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OPORTUNIDADES DEL SECTOR
DE INFRAESTRUCTURAS EN
FILIPINAS
SEMINARIO VIRTUAL
19 de septiembre
p
de 2012
Enrique Feás
[email protected]
Oficina Económica y Comercial
de la Embajada de España en Manila
FILIPINAS
‰ Mercado en expansión con casi 100 millones
de consumidores
‰ Democracia parlamentaria, estabilidad
política
‰ Inglés, lengua oficial
‰ Sector privado relativamente desarrollado
INSTITUTO ESPAÑOL DE COMERCIO EXTERIOR
Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
LA ECONOMÍA DE FILIPINAS
‰ Crecimiento superior a la media mundial
‰ Resistencia relativa a la crisis mundial
‰ Mejora de la gobernabilidad y lucha contra la corrupción: nueva etapa
desde 2010
‰ Persistencia de fuertes monopolios locales (grandes familias)
CRECIMIENTO DEL PIB
Fuente: FMI, NSCB
SC
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LA ECONOMÍA DE FILIPINAS
‰
‰
‰
‰
Excelente situación macroeconómica
Escaso y decreciente endeudamiento externo, abundantes reservas
Saldo por cuenta corriente favorable (aunque dependiente de remesas)
Problemas: dualidad, vulnerabilidad
BALANZA POR C/C, REMESAS DE EMIGRANTES, DEUDA EXTERNA Y RESERVAS
(% PIB)
Fuente: BSP
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ Filipinas es el país de su entorno con peores infraestructuras: puesto 105º del
mundo en el WCR 2011-2012. Mejor que 2010-2011, pero cae por detrás de
Vietnam
RANKING DE INFRAESTRUCTURAS
Fuente: WCR, varios años
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ La falta de infraestructuras es percibida como el tercer mayor impedimento
para los negocios en Filipinas
‰ Impide aprovechar potencial de muchos sectores: manufacturero
manufacturero, turismo
PRINCIPALES PROBLEMAS PARA LOS NEGOCIOS EN FILIPINAS
2011-2012
Fuente: WCR 2011-2012
2011 2012
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ No hay infraestructuras porque el Gobierno no gasta lo suficiente en
infraestructuras
‰ No se gasta en infraestructuras porque el sistema fiscal no recauda lo
suficiente (aunque los impuestos son relativamente altos)
‰ Requiere reformas tributarias que aumenten la eficacia recaudatoria y
fórmulas de financiación público
público-privada
privada
ASEAN-5: GASTO MEDIO EN
INFRAESTRUCTURAS
(% PIB)
ASIA ESTRUCTURA IMPOSITIVA
ASIA:
(2010)
Fuente: Deloitte International, www.worldwide-tax.com, FMI
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS
‰ La financiación privada internacional es insuficiente: Filipinas se está
quedando atrás en la atracción de inversión directa internacional
‰ Ello obliga a recurrir al capital privado local
‰ Los grandes grupos locales poseen liquidez y capacidad de gestión, pero no
tecnología para desarrollar infraestructuras
FILIPINAS: INVERSIÓN DIRECTA Y
EN CARTERA RECIBIDA
(millones de $)
ASEAN-5: INVERSIÓN DIRECTA
EXTRANJERA RECIBIDA
(millones de $)
Fuente: BSP
Fuente: UNCTAD WIR 2011
Fuente: UNCTAD WIR
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Fuente: BSP
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: CARRETERAS
‰ Densidad razonable (67 km/km2), pero
carreteras en muy mal estado y
problemas de tráfico
‰ Pocas circunvalaciones y dificultades de
acceso a grandes urbes
PORCENTAJE DE CARRETERAS
PAVIMENTADAS (% de Kms)
Fuente: Banco Mundial
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: CARRETERAS
‰ Presupuesto creciente del DPWH, en torno a los 2.500 M$ anuales
‰ Problema: atomización. Más interesante para consultoría que para
constructoras con la excepción de puentes
constructoras,
puentes, tal vez agua
PRESUPUESTO DE DPWH
(millones de $)
‰
Constructoras: mejor como socios o EPCistas de grandes proyectos PPP
liderados por locales
PROYECTOS PPP CARRETERAS ANUNCIADOS
( ill
(millones
de
d $)
Fuente: PPP Center
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AEROPUERTOS
‰ 80 aeropuertos (10 internacionales) +
20 en construcción
‰ Mala situación general y cuellos de
botella. Desaprovechamiento de
terminales por conflictos de arbitraje en
Gobierno anterior (NAIA
(NAIA-3)
3)
‰ Problema de Categoría II UE y EEUU
por ineficiencia CAAP
‰ Opción de “open-skies”
open-skies aún no
aprovechada
TRAFICO DE
PASAJEROS
Fuente: Civil Aeronautics Board, DOTC
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AEROPUERTOS
‰ Presupuesto DOTC escaso, y atomizado. Mejor
consultoría y asociación con locales para grandes
proyectos PPP
‰ Oportunidades de ingeniería
‰ Posible riesgo de demanda en PPPs aeroportuarios:
minimizar inversión y maximizar obra
PROYECTOS PPP AEROPUERTOS
(millones de $)
Fuente: PPP Center
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Excelente medio de transporte en
países con alta densidad de
población y propenso a tifones
‰ Red actual escasa, anticuada y mal
conservada
‰ Negocio rentable aunque de grandes
costes fijos: financiación mixta PPP y
concesional
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Por el momento PPP centrado en red ferroviaria metropolitana (Metro Manila):
LRT, MRT.
‰ A medio plazo hay planes de desarrollo de red nacional (prioridad
gubernamental)
‰ Proyectos claros: LRT, MRT y proyectos con dudas:
tren rápido Manila-Clark
Manila Clark
PROYECTOS PPP AEROPUERTOS
(millones de $)
Fuente: PPP Center
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: FERROCARRILES Y SIT
‰ Gran potencial de Sistemas Integrados
de Transporte en principales ciudades
filipinas (hasta el momento Metro Manila
Manila,
Cebú): oportunidades de consultoría,
ingeniería, construcción, material rodante
‰ La experiencia española debería ser
aprovechada
CEBU BRT
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METRO
MANILA
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: AGUA
‰
‰
‰
‰
Gran potencial, pero aún escasa definición
Problemas: competencias mal distribuidas, marco poco claro
Grandes proyectos pendientes que no terminan de salir
Grandes operadores controlarán la mayor
parte del proceso: oportunidad de acuerdos
estratégicos
MWSS
F
Fuente:
t PPP Center
C t
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰ Coste de la electricidad: 2º más alto de Asia (tras Japón). Lastre para el
ASIA: PRECIOS DE LA ELECTRICIDAD
crecimiento económico
RESIDENCIAL (cent $/Kwh,
$/Kwh 2010)
‰ Buena ley (EPIRA)
(EPIRA), mal aplicada
‰ Gran parte del mercado se escapa a través de
contratos bilaterales
‰ G
Grid
id de
d L
Luzón
ó d
determina
i ell precio
i
‰ Necesidad de centrales más limpias
(excesivo carbón)
INDUSTRIAL (cent $/Kwh, 2010)
PRECIOS
C OS EN MERCADO
C O MAYORISTA
O S
NEGOCIACION SPOT vs BILATERAL
2010
Fuente: WESM
Fuente: DOE, OMIE
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CAPACIDAD (miles GWh) y CREC.
Fuente: DOE
LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰
‰
‰
‰
Sector muy rentable: la iniciativa privada absorbe la mayoría de los proyectos
Concentración de grupos y por zonas: oligopolio
Cooperativas locales: atención al rating
On-grid vs off-grid: depende de EPA, no vender a WESM
CAPACIDAD ADICIONAL REQUERIDA 2009-2030
GENERACIÓN: REPARTO POR
FUENTE Y POR GRUPOS
EMPRESARIALES (2011)
Fuente: Elaboración propia
Fuente: DOE
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LAS INFRAESTRUCTURAS EN FILIPINAS: ENERGÍA
‰ Filipinas es fuerte en energías renovables
‰ Energía primaria: fuerte peso de biomasa
‰ Energía secundaria: fuerte peso de hidroeléctrica y geotérmica
‰ Potencial eólico en determinadas zonas. Solar fotovoltaica en Mindanao y
otras zonas de gran luminosidad.
‰ Apuesta por energías renovables (retraso respecto a ASEAN
ASEAN-5):
5): nueva Ley
Ley,
retraso en aplicación
‰ Feed-in tariff: tardía, incompleta, y no muy elevada, pero al menos se avanza.
Algunas dudas por despejar antes de fin de año
‰ Oportunidades del sector de consultoría de eficiencia energética
FEED-IN TARIFF: PRECIOS
C OS Y MW (ago 2012)
0 )
Tecnología
Geotérmica
Hidroeléctrica
Biomasa
Eólica
Solar
Oceánica
Propuesta por NREB en mayo 20111
6,15 PHP/KWh
7,00 PHP/KWh
10 37 PHP/KWh
10,37
17,95 PHP/KWh
17,65 PHP/KWh
Anunciada por ERC en julio 20122
5,90 PHP/KWh
6,63 PHP/KWh
8 53 PHP/KWh
8,53
9,68 PHP/KWh
(pospuesto)
Tecnología
Geotérmica
Hidroeléctrica
Biomasa
Eóli
Eólica
Solar
Oceánica
Fuente: ERC
Fuente: ERC
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Propuesta por NREB1
250 MW
250 MW
220 MW
100 MW
10 MW
Aprobada por DOE2
250 MW
250 MW
200 MW
50 MW
10 MW
LOS GRANDES GRUPOS LOCALES
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Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Manila
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
Oficina Económica y Comercial de España en Manila.
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6819 Ayala Avenue
Makati City, Metro Manila, Philippines
Tel: +63 2 843 37 74/75/83
Fax: +63 2 843 37 90
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