Operadoras con Mejores Fondos de Renta

Fondos de Inversión
Fondos de Inversión / México
Operadoras con Mejores Fondos de Renta Variable
Reporte Especial
Objetivo. Este reporte pretende identificar los mejores Fondos de Inversión de Renta Variable
(FIRV), en cuanto al rendimiento promedio anual observado en un período de 3 años, plazo
congruente para evaluar este tipo de fondos. Para tal efecto, el principal indicador utilizado fue
el „Rendimiento Ajustado por Riesgo‟ (RAR). Asimismo, el reporte destaca a las Operadoras
que se distinguieron por tener fondos con alto desempeño.
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Regulatorios
de
Fondos
de
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de
Latinoamérica,
(Noviembre 4, 2013).
Elevado
Crecimiento
de
las
Administradoras de Fondos de
Renta Variable, (Julio 30, 2013).
Fuerte Desarrollo de los Fondos de
Renta Variable en México (Abril 17,
2013).
Analistas
Adriana Beltrán
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Alfredo Gómez
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Bertha Cantú
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Requerimientos de Elegibilidad. Los FIRV considerados dentro del análisis efectuado por
Fitch Ratings, tienen un historial de por lo menos 3 años. Adicionalmente, para tener una
mejor comparabilidad, se tomaron en cuenta aquellos fondos con un monto de activos
administrados (AuM) igual o superior a MXN100 millones; y que a la vez, pertenecieran a un
grupo de referencia igual o mayor a cinco fondos.
Fondos Participantes. Al cierre de 2013, existían 267 FIRV en México, administrados por 26
Operadoras. Los requerimientos mencionados con anterioridad se cumplieron en el caso de
145 fondos, cuyos AuM (MXN311,366 millones) representan un alto porcentaje del total
administrado por los FIRV (87.2%).
Grupos de Referencia. Para llevar a cabo una adecuada comparación relativa entre los FIRV,
Fitch procedió a crear Grupos de Referencia (GR) que tuvieran la mayor homogeneidad
posible, con base en consideraciones tales como: clasificación del fondo (de acuerdo a la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores -CNBV-), régimen de inversión, objetivo,
composición del portafolio y zona geográfica.
Determinación de GR. Los 145 fondos participantes se clasificaron en siete GR, los cuales se
enlistan de mayor a menor AuM: I. „Mixto Otros Flexible‟ (34.8%; 25 fondos); II. „Renta Variable
México‟ (29.8%; 46); III. „Mixto Otros Conservador‟ (17.3%; 32); IV. „Mixto Otros Equilibrado‟
(8.2%; 9); V. „Renta Variable Global‟ (5.7%; 16); VI. „Mixto Otros Agresivo‟ (3.3%; 8); y VII.
„Renta Variable Norteamérica‟ (1.1%; 9).
Selección FIRV con Alto Desempeño. Fitch seleccionó los fondos que mostraron los RAR
más altos para cada GR, de acuerdo a la participación de cada grupo en los AuM. Bajo tales
circunstancias, se seleccionaron 60 fondos, los cuales representan 48.7% del AuM de los
FIRV.
Operadoras con Mejores FIRV. De los 60 fondos de mayor RAR seleccionados, destacan 15
Operadoras: Impulsora Banamex (10 FIRV con alto desempeño), Actinver (9), GBM (9),
Santander (6), Sura Investment (6), BBVA-Bancomer (5), Principal (4), Banorte Ixe (3), Inbursa
(2), Interacciones (1), Monex (1), Scotia (1), Old Mutual (1), Valmex (1) y HSBC (1).
Rendimientos Competitivos. Los 145 fondos participantes en el análisis registraron en
promedio un rendimiento nominal anual a 3 años de 6%, que compara favorablemente con
otras opciones de inversión, dada la volatilidad observada en el pasado. Por su parte, la
mediana del RAR fue de 0.7%. Cabe mencionar que en términos generales, los mejores
fondos registraron de manera consistente los más altos rendimientos nominales y ajustados
por riesgo.
Marzo 5, 2014
Socieklfdgjslk
Fondos de Inversión
Objetivo del Reporte
En México, los Fondos de Inversión de Renta Variable invierten en acciones, así como en
instrumentos de deuda. En el transcurso de los últimos años, los FIRV se han desarrollado
favorablemente derivado del incremento en las opciones de inversión existentes. Con esta
amplia oferta de activos objeto de inversión, los fondos han podido conformar portafolios
diversificados y especializados en determinados sectores o zonas geográficas. Al cierre de
2013, existían 267 FIRV en México administrados por 26 Operadoras.
El presente reporte identifica a los mejores FIRV de acuerdo al Rendimiento Anual Compuesto
(RAC) en un período de 3 años, plazo que se considera apropiado para evaluar este tipo de
fondos.
Para tal efecto, Fitch utilizó como principal indicador el RAR, factor base en el „Análisis
Cuantitativo‟ que se desarrolla en la „Metodología para Calificaciones de Calidad de Fondos‟
(Fund Quality Ratings - FQR), que esta Agencia Calificadora usa para asignar una calificación
a la Calidad de un Fondo. Cabe mencionar que en adición al RAR, el presente análisis
considera asimismo, el comportamiento del rendimiento nominal otorgado por el fondo.
Adicionalmente, en este documento se destaca a las Operadoras que se distinguieron por
tener fondos con alto desempeño dentro de los GR creados por Fitch para el análisis.
Requerimientos de Elegibilidad
para análisis de los FIRV
1.
1. Historial de por lo menos 3 años
2. AuM igual o superior a MXN100 mill.
3. GR igual o mayor a cinco fondos
Requerimientos de Elegibilidad
Con la finalidad de tener una mejor comparabilidad, Fitch seleccionó a los FIRV que
cumplieran con los siguientes requisitos: contar con una trayectoria de por lo menos 3 años;
tener un monto de AuM igual o superior a MXN100 millones; y pertenecer a un grupo de
referencia conformado por al menos cinco fondos.
Los fondos que cumplieron con los requerimientos previamente señalados fueron 145, cuyos
activos administrados al cierre de 2013 ascendieron a MXN311,366 millones, cifra que
representa un alto porcentaje del total gestionado por los FIRV (87.2%).
Grupos de Referencia
Tabla 1
Grupos de Referencia
Siete GR
1) Mixto Otros:
 Agresivo
 Conservador
 Equilibrado
 Flexible
2) Renta Variable:
 Global
 México
 Norteamérica
Fuente: Fitch.
Para evaluar el desempeño de los 145 FIRV seleccionados y realizar una apropiada
comparación relativa entre ellos, Fitch conformó GR que tuvieran la mayor homogeneidad
posible, con base en consideraciones tales como: clasificación del fondo (de acuerdo a la
CNBV), régimen de inversión, objetivo, composición del portafolio y zona geográfica.
En la creación de los GR, inicialmente se clasificaron los FIRV en dos clases generales: 1)
„Mixto Otros‟; y 2) „Renta Variable‟. Posteriormente, los primeros se subdividieron con base en
el porcentaje de inversión en valores de renta variable y de deuda; para los segundos, se
consideró el país o zona geográfica en que se especializan (Tabla 1).
Por ejemplo, en términos generales, el grupo „Mixto Otros Conservador‟ muestra un porcentaje
menor a 30% en instrumentos de renta variable, y el restante en emisiones de deuda;
mientras que en la categoría „Mixto Otros Agresivo‟, se clasifica a un fondo con una inversión
superior a 60% en valores de renta variable.
Operadoras con Mejores Fondos de Renta Variable
Marzo 2014
2
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Sociedades de Inversión
De acuerdo con lo previamente mencionado, se determinaron siete GR integrados por 145
FIRV:







Mixto Otros Agresivo
Mixto Otros Conservador
Mixto Otros Equilibrado
Mixto Otros Flexible
Renta Variable Global
Renta Variable México
Renta Variable Norteamérica
En la Tabla 2 se puede apreciar que los fondos que pertenecen a las categorías de „Mixto
Otros Flexible‟ (34.8%), „Renta Variable México‟ (29.8%) y „Mixto Otros Conservador‟ (17.3%)
concentran el 81.9% del total de los AuM de la muestra de FIRV evaluados, y corresponden a
103 fondos.
Tabla 2
Grupos de Referencia FIRV*
Al 31 de diciembre de 2013
RAC 3a prom. (2)
(%)
6.6
I.
Mixto Otros Flexible
108,262
34.8%
25
Mediana
RAR 3a (1) (%)
1.0
II.
Renta Variable México
92,775
29.8%
46
0.3
4.7
III. Mixto Otros Conservador
53,808
17.3%
32
1.4
5.3
IV. Mixto Otros Equilibrado
25,444
8.2%
9
0.9
6.1
V.
17,655
5.7%
16
0.6
5.2
10,142
3.3%
8
0.7
5.8
3,280
1.1%
9
1.2
15.5
311,366
100.0%
145
0.7
6.0
Clasificación
Renta Variable Global
VI. Mixto Otros Agresivo
VII. Renta Variable Norteamérica
Total
AuM
(MXN mill.)
Part. AuM
(%)
No.
Fondos
* Considera los fondos con una trayectoria superior a 3 años, con AuM mayores a los MXN100 millones y que al menos existan cinco FIRV dentro
del GR. (1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) Rendimiento Anual Compuesto Promedio a 3 años (Dic10-Dic13).
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
En opinión de Fitch, el mayor peso del GR I es reflejo de la flexibilidad de su estrategia de
inversión, lo cual permite aprovechar mejor las oportunidades de mercado, al no mantener un
mínimo de participación en cierto tipo de activos. Además, lo anterior les da la oportunidad de
adaptarse en forma más rápida a las condiciones de mercado en épocas de alta volatilidad e
incertidumbre financiera. Los GR II y III, le proporcionan a los inversionistas el beneficio de
una mayor diversificación y acceso al mercado de renta variable en México, manteniendo una
postura conservadora.
Selección FIRV con Alto Desempeño
Con el fin de identificar los mejores FIRV, Fitch seleccionó los que mostraron los RAR más
altos para cada GR, eligiendo un mayor o menor número, de acuerdo a la participación de
cada GR en los AuM. De acuerdo con lo anterior, para cada uno de los grupos „Mixto Otros
Flexible‟ y „Renta Variable México‟ se escogieron 15 fondos; 10 en „Mixto Otros Conservador‟;
y para los cuatro grupos restantes se eligieron cinco FIRV. Bajo tales circunstancias, se
seleccionaron 60 fondos, los cuales representan 48.7% del AuM de los FIRV.
En el „Anexo‟ de este análisis se presentan siete Tablas correspondientes a cada uno de los
GR. En cada tabla se enlistan los fondos participantes, en donde se destacan los de alto
desempeño. Asimismo, para cada fondo se presenta información relativa a: clave de pizarra;
Operadora que lo gestiona; AuM; RAR a 3 años y RAC a 3 años.
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Marzo 2014
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Adicionalmente, como información complementaria, se presenta la desviación estándar, a fin
de considerar el grado de variabilidad del rendimiento del fondo. Cabe mencionar que en
términos generales, los mejores fondos registraron de manera consistente los más altos
rendimientos nominales y ajustados por riesgo.
En las tablas del „Anexo‟, se puede observar que la categoría III. „Mixto Otros Conservador‟ se
distingue, ya que sus tres mejores FIRV (ACTIVCO - Actinver, SUR2018 – Sura Investment y
STRMIX1 - Santander) son los que presentan el RAR más alto del total de fondos analizados,
al ubicarse en 7.4%, 2.9% y 2.7%, respectivamente.
Operadoras con Mejores FIRV
De los 60 fondos seleccionados por esta Agencia Calificadora, destacan 15 Operadoras por
tener fondos con alto desempeño dentro de los siete GR: Impulsora Banamex, Actinver, GBM,
Santander, Sura Investment, BBVA-Bancomer, Principal, Banorte Ixe, Inbursa, Interacciones,
Monex, Scotia, Old Mutual, Valmex y HSBC (Gráfica 1).
Rendimientos Competitivos
No obstante la volatilidad que se ha observado en el pasado, al cierre de 2013, los 145 fondos
participantes en el análisis registraron en promedio un RAC a 3 años de 6%, que compara
favorablemente con otras opciones de inversión. Por ejemplo, con el desempeño de los fondos
de deuda (1.9%) medido a través del promedio del Índice de Sociedades de Inversión de
Renta Fija Personas Físicas y Personas Morales (ISIRF).
Asimismo, sobresale el rendimiento alcanzado por los fondos enfocados a la inversión en el
mercado de renta variable de Norteamérica (15.5%); a pesar del entorno económico
prevaleciente en los últimos años.
Por su parte, la mediana del RAR de los 145 fondos fue de 0.7%, y el rendimiento ajustado por
riesgo máximo se ubicó en 7.4%.
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Sociedades de Inversión
Conclusión
1.
El rendimiento nominal promedio de los 145 FIRV participantes en el análisis de Fitch
fue de 6%, observándose un rendimiento similar entre los GR (4.7%-6.6%), con
excepción del grupo „Renta Variable Norteamérica‟ (15.5%). Por su parte, la mediana
del RAR fue de 0.7%, siendo la máxima 1.4% del GR „Mixto Otros Conservador‟, y la
mínima, 0.3% del GR „Renta Variable México‟.
2.
De los 60 fondos seleccionados, destacan 15 Operadoras que se distinguieron por
tener fondos con alto desempeño.
3.
En opinión de Fitch, la evolución y desempeño favorable de los rendimientos y riesgos
que han mostrado los fondos de renta variable son reflejo del desarrollo que han
tenido al mismo tiempo las Operadoras, las cuales han fortalecido su infraestructura
operativa, proceso de inversión y capital humano, para adaptarse a la globalización y
al difícil entorno que ha prevalecido durante los últimos años.
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Anexo
Cifras al 31 de diciembre de 2013
Tabla 1
I. Mixto Otros Flexible
1 GBMV2
GBM
3,139
RAR 3a (1)
%
2.6
2 ACTIVPA
Actinver
3,290
2.5
5.9
2.4
3 ELITE-C
Santander
911
2.1
3.2
1.5
4 SUR2034
Sura Investment
936
2.0
8.7
4.3
5 ACTIVCR
Actinver
2,657
2.0
7.4
3.7
6 NUMRV
Impulsora Banamex
13,181
1.7
16.3
9.5
7 SUR2042
Sura Investment
897
1.6
9.4
5.9
8 NUMC
Impulsora Banamex
13,308
1.5
15.9
10.6
9 IXEESP
Banorte Ixe
1,414
1.3
13.7
10.2
150
1.3
3.0
2.3
Clave Fondo
Operadora
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
25.3
Desv. Est. (3)
%
9.6
10 VALMXC
Valmex
11 ACCIPAT
Impulsora Banamex
12,965
1.3
13.8
11.0
12 IBUPLUS
Inbursa
31,060
1.1
7.4
6.9
13 GBMDIV2
GBM
802
1.0
7.2
7.5
14 FONDOM2
Interacciones
121
0.9
12.7
13.7
15 FONIBUR
Inbursa
18,328
0.9
7.2
7.8
16 ELITE-M
Santander
1,168
0.8
3.8
5.0
17 INTEPOL
Interacciones
156
0.7
6.2
9.2
18 INTEC
Interacciones
120
0.3
4.5
13.5
19 VALMXA
Valmex
313
0.3
2.5
8.7
20 SELECTD
273
0.3
4.3
16.6
21 NTE+EMP
Santander
Banorte Ixe
546
0.2
1.2
7.0
22 FONDOM1
Interacciones
1,783
0.0
0.0
16.8
23 ACTOTAL
Actinver
211
0.0
-0.3
13.3
24 STER-RV
Santander
408
-0.3
-5.3
18.1
25 VECTMP
Vector
126
-1.1
-9.8
8.8
1.0
6.2
8.8
Total
$108,262
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
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Sociedades de Inversión
Tabla 2
II. Renta Variable México
1 GBMV1
GBM
2,727
RAR 3a (1)
%
2.0
2 GBMAGR
GBM
4,276
1.5
16.6
11.1
3 GBMCRE
GBM
4,144
1.4
15.1
10.5
4 GBMMOD
GBM
1,532
1.1
13.2
12.5
5 OPTIMO
Actinver
705
1.0
8.6
8.3
6 GBMINF
GBM
1,035
0.9
11.4
13.0
7 PRINRVA
Principal
715
0.7
10.8
15.5
8 MAYA
Actinver
1,070
0.7
8.6
13.1
9 SURPAT
Sura Investment
1,749
0.6
9.0
15.3
10 ACTIPAT
Actinver
1,287
0.6
8.0
14.0
11 STER-GR
Santander
750
0.6
11.0
19.3
12 B+RV
BBVA-Bancomer
7,133
0.5
7.6
15.1
13 BNMPAT
Impulsora Banamex
10,506
0.5
7.9
15.9
14 MONEXCR
Monex
283
0.5
7.4
15.6
15 OM-RVMX
Old Mutual
1,152
0.4
6.4
14.5
16 BMERPAT
BBVA-Bancomer
Impulsora Banamex
705
0.4
5.9
15.2
19,816
0.4
6.0
15.7
697
0.4
5.3
14.3
1,040
0.4
5.8
15.8
491
0.4
5.7
15.7
3,678
0.4
5.2
14.7
662
0.3
5.5
15.8
Clave Fondo
17 FONBNM
18 INTERDV
19 NTE+IN
20 HSBC-RV
Operadora
Interacciones
Banorte Ixe
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
18.2
Desv. Est. (3)
%
9.1
21 IXECON
HSBC
Banorte Ixe
22 SURIPC
Sura Investment
23 ACTIVAR
Actinver
3,982
0.3
5.2
15.7
24 SCOT-RV
Scotia
1,654
0.3
4.6
15.3
25 HSBCBOL
HSBC
861
0.3
4.5
15.8
26 INVEXMX
Invex
287
0.3
4.0
14.3
27 I+BOLSA
Compass
162
0.3
4.3
15.8
28 BMERIND
BBVA-Bancomer
3,341
0.3
4.0
15.7
29 VALMX20
Valmex
909
0.2
3.7
15.6
30 GBMIPC
GBM
278
0.2
3.6
15.7
31 VECTIND
Vector
337
0.2
3.4
15.7
32 ST&ER-I
Santander
950
0.2
3.2
15.9
33 NAFINDX
Nafinsa
481
0.2
3.0
15.8
34 VECTPA
Vector
488
0.2
2.8
15.1
35 MIFIPC
525
0.2
2.8
15.6
36 NTE+SEL
Mifel
Banorte Ixe
1,497
0.1
1.9
15.3
37 MULTIPC
Multiva
274
0.1
1.9
15.8
38 SCOTIPC
Scotia
4,204
0.1
4.7
47.4
39 BMERINF
BBVA-Bancomer
670
0.0
0.0
18.2
40 VECTCR
Vector
168
0.0
-0.3
15.7
41 VALMX24
Valmex
121
0.0
-0.6
16.1
42 ST&ERBM
Santander
384
-0.2
-4.9
28.5
43 ST&ER-C
Santander
1,175
-0.2
-3.0
17.0
44 ST&ER-D
Santander
1,379
-0.4
-6.4
17.1
45 VALMXVL
Valmex
629
-0.9
-20.9
23.0
46 CRECE+
Compass
1,867
-0.2
-4.7
24.2
0.3
4.9
15.7
Total
$92,775
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
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Fondos de Inversión
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Tabla 3
III. Mixto Otros Conservador
Clave Fondo
Operadora
AuM
(MXN millones)
RAR 3a (1)
%
7.4
RAC 3a (2)
%
5.0
Desv. Est. (3)
%
0.7
1 ACTIVCO
Actinver
2 SUR2018
Sura Investment
670
2.9
6.6
2.2
3 STRMIX1
Santander
697
2.7
2.9
1.0
4 DIVER-C
BBVA-Bancomer
1,117
2.5
3.5
1.4
5 SUR2026
Sura Investment
948
2.4
7.9
3.2
6 GBMPCON
GBM
677
2.2
4.0
1.9
7 STGAR-6
2,216
2.0
9.0
4.4
8 PRINLS1
Santander
Principal
835
1.9
7.7
4.1
9 SCOTI12
Scotia
128
1.8
3.8
2.1
1,076
1.8
3.7
2.0
170
1.8
3.1
1.7
1,912
10 RCOMP-5
Santander
11 PROF-1A
Valmex
12 ICAPTAL
1,252
1.7
13.3
7.8
13 GOLD3+
Interacciones
Impulsora Banamex
9,041
1.6
5.2
3.2
14 IXE1
Banorte Ixe
2,756
1.6
5.4
3.4
15 SBMIX
BBVA-Bancomer
10,006
1.5
3.4
2.3
16 GBMPMOD
GBM
1,143
1.4
5.2
3.6
17 VALUEV6
Value
1,703
1.4
18.2
12.7
18 SVIVE50
Santander
1,100
1.3
5.2
4.0
19 SELECTC
Santander
1,967
1.2
2.2
1.8
20 SCOTI14
Scotia
749
1.2
5.0
4.0
21 PROF-3A
Valmex
547
1.2
4.3
3.7
22 BMERCRE
BBVA-Bancomer
6,746
1.1
3.3
2.9
23 HSBC-60
HSBC
471
1.1
4.9
4.4
24 DIVER-M
BBVA-Bancomer
1,224
1.1
4.3
3.9
25 HSBC-50
143
1.1
4.1
3.8
26 IXE2
HSBC
Banorte Ixe
1,333
1.1
5.9
5.5
27 HSBC-70
HSBC
883
1.0
5.4
5.2
28 HSBC-F2
HSBC
1,107
0.9
3.0
3.5
29 STGAR-1
Santander
263
0.7
6.2
8.4
30 HSBC-F3
HSBC
360
0.5
3.2
6.4
31 OPORT1
Actinver
200
0.4
3.5
8.5
32 B+EST1
BBVA-Bancomer
367
-0.1
-0.1
1.4
1.4
4.6
3.5
Total
$53,808
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
Tabla 4
IV. Mixto Otros Equilibrado
1 PRINLS2
Principal
324
RAR 3a (1)
%
1.3
2 BNM50
Impulsora Banamex
323
1.1
6.1
5.6
3 GBMPAGR
GBM
317
1.1
6.7
6.4
4 HSBC-80
HSBC
509
1.0
6.2
6.2
5 BNM60
Impulsora Banamex
1,429
0.9
5.9
6.3
6 INBURSA
14,641
0.9
6.4
7.3
7 GOLD4+
Inbursa
Impulsora Banamex
5,198
0.9
5.1
5.8
8 DIVER-A
BBVA-Bancomer
954
0.7
4.6
6.6
9 SVIVE35
Santander
1,749
0.7
5.4
8.0
0.9
6.1
6.4
Clave Fondo
Operadora
Total
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
8.7
Desv. Est. (3)
%
6.5
$25,444
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
Operadoras con Mejores Fondos de Renta Variable
Marzo 2014
8
Fondos de Inversión
Sociedades de Inversión
Tabla 5
V. Renta Variable Global
1 BNMINT2
Impulsora Banamex
3,632
RAR 3a (1)
%
1.0
2 SURGLOB
Sura Investment
1,320
0.8
12.1
15.3
3 BNMINT1
Impulsora Banamex
2,580
0.7
10.9
14.7
4 B+RVUSA
BBVA-Bancomer
1,096
0.7
10.1
13.7
5 BBVAINT
BBVA-Bancomer
386
0.7
9.3
14.2
6 SURVEUR
Sura Investment
363
0.7
10.0
15.3
7 VALMX28
Valmex
5,359
0.6
9.3
14.6
8 I+GLOBV
Compass
Impulsora Banamex
224
0.6
8.9
14.4
329
0.6
9.5
15.7
10 SCOTUSA
Scotia
659
0.5
6.7
14.5
11 OM-RVST
Old Mutual
256
0.4
4.5
12.5
12 GBMTRV
GBM
153
0.3
3.4
13.1
13 INVEXCR
Invex
184
0.0
0.6
16.0
14 INVEXIN
126
-0.3
-7.2
28.2
15 BNMCOMM
Invex
Impulsora Banamex
841
-0.3
-3.8
13.8
16 STER-EQ
Santander
146
-0.6
-12.1
20.2
0.6
9.1
14.5
Clave Fondo
9 BNMUSEQ
Operadora
Total
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
11.3
Desv. Est. (3)
%
11.0
$17,655
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
Tabla 6
VI. Mixto Otros Agresivo
1 PRINLS3
Principal
198
RAR 3a (1)
%
1.0
2 BNM70
Impulsora Banamex
976
0.8
5.8
3 BNM80
Impulsora Banamex
548
0.7
5.6
8.0
4 ACTICRE
Actinver
4,937
0.7
8.1
12.1
5 IXE3
Banorte Ixe
9.4
6 GOLD5+
Impulsora Banamex
7 SVIVE20
Santander
8 GBMAAA
GBM
Clave Fondo
Operadora
Total
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
9.4
Desv. Est. (3)
%
9.5
7.1
568
0.7
6.2
1,810
0.5
4.8
9.6
604
0.3
3.4
10.6
502
0.2
2.8
13.6
0.7
5.7
9.6
$10,142
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
Tabla 7
VII. Renta Variable Norteamérica
1 ACTIDOW
Actinver
245
RAR 3a (1)
%
1.3
2 ACTI500
505
1.3
17.0
13.4
3 NTE+USA
Actinver
Banorte Ixe
249
1.2
16.3
13.1
4 STERDOW
Santander
503
1.2
15.2
12.7
5 BBVAUSA
BBVA-Bancomer
894
1.2
14.6
12.3
6 STERNDQ
Santander
242
1.2
17.6
15.1
7 BBVANDQ
BBVA-Bancomer
270
1.1
17.1
15.0
8 FRANOPR
Franklin Templeton
114
0.9
15.6
17.3
9 GBMINT
GBM
257
0.7
9.3
12.5
1.2
16.3
13.1
Clave Fondo
Operadora
Total
AuM
(MXN millones)
RAC 3a (2)
%
16.6
Desv. Est. (3)
%
12.3
$3,280
Mediana
Fondos de alto desempeño seleccionados
(1) RAR: Rendimiento Ajustado por Riesgo a 3 años; (2) RAC: Rendimiento Anual Compuesto a 3 años; (3) Desviación Estándar de
los rendimientos nominales diarios observados durante el período referido.
Fuente: CNBV, Valmer, Fitch.
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9
Socieklfdgjslk
Fondos de Inversión
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