Memoria Anual 2015 Fondo Abierto de Inversión Deposito

CONTENIDO
INFORME DE GERENCIA
6
SECCION I DECLARACION DE RESPONSABILIDAD 7
SECCION II ACERCA DEL FONDO MUTUO8
1. Datos generales del fondo abierto
8
i. Denominación.
8
ii. Objetivo de inversión.
8
iii. Datos relativos a su inscripción en el Registro.
10
iv. Miembros del Comité de Inversiones
10
v. Datos del custodio
13
vi. Agentes de distribución y procedimiento de suscripción y rescate de cuotas.
14
vii. Evolución del patrimonio, de las suscripciones y rescates de cuotas y del número
de aportantes.16
2. Descripción de las operaciones del fondo durante el ejercicio
17
ii. Excesos de participación presentados durante el año.
18
iii. Excesos de inversión e inversiones no previstas en la política de inversiones.
18
iv. Hechos relevantes ocurridos.
19
v. Resumen de la cartera al cierre del año.
20
vi. Comisiones aplicables al fondo abierto.
21
vii. Evolución del valor cuota del fondo abierto durante el ejercicio.
21
2015
MEMORIA
ANUAL
vii. Comparativo de la rentabilidad del fondo abierto y el índice de comparación
elegido en su reglamento.22
3. Acerca de la sociedad administradora:
23
i. Denominación y grupo económico al que pertenece.
23
ii. Datos relativos a su constitución e inscripción en el Registro, a su autorización de
funcionamiento y a los fondos de inversión bajo su administración.
23
iii. Capital autorizado, así como del suscrito y pagado.
24
iv. Estructura accionaria y vinculados
24
v. Miembros del consejo de administración, administrador del fondo de inversión,
gerente general y principales ejecutivos.
26
vi. Principales indicadores financieros de la sociedad administradora.
26
vii. Procedimiento de elección de la firma de auditores externos que realizará la labor
de auditoría de la información financiera del fondo, así como el cumplimiento de
los requisitos establecidos en el manual de organización y funciones, y manual de
procedimientos, y los sistemas automatizados de procesamiento de información,
por parte de la sociedad administradora.
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
2015
MEMORIAL
ANUAL
INFORME DE GERENCIA
En nombre de la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Universal (AFI Universal) me
complace presentar esta memoria anual acompañada de los respectivos estados financieros
auditados que corresponden a los resultados y operatividad del fondo abierto de inversión
Depósito Financiero Flexible durante el año 2015.
Desde el anuncio de la aprobación de este fondo, el cual se efectúo en el lanzamiento de
AFI Universal en abril de 2015, el fondo Depósito Financiero Flexible (DFF) generó grandes
expectativas en el público en general, en el equipo de AFI Universal y en sus accionistas, al
convertirse en una interesante alternativa de inversión caracterizada por la gestión profesional y
la calidad en el servicio, que distingue a las compañías del Grupo Universal.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
SECCION I
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto a la administración del
Fondo Abierto de Inversión Deposito Financiero Flexible durante el año 2015.
Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o
insuficiencia del contenido de la presente Memoria, dentro del ámbito de su competencia, de
acuerdo a la normativa del Mercado de Valores de la República Dominicana.
Santiago Sicard Herrera
La experiencia, preparación y dedicación de nuestro equipo de trabajo, logró que los resultados
del fondo DFF satisficieran los resultados esperados por parte de los aportantes del fondo, el
regulador, las autoridades competentes y la alta gerencia de la Administradora.
Gerente General
República Dominicana, 04 de marzo del 2016
El fondo DFF obtuvo un destacable desempeño en términos financieros, operativos y comerciales.
El objetivo de ofrecer una estrategia diversificada en la que, con bajo riesgo, las inversiones de los
aportantes incrementaran su poder adquisitivo fue sobrepasado y recurrentemente la rentabilidad
del fondo DFF fue superior a la de alternativas de inversión similares que tienen una menor
flexibilidad. Los procesos y estructura operativa que diseñamos se ajustaron perfectamente a las
necesidades del fondo y su buen desarrollo nos permitió incrementar la confianza de nuestros
aportantes y aportar a la buena reputación del Grupo Universal. El reconocimiento del fondo
en el mercado y su crecimiento orgánico que en tan poco tiempo alcanzó casi los RD$200
millones y cerca de 350 aportantes, reafirman nuestra compromiso de brindar oportunidades
que democraticen la inversión entre la población dominicana y contribuyan al desarrollo del país.
Seguiremos trabajando con prudencia y con pasión para que el fondo Depósito Financiero
Flexible continúe reportando excelentes resultados.
Cordial saludo,
Santiago Sicard Herrera
Gerente General
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2015
MEMORIAL
ANUAL
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
SECCION II
ACERCA DEL FONDO MUTUO
Política de Inversión
% mínimo
Depósitos a plazo y/o certificados de depósito
% máximo
20%
100%
0%
100%
0%
100%
Valores Representativos de Deuda del sector
privado, que se transen en bolsa
0%
50%
ii. Objetivo de inversión.
Operaciones de reporto u otras operaciones de
liquidez o cobertura financiera (3)
0%
0%
El Fondo invertirá predominantemente en instrumentos de bajo riesgo relativo, según los
límites de la Política de Inversiones establecidos en el Prospecto de Emisión y Reglamento
Interno del mismo.
Papeles comerciales que se transen en bolsa
0%
60%
50%
100%
0%
50%
Para largo plazo BBB+ o superior o una
calificación equivalente.
Para corto plazo C-2 de FellerRate, F2 (dom) de
Fitch o una calificación equivalente.
60%
100%
Para largo plazo BBB y BBB- o una calificación
equivalente.
Para corto plazo C-3 de FellerRate, F3 (dom) de
Fitch o una calificación equivalente.
0%
20%
Emisor, Grupo Financiero o económico(5)
0%
20%
Liquidez (depósitos a la vista)
3%
100%
Hasta 30 días
0%
100%
Hasta 90 días
0%
70%
Hasta 180 días
0%
60%
Hasta 1 año
0%
50%
Entre 1 y 2.5 años
0%
50%
1. Datos generales del fondo abierto
i. Denominación.
Cuentas de ahorro o corriente
(1)
Valores Representativos de Deuda gobierno
Fondo Abierto de Inversión Depósito Financiero Flexible (en adelante “El Fondo”).
El Fondo podrá invertir en certificados a plazo de entidades financieras e instrumentos
representativos de deuda de oferta pública principalmente de corto y mediano plazo,
calificados “Grado de inversión”, denominados en Pesos Dominicanos y/o en Dólares
Estadounidenses, emitidos en la República Dominicana por sociedades e instituciones
constituidas en la República Dominicana o en el extranjero.
Las entidades financieras donde invierta el Fondo deben ser reguladas por la Ley Monetaria
y Financiera y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana;
los valores de oferta pública en los que invierta el Fondo deberán estar inscritos en el Registro
del Mercado de Valores y Productos de la República Dominicana y ser negociados a través
de un mecanismo centralizado de negociación.
Por
instrumento
Por moneda
Por
calificación(4)
Concentración
Por Plazo
Es un fondo abierto de corto plazo dado que la duración promedio ponderada del portafolio
de inversión es de hasta trescientos sesenta (360) días.
(2)
Moneda local (RD$)
Dólar estadounidense (USD$)
(6)
(1) Máximo 50% en cuentas de una entidad financiera vinculada a la sociedad Administradora.
(2) Se refiere a valores representativos de deuda de Gobierno Central (Ministerio de Hacienda) o del Banco Central de la República Dominicana.
(3) Se exceptúa cuando obedezca a una operación que responde al plan de contingencia de liquidez que esté permitida por la normativa vigente en su
momento.
(4) Todas las inversiones calificadas en las que se invierta como mínimo tendrán que tener calificación “grado de inversión”.
(5) Disposición normativa (R-CNV-2014-22-MV) sobre inversión en valores vigentes emitidos por una misma entidad, grupo financiero o económico.
(6) La liquidez debe mantenerse en entidades con calificación mínima BBB- en instituciones reguladas por la Superintendencia de Bancos de la
República Dominicana. Dicha liquidez obedece a la estrategia de inversión conforme al plazo y condiciones estipuladas para el fondo.
(7) En ningún caso el Fondo podrá adquirir más del treinta por ciento (30%) de una misma emisión de valores representativos de deuda de oferta
pública y el valor invertido en dicha emisión no podrá exceder el quince por ciento (15%) del portafolio de inversión del Fondo. Igualmente, solo se podrá
poseer hasta un máximo del cinco por ciento (5%) del portafolio de inversión del Fondo en valores representativos de deuda emitidos por personas
vinculadas a la sociedad Administradora del Fondo, siempre y cuando estos valores cuenten con una calificación de riesgo igual o superior al grado de
inversión (BBB- o superior).
8
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2015
MEMORIAL
ANUAL
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
iii. Datos relativos a su inscripción en el Registro.
El Fondo ha sido constituido con una duración indefinida y fue aprobado mediante la Tercera
Resolución adoptada por el Consejo Nacional de Valores en fecha tres (03) de Marzo de dos
mil quince (2015). El mismo se encuentra inscrito en el Registro del Mercado de Valores y
Productos y en la Superintendencia de Valores de la Republica Dominicana con el número
SIVFIA-007.
Desde el año 2000 se encuentra vinculado al Grupo Universal (República Dominicana) en la
actualidad es el Vicepresidente de Finanzas y Estrategias del Grupo donde es responsable de
manejar el efectivo y la estructura de financiamiento/tesorería, diseñar y ejecutar la estrategia
corporativa, evaluar los procesos de adquisición y fusiones. Anteriormente, se desempeñaba
como Director de Planeación Financiera (2003 - 2002) donde era responsable del control
del presupuesto y de implementar los proyectos estratégicos a mediano y largo plazo.
Julio Bustamante Jeraldo
iv. Miembros del Comité de Inversiones
Nombre
Cargo
Marino Antonio Ginebra Hurtado Presidente Comité Inversiones
Luis Carlos López Wonenburger
Secretario Comité Inversiones
Julio Bustamante Jeraldo
Miembro Comité Inversiones
Santiago Sicard Herrera
Miembro Comité Inversiones
Domingo Ernesto Pichardo Baba
Administrador del Fondo y Miembro Comité Inversiones
Marino Antonio Ginebra Hurtado
Accionista y ejecutivo de Corporación América S.A. (República Dominicana), compañía que
creó las empresas Seguros América S.A. y La América S.A. de la cual se desempeñó como
Vicepresidente Ejecutivo por más de 25 años.
Empresario de larga trayectoria, que ha presidido algunas de los más importantes gremios
empresariales del país, entre los que podemos mencionar: la presidencia de la Bolsa de
Valores de la República Dominicana y la presidencia del Consejo de Directores de FINJUS.
Luis Carlos López Wonenburger
Administrador de Empresas (Summa Cum Laude) de la Pontificia Universidad Católica Madre
y Maestra (República Dominicana) con Posgrado en Finanzas de la Pontificia Universidad
Católica Madre y Maestra (República Dominicana) y Educación Ejecutiva – Programa en
Finanzas de Stanford University (Estados Unidos). Cuenta con amplia experiencia en
finanzas, estrategia y negocios.
10
Abogado de la Universidad Católica de Chile. Con amplia experiencia en la academia, en
el sector empresarial y en consultoría. Actualmente, se desempeña como consultor de
diferentes empresas en Chile y Latinoamérica.
Ha trabajado en las reformas de pensiones de países como Argentina, México, Bolivia,
Costa Rica, Perú, El Salvador, Nicaragua, Panamá y República Dominicana. También ha
sido consultor del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Mundial (BM), el
Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) y la Comisión Económica para
América Latina (Cepal).
En 1981 colaboró en la creación de AFP Alameda (Chile). Posteriormente trabajó como
Gerente General Corporativo de la misma empresa hasta 1988, ya denominándose AFP
Pensiones Unión.
En 1990 fue llamado por el presidente Patricio Aylwin para ocupar el cargo de Superintendente
de Administradoras de Fondos de Pensiones en Chile. En 1994 fue ratificado en su puesto por
el nuevo mandatario, Eduardo Frei Ruiz-Tagle, cargo que ejerció hasta el año 2000. Durante
esos años también ejerció como Presidente de la Comisión Clasificadora de Riesgo.
Adicionalmente, en la actualidad es miembro de Juntas Directivas de diferentes compañías
en Latinoamérica, entre ellas la de la Universidad Andrés Bello en Chile.
Santiago Sicard Herrera
Economista de la Universidad de los Andes (Colombia) con Maestría en Administración
(concentración en Gerencia y Negocios Internacionales) de The Australian National
University (Top 20 QS World Universities Ranking 2010). Experiencia laboral de 12 años en
11
2015
MEMORIAL
ANUAL
fondos de inversión, planeación financiera, evaluación de proyectos, dirección financiera y
comercial.
Actualmente es el Gerente General de AFI Universal en República Dominica en donde es
responsable de la puesta en marcha de la administradora y del diseño de sus fondos. Así
mismo, vela por la correcta operación de la administradora a todo nivel, transmitiendo la
visión del Consejo y la estrategia de la organización.
En Colombia se desempeñó como Gerente de Fondos de Inversión en Serfinco Comisionistas
de Bolsa, un Puesto de Bolsa con 29 fondos de inversión, en donde era responsable de velar
por: el correcto funcionamiento comercial, operativo, jurídico de los fondos a su cargo; diseñar
estrategias por producto (renta fija, renta variable y fondos) y; promover los productos entre
la fuerza comercial y los clientes.
En Serfinco se desempeñó también como Director Comercial (2008 – 2009) donde lideró
el proyecto de crecimiento y expansión de mercado de la compañía en Bogotá (Colombia) a
través de la formación y acompañamiento de un grupo nuevo de corredores.
Entre 2004 y 2007 estuvo vinculado al Banco Agrario de Colombia, en donde trabajó en el
área financiera, su última posición en el Banco fue como Jefe Senior de Planeación en donde
era responsable principalmente de estructurar, valorar y evaluar proyectos de inversión de
la entidad y de orientar, coordinar y revisar la planeación estratégica del Banco, guiando la
elaboración, implementación y seguimiento del plan de negocios y presupuesto.
Entre el 2003 y mediados de 2004 estuvo vinculado al Fondo Uniandes (Colombia), en
donde era responsable de analizar y administrar el portafolio de inversiones. Desarrollar
y administrar los modelos de riesgo y de crédito, la cadena de valor y los indicadores
gerenciales. Prospectar y generar nuevos servicios a los asociados, realizando la negociación
con los proveedores correspondientes.
Inició su vida laboral en 2002 en la AFP Porvenir (Colombia) como consultor de inversiones
en donde era responsable de conseguir y administrar recursos de inversionistas y asesorar
a clientes.
12
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
Domingo Ernesto Pichardo Baba
Licenciado en Economía en la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra con maestría
en Análisis Financiero en la Universidad Carlos II de Madrid (España) y maestrías en
Dirección y Gestión Contable y en Asesoría Fiscal en el Centro de Estudios Financieros de
Madrid (España).
Ha trabajado en el sector financiero dominicano desde el año 2004 cuando se vinculó al
Banco Popular como Gerente de Análisis Económico, donde dos años después ocuparía la
posición de Economista Senior por dos años.
Entre 2010 y 2013 trabajó como Director de Finanzas y Control Financiero en el Banco
Múltiple León. Posteriormente, se desempeñó como Director de Finanzas y Operaciones de
Valores León Puesto de Bolsa en donde era responsable de optimizar la administración de
recursos de la institución, asesorando la toma de decisiones y asegurando la integridad de
sus inversiones. Durante 2013 y parte de 2014, laboró en la sociedad administradora de
fondos de inversión BHD estando encargado de ejecutar actividades de inversión sobre un
portafolio de terceros de alrededor de mil millones de pesos. En el 2014 se vinculó al Banco
Santa Cruz como Gerente Senior de Finanzas, liderando un interesante proyecto enfocado en
el mercado de valores dominicano.
v. Datos del custodio
El custodio del Fondo es CEVALDOM DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES, S. A.,
sociedad comercial debidamente organizada de conformidad con las leyes de la República
Dominicana, R.N.C. No. 1-30-03478-8, con su domicilio y asiento social en la calle Gustavo
Mejía Ricart No. 54, Edificio Solazar Business Center, Piso 18, Ensanche Naco, de esta ciudad
de Santo Domingo de Guzmán, Distrito Nacional, República Dominicana. Autorizada por el
Consejo Nacional de Valores según su Primera Resolución del 6 de marzo de 2004 y su Cuarta
Resolución del 26 de enero de 2005 para ofrecer los servicios de Depósito Centralizado
de Valores, debidamente representada por su Directora Legal, la señora Gianinna Estrella
Hernández, es una sociedad comercial autorizada por el Consejo Nacional de Valores para
ofrecer los servicios de depósito centralizado de valores, conforme a la Ley No. 19-00 del
Mercado de Valores y sus normas complementarias, y, por tanto, para prestar el servicio de
registro, custodia, transferencia, compensación y liquidación de Valores.
13
2015
MEMORIAL
ANUAL
El principal accionista de CEVALDOM es la Bolsa de Valores de la República con una
participación de 32.5% de las acciones, seguidos del Banco de Reservas de la República
Dominicana con un 27.0%, CAVALI S.A. I.C.L.V con un 20.0%, Banco Múltiple BHD León,
S.A. con un 10.2%, Banco Popular Dominicano con un 5.1%, Rizek S.A. con un 5.1%, y el 0.1 %
restante se encuentra distribuido entre varios intermediarios de valores.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
las normas para la prevención de actividades ilícitas, financiación del terrorismo y lavado de
activos.
El aportante firmará el contrato de suscripción de cuotas del Fondo en el que señala de modo
expreso que ha recibido copia del prospecto de inversión y del Reglamento interno del Fondo
y hace constar la aceptación, explicación y entendimiento de la información allí consignada.
vi. Agentes de distribución y procedimiento de suscripción y rescate de cuotas.
Por tratarse de un fondo abierto, las cuotas serán distribuidas directamente por la
Administradora de Fondos de Inversión Universal (AFI Universal) en su domicilio principal
a través de promotores autorizados. Durante 2015 los señores Yan Piero Nuñez del Risco y
Nathalie Cristina Paulino Guerrero fueron autorizados por la SIV para desarrollar dicha labor.
Para la promoción de cuotas del fondo, la Administradora podrá contratar promotores de
inversión debidamente autorizados.
a) Suscripción de cuotas: la calidad de partícipe se adquiere en el momento en que se
perfecciona la operación de suscripción. Previo al inicio del proceso para el registro de
aportantes en el Fondo, los aportantes deberán haber cumplido satisfactoriamente el
proceso de vinculación como clientes de la sociedad, el cual incluye pero no está limitado al
diligenciamiento del perfil del inversionista y otros documentos en cuanto a la experiencia
y conocimiento del inversionista sobre los riesgos asociados a los productos ofrecidos. La
Administradora se reserva el derecho de admisión de clientes a la Administradora y de
aportantes al fondo, así como la recepción de aportes posteriores cuando el interesado no
ha cumplido satisfactoriamente el proceso de vinculación, o en caso de que no se ajuste al
perfil de inversión del Fondo, o que no sea posible determinar el origen de los fondos.
Una vez se ha hecho el registro del interesado como cliente de la administradora, se procede
con la verificación de la documentación requerida para Suscripción de Cuotas.
El aportante deberá aceptar las condiciones establecidas en el Prospecto de emisión,
el contrato de suscripción de cuotas y el Reglamento y proporcionar (si no lo ha hecho
previamente) la información relacionada con el conocimiento del cliente, incluyendo datos
sobre la dirección de contacto, una cuenta bancaria vigente y demás aspectos señalados en
14
El cliente deposita su aporte a través de cheque, efectivo o transferencia, en las cuentas
bancarias del fondo en donde le expiden una constancia por la recepción de los recursos
o puede depositar su aporte mediante cheque en las oficinas de la Administradora.
Posteriormente, el cliente debe remitir a la Administradora el comprobante del depósito
realizado. En el caso que los aportantes no informen a la Sociedad Administradora sobre
el depósito de aportes en las cuentas del fondo de inversión, remitan el comprobante
respectivo y la Administradora verifique la transacción y el abono efectivo de los recursos
a las cuentas del fondo, la Sociedad Administradora no contabilizará ese valor como aporte
absteniéndose de suscribir las cuotas correspondientes.
Los aportantes deberán notificar los aportes y remitir el debido comprobante de la
transacción a la Administradora durante los días de servicio (días hábiles) antes de las 3pm.
En caso que se reciba notificación de aportes después de dicho horario, se entenderán como
efectuados el día hábil siguiente.
Para todos los casos la Administradora verifica el ingreso en efectivo de los recursos del
aporte realizado en las cuentas del Fondo y procede a la aplicación del aporte e inscripción
del aportante en el sistema automatizado utilizado por la Administradora. Para el caso de
aportes a través de cheques, no se suscribirán cuotas hasta tanto se pueda verificar que el
valor del cheque depositado ha sido pagado efectivamente en las cuentas del fondo. El valor
depositado por el aportante será convertido en cuotas de participación, al valor de la cuota
vigente para el día en que la Administradora aplica el aporte.
Envío al cliente del comprobante de transacción que equivale al certificado de suscripción de
cuotas y precisa el número de cuotas compradas. El envío de este comprobante al aportante
es a través de correo electrónico, a más tardar, el día hábil posterior a la suscripción. En caso
de que el aportante desee que le entreguen el comprobante físico la sociedad administradora
tendrá la obligación de emitirlo.
15
2015
MEMORIAL
ANUAL
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
b) Rescate de cuotas: Los rescates de cuotas se efectuarán y registrarán de manera general
al siguiente día hábil del día de corte mensual del fondo y la Administradora podrá realizar el
pago de los recursos resultantes de dichos rescates incluso hasta el segundo día hábil después
del día del corte mensual. Aquellos rescates que sean solicitados para ser efectuados en un
día distinto al día de corte mensual, podrán procesarse pero el aportante deberé asumir
una penalidad por retiro anticipado de 0.4% sobre el valor del rescate solicitado, el cual se
considerará como un ingreso para el Fondo.
El día de corte mensual es el día quince (15) de cada mes, siempre y cuando dicho día sea día
hábil. En caso de que el día quince (15) de un mes no sea día hábil, se entenderá que el día de
corte mensual es el siguiente día hábil al día quince (15) de ese mes.
Patrimonio
(DOP)
Fecha
Nro. de
Aportantes
Aportes
(DOP)
Rendimientos
netos
Rescates
(DOP)
Aug-15
83,450,427.55
160
24,136,898.95
433,997.89
10,247,473.70
Sep-15
86,477,146.64
188
11,347,676.53
493,882.15
8,814,839.59
Oct-15
122,808,356.91
216
38,907,790.01
615,630.86
3,192,210.60
Nov-15
121,395,941.90
233
19,136,219.87
Dec-15
185,036,829.94
347
67,433,908.58
750,752.12 21,299,387.00
937,596.41
4,730,616.95
2. Descripción de las operaciones del fondo durante el ejercicio
En ningún caso se podrán realizar rescates de aportes hechos el mismo día, es decir todos
los rescates que se realicen deberá ser sobre cuotas cuya permanencia mínima haya sido de
una noche en el fondo.
El pago de rescates exclusivamente se realiza a través de transferencia a la cuenta bancaria
previamente solicitada por el aportante o podrán efectuarse en cheque a solicitud del
interesado en las oficinas de la Administradora o en los lugares autorizados para dicho fin.
Política de Inversión
Por instrumento
Depósitos a plazo y/o certificados de
depósito
% mínimo
% máximo
% Real
20%
100%
97% Cumple
Los canales reconocidos como válidos para notificar un aporte o solicitar un rescate son:
comunicación física dirigida a la Administradora y radicada en sus puntos de servicio
autorizados por la SIV o enviada y confirmada a través de fax al número habilitado para tal
fin e informado en la página web de la Administradora; solicitud a través de la página web de
la Administradora; correo electrónico dirigido al promotor de inversión designado con copia
a [email protected] y/o; llamada telefónica a los números habilitados para
tal fin.
Cuentas de ahorro o corriente
0%
100%
3% Cumple
Valores Representativos de Deuda gobierno
0%
100%
0% Cumple
Valores Representativos de Deuda del
sector privado, que se transen en bolsa
0%
50%
0% Cumple
Operaciones de reporto u otras operaciones
de liquidez o cobertura financiera
0%
0%
0% Cumple
Papeles comerciales que se transen en
bolsa
0%
60%
0% Cumple
En cuanto a las comisiones aplicables al fondo mutuo y al partícipe, éstas serán tratadas en
el punto II.vi.
Por moneda
50%
100%
100% Cumple
0%
50%
0% Cumple
Para largo plazo BBB+ o superior o una
calificación equivalente.
60%
100%
100% Cumple
Para corto plazo C-2 de FellerRate,
F2 (dom) de Fitch o una calificación
equivalente.
60%
100%
100% Cumple
0%
20%
0% Cumple
vii. Evolución del patrimonio, de las suscripciones y rescates de cuotas y del número de
aportantes.
Fecha
May-15
16
i. Diversificación del portafolio según lo establecido en la política de inversiones del fondo
abierto, comparando con los límites establecidos en el reglamento interno del fondo.
Patrimonio
(DOP)
Nro. de
Aportantes
Aportes
(DOP)
1,413,398.37
4
1,422,050.00
Jun-15
33,718,812.40
59
43,227,000.00
Jul-15
69,127,004.41
105
37,328,500.00
Rendimientos
netos
3,397.90
Rescates
(DOP)
12,049.53
81,458.22 11,003,044.56
239,291.64
2,159,599.26
Moneda local (RD$)
Dólar estadounidense (USD$)
Por calificación
Para largo plazo BBB y BBB- o una
calificación equivalente.
17
2015
MEMORIAL
ANUAL
Política de Inversión
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
% mínimo
Para corto plazo C-3 de FellerRate, F3 (dom)
de Fitch o una calificación equivalente.
0%
% máximo
20%
% Real
0% Cumple
iv. Hechos relevantes ocurridos.
Mes
Hecho Relevante
Abril 2015
Designación Administrador del Fondo Domingo Pichardo Baba.
20% Cumple
Solicitud autorización publicación aviso de oferta e inicio colocación cuotas
Fondo abierto de inversión Depósito Financiero Flexible.
El 15 de Mayo de 2015 inicia la colocación de las cuotas de participación
del Fondo Abierto de Inversión Depósito Financiero Flexible (SIVFIA-007).
Concentración
Emisor, Grupo Financiero o económico
0%
20%
Por Plazo
Liquidez (depósitos a la vista)
3%
100%
3% Cumple
Hasta 30 días
0%
100%
26% Cumple
Hasta 90 días
0%
70%
23% Cumple
Hasta 180 días
0%
60%
35% Cumple
Hasta 1 año
0%
50%
12% Cumple
Entre 1 y 2.5 años
0%
50%
0% Cumple
ii. Excesos de participación presentados durante el año.
Mayo 2015
Inicio colocación y suscripción de cuotas del Fondo Abierto de Inversión
Depósito Financiero Flexible.
Inicio etapa operativa del Fondo Abierto de Inversión Depósito Financiero
Flexible.
Julio 2015
No ha habido ningún caso durante el ejercicio 2015.
iii. Excesos de inversión e inversiones no previstas en la política de inversiones.
Agosto 2015
No ha habido ningún caso durante el ejercicio 2015.
Aviso de Inicio de suscripción de Cuotas de participación del Fondo Abierto
de Inversión Depósito Financiero Flexible (SIVFIA-007).
En los últimos 30 días de Junio de 2015, según la metodología del Anexo XII
de la R-CNV-2014-22-MV, la rentabilidad del Fondo Depósito Financiero
Flexible fue 8.53% anual mientras su “benchmark” (la tasa promedio
pasiva para el periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco Central para
todo el mes de julio) se ubicó en 5.07%.
En los últimos 30 días de Julio de 2015, según la metodología del Anexo XII
de la R-CNV-2014-22-MV, la rentabilidad del Fondo Depósito Financiero
Flexible fue 6.74% anual mientras su “benchmark” (la tasa promedio
pasiva para el periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco Central para
todo el mes de julio) se ubicó en 4.86%.
De acuerdo a la metodología estipulada en el Anexo XII de la R-CNV2014-22-MV en los últimos 30 días del mes de agosto de 2015 el fondo
abierto de inversión Depósito Financiero Flexible obtuvo una rentabilidad
Septiembre 2015
de 6.58% anual, mientras su “benchmark” (la tasa promedio pasiva para el
periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco Central para todo el mes de
agosto) se ubicó en 4.74%.
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2015
MEMORIAL
ANUAL
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
vi. Comisiones aplicables al fondo abierto.
De acuerdo a la metodología estipulada en el Anexo XII de la R-CNV-201422-MV en los últimos 30 días del mes de septiembre de 2015 el fondo
abierto de inversión Depósito Financiero Flexible obtuvo una rentabilidad
de 7.07% anual, mientras su “benchmark” (la tasa promedio pasiva para el
periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco Central para todo el mes de
agosto) se ubicó en 4.94%.
Octubre 2015
Noviembre 2015
Diciembre 2015
En los últimos 30 días de Octubre de 2015, según la metodología del
Anexo XII de la R-CNV-2014-22-MV, la rentabilidad del Fondo Depósito
Financiero Flexible fue 7.28% anual mientras su “benchmark” (la tasa
promedio pasiva para el periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco
Central para todo el mes de octubre) se ubicó en 5.59%.
En los últimos 30 días de noviembre de 2015, según la metodología del
Anexo XII de la R-CNV-2014-22-MV, la rentabilidad del Fondo Depósito
Financiero Flexible fue 7.44% anual mientras su “benchmark” (la tasa
promedio pasiva para el periodo de 0 a 30 días publicada por el Banco
Central para todo el mes de noviembre se ubicó en 5.86%.
v. Resumen de la cartera al cierre del año.
Tipo de Instrumento
%
Depósitos a plazo y/o certificados de depósito
97%
Cuentas de ahorro o corriente
3%
Grupo Económico
20
Tipo
% Autorizado
% Aplicado
Comisión de administración
Hasta del 0.75% por ciento anual del
patrimonio del Fondo
0.50%
Comisión por desempeño
Hasta del 40% sobre el exceso que
presente la rentabilidad mensual
del Fondo respecto al benchmark
adicionándole a este benchmark un
uno por ciento (+1%).
0.20% del exceso
vii. Evolución del valor cuota del fondo abierto durante el ejercicio.
Fecha
Valor Cuota
Fecha
Valor Cuota
31-Jan-15
-
31-Jul-15
10,157.082435
28-Feb-15
-
31-Aug-15
10,214.676552
31-Mar-15
-
30-Sep-15
10,274.896810
30-Apr-15
-
31-Oct-15
10,339.205609
31-May-15
10,030.328894
30-Nov-15
10,403.337826
30-Jun-15
10,098.042564
31-Dec-15
10,476.548811
%
Banesco Banco Múltiple
15%
Banco BHD León
7%
Banco Múltiple Caribe
17%
Banco Popular Dominicano
19%
Banco de Reservas
15%
Banco Santa Cruz
17%
Banco Múltiple Vimenca
10%
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2015
MEMORIAL
ANUAL
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
vii. Comparativo de la rentabilidad del fondo abierto y el índice de comparación elegido
en su reglamento.
3. Acerca de la sociedad administradora:
i. Denominación y grupo económico al que pertenece.
Rentabilidad Benchmark
(TIPP 30 dias)
Rentabilidad Fondo
Diferencia
Diciembre 2015
7.06%
8.16%
1.10%
Noviembre 2015
5.86%
7.44%
1.58%
Octubre 2015
5.59%
7.28%
1.69%
Septiembre 2015
4.94%
7.07%
2.13%
Agosto 2015
4.74%
6.58%
1.84%
Julio 2015
4.86%
6.74%
1.88%
Junio 2015
5.07%
8.10%
3.03%
Mayo 2015
4.77%
7.28%
2.51%
Mes
La Sociedad se denomina Administradora de Fondos de Inversión Universal, S.A. y tiene
domicilio en Acrópolis & City Tower Piso 9 Av. Winston Churchill Esq. Rafael Augusto
Sánchez, Piantini, Santo Domingo, República Dominicana. Los principales datos de contacto
son teléfono 809-544-7111 y Página Web www.afiuniversal.com.do.
Administradora de Fondos de Inversión Universal, S.A. forma parte del siguiente grupo
económico:
Denominación Social
Grupo Universal, S.A.
Objeto Social
Establecer, gestionar e implementar en general los
negocios de inversiones, corredurías, garantías,
consultorías, suscripción y venta de valores
mercantiles; compra y venta de bienes, fabricación,
exportación, importación de productos, construcción,
comercio marítimo, transporte, publicidad,
hoteles, alimentos, bebidas, minería, pesquería,
comunicaciones y financiamientos y, en general, llevar
a cabo cualquier otro comercio, negocio o actividad
lícita, aunque dicho comercio, negocio o actividad sea
o no similar a los objetos antes mencionados.
ii. Datos relativos a su constitución e inscripción en el Registro, a su autorización de
funcionamiento y a los fondos de inversión bajo su administración.
La Administradora de Fondos de Inversión Universal, S.A. fue constituida el 26 de noviembre
del 2012 y cuenta con el Registro Nacional de Contribuyente (RNC) No. 1-30-96368-1 y
el Registro Mercantil: 93569SD. Su número de registro en la Superintendencia de Valores
(SIV) es el SIVAF-009 y fue otorgado el 04 de abril de 2014.
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
Al 31 de diciembre del 2015 la Administradora de Fondos de Inversión Universal, S.A.
administra un (1) fondo mutuo:
Fondo Mutuo
Patrimonio
Nro. De
Aportantes
Fondo Abierto de Inversión Deposito Financiero 185,036,829.94
Flexible
347
De otra parte, dado que según registros el accionista mayoritario de Grupo Universal, S. A. es
Seguros Universal S. A., entendemos que las compañías sobre las cuales Seguros Universal
ejerce control también son vinculadas a la Sociedad Administradora, a saber:
Denominación Social
Nacionalidad
Objeto Social
Seguros Universal, S.A.
Rep. Dominicana
Operaciones de seguros (pólizas, finanzas,
certificados y similares)
Rep. Dominicana
Administrar los riesgos relativos a la
salud en general, atendiendo a las leyes
en vigor y las normas complementarias
sobre la materia. Asimismo, la sociedad
podrá realizar cualquier actividad de lícito
comercio.
Rep. Dominicana
Importación y exportación de piezas de
vehículos de motor en general; ofrecer
servicio automotriz; y toda actividad de
lícito comercio.
Rep. Dominicana
Prestación en cualquier parte del mundo y
en forma directa o indirecta, por cuenta de
compañías de seguros u otros mandantes,
de todo tipo de servicios de asistencia
y especialmente de los servicios que
viajeros, con independencia del medio
de transporte que utilicen, conductores
vehículos o sus acompañantes puedan
requerir con motivo de accidentes o
contingencias que sufran durante un
viaje, tanto en sus personas como en sus
bienes incluidos los vehículos en que se
desplacen; así como la participación en
el capital social de cualquier clase de
sociedad o empresa que realice actividades
o preste servicios relacionados directa o
indirectamente con la asistencia
iii. Capital autorizado, así como del suscrito y pagado.
Al 31 de Diciembre de 2015 el capital social autorizado de la Administradora de Fondos de
Inversión Universal es de DOP 200,000,000.00, mientras que su capital suscrito y pagado
asciende a DOP 141,900,000.00.
ARS Universal, S.A.
Suplidora Propartes, S.A.
iv. Estructura accionaria y vinculados
La composición accionaria de la Sociedad se muestra a continuación:
Accionista
Nacionalidad
% Participación
Grupo Universal S.A.
Rep. Dominicana
99.9999%
Ernesto Izquierdo
Rep. Dominicana
0.00007%
Según lo registrado en el Registro Mercantil de la Cámara de Comercio y Producción
correspondiente, al 28 de febrero de 2015, las empresas vinculadas a la sociedad
Administradora de Fondos de Inversión Universal en razón a que su accionista mayoritario
Grupo Universal ejerce control en dichas sociedades son:
Denominación Social
Fiduciaria Universal, S.A.
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Nacionalidad
Rep. Dominicana
Objeto Social
Administración de fideicomisos.
Asistencia Universal, S.A
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
v. Miembros del consejo de administración, administrador del fondo de inversión, gerente
general y principales ejecutivos.
Los miembros del Consejo de Administración de la Administradora de Fondos de Inversión
Universal, S.A. al 31 de Diciembre del 2015 son:
Nombre
Cargo
Dolores Pozo Perelló
Presidenta
Marino Ginebra Hurtado
Vicepresidente
Maria Isabel Bellapart Álvarez
Secretaria
Luís de Jesús Rodriguez Gutierrez
Miembro
Félix Maria Garcia Castellanos
Miembro
Luis Carlos López Wonenburger
Miembro
Julio Bustamante Jeraldo
Miembro
vii. Procedimiento de elección de la firma de auditores externos que realizará la labor
de auditoría de la información financiera del fondo, así como el cumplimiento de
los requisitos establecidos en el manual de organización y funciones, y manual de
procedimientos, y los sistemas automatizados de procesamiento de información, por
parte de la sociedad administradora.
Posición
Santiago Sicard Herrara
Gerente General
Andrés Arenas Correa
Director Operaciones
Yan Piero Núñez Del Risco
Director Comercial
Anny Teresa Leta Sánchez
Ejecutivo Control Interno
Maria D. Gonzalez de los Santos
Gerente Contabilidad
Domingo E. Pichardo B.
Director Inversiones/ Administrador del Fondo
vi. Principales indicadores financieros de la sociedad administradora.
Los resultados de la sociedad fueron satisfactorios y representaron una pérdida
significativamente inferior a lo estipulado en el plan de negocios y en el presupuesto del
año 2015. En el año 2015 la Administradora de Fondos de Inversión Universal, S. A. obtuvo
pérdidas netas por DOP 55,760,878, debido principalmente a que los gastos operativos
(DOP 57,069,705) fueron superiores a los ingresos operativos (DOP 289,719).
26
Por otro lado, al 31 de diciembre del 2015 los activos totales de la Sociedad ascendieron
a DOP 46,289,620, superior en 55% al año 2014. Por su parte el pasivo total fue de DOP
8,867,995 equivalente a 19.1% del activo total y al 23.6% del patrimonio.
En cuanto a los indicadores de rentabilidad, en el 2015 el ROE fue de -39.3% y el ROA de
-120.4%.
La plana gerencial de la Administradora de Fondos de Inversión Universal, S.A. al 31 de
Diciembre de 2015 estaba conformada por:
Nombre
En lo que respecta a la estructura de gastos, los Gastos de Personal representaron el 48%
del total de gastos, algo usual en este tipo de negocio, seguido de los Gastos Generales y
Administrativos los cuales representaron el 28%.
El Artículo 66 Párrafo II de la Segunda Resolución del Consejo Nacional de Valores de fecha
once (11) de octubre de Dos mil trece (2013) R-CNV-2013-33-MV modificada por la Quinta
Resolución del Consejo Nacional de Valores de fecha Veintitrés (23) de Septiembre de Dos
mil catorce (2014) R-CNV-2014-22- MV establece que la sociedad administradora y cada
uno de los fondos de inversión que administra deberán ser auditados anualmente por un
auditor externo inscrito en el Registro. La sociedad administradora contratará los servicios
de auditores externos para la realización de auditorías para cada fondo de inversión, con
cargo a cada uno de ellos. Así mismo, el Reglamento del Fondo Abierto de Inversión Deposito
Financiero Flexible, en su sección 7.7.2, expone la política y procedimiento aplicable para la
selección y renovación de la empresa de Auditoría Externa del fondo.
En este sentido en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad Administradora
de Fondos de Inversión Universal, S. A. celebrada en fecha once (11) de febrero del año 2015
se trató la designación de la firma de auditoría externa para los fondos administrados. A
tal efecto, en esta reunión se propuso y se acordó por unanimidad designar a la firma PwC
República Dominicana como sociedad de auditoría externa del Fondo Abierto de Inversión
Deposito Financiero Flexible para el ejercicio 2015.
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE INVERSIÓN UNIVERSAL
El manual de Políticas Generales, Procedimientos y Control Interno es un documento que
contiene la descripción detallada de las actividades que deben seguir los funcionarios
o dependientes en el cumplimiento de sus funciones, incluyendo las actividades que han
sido encargadas a terceros. Este manual incluye los cargos o puestos que intervienen en un
proceso, precisando su responsabilidad y participación. Asimismo, este manual contiene la
descripción de los controles internos que velen por el correcto y oportuno cumplimiento
de los procedimientos establecidos. Durante el ejercicio este manual se ha mantenido
debidamente actualizado.
El manual de Organización y Funciones es el documento que contiene el organigrama de la
empresa, la descripción de los cargos o puestos de la organización, y establece las funciones
o competencias mínimas para cada cargo o puesto. La descripción de las funciones de
cada cargo o puesto debe considera los niveles de autoridad y responsabilidad dentro de la
organización. Durante el ejercicio este manual se ha mantenido debidamente actualizado.
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