Sector Agricola y su financiamiento 3

El sector Agrícola
y su Financiamiento:
Información para la negociación
Alvaro Reyes, PhD
Presentación
•  Diagnóstico del sector agrícola y
financiamiento
–  Por qué acceso a financiamiento
–  Evolución del financiamiento
–  Fuentes de financiamiento
•  Cuándo usar crédito
•  Evaluación crediticia bancaria
•  Conclusiones y reflexiones
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
•  Por qué es importante el
financiamiento en el sector
agrícola
Agricultural Participation (%)
Agricultural Participation of Credit allocation from
Formal Financial Institutions
12.0
–  Permite eficiencia productiva
–  Permite emprender nuevos
negocios (aumento de
competitividad)
–  Permite incorporar nueva
tecnología
–  Oferta de crédito ha disminuido
en los últimos años
–  Sector más restringido que
otros?
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Year
Enagro 2011:
Colocaciones por actividad Economica (en MM$ de nov de cada año)
1990
Agricultura y Ganadería
excepto fruticultura
Fruticultura
Infraestructura predial
Subtotal 1
Participación Subtotal 1
Silvicultura
Subtotal 2
Participación Subtotal 2
409.587
2.710
412.297
9,08%
40.431
452.728
9,97%
Pesca
Industria de productos
alimenticios, bebidas y
tabacos
144.080
227.433
Industria de textil y cueros
Industria de la madera y
muebles
Subtotal 3
Participación Subtotal 3
Total
1995
2000
538.702
73.344
612.046
4,33%
73.344
685.390
4,85%
2011
705.899
954.644
2.228.561
289.203
559.471
801.558
995.102
1.514.115
3.030.119
3,94%
96.996
1.092.098
4,33%
3,17%
241.823
1.755.938
3,68%
3,51%
467.680
3.497.799
4,05%
351.051
495.843
956.342
266.153
600.044
797.879
1.267.825
136.747
213.045
363.507
306.236
1.267.825
79.315
1.040.303
117.019
1.281.607
154.219
2.560.919
222.386
3.578.282
327.933
7.317.724
22,90%
4.542.827
-
2006
9,07%
14.128.024
10,15%
25.227.775
7,49%
47.747.302
8,47%
86.387.534
Características del sector (encuestas del autor)
• 
• 
• 
• 
Sector fuertemente capitalizado
Tiene título de dominio
40% de los agricultores dice estar en expansión
Son adversos al riesgo y conservadores en sus
decisiones
•  81% no se sienten restringidos en crédito, pero
33% desean ser visitados por una institución
bancaria
•  Sus principales fuentes de recurso son los créditos
bancarios, la exportadora y capital propio
n 39.7% tiene renta EFECTIVA
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
Frecuencia de restricción crediticia según categoría
Categoría
Oferta restringida
Restricción de cantidad (Quantity rationing)
Demanda restringida
Con restricción por riesgo
Con restricción por costos de transacción
Otros (edad)
Total con restricción crediticia
Total sin restricción crediticia
Total
Fuente: Reyes, 2011
Numero
Porcentaje (%)
27
13%
6
6
1
40
166
206
3%
3%
0%
19%
81%
100
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
•  Censo Agrícola 2007
–  31,1% de la población (55.788 registros) posee algún tipo de
crédito
Institucion
Crédito INDAP
Crédito BancoEstado
Crédito otros bancos
Línea de crédito agroindustrias y/o
proveedores de insumos agrícolas
Acceso a fuente de Numero prom. financiamiento (%), maquinarias Agricolas
Superficia (ha)
10,3%
4,6%
7,2%
3,3
6,5
9,2
24,1
33,4
98,1
8,9%
7,8
76,6
–  68,9% no usuarios de crédito, de ellos 63,3% no tributa (43,6%
del total) à informales.
–  25,3% no usa crédito y tiene tributación (efectiva o presunta)
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
•  Otras Fuentes de Crédito
–  Cooperativas de ahorro y crédito
–  Factoring
–  Empresas Exportadoras
–  Empresas proveedoras de insumos (trade credit)
–  Bolsa de Productos Agrícolas
–  Agricultura de contrato
–  Indap
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
Características de los prestatarios de los sectores formal e informal en Chile
(muestra colectiva).
Fuentes de
Agricultores, Deuda promedio
Total de
Participación en
crédito
N°/ (%)
(MM$)
Deuda (MM$) el mercado (%)
Bancos, créditos
a largo plazo
Bancos, créditos
a corto plazo
Empresas
exportadoras
Empresas venta
de agroinsumos
103 (29)
115,3
11.875,90
57
60 (17)
79,81
4.788,60
23
121 (34)
27,49
3.326,29
16
48 (14)
17,39
834,72
4
354*
58,83
20.825,51
100
Total
FUENTE: Reyes, 2011.
Diagnóstico de sector agrícola y
Financiamiento
Participación de los sectores formal e informal de crédito en Chile en el año 2011
Fuentes de
Total de
Participación en
crédito
Deuda (MM$) el mercado (%)
Bancos
Empresas
exportadoras*
Empresas venta
de agroinsumos*
Total
4.329.879
80
864.172
16
230.000
4
5.424.051
100
Fuente: Soto 2013, Evolución del crédito no financiero en la Agricultura Chilena. Tesis.
Universidad Santo Tomas.
Nota: Las colocaciones de Indap y la Bolsa de Productos en 2011 fueron de $47.399
MM y 36.576 MM
•  Debemos recuperar nuestras
colocaciones….
¿Cuando acceder a crédito?
Evolución de la Inversión Agrícola
(encuestas)
$/Año Categoría de inversión 2005 2006 2007 2008 Maquinaria 310.250.000 551.860.000 108.050.000 284.000.000 Plantación 616.500.000 1.519.320.000 380.462.000 691.000.000 Riego 20.000.000 -­‐ 173.000.000 Superficie 40.000.000 632.000.000 120.000.000 598.000.000 Infraestructura 101.244.704 539.873.500 101.600.000 253.080.000 Ganado Total 497.837.600 -­‐ 5 .000.000 -­‐ -­‐
1.087.994.704 1.745.891.100 710.112.000 1.999.080.000 Evaluación Crediticia Bancaria
Evaluación Crediticia Bancaria
•  Entender el negocio del banco:
–  En créditos, el banco gana cuando cobra intereses y recupera
el principal (capital).
–  No todos los créditos se recuperan
Riesgo de Crédito
–  El negocio no es tan amplio como parece, supongamos que el
banco cobra 5% de spread, gasta 3% en administración…
¿qué pasa si el 3% de los clientes no paga?
Evaluación Crediticia Bancaria
•  Es por esto que la evaluación crediticia es muy
estricta y los bancos toman todos los resguardos para
evitar incobrables.
•  “Todos los clientes son buenos hasta que dejan de
pagar”…, por esto de los buenos hay que seleccionar
a los muy buenos.
•  La tasa máxima convencional impide abrir más la
puerta (manejar mayor spread), para que entren
aparte de los muy buenos, los buenos (tomar mayores
riesgos).
Evaluación Crediticia Bancaria
• 
• 
• 
• 
El éxito de un cultivo depende de:
clima
material genético
manejo fitosanitario
tipo de cambio, etc.
Evaluación Crediticia Bancaria
Factores críticos en la evaluación de crédito:
•  Seriedad
•  Mercado
•  Primera Fuente de Pago
•  Segunda Fuente de Pago
Conclusiones
Conclusiones
n 
Tareas para el sector
Recuperar nuestro nivel de colocaciones bancarias
l  Mejorar el sistema de contabilidad y de control de
gestión
l  Conocer alternativas de financiamiento y mitigadores
de riesgo
•  tipo seguros (para riesgo cambiario o climático)
•  avales o garantías del Estado (para riesgo de
crédito)
•  gestión financiera (ej., calce de monedas y plazos)
l 
Conclusiones
n 
Tareas para el sector
Ocupar las fuentes informales de crédito si nos
ofrecen buenas condiciones
l  Mantener actualizada la información y calidad de las
garantías o sus sustitutos
l 
•  Gracias por su atención
Alvaro Reyes, PhD
[email protected]