Abril 2016 - Confebask

NEWSLETTER TRIMESTRAL SOBRE FINANCIACIÓN EMPRESARIAL
NÚMERO 9, ABRIL 2016
LO MÁS DESTACABLE
 El stock de crédito al sector privado en la CAPV apenas creció un 0,4% en 2015, si bien es la primera subida
desde 2011.
 El crédito nuevo a las empresas creció hasta febrero un 2,5%, un ritmo de crecimiento inferior al de 2015,
gracias al crecimiento del crédito a pymes, ya que el dirigido a grandes empresas bajó ligeramente.
 Se acelera la caída del crédito dudoso al sector empresarial, que cerró 2015 con un descenso del 24,4%,
mientras que la morosidad empresarial se redujo 3,9 puntos en 2015.
 Leves caídas del precio del crédito tanto a pymes como a grandes empresas, mientras que los diferenciales
de lo que pagan respecto a lo que pagan las empresas europeas se estabilizan en niveles moderados.
 El número de empresas vascas en procedimiento concursal se redujo en 2015 un 25,4%.
CONTENIDO
1.
SITUACIÓN DEL CRÉDITO Y EVOLUCIÓN EN LA CRISIS
1.1. Stock de crédito al sector privado en la CAPV
1.2. Detalle del stock de crédito a las actividades económicas en el Estado
1.3. Nuevo crédito en el Estado
2.
CRÉDITO BANCARIO DUDOSO Y MOROSIDAD
2.1. Crédito bancario dudoso por tipo de actividad económica en el Estado
2.2. Morosidad bancaria por tipo de actividad económica en el Estado
3.
COSTE DEL CRÉDITO: EVOLUCIÓN EN LA CRISIS Y COMPARACIÓN CON LA ZONA EURO
3.1. Precio del crédito a pymes
3.2. Precio del crédito a grandes empresas
3.3. Coste de las líneas ICO
4.
PROCEDIMIENTOS CONCURSALES
4.1. Encuesta de procedimiento concursal en la CAPV
5.
6.
7.
8.
PROGRAMAS Y LÍNEAS DE APOYO FINANCIERO A LAS EMPRESAS VASCAS
ACUERDOS ENTRE EE.FF. Y ADEGI, CEBEK Y SEA PARA LA FINANCIACIÓN EMPRESARIAL
EVOLUCIÓN DE LAS LÍNEAS DE FINANCIACIÓN DEL GOBIERNO VASCO
NOTICIAS FINANCIERAS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2015
Newsletter realizado en el marco del Convenio de colaboración suscrito con el
Departamento de Desarrollo Económico y Competitividad del Gobierno Vasco.
Número 9, abril 2016
Nota: Cuando hay datos disponibles se usa información para Euskadi, cuando no, la información se refiere al Estado.
1
1. SITUACIÓN DEL CRÉDITO Y EVOLUCIÓN EN LA CRISIS
1.1. Stock de crédito al sector privado en la CAPV
 Ligero crecimiento del stock de crédito al
sector privado (hogares + empresas +
autónomos), en el cuarto trimestre en la CAPV.
 El aumento respecto al tercer trimestre fue del
1%, y en términos interanuales del 0,4%, lo que
supone la primera subida interanual desde
comienzos 2011, siendo 231 millones superior al
del cuarto trimestre de 2014. El stock de crédito
al sector privado se sitúa en niveles de 2006.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO TOTAL EN LA CAPV Y POR TIPO DE
DESTINATARIO EN LA CRISIS
Crédito
Crédito al
Crédito al sector
MM €
Trim.
total
sector público
privado
2008
III
87.078
1.086
85.992
2015
IV
70.037
6.636
63.400
IV tr 15
respecto
III tr 08
Total
-17.041
5.550
-22.592
%
-19,57%
510,99%
-26,27%
 El stock de crédito al sector público bajó un
11% en el cuarto trimestre sobre el tercero.
 El stock de crédito total se ha reducido un
19,6% en la CAPV desde los máximos previos a la
crisis (17.041 millones menos), con un claro
contraste entre el dirigido al sector público, que
se ha sextuplicado, creciendo en 5.550 millones,
y el destinado al sector privado de la CAPV, que
se ha contraído un 26,3%, lo que supone 23.592
millones menos que al comenzar la crisis.
1.2. Detalle del stock de crédito a las actividades económicas en el Estado
 Nuevo descenso en el cuarto trimestre de 2015
del stock de crédito a actividades económicas en
el Estado, situándose en el nivel más bajo desde
comienzos de 2006.
 La caída interanual se intensificó en el cuarto
trimestre hasta el 4,4%. Excluyendo construcción
y actividades inmobiliarias bajó un 1,9%.
 En el cuarto trimestre creció el stock de
crédito sobre el trimestre previo en la industria,
y se redujo en los servicios y la construcción.
 En tasa interanual se contrajo el stock de
crédito en la construcción (-11,7%), en servicios
(-4,6%), y en la industria (-1,6%).
 El stock de crédito total a actividades
económicas ha bajado un 37% respecto al
máximo pre-crisis. El descenso más acusado se
produce en construcción (-69,4%), seguido de
servicios, con un retroceso del 32,2%, y de la
industria, con una caída del 30,5%.
Número 9, abril 2016
2
1.3. Nuevo crédito en el Estado
 El crédito nuevo al conjunto de empresas crece ligeramente hasta febrero, alcanzando el volumen más
alto desde 2012, si bien su nivel actual es un 59% inferior al existente antes de la crisis, situándose en unos
402.000 millones / año, frente a los 991.000 millones que alcanzó en 2007.
 El crédito nuevo a pymes siguen ganando cuota respecto al volumen total de crédito nuevo a empresas.
Así, hasta febrero supone el 47% del crédito total a empresas, la cifra más alta desde 2005, frente al 53%
que supone el crédito nuevo destinado a grandes empresas.
 El crédito nuevo al conjunto de empresas ha crecido un 2,5% acumulado interanual hasta febrero, un
crecimiento menor que el 10,1% alcanzado en 2015.
 La desaceleración del crecimiento del crédito nuevo a empresas en los dos primeros meses del año se ha
producido tanto en el crédito a pymes como en el destinado a grandes empresas, que incluso anota una
ligera caída.
 En concreto, el crédito nuevo a pymes crece un 6% hasta febrero, en cambio, el destinado a grandes
empresas sufre una ligera caída del -0,4%.
Número 9, abril 2016
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2. CRÉDITO BANCARIO DUDOSO Y MOROSIDAD
2.1. Crédito bancario dudoso por tipo de actividad económica en el Estado
 El volumen del crédito dudoso al
sector empresarial continuó bajando
intensamente en el cuarto trimestre
de 2015, un 24,4% interanual,
sumando 94.151 millones, 13 veces
más que en 2007, pero 7.002 millones
menos que en el trimestre anterior.
 El crédito dudoso sin construcción ni
actividades inmobiliarias bajó un
18,9% interanual, sumando 43.725
millones, 10 veces más que en 2007.
 Por sectores, la caída del crédito
dudoso en el cuarto trimestre fue del
26,9% interanual en servicios, del
18,7% en construcción, y del 16,3% en
la industria.
 El volumen de dudosos en el sector
servicios, excluyendo del mismo las
actividades inmobiliarias, se redujo un
20,1% interanual.
2.2. Morosidad bancaria por tipo de actividad económica en el Estado
 Nuevo descenso de la morosidad del
sector empresarial, que se situó en el
14,6% en el cuarto trimestre, 0,8
puntos menos que en el tercero, y 3,9
puntos menos que un año antes.
 Quitando construcción y actividades
inmobiliarias, la morosidad bajó 0,4
puntos, hasta el 9,4%.
 La morosidad cae en todos los
sectores, salvo en construcción.
 La construcción sufre la mayor tasa
de morosidad, con el 30%, seguido de
servicios, con el 14,2%. La menor se da
en la industria, con el 10,9%.
 Sin actividades inmobiliarias (cuya
morosidad es del 37,5%), la morosidad
del resto de servicios fue del 8,9%.
Número 9, abril 2016
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3. COSTE DEL CRÉDITO: EVOLUCIÓN EN LA CRISIS Y COMPARACIÓN CON LA
ZONA EURO
3.1. Precio del crédito a pymes
 Ligera caída del precio del crédito a
las pymes españolas, manteniéndose
estable el diferencial que pagan
respecto a las pymes europeas.
 El tipo de interés para nuevas
operaciones para pymes españolas a
un año bajó en febrero hasta el
3,12%, 2,24 puntos menos que el
máximo de abril de 2013 (5,36%).
 Las pymes de la Zona Euro pagaron
un 2,68% en febrero por financiar
nuevas operaciones a un año.
 El diferencial en tipos de interés se
situó en febrero en 0,44 puntos, 0,28
puntos menos que un año antes. Es el
diferencial más bajo desde diciembre
2010.
3.2. Precio del crédito a grandes empresas
 El precio del crédito a las grandes
empresas españolas se reduce, pero
sigue superando al que pagan las
grandes empresas europeas.
 El tipo de interés para nuevas
operaciones para grandes empresas
españolas a un año se situó en
febrero en el 1,74%, 1,38 puntos
menos que lo que pagan las pymes.
 Respecto al máximo de noviembre
de 2013 ha bajado 1,74 puntos.
 Las grandes empresas de la Zona
Euro pagan un 1,32%.
 El diferencial en tipos de interés
respecto a las grandes empresas
europeas se situó en 0,42 puntos en
febrero, un diferencial ligeramente
menor que el que soportan las pymes.
Número 9, abril 2016
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3.3. Coste de las líneas ICO
COSTE DE LAS LÍNEAS ICO VIGENTES
(tipo de interés máximo nominal para el período comprendido entre el 4 de abril y el 17 de abril de 2016)
Plazo
Línea
1
2
3
4
5
7
9
10
12
15
20
año
años
años
años
años
años
años
Años
Años
años
años
ICO Empresas y Emprendedores 2016
t/i variable máximo sin carencia
2,469
4,319
4,319
4,319
4,819
4,819
5,019
5,019
5,019
5,019
5,019
t/i fijo máximo sin carencia
2,491
4,373
4,396
4,429
4,973
5,084
5,414
5,480
5,605
5,767
5,952
ICO Garantía SGR/SAECA 2016
t/i variable máximo sin carencia
2,469
4,319
4,319
4,319
4,819
4,819
5,019
5,019
5,019
5,019
t/i fijo máximo sin carencia
2,491
4,373
4,396
4,429
4,973
5,084
5,414
5,480
5,605
5,767
ICO Crédito Comercial 2016
t/i variable máximo
2,319
ICO Innovación Fondo Tecnológico
t/i variable máximo sin carencia
t/i fijo máximo sin carencia
2,342
4,080
4,080
4,430
4,430
2,348
4,093
4,099
4,468
4,496
ICO Internacional 2016: Tramo I (Inversión y Liquidez)
t/i variable máximo sin carencia (€)
2,439
4,259
4,259
4,259
4,719
4,719
4,879
4,879
4,879
4,879
4,879
t/i fijo máximo sin carencia (€)
2,461
4,313
4,336
4,369
4,873
4,984
5,274
5,340
5,465
5,627
5,812
t/i variable máximo sin carencia ($)
3,741 5,721 5,721 5,721 6,351 6,351 6,551 6,551
t/i fijo máximo sin carencia ($)
3,829 5,903 5,967 6,029 6,725 6,861 7,189 7,248
ICO Internacional 2016: Tramo II (Exportadores Medio y Largo Plazo)
6,551
7,355
6,551
7,487
6,551
7,639
t/i variable máximo sin carencia (€)
4,259
4,259
4,259
4,719
4,719
4,879
4,879
4,879
t/i fijo máximo sin carencia (€)
4,313
4,336
4,369
4,873
4,984
5,274
5,340
5,465
t/i variable máximo sin carencia ($)
5,721
5,721
5,721
6,351
6,351
6,551
6,551
6,551
t/i fijo máximo sin carencia ($)
5,903
5,967
6,029
6,725
6,861
7,189
7,248
7,355
ICO Exportadores 2016
t/i variable máximo
2,319
Número 9, abril 2016
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4. PROCEDIMIENTOS CONCURSALES EN LA CAPV
4.1. Encuesta de procedimiento concursal en la CAPV
 El número de empresas en procedimiento concursal en la CAPV finalizó 2015 con un descenso del 25,4%,
situándose en 341 empresas, frente a las 458 empresas concursadas en 2014. Se trata del menor número
de empresas concursadas desde el año 2010, aunque triplica los niveles pre-crisis.
 Por sectores, la mayor caída del número de empresas concursadas se dio en la industria (-54,1%).
 El descenso del número de empresas concursadas fue más moderado tanto en la construcción (-21,1%),
como en el sector servicios (-13,6%).
 El cuarto trimestre supone el noveno consecutivo en el que se ha reducido el número de empresas
concursadas, consolidando la tendencia de reducción del número de empresas concursadas iniciada a
finales del año 2013.
Número 9, abril 2016
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5. PROGRAMAS Y LÍNEAS DE APOYO FINANCIERO A LAS EMPRESAS VASCAS
Objeto de la
ayuda
Tipo de ayuda
Reducción coste
financiación
Anticipo
reintegrable
Avales
Capital
Riesgo
PROGRAMA
EXTRAORDINARIO DE
AVALES PÚBLICOS PARA
LA FINANCIACIÓN
EMPRESARIAL
Préstamo
participativo
Préstamo
LUZARO
CIRCULANTE
CONVENIO Gº VASCO – EE.FF.
PROGRAMA DE FINANCIACIÓN
EXTRAORDINARIA CON
GARANTÍA PÚBLICA
PROGRAMA DE APOYO
FINANCIERO A PYMES,
PERSONAS EMPRESARIAS
INDIVIDUALES Y
PROFESIONALES AUTÓNOMAS
PROGRAMA DE APOYO
FINANCIERO PARA PYME Y
MIDCAP
ICO EMPRESAS Y
EMPRENDEDORES
AVALES ELKARGI
CIRCULANTE
Circulante
ICO GARANTÍA SGR/SAECA
ICO INTERNACIONAL
ICO CRÉDITO COMERCIAL
AFI
GAUZATUINDUSTRIA
PROGRAMA
EXTRAORDINARIO DE
AVALES PÚBLICOS PARA
LA FINANCIACIÓN
EMPRESARIAL
AVALES ELKARGI
INVERSIÓN
Inversión
LUZARO
INVERSIÓN
CONVENIO Gº VASCO – EE.FF.
PROGRAMA DE FINANCIACIÓN
EXTRAORDINARIA CON
GARANTÍA PÚBLICA
LUZARO
INNOVACIÓN
TECNOLÓGICA
ENISA
COMPETITIVIDAD
PROGRAMA DE APOYO
FINANCIERO PARA PYME Y
MIDCAP
ICO EMPRESAS Y
EMPRENDEDORES
ICO GARANTÍA SGR/SAECA
ICO INNOVACIÓN Y FONDO
TECNOLÓGICO
ICO INTERNACIONAL
Consolidación
financiera
LUZARO
CONSOLIDACIÓN
PROGRAMA DE APOYO
FINANCIERO A PYMES,
PERSONAS EMPRESARIAS
INDIVIDUALES Y
PROFESIONALES AUTÓNOMAS
SGECR
Crecimiento
empresarial
EKARPEN
SOCADE
Emprendimiento
PRÉSTAMOS
EKINTZAILE
ENISA JÓVENES
EMPRENDEDORES
ENISA
EMPRENDEDORES
AVALES TÉCNICOS
INTERNACIONALES
ELKARGI
Internacionalización
PROGRAMA DE APOYO
FINANCIERO A LA
EXPORTACIÓN PARA PYMES
ICO EXPORTADORES
Reestructuración
BIDERATU BERRIA
EN VERDE LOS PROGRAMAS CON CONVOCATORIAS ABIERTAS
Número 9, abril 2016
8
6. ACUERDOS ENTRE EE.FF. Y ADEGI, CEBEK Y SEA PARA LA FINANCIACIÓN
EMPRESARIAL
Acuerdo
KUTXABANK ADEGI/CEBEK/SEA
CAIXABANK –
ADEGI/CEBEK/SEA
SABADELL
GUIPUZCOANO ADEGI
SABADELL
GUIPUZCOANO CEBEK
LABORAL KUTXA-SEA
BANKINTER-ADEGI
KUTXABANK-FVEM
BANKINTER-FVEM
BANKOA-FVEM
BANCO POPULARFVEM
LÍNEAS DE FINANCIACIÓN ACORDADAS
Características
Importe (millones €)
Línea Makina Berria: Financiación para la renovación de maquinaria productiva
1.000
Financiación de inversión en nueva maquinaria industrial en 2015 complemento al Plan Renove
Maquinaria del Gobierno Vasco
100
200
Exporta 185
Implanta 15
225
Exporta 200
Implanta 25
150
100
25
100
Línea Exporta: Financiación proyectos de comercialización en el exterior
Línea Implanta: Financiación proyectos implantación comercial y/o productiva en el exterior
Línea Exporta: Financiación proyectos de comercialización en el exterior
Línea Implanta: Financiación proyectos implantación comercial y/o productiva en el exterior
Financiación preferente para inversión, circulante, internacionalización y avales
Financiación preferente para circulante, apoyo a la internacionalización y proyectos emprendedores
Financiación preferente para inversión y circulante
Financiación preferente para inversión y circulante
Financiación preferente para inversión y circulante
Financiación preferente para inversión y circulante
100
7. EVOLUCIÓN DE LAS LÍNEAS DE FINANCIACIÓN DEL GOBIERNO VASCO
2012
Programa
Convenio Gº
Vasco-EE.FF.
de
Financiación
Extraordinaria con
Garantía
Pública
Programa de
Apoyo
Financiero a
Pymes,
Personas
Empresarias
Individuales y
Profesionales
Autónomas
Programa de
Apoyo
Financiero a
la
Exportación
para Pymes
Importe
(€)
43.996.200
2013
Nº
Operaciones
226
Importe
(€)
2014
Nº
Operaciones
Importe
(€)
2015
Nº
Operaciones
Importe
(€)
2016
Nº
Operaciones
Importe
(€)
TOTAL
Nº
Operaciones
Importe
(€)
Nº
Operaciones
77.072.483
475
14.877.063
89
2.803.650
20
460.000
3
139.209.396
813
126.940.214
811
43.210.650
316
10.459.683
88
0
0
180.760.547
1.216
19.775.000
33
2.722.500
5
500.000
3
22.997.500
41
Número 9, abril 2016
9
8. NOTICIAS FINANCIERAS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2016

El Gobierno Vasco tardó en enero 6,67 días en pagar a sus proveedores, la segunda CCAA que menos tarda en
pagar, según el Ministerio de Hacienda y AAPP.

El ICO concedió 9.671 millones de financiación en 2015, un 55% menos que en 2014, formalizando 166.000
operaciones de préstamo, un 44% menos que un año antes. El importe medio de las operaciones formalizadas
ascendió a 58.260 euros, un 19% inferior al de las operaciones formalizadas en 2014.

La morosidad de la banca bajó en enero hasta el 10,12%, la tasa más baja desde julio de 2012, y 3,5 puntos
menos que el máximo alcanzado en diciembre de 2013. Los créditos dudosos en enero alcanzaron un importe de
133.422 millones de euros, el valor más bajo desde octubre de 2011, según datos del Banco de España.

El BCE aprueba nuevas medidas para incentivar la financiación. Baja los tipos al 0%, desde el 0,05% anterior,
eleva la penalización de la facilidad de depósito del -0,3% al -0,4%, amplía su programa de compra de deuda de
60.000 a 80.000 millones de euros al mes, incluyendo deuda corporativa, y amplía las barras de liquidez,
condicionadas a que el dinero que los bancos reciban en las mismas sea prestado.

El Euribor a un año, principal referencia para fijar el tipo de interés de los préstamos hipotecarios concedidos por
las entidades de crédito españolas, bajó en marzo hasta el -0,012 % desde el -0,008 % del mes anterior,
marcando un nuevo mínimo histórico. Tomando como referencia los últimos 12 meses, el índice registra un
descenso de 0,224 puntos.
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