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REPORTE ANUAL que se presenta de acuerdo con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a
las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores, por el año terminado el 31 de
diciembre de 2014.
Nombre del Emisor:
GRUPO COLLADO, S.A. DE C.V.
Domicilio:
Gavilán # 200, Col. Guadalupe del Moral, Delegación Iztapalapa,
C.P. 09300 México, D.F.
Clave de Cotización:
COLLAD
Registrados en:
Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
Tipo de Instrumento:
Certificados Bursátiles
Denominación:
Pesos, Moneda Nacional
La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores,
la solvencia del Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Reporte
Anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención a las Leyes.
1
INFORMACIÓN REFERENTE A LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES VIGENTES EMITIDOS POR
GRUPO COLLADO, S.A. DE C.V.
Características de los títulos de largo plazo en circulación de la emisora
Clave de pizarra:
COLLAD 08
GRUPO COLLADO, S.A. DE C.V. emitió Certificados Bursátiles al amparo del programa de certificados
bursátiles de corto y largo plazo revolvente aprobado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la
“CNBV”), mediante oficio número 153/17576/2008 de fecha 29 de julio de 2008. Mediante oficio número
153/8967/2012 de fecha 24 de septiembre de 2012, la CNBV autorizó la actualización de la inscripción
de los Certificados Bursátiles en el Registro Nacional de Valores con el número 3216-4.19-2008-001-03,
con motivo de las diversas modificaciones de ciertos términos de los mismos, las cuales fueron resueltas
en las asambleas generales de Tenedores celebradas el 11 de enero de 2010 y el 23 de marzo de 2012.
Certificados en circulación:
2’000,000
Monto Original de la Emisión:
$200’000,000.00 (DOSCIENTOS MILLONES DE PESOS 00/100
M.N.).
Monto Ajustado de la Emisión:
$160’320,000.00 (CIENTO SESENTA MILLONES TRESCIENTOS
VEINTE MIL PESOS 00/100 M.N.).
Los Certificados Bursátiles se emitieron originalmente con un valor nominal de $100.00 (CIEN PESOS
00/100 M.N.) cada uno. Como resultado de la amortización anticipada parcial de los Certificados
Bursátiles, efectuada conforme a lo acordado en la asamblea general de Tenedores celebrada el 23 de
marzo de 2012, por la cantidad de $11.95 (ONCE PESOS 95/100 M.N.) por cada Certificado Bursátil, el
valor nominal de cada Certificado Bursátil quedó en la cantidad de $88.05 (OCHENTA Y OCHO PESOS
05/100 M.N.), el cual se ajustaría subsecuentemente, en su caso, en la medida que se llevaran a cabo
amortizaciones parciales adicionales.
Con fecha 30 de abril de 2012 y en cumplimiento de la Obligación de Hacer respectiva, que se establecía
en el título que en esa fecha amparaba los Certificados Bursátiles, la Emisora efectuó una amortización
anticipada parcial de los Certificados Bursátiles por la cantidad de $7.89 (siete Pesos 89/100 M.N.) por
cada Certificado Bursátil, como resultado de la cual, el Valor Nominal Ajustado de cada Certificado
Bursátil es a la fecha la cantidad de $80.16 (ochenta Pesos 16/100 M.N.)
Lugar y Fecha de Emisión:
México, Distrito Federal, a 15 de agosto de 2008.
Plazo de Vigencia:
6,072 (SEIS MIL SETENTA Y DOS) días.
Fecha de Vencimiento:
31 de marzo de 2025.
Intereses:
Tasa anual fija del 2.72% (DOS PUNTO SETENTA Y DOS POR CIENTO).
Prima por Estructuración: En adición a la amortización de principal y a los pagos de intereses, la
Emisora pagará a los Tenedores una prima por estructuración por la cantidad total equivalente al 2%
(DOS POR CIENTO) del Valor Nominal Original de los Certificados Bursátiles. Dicha prima por
estructuración será pagadera en la Fecha de Vencimiento o en la fecha de amortización total anticipada,
según sea el caso, o, si dicha fecha fuere un día inhábil, en el siguiente Día Hábil.
Periodicidad en el pago de intereses: Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles se
pagarán al final de cada periodo mensual de intereses, precisamente el último día de cada mes, hasta la
2
Fecha de Vencimiento, o, si cualquiera de dichas fechas fuere un día inhábil, en el siguiente Día Hábil,
sin que ello implique un incumplimiento, en cuyo caso el siguiente periodo de intereses se disminuirá en
el número de días en el que se haya aumentado el periodo de intereses de que se trate.
Lugar y forma de pago de intereses, principal y prima por estructuración: El principal y los intereses
ordinarios de los Certificados Bursátiles, y la prima por estructuración antes referida, se pagarán el día
de su vencimiento y/o en cada una de las fechas de pago de intereses, según corresponda, mediante
transferencia electrónica, en las oficinas de Indeval, ubicadas en Av. Paseo de la Reforma No. 255, Piso
3, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06500, México, Distrito Federal, siempre y cuando los Certificados
Bursátiles se encuentren vigentes, o, en su caso, en las oficinas de la Emisora, ubicadas en Av. Gavilán
No. 200, Col. Guadalupe del Moral, C.P. 09300, México, Distrito Federal.
Amortización y Amortización Anticipada: La amortización de los Certificados Bursátiles se hará en 1
(UNA) sola exhibición en la Fecha de Vencimiento, o, si dicha fecha fuere un día inhábil, en el siguiente
Día Hábil, contra la entrega del título correspondiente o las constancias que para tal efecto expida
Indeval.
La Emisora tendrá el derecho de amortizar anticipadamente la totalidad o una parte de los Certificados
Bursátiles, siempre y cuando (i) el pago correspondiente se efectúe en una fecha de pago de intereses; y
(ii) la Emisora informe de dicha amortización total o parcial al Representante Común por escrito, y a la
BMV, a través del EMISNET (Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores) o de los
medios que ésta determine, con por lo menos 15 (QUINCE) días naturales de anticipación a la fecha de
la amortización, e informe también a Indeval por escrito (o por cualquier medio que ésta determine), con
por lo menos 2 (DOS) Días Hábiles de anticipación.
Asimismo, la Emisora tendrá la obligación de realizar amortizaciones anticipadas parciales de los
Certificados Bursátiles, en los supuestos y conforme a lo establecido en el numeral 7 (Pagos
Anticipados) del apartado “Obligaciones de Hacer”; en el entendido de que (i) el pago correspondiente se
efectuará en la siguiente fecha de pago de intereses; y (ii) la Emisora informará de la amortización al
Representante Común por escrito, y a la BMV, a través del EMISNET (Sistema Electrónico de
Comunicación con Emisoras de Valores) o de los medios que ésta determine, con por lo menos 15
(QUINCE) días naturales de anticipación a la fecha de la amortización, e informará también a Indeval por
escrito (o por cualquier medio que ésta determine), con por lo menos 2 (DOS) Días Hábiles de
anticipación.
Garantía: El pago del Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles, de los intereses ordinarios
y, en su caso, moratorios, y demás accesorios, está garantizado con los Fideicomisos de Garantía y la
Prenda, descritos en este Reporte Anual en los términos de los propios instrumentos, pari passu con los
adeudos que la Emisora y/o las Avalistas tienen a favor de los Acreedores Bancarios conforme al
Convenio Modificado de Reestructura, y con los certificados bursátiles “COLLAD 08-2” emitidos por la
Emisora al amparo del Programa. Adicionalmente, los Certificados Bursátiles cuentan con el aval de
empresas subsidiarias del Grupo.
Calificación: Fitch México, S. A. de C. V.: ‘CCC(mex)’. Las calificaciones nacionales 'CCC' indican que
el incumplimiento es una posibilidad real. La capacidad para cumplir los compromisos financieros
depende exclusivamente de un favorable entorno económico y de negocios.
Representante Común:
Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero
Depositario:
S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S. A. de C.V.
Régimen fiscal:
La tasa de retención del impuesto sobre la renta aplicable respecto a los
intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles se encuentra sujeta: (i) para las personas
físicas y morales residentes en México para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 58, 160 y
demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente; y (ii) para las personas físicas y
morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 179,195 y demás
aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente.
3
Los preceptos citados pueden ser sustituidos en el futuro por otros. El régimen fiscal puede modificarse a
lo largo de la Emisión. No se asume la obligación de informar acerca de los cambios en las disposiciones
fiscales aplicables.
Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar con sus asesores las
consecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta de los Certificados
Bursátiles, incluyendo la aplicación de las reglas específicas respecto de su situación particular.
Características de los títulos de largo plazo en circulación de la emisora
Clave de pizarra:
COLLAD 08-2
GRUPO COLLADO, S.A. DE C.V. emitió Certificados Bursátiles al amparo del programa de certificados
bursátiles de corto y largo plazo revolvente aprobado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la
“CNBV”), mediante oficio número 153/17576/2008 de fecha 29 de julio de 2008. Mediante oficio número
153/8968/2012 de fecha 24 de septiembre de 2012, la CNBV autorizó la actualización de la inscripción
de los Certificados Bursátiles en el Registro Nacional de Valores con el número 3216-4.19-2008-001-04,
con motivo de las diversas modificaciones de ciertos términos de los mismos, las cuales fueron resueltas
en las asambleas generales de Tenedores celebradas el 11 de enero de 2010 y el 7 de marzo de 2012.
Certificados en circulación:
2’115,000
Monto Original de la Emisión:
$211’500,000.00 (DOSCIENTOS ONCE MILLONES QUINIENTOS
MIL PESOS 00/100 M.N.).
Monto Ajustado de la Emisión: $169’538,400.00 (CIENTO SESENTA Y NUEVE MILLONES
QUINIENTOS TREINTA Y OCHO MIL CUATROCIENTOS
PESOS 00/100 M.N.).
Los Certificados Bursátiles se emitieron originalmente con un valor nominal de $100.00 (CIEN PESOS
00/100 M.N.) cada uno. Como resultado de la amortización anticipada parcial de los Certificados
Bursátiles, efectuada conforme a lo acordado en la asamblea general de Tenedores celebrada el 7 de
marzo de 2012, por la cantidad de $11.95 (ONCE PESOS 95/100 M.N.) por cada Certificado Bursátil, el
valor nominal de cada Certificado Bursátil quedó en la cantidad de $88.05 (OCHENTA Y OCHO PESOS
05/100 M.N.), el cual se ajustará subsecuentemente, en su caso, en la medida que se lleven a cabo
amortizaciones parciales adicionales.
Con fecha 30 de abril de 2012 y en cumplimiento de la Obligación de Hacer respectiva, que se establecía
en el título que en esa fecha amparaba los Certificados Bursátiles, la Emisora efectuó una amortización
anticipada parcial de los Certificados Bursátiles por la cantidad de $7.89 (siete Pesos 89/100 M.N.) por
cada Certificado Bursátil, como resultado de la cual, el Valor Nominal Ajustado de cada Certificado
Bursátil es a la fecha la cantidad de $80.16 (ochenta Pesos 16/100 M.N.)
Lugar y Fecha de Emisión: México, Distrito Federal, a 15 de agosto de 2008.
Plazo de Vigencia:
6,072 (SEIS MIL SETENTA Y DOS) días.
Fecha de Vencimiento:
31 de marzo de 2025.
Intereses:
Tasa anual fija del 2.72% (DOS PUNTO SETENTA Y DOS POR CIENTO).
4
Prima por Estructuración: En adición a la amortización de principal y a los pagos de intereses, la
Emisora pagará a los Tenedores una prima por estructuración por la cantidad total equivalente al 2%
(DOS POR CIENTO) del Valor Nominal Original de los Certificados Bursátiles. Dicha prima por
estructuración será pagadera en la Fecha de Vencimiento o en la fecha de amortización total anticipada,
según sea el caso, o, si dicha fecha fuere un día inhábil, en el siguiente Día Hábil.
Periodicidad en el pago de intereses: Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles se
pagarán al final de cada periodo mensual de intereses, precisamente el último día de cada mes, hasta la
Fecha de Vencimiento, o, si cualquiera de dichas fechas fuere un día inhábil, en el siguiente Día Hábil,
sin que ello implique un incumplimiento, en cuyo caso el siguiente periodo de intereses se disminuirá en
el número de días en el que se haya aumentado el periodo de intereses de que se trate.
Lugar y forma de pago de intereses, principal y prima por estructuración: El principal y los intereses
ordinarios de los Certificados Bursátiles, y la prima por estructuración antes referida, se pagarán el día
de su vencimiento y/o en cada una de las fechas de pago de intereses, según corresponda, mediante
transferencia electrónica, en las oficinas de Indeval, ubicadas en Av. Paseo de la Reforma No. 255, Piso
3, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06500, México, Distrito Federal, siempre y cuando los Certificados
Bursátiles se encuentren vigentes, o, en su caso, en las oficinas de la Emisora, ubicadas en Av. Gavilán
No. 200, Col. Guadalupe del Moral, C.P. 09300, México, Distrito Federal.
Amortización y Amortización Anticipada: La amortización de los Certificados Bursátiles se hará en 1
(UNA) sola exhibición en la Fecha de Vencimiento, o, si dicha fecha fuere un día inhábil, en el siguiente
Día Hábil, contra la entrega del título correspondiente o las constancias que para tal efecto expida
Indeval.
La Emisora tendrá el derecho de amortizar anticipadamente la totalidad o una parte de los Certificados
Bursátiles, siempre y cuando (i) el pago correspondiente se efectúe en una fecha de pago de intereses; y
(ii) la Emisora informe de dicha amortización total o parcial al Representante Común por escrito, y a la
BMV, a través del EMISNET (Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores) o de los
medios que ésta determine, con por lo menos 15 (QUINCE) días naturales de anticipación a la fecha de
la amortización, e informe también a Indeval por escrito (o por cualquier medio que ésta determine), con
por lo menos 2 (DOS) Días Hábiles de anticipación.
Asimismo, la Emisora tendrá la obligación de realizar amortizaciones anticipadas parciales de los
Certificados Bursátiles, en los supuestos y conforme a lo establecido en el numeral 7 (Pagos
Anticipados) del apartado “Obligaciones de Hacer”; en el entendido de que (i) el pago correspondiente se
efectuará en la siguiente fecha de pago de intereses; y (ii) la Emisora informará de la amortización al
Representante Común por escrito, y a la BMV, a través del EMISNET (Sistema Electrónico de
Comunicación con Emisoras de Valores) o de los medios que ésta determine, con por lo menos 15
(QUINCE) días naturales de anticipación a la fecha de la amortización, e informará también a Indeval por
escrito (o por cualquier medio que ésta determine), con por lo menos 2 (DOS) Días Hábiles de
anticipación.
Garantía: El pago del Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles, de los intereses ordinarios
y, en su caso, moratorios, y demás accesorios, está garantizado con los Fideicomisos de Garantía y la
Prenda descritos en este Reporte Anual, en los términos de los propios instrumentos, pari passu con los
adeudos que la Emisora y/o las Avalistas tienen a favor de los Acreedores Bancarios conforme al
Convenio Modificado de Reestructura, y con los certificados bursátiles “COLLAD 08” emitidos por la
Emisora al amparo del Programa. Adicionalmente, los Certificados Bursátiles cuentan con el aval de
empresas subsidiarias del Grupo.
Calificación: Fitch México, S. A. de C. V.: ‘CCC(mex)’. Las calificaciones nacionales 'CCC' indican que
el incumplimiento es una posibilidad real. La capacidad para cumplir los compromisos financieros
depende exclusivamente de un favorable entorno económico y de negocios.
5
Representante Común:
Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero
Depositario:
S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S. A. de C.V.
Régimen fiscal:
La tasa de retención del impuesto sobre la renta aplicable respecto a los
intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles se encuentra sujeta: (i) para las personas
físicas y morales residentes en México para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 58, 160 y
demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente; y (ii) para las personas físicas y
morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 179,195 y demás
aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente.
Los preceptos citados pueden ser sustituidos en el futuro por otros. El régimen fiscal puede modificarse a
lo largo de la Emisión. No se asume la obligación de informar acerca de los cambios en las disposiciones
fiscales aplicables.
Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar con sus asesores las
consecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta de los Certificados
Bursátiles, incluyendo la aplicación de las reglas específicas respecto de su situación particular.
6
INDICE
1) INFORMACION GENERAL
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Glosario de Términos y Definiciones.
Resumen Ejecutivo.
Factores de Riesgo.
Otros Valores
Cambios significativos a los Derechos de Valores Inscritos en Registro.
Destino de los fondos.
Documentos de Carácter Público.
2) LA EMISORA
a)
b)
i)
ii)
iii)
iv)
v)
vi)
vii)
viii)
ix)
x)
xi)
xii)
xiii)
Historia y Desarrollo de la Emisora.
Descripción del Negocio.
Actividad principal.
Canales de distribución.
Patentes, Licencias, Marcas y otros Contratos.
Principales Clientes.
Legislación Aplicable y Situación Tributaria.
Recursos Humanos.
Desempeño Ambiental.
Información del Mercado.
Estructura Corporativa
Descripción de sus Principales Activos.
Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales.
Acciones Representativas del Capital Social.
Dividendos
3) INFORMACION FINANCIERA
a)
Información Financiera Seleccionada.
b)
Información Financiera por Línea de Negocio, Zona Geográfica y Ventas de
Exportación.
c)
Informe de Créditos Relevantes.
d)
Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación
y Situación Financiera de la Emisora.
(i) Resultados de la Operación
(ii) Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital.
(iii) Control Interno.
e)
Estimaciones, Provisiones o Reservas Contables Críticas.
4) ADMINISTRACION
a)
b)
c)
d)
Auditores Externos.
Operaciones con Personas Relacionadas y Conflicto de Intereses.
Administradores y Accionistas.
Estatutos Sociales y Otros Convenios.
7
5) PERSONAS RESPONSABLES
6) ANEXOS
Estados financieros dictaminados y opiniones del comité de auditoría e informes del
comisario, en su caso.
8
1) INFORMACION GENERAL
a) Glosario de Términos y Definiciones
“Auditores Externos”
Significa, PricewaterhouseCoopers, S. C.
“BMV”
Significa, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B de C.V.
“Blanks”
Significa, hojas de lámina de acero cortadas a medida
especial.
“Canacero”
Significa, Cámara Nacional de la Industria del Hierro y el
Acero.
“ERP”
Significa, Sistemas de Planificación de Recursos
Empresariales (Enterprise Resource Planning por sus
siglas en inglés).
“Collado” o “Compañía” o
“Empresa”
Significa, Grupo Collado, S.A. de C.V. y sus subsidiarias.
“KAN-BAN”
Significa, Inventarios de seguridad determinando por
mínimos, máximos y puntos de reorden.
“KPI’s”
Significa, Indicadores clave de desempeño
“México”
Significa, los Estados Unidos Mexicanos.
“NIIF”
Significa, Normas Internacionales de Información
Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) y sus
Interpretaciones (“IFRS IC”).
“TLCAN”
Significa, Tratado de Libre Comercio de América del
Norte.
9
b) Resumen Ejecutivo
Este resumen no pretende contener toda la información que pueda ser relevante para
tomar decisiones de inversión sobre los valores que aquí se mencionan. Por lo tanto, el
público inversionista deberá leer todo el Reporte Anual, incluyendo la información
financiera y las notas relativas, antes de tomar una decisión de inversión. El resumen
siguiente se encuentra elaborado conforme, y está sujeto, a la información detallada y a
los estados financieros contenidos en este Informe Anual. Se recomienda prestar
especial atención a la sección de "Factores de Riesgo" de este Informe Anual, para
determinar la conveniencia de efectuar una inversión en los valores emitidos por la
Emisora.
Collado es una controladora pura que se dedica, a través de sus subsidiarias, a la
compra, venta, maquila, transformación y procesamiento de productos del acero tales
como: aceros planos (lámina negra, galvanizada y pintada), tubería industrial (negra y
galvanizada), perfiles comerciales (ángulos, soleras, cuadrados y perfiles pintados para
ventanería), perfiles estructurales (viga, canal, perfil hss) y placa (fabricación de
componentes), corrugados (varilla, alambrón, clavo), alambre y mallas ciclónicas, así
como aluminio, acero inoxidable, cemento y mortero entre otros materiales de
construcción; materiales que compra directamente a los productores más importantes
de acero en México y el mundo, así como la distribución, una vez que son habilitados
en sus centros de servicio, mismos que funcionan para el procesamiento, fabricación y
distribución de componentes de acero para los sectores: industrial, comercial y de la
construcción, incluyendo en éste último la fabricación de naves industriales y edificios
metálicos, con la mayor oferta de productos y servicios de nuestro país.
Los productos comercializados por Collado son transformados de acuerdo a las
necesidades específicas de cada uno de los clientes, a quienes brinda una serie de
servicios de procesamiento de acero.
La misión de Collado consiste en proveer soluciones integrales en acero y otros
productos metálicos, contribuyendo al éxito de nuestros clientes. Su visión es
convertirse en la empresa líder de soluciones integrales en acero y otros productos
metálicos en México, a través de procesos eficientes y servicios innovadores que
generen mayor valor agregado para nuestros clientes; un sentido de pertenencia de
nuestra gente; creando valor económico para nuestros accionistas, siendo socialmente
responsables y promoviendo el cuidado del medio ambiente.
De ser originalmente una empresa dedicada exclusivamente a la comercialización y
distribución de acero Collado se ha convertido en una empresa integral, capaz de
procesar y transformar el acero en bienes de consumo final.
Actualmente, Collado brinda servicio a sus clientes distribuidos a lo largo de toda la
República Mexicana, ofreciendo productos y servicios acorde a las necesidades de
cada cliente. La empresa también exporta sus productos a clientes en diferentes
países.
10
Las ventas netas acumuladas al cierre del año 2014 registran Ps. 5,332.5 millones,
mostrando un crecimiento del 10.0% al compararse contra los Ps. 4,848.8 millones que
reportamos durante el mismo periodo del 2013. Las ventas netas del cuarto trimestre
del 2014 registran Ps. 1,461.7 millones lo que muestra un crecimiento del 23.4% al ser
comparado contra las ventas netas del cuarto trimestre del año anterior por Ps. 1,184.2
millones.
En lo que se refiere a la demanda doméstica, el sector construcción durante el primer
semestre del 2014 experimentó un desempeño negativo (-1.1% contra el año anterior),
mientras que para el segundo semestre tuvo un repunte y alcanzó un crecimiento anual
del 1.9%. Por otro lado, la producción industrial mantuvo un desempeño débil,
registrando apenas un crecimiento del 1.8% en las cifras anuales del 2014.
El desempeño en general de los precios del “commodity” durante 2014 mostró una
marcada tendencia negativa. Después de la caída que sufrió el índice de precios
internacionales del acero en 2013 de casi un 3%, en 2014 registró una caída adicional
del 9.1%.
La compañía registró una pérdida integral al cierre de diciembre del 2014 de Ps. 52.5
millones.
El 29 de marzo de 2012, Grupo Collado, S.A. de C.V., Subsidiaria de G Collado, S.A.B.
de C.V., concluyó el proceso de reestructura financiera de sus pasivos bancarios y
bursátiles. Las garantías constituidas a razón de la reestructura financiera celebrada el
27 de enero de 2010, no sufrieron ningún cambio ni modificación.
Este resumen no pretende contener toda la información que pueda ser relevante para
tomar decisiones de inversión sobre los valores que aquí se mencionan. Por lo tanto, el
público inversionista deberá leer todo el Informe Anual, incluyendo la información
financiera y las notas relativas, antes de tomar una decisión de inversión. El resumen
siguiente se encuentra elaborado conforme, y está sujeto, a la información detallada y a
los estados financieros contenidos en este Informe Anual. A menos que el contexto
requiera lo contrario, cuando se utilice en este Informe Anual el término "COLLADO" se
referirá a Grupo Collado, S.A. de C.V. y subsidiarias. Se recomienda prestar especial
atención a la sección de "Factores de Riesgo" de este Informe Anual, para determinar
la conveniencia de efectuar una inversión en los valores emitidos por COLLADO.
El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se
describen a continuación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los riesgos e
incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta
la Compañía. Los riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como
aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también
podrían afectar sus operaciones y actividades.
La realización de cualquiera de los riesgos que se describen a continuación podría
tener un efecto adverso significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los
resultados de operación de la Compañía.
11
Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos
de la Compañía, pero que de ninguna manera deben considerarse como los únicos
riesgos que el público inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos riesgos e
incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos que en lo general afecten a la industria
en la que opera la Compañía, las zonas geográficas en los que tienen presencia o
aquellos riesgos que consideran que no son importantes, también pueden llegar a
afectar su negocio y el valor de la inversión.
c) Factores de Riesgo
El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se
describen a continuación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los riesgos e
incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta
la Compañía. Los riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como
aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también
podrían afectar sus operaciones y actividades.
La realización de cualquiera de los riesgos que se describen a continuación podrían
tener un efecto adverso significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los
resultados de operación de la Compañía.
Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos
de la Compañía, pero que de ninguna manera deben considerarse como los únicos
riesgos que el público inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos riesgos e
incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos que en lo general afecten a la industria
en la que opera la Compañía, las zonas geográficas en los que tienen presencia o
aquellos riesgos que consideran que no son importantes, también pueden llegar a
afectar su negocio y el valor de la inversión.
Riesgos Relacionados con la Industria de la Distribución de Acero y Grupo
Collado.
Collado, su condición financiera y sus resultados de operación se encuentran
fuertemente impactados por la fluctuación en los precios del acero y su habilidad y
capacidad para manejar su inventario. Sus materias primas las adquiere de diversos
proveedores de acero tanto domésticos como del extranjero.
La industria del acero es cíclica y en algunas ocasiones el precio y la disponibilidad de
sus inventarios pueden ser volátiles debido a numerosos factores que escapan a su
control, incluyendo las condiciones económicas a nivel doméstico e internacional, la
demanda doméstica y mundial, la continuidad de la producción en los principales
molinos debido a factores tales como fallas en los equipos, reparaciones o eventos
catastróficos, costos de mano de obra, competencia doméstica e internacional, oferta
excesiva en tiempos de demanda reducida, impuestos y tarifas arancelarias sobre
importaciones, costos de energía, disponibilidad y costos de los insumos del acero
(mineral de hierro, chatarra, coque, energía, etc.) y tipos de cambio.
12
Esta volatilidad puede afectar significativamente la disponibilidad y costo de sus
materias primas y por tanto puede afectar adversamente sus ventas netas, márgenes
operativos y utilidad neta.
Los centros de servicio de Collado mantienen niveles de inventarios para cumplir
oportunamente con los requerimientos de entrega de sus clientes. Por ello, las
compras que realiza Collado tienen como objetivo mantener adecuados niveles de
inventario para satisfacer las necesidades de sus clientes y están basadas en pedidos,
información obtenida de sus clientes, prácticas históricas de compra, condiciones de
mercado, conductas de consumo e investigación del entorno de la industria.
Por lo general no se tienen contratos de compra a largo plazo a precios fijos. En el
pasado, los precios de las materias primas necesarias para las operaciones de
procesamiento y fabricación de los productos que comercializa Collado han fluctuado
en forma significativa. Collado podría verse imposibilitado en trasladar a sus clientes
éstos y otros posibles aumentos en sus costos, lo cual podría afectar en forma adversa
sus márgenes y su rentabilidad. Aun y cuando Collado logre repercutir cargos
adicionales, con frecuencia los márgenes de rentabilidad disminuyen temporalmente.
Collado no puede garantizar que sus clientes futuros estarán dispuestos a pagar
precios más altos como resultado del establecimiento de cargos adicionales, ni que sus
clientes actuales continuarán pagando dichos cargos. Debido a esta situación, sus
márgenes brutos pudieran decrecer, afectando adversamente su utilidad operativa y
rentabilidad.
Las fluctuaciones en los precios del acero también afectarían su liquidez debido a la
diferencia temporal en los flujos de efectivo derivados de los pagos que se tendrían que
hacer por la adquisición de sus materias primas y la cobranza a sus clientes. Los
requerimientos de efectivo para cubrir sus necesidades de capital de trabajo son
mayores en periodos en los cuales se requieren mayores cantidades de inventarios. La
liquidez de Collado, por tanto, se afectaría por el efecto de un incremento en los precios
del acero.
La capacidad para ofrecer productos a sus clientes así como los costos
asociados con el procesamiento de los mismos, podrían verse impactados
negativamente si Collado experimenta interrupciones en las entregas de los
materiales requeridos.
Las operaciones de Collado dependen del suministro adecuado de materias primas. Si
por cualquier motivo, el suministro de materias primas clave, tales como la lámina,
varilla, ángulos y placa entre otros, es interrumpido o Collado es incapaz de obtener las
cantidades necesarias a precios competitivos, la operación de la Empresa se afectaría
y por ende sus resultados financieros. Tales interrupciones podrían resultar de una
serie de factores, que incluyen eventos tales como la falta de capacidad en la base de
suministro o de materias primas, energía, o cualquier otro insumo para producir sus
productos, dificultades financieras de los proveedores, eventos significativos que
afectan sus instalaciones, eventos climáticos u otros factores que escapan del control
de Collado.
13
Si Collado subestima la demanda de sus productos y servicios o si sus proveedores no
le suministran las materias primas oportunamente, Collado podría experimentar
faltantes en sus inventarios que resultarían en pérdidas de ventas que captarían sus
competidores, y el no cumplimiento de pedidos, impactando negativamente las
relaciones con sus clientes y resultando en pérdidas de ingresos, lo que afectaría
seriamente a Collado en sus resultados financieros.
El número de proveedores ha disminuido en años recientes debido a la consolidación
que se ha presentado en la industria, misma que podría continuar. Ello podría derivar
en una disminución en el número de alternativas de suministro para Collado. La
consolidación podría también resultar en incrementos en precios para el acero que
adquiere la Empresa. Tales incrementos en precios podrían tener un efecto adverso
material en la operación de Collado, en su condición financiera o en sus resultados de
operación, sobre todo si no le logra repercutir dichos incrementos en los precios a sus
clientes.
Collado atiende empresas en industrias que son altamente cíclicas, y cualquier cambio
negativo en la tendencia que sigan dichas industrias, podría reducir sus niveles de
ventas y rentabilidad.
El negocio de muchos de los clientes de Collado es, en diferentes grados, cíclico e
históricamente ha experimentado periodos de baja actividad comercial debido a
condiciones económicas, precios de los energéticos e insumos, demanda de
consumidores finales y otros factores fuera del control de la empresa.
Estos periodos de baja en la actividad industrial y económica se han caracterizado por
una disminución en la demanda de productos, exceso de capacidad y, en algunos
casos, por menores precios promedio de venta. Por tanto, cualquier baja significativa
en uno o más de los mercados a los cuales atiende la empresa, en uno o más de los
consumidores finales o en las condiciones económicas en general, podría resultar en
una reducción en la demanda de sus productos y por tanto, representar un impacto
material adverso sobre el negocio, su condición financiera y/o resultados de operación.
El surgimiento de problemas imprevistos con el equipo y las instalaciones de
producción de Collado podría tener un efecto adverso sobre sus actividades.
La capacidad de Collado para transformar y procesar productos a partir del acero
depende del adecuado funcionamiento de su equipo. A pesar de que Collado proporciona
mantenimiento continuo a su equipo, la reparación de descomposturas que involucren
una gran cantidad de tiempo o un monto importante de recursos, y la verificación de
sucesos tales como incendios, explosiones o condiciones climatológicas desfavorables,
podrían ocasionar interrupciones temporales en la producción que a su vez podrían
afectar en forma adversa los resultados de operación de Collado.
14
La apertura comercial de México y la globalización mundial pudiera significar la
introducción de nuevos competidores directos de Collado.
Existe la posibilidad de que más empresas extranjeras participen en un futuro en el
negocio de la distribución de productos siderúrgicos en México con mayor fuerza, o
bien, a través de centros de servicio, ya sea mediante de adquisiciones o alianzas
estratégicas o a través de inversiones directas.
La industria en la cual opera Collado está altamente fragmentada y es muy
competida, por lo que el incremento en la competencia podría afectar
negativamente sus resultados financieros.
La industria de los centros de servicio en México se encuentra altamente fragmentada y
es muy competida. Collado compite con un gran número de centros de servicio
tradicionales y con un número cada vez más amplio de centros de servicio
especializados y centros de transformación y procesamiento a nivel nacional, regional y
local.
La competencia se basa en precio, calidad de producto, servicio, disponibilidad de
inventarios, cercanía geográfica, y en la habilidad de cumplir con los calendarios de
entrega de los clientes. Collado también compite en menor medida con los productores
primarios de acero, quienes típicamente venden directamente a los grandes clientes
que requieren embarques de fuertes volúmenes de acero en forma regular.
Una mayor competencia podría causar a Collado una pérdida en su participación de
mercado, incrementar sus gastos de inversión, una reducción en sus márgenes de
utilidad u ofrecer servicios adicionales a un mayor costo para Collado, lo cual tendría un
efecto material adverso en su condición financiera o resultados de operación.
Collado no podría ser capaz de manejar e integrar futuras adquisiciones
exitosamente.
La empresa podría continuar en la búsqueda e identificación de negocios adicionales
para su adquisición en el futuro. Sin embargo, no es posible asegurar de que cualquier
oportunidad de adquisición pueda identificarse, o si se lograra, que la misma pueda ser
ejecutada exitosamente, o que cualquier financiamiento adicional que se requiera será
factible de obtener bajo términos y condiciones satisfactorios.
Adicionalmente, las adquisiciones involucran riesgos que podrían no estar mitigados de
acuerdo con las expectativas originales, que las apreciaciones en relación al valor de la
empresa y las fuerzas y debilidades de los negocios adquiridos prueben ser
incorrectos, o que el negocio adquirido no pueda ser integrado exitosamente y que las
adquisiciones puedan desalinear los recursos gerenciales.
15
Daños a la infraestructura tecnológica de información de Collado podrían afectar
negativamente a su operación.
La inoperatividad de cualquiera de sus sistemas de información por un periodo
significativo podría producir un efecto adverso material en sus operaciones. En
particular, su habilidad para manejar sus niveles de inventarios exitosamente depende
en gran medida de la eficiencia de Collado en su operación de los sistemas de cómputo
(hardware y software). Collado utiliza sistemas de información gerencial para
supervisar y monitorear la información de sus inventarios en cada una de sus
instalaciones, comunicar la información de sus clientes y obtener el volumen de ventas
diarias, márgenes y rentabilidad. Las dificultades asociadas con las actualizaciones,
instalaciones mayores de software o hardware, y la integración con nuevos sistemas
podrían afectar adversamente y en forma material los resultados de operación de la
empresa. Estos sistemas son vulnerables a daños e interrupciones por una variedad de
motivos, incluyendo en forma enunciativa, más no limitativa, incendios, inundaciones, y
otros desastres naturales, pérdida de energía, fallas en la red y sistemas de cómputo,
negligencia operativa, pérdida física y electrónica de información, o violaciones a la
seguridad y virus en los sistemas de cómputo.
Alteraciones en el negocio de Collado o en el de sus clientes o proveedores,
podrían impactar adversamente sus operaciones y sus resultados financieros.
Alteraciones en el negocio de Collado, incluyendo incrementos en costos ocasionados
por interrupciones en el suministro de energía o materias primas, resultantes de
eventos climáticos severos, tales como huracanes e inundaciones, o incendios o
descomposturas de equipo crítico, derivados de actos de terrorismo o de otros eventos
tales como paros en la operación como parte de los programas de mantenimiento,
podrían causar interrupciones al negocio de Collado así como en las operaciones con
sus clientes y proveedores.
Cualquier interrupción prolongada en la operación de cualquiera de sus instalaciones,
ya sea ocasionada por la fuerza laboral o por dificultades técnicas, destrucción o daño
a cualquiera de sus instalaciones o cualquier otro evento, podrían afectar
negativamente sus operaciones, resultados financieros y condición financiera.
La falta de habilidad para retener a funcionarios y empleados clave podría afectar
adversamente la operación de Collado.
Collado depende de los servicios profesionales de su Presidente, de su Director
General y otros miembros de su equipo directivo y gerencial para ser competitivos en la
industria en la cual opera.
Existe el riesgo de que Collado no sea capaz de retener o, si alguno de ellos decidiera
renunciar, reemplazar a los funcionarios y empleados clave. Esto podría afectar de
forma adversa los resultados y la situación financiera de Collado.
16
Riesgos relacionados con la situación económica, política y social en México
La situación económica de México podría afectar de manera negativa el negocio
y resultados de operación de la Compañía.
Collado es una compañía mexicana, y en forma substancial sus operaciones se llevan
a cabo en México; y es dependiente de la actuación y desarrollo de la economía
mexicana. Como resultado de lo anterior, su posición financiera y resultados de
operación podrían ser afectados por la condición general de la economía mexicana, la
devaluación del peso en relación con el dólar, la inestabilidad en los precios, la
inflación, el comportamiento en las tasas de interés, las regulaciones, el régimen fiscal,
la inestabilidad social y otros factores políticos, sociales y económicos que puedan
afectar a México, sobre los cuales se tiene ningún control. En el pasado, México ha
experimentado prolongados periodos de condiciones económicas débiles como
deterioro en las condiciones económicas, incluyendo altos niveles de inflación, que nos
han impactado negativamente. No es posible asumir que tales condiciones no
regresarán o que las mismas no tendrán un efecto adverso y material sobre Collado.
En el año 2012, el PIB mostró un crecimiento del 3.6%, como resultado de un
crecimiento de 4.3% en la industria manufacturera y 3.3% en el sector construcción. La
inflación general anual en 2012 se ubica en 3.6% que se compara positivamente contra
lo registrado al cierre de 2011 que fue de 3.8%.
En el año 2013, los indicadores de Producto Interno Bruto para los sectores industrial,
construcción y manufacturas, reportaron una caída en promedio a lo largo del año del
año del -0.7%, -4.4% y un ligero crecimiento del 1.4%, respectivamente. La inflación
general anual en 2013 se ubicó en 3.97%.
Para 2014, en lo que se refiere a la demanda doméstica, el sector construcción durante
el primer semestre del 2014 experimentó un desempeño negativo (-1.1% contra el año
anterior), mientras que para el segundo semestre tuvo un repunte y alcanzó un
crecimiento anual del 1.9%. Por otro lado, la producción industrial mantuvo un
desempeño débil, registrando apenas un crecimiento del 1.8% en las cifras anuales del
2014. La inflación general anual en 2014 fue de 4.08%. Si los niveles de crecimiento en
el PIB siguieran con una tendencia negativa, los resultados de Collado pudieran tener
un efecto adverso.
Los resultados de operación de la Compañía, así como su capacidad para
cumplir puntualmente con sus obligaciones financieras denominadas en Dólares,
pueden verse afectados por los cambios en el valor relativo del Dólar contra el
Peso.
Los cambios en el valor del Peso respecto del Dólar han afectado y pueden afectar en
el futuro la condición financiera y los resultados de operación de la Compañía. El valor
del peso frente al Dólar ha estado, y puede estar sujeto a fluctuaciones significativas
derivadas de crisis en los mercados internacionales, crisis en México, especulación y
otras circunstancias. Al 31 de diciembre de 2014, Collado registra una exposición
17
cambiaria neta, por un monto de EUA$17.9 millones, contra lo registrado al cierre del
2013 por EUA$28.6 millones. Una devaluación del Peso frente al Dólar, o restricciones
en materia cambiaria, podrían afectar negativamente la capacidad de la Compañía de
servir o pagar sus pasivos denominados en moneda extranjera.
Una porción de las cuentas por cobrar de la Compañía se encuentra denominada en
Dólares, al 31 de Diciembre del 2014 representó 32% del total de la cartera.
Un alza en los niveles de inflación en México podría afectar adversamente la
situación financiera y resultado de operación de la Compañía.
México ha experimentado altos niveles inflacionarios en el pasado y recientemente
estos niveles se han estabilizado. La inflación correspondiente a 2012, 2013 y 2014,
determinada por Banco de México con base en las modificaciones en el INPC, fue de
3.57%, 3.97% y 4.08% respectivamente. Los ingresos de la Compañía podrían verse
afectados, de manera directa, por la fluctuación de los niveles de inflación en México.
No puede asegurarse que la Compañía pueda incrementar sus precios en porcentajes
equivalentes a la inflación o a niveles suficientes para cubrir los incrementos en los
costos de producción resultantes de dicha inflación. En virtud de lo anterior, cualquier
incremento inflacionario que no sea compensado mediante el incremento en los precios
de los productos de la Compañía, podría afectar la liquidez, la situación financiera o los
resultados de operación de la Compañía.
Las condiciones políticas en México podrían afectar material y adversamente la
política económica de México o las condiciones de operación de Collado y por
tanto, sus resultados de operación.
Las acciones del Gobierno Mexicano relacionadas con la economía y las empresas
paraestatales y los proyectos de infraestructura podrían tener un impacto significativo
sobre las entidades mexicanas del sector privado en general y sobre Collado, en
particular, y sobre las condiciones de mercado, precios y rendimientos sobre
inversiones en títulos mexicanos, que incluyen a Collado.
No es posible asegurar que los desarrollos políticos en México en el futuro, sobre los
cuales no se tiene control alguno, no tendrán un impacto desfavorable sobre la posición
financiera o resultados de operación de Collado de tal forma que impidan o limiten su
capacidad para realizar los pagos correspondientes de principal e intereses.
Las reformas fiscales en México podrían afectar adversamente la situación
financiera y resultado de operación de la Compañía.
En 2013, el Gobierno mexicano aprobó una reforma tributaria integral. La reforma
fiscal, que entró en vigor el 1 de enero de 2014, contiene numerosas disposiciones que
nos afectan, como la derogación del Impuesto Empresarial a Tasa Única ("IETU"), la
imposición de un impuesto del 10% sobre los dividendos que decreten las entidades
públicas, una limitación a ciertas deducciones corporativas, cambios a las reglas de
consolidación fiscal, cambios en los impuestos indirectos como el Impuesto al Valor
Agregado y los cambios en criterios para la deducción de ciertos gastos y / o
18
acumulación de los ingresos. Algunas de estas disposiciones tuvieron efectos no
relevantes en nuestros flujos de efectivo y resultados de operación.
Información sobre estimaciones y riesgos asociados
La información distinta a la información histórica que se incluye en el presente Informe
refleja la perspectiva de Collado en relación con acontecimientos futuros, y puede
contener información sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y
hechos inciertos. Las expresiones "cree", "espera", “estima”, "considera", "prevé", "planea"
y otras expresiones similares, identifican dichas estimaciones. Las declaraciones a futuro
conllevan riesgos e incertidumbres inherentes a las mismas. Advertimos que existen
muchos factores que podrían ocasionar que los resultados reales difieran
significativamente de los planes, objetivos, las expectativas, los cálculos y las intenciones
expresadas en las declaraciones a futuro.
Al evaluar dichas estimaciones, el inversionista potencial deberá tener en cuenta los
factores descritos en esta sección y otras advertencias contenidas en el Informe. Los
factores de riesgo describen las circunstancias de carácter no financiero que podrían
ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de los esperados con base
en las estimaciones a futuro.
Las declaraciones a futuro son válidas hasta la fecha a la que se refieren. No asumimos
obligación alguna de actualizar dichas declaraciones en caso de que se obtenga nueva
información de que ocurran acontecimientos en el futuro.
d) Otros Valores
Grupo Collado S. A. de C. V., subsidiaria de G Collado S.A.B. de C.V., implementó en
2008 la emisión de un programa dual de certificados bursátiles, con dos colocaciones
de largo plazo, “Collad 08” por $200 millones de pesos y “Collad 08-2” por $211.5
millones de pesos. Al cierre de 2014 los “Collad 08” tiene un valor nominal de $160.3
millones de pesos, y “Collad 08-2” tiene un valor nominal de $169.5 millones de pesos.
Así mismo su tenedora G Collado S.A.B. de C.V. tiene inscritas acciones en la BMV. Se
informa que durante los últimos tres ejercicios ha entregado en forma completa y
oportuna la información financiera periódica requerida por las disposiciones de carácter
general aplicables a las emisoras de valores y otros participantes en el mercado de
valores, y que ha informado al mercado sobre eventos relevantes relacionados con su
operación.
e) Cambios significativos a los Derechos de Valores Inscritos en Registro
Con fechas 7 de marzo y 23 de marzo del 2012 se celebraron asambleas de tenedores
de certificados bursátiles (COLLAD 08 y COLLAD 08-2, respectivamente) en las que
acordaron aceptar las modificaciones siguientes a los títulos:
19
TEMA
FECHA DE VENCIMIENTO
COLLAD 08
COLLAD 08‐2
PAGO DEL VALOR NOMINAL DE LOS
CERTIFICADOS
TASA DE INTERES
COLLAD 08
COLLAD 08‐2
INTERESES MORATORIOS
PERIODO DE INTERESES
GARANTIAS
GARANTES
TITULO VIGENTE
TITULO NUEVO
2015
2015
12 PAGOS TRIMESTRALES A PARTIR DE ABRIL DEL 2012
2025
2025
PAGO UNICO EL 31 DE MARZO
DEL 2025
TIIE + 4.5
2.72% ANUAL
TIIE + 4.5
2.72% ANUAL
TASA ORDINARIA MULTIPLICADA
TASA ORDINARIA MULTIPLICADA
POR DOS
POR DOS
TRIMESTRAL
MENSUAL
COMPARTIDAS CON LOS ACREEDORES
COMPARTIDAS CON LOS ACREEDORES
BANCARIOS. SOBRE INVENTARIOS, CUENTAS
BANCARIOS. SOBRE INVENTARIOS, CUENTAS
POR COBRAR, ACTIVOS FIJOS DE LA EMISORA
POR COBRAR, ACTIVOS FIJOS DE LA EMISORA
Y DIVERSAS SUBSIDIARIAS Y ACCIONES DE Y DIVERSAS SUBSIDIARIAS Y ACCIONES DE DIVERSAS SUBSIDIARIAS DE G COLLADO, S.A.B. DIVERSAS SUBSIDIARIAS DE G COLLADO, S.A.B. DE C.V.
DE C.V.
G COLLADO, S.A.B. Y SUBSIDIARIAS
G COLLADO, S.A.B. Y SUBSIDIARIAS
Durante el año 2014 no se registró cambio alguno.
Con fecha 24 de septiembre del 2012, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
emitió un oficio de autorización para la actualización de la inscripción en el Registro
Nacional de Valores de los Certificados Bursátiles modificados. En el mes de marzo del
2013 los títulos definitivos fueron canjeados en el INDEVAL.
f) Destino de los fondos.
Los recursos brutos que obtuvo la Compañía de las dos colocaciones de los
Certificados Bursátiles que se realizaron en el 2008, ascendieron a $411.5 millones de
pesos, los cuales fueron utilizados principalmente para Capital de Trabajo y sustitución
de Pasivos.
g) Documentos de Carácter Público
En caso de que algún inversionista requiera copia de este documento o alguna otra
información pública, puede solicitarla a:
Lic. Norberto Salas Díaz de León
Director de Finanzas y Relación con Inversionistas
Gavilán # 200, Col. Guadalupe del Moral
09300 México, D.F. Iztapalapa
Tels. 58 04 23 54 / 58 04 23 53
[email protected]
El sitio en Internet de la compañía es http://www.collado.com.mx
20
2) LA EMISORA
a) Historia y Desarrollo de la Emisora
A continuación se muestran datos generales de la sociedad:
Denominación Social:
Nombre Comercial:
Fecha de Constitución:
Lugar de Constitución:
Duración de la Compañía:
Dirección y teléfonos:
Grupo Collado, S.A. de C.V.
Grupo Collado
6 de Enero de 1982
Mérida, Yucatán.
99 años
Oficinas Corporativas
Gavilán # 200, Col. Guadalupe del Moral
09300 México, D.F. Iztapalapa
Tels. 58 04 23 00 / 58 04 22 00
Los orígenes de Collado datan del año de 1949, cuando su fundador, el Sr. Lorenzo
Collado Casanueva, integró un pequeño grupo de colaboradores para formar una
empresa comisionista que tenía la representación y venta de malla, alambre de púas y
tela de mosco. A partir de 1952 se llevaron a cabo varias acciones para su expansión,
se consiguieron representaciones de productos adicionales, se instaló la primera
bodega, se adquirió maquinaria para dar servicios de valor agregado, como corte de
tubería, nivelado y corte de lámina, y se constituyó una empresa comercializadora de
aceros planos.
A partir de 1971, se crearon tres comercializadoras adicionales para productos como
tubería, perfiles estructurales y comerciales, placa, lámina, varilla corrugada y
alambres. En este mismo año, se constituyó una empresa encargada de fabricar malla
ciclónica bajo la marca Protectomalla, y para ello se adquirieron máquinas tejedoras de
malla ciclón, cortadoras y enderezadoras de alambre.
1981 marcó el inicio de su participación en el área de fabricación, al formarse la
empresa Aceros Guanajuato, S.A. de C.V. para la producción de perfiles comerciales.
A partir de 1992, se inició un estudio orientado a la reubicación en un solo espacio de
todas las empresas que se habían constituido para consolidar un solo centro de
servicio y así, optimizar recursos y disminuir gastos operativos, llevando a cabo una
reestructura corporativa mediante la fusión de las diferentes empresas que
conformaban el grupo. En 1993 se adquirió el terreno en donde actualmente se ubica el
primer centro de servicio y distribución de la Compañía, hoy en día sede de las oficinas
corporativas.
Como resultado de la reestructura corporativa realizada, el 14 de marzo de 1997 se
constituyó G Collado, S.A. de C.V., empresa controladora de las acciones de Grupo
Collado S.A. de C.V. y ese mismo año la empresa se convirtió en pública al ingresar en
la Bolsa Mexicana de Valores.
21
En los años siguientes se mantuvo el crecimiento tanto orgánico como inorgánico a
través de adquisiciones de empresas relacionadas con el acero, con procesos más
avanzados y diversificados.
Las operaciones principales consisten en transformar, procesar y distribuir acero
ofreciendo un valor agregado, de tal forma que se compra el acero a los productores y
se procesa de acuerdo a las especificaciones exactas a clientes, principalmente de las
industrias de la construcción, eléctrica, enseres domésticos (línea blanca),
comunicaciones, automotriz, mobiliario, equipos de oficina, maquinaria industrial,
ferretera, de distribución, materialista, envases metálicos, entre otros.
Las operaciones de procesamiento de acero que realiza la Compañía ocupan un nicho
especial en la industria del acero, al concentrarse en productos especializados que
requieren de especificaciones más exactas, las cuales típicamente no pueden ser
ofrecidas de una forma tan eficiente por los productores de acero. La Compañía
compra acero (principalmente en lámina, rollos, planchones, tubos, varillas, corrugados,
perfiles y alambres) de los productores más importantes del país y a nivel internacional,
y los procesa de acuerdo al tipo, longitud, diámetro, ancho, forma, superficie o con
características especiales requeridos por sus clientes, fabricando incluso piezas,
componentes y sub-ensambles de acero bajo especificaciones y tolerancias críticas.
Para el año 2014, la empresa cuenta con casi 2,000 empleados a lo largo de toda la
República Mexicana.
A continuación se muestra una tabla con una descripción de las principales inversiones
realizadas en los últimos tres ejercicios:
Cifras en miles de Pesos
Monto de Adquisiciones en
Propiedades y Equipo
2012
2013
2014
47,436
30,488
64,903
b) Descripción del Negocio
i) Actividad Principal
Grupo Collado cuenta con una trayectoria de más de 60 años en la distribución y venta
de acero con valor agregado, maneja la gama más amplia de productos de acero entre
los que se encuentran: aceros planos como lámina fría, galvanizada y pintada, lámina
rolada en caliente y placa, tubería industrial, perfiles comerciales – solera, ángulos,
cuadrados, redondos, perfiles estructurales – viga y canales, varilla y otros corrugados,
alambre galvanizado y sus derivados, barras, aluminio y acero inoxidable.
Estos productos son transformados de acuerdo a las necesidades específicas de cada
uno de nuestros clientes, a quienes brindamos una serie de servicios de procesamiento
tales como el nivelado en hoja, corte a la medida en cinta por medio de slitter, corte de
blanks, corte de placa en pantógrafo , plasma punzonado, doblez de placa, troquelado,
punzonado en torreta, soldadura de componentes de lámina, estampado de piezas
metálicas, fabricación de componentes para la industria de la construcción, fabricación
22
de ángulo y solera, fabricación de tablero, fabricación de tubería industrial, doblez y
conificado de tubería, fabricación de acerlosa, habilitación de varilla y fabricación de
malla ciclón. Estas ventas con valor agregado contribuyen a simplificar los procesos de
producción de nuestros clientes. Adicionalmente la empresa se dedica a la fabricación
de componentes de acero partiendo de placa y ofrece una amplia variedad de procesos
de alto valor agregado, dentro de los que destacan: oxicorte, corte en plasma y láser,
maquinado con control numérico y convencional, limpieza con granalla de acero,
pulido, formado, soldadura, rectificado, fresado y biselado con robot. La Compañía
ofrece estos procesos de fabricación de componentes de placa hacia el mercado de
exportación y atiende a diversas empresas del ramo de fabricación de maquinaria y
equipo pesado, equipos mineros, equipos de refrigeración, equipos para manejo de
materiales, entre otros, en los Estados Unidos de América.
Para el sector de construcción, la empresa ofrece servicios de fabricación e instalación
de cubiertas y fachadas metálicas así como el diseño, fabricación e instalación de
estructuras metálicas. Se cuenta con personal altamente calificado para cada división
en particular, y que cuentan con amplia experiencia en las áreas de ingeniería,
instalación, fabricación, instalación y calidad. La empresa cuenta con patentes en la
fabricación de ventilación por gravedad y andadores de cubierta.
Así Collado ha evolucionado de una empresa dedicada exclusivamente a la
comercialización y distribución de acero a ser una empresa que ofrece soluciones
integrales, capaz de transformar y procesar el acero en productos semi terminados los
cuales se incorporan a los procesos productivos de sus clientes o bien fabricar
productos terminados como la tubería, la Acerlosa, y la solera placa los cuales se
comercializan directo al consumidor final.
Para llevar a cabo el procesamiento y distribución de sus productos Collado cuenta con
una red de bodegas a lo largo de todo el país y tiene 9 centros de servicio, equipados
con la maquinaria más completa para el procesamiento de acero. Dentro los servicios
que la compañía ofrece se encuentran: corte de placa, nivelación y cortes de lámina,
desbaste de rollos de lámina y corte de lámina en cintas, corte de perfil a la medida y
fabricación de cuadrado torcido, enderezado y doblado de varilla, tejido de malla
ciclónica, corte y enderezado de alambre a la medida, nivelado, corte de cintas en
slitter, y corte de blanks por cizalla, fabricación de tubería EWR con costura, habilitado
de varilla, fabricación de acerlosa, corte y doblez de tubería, procesos de punzonado en
torreta, doblez de lámina y soldadura por punteo, fabricación de solera placa, doblez de
placa, procesos de corte de placa por medio de oxicorte, plasma y láser, maquinado
CNC , soldadura y ensamble, fabricación de ángulo, redondo y cuadrados comerciales,
y estampado metálico.
En los últimos dos años, de acuerdo a la estrategia de la Compañía de ofrecer a los
clientes productos y procesos con altos estándares de calidad, se realizaron
inversiones en algunas plantas del grupo para incrementar capacidad instalada y
satisfacer la demanda del mercado y para ofrecer nuevos productos y procesos.
La principal estrategia de crecimiento de Collado consiste en distribuir la más amplia
variedad de productos de acero con el menor número de faltantes en los pedidos y
23
guardando la mezcla de inventario más adecuada, ofreciendo la gama más
especializada en servicios de procesamiento de acero, todo ello bajo altos niveles de
rentabilidad en sus operaciones. Adicionalmente, identificamos como los principales
elementos de nuestra estrategia los siguientes:

Amplia oferta de servicios. La amplia gama de servicios de procesamiento de
acero nos ha convertido en el centro de servicio con la más alta capacidad y diversidad
de procesos a nivel nacional. En total la empresa cuenta con más de 60 procesos que
operan internamente en las plantas, clasificados de acuerdo a zona de influencia y
mercados objetivo. Además de ello, y dada nuestra cobertura nacional, nuestros
clientes en cualquier ciudad de la República pueden acceder directamente al centro de
servicio más cercano, aprovechando nuestra tecnología e integrándose a nuestra
cadena de suministro en los productos que requiere.

Oficinas de Ventas a nivel nacional. La estrategia de la empresa le ha
permitido reforzar su posición en los principales mercados de procesamiento y
distribución de productos de acero y el acceso a nuevos nichos de mercado, y cuenta
con representantes de venta en diferentes ciudades del país.

Énfasis en la calidad y servicio.
En el 2014 diversos centros de servicio del grupo cuentan con diferentes certificaciones
en sistemas de calidad conforme a estándares internacionales:
 GRUPO COLLADO SA DE CV IZTAPALAPA. Certificada en ISO 9001
versión 2008
 GRUPO COLLADO SA DE CV TULTITLÁN.
versión 2008
Certificada en ISO 9001
 COLLADO INDUSTRIES. Certificada en ISO 9001 versión 2008
 COLLADO INDUSTRIES. Certificada en manufactura de recipientes de
presión y soldadura.
 COLLADO INDUSTRIES. Certificada en 7 Weld Quality Program.
 COLLADO INDUSTRIES. Certificada en “Estampa U”.
 COLLADO INDUSTRIES. Registro ante la National Board Boiler Vessel
Inspector.
 GUADALAJARA ESTAMPADOS. Certificada en ISO 9001 versión 2008.
 COLLADO EL ENCINO. Certificada en ISO 9001 versión 2008.
 COLLADO LOPEZ MATEOS. Certificada en ISO 9000 versión 2008.
24
 COLLADO AUTOMOTRIZ. Certificada en ISO TS 16949.
Collado implementa y mejora continuamente sus sistemas de calidad de cada una de
las plantas que integran el grupo. Como parte de las estrategias corporativas las
plantas de alto nivel de manufactura trabajan actualmente bajo los principios de la
filosofía “Lean-Six Sigma” lo cual permite asegurar que se cumplen los requerimientos
solicitados por los clientes industriales y que las plantas operen con una manufactura
esbelta que permite asegurar costos de operación bajos y márgenes aceptables de
operación.
La capacitación y aplicación de la filosofía “Lean” en nuestras plantas es una actividad
realizada por la organización con el objetivo de identificar áreas de oportunidad en la
cadena de suministro para reducir desperdicios, mejorar eficiencias productivas,
servicio al cliente y para alinear las competencias de nuestro personal y la estructura
organizacional de cada negocio, con los requerimientos de nuestros clientes
industriales que buscan en Collado una empresa que opere con estándares de clase
mundial.
De acuerdo con la estrategia la Empresa, todas sus plantas deben operar con sistemas
de calidad de clase mundial, permitiendo que sus clientes, en los diferentes sectores,
cuenten con la garantía de que la ejecución y desarrollo de los procesos por parte de
Collado, cumple con los más altos estándares de calidad.
Actualmente en todas las plantas se encuentran implementados tableros de
desempeño o KPI’s, con un enfoque al control del proceso y a la medición de la
satisfacción del cliente

Vanguardia Tecnológica en Sistemas. En Collado estamos comprometidos
con la idea de estar cada día más cerca de nuestros clientes, ofreciéndoles un mejor
servicio. Collado utiliza exitosamente la plataforma SAP desde el 2006 y al cierre del
año 2014 todas las empresas del grupo se encuentran funcionando bajo esta
plataforma. Esto alinea los esfuerzos organizacionales a través de un medio común de
información, y permite a la compañía generar una ventaja competitiva. Además, se
establece una plataforma que la prepare para los retos y crecimiento de los años
venideros.

Diferenciación. Collado surte a un grupo creciente de clientes piezas semiprocesadas en programas justo a tiempo, Kan-Ban y en ciertos casos, nuestro personal
incluso alimenta las piezas en la línea de ensamble del cliente. Tenemos una gran
flexibilidad en nuestros programas de servicio y podemos integrarnos hasta la etapa en
la cadena de proveeduría que el cliente requiera, buscando que el cliente se enfoque a
su actividad principal del negocio, dejándonos todo aquello que se refiera a la
especialización en procesos y manejo de materiales.
Además hemos desarrollado nuevas formas de embalaje para que el material llegue a
su destino en las mejores condiciones, conservando el valor de nuestros productos y
mejorando considerablemente nuestro servicio al cliente.
25
Collado se ha caracterizado no sólo por ser una empresa interesada en satisfacer las
expectativas de sus clientes sino también por convertirse en proveedor de soluciones
integrales, ofreciendo un servicio óptimo. Por esta razón, continuamente buscamos
nuevas formas de trabajo que ayuden a nuestros clientes a posicionarse mejor dentro
del mercado.
En general la Empresa presenta ventas estacionales muy ligeras, por lo que refleja
niveles de ventas estables a lo largo del año.
En cuanto a la disponibilidad de materias primas no existen problemas de
disponibilidad. Entre los principales proveedores de la empresa se encuentran: Ternium
(México), Altos Hornos de México (México), Grupo ICH (México), Arcelor Mittal (México
y Europa) y Gerdau (México). En relación a este punto no existe total dependencia con
ningún proveedor en particular, aunque para algunos productos sólo existe una sola
fuente de suministro a nivel nacional.
A la fecha de este informe, no se han realizado estudios detallados sobre el impacto
que pudiera tener el cambio climático sobre las plantas del grupo y sobre un posible
efecto en la demanda de nuestros clientes, sin embargo por las características de
nuestros procesos de fabricación y habilitación de acero, así como la diversidad de
sectores y mercados que atiende la compañía, se prevé que en el corto plazo los temas
relacionados con el cambio climático no tendrán un impacto significativo en el negocio.
ii) Canales de distribución
La Empresa distribuye los productos que comercializa directamente a través de
diferentes centros de servicio y bodegas ubicadas en: Gavilán (Ciudad de México),
Tultitlán y Tlalnepantla (Estado de México), Irapuato (Guanajuato), Monterrey (Nuevo
León), Guadalajara (Jalisco), Matamoros (Tamaulipas) y de las bodegas ubicadas en
Puebla y en el sureste de la República Mexicana en las ciudades de Cancún y
Valladolid.
Para la entrega de productos en la zona metropolitana cuenta con una flotilla de varias
unidades compuesta por camionetas, torton, rabones, camiones largueros y trailers con
plataforma y subcontrata a diferentes líneas transportistas para el transporte de acero,
en las entregas foráneas.
Para las plantas de la ciudad de Monterrey de igual forma operamos una línea
transportista propia, la cual nos permite tener el control total de la cadena logística de
suministro, asegurando la entrega en la hora indicada y por ende el nivel de servicio. La
mayoría de las entregas de las dos plantas de Monterrey se realizan a empresas
maquiladoras trasnacionales las cuales requieren entregas justo a tiempo y justo en
secuencia directamente a sus líneas de ensamble.
iii) Patentes, Licencias, Marcas y otros Contratos
Collado es propietario de varias marcas y patentes mexicanas registradas en México.
26
Al 31 de diciembre de 2014, Collado cuenta con catorce marcas, cuyos registros fueron
concedidos por un término de diez años: Collado (propiedad de G Collado), Servicon y
la S que conforma su logo, Contouramic, Servipanel y Magnavalve (propiedad de
Grupo Servicon), Construfin (marca que creamos para otorgar créditos al mercado de
la autoconstrucción en nuestro país, propiedad de Grupo Collado), Construacero
(propiedad de Grupo Collado), Teleacero (propiedad de Grupo Collado), Acerlosa
(propiedad de Grupo Collado), Amas de Acero, Hombres de Acero, Gente de Acero
(propiedad de Grupo Collado), y “Acero tan fuerte como su gente” (Aviso Comercial,
propiedad de Grupo Collado).
La Empresa también cuenta con una patente a favor de la subsidiaria Grupo Servicon:

ANDADOR METALICO, cuyo registro fue concedido por el término de quince
años: para el tránsito en techos para el mantenimiento de sus equipos de extracción de
aire, purificadores y mantenimiento general de cubierta de naves industriales, centros
comerciales o bodegas.
iv) Principales Clientes
Los clientes de Collado se encuentran divididos en tres mercados principales: Industrial
(41% de las ventas en pesos, representado principalmente por empresas
manufactureras del ramo metal-mecánico), Construcción (19% de las ventas en pesos,
representado por constructoras, estructuristas y desarrolladores inmobiliarios),
Comercial (37% de las ventas en pesos, representado por subdistribuidores de acero y
ferreterías) y otros (3% de las ventas en pesos).
Para 2014, ninguno de sus clientes representa más del 5 % de las ventas totales. Los
clientes principales incluyen empresas de la industria metalmecánica dentro del ramo
de equipo electrónico, eléctrico, iluminación, mobiliario y maquinaria pesada, así como
constructoras de infraestructura.
Collado ofrece a sus clientes programas para el manejo de inventarios con sistemas de
entrega justo a tiempo y justo en secuencia, envíos en kits que contienen productos
múltiples para cada ensamble requerido por el cliente y asistencia técnica y de
producción. De la misma forma la Empresa ofrece programas de inventario especiales
en el cual algunos productos son parametrizados para cumplir con los requerimientos
de los clientes y reduciendo la inversión en inventario y mejorando la eficiencia de su
producción.
Los pedidos de los clientes son alimentados al sistema de información (ERP) de la
Compañía, un inventario apropiado es entonces seleccionado y de acuerdo a los
requerimientos de los clientes se establece la fecha requerida de entrega. Los pedidos
son monitoreados por el sistema ERP, incluyendo, en algunas instalaciones, el uso de
código de barras para reducir el costo de seguimiento e identificación de los materiales.
Para todos los envíos a clientes se registra el origen del acero procesado y enviado.
Esta actividad permite a Collado identificar al fabricante de cualquier acero para
posteriormente efectuar análisis que comprueben que las características del acero
27
cumplen con los estándares establecidos o bien para investigar sobre posibles fallas
en los procesos de manufactura.
Esta capacidad es importante para sus clientes ya que permite a ellos asignar la
responsabilidad por defectos ocultos o producto no conforme directamente al molino
productor del acero. Una importante variedad de productos y servicios que Collado
ofrece a sus clientes pueden ser ordenados y monitoreados por medio de una base
web conectada directamente al sistema ERP.
v) Legislación Aplicable y Situación Tributaria
Collado opera dentro del marco jurídico vigente y en particular le es aplicable la Ley del
Mercado de Valores. No cuenta con ningún subsidio o beneficio fiscal especial. De
acuerdo con el régimen fiscal en México, G Collado está sujeto al pago de impuestos
federales (Impuesto sobre la Renta, e Impuesto Empresarial a Tasa Única hasta el
ejercicio 2013), contribuciones de seguridad social, impuestos locales, participación de
utilidades a los trabajadores y aranceles a la importación.
Impuesto sobre la Renta
Para los ejercicios del 2012, 2013 y 2014 la tasa del impuesto sobre la renta fue del
30%.
Los impuestos en México toman en cuenta los efectos de la inflación.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son reconocidos por diferencias
temporales resultantes de comparar el valor contable y fiscal de los activos y pasivos
más cualquier futuro beneficio derivado de las pérdidas fiscales de años anteriores.
Los activos por impuestos diferidos son reducidos por cualquier beneficio cuya
materialización es incierta.
Participación de las utilidades a los trabajadores:
Como otras empresas mexicanas, G Collado requiere por ley pagar a sus trabajadores,
adicionalmente a su compensación y beneficios acordados, una participación de las
utilidades por un monto total igual al 10% del ingreso gravable de la Compañía.
Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)
El IETU de 2013, se calculó a la tasa del 17.5% sobre la utilidad determinada con base
en flujos de efectivo, a través de disminuir las deducciones autorizadas de la totalidad
de los ingresos percibidos por las actividades gravadas. Al resultado anterior se le
disminuyeron los créditos de IETU, según lo establecía la legislación vigente a esa
fecha.
A partir del 1 de enero de 2014, dicho impuesto fue abrogado de acuerdo al Decreto
aprobado por la Cámara de Diputados y Senadores en octubre de 2013.
28
Aranceles de importación
Collado es una empresa que lleva a cabo operaciones de importación de diferentes
productos de acero enrollados y sin enrollar, los orígenes de los materiales provienen
de los países con los cuales tiene suscrito algún Tratado de Libre Comercio (TLC)
Bilateral o Regional con Norteamérica, Latinoamérica, Europa o Asía; teniendo de
igual forma adquisición de bienes con diversos países localizados en bloques
comerciales de la región Asía Pacífico o de Europa Oriental que no pertenecen a algún
tratado de libre comercio o acuerdos de integración.
México participa de manera activa en negociaciones comerciales multilaterales en el
marco de la Organización Mundial del Comercio (OMC), la Organización para la
Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), el Foro de Cooperación Económica
Asia-Pacífico (APEC) y la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI). Y que
tiene suscritos más Tratados de Libre Comercio y Acuerdos de Complementación
Económica, por ejemplo: 1.- Tratado de Libre Comercio con América del Norte
(TLCAN), está integrado por Canadá, Estados Unidos de América y por Estados
Unidos Mexicanos; 2.- El Tratado Libre Comercio México – Colombia (antes G3) 3.TLC México - Japón, 4.-TLC México – Israel; 5.- TLC México – Chile 6.- TLC México –
Perú 7.- México - Uruguay 8.-Tratado de Libre Comercio con la Unión Europea
(TLCEU) integrado por 27 países europeos 9.- TLC con la Asociación Europea de
Libre Comercio (EFTA o AELC) integrado por 4 países europeos 10.- TLC - Único con
Centroamérica, mismo que agrupó a 5 países latinoamericanos, con los cuales se
tenían tratados de libre comercio bilateral.
Bajo los tratados mencionados anteriormente la tasa de arancel para la importación de
productos de acero durante el ejercicio de 2014 fue del 0%.
El día 24 de diciembre de 2008 salió publicado en el Diario Oficial de la Federación el
DECRETO por el que se modifica la Tarifa de la Ley de los Impuestos Generales de
Importación y de Exportación, en donde señala en el Artículo Segundo algunas
fracciones arancelarias del acero, una disminución de arancel del 7% al 5% en algunas
fracciones arancelarias de acero, mientras que otras mantienen el 7% de arancel.
Dicho artículo entró en vigor a partir de 2 de enero de 2009 y quedarán exentas de
pago de arancel todas las fracciones arancelarias listas en el Artículo Segundo del
Decreto a partir del 1 de enero de 2010 y de igual forma para el Artículo Sexto del
mismo Decreto, que entró en vigor el 1 de Enero de 2012.
Al respecto cabe señalar que la Administración General de Aduanas comunica que en
cumplimiento de las ejecutorias dictadas en los incidentes mencionados en el Boletín
No. 087/12, del Decreto publicado en Diario Oficial con fecha 09/Nov/2010 e indicado
en párrafo anterior (Exención Arancel a partir del 1º de Enero de 2012) se hizo de
conocimiento y aplicación en las diversas aduanas del país que a partir del 01 de
Agosto de 2012 se implementa el cobro del arancel del 3% (Circular T-0130/12).
29
vi) Recursos Humanos
Sindicalizados
No sindicalizados
Total
2012
1,268
570
1,838
2013
1,233
556
1,789
2014
1,391
588
1,979
Al 31 de diciembre del 2014, la Empresa emplea directamente a 1,979 personas, de las
cuales 588 son empleados de confianza y 1,391 son empleados sindicalizados. La
relación con sindicatos es buena y a la fecha no se han presentado huelgas.
El personal administrativo de la Compañía cuenta con un sueldo base y prestaciones
de ley.
A la fecha la empresa no cuenta con un número significativo de empleados de tipo
temporal.
vii) Desempeño Ambiental
Collado no está catalogada por la Secretaria de Medio Ambiente y Recursos Naturales
(“Semarnat”) como empresa contaminante. Los desechos que genera, que son
principalmente lubricantes, guantes, trapos, etcétera, son recolectados por empresas
autorizadas por la misma Semarnat la cual nos entrega el manifiesto de recolección
correspondiente.
Sus operaciones están sujetas a un determinado número de regulaciones federales,
estatales y locales relacionadas con la protección del medio ambiente y la salubridad y
seguridad del lugar de trabajo. En particular, sus operaciones están sujetas a leyes y
regulaciones federales, estatales y locales relacionadas con el tratamiento de
desperdicios, el manejo de sustancias peligrosas, la protección ambiental, exposición al
lugar de trabajo y otros temas.
Las operaciones de sus instalaciones no involucran tipos de emisiones contaminantes
del aire, descargas de contaminantes a la tierra o a la superficie del agua, o
tratamiento, almacenamiento o despojo de desperdicios peligrosos, los cuales
ordinariamente requieren de permisos ambientales federales o estatales. Las
regulaciones ambientales de las autoridades federales, municipales o estatales se
cumplen satisfactoriamente y se asignan los presupuestos correspondientes para
realizar todas las actividades que ayuden a mejorar los temas relacionados con el
medio ambiente y contaminación. En todas las plantas del grupo se implementaron
campañas para concientizar al personal en la importancia de separación de sólidos y
residuos orgánicos.
A la fecha de este informe, no se han realizado estudios detallados sobre el impacto
que pudiera tener el cambio climático sobre las plantas del grupo y sobre un posible
efecto en la demanda de nuestros clientes, sin embargo por las características de
nuestros procesos de fabricación y habilitación de acero, así como la diversidad de
30
sectores y mercados que atiende la compañía, se prevé que en el corto plazo los temas
relacionados con el cambio climático no tendrán un impacto significativo en el negocio.
viii) Información del Mercado
La industria del acero enfrenta una alta competencia. El mercado de distribución de
acero en México se encuentra altamente fragmentado.
Sus principales competidores incluyen a: Abinsa, Aceran, Aceromex, Aceros
Consolidada, Aceros Cuatro Caminos, Aceros Dondisch, Aceros Ticomán, Aceros y
Montacargas del Toro, Advance Steel Technologies, Baysa, Conduit, Corey, Deacero,
Ferrebarniedo, Ferrecabsa, Fervi, Fortacero, Gerdau, Grupo Industrial Acerero, Home
Depot, Miracero, New Process, O'Niel, Plesa Anáhuac, Promotora de Resistencia
Unida, Pytsa Industrial, Serviacero, Siderúrgica de Tultitlán, Steel Technologies,
Summit de México, Ternium, y Villacero.
Los principales factores de competencia a los que se enfrenta la Empresa son: la
calidad del producto, el precio y la capacidad para entregar al cliente sus productos con
los requerimientos y especificaciones. La ubicación geográfica y cercanía con los
clientes tiene un efecto significativo en la capacidad relativa para entregar a tiempo.
Collado considera que las principales ventajas competitivas que mantiene frente a sus
competidores se encuentran:
(i)
la gran variedad de productos, procesos y servicios que ofrece; plantas
integradas con procesos primarios y secundarios en la misma unidad.
(ii)
soluciones completas e integrales a requerimientos de proceso de clientes;
(iii)
una red de distribución que le permite una amplia cobertura en el país y
ampliar su participación de mercado mediante una mayor eficiencia en el
manejo de inventarios y una mejor logística en sus operaciones;
(iv)
por ofrecer altos niveles de servicio y calidad a sus clientes;
(v)
una experiencia de 65 años en el mercado;
(vi)
los beneficios de valor agregado que ofrece a sus clientes;
(vii)
su infraestructura comercial apoyada con una fuerza de ventas y staff de
apoyo.
(viii)
instalaciones y equipo;
(ix)
plataforma tecnológica a través de un sistema de información ERP
(información en tiempo real);
31
(x)
su presencia en la mayor parte de los sectores económicos, al participar en
los mercados comercial, de construcción e industrial;
(xi)
la capacidad de obtener fuentes de proveeduría a nivel nacional e
internacional;
(xii)
la habilidad de analizar las necesidades de sus clientes buscando nuevas
formas de simplificar sus procesos;
(xiii)
diferenciación en oferta de servicios de procesamiento en donde puede
entregar partes, componentes y sub-ensambles de acero logrando así el
máximo valor agregado dentro de la cadena de suministro;
(xiv)
Utilización del ferrocarril como medio de transporte, con espuela de ferrocarril
en algunos de sus centros de servicio;
(xv)
equipo gerencial probado y experimentado con casi 12 años de experiencia
en la industria en promedio.
32
ix) Estructura Corporativa
A continuación se muestra la estructura corporativa de la empresa:
Empresa
G COLLADO, S.A.B
DE C.V.
Objeto Social / (resumen no
limitativo)
a) Adquirir, enajenar o negociar
con toda clase de acciones, partes
sociales o participaciones de
sociedades mercantiles o civiles,
nacionales
o
extranjeras,
incluyendo sus propias acciones,
dando cumplimiento en este último
caso con lo dispuesto en la ley del
mercado de valores.
b) La compraventa, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial,
importación
y
exportación de toda clase de
materiales y productos.
c) Adquirir, obtener y explotar
marcas registrales, patentes y
nombres comerciales.
d) Adquirir, enajenar, arrendar,
poseer,
usar,
usufructuar
y
negociar en general con toda clase
de bienes muebles e inmuebles.
e) Emitir, suscribir, descontar,
ceder o negociar en cualquier
forma permitida por las leyes
mexicanas o extranjeras, toda
clase de títulos de crédito, títulos
valor,
contratos,
convenios,
facturas, recibos, contra-recibos o
cualquier
otra
clase
de
documentos
acreditantes
de
propiedad, posesión, titularidad,
uso,
usufructo,
beneficiaria,
arrendamiento, subarrendamiento
u otro acto jurídico diverso
respecto de bienes muebles o
inmuebles, tangibles o intangibles.
f) Prestar toda clase de servicios
permitidos por la ley.
g) Otorgar fianzas y avales y
obligarse
solidariamente
con
Accionistas
Relación
Empresa
listada
en la BMV
Sociedad
Controladora
de Grupo
Collado.
33
GRUPO COLLADO,
S.A. DE C.V.
terceros, así como constituir
garantías a favor de terceros.
h) En general, la realización de
toda clase de actos, operaciones,
convenios y contratos ya sean
civiles o mercantiles permitidos por
la ley.
a) La transformación, modificación
de toda clase de artículos de acero
y de la construcción en general.
b) La compra venta, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial, importación, exportación
de productos derivados del acero,
de asbesto y todo lo relacionado
con la industria de la construcción.
c) La realización de todo tipo de
trabajos de maquilas y servicios en
el ramo del acero y sus derivados
en general.
HSBC México,
S.A., Institución
de Banca
Múltiple, Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
99.9995544%
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
0.0004456%
ACEROS
GUANAJUATO, S.A.
Sociedad
Controladora
de Aceros
Guanajuato,
Quell y Well
Cía. de
Inversiones,
Inmobiliaria G
Collado, Fletes
Transco,
Materiales
Madisa,
Coryer,
Collado
Industries,
Grupo
Servicon,
Inmotool,
Fondo
Inmobiliario
San Nicolás y
C
Infraestructura.
a) Fabricación de maquinaria y
equipo
para
la
extracción,
concentración y beneficio de 100.00% HSBC
34
DE C.V.
FLETES TRANSCO,
S.A. DE C.V.
minerales.
b) Fabricación de maquinaria y
equipo para la coquización,
peletización
y
fundición
de
minerales ferrosos.
c) Fabricación de maquinaria y
equipo para fundición, refinación,
moldeo y laminación de metales.
d) Fabricación de maquinaria y
equipo para la fabricación de
productos metálicos a partir de la
mina, alambre y alambrón.
e) Realizar las actividades de la
industria siderúrgica relativas a la
producción,
transformación,
terminación y comercio de toda
clase de productos siderúrgicos
explotando y aprovechando los
minerales de hierro.
f) Realizar, obtener, adquirir y
explotar comercialmente toda clase
de concesiones relacionadas con
las actividades siderúrgicas.
g) La producción, transformación,
terminación y comercio de toda
clase de productos siderúrgicos.
El establecimiento y la explotación
del servicio público de auto
transporte de carga genera, en las
rutas o tramos de jurisdicción
federal o de jurisdicción local,
autorizados
mediante
las
concesiones o permisos que para
el efecto le otorgue a la Sociedad
la Secretaría de Comunicación y
Transportes, el Gobierno Estatal o
la Autoridad correspondiente o
mediante las concesiones que la
México, S.A.,
Institución de
Banca Múltiple,
Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
Fabrica
perfiles
comerciales
para Grupo
Collado, S.A.
de C.V.
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
100.00% HSBC
México, S.A.,
Institución de
Banca Múltiple,
Empresa
Grupo
proveedora de
Financiero
servicios de
HSBC, División transporte de
Fiduciaria como Grupo Collado,
Fiduciario del
S.A. de C.V.
Contrato de
35
sociedad reciba en transferencia, o
en virtud de las concesiones o
permisos que en goce le aporten
sus propios socios y que autoricen
las autoridades competentes.
Efectuar
la
construcción,
instalación,
reparación
y
conservación de los servicios
auxiliares, sus dependencias y
accesorios,
las
obras
de
construcción, de reparación y
conservación que sean necesarios
para la mayor seguridad del
público, de conformidad con las
instrucciones y autorización previa
de
la
Secretaría
de
Comunicaciones y Transportes.
INMOBILIARIA G
COLLADO, S.A. DE
C.V.
a) La transformación, modificación
de toda clase de artículos de acero
y de la construcción en general.
b) La realización de toda clase de
trabajos de maquilas y servicios en
el ramo del acero y sus derivados
en general.
c) La compra venta, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial, importación, exportación
de productos derivados del acero,
del asbesto y todo lo relacionado
con la industria de la construcción.
d) Fabricación,
elaboración
e
instalación de toda clase de mallas
de alambre.
e) Fabricación, compra venta,
mediación, distribución, diseño,
importación y comercialización de
todo tipo de materiales y en
particular de productos para la
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
100.00% HSBC
México, S.A.,
Institución de
Banca Múltiple,
Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
Arrendadora
de Inmueble
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
36
industria de la construcción; la
Financiero
compra venta, fraccionamiento, HSBC, División
permuta, arrendamiento y en
Fiduciaria
general la explotación de toda (actualmente
clase de muebles urbanos, ya sea Afianzadora
por cuenta propia o por comisión, Aserta, S.A. de
el
comercio
de
materiales, C.V., Grupo
productos y artículos para la
Financiero
construcción y decoración.
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
QUELL & WELL
COMPAÑÍA DE
INVERSIONES, S.A.
GRUPO SERVICON,
S.A. DE C.V.
a) Importar y exportar toda clase
de mercancías y bienes.
b) Realizar
operaciones
100% del
comerciales y financieras por
capital es
cuenta propia o por cuenta de
terceros, incluyendo operaciones propiedad de
con títulos fiduciarios dentro y Grupo Collado,
fuera de la República de Panamá.
S.A. de C.V.
como
agente,
c) Actuar
- 1 acción
representante y distribuidor de
(Persona
otras empresas comerciales o
Física)
industriales.
d) Aportar, reunir o suscribir el
capital necesario para promover o
desarrollar empresas o negocios.
e) Comprar, vender o administrar
toda clase de valores, acciones,
participaciones,
bonos,
documentos negociables, créditos,
obligaciones, certificados o títulos
por cuenta propia o de otros.
a) Compra, venta, arrendamiento
e
intermediación
de
bienes 100% HSBC
inmuebles, y explotación de bienes México, S.A.,
urbanos.
Institución de
b) Construcción de toda clase de Banca Múltiple,
obras públicas o privadas, e
Grupo
37
instalación de toda clase de
Financiero
materiales.
HSBC, División
c) Adquirir, obtener y explotar Fiduciaria como
marcas registrables, patentes y Fiduciario del
nombres comerciales.
Contrato de
d) Comprar, vender, importar, Fideicomiso
exportar, poseer, usar, usufructuar Irrevocable de
y negociar en general con toda Garantía con
clase de bienes muebles e Derechos de
inmuebles necesarios para cumplir
Reversión
con el objeto de la sociedad.
-1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
MATERIALES
MADISA, S.A. DE
C.V.
a) Transformación, modificación
de toda clase de artículos de acero
y de la construcción en general.
b) La realización de toda clase de
trabajos de maquila y servicios en
el ramo del acero y sus derivados
en general.
c) La compra venta, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial, importación, exportación
de productos derivados del acero,
del asbesto y todo lo relacionado
con la industria de la construcción.
HSBC México,
S.A., Institución
de Banca
Múltiple, Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Arrendadora
de inmueble
38
d) Fabricación,
elaboración
e
Reversión
instalación de toda clase de mallas
97.1750%
de alambre.
e) La realización de toda clase de HSBC Fianzas,
trabajos de maquilas y servicios en
S.A., Grupo
el ramo del acero y sus derivados
Financiero
en general.
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
0.0001%
Grupo Collado
S.A. de C.V.
2.8249%
CORYER,
C.V.
S.A.
a) La transformación, modificación
DE de toda clase de artículos de acero
y de la construcción en general.
b) La realización de toda clase de
trabajos de maquilas y servicios en
el ramo del acero.
c) La compra venta, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial, importación, exportación
de productos derivados del acero,
del asbesto y todo lo relacionado
con la industria de la construcción.
d) Fabricación de maquinaria y
equipo
para
la
fundición,
refinación, moldeo, laminación de
metales, peletización, extracción y
concentración de minerales.
e) La
producción,
transformación,
terminación
y
100.00% HSBC
México, S.A.,
Institución de
Banca Múltiple,
Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
Tenedora de
acciones de
Fabservmex
1 acción
HSBC Fianzas,
39
comercio de toda clase
productos siderúrgicos.
de
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
a) Fabricar,
manufacturar,
procesar,
elaborar,
maquilar,
cortar, ensamblar, aplicar abrasivo Grupo Collado,
COLLADO
INDUSTRIES S.A. DE a presión, pintar, adquirir, vender, S.A. de C.V.
99.82%
arrendar, transformar, importar y
C.V.
exportar toda clase de artículos
metálicos y metalúrgicos, así como Coryer, S.A. de
C.V.
partes, componentes y accesorios
0.18%
para maquinaria pesada, equipos
para la construcción, tractores de
G Collado,
oruga, montacargas y toda clase
S.A.B de C.V.
de equipo móvil e industrial.
b) Prestación de servicios de
1 acción
mantenimiento,
reparación
y
servicios técnicos de los productos
relacionados con el objeto anterior,
así como de maquinaria y equipo
necesario para ese fin, incluyendo
la compra venta, ensamble,
importación,
exportación,
del
equipo necesario que se requiera
para ese objeto.
c) La
transformación
y
modificación de toda clase de
artículos de acero y de la
construcción en general.
a) La prestación de servicios de
tipo
para
fabricar, 100.00% HSBC
FABSERVMEX S.A. todo
manufacturar, procesar, elaborar, México, S.A.,
DE C.V.
maquilar, cortar, ensamblar, aplicar Institución de
40
abrasivo a presión, pintar, adquirir,
vender, transformar, importar y
exportar toda clase de artículos
metálicos y metalúrgicos, así como
partes, componentes y accesorios
para maquinaria pesada, equipos
para la construcción, tractores de
oruga, montacargas y toda clase
de equipo móvil e industrial.
b) La prestación de servicio de
mantenimiento,
reparación
y
servicios técnicos de los productos
relacionados con la maquinaria y
equipo necesario para ese fin,
incluyendo la compra venta,
ensamble,
importación
y
exportación de equipo necesario
que se requiera para ese objeto.
c) La prestación de servicios
administrativos,
de
personal,
contables,
financieros
y
secretariales a favor de todo tipo
de personas morales públicas o
privadas.
d) La elaboración de estudios y
proyectos técnicos, económicos,
sociales, ecológicos y urbanísticos.
INMOTOOL, S.A. DE a) Enajenar, adquirir, o por
cualquier título poseer, administrar,
C.V.
tomar y dar en arrendamiento,
operar y explotar en cualquier
forma toda clase de inmuebles.
b) Construir, modificar, reparar y
arreglar toda clase de bienes
inmuebles.
c) Comprar, vender, importar,
exportar, arrendar y explotar toda
clase de bienes muebles e
inmuebles necesarios para cumplir
con el objeto de la sociedad.
d) Prestar, recibir y contratar toda
Banca Múltiple,
Grupo
Prestadora de
Financiero
servicios
HSBC, División
Fiduciaria como administrativos
a Collado
Fiduciario del
Industries
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
100.00% HSBC
México, S.A.,
Institución de
Banca Múltiple,
Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Arrendadora
de inmueble
41
clase de servicios técnicos,
consultivos,
financieros,
de
contabilidad, administrativos y de
mercado.
e) La transformación, modificación
de toda clase de artículos de acero
y de la construcción en general,
incluyendo la realización de toda
clase de trabajos, de maquilas y
servicios en el ramo de aceros y
sus derivados en general, así
como la compraventa, distribución,
consignación,
comisión,
representación,
transformación
industrial,
importación
y
exportación
de
productos
derivados del acero, del asbesto y
de todo lo relacionado con la
industria de la construcción,
incluyendo de manera enunciativa
y no limitativa, la fabricación,
elaboración e instalación de toda
clase de mallas de alambre y la
realización de toda clase de
trabajos de maquilas y servicios en
el ramo del acero y sus derivados
en
general,
así
como
la
manufactura,
compraventa,
distribución,
representación,
comisión,
consignación,
importación y exportación de toda
clase de herrajes y artículos de
ferretería en general, así como
tubos de acero y similares.
FONDO
INMOBILIARIO SAN
NICOLÁS S.A. DE
C.V.
a) La compra venta de bienes
muebles e inmuebles.
b) El fraccionamiento y toda
clase de construcciones o
reconstrucciones de los
mismos bienes, ya sea por
cuenta propia o de terceros.
c) El
arrendamiento
o
administración de bienes
muebles e inmuebles, ya
sean propios o de terceros.
Derechos de
Reversión
-
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
100.00% HSBC Arrendadora
México, S.A., de inmueble
Institución de
Banca Múltiple,
Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
42
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
-
1 acción
HSBC Fianzas,
S.A., Grupo
Financiero
HSBC, División
Fiduciaria
(actualmente
Afianzadora
Aserta, S.A. de
C.V., Grupo
Financiero
Aserta) como
Fiduciario del
Contrato de
Fideicomiso
Irrevocable de
Garantía con
Derechos de
Reversión
C
INFRAESTRUCTURA,
S.A. DE C.V.
a) Compra, venta,
arrendamiento e
intermediación de bienes
inmuebles, y explotación de
bienes urbanos.
b) Construcción de toda clase
de obras públicas o
privadas, e instalación de
toda clase de materiales.
c) Adquirir, obtener y explotar
marcas registrales, patentes
y nombres comerciales.
d) Comprar, vender, importar,
exportar, arrendar, poseer,
usar, usufructuar y negociar
en general con toda clase
de bienes muebles e
inmuebles necesarios para
cumplir con el objeto de la
sociedad.
e) Adquirir, enajenar o
negociar con toda clase de
100% Grupo
Collado, S.A.
de C.V.
Subsidiaria de
Grupo Collado
- 1 acción
Aceros
Guanajuato
S.A. de C.V.
43
acciones, partes sociales o
participaciones de
sociedades mercantiles o
empresas similares.
f) Actuar como comisionista,
intermediario, administrador,
promotor, representante,
almacenista o comerciante
en general, respecto a su
objeto social.
MADISA
CANCÚN, Administración de Inmuebles
S.A. DE C.V.
44.8%
propiedad de
Grupo Collado,
S.A. de C.V.
Arrendadora
de inmuebles
Grupo Collado, S.A. de C.V., a través de la cual se realiza la comercialización de los
productos y la operación del centro de servicio y distribución. Grupo Collado fue
constituido el 6 de enero de 1982.
Aceros Guanajuato, S.A. de C.V., realiza la producción de ángulo comercial. Grupo
Collado adquirió acciones de esa sociedad el 10 de julio de 1995. Fue constituida el 3
de noviembre de 1981.
Inmobiliaria G Collado, S.A. de C.V., es propietaria de terrenos e instalaciones.
Inmobiliaria G Collado fue constituida el 30 de enero de 1992.
Fletes Transco, S.A. de C.V., es la encargada de proporcionar los servicios de
distribución y entrega de los productos de la Compañía. Fletes Transco fue constituida
el 27 de julio de 1992.
Quell & Well, Compañía de Inversiones, S.A., es una empresa constituida en
Panamá, cuyo único activo es la inversión en acciones en Aceros Guanajuato. Grupo
Collado adquirió acciones de esa sociedad el 18 de diciembre de 2005. Q&W fue
constituida el 12 de diciembre de 1985. Esta empresa no tuvo operaciones en el
ejercicio 2013.
Grupo Servicon, S.A. de C.V., es una empresa dedicada al diseño, fabricación,
construcción e instalación de cubiertas metálicas para naves industriales y comerciales.
Grupo Servicon fue constituida el 20 de Abril de 1998.
44
Materiales Madisa, S.A. de C.V., fue una empresa dedicada a la comercialización de
productos de acero. Actualmente se dedica a la administración de inmuebles.
Materiales Madisa fue constituida el 12 de diciembre de 1996.
Coryer, S.A. de C.V., es una empresa tenedora de acciones, propietaria de Collado
Industries, S.A. de C.V. Fue constituida el 17 de junio del 2002.
Collado Industries, S.A. de C.V., es la empresa en donde se lleva a cabo la
habilitación de ensambles. Fue constituida el 18 de junio del 2002.
Fabservmex, S.A. de C.V., es la empresa que presta servicios administrativos a
Collado Industries, S.A. de C.V. Fue constituida el 18 de junio del 2002.
Inmotool, S.A. de C.V., es una empresa dedicada a la administración de inmuebles de
la Compañía. Fue constituida el 22 de abril del 2005.
Fondo Inmobiliario San Nicolás S.A. de C.V., es una empresa adquirida el 31 de
diciembre de 2008, dedicada a la administración de inmuebles. Fue constituida el 14 de
agosto del 2003.
Madisa Cancún, S.A. de C.V., es una empresa constituida el 27 de mayo de 1987,
dedicada a la administración de inmuebles de la compañía.
C Infraestructura, S.A. de C.V., es una empresa constituida el 22 de febrero 2013,
dedicada a la construcción de toda clase de obras públicas y privadas e instalación de
toda clase de materiales.
Operaciones importantes
a. En Asamblea General Extraordinaria celebrada el 31 de diciembre de 2014, los
Accionistas de Collado Industries, S. A. de C. V., acordaron absorber parcialmente
las pérdidas acumuladas llevando a cabo una disminución al capital social. Para
fortalecer el capital de Collado Industries, Grupo Collado, S.A. de C.V., capitalizó
pasivos que aquélla tenía registradas en favor de ésta, convirtiéndose en el tenedor
principal de Collado Industries con el 99.82% de la tenencia accionaria.
b. Como parte de una reorganización corporativa con el propósito de simplificar la
estructura corporativa y reducir gastos, el 2 de septiembre de 2013 se efectuó la
fusión de Empresas RGC, S. A. de C. V., Acer-Mon, S. A. de C. V. y GCR12, S. A.
de C. V; como sociedades fusionadas, con Grupo Collado, S. A. de C. V; como
sociedad fusionante, desapareciendo las tres primeras y subsistiendo esta última.
c. El 29 de marzo de 2012, Grupo Collado, S. A. de C. V. (principal Subsidiaria de G
Collado, S. A. B. de C. V.) concluyó el proceso de reestructura de sus pasivos
financieros. Véase Nota 18 (Dictamen).
45
x) Descripción de sus Principales Activos
Los principales activos fijos de la Empresa son:
1.
Terreno y Edificio ubicados en Gavilán 200, Colonia Guadalupe del Moral,
Iztapalapa, 09300 México, Distrito Federal, con una antigüedad de 19 años, donde se
encuentran las instalaciones del principal Centro de Servicio y el Edificio Corporativo
del Grupo. Dentro de estas instalaciones se lleva a cabo el almacenaje y habilitación de
materiales con una superficie total de 42,462 m2 y una capacidad instalada de 178,000
toneladas y un porcentaje de utilización del 41%.
2.
Terreno y Edificio ubicados en Av. de la Carretera S/N, Fraccionamiento
Industrial en Irapuato, Guanajuato, con una antigüedad de 32 años, donde se
encuentran las instalaciones de la empresa subsidiaria Aceros Guanajuato, S.A. de
C.V., empresa dedicada a la producción de ángulo, redondo y cuadrados comerciales
en diferentes medidas con una superficie total de 26,956 m2 y una capacidad instalada
de 32,000 toneladas, y un porcentaje de utilización del 52%.
3.
Terreno y Bodega ubicados en Gavilán 88, Colonia Guadalupe del Moral, 09300
México, Distrito Federal, Iztapalapa, con una antigüedad de 19 años. En esta
instalación se opera un Centro de distribución de productos de acero para la
construcción y cemento, con una superficie total de 1,837 m2.
4.
Terreno y Bodega ubicados en Tlalnepantla, Estado de México con una
antigüedad de 29 años, una superficie total de 6,711 m2 y una capacidad instalada de
70,000 toneladas y un porcentaje de utilización del 27%.
5.
Terreno y Bodega ubicados en Monterrey, Nuevo León, con una antigüedad de
16 años, conformado por dos predios, una superficie total de 44,326 m2 y una
capacidad instalada de 97,920 toneladas, y un porcentaje de utilización del 75%.
6.
Terreno y Bodega ubicados en Prolong. Avenida Uniones s/n, Colonia Parque
Industrial del Norte, Matamoros, Tamaulipas, C.P. 87316, con una antigüedad de 32
años, una superficie total de 86,774 m2 y una capacidad instalada de 112,300
toneladas y un porcentaje de utilización del 70%.
7.
Terreno y Bodega ubicados en la Carretera Chetumal-Cancún Km. 294 lote 6 y
7 Zona Ind. Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo., con una antigüedad de 13
años y una superficie total de 2,280 m2.
8.
Terreno y bodega ubicados en Avenida Hidalgo 96 Industrial Tultitlán Estado de
México., con una antigüedad de 19 años, una superficie total de 50,000 m2 y una
capacidad instalada de 105,900 toneladas y un porcentaje de utilización del 24%.
9.
Terreno y bodega ubicados en Avenida José López Portillo Manzana 100 Zona
11 Región 94, Cancún Quintana Roo, con una antigüedad de 23 años y una superficie
total de 4,576 m2.
46
10.
Terreno y bodega ubicados en Calle 39 189 entre 12 y 14, Colonia Militar
Valladolid, Yucatán, con una antigüedad de 23 años, y una superficie total de 2,205 m2.
11.
Terreno y bodega ubicados en Av. López Mateos No. 502, La Grange, San
Nicolás de los Garza, Nuevo León, con una antigüedad de 27 años, una superficie total
de 35,779 m2 y una capacidad instalada de 222,620 toneladas y un porcentaje de
utilización del 50%.
Los inmuebles anteriormente descritos, así como maquinaria y equipo contenidos en
los mismos, se encuentran otorgados en garantía a favor de los acreedores que
participaron en el convenio de reestructura de enero de 2010, excepto los identificados
con los numerales 9 y 10. Dichos gravámenes fueron ratificados en el convenio de
reestructura de marzo de 2012.
Los inmuebles de Collado se encuentran asegurados bajo una póliza global de multiprotección empresarial. Entre las coberturas que cuenta destacan las siguientes:
coberturas contra Incendio, riesgos hidrometeorológicos, rotura de maquinaria,
perdidas consecuenciales, equipo electrónico, robo con violencia, dinero y valores,
rotura de cristales, calderas, remoción de escombros, daños por contaminación al
medio ambiente, responsabilidad civil en general, entre otros.
xi) Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales
A la fecha de este informe no se tiene conocimiento de ningún procedimiento judicial,
administrativo o arbitral relevante que pudiera exceder el 10% de los activos totales de
la Empresa, de acuerdo al criterio establecido en el instructivo de la Circular 11-33.
xii) Acciones Representativas del Capital Social
En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 2 de septiembre de
2013, se acordó llevar a cabo la fusión de Empresas RGC, S. A. de C. V., GC R12, S.
A. de C. V. y Acer - Mon, S. A. de C. V., con la Compañía, quedando ésta última como
fusionante. Derivado de esta operación, se registró un aumento en el capital social fijo
por $27,695,769, que corresponden a 27,695,769 acciones ordinarias nominativas, con
un valor nominal de un peso cada una, de la serie A.
En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 20 de diciembre de
2013, se acordó aumentar el capital social variable de Grupo Collado, S. A. de C. V.,
mediante la capitalización de aportaciones para futuros aumentos de capital en
$415,000,000 mediante la emisión de 415,000,000 nuevas acciones ordinarias
nominativas, con valor nominal de un peso cada una, de la serie B, representativas de
dicha parte del capital social.
El capital social al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra como sigue:
47
Descripción
Número de acciones
Importe
Capital social fijo - Acciones serie A
27,996,796
Capital social variable - Acciones serie B 639,316,327
$ 27,996,796
639,316,327
667,313,123
667,313,123
Actualización hasta diciembre 1997
Total capital social
324,168,971
$ 991,482,094
El 26 de enero de 2010, derivado de la reestructura de los adeudos de la Compañía,
HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División
Fiduciaria (el Fiduciario), y las sociedades G Collado, S. A. B. de C. V., Grupo Collado,
S. A. de C. V., Aceros Guanajuato, S. A. de C. V., Empresas R.G.C., S. A. de C. V.
(con fecha 2 de septiembre de 2013 esa sociedad se fusionó con Grupo Collado, S.A.
de C.V.), Coryer, S. A. de C. V., y Quell y Well Compañía de Inversiones, S. A., (el
Fideicomitente y los Fideicomitentes según sea utilizado en su contexto en su forma
singular o plural), celebraron un Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Garantía con
Derechos de Reversión (el Fideicomiso), en el que cada Fideicomitente afectó y
transmitió en propiedad fiduciaria a favor del Fiduciario todas menos una de las
acciones de las que eran titulares, representativas del capital social de las sociedades
Grupo Collado, S. A. de C. V., Francisco Bautista, S. A. de C. V. (con fecha 11 de
octubre de 2010 esa sociedad se fusionó con Grupo Collado, S.A. de C.V.), Fletes
Transco,
S. A. de C. V, Aceros Guanajuato, S. A. de C. V., Coryer, S. A. de C. V.,
Fabservmex, S. A. de C. V.,Empresas R.G.C., S. A. de C. V., Opercar-T, S. A. de C. V.
(con fecha 11 de octubre de 2010 esa sociedad se fusionó con Grupo Collado, S.A. de
C.V.), Inmotool, S. A. de C. V., Operbus, S. A. de C. V. (con fecha 9 de diciembre del
2011, Grupo Collado vendió las acciones de esta subsidiaria), Fondo Inmobiliario San
Nicolás, S. A. de C. V., Acer-Mon, S. A. de C. V. (con fecha 2 de septiembre de 2013
esa sociedad se fusionó con Grupo Collado, S.A. de C.V.), Inmobiliaria G Collado, S. A.
de C. V., Grupo Servicon, S. A. de C. V., y Materiales Madisa, S. A. de C. V., (las
Acciones Fideicomitidas), mismas que integran parte del patrimonio del Fideicomiso, (el
Patrimonio del Fideicomiso). El Fideicomisario en Primer Lugar designado por los
acreedores es Deutsche Bank México, S. A. Institución de Banca Múltiple División
Fiduciaria y en segundo lugar los propios Fideicomitentes.
El 26 de enero de 2010, derivado de la reestructura de los adeudos de la Compañía,
HSBC Fianzas, S. A., Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria (el Fiduciario), y las
sociedades G Collado, S. A. B. de C. V., Grupo Collado, S. A. de C. V., Aceros
Guanajuato, S. A. de C. V., y Quell y Well Compañía de Inversiones, S. A., (el
Fideicomitente y los Fideicomitentes según sea utilizado en su contexto en su forma
singular o plural), celebraron un Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Garantía con
Derechos de Reversión (el Fideicomiso), en el que cada Fideicomitente afectó y
transmitió en propiedad fiduciaria a favor del Fiduciario una de las acciones de las que
48
eran titulares, representativas del capital social de las sociedades Grupo Collado, S. A.
de C. V., Francisco Bautista, S. A. de C. V., Fletes Transco, S.A. de C.V, Aceros
Guanajuato, S. A. de C. V., Coryer, S. A. de C. V., Fabservmex, S. A. de C. V.,
Empresas R.G.C., S. A. de C. V., Opercar-T, S. A. de C. V., Inmotool, S. A. de C. V.,
Operbus, S. A. de C. V. (con fecha 9 de diciembre del 2011, Grupo Collado vendió las
acciones de esta subsidiaria), Fondo Inmobiliario San Nicolás, S. A. de C. V., AcerMon, S. A. de C. V., Inmobiliaria G Collado, S. A. de C. V., Grupo Servicon,
S. A. de
C. V., y Materiales Madisa, S. A. de C. V., (las Acciones Fideicomitidas), mismas que
integran el patrimonio del Fideicomiso, (el Patrimonio del Fideicomiso). El
Fideicomisario en Primer Lugar designado por los acreedores es Deutsche Bank
México, S.A. Institución de Banca Múltiple División Fiduciaria y en segundo lugar los
propios Fideicomitentes.
En ambos contratos de Fideicomiso se estableció y convino que cada Fideicomitente
se reservaba expresamente el derecho de reversión para que, en el momento en que
se hayan pagado la totalidad de sus obligaciones, el Fiduciario revierta a su favor la
propiedad de las Acciones Fideicomitidas, por lo que la transmisión al Fiduciario de las
Acciones Fideicomitidas que forman parte del Patrimonio del Fideicomiso, no es y no
deberá ser considerada como una enajenación en términos de la Sección V, inciso a),
del artículo 14 del Código Fiscal de la Federación, debido a que los Fideicomitentes
tienen el derecho de reversión para recuperar la titularidad de los bienes que
respectivamente les correspondan del Patrimonio del Fideicomiso, de conformidad con
el propio contrato de Fideicomiso celebrado.
xiii) Dividendos
La Empresa no ha decretado dividendos en los últimos tres ejercicios.
El pago de dividendos dependerá de los resultados de operación, la situación
financiera, los requerimientos de capital para proyectos diversos, los compromisos que
se asuman con otros acreedores, otras consideraciones de negocio de la compañía,
otros factores que el consejo de administración y los accionistas consideren
importantes, la situación general de las subsidiarias de la Compañía, así como de la
observación y cumplimiento de las reservas obligatorias. Como resultado, de la
reestructura de pasivos realizada en Marzo del 2012, no está permitido el pago de
dividendos, en el entendido que, mientras no exista un Incumplimiento o Evento de
Incumplimiento en los términos de la reestructura financiera celebrada en esa fecha
con los diversos acreedores financieros, Grupo Collado, S.A. de C.V., podrá distribuir
dividendos a G Collado, S.A.B. de C.V. en una cantidad que no excederá de
$5’000,000.00 (cinco millones de Pesos) anuales.
49
3) INFORMACIÓN FINANCIERA
a) Información Financiera Seleccionada
Los estados financieros consolidados de G Collado, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias,
han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB).
Las IFRS incluyen todas las Normas
Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones
relacionadas emitidas por el International Financial Reporting Interpretations Committee
(IFRS IC), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standing Interpretations
Committee (SIC).
Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en
inglés) y sus Interpretaciones (“IFRIC”) emitidas por el International Accounting
Standards Board (IASB por sus siglas en inglés).
Los estados financieros consolidados de la Compañía por los años terminados el 31 de
diciembre de 2014, 2013 y 2012, se presentan conforme a las NIIF emitidas por el
IASB.
En el Resumen Ejecutivo (Punto 1) b) de este informe) y Comentarios y Análisis de la
Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera de la emisora
(Punto 3) d) ) se describen explicaciones más detalladas sobre los resultados.
Derivado de la adopción obligatoria de las IFRS a partir de 2012, las cifras mostradas
en reportes anuales anteriores al ejercicio 2010 no son comparables con las mostradas
en este informe.
50
(Miles de pesos)
Datos del Estado de Resultados
Ingresos
Costo de ventas
Gastos de Operación
Otros ingresos y gastos
Total Costos y gastos
Participación en los resultados de
asociadas
Ingresos financieros
Costos financieros
Costo financiero - Neto
(Pérdida) Utilidad antes de
impuestos
Impuestos a la utilidad
(Pérdida) Utilidad neta consolidada
Otros resultados integrales:
Remediciones de obligaciones
laborales
Efecto acumulado por conversión
(Pérdida) Utilidad integral del año
(Pérdida) Utilidad neta atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participación no controladora
(Pérdida) Utilidad neta consolidada
Participación controladora
Participación no controladora
(Pérdida) Utilidad integral neta del
año
(Pérdida) Utilidad consolidada por
acción básica y diluida
(Pérdida) Utilidad integral por
acción básica y diluida
Depreciación y Amortización
2012
5,478,119
-4,568,496
-873,090
-9,777
-5,451,363
%
100.0%
-83.4%
-15.9%
-0.2%
-99.5%
2013
4,848,839
-3,983,363
-796,628
22,493
-4,757,498
%
2014
%
100.0% 5,332,519 100.0%
-82.2% -4,417,452 -82.8%
-16.4% -878,746 -16.5%
0.5%
25,919
0.5%
-98.1% -5,270,278 -98.8%
8,345
0.2%
0
0.0%
0
0.0%
635,138
-754,688
-119,550
11.6%
-13.8%
-2.2%
22,084
-120,956
-98,873
0.5%
-2.5%
-2.0%
64,759
-207,214
-142,455
1.2%
-3.9%
-2.7%
-84,450
-1.5%
-7,532
-0.2%
-80,215
-1.5%
-2,789
-87,238
-0.1%
-1.6%
-79,973
-87,505
-1.6%
-1.8%
957
-79,258
0.0%
-1.5%
151
0.0%
142
0.0%
428
0.0%
-18,552
-105,639
-0.3%
-1.9%
1,342
-86,021
0.0%
-1.8%
26,346
-52,484
0.5%
-1.0%
-88,173
935
-87,238
-106,573
935
-1.6%
0.0%
-1.6%
-1.9%
0.0%
-87,151
-354
-87,505
-85,667
-354
-1.8%
0.0%
-1.8%
-1.8%
0.0%
-79,466
208
-79,258
-52,692
208
-1.5%
0.0%
-1.5%
-1.0%
0.0%
-105,639
-1.9%
-86,021
-1.8%
-52,484
-1.0%
-0.39
-0.13
-0.12
-0.47
-0.13
-0.08
82,347
76,220
83,311
51
Datos del Balance General
2012
%
2013
%
3,729,731
100.0%
3,577,736
100.0%
Activo Total
155,317
4.2%
43,146
1.2%
Efectivo y equivalentes de efectivo
0
0.0%
11,553
0.3%
Reserva de servicio de deuda
676,689
18.1% 637,599 17.8%
Cuentas por cobrar - neto
952,411
25.5% 1,123,036 31.4%
Inventarios
212,684
5.7%
222,988
6.2%
Otros Activos Circulantes
1,997,101 53.5% 2,038,322 57.0%
Activo Circulante
Inmuebles, maquinaria y equipo - neto 1,417,111 38.0% 1,403,952 39.2%
315,519
8.5%
135,462
3.8%
Otros activos largo plazo
1,732,630 46.5% 1,539,414 43.0%
Activo No Circulante
37,438
1.0%
140,333
3.9%
Porción circulante Deuda LP
328,923
8.8%
395,324
11.0%
Proveedores
433,519
11.6% 184,900
5.2%
Otros pasivos circulantes
799,880
21.4% 720,557 20.1%
Total Pasivo Circulante
1,720,682 46.1% 1,588,360 44.4%
Deuda Largo Plazo
1,006,272 27.0% 272,332
7.6%
Otros pasivos
2,726,954 73.1% 1,860,692 52.0%
Total Pasivo No Circulante
3,526,834 94.6% 2,581,249 72.1%
Pasivo Total
194,147
5.2%
988,949 27.6%
Capital Contable Controladora
8,750
0.2%
7,538
0.2%
Participación no Controladora
202,897
5.4%
996,487 27.9%
Total Capital Contable
Adquisición de Propiedades y Equipo
Adquisición intangibles
Rotación Cuentas por Cobrar
Rotación de Inventario
Rotación de Cuentas por Pagar
2012
47,436
5,347
42
81
24
2013
30,488
674
42
103
31
2014
%
3,694,893 100.0%
5,155
0.1%
10,332
0.3%
831,949
22.5%
1,132,754 30.7%
138,497
3.7%
2,118,687 57.3%
1,421,618 38.5%
154,588
4.2%
1,576,206 42.7%
258,906
7.0%
524,871
14.2%
331,424
9.0%
1,115,201 30.2%
1,389,345 37.6%
250,127
6.8%
1,639,472 44.4%
2,754,673 74.6%
934,184
25.3%
6,036
0.2%
940,220
25.4%
2014
64,903
5,512
44
83
33
Nota: Estas rotaciones son calculadas con las cifras del último trimestre de cada ejercicio.
52
b) Información Financiera por Línea de Negocio, Zona Geográfica y Ventas de
Exportación
(Miles de pesos).
Información por Sectores
Productos de acero
2014
Comercial
Industrial
Construcción
1,990,718
2,154,525
1,023,021
37.3%
40.4%
19.2%
2,047,152
1,821,786
741,585
42.2%
37.6%
15.3%
2,295,483
2,057,772
850,938
41.9%
37.6%
15.5%
164,254
3.1%
238,316
4.9%
273,926
5.0%
Otros
Total de ingresos
%
Años terminados
31 de diciembre de
2013
%
5,332,519
100.0%
4,848,839
2012
100.0%
%
5,478,119
100.0%
Información geográfica
Los ingresos de las actividades ordinarias proceden de actividades realizadas en
México, asimismo la totalidad de los activos no corrientes están ubicados en el territorio
nacional.
c) Informe de Créditos relevantes
Al 31 de diciembre del 2014, las empresas que adeudan créditos bancarios son: Grupo
Collado, S.A. de C.V. y Collado Industries, S.A. de C.V.
A continuación se muestra el detalle de la deuda:
Concepto
2014
31 de diciembre de
2013
2012
Corto plazo:
Préstamos bancarios
$258,906,099
$140,332,961
$ 37,437,714
Largo plazo:
Préstamos bancarios
Certificados bursátiles
1,067,536,283
321,808,563
1,267,808,644
320,551,036
1,400,839,868
319,842,394
$1,389,344,846
$1,588,359,680
$1,720,682,262
$1,648,250,945
$1,728,692,641
$1,758,119,976
Total
53
Los intereses se devengan mensualmente y son liquidados mensualmente. Bajo la
mecánica del costo amortizado, la Compañía utiliza un tasa de interés efectiva
consolidada del 5% al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
El valor nominal al 31 de diciembre de 2014, de la deuda bancaria es de
Ps$1,398,434,503, y bursátil es por Ps$338,088,400 con un total de Ps$1,736,522,903.
El valor nominal al 31 de diciembre de 2013, de la deuda bancaria es de
Ps$1,494,493,318, y bursátil es por Ps$338,088,400 con un total de Ps$1,832,581,718.
A continuación se muestra una tabla con los valores de la deuda por tipo de moneda:
31 de diciembre de
2014
2013
Concepto
2012
Pasivos en moneda nacional
Pasivos en usd valuados a pesos
$1,442,143,112 $ 1,559,535,957 $1,587,492,548
294,379,791
273,045,761
279,514,147
Total deuda a valor nominal
$1,736,522,903 $ 1,832,581,718 $1,867,006,695
Bajo el convenio de reestructura, se permite a la Compañía realizar pagos anticipados,
sin que esto origine penalización alguna.
El valor razonable de la deuda bursátil y de la deuda bancaria es como sigue:
31 de diciembre de
2014
Deuda bursátil
Deuda bancaria
2013
2012
$ 212,562,215
1,154,638,698
$ 196,656,476
1,201,344,146
$ 180,761,655
1,165,117,462
$ 1,367,200,913
$ 1,398,000,622
$ 1,345,879,117
Los valores razonables de los préstamos están con base en flujos de efectivo
descontados utilizando una tasa para la deuda de 7.8% (8.3% en 2013). Estas tasas
están dentro del nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
REESTRUCTURACIÓN DE FINANCIAMIENTOS
1)
REESTRUCTURA FINANCIERA 2010 (vigente de enero 2010-marzo 2012)
El 14 de septiembre de 2009, G Collado, S. A. B. de C. V., y Subsidiarias iniciaron
negociaciones con los acreedores financieros que representaban más del 87% de sus
créditos, para la recalendarización a largo plazo de los créditos que la Compañía
mantenía en el corto plazo.
54
El 28 de diciembre de 2009, G Collado, S. A. B. de C. V., anunció que su Subsidiaria
Grupo Collado, S. A. de C. V., había llegado a un acuerdo con sus acreedores
bancarios para reestructurar sus créditos a un plazo de cinco años con los bancos
acreedores de las líneas revolventes bajo las modalidades de factoraje, cartas de
crédito y créditos para capital de trabajo, y a un plazo de seis años con los bancos
acreedores de deuda a largo plazo. Las tasas de interés bajo este acuerdo serían de
TIIE + 4.50 para los financiamientos en moneda nacional y de LIBOR + 4.50 para los
créditos contratados en dólares.
En la misma fecha, la Compañía informó acerca de la solicitud realizada al
representante común de los certificados bursátiles emitidos por Grupo Collado, S. A. de
C. V., con clave de pizarra COLLAD 08 y COLLADO 08-2, para convocar a los
tenedores de cada una de las emisiones de certificados a una asamblea de tenedores
a celebrarse el 11 de enero de 2010, con el objeto de autorizar diversas modificaciones
a los títulos emitidos, en lo referente a nuevas fechas de vencimiento, tasa de interés y
garantías, principalmente. Estas condiciones serían iguales a las de los acreedores
bancarios que habían aceptado un plazo de cinco años.
El 11 de enero de 2010, Grupo Collado, S. A. de C. V., informa que en las asambleas
de tenedores de certificados bursátiles (COLLAD 08 y COLLAD 08-2) celebradas ese
día, se acordaron aceptar las modificaciones a los certificados en los términos
propuestos.
El 27 de enero de 2010, G Collado, S. A. B. de C. V., anunció que su Subsidiaria Grupo
Collado, S. A. de C. V., había concluido el proceso de reestructura del 99.3% de sus
pasivos financieros bancarios en los términos comunicados el 28 de diciembre de 2009.
Conforme a lo anterior, los pasivos bancarios de la Compañía tendrán ahora un plazo
de cinco años para las líneas revolventes bajo modalidades de factoraje, cartas de
crédito y créditos para capital de trabajo, y un plazo de siete años para la deuda a largo
plazo, ambos con un periodo de gracia de dos años en el pago de principal.
Así mismo, quedaron constituidas las garantías requeridas por las asambleas de
tenedores de los certificados bursátiles con clave de pizarra COLLAD 08 y COLLAD 082 para ser efectivos los acuerdos de modificar su plazo y adoptar las nuevas
condiciones aprobadas en dichas asambleas, con lo que su vencimiento se amplía a
cinco años con un periodo de gracia en el pago de principal por dos años.
Adicionalmente, la Subsidiaria Collado Industries, S. A. de C. V., llegó a un acuerdo con
su principal acreedor bancario para recalendarizar este pasivo hasta enero del 2012.
2) REESTRUCTURA FINANCIERA 2012 (vigente de marzo 2012 a la fecha)
El 21 de febrero de 2012, Grupo Collado, S. A. de C. V., Subsidiaria de G Collado, S.
A. B. de C. V., llegó a un acuerdo con sus acreedores bancarios para reestructurar sus
créditos a un plazo de 14 años. El 7 de marzo de 2012, la Asamblea de tenedores de
certificados bursátiles Collad 08-2 acordó aceptar las modificaciones a los certificados
en los términos propuestos. El 23 de marzo de 2012, la Asamblea de tenedores de
55
certificados bursátiles Collad 08 acordó aceptar las modificaciones a los certificados en
los términos propuestos.
El 29 de marzo de 2012, Grupo Collado, S. A. de C. V., Subsidiaria de G Collado, S. A.
B. de C. V., concluyó el proceso de reestructura financiera de sus pasivos bancarios y
bursátiles en los términos comunicados el 21 de febrero de 2012.
Las garantías constituidas a razón de la reestructura financiera celebrada el 27 de
enero de 2010, no sufrieron ningún cambio ni modificación.
En marzo de 2012, Grupo Collado, S. A. de C. V., concluyó el proceso de reestructura
de sus pasivos bancarios y bursátiles por un monto de $2,816,020,450, el cual incluye
operaciones amparadas por factoraje y cartas de crédito por $1,120,904,053. En dicho
proceso se realizaron pagos a instituciones bancarias por $356,419,034 y a
certificados bursátiles por $81,641,600, asimismo se acordó la compra a descuento de
los tranches Z por parte de una Subsidiaria, pagándose por ello $333,328,000 de un
valor nominal de $752,811,341, generando un efecto de $419,483,341. Este proceso
implicó para la Compañía gastos incrementables asociados a la nueva deuda de
$117,836,268, así como una fluctuación cambiaria de $114,407,399, registrados como
un producto financiero en los resultados del ejercicio. La deuda y los gastos por
$117,836,268, se amortizarán durante el término de la deuda. Las comisiones por
$58,969,192 se pagarán de acuerdo con la vigencia de los préstamos.
Adicionalmente, la Subsidiaria Collado Industries, S. A. de C. V., llegó a un acuerdo
con su principal acreedor bancario para recalendarizar este pasivo con vencimiento en
abril de 2015.
OBLIGACIONES
El convenio de reestructura vigente establece ciertas obligaciones de hacer y no
hacer, entre las que destacan limitaciones de pago de dividendos, mantener ciertas
razones financieras, mantener asegurados los bienes dados en garantía, no vender,
gravar o disponer de dichos bienes, así como limitaciones para contraer nuevos
financiamientos, entre otros.
Al 31 de Diciembre del 2012, 2013 y 2014, la Compañía se encuentra en cumplimiento
de las razones financieras establecidas en el Convenio de Reestructura vigente.
GARANTÍAS
Conforme al Convenio de Reestructura vigente y a los certificados bursátiles COLLAD
08 y COLLAD 08-2, los pasivos financieros de la Compañía están garantizados con los
instrumentos que se describen a continuación:
(1)
Contrato de fideicomiso irrevocable de garantía con derechos de reversión,
celebrado con fecha 26 de enero de 2010, entre G Collado, S.A.B. de C.V., la
Emisora, Acer-Mon, S.A. de C.V., Aceros Guanajuato, S.A. de C.V., Materiales
56
Madisa, S.A. de C.V., Quell y Well Compañía de Inversiones, S.A., Empresas
R.G.C., S.A. de C.V., Coryer, S.A. de C.V. Inmotool, S.A. de C.V. y Fondo
Inmobiliario San Nicolás, S.A. de C.V., como fideicomitentes y fideicomisarios en
segundo lugar; HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero HSBC, División Fiduciaria, como fiduciario; y el Agente de los
Acreedores Bancarios, como fideicomisario en primer lugar, según dicho
contrato ha sido modificado por convenio de fecha 26 de marzo de 2012.
(2)
Contrato de fideicomiso irrevocable de garantía con derechos de reversión,
celebrado con fecha 26 de enero de 2010, entre G Collado, S.A.B. de C.V., la
Emisora, Aceros Guanajuato, S.A. de C.V. y Quell y Well Compañía de
Inversiones, S.A., como fideicomitentes y fideicomisarios en segundo lugar;
HSBC Fianzas, S.A., Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, como
fiduciario; y el Agente de los Acreedores Bancarios, como fideicomisario en
primer lugar, según dicho contrato ha sido modificado por convenio de fecha 26
de marzo de 2012.
(3)
Prenda sin transmisión de posesión, celebrado con fecha 27 de enero de 2010,
entre la Emisora, Francisco Bautista, S.A. de C.V., Grupo Servicon, S.A. de
C.V., Aceros Guanajuato, S.A. de C.V. e Inmotool, S.A. de C.V., como deudores
prendarios; y el Agente de los Acreedores Bancarios, como acreedor prendario,
según dicho contrato ha sido modificado por convenio de fecha 26 de marzo de
2012.
Los mecanismos de ejecución de las garantías antes referidas, para el caso de
incumplimiento, son los que comúnmente se establecen en las operaciones bancarias
para ese tipo de instrumentos.
d) Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de
Operación y Situación Financiera de la Emisora.
El siguiente análisis debe leerse en conjunto con los estados financieros de la
compañía y sus notas que han sido preparados de conformidad con las IFRS.
i) Resultados de la Operación
Ventas Netas
En los últimos años la compañía ha venido cambiando su enfoque estratégico,
buscando la rentabilidad sobre el capital invertido en todas sus operaciones. Lo
anterior nos ha obligado a reconfigurar todo nuestro portafolio de productos y clientes.
Las ventas netas acumuladas al cierre de diciembre del 2012 alcanzaron Ps. 5,478.1
millones, que muestran una disminución del 4% sobre la cifra registrada el año 2011
por Ps. 5,706.4 millones.
57
Aun cuando en 2012 se presentó una tendencia marcada a la baja en los precios del
acero, la compañía logró mejorar el precio promedio a través de una mezcla diferente
en la venta con un mayor componente de productos de valor agregado. En ese año, al
comparar el precio promedio del 2012 contra el año anterior, se registró un incremento
del 4.3%.
Para el año 2013 el consumo nacional aparente de acero mostró un débil desempeño,
con una caída del 8.9% en el año, y con los indicadores de Producto Interno Bruto para
los sectores industrial, construcción y manufacturas, que reportaron una caída en
promedio a lo largo del año del -0.7%, -4.4% y un ligero crecimiento del 1.4%,
respectivamente.
Las ventas netas acumuladas al cierre de diciembre del 2013 registran Ps. 4,848.8
millones que al compararse contra las ventas de Ps. 5,478.1 millones acumuladas a
diciembre del 2012 muestran una disminución del 11.5%. Esta disminución se explica
por el efecto precio en el “commodity” que prevalecieron en 2013.
Para el caso de 2013, la compañía mantuvo su estrategia de crecimiento en productos
de valor agregado, sin embargo el precio promedio sufrió una disminución de casi un
14% al ser comparado contra los niveles de precio de 2012, derivado principalmente
de un débil entorno en la demanda que fue comentado anteriormente.
Las ventas netas acumuladas al cierre del año 2014 registran Ps. 5,332.5 millones,
mostrando un crecimiento del 10.0% al compararse contra los Ps. 4,848.8 millones que
reportamos durante el mismo periodo del 2013.
En lo que se refiere a la demanda doméstica, el sector construcción durante el primer
semestre del 2014 experimentó un desempeño negativo (-1.1% contra el año anterior),
mientras que para el segundo semestre tuvo un repunte y alcanzó un crecimiento
anual del 1.9%. Por otro lado, la producción industrial mantuvo un desempeño débil,
registrando apenas un crecimiento del 1.8% en las cifras anuales del 2014.
El desempeño en general de los precios del “commodity” durante 2014 mostró
nuevamente una marcada tendencia negativa. Después de la caída que sufrió el índice
de precios internacionales del acero en 2013 de casi un 3%, en 2014 registró una
caída adicional del 9.1%.
Costo de Ventas / Utilidad Bruta
El costo de ventas de la compañía representó durante 2012 un 83.4% de las ventas,
mientras que en el 2013 esta cifra registró un 82.2% de las ventas, y para el año de
2014 registró 82.8% de las ventas.
La Utilidad Bruta acumulada a diciembre del 2012 asciende a Ps. 909.6 millones,
registrando una disminución del 10% al ser comparada contra el año anterior y el
margen bruto acumulado a diciembre del 2012 es de 16.6%, mostrando una
disminución de 1.1 puntos porcentuales comparado contra el año anterior. En buena
medida, esta disminución del margen bruto se dio como consecuencia de la caída de
58
precios y contracción de márgenes resultante que experimentó la compañía durante el
segundo semestre del 2012.
La Utilidad Bruta acumulada al cierre de diciembre del 2013 registra Ps. 865.5
millones, mostrando una disminución del 4.9% al ser comparada contra los Ps. 909.6
millones acumulados a diciembre del 2012. El margen bruto acumulado al cuarto
trimestre del 2013 es de 17.8%, mostrando un incremento de 1.2 puntos porcentuales
sobre el margen del mismo periodo del 2012 de 16.6%. Este incremento en margen se
explica por una mayor contribución de operaciones con mejor rentabilidad.
La Utilidad Bruta acumulada al cierre de diciembre del 2014 registra Ps. 915.1
millones, cifra que muestra un incremento del 5.7% contra los Ps. 865.5 millones
reportados en el mismo periodo del año anterior. El margen bruto acumulado a
diciembre del 2014 fue un 17.2% sobre las ventas netas, mostrando una cifra inferior al
17.8% registrado durante el ejercicio 2013. Esta reducción en margen se genera
principalmente por el entorno de precios comentado anteriormente.
Gasto Operativo
Para 2012, el gasto acumulado de operación de la Compañía mostró una disminución
del 3.0% equivalente a un ahorro en términos absolutos de Ps. 26.7 millones contra el
gasto del año anterior.
El gasto operativo acumulado a diciembre del 2013 registra Ps. 796.6 millones que al
ser comparados contra los Ps. 873.1 millones de diciembre del 2012 se muestra una
disminución del 8.8%. Estas disminuciones se dieron como resultado de diversas
acciones de control de gasto que la compañía implementó en varios de sus centros de
servicio y a nivel del gasto corporativo.
El gasto operativo acumulado al cierre del cuarto trimestre del 2014 registra Ps. 878.7
millones, cifra que muestra un incremento del 10.3% contra los Ps. 796.6 millones
reportados en el acumulado de 2013. Este crecimiento se origina por una combinación
de un mayor enfoque a la fabricación, crecimiento y del impacto inflacionario sobre
nuestra base de gastos; rubros como electricidad, gasolina y diésel han sufrido
incrementos por encima de la inflación.
Ingresos y costos financieros
Los ingresos y costos financieros netos del 2012 mostraron una pérdida de Ps. 119.6
millones. Dentro de este rubro, cabe mencionar que los gastos financieros mostraron
una disminución del 12.1% contra el año anterior, situación que se produce como
resultado de la reestructura que celebró la compañía en el mes de marzo del 2012 con
sus acreedores bancarios y bursátiles.
Por otro lado, derivado de la fuerte apreciación que tuvo el peso sobre el dólar a lo
largo del 2012, la compañía generó una utilidad cambiaria en ese ejercicio por un total
de Ps. 114.1. millones.
59
Los ingresos y costos financieros netos acumulado a diciembre del 2013 registran una
pérdida de Ps. 98.9 millones que muestra una mejora del 17.3% al ser comparado
contra la pérdida de Ps. 119.5 millones reportada a diciembre del 2012.
El resultado integral de financiamiento acumulado al cierre de diciembre del 2014
registra una pérdida de Ps. 142.4 millones, mostrando un incremento del 44.1% contra
la pérdida por Ps. 98.9 millones reportada al cierre de diciembre del 2013. Este
crecimiento se explica en su gran mayoría por el resultado cambiario, debido a que
durante 2013 la Compañía registró una utilidad cambiaria acumulada de Ps. 9.2
millones, mientras que durante 2014 la Compañía registró una pérdida cambiaria
acumulada de Ps. 36.5 millones.
Impuestos y Resultado Integral
Durante el ejercicio 2012, se registraron impuestos a cargo (IETU e ISR) por Ps. 3.7
millones y un ISR diferido a favor por Ps. 0.9 millones, mientras que en el 2011 se
registraron impuestos a cargo (IETU e ISR) por Ps. 5.9 millones y un ISR diferido a
favor por Ps. 101.5 millones.
Durante el ejercicio 2013, se registraron impuestos a cargo (IETU e ISR) por Ps. 2.3
millones y un ISR diferido a cargo por Ps. 77.7 millones. La tasa efectiva de impuestos
para el periodo de 2013 y 2012, registraron (1,033.66%) y (1.98%) respectivamente.
Al cierre del año 2012, la compañía registró una pérdida integral acumulada de Ps.
105.6 millones contra la pérdida registrada al cierre del 2011 por Ps. 299.1 millones de
pesos. En los resultados acumulados al cierre de diciembre del 2013 la compañía
registra una pérdida integral de Ps. 86.0 millones.
Durante el ejercicio 2014, se registraron impuestos a cargo (ISR) por Ps. 1.9 millones y
un ISR diferido a favor por Ps. 2.9 millones. La tasa efectiva de impuestos para el
periodo de 2014 registró 1.19%.
Al cierre de diciembre del 2014, la Compañía registró una pérdida integral de Ps. 52.5
millones que compara contra la pérdida integral acumulada por Ps. 86.0 millones
registrados al cierre de 2013.
ii) Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital
La Empresa financia sus actividades de diversas formas, las cuales incluyen el uso del
efectivo generado por la operación misma del negocio, líneas de crédito con
proveedores y créditos de largo plazo bursátiles y con instituciones bancarias.
Con los efectos de la reestructura de pasivos bancarios y bursátiles acordada en marzo
del 2012, al cierre de ese año la razón de liquidez registró un indicador de 2.5 veces
que compara muy favorablemente contra las 0.7 veces que la compañía registró al
60
cierre del 2011. Al cierre de 2013 la razón de liquidez es de 2.8 veces y para el cierre
del ejercicio de 2014 muestra 1.9 veces.
La razón de activos de rápida recuperación (efectivo y bancos, cuentas por cobrar e
inventario) entre el pasivo total, registró 0.5 veces de cobertura al cierre del 2012 y se
ha mantenido estable en un nivel de 0.7 veces para los últimos dos ejercicios.
El indicador de apalancamiento medido como Pasivo Total a Capital Contable muestra
una ligera mejora, registrando 17.4 veces al cierre del 2012 al ser comparado contra las
18.2 veces de diciembre del 2011. Para el cierre de 2013 el coeficiente de
apalancamiento, registró un indicador de 2.6 veces y hacia el cierre de 2014 registra
2.9 veces.
El capital contable al cierre de diciembre del 2012 asciende a Ps. 202.9 millones. Para
2013, registró un capital contable de Ps. 996.5 millones y para el cierre de diciembre de
2014 registra un importe de Ps. 940.2 millones.
El pasivo circulante al cierre del 2012 muestra una fuerte disminución del 80.2% contra
la cifra reportada el año anterior. Para el 2013, el pasivo circulante registró Ps. 720.6,
una disminución de 9.9% respecto a 2012.
El pasivo total al cierre del 2012 registró Ps. 3,526.8 millones, mostrando una
disminución del 15.2% al ser comparado contra los Ps. 4,157.7 millones.
El pasivo total al cierre del 2013 registró Ps. 2,581.2 millones, mostrando una
disminución del 26.8% al ser comparado contra los Ps. 3,526.8 millones.
En lo que se refiere al pasivo total de la Compañía, tuvo un incremento del 6.7% al
comparar los Ps. 2,581.2 millones del cierre de diciembre del 2013 contra los Ps.
2,754.7 millones al cierre de diciembre del 2014.
Al cierre del 2014, el perfil de la deuda está distribuido de la siguiente forma: 16% en
los pasivos bancarios de corto plazo y el 84% en pasivos bancarios y bursátiles de
largo plazo.
En términos de la administración de su capital de trabajo, la rotación de cartera al 31 de
diciembre del 2014 muestra un índice de 44 días que compara contra los 42 días de
rotación que se reportaron a diciembre del 2013 y 2012. En lo que respecta a la
rotación de inventarios, el indicador registra una mejora mostrando 83 días al cierre del
2014 al compararse contra los 103 días al cierre del 2013 y un nivel similar a los 81
días del cierre de 2012.
Respecto a riesgos relacionados con tipo de cambio y tasas de interés, al 31 de
Diciembre de 2014 la compañía no cuenta con instrumentos financieros derivados.
La mayor parte de las inversiones del efectivo de la Empresa se encuentran
denominadas en moneda nacional. Estas inversiones se celebran con instituciones
61
bancarias nacionales a plazos que van de 1 a 7 días, siendo las inversiones de 1 día
las que representan el 95% del total.
Es importante mencionar que no existe concentración de riesgo crediticio respecto a
cuentas por cobrar, ya que nuestra cartera se encuentra muy pulverizada, por el amplio
número de clientes que manejamos, tanto en diferentes localidades de México, como
en el extranjero.
iii) Control Interno
G Collado, S.A.B. de C.V., tenedora de Grupo Collado S.A. de C.V., ha establecido un
sistema de control interno el cual tiene por objetivo salvaguardar y preservar los bienes
de la compañía; el control interno cumple con las normas de control e integridad de la
información financiera. El control Interno establecido por la administración de Grupo
Collado, sirve para dar a los accionistas, a la comunidad financiera y terceros
interesados, la certidumbre razonable de que los registros contables y transacciones
financieras, son ejecutadas de acuerdo con las directrices del Consejo de
Administración y de la Dirección General del Grupo, así como con las leyes y
normatividades aplicables; a partir del primero de enero de 2012, de acuerdo a lo
establecido en la Circular Única de Emisoras de fecha 27 de enero de 2009, en su
artículo 78, se vigila el cumplimiento de las Normas Internacionales de Información
Financiera, así como la elaboración de los Estados Financieros de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera “International Financial Reporting
Standards” que emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
“International Accounting Standards Board”.
El Comité de Auditoría y Practicas Societarias de G Collado, S.A.B. de C.V., está
conformado por consejeros independientes, el presidente del Comité fue designado por
la Asamblea de Accionistas de la Empresa y sus miembros fueron designados por el
Consejo de Administración. Dado que Grupo Collado y subsidiarias representan más
del 95% de la operación del grupo, este Comité dirige sus esfuerzos y actividades
precisamente hacia las operaciones de Grupo Collado.
El Comité de Auditoría y Practicas Societarias es el órgano de vigilancia y regulación
del control interno del Grupo, entre sus facultades se encuentran las siguientes:
a) Elaborar un reporte anual sobre sus actividades y presentarlo al Consejo de
Administración;
b) Vigilar que las operaciones a que hacen referencia los artículos 28, fracción III y 47
de la Ley del Mercado de Valores, se lleven a cabo ajustándose a lo previsto por dichos
preceptos, así como a las políticas derivadas de los mismos;
c) Solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue
convenientes, para el adecuado desempeño de sus funciones;
62
d) Evaluar el desempeño de la persona moral que proporcione los servicios de
auditoría externa, así como analizar el dictamen, opiniones, reportes o informes que
elabore y suscriba el auditor externo; así como discutir los estados financieros de la
sociedad con las personas responsables de su elaboración y revisión, y con base en
ello recomendar o no al consejo de administración su aprobación;
e) Informar al consejo de administración la situación que guarda el sistema de control
interno y auditoría interna de la sociedad o de las personas morales que ésta controle,
incluyendo las irregularidades que, en su caso, detecte; y
f) Vigilar que el director general de cumplimiento a los acuerdos de las asambleas de
accionistas y del consejo de administración de la sociedad, conforme a las
instrucciones que, en su caso, dicte la propia Asamblea o el referido Consejo.
g) Vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar
que los actos y operaciones de la Sociedad y de las personas morales que ésta
controle, se apeguen a la normativa aplicable.
El Comité de Auditoria y Practicas Societarias dentro de sus actividades, tiene el
promover los valores éticos del Grupo, los cuales se tienen establecidos en su Código
de Ética y Conducta, así como fortalecer el cumplimiento normativo a que el grupo está
sujeto en las distintas regiones en las que opera.
G Collado, S.A.B. de C.V. cuenta con un Código de Ética y Conducta aprobado por el
Consejo de Administración, el cual establece los compromisos del Grupo con la
sociedad, el gobierno y la competencia, así como con sus colaboradores, proveedores,
consumidores, clientes, socios y accionistas. Es decir, el Código de Ética es la pauta de
comportamiento en la operación diaria del Grupo.
El Comité de Auditoría y Practicas Societarias al 31 de diciembre de 2014, está
integrado por el Sr. Sergio Raimond-Kedilhac Navarro (Presidente), el Sr. Rubén
Goldberg Javkin y el Sr. Guillermo Prieto Treviño.
El sistema de control interno está apoyado con revisiones periódicas que lleva a cabo
el Área de Auditoría Interna Corporativa, respecto de los puntos críticos de control
interno que se han identificado para cada una de las áreas de operación en base a
programas de trabajo anuales, emitiendo reportes periódicos sobre el alcance del
trabajo efectuado y las desviaciones relevantes encontradas, así como un plan de
acción para su corrección inmediata. El área de Auditoría Interna Corporativa presenta
al Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la tenedora las desviaciones
relevantes encontradas, las medidas que han sido tomadas para su corrección y el
avance en su implementación.
El área de Auditoría Interna Corporativa apoya también al Consejo de Administración
para el establecimiento e implementación de los controles internos necesarios.
Por otra parte, la Compañía cuenta con sistemas informáticos modernos y eficientes,
que permiten obtener información al día en tiempo real y que mantienen bases de
63
datos confiables; estos sistemas también facilitan la preparación eficiente de informes
financieros.
A nivel corporativo se cuenta con políticas contables, administrativas y de control
interno que rigen a las empresas y marcan las bases del control interno de G Collado,
S.A.B. de C.V., dichas políticas se comunican a todo el personal a través de los
canales apropiados y están estructuradas de tal forma que proporcionen una seguridad
razonable de que las operaciones se realizan y registran conforme a las directrices
establecidas por la administración.
e) Estimaciones, Provisiones o Reservas Contables Críticas
Prueba de deterioro sobre activos no financieros de larga duración
La Administración revisa el desempeño del negocio con base en productos de acero
definido como segmento enfocado en la transformación y comercialización de
productos de acero.
Durante 2014 y 2013, no existieron cambios en la definición de unidades generadoras
de efectivo, las unidades generadoras de efectivo están enfocadas a transformación y
comercialización productos de acero diversos.
Los montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo han sido
determinados basándose en su valor en uso, los cuales requieren el uso de
estimaciones. Para la determinación del valor en uso se utilizan proyecciones de flujos
de efectivo aprobadas por la administración cubriendo un período de cinco años. Los
flujos de efectivo posteriores a los cinco años han sido extrapolados utilizando una tasa
estimada de crecimiento, la cual no excede en el largo plazo el crecimiento promedio
de la industria en la cual opera la entidad.
Los supuestos clave utilizados en cálculo del valor en uso son los siguientes:
2014
Tasa de crecimiento
Tasa de descuento
3.5%
12.94%
2013
3.5%
14.37%
2012
7.5%
14.35%
Las estimaciones de los montos recuperables de las unidades generadoras de la
Compañía no han indicado la necesidad de reconocer un deterioro de los activos.
Las contingencias identificadas son:
Grupo Collado, S. A. de C. V. y otras Subsidiarias:
a) Existen determinaciones del SAT sobre las cuales las Compañías están
ejerciendo los medios legales de defensa correspondientes
64
b) Existen créditos fiscales relativos a operaciones de comercio exterior
determinados por la autoridad sobre los cuales las Compañías están ejerciendo
los medios legales de defensa necesarios para establecer su improcedencia.
c) Existen créditos fiscales en materia de seguridad social determinados por las
autoridades sobre los cuales las Compañías están ejerciendo los medios legales
de defensa necesarios para establecer su improcedencia.
d) Existen demandas en materia laboral ante las cuales las Compañías se
encuentran interponiendo los medios de defensa correspondientes.
e) Existen demandas en materia mercantil ante las cuales las Compañías están
ejerciendo los medios legales de defensa necesarios.
f) Existen diversas reclamaciones relativas a contratos celebrados por la
Compañía, los cuales se encuentran en proceso de ser solventados legalmente
por la misma.
Con base en la opinión de los asesores externos, la Compañía considera que la
resolución final de dichos asuntos le serán favorables o en su defecto el desembolso no
será importante. (Ver nota 17 del Dictamen).
65
4) ADMINISTRACION
a) Auditores Externos
Para la designación de Auditores Externos correspondiente al ejercicio 2014, se decidió
que PricewaterhouseCoopers, S. C. repitiera para dicho ejercicio, ya que era la opción
que cubría las necesidades del grupo, sin dejar de lado, que es uno de los mejores
despachos reconocidos a nivel nacional e internacional.
Es importante mencionar que a pesar de que se mantiene el mismo despacho de
auditores durante los últimos once años, el socio de la firma ha cambiado en tres
ocasiones, siendo José Ángel Vargas Hernández el socio de auditoría desde el pasado
ejercicio 2011, siendo 2014 su cuarto año como socio firmante.
Este despacho llevó a cabo la auditoria de Estados Financieros de la empresa Grupo
Collado, S. A. de C. V., y todas sus subsidiarias.
La siguiente tabla resume los honorarios totales pagados a los auditores externos
durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014.
Cifras en miles de pesos
Honorarios de auditoría
Honorarios (distintos a la auditoría)
$ 5,212
$ 733
88%
12%
Total
$5,945
100%
b) Operaciones con Personas Relacionadas y Conflicto de Intereses
La Compañía tiene celebrado un contrato por un crédito de $100,000,000 con una
compañía afiliada, el pago del principal está subordinado al convenio de reestructura
que se menciona en la Nota 18 del dictamen. El crédito devenga intereses mensuales a
una tasa TIIE más 4.5% pagaderos semestralmente. Durante los ejercicios 2014 y
2013, los intereses devengados y pagados ascendieron a $8,123,805 y $ y $8,905,861
respectivamente.
El valor razonable del préstamo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es similar a su
valor en libros.
66
c) Administradores y Accionistas
Consejo de Administración
El Consejo de Administración se encuentra regulado principalmente en nuestros
estatutos sociales bajo el siguiente articulado:
ARTÍCULO DÉCIMO CUARTO.- La administración de la sociedad estará
encomendada a un Consejo de Administración integrado por el número de miembros
que determine la asamblea que los designe. Los accionistas podrán elegir suplentes
para cada miembro propietario del consejo de administración y los Consejeros
suplentes sólo podrán sustituir a su consejero propietario.
ARTÍCULO DÉCIMO SEXTO.- Los miembros del Consejo de Administración y sus
suplentes serán electos por una Asamblea Ordinaria de Accionistas y durarán en su
cargo un año o el tiempo necesario hasta que las personas elegidas para
reemplazarlos tomen posesión de su cargo. Los Consejeros podrán ser reelectos para
períodos sucesivos.
Todo accionista o grupo de accionistas que represente el 25% (veinticinco por ciento)
del capital social, tendrá derecho a nombrar a un miembro del Consejo de
Administración, siempre y cuando dicho Consejo se encuentre integrado por un número
mayor de 3 (tres) miembros, de conformidad con el artículo 144 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
ARTÍCULO DÉCIMO SÉPTIMO.- Las sesiones del Consejo de Administración se
celebrarán en el domicilio de la sociedad o en el domicilio de sus sucursales o agencias
en la República Mexicana. Las sesiones podrán celebrarse en cualquier tiempo si son
convocadas cuando menos con 5 (cinc o) días de anterioridad, por el Presidente o el
Secretario o un Comisario o por dos miembros del Consejo.
El quórum necesario para celebrar una Sesión del Consejo de Administración estará
constituido por la presencia de la mayoría de los miembros del Consejo de
Administración y las correspondientes resoluciones serán válidas cuando sean
adoptadas por mayoría de los Consejeros presentes.
Se preparará un acta de todas las Sesiones del Consejo de Administración, la cual
deberá ser transcrita en el Libro correspondiente y firmada por el Presidente, el
Secretario y Comisario, en el caso de que este último asista.
Los miembros del Consejo de Administración podrán adoptar cualquier resolución fuera
de sesión de consejo, las que tendrán la misma validez que si hubieran sido tomadas
en consejo, siempre y cuando se adopten por unanimidad y sean confirmadas por
escrito. Tal confirmación deberá enviarse al Secretario del Consejo, quien estará
encargado de hacer constar tal resolución en el Libro de Actas de Sesiones del
Consejo de Administración.
67
ARTÍCULO DÉCIMO OCTAVO.- Si la Asamblea General de Accionistas no designare
al Presidente y/o al Secretario del Consejo de Administración, el propio Consejo de
Administración, en su primera Sesión, designará de entre sus miembros a dichos
Presidente y/o Secretario, en el entendido, sin embargo, de que el cargo de Secretario
del Consejo de Administración podrá ser conferido a una persona ajena al Consejo de
Administración y/o a la sociedad, en tal caso dicha persona ejercerá el cargo pero no
será considerado un miembro del Consejo de Administración.
La Asamblea de Accionistas de Grupo Collado, S.A. de C.V. en su asamblea del día 28
de abril del 2014 designó el siguiente Consejo de Administración:
Guillermo Francisco Vogel Hinojosa
José Antonio Rodríguez Cacho
Mita María Paola Castiglioni Grassi
Daniel Pérez Gil de Hoyos
Guillermo Waisburd Kretinger
Ángel Sosa Hurtado
Presidente
Vicepresidente
Consejero
Consejero
Consejero
Consejero
Guillermo Vogel Hinojosa. El Sr. Vogel es Presidente del Consejo de Administración
de la Compañía. Es Vicepresidente del Consejo de Tenaris SA, del Consejo de Tamsa
S.A. (Tubos de Acero de México SA) del Consejo de Estilo y Vanidad S.A. de C.V. y
Presidente del Consejo de Eximpro S.A. de C.V. Actualmente se desempeña como
Presidente de la Cámara Nacional de la Industria del Hierro y del Acero (CANACERO).
Fue Director de Finanzas, Subdirector General y Vicepresidente Ejecutivo de Tamsa y
trabajó en el Banco Nacional de México donde ocupó los puestos de Gerente,
Subdirector y Director. En Bank of America trabajó como ejecutivo de cuenta
corporativa. Participa actualmente en el Consejo de Administración del AISI (American
Iron and Steel Institute), de ILAFA (Instituto Latinoamericano del Hierro y del Acero),
de Alfa S.A. de C.V., de la Corporación Mexicana de Inversiones de Capital S.A. de
C.V. de la Cámara Nacional de la Industria del Hierro y del Acero, A.C. (CANACERO)
y de la Universidad Panamericana.
José Antonio Rodríguez Cacho. El Sr. Rodríguez Cacho es Vicepresidente del
Consejo de la Compañía. Es Consejero y asesor de diversas empresas e instituciones,
tanto nacionales como internacionales con actividades industriales, comerciales y de
servicios. El Sr. Rodríguez Cacho es socio activo del Instituto Mexicano de
Contadores Públicos de México Públicos y del Colegio de Contadores Públicos de
México y fue miembro de la Comisión Nacional de Asuntos Tributarios de la Coparmex.
Es Contador Público egresado de la Universidad la Salle y cuenta con estudios de
maestría en el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey.
Mita Castiglioni Grassi. La Dra. Castiglioni es Consejero de la Compañía; Estudio la
carrera de Médico Cirujano en la Escuela Mexicana de Medicina de la Universidad La
Salle, cursó el Programa de Alta Dirección de Empresas AD-2 en el Instituto
Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE), además fue Accionista y
Miembro del Consejo de Ferrioni, S.A. de C.V.
68
Daniel Pérez Gil de Hoyos. El Sr. Pérez Gil es Consejero de la Compañía. Es
consejero de Eximpro y de Estilo y Vanidad. Con anterioridad formó parte del Consejo
de Administración de Procesadora Wildan, Materiales Capitel y Servicios Inmobiliarios
Noma. Asimismo, fungió como Director General en Inmobiliaria Dangil y en Argue
Tecnología Arquitectónica. Actualmente es Director General de DPGarquitectos. Es
arquitecto egresado de la Universidad la Salle y cuenta con estudios de maestría en
Architecture Computing & Design de la Universidad de Londres.
Guillermo Waisburd Kretinger. El señor Waisburd tiene experiencia de más de 30
años en la formación, adquisición y fusión de compañías entre las que destacan
empresas farmacéuticas alrededor del mundo. Recientemente participó en la
adquisición de un negocio en marcha de productos de Cuidado Personal de Pfizer, Inc.
Es egresado de la Universidad Nacional Autónoma de México y cursó una Maestría en
Administración de Empresas en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de
Empresa (IPADE).
Ángel Sosa Hurtado. El Sr. Sosa es Consejero de la Compañía. Inició su actividad
profesional en la industria de la construcción, para posteriormente desempeñarse en la
industria farmacéutica por 27 años, ocupando actualmente el cargo de Director General
de Octapharma, S.A. de C.V. Recibió el título de Ingeniero Civil por la Universidad
Nacional Autónoma de México (UNAM) en 1976 y el de Master en Dirección de
Empresas por el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas (IPADE).
Ocupó los cargos de Comisario, Consejero y Presidente del Consejo del Colegio
Alemán Alexander von Humboldt A.C. (1998-2007). Es Consejero Propietario de la
Cámara Nacional de la Industria Farmacéutica.
Accionistas
El número total de acciones que representan el capital de la Empresa es de
667’313,123. Todas las acciones representativas del capital social de la Empresa las
detenta HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC,
División Fiduciaria, menos 2,649 acciones que son detentadas por HSBC Fianzas,
S.A., Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria.
Principales Funcionarios
La tabla siguiente muestra a los principales funcionarios de la Compañía al 31 de
diciembre del 2014 e indica la antigüedad de los mismos en ella:
Nombre
Bernardo Vogel Fernández de Castro
Alfredo Jiménez Torres
Título / Posición
Director General
Director de Administración, Sistemas y
Contraloría
Desde
Año
2008
2006
69
Norberto Abelardo Salas Díaz de León
José Amador Montes Gutiérrez
Ricardo Lasso Gavito
Cesar González Villarreal
José Ángel Font Córdoba
Irma Monter Dipp
Gerardo Ahedo Santoyo
Carlos Montaño Rodríguez
Director de Finanzas y Relación con
Inversionistas
Director de Ventas Sector Construcción
Director de Ventas Sector Industrial Centro y
Tubería
Director de Ventas Comercial Norte Occidente
Director de División Automotriz y División
Estampados
Director de Ventas Tele@cero y Cobranzas
Director de Operaciones
Director de Operaciones y Logística Tlalnepantla
y Tultitlan
2000
1994
1994
2001
2010
1994
2002
2002
Andrés Rodríguez Cacho Fernández de
Castro
Director Grupo Servicon
2010
Francisco Javier Martínez Sánchez
Director de Ventas a Gobierno y Bienes de
Capital
2008
Bernardo Vogel Fernández de Castro. El Sr. Vogel es Director General de Grupo
Collado. Comenzó sus labores en la compañía en el 2008 como Director de
Planeación Estratégica y Director de Cadena de Suministro. En el 2009 se adicionó a
su cargo el rol de Director de Compras, y en el 2010 se le nombró también como
responsable de la División de Fabricación de Ensambles. En el 2011 las Divisiones
Automotriz, Estampados, y Sheet Metal fueron puestos bajo su cargo. En el 2012 se le
nombró como Director General de la empresa. También se desempeña como
Presidente de la Confederación Nacional de Distribuidores de Acero A.C. (CONADIAC).
Anteriormente el Sr. Vogel trabajó como analista y luego como asociado en la división
de Banca de Inversión de J.P.Morgan basado en Nueva York. Participó en fusiones,
adquisiciones, creación y disolución de joint ventures, valuaciones, opiniones legales
de valor, ofertas públicas de acciones, ofertas de intercambio de acciones,
colocaciones privadas, reestructuras, liquidaciones y estudios estratégicos. El Sr.
Vogel tiene una Licenciatura en Ingeniería Electrónica de la Facultad de Ingeniería de
la Universidad de Stanford y una Licenciatura en Economía de la Facultad de Artes y
Ciencias Sociales de la Universidad de Stanford, graduándose con Honores. También
tiene una Maestría en Administración Pública (MPA) de la Escuela de Gobierno de
Harvard John F. Kennedy y una Maestría en Administración de Empresas (MBA) de la
Escuela de Negocios de Harvard, graduándose con Distinción. Habla los idiomas
Español, Inglés, Alemán y Portugués.
Alfredo Jimenez Torres. El Sr. Jimenez Torres es el Director de Administración y
Contraloría de Grupo Collado desde 2006. Cuenta con más de 20 años de experiencia
en las áreas de finanzas y contabilidad. Sus posiciones antes de incorporarse a Grupo
Collado incluyen: Contralor para SCA Consumer Products Mexico, Director de Finanzas
y Administración de Sancela, otra industria dedicada a bienes de consumo, Contralor
Corporativo de Grupo Qually, entre otros. El Sr. Jimenez Torres tiene el título de
Contador Público del Instituto Politécnico Nacional de México y una Maestría en
Administración Internacional del Instituto Tecnológico Autónomo de México.
Norberto Abelardo Salas Díaz de León. El Sr. Salas Díaz de León funge como
Director de Finanzas de G Collado desde el año 2000. Antes de ocupar su presente
70
posición, actuó como Tesorero y colaboró en varios proyectos de “outsourcing” con
clientes dentro de Grupo Collado. El Sr. Salas Díaz de León es responsable de
manejar las relaciones con Inversionistas y Bancos. Cuenta con el título de Licenciado
en Administración de Empresas por la Universidad Panamericana con especialización
en Finanzas y Administración de Riesgos en dicha Universidad y cursó la Maestría en
Dirección de Empresas (MEDEX) en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de
Empresa (IPADE).
José Amador Montes Gutiérrez. El Sr. Montes Gutiérrez es el Director de Ventas al
sector de Construcción en Grupo Collado desde 1994. Cuenta con estudios en ventas
y mercadotecnia en varias instituciones educativas, incluyendo la Escuela Superior de
Ventas y Mercadotecnia y el INDEPO, también cursó el Programa de Alta Dirección de
Empresas D-1 en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE).
Ricardo Lasso Gavito. El Sr. Lasso Gavito es el Director de Ventas al sector Industrial
en Grupo Collado desde 1994. Él fue Gerente General de Tubería y Productos de
Acero. El Sr. Lasso Gavito estudió ventas, contabilidad y administración en el ICAMI
en México.
Cesar González Villarreal. El Sr. Gonzalez Villarreal es el Director Comercial para la
región Pacifico de Grupo Collado desde 2001. El Sr. Gonzalez Villarreal cuenta con
más de 20 años de experiencia en la industria del acero en áreas como ventas,
mercadotecnia e introducción de nuevos productos y servicios. El Sr. González
Villarreal posee un título en Ingeniería Industrial de la Universidad Autónoma de Nuevo
León.
José Ángel Font Córdoba. El Sr. Font Córdoba es el Director de la División
Automotriz y División Estampados de Grupo Collado desde 2010. Cuenta con más de
25 años de experiencia nacional e internacional en la administración en los sectores de
manufactura, electrónica, estampados metálicos y ensambles en las industrias
automotriz, consumo, telecomunicaciones, fabricación de equipo de cómputo e
industria, con conocimiento particular en arranque de plantas de manufactura,
negociaciones de contratos, relación con clientes, ventas y estrategias de
mercadotecnia. Ha ocupado la dirección general en diversas empresas relacionadas
con la industria manufacturera. El Sr. Font Córdoba posee un título en Ingeniería
Eléctrica en Texas A&M University, College Station, así como una Maestría en
Administración de Empresas en la Universidad Autónoma de Guadalajara.
Irma Monter Dipp. La Sra. Monter Dipp ocupa el cargo de Directora de Tele@cero y
Cobranzas. Antes de ocupar está presente posición, la Sra. Monter Dipp ocupó
diversas posiciones en varias compañías del grupo incluyendo Gerente Administrativo
de Tubería y Productos de Acero SA de CV y Gerente Administrativo de Grupo Collado.
La Sra. Monter Dipp cuenta con más de 40 años de experiencia en Grupo Collado y es
responsable del manejo del departamento de Telemarketing.
Gerardo Jose Ahedo Santoyo. El Sr. Ahedo Santoyo es el Director de
Operaciones de Grupo Collado desde 2002. Antes de su incorporación a Grupo
Collado, fungió como Gerente de Operaciones en Ryerson de México y Ryerson Tull
71
de 1998 a 2001. El Sr. Ahedo cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria
del acero, focalizándose principalmente en la eficientización de plantas. Otras
posiciones que él ha ocupado incluyen a Aceros Nacionales. Cuenta con el título de
Ingeniero Eléctrico Mecánico de la Universidad Nacional Autónoma de México y cursó
la Maestría en Dirección de Empresas (MEDEX) en el Instituto Panamericano de Alta
Dirección de Empresa (IPADE).
Carlos Montaño Rodríguez. El Sr. Montaño fue Director General de Francisco
Bautista hasta 2002 y actualmente es Director de Operaciones y Logística Tlalnepantla
y Tultitlan. Inicio su carrera profesional en los centros de servicio de acero en 1970 en
Bamesa (Barcelonesa de Metales, S.A.), una corporación española. De 1995 a 2000,
fungió como Director Comercial de Francisco Bautista. De 1982 a 1985, ocupó la
Gerencia General de Transformaciones Metalúrgicas, S.A.
Fue asesor de la
Confederación Nacional de Distribuidores de Acero. Cuenta con estudios de las
Universidades de Sevilla y Barcelona. Posee un diploma de la EADA (Escuela de Alta
Dirección y Administración) en Contabilidad y cursó el programa AD-2 en el Instituto
Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE).
Andrés Rodríguez Cacho Fernández de Castro. El Ing. Andrés Rodríguez Cacho es
Director General de Grupo Servicon desde Enero de 2011. Es Ingeniero Industrial
egresado por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, y tiene
una Maestría en Administración de Empresas por la Universidad de Georgetown. Antes
de su incorporación a Grupo Servicon, trabajó como consultor de abastecimiento y
cadena de suministro en Accenture, atendiendo a clientes de talla internacional del
sector energía y recursos naturales.
Francisco Javier Martínez Sánchez. El Ing. Martínez es Director de Ventas de
Gobierno y Bienes de Capital desde 2014. Es Ingeniero Mecánico y Eléctrico egresado
de la UIA y tiene estudios de MBA del Tecnológico de Monterrey. Cuenta con más de
40 años trabajando en la industria metal-mecánica en puestos de dirección de empresa
de Grupo Lanzagorta, Grupo R, Cooper Cameron, Goulds Pumps entre otros.
El monto total de compensaciones pagado por G Collado a consejeros y directivos
durante el ejercicio 2014 ascendió a $39.9 millones de pesos, incluyendo todos los
beneficios al personal. Los directivos participan en programas de beneficios que les
permiten contar con vehículos de la Compañía así como otros beneficios que marcan
las Leyes Mexicanas.
Se pagan bonos en efectivo basados en la actuación de los directivos. La cantidad del
bono es determinado en función de una fórmula que pondera varios factores,
incluyendo la actuación y resultados de la Empresa. El bono varía para cada directivo
dependiendo de los factores antes mencionados.
Denominación
La Compañía se denomina Grupo Collado, S.A. de C.V.
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Domicilio social
ARTÍCULO SEGUNDO.- Domicilio. El domicilio de la sociedad es la Ciudad de
México, Distrito Federal. Sin embargo, podrá establecer agencias o sucursales en
cualquier parte de la República Mexicana o en el extranjero y la sociedad podrá
además someterse a diferentes jurisdicciones y domicilios convencionales.
Capital Social
“ARTÍCULO QUINTO.- El capital mínimo sin derecho a retiro es de $27’996,796.00
M.N. (veintisiete millones novecientos noventa y seis mil setecientos noventa y seis
pesos 00/100 moneda nacional) dividido en 27’996,796 (veintisiete millones
novecientas noventa y seis mil setecientas noventa y seis) acciones Serie "A",
ordinarias, nominativas, con valor nominal de $1.00 M.N. (un peso 00/100 moneda
nacional) cada una.
La parte variable del capital social es ilimitada y estará representada por acciones de la
Serie "B", y serán ordinarias, nominativas, con valor de $1.00 M.N. (un peso 00/100
moneda nacional), cada una.
Todas las acciones, dentro de su respectiva Serie, conferirán iguales derechos y
obligaciones a sus propietarios. Para la distribución de las utilidades ninguna Serie de
acciones tendrá preferencia sobre la otra.
El capital social al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra como sigue:
Descripción
Capital social fijo - Acciones serie A
Capital social variable - Acciones serie B
Número de acciones
Importe
27,996,796
639,316,327
$27,996,796
639,316,327
667,313,123
667,313,123
Actualización hasta diciembre 1997
Total capital social
324,168,971
$ 991,482,094
d) Estatutos Sociales y Otros Convenios
La Compañía fue constituida bajo la denominación de Grupo Collado, S.A. de C.V.,
mediante escritura pública número 81,943 de fecha 6 de enero de 1982, otorgada ante
la fe del Lic. Fausto Rico Álvarez, titular de la Notaría Pública número 6 del Distrito
Federal, mediante la cual se constituyó Grupo Collado, S.A. de C.V., e inscrita en el
Registro Público de la Propiedad y del Comercio de la Ciudad de Mérida, Yucatán, bajo
el número 5,746, Partida Primera, Folio 128 del Tomo diez, Volumen “B” del Libro
Primero del Registro de Comercio, con fecha 12 de mayo de 1982, sociedad que
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actualmente se encuentra inscrita en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de
México, Distrito Federal, bajo el folio mercantil 55134.
En la Póliza número 3,398 de fecha 19 de julio de 2007, otorgada ante la fe la Lic.
María del Rocío González Hernández, titular de la Correduría Pública 43 del Distrito
Federal, se hizo constar la Compulsa Total de Estatutos vigentes de Grupo Collado,
S.A. de C.V.
Mediante escritura pública número 74,014 de esta misma fecha, otorgada ante la fe del
Lic. Javier Ceballos Lujambio, titular de la Notaría Pública número 110 del Distrito
Federal, cuyo primer testimonio quedó inscrito en el Registro Público de la Propiedad y
del Comercio del Distrito Federal bajo el folio mercantil número 55134 el día 4 de marzo
de 2010, se hizo constar la Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas
de la Sociedad, celebrada el 18 de enero de 2010, en la que se resolvió, entre otros,
modificar el objeto social y reformar el artículo segundo de los estatutos sociales.
De conformidad con los estatutos sociales de Grupo Collado, S.A. de C.V., las acciones
emitidas por la Empresa en sus series “A” y “B” son acciones ordinarias, nominativas,
con valor nominal de $1.00 M.N. (Un peso 00/100 Moneda Nacional), que contienen
implícitos de manera igualitaria los derechos patrimoniales y corporativos que emanan
de los mismos, sin existir diferencia alguna en cuanto a dichos derechos para las
acciones emitidas.
Para los efectos anteriores se transcribe a continuación los artículos correspondientes
a los estatutos sociales, de los cuales se derivan los derechos corporativos de las
acciones emitidas:
Acciones
El capital mínimo sin derecho a retiro es de $27’996,796.00 M.N. (veintisiete millones
novecientos noventa y seis mil setecientos noventa y seis pesos 00/100 moneda
nacional) dividido en 27’996,796 (veintisiete millones novecientas noventa y seis mil
setecientas noventa y seis) acciones Serie "A", ordinarias, nominativas, con valor
nominal de $1.00 M.N. (un peso 00/100 moneda nacional) cada una.
La parte variable del capital social es ilimitada y estará representada por acciones de la
Serie "B", y serán ordinarias, nominativas, con valor de $1.00 M.N. (un peso 00/100
moneda nacional), cada una.
Todas las acciones, dentro de su respectiva Serie, conferirán iguales derechos y
obligaciones a sus propietarios. Para la distribución de las utilidades ninguna Serie de
acciones tendrá preferencia sobre la otra.
Los títulos definitivos y los certificados provisionales podrán amparar una o más
acciones y serán firmados por el Administrador Único o por dos miembros del Consejo
de Administración, según sea el caso.
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Tanto los certificados provisionales como los títulos definitivos de las acciones, deberán
cumplir con todos los requisitos establecidos en el artículo 125 (ciento veinticinco) de la
Ley General de Sociedades Mercantiles, y deberán contener un extracto de los
principales derechos y obligaciones de los accionistas, así como el texto íntegro del
Artículo Sexto de los Estatutos Sociales.
Aumentos y reducciones de capital
ARTÍCULO DÉCIMO.- El capital social mínimo únicamente podrá ser aumentado o
disminuido por resolución de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas.
La parte variable del capital social podrá ser aumentada o disminuida por resolución de
la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, sin que se requiera la inscripción de dicho
aumento en el Registro Público de Comercio del domicilio de la sociedad.
Todo aumento o disminución del capital social deberá inscribirse en el Libro de Registro
de Variaciones de Capital.
Los accionistas gozarán del derecho de preferencia para suscribir las acciones que
representen el aumento de capital en proporción al número de acciones de que sean
propietarios. Dicho derecho preferente deberá ser ejercitado dentro de los 15 (quince)
días naturales siguientes a la fecha de la publicación en el Diario Oficial de la
Federación o en uno de los periódicos de mayor circulación del domicilio social, de la
oferta para suscripción y pago de acciones representativas de dicho aumento de
capital.
No será necesaria tal publicación en el Diario Oficial de la Federación o en uno de los
periódicos de mayor circulación del domicilio social, si en la Asamblea en que se haya
decretado el aumento de capital todas las acciones que representen el capital social
están presentes al momento en que las resoluciones sean adoptadas, y los accionistas
se considerarán notificados de dicha resolución desde la fecha de dicha Asamblea,
fecha a partir de la cual se contará el referido plazo de 15 (quince) días.
Si uno o más de los accionistas renuncian a ejercer su derecho preferente en todo o en
parte, dicho derecho preferente se otorgará al resto de los accionistas para adquirir las
nuevas acciones, en proporción al número de acciones de que sean propietarios.
Las reducciones de la parte mínima fija del capital social se harán en la forma que
establezca la Asamblea de Accionistas correspondiente, de acuerdo con las
disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
La reducción tendrá efecto en la fecha designada por la Asamblea de Accionistas que
la haya aprobado.
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Asambleas
ARTÍCULO DÉCIMO SEGUNDO.- La suprema autoridad de la Sociedad es la
Asamblea General de Accionistas, la cual podrá celebrar sesiones Ordinarias y
Extraordinarias.
Son Asambleas Ordinarias las que se reúnan para tratar los asuntos a que se refiere el
artículo 181 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, incluyendo cualquier otro
asunto que no sea reservado expresamente a la Asamblea Extraordinaria.
Son Asambleas Extraordinarias las que se reúnan para tratar cualquiera de los asuntos
a que se refiere el Artículo 182 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, así como
cualquier otro que no esté reservado a la Asamblea Ordinaria.
En toda Asamblea cada acción, independientemente de su serie, tendrá derecho a un
voto.
La Asamblea General Ordinaria se considerará legalmente instalada en primera
convocatoria, cuando esté representado, cuando menos, el cincuenta por ciento' de las
acciones en que se divide el capital social y las resoluciones se tomarán por el acuerdo
de la mayoría de votos de las acciones representadas. En caso de segunda
convocatoria, la Asamblea Ordinaria se considerará instalada cuando esté
representado cualesquiera el número de acciones que sea y las resoluciones se
tomarán por el acuerdo de la mayoría de votos de las acciones representadas.
La Asamblea Extraordinaria se considerará legalmente instalada, en primera
convocatoria cuando esté representado cuando menos, el setenta y cinco por ciento de
las acciones en que se divide el capital social. En caso de segunda convocatoria, la
Asamblea Extraordinaria se considerará instalada cuando esté representado cuando
menos el cincuenta por ciento de las acciones en que se divide el capital social. Para
que las resoluciones de una Asamblea Extraordinaria se consideren válidas, se
necesitará siempre el voto afirmativo de las acciones que representen por lo menos el
cincuenta por ciento de las acciones en que se divide el capital social.
ARTÍCULO DÉCIMO TERCERO.- Todas las Asambleas de Accionistas deberán
celebrarse de acuerdo con las siguientes estipulaciones:
a) Se celebrarán en el domicilio de la Sociedad, salvo caso fortuito o fuerza mayor.
Serán convocadas por el Consejo de Administración, a través de su Presidente o
Secretario, o por uno de los Comisarios, mediante publicación en el Diario Oficial de la
Federación o en: uno de los periódicos de mayor circulación en el domicilio social de la
Sociedad cuando menos con quince días naturales de anticipación a la fecha indicada
para la Asamblea, en caso de primera convocatoria, incluyendo el día, hora y lugar en
la cual la Asamblea tendrá lugar, así como el Orden del Día. En la primera convocatoria
se podrán prever los términos de la segunda o ulteriores convocatorias, que en ningún
caso estarán sujetas a la anticipación de 15 días arriba mencionados. El Consejo de
Administración convocará a Asambleas de Accionistas cuando un accionista- o grupo
de accionistas que representen el treinta y tres por ciento del capital social o más lo
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soliciten, estableciendo los asuntos y las razones para dicha Asamblea. La
convocatoria será firmada por la persona o personas que la hagan.
b) Las Asambleas podrán celebrarse sin previa convocatoria si todas las acciones en
circulación están representadas al momento de celebración de la Asamblea. Tampoco
se requerirá convocatoria si la Asamblea es suspendida y posteriormente continuada
en día y hora diferente, caso en el cual todas las circunstancias se harán constar en el
acta correspondiente.
c) Los accionistas podrán asistir a la Asambleas personalmente o a través de
apoderado general o especial bastando en este último caso, una carta poder.
d) Para ser admitido en las Asambleas se requerirá que cada accionista aparezca
registrado en el Libro de Registro de Accionistas, sin perjuicio de que pruebe su
carácter de propietario en cualquier otra forma legal.
e) Previamente a la celebración de la Asamblea, el Presidente de la misma designará
uno o más escrutadores que verificarán el número de acciones representadas y
prepararán la lista de asistencia que contenga el número de acciones representadas
por cada accionista.
f) Si de acuerdo con las disposiciones de estos Estatutos, el mínimo de acciones
requerido está presente en la Asamblea, el Presidente declarará la Asamblea
legalmente instalada y se procederá con el Orden del Día.
g) El Presidente del Consejo de Administración, presidirá las Asambleas y en su
ausencia, las Asambleas serán presididas por la persona que al efecto designen los
accionistas presentes o representados.
h) De toda Asamblea de accionistas se preparará un acta, la cual deberá ser transcrita
en el libro correspondiente, conteniendo las resoluciones adoptadas, y guardándose en
el legajo correspondiente los documentos presentados en dicha Asambleas, dicha acta
deberá ser firmada por el Presidente y el Secretario de dicha Asamblea, así como por
el Comisario en caso de que concurra.
i) Las resoluciones tomadas fuera de Asamblea por unanimidad de los accionistas que
representen la totalidad de las acciones con derecho a voto o de la categoría especial
de acciones de que se trate, en su caso, tendrán, para todos los efectos legales, la
misma validez que si hubieren sido adoptadas reunidos en Asamblea General o
especial, respectivamente, siempre que se confirmen por escrito.
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6) ANEXOS
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