Metodología de la Estadística de la Balanza de Pagos

Metodología de la Estadística de
la Balanza de Pagos
Abril de 2010
I. MARCO CONCEPTUAL DE LA BALANZA DE
PAGOS
1.
Sistema de Estadísticas.
a)
Estadísticas Económicas - Sistema de Cuentas
Nacionales (divulgado por la O.N.U.).
a.1.)
Balanza de Pagos - Manual de Balanza de Pagos
(divulgado por el F.M.I.).
1
II.
BALANZA DE PAGOS. El registro para un periodo de
tiempo de las transacciones de una economía con el resto
del mundo.
1.
Entidades residentes: Es residente de un país
aquel agente que desde algún lugar ubicado dentro
del territorio económico de ese país, realiza
actividades y transacciones económicas con el
exterior.
2.
Entidades no residentes.
3.
Concepto de flujo.
2
III. SISTEMA CONTABLE: La Balanza de Pagos se rige por
el sistema de la partida doble. Cada transacción implica un
asiento de crédito (signo positivo) y un asiento de débito
(signo negativo).
1.
Crédito: Toda transacción en la Balanza de Pagos supone
el intercambio de un valor económico por otro. La
recepción de un valor económico se registra como un
crédito (ingresos por exportaciones, recursos financieros
del exterior, entrada de recursos mantenidos en el exterior
en forma de reservas, etc.).
2.
Débito: La entrega de un valor económico se registra
como un débito (egresos por importaciones, recursos
financieros enviados al exterior, recursos depositados en el
exterior en forma de reservas, etc.)
3
IV. PRESENTACIÓN GENERAL
1.
Cuenta Corriente
2.
Cuenta de Capital y Financiera
3.
Variación de Reservas Internacionales (1+2)
4.
Errores y Omisiones
4
V.
CUENTA CORRIENTE: Registra las transacciones con
el exterior por concepto de bienes, servicios, renta (pagos
a los factores productivos) y transferencias corrientes.
1.
Bienes y Servicios
a. Bienes (Balanza Comercial): Registro del
intercambio internacional de mercancías.
i.
Fuente de Información
ii.
Exportaciones (FOB vs. CIF)
iii.
Importaciones (FOB vs. CIF)
5
b. Servicios
i) Viajeros Internacionales
ii) Fletes y Seguros
iii) Telecomunicaciones
iv) Regalías
v) Comisiones
6
2. Renta (Ingreso Primario).
i. Intereses
ii. Reinversión de Utilidades
iii. Remisión de Utilidades
3. Transferencias Corrientes (Ingreso Secundario).
i. Remesas Familiares
7
VI. CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA. Tiene
dos componentes principales:
1.
La Cuenta de Capital registra las operaciones
de
transferencias
de
capital
y
la
adquisición/enajenación de activos no financieros
no
producidos
(patentes,
el
buen
nombre,
arrendamientos, etc.)
8
2. Cuenta Financiera: Registra las transacciones que dan lugar a flujos de
recursos financieros con el exterior. Se clasifica en dos grandes rubros.
1) Pasivos Externos
a) Otra inversión (Préstamos y Depósitos)
a.1) Sector Público
a.2) Sector Privado
a.3) Banca Comercial
b) Inversión Extranjera
b.1) Directa
– Nuevas Inversiones
– Reinversión de Utilidades
b.2) De Cartera
– Mercado Accionario
– Mercado de Dinero
– Valores emitidos por el Gobierno
Sector Público
Sector Privado
2) Activos Externos
a) En Bancos del Exterior
b) Créditos al Exterior
9
VII. VARIACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES (RI):
Las RI constituyen activos de la economía frente al exterior
disponibles a las autoridades monetarias (Banco Central).
Para financiar o absorber un desequilibrio de pagos o para
regular el tamaño de los desequilibrios. Estos activos
constituyen una excepción y por lo tanto no se registran en
la cuenta de capital sino en un rubro separado. Otras
funciones:

Financiar directamente desequilibrios en la balanza
de pagos

Intervenir en el mercado cambiario

Favorecer la confianza

Satisfacer requerimientos legales internos

Servir de colateral para préstamos externos
10
VIII. ERRORES Y OMISIONES: Flujo residual que
resulta de comparar el flujo neto total de las
cuentas corriente y de capital con la variación de
las reservas internacionales. Constituye una
incorrección estadística que impide explicar el
total de la variación de las RI en términos de las
cifras de cuenta corriente y de capital.
11
EJEMPLO NUMÉRICO
• Cuenta Corriente
-100
• Cuenta de Capital
+150
• Variación de RI (-aumento)
-30
• Errores y Omisiones
-20
12
Balanza de Pagos
de México
INDICADORES DE COMERCIO EXTERIOR
CIFRAS REVISADAS
MILLONES DE DÓLARES
Anuales
Enero-Febrero
Concepto
Exportaciones totales Petroleras Petróleo crudo 1/ Otras No petroleras Agropecuarias Extractivas Manufactureras Importaciones totales Petroleras No Petroleras Bienes de consumo Petroleras No Petroleras Bienes de uso intermedio Petroleras No Petroleras Bienes de capital Balanza Comercial Total Sin Exportaciones Petroleras Balanza Comercial Petrolera Balanza Comercial No Petrolera 2008
(A)
2009
(B)
2008
(C)
2009
(D)
2010
(E)
291,342.6
50,635.4
43,341.4
7,293.9
240,707.4
7,894.6
1,931.2
230,881.6
308,603.0
35,657.0
272,946.3
47,940.7
15,805.1
32,135.5
221,565.3
19,851.8
201,713.7
39,097.1
-17,260.7
-67,896.0
14,978.6
-32,239.0
229,707.3
30,882.8
25,665.6
5,217.3
198,824.5
7,797.7
1,447.9
189,579.1
234,385.0
20,465.1
213,920.0
32,827.9
8,929.7
23,898.5
170,911.5
11,535.4
159,376.3
30,645.2
-4,677.5
-35,560.3
10,418.1
-15,095.5
45,088.9
7,977.9
6,936.8
1,041.1
37,111.0
1,558.9
310.5
35,241.7
47,975.3
5,303.9
42,671.4
7,858.6
2,477.2
5,381.4
34,621.8
2,826.8
31,795.1
5,494.9
-2,886.4
-10,864.3
2,674.0
-5,560.4
31,329.3
3,587.8
2,953.5
634.3
27,741.6
1,397.6
228.4
26,115.6
33,402.4
2,572.3
30,830.1
4,560.7
1,017.6
3,543.1
24,018.2
1,554.7
22,463.5
4,823.5
-2,073.1
-5,660.8
1,015.4
-3,088.5
40,425.2
6,068.2
5,085.5
982.6
34,357.0
1,450.4
276.3
32,630.2
40,513.9
4,357.0
36,156.8
5,835.1
1,913.8
3,921.3
30,335.1
2,443.1
27,891.9
4,343.6
-88.7
-6,156.8
1,711.2
-1,799.9
Variaciones Absolutas
Anual
Enero-Febrero
2009
2009
2010
(B - A)
(D - C)
(E - D)
-61,635.3
-19,752.6
-17,675.8
-2,076.6
-41,882.9
-96.9
-483.3
-41,302.5
-74,218.0
-15,191.9
-59,026.3
-15,112.8
-6,875.4
-8,237.0
-50,653.8
-8,316.4
-42,337.4
-8,451.9
12,583.2
32,335.7
-4,560.5
17,143.5
-13,759.6
-4,390.1
-3,983.3
-406.8
-9,369.4
-161.3
-82.1
-9,126.1
-14,572.9
-2,731.6
-11,841.3
-3,297.9
-1,459.6
-1,838.3
-10,603.6
-1,272.1
-9,331.6
-671.4
813.3
5,203.5
-1,658.6
2,471.9
9,095.9
2,480.4
2,132.0
348.3
6,615.4
52.8
47.9
6,514.6
7,111.5
1,784.7
5,326.7
1,274.4
896.2
378.2
6,316.9
888.4
5,428.4
-479.9
1,984.4
-496.0
695.8
1,288.6
Variaciones Relativas
Anual
Enero-Febrero
2009
2009
2010
(B / A)
(D / C)
(E / D)
-21.2
-39.0
-40.8
-28.5
-17.4
-1.2
-25.0
-17.9
-24.0
-42.6
-21.6
-31.5
-43.5
-25.6
-22.9
-41.9
-21.0
-21.6
-72.9
-47.6
-30.4
-53.2
1/ Información proporcionada por P.M.I. Comercio Internacional, S.A. de C.V., misma que corresponde a sus cifras operativas y está sujeta a revisiones posteriores
-30.5
-55.0
-57.4
-39.1
-25.2
-10.3
-26.4
-25.9
-30.4
-51.5
-27.7
-42.0
-58.9
-34.2
-30.6
-45.0
-29.3
-12.2
-28.2
-47.9
-62.0
-44.5
29.0
69.1
72.2
54.9
23.8
3.8
21.0
24.9
21.3
69.4
17.3
27.9
88.1
10.7
26.3
57.1
24.2
-9.9
-95.7
8.8
68.5
-41.7
14
CUENTA CORRIENTE
Millones de dólares
2008
Millones de Variación %
dólares
Anual
Ingresos Exportación de mercancías
Servicios no factoriales Transportes diversos Viajeros Internacionales
Turistas Excursionistas Fronterizos De crucero Otros servicios Servicios factoriales Intereses Otros Transferencias Remesas familiares Otras 342,808
291,343
18,040
2,312
13,289
10,817
2,472
1,994
478
2,439
7,837
5,845
1,991
25,589
25,137
452
5.8
7.2
3.1
19.8
3.4
4.6
-1.6
-1.5
-2.0
-9.9
-2.0
-7.4
18.3
-3.5
-3.6
-0.4
2009
Millones de Variación %
dólares
Anual
271,630
229,708
14,767
1,614
11,275
9,221
2,054
1,601
453
1,878
5,578
3,818
1,760
21,578
21,181
396
-20.8
-21.2
-18.1
-30.2
-14.8
-16.9
-19.7
-5.3
-23.0
-28.8
-34.7
-11.6
-15.7
-15.7
-12.3
15
CUENTA CORRIENTE
Millones de dólares
2008
Millones de Variación %
dólares
Anual
Egresos Importación de mercancías
Servicios no factoriales Fletes y seguros Transportes diversos Viajeros Internacionales
Turistas Excursionistas Otros servicios Servicios factoriales Utilidades remitidas Utilidades reinvertidas Intereses Sector público Sector privado Otros servicios Transferencias 358,697
308,603
25,119
9,701
3,465
8,526
4,904
3,622
3,429
24,846
2,447
7,753
14,531
8,414
6,117
116
128
7.9
9.5
5.6
16.9
15.9
1.8
4.2
-1.2
-17.1
-6.0
-24.3
-3.9
-2.2
-0.5
-4.6
-57.1
19.0
2009
Millones de Variación %
dólares
Anual
276,868
234,385
22,792
7,130
2,855
7,132
4,321
2,811
5,676
19,630
3,213
4,225
11,772
6,704
5,068
419
60
-22.8
-24.0
-9.3
-26.5
-17.6
-16.4
-11.9
-22.4
65.5
-21.0
31.3
-45.5
-19.0
-20.3
-17.1
262.4
-52.9
16
BALANZA DE PAGOS
Millones de dólares
CONCEPTO
2008
2009
Cuenta Corriente
-15,889
-5,238
Cuenta de capital 24,548
14,526
Errores y omisiones -1,221
-3,954
Variación de la reserva internacional neta 7,450
5,397
17
MANUAL DE
BALANZA DE PAGOS
Sexta Edición
Principales Conceptos
●
Esta edición ofrece una visión más amplia de las
Cuentas Internacionales.
●
En este contexto, tales cuentas están conformadas
por:
1) Posición de Inversión Internacional
2) Balanza de Pagos
3) Otros Cambios en los Activos y Pasivos
Financieros
19
●
La Posición de Inversión Internacional (PII) conecta las
posiciones inicial y final para un periodo, de los activos y
pasivos financieros con el exterior.
●
La Balanza de Pagos (BP) registra las transacciones de
los residentes de una economía con residentes de otras
economías en un periodo.
●
La Cuenta de Otros Cambios de los Activos y Pasivos
Financieros (OCAP) registra los cambios en las
posiciones de tales instrumentos que no resulten de
transacciones sino de otras causas, tales como:
valoración, ajustes cambiarios, condonación de deudas,
cambios de residencia, transacciones de activos entre
sectores residentes, etc.
20
CUENTAS INTERNACIONALES
Otros cambios en activos y pasivos
financieros
Por valoración
Posición
inicial
Balanza de
pagos
(transacciones)
En volumen
Cambiarios
Precios
Posición
final
Cuenta corriente
Bienes y servicios
Distribución primaria del ingreso
Distribución secundaria del ingreso
Cuenta de capital
Cuenta financiera
Inversión directa
En el exterior
En la economía
Inversión de cartera
Activos
Pasivos
Derivados financieros
Activos
Pasivos
Otra inversión
Activos
Pasivos
Activos de reserva
21
Cuenta del Ingreso Nacional Disponible
Balanza de Pagos
Producto Interno Bruto
menos:
Consumo de Capital Fijo
igual a:
Producto Interno Neto
más:
Ingresos Factoriales Netos del Resto del Mundo
Renta o Ingreso Primario
Remuneraciones netas del resto del mundo =
Remuneraciones recibidas del resto del mundo
+ Remuneraciones pagadas al resto del mundo
Renta neta de la propiedad del resto del mundo =
Renta de la propiedad recibidas del resto del mundo
+ Renta de la propiedad pagadas al resto del mundo
más:
Transferencias Corrientes Netas del Resto del Mundo
Transferencias Corrientes o Ingreso Secundario
igual a:
Ingreso Nacional Disponible
22
PIB = C + I + G + X – M
Bienes y
servicios
Ingreso = PIB + Transferencias + Ingresos Factoriales
Disponible
Corrientes Netas
Netos
23
Modificaciones Importantes
Bienes para proceso
●
Uno de los cambios más importantes en el nuevo manual es
el tratamiento de los bienes para proceso.

En el MBP5 este rubro se registraba a valores brutos
(entrada y salida) en la cuenta de bienes.

En el nuevo manual se distingue entre aquellas
transacciones de bienes para proceso en las que el
bien cambia de propiedad al pasar de una economía a
otra y aquellas en los que no hay tal cambio de
propiedad.
1) Con cambio de propiedad: el registro sigue
haciéndose a valores brutos en bienes.
2) Sin cambio de propiedad: el registro se hace a
valor neto en servicios.
24
Modificaciones Importantes
Compensación de empleados
●
En el MBP5 los ingresos asociados al trabajo de
residentes de una economía por labores realizadas en
otra economía se clasifican en compensación de
empleados en la cuenta de renta.
●
Según el nuevo manual, se debe distinguir si el
trabajador es auto-empleado o no. En el primer caso su
ingreso debe registrarse en la cuenta de bienes y
servicios, en el segundo en la de distribución primaria
del ingreso (antes renta).
25
Modificaciones Importantes
Efectos Personales de los Migrantes
●
En el MBP5 estos se tratan como transferencias de
capital, con su contrapartida en la cuenta de bienes.
●
En el nuevo manual no se consideran como transacción
de balanza de pagos. Por lo tanto, se excluye de las dos
cuentas referidas anteriormente.
26
Modificaciones Importantes
Patentes y Derechos de Autor

En el MBP5 se distingue entre el uso (regalías y
derechos de licencia) cuyo registro es en la cuenta de
servicios y la compra-venta, la cual se trata como activos
no financieros no producidos en la cuenta de capital.

En el nuevo manual se registran como operaciones de la
cuenta
de
servicios,
sin
distinguir
el
uso
y
la
compra-venta de los mismos.
27