INFORME DE GESTIÓN DEL REPRESENTANTE

INFORME DE GESTIÓN DEL REPRESENTANTE LEGAL
Bogotá D.C., Febrero 15 de 2016
Señores
JUNTA DIRECTIVA
BANCO FALABELLA S.A.
Bogotá D.C.
Estimados señores Directores:
En nombre de la administración del Banco Falabella S.A., me permito someter a su consideración
el presente Informe de Gestión correspondiente al período comprendido entre Enero y Diciembre
del año 2015, con lo que damos cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 446 del Código de
Comercio, la Ley 222 de 1995 en sus artículos 29, 38, 47, la Ley 964 de 2005 en sus artículos 46 y
47 y demás normas concordantes, a fin de que sea aprobado para ser presentado en la próxima
Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
ENTORNO MACROECONÓMICO DURANTE 2015
La actividad económica global ha mostrado un bajo dinamismo y se ha estimado que el 2015
cierre con un crecimiento mundial de 3,1%, cifra inferior al 3,4% que se presentó en 20141. Según
el Fondo Monetario Internacional (FMI)2, el crecimiento económico mundial estuvo influenciado
por el resultado de las economías de mercados emergentes y en desarrollo, las cuales generaron
cerca del 70% del crecimiento global y registraron un aumento de 4,0%, destacándose el
incremento de China (6,9%) y de India (7,3%). Por su lado, las economías avanzadas crecieron
1,9%, donde uno de los mayores crecimientos fue el de Estados Unidos con 2,5%. La zona Euro
tuvo un crecimiento de 1,5%, influenciada por los resultados de España que creció 3,2%,
superando el 1,4% que había registrado en 2014.
A pesar del crecimiento de las economías de mercados emergentes y en desarrollo, en América
Latina y el Caribe se registró una caída de 0,3%, comportamiento muy diferente al que se registró
en 2014 cuando se presentó un crecimiento de 1,3%. La disminución estuvo influenciada por la
desaceleración de Brasil (-3,8%) y la caída en la economía de Venezuela (-10%). Por otro lado
Colombia y México son algunos de los países que tienen una mejor expectativa de crecimiento en
la región con crecimientos de 3,0% y 2,5% respectivamente3.
1
Fuente: Perspectivas Económicas Corficolombiana - Proyecciones 2016: La Cruda Realidad.
Corficolombiana
2
Fuente: Boletín del FMI. Perspectivas de la economía mundial: Se atenúa la demanda y se empañan las
perspectivas. Enero 2016. Fondo Monetario Internacional.
3
Fuente: Economía colombiana crecerá 2,7% en 2016, según el FMI. El Espectador.
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Durante los primeros 9 meses de 2015, el Producto Interno Bruto (PIB) de Colombia creció 3%4
contra el mismo periodo de 2014. Este crecimiento estuvo marcado por los sectores de comercio
(4,6%), construcción (4,6%) y establecimientos financieros (4,1%). La industria manufacturera no
presentó un crecimiento significativo con respecto al mismo periodo de 2014.
Producto Interno Bruto 2015-2014
Variación Porcentual (Enero-Septiembre). Fuente: DANE
En cuanto al mercado laboral en Colombia, en Noviembre de 2015 la tasa de desempleo se ubicó
en 7,3%, cifra que se registró como la más baja de los últimos 15 años en el país. Las ciudades con
menor desempleo durante el último trimestre móvil (septiembre 2015-noviembre 2015) fueron:
Bucaramanga (6,2%), Manizales (7,6%) y Montería (7,9%). Las ciudades que presentaron la mayor
tasa de desempleo durante el mismo periodo fueron: Quibdó (14,7%), Cúcuta (13,1%) y Armenia
(12,7%)5.
2015 cerró con una Tasa Representativa del Mercado (TRM) de $3.149,476, registrando una
variación de 31,64% ($757,01) con respecto al mismo periodo del año anterior. Durante el año se
registró un valor mínimo de $2.360,58 y un valor máximo de $3.360,58. El valor promedio de la
TRM fue de $2.743,39 presentando un crecimiento de 37% con respecto al valor de 2014.
En 2015 se registró la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) más alta de los últimos 7
años, cerrando el año con un valor de 6,77%7. Evidentemente esta cifra estuvo por fuera del
rango estimado por el Emisor (entre 2% y 4%) y fue superior en 3,11 puntos porcentuales a la que
se registró en 2014 (3,66%). La variación se explica por el traslado de parte de la depreciación del
peso al precio de varios productos y a un fuerte fenómeno de El Niño, que ha afectado los precios
de los alimentos.
4
Fuente: Boletín Técnico – Producto Interno Bruto Septiembre 2015. DANE
Fuente: Boletín Técnico – Principales Indicadores del Mercado Laboral Noviembre 2015. DANE
6
Fuente: Serie Histórica Tasa Representativa del Mercado (TRM). Banco de la República
7
Fuente: Boletín Técnico – Índice de Precios al Consumidor Diciembre 2015. DANE
5
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Variación Anual del IPC de los últimos 11 años
Fuente: DANE
9%
7,67%
8%
6,77%
Variación anual
7%
6%
5%
4%
4,85%
5,69%
4,48%
3,17%
3%
2%
1%
3,73%
3,66%
2,44%
2,00%
1,94%
0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
De acuerdo al Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), entre Enero y
Noviembre de 2015 se registró un valor total de exportaciones de USD 33.117 millones,
presentando una disminución de 35% con respecto al mismo periodo de 2014. De igual manera,
las importaciones registraron una disminución de 15% con un valor de USD 47.625 millones.
Teniendo en cuenta lo anterior, a Noviembre de 2015 el país presentó un déficit comercial de USD
-14.508 millones, cifra 3 veces superior a la que se registró en el mismo periodo de 20148. En
términos generales, mientras las importaciones mantuvieron la tendencia a lo largo del año, las
exportaciones no reflejaron el incremento que se esperaría por cuenta de una devaluación como
la que experimentó el país en 2015, sino por el contrario, disminuyeron sustancialmente.
Exportaciones e Importaciones de Colombia
Noviembre 2014 - Noviembre 2015. Fuente: DANE
6.000
Millones de Dólares
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Exportaciones
8
Importaciones
Fuente: Información Balanza Comercial. Noviembre 2015. DANE
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En 2015 el comercio minorista presentó un crecimiento de Enero a Noviembre de 3,1% con
respecto al mismo periodo del año anterior. Las líneas con mayores crecimientos fueron: artículos
de ferretería, vidrios y pinturas (17,1%), bebidas alcohólicas y cigarrillos (13,3%) y productos de
aseo (8,8%). Prendas de vestir y textiles crecieron 7,5%. La línea de vehículos automotores y
motocicletas, registró una disminución en las ventas de 12% respecto al mismo periodo de 2014.
Los principales crecimientos de ventas se dieron en las ciudades de Medellín (4,4%) y Cali (3,5%).
Bogotá decreció 1,4%.9
La caída en los precios del petróleo acelerada desde mediados de 2014, condujo a la devaluación
del peso frente al dólar e impacto los precios de los productos importados, lo cual explica la
reducción del 15% de las exportaciones; aunque se esperaba que la devaluación del peso
impulsara las exportaciones, por el contrario presentaron una reducción. El decrecimiento de las
exportaciones no minero energéticas entre enero y octubre de 2015 se explica, en parte, por la
reducción de las exportaciones de agroindustria hacia Venezuela, Chile y Ecuador; y del Plástico y
caucho hacia Brasil, Venezuela y Ecuador.10
Desempeño del Sector Financiero en Colombia11
Al cierre de Octubre de 2015, las utilidades de los establecimientos de créditos aumentaron
32,92% ($2.3 billones) con respecto al mismo periodo de 2014. De los $9.26 billones reportados,
$8.37 billones correspondieron a bancos y $0.89 billones a corporaciones financieras, compañías
de financiamiento y cooperativas financieras. El ahorro de los colombianos registró un valor de
$333.49 billones, aumentando 11,62% con respecto al mismo periodo del año 2014. Este valor
estuvo compuesto principalmente por cuentas de ahorro (47,79%) y certificados de depósito a
término (CDT) (35,56%). El saldo total de la cartera de los establecimientos de crédito a Octubre
(incluyendo al Fondo Nacional del Ahorro) fue de $375.71 billones, registrando crecimiento anual
del 11,68%.
Las provisiones, por su parte, registraron un saldo de $16.65 billones, generando un aumento de
9,95% con relación al mismo periodo del año anterior. Este valor se mantuvo por encima del saldo
en mora de la cartera total, llevando a que el indicador de cobertura (proporción de provisiones
de la cartera vencida) fuera de 146,47%. Del saldo total de la cartera el 58,38% correspondió a
cartera comercial, 26,14% a consumo, 12,68% a vivienda y 2,8% a microcrédito.
La tasa de intervención del Banco de La República cerró el año en 5,75%, siendo la más alta desde
mayo de 2009. Teniendo en cuenta que la inflación durante 2015 se ubicó por fuera del rango
estimado por el Emisor, el mercado tiene gran expectativa acerca de las políticas que se tomarán
durante el 2016 con el fin de evitar que se repita este evento. La mayoría de los analistas y
agentes del sector concuerdan que la tasa será mayor al finalizar 2016, cerrando con un valor
entre 6,00% y 6,25%.
9
Fuente: Encuesta Mensual del Comercio al por Menor. Noviembre 2015. DANE.
Fuente: Análisis de exportaciones colombianas. enero-octubre 2015. Procolombia
11
Fuente: Actualidad del Sistema Financiero Colombiano. Octubre 2015. Superintendencia Financiera de
Colombia
10
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PERSPECTIVAS PARA EL AÑO 2016
El Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que el crecimiento mundial será de 3,4% en 2016.
Estados Unidos será una de las economías avanzadas que presentará mayor crecimiento, con un
valor proyectado de 2,6%, cifra similar al 2,5% que se espera para 2015. España se destacará en la
zona Euro con un incremento de 2,7%, que a pesar de ser menor al de 2015 (3,2%) estará por
encima del crecimiento de la región que se espera que sea 1,7%. Las economías emergentes
tendrán una expansión económica de 4,3%, en donde el desarrollo estará marcado por países
como China (6,3%) e India (7,5%)12.
En el entorno latinoamericano, el FMI 13 estima que la economía tendrá por segundo año
consecutivo una recesión de 0,3%. Este resultado estará marcado por Brasil y Venezuela, que
tendrán un decrecimiento económico del 3,5% y 8,0% respectivamente. A pesar de que el FMI
proyecta un crecimiento lento en la región, resalta que habrá crecimientos económicos en
Colombia (2,7%), México (2,6%) y Perú (3,3%) que juntos con otros países contrarrestará el efecto
que pueda generar la caída de Brasil en la región.
Con la creación del cargo de Ministro Consejero para el Posconflicto y la fecha específica para la
firma del acuerdo de paz, el gobierno colombiano da casi por hecho el fin del conflicto con el
grupo guerrillero autodenominado “Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia” (FARC). Se
estima que este suceso afecte positivamente el desempeño de la economía colombiana durante
el 2016, ya que según el director del Departamento Nacional de Planeación (DNP) con el cierre del
conflicto habrá una mayor confianza en el país y aumentará la inversión interna y externa, lo cual
se traduce en que el beneficio económico de la paz permitirá un crecimiento adicional de 1,1% a
1,9%14.
Uno de los temas que marcó el 2015 y que no dejará de afectar el desarrollo en 2016 es el precio
del petróleo, que a 31 de Diciembre de 2015 se ubicó en USD 37,13 presentando una caída de
31% respecto al mismo periodo de 2014, cuando estuvo en USD 53,4515. De acuerdo a la
Administración de Información de Energía de los Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés), el
precio del petróleo para Diciembre de 2016 será de USD 38,5416.
A pesar de que el Gobierno colombiano ha manifestado que está trabajando en dejar de ser
fiscalmente dependiente del petróleo, los ingresos por renta petrolera serán de $3,3 billones17,
registrando una cifra $20 billones menos a los que generaba anteriormente. Diversos sectores de
la opinión pública han tomado este hecho como una razón más para que el Gobierno, en cabeza
del Ministro de Hacienda, tramite una reforma tributaria que se presentaría en 201618.
12
Fuente: Boletín del FMI. Perspectivas de la economía mundial: Se atenúa la demanda y se empañan las
perspectivas. Enero 2016. Fondo Monetario Internacional
13
Fuente: Artículo, Economía colombiana crecerá 2,7% en 2016, según el FMI. El Espectador.
14
Fuente: Artículo, Dividendo económico de la paz permitiría un crecimiento adicional de 1,1% a 1,9%: DNP.
Departamento Nacional de Planeación.
15
Fuente: EIA – U.S. Energy Information Administration. WTI Spot Price
16
Fuente: Short-Term Energy Outlook. EIA – U.S. Energy Information Administration.
17
Fuente: Boletín MinHacienda, El país ha logrado acomodarse a la menor renta petrolera: MinHacienda.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
18
Fuente: Artículo, 5 razones que justifican una reforma tributaria estructural. Portafolio
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El Gobierno colombiano prevé que la variación anual del IPC para el año 2016 no estará dentro de
la meta del 2% y 4% y será de 4,5%19, mientras que diferentes agentes del mercado tienen sus
expectativas entre el 4,5% y el 4,8%. Estas proyecciones se basan en la coyuntura económica que
está experimentando el país, debido a los efectos adversos del fenómeno de El Niño y al traspaso
de la devaluación del peso a los precios internos, que podrían mantener alto este indicador
durante el primer semestre del año. No obstante, se espera que para el segundo semestre del
año, junto con la política monetaria, estos sucesos desaparezcan y la inflación se estabilice.
Teniendo en cuenta la variación de 31% que presentó la TRM en Colombia durante 2015, las
expectativas por parte de los agentes del sector convergen a que la tasa de cambio no disminuirá
de $3.000 pesos por dólar y por el contrario, se mantendrá y oscilará entre $3.200 y $3.400.. El
precio del dólar dependerá de dos agentes externos del país: La FED (Banco Central de Estados
Unidos) y el precio del petróleo. Sin embargo, hay elementos a considerar que pueden llegar a
atenuar la TRM: la venta de Isagen y que el Banco de La República, dependiendo de la volatilidad
de la divisa, salga a vender divisas al mercado20.
A pesar de que el desarrollo económico para 2016 presenta un panorama de crecimiento mundial
mayor al que se presentó el año anterior, no será sencillo lograrlo debido a diferentes variables
que afectarán el desempeño económico de los países a nivel global. El comportamiento del precio
del petróleo seguirá afectando a naciones que son dependientes de este recurso, pero también
será una oportunidad para que estos países diversifiquen sus economías. Por su parte, Colombia
tendrá un crecimiento económico que a pesar de no ser mayor al de años anteriores, será mayor
al crecimiento de la región. Así mismo, a nivel interno el país se desarrollará en un horizonte lleno
de expectativas en relación a la devaluación del peso, los resultados de la posible firma de la paz
con las FARC, la inversión en infraestructura y la variación del IPC que sin duda definirán el camino
para lograr las metas económicas en 2016.
RESULTADOS FINANCIEROS DE BANCO FALABELLA
2015 es un año de importantes logros para el Banco, en términos de crecimiento, rentabilidad y
sostenibilidad. Como resultado de la gestión en 2015 la calificadora de riesgo Fitch Ratings de
Colombia, mejoró la calificación del Banco Falabella como emisor en AAA (col).
Situación Financiera
Los activos del Banco presentaron un crecimiento del 19.79% ($308.612 millones), cerrando en
2015 en $1,868 billones. El activo más importante es la cartera de crédito, cuyo valor neto de
provisiones representa el 88% del total. La cartera de créditos bruta (sin incluir empleados) se
ubicó a final del año 2015 en $1.719 billones, (19% de crecimiento), mientras que la Cartera neta
de provisiones registró un saldo de $1.648 billones, frente a $1.389 billones del año 2014.
La composición de la cartera por riesgo de crédito se mantuvo entre los años 2014 y 2015. La
cartera con calificación de riesgo A, representa el 95% del total de la cartera; el otro 5% está
distribuido en las categorías, B (2%), C (1%), D (2%) y E (1%).
19
20
Fuente: Artículo, Las proyecciones económicas del Gobierno para este año. Portafolio
Fuente: Artículo, Fed, petróleo y otros factores que marcarán la pauta del dólar en 2016. Dinero
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Al cierre del año 2015, el 69% de la cartera de crédito corresponde a tarjeta de crédito, y el 31% a
crédito de consumo. La cartera neta de provisión por líneas de crédito se estructura de la
siguiente manera: los créditos con tarjeta de crédito aumentaron en un 12% de $1.016.172
millones en 2014 a $1.137.362 millones en 2015; le siguen los créditos de libre inversión con un
crecimiento del 37%, al pasar de $369.658 a $506.440 millones y los descubiertos en cuenta
corriente que mostraron el mayor crecieron con un 76%, pasando de $1.091 a $1.920 millones.
Las inversiones que el Banco realizó en el año 2015, clasificadas en instrumentos para negociación
e instrumentos hasta el vencimiento (las obligatorias de ley, representadas en Títulos de
desarrollo Agropecuario (TDAs)), registraron al cierre de 2015 un valor de $65.603 millones que
frente al año 2014, para un crecimiento del 74% ($27.820 millones), principalmente por el
aumento en las operaciones interbancarias ($15.000).
Durante el año 2015, Banco Falabella realizó operaciones de cobertura, para mitigar el efecto de
la devaluación sobre sus posiciones activas y pasivas en moneda extranjera. Al cierre de
Diciembre de 2015, registra operaciones de venta por $15 millones, y operaciones de compra por
$1.156 millones.
La propiedad planta y equipo del Banco presentó una disminución neta de $3.270 millones,
ocasionado por la salida de algunos activos fijos. En los activos intangibles, se destaca la inversión
en proyectos de fortalecimiento de la infraestructura tecnológica, que muestran un crecimiento
53%.
Los otros activos, presentan un crecimiento del 73%, registrando un saldo de $21.945 millones al
corte de 2015, destacándose el reconocimiento de cuentas por cobrar por devoluciones de la
DIAN, comisiones por cobrar y recaudos a través de los diferentes canales diferentes a las oficinas.
Durante el año 2015, las captaciones del público, excluyendo los bonos ordinarios, crecieron 24%
($210.103 millones), situándose en $1.089 millones.
En lo corrido del año 2015, el Banco amortizó $13.323 millones de la emisión de bonos autorizada
por la Superintendencia Financiera en el año 2011 por valor total de $600.000 millones, de
manera que al cierre de Diciembre de 2015 la obligación por los Bonos emitidos cerró en $86.222
millones. Las obligaciones con entidades financieras creció en un 28% ($56.481 millones) cerrando
el año en $259.176 millones.
Los impuestos se incrementaron en $4.372 millones, respecto al año 2014, presentando un saldo
por pagar a diciembre de 2015 de $51.014 millones. Esta variación la ocasionó el saldo a favor,
que el Banco presentó en el impuesto a la renta en el año 2014.
Los otros pasivos, al cierre del año 2015, registran un valor de $28.368 millones, inferior en $222
millones respecto al saldo registrado al cierre del 2014. De otra parte, se incrementaron las
obligaciones relacionadas con la relación laboral en $1.542 millones, principalmente por los
beneficios de prestaciones sociales en vacaciones, cesantías y bonificaciones.
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Al 31 de Diciembre, el patrimonio del Banco asciende a $341.338 millones, superior en 13%,
frente al registrado en 2014, producto del incremento de las reservas (40%) y el incremento del
6% en el nivel de utilidades obtenidas en el ejercicio del año 2015 frente a las logradas en el 2014.
Estado de Resultados
Las Utilidades del Banco después de Impuestos, se situaron en $54.135 millones, logrando un
aumento frente al año anterior del 6%.
El Resultado Operacional del Banco cerró en $93.217 millones con un crecimiento del 16% frente
al año 2014, cuando el resultado fue de $80.250 millones.
De los ingresos operacionales se destacan los intereses de cartera y las comisiones por los
servicios bancarios los cuales representan el 98% del total.
El gasto neto por provisión para proteger la cartera de crédito (incluyendo la recuperación) fue de
$77.692 millones, superior en el 34%, respecto al nivel del año 2014 ($58.141 millones),
ocasionado por el crecimiento de la cartera de crédito.
Los gastos de personal acumularon el valor de $69.138 millones, superior en 23%, ocasionado
principalmente por el incremento de la planta de personal, como resultado de la apertura de 4
oficinas y la ampliación de las áreas de administración y soporte.
Los gastos de administración, crecieron un 14% ($15.923 millones), principalmente por los
honorarios reconocidos por la asistencia estratégica del negocio y soporte tecnológico; los
impuestos municipales, el impuesto a la riqueza, y los arriendos, por mayores áreas y oficinas
contratadas.
El gasto por impuesto de renta y CREE fue de $39.082 millones, superior en 35%, respecto al gasto
del año 2014, ocasionado principalmente por sobretasa del CREE del 5% que se aplicó para el año
2015, lo cual originó un mayor valor en el impuesto a la utilidad de $5.200 millones.
Resultados Producto
El año 2015 cerró con buenos resultados a efectos de comportamiento de productos. Banco
Falabella se sigue destacando como el quinto competidor en número de tarjetas de crédito,
revelando un total de 1.426.899 a Noviembre con un crecimiento año del 12,2% (el doble que el
mercado) y una participación de mercado del 9,4%. Destaca de igual forma en la media de tarjetas
colocadas al mes, siendo también el quinto con una media de 18.786 tarjetas con una variación
año del 13%. Lo anterior repercute favorablemente en los resultados de cartera del producto, en
donde, a Noviembre se evidenciaba un crecimiento año del 14%, cuando el Sistema crecía a
razones del 9,6%.
De parte de los productos pasivos vale la pena destacar el fuerte crecimiento que se viene
logrando en saldos de cuentas vista persona natural, donde la variación año 2015 muestra
crecimiento del 21%. Lo mismo se presenta en el número de cuentas, donde el crecimiento
muestra una variación del 51%.
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Con lo anterior se evidencia como el Banco viene fortaleciendo tanto su estrategia de colocación,
como de captación en pro de mantener un equilibrio adecuado de haga sostenible el negocio bajo
estándares acordes a las necesidades de los clientes.
Consideraciones en materia de riesgos y control
La administración integral del riesgo del Banco está diseñada con el fin de permitirle a la entidad
identificar, medir, controlar y monitorear los diferentes riesgos a los que se ve expuesta en el
desarrollo de su actividad, garantizando que los niveles de exposición estén siendo gestionados
en concordancia con las políticas y principios previamente definidos por la Junta Directiva.
La gestión integral del riesgo cuenta con mecanismos idóneos soportados en los conceptos
emitidos por la normatividad vigente en la materia, los requerimientos de solvencia establecidos
por el ente regulador, las mejores prácticas y el apetito de riesgo del Banco dada la naturaleza de
sus operaciones.
Bajo las directrices corporativas y con el convencimiento de la alta gerencia sobre la importancia y
la necesidad del adecuado manejo del riesgo, el Banco ha estructurado sus áreas y procesos para
una adecuada gestión del riesgo. Asimismo, con el fin de contar con el apropiado respaldo y
análisis en la adopción de las decisiones relacionadas con la administración del Banco se han
creado escenarios como el Comité de Riesgos, donde se cuenta con la participación de miembros
de la Junta Directiva y de los altos ejecutivos del Banco.
Riesgo Crediticio
Al interior de la administración de los riesgos financieros del Banco, el Riesgo de Crédito reviste
una particular importancia dada la naturaleza del negocio enfocada a la banca de consumo y a la
participación que representa la cartera de crédito sobre el total de los activos del Banco (88%).
En línea con las definiciones realizadas en la normativa existente (Capítulo II de la Circular Básica
Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia), dentro del proceso de
administración del Riesgo de Crédito se han adoptado lineamientos para su identificación,
seguimiento y control. El desarrollo y monitoreo de las políticas de Crédito se basan tanto en la
experiencia y evidencia acumuladas históricamente, como en la utilización de modelos
estadísticos robustos.
El Banco evalúa el riesgo crediticio de su portafolio de cartera con base en las características
propias de sus deudores, su capacidad de pago, el cumplimiento actual y pasado de las
obligaciones del deudor, la información proveniente de centrales de riesgo y las demás fuentes y
medios de información de las cuales dispone el Banco. Lo anterior dando cumplimiento a lo
dispuesto por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II Gestión del Riesgo Crediticio de la
Circular Básica Contable y Financiera.
Dentro de las etapas de la gestión integral del riesgo, el Banco cuenta con mecanismos de
medición que permiten determinar y realizar un monitoreo periódico a los niveles de exposición
de los diferentes riesgos a los que se ve abocada la entidad en el desarrollo de su actividad.
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Dentro de las metodologías para la medición de este riesgo, el Banco ha desarrollado e
implementado modelos robustos de scoring de riesgo de crédito basados en la historial crediticio
y el perfil socio demográfico de sus clientes, incluyendo modelos que mide el nivel de
endeudamiento de los clientes en el sector financiero con el objetivo de evitar incrementos de
exposición o asignación de líneas de crédito a clientes altamente endeudados.
Finalmente, se perfeccionaron modelos estadísticos que incorporan alertas de suplantación y de
alteración de información de los clientes para minimizar los eventos de fraude.
Para el mantenimiento del portafolio, el Banco cuenta con una evaluación del comportamiento
interno y externo del deudor utilizando modelos estadísticos y una perfilación del cliente en
función de diferentes variables que recogen información de su comportamiento crediticio y sus
hábitos de pago. A partir de estas herramientas, se realiza un proceso de evaluación continua
sobre todos los clientes activos del Banco, buscando mantener esquemas adecuados de
monitoreo y control sobre el riesgo de la cartera de créditos.
De otra parte, el Banco cuenta con una serie de herramientas para la evaluación de la capacidad
de pago, que consideran el flujo de caja de los clientes potenciales y actuales, comparando su
ingreso neto mensual frente a los rubros que conforman su egreso con el fin de otorgar y
mantener las líneas de crédito adecuadas. El Banco realiza además un seguimiento periódico de
los principales indicadores de riesgo de crédito y del desempeño de los cambios de política con el
fin de mantener el nivel de riesgo dentro de los límites establecidos por la Junta Directiva.
Estas herramientas estadísticas y metodologías se utilizan de forma conjunta para asegurar que
las decisiones de crédito y monitoreo del portafolio se realicen de manera eficiente garantizando
una adecuada administración del Riesgo de Crédito.
Para el cálculo de provisiones, el Banco utiliza la metodología del Modelo de Referencia de
Cartera de Consumo (MRCO) y del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRCC) definidas
por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo II– Gestión del Riesgo de Crédito
de la Circular Básica Contable y Financiera.
El Banco realiza un seguimiento constante de la evolución de su cartera de crédito con el fin de
anticipar tendencias y comportamientos adversos que se materialicen en una pérdida monetaria.
En aras de mitigar el riesgo inherente a la colocación de crédito e impulsar nuevas oportunidades
de negocio, se ejecutan acciones preventivas y correctivas que respondan a los lineamientos de
riesgo esperados.
Dentro de la estrategia de gestión del Riesgo de Crédito del año 2015, se implementaron nuevas
estrategias para la profundización y servicios asociados a la Tarjeta de Crédito y al otorgamiento
de nuevos productos con un incremento en la exposición como lo son el Crédito de Consumo y el
Sobregiro, sobre los clientes con mejores perfiles de riesgo, buscando garantizar el sano
crecimiento de la cartera. Dichos cambios, se han traducido en un crecimiento de la cartera y en
un comportamiento estable de los indicadores de riesgo.
Con respecto a la gestión de cartera y cobranzas, en el año 2015 el Banco se enfocó en fortalecer
las estrategias de cobro en franjas tempranas e incentivar el pago total del saldo en mora,
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logrando de este modo, mantener altos niveles de recuperación y baja morosidad durante todo el
año. Así mismo, se le dio prioridad a implementar mejoras y controles a los procesos mediante el
seguimiento continuo de los indicadores de monitoreo y calidad, con el fin de mantener los
estándares de servicio al cliente en la gestión de cobro. Adicionalmente, se implementaron
eficiencias en cuanto al pago de honorarios a las agencias externas y migración de la gestión de la
cartera en mora, de cobro externo a interno en ABC (agencia que realiza la gestión de cobranza
interna para el Banco), acciones que lograron ahorros en costos y mejoras en los resultados y
productividad.
Riesgo Operacional
El modelo de administración de Riesgo Operacional de Banco Falabella aplica las mejores
prácticas internacionalmente aceptadas y se encuentra en línea con lo definido por la
Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo XXIII de la Circular Básica Contable y
Financiera. Cuenta con metodologías y herramientas que contribuyen a una administración más
dinámica de todas sus etapas, manteniendo la exposición al riesgo dentro de los niveles
aceptados por la Junta Directiva. Está soportado en políticas que reflejan el apoyo y compromiso
de la administración, buscando la gestión preventiva del riesgo y es accesible a todos los
colaboradores de Banco Falabella. Mensualmente se informa a la Junta Directiva el
comportamiento del perfil de riesgo, de las pérdidas por este riesgo y los principales eventos de
riesgo operacional presentados.
Como parte de esta gestión, mensualmente se actualizó el perfil de riesgos de la entidad, cuyos
niveles de exposición mantuvieron su participación porcentual sin presentar variaciones
significativas. Además de los cambios dados por la normal aplicación del Modelo de Riesgo
Operacional presentados por la gestión de procesos, proyecto y riesgos materializados, se
mantuvo el esquema de Respuesta al Riesgo con base en los resultados de las evaluaciones
aplicadas, logrando una validación del nivel de control que permite su confirmación o
actualización frente al riesgo.
La planta de Gestores de Control y Riesgo Operacional (personal designado por las diferentes
gerencias para la gestión de esta clase de riesgo en sus áreas) se mantiene actualizada, a este
personal se les capacita en temas de identificación, gestión de riesgos y controles. Se participó
activamente en los proyectos estratégicos del Banco.
Dentro de la gestión de eventos de pérdida por fraude externo, se incluyeron nuevas estrategias
de mitigación y se aumentó la sinergia con el área de Monitoreo Transaccional. De igual forma y
buscando poder tener una reacción más oportuna frente a los casos de fraude, se inició la
implementación de la herramienta “Pay True Real Time” la cual permitirá un mayor número de
rechazo de transacciones fraude. En el mes de Agosto de 2015 como apoyo al sistema actual de
monitoreo, se implementó el sistema de monitoreo transaccional EMS el cual permite contar con
reglas de monitoreo diseñadas directamente por MasterCard y bloquear algunos comercios
internacionales para impedir que se efectúen transacciones por estos.
Para garantizar el buen funcionamiento de la plataforma tecnológica que soporta la gestión de
este riesgo, se actualizó la versión del software utilizado para la administración del Riesgo (CERO -
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Control Estratégico del Riesgo), lo que facilita la consolidación de información, el análisis y por
ende generación de reportes dirigidos al interior de la entidad.
Mensualmente se entrega un Informe a cada uno de los Gerentes, con información acerca de la
gestión de Control y Riesgo Operacional; el cual incluye la gestión de riesgos materializados,
escalamientos, pérdidas y procesos en identificación de riesgos, permitiendo a las gerencias
conocer de primera mano la información relativa a los temas de su ámbito de actuación.
Como estrategia de capacitación se realizó el curso, “Risk to the future” el cual contiene
conocimientos de la gestión de Control y Riesgo Operacional. Este curso fue cargado a través de la
plataforma de capacitación del Banco y estuvo dirigido a todos los empleados.
Riesgo de Mercado
La gestión y administración del Riesgo de Mercado en el Banco, se fundamenta en la creación y
seguimiento de los procesos de identificación, medición, control y monitoreo del riesgo asociado
a las operaciones realizadas por la Tesorería a través de la Mesa de Dinero de Banco. Para la
medición del Riesgo de Mercado el Banco utilizan modelos de Valor en Riesgo (VeR), los cuales
permiten estimar la máxima pérdida que puede experimentar el valor de un portafolio a lo largo
de un período de tiempo determinado con un nivel de confianza específico.
Para la estimación del riesgo de mercado empleada en la cuantificación de los indicadores de
solvencia, el Banco emplea el modelo estándar de VeR establecido por la Superintendencia
Financiera de Colombia a través del Anexo I, del Capítulo XXI, de la Circular Básica Contable y
Financiera. Para la gestión interna en materia de riesgo de mercado, se utiliza una metodología
propia de estimación del VeR de los portafolios, basada en técnicas estadísticas de medición de
riesgo fundamentadas en la metodología de JP Morgan, detallado en el Anexo RM-04 del Manual
Integral de Riesgos del Banco.
Adicionalmente, el Banco cuenta con metodologías de asignación de cupos de contraparte y
límites de inversión en carteras colectivas abiertas que parten de los conceptos establecidos en la
metodología CAMEL (Capital, Asset, Management, Earnings and Liquidity). Con lo anterior se
busca determinar, a partir del análisis de información cualitativa y cuantitativa de las entidades, el
monto hasta el cual se pueden realizar operaciones de tesorería con cada una de éstas.
Durante 2015, las inversiones que manejó la tesorería del Banco, se enfocaron en 2 tipos: 1) Un
portafolio de títulos de deuda pública de corto plazo emitidos por la Tesorería General de la
Nación, con recursos propios del Banco para la administración de excedentes de liquidez y 2)
Inversiones en carteras colectivas. También se manejó una exposición baja en dólares (no mayor a
USD 500 mil) con el objetivo de atender los pagos de facturas en esta moneda. No se manejaron
posiciones especulativas en el mercado cambiario en 2015.
Adicionalmente se mantuvieron Inversiones Obligatorias clasificadas al vencimiento las cuales por
su naturaleza no tienen asociado riesgo de mercado.
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En materia de gestión riesgo de mercado al interior del Banco, en el 2015 se enfocó en el control y
monitoreo de los indicadores regulatorios e internos, enmarcados en la gestión de las etapas del
Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM) del Banco.
Adicionalmente, la gestión estuvo enmarcada en un proceso activo y frecuenta de divulgación del
análisis a la evolución del entorno macroeconómico, tanto local como internacional, que afectan
el comportamiento y riesgo de mercado de los portafolios del Banco.
Al cierre de diciembre de 2015, la composición de las inversiones del Banco estaba concentrada
en TES, en inversiones obligatorias (TDA), en inversiones en carteras colectivas a la vista y una
baja posición en dólar americano, como se presenta en el cuadro a continuación:
Composición del Portafolio de Inversiones
Calificación de Riesgo Portafolio de Inversiones:
2015
Saldo
Inversiones obligatorias
TDA
Total Inversiones Obligatorias
Inversiones no obligatorias
Carteras colectivas
TES
Total Inversiones no Obligatorias
Inversiones
Calificación
%
2014
Saldo
$ 20,217,936
$ 20,217,936
AAA
37.63%
37.63%
$ 3,125,952
30,381,200
$ 33,507,152
$ 53,725,087
AAA
Nación
5.82%
56.55%
62.37%
100%
Calificación
%
$ 16,193,485
$ 16,193,485
AAA
31.62%
31.62%
$ 13,436,007
21,590,110
$ 35,026,117
$ 51,219,602
AAA
Nación
26.23%
42.15%
68.38%
100%
Exposición a Riesgos de Mercado:
Carteras colectivas
Tasa de interés (TES)
Tasa de cambio (Dólar Americano)
2015
$ 34,122
771,880
177,304
$ 983,306
2014
$ 267,235
1,067,804
121,468
$ 1,456,506
Comportamiento Portafolio de Inversiones – 2015 (no incluye TDA):
Máximo (03/03/2015)
Mínimo (29/04/2015)
Promedio
2015
$ 57,354,303
2,574,947
$ 28,680,974
Riesgo de Liquidez
La gestión en materia de Riesgo de Liquidez está encaminada al desarrollo de mecanismos de
seguimiento y control a los flujos de recursos originados por las actividades del Banco,
principalmente la intermediación financiera. Una adecuada gestión del riesgo de liquidez le
permite a las entidades financieras evitar situaciones de pérdidas asociadas a la imposibilidad de
cumplir con las obligaciones, por lo cual el Banco ha implementado un sistema de administración
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de riesgo de liquidez (SARL), en el cual se establecen las políticas en relación a este tema y se
definen las etapas de identificación, medición, control y monitoreo.
La metodología de medición de riesgo de liquidez busca determinar el nivel de recursos líquidos
necesarios para cubrir las obligaciones de pago que presenta el Banco en el corto plazo. El Banco
utiliza la metodología estándar IRL definida por la Superintendencia Financiera en el Anexo I, del
Capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera, complementando la gestión de este tipo de
riesgo con una metodología interna de estimación de flujo de caja, detallada en el Anexo RL-03
del Manual Integral de Riesgos del Banco.
Dicha metodología permite pronosticar la liquidez futura del Banco, proyectando los usos y las
fuentes de los componentes del balance cuyo comportamiento afecta en mayor medida a los
recursos líquidos.
Durante 2015, las actividades para el manejo del Riesgo de Liquidez, estuvieron enfocadas en el
control y monitoreo de los indicadores regulatorios e internos, y en el seguimiento y desarrollo
del sistema de alertas tempranas. Este sistema complementa las metodologías del SARL y permite
un seguimiento detallado de aspectos individuales de todos los segmentos de negocio del banco
mediante la evaluación de diversos indicadores de fuentes y usos de la liquidez de la entidad, y
permite prever posible efectos de estos en términos de riesgo de liquidez. Las labores
desarrolladas permitieron mantener un perfil de riesgo de liquidez bajo durante este año. De esta
forma se garantizó que el SARL se encontrara alineado con la situación de la entidad, permitiendo
así la gestión oportuna y eficaz del riesgo de liquidez del Banco.
Semanalmente, como parte de la gestión del riesgo de liquidez, se lleva a cabo una reunión donde
participa la Gerencia Financiera y la Gerencia de Riesgos Financieros, en la cual se ejecuta un
seguimiento detallado a las proyecciones de liquidez del Banco, así como las alertas tempranas, y
cualquier situación que puntualmente pueda ser relevante en cuanto a exposición a este tipo de
riesgo.
Dando cumplimiento a lo establecido en el Capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera,
el Banco presenta un resumen de la situación de descalce de sus flujos y de los indicadores
regulatorios de riesgo de liquidez con el fin de ilustrar la condición de la entidad en materia de
este riesgo.
Vencimientos Activos y Pasivos
Bandas de Tiempo
1 a 7 días
8 a 15 días
16 a 30 días
2015
Activos
Pasivos
2014
Activos
Pasivos
$ 99,005,006 $ 92,929,103 $ 79,189,312 $ 65,783,987
104,007,561
33,839,312
88,782,757
35,584,299
100,493,991
133,033,657
92,528,446
66,800,780
$ 303,506,559 $ 259,802,072 $ 260,500,515 $ 168,169,066
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Indicadores Normativos de Riesgo de Liquidez
Componentes IRL
2015
7 días
30 días
2014
7 días
30 días
Activos líquidos
Requerimiento neto de liquidez
IRLm
IRLr (%)
$ 118,500,206
23,232,276
$ 95,267,930
510%
$ 118,500,206
64,950,518
$ 53,549,688
182%
$ 92,616,952
16,445,997
$ 76,170,956
563%
$ 92,616,952
42,042,267
$ 50,574,686
220%
Las actividades económicas del Banco se relacionan con la intermediación financiera, por lo cual
una parte importante de los flujos activos que intervienen en la situación de liquidez de la entidad
corresponde a los vencimientos de la cartera de crédito. De forma similar, una porción importante
de los vencimientos pasivos que definen la situación de liquidez del Banco, está compuesta por
los vencimientos de los instrumentos de fondeo.
La actividad de la Tesorería durante el año 2015, se enfocó a la gestión de los excedentes de
liquidez, a través del portafolio de deuda pública para el manejo de la liquidez. Estos recursos
fueron utilizados para el cumplimiento de las diversas obligaciones financieras que tiene el Banco
y la colocación de cartera, teniendo en cuenta que la intermediación financiera es la actividad
principal del Banco.
En cuanto a los indicadores normativos, se observa que se encuentran cumpliendo de manera
holgada con los límites establecidos por la Superintendencia Financiera, lo cual refleja la adecuada
situación del Banco en materia de liquidez.
Riesgo de SARLAFT
En el marco de la política del Banco Falabella de prevenir la utilización de sus productos y servicios
con fines delictivos asociados al lavado de activos y financiación del terrorismo, la Unidad de
Cumplimiento continuó durante el año 2015 con la consolidación del SARLAFT (Sistema de
Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo – LA/FT), modelo
que le ha permitido gestionar el riesgo LA/FT, buscando preservar la integridad corporativa del
Banco y, con ello, uno de los pilares en los que se sustenta el principal activo de cualquier entidad
financiera: la confianza de las personas e instituciones con las que diariamente se relaciona
(clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general). De esta manera se han aplicado las
recomendaciones y mejores prácticas internacionales en esta materia que han permitido aplicar
medidas de mitigación para prevenir, detectar, controlar y monitorear los riesgos LA/FT
identificados en las operaciones con clientes, comercios aliados, proveedores y empleados del
Banco.
En cumplimiento de sus obligaciones, mensualmente la Junta Directiva ha dado seguimiento de
las actividades de la Unidad de Cumplimiento a través de los informes que el Oficial de
Cumplimiento ha venido preparando en cada período mensual, informando sobre la gestión
realizada y el estado de la calificación del riesgo inherente y residual de los factores de riesgo y
riesgos asociados, de acuerdo a lo estipulado por la normatividad vigente.
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Continuando con la gestión de prevención, durante el año 2015 se ejecutaron las siguientes
acciones:
-Elaboración y transmisión del reporte sobre clientes que están obligados a pagar impuestos en
los Estados Unidos conforme a lo establecido por la Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas
Extranjeras (FATCA), por lo cual el Banco se encuentra en cumplimiento.
- Emisión de nuevas actualizaciones de las normas internas sobre prevención de lavado de activos
con dos objetivos principales: incorporar las mejores prácticas internacionales en esta materia, y
recoger los últimos cambios de la regulación nacional.
- Formación vía e-learning a más de 1.100 empleados y directivos. Tanto en la programación de
participantes como en los contenidos de los cursos, se prestó especial atención a las necesidades
de aquellos empleados y directivos que se desempeñan en las áreas expuestas a mayor riesgo
LA/FT. Es política del Banco que todo funcionario que ingrese reciba inducción específica en esta
materia.
-Visitas a 24 oficinas de atención al público a nivel nacional, las cuales cumplieron con los
objetivos de control de riesgo programados.
-Implementación y calibración de los controles a los riesgos inherentes identificados Así mismo, se
reforzaron los existentes con el fin de reducir la probabilidad de ocurrencia o el impacto que se
pudiera generar en caso de materializarse un evento de riesgo LA/FT.
Para el cierre del período anual, el perfil de riesgo consolidado LA/FT del Banco, una vez
evaluados cada uno de los factores de riesgo presentó el nivel más bajo de la matriz. Además, con
el objetivo de mantener una formación continua y actualizada, se han incluido los materiales
formativos y diferentes publicaciones de interés mediante boletines frecuentes tales como
Cultura de Cumplimiento SARLAFT y publicaciones efectuadas en la página de la unidad de
cumplimiento “SARLAFT.NET”, para continuar profundizando en la materia.
Se continuó con el proceso de mejora de las herramientas tecnológicas en las que se soporta el
SARLAFT.
Así mismo, los informes de la Revisoría Fiscal sobre la gestión de la Unidad de Cumplimiento, en
materia del SARLAFT, presentados a la Junta Directiva durante los cuatro trimestres del 2015, no
generaron calificaciones negativas.
Los reportes normativos que el Oficial de Cumplimiento debe trasmitir a los organismos de
control, Superintendencia Financiera y UIAF se han enviado oportunamente de acuerdo al
cronograma establecido.
ASPECTOS DE CUMPLIMIENTO
Tal y como se establece en la Ley 603 de 2000, como Representante Legal del Banco Falabella,
manifiesto que durante el año 2015, se dio cumplimiento a las normas sobre propiedad
intelectual, derechos de autor y licencias de software. Adicionalmente, se han adoptado las
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medidas pertinentes para asegurar que el software instalado sea licenciado en forma legal y para
que los empleados no instalen por su propia cuenta software que no cumpla con estas
características.
En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 de la Ley 1676 de 2013, manifestamos que
durante la vigencia del año 2015, el Banco no restringió la libre circulación de las facturas emitidas
por sus proveedores y contratistas.
De otra parte, manifiesto que el Banco es un establecimiento de crédito en marcha y no se
encuentra incurso en ninguna causal de disolución, liquidación o cualquier medida cautelar de las
contempladas en los Estatutos Sociales y/o en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
En relación con operaciones celebradas con accionistas y administradores, se informa que
durante el año 2015, se celebraron operaciones entre el Banco y los administradores,
relacionadas con productos financieros que la entidad ofrece al público en general, las cuales
fueron concertadas a tasas y plazos de mercado.
De igual manera, certifico que no se efectuaron transacciones con las siguientes características:
- Préstamos sin intereses o sin contraprestación, salvo aquellos relacionados con los planes de
bienestar que hacen parte de los beneficios para todos los empleados.
- Servicios o asesorías sin costo
- Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo y en general operaciones cuyas características difieran de las
realizadas con terceros.
Al respecto cabe mencionar que las condiciones financieras de las operaciones con relacionados
están descritas en la nota correspondiente a los estados financieros, los cuales hacen parte de
este informe de gestión.
En cumplimiento de los artículos 46 y 47 de la Ley 964 de 2005, el Representante Legal del Banco
Falabella certifica que los estados financieros que se pondrán a disposición del público y
organismos de vigilancia y control no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan
conocer la verdadera situación patrimonial. De igual manera manifiesta que ejerció la
responsabilidad del establecimiento y mantenimiento de adecuados sistemas de revelación,
seguimiento y control de la información financiera. Para esto se apoyó efectivamente en sistemas
de administración, control y seguimiento a los diferentes riesgos a que está expuesta la entidad,
lo que asegura que la información que se transmite a los diferentes entes de vigilancia y control
es adecuada.
De otra parte, se informa que el Banco Falabella ha pagado oportunamente los aportes al sistema
de seguridad social, fondos de pensiones y sistemas de riesgos profesionales de acuerdo a lo
establecido por la ley 100 de 1993.
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Igualmente, en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993, me
permito confirmar que los estados financieros que acompañan este informe de gestión reconocen
todos los hechos económicos que afectaron al Banco durante el año 2014; que los activos y
pasivos que éstos reflejan son reales; han sido reconocidos por el valor apropiado y han sido
debidamente clasificados, descritos y revelados.
ASPECTOS RELEVANTES
Se informa que durante el año 2015, el Banco Falabella no realizó operaciones de mayor
importancia de manera directa ni indirecta con Inversiones Falabella de Colombia S.A., ni tomó o
dejo de tomar decisiones de importancia, por influencia o en interés de Inversiones Falabella de
Colombia S.A. (Controlante), ni ésta tomó o dejó de tomarlas en interés o influencia del Banco
Falabella S.A.
A la fecha de este informe no se han presentado hechos relevantes posteriores al cierre que
ameriten revelarlos en este documento.
Cordial Saludo,
(Fdo)
Sergio Muñoz Gómez
Representante Legal
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ANEXOS DE INFORMACION - ARTICULO 446 DEL CODIGO DE COMERCIO.
En cumplimiento a lo dispuesto por los literales a) al f) del artículo 446 del Código de Comercio, a
continuación se detallan las erogaciones realizadas por el Banco Falabella en el año 2015, por los
conceptos que se relacionan:
Literal a). En el año 2015, los egresos por concepto de salarios, viáticos, bonificaciones,
prestaciones en dinero y en especie, erogaciones por concepto de transporte, aportes parafiscales
y de seguridad social, reconocidos al personal directivo del Banco ascendieron a $6.391 millones
de pesos
Literal b). El valor de los honorarios reconocidos a favor de asesores o consultores fue de $8.794
millones.
Dentro del valor antes indicado están los honorarios reconocidos a la Revisoría Fiscal, por valor de
$280 millones
Literal c). Las transferencias de dinero y demás bienes a título gratuito, correspondieron a
donaciones realizadas a la Fundación América Solidaria Colombia, por valor de $90 millones; la
Fundación Banco de Alimentos, $10 millones; a la Fundación Endeavor, $5 millones y a la
Fundación Bibloseo, $1 millón.
Literal d) Los gastos de propaganda y publicidad en el año 2015 ascendieron a $24.808 millones.
Literal e). El Banco posee una cuenta bancaria en el Banco de Bogotá Sucursal Miami, cuyo saldo
al 31 de diciembre de 2015, registró la suma de $1.191 millones, equivalente a USD$378 mil
Al 31 de diciembre registró obligaciones en moneda extranjera con proveedores del exterior, por
valor de $8.748 millones, equivalente a USD$2.7 millones
Literal f). En el año 2015 el Banco no registró inversiones en sociedades nacionales o extranjeras.
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