FIBRAS Societarios

México:
Algunos requisitos de los fideicomisos de inversión en bienes raíces
“Fibras”
Por Mauricio Basila
FIBRAS Societarios
Los requisitos que deben cubrir las sociedades que desean constituir una FIBRA
serán los siguientes:
• Tributar según Titulo II de la LISR.
• Adquieran o construyan bienes inmuebles destinados
al arrendamiento o la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del
arrendamiento de dichos bienes, así como otorgar financiamiento para tales fines.
• Inviertan al menos 70% del patrimonio en bienes
inmuebles, derechos o créditos y el remanente en
valores a cargo del Gobierno Federal inscritos en
el RNV o en acciones de sociedades de inversión
en instrumentos de deuda.
• Los bienes inmuebles deben destinarse al
arrendamiento y no enajenarse antes de cuatro
años (de enajenarse antes, no aplican
beneficios).
• Requisitos de información al SAT mediante
reglas.
I. Tratamiento fiscal
Su tratamiento fiscal será el siguiente:
• Acumulación de ganancia por aportación de inmuebles cuando:
1. Enajenen las acciones de la sociedad mercantil
2. Se enajenen los bienes aportados.
• La ganancia se actualiza (desde el mes en que se obtuvo).
II. Miscelánea Fiscal 2010
La miscelánea 2010 adiciona el capítulo “de los fideicomisos”, el cual contempla
dos disposiciones relacionadas con FIBRAS, los cuales son:
1. Constancia e información respecto de certificados de participación emitidos al
amparo de un fideicomiso de inversión en bienes raíces, colocados entre el gran
público inversionista, cuyos puntos principales son:
• Se modifica la regla aplicable a la realización de actividades por las que se deba
pagar el Impuesto Empresarial a Tasa Única (el “IETU”), a través de FIBRAS,
cuando al amparo de éste se emitan certificados de participación colocados entre
el gran público inversionista.
• El intermediario financiero que tenga en custodia y administración los certificados
de participación, proporcionará a los tenedores de los certificados, a más tardar el
15 de febrero de cada año, la constancia correspondiente.
• El estado de cuenta anual podrá ser considerado como constancia, siempre y
cuando se contenga con la información requerida, y deberá contener la leyenda
“Constancia para efectos fiscales”.
• Igualmente se establece que en lugar del fiduciario, serán los intermediarios
financieros los obligados a cumplir con las obligaciones de información tratándose
de FIBRAS.
• Al proporcionar la constancia correspondiente, se entenderá que el intermediario
financiero o el fiduciario, según corresponda, expresa su voluntad de asumir
responsabilidad solidaria con el tenedor, hasta por el monto del IETU omitido y de
las multas correspondientes.
2. Opción para las personas que realicen actividades por las que se deba pagar el
IETU a través de FIBRA, su principal punto es el siguiente:
• Cuando al amparo de una FIBRA se emitan certificados de participación
colocados entre el gran público inversionista, dicha opción permite a los
contribuyentes optar porque el fiduciario determine el ingreso gravable que le
corresponda a los tenedores de los certificados, dividiendo el IETU a cargo entre
la tasa del 17.5%, siempre que el fiduciario cumpla con los requisitos
correspondientes.
III. Capital Privado y FIBRAS.
• Tanto el esquema legal de la FIBRA como el fideicomiso de capital privado o
FICAP, previsto en los artículos 227 y 228 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta,
fueron diseñados teniendo en mente la necesidad de contar con vehículos
eficientes desde el punto de vista fiscal que permitan canalizar la inversión en
distintas clases de activos. Ambos esquemas, tanto FIBRAS como FICAPS se
pueden utilizar como fondos de capital administrados profesionalmente para
inversionistas pasivos, principalmente institucionales.