El sector Agrícola y su Financiamiento: Información para la negociación Alvaro Reyes, PhD Presentación • Diagnóstico del sector agrícola y financiamiento – Por qué acceso a financiamiento – Evolución del financiamiento – Fuentes de financiamiento • Cuándo usar crédito • Evaluación crediticia bancaria • Conclusiones y reflexiones Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento • Por qué es importante el financiamiento en el sector agrícola Agricultural Participation (%) Agricultural Participation of Credit allocation from Formal Financial Institutions 12.0 – Permite eficiencia productiva – Permite emprender nuevos negocios (aumento de competitividad) – Permite incorporar nueva tecnología – Oferta de crédito ha disminuido en los últimos años – Sector más restringido que otros? 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Year Enagro 2011: Colocaciones por actividad Economica (en MM$ de nov de cada año) 1990 Agricultura y Ganadería excepto fruticultura Fruticultura Infraestructura predial Subtotal 1 Participación Subtotal 1 Silvicultura Subtotal 2 Participación Subtotal 2 409.587 2.710 412.297 9,08% 40.431 452.728 9,97% Pesca Industria de productos alimenticios, bebidas y tabacos 144.080 227.433 Industria de textil y cueros Industria de la madera y muebles Subtotal 3 Participación Subtotal 3 Total 1995 2000 538.702 73.344 612.046 4,33% 73.344 685.390 4,85% 2011 705.899 954.644 2.228.561 289.203 559.471 801.558 995.102 1.514.115 3.030.119 3,94% 96.996 1.092.098 4,33% 3,17% 241.823 1.755.938 3,68% 3,51% 467.680 3.497.799 4,05% 351.051 495.843 956.342 266.153 600.044 797.879 1.267.825 136.747 213.045 363.507 306.236 1.267.825 79.315 1.040.303 117.019 1.281.607 154.219 2.560.919 222.386 3.578.282 327.933 7.317.724 22,90% 4.542.827 - 2006 9,07% 14.128.024 10,15% 25.227.775 7,49% 47.747.302 8,47% 86.387.534 Características del sector (encuestas del autor) • • • • Sector fuertemente capitalizado Tiene título de dominio 40% de los agricultores dice estar en expansión Son adversos al riesgo y conservadores en sus decisiones • 81% no se sienten restringidos en crédito, pero 33% desean ser visitados por una institución bancaria • Sus principales fuentes de recurso son los créditos bancarios, la exportadora y capital propio n 39.7% tiene renta EFECTIVA Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento Frecuencia de restricción crediticia según categoría Categoría Oferta restringida Restricción de cantidad (Quantity rationing) Demanda restringida Con restricción por riesgo Con restricción por costos de transacción Otros (edad) Total con restricción crediticia Total sin restricción crediticia Total Fuente: Reyes, 2011 Numero Porcentaje (%) 27 13% 6 6 1 40 166 206 3% 3% 0% 19% 81% 100 Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento • Censo Agrícola 2007 – 31,1% de la población (55.788 registros) posee algún tipo de crédito Institucion Crédito INDAP Crédito BancoEstado Crédito otros bancos Línea de crédito agroindustrias y/o proveedores de insumos agrícolas Acceso a fuente de Numero prom. financiamiento (%), maquinarias Agricolas Superficia (ha) 10,3% 4,6% 7,2% 3,3 6,5 9,2 24,1 33,4 98,1 8,9% 7,8 76,6 – 68,9% no usuarios de crédito, de ellos 63,3% no tributa (43,6% del total) à informales. – 25,3% no usa crédito y tiene tributación (efectiva o presunta) Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento • Otras Fuentes de Crédito – Cooperativas de ahorro y crédito – Factoring – Empresas Exportadoras – Empresas proveedoras de insumos (trade credit) – Bolsa de Productos Agrícolas – Agricultura de contrato – Indap Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento Características de los prestatarios de los sectores formal e informal en Chile (muestra colectiva). Fuentes de Agricultores, Deuda promedio Total de Participación en crédito N°/ (%) (MM$) Deuda (MM$) el mercado (%) Bancos, créditos a largo plazo Bancos, créditos a corto plazo Empresas exportadoras Empresas venta de agroinsumos 103 (29) 115,3 11.875,90 57 60 (17) 79,81 4.788,60 23 121 (34) 27,49 3.326,29 16 48 (14) 17,39 834,72 4 354* 58,83 20.825,51 100 Total FUENTE: Reyes, 2011. Diagnóstico de sector agrícola y Financiamiento Participación de los sectores formal e informal de crédito en Chile en el año 2011 Fuentes de Total de Participación en crédito Deuda (MM$) el mercado (%) Bancos Empresas exportadoras* Empresas venta de agroinsumos* Total 4.329.879 80 864.172 16 230.000 4 5.424.051 100 Fuente: Soto 2013, Evolución del crédito no financiero en la Agricultura Chilena. Tesis. Universidad Santo Tomas. Nota: Las colocaciones de Indap y la Bolsa de Productos en 2011 fueron de $47.399 MM y 36.576 MM • Debemos recuperar nuestras colocaciones…. ¿Cuando acceder a crédito? Evolución de la Inversión Agrícola (encuestas) $/Año Categoría de inversión 2005 2006 2007 2008 Maquinaria 310.250.000 551.860.000 108.050.000 284.000.000 Plantación 616.500.000 1.519.320.000 380.462.000 691.000.000 Riego 20.000.000 -­‐ 173.000.000 Superficie 40.000.000 632.000.000 120.000.000 598.000.000 Infraestructura 101.244.704 539.873.500 101.600.000 253.080.000 Ganado Total 497.837.600 -­‐ 5 .000.000 -­‐ -­‐ 1.087.994.704 1.745.891.100 710.112.000 1.999.080.000 Evaluación Crediticia Bancaria Evaluación Crediticia Bancaria • Entender el negocio del banco: – En créditos, el banco gana cuando cobra intereses y recupera el principal (capital). – No todos los créditos se recuperan Riesgo de Crédito – El negocio no es tan amplio como parece, supongamos que el banco cobra 5% de spread, gasta 3% en administración… ¿qué pasa si el 3% de los clientes no paga? Evaluación Crediticia Bancaria • Es por esto que la evaluación crediticia es muy estricta y los bancos toman todos los resguardos para evitar incobrables. • “Todos los clientes son buenos hasta que dejan de pagar”…, por esto de los buenos hay que seleccionar a los muy buenos. • La tasa máxima convencional impide abrir más la puerta (manejar mayor spread), para que entren aparte de los muy buenos, los buenos (tomar mayores riesgos). Evaluación Crediticia Bancaria • • • • El éxito de un cultivo depende de: clima material genético manejo fitosanitario tipo de cambio, etc. Evaluación Crediticia Bancaria Factores críticos en la evaluación de crédito: • Seriedad • Mercado • Primera Fuente de Pago • Segunda Fuente de Pago Conclusiones Conclusiones n Tareas para el sector Recuperar nuestro nivel de colocaciones bancarias l Mejorar el sistema de contabilidad y de control de gestión l Conocer alternativas de financiamiento y mitigadores de riesgo • tipo seguros (para riesgo cambiario o climático) • avales o garantías del Estado (para riesgo de crédito) • gestión financiera (ej., calce de monedas y plazos) l Conclusiones n Tareas para el sector Ocupar las fuentes informales de crédito si nos ofrecen buenas condiciones l Mantener actualizada la información y calidad de las garantías o sus sustitutos l • Gracias por su atención Alvaro Reyes, PhD [email protected]