TP - CiberEsquina - Universidad Nacional Abierta

666
TRABAJO PRACTICO
LAPSO 2008-1
1/11
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA
VICERRECTORADO ACADÉMICO
ÁREA : ADMINISTRACION Y CONTADURIA
MODELO DE RESPUESTA
TRABAJO PRÁCTICO
ASIGNATURA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II
CÓDIGO: (666)
FECHA DE ENTREGA: 17/05/2008
LAPSO: 2008-1
SEMANA: 20
OBJETIVO (3)
Item: 3
Respuesta: 3
AREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTADURIA/ ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
666
TRABAJO PRACTICO
LAPSO 2008-1
2/11
M: I, U: 3 , O: 3 , C/D: 1/1
RESPUESTA No. 1
CARACOL C.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
(EXPRESADO EN BOLIVARES)
2006
2007
ACTIVO
VARIACIONES ABSOLUTAS
AUMENTO
DISMINUC.
PORC. TENDENCIAS
AUMEN.
CIRCULANTE
BANCO
2.741.859,00
5.123.666,00
2.381.807,00
186,87%
VALORES NEGOCIABLES
24.718.569,00
30.444.125,00
5.725.556,00
123,16%
EFECTOS POR COBRAR
16.741.241,00
24.125.000,00
7.383.759,00
144,11%
CUENTAS POR COBRAR
12.478.900,00
15.333.987,00
2.855.087,00
122,88%
INVENTARIOS
9.800.000,00
12.500.000,00
2.700.000,00
127,55%
TOTAL CIRCULANTE
66.480.569,00
87.526.778,00
21.046.209,00
131,66%
TERRENO
50.000.000,00
65.000.000,00
15.000.000,00
130,00%
GALPON
25.000.000,00
35.000.000,00
10.000.000,00
140,00%
EDIFICIO
30.000.000,00
38.000.000,00
8.000.000,00
126,67%
-5.000.000,00
-7.500.000,00
-2.500.000,00
150,00%
100.000.000,00
130.500.000,00
30.500.000,00
130,50%
166.480.569,00
218.026.778,00
51.546.209,00
130,96%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y
EQUIPO
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
EFECTOS POR PAGAR
8.749.635,00
5.200.000,00
3.549.635,00
59,43%
CUENTAS POR PAGAR
10.596.833,00
8.500.000,00
2.096.833,00
80,21%
SUELDOS ACUMULADOS POR PAGAR
6.134.101,00
1.826.778,00
4.307.323,00
29,78%
TOTAL CIRCULANTE
25.480.569,00
15.526.778,00
9.953.791,00
60,94%
HIPOTECA POR PAGAR
20.000.000,00
30.000.000,00
10.000.000,00
150,00%
PAGARE BANCARIO
15.000.000,00
25.000.000,00
10.000.000,00
166,67%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
157,14%
PASIVO A LARGO PLAZO
35.000.000,00
55.000.000,00
20.000.000,00
TOTAL PASIVOS
60.480.569,00
70.526.778,00
10.046.209,00
116,61%
CAPITAL
106.000.000,00
147.500.000,00
41.500.000,00
139,15%
TOTAL CAPITAL
106.000.000,00
147.500.000,00
41.500.000,00
139,15%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
166.480.569,00
218.026.778,00
51.546.209,00
130,96%
CRITERIO DE CORRECCIÓN: EL ESTUDIANTE DEBE RESPONDER DE ACUERDO AL MODELO
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DISMI.
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RESPUESTA No. 2
CARACOL C.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
EXPRESADO EN BOLIVARES
2006
2007
VARIACIONES ABSOLUTAS
AUMENTO
VENTAS
275.000.000,00
DISMINUCION
PORCEN. TENDENCIAS
AUMENTO
350.000.000,00
625.000.000,00
178,57%
COSTO DE VENTAS
(75.000.000,00)
(125.000.000,00)
50.000.000,00
166,67%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
275.000.000,00
500.000.000,00
225.000.000,00
181,82%
GASTOS DE OPERACIONES
GASTOS DE VENTAS
GASTO DE ADMINISTRACIÓN
TOTAL GASTOS DE
OPERACIONES
25.000.000,00
38.000.000,00
13.000.000,00
152,00%
30.000.000,00
48.000.000,00
18.000.000,00
160,00%
156,36%
(55.000.000,00)
(86.000.000,00)
31.000.000,00
UTILIDAD EN OPERACIONES
220.000.000,00
414.000.000,00
194.000.000,00
188,18%
ISLR ESTIMADO
(12.000.000,00)
(18.000.000,00)
6.000.000,00
150,00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO
208.000.000,00
396.000.000,00
188.000.000,00
190,38%
CRITERIO DE CORRECCIÓN: EL ESTUDIANTE DEBE RESPONDER DE ACUERDO AL MODELO
AREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTADURIA/ ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
DISMINUCIÓN
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RESPUESTA No. 3
La situación financiera del circulante de la empresa “CARACOL C.A.” , es satisfactoria,
especialmente para los acreedores generales. En relación a los Activos Circulantes para el
año 2005 , la cuenta de caja tiene un incremento del 130.77%, la cuenta de Banco tiene un
incremento del 105.08%, las cuentas por cobrar aumentaron en 72.85%, los inventarios
aumentaron en 131.85%, la empresa tiene un 106.99% de activo circulante que se utiliza
para cubrir cada bolívar de la deuda a corto plazo. Este porcentaje es significativo y nos
demuestra el grado de confiabilidad que deben tener los acreedores y la capacidad de pago
a corto plazo de la empresa.
En cuanto a La Propiedad, Planta y Equipo, el mobiliario de oficina se incrementó en
160.94%, se adquirió un nuevo edifico , la maquinaría aumentó en 28.57%, la depreciación
acumulada aumentó en 233.33%, se concluye que el total de la propiedad, planta y equipo
aumentó en 92.26%.
En relación a los pasivos circulantes, la cuenta de efectos por pagar aumentó en 25.47%, las
cuentas por pagar aumentaron en 92.31%, el ISLR por pagar aumentó en 31.58%, el total
del pasivo circulante aumentó en 47.49%.
El pasivo a largo plazo
que lo conforma una hipoteca por pagar aumentó en 45.45%.El
capital aumentó en 124.47%.
El capital neto de trabajo para el año 2005 es de Bs. 59.942.876 y para el 2006 es de Bs.
143.042.241 , este incremento representa un aumento del 138.6%.
En relación al Estado de Resultados, las ventas aumentaron en 108%, el costo de ventas
aumentó en 70%, la utilidad bruta aumentó en 117.50%, los gastos de ventas tienen un
aumento de 89.19%, los gastos de administración aumentaron en 31.74%, la utilidad en
operaciones aumentó en 129.37%, el ISLR estimado aumentó en 31.58%, la utilidad en
operaciones aumentó en 135.35%.
Las operaciones básicas de la empresa están mostrando buenos beneficios, por lo que
podemos afirmar que la empresa tiene buena liquidez y puede cumplir con las obligaciones
pendientes a corto y largo plazo
CRITERIO DE CORRECCIÓN: EL ESTUDIANTE DEBE RESPONDER DE ACUERDO AL MODELO
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RESPUESTA No. 4
1.- RAZON DEL CIRCULANTE = ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
AÑO 2006
66.480.569,00 =
25.480.569,00
2.61
AÑO 2007
87.526.778,00= 5.64
15.526.778,00
La razón del circulante nos indica el grado de seguridad con que debe extenderse el
crédito a corto plazo al negocio por parte de los acreedores y refleja la capacidad de
pago de la deuda circulante. El índice de solvencia del negocio para el año 2006 es de
2.61 y aumentó en el año 2007 a 5.64. Estos índices nos demuestran un alto grado de
solvencia de la empresa.
2.- PRUEBA DEL ACIDO = ACTIVO DISPONIBLE + EXIGIBLE
PASIVO CIRCULANTE
AÑO 2006
56.680.569,00
25.480.569,00
2.22
AÑO 2007
75.026.778,00
15.526.778,00
4.83
La prueba del ácido nos refleja el índice de solvencia de la empresa excluyendo los
inventarios. En el año 2006 es de 2.22 y para el 2007 es de 4.83 demostrando que el
índice de solvencia de la empresa es satisfactorio. Esta razón
nos muestra la
capacidad de la empresa para pagar sus pasivos circulantes con sus activos líquidos.
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3.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS A LAS CUENTAS POR COBRAR =
VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR
AÑO 2006
350.000.000,00
12.478.900,00
28.05
AÑO 2007
625.000.000,00
15.333.897,00
40.76
La razón de las ventas netas a las cuentas por cobrar representa la cantidad de
bolívares, procedentes de las ventas netas, que no hayan sido cobrados. Para el año
2006 la razón es de 28.05 y en el año 2007 aumentó a 40.76 . Una rotación creciente
de cuentas por cobrar refleja un importe relativamente menor de la inversión de
capital de trabajo en las cuentas por cobrar, representando una prueba valiosa de la
credibilidad y circulación de estas cuentas.
4.- INDICE DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS =
COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA
INVENTARIO FINAL
AÑO 2006
75.000.000,00
9.800.000,00
7.65
AÑO 2007
125.000.000,00
12.500.000,00
10.00
El índice de rotación de inventarios se refiere al número de veces que el inventario da
vueltas, esto es, se vende y es repuesto durante el período contable. Para el año 2006
el índice es de 7.65 y para el 2007 es de 10.00. Cuando la rotación de inventarios de un
año a otro crece, indica un importe relativamente más bajo de inversión de capital
neto de trabajo en el inventario.
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5.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS AL CAPITAL NETO DE TRABAJO =
VENTAS NETAS
CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 2006
350.000.000,00
41.000.000,00
8.54
AÑO 2007
625.000.000,00
72.000.000,00
8.68
La razón de las ventas netas al capital neto de trabajo nos muestra la cantidad de
bolívares de las ventas netas que el negocio obtuvo por cada bolívar de capital neto de
trabajo, que no fue financiado por los acreedores a largo plazo. Además refleja el
grado en que el negocio está operando, para el año 2006 fue de 8.54 y para el 2007 es
de 8.68.
6.- RAZON DEL CAPITAL AL ACTIVO TOTAL =
AÑO 2006
106.000.000,00
166.480.569,00
0.64
AÑO 2007
147.500.000,00
218.026.778,00
0.68
La razón del
CAPITAL
ACTIVO TOTAL.
capital al activo total muestra la inversión total del activo que fue
financiado por los accionistas. Para el año 2006 es de 0,64 (64%) y para el 2007 es de
0,68 (68%) . Esta razón nos muestra la importancia relativa de los fondos obtenidos
del capital y el margen de protección para los derechos de los acreedores.
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7.-RAZON DEL PASIVO AL ACTIVO TOTAL =
AÑO 2006
60.480.569,00
166.480.569,00
0.36
AÑO 2007
70.526.778,00
218.026.778,00
0.32
8/11
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL.
Esta razón muestra el porcentaje del activo que fue suministrado por los acreedores,
además refleja la importancia relativa de las fuentes de los fondos obtenidos en
préstamos y el margen de protección para los acreedores. Para el año 2006 es de 0,36
(36%) y para el 2007 es de 0,32(32%) .
8. RAZON DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO TOTAL = ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO TOTAL
AÑO 2006
66.480.569,00
60.480.569,00
1.10
AÑO 2007
87.526.778,00
70.526.778,00
1.24
Esta razón nos mide la liquidez del pasivo a largo plazo. Los valores obtenidos para el
año 2006 es de 1,10 y para el 2007 es de 1,24 lo que indican que los accionistas de
la empresa han suministrado una cantidad creciente de capital de trabajo.
9.- RAZON DEL ACTIVO FIJO AL PASIVO LARGO PLAZO =
ACTIVO FIJO
PASIVO LARGO PLAZO
AÑO 2006
100.000.000,00
35.000.000,00
2.86
AÑO 2007
130.500.000,00
55.000.000,00
2.37
La razón del activo fijo al pasivo a largo plazo refleja en alguna medida la garantía de
las obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los documentos hipotecarios, y
los bonos por pagar están garantizados con el activo fijo. Esta razón muestra que el
margen de seguridad de los acreedores a largo plazo disminuyó de 2.86 en el año
2005 a 2.37 en el 2007.
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10.-RAZON DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AL ACTIVO TOTAL DE OPERACIÓN
UTILIDAD DE OPERACIÓN
ACTIVO TOTAL DE OPERACIÓN
AÑO 2006
220.000.000,00
166.480.569,00
1.32
AÑO 2007
414.000.000,00
218.026.778,00
1.90
La productividad de una empresa puede medirse relacionando la utilidad de operación
con el activo total de operación. Esta razón refleja la capacidad de ganancia de la
compañía, esto es la productividad económica para el año 2006 es de 132% y para el
2007 es del 190 %, estos valores evidencia que la empresa tiene buena utilidad en
operaciones y es eficiente.
11.- RAZON DE LA UTILIDAD NETA AL CAPITAL = UTILIDAD NETA
CAPITAL
AÑO 2006
208.000.000,00
106.000.000,00
1.96
AÑO 2007
396.000.000,00
147.500.000,00
2.68
La razón de la utilidad neta al capital es otra medida efectiva de la productividad de la
empresa. La realización de una utilidad satisfactoria es el objetivo más importante de
un negocio. A
través
de esta razón podemos comprobar si el objetivo se está
alcanzando.
Para el año 2006 alcanzó el 196% y para el 2007 aumentó hasta 2689% podemos
evidenciar un aumento de la razón y por lo tanto un aumento de la utilidad de la
compañía revelando una condición satisfactoria para el negocio.
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12.- RAZON DE LAS VENTAS NETAS AL TOTAL DE ACTIVO DE OPERACIÓN =
VENTAS NETAS
ACTIVO DE OPERACIÓN
AÑO 2006
350.000.000,00
166.480.569,00
2.10
AÑO 2007
625.000.000,00
218.026.778,00
2.87
La inversión de capital en el total de activo de operación, se estudia a veces
relacionándolo con las ventas netas. La razón de las ventas netas al total del activo de
operación es una medida del uso que se hace de los activos, para el año 2006 es 2.10 y
para el año 2007 es de 2.87, mientras más grande es el volumen de ventas, mayor es el
importe del activo que se requerirá para una operación eficiente.
CRITERIO DE CORRECCIÓN: EL ESTUDIANTE DEBE RESPONDER DE ACUERDO AL MODELO
M: I, U: 3 , O: 3 , C/D: 1/1
RESPUESTA No. 5
Con respecto a la operatividad y el nivel de riesgo de la empresa “ CARACOL C.A.”
podemos concluir:
•
El índice de solvencia y liquidez de la empresa a corto plazo es satisfactorio.
•
La rotación de inventarios es alta lo que nos evidencia que la mercancía de la
empresa se repone muy rápido.
•
El capital neto de trabajo se incrementó de Bs. 41.000.000 a Bs.
72.000.000
que representa una tendencia de crecimiento del 76.00%.
•
Los pasivos a corto y largo plazo disminuyeron
como consecuencias de
nuevos préstamos y los nuevos aportes de los socios.
•
La utilidad neta de la empresa se incrementó
en Bs. 188.000.000,oo que
representa un aumento del 90.38%. conociendo que el objetivo principal de las
operaciones de las empresas es lograr una utilidad que le permita su
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funcionamiento podemos determinar que la empresa CARACOL C.A. lo está
logrando.
Todas estas conclusiones nos demuestran que las operaciones normales de la
empresa son satisfactorias y que pueden continuar operando con normalidad. Con
una tendencia de muy bajo riesgo.
CRITERIO DE CORRECCIÓN: EL ESTUDIANTE DEBE RESPONDER DE ACUERDO AL MODELO
FIN DEL MODELO DE RESPUESTA.
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