Ventas del Comercio Minorista Región Metropolitana Septiembre 2015 1. Ventas del Comercio - Región Metropolitana Las ventas minoristas de la Región Metropolitana, medidas en términos de locales equivalentes, experimentaron un crecimiento anual de sólo 0,9% real en el mes de septiembre. Este resultado marca un débil comportamiento del sector teniendo en cuenta la baja base de comparación a la que se enfrentaban las ventas, ya que el 2014 estas cayeron un 6,6% en igual mes. Con estos resultados, las ventas minoristas acumularon un crecimiento promedio de 0,9% entre enero y septiembre de 2015, por debajo del alza de 1,4% registrada en igual período de 2014, y muy lejos del 9,6% alcanzado en igual lapso de 2013. Ventas Reales Comercio Minorista RM 2014 - 2015 (% Variación Anual) 16,0 6,1 7,1 7,6 5,8 3,0 2,7 4,0 4,1 3,3 4,8 4,3 2,9 2,8 0,9 0,3 0,0 -0,9 -0,1 -0,8 -1,5 0,9 -3,0 -3,1 -6,6 Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun 2013 Jul 2014 Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep 2015 Fuente: Departamento de Estudios CNC Durante el tercer cuarto de este año, las ventas minoristas registraron una débil alza de 0,6% anual, evidenciando de esta manera el trimestre con menor crecimiento del año, y dando cuenta de un comportamiento trimestral durante el 2015 con débiles resultados que ha ido de más a menos. Departamento de Estudios 1 Ventas Reales Comercio Minorista RM por Trimestre (% Variación Anual) 11,5 9,7 9,0 8,3 3,8 3,7 0,5 1,1 0,9 0,6 IV Tr I Tr 2015 II Tr III Tr -3,2 I Tr 2013 II Tr III Tr IV Tr I Tr 2014 II Tr III Tr Fuente: Departamento de Estudios CNC Al analizar los trimestres móviles, en el período julio-septiembre el alza de 0,6% está levemente por sobre el trimestre anterior (0,0%) y muy superior a la caída de 3,2% en igual trimestre móvil de 2014, el cual fue el más bajo del año pasado. Sin embargo el comportamiento de los últimos períodos ha sido bastante débil y errático, sin evidenciar una tendencia definida. Ventas Reales Comercio Minorista RM, Trimestre Móvil 11,2 (% Variación Anual) 9,6 9,7 9,0 6,9 5,8 3,7 3,8 3,2 3,6 1,6 0,5 0,1 1,6 1,5 1,1 1,7 0,0 0,9 -0,8 -1,1 0,6 0,2 -2,0 Jul-Sep Jun-Ago May-Jul Abr-Jun Mar-May Feb-Abr Ene-Mar Dic-Feb Nov- Ene.2015 Oct-Dic Sep-Nov Ago-Oct Jul-Sep Jun-Ago May-Jul Abr-Jun Mar-May Feb-Abr Ene-Mar Dic-Feb Nov-Ene 2014 Oct-Dic Sep-Nov Ago-Oct Jul-Sep 2013 -3,2 Fuente: Departamento de Estudios CNC Departamento de Estudios 2 Variaciones Ventas del Comercio Minorista RM (%) Mes 2014 2015 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Variación Anual 5,8 3,0 2,7 4,0 4,1 3,3 -3,1 0,0 -6,6 0,3 2,9 -0,9 4,3 2,8 -3,0 -1,5 4,8 -0,8 0,9 -0,1 0,9 Variación Bimestral Variación Trimestral Variación Semestral 4,4 3,7 3,3 3,7 3,8 3,8 -1,5 -3,2 -3,1 0,6 0,5 -1,2 3,6 1,1 -2,3 2,1 0,9 0,4 0,6 1,0 Variación Acumulada 5,8 4,4 3,7 3,8 3,9 3,8 2,7 2,4 1,4 1,3 1,4 1,2 4,3 3,6 1,1 0,4 1,4 1,0 1,0 0,9 0,9 Fuente: Departamento de Estudios CNC 2. Perspectivas La actividad del comercio minorista durante septiembre, en términos de locales equivalentes, nos reafirma la debilidad del sector, marcado este año por un comportamiento tipo “serrucho”, con resultados bajos, e inclusos negativos en algunos meses, y con una leve tendencia decreciente en lo que va del año. El tercer cuarto marcó para el sector el crecimiento trimestral más bajo del año, evidenciando un comportamiento que ha ido débilmente de más a menos. Los resultados de nuestro índice están muy en línea con los niveles de confianza que mide GFK Adimark, donde, si bien hubo una pequeña recuperación en septiembre, sigue en terreno pesimista con mínimos históricos. En la misma línea, el Indicador mensual de confianza empresarial (UAIIcare) del sector comercio, continúa levemente bajo los 50 puntos, alcanzando los 49,1 puntos en septiembre, superior a los 44,9 puntos de agosto. Otro punto que ha afectado el consumo es la situación del empleo y la desaceleración de los asalariados. La tasa de desocupados según el último informe del Centro de Microdatos de la Facultad de Economía y Negocios de la U. de Chile, alcanzó un 7,1% en el Gran Santiago en el tercer trimestre. A esto se suma la desaceleración de los salarios reales que se viene evidenciando desde marzo, la cual se ha acentuado en los últimos meses. Por su parte, el crecimiento de la masa Departamento de Estudios 3 salarial de los ocupados pasó del estancamiento a la desaceleración, y por el lado de los asalariados, se evidenció en el último trimestre móvil junio-agosto un tercer período de menor crecimiento en la masa salarial. Junto con esto está el tema de la alta inflación, que si bien dio un leve respiro en septiembre, acumula un alza de 4,6% en doce meses. En síntesis, continúan las claras señales de estancamiento en el sector, con un difícil escenario internacional, bajas confianzas internas y reformas que han generado mayores niveles de incertidumbre respecto del desarrollo de nuestra economía. Bajo estos resultados y el contexto económico que vivimos, donde el Banco Central ha aumentado la TPM dando señales de futuros nuevos aumentos, hacen prever que las ventas continuaran en terrenos débiles e incluso negativos, donde estimamos que el indicador de ventas minoristas cerrará el año con un alza en torno al 1%. 3. Ventas del Comercio – Evolución Sectores Septiembre 2015 En septiembre, al igual que el mes anterior, se evidenciaron resultados variados según subsector, destacando Calzado, Vestuario y Artefactos Eléctricos con alzas en sus ventas. Línea Hogar, Muebles y la Línea Tradicional de Supermercados, por el contrario, volvieron a registrar caídas de distinta magnitud. Las ventas de Calzado marcaron un alza anual en septiembre de 16,1%, resultado influido en parte por la baja base de comparación ya que la categoría registró una baja de 2% en igual mes de 2014. Con esto, Calzado acumuló un alza de 11,9% a septiembre de este año. Vestuario registró un aumento real anual de 10,0% en sus ventas de septiembre, también influido por una baja base de comparación, y acumulando un alza de 7,5% en lo que va del año. Dentro del rubro volvió a destacar la Línea Mujer con una fuerte alza de 18% y promediando entre enero y septiembre un aumento anual de 15,7% real. Vestuario Hombre, en tanto, marcó un crecimiento real de 5,7% anual y el rubro Infantil, tras meses de caídas, marcó un crecimiento de 2,2% anual. La categoría Hombre, en tanto, cerró sus ventas en estos nueve meses del año con un alza promedio de 7,5%, y Vestuario Infantil promedió una caída de 7,5% real. Las ventas de Artefactos Eléctricos registraron en septiembre un alza de 5,3%, resultado influido en parte por la baja base de comparación (cayó 10% en septiembre de 2014), promediando en lo que va del año un aumento marginal de 0,1%. Dentro de la categoría, Electrónica destacó por sobre el resto con un alza anual en sus ventas de 9,5% real, seguido por Línea Blanca con un aumento de 2,6% y Electrodomésticos con un crecimiento de 1,9%. Con esto, Línea Blanca y Electrodomésticos acumularon, a septiembre de 2015, bajas reales anuales de 0,4% y 2,0% respectivamente, mientras que Electrónica alcanzó un alza real de 2,0% en el mismo período. Las ventas de Línea Hogar cayeron en septiembre un 4,4% real anual, marcando nueve meses de caída y acumulando un descenso anual en sus ventas de 7,9% real en el período enero-septiembre de 2015. Departamento de Estudios 4 Muebles anotó una contracción de 2,8% real anual en el noveno mes del año, cifra menor a la baja anual de 11,5% registrada en agosto. Con esto, el sector marca dieciséis meses seguidos de caída y acumula en lo que va del 2015 una baja de 6,4%. Por su parte, la Línea Tradicional de Supermercado en términos de locales equivalentes, exhibió una caída anual de 4,9% en septiembre, promediando así una baja de 2,5% en lo que va del año. Dentro del sector el componente Perecibles evidenció una caída de 5,8% anual, promediando una baja de 2,0% en los nueve primeros meses de 2015. Abarrotes alcanzó un descenso de 4,4% en septiembre, promediando una baja de 2,7% real en el período enero-septiembre. Ventas Reales del Comercio Minorista de RM por Subsectores Septiembre 2015/2014 (% Variación) Comercio 0,9 Vestuario 10,0 Calzado 16,1 Eléctricos L. Hogar 5,3 -4,4 Muebles L. Abarrotes L. Perecibles L. Tradicional Supermercado -2,8 -4,4 -5,8 -4,9 Fuente: Departamento de Estudios CNC Departamento de Estudios 5 Ventas Reales del Comercio Minorista de RM por Subsectores Enero - Septiembre 2015/2014 (% Variación Anual) Comercio 0,9 Vestuario 7,5 Calzado 11,9 Eléctricos 0,1 L. Hogar -7,9 Muebles -6,4 L. Abarrotes -2,7 L. Perecibles -2,0 L. Tradicional Supermercado -2,5 Fuente: Departamento de Estudios CNC Variaciones Ventas Reales del Comercio Minorista RM % Variación Anual Período 2013 (Comparación con igual período del año anterior) Total Vestuario Calzado Comercio Artefactos Eléctricos Línea Hogar Línea de Supermercados Muebles Abarrotes Perecibles Total LT Superm. 9,7 18,1 26,3 9,8 6,0 3,3 0,5 -1,8 -0,7 I Trimestre 8,3 18,8 30,9 8,5 1,2 8,2 -1,8 -4,2 -2,9 6,1 0,2 -1,4 -0,8 II Trimestre 11,5 23,5 31,0 10,2 5,7 III Trimestre 9,0 16,1 23,5 10,1 9,3 2,6 1,2 -1,0 -0,1 IV Trimestre 9,7 15,1 21,4 10,0 8,0 -3,2 2,2 -0,7 0,7 1,4 1,8 -5,1 -0,4 -6,8 -3,4 2014 1,2 7,3 13,9 I Trimestre 3,7 14,3 18,0 8,7 5,4 -2,1 0,4 -7,4 -3,2 II Trimestre 3,8 6,8 11,9 11,0 2,2 -4,0 3,4 -6,7 -1,0 III Trimestre -3,2 0,5 7,9 -10,2 -2,1 -8,3 -1,9 -6,4 -4,0 IV Trimestre 0,5 8,5 17,2 -3,1 2,1 -6,2 -3,1 -6,9 -5,0 I Trimestre 1,1 7,3 12,3 -0,6 -10,0 -7,3 -1,4 -1,2 -1,4 II Trimestre III Trimestre 0,9 0,6 9,3 5,6 9,7 14,2 -3,0 5,4 -7,6 -6,2 -4,6 -7,2 -3,1 -3,4 -0,6 -4,2 -2,2 -3,7 2015 Fuente: Departamento de Estudios CNC Departamento de Estudios 6 4. Estadísticas del Comercio Cifras del Comercio Variación Ventas Comercio RM Septiembre 2015/2014: 0,9% Variación Ventas Comercio RM Enero – Septiembre 2015/2014: 0,9% Trimestre Junio-Agosto 2015 Empleo del Comercio, en miles de personas: 1.547,84 Participación Empleo Comercio / Total País: 19,4% Tasa Cesantía Comercio: 6,3% Tasa Desocupación País: 6,5% Variación PIB Comercio Segundo Trimestre 2015/2014: 1,0% Variación PIB Total Segundo Trimestre 2015/2014: 1,9% Participación PIB Comercio / PIB Total 2014: 8,8% Inversión Sector Comercio, Catastro Junio 2015: US$ 3.124 millones (Proyectos en ejecución y en estudio) Fuente: Banco Central, INE, Departamento de Estudios CNC Departamento de Estudios 7