MEMORIA ESVAL 2012

MEMORIA ESVAL 2012
1
ESVAL • AGUA SANA
Oficinas Comerciales
Valparaíso San Ignacio, San Ignacio 348
Valparaíso Blanco, Blanco 738
Viña Del Mar, 1 Norte 275
Concón, Av. Borgoño 25420
Quilpué, Claudio Vicuña 625
Villa Alemana, Santiago 654
Casablanca, Av. Diego Portales 465
Quillota, Chacabuco 452
La Calera, Av. Latorre 673
2
Limache, Urmeneta 338
Quintero, Normandie 2025
La Ligua, Uribe 255
Cabildo, Avda. Humeres 748
Petorca, Silva 535
Papudo, Miraflores 176
Zapallar, Diego Sutil 156
San Felipe, Freire 233
Putaendo, Sarmiento 670
Llay Llay, San Francisco 139
Los Andes, Santa Rosa 572
San Antonio, Av. Ramón Barros Luco 2352
Cartagena, Av. Cartagena 390
Algarrobo, Av. Peñablanca 700
Oficina Central Valparaíso, Cochrane 751
Puchuncavi, Pje. Tuburcio Estay s/n
Calle Larga, La Pampilla 101-5
MEMORIA ESVAL 2012
Direcciones Principales de Esval
Gerencia General y Oficinas Centrales,
Cochrane Nº751, Valparaíso
Teléfono (32) 2209000, Fax (32) 2209502
Zonal Quillota
Chacabuco Nº452, Quillota
Teléfono (33) 291700, Fax (33) 310916
Dirección Postal : Casilla 66, Quillota
Zonal San Felipe - Los Andes
Freire Nº233, San Felipe
Teléfono (34) 494300, Fax (34) 494390
Zonal Litoral Sur
Av. Ramón Barros Luco Nº2410, San Antonio
Teléfono (35) 205500, Fax (35) 205520
Memoria Anual 2012
Fono Servicio 600 600 6060
www.esval.cl
[email protected]
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ESVAL • AGUA SANA
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MEMORIA ESVAL 2012
Índice
5
Carta del Presidente •
7
Carta del Gerente General •
9
Identificación de la Compañía •
10
Reseña Histórica •
12
Propiedad de la Sociedad •
16
Giro y Actividades •
20
Directorio y Administración •
22
Organigrama •
25
Informe de Gestión •
27
Informe de la Administración •
49
Declaración de Responsabilidad •
59
Estados Financieros •
61
ESVAL • AGUA SANA
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MEMORIA ESVAL 2012
Carta del Presidente
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Estimados Accionistas,
El año recién pasado, el país, y en especial, las regiones de nuestra
concesión, continuaron afectadas por una severa sequía que ya
lleva más de 5 años. El recurso hídrico es cada vez más escaso
en la zona central del país y su valor estratégico se ha hecho más
evidente que nunca. Por otra parte, nos satisface saber que la
disposición de recursos humanos, técnicos y operacionales nos
permitieron enfrentar una vez más el déficit hídrico por el cual
atraviesa el país, asegurando el suministro a nuestros miles de
clientes.
En cuanto al resultado consolidado, a diciembre de 2012 este
alcanzó una utilidad de 14 mil 451 millones 476 mil pesos y
muestra una disminución de 5,9% respecto de diciembre de 2011.
Esta caída del resultado global, se explica por un mayor monto de
impuestos diferidos a la renta producto del aumento de la tasa de
impuesto, desde 18,5% hasta 20% ocurrido en 2012. El resultado
antes de impuesto fue superior al año anterior en 10 mil 222
millones 314 mil pesos, debido a un mayor EBITDA de un 10,9%
por mayores ingresos ordinarios, y a una menor pérdida por unidad
de reajuste (UF).
Una parte importante de nuestros fondos fueron destinados a
explorar nuevas fuentes y así reforzar nuestro servicio tanto en
la Región de Valparaíso como Coquimbo, dos de las zonas más
afectadas por la escasez hídrica.
Construimos nuevos pozos para cubrir el déficit de las
fuentes actuales, además de sondajes, drenes, tranques de
almacenamiento y estanques de regulación con el propósito
de asegurar el suministro a nuestros miles de clientes, quienes
siempre son nuestra principal prioridad.
La asociación público-privada también ha sido clave para afrontar
con éxito este crítico escenario, y en esa línea se inscriben nuestros
acuerdos con diferentes agrupaciones de regantes y la Dirección
de Obras Hidráulicas.
Hemos respondido y, a pesar de las dificultades, podemos hacer
un positivo balance, que no habría sido posible si no fuera por el
compromiso y profesionalismo de cada uno de quienes conforman
este gran equipo.
Los esfuerzos también estuvieron direccionados en continuar con
nuestro plan de inversión para mejorar la infraestructura, ampliar y
modernizar nuestras redes de manera de responder a la creciente
demanda y sostenida expansión que han experimentado nuestras
ciudades.
Este crecimiento va de la mano de una fuerte vinculación con
nuestras comunidades (especialmente a través de nuestra
Campaña Agua Sana, Vida Sana) y de una relación colaborativa con
las autoridades nacionales, provinciales y comunales.
Tenemos metas definidas y una clara planificación estratégica que
iniciamos en 2012 a través de proyectos como Cascada o Hydrus
que nos permiten avanzar permanentemente en el uso eficiente
de los recursos y no sólo asegurar la calidad del servicio, sino
además reforzar la excelencia operacional de Esval.
El compromiso de todos nuestros trabajadores es fundamental.
Quiero agradecer especialmente el aporte de cada uno de
ellos para conseguir nuestros objetivos, seguir creciendo y
desarrollarnos como una mejor empresa. Crear valor compartido,
para nuestros accionistas, colaboradores y clientes es lo que nos
motiva permanentemente y continuará guiando nuestra acción.
Jorge Lesser García-Huidobro
Presidente Del Directorio
ESVAL • AGUA SANA
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MEMORIA ESVAL 2012
Carta del Gerente General
Estimados accionistas,
Durante 2012 se hizo aún más patente el valor estratégico que
tiene el agua. Los desafíos durante este año fueron múltiples y
de allí la relevancia de la meta que nos hemos impuesto: poner a
nuestros clientes como foco de nuestra operación.
Ya tenemos un camino recorrido y los indicadores que exhibe
nuestra industria en Chile y que la posiciona como una de clase
mundial, así lo demuestran. En el país tenemos un 99,3% de
cobertura en agua potable; 91,9% en recolección de agua servidas
y 90% en tratamiento de aguas servidas recolectadas, cifras que
posicionan al país por sobre el promedio de naciones que integran
la Unión Europea.
La Región de Valparaíso no es la excepción. La cobertura de
agua potable llega a 99,4%, el alcantarillado alcanza al 92,6% y
la descontaminación de aguas servidas al 100%, cifras que nos
enorgullecen.
Por otra parte, nos satisface saber que la disposición de recursos
humanos, técnicos y operacionales nos permitieron enfrentar una
vez más la dura sequía por la cual atraviesa el país, asegurando el
suministro a nuestros miles de clientes.
En Esval, estamos orgullosos de los pasos que hemos dado, pero
a la vez somos conscientes de los que debemos seguir dando. Por
ello, estamos empeñados en aportar al desarrollo de una gestión
integral de las cuencas, concepto esencial bajo este escenario de
escasez hídrica. Precisamente, en esta línea se inscribe el estudio
que estamos realizando con la minera Teck para reutilizar las aguas
tratadas en faenas mineras así como el acuerdo con los regantes del
Aconcagua y la Dirección de Obras Hidráulicas para la habilitación
de pozos en Llay Llay.
Gracias a las gestiones operacionales y acuerdos público-privados
hemos logrado recuperar el embalse Los Aromos, que pasó
de 6 millones de m3 en mayo de 2012 a 24 millones de m3 en
diciembre, constituyendo una importante reserva de agua para la
Región de Valparaíso.
Nuestros esfuerzos para enfrentar la sequía continuarán. En 2011 y
2012 invertimos más de $9 mil millones entre gasto e inversión y
en 2013 proyectamos destinar unos $2 mil millones adicionales a
nuestro plan de desarrollo.
Los nuevos fenómenos climatológicos también nos imponen
un nuevo escenario, que queremos afrontar con una mirada
colaborativa, en un diálogo abierto y transparente con las
autoridades y la comunidad.
Para Esval el éxito de su desempeño está fuertemente ligado
a la satisfacción de los clientes, cada día más exigentes, por eso
entregar un buen servicio es el eje principal de nuestra gestión y en
ese objetivo estamos concentrando nuestros esfuerzos.
Tenemos la plena convicción de que este camino nos permitirá
seguir forjando una relación abierta y de confianza con nuestros
diversos públicos de interés, desafío que nos conducirá, sin duda
a continuar en nuestra tarea de posicionarnos como una empresa
de servicios líder en la Región de Valparaíso.
José Luis Murillo
Gerente General
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ESVAL • AGUA SANA
Identificación de la Compañía
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Razon Social
Nombre de Fantasia
R.U.T.
Tipo de Sociedad
Inscripcion en Registro de Valores
Dirección
Telefono
Fax
Codigo Postal
Casilla
Internet
Correo Electronico
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
Esval S.A.
Esval
89.900.400-0
Sociedad Anónima Abierta
N° 0348 del 24 de octubre de 1989
Cochrane 751, Valparaíso, Chile
(56-32) 2209000
(56-32) 2209502
2370020
Nº616 Valparaíso
http://www.esval.cl
[email protected]
MEMORIA ESVAL 2012
Documentos Constitutivos
CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD Escritura de constitución otorgada el 12 de junio de
1989, ante el Notario de Santiago, don Raúl Undurraga Laso, cuyo extracto fue inscrito en
el Registro de Comercio de Valparaíso a fojas 449 vta., número 469 de 1989, y publicado
en el Diario Oficial del 15 de junio del mismo año.
Modificaciones Sociales
Año
Fecha
Notario
Ciudad
Inscripción en Registro de
Comercio de Valparaíso
Diario Oficial
11
1
17/01/1991
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 73 vta. Nº76/1991
Rectificación de Extracto
12/02/1991-20/02/1991
2
08/11/1995
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 902 vta. Nº805/1995
06/12/1995
3
25/06/1996
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 462 Nº434/1996
31/07/1996
4
03/06/1998
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 395 vta. Nº353/1998
12/06/1998
5
30/09/1998
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 835 vta. Nº682/1998
14/11/1998
6
03/02/1999
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 73 vta. Nº63/1999
Fojas 180 Nº155/1999
06/02/1999-16/03/1999
7
11/11/1999
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 449 vta. Nº469/1991
06/02/1999-16/03/1999
8
27/03/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 449 vta. Nº469/1991
(*)
9
08/05/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 364 Nº353/2000
(*)
10/08/2000-21/09/2000
10
04/08/2000
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 496 Nº456/2000
Fojas 599 Nº546/2000
(Complementa Extracto )
11
21/07/2003
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 550 vta. Nº473/2003
Complemento Certificación
Notarial
01/08/2003
12
08/09/2003
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 878 vta. Nº820/2003
19/12/2003
13
26/11/2003
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 82 Nº71/2004
31/01/2004
14
26/01/2004
Eduardo Bravo Ubilla
Valparaíso
Fojas 1143 vta. Nº977/2007
15/12/2007
15
26/08/2011
Alejandro Sepúlveda Valenzuela
Valparaíso
Fojas 946 Nº888/2011
21/09/2011
16
08/05/2012
Alejandro Sepúlveda Valenzuela
Valparaíso
Fojas 554 vta. Nº547/2012
22/05/2012
Comentarios y Proposiciones de Accionistas
Accionistas que representan el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto
no han hecho comentarios o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales,
por lo que en esta memoria no se incluyen comentarios y proposiciones en este sentido.
ESVAL • AGUA SANA
12
Reseña Histórica
Esval S.A. (en adelante “Esval” o la “Compañía”) es constituida como tal en 1989 por
la Corporación de Fomento de la Producción y el Fisco de Chile, al amparo de la Ley
N°18.777.
En diciembre de 1998, Esval fue la primera sanitaria en abrirse al proceso de incorporación
de capital privado, contemplado en la ley 19.459, por medio de un proceso de licitación.
Aguas Puerto S.A., sociedad formada a esa fecha por el Grupo Enersis (72%) y Anglian
Water Chile Ltda. (28%), filial esta última de Anglian Water Inc. (en adelante, “Anglian
Water”) del Reino Unido, se adjudicó el 40% de la propiedad de Esval. El traspaso de
propiedad y la toma de control por parte de Aguas Puerto S.A. se efectuaron el 15 de
abril de 1999.
El 4 de agosto de 2000 Anglian Water compró al Grupo Enersis su participación en Aguas
Puerto S.A., transformándose en el controlador de la Compañía. A fines del año 2000,
se realizó un aumento de capital por $25.063 millones, consistente en la emisión de
541.559.555 acciones, con el objetivo de financiar el término anticipado del contrato de
Gestión con Inversión entre Esval y Aguas Quinta S.A. Con las acciones suscritas, Aguas
Puerto S.A. quedó con el 49,82% de la propiedad de Esval.
MEMORIA ESVAL 2012
El 12 de noviembre de 2003, Consorcio Financiero S.A. suscribió un contrato de
compraventa de acciones por el cual compró a Aguas Puerto S.A. 1.484.000.000
acciones de la serie A de Esval, las que representan el 44,78% de sus acciones emitidas,
materializándose el mismo día la toma de control por parte de Consorcio Financiero S.A.
El 14 de noviembre de 2003, mediante escritura pública de Rendición de Cuenta y
Finiquito entre Consorcio Financiero S.A. y Proyectos e Inversiones Longovilo S.A., BP S.A.,
Inversiones Teval S.A., Consorcio Inversiones Limitada y Compañía de Seguros Generales
Consorcio Nacional de Seguros S.A., otorgada en la misma fecha ante el notario de Santiago
don Humberto Santelices Narducci, Consorcio Financiero S.A. transfirió: 140.314.207
acciones a Consorcio Inversiones Limitada y 240.000.000 acciones a Compañía de
Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., ambas sociedades enteramente
controladas por Consorcio Financiero S.A., 30.915.792 acciones a BP. S.A., sociedad de
la entera propiedad del gerente general y del presidente de Consorcio Financiero S.A.,
320.583.321 acciones a Inversiones Teval S.A., sociedad controlada por los directores de
Consorcio Financiero S.A. don Eduardo Fernández León y don José Antonio Garcés Silva,
y miembro del grupo empresarial a que pertenece Banvida S.A. la que a su vez es titular
de 47,70% de Consorcio Financiero S.A., y 320.583.321 acciones a Proyectos e Inversiones
Longovilo S.A., sociedad controlada por los directores de Consorcio Financiero S.A. don
Juan Hurtado Vicuña y don Pedro Hurtado Vicuña y sus cuatro hermanos, y miembro del
grupo empresarial a que pertenecen P&S S.A., titular de 22,7% de Consorcio Financiero
S.A. y Altas Cumbres S.A. titular de 25% de Consorcio Financiero S.A.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó por un período de 30 años, el derecho
de explotación de las concesiones sanitarias operadas por Essco S.A., sanitaria de la IV
Región, por un monto de UF 3.177.000 IVA incluido, a través de su filial Aguas del Valle
S.A. De esta forma, Esval alcanzó una participación de mercado cercana al 17% de los
clientes del rubro en el país. En enero 2004 se inscribieron en el registro de accionistas
traspasos de acciones suscritos por Cía. de Seguros Generales Consorcio Nacional de
Seguros S.A. a fines de 2003, en virtud de los cuales, la compañía se desprendió del total
de sus acciones, adquiriendo, Compañía de Seguros de Vida CN Life S.A. 110.000.000
acciones y Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional e Seguros S.A. 130.000.000
acciones. Estas dos últimas sociedades son controladas por Consorcio Financiero S.A.
En Junta Extraordinaria del 23 de enero de 2004 se acordó aumentar el capital en
$24.136 millones, mediante la emisión de 462.372.090 acciones de pago, para financiar,
en parte, el pago del precio del contrato mediante el cual Esval S.A. adquirió el derecho
de explotación de las concesiones sanitarias de que es titular Essco S.A. en la Región de
Coquimbo.
El aumento de capital se suscribió en un 92,27%, con lo cual el capital suscrito y pagado
de Esval es de M$162.384.714. Luego del aumento de capital el controlador de Esval
S.A. quedó constituido por Consorcio Corredores de Bolsa (4,34%), CN Life Compañía
de Seguros de Vida S.A. (9,91%), Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional
de Seguros S.A. (9,55%), Compañía de Seguros de Vida Vitalis S.A. (3,45%), Proyectos e
Inversiones Longovilo S.A. (10,37%), BP S.A. (1,0%), e Inversiones Teval S.A. (10,37%), con
49,00% de las acciones de Esval S.A.
13
ESVAL • AGUA SANA
14
El día 18 de noviembre de 2007, Inversiones OTPPB Chile III Limitada y Westwater
Investments Limited publicaron un aviso mediante el cual formularon una Oferta Pública
de Adquisición (OPA) por todas las acciones serie “A” de Esval, incluidas aquellas acciones
serie B que se hubieren canjeado por acciones serie A en virtud de lo dispuesto en
sus estatutos sociales, estableciendo, entre otras condiciones para declarar exitosa la
OPA, que los accionistas de Esval aprobaran en Junta Extraordinaria de Accionistas una
reforma de sus estatutos consistente en modificar la denominación y distribución de las
acciones en que se divide el capital social, sin aumentar este, de manera que el capital se
divida en tres nuevas series de acciones, denominadas Series A, B y C.
Con fecha 12 de diciembre de 2007 se celebró la Junta Extraordinaria de Accionistas
de Esval que se convocó para tratar todas las modificaciones de los estatutos sociales,
en los términos solicitados por los oferentes. Entre otras materias, se acordó aumentar
el número de acciones en que se divide el capital de la Compañía de 3.740.569.084 a
14.962.276.336.000, sin aumentar el capital social, en los siguientes términos: (i) se
suprimieron las acciones series A y B y se crearon nuevas acciones series A, B y C; (ii) las
nuevas acciones series A y B conservan todos los derechos y privilegios, respectivamente,
de las antiguas acciones series A y B y, (iii) las nuevas acciones serie C no tienen derecho
a elegir directores, pero tendrán el privilegio de convocar a junta extraordinaria de
accionistas, cuando lo soliciten, a lo menos, el 5% de estas acciones. La preferencia y
limitación antes mencionadas se establecieron por un plazo de 5 años a contar del 12 de
diciembre de 2007, las que se renovaron por un nuevo plazo de 5 años a contar del 26 de
agosto de 2011, según lo establecido en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada
con igual fecha.
Todas las nuevas acciones, sin importar la serie a la que pertenecen, participan en las
utilidades y demás derechos económicos en igualdad de condiciones. En la Junta
Extraordinaria de Accionistas de Esval, celebrada con fecha 12 de diciembre de 2007, se
aprobó la relación de canje entre las antiguas acciones series A y B y las nuevas acciones
series A, B y C, conforme con la cual los accionistas recibieron por cada acción serie A
o B que poseían una nueva acción de la serie A o B, según el caso, más 3.999 de las
nuevas acciones serie C. Se dispuso, asimismo, que la asignación de las nuevas acciones
y su actualización en el Registro de Accionistas se debía efectuar al cierre del día de la
publicación del aviso de resultado que declarara exitosa la OPA. El acta de la junta se
redujo a escritura pública de igual fecha otorgada en la notaría de Valparaíso de don
Eduardo Bravo Ubilla y un extracto de dicha escritura se publicó en el Diario Oficial el
día 15 de diciembre de 2007, y se inscribió a fojas 1143 vuelta N° 977, del Registro de
Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Valparaíso, correspondiente al año 2007.
Con fecha 21 de diciembre de 2007 se publicó el aviso que declaró exitosa la OPA que
Inversiones OTPPB Chile III Limitada y Westwater Investments Limited formularon para
adquirir el control de la Compañía. En virtud de lo anterior, las referidas sociedades
se transformaron en controladores de Esval con un 69,37% del total de las acciones
emitidas por la Compañía, materializándose el mismo día la toma de control por parte
de las referidas empresas.
MEMORIA ESVAL 2012
Debido a que en la citada OPA los oferentes adquirieron más de dos tercios de las
acciones emitidas con derecho a voto de Esval, los nuevos controladores formularon una
nueva OPA por la totalidad de las acciones de la Compañía, en los términos establecidos
en el artículo 69 ter. de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
Producto de esta segunda OPA, que concluyó el 18 de febrero de 2008, los referidos
controladores alcanzaron a esa fecha un 69,72% del total de las acciones emitidas por
Esval.
Con fecha 21 de diciembre de 2009, Westwater Investments Limited vendió el total de su
participación accionaria en Esval a la sociedad Mareco Holdings Corp, suscribiendo ésta
última un pacto de accionistas con Inversiones OTPPB Chile III Limitada. En virtud de lo
anterior, las referidas sociedades son actualmente los controladores de Esval.
En Julio de 2011, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) vendió
parte de su participación en ESVAL, donde Inversiones OTPPB Chile III Ltda, adquirió
3.654.310.102.023 acciones Serie C y Mareco Holdings Corp, 913.805.977 acciones Serie
A., quedando ambas con un 94,2% del total de las acciones emitidas por la Compañía.
En junio de 2012, Inversiones OTPPB Chile III Limitada, fue transformada en una
sociedad anónima cerrada, pasando a llamarse Inversiones OTPPB Chile III S.A. Dicha
sociedad es dueña, al 31 de diciembre de 2012, de 1.122.170.725 acciones serie A
y de 14.092.092.951.289 acciones serie C de Esval. La entidad controladora directa es
Inversiones OTPPB Chile III S.A., sociedad que es a su vez controlada por Inversiones
OTPPB Chile II Limitada, que asimismo es controlada por Inversiones Southwater Ltda.
(“ISL”), filial de AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile de la institución canadiense
Ontario Teachers’ Pension Plan Board (OTPPB). Además de Esval, son personas
relacionadas a Inversiones OTPPB Chile III S.A., AndesCan SpA (RUT 76.833.170-7),
Castlefrank Investments Limited (RUT 59.141.730-4), Inversiones OTPPB Chile I Limitada
(RUT 76.833.300-9), Inversiones OTPPB Chile II Limitada (RUT 76.833.340-8), y Essbio
S.A. (RUT 96.579.330-5). Por otra parte, Ontario Teachers’ Pension Plan Board tiene una
participación indirecta del 50% en Inversiones Los Ríos Ltda., matriz de Sociedad Austral
de Electricidad S.A. (SAESA) con un 99,9% de las acciones de dicha sociedad.
Mareco Holdings Corp. es una sociedad constituida y válidamente existente bajo las leyes
de la Provincia de Ontario, Canadá, dueña al 31 de diciembre de 2012 de 2.401.326.543
acciones serie A de Esval.
El controlador final de Mareco Holdings Corp. es Morgan McCague. Entre Inversiones
OTPPB Chile III S.A. y Mareco Holdings Corp. existe un pacto de accionistas en virtud
del cual se establecieron ciertas limitaciones para la libre cesión y transferencia de sus
acciones en Esval, así como ciertos derechos preferentes de compra y venta respecto de
sus acciones, estableciéndose, además, ciertas normas relativas al ejercicio del derecho a
voto correspondiente a Mareco Holdings Corp. respecto de la elección y renovación del
directorio de Esval.
15
ESVAL • AGUA SANA
Propiedad de la Sociedad
Al 31 de Diciembre de 2012 los principales accionistas eran:
16
Nombre o Razón Social
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
Acciones
ESVAL-A
ESVAL-B
ESVAL-C
Total
Porcentaje
1.122.170.725
0
14.092.092.951.289
14.093.215.122.014
94,1917%
0
187.028.455
747.926.791.545
748.113.820.000
5,0000%
INVERSIONES GUALLATIRI LTDA
2.496.348
0
16.635.544.869
16.638.041.217
0,1112%
SUC ZAMORA VILLALBA DAVID
1.734.690
0
6.937.025.310
6.938.760.000
0,0464%
BUSTILLOS MUÑOZ MANUEL
1.390.000
0
6.598.610.000
6.600.000.000
0,0441%
INVERSIONES TACORA LIMITADA
CORPORACION DE FOMENTO DE LA PRODUCCION
1.193.058
0
6.587.489.895
6.588.682.953
0,0440%
BANCO ESTADO SA C DE B
492.318
0
6.439.193.876
6.439.686.194
0,0430%
BANCHILE C DE B S A
713.905
7.877
4.759.529.734
4.760.251.516
0,0318%
FISCO DE CHILE
877.294
0
3.508.298.706
3.509.176.000
0,0235%
LARRAIN VIAL SA CORREDORA DE BOLSA
396.433
0
3218.561.844
3.218.958.277
0,0215%
GALLARDO BILBAO ANA MARIA
786.039
0
3.143.369.961
3.144.156.000
0,0210%
ALIAGA VERGARA PATRICIO EDUARDO
750.000
0
2.999.250.000
3.000.000.000
0,0201%
TOBAR LEIVA MANUEL
800.278
0
2.899.661.958
2.900.462.236
0,0194%
INMOB E INVERS LUIGI MATTERA MAZZELLA S A
722.674
0
2.889.973.326
2.890.696.000
0,0193%
SANTANDER SA C DE B
249111
0
2.752.015.586
2.752.264.697
0,0183%
2.418.663.673
96.206
49.147.499.017
51.566.258.896
0,3446%
3.553.436.546
187.132.538
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
100,0000%
Otros Accionistas
MEMORIA ESVAL 2012
El Grupo Controlador está Conformado
por los Siguientes Miembros:
Acciones
ESVAL-A
INVERSIONES OTPPB CHILE III LIMITADA
ESVAL-B
Total
ESVAL-C
1.122.170.725
0
14.092.092.951.289
Participación en Series de Acciones
31,58%
0,00%
94,21%
Participación en Serie con Derechos Políticos (A y B)
30,00%
2.401.326.543
0
0
Participación en Series de Acciones
67,58%
0,00%
0,00%
Participación en Serie con Derechos Políticos (A y B)
64,20%
MARECO HOLDINGS CORP.
TOTAL DE ACCIONES RE LACIONADAS
CON OTPPB III CHILE LIMITADA
3.523.497.268
0
14.092.092.951.289
Participación en Serie de Acc iones
99,16%
0,00%
94,21%
Participación en Serie con Derechos Político s (A y B)
Porcentaje
14.093.215.122.014
94,19%
2.401.326.543
0,02%
14.095.616.448.557
94,21%
94,20%
El control que ejercen OTPPB y MARECO se sustenta en poseer el 99,16 % de las acciones
serie A, con el cual poseen el 94,20 % de los derechos políticos de la compañía ( 30,00%
en poder de la primera y 64,20 % en poder de la última).
Resumen de Transacciones de Acciones de la Compañía
Año
Trimestre
Nº de Acciones Transadas
Monto Total Transado en $
Precio Promedio
2010
1
136.737.638
2.767.275
0,02024
2010
2
1.086.061.535
37.356.441
0,03440
2010
3
581.499.910
25.865.874
0,04448
2010
4
118.699.892
44.082.376
0,03941
2011
1
8.199.807.161
1.833.413.555
0,22359
2011
2
3.354.971.041
349.451.682
0,10416
2011
3
3.659.143.137.957
106.588.034.081
0,02913
2011
4
6.615.721.963
286.383.067
0,04329
2012
1
5.153.680.745
231.223.612
0,04486
2012
2
4.100.876.269
163.554.319
0,03988
2012
3
3.815.692.389
125.634.925
0,03292
2012
4
1.152.063.722
39.929.181
0,03939
* Considera a la Bolsa de Comercio de Santiago, a la Bolsa de Corredores de Valparaíso y a la Bolsa Electrónica.
17
ESVAL • AGUA SANA
Política Dividendos / Pago de Dividendos
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2012, se acordó repartir
como dividendos definitivos por el Ejercicio correspondiente al año 2011, $0,001026203
por acción, que corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades obtenidas
en dicho ejercicio.
Además la junta acordó repartir un dividendo adicional de $0,000496616 por acción con
cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores.
18
Política de Dividendos Año 2012
» Dividendos Pagados 2009 - 2012
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos
provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos
provisorios de 0,00025 por acción en cada oportunidad con cargo a las utilidades del
ejercicio 2012, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen el 80%
de las utilidades que provengan del ejercicio 2012 y que se hayan verificado al cierre de los
meses de Junio y Septiembre de 2012,respectivamente. En caso que corresponda repartir
dichos dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2012 y febrero de2013.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, se
informó a los Sres. Accionistas que es propósito del Directorio repartir al menos un 80%
de las utilidades del ejercicio del año 2012, sin perjuicio que corresponderá a la respectiva
Junta Ordinaria decidir sobre la distribución de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes señalada, tanto respecto de los dividendos
provisorios como de los dividendos definitivos, corresponde a una intención del Directorio
de la Compañía, por lo que su cumplimiento quedará condicionado a las utilidades que
realmente se obtengan, así como también a los resultados que señalen las proyecciones
que periódicamente hace la Sociedad o a la existencia de determinadas condiciones
que puedan hacer variar dicha política. Los dividendos pagados por acción durante los
últimos tres años, son los siguientes:
Ejercicio
Tipo Dividendo
Fecha Pago
$ Por Acción
2009
PROVISORIO
20-08-2009
0,000250000
2009
PROVISORIO
02-02-2010
0,000250000
2009
DEFINITIVO
24-05-2010
0,001002960
2010
PROVISORIO
27-08-2010
0,000250000
2010
PROVISORIO
04-02-2011
0,000250000
2010
DEF MIN OBLIG
27-05-2011
0,000655786
2010
DEFINITIVO
ADICIONAL
27-05-2011
0,000339432
2011
PROVISORIO
06-09-2011
0,000250000
2011
PROVISORIO
03-02-2012
0,000250000
2011
DEF MIN OBLIG
23-05-2012
0.000526203
2011
DEFINITIVO
ADICIONAL
23-05-2012
0.000496616
2012
PROVISORIO
28-08-2012
0,000250000
* En moneda nominal a la fecha de pago.
Utilidad Distribuible
UTILIDAD DEL EJERCICIO
2012
2011
14.451.476
DIVIDENDO DEFINITIVO
DIVIDENDOS PROVISORIOS
% REPARTIDO COMO DIVIDENDOS
2010(**)
15.324.326
17.293.187
15.324.326
17.293.187
100%
100%
3.740.569
(*)
(*) Esta cifra será acordada en la próxima Junta Ordinaria de Accionistas
(**) Valores determinados de acuerdo a la normativa contable vigente en ese período anual
MEMORIA ESVAL 2012
Clasificación de Riesgo
El año 2012, ESVAL contrató los servicios de clasificación de riesgo de sus acciones,
bonos y líneas de bonos a las compañías Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada e
ICR Clasificadora de Riesgo Limitada.
Emisiones Vigentes
N°
Inscripción
Serie
Acciones
-
Efectos de Comercio
Efectos de Comercio
Clasificación
Feller Rate
ICR
A, B, C
Nivel 4
Nivel 4
43 *
---
AA / Nivel 1+
AA / Nivel 1+
44 *
---
AA / Nivel 1+
AA / Nivel 1+
Efectos de Comercio
87 *
---
AA / Nivel 1+
AA / Nivel 1+
Bonos
232
A
AA
AA
Línea de Bonos
293
D
AA
AA
Línea de Bonos
419
H
AA
AA
Línea de Bonos
493
J
AA
AA
Línea de Bonos
561
K
AA
AA
Línea de Bonos
562
M
AA
AA
Línea de Bonos
374
O
AA
AA
Al 31 de diciembre de 2012, las líneas de efectos de comercio 43, 44 y 87 no tienen series
emitidas con deuda vigente.
Con fecha 9 julio de 2012, Feller Rate subió las clasificaciones de la solvencia, las líneas
de bonos y los bonos de Esval S.A. desde “AA-” a “AA”, y las de sus líneas de efectos de
comercio desde “AA-/Nivel 1+” a “AA/Nivel 1+”.
Asimismo, ratificó la clasificación de sus acciones en “Primera Clase Nivel 4”. Las perspectivas de la clasificación se mantienen “Estables”.
El cambio de la clasificación obedece a la consolidación operacional y financiera de la
empresa, ante una condición climática adversa, evidenciada en los últimos periodos.
La clasificación, asimismo, se fundamenta en el bajo riesgo operacional de su actividad
como prestador de servicios sanitarios, su posición competitiva como destacado operador de servicios sanitarios en Chile y el estable nivel de endeudamiento financiero de la
empresa. En contraposición, la clasificación incorpora los riesgos asociados a cambios en
el marco regulatorio y la exposición de la industria a factores climáticos.
19
ESVAL • AGUA SANA
Giro y Actividades
20
Esval es una sociedad dedicada a la producción y distribución de agua potable,
recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas, que efectúa además
prestaciones relacionadas con dichas actividades, en la forma y condiciones establecidas
en la Ley que autoriza su creación y otras normas que le sean aplicables.
El territorio operacional de la Compañía comprende las áreas urbanas de la Región de
Valparaíso, que la anterior Empresa de Obras Sanitarias de la Región atendía al 27 de enero
de 1986 -exceptuados los sectores entregados en concesión a servicios particulares o
municipales- más aquellas zonas de expansión contempladas dentro de los planes de
desarrollo que aprueba la Superintendencia de Servicios Sanitarios, de acuerdo con lo
establecido en la Ley N° 18.777 y en el decreto N°2.166/78 y 69/89, ambos del Ministerio
de Obras Públicas.
Adicionalmente, la compañía presta servicios de agua potable a otras localidades, fuera
del área de concesión en la comuna de Algarrobo, en base a convenios suscritos con las
comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, Esval se adjudicó en licitación pública, el derecho de
explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECONSSA CHILE S.A. (a la
sazón ESSCO S.A.), sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos, se constituyó
una sociedad anónima filial denominada Aguas del Valle S.A. el día 4 de diciembre de
2003, la cual está sometida a las normas que rigen a las sociedades anónimas abiertas.
Aguas del Valle produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas
servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades,
en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas,
y demás normas aplicables.
El ente que regula la actividad de Esval y el sector sanitario en su conjunto es la
Superintendencia de Servicios Sanitarios, creada en 1990, a través de la Ley N° 18.902,
con el objeto de garantizar a la población que la prestación de los servicios sanitarios, en
cuanto a cantidad, calidad y precio corresponden al ofrecido y son posibles de sostener
en el largo plazo, y que el agua, una vez utilizada, será tratada y dispuesta en consonancia
con el desarrollo sustentable.
» Datos de Operación Año 2012
Aguas
del Valle
Consolidado
1.526.621
587.378
2.113.999
Clientes Agua
Potable
549.468
199.452
748.920
Clientes
Alcantarillado
497.767
190.853
688.620
Cobertura Agua
Potable (%) *
99,4
99,9
99,5
Cobertura
Alcantarillado
(%) *
92,6
96,7
93,7
102.487
37.269
139.756
90.056
33.617
123.673
ESVAL
Población Urbana
Abastecida *
Facturación Agua
Potable (000m3)
Facturación
Alcantarillado
(000m3)
* Informe de Gestión del Sector Sanitario 2011, publicado por la SISS
MEMORIA ESVAL 2012
Región de Valparaíso
Provincia de Petorca: Petorca, La Ligua, Cabildo, Papudo, Zapallar.
| Provincia de Los Andes: Calle Larga, Los Andes, Rinconada. |
Provincia de San Felipe: San Felipe, San Esteban, Santa María,
Catemu, Llay Llay, Putaendo. | Provincia de Quillota: La Cruz, La
Calera, Hijuelas, Quillota, Nogales. | Provincia de Marga Marga:
Limache, Villa Alemana, Quilpué. | Provincia de Valparaíso:
Puchuncaví, Viña del Mar, Valparaíso, Concón, Quintero. | Provincia
de San Antonio: Algarrobo, Casablanca, El Quisco, El Tabo, Cartagena,
San Antonio.
21
Sectores fuera del área de concesión (*):
Sto. Domingo, Olmué, Panquehue.
Región de Coquimbo
Provincia de Elqui: La Serena, Coquimbo, Vicuña, Paihuano,
Andacollo. | Provincia de Limarí: Ovalle, Monte Patria,
Punitaqui, Combarbalá. | Provincia de Choapa: Canela,
Illapel, Salamanca, Los Vilos.
Sectores fuera del área de concesión (*):
La Higuera, Río Hurtado.
ESVAL • AGUA SANA
Directorio y Administración
El directorio de Esval, al 31 de diciembre de 2012,
estaba constituido por los siguientes miembros:
22
PRESIDENTE
VICEPRESIDENTE
Jorge Lesser García Huidobro
6.443.633-3, Ingeniero Civil Industrial
Juan Ignacio Parot Becker
7.011.905-5, Ingeniero Civil Industrial
DIRECTORES
Olivia Penelope Steedman
48.120.868-8, Civil Engineer,
Queen’s University
Greg Grant
Ba 790849 (Pasaporte)
Bachelor of Commerce, de la University of Manitoba
Juan Pablo Armas Mac Donald
6.198.258-2, Ingeniero Civil Industrial
Alejandro Ferreiro Yazigi
6.362.223-0, Abogado
MEMORIA ESVAL 2012
Comité de Directores
Debido a que la Compañía no cumple con los supuestos establecidos en el inciso
1º del artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas.- que fue modificado por la
Ley Nº20.382, - el Comité de Directores que se había constituido en Esval S.A. dejó de
funcionar y cesó en sus funciones el día 31 de diciembre de 2009.
Remuneración Directorio
Durante el ejercicio 2012, los directores no percibieron remuneraciones directas de
Aguas del Valle S.A.
Desde la matriz, los directores percibieron las siguientes remuneraciones brutas por
concepto de dietas, honorarios y comités de directorio.
Gastos Directorio y Comité de Directores
Durante el año 2012, el directorio y el Comité de Directores registraron gastos por
M$6.784.840.
Dietas y Pagos por Comités del Directorio
Año 2012
Dietas
M$
Año 2011
Honorarios
M$
Dietas por
Asistencia
M$
Comités
M$
Pedro Pablo Errazuriz Domínguez
Jorge Lesser García Huidobro
Stacey Leanne Purcell
-
515
-
-
89.682
-
1.817
4.038
-
-
27.572
-
-
3.770
-
2.611
23.629
-
-
15.652
-
4.174
8.100
-
-
Alexander Galetovic Potsch
Nicolás Navarrete Hederra
7.732
72.314
Carlos Williamson Banaprès
Olivia Steedman
Comité
de Directores
M$
Honorarios
M$
3.955
-
-
23.629
-
782
Juan Pablo Armas Mac Donald
28.057
-
2.160
15.862
-
4.230
Alejandro Ferreiro Yazigi
28.057
-
2.160
9.954
-
2.127
144.521
-
4.320
217.482
-
16.256
Total general
23
ESVAL • AGUA SANA
Nicolás Navarrete H.
George Seal C.
José Luis Arraño U.
Francisco Ottone V.
24
José Luis Murillo C.
Mauricio Coll O.
Domingo Tapia N.
MEMORIA ESVAL 2012
Organigrama
ESVAL
Y AGUAS DEL VALLE
DIRECTORIO
AUDITORIA INTERNA
25
ESVAL
Y AGUAS DEL VALLE
GERENTE GENERAL
GESTIÓN CORPORATIVA
GERENCIA
COMERCIAL
Y DESARROLLO
GERENCIA
DE OPERACIONES
GERENCIA
DE PLANIFICACIÓN
Y ESTUDIOS
GERENCIA
DE INGENIERÍA
GERENCIA
DE RECURSOS
HUMANOS
GERENCIA DE
ADMINISTRACIÓN
Y FINANZAS
GERENCIA
LEGAL
Principales Ejecutivos
1. Gerente General
5. Gerente de Operaciones
2. Gerente de Planificación y Estudios
6. Gerente de Administración y Finanzas
3. Gerente de Ingeniería
7. Gerente Comercial y Desarrollo
José Luis Murillo Collado
48.161.974-2
Francisco Ottone Vigorena
7.523.281-0, Ingeniero Civil
José Luis Arraño Urzúa
10.506.180-3, Ingeniero en Minas
4. Gerente Legal
Domingo Tapia Navarro
6.645.077-5, Abogado
George Seal Comte
5.390.299-5, Ingeniero Civil
Nicolás Navarrete Hederra
11.947.222-9, Ingeniero Civil de Industrias
Mauricio Coll Olivares
11.471.960-9, Ingeniero Civil Industrial
ESVAL • AGUA SANA
26
MEMORIA ESVAL 2012
27
Informe de Gestión
ESVAL • AGUA SANA
Inversiones 2012
28
Durante 2012 la Región de Valparaíso debió enfrentar un año más de dura sequía y
conscientes del desafío que este escenario supone para Esval desplegamos una serie
de acciones con un definido propósito: garantizar el suministro de agua potable en toda
nuestra área de concesión.
En el período invertimos $21.819 millones que se destinaron, entre otras cosas, a
explorar nuevas fuentes para reforzar el servicio. Construimos nuevos pozos en Petorca,
Cabildo, La Ligua y La Cruz, además de sondajes, drenes, tranques de almacenamiento y
estanques de regulación.
Junto a ello, dispusimos de compra y arriendo de derechos de agua, y suscribimos
acuerdos con terceros –como juntas de vigilancia y asociaciones de canalistas- con el
objetivo de disponer de todas las medidas que estuvieran a nuestro alcance para proveer
del recurso a nuestros miles de clientes, por quienes trabajamos día a día para entregar
un servicio de calidad.
En este esfuerzo ha sido clave el trabajo coordinado y la alianza público privada, que nos
ha permitido desarrollar conjuntamente acciones con las autoridades y otros sectores
productivos. Un claro ejemplo de ello, fue la puesta en marcha de los pozos de Llay
Llay para reforzar la disponibilidad del recurso para el consumo humano. El acuerdo,
suscrito con el MOP, permitió asegurar la producción en la Planta Las Vegas y con ello el
abastecimiento de parte importante de La Calera, Limache, Villa Alemana, Quilpué, Viña
del Mar y Valparaíso.
Del mismo modo, los convenios suscritos con los canales Waddington y Ovalle, con
el objetivo de utilizarlos para transportar los excedentes de invierno al embalse Los
Aromos, nos permitieron asegurar la producción de nuestra planta en Concón con el
fin de satisfacer las necesidades de esta ciudad, Viña del Mar y Litoral Norte, además
de algunos sistemas de agua potable rural con los que mantenemos convenio como
Ventanas, Horcón, La Greda y otros.
64,7%
Producción y Distribución
de Agua Potable
MEMORIA ESVAL 2012
29
7,5%
Equipamiento,
Tecnología y Otros
27,7%
Tratamiento y
Recolección de
Aguas Servidas
100%
Pero en Esval sabemos que la sequía llegó para quedarse. Y bajo este escenario nuestros
esfuerzos también se han concentrado en buscar nuevas fuentes subterráneas como en
Cabildo, para lo cual contratamos un hidrogeólogo a fin de responder a los desafíos que
allí nos plantea la escasez hídrica. A ello se suma la construcción de pozos en Los Andes,
San Felipe, Putaendo y San Pedro para reforzar nuestra producción en dichos sistemas,
todas acciones que responden a un cronograma de trabajo amplio, que está en línea
con ir mejorando nuestros procesos de tratamientos de aguas y distribución del servicio.
Y es que a diario desplegamos esfuerzos para seguir avanzando en la entrega de un servicio
que es fundamental y de reconocida calidad en nuestro país. Las cifras lo demuestran: en la
Región de Valparaíso tenemos 99,4% de cobertura en agua potable; 92,6% en recolección
de aguas servidas y 100% en tratamiento de aguas servidas recolectadas, cifras que nos
posicionan por sobre el promedio de naciones de la Unión Europea.
Somos conscientes del valor estratégico que tiene agua y por ello hoy debemos avanzar
en la optimización del uso del recurso, con una visión de futuro que nos permita alinear a
todos los actores involucrados, con el esfuerzo compartido de la empresa, la comunidad,
las autoridades y otros sectores productivos. Sólo así podremos dar un salto cualitativo
para aportar al desarrollo del país.
Inversión por Etapa de Proceso ESVAL
ESVAL • AGUA SANA
Comunidad
El éxito del desempeño de Esval siempre ha estado ligado a una gestión comprometida
con lo social y su vínculo con la comunidad.
Y es que nuestros clientes y vecinos son nuestra principal prioridad. Así lo demuestra el
hecho de que nuestros últimos Reportes de Sostenibilidad contemplaron la verificación
y evaluación de la comunidad, de manera de conocer de primera fuente el cumplimiento
de las medidas y exigencias que ésta nos demanda.
30
MEMORIA ESVAL 2012
La estrecha vinculación con el entorno es fundamental para Esval. Es así como durante
2012 realizamos más de 1.300 actividades con la entrega de información y encuentros
con nuestros vecinos. La participación en eventos recreativos, deportivos y culturales,
además de visitas a colegios, centros de salud, ferias, oficinas comerciales y puerta a
puerta fueron parte de este intenso trabajo.
Sabemos que en épocas de déficit hídrico, como la que vivimos en 2012, tan importante
como el intenso trabajo para asegurar la continuidad del suministro, es el apoyo de
la comunidad. Por eso a través de nuestra campaña Agua Sana Vida Sana realizamos
más de 257.506 contactos para, entre otras cosas, reforzar el uso racional del recurso
y así evitar su derroche, tarea en la que, como todos los años, nuestras clásicas Gotitas
tuvieron un rol esencial.
31
» Número de Contactos Campaña “Agua Sana, Vida Sana”
Provincia
Área
Comunitaria
Área
Educación
Puerta a
Puerta
Oficina
Total
Contactos
Gran Valparaíso
92.147
41.204
9.360
493
143.204
Quillota
37.014
14.244
4.240
4.512
60.010
San Felipe Los Andes
8.255
2.885
670
100
11.910
Litoral Sur
26.844
11.805
3.280
453
42.382
164.260
70.138
17.550
5.558
257.506
Total General
» Número de Actividades Campaña “Agua Sana, Vida Sana”
Provincia
Área
Comunitaria
Área
Educación
Puerta a
Puerta
Oficina
Total
Contactos
Gran Valparaíso
330
291
75
16
712
Quillota
125
106
27
24
282
San Felipe Los Andes
28
39
4
5
76
Litoral Sur
139
91
39
11
280
Total
622
527
145
56
1.350
ESVAL • AGUA SANA
Actividades con la Comunidad 2012
32
Nº Reuniones
San Antonio
Quillota
San Felipe
Valparaíso
Total
Reunión con Autoridades
14
10
25
4
53
Reunión con UNCOS
y Juntas de Vecinos
20
14
26
47
107
Mesa de Trabajo con
Organizaciones
13
19
7
1
40
Reunión Obras
0
0
2
18
20
Visitas a Plantas
4
0
4
27
35
Otros
5
3
2
11
21
Total
56
46
66
108
276
San Antonio
Quillota
San Felipe
Valparaíso
Total
Actividades
3
2
2
19
26
Asistentes
85
58
74
495
712
Nº
Reuniones
Encuentros
territoriales
Al Día con Esval
Zonales
Nº de Talleres
Educación Consumo
Nº de Participantes
Nº de Talleres
Reparaciones
Gran Valparaíso
231
1.343
45
Litoral Sur
70
420
12
Quillota
72
277
16
San Felipe - Los Andes
48
250
15
421
2.290
88
Total General
MEMORIA ESVAL 2012
Convenios Realizados 2011
Zonales
Gran Valparaíso
Nº de Convenios
Creados
Nº de Convenios
Vigentes
Nº de Convenios
Terminados
1.871
3.011
414
Litoral Sur
220
258
135
Quillota
493
553
126
San Felipe - Los Andes
710
763
133
3.294
4.585
808
Total General
Servicio de Agua Potable Rural
A fines de noviembre del año 2012 finalizó el convenio suscrito con la Dirección de
Obras Hidráulicas el 2009, dando paso a un nuevo convenio que entró en vigencia en
enero de 2013. Mediante estos convenios, ESVAL a través de una unidad técnica, presta
los servicios de asesoría y asistencia y de gestión de proyectos a 152 sistemas de agua
potable rural de la Región de Valparaíso, atendiendo a una población estimada en
200.000 personas. Durante el año 2012 la unidad técnica realizó 304 visitas programadas
a éstos servicios, asistiendo técnica, administrativa y financieramente a los dirigentes y
empleados que los administran. Además, el abogado de la unidad técnica atendió a 35
servicios en aspectos legales de regularización de terrenos, servidumbres y derechos de
agua, logrando la regularización de 14 derechos de aguas, dos propiedades e ingresando
71 solicitudes de derechos de agua en la DGA.
Durante el año, la unidad técnica realizó 68 visitas no programadas a los servicios, las
cuales tuvieron el objetivo de atender emergencias operacionales, beneficiando a
aproximadamente 20.000 personas.
Otro aspecto a destacar corresponde al de las jornadas de capacitación entregadas
a todos los servicios. Durante el 2012 se realizaron dos talleres de capacitación, los
que contaron con la asistencia de aproximadamente 630 personas, entre dirigentes,
operadores y administrativos de los servicios.
En el ámbito de la gestión de proyectos, durante el año la unidad técnica gestionó
inversiones públicas por un monto de 5.355 millones de pesos, las que permitieron
construir 40 captaciones subterráneas con aproximadamente 2.700 metros perforados.
Se instalaron 16.314 metros de conducciones de agua potable, 28.555 metros de redes
de agua potable y 406 arranques. Se construyeron 13 estanques, los que suman un
volumen de regulación de 585 m3.
33
ESVAL • AGUA SANA
100%
Recursos Humanos
Dotación
34
Al 31 de diciembre de 2012, la dotación de Esval se componía de 414 trabajadores.
Según su caracterización por estamentos, se integraba de la siguiente manera:
26%
Administrativos
y Operarios
2%
Ejecutivos
MEMORIA ESVAL 2012
Prevención
El 2012 Prevención de Riesgos ha continuado con su labor de prevención de accidentes
y enfermedades profesionales, así como también apoyando constante en faenas de
mayor riesgo.
Al igual que en años anteriores continuamos realizando una labor de supervisión
solidaria con las empresas prestadoras de servicios apoyando las faenas de mayor riesgo
como son los ingresos a espacios confinados, principalmente cámaras de aguas servidas.
Estos apoyos se realizan con equipos especiales y personal capacitado para la ejecución
de estos trabajos.
Se realizaron constantes inspecciones y revisiones en terreno a las diferentes obras
con el fin de: 1.- Verificar cumplimientos de los estándares de seguridad, 2.- Notificar
las observaciones a la empresa y 3.- Hacer seguimiento de las observaciones a fin de
constatar las soluciones implementadas. Todo esto con el objeto de lograr que las obras
cumplan los requerimientos exigidos en las bases legales y contractuales en materia de
prevención de riesgos de Esval.
En este periodo se conformó el Comité Paritario de Higiene y Seguridad – Edificio Viña
del Mar. Este hecho es de gran importancia para la gestión de preventiva dentro de la
organización, ya que es un punto de encuentro entre trabajadores y personal designado
por la empresa para el planteamiento de opciones de mejoras, así como de la búsqueda
de soluciones efectivas relacionadas con la seguridad y salud ocupacional. Este Comité
se suma como uno más dentro de los tres que ya se encuentran en funcionamiento.
72%
Profesionales
y Técnicos
El Comité Paritario de Higiene y Seguridad – Nivel Central fue distinguido por el
Instituto de Seguridad del Trabajo (IST) por su gestión destacada a nivel regional
en las materias relacionadas, echo de gran importancia ya que es primera vez que
es recibido este tipo de reconocimiento por parte del organismo administrador.
En el 2012, hubo siete accidentes del trabajo con 55 días perdidos. Esto
representa un 22% menos de trabajadores accidentados y un 70% menos de
días perdidos que en el 2011. En todos los casos, los trabajadores recibieron
una atención médica oportuna y adecuada, se recuperaron satisfactoriamente
y regresaron a sus funciones habituales.
Los accidentes que más días perdidos ocasionaron fueron una torcedura de
rodilla producto de una mala maniobra, este accidente resultó en 18 días de
licencia (32,73% del total) y un shock tensional producto de la participación en
accidente de tránsito, que involucró 15 días con licencia (27,27%). El resto de los
accidentes no superó los ocho días perdidos y en su mayoría fueron ocasionados por
caídas o golpes sin consecuencias graves.
35
ESVAL • AGUA SANA
Durante el año se realizaron 2.777 horas hombre de capacitación en materias de
Seguridad y Salud Ocupacional. Este año destacan las realizaciones de la Gimnasia de
Pausa con 131 participantes y Manejo Defensivo e-learning con 48 trabajadores.
También destaca, la disminución de accidentes del trabajo en las empresas contratistas
a 48, aún cuando aumentó la cantidad de días perdidos a 1.071. Esto principalmente
debido al aporte de 693 días perdidos por dos accidentes de tránsito con ocasión del
trabajo., que representan un 64% del total de días perdidos del periodo.
36
Las HH de capacitación en materias de prevención de riesgos de las empresas contratistas
sumaron 10.177.
MEMORIA ESVAL 2012
Capacitación
Se realizaron 113 cursos, seminarios y talleres, completando un total de 16.885 horas
hombre de capacitación, correspondientes al 2,00% de las horas disponibles en el año.
Esto significa que cada trabajador de Esval se capacitó, en promedio, 40,79 horas en el
transcurso del año.
Del total de horas de capacitación, el 54,58% se realizó en el área de Actualización. En este
grupo se realizaron capacitaciones como Planificación Estratégica, SAP para los distintos
Módulos, Talleres de Innovación, Gestión Integral de Riesgos Corporativos, Monitoreo
de Aguas Residuales, Inglés, Responsabilidad Social Empresarial, Tratamiento y Control
Calidad del Agua, entre otros.
En segundo lugar, con un 16,45% se registraron las capacitaciones orientadas al Sistema
Integrado de Gestión en Salud y Seguridad Ocupacional. Entre éstas destacan la Gimnasia
de Pausa, el reforzamiento de conocimientos preventivos en materias relativas al Manejo
Responsable de Gas Cloro, realizado en todas las provincias y cursos sobre el uso correcto
de los elementos de protección personal.
Luego, con un 13,2% se encuentran las capacitaciones del área de Desarrollo Profesional.
Dentro de este rubro destacaron los talleres de inglés, de emprendimiento e innovación,
y el Programa de Becas Profesionales con financiamiento compartido, lo que permitió a
profesionales especializarse en programas de postgrado como Diplomado en Coaching
y Cambio Organizacional, Diplomado de Comunicación Corporativa y Magister en
Gestión, Mención Control.
En cuarto lugar, con un 12,37% se encuentran los temas de Desarrollo Personal, orientados
principalmente a fortalecer los equipos de trabajo, a través de talleres de Comunicación.
En el plano integral también se desarrollaron Charlas y Talleres de Orientación Previsional,
así como también talleres sobre Planes de Ordenamiento y Prácticas de Fomento al
Ahorro. En el ámbito de la salud se desarrollaron talleres de Pilates y Yoga de manera de
fomentar la actividad física y bienestar de los trabajadores.
Las capacitaciones orientadas al Sistema Integrado de Gestión en Calidad y Medio
Ambiente ocupan el quinto lugar con un 3,41%, siendo significativas las capacitaciones
en Sensibilización y Actualización en Sistemas Integrados de Gestión (SIG) ISO 14.001,
9.001 y OHSAS 18.001, Gestión de riesgo de cumplimientos ambientales y proyectos,
además de la gestión ambiental de pasivos y sitios industriales.
37
ESVAL • AGUA SANA
Bienestar
En materias de administración de beneficios, la empresa a través del Servicio de Bienestar,
cuyo propósito es contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de sus trabajadores
y grupo familiar, considera bonificaciones dentales, óptica, Ayuda Escolar, Navidad,
asignaciones sociales por matrimonio, nacimiento y defunción, en coordinación con
las prestaciones que otorga la Caja de Compensación 18 de Septiembre. Coordina y
supervisa beneficios que otorga el seguro complementario de salud.
38
En el ámbito asistencial profesional, se consideran casos sociales de diversa naturaleza
y educación social informal permanente. Si el caso lo amerita en algunas materias
específicas, se actúa en equipo, con asesoría externa sin costo para el afectado.
Durante el año 2012, se otorgaron beneficios, tales como: a Ayuda Escolar para los
alumnos (hijos e hijas cargas legales de los trabajadores), en los niveles de Kínder,
Enseñanza Básica, Media, Especial, Universitaria y Técnico Superior.
De igual manera, los trabajadores y sus hijos que cursaron estudios de enseñanza superior
Universitaria y Técnico Profesional pudieron acceder a Becas de estudios, como beneficio
obtenido a través de la Negociación colectiva entre las Organizaciones sindicales y la
Compañía. A través de Bienestar los criterios utilizados conforme la elección de la
comisión de Bienestar integrada también por los sindicatos fueron, de excelencia por
una parte y social por otra.
A través de la Caja de Compensación 18, en coordinación con Bienestar de Esval, los hijos
cargas legales de trabajadores, que cumplieron con promedio de nota 6.6 en enseñanza
básica y media en matemáticas y lenguaje, recibieron un beneficio en dinero de la
señalada Institución y los mejores egresados de enseñanza Universitaria y trabajadores
estudiantes de nivel superior, fueron beneficiados por la Caja 18.
El área de Bienestar mantiene vigente convenios preferentes en el área de salud,
Vivienda, Deportes y Recreación, entre los cuales se pueden mencionar, las Clínicas,
Hospitales, Centros Médico dentales, ópticas, en atención ambulatoria y hospitalaria, a
lo largo de la V Región, lo que permite acceder con facilidades de pago y ordenes de
atención, mientras operan los sistemas de Isapre o Fonasa asociados en la valorización
de programas médicos. Se apoya al personal con créditos provisorios, en el copago de
atención, principalmente en lo que respecta a Intervenciones quirúrgicas, montos que se
restituyen con los reembolsos del seguro complementario de salud y de las Instituciones
de salud.
En el convenio integral de atención con Clínica Reñaca, el año 2012, se anexó un
adendum de convenio, lo que permitió continuar con el desarrollo de un Programa de
salud preventiva para el personal de ESVAL, cuyo principal objetivo apunta a la pesquisa
y/o hallazgos de patologías silenciosas a tiempo, para su tratamiento inmediato.
MEMORIA ESVAL 2012
En lo que respecta a enfermedades de mayor complejidad detectadas en el control
de salud preventivo, y/o en forma natural, Bienestar centra especialmente su atención,
con apoyo social permanente, emocional, económico y asesoría sobre los seguros
catastróficos, que operan en estas circunstancias, a través de los sistemas previsionales
de salud Isapre y/o Fonasa. Son hallazgos que se manifiestan todos los años, 2012 hubo
7 casos, todos recuperados.
Durante marzo, en coordinación con la Caja 18 a través de su Centro Médico, se
implementa la Campaña de vacunación contra el virus de la Influenza estacional y el
virus H1N1.
Conforme al análisis sobre siniestralidades y planes de beneficios, en el año 2012 se
renuevan convenios preferentes en relación a los costos de planes, que son segmentados
por grupo familiar, edad, sexo y fechas de nacimiento. Del mismo modo, se renueva
convenio con la Compañía de Seguros de Vida y complementario de salud.
En el área de Seguridad Social, en forma permanente Bienestar dentro de sus beneficios
mantiene al personal informado en relación a sus fondos de capitalización individual,
comportamiento sobre multi-fondos, de modo efectuar diagnósticos previsionales, a
través del programa de desvinculación asistida, lo que permite considerar un proceso
previo a la edad legal de jubilarción, hombres 65 años y mujeres 60 años. Durante el 2012
fueron 16 los trabajadores quienes recibieron asesoría, para concluir con el proceso de
jubilación.
Actividades de Integración: Destaca la celebración de la Navidad, en que para los
hijos menores de 13 años y sus padres, quienes comparten una tarde de juegos y
esparcimiento esperando la llegada del Viejo Pascuero. En el área de Deportes y
Recreación, se mantiene vigente en las distintas Subgerencias, convenios con gimnasios,
centros polideportivos, piscinas temperadas, lo que permite que los trabajadores
accedan al desarrollo de actividad física sin costo para ellos o con planes preferentes
de pago. Durante el transcurso del año se desarrollan actividades deportivas en nueve
ramas que compiten internamente y que buscan el fomento de la actividad física y del
compañerismo.
Además, se realizan periódicamente evaluaciones del Clima Organizacional, las cuales
permiten medir el desarrollo de una serie de variables propias de la convivencia laboral.
39
ESVAL • AGUA SANA
Outsourcing
40
Esval amplía su compromiso con la Política de Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y
Salud Ocupacional estableciendo la necesidad de: “Comprometer gradualmente a sus
contratistas y proveedores para que su desempeño en materias de calidad, medio
ambiente, seguridad y salud ocupacional sean coherentes con los lineamientos de esta
política; en las actividades y servicios que presten a la organización”.
Entendiendo la importancia de la relación con las empresas contratistas, la Compañía
entrega información clara y oportuna acerca de temas como procesos de licitaciones,
requisitos, evaluaciones de cumplimiento y desempeño y exige a todas las empresas
que prestan servicios, que sus procesos puedan ser medidos de acuerdo a estándares
de calidad, estipulando los términos de los servicios y exigencias entre las partes en un
contrato civil.
Para garantizar un buen funcionamiento del esquema de trabajo con contratistas, Esval
cuenta con un Sistema de Gestión de Contratos, que centraliza la administración de los
mismos y les exige el cumplimiento de los estándares de salud y seguridad ocupacional
de Esval, a través del Reglamento Especial para empresas Contratistas y Subcontratistas;
por otra parte, la Compañía apoya diferentes programas de capacitación y actualización.
Mediante auditorías planificadas en terreno, de cumplimiento de legislación laboral y de
seguridad, las empresas contratistas han mejorado notablemente en su responsabilidad
administrativa y de prevención de riesgos.
Durante 2012, Esval trabajó directamente con 55 empresas contratistas, mediante lo cual
se generaron 1.314 empleos indirectos de jornada completa.
Normas Internacionales ISO 9.001, ISO 14.001 y OHSAS 18.001
La mantención de sistemas de gestión certificados bajo estándares ISO 9.001, en Calidad,
ISO 14.001 en Medioambiente y OHSAS 18.001 en Seguridad y Salud Ocupacional,
conforman nuestro Sistema Integrado de Gestión con alcance a todas las actividades de
la Organización, es uno de los pilares relevantes de nuestra estrategia.
Durante el 2012 se mantiene el compromiso de revisión por un organismo externo,
Bureau Veritas. Ello nos permite evidenciar el compromiso suscrito por los ejecutivos
y trabajadores de someter nuestro trabajo diario a una evaluación externa desde hace
siete años a las actividades de preservación del medio ambiente y de cuatro años atrás
del esfuerzo sostenido del trabajo orientado al cliente y de gestión del trabajo seguro en
nuestros trabajadores.
MEMORIA ESVAL 2012
41
ESVAL • AGUA SANA
Filial Aguas del Valle
42
Inversiones
La Región de Coquimbo atraviesa por una de las sequías más severas del último tiempo.
Debió ser declarada zona de catástrofe y bajo este escenario en Aguas del Valle hemos
focalizado nuestros esfuerzos humanos, técnicos, financieros y operacionales para
enfrentar la escasez hídrica que ya se arrastra por siete años.
Durante 2012 desarrollamos una serie de acciones tendientes a asegurar la disponibilidad
de agua para el consumo humano. Un ejemplo fue la habilitación de doce nuevos pozos
en La Serena y Coquimbo para compensar la baja del río Elqui, que llegó a mínimos
históricos durante el pasado ejercicio.
En Combarbalá, una de las zonas más afectadas por la escasez hídrica, también
desarrollamos una serie de acciones como la compra de derechos de agua y la
habilitación de la vertiente Martínez en acuerdo con la Junta de Vigilancia.
En Ovalle-Huamalata se construyó el dren La Cuca y en Punitaqui se habilitó el dren Las
Lluvias para el carguío de camiones y recarga del tranque Caupolicán, a lo que se sumó la
instalación de filtros en este último para mejorar la calidad del agua superficial. Mientras,
en Illapel, se construyeron piscinas de infiltración en dren Asiento Viejo y Álvarez Pérez
para potenciar la producción.
Estos son sólo algunas de medidas que dispusimos para hacer frente a los desafíos de
este delicado escenario, que nos llevó a poner en marcha durante 2011 y 2012, un Plan
de Inversiones en obras por $7.851 millones.
Pero estamos conscientes de que, además de la búsqueda de nuevas fuentes requerimos
trabajar para aprovechar mejor los recursos que tenemos. Y es en esta línea que durante
2012, Aguas del Valle quiso dar un paso adelante en cuanto a optimizar el uso de las
agua.
Junto a minera Teck Carmen de Andacollo iniciamos un estudio para evaluar la
viabilidad de utilizar en faenas mineras las aguas tratadas que se depositan en el
mar, iniciativa que –de concretarse- permitiría aportar al desarrollo de una gestión
integral de las cuencas, clave para el equilibrio medioambiental, económico,
turístico e inmobiliario de una zona que está en constante crecimiento.
58,5%
Producción y Distribución
de Agua Potable
MEMORIA ESVAL 2012
100%
43
Inversión por etapa de proceso Aguas del Valle
4,7%
Equipamiento,
Tecnología y Otros
36,8%
Tratamiento y Recolección
de Aguas Servidas
ESVAL • AGUA SANA
66%
Comunicaciones
El éxito del desempeño de Aguas del Valle siempre ha estado ligado a una gestión
comprometida con lo social y su vínculo con la comunidad. Y es que nuestros clientes y
vecinos son nuestra principal prioridad.
44
La estrecha vinculación con el entorno es fundamental para Aguas del Valle. Es así
como durante 2012 realizamos más de 1.938 actividades vinculadas con la entrega de
información y encuentros con nuestros vecinos. La participación en eventos recreativos,
deportivos y culturales, además de visitas a colegios, centros de salud, ferias, oficinas
comerciales y puerta a puerta fueron parte de este intenso trabajo.
Sabemos que en épocas de déficit hídrico, como la que vivimos en 2012, tan importante
como el intenso trabajo para asegurar la continuidad del suministro, es el apoyo de la
comunidad. Por eso a través de nuestra campaña Agua Sana Vida Sana realizamos más
de 229.617 mil contactos para, entre otras cosas, reforzar el uso racional del recurso y
así evitar su derroche, tarea en la que, como todos los años, nuestras clásicas Gotitas
tuvieron un rol esencial.
Agua Potable Rural
A fines del mes de noviembre del año 2012 finalizó el convenio suscrito con la Dirección
de Obras Hidráulicas el año 2008, dando paso a un nuevo convenio que entró en vigencia
en enero de 2013. Mediante estos convenios, Aguas del Valle a través de una unidad
técnica, presta los servicios de asesoría y asistencia y de gestión de proyectos a 181
sistemas de agua potable rural de la región de Coquimbo, atendiendo a una población
estimada en 160.798 personas. Durante el año 2012 la unidad técnica realizó 291 visitas
programadas a éstos servicios, asistiendo técnica, administrativa y financieramente a los
dirigentes y empleados que los administran. Además, el abogado de la unidad técnica
atendió a 59 servicios en aspectos legales de regularización de terrenos, servidumbres y
derechos de agua, logrando la regularización de 74 derechos de aguas e ingresando 45
solicitudes de derechos de agua en la DGA.
Durante el año, la unidad técnica realizó 124 visitas no programadas a los servicios,
las cuales tuvieron el objetivo de atender emergencias operacionales, beneficiando a
aproximadamente 86.438 personas.
Otro aspecto a destacar corresponde al de las jornadas de capacitación entregadas a
todos los servicios. Durante el año 2012 se realizó 1 taller de capacitación, que contó
con la asistencia de aproximadamente 286 personas, entre dirigentes, operadores y
administrativos de los servicios.
En el ámbito de la gestión de proyectos, durante el año la unidad técnica gestionó
inversiones públicas por un monto de 6.818 millones de pesos, las que permitieron
construir 27 captaciones subterráneas. Se instalaron 18.900 metros de redes de agua
potable y 146 arranques. Se construyeron 2 estanques.
Profesionales
y Técnicos
MEMORIA ESVAL 2012
Recursos Humanos
Dotación
Al 31 de Diciembre de 2011 la dotación de personal alcanzó a 155 trabajadores,
distribuidos de la siguiente manera:
33%
Prevención
Administrativos
y Operarios
Este año se concretaron diversas capacitaciones de carácter específico por especialistas,
según brechas, en temas específicos de Seguridad y Salud Ocupacional, como Riesgos
eléctricos o Responsabilidad ante accidente grave o fatal, tendientes a mejorar la
seguridad en el trabajo tanto para el personal propio como para los contratistas.
1%
Ejecutivos
100%
Durante el año 2012, no hubo accidentes con días perdidos, debido al gran trabajo que
se realizó en concientizar a las Jefaturas y Supervisores sobre las responsabilidades que
les cabe en resguardar la seguridad de los trabajadores a su cargo y de las consecuencias
que implica tener accidentes graves o fatales.
Reuniones trimestrales con los Prevencionistas de Riesgos de las empresas contratistas
permitieron aunar criterios y métodos de trabajos en temas de Seguridad y Salud
Ocupacional.
Durante mes de Mayo, por cuarto año consecutivo y en conjunto con los Comités
Paritarios, Aguas del Valle participó en el “Mes de la Seguridad y Salud Ocupacional”,
destacando a tres personas de las distintas zonales como “trabajador más seguro para
realizar su trabajo y cuidando a los demás”.
Durante el transcurso del año, se concluyó la actualización de la Matriz de Identificación
de Peligros, Evaluación de Riesgos y Determinación de Controles.
Capacitación
En el año 2012 se llevaron a cabo 115 cursos, seminarios y talleres, completando un
total de 8.793 horas hombre de capacitación, correspondientes al 2,61% de las horas
disponibles en el año. Esto significa que cada trabajador de Aguas del Valle se capacitó,
en promedio, unas 58,64 horas en el transcurso del año
Del total de las capacitaciones la mayor concentración de horas capacitadas con un 37,58%
se registraron en los cursos y entrenamientos relativos a Actualización, donde destacan
Planificación Estratégica, SAP para los distintos Módulos, Monitoreo de Aguas Residuales,
Operación y procesos contable y Tratamientos de ordenes de trabajo, entre otros.
45
ESVAL • AGUA SANA
En segundo lugar, con un 31% estuvieron los temas relacionados con el Desarrollo
Profesional. En esta línea sobresalen capacitaciones como Perfeccionamiento personal
orientado a las áreas de construcción, prevención de riesgos, finanzas, ejecución
eléctrica y mantenimiento industrial, Marketing y Comunicación y Técnicas de Redacción
Comercial y Normas de Ortografía.
En tercer lugar, se encuentra el área formativa del Sistema Integrado de Gestión en Salud
y Seguridad Ocupacional con un 17,2%. En este rubro se desarrollaron capacitaciones
como Gimnasia de Pausas Laborales, Talleres de respiración cardiopulmonar RCP y
Primeros Auxilios, Prevención de Incendios y Uso de Extintores y Conducción a la
defensiva.
46
Luego, con un 13,64% se encuentran los cursos y entrenamientos relativos al Desarrollo
Personal, orientados a fortalecer los equipos de trabajo, a través de talleres de
Comunicación y Liderazgo. En el plano integral también se desarrolló Charlas y Talleres
de Orientación Previsional y Salud.
Finalmente, con un 0,59% encontramos los cursos orientados al Sistema Integrado de
Gestión en Calidad y Medio Ambiente, destacando principalmente la Optimización de
Eficiencia Energética, Materiales Corrosivos y cursos relativos al Sistema Integrado de
Gestión (SIG).
Normas Internacionales ISO 9.001, ISO 14.001 y OHSAS 18.001
La mantención de sistemas de gestión certificados bajo estándares ISO 9.001, en Calidad,
ISO 14.001 en Medioambiente y OHSAS 18.001 en Seguridad y Salud Ocupacional,
conforman nuestro Sistema Integrado de Gestión con alcance a todas las actividades de
la Organización, es uno de los pilares relevantes de nuestra estrategia.
Durante el año 2012 se mantiene el compromiso de revisión por un organismo externo,
Bureau Veritas. Ello nos permite evidenciar el compromiso suscrito por los ejecutivos y
trabajadores de someter nuestro trabajo diario a una evaluación externa desde hace 7
años a las actividades de preservación del medio ambiente y de 4 años atrás del esfuerzo
sostenido del trabajo orientado al cliente y de gestión del trabajo seguro en nuestros
trabajadores.
Outsourcing
Aguas del Valle amplía su compromiso con la Política de Calidad, Medio Ambiente,
Seguridad y Salud Ocupacional estableciendo la necesidad de: “Comprometer
gradualmente a sus contratistas y proveedores para que su desempeño en materias
de calidad, medio ambiente, seguridad y salud ocupacional sean coherentes con los
lineamientos de esta política; en las actividades y servicios que presten a la organización.”
Entendiendo la importancia de la relación con las empresas contratistas, la Compañía
entrega información clara y oportuna acerca de temas como procesos de licitaciones,
requisitos, evaluaciones de cumplimiento y desempeño y exige a todas las empresas
que prestan servicios, que sus procesos puedan ser medidos de acuerdo a estándares
de calidad, estipulando los términos de los servicios y exigencias entre las partes en un
contrato civil.
MEMORIA ESVAL 2012
Para garantizar un buen funcionamiento del esquema de trabajo con contratistas, Esval
cuenta con un Sistema de Gestión de Contratos, que centraliza la administración de los
mismos y les exige el cumplimiento de los estándares de salud y seguridad ocupacional
de Esval, a través del Reglamento Especial para empresas Contratistas y Subcontratistas;
por otra parte, la Compañía apoya diferentes programas de capacitación y actualización.
Mediante auditorías planificadas en terreno, de cumplimiento de legislación laboral y de
seguridad, las empresas contratistas han mejorado notablemente en su responsabilidad
administrativa y de prevención de riesgos.
Durante el 2012, Aguas del Valle se vinculó con 47 empresas contratistas, mediante lo
cual se generaron 447 empleos indirectos de jornada completa.
Bienestar
La gestión de esta área se enfoca en poder facilitar la tramitación de solicitudes de orden
social de los trabajadores, en especial de su Seguro de Salud. Busca acortar la distancia
entre los colaboradores de la empresa y los beneficios ofrecidos por la comunidad en la
que se encuentra Aguas del Valle.
Los principales aciertos son la realización de Exámenes Preventivos al personal de planta
sindicalizado, con la intención de sensibilizar a los colaboradores sobre el cuidado de la
salud. En relación a lo anterior, se estudia convenio con gimnasios (La Serena y Ovalle)
para el caso que trabajadores interesados puedan acceder a descuentos.
Otro de los principales desarrollos, es la comunicación de beneficios a los cuales puede
acceder el personal, como con Cámara Chilena de la Construcción, quienes informaron
de la posibilidad de Becas de Estudios para los hijos e hijas de funcionarios de la compañía.
Se le ha sacado provecho a la relación que existe con Caja Los Andes, al invitar a ésta
a que entregue y privilegie información respecto a sus actividades, beneficios y
capacitaciones, como por ejemplo, uso eficiente de los recursos disponibles orientados
a hacer más eficiente el tiempo de las personas al momento de hacer trámites. Se generó
la entrega de identificaciones para personal que lo solicitó, con la cual pueden acceder a
descuentos en servicios de salud y otros.
Se ha hecho un esfuerzo en dar a conocer los beneficios del Seguro de Salud Bice Vida
que posee la mayoría de los trabajadores, aprovechando de explicar paso a paso su
correcto uso y disminuir la posibilidad que se incurra en errores y estos signifiquen un
gasto superior al presupuestado. Para ello, se concretó el proyecto de la entrega de un
tríptico con información relevante sobe el Seguro Complementario de Salud.
Se realizaron charlas informativas respecto a las AFP, sumado a capacitaciones según
edad. Con un interés especial en aquellos que están próximos a jubilar (retiro asistido).
El departamento de Bienestar también busca acercar a la familia del trabajador por
medio de actividades, las que luego son celebradas, por ejemplo, con desayunos
donde puedan participar los hijos de los funcionarios. Así también, la comunicación de
actividades que pueden ser de interés familiar, ya sean pagados o gratuitos. Pretende de
las festividades momento más especiales, bridando su apoyo en el festejos tradicionales,
como por ejemplo Fiestas Patrias, Navidad, Día de los Enamorados, entre otros.
Apoya en procesos importantes como Evaluación de Clima Laboral, donde su presencia
es requerida para brindar una mayor imagen de confianza. Lo anterior se posibilita
gracias a que durante el año se recorrió la Región visitando a los trabajadores con el
objetivo de fortalecer su sentido de pertenencia.
47
ESVAL • AGUA SANA
48
MEMORIA ESVAL 2012
49
Informe de Administración
ESVAL • AGUA SANA
Resultado anual consolidado
En 2012, los ingresos ordinarios aumentaron en un 10,4%, pasando de los MM$118.565 el
2011 a MM$130.925 en el año 2012. Esto tiene su explicación en una mayor tarifa media y
mayor consumo de agua potable y alcantarillado, respecto del año anterior.
50
El EBITDA (calculado como los ingresos de las actividades ordinarias más Otros ingresos,
por naturaleza menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por
beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza) aumentó un 10,9%, alcanzando
los MM$67.282. Los costos del EBITDA aumentaron en un 9,3%, destacándose mayores
gastos en Servicios por $ 2.868 millones (11,1%) y Productos Químicos por $872 millones
(58,1%).
La componente No Operacional del Estado de resultados mejoró en un 20,9%, pasando
de una pérdida de MM$22.264 registrados en el 2011 a una pérdida de MM$17.603 en el
año 2012, debido principalmente a una menor revaluación de la deuda financiera que el
año anterior. A diciembre de 2012, la variación anual de la UF alcanzó un 2,5%, frente al
año anterior, en que el aumento fue de un 3,9%.
El Resultado Neto del año 2012 fue de MM$ 14.451, un 5,9% menor que el registrado en
el año 2011, producto de mayores impuestos diferidos.
MEMORIA ESVAL 2012
» Resultado anual consolidado1
Ejercicio
Resultado Operacional 1
Resultado Ejercicio
2008
38.325
19.819
2009
39.443
26.333
2010
39.032
17.293
2011
41.228
15.354
2012
46.790
14.451
Cifra de período 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 a 2012 bajo Norma IFRS, en millones de pesos de cada año.
Aguas del Valle
En el año 2012, los ingresos ordinarios alcanzaron MM$ 33.395 (14,8% más que el año
2011), el EBITDA fue de MM$ 16.125 (18,7% por encima del año 2011), el Resultado Neto,
una utilidad de MM$ 8.719 (19,3% más respecto del 2011).
» Resultado anual2
Ejercicio
Resultado Operacional 2
Resultado Ejercicio
2008
8.614
5.822
2009
9.272
7.691
2010
8.685
6.230
2011
9.818
7.311
2012
11.923
8.719
Cifra de período 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 a 2012 bajo Norma IFRS, en millones de pesos de cada año.
1 - 2) Para las cifras desde el año 2009 en adelante, Resultado Operacional se calcula como Ingresos Ordinarios
más Otros Ingresos, por Naturaleza menos materias primas y consumibles utilizados, menos beneficios a los
empleados, menos depreciación y amortización y menos otros gastos, por naturaleza.
51
ESVAL • AGUA SANA
EBITDA
EBITDA se calcula como los ingresos de las actividades ordinarias, más los otros ingresos,
por naturaleza menos los costos por materias primas y consumibles utilizados, por
beneficios a los empleados y otros gastos, por naturaleza.
2009
2010
58.382
58.411
60.000
50.000
40.000
30.000
67.282
10.000
60.682
20.000
55.309
52
2008
70.000
2011
2012
80.000
0
Cifra de período 2008 bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, en
millones de pesos de diciembre de 2009.
Cifras de 2009 a 2012 bajo Norma IFRS, en millones de pesos de cada año.
Estructura de Financiamiento
Bonos
Con fecha 04 de Abril de 2012, la empresa envió a la SVS, escritura complementaria
correspondiente a la segunda emisión con cargo a la Línea de Bonos Nº374, inscrita el 14
de julio de 2004.
Con fecha 24 de Abril de 2012, se realizó la colocación de la Serie O, con cargo a la línea
Nº 374 por un monto de UF 1.000.000. Corresponde a un Bullet, con una tasa de interés
nominal de 3,95% y una tasa efectiva de colocación de UF + 3,98% (ambas anuales sobre
UF), cuyo último vencimiento es el 19 de Abril de 2032
MEMORIA ESVAL 2012
Filiales y Coligadas
Conforme a los conceptos contenidos en los artículos 86 y 87 de la Ley 18.046, inversiones
en otras sociedades; para efectos de operar las concesiones en la Región de Coquimbo de
la que era titular ESSCO S.A. hoy en día ECONSSA CHILE S.A., con fecha 4 de diciembre de
2003, Esval constituyó la sociedad anónima cerrada Aguas del Valle S.A., filial que se rige
por las normas que se aplican a las sociedades anónimas abiertas; y con el objeto único
y exclusivo de producir y distribuir agua potable; recolectar, tratar y disponer las aguas
servidas; y realizar las demás prestaciones establecidas en la legislación sanitaria vigente.
Concurrieron a la formación de esta sociedad, Esval S.A. en un 99% y la Sociedad de
Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada, con un 1%. Esta última sociedad, también es filial
de Esval S.A., y se constituyó el 1º de diciembre de 2003 para ese mismo propósito. En
este caso Esval S.A. concurrió en un 99,99%.
99,99%
Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda.
1,00%
99,00%
53
ESVAL • AGUA SANA
Aguas del Valle
Tipo de sociedad • Sociedad Anónima Cerrada
RUT • 99.541.380-9
Patrimonio • M$71.263.023
Capital Suscrito y Pagado • M$20.441.842
54
Objeto
Producir y distribuir agua potable; recolectar, tratar y disponer las aguas servidas y realizar
las demás prestaciones establecidas en la legislación sanitaria vigente.
Directorio(1)
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
•
•
•
•
•
•
Jorge Lesser García Huidobro
Juan Ignacio Parot Becker
Olivia Steedman
Greg Grant
Juan Pablo Armas Mac Donald
Alejandro Ferreiro Yazigi
(1) Todos los Directores ocupan el mismo cargo en la Sociedad Matriz.
Ejecutivos
Gerente General • José Luis Murillo Collado
Gerente IV Región • Ricardo Lalanne Sáez
MEMORIA ESVAL 2012
Participación de Esval S.A. • 99,00%
Proporción de la inversión sobre activo de Esval S.A. • 11,1%
Relaciones comerciales con Esval S.A.
Las cuentas por pagar a Esval S.A. corresponden a dineros que la Socidad ha recibido de
la Matriz con el objeto de cubrir sus costos iniciales de operación e inversiones.
Actos y contratos con Esval S.A.
A partir de la toma de control de la Concesión, Esval S.A. presta servicios de índole
administrativo, comercial y gerencial a Aguas del Valle S.A. Este contrato tiene vigencia
indefinida.
Mercado
Aguas del Valle S.A. se dedica a la potabilización de agua comprendiendo los procesos de
captación, tratamiento y distribución del producto; así como la depuración de las aguas
servidas incluyendo recolección, tratamiento y disposición final de las mismas. Su área
de cobertura abarca las áreas urbanas de trece de las quince comunas de la Región de
Coquimbo.
Para cumplir sus funciones opera dieciocho sistemas productivos, que atienden a la misma
cantidad de sistemas de distribución de agua potable y cuenta con veintidós sistemas de
tratamiento y disposición de aguas servidas, que limpian las aguas residuales recogidas de
veintidós sistemas de recolección.
El año 2012 se atendieron 199.452 clientes de agua potable con un volumen de ventas de
37.269 millones de metros cúbicos. En aguas servidas las cifras alcanzan a 190.853 clientes
con ventas del orden de los 33.617 millones de metros cúbicos.
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2012 Aguas de Valle realizó inversiones anuales por un monto de
M$7.851.251.
Empresas relacionadas
Aguas del Valle S.A. no tiene inversiones en empresas relacionadas.
Resultados
El resultado neto de Aguas del Valle S.A. alcanzó una utilidad de $8.719 millones de pesos
para el ejercicio 2012.
55
ESVAL • AGUA SANA
Servicios Sanitarios Las Vegas
56
Tipo de sociedad
Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado
• Sociedad de Responsabilidad Limitada
• M$799.759
• M$165.000
MEMORIA ESVAL 2012
Objeto
Producir y distribuir agua potable, recolectar, tratar y disponer las aguas servidas; y
realizar cualquier otra actividad relacionada, directa o indirectamente, con la operación
o prestación de tales servicios.
Administración
José Luis Murillo Collado
Representante Legal de Las Vegas Ltda.
Participación de Esval S.A. • 99,99%
Proporción de la Inversión sobre Activo de Esval S.A. • 0,1%
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2012 no se registran inversiones.
Empresas relacionadas
La Sociedad de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. tiene una participación de un 1,0%
de Aguas del Valle.
Resultados
M$87.189
57
ESVAL • AGUA SANA
Hechos Esenciales
Esval
Fecha
58
Número de Documento
Materia
02/02/12
CARTA N° 27
GERENCIA GENERAL
INFORMA TÉRMINO PERÍODO DE OPCIÓN PREFERENTE PARA ENEJENACIÓN DE ACCIONES SERIES A Y C DE LA COMPAÑÍA
29/02/12
CARTA N° 49
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
07/03/12
CARTA N° 55
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
04/04/12
CARTA N° 90
GERENCIA GENERAL
COLOCACION EN BOLSA DE LA TOTALIDAD DEL REMANENTE DE ACCIONES A Y C, ACOGIDAS A OPCIÓN PREFERENTE
PARA ENAJENACIÓN
05/04/12
CARTA N° 91
GERENCIA GENERAL
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE UTILIDADES (PAGO DE DIVIDENDOS)
24/04/12
CARTA N° 111 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE COLOCACIÓN DE VALORES EN MERCADOS INTERNACIONALES Y/O NACIONALES
25/04/12
CARTA N° 113 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDO Y PROPOSICIONES
25/04/12
CARTA N° 114 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDO Y PROPOSICIONES
10/05/12
CARTA N° 152 GERENCIA GENERAL
INFORMA DESIGNACION DE PRESIDENTE Y VICEPREPRESIDENTE DE DIRECTORIO
12/06/12
CARTA N° 197 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDO Y PROPOSICIONES
02/08/12
CARTA N° 263 GERENCIA GENERAL
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE UTILIDADES (PAGO DE DIVIDENDOS)
13/08/12
CARTA N° 291 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDO Y PROPOSICIONES
23/10/12
CARTA N° 329 GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
12/12/12
CARTA N° 383 GERENCIA GENERAL
INFORMA ACUERDO DE REPARTO DE UTILIDADES (PAGO DE DIVIDENDOS)
Estos hechos esenciales no han tenido influencia o efecto en la marcha y resultados
de la Compañía.
Aguas del Valle
Fecha
01/03/2012
Número de Documento
CARTA N° 29 GERENCIA GENERAL
Materia
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
08/03/2012 CARTA N° 32
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
25/04/2012 CARTA N° 43
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDO Y PROPOSICIONES
25/04/2012 CARTA N° 44
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS, CITACIONES, ACUERDOS Y PROPOSICIONES
10/05/2012 CARTA N° 57
GERENCIA GENERAL
INFORMA DESIGNACION DE PRESIDENTE Y VICEPREPRESIDENTE DE DIRECTORIO
23/10/2012 CARTA N° 98
GERENCIA GENERAL
INFORMA SOBRE CAMBIOS EN LA ADMINISTRACIÓN
MEMORIA ESVAL 2012
Comentarios y Proposiciones de Accionistas
Accionistas que representan el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto
no han hecho comentarios o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales,
por lo que en esta memoria no se incluyen comentarios y proposiciones en este sentido.
59
Declaración de Responsabilidad
Los abajo firmantes se declaran bajo juramento responsables de la veracidad de la
información incorporada en la Memoria de Esval correspondiente al ejercicio 2012.
PRESIDENTE,
Jorge Lesser García-Huidobro
6.443.633-3
VICEPRESIDENTE,
Juan Ignacio Parot Becker
7.011.905-6
DIRECTOR
Olivia Penelope Steedman
48.120.868-8
DIRECTOR
Alejandro Ferreiro Yazigi
6.362.223-0
DIRECTOR
Juan Pablo Armas Mac Donald
6.198.258-2
GERENTE GENERAL
José Luis Murillo Collado
48.161.974-2
ESVAL • AGUA SANA
60
MEMORIA ESVAL 2012
61
Estados Financieros
ESVAL • AGUA SANA
62
MEMORIA ESVAL 2012
Estados Consolidados de Situación Financiera
Esval S.A. y Afiliadas
Al 31 de dicembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Activos
Nota
31.12.2012
31.12.2011
Nº
M$
M$
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo
6
9.741.491
14.952.459
Otros activos no financieros, corrientes
14
1.673.728
1.883.809
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
7
29.488.889
28.937.606
Inventarios
10
662.112
473.005
Activos por impuestos, corrientes
16
2.794.978
628.873
44.361.198
46.875.752
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros, no corrientes
15
6.110.519
4.850.139
Otros activos no financieros, no corrientes
17
13.047.491
14.272.158
Derechos por cobrar, no corrientes
7
0
26.409
Activos intangibles distintos de la plusvalía
11
123.661.607
121.258.374
Propiedades, plantas y equipos
12
478.616.828
472.562.572
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES
621.436.445
612.969.652
TOTAL ACTIVOS
665.797.643
659.845.404
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
63
ESVAL • AGUA SANA
Al 31 de dicembre de 2012 Y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Patrimonio y pasivos
Nota
31.12.2012
31.12.2011
Nº
M$
M$
PASIVOS CORRIENTES:
64
Otros pasivos financieros, corrientes
18
13.730.373
34.292.805
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes
19
14.174.351
12.450.965
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
9
7.366.235
8.166.103
Otras provisiones, corrientes
20
501.179
492.748
Pasivos por impuestos, corrientes
16
1.338
458.158
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes
20
3.616.387
2.954.897
Otros pasivos no financieros, corrientes
21
6.265.825
5.585.118
45.655.688
64.400.794
18
273.906.765
253.625.087
Pasivos por impuestos diferidos
16
60.491.348
48.539.629
Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes
20
288.573
430.498
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
334.686.686
302.595.214
TOTAL PASIVOS
380.342.374
366.996.008
196.207.286
196.176.015
PASIVOS CORRIENTE TOTALES
PASIVOS NO CORRIENTES:
Otros pasivos financieros, no corrientes
PATRIMONIO:
Capital emitido
21
Ganancias acumuladas
21
73.256.838
80.746.979
Primas de emisión
21
11.177.455
11.112.721
Otras reservas
21
4.813.610
4.813.610
285.455.189
292.849.325
80
71
PATRIMONIO TOTAL
285.455.269
292.849.396
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
665.797.643
659.845.404
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
23
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
MEMORIA ESVAL 2012
Estados Consolidados de Resultados
Integrales por Naturaleza
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Estado de resultados
Nota
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
Nº
M$
M$
65
GANANCIA (PÉRDIDA):
Ingresos de actividades ordinarias
24
Otros ingresos por naturaleza
Materias primas y consumibles utilizados
25
130.925.181
118.565.474
639.577
937.129
(15.860.533)
(15.331.404)
Gastos por beneficios a los empleados
26
(11.181.558)
(10.363.471)
Gasto por depreciación y amortización
27
(20.491.470)
(19.453.517)
Otros gastos, por naturaleza
29
(37.241.120)
(33.125.922)
(4.236)
(292.807)
30
1.474.786
947.720
Costos financieros
28
(13.070.579)
(13.246.150)
Resultado por unidades de reajuste
28
(6.003.160)
(9.672.479)
29.186.888
18.964.573
(14.735.403)
(3.610.240)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones
14.451.485
15.354.333
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones
-
-
14.451.485
15.354.333
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
GANANCIA, NETA
16
ESVAL • AGUA SANA
(Continuación)
Estado de resultados
NOTA
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
Nº
M$
M$
GANANCIA (PÉRDIDA), ATRIBUIBLE A:
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
14.451.476
15.354.326
9
7
14.451.485
15.354.333
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
0,0010
0,0010
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
0,0000
0,0000
0,0010
0,0010
Ganancia por acción diluidas en operaciones continuadas
0,0010
0,0010
Ganancia por acción diluidas en operaciones discontinuadas
0,0000
0,0000
0,0010
0,0010
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
23
GANANCIA, NETA
66
GANANCIA POR ACCIÓN:
Ganancia por acción básica:
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA
GANANCIA POR ACCIÓN DILUIDAS:
GANANCIA POR ACCIÓN DILUIDAS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Estado de otros resultados integrales:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Ganancia, Netaa
14.451.485
15.354.333
14.451.485
15.354.333
14.451.476
15.354.326
Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a
participaciones de la no controladoras
9
7
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES
14.451.485
15.354.333
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES ATRIBUIBLES:
Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los
propietarios de la controladora
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
MEMORIA ESVAL 2012
Estados Consolidados
de Cambios en el Patrimonio
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Saldo inicial período actual 01.01.2012
Capital
emitido
Primas de
emisión
Otras
reservas
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
atribuible
a los propietarios
de Instrumentos
de la controladora
Participaciones
no
controladoras
Patrimonio
total neto
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
196.176.015
11.112.721
4.813.610
Ganancia o (pérdida)
-
-
-
Dividendos otorgados
-
-
-
Incremento (disminución) por transferencias
y otros cambios
31.271
64.734
-
Total Cambios en el Patrimonio
31.271
64.734
292.849.325
71
14.451.476
14.451.476
9
14.451.485
(21.941.617)
(21.941.617)
-
(21.941.617)
-
96.005
-
96.005
-
(7.490.141)
(7.394.136)
9
(7.394.127)
196.207.286
11.177.455
4.813.610
73.256.838
285.455.189
80
285.455.269
196.207.284
11.150.887
4.813.610
86.323.943
298.495.724
64
298.495.788
Ganancia o (pérdida)
-
-
-
15.354.326
15.354.326
7
15.354.333
Dividendos otorgados
-
-
-
(20.931.290)
(20.931.290)
-
(20.931.290)
Incremento (disminución) por transferencias
y otros cambios
(31.269)
(38.166)
Total Cambios en el Patrimonio
(31.269)
(38.166)
-
(5.576.964)
(5.646.399)
7
(5.646.392)
196.176.015
11.112.721
4.813.610
80.746.979
292.849.325
71
292.849.396
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL AL
31.12.2012
Saldo inicial período anterior 01.01.2011
SALDO FINAL PERÍODO ANTERIOR AL
31.12.2011
80.746.979
(69.435)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
292.849.396
(69.435)
67
ESVAL • AGUA SANA
Estados Consolidados
de Flujos de Efectivo Directos
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
68
Estado de flujos de efectivo:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
CLASES DE COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
150.029.923
138.555.037
3.410.062
4.465.160
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
(57.388.012)
(56.180.461)
Pagos a y por cuenta de los empleados
(10.731.817)
(10.513.584)
Otros cobros por actividades de operación
CLASES DE PAGOS:
Otros pagos por actividades de operación
(18.236.011)
(14.147.371)
Intereses pagados
(11.508.888)
(10.322.243)
957.569
702.376
56.532.826
52.558.914
Intereses recibidos
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
Compras de propiedades, planta y equipo
Otras entradas (salidas) de efectivo
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
5.604
13.848
(30.403.770)
(27.647.400)
(173.001)
(315.454)
(30.571.167)
(27.949.006)
MEMORIA ESVAL 2012
(Continuación)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
-
33.730.319
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
746.861
-
Pagos de préstamos
(29.736.798)
(57.894.501)
Dividendos pagados
(22.775.349)
(22.364.015)
20.592.659
19.797.159
(31.172.627)
(26.731.038)
(5.210.968)
(2.121.130)
-
-
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
(5.210.968)
(2.121.130)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
14.952.459
17.073.589
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
9.741.491
14.952.459
Otras entradas (salidas) de efectivo
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
69
ESVAL • AGUA SANA
Notas a los Estados de Situación
Financiera Consolidados
1.Información General
70
Información de la entidad
Esval S.A. y sus sociedades afiliadas integran el Grupo Esval. Su domicilio legal es Cochrane
N°751, Valparaíso, Chile y su Rol Único Tributario es 89.900.400-0.
Esval S.A. se constituyó como sociedad anónima abierta por escritura pública el 12 de
junio del año 1989 en Santiago, ante el Notario Público Señor Raúl Undurraga Laso.
Un extracto de los estatutos fue publicado en el Diario Oficial del día 15 de junio de
1989, quedando inscrita en el Registro de Comercio a fojas 449 vta., N°469 del año 1989.
Además, se encuentra inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros según el
registro de inscripción Nro. 0348, encontrándose, por lo tanto, sujeta a la fiscalización de
dicha Superintendencia.
La Sociedad tiene por objeto social la producción y distribución de agua potable, y
recolección, tratamiento y disposición de aguas servidas, y efectuar además prestaciones
relacionadas con dichas actividades, en la forma y condiciones establecidas en la ley que
autoriza su creación y otras normas que le sean aplicables. Su actual área de concesión
está distribuida en las áreas urbanas de la Región de Valparaíso, que la anterior Empresa
de Obras Sanitarias de la Región atendía al 27 de enero de 1986 – exceptuados los
sectores entregados en concesión a servicios particulares o municipales – más aquellas
zonas de expansión contempladas dentro de los planes de desarrollo que aprueba
la Superintendencia de Servicios Sanitarios, de acuerdo con lo establecido en la Ley
N°18.777 y en el decreto N° 2.166/78 y 69/89, ambos del Ministerio de Obras Públicas.
Incluye, además, las localidades urbanas cuyas concesiones sanitarias han sido otorgadas
por la Autoridad a Esval S.A., con posterioridad a esa fecha, sea mediante regularización
de las áreas de expansión contempladas en sus planes de desarrollo o por ampliaciones
de sus zonas de concesión. Adicionalmente, la Sociedad presta servicios de agua potable
a otras localidades, fuera del área de concesión en la Comuna de Algarrobo, en base a
convenios suscritos con las comunidades de Algarrobo Norte, Mirasol y Las Brisas.
El 25 de noviembre de 2003, la Sociedad se adjudicó en licitación pública, el derecho
de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular ECCONSA CHILE S.A.
(a la sazón ESSCO S.A.), de la sanitaria de la Región de Coquimbo. Para tales efectos se
constituyó una sociedad anónima cerrada filial, denominada Aguas del Valle S.A., el
día 4 de diciembre de 2003, la que se encuentra inscrita bajo el Nro. 88 del Registro
Especial de Entidades Informantes (REEI) de la Superintendencia de Valores y Seguros,
encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. Aguas
del Valle S.A. produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas servidas,
para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades, en los
términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas, y
demás normas aplicables.
MEMORIA ESVAL 2012
La entidad controladora directa es Inversiones OTPPB Chile III S.A. (“Chile III”), sociedad que
a su vez es controlada por OTPPB Chile II Limitada (“Chile II”), sociedad filial de Inversiones
Southwater Ltda. (“ISL”), y a su vez filial de AndesCan SpA., vehículo de inversión en Chile
de la institución canadiense Ontario Teachers’ Pension Plan Board (OTPPB).
Esval S.A. y afiliadas, mantienen una dotación de 569 trabajadores, de los cuales 20
corresponden a gerentes y subgerentes.
2.Bases de Preparación de los Estados Financieros
Consolidados y Políticas Contables
a) Bases de preparación
Los presentes estados financieros consolidados corresponden al período de doce meses
que terminó al 31 de diciembre de 2012, y han sido preparados de acuerdo con normas
internacionales de información financiera (IFRS) y representan la adopción integral,
explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Adicionalmente, se han
considerado los oficios y circulares emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros
en relación con la preparación y presentación de los estados financieros bajo NIIF.
Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de Esval
S.A. y afiliadas, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y
los flujos de efectivo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y han sido aprobados por su
Directorio en sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2013.
Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido preparados a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad y sus afiliadas.
La Compañía cumple con todas las condiciones legales a las que está sujeta, presenta
condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades,
sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad de acceder al
sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la Administración
determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen la
normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la
preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido definidas
en función de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012, aplicadas de manera uniforme
a los ejercicios que se presentan en estos estados financieros consolidados.
b) Moneda funcional
La moneda funcional de la Compañía se ha determinado como la moneda del ambiente
económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la
moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la
transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional
se convierten a la tasa de cambio de cierre. Las ganancias y pérdidas por la conversión se
incluyen en las utilidades o pérdidas netas del año dentro de otras partidas financieras.
La moneda de presentación y la moneda funcional de Esval S.A. y sus afiliadas es el peso
chileno.
71
ESVAL • AGUA SANA
c) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad
del Directorio de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones
realizadas por la Administración de la Compañía, para cuantificar algunos de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas
estimaciones se refieren básicamente a:
72
• Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los
empleados.
• La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.
• Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos
financieros.
• Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de
deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes.
• Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de
inventarios.
• La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o
contingentes.
Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en
la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, es
posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas
(al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría conforme a lo establecido en
NIC 8, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los
correspondientes estados financieros futuros.
d) Bases de conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento, son traducidos a los tipos de cambio
vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle:
Unidad de Fomento (UF)
31-12-2012
31-12-2011
$
$
22.840,75
22.294,03
e) Compensación de saldos y transacciones
Como norma general en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos,
ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida
o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la
transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo
de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la
intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del
pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados.
MEMORIA ESVAL 2012
f) Bases de consolidación
Afiliadas son aquellas entidades sobre las cuales la Sociedad (Matriz) tiene el poder para
dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de
una participación superior a la mitad de los derechos de voto.
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Esval S.A. y sus
afiliadas Aguas del Valle S.A., y Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Sociedad matriz posee el 99% de participación
en Aguas del Valle S.A., y un 99,99% de participación en Servicios Sanitarios Las Vegas
Limitada. Asimismo, Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación
de un 1% en Aguas del Valle S.A.
Rut
País de
Origen
Nombre
Moneda
Funcional
73
Porcentaje de Participación
Directo %
Indirecto %
Total %
%
%
99.541.380-9
Aguas del Valle S.A.
Chile
Pesos Chilenos
99,00
0,99
99,99
76.027.490-9
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Chile
Pesos Chilenos
99,99
0
99,99
Todas las transacciones, saldos, ingresos y gastos intergrupales son eliminados en la
consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés minoritario que
corresponde al porcentaje de participación de terceros en las afiliadas, el cual está
incorporado en forma separada en el patrimonio de Esval S.A. consolidado.
Las políticas contables adoptadas por las filiales son uniformes con las políticas adoptadas
por la Sociedad Matriz.
Información Financiera Resumida de Filiales al 31-12-2012:
31/12/2012
Filiales
Activos
Corrientes
Activos No
Corrientes
Pasivos
Corrientes
Pasivos No
Corrientes
Patrimonio
M$
M$
M$
M$
M$
Aguas del Valle S.A.
7.613.768
102.209.525
7.869.168
21.972.199
79.981.926
Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda.
-
799.819
60
-
799.759
31/12/2012
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Resultado
Ejercicio
Ingresos
Ordinarios
Gastos
Ordinarios
(-) Otros gastos
(+) Otras
Ganancias
M$
M$
M$
M$
8.718.903
33.394.855
(10.346.729)
(10.305.763)
87.189
0
0
0
ESVAL • AGUA SANA
Información Financiera Resumida de Filiales al 31-12-2011:
31/12/2011
Filiales
Activos
Corrientes
Activos No
Corrientes
Pasivos
Corrientes
Pasivos No
Corrientes
Patrimonio
M$
M$
M$
M$
M$
Aguas del Valle S.A.
6.845.486
98.266.604
7.935.954
25.913.113
71.263.023
Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda.
-
712.630
60
-
712.570
74
31/12/2011
Filiales
Aguas del Valle S.A.
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Resultado
Ejercicio
Ingresos
Ordinarios
Gastos
Ordinarios
(-) Otros gastos
(+) Otras
Ganancias
M$
M$
M$
M$
7.311.353
29.066.570
(9.551.182)
(10.245.473)
73.114
0
0
0
g) Reconocimiento de ingresos
Ingresos por prestación de servicios:
Los ingresos por servicios sanitarios se imputan en función del criterio del devengo,
es decir cuando se produce la prestación de los servicios, independientemente del
momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y
facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a la tarifa fijada por la Superintendencia
de Servicios Sanitarios, la que se realiza cada cinco años.
El área de servicios está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas
para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario
mensual.
Para algunos grupos se cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a
éste se le aplica la tarifa correspondiente. Para otros grupos a la fecha del cierre mensual
no se cuenta con el dato de lectura, en consecuencia se procede a estimar sobre la base
de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera
según corresponda tarifa normal o sobreconsumo. Cualquier diferencia que se produzca
entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
Ingresos de los dividendos e ingresos por intereses:
El ingreso de los retiros recibidos de las inversiones es reconocido, como una disminución
en nuestras inversiones, una vez que se ha establecido el derecho de los socios para
recibir este pago.
MEMORIA ESVAL 2012
En nuestras Filiales el ingreso de los dividendos por inversión es reconocido una vez que
se han establecido los derechos de los accionistas para recibir estos pagos (provisto que
sea probable que los beneficios económicos fluirán para la empresa y que los ingresos
ordinarios puedan ser medidos confiablemente).
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compañía reciba
los beneficios económicos asociados con la transacción y el importe de los ingresos de
actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses son
registrados sobre una base de tiempo, con referencia al capital pendiente y a la tasa de
interés efectiva aplicable, la cual es la tasa de descuento que iguala exactamente los
flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del
instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero sobre
el reconocimiento inicial.
h) Transacciones en moneda extranjera
Al preparar los estados financieros de las entidades individuales, las transacciones
en moneda distinta a la moneda funcional de la entidad (moneda extranjera) son
registradas utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan
las operaciones. Al cierre de los ejercicios que se informan, las partidas monetarias
denominadas en moneda extranjera son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes
a esa fecha. Las partidas no monetarias registradas al valor razonable, denominadas en
moneda extranjera, son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que
se determinó el valor razonable.
Las diferencias en cambio se reconocen en los estados de resultados integrales
consolidados del ejercicio.
i) Costos por préstamos
Los costos por préstamos atribuidos directamente a la adquisición, construcción o
producción de activos calificados, los cuales constituyen activos que requieren de un
período de tiempo substancial para su uso o venta, en el Grupo son sumados al costo
de estos activos hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. En el caso
de préstamos destinados a la compra de participación, dichos montos son reconocidos
como gasto en el periodo en que se devengaron y realizaron.
El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para
ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos
para su capitalización.
Todos los otros costos por préstamos son reconocidos en resultados durante el período
en que se incurren.
j) Beneficios al personal
El Grupo reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los
beneficios al personal que están contenidas en los convenios colectivos y contratos
individuales con el personal.
En Esval S.A., los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los
servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el
período que corresponde.
75
ESVAL • AGUA SANA
La obligación por la indemnización por años de servicios, que se reconoce como
pasivo en los estados financieros de la Sociedad corresponde a los trabajadores que
tienen reconocida, en sus contratos individuales de trabajo. Esta indemnización a todo
evento es calculada utilizando el método de unidad de crédito proyectada, las cuales
se actualizan en forma periódica. La obligación reconocida en el estado de situación
financiera representa el valor actuarial de la obligación de indemnización por años de
servicios.
La sociedad tiene pactados beneficios por cumplimiento de metas y otros conceptos de
corto plazo, los cuales son valorizados al monto real de su pago y clasificados en el rubro
“Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes”.
76
k) Impuestos a las Ganancias
El gasto por impuesto a las ganancias representa la suma del impuesto a las ganancias
por pagar actual y el impuesto diferido.
Impuesto corriente
El impuesto por pagar corriente se basa en las bases fiscales registradas durante el
año. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado consolidado de
resultados integrales, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles
en otros años y partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo del Grupo por
concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales promulgadas o
substancialmente aprobadas al final del ejercicio sobre el cual se informa.
Impuestos diferidos
El impuesto diferido se reconoce sobre las diferencias temporarias entre el importe en
libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales
correspondientes utilizadas para determinar la ganancia fiscal. El pasivo por impuesto
diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporarias.
Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias
temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga
de ganancias fiscales futuras contra las cuales cargar esas diferencias temporarias
deducibles.
Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporarias surgen de la
plusvalía o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios) de
otros activos y pasivos en una operación que no afecta la ganancia fiscal ni la ganancia
contable.
Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo diferido de carácter fiscal por diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y
participaciones en negocios conjuntos, a excepción de aquellos en los que el Grupo es
capaz de controlar el reverso de la diferencia temporaria y cuando exista la posibilidad de
que ésta no pueda revertirse en un futuro cercano. Los activos por impuesto diferido que
surgen de las diferencias temporarias asociadas con dichas inversiones y participaciones
son únicamente reconocidos, en la medida en que resulte probable que la entidad
disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias
y cuando exista la posibilidad de que éstas puedan revertirse en un futuro cercano.
MEMORIA ESVAL 2012
El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al
final de cada período sobre el que se informe y se debe reducir el importe del saldo del
activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de
suficiente ganancia fiscal, en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad
o una parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que
se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que al final del período sobre el que se
informa hayan sido aprobadas o prácticamente terminado el proceso de aprobación. La
medición de los pasivos por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos
reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera,
al final del período sobre el que se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de
sus activos y pasivos.
La Sociedad Matriz y sus afiliadas compensan activos por impuestos diferidos con
pasivos por impuestos diferidos si, y sólo si tiene reconocido legalmente el derecho
de compensar, frente a la autoridad fiscal, los importes reconocidos en esas partidas; y
los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se derivan del
impuesto a las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y el Grupo tiene
la intención de liquidar sus activos y pasivos como netos.
Impuestos corrientes y diferidos
Los impuestos corrientes y diferidos, se reconocen como ingreso o gasto, y son incluidos
en el estado de resultados integrales, excepto en la medida en que hayan surgido de
una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado, ya sea en otro resultado
integral o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto también se reconoce
fuera del resultado; o cuando surgen del registro inicial de una combinación de negocios.
En el caso de una combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la
contabilización de la combinación de negocios.
l) Propiedades, Plantas y Equipos
La Sociedad y sus afiliadas utilizan el método del costo para la valorización de Propiedades,
Plantas y Equipo de acuerdo a lo establecido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Compañía y sus afiliadas se encuentran
valorizadas al costo de adquisición menos depreciaciones acumuladas y pérdida por
deterioro acumuladas.
En la fecha de transición a NIIF, el Grupo optó por la alternativa de mantener los activos
valorizados a su costo de adquisición corregido bajo normativa chilena al 31 de diciembre
de 2008, a excepción de los terrenos, los que fueron valorizados a valor de mercado,
acogiéndose a lo establecido en párrafo 16 de NIIF 1, aplicando costo atribuido, esto es
que el Grupo ha considerado, como costo de terrenos, su valor justo, obtenido a través
de la revalorización a valor de mercado a la fecha de transición.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento
de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida útil de los bienes,
se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes. Dentro del costo
de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos
inherentes identificables. Así también, se incluye costos de financiamiento.
77
ESVAL • AGUA SANA
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio
en que se incurren.
En el rubro propiedades plantas y equipos, se incluyen urbanizaciones ejecutadas y
financiadas por sociedades constructoras en el desarrollo de sus proyectos, para que sus
clientes se conecten a la red de servicios sanitarios.
78
Estos bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas,
que se requieren para la prestación de los servicios sanitarios a los nuevos clientes
incorporados y según lo establece la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no
constituyen activos de las empresas sanitarias para fines de la fijación de tarifas así
como tampoco generan para la Compañía una obligación con los urbanizadores.En los
artículos 36 a 43 y 53 del DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general
de Servicios Sanitarios), se establecen las responsabilidades respecto de la instalación,
por parte del urbanizador, estableciendo que es de responsabilidad del prestador del
servicio la mantención y reposición de estos bienes.
La Sociedad y sus afiliadas registran dichos activos a su valor justo con abono a una
cuenta complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe. Los
bienes registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se
amortizan en el mismo período de la vida útil que le corresponden a los activos.
Vidas Útiles
Las vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en
estudios técnicos preparados por el Departamento de Operaciones de la Sociedad, las
cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que
la vida útil de algún activo se ha modificado. La asignación de la vida útil total para los
activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo.
Tales factores incluyen generalmente:
1.
2.
3.
4.
Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones.
Medio de operación de los equipos.
Intensidad de uso.
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
La Compañía Matriz y sus afiliadas deprecian sus activos siguiendo el método lineal en
función de los años de vida útil estimada. Sin perjuicio de lo anterior, a partir de diciembre
del año 2008, para algunos bienes de las plantas de agua potable y tratamiento, se
calcula su depreciación de acuerdo al uso de dichos bienes.
La recuperabilidad de los activos se estima de conformidad con NIC 36. Se evalúan los
activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a través de estimar
si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos, incluida la depreciación
del activo fijo.
m)Activos Intangibles
La Compañía y sus afiliadas optaron por registrar sus activos intangibles de acuerdo al
modelo del costo según lo definido en NIC 38.
En Esval S.A. y Aguas del Valle S.A., los principales activos intangibles de vida útil
indefinida corresponden a derechos de agua y servidumbres, en tanto los principales
activos intangibles de vida útil definida corresponden a aplicaciones informáticas y otros
derechos.
MEMORIA ESVAL 2012
En la valorización de los derechos de agua, principal componente de los activos
intangibles, con vida útil indefinida, el Grupo optó por la alternativa de valorizar a costo
atribuido, esto es considerar como costo su valor de mercado al 31 de diciembre de
2008, que pasa a constituir el costo atribuido según la exención permitida en NIIF 1.
Para el resto de los activos intangibles de vida útil indefinida, se optó por valorizar al costo
de adquisición corregido monetariamente neto de amortización al 31 de diciembre de
2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
Los activos intangibles de vida útil definida se presentan al costo de adquisición corregido
monetariamente, neto de amortización al 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir
el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
A partir del 1º de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos con vida
útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la inversión. Aquellos activos
intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de
deterioro anualmente.
Los factores que se deben considerar para la estimación de la vida útil son, entre otros,
los siguientes:
•
•
•
•
•
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
Vida predecible del negocio o industria.
Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda).
Reacciones esperadas por parte de competidores actuales o potenciales.
Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para
generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en
estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes
mencionados.
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho
de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo, cuya vida útil inicial
corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años a partir
de diciembre de 2003, y a las aplicaciones informáticas, para las cuales se aplica una vida
útil de 4 años.
Adicionalmente se reconocen como activos intangibles, los bienes afectos al derecho
de explotación de la Concesión Sanitaria de la región de Coquimbo, los cuales son
amortizados en función a las especificaciones técnicas y al uso dado a cada uno de ellos
en forma individual.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y
otros costos inherentes identificables.
Concesiones de Servicios:
La Filial Aguas del Valle S.A. posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la
Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos
acuerdos de concesión se valorizan de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12, acuerdos
de Concesión, por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado
donde: (i) el otorgador controla o regula qué servicios debe proveer el operador con
79
ESVAL • AGUA SANA
la infraestructura, a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla a
través de propiedad, beneficio designado u otros algún interés residual significativo en
la infraestructura al término del acuerdo.
80
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como
propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.), independiente del
grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad
e independientemente de cuál de las partes del contrato tiene derecho legal a la
propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los
otorgadores. En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este posee
un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo financiero
del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible cuando tenga
un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público (“Modelo de Activo Intangible”).
Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos relacionados con los
servicios de construcción en conformidad con IAS 11 – Contratos de Construcción. Con
respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación, estos son contabilizados
en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento de Ingresos.
Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que el operador debe cumplir
como una condición de la concesión recibida, con, (a) mantener la infraestructura en un
nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una condición especificada antes
de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la concesión. Estas obligaciones
contractuales de mantener o restaurar la infraestructura, deberán ser reconocidas y
medidas en conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor estimación del gasto que sería
necesario para liquidar la obligación presente al final del ejercicio de reporte. Finalmente,
en conformidad con IAS 23, los costos de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán
ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son incurridos, a menos que el
operador tenga un derecho contractual a recibir un activo intangible (derecho a cobrar a
los usuarios del servicio público). En este caso los costos de financiamiento atribuibles al
acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de construcción. De conformidad con
el contrato de concesión firmado por la Sociedad, ésta tendrá derecho a recuperar el valor
de las inversiones que no serán remuneradas al final de la concesión, generándose una
cuenta por cobrar que se presenta en el rubro “Otros activos financieros no corrientes”
y su detalle se muestra en nota N°15 “Otros activos financieros no corrientes”. Por las
inversiones efectuadas (en infraestructura) que deberán ser transferidas a ECONSSA
CHILE S.A. al término del plazo del contrato de concesión, 30 años contados desde
Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo intangible.
Informaciones a Revelar sobre activos intangibles generados internamente:
La Sociedad y sus afiliadas no poseen intangibles generados internamente.
n) Deterioro del Valor de Activos
La Compañía y sus afiliadas evalúan en cada fecha de cierre del Estado de Situación
Financiera, si existe algún indicio de deterioro del valor registrado de los activos. En
caso de existir algún indicio, se estima el valor recuperable de los citados activos con
el objetivo de determinar el deterioro de valor sufrido. Cuando el activo analizado no
genera por si mismo flujos de caja independientes de otros activos, se estima el valor
razonable de la Unidad Generadora de Efectivo en la que tal activo se haya incluido.
En el caso de activos fijos e intangibles de vida útil indefinida, no sujetos a depreciación
y amortización sistemática, las pruebas de deterioro son realizadas con una periodicidad
mínima anual o cuando haya indicios de que el activo ha sufrido una pérdida de valor.
MEMORIA ESVAL 2012
El valor recuperable de un activo sujeto a deterioro es el mayor entre su valor razonable
menos los costos de venta y su valor en uso. Para la estimación del valor en uso, se
computa el valor presente de los flujos futuros de caja del activo anualizado (o de la
unidad generadora de efectivo a la que pertenezca, en su caso) utilizando una tasa
de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico
asociado al activo.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto
en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del
estado de resultados integrales. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas
con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable,
aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera
tenido de no haberse realizado el saneamiento.
o) Inventarios
Los inventarios son presentados al costo de adquisición o valor neto realizable. Las
existencias de materiales, insumos y repuestos se encuentran valorizadas a su costo
de adquisición y se presentan netas de una provisión de obsolescencia y mermas. Los
valores así determinados no exceden los respectivos costos de reposición.
Es política de la Compañía, imputar el costo de producción de las existencias de agua
potable en estanques de almacenamiento y redes de distribución directamente a
resultados.
El criterio de obsolescencia que aplica la sociedad, consiste en provisionar a pérdida
aquellos artículos que presentan daños físicos u obsolescencia técnica visualizada en los
inventarios físicos efectuados regularmente y avalados por un informe técnico emitidos
por profesionales de la Gerencia de Operaciones.
p) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía Matriz y sus afiliadas tienen una
obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, es
probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que comporten beneficios
económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del
importe de la obligación.
El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del desembolso
necesario para cancelar la obligación presente, al final del período sobre el que se
informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando
se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación
presente, su importe en libros representa el valor actual de dicho flujo de efectivo.
Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos
requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un
activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta
por cobrar puede ser medido con fiabilidad.
81
ESVAL • AGUA SANA
q) Provisión deudores incobrables
Para Esval S.A. y Aguas del Valle S.A., la estimación de deudores incobrables se efectúa a
través de un análisis que contempla lo siguiente:
• Antigüedad de saldo impago
• Tipo de cliente
• Cumplimiento de convenios de pago
82
• El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda
es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio y ii) el
hecho que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro
de servicios a los clientes que no pagan.
• El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de
provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de “costos
financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es
declarada incobrable, se procede con los castigos contra la cuenta de provisión
para las cuentas incobrables.
r) Instrumentos Financieros
i) Activos financieros:
Los activos financieros corresponden a préstamos y cuentas por cobrar y a
inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
ii) Préstamos y cuentas por cobrar:
Se registran a su costo amortizado, correspondiendo éste básicamente al
efectivo entregado, menos las devoluciones del capital efectuadas, más los
intereses devengados no cobrados en el caso de los préstamos, y al valor
actual de la contraprestación realizada en el caso de las cuentas por cobrar.
Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12
meses desde la fecha de cierre de los estados financieros que se clasifican como
activos no corrientes. Los préstamos y cuentas a cobrar se incluyen en deudores
comerciales y otras cuentas por cobrar en el estado de situación financiera.
iii) Método de tasa de interés efectiva:
El método de tasa de interés efectiva corresponde al método de cálculo del
costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por
intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva
corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo
estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o
recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de
transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo
financiero. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras del Grupo
de largo plazo, se encuentran registrados bajo éste método. Los ingresos se
reconocen sobre una base de interés efectivo en el caso de los instrumentos de
deuda distintos de aquellos activos financieros clasificados a valor razonable a
través de resultados.
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros, se reconocen en la
fecha de negociación, es decir, la fecha que se compromete a adquirir o vender
el activo.
MEMORIA ESVAL 2012
iv) Deterioro de activos financieros:
Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a
través de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para
establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros
se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como
resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial,
los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido impactados.
En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida
por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libros del activo y el valor
presente de los flujos futuros de caja estimados descontados a la tasa de interés
efectiva original del activo financiero. Al 31 de diciembre de 2012, las pruebas de
deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable.
v) Pasivos financieros:
Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor
razonable a través de resultados” o como “otros pasivos financieros”.
vi) Clasificación como deuda o patrimonio:
Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican ya sea como pasivos
financieros o como patrimonio, de acuerdo con la sustancia del acuerdo
contractual.
vii)Instrumentos de patrimonio:
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto
una participación residual en los activos de una entidad una vez deducidos
todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Compañía se
registran al monto de la contraprestación recibida, netos de los costos directos
de la emisión. La Compañía actualmente tiene serie de acciones A, B y C.
viii)Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados:
Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través de resultados
cuando éstos sean mantenidos para negociación o sean designados a valor
razonable a través de resultados.
ix) Otros pasivos financieros:
Los otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente
por el monto de efectivo recibido, netos de los costos de transacción.
Posteriormente éstos son valorizados al costo amortizado utilizando el método
de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base
de la rentabilidad efectiva.
El método de la tasa de interés efectiva corresponde al método de cálculo del
costo amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por
intereses durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva
corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo
estimados por pagar durante la vida esperada del pasivo financiero o, cuando
sea apropiado, un período menor cuando el pasivo asociado tenga una opción
de prepago que se estime será ejercida.
83
ESVAL • AGUA SANA
x) Derivados implícitos:
84
La Compañía y sus afiliadas han establecido un procedimiento que permite
evaluar la existencia de derivados implícitos en contratos financieros y no
financieros. En caso de existir un derivado implícito, y si el contrato principal no es
contabilizado a valor razonable, el procedimiento determina si las características
y riesgos del mismo no están estrechamente relacionados con el contrato
principal, en cuyo caso requiere de una contabilización separada.
El procedimiento consiste en una caracterización inicial de cada contrato que
permite distinguir aquellos en los cuales podría existir un derivado implícito.
En tal caso, dicho contrato se somete a un análisis de mayor profundidad. Si
producto de esta evaluación se determina que el contrato contiene un derivado
implícito que requiera su contabilización separada, este es valorizado y los
movimientos en su valor razonable son registrados en la cuenta de resultados
de los Estados Financieros.
s) Estado de flujo de efectivo
Para efectos de preparación del Estado de Flujos de Efectivo, la Compañía ha definido las
siguientes consideraciones:
• El efectivo y equivalente al efectivo: incluye el efectivo en caja, bancos, depósitos
a plazo y fondos mutuos. En el estado de situación, los sobregiros bancarios se
clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente.
• Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la Compañía, así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o
disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas
en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y
composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.
t) Ganancias por acción
El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre la utilidad neta del
ejercicio atribuido a la Sociedad Matriz y el número de acciones existentes al término
del año.
Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el Grupo no ha
realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una
ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
u) Dividendos
El artículo N° 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo
diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas,
las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en
dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan
los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas
de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas
provenientes de ejercicios anteriores.
MEMORIA ESVAL 2012
Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto”
en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer
caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la
responsabilidad recae en la Junta General Ordinaria de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2012, se presenta bajo el rubro “Cuentas por Pagar a entidades
relacionadas, corrientes” M$7.366.235 la porción correspondiente al accionista
mayoritario (Inversiones OTPPB Chile III S.A.) y en “Otros pasivos no financieros, corrientes”
M$476.927 la porción correspondiente a los accionistas minoritarios, como dividendo
por pagar, correspondiente a:
85
M$
Política de Dividendos (80% sobre utilidad líquida al 31 de diciembre de 2012)
11.561.181
(-) Dividendos provisorios pagados en Agosto de 2012,
a cuenta de los resultados del año 2012
(3.740.569)
(+) Otros movimientos
Dividendo por pagar al 31 de diciembre de 2012
22.550
7.843.162
v) Clasificación de saldos en corriente y no corriente
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus
vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a
doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En
el caso de existir obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo
refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Compañía, mediante
contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo,
podrían clasificarse como pasivos a largo plazo.
w) Medio ambiente
El Grupo, adhiere a los principios del Desarrollo Sustentable, los cuales compatibilizan
el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus
colaboradores.
Las Sociedades del grupo reconocen que estos principios son claves para lograr el éxito
de sus operaciones.
ESVAL • AGUA SANA
Adopcion de Normas Internacionales
de Informacion Financiera (NIIF) Nuevas y Revisadas
Nuevos pronunciamientos contables:
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados
financieros:
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo
Subyacente
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2012
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera
– (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores
por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Julio de 2011.
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Julio de 2011
86
Enmienda a NIC 12, Impuesto a las ganancias
El 20 de Diciembre de 2010, el IASB publicó Impuestos diferidos: Recuperación del Activo
Subyacente – Modificaciones a NIC 12. Las modificaciones establecen una exención
al principio general de NIC 12 de que la medición de activos y pasivos por impuestos
diferidos deberán reflejar las consecuencias tributarias que seguirían de la manera en la
cual la entidad espera recuperar el valor libros de un activo. Específicamente la exención
aplica a los activos y pasivos por impuestos diferidos que se originan en propiedades de
inversión medidas usando el modelo del valor razonable de NIC 40 y en propiedades
de inversión adquiridas en una combinación de negocios, si ésta es posteriormente
medida usando el modelo del valor razonable de NIC 40. La modificación introduce una
presunción de que el valor corriente de la propiedad de inversión será recuperada al
momento de su venta, excepto cuando la propiedad de inversión es depreciable y es
mantenida dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente
todos los beneficios económicos a lo largo del tiempo, en lugar de a través de la
venta. Estas modificaciones deberán ser aplicadas retrospectivamente exigiendo una
remisión retrospectiva de todos los activos y pasivos por impuestos diferidos dentro
del alcance de esta modificación, incluyendo aquellos que hubiesen sido reconocidos
inicialmente en una combinación de negocios. La fecha de aplicación obligatoria de
estas modificaciones es para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2012. Se permite la aplicación anticipada.
MEMORIA ESVAL 2012
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
Enmienda a NIIF 1, Adopción por Primera vez
de las Normas Internacionales de Información Financiera
El 20 de Diciembre de 2010, el IASB publicó ciertas modificaciones a NIIF 1,
específicamente:
(i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez
Estas modificaciones entregan una ayuda para adoptadores por primera vez de
las NIIF al reemplazar la fecha de aplicación prospectiva del desreconicimiento de
activos y pasivos financieros del ‘1 de enero de 2004’ con ‘la fecha de transición a
NIIF’ de esta manera los adoptadores por primera vez de IFRS no tienen que aplicar
los requerimientos de desreconocimiento de IAS 39 retrospectivamente a una
fecha anterior; y libera a los adoptadores por primera vez de recalcular las pérdidas
y ganancias del ‘día 1’ sobre transacciones que ocurrieron antes de la fecha de
transición a NIIF.
(ii)Hiperinflación Severa
Estas modificaciones proporcionan guías para la entidades que emergen de una
hiperinflación severa, permitiéndoles en la fecha de transición de las entidades
medir todos los activos y pasivos mantenidos antes de la fecha de normalización
de la moneda funcional a valor razonable en la fecha de transición a NIIF y utilizar
ese valor razonable como el costo atribuido para esos activos y pasivos en el estado
de situación financiera de apertura bajo IFRS. Las entidades que usen esta exención
deberán describir las circunstancias de cómo, y por qué, su moneda funcional se vio
sujeta a hiperinflación severa y las circunstancias que llevaron a que esas condiciones
terminaran.
Estas modificaciones serán aplicadas obligatoriamente para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de Julio de 2011. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
Enmienda a NIIF 7, Instrumentos Financieros
El 7 de Octubre de 2010, el International Accounting Standards Board (IASB) emitió
Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros (Modificaciones a NIIF 7 Instrumentos
Financieros – Revelaciones) el cual incrementa los requerimientos de revelación para
transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas modificaciones
están dirigidas a proporcionar una mayor transparencia sobre la exposición al riesgo de
transacciones donde un activo financiero es transferido pero el cedente retiene cierto
nivel de exposición continua (referida como ‘involucramiento continuo’) en el activo.
Las modificaciones también requiere revelar cuando las transferencias de activos
financieros no han sido distribuidas uniformemente durante el período (es decir, cuando
las transferencias ocurren cerca del cierre del período de reporte). Estas modificaciones
son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Julio de 2011.
Está permitida la aplicación anticipada de estas modificaciones. Las revelaciones no son
requeridas para ninguno de los períodos presentados que comiencen antes de la fecha
inicial de aplicación de las modificaciones.
87
ESVAL • AGUA SANA
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
88
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2015
NIIF 10, Estados Financieros Consolidado
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas
y Negocios Conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 1, Presentación de Estados Financieros –
Presentación de Componentes de Otros Resultados
Integrales
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Julio de 2012
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación –
Aclaración de requerimientos para el neteo de activos
y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2014
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de
activos y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados, NIIF
11 - Acuerdos Conjuntos y NIIF 12 - Revelaciones de
Participaciones en Otras Entidades – Guías para la
transición
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF
10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12
Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y
NIC 27 Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2014
MEMORIA ESVAL 2012
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de
Producción de una Mina de Superficie
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Enero de 2013
NIIF 9, Instrumentos Financieros
El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió
NIIF 9, Instrumentos Financieros. Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la
clasificación y medición de activos financieros y es efectiva para períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2013, permitiendo su aplicación anticipada.
NIIF 9 especifica como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros.
Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la
base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las
características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos
financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable. Solamente los
activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizados serán
probados por deterioro. El 28 de Octubre de 2010, el IASB publicó una versión revisada
de NIIF 9, Instrumentos Financieros. La Norma revisada retiene los requerimientos para
la clasificación y medición de activos financieros que fue publicada en Noviembre
de 2009, pero agrega guías sobre la clasificación y medición de pasivos financieros.
Como pate de la reestructuración de NIIF 9, el IASB también ha replicado las guías
sobre desreconocimiento de instrumentos financieros y las guías de implementación
relacionadas desde IAS 39 a NIIF 9. Estas nuevas guías concluyen la primera fase del
proyecto del IASB para reemplazar la NIC 39. Las otras fases, deterioro y contabilidad de
cobertura, aún no han sido finalizadas.
Las guías incluidas en NIIF 9 sobre la clasificación y medición de activos financieros
no han cambiado de aquellas establecidas en NIC 39. En otras palabras, los pasivos
financieros continuarán siendo medidos ya sea, a costo amortizado o a valor razonable
con cambios en resultados. El concepto de bifurcación de derivados incorporados en
un contrato por un activo financiero tampoco ha cambiado. Los pasivos financieros
mantenidos para negociar continuarán siendo medidos a valor razonable con cambios
en resultados, y todos los otros activos financieros serán medidos a costo amortizado a
menos que se aplique la opción del valor razonable utilizando los criterios actualmente
existentes en NIC 39.
No obstante lo anterior, existen dos diferencias con respecto a NIC 39:
• La presentación de los efectos de los cambios en el valor razonable atribuibles al
riesgo de crédito de un pasivo; y
• La eliminación de la exención del costo para derivados de pasivo a ser liquidados
mediante la entrega de instrumentos de patrimonio no transados.
El 16 de Diciembre de 2011, el IASB emitió Fecha de Aplicación Obligatoria de NIIF 9 y
Revelaciones de la Transición, difiriendo la fecha efectiva tanto de las versiones de 2009
y de 2010 a períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2015.
Anterior a las modificaciones, la aplicación de NIIF 9 era obligatoria para períodos anuales
que comenzaban en o después de 2013. Las modificaciones cambian los requerimientos
para la transición desde NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
89
ESVAL • AGUA SANA
a NIIF 9. Adicionalmente, las modificaciones también modifican NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Revelaciones para agregar ciertos requerimientos en el período de reporte
en el que se incluya la fecha de aplicación de NIIF 9.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2015, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados
90
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, el cual
remplaza IAS 27, Estados Financieros Consolidados y Separados y SIC-12 Consolidación
– Entidades de Propósito Especial. El objetivo de NIIF 10 es tener una sola base de
consolidación para todas las entidades, independiente de la naturaleza de la inversión,
esa base es el control. La definición de control incluye tres elementos: poder sobre una
inversión, exposición o derechos a los retornos variables de la inversión y la capacidad
de usar el poder sobre la inversión para afectar las rentabilidades del inversionista. NIIF
10 proporciona una guía detallada de cómo aplicar el principio de control en un número
de situaciones, incluyendo relaciones de agencia y posesión de derechos potenciales de
voto. Un inversionista debería reevaluar si controla una inversión si existe un cambio en
los hechos y circunstancias. NIIF 10 reemplaza aquellas secciones de IAS 27 que abordan
el cuándo y cómo un inversionista debería prepara estados financieros consolidados y
remplaza SIC-12 en su totalidad. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 10 es el 1 de
enero de 2013, se permite la aplicación anticipada bajo ciertas circunstancias.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
NIIF 11, Estados Financieros Consolidados
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 11, Acuerdos Conjuntos, el cual reemplaza IAS
31, Intereses en Negocios Conjuntos y SIC-13, Entidades de Control Conjunto. NIIF 11
clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinación de los
conceptos existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas
conjuntamente) o negocios conjuntos (equivalente al concepto existente de una entidad
controlada conjuntamente). Una operación conjunta es un acuerdo conjunto donde
las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y obligaciones por
los pasivos. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen
control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. NIIF 11
exige el uso del valor patrimonial para contabilizar las participaciones en negocios
conjuntos, de esta manera eliminando el método de consolidación proporcional. La
fecha efectiva de aplicación de NIIF 11 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación
anticipada en ciertas circunstancias.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
MEMORIA ESVAL 2012
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 12, Revelaciones de Intereses en Otras
Entidades, la cual requiere mayores revelaciones relacionadas a las participaciones
en filiales, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas.
NIIF 12 establece objetivos de revelación y especifica revelaciones mínimas que una
entidad debe proporcionar para cumplir con esos objetivos. Una entidad deberá
revelar información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la
naturaleza y riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades y los efectos
de esas participaciones en sus estados financieros. Los requerimientos de revelación
son extensos y representan un esfuerzo que podría requerir acumular la información
necesaria. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 12 es el 1 de enero de 2013, pero se
permite a las entidades incorporar cualquiera de las nuevas revelaciones en sus estados
financieros antes de esa fecha.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados fue modificada por la emisión de
NIIF 10 pero retiene las guías actuales para estados financieros separados.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
NIC 28 Inversiones en Asociadas fue modificada para conformar los cambios relacionados
con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable, la cual
establece una sola fuente de guías para las mediciones a valor razonable bajo las NIIF.
Esta norma aplica tanto para activos financieros como para activos no financieros
medidos a valor razonable. El valor razonable se define como “el precio que sería recibido
al vender un activo o pagar para transferir un pasivo en una transacción organizada entre
participantes de mercado en la fecha de medición” (es decir, un precio de salida). NIIF 13
es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013,
se permite la aplicación anticipada, y aplica prospectivamente desde el comienzo del
período anual en el cual es adoptada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
91
ESVAL • AGUA SANA
Enmienda NIC 1, Presentación de Estados Financieros
92
El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó Presentación de los Componentes de Otros
Resultados Integrales (modificaciones a NIC 1). Las modificaciones retienen la opción
de presentar un estado de resultados y un estado de resultados integrales ya sea en un
solo estado o en dos estados individuales consecutivos. Se exige que los componentes
de otros resultados integrales sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no
serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancias. Se exige que el impuesto
sobre los otros resultados integrales sea asignado sobre esa misma base. La medición
y reconocimiento de los componentes de pérdidas y ganancias y otros resultados
integrales no son ven afectados por las modificaciones, las cuales son aplicables para
períodos de reporte que comienzan en o después del 1 de Julio de 2012, se permite la
aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
Enmienda a NIC 19, Beneficios a los Empleados
El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a NIC 19, Beneficios a los
Empleados, las cuales cambian la contabilización de los planes de beneficios definidos
y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los
cambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos
cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de
los costos de servicios pasados.
Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos del plan son
desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre los pasivos
(activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos (activos) netos por
beneficios definidos.
El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos de alta
calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno
esperado sobre los activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del
ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige la aplicación
retrospectiva con ciertas excepciones.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación
En Diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y revelación
relacionados con el neteo activos y pasivos financieros mediante las enmiendas a NIC 32
y NIIF 7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial
Accounting Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas normas
contables con respecto al neteo de instrumentos financieros. Las nuevas revelaciones
son requeridas para períodos anuales o intermedios que comiencen en o después del
MEMORIA ESVAL 2012
1 de enero de 2013 y las modificaciones a NIC 32 son efectivas para períodos anuales
que comienzan en o después del 1 de enero de 2014. Ambos requieren aplicación
retrospectiva para períodos comparativos.
La Administración estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados
financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013 y 2014, respectivamente,
y no tendrán un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
Enmienda a NIIF 7, Neteo de Activos y Pasivos Financieros
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones fue modificada para solicitar información
acerca de todos los instrumentos financieros reconocidos que están siendo neteados en
conformidad con el párrafo 42 de NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación.
Las modificaciones también requieren la revelación de información acerca de los
instrumentos financieros reconocidos que están sujetos a acuerdos maestros de neteo
exigibles y acuerdos similares incluso si ellos no han sido neteados en conformidad con
NIC 32. El IASB considera que estas revelaciones permitirán a los usuarios de los estados
financieros evaluar el efecto o el potencial efecto de acuerdos que permiten el neteo,
incluyendo derechos de neteo asociados con los activos financieros y pasivos financieros
reconocidos por la entidad en su estado de posición financiera. Las modificaciones son
efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enero de 2013. Se
permite la aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
Enmienda NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados, NIIF 11 - Acuerdos
Conjuntos y NIIF 12 - Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades –
Guías para la transición
El 28 de Junio de 2012, el IASB publicó Estados Financieros Consolidados, Acuerdos
Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades (Modificaciones a
NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12). Las modificaciones tienen la intención de proporcionar
un aligeramiento adicional en la transición a NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12, al “limitar el
requerimiento de proporcionar información comparativa ajustada solo para el año
comparativo inmediatamente precedente”. También, modificaciones a NIIF 11 y
NIIF 12 eliminan el requerimiento de proporcionar información comparativa para
períodos anteriores al período inmediatamente precedente. La fecha efectiva de estas
modificaciones es para períodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013,
alineándose con las fechas efectivas de NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
93
ESVAL • AGUA SANA
Entidades de Inversión – Enmiendas a NIIF 10 – Estados Financieros
Consolidados; NIIF 12 – Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades
y NIC 27 – Estados Financieros Separados
El 31 de Octubre de 2012, el IASB publicó “Entidades de Inversión (modificaciones a NIIF
10, NIIF 12 y NIC 27)”, proporcionando una exención para la consolidación de filiales bajo
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados para entidades que cumplan la definición
de “entidad de inversión”, tales como ciertos fondos de inversión. En su lugar, tales
entidades medirán sus inversiones en filiales a valor razonable a través de resultados en
conformidad con NIIF 9 Instrumentos Financieros o NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
94
Las modificaciones también exigen revelación adicional con respecto a si la entidad
es considerada una entidad de inversión, detalles de las filiales no consolidadas de la
entidad, y la naturaleza de la relación y ciertas transacciones entre la entidad de inversión
y sus filiales. Por otra parte, las modificaciones exigen a una entidad de inversión
contabilizar su inversión en una filial de la misma manera en sus estados financieros
consolidados como en sus estados financieros individuales (o solo proporcionar estados
financieros individuales si todas las filiales son no consolidadas). La fecha efectiva de
estas modificaciones es para períodos que comiencen en o después del 1 de enero de
2014. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
del Grupo para el período que comenzará el 1 de enero de 2014, y no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros consolidados de Esval S.A.
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie
El 19 de Octubre de 2011, el IFRS Interpretations Committee publicó CINIIF 20, Costos de
Desbroce in la Fase de Producción de una Mina de Superficie (‘CINIIF 20’). CINIIF 20 aplica
a todos los tipos de recursos naturales que son extraídos usando el proceso de minería
superficial. Los costos de actividades de desbroce que mejoren el acceso a minerales
deberán ser reconocidos como un activo no corriente (“activo de actividad de desbroce”)
cuando se cumplan ciertos criterios, mientras que los costos de operaciones continuas
normales de actividades de desbroce deberán ser contabilizados de acuerdo con NIC 2
Inventarios. El activo por actividad de desbroce deberá ser inicialmente medido al costo
y posteriormente a costo o a su importe revaluado menos depreciación o amortización
y pérdidas por deterioro. La interpretación es efectiva para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de Enero de 2013. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración considera que esta nueva interpretación no tendrá impacto sobre sus
estados financieros debido a que sus actividades de negocio no consideran la extracción
de recursos naturales.
MEMORIA ESVAL 2012
3.Gestion del Riesgo Financiero
a. Políticas de Gestión de Riesgo
Las actividades de la compañía están expuestas según lo indicado más abajo a varios
riesgos. El Directorio revisa los principales riesgos e incertidumbres que enfrenta el
negocio y para dicha evaluación utiliza los procesos de administración de riesgo que
posee la compañía, los cuales están diseñados para salvaguardar los activos y administrar,
más que eliminar, los riesgos importantes para el logro de los objetivos del negocio.
b. Factores de Riesgo
Riesgos del Negocio Sanitario:
Son los riesgos de carácter estratégico debido a factores externos e internos de las
compañías tales como el ciclo económico, hidrología, nivel de competencia, patrones
de demanda, estructura de la industria, cambios en la regulación y niveles de precios de
los combustibles. También dentro de esta categoría están los riesgos provenientes de la
gestión de proyectos, fallas en equipos y mantención.
Durante el año 2012, la Administración y el Directorio revisaron los riesgos estratégicos
previamente identificados en el año 2010, teniendo en consideración todos los eventos
con impactos negativos en la misión, visión u objetivos estratégicos, o aquellos que
significativamente afectaron el valor de la compañía o su habilidad para crearlo.
Gestión del riesgo financiero:
Los riesgos financieros de la compañía que incluyen tasa de interés, inflación, riesgo de
crédito y de liquidez, son administrados dentro de un marco de políticas e instrucciones
autorizadas por el Directorio. Estas políticas incluyen definiciones que instruyen sobre los
límites aceptables de los riesgos, las métricas para la medición del riesgo y la frecuencia
del análisis del mismo. La función de la Gerencia de Administración y Finanzas es
administrar estas políticas e incluyen también proveer reportes financieros internos los
cuales analizan la exposición dependiendo del grado o tamaño que tengan, así como
coordinando el acceso a los mercados financieros nacionales.
Riesgos Financieros:
Los riesgos financieros del negocio sanitario en el cual participa Esval S.A. se relacionan
directamente con el cumplimiento de las obligaciones financieras contraídas, las cuales
se encuentran expuestas a riesgos por variaciones en las tasas de interés, inflación,
créditos y liquidez.
i) Riesgo de tasa de interés:
Se refiere a las variaciones de las tasas de interés que afectan el valor de los flujos
futuros referenciados a tasa de interés variable, y a las variaciones en el valor razonable
de los activos y pasivos referenciados a tasa de interés fija que son contabilizados a
valor razonable.
95
ESVAL • AGUA SANA
El objetivo de la gestión de este riesgo es alcanzar un equilibrio en la estructura de
financiamiento, disminuyendo los impactos en el costo de la deuda generada por
fluctuaciones de tasas de interés y de esta forma reducir la volatilidad en las cuentas
de resultado de la compañía.
La deuda financiera de la Matriz y Filiales presenta el siguiente perfil:
Perfil de tasa de interés
31.12.2012
31.12.2011
%
%
Fija
96
Variable
TOTALES
100
100
0
0
100
100
Del cuadro anterior se desprende que se tiene exposición nula al riesgo de tasa de
interés, dada su política de fijación de tasas de interés fija y de largo plazo.
Estructura de deuda:
Instrumentos
de deuda
Tasa
Interés
31-dic-12
31-dic-11
%
%
Préstamos bancarios
Fija
11,9%
11,6%
Efectos de comercio
Fija
0,0%
2,5%
Bonos
Fija
80,4%
78,1%
AFR
Fija
7,7%
7,8%
100,00%
100,00%
TOTAL
ii. Riesgo de inflación:
Los negocios en los que participa Esval S.A., son fundamentalmente en pesos
e indexados en unidades de fomento, los ingresos y costos se encuentran
estructurados fundamentalmente en pesos y/o unidades de fomento, por eso se
ha determinado como política mantener un equilibrio entre los flujos operacionales
y los pasivos financieros, con el objetivo de minimizar la exposición al riesgo de las
variaciones de esta moneda.
La principal exposición a este riesgo se encuentra relacionada con los pasivos
financieros contraídos en unidades de fomento con tasas de interés fija. Al 31
de diciembre de 2012, el 100% de la deuda financiera está estructurada en UF,
consistente con los flujos de la Sociedad.
De los ingresos de la Sociedad un 100% corresponden a pesos chilenos y en su
mayoría están relacionados con las variaciones en la indexación de la tarifa. Las tarifas
de ventas incluyen en sus indicadores factores asociados a la economía (IPC e IPP),
por lo que existe una adecuada cobertura entre ingresos y pasivos.
MEMORIA ESVAL 2012
iii. Riesgo de crédito:
La Sociedad y sus afiliadas se ven expuestas a este riesgo derivado de la posibilidad
de que una contraparte falle en el cumplimiento de sus obligaciones contractuales
produciendo una pérdida económica o financiera.
El riesgo de crédito al cual están expuestas la Sociedad y sus afiliadas proviene
principalmente de las cuentas por cobrar por servicios regulados.
Las políticas de crédito están enfocadas en disminuir la incobrabilidad, para lo que
se establecen distintas gestiones y estrategias de cobro, entre las que se destaca el
corte de suministro, costos de cobranza y llamadas telefónicas.
iv. Riesgo de liquidez:
Este riesgo viene motivado por las distintas necesidades de fondos que se tiene para
hacer frente a los compromisos adquiridos con los distintos agentes del mercado.
La administración de este riesgo se realiza a través de una adecuada gestión de los
activos y pasivos, optimizando la administración de los excedentes de caja diarios.
Para lo anterior mensualmente se efectúan proyecciones de flujos de caja basados en
los flujos de retorno esperados y en el calendario de vencimiento de las principales
obligaciones considerando la situación financiera y el entorno económico del
mercado.
Como una medida de control y disminución de este riesgo es que las inversiones se
caracterizan por tener un perfil de retornos de corto plazo y una rentabilidad fija.
Las políticas de inversiones exigen que los instrumentos financieros sean de renta
fija (depósitos a la vista, fondos mutuos o instrumentos financieros derivados) y
sean tomados con bancos e instituciones financieras de elevados ratings crediticios,
reconocidas nacional e internacionalmente, de modo que minimicen el riesgo de
crédito de la Compañía. Adicionalmente, se han establecido límites de participación
con cada una de estas instituciones. Al 31 de diciembre de 2012, la totalidad de las
inversiones de excedentes de caja se encuentran invertidas en bancos locales, con
clasificación de riesgo local igual o superior a AA.
Complementando lo anterior, el grupo cuenta con líneas bancarias aprobadas de
corto plazo las que disminuyen el riesgo de liquidez y aseguran fondos suficientes
para soportar las necesidades previstas para este período.
Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, la Sociedad
estima que los flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales y el
efectivo disponible serán suficientes para financiar el capital de trabajo, las inversiones
de capital, los pagos de intereses, los pagos de dividendos y los requerimientos de
pago de deudas, por los próximos 12 meses y el futuro previsible.
c. Medición del Riesgo
La Administración de la Sociedad realiza periódicamente análisis y mediciones de su
exposición a los distintos factores de riesgo, de acuerdo a lo presentado en párrafos
anteriores.
97
ESVAL • AGUA SANA
4.Criterios de la Administracion al Aplicar
las Politicas Contables Críticas de la Entidad
La Administración de la Matriz y sus afiliadas necesariamente efectúan juicios y
estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los
estados financieros. Cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto
significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y
juicios críticos usados por la Administración en la preparación de los presentes estados
financieros:
98
•
•
•
•
•
•
Vida útil de activos fijos e intangibles
Pérdidas por deterioro de activos
Provisión beneficios al personal
Litigios y contingencias
Ingresos por servicios pendientes de facturación
Provisiones por compromisos adquiridos con terceros
A pesar de que estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información
disponible sobre los hechos analizados a la fecha de estos estados financieros, es posible
que acontecimientos que puedan ocurrir en el futuro obliguen a modificarlos (al alza
o a la baja) en próximos períodos, lo que se registraría en el momento de conocida la
variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados
financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
a. Cálculo de depreciación y amortización,
y estimación de vidas útiles asociadas:
Tanto los activos fijos como los activos intangibles con vida útil definida, son depreciados
y amortizados linealmente sobre la vida útil estimada. Las vidas útiles han sido estimadas
y determinadas, considerando aspectos técnicos, naturaleza del bien, y estado de los
bienes, y están descritas en las Políticas Contables.
b. Deterioros de activos tangibles e intangibles, excluyendo el menor valor:
A la fecha de cierre de cada período, o en aquella fecha en que se considere necesario,
se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos
activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio
se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su
caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no
generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad
Generadora de Efectivo a la que el activo pertenece.
En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado
activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de
su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo
circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado descontado el costo
necesario para su venta y el valor de uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos
de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado
material, el valor de uso es el criterio utilizado por la Matriz y Filiales.
MEMORIA ESVAL 2012
Para estimar el valor de uso, la Matriz y Filiales preparan las provisiones de flujos de caja
futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la
Administración de la Compañía. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones
disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando las
mejores estimaciones, la experiencia del pasado y las expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos,
que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene
en cuenta el costo actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general
para el negocio.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo,
se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con
cargo en el cuadro “Amortizaciones” de la Cuenta de Resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas
cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable
aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros
que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento.
La Administración de la Matriz y Filiales, en base al resultado del test de deterioro,
anteriormente explicado, considera que no existen indicios de deterioro del valor
contable de los activos tangibles e intangibles ya que estos no superan el valor
recuperable de los mismos.
c. Provisión beneficios al personal:
La obligación de indemnización por años de servicio es calculada de acuerdo a
valorizaciones realizadas por la Administración, utilizando el método de unidad de
crédito proyectada, las cuales se actualizan en forma periódica. La obligación reconocida
en el estado de situación representa el valor actual de la obligación de indemnización
por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen de inmediato en
el estado de resultados dentro del costo de operación.
Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios
prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el ejercicio
que corresponde.
d. Litigios y contingencias:
La Administración de la Matriz y sus afiliadas, han efectuado estimaciones de las posibles
pérdidas a enfrentar por conceptos de litigios y contingencias basado en el estado
judicial de los actuales litigios y de acuerdo con los informes de los asesores legales
correspondientes.
e. Ingresos por servicios pendientes de facturación:
La Administración de la Matriz y Filiales, efectúan una estimación de aquellos servicios
entregados a la fecha de cierre de los estados financieros pero por los cuales aún no se
han emitido las correspondientes facturas o boletas, esta estimación se efectúa en base
a los consumos históricos de los distintos sectores de facturación.
99
ESVAL • AGUA SANA
5.Segmentos de Negocio
El Grupo revela información por segmentos de acuerdo con lo indicado en NIIF Nº 8,
“Segmentos de Operación” que establecen las normas para informar respecto de los
segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los
segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los
cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por la
Administración para la toma de decisiones, como asignar recursos y para evaluar el
desempeño.
100
Esval S.A. gestiona y mide el desempeño de sus operaciones a través de dos segmentos
Operativos, segmentos Región de Coquimbo y segmento Región de Valparaíso.
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite
la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto
con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en
la IV Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo
por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de
Riles y ventas de S.O.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En
este segmento se encuentra clasificada Aguas del Valle S.A.
En el Segmento Región de Valparaíso se involucran los servicios sanitarios que permite
la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto
con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en
la V Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo
por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de
Riles y ventas de S.O.S (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En
este segmento se encuentra clasificada Esval S.A.
Partidas significativas de ingresos y gastos por segmentos:
Segmento Región de Coquimbo y Región de Valparaíso
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos
relacionados con la actividad del segmento, por otra parte también existen sumas
relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro
de los que son relevantes la Energía Eléctrica y Servicios.
• Ingresos
Los ingresos derivan principalmente de la prestación de servicios regulados
relacionados con: producción y distribución de agua potable, recolección,
tratamiento y disposición de aguas servidas.
• Tarifas
El factor más importante que determina los resultados de las operaciones y situación
financiera son las tarifas que se fijan para las ventas y servicios regulados. Como
monopolio natural, está regulado por la SISS y las tarifas se fijan en conformidad con
la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988 y su Reglamento D.S.
MINECON N° 453 de 1989.
MEMORIA ESVAL 2012
Los niveles tarifarios se calculan cada cinco años y, durante dicho período, están
sujetos a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexación, procediendo a
reajustar las tarifas si la variación acumulada desde el ajuste anterior es mayor o igual
al 3,0%, (incremento de tarifa) o menor o igual -3,0 (disminución de tarifa) según
cálculos realizados en función de diversos índices de inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el Índice
de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Productor Sector Manufacturero y el
Índice de Precios de Bienes Importados Sector Manufacturero, todos ellos medidos por
el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
• Tarifas Segmento Región de Coquimbo
En el año 2011 concluyó el proceso de negociación de tarifas de Aguas del Valle
para el período 2011-2016. Las tarifas fueron aprobadas por el Decreto Nº 117
(31.08.2011) del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia
el 14 de septiembre de 2011 y finalizando el 13 de septiembre de 2016.
• Tarifas Segmento Región de Valparaíso
En el año 2010 concluyó el proceso de negociación de tarifas de Esval S.A., para el
período 2010-2015. Las nuevas tarifas aprobadas por el Decreto Nº 59 (29.01.2010)
del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo entraron en vigencia el 01 de marzo
de 2010.
Detalle de partidas significativas de gastos
• Segmentos Región de Coquimbo
Las partidas significativas de gastos son principalmente aquellas relacionadas con
Remuneraciones, Servicios y Amortización de Intangibles.
• Segmento Región de Valparaíso
Las partidas significativas de gastos son principalmente aquellas relacionadas
con Remuneraciones, Energía Eléctrica, Depreciación de Activos Fijos y Gastos
Financieros.
• Detalle de explicación medición de resultados,
activos y pasivos de cada segmento
La medición aplicable a los segmentos corresponde a la compañía relacionada
directamente con la respectiva región.
El criterio contable corresponde al registro de aquellos hechos económicos donde
emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen entre relaciones
económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos
comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de acuerdo al espíritu de la
transacción en cada empresa relacionada de acuerdo al segmento en que participa,
esta cuenta llamada Cuentas por Cobrar o Pagar con empresas Relacionadas, las que
al momento de consolidar estados financieros deben ser eliminadas de acuerdo a las
mismas reglas de consolidación explicadas en la NIC 27.
101
ESVAL • AGUA SANA
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados en los distintos
segmentos operativos.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos entre los
distintos segmentos operativos.
• Información sobre los principales clientes:
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos
dentro de un número muy grande existente para ambos segmentos.
• Tipos de productos Segmentos Región de Coquimbo – Región de Valparaíso:
102
• Segmento Región de Coquimbo
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
•
•
•
Producción y distribución de agua potable.
Recolección y tratamiento de aguas servidas.
Segmento conformado por Aguas del Valle S.A.
• Segmento Región de Valparaíso
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
•
•
•
Producción y distribución de agua potable.
Recolección y tratamiento de aguas servidas.
Segmento conformado por Esval S.A.
MEMORIA ESVAL 2012
Los saldos asociados a los segmentos del negocio (Esval S.A. en Valparaíso y Aguas del
Valle S.A. en Coquimbo, son los que se detallan a continuación:
Al 31 de diciembre de 2012
Consolidación Estado de Situación
Financiera Clasificado
AGUAS
DEL VALLE
ESVAL
LAS VEGAS
SUMA
ESVAL
CONSOLIDADO
Ajustes
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS
dic-12
dic-12
dic-12
dic-12
dic-12
dic-12
36.884.972
7.613.768
0
44.498.740
-137.542
44.361.198
612.214.547
102.209.525
799.819
715.223.891
-93.787.447
621.436.445
649.099.519
109.823.293
799.819
759.722.632
-93.924.989
665.797.643
ACTIVOS CORRIENTES
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
103
PATRIMONIO Y PASIVOS
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos corrientes totales
37.924.002
7.869.167
60
45.793.230
-137.542
45.655.688
325.720.328
21.972.199
0
347.692.527
-13.005.841
334.686.686
363.644.330
29.841.366
60
393.485.757
-13.143.383
380.342.374
196.207.286
20.441.842
209.232
216.858.360
-20.651.074
196.207.286
Ganancias (pérdidas) acumuladas
73.256.838
59.058.854
556.542
132.872.234
-59.615.396
73.256.838
Primas de emisión
11.177.455
0
0
11.177.455
0
11.177.455
Acciones propias en cartera
0
0
0
0
0
0
Otras participaciones en el patrimonio
0
0
0
0
0
0
4.813.610
481.231
33.985
5.328.826
-515.216
4.813.610
285.455.189
79.981.927
799.759
366.236.875
-80.781.686
285.455.189
Total de pasivos no corrientes
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital emitido
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
0
0
0
0
80
80
285.455.189
79.981.927
799.759
366.236.875
-80.781.606
285.455.269
649.099.519
109.823.293
799.819
759.722.632
-93.924.989
665.797.643
ESVAL • AGUA SANA
Al 31 de diciembre de 2012
Consolidacion Estado de Resultados
Por Naturaleza
Cifras en miles de Pesos
AGUAS
DEL VALLE
ESVAL
LAS VEGAS
SUMA
ESVAL
CONSOLIDADO
Ajustes
ESTADO DE RESULTADOS
GANANCIA (PÉRDIDA)
Ingresos de actividades ordinarias
104
97.530.326
33.394.855
0
130.925.181
0
130.925.181
Otros ingresos, por naturaleza
2.481.300
180.417
0
2.661.717
-2.022.140
639.577
Materias primas y consumibles
utilizados
-12.296.517
-3.564.016
0
-15.860.533
0
-15.860.533
Gastos por beneficios a los empleados
-8.600.712
-2.580.846
0
-11.181.558
0
-11.181.558
Gasto por depreciación y amortización
-16.289.603
-4.201.867
0
-20.491.470
0
-20.491.470
Otros gastos, por naturaleza
-27.957.498
-11.305.762
0
-39.263.260
2.022.140
-37.241.120
Otras ganancias (pérdidas)
-800.032
795.796
0
-4.236
0
-4.236
Ingresos financieros
1.523.491
324.858
0
1.848.349
-373.563
1.474.786
Costos financieros
-12.984.776
-459.366
0
-13.444.142
373.563
-13.070.579
Participación en las ganancias
(pérdidas) de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen
utilizando el método de la
participación
8.718.895
0
87.189
8.806.084
-8.806.084
0
Resultado por unidades de reajuste
-5.603.415
-399.746
0
-6.003.160
0
-6.003.160
Ganancia (pérdida), antes de
impuestos
25.721.459
12.184.323
87.189
37.992.972
-8.806.084
29.186.888
Gasto por impuestos a las ganancias
-11.269.983
-3.465.420
0
-14.735.403
0
-14.735.403
Ganancia (pérdida) procedente de
operaciones continuadas
14.451.476
8.718.903
87.189
23.257.569
-8.806.084
14.451.485
0
0
0
0
-9
-9
14.451.476
8.718.903
87.189
23.257.569
-8.806.093
14.451.476
Ganancia (pérdida) del interés
minoritario
Ganancia (pérdida)
MEMORIA ESVAL 2012
Al 31 de diciembre de 2011
Consolidación Estado de Situación
Financiera Clasificado
AGUAS
DEL VALLE
ESVAL
LAS VEGAS
SUMA
ESVAL
CONSOLIDADO
Ajustes
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS
dic-11
dic-11
dic-11
dic-11
dic-11
dic-11
ACTIVOS CORRIENTES
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
40.162.378
6.845.486
0
47.007.864
-132.112
46.875.752
604.366.398
98.266.604
712.630
703.345.632
-90.375.980
612.969.652
644.528.776
105.112.090
712.630
750.353.496
-90.508.092
659.845.404
PATRIMONIO Y PASIVOS
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos corrientes totales
Total de pasivos no corrientes
TOTAL PASIVOS
56.596.892
7.935.954
60
64.532.906
-132.112
64.400.794
295.082.559
25.913.113
0
320.995.672
-18.400.458
302.595.214
351.679.451
33.849.067
60
385.528.578
-18.532.570
366.996.008
PATRIMONIO
Capital emitido
196.176.015
20.441.842
209.232
216.827.089
-20.651.089
196.176.015
Ganancias (pérdidas) acumuladas
80.746.979
50.339.950
469.353
131.556.282
-50.809.303
80.746.979
Primas de emisión
11.112.721
0
0
11.112.721
0
11.112.721
Acciones propias en cartera
0
0
0
0
0
0
Otras participaciones en el patrimonio
0
0
0
0
0
0
4.813.610
481.231
33.985
5.328.826
-515.216
4.813.610
292.849.325
71.263.023
712.570
364.824.918
-71.975.593
292.849.325
0
0
0
0
71
71
292.849.325
71.263.023
712.570
364.824.918
-71.975.522
292.849.396
644.528.776
105.112.090
712.630
750.353.496
-90.508.092
659.845.404
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios
de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
105
ESVAL • AGUA SANA
Resultado al 31 de diciembre de 2011
Consolidacion Estado de Resultados
Por Naturaleza
Cifras en miles de Pesos
AGUAS
DEL VALLE
ESVAL
LAS VEGAS
SUMA
ESVAL
CONSOLIDADO
Ajustes
ESTADO DE RESULTADOS
GANANCIA (PÉRDIDA)
Ingresos de actividades ordinarias
106
89.478.904
29.086.570
0
118.565.474
0
118.565.474
Otros ingresos, por naturaleza
2.364.877
528.178
0
2.893.055
-1.955.926
937.129
Materias primas y consumibles
utilizados
-11.993.338
-3.338.066
0
-15.331.404
0
-15.331.404
Gastos por beneficios a los empleados
-7.916.554
-2.446.917
0
-10.363.471
0
-10.363.471
Gasto por depreciación y amortización
-15.687.318
-3.766.199
0
-19.453.517
0
-19.453.517
Otros gastos, por naturaleza
-24.836.375
-10.245.473
0
-35.081.848
1.955.926
-33.125.922
Otras ganancias (pérdidas)
-503.578
210.771
0
-292.807
0
-292.807
Ingresos financieros
1.390.650
0
0
1.390.650
-442.930
947.720
-13.121.778
-567.302
0
-13.689.080
442.930
-13.246.150
Participación en las ganancias
(pérdidas) de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen
utilizando el método de la
participación
7.311.346
0
73.114
7.384.460
-7.384.460
0
Resultado por unidades de reajuste
-9.055.889
-616.590
0
-9.672.479
0
-9.672.479
Ganancia (pérdida), antes de
impuestos
17.430.947
8.844.972
73.114
26.349.033
-7.384.460
18.964.573
Gasto por impuestos a las ganancias
-2.076.621
-1.533.619
0
-3.610.240
0
-3.610.240
Ganancia (pérdida) procedente de
operaciones continuadas
15.354.326
7.311.353
73.114
22.738.793
-7.384.460
15.354.333
0
0
0
0
-7
-7
15.354.326
7.311.353
73.114
22.738.793
-7.384.467
15.354.326
Costos financieros
Ganancia (pérdida) del interés
minoritario
Ganancia (pérdida)
6.Efectivo y Equivalentes al Efectivo
La composición del rubro es la siguiente:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cajas y Bancos
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
184.971
195.013
Depósito a plazo Santander
1.439.987
-
Pactos con compromiso de retroventa
8.116.533
14.757.446
9.741.491
14.952.459
TOTALES
MEMORIA ESVAL 2012
El equivalente al efectivo corresponde a activos financieros como depósitos a plazo,
valores negociables y pactos con vencimientos menores a 90 días desde la fecha de
los presentes estados financieros. No existen restricciones en la disponibilidad o uso del
efectivo y efectivo equivalente.
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el
uso de efectivos y efectivo equivalente.
Detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo:
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden
a servicios anexos a la operación del negocio.
107
• Ingresos por fuentes de financiamiento: corresponden a la emisión de Aportes
Financieros Reembolsables utilizados en la construcción de obras de infraestructura,
los cuales serán reembolsados en el corto y largo plazo, según lo establecido en la
normativa legal vigente (D.F.L. N° 70 de 1988).
• Reembolso de otros pasivos financieros: corresponden al pago y prepago de pagarés
emitidos por aportes financieros rembolsables.
7.Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar
La composición de este rubro es la siguiente:
Corriente
Tipo
de
Moneda
31-dic-12
31-dic-11
Esval S.A.
Aguas del Valle
S.A.
Total
Esval S.A.
Aguas del Valle
S.A.
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores por Ventas
$
27.563.296
7.996.099
35.559.395
25.229.549
7.254.122
32.483.671
Provision de incobrables
$
(5.647.143)
(1.077.881)
(6.725.024)
(5.575.057)
(1.201.275)
(6.776.332)
21.916.153
6.918.218
28.834.371
19.654.492
6.052.847
25.707.339
DEUDORES POR VENTAS NETO
Documentos por cobrar
$
34.712
9.134
43.846
128.383
44.488
172.871
Provision de incobrables
$
(12.167)
(9.134)
(21.301)
(71.892)
(32.655)
(104.547)
22.545
0
22.545
56.491
11.833
68.324
DOCUMENTOS
POR COBRAR NETO
Deudores varios
$
978.945
189.108
1.168.053
3.850.834
419.178
4.270.012
Provision de incobrables
$
(536.080)
0
(536.080)
(1.084.940)
(23.129)
(1.108.069)
442.865
189.108
631.973
2.765.894
396.049
3.161.943
22.381.563
7.107.326
29.488.889
22.476.877
6.460.729
28.937.606
DEUDORES VARIOS NETO
TOTAL DEUDORES COMERCIALES
Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
CORRIENTE (NETO)
ESVAL • AGUA SANA
31-dic-12
No Corriente
Tipo
de
Moneda
31-dic-11
Esval S.A.
Aguas del Valle
S.A.
Total
Esval S.A.
Aguas del Valle
S.A.
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores a largo plazo
$
0
0
0
203.764
0
203.764
Provisión de incobrables
$
0
0
0
(177.355)
0
(177.355)
0
0
0
26.409
0
26.409
TOTAL DEUDORES COMERCIALES
Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
NO CORRIENTE (NETO)
108
La Compañía clasifica las deudas comerciales con una antigüedad superior a 1 año en
el largo plazo, presentada en Derechos por Cobrar no corrientes, la cual incluye una
provisión de incobrables.
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto
significativo.
No existe ningún cliente que individualmente mantenga saldos significativos en relación
con las ventas o cuentas a cobrar totales del Grupo.
Detalle de estimación de Incobrables
contabilizada, es el siguiente:
Saldo inicio del período
Castigos durante el período (utilización)
Aumento / disminución de provisión
(efecto en resultado)
TOTAL
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
8.166.303
7.629.233
(1.810.682)
(61.734)
926.784
598.804
7.282.405
8.166.303
Periodo medio de cobro:
Esval S.A
=
1,81
(meses)
Aguas del Valle S.A.
=
1,34
(meses)
No se hace ningún recargo por intereses sobre las cuentas comerciales por cobrar para
los primeros 30 días después de la facturación. Posteriormente a esa fecha, se cargan
intereses de la tasa máxima convencional mensual sobre el saldo pendiente.
El Grupo ha reconocido una provisión para cuentas dudosas según los criterios que se
describen en la Nota 2.q.
MEMORIA ESVAL 2012
Al cierre de cada ejercicio, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, corrientes es el siguiente:
Saldo al 31-12-2012
Deudores
Comerciales
y
Otras
Cuentas por
Cobrar
Cartera
al día
Morosidad
1-30 días
Morosidad
31-60 días
M$
M$
Deudores
Comerciales
20.811.532
Provision
Incobrables
Deudores
Otros Servicios
Morosidad
61-90 días
Morosidad
91-120
días
Morosidad
121-150
días
Morosidad
151-180
días
Morosidad
181-210
días
Morosidad
211-250
días
Morosidad
superior a
251 días
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
3.007.821
429.605
220.852
1.037.458
111.409
366.499
88.612
84.716
9.400.891
35.559.395
0
(153.401)
(22.186)
(15.251)
(35.106)
(28.507)
(34.788)
(62.969)
(67.098)
(6.305.717)
(6.725.024)
340.808
48.321
15.776
21.001
35.246
92.420
43.064
34.673
12.789
567.801
1.211.899
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(557.381)
(557.381)
21.152.340
2.902.741
423.195
226.602
1.037.599
175.321
374.776
60.316
30.407
3.105.594
29.488.889
Provision
Incobrables
TOTAL
Saldo al 31-12-2011
Deudores
Comerciales
y
Otras
Cuentas por
Cobrar
Cartera
al día
Morosidad
1-30 días
Morosidad
31-60 días
Morosidad
61-90 días
Morosidad
91-120
días
Morosidad
121-150
días
Morosidad
151-180
días
Morosidad
181-210
días
Morosidad
211-250
días
Morosidad
superior a
251 días
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores
Comerciales
14.094.393
3.195.498
567.635
290.280
3.726.447
187.524
142.306
167.642
170.635
9.941.311
32.483.671
Provision
Incobrables
0
(150.653)
(27.620)
(17.820)
(203.071)
(41.576)
(34.473)
(63.743)
(66.912)
(6.170.465)
(6.776.332)
1.903.735
310.811
99.510
1.104
59.533
3.513
348
12.158
54.655
1.997.516
4.442.883
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(1.212.616)
(1.212.616)
15.998.128
3.355.656
639.525
273.564
3.582.909
149.461
108.181
116.057
158.378
4.555.746
28.937.606
Deudores
Otros Servicios
Provision
Incobrables
TOTAL
109
ESVAL • AGUA SANA
Al cierre de cada ejercicio, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar corrientes, para la cartera repactada y cartera no repactada, es el siguiente:
Saldo al 31-12-2012
Tramos de morosidad
Cartera no repactada
Número de
clientes
Al día
110
Cartera repactada
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Total cartera bruta
Monto Bruto
M$
615.678
21.135.100
549
Entre 1 y 30 días
92.480
2.989.038
Entre 31 y 60 días
9.314
336.107
Entre 61 y 90 días
3.557
Entre 91 y 120 días
2.046
Entre 121 y 150 días
1.370
Entre 151 y 180 días
Entre 181 y 210 dáis
Número de
clientes
Monto Bruto
M$
17.240
616.227
21.152.340
1.311
67.102
93.791
3.056.140
1.706
109.273
11.020
445.380
151.124
1.122
90.730
4.679
241.854
1.003.002
770
69.702
2.816
1.072.704
148.469
579
55.360
1.949
203.829
1.158
336.046
586
73.517
1.744
409.563
897
49.186
527
74.100
1.424
123.286
Entre 211 y 250 días
838
24.004
479
73.501
1.317
97.505
Superior a 251 días
30.057
7.936.915
4.790
2.031.776
34.847
9.968.692
757.395
34.108.991
12.419
2.662.302
769.814
36.771.294
TOTAL
Saldo al 31-12-2011
Tramos de morosidad
Cartera no repactada
Número de
clientes
Al día
Cartera repactada
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Total cartera bruta
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Monto Bruto
M$
605.107
15.981.424
703
16.704
605.810
15.998.128
Entre 1 y 30 días
83.741
3.433.456
1.534
72.853
85.275
3.506.309
Entre 31 y 60 días
8.264
549.453
1.859
117.692
10.123
667.145
Entre 61 y 90 días
3.112
191.692
1.144
99.693
4.256
291.385
Entre 91 y 120 días
96.995
3.401.183
5.343
384.797
102.338
3.785.980
Entre 121 y 150 días
1.473
111.054
663
79.983
2.136
191.037
Entre 151 y 180 días
1.065
77.438
556
65.216
1.621
142.654
Entre 181 y 210 dáis
969
114.553
482
65.247
1.451
179.800
Entre 211 y 250 días
817
193.564
453
31.726
1.270
225.290
Superior a 251 días
31.805
8.799.158
5.142
3.139.669
36.947
11.938.826
833.348
32.852.974
17.879
4.073.581
851.227
36.926.554
TOTAL
MEMORIA ESVAL 2012
8.Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros del Grupo están compuestos por:
Clases de instrumentos financieros
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Categoria
ACTIVOS
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
INVERSIONES FINANCIERAS
184.971
195.013
9.556.520
14.757.446
CAJA Y CUENTAS CORRIENTES
111
Depósitos a plazo
1.439.987
-
Pactos con Retroventa
8.116.533
14.757.446
29.488.889
28.964.015
29.488.889
28.937.606
Préstamos y cuentas por cobrar
-
26.409
Préstamos y cuentas por cobrar
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
-
-
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
-
-
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
13.730.373
34.292.805
DEUDORES COMERCIALES
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, no corriente
Activo financiero a valor razonable con cambios en resultados
Préstamos y cuentas por cobrar
PASIVOS
PRÉSTAMOS
CORRIENTE
Préstamos bancarios, corrientes
Otros préstamos, corrientes
NO CORRIENTES
Préstamos bancarios, no corrientes
Otros préstamos, no corrientes
ACREEDORES COMERCIALES
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente
260.147
247.396
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
13.470.226
34.045.409
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
273.906.765
253.625.087
34.047.705
33.182.998
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
239.859.060
220.442.089
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
14.174.351
12.450.965
14.174.351
12.450.965
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
ESVAL • AGUA SANA
El valor razonable de instrumentos financieros contabilizados a Costo Amortizado, se ha
estimado como sigue:
31-dic-12
Costo Amort.
31-dic-11
Valor Razonable
Costo Amort.
Valor Razonable
M$
M$
M$
M$
39.045.409
39.045.409
43.721.461
43.721.461
1.439.987
1.439.987
-
-
29.488.889
29.488.889
28.964.015
28.964.015
8.116.533
8.116.533
14.757.446
14.757.446
301.811.489
287.110.991
300.368.857
310.366.963
Préstamos bancarios
34.307.852
34.365.322
33.430.394
33.403.923
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
14.174.351
14.174.351
12.450.965
12.450.965
-
-
7.196.975
6.942.922
231.238.499
220.901.338
224.848.332
235.856.334
22.090.787
17.669.980
22.442.191
21.712.819
ACTIVOS FINANCIEROS
INVERSIONES MANTENIDAS AL COSTO AMORTIZADO
112
Inversiones en depósitos a plazo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Pactos con retroventa
PASIVOS FINANCIEROS
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS A COSTO AMORTIZADO
Efectos de Comercio
Bonos
AFR
La metodología y supuestos utilizados en el cálculo del Valor Razonable, se resumen
como sigue:
El valor razonable de los Activos y Pasivos Financieros se determinaron mediante la
siguiente metodología:
El valor razonable de los activos financieros (Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, los Pactos con retroventa y Depósitos a plazo), por ser de corto plazo, se consideró
un valor similar al costo amortizado de dichos activos.
El valor razonable de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, por
ser de corto plazo se consideró un valor similar al costo amortizado de dichos pasivos.
El valor razonable de los préstamos bancarios se determinó efectuando cotizaciones en
instituciones financieras de créditos de similares características, a la fecha de cierre de los
estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2012 la Compañía no mantenía efectos de comercio dentro de sus
pasivos financieros. El valor razonable de los efectos de comercio al 31 de diciembre de
2011, se determinó por el valor de las transacciones de este instrumento publicadas en
la misma fecha por la Superintendencia de AFP.
El valor razonable de los bonos, se determinó por el valor de las transacciones de estos
instrumentos publicadas en diciembre de 2012 por la Bolsa de Comercio de Santiago.
MEMORIA ESVAL 2012
El valor razonable de los aportes financieros reembolsables (AFR), dado que no hay un
mercado activo para estos instrumentos y todas las transacciones de los mismos no son
informadas al público, su determinación se efectuó bajo las siguientes características:
Asimilación al valor de mercado de los Bonos J, en atención a que cuentan con similitudes
de tasa promedio y riesgo empresa.
Consideración de un efecto de mayor riesgo que el bono J, representando un aproximado
de 0.5% por efecto de no contar con las clausulas de resguardo con las que cuenta el
Bono J.
113
9.Informacion Sobre Partes Relacionadas
Las operaciones entre la Sociedad y sus partes relacionadas, forman parte de las
transacciones habituales de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.
a. Identificación de las filiales:
Porcentaje de Participación
Nombre
R.U.T.
País de
Origen
Moneda
Funcional
Directo
Indirecto
Total
%
%
%
99.541.380-9
Aguas del Valle S.A.
Chile
Pesos Chilenos
99,00
0,99
99,99
76.027.490-9
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Chile
Pesos Chilenos
99,99
0
99,99
b. Accionistas mayoritarios:
La distribución de los accionistas de la Sociedad Matriz al 31 de diciembre de 2012, es
la siguiente:
Accionista
Inversiones OTPPB Chile III S.A.
Participación
%
94,19
Corporación de Fomento de la Producción
5,00
Otros accionistas minoritarios
0,81
TOTAL
100,00
ESVAL • AGUA SANA
c. Saldos y transacciones con entidades relacionadas:
Las transacciones entre la Sociedad y sus afiliadas, se ajustan a condiciones de mercado.
Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan
en esta nota.
Bajo el rubro “Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes”, se presentan
M$7.366.235 al 31 de diciembre de 2012, correspondiente al dividendo por pagar a
Inversiones OTPPB Chile III S.A. (M$8.166.103 al 31 de diciembre de 2011). (Ver nota 2 u).
114
d. Administración y alta dirección:
Los miembros de la Alta Administración y demás personas que asumen la gestión de
la Compañía y sus Afiliadas, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas
a las que representan, no han participado al 31 de diciembre de 2012 en transacciones
inhabituales y/o relevantes de la sociedad.
La Administración de la Matriz Esval S.A., corresponde al socio Inversiones OTPPB Chile
III S.A.
El Directorio Esval S.A. creó en forma voluntaria cuatro comités denominados “Comité de
Auditoría Interna y Financiera”, “Comité de Recursos Humanos, Salud y Seguridad Laboral”,
“Comité de Inversiones” y “Comité de Administración”, los cuales están conformados por
miembros del directorio.
La Sociedad Esval S.A. es administrada por un Directorio compuesto por seis miembros
a partir de abril de 2012, los que permanecen por un período de 2 años con posibilidad
de ser reelegidos.
e. Remuneración y otras prestaciones:
En conformidad a lo establecido en el Articulo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades
Anónimas, en Abril de 2012 y 2011 las Juntas Ordinarias de Accionistas determinaron la
remuneración del Directorio para el ejercicio 2012 y 2011. El detalle de los honorarios del
período 2012 y 2011 incluye el devengo o el pago de dieta de Directorio y Comité de
Directores. A partir del mes de mayo de 2012, se eliminaron los honorarios de los comités.
Esval tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos
y nivel de aportación individual a los resultados de la Compañía. Este plan incluye una
definición de rangos de bonos según el nivel jerárquico de los ejecutivos. Los bonos que
eventualmente se entregan a los ejecutivos consisten en un determinado número de
remuneraciones brutas mensuales.
MEMORIA ESVAL 2012
El detalle de los importes pagados al 31 de diciembre de 2012 y 2011a los directores y a
los miembros de los Comités de Apoyo, se presenta a continuación:
Esval S.A.
Al 31 de diciembre de 2012
Dieta por asistencia
Remuneración
Comité de directores
Otros
M$
M$
M$
M$
Jorge Lesser García Huidobro
72.314
-
-
-
Stacey Leanne Purcell
4.038
-
-
-
Olivia Steedman
8.100
-
-
-
3.955
-
-
-
Juan Pablo Armas Mac Donald
Nicolás Navarrete Hederra
28.057
-
2.160
-
Alejandro Ferreiro Yazigi
28.057
-
2.160
-
4.320
-
TOTAL GENERAL
Esval S.A.
al 31 de diciembre de 2011
Pedro Pablo Errazuriz Domínguez
144.521
-
Dieta por asistencia
Remuneración
Comité de directores
Otros
M$
M$
M$
M$
7.732
-
515
-
Jorge Lesser García Huidobro
89.682
-
1.817
-
Stacey Leanne Purcell
27.572
-
-
-
3.770
-
2.611
-
Olivia Steedman
Carlos Williamson Banaprès
23.629
-
-
-
Alexander Galetovic Potsch
15.652
-
4.174
-
Nicolás Navarrete Hederra
23.629
-
782
-
Juan Pablo Armas Mac Donald
15.862
-
4.230
-
9.954
-
2.127
-
16.256
-
Alejandro Ferreiro Yazigi
TOTAL GENERAL
217.482
-
Los honorarios pagados a Directores y Comité de Directores se presentan dentro del
Estado de Resultados, en el rubro Otros Gastos por Naturaleza.
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas entre los
Directores y Ejecutivos:
• La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de
transacciones entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
115
ESVAL • AGUA SANA
f. Otras transacciones:
No existen otras transacciones entre las Compañías y sus Directores y Gerencia del Grupo.
f.1.Garantías constituidas por las Compañías a favor de los Directores.
Durante el ejercicio 2012-2011, la Compañía no ha realizado este tipo de operaciones.
f.2.Remuneraciones y planes de incentivo
a los principales ejecutivos y gerentes.
116
Se tiene para toda su plana ejecutiva, Bonos Anuales fijados en función de la
Evaluación de su Desempeño Individual, y cumplimiento de metas a nivel de
empresa, como además del desempeño grupal e individual de cada ejecutivo.
En Esval S.A., las remuneraciones del personal clave de la gerencia ascienden a
M$1.005.892, para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012 y M$863.383,
para el mismo ejercicio de 2011.
10.Inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede
el valor neto de realización. El método de costeo corresponde al costo promedio
ponderado. Anualmente, se efectúa la valorización de aquellas existencias sin rotación
los últimos doce meses, y se deja registrado a valor de mercado si fuera menor.
Clases de inventario
31/12/2012
31/12/2011
M$
M$
Material nacional de almacén
489.332
Productos Químicos
323.397
106.609
87.513
Combustibles (tarjetas gasolina)
4.814
20.967
Combustible (tarjetas petróleo)
69.020
47.295
Provisión Obsolescencia
-7.663
-6.167
662.112
473.005
TOTAL INVENTARIOS
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio de 2012 asciende
a M$3.341.060 (M$2.918.630 en el ejercicio de 2011), el cual se encuentra en el rubro
Materias Primas y Consumibles Utilizados de los estados financieros.
Las Sociedades no tienen inventarios entregados en garantía de sus obligaciones
financieras.
MEMORIA ESVAL 2012
11.Activos Intangibles Distinto a Plusvalía
A continuación se presentan los saldos del rubro intangibles al 31 de diciembre de 2012
y 2011:
INTANGIBLES
DERECHOS DE AGUA (VIDA ÚTIL INDEFINIDA)
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (VIDA ÚTIL
INDEFINIDA)
SOFTWARE Y LICENCIAS
al 31/12/2012
al 31/12/2011
M$
M$
25.737.724
24.924.794
3.630.646
3.421.503
6.234.135
6.213.638
AMORTIZACION ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
(5.086.991)
(4.678.278)
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
1.147.144
1.535.360
2.178.585
6.638.753
OTROS INTANGIBLES
AMORTIZACION ACUMULADA OTROS INTANGIBLES
(1.000.326)
(4.260.043)
OTROS INTANGIBLES NETO
1.178.259
2.378.710
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO (Pago Inicial)
55.833.991
55.833.991
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESION SANITARIA
(16.811.385)
(14.945.153)
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO
39.022.606
40.888.838
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO
(Activos Operacionales)
59.889.229
53.203.900
AMORTIZACION ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
(6.944.001)
(5.094.731)
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO
52.945.228
48.109.169
123.661.607
121.258.374
TOTAL INTANGIBLES
117
ESVAL • AGUA SANA
A continuación se presenta el cuadro de movimientos de los activos intangibles para
los ejercicios informados, y que se encuentran valorizados de acuerdo a lo indicado en
la nota 2.m.:
Cuadro de Movimientos de Intangibles Enero – Diciembre 2012 (Consolidado)
Concepto
118
DERECHOS DE AGUA
(Vida útil indefinida)
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Ventas
Gastos por
Amortización
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
24.924.794
281.009
0
0
(788)
532.709
812.930
25.737.724
DERECHOS DE SERVIDUMBRES
(Vida útil indefinida)
3.421.503
783.243
0
0
(9.163)
(564.937)
209.143
3.630.646
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
1.535.360
189.166
0
0
(426.709)
(150,673)
(388,216)
1.147.144
OTROS INTANGIBLES NETO
2.378.710
100.735
0
0
(368.711)
(932.475)
(1.200.451)
1.178.259
INTANGIBLES CONCES. SANIT.
COQUIMBO NETO - (Pago Inicial)
40.888.838
0
0
0
(1.866.232)
0
(1.866.232)
39.022.606
INTANGIBLES CONCES. SANIT.
COQUIMBO NETO (Activos Operacs.)
48.109.169
6.685.329
0
0
(1.849.270)
0
4.836.059
52.945.228
121.258.374
8.039.482
0
0
(4.520.873)
(1.115.376)
2.403.233
123.661.607
TOTAL INTANGIBLES
Cuadro de Movimientos de Intangibles Enero – Diciembre 2011 (Consolidado)
Concepto
DERECHOS DE AGUA
(Vida útil indefinida)
DERECHOS DE SERVIDUMBRES
(Vida útil indefinida)
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Ventas
Gastos por
Amortización
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
25.139.666
252.974
(467.846)
0
0
0
(214.872)
24.924.794
2.775.142
178.515
467.846
0
0
0
646.361
3.421.503
939.051
936.217
0
0
(339.908)
0
596.309
1.535.360
2.519.522
61.930
0
0
(202.742)
0
(140.812)
2.378.710
INTANGIBLES CONCES. SANIT.
COQUIMBO NETO - (Pago Inicial)
42.749.971
0
0
0
(1.861.133)
0
(1.861.133)
40.888.838
INTANGIBLES CONCES. SANIT.
COQUIMBO NETO (Activos Operacs.)
47.511.442
2.088.511
0
0
(1.490.784)
0
597.727
48.109.169
121.634.794
3.518.147
0
0
(3.894.567)
0
(376.420)
121.258.374
OTROS INTANGIBLES NETO
TOTAL INTANGIBLES
Los intangibles de vida útil indefinida se encuentran compuestos principalmente por
los Derechos de Agua y Servidumbres de Pasos, y los de vida útil definida corresponden
principalmente a licencias de software y ampliación de territorio operacional. Los
derechos de agua corresponden a los derechos necesarios para la producción de agua
potable en los distintos sistemas donde la Compañía presta servicios. El valor es sometido
a pruebas de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia, si existen indicadores que
MEMORIA ESVAL 2012
la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) pueda estar deteriorada. El valor recuperable es
determinado como el mayor entre su valor en uso o valor justo. Para la determinación del
valor justo las Filiales han utilizado proyecciones de flujos de efectivo sobre un horizonte
de 5 años, basadas en los presupuestos y proyecciones revisadas por la Administración
Superior para igual período. Las tasas de descuentos reflejan la variación del mercado
respecto a los riesgos específicos de las unidades generadoras de efectivo. Las tasas de
descuento se han estimado en base al costo promedio ponderado de capital WACC, de
su sigla en inglés “Weighted Average Cost of Capital”.
En relación a los activos intangibles de vida útil indefinida la Administración ha
determinado que no existen deterioros.
La Sociedad y sus afiliadas al 31 de diciembre de 2012, no mantienen compromisos
contractuales para la adquisición de nuevos activos intangibles.
12.Propiedades, Plantas y Equipos
A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Valores Netos:
Propiedades plantas y equipos
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
Construcción en Curso, Neto
13.090.009
12.910.834
Terrenos, Neto
30.557.801
30.277.521
Edificios, Neto
13.774.937
14.007.861
Planta y Equipo, Neto
16.349.417
16.881.816
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
Instalaciones fijas y accesorios, Neto
381.166
436.602
400.295.973
394.114.200
Vehículos de motor, Neto
356.075
404.507
Mobiliario y equipos, Neto
1.205.609
1.206.602
Otras propiedades, planta y equipo, Neto
1.783.184
1.049.246
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
822.657
1.273.383
478.616.828
472.562.572
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS NETO
119
ESVAL • AGUA SANA
Valores Brutos:
Propiedades plantas y equipos
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
Construcción en Curso, Bruto
120
13.090.009
12.910.834
Terrenos, Bruto
30.557.801
30.277.521
Edificios, Bruto
20.824.333
20.626.974
Planta y Equipo, Bruto
44.697.022
42.547.967
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
Instalaciones fijas y accesorios, bruto
3.055.141
2.922.675
590.150.070
572.188.910
1.680.830
1.646.593
Vehículos de motor, bruto
Mobiliario y equipos, bruto
4.721.898
4.499.714
Otras propiedades, planta y equipo, bruto
5.945.642
1.518.760
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
822.657
1.273.383
715.545.403
690.413.331
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS BRUTO
Detalle de la Depreciación Acumulada:
Propiedades plantas y equipos
Edificios,
Planta y Equipo,
Equipamiento de tecnologías de la información,
Instalaciones fijas y accesorios,
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
7.049.396
6.619.113
28.347.605
25.666.151
2.673.975
2.486.073
189.854.097
178.074.710
Vehículos de motor,
1.324.755
1.242.086
Mobiliario y equipos,
3.516.289
3.293.112
Otras propiedades, planta y equipo,
4.162.458
469.514
236.928.575
217.850.759
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
Reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos según clase:
Según lo señala la NIC 16 párrafo 73, se procede a proporcionar información para cada
una de las clases de Propiedades, Plantas y Equipos de la Sociedad.
MEMORIA ESVAL 2012
Cuadro de Movimientos Activo Fijo Consolidado a Diciembre 2012:
Gastos por
Depreciación
Otros
Incrementos
(bajas)
0
0
(1.610)
179.175
13.090.009
0
0
0
64.959
280.280
30.557.801
36.847
0
0
(430.626)
(3.003)
(232.924)
13.774.937
1.047.721
1.196.064
0
0
(2.724.405)
(51.779)
(532.399)
16.349.417
436.602
128.206
9.921
0
0
(189.870)
(3.693)
(55.436)
381.166
Instalaciones fijas y
accesorios, Neto
394.114.200
7.900.833
16.637.009
(6.450.679)
0
(11.796.376)
(109.014)
6.181.773
400.295.973
Vehículos de motor,
Neto
404.507
35.401
17.048
0
(11.680)
(89.201)
0
(48.432)
356.075
Mobiliario y
equipos, Neto
1.206.602
140.495
60.668
0
0
(226.765)
24.609
(993)
1.205.609
Otras propiedades,
planta y equipo,
Neto
1.049.246
764.718
0
0
0
(30.780)
0
733.938
1.783.184
Otros Imputaciones
Actividades de
Apoyo
1.273.383
0
(50.195)
0
0
0
(400.531)
(450.726)
822.657
0
0
0
0
0
0
0
0
0
472.562.572
28.484.700
0
(6.450.679)
(11.680)
(15.488.023)
(480.062)
6.054.256
478.616.828
Saldo Inicial
Construcción en
Curso, Neto
12.910.834
18.291.438
(18.110.653)
0
Terrenos, Neto
30.277.521
12.030
203.291
Edificios, Neto
14.007.861
163.858
Planta y Equipo,
Neto
16.881.816
Equipamiento de
tecnologías de la
información, Neto
Total Activos
Operacionales
en Concesión
Coquimbo
TOTAL ACTIVOS
ESVAL
Adiciones
Neteo
Urbanizaciones
Concepto
Traspasos
Ventas
M$
Cambios
Totales
M$
Saldo Final
121
ESVAL • AGUA SANA
Cuadro de Movimientos Activo Fijo Consolidado a Diciembre 2011:
122
Gastos por
Depreciación
Otros
Incrementos
(bajas)
0
(97.802)
0
0
0
(437.710)
0
0
76.931
0
6.793.462
19.385.322
371.651
205.373
Mobiliario y
equipos, Neto
1.230.581
Otras propiedades,
planta y equipo,
Neto
Otros Imputaciones
Actividades de
Apoyo
Construcción en
Curso, Neto
20.253.390
13.077.152
(20.321.906)
0
0
Terrenos, Neto
29.906.296
304.701
81.524
0
Edificios, Neto
14.241.155
129.533
74.883
0
Planta y Equipo,
Neto
17.492.285
1.302.981
758.544
472.070
164.266
Instalaciones fijas y
accesorios, Neto
384.758.198
Vehículos de motor,
Neto
Total Activos
Operacionales
en Concesión
Coquimbo
TOTAL ACTIVOS
ESVAL
Traspasos
Ventas
M$
Saldo Inicial
Equipamiento de
tecnologías de la
información, Neto
Adiciones
Neteo
Urbanizaciones
Concepto
Cambios
Totales
M$
Saldo Final
(7.342.556)
12.910.834
(15.000)
371.225
30.277.521
0
(233.294)
14.007.861
(2.658.142)
(13.852)
(610.469)
16.881.816
0
(276.665)
0
(35.468)
436.602
(5.296.437)
0
(11.223.039)
(303.306)
9.356.002
394.114.200
19.494
0
(21.695)
(170.316)
0
32.856
404.507
111.728
8.044
0
0
(143.605)
(146)
(23.979)
1.206.602
1.078.388
1.605
0
0
0
(30.747)
0
(29.142)
1.049.246
1.045.904
261.200
(82.836)
0
0
(1)
49.116
227.479
1.273.383
0
0
0
0
0
0
0
0
0
470.849.917
22.352.001
0
(5.296.437)
(21.695)
(14.940.225)
(380.990)
1.712.654
472.562.572
Los costos de capitalización activados (Gasto Financiero – Ver nota 28) durante los
ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, son los siguientes:
Período 2012:
Esval S.A.
Aguas del Valle S.A.
M$ 197.411
M$ 224.689
Año 2011:
Esval S.A.
Aguas del Valle S.A.
M$ 241.147
M$ 255.987
Para el período finalizado al 31 de diciembre de 2012, en la Sociedad y sus filiales:
• No existen restricciones a la titularidad de las propiedades, planta y equipo, ni están
afectas a algún tipo de garantías al cumplimiento de obligaciones.
• No existen compromisos para la adquisición de propiedades, planta y equipo, que
requieran ser revelados.
MEMORIA ESVAL 2012
Los activos fijos aportados por terceros y que se asocian a las urbanizaciones, al cierre
de cada ejercicio, se presentan netos de la cuenta complementaria asociada con su
activación.
La política de reconocimiento de costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación
de propiedades, plantas y equipos se encuentra basada en la obligación contractual de
cada proyecto. Dado lo anterior no se ha efectuado estimación por este concepto ya que
no posee obligación legal ni contractual.
El método de depreciación aplicado por la Matriz y Filiales refleja el patrón al cual se
espera que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante el período
en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, se utiliza el método de
depreciación lineal a lo largo de su vida útil técnica, las cuales se sustentan en estudios
técnicos especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si
es necesario, en cada cierre de balance.
La Matriz y sus afiliadas tienen formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles
riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su activo inmovilizado material,
así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su
actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los
que están sometidos.
Adicionalmente, está cubierta la pérdida de beneficios que podría ocurrir como
consecuencia de una paralización.
Como parte del proceso de primera adopción de la NIIF, la Compañía decidió medir
ciertos activos de terrenos a su valor justo como costo atribuido a la fecha de transición
de enero 1, 2009. Por efecto de la aplicación de los valores justos de los terrenos, se
efectuó un ajuste por diferencia entre valor contabilizado y el valor tasado, cuyo monto
ascendió a M$23.084.472, los que fueron determinados en función de un informe
encargado a Empresa Consultora Externa Independiente.
La vida útil promedio aplicada a cada grupo de activos es la que se indica a continuación:
ITEM
Vida Útil para Edificios
Vida Útil para Planta y Equipos
Vida útil Mínima
(en Años)
Vida útil Máxima
(en Años)
20
80
5
50
Vida Útil para equipamiento y tecnologías de información
4
5
Vida Útil para instalaciones fijas y accesorios
5
80
Vida Útil para vehículos de motor
Vida Útil para otras propiedades, planta y equipo
7
10
10
50
123
ESVAL • AGUA SANA
13.Deterioro del Valor de los Activos
Informaciones a revelar sobre deterioro de valor de activos por unidad generadora de
efectivo:
124
Se define como Unidad Generadora de Efectivo a cada Sociedad por separado, es decir,
Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. ya que cada una en forma individual es capaz de generar
los beneficios económicos futuros. De acuerdo con la norma, la Sociedad evaluará, en
cada fecha de cierre del Estado de Situación, si existe algún indicio de deterioro del valor
de algún activo. Si existiera tal indicio, la Sociedad estimará el importe recuperable del
activo. A los activos con vida útil indefinida se les aplicará la prueba de deterioro al cierre
del ejercicio.
Esval S.A. y Aguas del Valle S.A. efectúan pruebas de deterioro para sus activos intangibles
de vida útil indefinida, propiedades, planta y equipos, anualmente.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se realizaron las respectivas pruebas de deterioro,
basadas en las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Sociedad, no
produciéndose deterioro en ninguna de las dos Unidades Generadoras de Efectivo de
la Sociedad.
14.Otros Activos No Financieros, Corrientes
Los otros activos no financieros, corrientes al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre
2011, se detallan a continuación:
Tipo de
Moneda
Seguros anticipados
$
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
1.218.482
1.266.362
Gastos pagados por anticipado
$
17.494
39.526
Garantías varias
$
180.649
320.818
Otros
$
257.103
257.103
1.673.728
1.883.809
TOTAL
MEMORIA ESVAL 2012
15.Otros Activos Financieros No Corrientes
Cuenta por cobrar a ECONSA CHILE S.A.:
La Sociedad Filial Aguas del Valle S.A. posee derechos de explotación de las concesiones
sanitarias de la región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte
de la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.).
Este acuerdo de concesión se valoriza de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12.
De acuerdo al criterio definido en la Nota 2 m), y de conformidad con el contrato de
concesión firmado por Aguas del Valle S.A., ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las
inversiones que no serán remuneradas vía tarifa al final de la concesión. Para ello, Aguas
del Valle S.A. ha reconocido una cuenta por cobrar que será recuperada al término de la
concesión (Año 2033), considerando los siguientes parámetros para su determinación:
• Se han considerado todas las inversiones efectivas en infraestructura (cuya
vida útil excede el período de la concesión) que se ha incurrido en los ejercicios
correspondientes a los años 2004 al 2011, y que han sido informadas anualmente
a Econssa Chile S.A. a través del Anexo 24 del Contrato de Concesión, más las
inversiones efectuadas en el ejercicio de enero a diciembre de 2012, que serán
informadas en el Anexo 24 del Año 2012.
• Se ha determinado la reajustabilidad de la cuenta por cobrar de acuerdo a lo
establecido en el contrato celebrado entre las partes.
• Se ha determinado el valor presente de la cuenta por cobrar, considerando una tasa
de descuento del 7%.
El valor de esta cuenta por cobrar al cierre del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de
2012 y 2011, se estima en:
Año 2012:
Monto de la cuenta por cobrar valorizada al término
del contrato de concesión (diciembre del año 2033) Valor presente de la cuenta por cobrar
M$
M$
27.087.462
6.110.519 (*)
M$
M$
22.992.228
4.850.139 (*)
Año 2011:
Monto de la cuenta por cobrar valorizada al termino
del contrato de concesión (diciembre del año 2033) Valor presente de la cuenta por cobrar
(*) = Se considero una tasa de descuento equivalente a la tasa esperada de rendimiento
del negocio (7% anual) y el período esperado de cobro de esta cuenta por cobrar.
Del total de las inversiones informadas a Econssa a través del anexo 24, se encuentra
sometido a arbitraje exclusivamente un monto ascendente a M$1.851.549, cuyo valor
presente alcanza M$447.173.
Durante el ejercicio 2012, se han reconocido ingresos financieros por el monto de
M$324.858 correspondiente a la variación del valor presente, debido a la disminución
del período de un año respecto de la fecha de cobro de esta cuenta.
125
ESVAL • AGUA SANA
16.Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos
Impuesto a la renta:
Al 31 de diciembre de 2012 Esval S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la renta de
M$739.420 (M$164.594 al 31 de diciembre de 2011).
Al 31 de diciembre de 2012 Aguas del Valle S.A. ha efectuado provisión de impuesto a la
renta de M$1.996.933 (M$1.664.936 al 31 de diciembre de 2011).
126
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la empresa Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., no
presenta Renta Líquida Imponible.
a. Impuesto a las ganancias reconocido en resultados:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES A LAS GANANCIAS:
Gasto por impuestos corrientes
(2.736.353)
(1.829.530)
(47.331)
(44.149)
(2.783.684)
(1.873.679)
(11.951.719)
(1.736.561)
-
-
(GASTO) INGRESO POR IMPUESTOS DIFERIDOS,
NETO, TOTAL
(11.951.719)
(1.736.561)
(GASTO) INGRESO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(14.735.403)
(3.610.240)
Gasto por impuestos gastos rechazados
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES, NETO, TOTAL
GASTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS A LAS GANANCIAS:
Ingreso (gasto) diferido por impuestos relativos a la
creación y reversión de diferencias temporarias
Otros gastos por impuestos
MEMORIA ESVAL 2012
b. Impuestos diferidos:
Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Activos por impuestos diferidos
2.908.541
2.796.613
Pasivos por impuestos diferidos
(63.399.889)
(51.336.242)
(60.491.348)
(48.539.629)
TOTALES
Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
ACTIVOS:
Obsolescencias de inventarios
1.533
1.234
Provisión cuentas incobrables
1.456.481
1.633.261
Provisión vacaciones
243.618
239.965
Acreedores comerciales
763.463
610.027
Otras provisiones
392.852
285.074
50.594
27.052
2.908.541
2.796.613
41.270.479
30.665.880
4.616.894
3.924.360
762.690
201.820
14.632.237
12.955.390
2.117.589
3.535.169
0
53.623
TOTAL PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
63.399.889
51.336.242
PASIVO NETO POR IMPUESTOS DIFERIDOS
60.491.348
48.539.629
Otros
TOTAL ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
PASIVOS:
Depreciaciones
Revaluaciones de propiedades, planta y equipos
Efectos diferidos por emisión de bonos
Intangibles
Intereses capitalizados
Otros
127
ESVAL • AGUA SANA
c. El cargo total del ejercicio se puede reconciliar
con la utilidad contable de la siguiente manera:
Conciliación de la tasa efectiva
128
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Utilidad financiera antes de impuesto a las ganancias
29.186.888
18.964.573
Impuesto a la renta a la tasa vigente (20%)
(5.837.378)
(3.792.915)
MÁS / (MENOS):
Otros efectos por implementación IFRS
-
-
Impuesto Único Art 21°
-
-
(202.544)
(79.153)
-
-
Multas pagadas
(307.897)
(37.107)
Diferencia corrección monetaria
(Financiera v/s Tributaria)
1.632.601
2.986.258
-
-
DIFERENCIAS PERMANENTES:
Concesiones y derechos de aguas
Gastos rechazados no afectos Art 21°
Provisión de multas
Efecto de impuestos diferidos por cambio de tasa - (1)
(8.923.830)
(135.014)
Otros efectos
(1.096.355)
(2.552.309)
(14.735.403)
(3.610.240)
IMPUESTO A LA RENTA POR TASA EFECTIVA
%
%
Tasa impositiva legal
20,00
20,00
Diferencias permanentes y efectos diferidos
por cambio de tasa
30,49
(0,96)
TASA IMPOSITIVA EFECTIVA
50,49
19,04
(1) En el ítem impuestos a las ganancias del estado consolidado integral de resultados al
31 de diciembre de 2012, se incluye un cargo ascendente a M$8.923.830, generado
por el incremento en los pasivos netos por impuestos diferidos, producto del cambio
de tasa del impuesto a la renta desde el 17% al 20%, con motivo de las modificaciones
a la Ley de impuesto a la renta promulgadas en el año 2012.
MEMORIA ESVAL 2012
d. El detalle de los impuestos por recuperar (pagar) al cierre de los ejercicios,
es el siguiente:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
IMPUESTOS POR RECUPERAR (ESVAL S.A.)
Pagos provisionales mensuales
2.836.627
777.593
2.836.627
777.593
42.927
51.516
Créditos por capacitación
(739.420)
(164.594)
Otros impuestos por pagar
Provisión de impuesto a la renta
(32.547)
(35.642)
Impuestos del año anterior por recuperar
687.391
0
2.794.978
628.873
1.992.210
1.198.190
TOTALES
IMPUESTOS POR PAGAR (AGUAS DEL VALLE S.A.)
Pagos provisionales mensuales
Créditos por capacitación
18.169
17.095
(1.996.933)
(1.664.936)
Otros impuestos por pagar
(14.784)
(8.507)
TOTALES
(1.338)
(458.158)
Provisión de impuesto a la renta
17.Otros Activos No Financieros No Corrientes
Bajo este rubro se registran los siguientes ítems al 31 de diciembre de 2012 y 31 de
diciembre de 2011:
Contrato recuperacion gestión Litoral Sur (1)
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
12.002.012
12.769.705
Estudio tarifario Esval S.A.
381.168
664.843
Estudio tarifario Aguas del Valle S.A.
664.311
837.610
13.047.491
14.272.158
TOTALES
(1) Corresponde al valor pagado por el término anticipado del contrato de recuperación
gestión Litoral Sur, pagando un valor por la recuperación de esa zona de concesión.
El monto pagado se está amortizando en el período que le quedaba de vigencia al
contrato.
129
ESVAL • AGUA SANA
18.Otros Pasivos Financieros Corrientes y No Corrientes
a) Clasificación por tipo de obligación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
NO GARANTIZADOS – AL COSTO AMORTIZADO
130
Préstamos financieros corrientes
34.307.852
33.430.394
231.238.499
224.848.332
22.090.787
22.442.191
0
7.196.975
TOTALES
287.637.138
287.917.892
Corriente
13.730.373
34.292.805
273.906.765
253.625.087
287.637.138
287.917.892
Obligaciones no garantizadas, corrientes bonos
Aportes financieros reembolsables
Efectos de comercio
No corriente
TOTALES
COMPOSICIÓN DE OTROS PASIVOS FINANCIEROS
CORRIENTES
M$
Préstamos financieros corrientes
260.147
247.396
12.022.221
24.116.263
1.448.005
2.732.171
0
7.196.975
13.730.373
34.292.805
Obligaciones no garantizadas, corrientes bonos
Aportes financieros reembolsables
Efectos de comercio
TOTALES
M$
COMPOSICIÓN DE OTROS PASIVOS FINANCIEROS
NO CORRIENTES
Préstamos financieros corrientes
Obligaciones no garantizadas, corrientes bonos
Aportes financieros reembolsables
TOTALES
M$
M$
34.047.705
33.182.998
219.216.278
200.732.069
20.642.782
19.710.020
273.906.765
253.625.087
MEMORIA ESVAL 2012
Información Préstamos Financieros:
Por escritura pública otorgada con fecha 21 de octubre de 2011, en la Notaría Pública de
don Eduardo Avello, Esval S.A. suscribió un crédito bancario con el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria, Chile por un monto equivalente a 1.500.000 UF. El crédito que corresponde
a un mutuo de dinero cuyo capital fue desembolsado completamente al momento de
la suscripción de la escritura pública referida precedentemente, deberá ser pagado en
forma integra en un plazo de 5 años (bullet) y devengará un interés de 3,85% anual.
Los fondos recibidos por Esval S.A. con cargo al referido crédito fueron destinados al
refinanciamiento de los pasivos financieros vigentes de la compañía.
Información de Líneas de Bonos:
131
La Sociedad matriz Esval S.A., mantiene líneas de bonos series A, D, E, H J, K y M, que se
han colocado en el mercado nacional, con el objeto de obtener financiamiento para el
desarrollo del plan de inversiones de la Sociedad. Además en abril de 2012 se colocó la
línea de bonos serie O, destinada a refinanciar pasivos existentes de la Sociedad Matriz.
La información general asociadas a estas líneas de bonos, es la siguiente:
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie A del
15/10/2000
U.F.
232
7,00%
7,60%
15-10-2021
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie D del
01/06/2002
U.F.
293
6,00%
6,87%
01-06-2027
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie E del
15/07/2004
U.F.
348
3,80%
4,13%
15-07-2012
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie H del
15/02/2005
U.F.
419
3,50%
3,75%
15-02-2026
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie J del
15/03/2007
U.F.
493
3,40%
3,73%
15-03-2028
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie K del
27/01/2009
U.F.
561
4,95%
4,83%
27-01-2014
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie M del
27/01/2009
U.F.
562
4,90%
4,72%
27-01-2030
Semestre
89.900.400-0
ESVAL S.A.
Bonos Serie O del
19/04/2012
U.F.
374
3,95%
3,98%
19-04-2032
Semestre
Rut Empresa
Emisora
Moneda
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Interés
contrato
Información Efectos de Comercio:
Por escritura pública de fecha 18 de julio de 2011 otorgada en la Notaría Pública de
Santiago de don Raúl Perry Pefaur, repertorio N°31.187-2011 se otorgó un contrato de
colocación de efectos de comercio Serie 13A. El monto nominal total de la línea fue de
M$7.450.000, con vencimiento el día 13 de julio de 2012. Los recursos obtenidos en la
colocación se destinaron al refinanciamiento de pasivos y otros fines corporativos del
emisor. Al 31 de diciembre de 2012, este efecto de comercio se encuentra pagado.
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
ESVAL • AGUA SANA
Información Aportes Financieros Reembolsables (AFR):
Corresponden a pagarés de largo plazo suscritos por Esval S.A. con terceros, en el que se
establece deudas en Unidades de Fomento (UF) pagaderas en el largo plazo, con una
tasa de interés promedio de un 3,32%.
b) Vencimientos y tasas efectivas:
Préstamos de entidades financieras:
132
Corrientes
31.12.2012
Tasa Interés
Rut
empresa
deudora
Nombre
empresa
deudora
Rut
Institución
acreedora
País
empresa
deudora
Nombre
Institución
acreedora
Moneda
89.900.400-0
Esval S.A.
97.032.000-8
Chile
Banco BBVA
UF
Tipo
Tasa
Base
Fija Semestral
31.12.2011
País
Vencimientos
Vencimientos
Plazo
empresa
final Contrato Efectiva acreedora 1 a 90 91 a 1 año 1 a 90 91 a 1 año
Días
Días
%
%
M$
M$
M$
M$
21-102016
3,85%
3,98%
Chile
TOTAL
0
260.147
0
247.396
0
260.147
0
247.396
No corrientes
Rut
empresa
deudora
89.900.400-0
TOTAL
Nombre
empresa
deudora
Esval S.A.
Rut
Institución
acreedora
97.032.000-8
País
empresa
deudora
Chile
Nombre
Institución
acreedora
Banco BBVA
31.12.2012
Tasa Interés
Moneda
UF
Tipo
Tasa
Base
31.12.2011
País
Vencimientos
Vencimientos
Plazo
empresa
final Contrato Efectiva acreedora + 1 a + 3 años + 1 a + 3 años
3 años
3 años
%
%
M$
M$
M$
M$
Fija Semestral 21-102016
3,85%
3,98%
Chile
0
34.047.705
0 34.047.705
0
33.182.998
0 33.182.998
MEMORIA ESVAL 2012
Efectos de comercio:
Corrientes
Rut
empresa
deudora
Nombre
empresa
deudora
Tipo
Tasa
Instrumento Moneda
N°
Inst.
Valor
nomina Contrato Efectiva
Serie
%
89.900.400-0
31.12.2012
Tasa Interés
Esval S.A.
Efectos de
comercio
$
Fija
44
13A 7.450.000
%
0,55
Plazo
final
31.12.2011
Pago de Vencimientos
Intereses 1 a 90 91 a 1
Días
año
M$
M$
0,55 13.07.2012 Semestral
TOTAL
Vencimientos
1 a 90
Días
M$
91 a
1 año
M$
0
0
0
7.196.975
0
0
0 7.196.975
Obligaciones no garantizadas, Bonos:
Corrientes
Rut
Nombre
empresa empresa Instrumento Moneda
deudora deudora
31.12.2012
Tasa Interés
Tipo
Tasa
N° de
Valor
nominal Inscripción
Contrato Efectiva
SVS
%
Plazo
final
Pago de
Intereses
%
31.12.2011
Vencimientos
1 a 90
Días
M$
Vencimientos
91 a
1 año
M$
1 a 90
Días
M$
91 a
1 año
M$
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie A
UF
Fija
39.499
232
7,00
7,60 15.10.2021 Semestral
0
1.010.867
0
927.606
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie D
UF
Fija
93.168
293
6,00
6,87 01.06.2027 Semestral
0
2.129.002
0
2.145.400
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie E
UF
Fija
0
348
3,80
4,13 15.07.2012. Semestral
0
0
6.208.440
5.999.554
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie H
UF
Fija
166.667
419
3,50
3,75 15.02.2026 Semestral
2.572.107
1.804.356
2.558.892
1.906.256
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie J
UF
Fija
121.053
493
3,40
3,73 15.03.2028 Semestral
1.809.566
1.285.796
1.790.707
1.300.528
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie K
UF
Fija
0
561
4,95
4,83 27.01.2014 Semestral
238.264
7.676
257.330
0
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie M
UF
Fija
0
562
4,90
4,72 27.01.2030 Semestral
943.546
44.961
1.021.550
0
89.900.400-0 Esval S.A.
Bono Serie O
UF
Fija
0
374
4,95
4,98 19.04.2032 Semestral
0
176.080
0
0
TOTAL
5.563.483 6.458.738 11.836.919 12.279.344
133
ESVAL • AGUA SANA
No corrientes
Rut
empresa
deudora
Nombre
empresa Instrumento Moneda
deudora
Tipo
Tasa
N° de
Valor
nominal Inscripción
Contrato Efectiva
SVS
%
134
31.12.2012
Tasa Interés
Plazo
final
31.12.2011
Vencimientos
Pago de
Intereses
+1 a3
años
M$
%
Vencimientos
+ 3 años
M$
+1 a3
años
M$
+ 3 años
M$
89.900.400-0
Esval S.A.
Bono Serie A
UF
Fija
416.091
232
7,00
7,60 15.10.2021 Semestral
1.972.553
7.336.205
3.121.377
6.818.606
89.900.400-0
Esval S.A.
Bono Serie D
UF
Fija 2.083.334
293
6,00
6,87 01.06.2027 Semestral
4.652.738
38.447.978
9.566.790
34.350.026
89.900.400-0
Esval S.A.
Bono Serie H
UF
Fija 2.083.334
419
3,50
3,75 15.02.2026 Semestral
7.613.576
39.363.525
10.719.048
38.756.632
89.900.400-0
Esval S.A.
Bono Serie J
UF
Fija 1.755.263
493
3,40
3,73 15.03.2028 Semestral
5.529.868
33.761.120
8.081.740
32.861.121
89.900.400-0
Esval S.A.
Bono Serie K
UF
Fija
500.000
561
4,95
4,83 27.01.2014 Semestral
11.426.502
0
11.164.370
0
89.900.400-0
Esval S.A. Bono Serie M
UF
Fija 2.000.000
562
4,90
4,72 27.01.2030 Semestral
0
46.357.832
4.317.373
40.974.986
89.900.400-0
Esval S.A.
UF
Fija 1.000.000
374
4,95
4,98 19.04.2032 Semestral
0
22.754.381
0
0
Bono Serie O
TOTAL
31.195.237 188.021.041 46.970.698 153.761.371
Aportes financieros reembolsables (Pagarés):
Corrientes
Rut
empresa
deudora
89.900.400-0
Nombre
empresa
deudora
Esval S.A.
Instrumento
Tipo
Tasa
Moneda
Pagarés
Tasa Interés
UF
Contrato
%
Fija
Pago de
Intereses
Efectiva
%
3.32%
3.32%
31.12.2012
31.12.2011
Vencimientos
Vencimientos
1 a 90 Días 91 a 1 año 1 a 90 Días 91 a 1 año
M$
M$
M$
M$
Semestral
TOTAL
416.933
1.031.072
443.613
2.288.558
416.933
1.031.072
443.613
2.288.558
No corrientes
Rut
empresa
deudora
Nombre
empresa
deudora
Tasa Interés
Instrumento
Tipo
Tasa
Moneda
Contrato
%
Pago de
Intereses
Efectiva
%
89.900.400-0
Esval S.A.
Pagarés
UF
Fija
3,44%
3,44%
Semestral
89.900.400-0
Esval S.A.
Pagarés
UF
Fija
3,37%
3,40%
Semestral
TOTAL
31.12.2012
31.12.2011
Vencimientos
Vencimientos
+1 a3
años
M$
6.218.734
+ 3 años
M$
+1 a3
años
M$
+ 3 años
M$
4.308.612
15.401.408
14.424.048
6.218.734 14.424.048
4.308.612 15.401.408
MEMORIA ESVAL 2012
c) Deuda financiera por tipos de moneda y tasa de interés:
Al 31 de diciembre de 2012
Deuda financiera por tipos
Tasa de
interés fijo
Tasa de
interés fijo
Tasa de
interés fijo
Tasa de
interés fijo
M$
M$
M$
M$
0
0
7.196.975
0
287.637.138
0
280.720.917
0
287.637.138
0
287.917.892
0
Pesos Chilenos
Unidades de Fomento
Total
Al 31 de diciembre de 2011
135
d) Perfil de vencimientos de los pasivos financieros:
A continuación se detalla los valores a términos de los pasivos financieros:
Obligaciones corrientes:
Obligaciones no garantizadas (Efectos de Comercio)
que devengan intereses al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
Instrumento
EFECTOS DE
COMERCIO
SERIE 13 A
Moneda
$ pesos no
reajustables
Valor
nominal
7.450.000
N° de
Inscripción
SVS
87
Tasa
Interés
Contrato
0,55%
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
0,55% 13-07-2012
Pago de
Intereses
1 a 90
días
91 días a 1
año
M$
M$
Semestre
7.450.000
País
entidad
acreedora
0
0
0
0
Chile
Obligaciones no garantizadas
(Efectos de Comercio) que devengan intereses al 31/12/2011
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
Instrumento
EFECTOS DE
COMERCIO
SERIE 13 A
Moneda
$ pesos no
reajustables
Valor
nominal
7.450.000
7.450.000
N° de
Inscripción
SVS
87
Tasa
Interés
Contrato
0,55%
Tasa
Interés
efectiva
Plazo
Final
0,55% 13-07-2012
Pago de
Intereses
Semestre
1 a 90
días
91 días a 1
año
M$
M$
0
7.450.000
0
7.450.000
País
entidad
acreedora
Chile
ESVAL • AGUA SANA
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
136
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento Moneda
Valor
nominal
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Tasa
Interés Interés
Contrato efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
a1
1 a 90 días 91 días
año
M$
M$
País
entidad
acreedora
89.900.400-0
Serie A
ESVAL S.A. delBonos
15/10/2000
U.F.
70.181
232
7,00%
7,60% 15-10-2021
Semestre
0
1.602.998
Chile
89.900.400-0
Serie D
ESVAL S.A. delBonos
01/06/2002
U.F.
214.518
293
6,00%
6,87% 01-06-2027
Semestre
0
4.899.755
Chile
89.900.400-0
Serie H
ESVAL S.A. delBonos
15/02/2005
U.F.
243.293
419
3,50%
3,75% 15-02-2026
Semestre
2.795.011
2.761.989
Chile
89.900.400-0
Serie J
ESVAL S.A. delBonos
15/03/2007
U.F.
183.294
493
3,40%
3,73% 15-03-2028
Semestre
2.104.942
2.081.633
Chile
89.900.400-0
Serie K
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
24.451
561
4,95%
4,83% 27-01-2014
Semestre
279.240
279.240
Chile
89.900.400-0
Serie M
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
96.828
562
4,90%
4,72% 27-01-2030
Semestre
1.105.812
1.105.812
Chile
89.900.400-0
Serie O
ESVAL S.A. delBonos
19/04/2012
U.F.
39.117
374
4,95%
4,98% 19-04-2032
Semestre
0
893.472
Chile
871.683
6.285.005 13.624.899
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
Nombre
Empresa
Emisora
Instrumento Moneda
Valor
nominal
N° de
Inscripción
SVS
Tasa
Tasa
Interés Interés
Contrato efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
a1
1 a 90 días 91 días
año
M$
M$
País
entidad
acreedora
89.900.400-0
Serie A
ESVAL S.A. delBonos
15/10/2000
U.F.
70.674
232
7,00%
7,60% 15-10-2021
Semestre
0
1.572.056
Chile
89.900.400-0
Serie D
ESVAL S.A. delBonos
01/06/2002
U.F.
214.403
293
6,00%
6,87% 01-06-2027
Semestre
0
4.780.738
Chile
89.900.400-0
Serie E
ESVAL S.A. delBonos
15/07/2004
U.F.
552.746
348
3,80%
4,13% 15-07-2012
Semestre
6.218.947
6.103.986
Chile
89.900.400-0
Serie H
ESVAL S.A. delBonos
15/02/2005
U.F.
249.077
419
3,50%
3,75% 15-02-2026
Semestre
2.792.578
2.760.346
Chile
89.900.400-0
Serie J
ESVAL S.A. delBonos
15/03/2007
U.F.
187.375
493
3,40%
3,73% 15-03-2028
Semestre
2.100.050
2.077.304
Chile
89.900.400-0
Serie K
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
24.451
561
4,95%
4,83% 27-01-2014
Semestre
272.556
272.556
Chile
89.900.400-0
Serie M
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
96.828
562
4,90%
4,72% 27-01-2030
Semestre
1.079.343
1.079.343
Chile
1.395.554
12.463.474 18.646.329
MEMORIA ESVAL 2012
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
Identificación
del
Instrumento
ESVAL S.A.
Tipo de
Tasa
Moneda
Pagarés
UF
Tasa Interés
Promedio
Base
Fija
Semestral
Tasa Interés
efectiva
2,79%
1 a 90 días
91 días a 1
año
M$
M$
2,81%
418.103
1.051.169
418.103
1.051.169
País
entidad
acreedora
Chile
137
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
Identificación
del
Instrumento
ESVAL S.A.
Tipo de
Tasa
Moneda
Pagarés
UF
Base
Fija
Tasa Interés
Promedio
Semestral
Tasa Interés
efectiva
3,00%
1 a 90 días
91 días a 1
año
M$
M$
3,00%
444.913
2.331.554
444.913
2.331.554
País
entidad
acreedora
Chile
Préstamos de entidades financieras al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
País
Empresa
Deudora
Rut
Institución
Acreedora
CHILE 97.032.000-8
Nombre
Institución
Acreedora
Banco BBVA
Moneda
UF
Tipo
Tasa
Fija
Base
Semestre
Tasa
Interés
contrato
3,85%
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
91 días a 1
año
M$
M$
3,98%
0
1.306.582
0
1.306.582
País
entidad
acreedora
Chile
Préstamos de entidades financieras al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
País
Empresa
Deudora
Rut
Institución
Acreedora
CHILE 97.032.000-8
Nombre
Institución
Acreedora
Banco BBVA
Moneda
UF
Tipo
Tasa
Fija
Base
Semestre
Tasa
Interés
contrato
3,85%
Tasa
Interés
efectiva
1 a 90
días
91 días a 1
año
M$
M$
3,98%
1.275.308
0
1.275.308
País
entidad
acreedora
Chile
ESVAL • AGUA SANA
Obligaciones no corrientes:
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
138
Nombre
Empresa Instrumento Moneda
Emisora
Valor
nominal
UF
N° de
Tasa
Tasa
Inscripción Interés Interés
SVS
Contrato efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
País
entidad
acreedora
89.900.400-0
Serie A
ESVAL S.A. delBonos
15/10/2000
U.F.
546.744
232
7,00%
7,60%
15-102021
Semestre
3.181.286
3.144.908
6.161.851
Chile
89.900.400-0
Serie D
ESVAL S.A. delBonos
01/06/2002
U.F.
2.906.547
293
6,00%
6,87%
01-062027
Semestre
9.805.288
9.813.795
46.768.628
Chile
89.900.400-0
Serie H
ESVAL S.A. delBonos
15/02/2005
U.F.
2.553.217
419
3,50%
3,75%
15-022026
Semestre
10.717.736
10.189.367
37.410.276
Chile
89.900.400-0
Serie J
ESVAL S.A. delBonos
15/03/2007
U.F.
2.199.116
493
3,40%
3,73%
15-032028
Semestre
8.093.488
7.720.598
34.415.379
Chile
89.900.400-0
Serie K
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
512.226
561
4,95%
4,83%
27-012014
Semestre
11.699.615
0
0
Chile
89.900.400-0
Serie M
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
3.089.315
562
4,90%
4,72%
27-012030
Semestre
4.423.248
4.423.248
61.715.784
Chile
89.900.400-0
Serie O
ESVAL S.A. delBonos
19/04/2012
U.F.
1.723.673
374
4,95%
4,98%
19-042032
Semestre
1.786.944
1.786.944
35.796.095
Chile
13.530.838
49.707.605
37.078.861 222.268.013
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
Obligaciones no garantizadas (Bonos) que devengan intereses al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
Nombre
Empresa Instrumento Moneda
Emisora
Valor
nominal
UF
N° de
Tasa
Tasa
Inscripción Interés Interés
SVS
Contrato efectiva
Plazo
Final
Pago de
Intereses
País
entidad
acreedora
89.900.400-0
Serie A
ESVAL S.A. delBonos
15/10/2000
U.F.
652.142
232
7,00%
7,60%
15-102021
Semestre
3.121.377
3.087.909
7.544.471
Chile
89.900.400-0
Serie D
ESVAL S.A. delBonos
01/06/2002
U.F.
3.228.295
293
6,00%
6,87%
01-062027
Semestre
9.566.790
9.574.616
50.439.711
Chile
89.900.400-0
Serie H
ESVAL S.A. delBonos
15/02/2005
U.F.
2.796.510
419
3,50%
3,75%
15-022026
Semestre
10.719.048
10.203.337
41.423.088
Chile
89.900.400-0
Serie J
ESVAL S.A. delBonos
15/03/2007
U.F.
2.382.410
493
3,40%
3,73%
15-032028
Semestre
8.081.740
7.717.781
37.314.008
Chile
89.900.400-0
Serie K
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
536.677
561
4,95%
4,83%
27-012014
Semestre
11.964.682
0
0
Chile
89.900.400-0
Serie M
ESVAL S.A. delBonos
27/01/2009
U.F.
3.186.143
562
4,90%
4,72%
27-012030
Semestre
4.317.373
4.317.373
62.397.231
Chile
12.782.177
47.771.010
34.901.015 199.118.509
MEMORIA ESVAL 2012
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
Moneda
Tipo de Tasa
UF
Fija
Tasa Interés Tasa Interés
Promedio efectiva
Base
Semestral
3,18%
3,21%
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
País
entidad
acreedora
6.468.991
8.554.266
8.955.308
Chile
6.468.991
8.554.266
8.955.308
-
139
Aportes Financieros Reembolsables (Pagarés) al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre
Empresa
Emisora
ESVAL S.A.
Identificación
del
Instrumento
Pagarés
Moneda
Tipo de Tasa
UF
Fija
Tasa Interés Tasa Interés
Promedio efectiva
Base
Semestral
3,44%
3,44%
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
4.146.034
9.229.900
País
entidad
acreedora
10.243.282
Chile
4.146.034
9.229.900 10.243.282
-
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
Préstamos de entidades financieras al 31/12/2012:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre País
Rut
Nombre
Empresa Empresa Institución Institución Moneda Tipo Tasa
Emisora Deudora Acreedora Acreedora
ESVAL S.A.
CHILE 97.032.000-8 Banco BBVA
UF
Base
Fija Semestre
Tasa
Tasa
Interés Interés
contrato efectiva
3,85%
3,98%
2.613.165
35.567.707
0
2.613.165 35.567.707
0
País
entidad
acreedora
Chile
Préstamos de entidades financieras al 31/12/2011:
Rut
Empresa
Emisora
89.900.400-0
Nombre País
Rut
Nombre
Empresa Empresa Institución Institución Moneda Tipo Tasa
Emisora Deudora Acreedora Acreedora
ESVAL S.A.
CHILE 97.032.000-8 Banco BBVA
UF
Base
Fija Semestre
Tasa
Tasa
Interés Interés
contrato efectiva
3,85%
3,98%
Más de 1
año a 3
Más de 3
años a 5
Más de 5
años
M$
M$
M$
2.550.615
35.991.660
2.550.615 35.991.660
País
entidad
acreedora
Chile
0
ESVAL • AGUA SANA
19.Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se detallan a continuación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Proveedores de bienes y servicios
14.174.351
12.450.965
-
-
14.174.351
12.450.965
Otras cuentas por pagar
140
TOTALES
El período medio para el pago a proveedores es de 30 días en el periodo finalizado al 31
de diciembre de 2012, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de
su valor contable.
20.Otras Provisiones Corrientes y No Corrientes
Las otras provisiones corrientes y no corrientes se detallan a continuación:
Impuestos por recuperar (Esval S.A.)
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
CORRIENTE:
Otros provisiones corrientes
Provisiones por beneficios a los empleados corrientes
SUBTOTAL
501.179
492.748
3.616.387
2.954.897
4.117.566
3.447.645
NO CORRIENTE:
0
0
Provisiones por beneficios a los empleados no corrientes
Otras provisiones no corrientes
288.573
430.498
SUBTOTAL
288.573
430.498
4.406.139
3.878.143
TOTALES
MEMORIA ESVAL 2012
El movimiento de las provisiones, es el siguiente:
Impuestos por recuperar
(Esval S.A.)
Provisión
feriado
o bonos de
Productividad
y otros
Provisión
IAS
Provisión
Multas y otras
contingencia
Otras
provisiones
Total
M$
M$
M$
M$
M$
31 DE DICIEMBRE DE 2012
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Constituidas
2.954.897
430.498
386.777
105.971
3.878.143
2.318.587
43.206
328.222
0
2.690.015
Utilizadas
(1.657.097)
(185.131)
(302.949)
(16.842)
(2.162.019)
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
3.616.387
288.573
412.050
89.129
4.406.139
3.008.656
535.123
285.548
148.749
3.978.076
31 DE DICIEMBRE DE 2011
Saldo inicial al 1 de enero de 2011
1.666.667
54.758
101.229
0
1.822.654
Utilizadas
Constituidas
(1.720.426)
(159.383)
0
(42.778)
(1.922.587)
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
2.954.897
430.498
386.777
105.971
3.878.143
Información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual:
• La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el
Código del Trabajo, excepto en aquellas clausulas especiales de los respectivos
Contratos Colectivos o Contratos Individuales.
• Los Contratos Colectivos individuales del personal no ejecutivo de Esval y Aguas del
Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los
siguientes:
Bases actuariales utilizadas
31.12.2012
Tasa de descuento
2,53%
Indice de Rotación
(*)
Edad de Retiro
Hombres
65 años
Mujeres
60 años
Tabla de mortalidad
RV-2009
(*) Tabla de la SOA, ajustada a la realidad de la empresa.
El modelo actuarial fue elaborado por un asesor independiente, en base a los supuestos
proporcionados por la Administración.
141
ESVAL • AGUA SANA
21.Otros Pasivos No Financieros Corrientes
El detalle de los otros pasivos no financieros no corrientes es el siguiente:
Dividendos por pagar - Ver nota 2 u
142
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
476.927
503.717
Impuestos mensuales (F/29)
2.313.733
1.909.222
Retenciones
2.841.471
2.691.193
633.694
480.986
6.265.825
5.585.118
Otros
TOTALES
22.Información a Revelar sobre el Patrimonio Neto
a) Capital suscrito y pagado
Al 31 de diciembre de 2012 el capital social de Esval S.A. asciende a M$196.207.286 y al
31 de diciembre de 2011 a M$196.176.015 y está representado por 14.962.276.336.000
acciones nominativas de valor nominal totalmente suscritas y pagadas, que se
encuentran admitidas a cotización en la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile,
Bolsa Electrónica de Chile, y Bolsa de Valores de Valparaíso.
La composición de las acciones, es la siguiente:
N° ACCIONES
SERIE
A
SUSCRITAS
3.553.436.546
PAGADAS
3.553.436.546
CON DERECHO A
VOTO
3.553.436.546
B
187.132.538
187.132.538
187.132.538
C
14.958.535.766.916
14.958.535.766.916
14.958.535.766.916
14.962.276.336.000
14.962.276.336.000
14.962.276.336.000
TOTAL
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 26 de agosto de 2011, se acordó
prorrogar por cinco años adicionales la estructura del capital accionario establecida
en los estatutos, donde las acciones serie C tienen el privilegio de convocar a Junta
Extraordinaria de Accionistas cuando lo soliciten a lo menos el 5% de estas acciones,
y no tendrán derecho a elegir Directores. Con esto, se modificó el texto del artículo
quinto de los Estatutos Sociales, informando a los accionistas que este acuerdo
otorga el derecho a retiro, conforme con lo señalado en la ley N° 18.046.
MEMORIA ESVAL 2012
Con motivo de este cambio en los estatutos sociales, algunos accionistas ejercieron
su derecho a retiro que le confiere el artículo 69 de la Ley 18.046, por un total de
1.439.791 acciones serie A, y 2.383.059.200 acciones serie C, pagándose a estos
un monto total de M$69.435, de los cuales M$31.269 se ha rebajado de la cuenta
Capital Pagado y M$38.166 de la cuenta Primas de Emisión, considerando que el
valor pagado a los accionistas disidentes es superior al valor libro de las acciones.
Esta recompra de acciones de propia emisión se efectuó durante el mes de octubre
de 2011. Las señaladas acciones, provenientes de los accionistas disidentes, se
encontraban disponibles para su colocación en el mercado bursátil a partir del 01 de
enero de 2012, y su detalle es el siguiente:
Motivo de la Recompra de acciones
Fecha de la recompra
de acciones
143
Recompra de Acciones
N° de Acciones
Valor Pagado
M$
Serie
Cambio estatutos
25 de octubre de 2011
1.439.791
A
29
Cambio estatutos
25 de octubre de 2011
2.383.059.200
C
69.406
TOTAL ACCIONES EN CARTERA AL 31.12.2011
2.384.498.991
69.435
Colocación preferente de las acciones disidentes:
El capital pagado presenta un incremento al 31 de diciembre de 2012, por efecto
de la colocación preferente de las acciones disidentes en el mes de enero de 2012,
correspondiente a la disidencia ejercida por los accionistas durante el año 2011.
El efecto de esta colocación de acciones disidentes, ha significado un incremento de
M$31.271 en la cuenta capital y M$64.734 en la cuenta Primas de Emisión.
Motivo de la Recompra de acciones
Fecha de la recompra
de acciones
Recompra de Acciones
N° de Acciones
Valor Pagado
M$
Serie
Cambio estatutos
02 de enero de 2012
1.439.791
A
43
Cambio estatutos
02 de enero de 2012
2.383.059.200
C
95.962
TOTAL ACCIONES EN COLOCADAS AÑO 2012
2.384.498.991
96.005
ESVAL • AGUA SANA
b) Resultados Retenidos
El detalle es el siguiente:
144
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Saldo inicial (no incluye ajustes de convergencia IFRS)
53.672.906
59.249.870
Ajustes iniciales por implementacion normativa IFRS (1)
(9.510.588)
(9.510.588)
Ajustes iniciales por implementacion normativa IFRS (2)
36.584.661
36.584.661
(21.941.617)
(20.931.290)
14.451.476
15.354.326
73.256.838
80.746.979
Dividendos (3)
Resultado del ejercicio
TOTAL RESULTADOS ACUMULADOS
(1) Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero
de 2009), excepto por las revalorizaciones de activos fijos y activos intangibles, que
se presentan bajo el ítem siguiente. Ver (2).
Ajuste por aplicación tasa efectiva obligaciones
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
(775.680)
(775.680)
Ajuste cuenta complementaria impuestos diferidos
(2.862.210)
(2.862.210)
Ajuste deflactación contrato litoral sur
(5.494.166)
(5.494.166)
(378.532)
(378.532)
(9.510.588)
(9.510.588)
Impuestos por depreciación del activo fijo
TOTAL POR REVALORIZACION DE ACTIVOS
(2) Corresponde al ajuste determinado a la fecha de la convergencia a IFRS (01 de enero
de 2009) correspondiente a las revalorizaciones de activo fijo y activos intangibles,
neto de impuestos diferidos. Este monto no es distribuible a los accionistas, hasta
que se produzca su realización. El detalle es el siguiente:
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Ajuste por revalorizacion de terrenos
23.084.472
23.084.472
Ajuste por revalorizacion de derechos de agua
20.993.433
20.993.433
308.044
308.044
(7.801.288)
(7.801.288)
36.584.661
36.584.661
Ajuste valor activos fijos e intangibles
Impuestos diferidos asociados
TOTAL POR REVALORIZACION DE ACTIVOS
MEMORIA ESVAL 2012
(3) El detalle de los dividendos rebajados de los resultados acumulados es el siguiente:
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
(2.949.937)
(3.448.233)
Dividendo definitivo del año anterior
Dividendo adicional sancionado por la Junta de Acccionistas en Abril
(7.430.499)
(5.078.669)
(11.561.181)
(12.404.388)
(21.941.617)
(20.931.290)
Registro política de dividendos
TOTAL DIVIDENDOS IMPUTADOS A RESULTADO ACUMULADO
145
Información a Revelar Sobre Resultados Acumulados:
Bajo este rubro se incluyen las siguientes reservas:
1. 2. 3. 4. Revalorización de terrenos e intangibles
Aportes de terceros
Sobreprecio en venta de acciones
Otras reservas producidas por ajustes de primera adopción a NIIF
Las reservas por revalorización tienen restricciones a su distribución, debido a que
corresponde aplicar dichos montos a través del uso o venta para poder repartir dicha
reserva, según lo dispuesto en NIC 16, NIIF 7 y Oficio Circular N° 456 de 20 de junio de
2008, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c) Administración del capital
El principal objetivo al momento de administrar el capital de los propietarios es
mantener un adecuado perfil de riesgo de crédito y ratios de capital saludables que
permitan a la Compañía el acceso a los mercados de capitales y financieros para el
desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo y, al mismo tiempo, maximizar
el retorno de los accionistas.
d) El capital de la Compañía no ha tenido modificaciones durante los ejercicios
finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
e) Otras reservas
El detalle de las otras reservas es el siguiente:
Otros movimientos iniciales
Ajuste correccion monetaria capital año 2009 - (1)
TOTAL OTRAS RESERVAS
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
195.942
195.942
4.617.668
4.617.668
4.813.610
4.813.610
ESVAL • AGUA SANA
(1) Este saldo corresponde principalmente a la corrección monetaria de la cuenta de
capital pagado del año 2009 (M$4.617.668), de acuerdo a lo indicado en el oficio
circular N° 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
f) Primas de emisión
El detalle de las primas de emisión es el siguiente:
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
146
Saldo inicial
Movimientos
TOTAL PRIMAS DE EMISIÓN
11.112.721
11.150.890
64.734
(38.169)
11.177.455
11.112.721
Corresponde al sobreprecio en colocación de acciones de propia emisión generado
en los años 1996, 1997, 1998, 1999 y 2004. En el año 2011 se ha imputado M$38.169,
correspondiente al mayor valor pagado en la recompra de acciones que se realizó
en octubre de 2011, por la disidencia de accionistas. Al 31 de diciembre de 2012, se
ha agregado M$64.734, debido a la colocación de acciones en enero y abril de 2012.
g) Dividendos
La política de pago de dividendos se determina anualmente. Durante los años 2012
y 2011 se ha acordado y efectuado el pago de dividendos en Esval S.A., según lo
siguiente:
Con respecto a la utilidad líquida del ejercicio de 2011, se informó a la Junta el
acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de dividendos provisorios, que
consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo de dos dividendos provisorios
de $0,00025 por acción – en cada oportunidad – con cargo a las utilidades del
ejercicio 2011, bajo la condición que dichos dividendos provisionales no superen
el 80% de las utilidades que provengan del ejercicio 2011 y que se hayan verificado
al cierre de los meses de junio y septiembre de 2011, respectivamente. El monto de
M$3.740.569 provisionado en junio de 2011 fue pagado en el mes de septiembre de
2011 y M$3.740.569 provisionado en septiembre de 2011 fue pagado en el mes de
febrero de 2012.
Al 31 de diciembre de 2011, se presenta bajo el rubro “Cuentas por pagar a
entidades relacionadas, corrientes” M$8.166.103 y en el rubro “Otros pasivos no
financieros, corrientes” M$503.717 (ver notas 9 y 21) como dividendos por pagar que
se cancelaron en los meses de febrero de 2012 (dividendo provisorio sancionado
en noviembre de 2011 por M$3.740.569) y mayo de 2012 (M$4.929.251, monto
determinado para ajustarse a la política de distribución de dividendos sesionada por
la Junta de Accionistas del año 2011, que es repartir un mínimo 80% de la utilidad del
ejercicio, al que se le han rebajado los dividendos provisorios pagados en agosto de
2011 por M$3.740.569 y el dividendo que se pagará en febrero de 2012 M$3.740.569),
de acuerdo a lo establecido en la política de dividendos para el año 2011.
MEMORIA ESVAL 2012
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con los resultados del
ejercicio 2011, la Junta de Accionistas acordó repartir un monto de M$15.354.333,
equivalente a $0,001026203 por cada acción de la Compañía y que corresponde
aproximadamente al 100% de las utilidades de dicho ejercicio. Considerando que
ya se pagó como dividendo provisorio $0,0005 por acción, quedó por enterar a los
señores accionistas un saldo de $0,000526203 por acción, equivalente a M$7.873.188,
saldo que se pagó a contar del 23 de mayo de 2012. Además, la Junta acordó la
distribución de un dividendo adicional de $0,000496616 por acción, equivalente
a M$7.430.499, con cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Este
dividendo se pagó a contar del 23 de mayo de 2012.
Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, se encuentran
provisionados dividendos por M$7.843.162, a objeto de dar cumplimiento al acuerdo
del Directorio de repartir como dividendo definitivo, el monto equivalente un
mínimo del 80% de las utilidades líquidas del período (principalmente compuesto
por: M$11.561.181 política de dividendo menos M$3.740.569 dividendo provisorio
pagado en agosto de 2012). Este compromiso con los accionistas se encuentra
registrado en el pasivo corriente bajo el rubro “Cuentas por pagar a entidades
relacionadas, corriente” M$7.366.235 y en el rubro “Otros pasivos no financieros,
corrientes” por M$476.927 (Ver detalle en nota 2 u).
El detalle de los dividendos distribuidos y pagados al 31 de diciembre 2012 y 2011
es el siguiente:
Año 2011
N° dividendo
Tipo
dividendo
Fecha pago
Pesos por
acción
Imputado al
ejercicio
Importe
pagado
M$
33
Provisorio
03.02.2011
0.000250000
2010
3.740.569
34
Definitivo
27.05.2011
0.000655786
2010
9.812.049
35
Adicional
27.05.2011
0.000339432
2010
5.078.669
36
Provisorio
06.09.2011
0.000250000
2011
3.740.569
TOTAL PAGADO
22.371.856
Año 2012
N° dividendo
Tipo
dividendo
Fecha pago
Pesos por
acción
Imputado al
ejercicio
Importe
pagado
M$
37
Provisorio
03.02.2012
0.000250000
2011
3.740.569
38
Definitivo
23.05.2012
0,000526203
2011
7.873.188
39
Adicional
23.05.2012
0,000496616
2011
7.430.499
40
Provisorio
28.08.2012
0.000250000
2012
3.740.569
TOTAL PAGADO
22.784.825
147
ESVAL • AGUA SANA
23.Interés Minoritario
El interés minoritario está compuesto de la siguiente manera:
Rodrigo Bezanilla Pumarino
RUT: 7.658.247-5
Participación en Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada: 0,01%
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
148
Interés minoritario del patrimonio
80
71
Interés minoritario de resultados
9
7
24.Ingresos de Actividades Ordinarias
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos
a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas
y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son
efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto de devoluciones, descuentos
comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al
comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles
descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de
consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente. Cuando a la fecha del
cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son
en consecuencia estimados sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la
tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo.
Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige
al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo
al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos efectuados y no
facturados en base a facturación anterior.
MEMORIA ESVAL 2012
El detalle de los ingresos de actividades ordinarias por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:
Ingresos ordinarios:
Ventas de servicios regulados
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
123.942.622
114.230.413
6.982.559
4.335.061
130.925.181
118.565.474
Ventas de servicios no regulados
TOTALES
25.Materias Primas y Combustibles Utilizados
El detalle de las materias primas y combustibles utilizados por los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Energía
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
11.009.253
11.797.479
Productos químicos
2.370.903
1.499.182
Combustibles
1.530.930
1.245.590
949.447
789.153
15.860.533
15.331.404
Otros
TOTALES
26.Gastos por Beneficios a los Empleados
La Sociedad, a nivel consolidado, tiene una dotación de 569 trabajadores, de los
cuales 65 corresponden a Gerentes, subgerentes y jefes de departamento. De estos 20
corresponden a Gerentes y ejecutivos.
La composición de trabajadores que forman parte de contratos colectivos a nivel
consolidado es de 369 trabajadores (Esval 242 y Aguas del Valle 127).
149
ESVAL • AGUA SANA
Información a revelar sobre beneficios por término de la relación contractual:
La indemnización por término de relación laboral, se rige por lo establecido en el Código
del Trabajo, excepto en aquellas cláusulas especiales de los respectivos Contratos
Colectivos o Contratos individuales.
Para aquellos trabajadores que tienen pactada indemnización por años de servicio a todo
evento, en sus contratos individuales de trabajo, la obligación es calculada utilizando el
método de unidad de crédito proyectada, las cuales se actualizan en forma periódica. La
obligación reconocida en el estado de situación financiera se presenta al valor actuarial
de la obligación. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen de inmediato en el
estado de resultados dentro del costo de operación.
Los Contratos Colectivos y Contratos individuales del personal no ejecutivo de Esval y
Aguas del Valle no tienen contemplado IAS a todo evento.
150
El detalle de los gastos por beneficios a los empleados por los ejercicios terminados al 31
de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Sueldos y salarios
8.650.654
7.719.587
Beneficios a corto plazo
2.259.794
2.210.241
Indemnizaciones por término de relación laboral
232.735
228.634
38.375
205.009
11.181.558
10.363.471
Otros gastos del personal
TOTALES
27.Gasto por Depreciacion y Amortizacion
El detalle del gasto por depreciación y amortización por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Depreciaciones (nota 10)
Amortización de intangibles (nota 11)
Otras amortizaciones
TOTALES
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
15.488.023
14.940.225
4.520.873
3.894.567
482.574
618.725
20.491.470
19.453.517
MEMORIA ESVAL 2012
28.Costos Financieros
El detalle de los costos financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2012 y 2011, es el siguiente:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Gastos por préstamos bancarios
(1.384.929)
(256.176)
(10.775.152)
(10.707.145)
Otros gastos
(602.422)
(2.084.400)
Gastos por pagares de AFR
(730.176)
(695.563)
422.100
497.134
(13.070.579)
(13.246.150)
(6.003.160)
(9.672.479)
Gastos por bonos
Gastos financieros activados (nota 10)
COSTOS FINANCIEROS
RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE
29.Otros Gastos por Naturaleza
El detalle de los otros gastos por naturaleza por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Mantenciones
del 01/01/2012
al 31/12/2012
del 01/01/2011
al 31/12/2011
M$
M$
7.310.694
6.237.701
17.778.150
16.252.921
Gastos generales
2.452.676
2.349.410
Lodos y Residuos
Servicios
1.604.072
1.241.684
Deudas Incobrables
926.784
598.804
Directorio
148.841
233.738
Imagen Corporativa
Seguros / Prevención de riesgos
786.320
692.895
1.708.667
1.772.478
Asesorías y estudios
1.582.400
940.672
Compras de Agua y Derechos de asoc. canalistas
1.302.853
1.298.450
404.208
314.607
Indemnización daños a terceros
Otros impuestos
152.844
133.485
Amortiz. Término anticip. Contrato Aguas Quinta
767.692
765.595
Multas
193.713
36.940
Otros egresos
121.206
256.545
37.241.120
33.125.922
TOTALES
151
ESVAL • AGUA SANA
30.Ingresos Financieros
El detalle de los ingresos financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2012 y 2011, es el siguiente:
Ingresos ordinarios:
152
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
INGRESOS FINANCIEROS:
Cuentas por cobrar largo plazo
324.858
155.783
Ingresos de efectivo y otros medios equivalentes
925.239
535.952
Otros ingresos financieros
224.689
255.985
1.474.786
947.720
TOTAL INGRESOS FINANCIEROS
31.Garantías Comprometidas con Terceros,
Activos y Pasivos Contingentes
ESVAL S.A.
a) Garantías directas:
Se han otorgado pólizas y boletas de garantía a favor de diversas instituciones
entre las cuales las principales son: la Superintendencia de Servicios Sanitarios; para
garantizar las condiciones de prestación de servicios y programas de desarrollo de las
áreas de concesión de la empresa, SERVIU para garantizar reposición de pavimentos
y a otras instituciones, por la suma de M$12.703.945 al 31 de diciembre de 2012,
M$15.430.447 al 31 de diciembre de 2011.
Los cesionarios de estas boletas de garantías no poseen la facultad de vender o
prendar estos documentos.
MEMORIA ESVAL 2012
El detalle de las garantías directas entregadas es el siguiente:
Consolidado
Acreedor de la garantía
Nombre Deudor
Tipo de Garantía
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
S.I.S.S.
Esval S.A.
Boleta en garantía
4.554.423
7.444.489
SERVIU V REGION
Esval S.A.
Boleta en garantía
441.817
372.117
DIRECC.REG.VIALIDAD
Esval S.A.
Boleta en garantía
45.499
11.571
DIRECTOR OBRAS HIDR.
Esval S.A.
Boleta en garantía
296.571
250.312
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
2.611.406
2.486.141
S.I.S.S.
SERVIU IV REGION
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
986.248
1.015.991
ESSAN S.A.
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
3.391.563
3.310.382
DIRECC.REG.VIALIDAD
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
13.783
10.344
DIRECTOR OBRAS HIDR.
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
253.099
187.572
CIA. MINERA DELPACÍFICO
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
-
22.594
MINIST. OBRAS PUBLICAS
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
-
207.602
DIR. GRAL. TERR. MARIT.
Aguas del Valle S.A.
Boleta en garantía
109.536
111.332
12.703.945
15.430.447
TOTALES EN MILES DE $
b) Pasivos contingentes:
Esval S.A.:
Juicios u otras acciones legales en que se encuentra involucrada la empresa:
La Sociedad es parte de juicios que, en conjunto, podrían significar una pérdida estimada
en M$98.040 (M$242.931 al 31 de diciembre de 2011), la cual ha sido provisionada.
Además, la Sociedad enfrenta diversos juicios civiles ordinarios principalmente por
indemnización de perjuicios, que se encuentran en actual tramitación. Los juicios más
significativos representan en conjunto una eventual contingencia de M$6.282.932,
aproximadamente.
153
ESVAL • AGUA SANA
Los juicios más significativos son los siguientes:
154
N°
Tribunales
Partes
Cuantía
Origen
Estado actual y evaluación
30272010
2º Civil
Valparaíso
Ilustre
Municipalidad
de Viña del
Mar con Esval
S.A.
$ 111.092.505, más reajustes, intereses
penales (arts. 47 y 48 L. Rentas
Municipales en relación arts. 53, 54 y 55
del Código Tributario) y costas.
Juicio Ejecutivo, por cobros de derechos
municipales por rotura de pavimentos y
ocupación de vía publica.
Sentencias de primera y segunda instancia
desfavorables. Se dedujo recurso de casación
en el fondo en actual tramitación.
25502006
5 Civil
Valparaíso
Fernández Toro
con Esval S.A.
$ 105.000.000, más reajustes, intereses
y costas.
Indemnización de perjuicios extracontractual
por existencia de alcantarillado en predio de
la actora.
En primera instancia y se encuentra en
desarrollo el período de discusión. Archivada.
Probable fallo favorable a Esval S.A.
21082002
2 Civil Viña
del Mar
Selame con
Constructora
CRY y otras
$ 274.115.736, más reajustes, intereses
y costas. Existen seguros comprometidos
con un deducible de US$ 10.000.
Indemnización de perjuicios por inundación
de viviendas.
En primera instancia. Período probatorio
extraordinario en desarrollo. Probable fallo
favorable a Esval S.A.
19462008
1 Civil
Valparaíso
Lea (Cubillos)
con Esval S.A.
$ 774.519.791, más reajustes, intereses
y costas.
Indemnización de perjuicios por
responsabilidad contractual, derivada de
supuesto incumplimiento por parte de Esval
S.A.
En primera instancia. Solicitado abandono de
procedimiento, pendiente de fallo. Probable
fallo favorable a Esval S.A.
13042009
5° Civil
Valparaíso
Stella S.A. con
Esval S.A.
3.765.972.966.-, más intereses, reajustes
y costas.
Indemnización de perjuicios por supuesto
incumplimiento contractual.
En primera instancia. Archivada. Probable fallo
favorable a Esval S.A.
30112010
1° Civil de
Valparaíso
Ilustre
Municipalidad
de Viña del
Mar con Esval
S.A.
485.189.877.-, más reajustes, intereses
penales (arts. 47 y 48 L. Rentas
Municipales en relación arts. 53, 54 y 55
del Código Tributario) y costas.
Juicio Ejecutivo, por cobros de derechos
municipales por rotura y reposición de
pavimentos y ocupación de vía pública.
Sentencia de primera favorable. Deducido
recurso de apelación que es acogido por
fallo de segunda instancia, rechazando las
excepciones opuestas y ordena seguir adelante
con la ejecución. Se dedujo recurso de casación
en el fondo en actual tramitación.
43752009
5° Civil de
Valparaíso
Pérez Romero
Valentina con
Esval S.A.
$ 167.000.000.-, más intereses, reajustes
y costas. Existen seguros comprometidos
con un deducible del 10% de la pérdida
con un mínimo de UF 1400.
Indemnización de perjuicios en juicio ordinario
civil por la muerte en accidente de tránsito
del trabajador de la empresa, don Jaime
Santibáñez Campos
En primera instancia. Dictada sentencia
favorable de primera instancia que rechaza
la acción deducida, en todas sus partes, sin
costas. Pendiente notificación del fallo.
27362007
1º Civil de
Valparaíso
Singecom
Limitada con
Esval S.A.
$ 506.168.583.-
Indemnización de perjuicios por
responsabilidad contractual y, en
subsidio, extracontractual, por nulidad e
incumplimientos de contratos que la actora
celebró con Esval S.A.
Pendiente en primera instancia.
41472011
1º Civil de
Valparaíso
Neira con Esval
$ 106.000.000.-
Comodato precario e indemnización de
perjuicios.
Pendiente en primera instancia.
41462012
1º Civil de
Valparaíso
Peña con Esval
$ 106.000.000.-
Comodato precario e indemnización de
perjuicios.
Pendiente en primera instancia
41622011
5º Civil de
Valparaíso
Neira con Esval
$ 106.000.000.-
Comodato precario e indemnización de
perjuicios.
Pendiente en primera instancia
24692012
2° Civil de
Valparaíso
Merino con
Esval S.A. y
Otros
$ 342.685.472.-, más intereses, reajustes
y costas. Existen seguros comprometidos
con un deducible del 10% de la pérdida
con un mínimo de UF 2.800.
Indemnización de perjuicios en juicio ordinario
civil por responsabilidad extracontractual por
colapso de la calle Miramar en Reñaca, Viña
del Mar, derivado del mal estado del colector
de aguas lluvias.
En primera instancia. En desarrollo periodo
de discusión.
59052010
3° Civil de
Valparaíso
Lasnibatt con
Esval S.A.
$ 343.571.500.-, más intereses, reajustes
y costas. Existen seguros comprometidos
con un deducible del 10% de la pérdida
con un mínimo de UF 1400.
Indemnización de perjuicios en juicio ordinario
civil por la muerte en accidente del trabajo de
D. Oscar Cuellar Hinostroza dependiente de
empresa contratista de Esval S.A.
En primera instancia. En desarrollo periodo
de discusión.
25182010
1° Civil de
Valparaíso
Inostroza con
Esval S.A. y
Modelo S.A.
$ 301.972.000.-, más intereses, reajustes
y costas. Existen seguros comprometidos
con un deducible del 10% de la pérdida
con un mínimo de UF 1400.
Indemnización de perjuicios en juicio ordinario
civil por la muerte en accidente del trabajo de
D. Oscar Cuellar Hinostroza dependiente de
empresa contratista de Esval S.A.
En primera instancia. Periodo de discusión
concluido. Fase probatoria en desarrollo.
87352012
11º Civil de
Santiago
Langenegger
con Montec
Ltda. y otra
$ 1.000.000.000.-, más intereses, reajustes
y costas.
Indemnización de perjuicios en juicio ordinario
civil por responsabilidad extracontractual,
por la existencia de instalaciones sanitarias
en inmueble de la actora, aparentemente sin
autorización.
Los codemandados han opuesto excepciones
dilatorias, las que se encuentran pendientes
de resolución.
MEMORIA ESVAL 2012
Además existen los siguientes juicios con cuantía no significativa, respecto de los cuales
se espera un resultado favorable a los intereses de la empresa y que, según su materia, se
pueden agrupar de la siguiente forma:
Materia
Número
Etapa procesal
Monto total involucrado
Indemnizaciones de
perjuicios
27
25 en primera instancia, 2 en
segunda instancia
$ 1.006.780.697.más 2 de montoindeterminado.
Servidumbres
3
Todas en primera instancia
$ 297.730.975.- más una de cuantía
indeterminada.
Derechos
Municipales
2
2 en primera instancia
$ 95.773.199.-
Restitución de
propiedad
7
6 en primera instancia, 1 en
segunda instancia
5 de cuantía indeterminada y 2 por
$48.700.000.-
Cobro de pesos
3
1 en primera instancia y 2 en
segunda instancia
$ 87.814.300.-
Acción ambiental
1
En primera instancia
Indeterminada
Interés difuso
1
En primera instancia
Indeterminada
Laborales
20
En primera instancia
13 Indeterminadas, pero por un
monto aproximado a $ 190.000.000.y una de cuantía determinada por
$1.111.448.-
TOTAL DE CAUSAS
64
TOTAL DE MONTOS INVOLUCRADOS $ 1.727.910.619.-
Al 31 de diciembre del año 2012 la Sociedad está afectada por los siguientes embargos y
medidas precautorias en los términos que en cada caso se indican:
a) Juicio ejecutivo caratulado “Ilustre Municipalidad de Limache con ESVAL S.A.”,
seguido ante el Cuarto Juzgado Civil de Valparaíso, rol 3.069-2003, por cobros de
derechos municipales por ejecución de obras en vías públicas. En este juicio - en
que se declaró el abandono del procedimiento - se embargó fondos depositados en
una cuenta corriente que Esval S.A. mantiene en el Banco Santander Santiago por la
suma de $ 75.194.142.b) Juicio ordinario caratulado “Le Roy con ESVAL S.A.”, por restitución de inmueble. Se
decretó medida precautoria de prohibición de celebrar actos y contratos sobre
el mismo predio, que forma parte del Fundo El Rebaño, en Quilpué. Este juicio se
encuentra terminado y Esval S.A. solicitó y el Tribunal concedió el alzamiento de la
medida precautoria. Falta su implementación en el Conservador de Bienes Raíces de
Quilpué.
155
ESVAL • AGUA SANA
Aguas del Valle S.A.:
La Sociedad enfrenta un juicio que podría significar una pérdida estimada en
M$6.000 (M$0 al 31 de diciembre de 2011), el cual ha sido provisionado.
Además, la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral, significativos,
indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$886.200 y un juicio civil
de cuantía indeterminada.
156
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de 3 de esos juicios
que se identifican en los 2 cuadros siguientes y siempre que tal resolución tenga
el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios
en el patrimonio de ESSAN S.A. hoy ECONSSA CHILE o de Aguas del Valle S.A.,
corresponderá determinarla en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto
en el “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones
Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios
de Coquimbo S.A., ESSCO S.A. hoy ECONSSA CHILE y Aguas del Valle S.A., de 22 de
Diciembre de 2003.
Los juicios significativos con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla
señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los siguientes:
Informe de juicios Aguas del Valle S.A.
N° Rol
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
452- 2010
3º de Letras de Ovalle
González Saint
Loup con Aguas
del Valle
$265.000.000.-
Regulación de
servidumbre e
indemnización de
perjuicios
Dictada sentencia 1º instancia favorable sin notificar.
22- 2009
Juzgado de Letras de
Illapel
Hernández Juárez,
Teresa con Rojas
Espinoza y Aguas
del Valle
$ 407.200.000.-
Indemnización de
perjuicios por accidente
del trabajo.
A la espera de notificación a la demandada principal,
archivada con fecha 23.03.11.
2588- 2012
1º Juzgado de Policía
Local de La Serena
Herrera y otra con
Aguas del Valle S.A.
$ 114.000.000.-
Indemnización de
perjuicios por infracción a
la Ley del Consumidor
Audiencia de contestación, conciliación y prueba pendiente.
Además existen los siguientes juicios, a los que también corresponde aplicar la misma
regla del párrafo preindicado y respecto del cual se espera un resultado favorable a los
intereses de la empresa:
Servidumbres
1
TOTAL DE CAUSAS
1
Monto Total
En primera instancia
$ 50.000.000.$ 50.000.000.-
MEMORIA ESVAL 2012
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán
exclusivamente a Aguas del Valle S.A. Bajo este carácter existen tres juicios de cuantía
no significativa, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la
empresa que, según su materia, y que se agrupa de la siguiente forma:
MATERIA
Indemnización de perjuicios
NÚMERO
5
ETAPA PROCESAL
MONTO INVOUCRADO
En primera instancia
$ 172.900.000.-
Interés colectivo o difuso. Ley
Protección al Consumidor
(Illapel)
1
En primera instancia
Indeterminado. Se solicita
devolución de sumas
cobradas y aplicación de
multas.
Protección al consumidor
1
En primera instancia
$ 44.605.000.-
Servidumbre
1
En primera instancia
$ 50.000.000.-
Laborales
2
En primera instancia
$ 3.600.000.-
TOTAL DE CAUSAS
10
MONTO TOTAL
TOTAL DE MONTOS INVOLUCRADOS $ 271.105.000.-
$ 321.105.000.-
32.Compromisos y Restricciones
Compromisos contraídos con entidades financieras y otros:
Los contratos de créditos suscritos por la Sociedad con entidades financieras y los
contratos de emisión de bonos, imponen a la Compañía diversas obligaciones
adicionales a las de pago, incluyendo indicadores financieros de variada índole durante
la vigencia de dichos contratos, usuales para este tipo de financiamiento.
A la fecha de los presentes Estados Financieros la empresa está en pleno cumplimiento
de los covenants establecidos en los referidos contratos.
La sociedad ha optado por homologar las cuentas, rubros y estados financieros que
afectan la determinación de los covenants de los contratos asociados a la emisión de los
bonos con el público.
Homologación de cuentas, rubros y estados financieros utilizados para el cálculo de
covenants.
157
ESVAL • AGUA SANA
Homologación de estados financieros:
Estado Financiero Chile GAAP
Balance General Consolidado
Estados de Situación Financiera Consolidados
Estado de Resultados Consolidados
Estados de resultados Integrales Consolidados
por naturaleza
Estados de Flujo de efectivo Directo Consolidado
158
Estado Financiero NIIF
Conciliación Flujo - Resultado Consolidado
N/A
Estados de Flujo de Efectivo Consolidado
No Aplica
Estado de Cambios en el Patrimonio de los
Accionistas
Balance General Individual
No Aplica 5
Estado de Resultados Individuales
No Aplica 5
Estado de Flujo de Efectivo Directo Individual
No Aplica 5
Conciliación Flujo - Resultado Individual
No Aplica 5
MEMORIA ESVAL 2012
Homologación de cuentas y rubros de los estados financieros:
Definición
Estados
Financieros
Consolidados
PCGA
NIIF
Rubro según FECU Chile GAAP definidos en los
Contratos de Emisión
Número de cuenta
según FECU Chile GAAP
Rubro según NIIF
Disponible + Deposito a plazo + Valores negociables +
“Pactos de retrocompra” de Otros activos circulantes
5.11.10.10 + 5.11.10.20.
+ 5.11.10.30 + 5.11.20.30
Efectivo y equivalentes al efectivo + Otros Acitvos Financieros Corrientes
Deuda financiera
consolidada
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a
corto plazo + Obligaciones con bancos e Instituciones
financieras largo plazo porción corto plazo + Obligaciones
con el público pagarés + Obligaciones con el público
porción corto plazo bonos + obligaciones con bancos e
instituciones financieras + Obligaciones con el público
porción largo plazo bonos
5.21.10.10 + 5.21.10.20 +
5.21.10.30 + 5.21.10.40
+ 5.22.10.00 + 5.22.20.00
(Otros pasivos financieros corrientes +
“Costos Financieros de Emisión de Dueda 7” de Otros pasivos financieros
corrientes + “Costos Financieros de Emisión de Dueda 7” de Otros
pasivos financieros no corrientes + Otros pasivos financieros no
corrientes - “Pagaré AFR” de Otros pasivos financieros corrientes “Pagaré AFR” de Otros pasivos financieros no corrientes)
Deuda financiera
neta consolidada
(Obligaciones con bancos e instituciones financieras a
corto plazo + Obligaciones con bancos e instituciones
financieras largo plazo porción corto plazo + Obligaciones
con el público porción corto plazo bonos + obligaciones
con bancos e instituciones financieras + Obligaciones
con el público porción largo plazo bonos) - (Disponible
+ depósito a plazo + Valores negociables + “pactos de
retrocompra” de Otros activos circulantes)
(5.21.10.10 + 5.21.10.20
+ 5.21.10.30 +
5.21.10.40 + 5.22.10.00 +
5.22.20.00) - (5.11.10.10
+ 5.11.10.20 + 5.11.10.30
+ 5.11.20.30)
(Otros pasivos financieros corrientes + “Costos Financieros de Emisión de
Dueda 7” de Otros pasivos financieros corrientes + “Costos Financieros de
Emisión de Dueda 7” de Otros pasivos financieros no corrientes +
Otros pasivos financieros no corrientes - “Pagaré AFR” de Otros pasivos
financieros corrientes - “Pagaré AFR” de Otros pasivos financieros
no corrientes) - (Efectivo y equivalentes al efectivo + Otros Activos
Financieros Corrientes)
Amortización
de intangibles
consolidada
Amortización de intangibles
5.50.30.10
Gasto por depreciación y amortización
Depreciación
del ejercicio
consolidada
Depreciación del ejercicio
5.50.30.05
Gasto por depreciación y amortización
Resultado de
explotación
consolidada
Ingresos de explotación - Costos de explotación - Gastos de
administración y ventas
5.31.11.00
(Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos por naturaleza Materias primas y consumibles utilizados - gastos por beneficios a los
empleados - Otros gastos por naturaleza - Gasto por depreciación y
amortización)
Ebitda 6
consolidado
Resultados de explotación + Depreciación del ejercicio +
Amortización del ejercicio
5.31.11.00 + 5.50.30.05
+ 5.50.30.10
(Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos por naturaleza Materias primas y consumibles utilizados - gastos por beneficios a los
empleados - Otros gastos por naturaleza - Gasto por depreciación y
amortización) + Gasto por deprciación y amortización
Efectivo y
equivalentes
al efectivo
consolidado
Ebitda 8
consolidado
Gastos financieros
consolidados
Ebitda * (VIPC anual * 50%)
Gastos financieros
5.31.12.60
Costos financieros
159
ESVAL • AGUA SANA
Definición
Estados
Financieros
Consolidados
Amortización
de intangibles
individual
Depresiación del
ejercicio individual
160
PCGA
NIIF
Rubro según FECU Chile GAAP definidos en los
Contratos de Emisión
Número de cuenta
según FECU Chile GAAP
Rubro según NIIF
Amortización de intangibles
5.50.30.10
Gasto por depreciación y amortización
Depresiación del ejercicio
5.50.30.05
Gasto por depreciación y amortización
Resultado de
exploración
individual
Ingresos de explotación - Costos de explotación – Gastos
de administración y ventas
5.31.11.00
(Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos por naturaleza –
Materias primas y Consumibles utilizados – Gastos por beneficios a los
empleados – Otros gastos por naturaleza – Gasto por depreciación y
amortización)
Ebitda 6 individual
Resultado de explotación - + Depreciación del ejercicio +
Amortización del ejercicio
5.31.11.00 + 5.50.30.05
+ 5.50.30.10
(Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos por naturaleza –
Materias primas y Consumibles utilizados – Gastos por beneficios a los
empleados – Otros gastos por naturaleza – Gasto por depreciación y
amortización) + Gastos por depreciación y amortización
Ebitda Ajustado 8
individual
Ebitda * (VIPC anual * 50%)
Gastos financieros
individuales
Gastos financieros
5.31.12.60
Costos financieros
Ingresos
financieros
individuales
Ingresos financieros
5.31.12.10
Ingresos financieros
Gastos financieros - Ingresos financieros
5.31.12.60 - 5.31.12.10
Costos financieros – Ingresos financieros
Gastos financieros
netos individuales
Los términos y condiciones de las obligaciones que devengan intereses al 31 de
diciembre de 2012 son los siguientes:
Bonos:
La Sociedad mantiene restricciones y obligaciones producto de las emisiones de bonos
efectuadas en el mercado nacional y son las siguientes:
a) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, en el mismo plazo en que
deban entregarse a la Superintendencia de Valores y Seguros, copia de sus estados
financieros trimestrales y anuales, y toda otra información pública, no reservada, que
debe enviar a dicha institución.
b) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, copia de los informes de
clasificación de riesgo, en un plazo máximo de diez días hábiles después de recibidos
de sus clasificadores privados.
c) Informar al Representante de los Tenedores de Bonos acerca de la venta, cesión,
transferencia, aporte o enajenación de cualquier forma, sea a título oneroso o
gratuito, de Activos Esenciales, tan pronto cualquiera de éstas se produzca.
d) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos los antecedentes sobre cualquier
reducción de su participación en el capital de las filiales que llegare a tener, en un
plazo no superior a treinta días hábiles, desde que se hiciera efectiva dicha reducción.
MEMORIA ESVAL 2012
e) Mantener en sus estados financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta
Consolidada y EBITDA Ajustado Consolidado de los últimos doce meses inferior a
cinco coma cincuenta veces (aplica a series de bonos K, M y O).
f ) Mantener una relación Pasivo Exigible a Patrimonio Ajustado no mayor a uno coma
cinco en el balance consolidado, cuando, en virtud de lo dispuesto en el artículo
noventa de la Ley de Sociedades Anónimas, deba confeccionarse este tipo de
balance (aplica a series de bonos A, D, H y J).
g) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros Netos, no menor a dos
coma cero en los Estados Financieros (aplica a Series de Bonos K, M y O).
h) Mantener una relación de Cobertura de Gastos Financieros no menor a dos coma
cero en los Estados Financieros (aplica a Series de Bonos A, D, H, J. K, M y O).
i) Enviar al Representante de los Tenedores de Bonos, conjuntamente con la
información señalada en la letra a) anterior, los antecedentes que permitan verificar
el cumplimiento de los indicadores financieros, señalados en las letras e), f ), g) y h).
j) Dar aviso al Representante de los Tenedores de Bonos de cualquier infracción a las
obligaciones señaladas en los literales precedentes, tan pronto como el hecho o
infracción se produzca o llegue a su conocimiento.
k) No efectuar transacciones con personas relacionadas de Esval S.A. en condiciones
de equidad distintas a las que habitualmente prevalecen en el mercado según lo
dispuesto en el artículo ochenta y nueve de la Ley de Sociedades Anónimas.
l) Mantener seguros que protejan los activos operacionales de Esval S.A., entendiéndose
por tales los activos fijos afectos a las concesiones sanitarias de las que Esval S.A. es
titular o que son explotadas por Esval S.A.
m) Efectuar provisiones por toda contingencia adversa que pueda ocurrir, las que
deberán ser reflejadas en los estados financieros de Esval S.A. y eventuales filiales, de
acuerdo a los criterios contables generalmente aceptados.
n) No caer, Esval S.A. o sus Filiales, en insolvencia ni encontrarse en el evento de
tener que reconocer su incapacidad para pagar sus obligaciones a sus respectivos
vencimientos, como tampoco formular proposiciones de convenio judicial
preventivo a sus acreedores.
o) Con respecto a la sociedad Aguas del Valle S.A. /i/ mantener, directa o indirectamente,
la propiedad de al menos dos tercios de sus acciones o de cada una de las series de
sus acciones, de corresponder; y, /ii/ mantener su control;
p) No otorgar derechos reales de prenda ni constituir gravámenes o prohibiciones
de cualquier naturaleza sobre las acciones de la sociedad Aguas del Valle S.A. de
propiedad del Emisor, sin el consentimiento previo del Representante de los
Tenedores de Bonos;
q) A que la sociedad Aguas del Valle S.A. no otorgue derechos reales de prenda ni
constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre /i/ el Contrato
ESSCO; /ii/ el derecho de explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por
Aguas del Valle en virtud del Contrato ESSCO; /iii/ el uso y goce del derecho de
explotación de las concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle en virtud
del Contrato ESSCO; y, /iv/ los derechos que emanan para Aguas del Valle S.A. del
Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o flujos presentes o futuros provenientes
de la recaudación de las tarifas y los ingresos que perciba y/o que pudiere percibir
Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato ESSCO;
161
ESVAL • AGUA SANA
r) No contraer obligaciones preferentes respecto de las que se originen con motivo
de las Emisiones de Bonos, a menos que los Tenedores de Bonos participen de las
garantías que se otorguen en las mismas condiciones y en igual grado de preferencia
que los restantes acreedores.
s) No disminuir el capital suscrito y pagado (reflejado en la cuenta Capital Emitido, del
Estado de Situación Financiera Consolidado), salvo expresa autorización de la Junta
de Tenedores de Bonos y salvo lo dispuesto en los artículos diez y diecisiete de la Ley
de Sociedades Anónimas.
Crédito Banco BBVA:
162
• Entregar al Banco, dentro de los sesenta días siguientes a la fecha de entrega de
dichos antecedentes a la Superintendencia de Valores y Seguros, copia de los
Estados Financieros Consolidados del Deudor.
• Entregar al Banco, conjuntamente con la entrega de los Estados Financieros referidos
en la letra anterior, un certificado emitido por el gerente genera y/o el gerente de
finanzas del Deudor o por quienes hagan sus veces, que certifique que no se ha
producido ninguna Causal de Incumplimiento, o algún incumplimiento.
• Avisar por escrito al Banco, y tan pronto sea posible, pero a más tardar dentro de los
cinco días hábiles bancarios siguientes a la fecha en que algún ejecutivo principal del
Deudor tenga conocimiento de : a) la ocurrencia de alguna Causal de Incumplimiento
o de algún incumplimiento; b) cualquier acción, juicio o procedimiento judicial o
administrativo pendiente relativo que pueda causar un Efecto Importante Adverso;
c) cualquier circunstancia o hecho que pueda llegar a producir un Efecto Importante
Adverso en los negocios, actividades, operaciones o situación financiera del Deudo
o de sus Filiales.
• El Deudor deberá mantener, y procurar que cada una de sus Filiales mantengan,
todos los bienes necesarios para la conducción de sus negocios y operaciones en
buen estado de conservación y mantenimiento, salvo el desgaste producido por
su uso legítimo, y el Deudor deberá mantener, y procurar que cada una de sus
Filiales mantengan seguros sobre dichos bienes con coberturas adecuadas y en
conformidad a la práctica de su industria.
• El Deudor y/o las Filiales deberá procurar que todas las operaciones que realicen con
personas relacionadas, según se definen en la ley número dieciocho mil cuarenta
y cinco, ya sea directamente o a través de otras personas relacionadas, se ajusten a
condiciones de equidad similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado.
• Mantener en sus Estados Financieros, una razón entre Deuda Financiera Neta
Consolidada y Ebitda Ajustado Consolidado de los últimos doce meses inferior o
igual a cinco como cincuenta veces.
• Mantener una Cobertura de Gastos Financieros, mayor o igual a dos veces.
• El Deudor no podrá constituir, otorgar o permitir la existencia de, y procurará que sus
Filiales no constituyan, otorguen o permitan la existencia de, garantías personales
para caucionar obligaciones de terceros y/o Gravámenes, sobre sus bienes raíces
o muebles, su propiedad intelectual o cualquier otro activo, tangible o intangible,
de su propiedad a la fecha del presente instrumento o que adquiera en el futuro,
con la sola excepción de la constitución de Gravámenes Permitidos y las garantías
personales y/o Gravámenes que se constituyan para caucionar obligaciones de
Filiales que se encuentren constituidos a la fecha de este instrumento.
MEMORIA ESVAL 2012
• El Deudor no podrá celebrar o permitir la existencia de, y procurará que sus Filiales
no celebren ni permitan la existencia de, cualquier contrato, acuerdo o convenio
que limite, restrinja o condicione la constitución de garantías reales sobre cualquiera
de sus bienes o activos, salvo que dichos contratos, acuerdos o convenios
permitan al Deudor o a sus Filiales otorgar garantías reales a favor del Banco por
el total de las cantidades adeudadas, en capital e intereses, con excepción de las
cláusulas contenidas en los contratos de emisión de bonos y efectos de comercio
actualmente suscritos y que se suscriban en el futuro por el Deudor referidas a (Uno)
Mantener activos libres de gravámenes, según los Estados Financieros, por un valor
de al menos uno coma cinco veces al monto del total de cada emisión de deuda
contenida en cada uno de los respectivos contratos de emisión de bonos y efectos
de comercio; (Dos) No otorgar derechos reales de prenda ni constituir gravámenes
o prohibiciones de cualquier naturaleza sobre las acciones de la Filial Aguas del Valle
S.A. de propiedad del Deudor; y (Tres) Que la Filial Aguas del Valle S.A. no otorgue
derechos reales de prenda ni constituya gravámenes o prohibiciones de cualquier
naturaleza sobre /i/ el Contrato ESSCO (Contrato de transferencia del derecho
de explotación de concesiones sanitarias de la Empresa de Servicios Sanitarios
de Coquimbo S.A./”ESSCO”/, suscrito por Aguas del Valle S.A., como operador, y
por la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A., por escritura pública de
fecha veintidós de diciembre de dos mil tres; /ii/ el derecho de explotación de las
concesiones sanitarias adquiridas por Aguas del Valle S.A. en virtud del Contrato
ESSCO;/iii/ el uso y goce del derecho de explotación de las concesiones sanitarias
adquiridas por Aguas del Valle S.A. en virtud del Contrato ESSCO; y, /iv/ los derechos
que emanan para Aguas del Valle S.A. del Contrato ESSCO, referidos a los ingresos o
flujos presentes o futuros provenientes de la recaudación de las tarifas y los ingresos
que perciba y/o que pudiere percibir Aguas del Valle S.A. con motivo del Contrato
ESSCO.
• El Deudor no enajenará o transferirá, y velará para que las Filiales Relevantes no
enajenen o transfieran, ya sea directa o indirectamente, sus Activos Esenciales.
Cumplimiento de covenants:
En base a la información al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad se encuentra en
cumplimiento de todos y cada uno de los resguardos establecidos en los referidos
contratos de emisión de bonos y contratos de emisión de efectos de comercio,
en conformidad a las disposiciones de cada uno de los respectivos contratos y sus
modificaciones.
Los covenants son los siguientes:
Covenant
Deuda Financiera Neta sobre Ebitda
Restricción
Menor o igual a 5,5
Valor a Dic-12
3,82
Cobertura de Gastos Financieros Netos Individual
Mayor o igual a 2,0
4,46
Cobertura de Gastos Financieros Consolidado
Mayor o igual a 2,0
5,15
Pasivo Exigible a Patrimonio
Menor o igual a 1,5
1,33
163
ESVAL • AGUA SANA
Información para cálculo de Covenants y Ebitda (Bonos series K, M y O y Crédito BBVA):
1.DEUDA FINANCIERA
Otros Pasivos Financieros, Corriente
Más: Otros Pasivos Financieros, No Corriente
Más: Costos Financieros de Emisión de Deuda
Menos: Pagarés de AFR
164
DEUDA FINANCIERA
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Consolidada
Dic-12
13.730.373
273.906.765
3.813.448
22.090.788
269.359.798
9.741.491
Más: Otros Activos Financieros, Corriente
ACTIVOS FINANCIEROS
DEUDA FINANCIERA NETA
0
9.741.491
259.618.308
2.EBITDA Y GASTOS FINANCIEROS NETOS INDIVIDUAL (Ver 1)
Dic-12
Ingresos de Actividades Ordinarias
97.530.326
Más: Otros Ingreso por Naturaleza
2.481.300
Menos: Materias Primas y Consumibles Utilizados
Menos: Gastos por Beneficios a los Empleados
Menos: Otros Gastos, por naturaleza
12.296.517
8.600.713
27.957.498
EBITDA INDIVIDUAL
51.156.899
EBITDA INDIVIDUAL AJUSTADO (2)
51.719.625
Costos Financieros
Menos: Ingresos Financieros
12.984.776
1.523.491
GASTOS FINANCIEROS NETOS INDIVIDUAL
11.461.285
GASTOS FINANCIEROS NETOS INDIV. AJUSTADO (2)
11.587.359
MEMORIA ESVAL 2012
(1) Ver información de estados financieros individuales de Esval S.A. en Nota 5
Segmentos del Negocio.
(2) Ebitda y Gastos Financieros ajustados por IPC, de acuerdo a contratos.
Información para cálculo de Covenants (Bonos series A, D, H y J):
RELACIÓN DEUDA A PATRIMONIO
Dic-12
M$
165
PASIVO EXIGIBLE
Total Pasivos Corrientes
Total Pasivos en IFRS
Dividendo Provisionados y no Declarados
Costos Financieros de Emisión de Deuda - Corriente
45.655.688
380.342.375
(7.820.612)
419.000
Costos Financieros de Emisión de Deuda - No Corriente
3.394.448
Activo Neto por Impuestos Diferidos Corrientes
2.824.741
Activo Neto por Impuestos Diferidos No Corrientes
Saldo Impuesto Diferido por Retasaciones en Implementación de IFRS
TOTAL PASIVO EXIGIBLE
0
(7.493.244)
371.666.708
PATRIMONIO AJUSTADO
Para la determinación del Patrimonio Ajustado, se debe considerar el Patrimonio
Ajustado determinado en el trimestre anterior, actualizado por la variación del IPC del
último trimestre, y a este monto determinado agregarle la variación del Patrimonio IFRS
del último trimestre determinada de la siguiente manera
Patrimonio en IFRS Trimestre Actual
Dividendo Provisionados y no Declarados
285.455.269
7.820.612
Patrimonio en IFRS Trimestre Actual
293.275.881
Patrimonio en IFRS Trimestre Anterior
288.355.548
VARIACIÓN PATRIMONIAL DEL TRIMESTRE
Patrimonio Ajustado Trimestre anterior
Variación IPC del Trimestre
Ajuste por variación de IPC del Trimestre
PATRIMONIO AJUSTADO
4.920.333
272.132.713
0,9%
2.449.194
279.502.241
ESVAL • AGUA SANA
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
Ingresos Por Actividades Ordinarias
Otros Ingresos Por Naturaleza
166
Dic-12
M$
130.925.181
639.577
Materias Primas y Combustibles Utilizados
(15.860.533)
Gastos Por Beneficios a Empleados
(11.181.558)
Otros Gastos Por Naturaleza
(37.241.120)
EBITDA CONSOLIDADO
67.281.547
EBITDA CONSOLIDADO AJUSTADO (1)
68.021.644
GASTOS FINANCIEROS SEGÚN EE FF.
(13.070.579)
GASTOS FINANCIEROS CONS.AJUSTADO (1)
(13.214.355)
(1) Ebitda y Gastos Financieros ajustados por IPC, de acuerdo a contratos.
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición que Aguas del Valle S.A.
constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de
concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos
que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de
explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
33.Medio Ambiente
Esval S.A.
Desde el año 2005 Esval S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma ISO 14001:2004,
cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la captación y distribución de
agua potable, hasta la recolección, tratamiento y disposición final de las aguas servidas
tratadas, incluyendo los procesos de comercialización y de soporte para la prestación
del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la compañía,
depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión son responsables directas
del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos que
la compañía efectúa en esta materia. El compromiso adquirido voluntariamente por
Esval, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
MEMORIA ESVAL 2012
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental
destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por
la organización.
• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos
procesos de la Organización.
• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o
disponiéndolos adecuadamente.
• Privilegiar el uso de mejores prácticas ambientales con las tecnologías disponibles,
asociadas a la prestación del servicio.
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de
Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus fundamentos están
contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron
objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores, metas y puntos de control
que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar,
incluyendo la asignación de responsabilidades, medios y plazos para lograrlos.
En marzo de 2011 Esval S.A. fue re-certificado bajo los estándares de la Norma ISO
9001:2008, ISO 14001:2004 y OHSAS 18001:2007, por la empresa Bureau Veritas
Certification-Chile. A la fecha ya se han efectuado tres auditorías de seguimiento, con
resultados satisfactorios.
Desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental:
Esval S.A.:
Regularización por normas ambientales: 182 millones (monto aproximado comprometido
en materias medio ambientales para ser utilizados durante el año 2012).
Aguas del Valle S.A.:
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas”: 288 millones
(monto aproximado)
167
ESVAL • AGUA SANA
Monitoreos Ambientales:
168
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas
ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios
Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima,
son de carácter mensual consideran la toma de muestras y realización de análisis en:
efluentes, en el agua de mar a través de la toma de muestras a distintas profundidades,
en playas y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas
y sedimentos en el fondo marino, para determinar cómo ha variado la diversidad,
uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en
las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos estos monitoreos y análisis se
efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental
establecidas por las autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre
de 2012 a M$454.973 (M$504.829 al 31 de diciembre de 2011).
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes
en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de la región, basadas
en tecnologías de lodos activados y lagunas airadas a mezcla completa, considera la
realización de campañas de monitoreo de frecuencia mensual, las que son definidas por
la Superintendencia de Servicios Sanitarios y el Ministerio del Medio Ambiente, con el
objeto de verificar el cumplimiento en los efluentes vertidos a cursos superficiales según
lo establecido en el D.S. Nro.90/00.
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a
nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el cumplimiento del
D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la
Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos efluentes, que son
cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos
y físico-químicos tanto en matrices de agua potable como en aguas residuales. El
laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de
Ensayo según NCh-ISO 17025 Of.2007.
34.Moneda Extranjera
La Sociedad y sus afiliadas no mantienen saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre
de 2012 y 2011.
MEMORIA ESVAL 2012
35.Hechos Posteriores
Con fecha 4 de marzo de 2013, don Greg Grant presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía. Con igual fecha se designó en su reemplazo como Directora a doña
Stacey Purcell.
Con fecha 4 de marzo de 2013, se designó a don José Luis Murillo Collado como Gerente
General de la Compañía.
Entre el 01 de enero de 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han
ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma
significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros consolidados.
Rodolfo Toro Carrasco
Contador General
José Luis Murillo Collado
Gerente General
169
ESVAL • AGUA SANA
Análisis Razonado
I. Aspectos Generales
Composición Accionaria
170
El capital de Esval S.A. está constituido por 14.962.276.336.000 acciones sin valor nominal.
Al 31 de diciembre de 2012, los mayores accionistas son Inversiones OTPPB Chile III S.A.
con un 94,19% y CORFO con un 5,00%, del total accionario.
Ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con
la producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición
de aguas servidas y otros servicios (principalmente ingresos relacionados con cargos
de corte y reposición del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales
líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012 ascendieron a
M$ 130.925.181, cifra superior en M$ 12.359.707 (10,4%) a la obtenida al 31 de diciembre
de 2011.
Costos y gastos operacionales
Al 31 de diciembre de 2012 los costos y gastos operacionales están compuestos por los
costos de personal (13%), depreciaciones y amortizaciones (24%), consumos de insumos,
energía y materiales (19%) y otros gastos por naturaleza (44%).
Tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen
las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios regulados (como monopolio natural). La
Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con
la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988, y su Reglamento D.S.
MINECON N° 453 de 1989.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas
están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación, dependiendo de si el valor
absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de
diversos índices de precios. Específicamente, los reajustes se aplican en función de una
fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Productor
Sector Manufacturero y el Índice de Precios de Bienes Importados Sector Manufacturero,
todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas
están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente autorizados
por la SISS.
MEMORIA ESVAL 2012
Las tarifas actualmente vigentes en Esval S.A., fueron aprobadas según Decreto N° 59 de
fecha 29 de enero de 2010, del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, y entraron en
vigencia el 1° de marzo de 2010 por un período de 5 años. Asimismo, las tarifas vigentes
de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2011 – 2016, fueron aprobadas según Decreto
N° 117 de fecha 31 de agosto de 2011, del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo,
entrando en vigencia el 14 de septiembre de 2011 y finalizando el 13 de septiembre de
2016.
Riesgo de mercado
Dadas las características propias del negocio de la Empresa, con áreas de concesiones
definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es
considerablemente reducido.
En relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera,
al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad y sus filiales no mantienen ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar al Grupo, se estima que el único de cierta
relevancia sobre el desarrollo de las operaciones normales, estaría dado por el riesgo de
la naturaleza, sobre el cual, la ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía,
terremotos e inundaciones han dado origen a la adopción de algunas medidas para los
efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la
totalidad de los activos de operación, con lo cual se garantiza que la sociedad no sufra
un decremento económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar
una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de
operación por la ocurrencia de algún fenómeno de catástrofe natural.
Sequías: La Sociedad y sus filiales cuentan con fuentes de recursos hídricos y reservas de
los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía
consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta
zona geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con una importante cantidad
de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos
climáticos con un desfase de tiempo considerable; asimismo se cuenta con fuentes
alternativas como el contrato suscrito en la Región de Valparaíso con Embalse Los
Aromos, en la zona cercana a la costa, Poza Azul en el interior (Quilpué y Villa Alemana),
y convenio con embalse Puclaro en la Región de Coquimbo. Por último, en la zona del
Gran Valparaíso, las fuentes de captación se encuentran interconectadas, de modo de
poder proveer de agua a la totalidad de esta zona desde las distintas fuentes.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y
situación financiera son las inversiones de capital. En la Sociedad se pueden observar
dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas: Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con
la SISS, en el que se describen las inversiones que se deben realizar durante 15 años.
Específicamente, el plan de inversiones refleja un compromiso de la sociedad para
llevar a cabo ciertos proyectos relacionados con el mantenimiento de ciertas normas
de calidad y cobertura. El plan de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años,
pudiendo solicitar modificaciones cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
171
ESVAL • AGUA SANA
Los planes de desarrollo vigentes al cierre del 31 de diciembre de 2012, son los siguientes:
• Esval S.A.: Aprobado por la SISS el 29 de diciembre de 2010 (Ord. N° 4684).
• Aguas del Valle S.A.: Aprobado por la SISS el 28 de diciembre de 2007 (Ord. N° 4658).
Inversiones no comprometidas: Las inversiones no comprometidas son aquellas que no
están contempladas en el plan de inversiones y que se realizan a objeto de asegurar
la calidad y continuidad del servicio y reemplazar aquella infraestructura de la red y
otros activos en mal estado u obsoleto. Incluye además, la adquisición de derechos
de aprovechamiento de aguas, mobiliario, equipos tecnológicos de información e
inversiones en negocios no regulados, entre otros.
172
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones
de capital en obras en ejecución. En consecuencia, otro componente del plan de
inversiones corresponde a los intereses capitalizados provenientes de préstamos que
financiaron estas inversiones de capital.
II. Analisis Comparativo y Explicacion de Variaciones
Estado de situación financiera consolidados
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Estado de Situación
Financiera
Consolidados
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
TOTAL PASIVOS
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto
TOTAL PATRIMONIO
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación Dic 12 - Dic 11
M$
M$
M$
44.361.198
46.875.752
(2.514.554)
(5,4%)
621.436.445
612.969.652
8.466.793
1,4%
665.797.643
659.845.404
5.952.239
0,9%
45.655.688
64.400.794
(18.745.106)
(29,1%)
334.686.686
302.595.214
32.091.472
10,6%
380.342.374
366.996.008
13.346.366
3,6%
80
71
9
12,7%
285.455.189
292.849.325
(7.394.136)
(2,5%)
285.455.269
292.849.396
(7.394.127)
(2,5%)
%
MEMORIA ESVAL 2012
Activos
El total de activos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2011 y diciembre
de 2012 en un 0,9%. Esto se debió principalmente a incrementos en los activos no
corrientes, los que mostraron una mayor inversión en propiedades, plantas y equipos,
activos intangibles distintos de la plusvalía, e incrementos en otros activos financieros
(cuentas por cobrar a Econsa). Por otro lado los activos corrientes disminuyen como
resultado de un menor efectivo y equivalentes al efectivo, el que se vio afectado por la
utilización de recursos en el pago de compromisos financieros.
Pasivos y Patrimonio
Pasivos
El total de pasivos de la Compañía ha aumentado entre diciembre de 2011 y diciembre
de 2012 en un 3,6%. El principal efecto lo originó el incremento en pasivos por impuestos
diferidos, como resultado del efecto acumulado generado por la variación en la tasa
de impuesto a la renta, desde el 17% al 20%. También se observó un incremento por
revalorización de los pasivos expresados en UF. Además, la colocación de obligaciones
con el público, bonos serie “O”, por UF 1.000.000 a 20 años, originó la disminución de los
pasivos financieros corrientes, producto del pago de la última cuota de bonos serie “E”,
por UF 268.750, y el pago de los efectos de comercio, por M$ 7.450.000, ambos en el mes
de julio de 2012.
Patrimonio
Al comparar los valores de diciembre de 2011 con diciembre de 2012, el patrimonio
muestra una disminución de M$ 7.394.136 (2,5%). Esta variación se explica principalmente
por la utilidad del ejercicio de M$ 14.451.485, menos los dividendos provisorios de M$
11.561.181, y dividendos adicionales de M$ 10.284.440, con cargo al resultado acumulado
de diciembre de 2012.-
173
ESVAL • AGUA SANA
Indicadores Financieros
Indicador
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación Dic 12 - Dic 11
LIQUIDEZ
174
Liquidez corriente
veces
0,97
0,73
32,9%
Razón ácida
veces
0,21
0,23
-8,7%
133,24
125,32
6,3%
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total
%
Deuda corriente
%
12,00
17,55
-31,6%
Deuda no corriente
%
88,00
82,45
6,7%
Cobertura gastos
financieros
veces
3,23
2,44
32,4%
Rentabilidad del
patrimonio
%
5,00
5,19
-3,7%
Rentabilidad de activos
%
2,18
2,34
-6,8%
Utilidad por Acción
$
0,00097
0,00103
-5,8%
Retorno de dividendos
%
3,42
2,10
62,9%
RENTABILIDAD
A diciembre de 2012, la liquidez corriente tuvo un aumento de 32,9%, producto de la
disminución del pasivo corriente influenciado principalmente por menores pasivos
financieros corrientes, producto del pago de última cuota de bonos serie E y efectos
de comercio. Además se observan disminuciones en cuentas por pagar a entidades
relacionadas y menores pasivos por impuestos corrientes.
La razón ácida tuvo una disminución de 8,7%, debido a la disminución del efectivo y
equivalentes al efectivo, como resultado de la utilización de recursos en el pago de
compromisos financieros.
La razón de endeudamiento experimentó un aumento de 6,3%, por incrementos de los
pasivos, producto de la revalorización como resultado de la variación en la UF. Por otro
lado, el patrimonio disminuyó en un 2,5%, como resultado del pago de dividendos.
MEMORIA ESVAL 2012
Estados de Resultados
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para
los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Estado de resultados por naturaleza
Ingresos Ordinarios
Otros ingrsos por naturaleza
Mats. Primas y consumibles utilizados
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación
Dic 12 - Dic 11
M$
M$
%
130.925.181
118.565.474
10,4%
639.577
937.129
(31,8%)
(15.860.533)
(15.331.404)
3,5%
Gastos por beneficios a los empleados
(11.181.558)
(10.363.471)
7,9%
Gastos por Depreciación y Amortización
(20.491.470)
(19.453.517)
5,3%
Otros gastos por naturaleza
(37.241.120)
(33.125.922)
12,4%
46.790.077
41.228.289
13,5%
1.474.786
947.720
55,6%
(13.070.579)
(13.246.150)
(1,3%)
(6.003.160)
(9.672.479)
(37,9%)
(17.598.953)
(21.970.909)
(19,9%)
(4.236)
(292.807)
(98,6%)
29.186.888
18.964.573
53,9%
Impuestos a las Ganancias
(14.735.403)
(3.610.240)
308,2%
GANANCIA NETA
14.451.485
15.354.333
(5,9%)
14.451.476
15.354.326
(5,9%)
9
7
28,6%
14.451.485
15.354.333
(5,9%)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Resultado por Unidades de Reajuste
RESULTADO FINANCIERO
Otras ganacias (pérdidas)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
Ganancia atribuible a propietarios de controladora
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras
RESULTADO DEL PERÍODO
El resultado de la Compañía a diciembre de 2012, presenta una disminución de 5,9%,
producto de compensaciones entre las variaciones de los distintos ingresos y gastos de
ambos ejercicios comparados.
175
ESVAL • AGUA SANA
Ingresos Ordinarios:
Estos ingresos se incrementan por efecto de una mayor tarifa media, y mayores ventas
físicas de Agua Potable y Alcantarillado, producto de un mayor consumo por cliente, y al
aumento en la cantidad de clientes.
Materias primas y consumibles utilizados:
176
Estos gastos se ven incrementados por aumentos en el consumo de la energía
ocupada en pozos para proveer agua, como resultado de la sequía, consumo que se vio
contrarrestado por una menor tarifa eléctrica media. Además se observa un mayor uso
de productos químicos utilizados en el tratamiento del agua potable y de aguas servidas.
Otros Gastos por Naturaleza:
Estos gastos se incrementan como resultado de mayores gastos en servicios de terceros,
asesorías y estudios, reparación de redes e instalaciones de agua potable y aguas
servidas, y transporte de residuos sólidos, entre otros.
Resultado por unidades de reajuste:
Al 31 de diciembre de 2012 se observa una menor pérdida por unidad de reajuste debido
a una menor revaluación de la deuda financiera expresada en UF. A diciembre de 2012 la
UF aumentó en 2,5%, mientras que en el año 2011 aumentó en un 3,9%.
Impuestos a las Ganancias:
Se observa un incremento de M$11.125.163 (308%), de los cuales M$8.923.830
corresponden al efecto acumulado generado por el cambio de tasa de impuesto a la
renta, desde el 17% al 20%, de acuerdo a modificaciones a la Ley de impuesto a la renta,
promulgadas recientemente.
MEMORIA ESVAL 2012
Estado de Flujos de efectivo
Los principales rubros del estado de flujos de efectivo, son los siguientes:
Estado de flujos de
efectivo Consolidado
Flujo Operacional
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación
Dic 12 - Dic 11
M$
M$
%
56.532.826
52.558.914
7,6%
Flujo Inversión
(30.571.167)
(27.949.006)
(9,4%)
Flujo Financiamiento
(31.172.627)
(26.731.038)
(16,6%)
FLUJO NETO DEL AÑO
(5.210.968)
(2.121.130)
145,7%
Saldo Inicial de efectivo
14.952.459
17.073.589
(12,4%)
9.741.491
14.952.459
(34,9%)
SALDO FINAL DE EFECTIVO
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación positiva
de M$ 3.973.912 (7,6%) en relación al ejercicio anterior, explicados principalmente por
mayores cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. Esta
variación se ve compensada por otros pagos por actividades de operación, y mayores
pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación negativa de
M$ 2.622.161 (9,4%) en relación al ejercicio anterior, debido a mayores pagos asociados a
la compra de activos fijos y la adquisición de derechos de agua y servidumbres.
El flujo originado por actividades de financiamiento experimentó una variación negativa
de M$ 4.441.589 (16,6%) en comparación con el ejercicio anterior, producto de menores
importes recibidos procedentes de préstamos y colocación de instrumentos financieros.
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la
naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su área
de concesión.
Esval S.A. cuenta con una cobertura del 99,4% en agua potable, del 92,6% de servicio de
alcantarillado, efectuando tratamiento de un 99,9% de aguas servidas sobre población
conectada a sistema de alcantarillado.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,7% de
servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97.2% de aguas servidas sobre
población conectada a sistema de alcantarillado.
177
ESVAL • AGUA SANA
(Valores en miles de m3
facturados)
Diciembre 2011
Var. (%)
Agua Potable
139.756
135.587
3,1%
Alcantarillado
123.673
119.931
3,1%
Clientes Agua Potable
Grupo
178
Diciembre 2012
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Var. (%)
Residenciales
709.057
690.772
2,7%
Comerciales
33.808
33.288
1,6%
Industriales
973
998
(2,5%)
2.067
2.060
0,3%
381
380
0,3%
2.634
2.579
2,1%
748.920
730.077
2,6%
Fiscal
Gratuitos
Otros
Clientes Alcantarillado
Grupo
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Var. (%)
Residenciales
655.057
636.868
2,9%
Comerciales
30.205
29.743
1,6%
Industriales
869
896
(3,0%)
1.468
1.462
0,4%
Gratuitos
261
260
0,4%
Otros
760
727
4,5%
688.620
669.956
2,8%
Fiscal
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida
vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda se encuentra
emitida principalmente en esta misma moneda, por lo que no mantiene deudas en
moneda extranjera.
MEMORIA ESVAL 2012
Al 31 de Diciembre de 2012, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan
intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos (series
D, H, J, K, M y O).
(ii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
(iii) Crédito con Banco BBVA
Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija,
representando un 80,3% de los préstamos que devengan intereses y un 60,7% del total
de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses
sobre UF más tasa fija, representando un 7,7% de los préstamos que devengan intereses
y un 5,8% del total de su pasivo exigible.
El crédito con el Banco BBVA devenga interés sobre UF más tasa fija, representando un
12% de los préstamos que devengan intereses y un 9,1% del total de su pasivo exigible.
Al 31 de diciembre de 2011, los préstamos de la compañía y sus filiales que devengan
intereses, están representadas por los siguientes créditos:
(i) Emisión de Efectos de Comercio (serie 13A).
(ii) Contratos de emisión de bonos (serie A) y emisión de bonos por línea de títulos
(series D, E, H, J, K, y M).
(iii) Pagarés de Aportes Financieros Reembolsables.
(iv) Crédito con Banco BBVA
Los efectos de comercio no tienen una tasa de interés explicita. Se colocaron a tasa de
descuento, por lo que el gasto financiero que se les reconoce, corresponde al descuento
en su colocación. Estos representan un 2,45% de los préstamos que devengan intereses
y un 1,96% del total de su pasivo exigible.
Las emisiones de Bonos de la compañía, devengan intereses sobre UF más tasa fija,
representando un 78,9% de los préstamos que devengan intereses y un 61,3% del total
de su pasivo exigible.
Los pagarés de aporte financiero reembolsable de la compañía, devengan intereses
sobre UF más tasa fija, representando un 7,8% de los préstamos que devengan intereses
y un 6,1% del total de su pasivo exigible.
El crédito con el Banco BBVA devenga interés sobre UF más tasa fija, representando un
11,6% de los préstamos que devengan intereses y un 9,1% del total de su pasivo exigible.
179
ESVAL • AGUA SANA
Hechos Relevantes
Esval S.A.
Al 31 de diciembre de 2012, se observan los siguientes hechos relevantes:
180
1. Con fecha 2 de febrero de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores
y Seguros, el término del período de opción preferente para la enajenación de
las acciones series A y C de la Compañía, cuyo resultado se detalla en el siguiente
cuadro:
Resumen
SERIE
N° ACCIONES
EMISION
SUSCRITAS
REMANENTE
% AVANCE
A
1.439.791
3.277
1.436.514
0,23%
C
2.383.059.200
5.787.971
2.377.271.229
0,24%
El remanente de las acciones A y C se colocará en Bolsa, conforme lo dispuesto en el
artículo 27 de la ley de Sociedades Anónimas, lo que será debidamente informado,
en su momento, a esa Superintendencia.
En relación con lo anterior, entre los días 2 y 3 de abril se colocó en Bolsa la totalidad
del remanente antes indicado de las acciones series A y C, dándose cumplimiento
a los plazos y procedimientos dispuestos en el artículo 27 de la Ley de Sociedades
Anónimas.
2. Con fecha 29 de febrero de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, la Norma de Carácter
General N° 30, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades
Anónimas, don Nicolás Navarrete Hederra presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía.
3. Con fecha 7 de marzo de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, y lo dispuesto en la
Norma de Carácter General N° 30, la señorita Stacey Purcell presentó su renuncia al
cargo de Directora de la Compañía.
4. En sesión ordinaria de Directorio, realizada con fecha 05 de abril de 2012, se acordó,
por unanimidad de los asistentes, proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas
a celebrarse el 25 de abril de 2012, el reparto de un dividendo definitivo de
$0,001026203 por cada acción de la Compañía, con cargo a la utilidad líquida del
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, que corresponde aproximadamente
a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
MEMORIA ESVAL 2012
Se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril
de 2011, se expuso la política de dividendos provisorios, que consistió en distribuir
durante el mes de agosto de 2011 y en febrero de 2012 un dividendo provisional
de $0,00025 por cada acción de Esval S.A. – en cada oportunidad -, con cargo a las
utilidades del ejercicio 2011, bajo la condición que dichos dividendos provisionales
no superaran el 80% de las utilidades que provinieran del ejercicio 2011 y que se
verificaran al cierre de los meses de junio y septiembre de 2011, respectivamente.
Los referidos dividendos provisorios, que ascendieron a un monto total de
$7.481.138.168, fueron repartidos y pagados a los señores accionistas a partir del 6 de
septiembre de 2011 y del 3 de febrero de 2012.
Conforme con lo anterior, de aprobar la Junta el dividendo definitivo propuesto
quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,000526203 por cada
acción de Esval, equivalente a $7.873.188.270. Dicho saldo se pagaría a los señores
accionistas a partir del 23 de mayo de 2012.
En la misma sesión ordinaria antes mencionada, el Directorio de Esval adoptó
el acuerdo de proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas la distribución de un
dividendo adicional de $0,000496616 por acción, equivalente a $7.430.499.483, con
cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores.
De aprobarse este dividendo adicional, se pagaría también a contar del día 23 de
mayo de 2012.
5. Con fecha 24 de abril de 2012, la Compañía informó de la colocación de bonos por
un total de UF 1.000.000.Se colocaron Bonos serie O, con cargo a la Línea de Bonos de Esval S.A. inscrita en el
Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el N° 374, por
UF 1.000.000, a 20 años plazo, a una tasa de interés anual de 3,93%, produciéndose
una demanda total de UF 2.253.000.
Los recursos obtenidos en la colocación se destinarán en un 100% al refinanciamiento
de pasivos de la Sociedad.
6. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
6.1.Se aprobó la Memoria, el Estado de Situación Financiera Consolidado, Estados
Financieros e Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio
finalizado al 31 de Diciembre del año 2011 y reconocimiento del resultado del
ejercicio en las cuentas de capital y reserva.
6.2.La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos,
acordándose lo siguiente:
Distribución de utilidades año 2011
Se acordó repartir como dividendo definitivo, con cargo a la utilidad líquida del
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, un monto de $15.354.332.863
que equivale a $0,0010262203 por cada acción de la Compañía y que
corresponde aproximadamente a un 100% de las utilidades de dicho ejercicio.
181
ESVAL • AGUA SANA
Sobre el particular, se hace presente que en la Junta Ordinaria de Accionistas
celebrada el 29 de abril de 2011, se expuso la política de dividendos provisorios,
que consistió en distribuir durante el mes de agosto de 2011 y en febrero de
2012 un dividendo provisional de $0,00025 por cada acción de Esval – en cada
oportunidad –, con cargo a las utilidades del ejercicio 2011, bajo la condición
que dichos dividendos provisionales no superaran el 80% de las utilidades que
provinieran del ejercicio 2011 y que verificaran al cierre de los meses de junio y
septiembre de 2011, respectivamente. Los referidos dividendos provisorios, que
ascendieron a un monto total de $7.481.138.168, fueron repartidos y pagados a
los señores accionistas a partir del 6 de septiembre de 2011 y del 3 de febrero
de 2012.
182
Considerando que ya se pagó como dividendo provisorio $0,0005 por acción,
quedaría por enterar a los señores accionistas un saldo de $0,000526203 por
acción, equivalente a $7.873.188.270, saldo que se pagó a contar del día 23 de
mayo de 2012.
Reparto de dividendo adicional con cargo a utilidades acumuladas
La Junta acordó la distribución de un dividendo adicional de 0,000496616 por
acción, equivalente a $7.430.499.483, con cargo a las utilidades acumuladas de
ejercicios anteriores. Este dividendo se pagó a contar del 23 de mayo de 2012.
Política de Dividendos año 2012
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de Esval S.A. sobre la política de
dividendos provisorios, que consiste en que se podrá distribuir hasta un máximo
de dos dividendos provisorios de 0,00025 por acción – en cada oportunidad
– con cargo a las utilidades del ejercicio 2012, bajo la condición que dichos
dividendos provisionales no superen el 80% de las utilidades que provengan
del ejercicio 2012 y que se hayan verificado al cierre de los meses de Junio y
Septiembre de 2012, respectivamente. En caso que corresponda repartir dichos
dividendos, ellos se pagarán en los meses de agosto de 2012 y febrero de 2013.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo
ejercicio, se informó a los Sres. Accionistas que es propósito del Directorio
repartir al menos un 80% de las utilidades del ejercicio del año 2012, sin perjuicio
que corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre la distribución
de dichos dividendos definitivos.
Se dejó constancia que la política antes señalada, tanto respecto de los dividendos
provisorios como de los dividendos definitivos, corresponde a una intención del
Directorio de la Compañía, por lo que su cumplimiento quedará condicionado a
las utilidades que realmente se obtengan, así como también a los resultados que
señalen las proyecciones que periódicamente hace la Sociedad o a la existencia
de determinadas condiciones que puedan hacer variar dicha política.
MEMORIA ESVAL 2012
6.3.Se precedió a designar a los Directores de Esval S.A. por un periodo de 2 años.
Resultaron elegidas las siguientes personas:
Olivia Penelope Steedman;
Greg Grant;
Jorge Lesser García – Huidobro;
Juan Ignacio Parot Becker;
Juan Pablo Armas Mac Donald; y
Alejandro Ferreiro Yazigi.
6.4.Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta
la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende al equivalente a 110
unidades de fomento mensuales a cada director y la misma remuneración
mensual para el Vicepresidente del Directorio. El Presidente del Directorio
percibirá una remuneración mensual equivalente a 220 unidades de fomento.
6.5.Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la
sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados
financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2012.
6.6.Se acordó designar el diario El Mercurio de Valparaíso para publicar las citaciones
a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Se informó que durante el ejercicio del año 2011 el Directorio no adoptó
acuerdos relacionados con operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley
de Sociedades Anónimas.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos
adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta sobre la
única oposición de un director en relación a los Acuerdos adoptados por el
Directorio de la Sociedad desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de
Esval S.A. hasta la fecha.
c) Se informó a la Junta que, el H. Directorio de Esval S.A. acordó contratar los
servicios de clasificación de riesgo de las firmas Feller Rate Clasificadora de
Riesgo Limitada e ICR Clasificadoras de Riesgos Limitada.
d) También se informó a la Junta de los gastos que incurrió el Directorio durante
el ejercicio del año 2011.
7. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la decimoctava Junta Extraordinaria de
Accionistas.
7.1.Se aprobó la propuesta de rebajar de 7 a 6 el número de miembros del Directorio
de la Compañía, acordándose la modificación del artículo undécimo de los
estatutos sociales, en los términos antes señalados.
7.2.Se aprobó la propuesta de modificar el artículo decimoquinto de los estatutos
de Esval S.A. para eliminar causal de cese de funciones de pleno derecho de un
director si no concurriere a tres sesiones consecutivas sin causa justificada como
suficiente por el Directorio o se ausentare del país por más de tres meses, sin
autorización del Directorio o sin llevar una misión específica encomendada por
la Sociedad por razones de conveniencia social.
183
ESVAL • AGUA SANA
7.3.Se aprobó un texto refundido de los Estatutos de la Compañía, para incorporar
las modificaciones antes mencionadas.
8. En sesión ordinaria del Directorio, celebrada con fecha 10 de mayo de 2012, se
designó como presidente del Directorio de la Compañía a don Jorge Lesser García –
Huidobro, y en calidad de Vicepresidente a don Juan Parot Becker.
9. Con fecha 12 de junio de 2012, el Directorio acordó citar a Junta extraordinaria
de accionistas de la Sociedad, a fin de someter a dicha junta la aprobación de las
siguientes materias:
9.1.la fusión por incorporación de la Sociedad en Inversiones OTPPB Chile III S.A.
(“Inversiones OTPPB”), sobreviviendo esta última, sujeta al cumplimiento de las
siguientes condiciones suspensivas y copulativas: (i) la inscripción de Inversiones
OTPPB y de sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros; (ii) la aprobación de la fusión por parte del la Superintendencia
de Servicios Sanitarios, en conformidad al artículo 64 del Decreto con Fuerza de
Ley número 382 de 1988 del Ministerio de Obras Públicas, que fija el texto de la
Ley General de Servicios Sanitarios; (iii) la obtención de autorización del Servicio
de Impuestos Internos por parte de Inversiones OTPPB para la emisión de boletas
electrónicas; y (iv) las demás que los señores accionistas estimen pertinentes.
184
9.2.Aprobar los balances y estados financieros que servirán de base para la fusión
propuesta;
9.3.Aprobar la relación de canje de las acciones;
9.4.Aprobar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, Inversiones OTPPB; y
9.5.Adoptar los acuerdos necesarios para llevar a cabo la fusión en los términos y
condiciones que, en definitiva, apruebe la mencionada junta extraordinaria de
accionistas.
La junta extraordinaria de accionistas de la sociedad se celebrará el día viernes 29
de junio de 2012, a las 15:30 hrs., en las oficinas centrales de la Sociedad, ubicadas
en Cochrane N°751, Valparaíso, y tendrán derecho a participar en ella los accionistas
que figuren inscritos en el Registro de Accionistas con cinco días de anticipación a la
fecha de la referida junta extraordinaria.
10.En sesión ordinaria de Directorio, celebrada el día 2 de agosto de 2012, se acordó
repartir un dividendo provisorio de $0,00025 por cada acción de la Compañía, con
cargo a la utilidad del ejercicio del año 2012. El monto de este dividendo provisorio
no supera el 80% de las utilidades que provienen del ejercicio 2012 y que se han
verificado al cierre del mes de marzo de 2012. Dicho dividendo provisorio se pagó a
contar del 28 de agosto de 2012.
Se hace presente que este acuerdo del Directorio modifica la política de dividendos
expuesta por el Directorio a la Junta de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2012,
oportunidad en que se informó a la Junta la política de repartir este primer dividendo
provisorio siempre que él no superara el 80% de las utilidades que provinieran del
ejercicio 2012 y que se verificaran al cierre del mes de junio de 2012.
11.En Junta Extraordinaria de Accionistas de Esval S.A., celebrada el 13 de agosto de
2012, se acordó rechazar la propuesta de fusión por incorporación de Esval S.A. en
Inversiones OTPPB Chile III S.A.
MEMORIA ESVAL 2012
12.En sesión extraordinaria del Directorio de la Sociedad celebrada el día 23 de octubre,
se tomó conocimiento y aceptó la renuncia del Gerente General de la Sociedad, don
Rodrigo Cristóbal Azócar Hidalgo, la que se hará efectiva a partir del 1 de noviembre
de 2012.
Junto con agradecer a don Rodrigo Azócar por su gestión, en esa misma sesión
el Directorio acordó designar a don Francisco Ottone Vigorena, actual Gerente de
Planificación y Estudios, como Gerente General Interino de Esval S.A., a partir del 1 de
noviembre de 2012.
13.En sesión ordinaria de Directorio, celebrada el día 11 de diciembre de 2012, se acordó
repartir un dividendo provisorio de $0,00025 por cada acción de la Compañía, con
cargo a la utilidad del ejercicio del año 2012. Dicho dividendo provisorio se pagará a
contar del 27 de febrero de 2013.
Se hace presente que este acuerdo de repartir estos dividendos provisorios
corresponde a la aplicación de la política de dividendos expuesta por el Directorio a
la Junta de Accionistas, celebrada el 25 de abril del año 2012.
Aguas del Valle S.A.
Al 31 de diciembre de 2012, se observan los siguientes hechos relevantes:
1. Con fecha 29 de febrero de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, la Norma de Carácter
General N° 30, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades
Anónimas, don Nicolás Navarrete Hederra presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía.
2. Con fecha 7 de marzo de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, y lo dispuesto en la
Norma de Carácter General N° 30, la señorita Stacey Purcell presentó su renuncia al
cargo de Directora de la Compañía.
3. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
3.1.Se aprobó la Memoria, el Estado de Situación Financiera, Estados Financieros e
Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31
de Diciembre del año 2011 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las
cuentas de capital y reserva.
3.2.La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos,
acordándose lo siguiente:
Distribución de utilidades año 2011
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos
definitivos por el ejercicio del año 2011.
185
ESVAL • AGUA SANA
Política de Dividendos año 2012
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos
provisorios el año 2012.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo
ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular.
3.3.De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió
a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años.
Resultaron elegidas las siguientes personas:
Olivia Penelope Steedman;
Greg Grant;
Jorge Lesser García – Huidobro;
Juan Ignacio Parot Becker;
Juan Pablo Armas Mac Donald; y
Alejandro Ferreiro Yazigi.
186
3.4.Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la
próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada
director.
3.5.Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la
sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados
financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2012.
3.6.Se acordó designar el diario El Mercurio de Valparaíso para publicar las citaciones
a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a) Que la empresa durante el ejercicio del año 2011 no ha celebrado actos o
contratos a que se refiere el Título XVI de la Ley de Sociedades Anónimas.
b) En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos
adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta sobre la
única oposición de un director en relación a los Acuerdos adoptados por el
Directorio de la Sociedad desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de
Aguas del Valle S.A. hasta la fecha.
c) También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante
el ejercicio del año 2011.
4. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la décima Junta Extraordinaria de Accionistas.
4.1.Se aprobó la propuesta de rebajar de 7 a 6 el número de miembros del Directorio
de la Compañía, acordándose la modificación del artículo décimo de los
estatutos sociales, en los términos antes señalados.
4.2.Se aprobó la propuesta de modificar el artículo decimocuarto de los estatutos de
Aguas del Valle S.A. para eliminar causal de cese de funciones de pleno derecho
de un director si no concurriere a tres sesiones consecutivas sin causa justificada
como suficiente por el Directorio o se ausentare del país por más de tres meses,
sin autorización del Directorio o sin llevar una misión específica encomendada
por la Sociedad por razones de conveniencia social.
MEMORIA ESVAL 2012
4.3.Se aprobó un texto refundido de los Estatutos de la Compañía, para incorporar
las modificaciones antes mencionadas.
5. En sesión ordinaria del Directorio, celebrada con fecha 10 de mayo de 2012, se
designó como presidente del Directorio de la Compañía a don Jorge Lesser García –
Huidobro, y en calidad de Vicepresidente a don Juan Parot Becker.
6. En sesión extraordinaria del Directorio de la Sociedad celebrada el día 23 de octubre,
se tomó conocimiento y aceptó la renuncia del Gerente General de Aguas del Valle
S.A., don Rodrigo Cristóbal Azócar Hidalgo, la que se hará efectiva a partir del 1 de
noviembre de 2012.
Junto con agradecer a don Rodrigo Azócar por su gestión, en esa misma sesión
el Directorio acordó designar a don Francisco Ottone Vigorena, actual Gerente de
Planificación y Estudios, como Gerente General Interino de Esval S.A., a partir del 1 de
noviembre de 2012.
187
ESVAL • AGUA SANA
188
Estados Financieros
MEMORIA ESVAL 2012
189
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Situación Financiera
Aguas del Valle S.A.
Al 31 de dicembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
190
Activos
Nota
31.12.2012
31.12.2011
N°
M$
M$
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo
6
74.012
66.521
Otros activos no financieros, corrientes
12
339.719
233.269
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
7
7.107.326
6.460.729
Inventarios
9
92.711
84.967
7.613.768
6.845.486
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros, no corrientes
14
6.110.519
4.850.139
Otros activos no financieros, no corrientes
15
664.311
837.610
Activos intangibles distintos de la plusvalía
10
94.729.185
91.652.537
Propiedades, plantas y equipos
11
705.510
926.318
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES
102.209.525
98.266.604
TOTAL ACTIVOS
109.823.293
105.112.090
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2012
Al 31 de dicembre de 2012 Y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
PATRIMONIO Y PASIVOS
Nota
31.12.2012
31.12.2011
N°
M$
M$
PASIVOS CORRIENTES:
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes
17
3.967.158
3.670.201
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
8
137.482
132.052
Otras provisiones, corrientes
19
49.905
16.842
Pasivos por Impuestos, corrientes
13
1.338
458.158
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes
19
1.167.041
1.058.113
Otros pasivos no financieros, corrientes
18
2.546.244
2.600.588
7.869.168
7.935.954
PASIVOS CORRIENTE TOTALES
PASIVOS NO CORRIENTES:
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
8
13.005.841
18.400.458
Pasivos por impuestos diferidos
13
8.966.358
7.512.655
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
21.972.199
25.913.113
TOTAL PASIVOS
29.841.367
33.849.067
20
20.441.842
20.441.842
Ganancias acumuladas
20
59.058.853
50.339.950
Otras reservas
20
481.231
481.231
79.981.926
71.263.023
-
-
79.981.926
71.263.023
109.823.293
105.112.090
PATRIMONIO:
Capital emitido
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
PATRIMONIO TOTAL
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
191
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Resultados Integrales
por Naturaleza
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Estado de resultados
192
NOTA
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
Nº
M$
M$
GANANCIA (PÉRDIDA):
Ingresos de actividades ordinarias
21
Otros ingresos por naturaleza
Materias primas y consumibles utilizados
22
33.394.855
29.086.570
180.417
528.178
(3.564.016)
(3.338.066)
Gastos por beneficios a los empleados
23
(2.580.846)
(2.446.917)
Gasto por depreciación y amortización
24
(4.201.867)
(3.766.199)
Otros gastos, por naturaleza
26
(11.305.763)
(10.245.473)
795.797
210.771
Ingresos financieros
14
324.858
-
Costos financieros
25
Otras ganancias (pérdidas)
Resultado por unidades de reajuste
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
GANANCIA, NETA
13
(459.366)
(567.302)
(399.746)
(616.590)
12.184.323
8.844.972
(3.465.420)
(1.533.619)
8.718.903
7.311.353
-
-
8.718.903
7.311.353
MEMORIA ESVAL 2012
193
(Continuación)
GANANCIA (PÉRDIDA), ATRIBUIBLE A:
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
8.718.903
7.311.353
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
-
-
8.718.903
7.311.353
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
0,5284
0,4431
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas
0,0000
0,0000
0,5284
0,4431
GANANCIA, NETA
GANANCIA POR ACCIÓN:
Ganancia por acción básica:
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA
GANANCIA POR ACCIÓN DILUIDAS:
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas
0,5284
0,4431
Ganancia diluida por acción procedente de operaciones discontinuadas
0,0000
0,0000
0,5284
0,4431
GANANCIA POR ACCIÓN DILUIDAS
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Resultados Integrales
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Estado de otros resultados integrales:
194
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Ganancia, neta
8.718.903
7.311.353
8.718.903
7.311.353
8.718.903
7.311.353
Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a
participaciones de la no controladoras
-
-
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES
8.718.903
7.311.353
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES
RESULTADOS DE INGRESOS Y GASTOS INTEGRALES ATRIBUIBLES:
Resultados de ingresos y gastos integrales atribuible a los
propietarios de la controladora
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2012
Estados de Cambios en el Patrimonio
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Saldo inicial período actual 01.01.2012
Capital
emitido
Total
Otras
reservas
Ganancias
(Pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
atribuible
a los propietarios
de Instrumentos
de la
controladora
Participaciones
no controladoras
Patrimonio total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
195
20.441.842
481.231
50.339.950
71.263.023
-
71.263.023
Ganancia o (pérdida)
-
-
8.718.903
8.718.903
-
8.718.903
Incremento (disminución) por transferencias
y otros cambios
-
-
-
-
-
-
20.441.842
481.231
59.058.853
79.981.926
-
79.981.926
20.441.842
481.231
43.028.597
63.951.670
-
63.951.670
Ganancia o (pérdida)
-
-
7.311.353
7.311.353
-
7.311.353
Incremento (disminución) por transferencias
y otros cambios
-
-
-
-
-
-
20.441.842
481.231
50.339.950
71.263.023
-
71.263.023
SALDO FINAL PERÍODO ACTUAL AL
31.12.2012
Saldo inicial período anterior 01.01.2011
SALDO FINAL PERÍODO ANTERIOR AL
31.12.2011
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Flujos de Efectivo Directos
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Cifras en miles de pesos - M$)
Estado de flujos de efectivo:
196
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
CLASES DE COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
37.996.691
33.953.713
1.411.693
1.522.495
CLASES DE PAGOS:
(16.929.386)
(15.762.011)
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
(2.353.682)
(2.411.102)
Otros pagos por actividades de operación
(5.648.940)
(3.505.674)
14.476.376
13.797.421
-
1.600
(8.067.883)
(9.121.507)
-
(101.108)
(8.067.883)
(9.221.015)
19.276.842
20.478.722
(25.677.844)
(25.050.587)
(6.401.002)
(4.571.865)
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
7.491
4.541
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
7.491
4.541
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
66.521
61.980
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
74.012
66.521
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
Compras de propiedades, planta y equipo
Otras entradas (salidas) de efectivo
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de patrimonio
Préstamos de entidades relacionadas
Pagos de préstamos a entidades relacionadas
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
MEMORIA ESVAL 2012
Notas a los Estados de Situación
Financiera
(Cifras en miles de pesos - M$)
1.Información General
Información de la entidad
Aguas del Valle S.A. es una filial directa de Esval S.A., cuyo domicilio legal es Colo Colo
N°935, La Serena, Chile y su Rol Único Tributario es 99.541.380-9.
El 25 de noviembre de 2003, Esval S.A., la Sociedad Matriz, se adjudicó en licitación
pública, el derecho de explotación por 30 años de las concesiones de la que es titular
ECCONSA CHILE S.A. (a la sazón ESSCO S.A.), de la sanitaria de la Región de Coquimbo.
Para tales efectos se constituyó Aguas del Valle S.A., como sociedad anónima cerrada
filial, el día 4 de diciembre de 2003, la que se encuentra inscrita bajo el Nro. 88 del
Registro Especial de Entidades Informantes (REEI) de la Superintendencia de Valores y
Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia.
Aguas del Valle S.A. produce y distribuye agua potable; recolecta, trata y dispone aguas
servidas, para lo cual realiza además las prestaciones relacionadas a dichas actividades,
en los términos establecidos en el DFL N° 382 de 1988, del Ministerio de Obras Públicas,
y demás normas aplicables.
Aguas del Valle S.A. mantiene una dotación de 155 trabajadores.
2.Bases de Preparación de los Estados Financieros
y Políticas Contables
a) Bases de preparación
Los presentes estados financieros corresponden al período de doce meses que terminó el
31 de diciembre de 2012 y han sido preparados de acuerdo con normas internacionales
de información financiera y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de
las referidas normas internacionales. Adicionalmente, se han considerado los oficios
y circulares emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en relación con la
preparación y presentación de los estados financieros bajo NIIF.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Aguas del Valle
S.A., los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de
efectivo, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y han sido aprobados por su Directorio en
sesión celebrada con fecha 25 de marzo de 2013.
Los presentes Estados Financieros han sido preparados a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por la Sociedad.
197
ESVAL • AGUA SANA
La Compañía cumple con todas las condiciones legales a las que está sujeta, presenta
condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades,
sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad de acceder al
sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la Administración
determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen la
normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la
preparación de estos estados financieros. Estas políticas han sido definidas en función
de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012, aplicadas de manera uniforme a los
ejercicios que se presentan en estos estados financieros.
198
b) Moneda funcional
La moneda funcional de la Compañía se ha determinado como la moneda del ambiente
económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la
moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la
transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional
se convierten a la tasa de cambio de cierre. Las ganancias y pérdidas por la conversión se
incluyen en las utilidades o pérdidas netas del año dentro de otras partidas financieras.
La moneda de presentación y la moneda funcional de Aguas del Valle S.A. es el peso chileno.
c) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio
de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones
realizadas por la Administración de la Compañía, para cuantificar algunos de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas
estimaciones se refieren básicamente a:
• La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.
• Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos
financieros.
• Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de
deudores por ventas y cuentas por cobrar a clientes.
• Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de
inventarios.
• La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o
contingentes.
Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible
en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, sin embargo, es posible
que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al
alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría conforme a lo establecido en
NIC 8, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los
correspondientes estados financieros futuros.
MEMORIA ESVAL 2012
d) Bases de conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento, son traducidos a los tipos de cambio
vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle:
Unidad de Fomento (UF)
31-12-2012
31-12-2011
$
$
22.840,75
22.294,03
e) Compensación de saldos y transacciones
Como norma general en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo
de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía
tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al
pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados.
f) Reconocimiento de ingresos
Ingresos por prestación de servicios:
Los ingresos por servicios sanitarios se imputan en función del criterio del devengo,
es decir cuando se produce la prestación de los servicios, independientemente del
momento en que se produzca el pago.
Los ingresos por ventas reguladas se contabilizan sobre la base de los consumos leídos y
facturados a cada cliente, valorizados de acuerdo a la tarifa fijada por la Superintendencia
de Servicios Sanitarios, la que se realiza cada cinco años.
El área de servicios está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas
para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario
mensual.
Para algunos grupos se cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a
éste se le aplica la tarifa correspondiente. Para otros grupos a la fecha del cierre mensual
no se cuenta con el dato de lectura, en consecuencia se procede a estimar sobre la base
de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente, para lo cual se considera
según corresponda tarifa normal o sobreconsumo. Cualquier diferencia que se produzca
entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
199
ESVAL • AGUA SANA
g) Transacciones en moneda extranjera
Al preparar los estados financieros las transacciones en moneda distinta a la moneda
funcional de la entidad (moneda extranjera) son registradas utilizando los tipos de
cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al cierre de los
períodos que se informan, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera
son reconvertidas a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las partidas no monetarias
registradas al valor razonable, denominadas en moneda extranjera, son reconvertidas a
los tipos de cambio vigentes a la fecha en que se determinó el valor razonable.
Las diferencias en cambio se reconocen en los estados de resultados integrales del
ejercicio.
200
h) Costos por préstamos
Los costos por préstamos atribuidos directamente a la adquisición, construcción o
producción de activos calificados, los cuales constituyen activos que requieren de un
período de tiempo substancial para su uso o venta, son sumados al costo de estos
activos hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. En el caso de préstamos
destinados a la compra de participación, dichos montos son reconocidos como gasto en
el período en que se devengaron y realizaron.
El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para
ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos
para su capitalización.
Todos los otros costos por préstamos son reconocidos en resultados durante el período
en que se incurren.
i) Beneficios al personal
La empresa reconoce en los estados financieros, las obligaciones emanadas de los
beneficios al personal que están contenidas en los convenios colectivos y contratos
individuales con el personal.
En Aguas del Valle S.A., los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados
con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a
resultados en el período que corresponde.
La Sociedad tiene pactados beneficios por cumplimiento de metas y otros conceptos
de corto plazo, lo cuales son valorizados al monto real de su pago y clasificados en el
rubro “Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes”.
j) Impuestos a las Ganancias
El gasto por impuesto a las ganancias representa la suma del impuesto a las
ganancias por pagar actual y el impuesto diferido.
MEMORIA ESVAL 2012
Impuesto corriente
El impuesto por pagar corriente se basa en las bases fiscales registradas durante el
año. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultados
integrales, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles en
otros años y partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo de Aguas del
Valle S.A. por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales
promulgadas o substancialmente aprobadas al final del ejercicio sobre el cual se
informa.
Impuestos diferidos
El impuesto diferido se reconoce sobre las diferencias temporarias entre el importe
en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases
fiscales correspondientes utilizadas para determinar la ganancia fiscal. El pasivo
por impuesto diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales
temporarias.
Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias
temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad
disponga de ganancias fiscales futuras contra las cuales cargar esas diferencias
temporarias deducibles.
Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporarias surgen de la
plusvalía o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios)
de otros activos y pasivos en una operación que no afecta la ganancia fiscal ni la
ganancia contable.
Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo diferido de carácter fiscal por diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas,
y participaciones en negocios conjuntos, a excepción de aquellos en los que la
Sociedad es capaz de controlar el reverso de la diferencia temporaria y cuando exista
la posibilidad de que ésta no pueda revertirse en un futuro cercano. Los activos por
impuesto diferido que surgen de las diferencias temporarias asociadas con dichas
inversiones y participaciones son únicamente reconocidos, en la medida en que
resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las
que cargar esas diferencias temporarias y cuando exista la posibilidad de que éstas
puedan revertirse en un futuro cercano.
El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión
al final de cada período sobre el que se informe y se debe reducir el importe del
saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que
no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro, como para permitir que se
recupere la totalidad o una parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales
que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el
pasivo se cancele, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que al final del período
sobre el que se informa hayan sido aprobadas o prácticamente terminado el proceso
de aprobación. La medición de los pasivos por impuestos diferidos y los activos por
impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma
en que la entidad espera, al final del período sobre el que se informa, recuperar o
liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
201
ESVAL • AGUA SANA
La Sociedad compensa activos por impuestos diferidos con pasivos por impuestos
diferidos si, y sólo si tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, frente
a la autoridad fiscal, los importes reconocidos en esas partidas; y los activos por
impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto
a las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y la empresa tiene la
intención de liquidar sus activos y pasivos como netos.
Impuestos corrientes y diferidos
202
Los impuestos corrientes y diferidos, se reconocen como ingreso o gasto, y son
incluidos en el estado de resultados integrales, excepto en la medida en que hayan
surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado, ya sea en
otro resultado integral o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto
también se reconoce fuera del resultado; o cuando surgen del registro inicial de una
combinación de negocios. En el caso de una combinación de negocios, el efecto
fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios.
k) Propiedades, Plantas y Equipos
La Sociedad optó por registrar los elementos de propiedades plantas y equipos de
acuerdo al modelo del costo según lo definido en NIC 16.
Las propiedades, plantas y equipos de la Compañía se encuentran valorizadas al costo
de adquisición menos depreciaciones acumuladas y pérdida por deterioro acumuladas.
En la fecha de transición a NIIF, la Sociedad optó por la alternativa de mantener los
activos valorizados a su costo de adquisición corregido bajo normativa chilena al 31 de
diciembre de 2008.
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento
de productividad, capacidad o eficiencia, o un aumento de la vida útil de los bienes,
se contabiliza como mayor costo de los correspondientes bienes. Dentro del costo
de algunas obras se incluyen las remuneraciones directas, consultorías y otros costos
inherentes identificables. Así también, se incluye costos de financiamiento.
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio
en que se incurren.
En el rubro propiedades plantas y equipos la Sociedad, se incluyen urbanizaciones
ejecutadas y financiadas por sociedades constructoras en el desarrollo de sus
proyectos, para que sus clientes se conecten a la red de servicios sanitarios. Estos
bienes corresponden principalmente a redes de agua potable y aguas servidas, que se
requieren para la prestación de los servicios sanitarios a los nuevos clientes incorporados
y según lo establece la Ley de Servicios Sanitarios estos bienes no constituyen activos
de las empresas sanitarias para fines de la fijación de tarifas así como tampoco generan
para la Compañía una obligación con los urbanizadores.En los artículos 36 a 43 y 53 del
DFL N° 382/1988 del Ministerio de Obras Públicas (Ley general de Servicios Sanitarios),
se establecen las responsabilidades respecto de la instalación, por parte del urbanizador,
estableciendo que es de responsabilidad del prestador del servicio la mantención y
reposición de estos bienes.
La Sociedad registra dichos activos a su valor justo con abono a una cuenta
complementaria bienes financiados por urbanizadores por igual importe. Los bienes
registrados como propiedades planta y equipos y su cuenta complementaria se
amortizan en el mismo período de la vida útil que le corresponden a los activos.
MEMORIA ESVAL 2012
Vidas Útiles
Las vidas útiles consideradas para efectos del cálculo de la depreciación se sustentan en
estudios técnicos preparados por el Departamento de Operaciones de la Sociedad, las
cuales se revisan en la medida que surjan antecedentes que permitan considerar que
la vida útil de algún activo se ha modificado. La asignación de la vida útil total para los
activos se realiza sobre la base de varios factores, incluyendo la naturaleza del equipo.
Tales factores incluyen generalmente:
1.
2.
3.
4.
Naturaleza de los materiales componentes de los equipos o construcciones.
Medio de operación de los equipos.
Intensidad de uso.
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
La Sociedad deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de
vida útil estimada. Sin perjuicio de lo anterior, a partir de diciembre del año 2008, para
algunos bienes de las plantas de agua potable y tratamiento, se calcula su depreciación
de acuerdo al uso de dichos bienes.
La recuperabilidad de los activos se estima de conformidad con NIC 36. Se evalúan los
activos para detectar posibles deterioros sobre una base permanente a través de estimar
si se generarán ingresos suficientes para cubrir todos los costos, incluida la depreciación
del activo fijo.
l) Activos Intangibles
La Sociedad optó por registrar sus activos intangibles de acuerdo al modelo del costo
según lo definido en NIC 38.
Los principales activos intangibles de vida útil indefinida corresponden a derechos de
agua y servidumbres, en tanto los principales activos intangibles de vida útil definida
corresponden a aplicaciones informáticas y otros derechos.
En la valorización de los derechos de agua, principal componente de los activos
intangibles, con vida útil indefinida, la Sociedad optó por la alternativa de valorizar a
costo atribuido, esto es considerar como costo su valor de mercado al 31 de diciembre
de 2008, que pasa a constituir el costo atribuido según la exención permitida en NIIF 1.
Para el resto de los activos intangibles de vida útil indefinida, se optó por valorizar al costo
de adquisición corregido monetariamente neto de amortización al 31 de diciembre de
2008, que pasa a constituir el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
Los activos intangibles de vida útil definida se presentan al costo de adquisición corregido
monetariamente, neto de amortización al 31 de diciembre de 2008, que pasa a constituir
el costo atribuido, según la exención permitida en NIIF 1.
A partir del 1º de enero de 2009, de acuerdo a NIC 38 sólo se amortizan activos con vida
útil definida, en el plazo en que se estima el retorno de la inversión. Aquellos activos
intangibles con vida útil indefinida se dejan de amortizar, pero se aplica una prueba de
deterioro anualmente.
203
ESVAL • AGUA SANA
Los factores que deben considerarse para la estimación de la vida útil son, entre otros,
los siguientes:
•
•
•
•
•
204
Limitaciones legales, regulatorias o contractuales.
Vida predecible del negocio o industria.
Factores económicos (obsolescencia de productos, cambios en la demanda).
Reacciones esperadas por parte de competidores actuales o potenciales.
Factores naturales, climáticos y cambios tecnológicos que afecten la capacidad para
generar beneficios.
La vida útil puede requerir modificaciones durante el tiempo debido a cambios en
estimaciones como resultado de cambios en supuestos acerca de los factores antes
mencionados.
Dentro de los activos con vida útil definida, el principal activo corresponde al derecho
de explotación de la concesión sanitaria de la región de Coquimbo, cuya vida útil inicial
corresponde al período de vigencia del contrato de concesión, que es de 30 años a partir
de diciembre de 2003, y a las aplicaciones informáticas, para las cuales se aplica una vida
útil de 4 años.
Adicionalmente se reconocen como activos intangibles, los bienes afectos al derecho
de explotación de la Concesión Sanitaria de la región de Coquimbo, los cuales son
amortizados en función a las especificaciones técnicas y al uso dado a cada uno de ellos
en forma individual.
Los costos de algunos intangibles incluyen las remuneraciones directas, consultorías y
otros costos inherentes identificables.
Concesiones de Servicios:
La sociedad posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la región
del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la Empresa de
Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Estos acuerdos de
concesión se valorizan de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12, acuerdos de Concesión,
por corresponder a acuerdos de servicios de concesión público-privado donde: (i) el
otorgador controla o regula que servicios debe proveer el operador con la infraestructura,
a quién debe proveerlos, y a qué precio, y; (ii) el otorgador controla a través de propiedad,
beneficio designado u otros algún interés residual significativo en la infraestructura al
término del acuerdo.
La infraestructura bajo el alcance de esta interpretación no es reconocida como
propiedad, planta y equipo del operador (Aguas del Valle S.A.), independiente del
grado al cual el operador asume los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad
e independientemente de cuál de las partes del contrato tiene derecho legal a la
propiedad durante el término del acuerdo, dado que el activo es “controlado” por los
otorgadores. En su lugar, el operador reconoce un activo financiero cuando este
posee un derecho incondicional de recibir una retribución en efectivo u otro activo
financiero del otorgador (“Modelo de Activo Financiero”), y/o un activo intangible
cuando tenga un derecho a cobrar a los usuarios del servicio público (“Modelo de
Activo Intangible”). Bajo ambos modelos, el operador contabiliza los ingresos y costos
relacionados con los servicios de construcción en conformidad con IAS 11 – Contratos
de Construcción. Con respecto a los ingresos y costos por los servicios de operación,
estos son contabilizados en conformidad con lo establecido en IAS 18 – Reconocimiento
de Ingresos. Adicionalmente, las obligaciones contractuales establecen que el operador
MEMORIA ESVAL 2012
debe cumplir como una condición de la concesión recibida, esto es, (a) mantener la
infraestructura en un nivel de operatividad, o (b) restaurar la infraestructura a una
condición especificada antes de que ésta sea traspasada al otorgador al término de la
concesión. Estas obligaciones contractuales de mantener o restaurar la infraestructura,
deberán ser reconocidas y medidas en conformidad con IAS 37, es decir, a la mejor
estimación del gasto que sería necesario para liquidar la obligación presente al final del
ejercicio de reporte. Finalmente, en conformidad con IAS 23, los costos de financiamiento
atribuibles al acuerdo deberán ser reconocidos en resultados en el ejercicio en que son
incurridos, a menos que el operador tenga un derecho contractual a recibir un activo
intangible (derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En este caso los costos
de financiamiento atribuibles al acuerdo deberán ser capitalizados durante la fase de
construcción. De conformidad con el contrato de concesión firmado por la Sociedad,
ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las inversiones que no serán remuneradas al
final de la concesión, generándose una cuenta por cobrar que se presenta en el rubro
“Otros activos financieros no corrientes” y su detalle se muestra en nota N°14 “Otros
activos financieros no corrientes”. Por las inversiones efectuadas (en infraestructura)
que deberán ser transferidas a ECONSSA CHILE S.A. al término del plazo del contrato de
concesión, 30 años contados desde Diciembre del año 2003, se ha registrado un activo
intangible.
Informaciones a Revelar sobre activos intangibles generados internamente:
La Sociedad no posee intangibles generados internamente.
m)Deterioro del Valor de Activos
La Compañía evalúa en cada fecha de cierre del Estado de Situación Financiera, si
existe algún indicio de deterioro del valor registrado de los activos. En caso de existir
algún indicio, se estima el valor recuperable de los citados activos con el objetivo de
determinar el deterioro de valor sufrido. Cuando el activo analizado no genera por si
mismo flujos de caja independientes de otros activos, se estima el valor razonable de la
Unidad Generadora de Efectivo en la que tal activo se haya incluido.
En el caso de activos fijos e intangibles de vida útil indefinida, no sujetos a depreciación
y amortización sistemática, las pruebas de deterioro son realizadas con una periodicidad
mínima anual o cuando haya indicios de que el activo ha sufrido una pérdida de valor.
El valor recuperable de un activo sujeto a deterioro es el mayor entre su valor razonable
menos los costos de venta y su valor en uso. Para la estimación del valor en uso, se
computa el valor presente de los flujos futuros de caja del activo anualizado (o de la
unidad generadora de efectivo a la que pertenezca, en su caso) utilizando una tasa
de descuento que refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico
asociado al activo.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto
en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del
estado de resultados integrales. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas
con abono a dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable,
aumentando el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera
tenido de no haberse realizado el saneamiento.
205
ESVAL • AGUA SANA
n) Inventarios
Los inventarios son presentados al costo de adquisición o valor neto realizable. Las
existencias de materiales, insumos y repuestos se encuentran valorizadas a su costo
de adquisición y se presentan netas de una provisión de obsolescencia y mermas. Los
valores así determinados no exceden los respectivos costos de reposición.
Es política de la Compañía, imputar el costo de producción de las existencias de agua
potable en estanques de almacenamiento y redes de distribución directamente a
resultados.
206
El criterio de obsolescencia que aplica la sociedad, consiste en provisionar a pérdida
aquellos artículos que presentan daños físicos u obsolescencia técnica visualizada en los
inventarios físicos efectuados regularmente y avalados por un informe técnico emitidos
por profesionales de la Gerencia de Operaciones.
o) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea
legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Sociedad tenga
que desprenderse de recursos que comporten beneficios económicos para cancelar la
obligación, y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.
El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del desembolso
necesario para cancelar la obligación presente, al final del período sobre el que se
informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando
se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación
presente, su importe en libros representa el valor actual de dicho flujo de efectivo.
Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos
requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un
activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta
por cobrar puede ser medido con fiabilidad.
p) Provisión deudores incobrables
La Compañía efectúa una provisión sobre aquellas cuentas por cobrar de dudosa
recuperabilidad, y el criterio para efectuar dicha provisión es el siguiente:
La estimación de deudores incobrables se efectúa a través de un análisis que contempla
lo siguiente:
• Antigüedad de saldo impago
• Tipo de cliente
• Cumplimiento de convenios de pago
• El análisis del comportamiento de los distintos tipos de segmentos de deuda
es afectada por: i) división entre deudores con subsidio o sin subsidio y ii) el
hecho que la Sociedad cuenta con la facultad legal de suspender el suministro
de servicios a los clientes que no pagan.
MEMORIA ESVAL 2012
• El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de
provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados dentro de “costos
financieros de actividades no financieras”. Cuando una cuenta por cobrar es
declarada incobrable, se procede con los castigos contra la cuenta de provisión
para las cuentas incobrables.
q) Instrumentos Financieros
i) Activos financieros:
Los activos financieros corresponden a préstamos y cuentas por cobrar y a
inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
ii) Préstamos y cuentas por cobrar:
Se registran a su costo amortizado, correspondiendo éste básicamente al efectivo
entregado, menos las devoluciones del capital efectuadas, más los intereses
devengados no cobrados en el caso de los préstamos, y al valor actual de la
contraprestación realizada en el caso de las cuentas por cobrar. Se incluyen en
activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha
de cierre de los estados financieros que se clasifican como activos no corrientes. Los
préstamos y cuentas a cobrar se incluyen en deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar en el estado de situación financiera.
iii) Deterioro de activos financieros:
Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través
de resultados, son evaluados a la fecha de cada estado de situación para establecer
la presencia de indicadores de deterioro. Los activos financieros se encuentran
deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o
más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja
estimados de la inversión han sido impactados.
En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida
por deterioro corresponde a la diferencia entre el valor libros del activo y el valor
presente de los flujos futuros de caja estimados descontados a la tasa de interés
efectiva original del activo financiero. Al 31 de diciembre de 2012, las pruebas de
deterioro realizadas indican que no existe deterioro observable.
iv) Pasivos financieros:
Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a “valor razonable
a través de resultados” o como “otros pasivos financieros”, entre los cuales se cuentan
los préstamos por pagar a empresas relacionadas, y los acreedores comerciales.
v) Derivados implícitos:
La Compañía ha establecido un procedimiento que permite evaluar la existencia de
derivados implícitos en contratos financieros y no financieros. En caso de existir un
derivado implícito, y si el contrato principal no es contabilizado a valor razonable,
el procedimiento determina si las características y riesgos del mismo no están
estrechamente relacionados con el contrato principal, en cuyo caso requiere de una
contabilización separada.
207
ESVAL • AGUA SANA
El procedimiento consiste en una caracterización inicial de cada contrato que
permite distinguir aquellos en los cuales podría existir un derivado implícito. En tal
caso, dicho contrato se somete a un análisis de mayor profundidad. Si producto de
esta evaluación se determina que el contrato contiene un derivado implícito que
requiera su contabilización separada, este es valorizado y los movimientos en su
valor razonable son registrados en la cuenta de resultados de los Estados Financieros.
r) Estado de flujo de efectivo
Para efectos de preparación del Estado de Flujos de Efectivo, la Compañía ha definido las
siguientes consideraciones:
208
• El efectivo y equivalente al efectivo:
incluye el efectivo en caja, bancos, depósitos a plazo y fondos mutuos. En el estado
de situación, los sobregiros bancarios se clasifican como recursos ajenos en el pasivo
corriente.
• Actividades de operación:
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de
la Compañía, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación.
• Actividades de inversión:
Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros
medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus
equivalentes.
• Actividades de financiación:
Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio
neto y de los pasivos de carácter financiero.
s) Ganancias por acción
La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida)
neta del período atribuible a la Compañía y el número medio ponderado de acciones
ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio
de acciones de la Compañía en poder de alguna sociedad Filial, si en alguna ocasión
fuera el caso. No se ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo
que suponga una ganancia por acción diluida diferente del beneficio básico por acción.
MEMORIA ESVAL 2012
t) Clasificación de saldos en corriente y no corriente
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus
vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a
doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En
el caso de existir obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo
refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Compañía, mediante
contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo,
podrían clasificarse como pasivos a largo plazo.
u) Medio ambiente
209
La Sociedad adhiere a los principios del Desarrollo Sustentable, los cuales compatibilizan
el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus
colaboradores.
La Sociedad reconoce que estos principios son claves para lograr el éxito de sus
operaciones.
Adopción de Normas Internacionales de Informacion Financiera
(Niif) Nuevas y Revisadas
Nuevos pronunciamientos contables:
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados
financieros:
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo
Subyacente
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2012
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera
– (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores
por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio
de 2011.
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio
de 2011
ESVAL • AGUA SANA
Enmienda a NIC 12, Impuesto a las ganancias
210
El 20 de Diciembre de 2010, el IASB publicó Impuestos diferidos: Recuperación del Activo
Subyacente – Modificaciones a NIC 12. Las modificaciones establecen una exención
al principio general de NIC 12 de que la medición de activos y pasivos por impuestos
diferidos deberán reflejar las consecuencias tributarias que seguirían de la manera en la
cual la entidad espera recuperar el valor libros de un activo. Específicamente la exención
aplica a los activos y pasivos por impuestos diferidos que se originan en propiedades de
inversión medidas usando el modelo del valor razonable de NIC 40 y en propiedades
de inversión adquiridas en una combinación de negocios, si ésta es posteriormente
medida usando el modelo del valor razonable de NIC 40. La modificación introduce una
presunción de que el valor corriente de la propiedad de inversión será recuperada al
momento de su venta, excepto cuando la propiedad de inversión es depreciable y es
mantenida dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente
todos los beneficios económicos a lo largo del tiempo, en lugar de a través de la
venta. Estas modificaciones deberán ser aplicadas retrospectivamente exigiendo una
remisión retrospectiva de todos los activos y pasivos por impuestos diferidos dentro
del alcance de esta modificación, incluyendo aquellos que hubiesen sido reconocidos
inicialmente en una combinación de negocios. La fecha de aplicación obligatoria de
estas modificaciones es para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2012. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
Enmienda a NIIF 1, Adopción por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera
El 20 de Diciembre de 2010, el IASB publicó ciertas modificaciones a NIIF 1,
específicamente:
(i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez
Estas modificaciones entregan una ayuda para adoptadores por primera vez de
las NIIF al reemplazar la fecha de aplicación prospectiva del desreconicimiento de
activos y pasivos financieros del ‘1 de enero de 2004’ con ‘la fecha de transición a
NIIF’ de esta manera los adoptadores por primera vez de IFRS no tienen que aplicar
los requerimientos de desreconocimiento de IAS 39 retrospectivamente a una
fecha anterior; y libera a los adoptadores por primera vez de recalcular las pérdidas
y ganancias del ‘día 1’ sobre transacciones que ocurrieron antes de la fecha de
transición a NIIF.
(ii) Hiperinflación Severa
Estas modificaciones proporcionan guías para la entidades que emergen de una
hiperinflación severa, permitiéndoles en la fecha de transición de las entidades
medir todos los activos y pasivos mantenidos antes de la fecha de normalización
de la moneda funcional a valor razonable en la fecha de transición a NIIF y utilizar
ese valor razonable como el costo atribuido para esos activos y pasivos en el estado
de situación financiera de apertura bajo IFRS. Las entidades que usen esta exención
deberán describir las circunstancias de cómo, y por qué, su moneda funcional se vio
sujeta a hiperinflación severa y las circunstancias que llevaron a que esas condiciones
terminaran.
MEMORIA ESVAL 2012
Estas modificaciones serán aplicadas obligatoriamente para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de Julio de 2011. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
Enmienda a NIIF 7, Instrumentos Financieros
El 7 de Octubre de 2010, el International Accounting Standards Board (IASB) emitió
Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros (Modificaciones a NIIF 7 Instrumentos
Financieros – Revelaciones) el cual incrementa los requerimientos de revelación para
transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas modificaciones
están dirigidas a proporcionar una mayor transparencia sobre la exposición al riesgo de
transacciones donde un activo financiero es transferido pero el cedente retiene cierto
nivel de exposición continua (referida como ‘involucramiento continuo’) en el activo.
Las modificaciones también requiere revelar cuando las transferencias de activos
financieros no han sido distribuidas uniformemente durante el período (es decir, cuando
las transferencias ocurren cerca del cierre del período de reporte). Estas modificaciones
son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Julio de 2011.
Está permitida la aplicación anticipada de estas modificaciones. Las revelaciones no son
requeridas para ninguno de los períodos presentados que comiencen antes de la fecha
inicial de aplicación de las modificaciones.
La Administración de la Sociedad estima que estas modificaciones no han tenido un
impacto en las políticas contables del ejercicio.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2015
NIIF 10, Estados Financieros Consolidado
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
211
ESVAL • AGUA SANA
Enmiendas a NIIFs
212
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 1, Presentación de Estados Financieros –
Presentación de Componentes de Otros Resultados
Integrales
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Julio de 2012
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación –
Aclaración de requerimientos para el neteo de activos
y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2014
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de
activos y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados, NIIF
11 - Acuerdos Conjuntos y NIIF 12 - Revelaciones de
Participaciones en Otras Entidades – Guías para la
transición
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2013
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF
10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12
Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y
NIC 27 Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de enero de 2014
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de
Producción de una Mina de Superficie
Períodos anuales iniciados en o después
del 1 de Enero de 2013
NIIF 9, Instrumentos Financieros
El 12 de noviembre de 2009, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió
NIIF 9, Instrumentos Financieros. Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la
clasificación y medición de activos financieros y es efectiva para períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2013, permitiendo su aplicación anticipada.
NIIF 9 especifica como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros.
Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la
base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las
características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos
financieros son medidos ya sea a costo amortizado o valor razonable. Solamente los
activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizados serán
probados por deterioro. El 28 de Octubre de 2010, el IASB publicó una versión revisada
de NIIF 9, Instrumentos Financieros. La Norma revisada retiene los requerimientos para
la clasificación y medición de activos financieros que fue publicada en Noviembre
de 2009, pero agrega guías sobre la clasificación y medición de pasivos financieros.
Como pate de la reestructuración de NIIF 9, el IASB también ha replicado las guías
sobre desreconocimiento de instrumentos financieros y las guías de implementación
relacionadas desde IAS 39 a NIIF 9. Estas nuevas guías concluyen la primera fase del
proyecto del IASB para reemplazar la NIC 39. Las otras fases, deterioro y contabilidad de
cobertura, aún no han sido finalizadas.
MEMORIA ESVAL 2012
Las guías incluidas en NIIF 9 sobre la clasificación y medición de activos financieros
no han cambiado de aquellas establecidas en NIC 39. En otras palabras, los pasivos
financieros continuarán siendo medidos ya sea, a costo amortizado o a valor razonable
con cambios en resultados. El concepto de bifurcación de derivados incorporados en
un contrato por un activo financiero tampoco ha cambiado. Los pasivos financieros
mantenidos para negociar continuarán siendo medidos a valor razonable con cambios
en resultados, y todos los otros activos financieros serán medidos a costo amortizado a
menos que se aplique la opción del valor razonable utilizando los criterios actualmente
existentes en NIC 39.
No obstante lo anterior, existen dos diferencias con respecto a NIC 39:
• La presentación de los efectos de los cambios en el valor razonable atribuibles al
riesgo de crédito de un pasivo; y
• La eliminación de la exención del costo para derivados de pasivo a ser liquidados
mediante la entrega de instrumentos de patrimonio no transados.
El 16 de Diciembre de 2011, el IASB emitió Fecha de Aplicación Obligatoria de NIIF 9 y
Revelaciones de la Transición, difiriendo la fecha efectiva tanto de las versiones de 2009
y de 2010 a períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2015.
Anterior a las modificaciones, la aplicación de NIIF 9 era obligatoria para períodos anuales
que comenzaban en o después de 2013. Las modificaciones cambian los requerimientos
para la transición desde NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
a NIIF 9. Adicionalmente, las modificaciones también modifican NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Revelaciones para agregar ciertos requerimientos en el período de reporte
en el que se incluya la fecha de aplicación de NIIF 9.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2015, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, el cual
remplaza IAS 27, Estados Financieros Consolidados y Separados y SIC-12 Consolidación
– Entidades de Propósito Especial. El objetivo de NIIF 10 es tener una sola base de
consolidación para todas las entidades, independiente de la naturaleza de la inversión,
esa base es el control. La definición de control incluye tres elementos: poder sobre una
inversión, exposición o derechos a los retornos variables de la inversión y la capacidad
de usar el poder sobre la inversión para afectar las rentabilidades del inversionista. NIIF
10 proporciona una guía detallada de cómo aplicar el principio de control en un número
de situaciones, incluyendo relaciones de agencia y posesión de derechos potenciales de
voto. Un inversionista debería reevaluar si controla una inversión si existe un cambio en
los hechos y circunstancias. NIIF 10 reemplaza aquellas secciones de IAS 27 que abordan
el cuándo y cómo un inversionista debería prepara estados financieros consolidados y
remplaza SIC-12 en su totalidad. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 10 es el 1 de
enero de 2013, se permite la aplicación anticipada bajo ciertas circunstancias.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
213
ESVAL • AGUA SANA
NIIF 11, Estados Financieros Consolidados
214
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 11, Acuerdos Conjuntos, el cual reemplaza IAS
31, Intereses en Negocios Conjuntos y SIC-13, Entidades de Control Conjunto. NIIF 11
clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinación de los
conceptos existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas
conjuntamente) o negocios conjuntos (equivalente al concepto existente de una entidad
controlada conjuntamente). Una operación conjunta es un acuerdo conjunto donde
las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y obligaciones por
los pasivos. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen
control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. NIIF 11
exige el uso del valor patrimonial para contabilizar las participaciones en negocios
conjuntos, de esta manera eliminando el método de consolidación proporcional. La
fecha efectiva de aplicación de NIIF 11 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación
anticipada en ciertas circunstancias.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 12, Revelaciones de Intereses en Otras
Entidades, la cual requiere mayores revelaciones relacionadas a las participaciones
en filiales, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas.
NIIF 12 establece objetivos de revelación y especifica revelaciones mínimas que una
entidad debe proporcionar para cumplir con esos objetivos. Una entidad deberá
revelar información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la
naturaleza y riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades y los efectos
de esas participaciones en sus estados financieros. Los requerimientos de revelación
son extensos y representan un esfuerzo que podría requerir acumular la información
necesaria. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 12 es el 1 de enero de 2013, pero se
permite a las entidades incorporar cualquiera de las nuevas revelaciones en sus estados
financieros antes de esa fecha.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados fue modificada por la emisión de
NIIF 10 pero retiene las guías actuales para estados financieros separados.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
MEMORIA ESVAL 2012
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
NIC 28 Inversiones en Asociadas fue modificada para conformar los cambios relacionados
con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable, la cual
establece una sola fuente de guías para las mediciones a valor razonable bajo las NIIF.
Esta norma aplica tanto para activos financieros como para activos no financieros
medidos a valor razonable. El valor razonable se define como “el precio que sería recibido
al vender un activo o pagar para transferir un pasivo en una transacción organizada entre
participantes de mercado en la fecha de medición” (es decir, un precio de salida). NIIF 13
es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013,
se permite la aplicación anticipada, y aplica prospectivamente desde el comienzo del
período anual en el cual es adoptada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
Enmienda NIC 1, Presentación de Estados Financieros
El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó Presentación de los Componentes de Otros
Resultados Integrales (modificaciones a NIC 1). Las modificaciones retienen la opción
de presentar un estado de resultados y un estado de resultados integrales ya sea en un
solo estado o en dos estados individuales consecutivos. Se exige que los componentes
de otros resultados integrales sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no
serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancias. Se exige que el impuesto
sobre los otros resultados integrales sea asignado sobre esa misma base. La medición
y reconocimiento de los componentes de pérdidas y ganancias y otros resultados
integrales no son ven afectados por las modificaciones, las cuales son aplicables para
períodos de reporte que comienzan en o después del 1 de Julio de 2012, se permite la
aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
Enmienda a NIC 19, Beneficios a los Empleados
El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a NIC 19, Beneficios a los
Empleados, las cuales cambian la contabilización de los planes de beneficios definidos
y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los
cambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos
cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de
los costos de servicios pasados.
215
ESVAL • AGUA SANA
Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos del plan son
desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre los pasivos
(activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos (activos) netos por
beneficios definidos.
El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos de alta
calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno
esperado sobre los activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del
ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige la aplicación
retrospectiva con ciertas excepciones.
216
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación
En Diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y
revelación relacionados con el neteo activos y pasivos financieros mediante las
enmiendas a NIC 32 y NIIF 7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto
del IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en
sus respectivas normas contables con respecto al neteo de instrumentos financieros. Las
nuevas revelaciones son requeridas para períodos anuales o intermedios que comiencen
en o después del 1 de enero de 2013 y las modificaciones a NIC 32 son efectivas para
períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2014. Ambos requieren
aplicación retrospectiva para períodos comparativos.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013 y 2014, y no tendrá
un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
Enmienda a NIIF 7, Neteo de Activos y Pasivos Financieros
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones fue modificada para solicitar información
acerca de todos los instrumentos financieros reconocidos que están siendo neteados en
conformidad con el párrafo 42 de NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación.
Las modificaciones también requieren la revelación de información acerca de los
instrumentos financieros reconocidos que están sujetos a acuerdos maestros de neteo
exigibles y acuerdos similares incluso si ellos no han sido neteados en conformidad con
NIC 32. El IASB considera que estas revelaciones permitirán a los usuarios de los estados
financieros evaluar el efecto o el potencial efecto de acuerdos que permiten el neteo,
incluyendo derechos de neteo asociados con los activos financieros y pasivos financieros
reconocidos por la entidad en su estado de posición financiera. Las modificaciones son
efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enero de 2013. Se
permite la aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
MEMORIA ESVAL 2012
Enmienda NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF 12 - Revelaciones de Participaciones
en Otras Entidades – Guías para la transición
El 28 de Junio de 2012, el IASB publicó Estados Financieros Consolidados, Acuerdos
Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades (Modificaciones a
NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12). Las modificaciones tienen la intención de proporcionar
un aligeramiento adicional en la transición a NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12, al “limitar el
requerimiento de proporcionar información comparativa ajustada solo para el año
comparativo inmediatamente precedente”. También, modificaciones a NIIF 11 y
NIIF 12 eliminan el requerimiento de proporcionar información comparativa para
períodos anteriores al período inmediatamente precedente. La fecha efectiva de estas
modificaciones es para períodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2013,
alineándose con las fechas efectivas de NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2013, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
Entidades de Inversión – Enmiendas a NIIF 10 – Estados Financieros
Consolidados; NIIF 12 – Revelaciones de Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 – Estados Financieros Separados
El 31 de Octubre de 2012, el IASB publicó “Entidades de Inversión (modificaciones a NIIF
10, NIIF 12 y NIC 27)”, proporcionando una exención para la consolidación de filiales bajo
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados para entidades que cumplan la definición
de “entidad de inversión”, tales como ciertos fondos de inversión. En su lugar, tales
entidades medirán sus inversiones en filiales a valor razonable a través de resultados en
conformidad con NIIF 9 Instrumentos Financieros o NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
Las modificaciones también exigen revelación adicional con respecto a si la entidad
es considerada una entidad de inversión, detalles de las filiales no consolidadas de la
entidad, y la naturaleza de la relación y ciertas transacciones entre la entidad de inversión
y sus filiales. Por otra parte, las modificaciones exigen a una entidad de inversión
contabilizar su inversión en una filial de la misma manera en sus estados financieros
consolidados como en sus estados financieros individuales (o solo proporcionar estados
financieros individuales si todas las filiales son no consolidadas). La fecha efectiva de
estas modificaciones es para períodos que comiencen en o después del 1 de enero de
2014. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración estima que esta nueva norma será adoptada en los estados financieros
de la Sociedad para el período que comenzará el 1 de enero de 2014, y no tendrá un
impacto significativo en los estados financieros consolidados de Aguas del Valle S.A.
217
ESVAL • AGUA SANA
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie
218
El 19 de Octubre de 2011, el IFRS Interpretations Committee publicó CINIIF 20, Costos de
Desbroce in la Fase de Producción de una Mina de Superficie (‘CINIIF 20’). CINIIF 20 aplica
a todos los tipos de recursos naturales que son extraídos usando el proceso de minería
superficial. Los costos de actividades de desbroce que mejoren el acceso a minerales
deberán ser reconocidos como un activo no corriente (“activo de actividad de desbroce”)
cuando se cumplan ciertos criterios, mientras que los costos de operaciones continuas
normales de actividades de desbroce deberán ser contabilizados de acuerdo con NIC 2
Inventarios. El activo por actividad de desbroce deberá ser inicialmente medido al costo
y posteriormente a costo o a su importe revaluado menos depreciación o amortización
y pérdidas por deterioro. La interpretación es efectiva para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de Enero de 2013. Se permite la aplicación anticipada.
La Administración considera que esta nueva interpretación no tendrá impacto sobre sus
estados financieros debido a que sus actividades de negocio no consideran la extracción
de recursos naturales.
3. Gestión del Riesgo Financiero
a. Políticas de Gestión de Riesgo
Las actividades de la compañía están expuestas según lo indicado más abajo a varios
riesgos. El Directorio revisa los principales riesgos e incertidumbres que enfrenta el
negocio y para dicha evaluación utiliza los procesos de administración de riesgo que
posee la compañía, los cuales están diseñados para salvaguardar los activos y administrar,
más que eliminar, los riesgos importantes para el logro de los objetivos del negocio.
b. Factores de Riesgo
Riesgos del Negocio Sanitario:
Son los riesgos de carácter estratégico debido a factores externos e internos de la
compañía tales como el ciclo económico, hidrología, nivel de competencia, patrones
de demanda, estructura de la industria, cambios en la regulación y niveles de precios de
los combustibles. También dentro de esta categoría están los riesgos provenientes de la
gestión de proyectos, fallas en equipos y mantención.
Durante el año 2012, la Administración y el Directorio revisaron los riesgos estratégicos
previamente identificados en el año 2010, teniendo en consideración todos los eventos
con impactos negativos en la misión, visión u objetivos estratégicos, o aquellos que
significativamente afectaron el valor de la compañía o su habilidad para crearlo.
Gestión del riesgo financiero:
Los riesgos financieros de la compañía que incluyen tasa de interés, inflación, riesgo de
crédito y de liquidez, son administrados dentro de un marco de políticas e instrucciones
autorizadas por el Directorio. Estas políticas incluyen definiciones que instruyen sobre los
límites aceptables de los riesgos, las métricas para la medición del riesgo y la frecuencia
MEMORIA ESVAL 2012
del análisis del mismo. La función de la Gerencia de Administración y Finanzas es
administrar estas políticas e incluyen también proveer reportes financieros internos los
cuales analizan la exposición dependiendo del grado o tamaño que tengan, así como
coordinando el acceso a los mercados financieros nacionales.
Riesgos Financieros:
Los riesgos financieros del negocio sanitario se relacionan directamente con el
cumplimiento de las obligaciones financieras contraídas, las cuales se encuentran
expuestas a riesgos por variaciones en las tasas de interés, inflación, créditos y liquidez.
219
i. Riesgo de tasa de interés:
Se refiere a las variaciones de las tasas de interés que afectan el valor de los flujos
futuros referenciados a tasa de interés variable, y a las variaciones en el valor razonable
de los activos y pasivos referenciados a tasa de interés fija que son contabilizados a
valor razonable.
El objetivo de la gestión de este riesgo es alcanzar un equilibrio en la estructura de
financiamiento, disminuyendo los impactos en el costo de la deuda generada por
fluctuaciones de tasas de interés y de esta forma reducir la volatilidad en las cuentas
de resultado de la compañía.
La deuda financiera de la sociedad presenta el siguiente perfil:
Perfil de tasa de interés
Fija
Variable
TOTALES
31.12.2012
31.12.2011
%
%
100
100
-
-
100
100
Del cuadro anterior se desprende que se tiene exposición nula al riesgo de tasa de
interés, dada su política de fijación de tasas de interés fija y de largo plazo.
ii. Riesgo de inflación:
Los negocios en que se participa son fundamentalmente en pesos e indexados
en unidades de fomento, los ingresos y costos se encuentran estructurados
fundamentalmente en pesos y/o unidades de fomento, por eso se ha determinado
como política mantener un equilibrio entre los flujos operacionales y los pasivos
financieros, con el objetivo de minimizar la exposición al riesgo de las variaciones de
esta moneda.
La principal exposición a este riesgo se encuentra relacionada con los pasivos
financieros contraídos en unidades de fomento con tasas de interés fija.
ESVAL • AGUA SANA
iii. Riesgo de crédito:
La sociedad se ve expuesta a este riesgo derivado de la posibilidad de que
una contraparte falle en el cumplimiento de sus obligaciones contractuales
produciendo una pérdida económica o financiera.
El riesgo de crédito al cual la sociedad está expuesta,proviene principalmente
de las cuentas por cobrar por servicios regulados.
Las políticas de crédito están enfocadas en disminuir la incobrabilidad, para
lo que se establecen distintas gestiones y estrategias de cobro, entre las que
se destaca el corte de suministro, costos de cobranza y llamadas telefónicas.
220
iv. Riesgo de liquidez:
Este riesgo viene motivado por las distintas necesidades de fondos que
se tiene para hacer frente a los compromisos adquiridos con los distintos
agentes del mercado.
La administración de este riesgo se realiza a través de una adecuada gestión
de los activos y pasivos, optimizando la administración de los excedentes
de caja diarios, para lo anterior mensualmente se efectúan proyecciones de
flujos de caja basados en los flujos de retorno esperados y en el calendario
de vencimiento de las principales obligaciones considerando la situación
financiera y el entorno económico del mercado.
Complementando lo anterior, la sociedad cuenta con líneas bancarias
aprobadas de corto plazo las que disminuyen el riesgo de liquidez y aseguran
fondos suficientes para soportar las necesidades previstas para este período.
Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, la
sociedad estima que los flujos de efectivo provenientes de las actividades
operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para financiar el
capital de trabajo, las inversiones de capital, los pagos de intereses, los pagos
de dividendos y los requerimientos de pago de deudas, por los próximos 12
meses y el futuro previsible.
c. Medición del Riesgo
La Administración de la sociedad, realiza periódicamente análisis y mediciones
de su exposición a los distintos factores de riesgo, de acuerdo a lo presentado
en párrafos anteriores.
MEMORIA ESVAL 2012
4. Criterios de la Administración al Aplicar
las Políticas Contables Criticas de la Entidad
La Administración de la sociedad necesariamente efectúa juicios y estimaciones que
tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros.
Cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los
estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados
por la Administración en la preparación de los presentes estados financieros:
•
•
•
•
•
Vida útil de activos fijos e intangibles
Pérdidas por deterioro de activos
Provisión beneficios al personal
Litigios y contingencias
Ingresos por servicios pendientes de facturación
A pesar de que estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información
disponible sobre los hechos analizados a la fecha de estos estados financieros, es posible
que acontecimientos que puedan ocurrir en el futuro obliguen a modificarlos (al alza
o a la baja) en próximos períodos, lo que se registraría en el momento de conocida la
variación, reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados
financieros en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
a. Cálculo de depreciación y amortización, y estimación de vidas útiles asociadas:
Tanto los activos fijos como los activos intangibles con vida útil definida, son depreciados
y amortizados linealmente sobre la vida útil estimada. Las vidas útiles han sido estimadas
y determinadas, considerando aspectos técnicos, naturaleza del bien, y estado de los
bienes, y están descritas en las Políticas Contables.
b. Deterioros de activos tangibles e intangibles, excluyendo el menor valor:
A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario,
se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos
activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio
se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su
caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no
generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad
Generadora de Efectivo a la que el activo pertenece.
En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado
activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de
su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo
circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado descontado el costo
necesario para su venta y el valor de uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos
de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado
material, el valor de uso es el criterio utilizado por la Matriz y la sociedad.
221
ESVAL • AGUA SANA
Para estimar el valor de uso, la sociedad prepara las provisiones de flujos de caja futuros
antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la
Administración de la Compañía. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones
disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando las
mejores estimaciones, la experiencia del pasado y las expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos,
que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene
en cuenta el costo actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general
para el negocio.
222
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo,
se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con
cargo en el cuadro “Amortizaciones” de la Cuenta de Resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas
cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable
aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros
que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento.
La Administración de la sociedad, en base al resultado del test de deterioro, anteriormente
explicado, considera que no existen indicios de deterioro del valor contable de los activos
tangibles e intangibles ya que estos no superan el valor recuperable de los mismos.
c. Provisión beneficios al personal:
La obligación de indemnización por años de servicio es calculada de acuerdo a
valorizaciones realizadas por la Administración, utilizando el método de unidad de
crédito proyectada, las cuales se actualizan en forma periódica. La obligación reconocida
en el estado de situación representa el valor actual de la obligación de indemnización
por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen de inmediato en
el estado de resultados dentro del costo de operación.
Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios
prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el ejercicio
que corresponde.
d. Litigios y contingencias:
La Administración de la sociedad, ha efectuado estimaciones de las posibles pérdidas a
enfrentar por conceptos de litigios y contingencias basado en el estado judicial de los
actuales litigios y de acuerdo con los informes de los asesores legales correspondientes.
e. Ingresos por servicios pendientes de facturación:
La Administración de la sociedad, efectúa una estimación de aquellos servicios
entregados a la fecha de cierre de los estados financieros pero por los cuales aún no se
han emitido las correspondientes facturas o boletas, esta estimación se efectúa en base
a los consumos históricos de los distintos sectores de facturación.
MEMORIA ESVAL 2012
5. Segmentos de Negocio
Descripción tipos de productos y servicios que proporcionan los ingresos ordinarios:
Para los efectos del registro de los ingresos y gastos de Aguas del Valle, se ha dispuesto
la utilización de un solo segmento operativo, el cual comprende la región de Coquimbo.
Esto obedece a los requerimientos para las decisiones de gestión de la Sociedad y de la
Matriz.
En el Segmento Región de Coquimbo se involucran los servicios sanitarios que permite
la entrega de Productos y Servicios de producción, distribución de agua potable junto
con la recolección y tratamiento de aguas servidas, desarrollados operacionalmente en
la IV Región. También se incluyen otras prestaciones como Corta y Reposición, Cargo Fijo
por Grifos, Despacho Postal, Ventas de Agua Potable en Aljibes, Tratamiento de Exceso de
Riles y ventas de SOS (soluciones sanitarias a personas, empresas e instituciones), etc. En
este segmento se encuentra clasificada Aguas del Valle S.A.
Partidas Significativas de Ingresos y Gastos:
Las partidas significativas de los ingresos y gastos ordinarios son principalmente aquellos
relacionados con la actividad del segmento, por otra parte también existen sumas
relevantes en relación con gastos de Depreciación, Personal, y otros gastos varios, dentro
de los que son relevantes la Energía Eléctrica y los Servicios Externalizados.
Ingresos:
Nuestros ingresos derivan principalmente de la prestación de servicios regulados
relacionados con: producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y
disposición de aguas servidas.
Tarifas:
El factor más importante que determina los resultados de nuestras operaciones y
situación financiera son las tarifas que se fijan para nuestras ventas y servicios regulados.
Como monopolio natural, estamos regulados por la SISS y nuestras tarifas se fijan en
conformidad con la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. Nº70 de 1988.
Los niveles tarifarios se revisan cada cinco años y, durante dicho período, están sujetos
a reajustes adicionales ligados a un polinomio de indexación, si la variación acumulada
desde el ajuste anterior es mayor o igual al 3,0% (incremento tarifa) o menor o igual al
-3,0% (disminución tarifa), según cálculos realizados en función de diversos índices de
inflación.
Específicamente, los reajustes se aplican en función de una fórmula que incluye el
Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales
Importados y el Índice de Precios Mayoristas de Bienes Industriales Nacionales, todos
ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
223
ESVAL • AGUA SANA
En el año 2011 concluyó el proceso de negociación de tarifas de Aguas del Valle para el
período 2011-2016. Las tarifas fueron aprobadas por el Decreto Nº 117 (31.08.2011) del
Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 14 de septiembre
de 2011 y finalizando el 13 de septiembre de 2016.
Gastos:
Las partidas de gastos son principalmente aquellas relacionadas con Remuneraciones,
Servicios y Amortización de Intangibles.
224
Detalle de explicación medición de resultados, activos y pasivos:
El criterio contable corresponde al registro contable de aquellos hechos económicos
donde emanan derechos y obligaciones en el mismo sentido que surgen entre
relaciones económicas con terceros, lo particular es que estos registros generarán saldos
comprometidos en una cuenta de activo y pasivo de acuerdo al espíritu de la transacción
de la Sociedad.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de resultados, dado que de
acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios
de asignación de costos o similar.
No existen diferencias en la naturaleza de la medición de activos y pasivos dado que de
acuerdo a la norma no existen políticas contables que así manifiesten diferentes criterios
de asignación ambos.
Información a revelar sobre la entidad en su conjunto.
Información sobre los principales clientes:
No es relevante la información por principales clientes debido a la atomización de estos
dentro de un número muy grande existente.
Tipos de productos:
Los tipos de productos y servicios para el segmento Agua son:
• Producción y distribución de agua potable.
• Recolección y tratamiento de aguas servidas.
MEMORIA ESVAL 2012
6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
La composición del rubro es la siguiente:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Bancos
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
60.429
62.725
505
405
Fondos entregados
13.078
3.391
Totales
74.012
66.521
Cajas recaudaoras
El efectivo o efectivo equivalente no está sujeto a restricciones de disponibilidad o uso.
No se han efectuado transacciones de inversión o financiamiento que no requieran el
uso de efectivo y efectivo equivalente.
Detalle de algunas partidas del estado de flujo de efectivo:
• Otras entradas o salidas procedentes de otras actividades de operación: corresponden
a servicios anexos a la operación del negocio.
225
ESVAL • AGUA SANA
7. Deudores, Derechos Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
31.12.2012
Corriente
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
M$
M$
M$
M$
Deudores por ventas
7.996.099
-
7.254.122
-
Provisión incobrables
(1.077.881)
-
(1.201.275)
-
9.134
-
44.488
-
Provisión incobrables
(9.134)
-
(32.655)
-
Deudores varios
189.108
-
419.178
-
-
-
(23.129)
-
7.107.326
-
6.460.729
-
Documentos por cobrar
226
31.12.2011
Provisión incobrables
TOTALES
Detalle de estimación de Incobrables
contabilizada, es el siguiente:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Saldo inicio del período
1.257.059
1.194.117
Cargos durante el período (utilización)
(559.042)
(57.306)
Aumento / disminución de provisión
(efecto en resultado comercial)
40.715
121.498
Aumento / disminución de provisión
(efecto en resultado no comercial) (*)
348.283
(1.250)
1.087.015
1.257.059
TOTAL
(*) En Otras ganancias (perdidas)
El período de crédito promedio sobre la venta es de 1.34 meses. No se hace ningún
recargo por intereses sobre las cuentas comerciales por cobrar para los primeros 30 días
después de la facturación. Posteriormente a esa fecha, se cargan intereses de la tasa
máxima convencional mensual sobre el saldo pendiente. Se ha reconocido una provisión
para cuentas dudosas según los criterios que se describen en la Nota 2.p.
MEMORIA ESVAL 2012
Al cierre de cada ejercicio, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar corrientes y no corrientes es el siguiente:
Saldo al 31-12-2012
Deudores
Comerciales
y
Otras
Cuentas por
Cobrar
Cartera
al día
Morosidad
1-30 días
Morosidad
31-60 días
Morosidad
61-90 días
Morosidad
91-120
días
Morosidad
121-150
días
Morosidad
151-180
días
Morosidad
181-210
días
Morosidad
211-250
días
Morosidad
superior a
251 días
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores
Comerciales
4.357.280
771.526
143.263
65.212
945.943
36.677
48.603
33.977
30.859
1.562.759
7.996.099
Provision
Incobrables
0
0
(162)
(364)
(5.392)
(4.811)
(4.695)
(13.571)
(13.759)
(1.035.127)
(1.077.881)
83.179
3.234
15.776
6.994
5.890
25.889
19.543
14.970
3.213
19.554
198.242
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(9.134)
(9.134)
4.440.459
774.760
158.877
71.842
946.441
57.755
63.451
35.376
20.313
538.052
7.107.326
Deudores
Otros Servicios
227
Provision
Incobrables
TOTAL
Saldo al 31-12-2011
Deudores
Comerciales
y
Otras
Cuentas por
Cobrar
Cartera
al día
Morosidad
1-30 días
Morosidad
31-60 días
Morosidad
61-90 días
Morosidad
91-120
días
Morosidad
121-150
días
Morosidad
151-180
días
Morosidad
181-210
días
Morosidad
211-250
días
Morosidad
superior a
251 días
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Deudores
Comerciales
2.931.119
860.606
201.922
134.434
1.057.939
71.329
41.784
40.522
53.211
1.861.255
7.254.122
Provision
Incobrables
0
(15.436)
(6.984)
(3.738)
(7.163)
(13.875)
(9.335)
(17.358)
(16.852)
(1.110.534)
(1.201.275)
106.023
50.406
7.308
0
55.520
0
0
0
50.982
193.428
463.666
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(55.784)
(55.784)
3.037.142
895.576
202.246
130.696
1.106.296
57.455
32.448
23.163
87.341
888.365
6.460.729
Deudores
Otros Servicios
Provision
Incobrables
TOTAL
ESVAL • AGUA SANA
Al cierre de cada ejercicio, el análisis de los deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar corrientes y no corrientes, para la cartera repactada y cartera no
repactada, es el siguiente:
Saldo al 31-12-2012
Tramos de morosidad
Cartera no repactada
Número de
clientes
Al día
228
Cartera repactada
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Total cartera bruta
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Monto Bruto
M$
165.263
4.435.779
66
4.680
165.329
4.440.459
Entre 1 y 30 días
24.274
767.422
179
7.338
24.453
774.760
Entre 31 y 60 días
2.789
140.297
271
18.742
3.060
159.039
Entre 61 y 90 días
1.026
51.729
263
20.477
1.289
72.206
Entre 91 y 120 días
516
932.810
205
19.020
721
951.830
Entre 121 y 150 días
359
46.851
141
15.715
500
62.566
Entre 151 y 180 días
314
50.274
153
17.872
467
68.146
Entre 181 y 210 dáis
273
35.083
121
13.864
394
48.947
Entre 211 y 250 días
238
17.740
118
16.332
356
34.072
Superior a 251 días
9.866
1.220.665
1.110
361.650
10.976
1.582.315
204.918
7.698.650
2.627
495.691
207.545
8.194.341
TOTAL
Saldo al 31-12-2011
Tramos de morosidad
Cartera no repactada
Número de
clientes
Al día
Cartera repactada
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Total cartera bruta
Monto Bruto
M$
Número de
clientes
Monto Bruto
M$
158.868
3.036.555
73
587
158.941
3.037.142
Entre 1 y 30 días
24.098
898.854
224
12.159
24.322
911.012
Entre 31 y 60 días
2.756
182.074
280
27.155
3.036
209.230
Entre 61 y 90 días
1.010
109.300
283
25.134
1.293
134.434
Entre 91 y 120 días
28.464
1.029.776
1.018
83.684
29.482
1.113.459
Entre 121 y 150 días
493
48.893
176
22.436
669
71.330
Entre 151 y 180 días
318
25.947
154
15.837
472
41.784
Entre 181 y 210 dáis
281
25.261
120
15.260
401
40.522
Entre 211 y 250 días
263
87.935
110
16.259
373
104.194
Superior a 251 días
10.125
1.612.223
1.217
442.459
11.342
2.054.682
226.676
7.056.818
3.655
660.970
230.331
7.717.788
TOTAL
No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de
monto significativo.
MEMORIA ESVAL 2012
8. Informacion sobre partes Relacionadas
Las operaciones entre la Sociedad y sus partes relacionadas, forman parte de las
transacciones habituales de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.
Saldos y Transacciones con partes relacionadas:
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (corriente):
Rut Parte
Relacionada
89900400-0
Nombre
Parte
Relacionada
Esval S.A
Naturaleza
de la
Relación
Matriz
Naturaleza
de Transacc.
con Parte
Relacionada
País de
Origen
Chile
Traspaso de
Fondos
Tipo de
Moneda
CLP
Plazos
Garantías
31-dic-12
30 Días
229
Corrientes
(M $)
Sin Garantías
31-dic-11
137.482
132.052
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (no corriente):
Rut Parte
Relacionada
89900400-0
Nombre
Parte
Relacionada
Esval S.A
Naturaleza
de la
Relación
Matriz
Naturaleza
de Transacc.
con Parte
Relacionada
País de
Origen
Chile
Préstamo
Tipo de
Moneda
CLP
Plazos
Corrientes
(M $)
Garantías
31-dic-12
10 Años
Sin Garantías
31-dic-11
13.005.841
18.400.458
Transacciones con empresas relacionadas:
Rut Parte
Relacionada
Nombre de
Parte
Relacionada
Naturaleza
de la
Relación
31-dic-12
Descripción de
la Transacción
31-dic-11
Monto
Resultado
Monto
Resultado
M$
M$
M$
M$
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Interés Préstamo
625.839
(625.839)
800.309
(800.309)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Intereses Cta Cte
(38.819)
38.819
(101.391)
101.391
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Gastos Asociados a Crédito
45.809
(45.809)
84.875
(84.875)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Servicio Gestión
2.022.141
(2.022.141)
1.955.926
(1.955.926)
89900400-0
Esval S.A
Matriz
Variaciones Traspaso Fondos
2.649.540
0
2.739.640
0
ESVAL • AGUA SANA
Detalle de Partes Relacionadas y Transacciones con Partes Relacionadas
entre los Directores y Ejecutivos:
La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de la existencia de transacciones
entre partes relacionadas y directores y/o ejecutivos.
No se han pagado dietas y/o remuneraciones a los Directores de la Sociedad.
Planes de Incentivos al Personal clave de la Gerencia:
230
Aguas del Valle S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento
de objetivos y nivel de aportación individual a los resultados de la Sociedad.
9. Inventarios
Las existencias se presentan valorizadas a su costo de adquisición, el cual no excede
el valor neto de realización. El método de costeo corresponde al costo promedio
ponderado. Anualmente, se efectúa la valorización de aquellas existencias sin rotación
los últimos doce meses, y se deja registrado a valor de mercado si fuera menor.
Clases de inventario
Material de almacén
31/12/2012
31/12/2011
M$
M$
83.445
71.159
Combustibles (tarjetas de gasolina y petróleo)
9.594
14.311
Provisión obsolescencia
(328)
(503)
92.711
84.967
Totales
El costo de los inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio 2012 asciende a
M$329.759, (M$298.200 a diciembre de 2011) el cual se encuentra en el rubro Materias
Primas y Consumibles Utilizados de los estados financieros.
La Sociedad no tiene inventarios entregados en garantía de sus obligaciones financieras.
MEMORIA ESVAL 2012
10.Activos Intangibles Distinto a Plusvalía
A continuación se presentan los saldos del rubro intangibles al 31 de diciembre de 2012
y 31 de diciembre de 2011:
INTANGIBLES
DERECHOS DE SERVIDUMBRES (vida útil indefinida)
DERECHOS DE AGUA (vida útil indefinida)
SOFTWARE Y LICENCIAS
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
250.629
250.629
1.966.590
1.771.484
1.350.556
1.332.083
(1.034.926)
(948.110)
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
315.630
383.973
OTROS INTANGIBLES
443.792
362.960
AMORTIZACION ACUMULADA OTROS INTANGIBLE
(215.290)
(114.516)
OTROS INTANGIBLES NETO
228.502
248.444
55.833.991
55.833.991
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
(16.811.385)
(14.945.153)
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO
39.022.606
40.888.838
BIENES AFECTO AL DERECHO DE EXPLOTACIÓN DE LA
CONCESIÓN SANITARIA DE COQUIMBO
59.889.229
53.203.900
AMORTIZACION ACUMULADA SOFTWARE Y LICENCIA
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA COQUIMBO (Pago Inicial)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA CONCESIÓN SANITARIA
(6.944.001)
(5.094.731)
BIENES AFECTO AL DERECHO DE EXPLOTACIÓN NETO
52.945.228
48.109.169
TOTAL INTANGIBLES
94.729.185
91.652.537
231
ESVAL • AGUA SANA
Cuadro de Movimientosde Activos Intangibles:
Cuadro de Movimientos de Intangibles Enero – Diciembre 2012:
Concepto
232
DERECHOS DE AGUA
(Vida útil indefinida)
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Ventas
Gastos por
Amortización
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
250.629
-
-
-
-
-
-
250.629
DERECHOS DE SERVIDUMBRES
(Vida útil indefinida)
1.771.484
195.106
-
-
-
-
195.106
1.966.590
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
383.973
55.234
-
-
(104.812)
(18.765)
(68.343)
315.630
OTROS INTANGIBLES NETO
248.444
-
-
-
(37.265)
17.323
(19.942)
228.502
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO - (Pago Inicial)
40.888.838
-
-
-
(1.866.232)
-
(1.866.232)
39.022.606
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO
(Activos Operacionales)
48.109.169
6.685.329
-
-
(1.849.270)
-
4.836.059
52.945.228
91.652.537
6.935.669
-
-
(3.857.622)
(1.399)
3.076.648
94.729.185
TOTAL INTANGIBLES
Cuadro de Movimientos de Intangibles Enero – Diciembre 2011:
Concepto
DERECHOS DE AGUA
(Vida útil indefinida)
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Ventas
Gastos por
Amortización
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
208.407
42.222
-
-
-
-
42.222
250.629
DERECHOS DE SERVIDUMBRES
(Vida útil indefinida)
1.550.417
221.067
-
-
-
-
221.067
1.771.484
SOFTWARE Y LICENCIAS NETO
174.350
303.361
-
-
(93.738)
-
209.623
383.973
OTROS INTANGIBLES NETO
275.004
10.705
-
-
(37.265)
-
(26.560)
248.444
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO - (Pago Inicial)
42.749.971
-
-
-
(1.861.133)
-
(1.861.133)
40.888.838
INTANGIBLES CONCESIÓN SANITARIA
COQUIMBO NETO
(Activos Operacionales)
47.511.442
2.088.511
-
-
(1.490.784)
-
597.727
48.109.169
92.469.591
2.665.866
-
-
(3.482.920)
-
(817.054)
91.652.537
TOTAL INTANGIBLES
Los intangibles de vida útil indefinida se encuentran compuestos principalmente por
los Derechos de Agua y Servidumbres de Pasos, y los de vida útil definida corresponden
principalmente a licencias de software y ampliación de territorio operacional. Los
derechos de agua corresponden a los derechos necesarios para la producción de agua
potable en los distintos sistemas donde la Compañía presta servicios. El valor es sometido
MEMORIA ESVAL 2012
a pruebas de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia, si existen indicadores que
la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) pueda estar deteriorada. El valor recuperable es
determinado como el mayor entre su valor en uso o valor justo. Para la determinación del
valor justo la Sociedad ha utilizado proyecciones de flujos de efectivo sobre un horizonte
de 5 años, basadas en los presupuestos y proyecciones revisadas por la Administración
Superior para igual período. Las tasas de descuentos reflejan la variación del mercado
respecto a los riesgos específicos de las unidades generadoras de efectivo. Las tasas de
descuento se han estimado en base al costo promedio ponderado de capital WACC, de
su sigla en inglés “Weighted Average Cost of Capital”.
En relación a los activos intangibles de vida útil indefinida la administración ha
determinado que no existen deterioros.
La Sociedad al 31 de diciembre de 2012, no mantiene compromisos contractuales para
la adquisición de nuevos activos intangibles.
11.Propiedades, Plantas y Equipos
A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Valores Netos:
Propiedades plantas y equipos
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
Equipamiento de tecnologías de la información, Neto
119.560
152.451
Vehículos de motor, Neto
54.451
48.714
Mobiliario y equipos, Neto
302.772
304.769
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
228.727
420.384
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS NETO
705.510
926.318
Valores Brutos:
Propiedades plantas y equipos
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
707.572
660.356
Vehículos de motor, bruto
239.870
222.821
Mobiliario y equipos, bruto
817.866
768.411
Otros Imputaciones Actividades de Apoyo
228.727
420.384
1.994.035
2.071.972
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS BRUTO
233
ESVAL • AGUA SANA
Detalle de la Depreciación Acumulada:
Propiedades plantas y equipos
31-12-2012
31-12-2011
M$
M$
Equipamiento de tecnologías de la información,
588.012
507.905
Vehículos de motor,
185.419
174.107
Mobiliario y equipos,
515.094
463.642
1.228.525
1.145.654
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
234
El cuadro de movimientos activo fijo, es el siguiente:
Cuadro de Movimientos Activo Fijo Enero - Diciembre 2012:
Concepto
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Neteo
Urbanizaciones
Ventas
Gastos por
Depreciación
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Equipamiento de
tecnologías de la
información, Neto
152.451
39.237
7.979
0
0
(80.107)
0
(32.891)
119.560
Vehículos de motor,
Neto
48.714
0
17.048
0
0
(11.311)
0
5.737
54.451
Mobiliario y
equipos, Neto
304.769
34.950
12.546
0
0
(53.929)
4.436
(1.997)
302.772
Otros Imputaciones
Actividades
de Apoyo
420.384
(37.573)
0
0
0
(154.084)
(191.657)
228.727
TOTAL ACTIVOS
AGV
926.318
0
0
0
(145.347)
(149.648)
(220.808)
705.510
74.187
Cuadro de Movimientos Activo Fijo Enero - Diciembre 2011:
Concepto
Saldo Inicial
Adiciones
Traspasos
Neteo
Urbanizaciones
Ventas
Gastos por
Depreciación
Otros
Incrementos
(bajas)
Cambios
Totales
Saldo Final
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Equipamiento de
tecnologías de la
información, Neto
113.949
69.091
39.878
0
0
(70.467)
0
38.502
152.451
Vehículos de motor,
Neto
64.358
0
1.590
0
0
(17.234)
0
(15.644)
48.714
Mobiliario y
equipos, Neto
274.253
57.839
21.859
0
(100)
(49.082)
0
30.516
304.769
Otros Imputaciones
Actividades de
Apoyo
336.980
146.731
(63.327)
0
0
0
0
83.404
420.384
TOTAL ACTIVOS
AGV
789.540
273.661
0
0
(100)
(136.783)
0
136.778
926.318
MEMORIA ESVAL 2012
La política de reconocimiento de costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación
de propiedades, plantas y equipos se encuentra basada en la obligación contractual de
cada proyecto. Dado lo anterior no se ha efectuado estimación por este concepto ya que
no posee obligación legal ni contractual.
No se poseen propiedades, plantas y equipos que estén afectadas como garantías al
cumplimiento de obligaciones.
El método de depreciación aplicado por la Sociedad refleja el patrón al cual se espera
que los activos sean utilizados por parte de la entidad durante el período en que éstos
generen beneficios económicos. Para tal efecto, se utiliza el método de depreciación
lineal a lo largo de su vida útil técnica, las cuales se sustentan en estudios técnicos
especializados. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es
necesario, en cada cierre de balance.
La Sociedad tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los
que están sujetos los diversos elementos de su activo inmovilizado material, así como
las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad,
entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están
sometidos.
Adicionalmente, está cubierta la pérdida de beneficios que podría ocurrir como
consecuencia de una paralización.
La vida útil promedio aplicada por la Sociedad a cada grupo de activos es la que se indica
a continuación:
ITEM
Vida Útil para Edificios
Vida Útil para Planta y Equipos
Vida útil Mínima
(en Años)
Vida útil Máxima
(en Años)
20
80
5
50
Vida Útil para equipamiento y tecnologías de información
4
5
Vida Útil para instalaciones fijas y accesorios
5
80
Vida Útil para vehículos de motor
7
10
10
50
Vida Útil para otras propiedades, planta y equipo
Los activos fijos aportados por terceros y que se asocian a las urbanizaciones, al cierre
de cada ejercicio, se presentan netos de la cuenta complementaria asociada con su
activación.
Los costos de capitalización activados (gasto financiero – ver nota 23) fueron M$224.689
al 31 de diciembre de 2012 y de M$225.987 al 31 de diciembre de 2011.
Para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012, en la Sociedad:
• No existen restricciones a la titularidad de las propiedades, planta y equipo, ni están
afectas a algún tipo de garantías al cumplimiento de obligaciones;
• No existen compromisos para la adquisición de propiedades, planta y equipo, que
requieran ser revelados.
235
ESVAL • AGUA SANA
12.Otros Activos No Financieros, Corrientes
Los otros activos no financieros, corrientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se detallan
a continuación:
236
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Seguros anticipados
239.719
233.269
Garantias
100.000
0
TOTAL
339.719
233.269
13.Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos
Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a la
renta por M$1.996.933, debido a que se ha determinado una renta líquida imponible de
app. M$9.984.665 (M$1.664.936 provisión de impuesto a la renta del año 2011)
a. Impuesto a las ganancias reconocido en resultados:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES A LAS GANANCIAS:
Gasto por impuestos corrientes
(1.996.933)
(1.664.936)
(14.784)
(8.507)
(2.011.717)
(1.673.443)
(1.453.703)
139.824
(GASTO) INGRESO POR IMPUESTOS
DIFERIDOS, NETO, TOTAL
(1.453.703)
139.824
(GASTO) INGRESO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(3.465.420)
(1.533.619)
Gasto por impuestos art. 21 sobre gastos rechazados
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES, NETO, TOTAL
GASTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS A LAS GANANCIAS:
Ingreso (gasto) diferido por impuestos relativos a la
creación y reversión de diferencias temporarias
MEMORIA ESVAL 2012
b. Impuestos diferidos:
Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Activos por impuestos diferidos
446.217
406.505
Pasivos por impuestos diferidos
(9.412.575)
(7.919.160)
(8.966.358)
(7.512.655)
TOTALES
El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se presentan
a continuación:
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
ACTIVOS:
Obsolescencias de inventarios
66
101
Provisión cuentas incobrables
217.403
251.412
Provisión cuentas vacaciones
46.355
50.501
121.808
94.227
Acreedores comerciales
Provisiones
Otros
TOTAL ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
9.981
0
50.604
10.264
446.217
406.505
1.417.772
763.379
PASIVOS:
Depreciaciones
Efectos diferidos por beneficios al personal
0
45.997
7.857.048
6.959.243
137.755
150.541
TOTAL PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
9.412.575
7.919.160
PASIVO NETO POR IMPUESTOS DIFERIDOS
8.966.358
7.512.655
Intangibles
Intereses capitalizados
237
ESVAL • AGUA SANA
c. El cargo total del año se puede reconciliar con la utilidad contable
de la siguiente manera:
Conciliación de la tasa efectiva
238
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
Utilidad financiera antes de impuesto a las ganancias
12.184.323
8.844.972
Impuesto a la renta a la tasa vigente (20%)
(2.436.865)
(1.768.994)
Otros efectos por implementación IFRS
-
-
Impuesto Único Art 21°
-
-
(45.532)
(78.887)
-
-
Multas pagadas
(42.277)
(17.377)
Diferencia corrección monetaria
(Financiera v/s Tributaria)
745.007
994.187
MÁS / (MENOS):
DIFERENCIAS PERMANENTES:
Concesiones y derechos de aguas
Gastos rechazados no afectos Art 21°
Provisión de multas
-
-
(1.307.720)
(136.667)
(378.033)
(525.881)
(3.465.420)
(1.533.619)
Efecto de Impuestos diferidos por cambio de tasa - (1)
Otros efectos
IMPUESTO A LA RENTA POR TASA EFECTIVA
%
Tasa impositiva legal
Diferencias permanentes y efectos de diferidos de
cambio de tasa
TASA IMPOSITIVA EFECTIVA
%
20,00
20,00
8,44
(2,66)
28,44
17,34
(1) En el ítem impuestos a las ganancias del estado integral de resultados al 31 de
diciembre de 2012, se incluye un cargo ascendente a M$1.307.720, generado por el
incremento en los pasivos netos por impuestos diferidos, producto del cambio de
tasa del impuesto a la renta desde el 17% al 20%, con motivo de las modificaciones
a la Ley de impuesto a la renta promulgadas en el año 2012.
MEMORIA ESVAL 2012
d. El detalle de los impuestos por recuperar (pagar) al cierre
de los ejercicios, es el siguiente:
Pagos provisionales mensuales
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
1.992.211
Créditos por capacitación
1.198.189
18.168
17.096
(1.996.933)
(1.664.936)
Otros impuestos por pagar
(14.784)
(8.507)
TOTALES
(1.338)
(458.158)
Provisión de impuesto a la renta
14.Otros Activos Financieros No Corrientes
Cuenta por cobrar a ECONSA CHILE S.A.:
Aguas del Valle S.A. posee derechos de explotación de las concesiones sanitarias de la
región del Coquimbo adjudicados mediante licitación pública por parte de la Empresa
de Servicios Sanitarios de Coquimbo (ESSCO) (hoy ECONSSA CHILE S.A.). Este acuerdo de
concesión se valoriza de acuerdo a lo establecido en IFRIC 12.
De acuerdo al criterio definido en la Nota 2 l), y de conformidad con el contrato de
concesión firmado por Aguas del Valle S.A., ésta tendrá derecho a recuperar el valor de las
inversiones que no serán remuneradas vía tarifa al final de la concesión. Para ello, Aguas
del Valle S.A. ha reconocido una cuenta por cobrar que será recuperada al término de la
concesión (Año 2033), considerando los siguientes parámetros para su determinación:
• Se han considerado todas las inversiones efectivas en infraestructura (cuya
vida útil excede el período de la concesión) que se ha incurrido en los ejercicios
correspondientes a los años 2004 al 2011, y que han sido informadas anualmente
a Econssa Chile S.A. a través del Anexo 24 del Contrato de Concesión, más las
inversiones efectuadas en el ejercicio de enero a diciembre de 2012, que serán
informadas en el Anexo 24 del Año 2012.
• Se ha determinado la reajustabilidad de la cuenta por cobrar de acuerdo a lo
establecido en el contrato celebrado entre las partes.
• Se ha determinado el valor presente de la cuenta por cobrar, considerando una tasa
de descuento del 7%.
239
ESVAL • AGUA SANA
El valor de esta cuenta por cobrar al cierre del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de
2012 y 2011, se estima en:
Año 2012:
Monto de la cuenta por cobrar valorizada al término
del contrato de concesión (diciembre del año 2033) Valor presente de la cuenta por cobrar
M$
M$
27.087.462
6.110.519 (*)
M$
M$
22.992.228
4.850.139 (*)
Año 2011:
240
Monto de la cuenta por cobrar valorizada al termino
del contrato de concesión (diciembre del año 2033) Valor presente de la cuenta por cobrar
(*) = Se considero una tasa de descuento equivalente a la tasa esperada de rendimiento
del negocio (7% anual) y el período esperado de cobro de esta cuenta por cobrar.
Del total de las inversiones informadas a Econssa a través del anexo 24, se encuentra
sometido a arbitraje exclusivamente un monto ascendente a M$1.851.549, cuyo valor
presente alcanza M$447.173.
Durante el ejercicio 2012, se han reconocido ingresos financieros por el monto de
M$324.858 correspondiente a la variación del valor presente, debido a la disminución
del período de un año respecto de la fecha de cobro de esta cuenta.
15.Otros Activos No Financieros No Corrientes
Bajo este rubro, se incluye lo siguiente:
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Estudio tarifario
664.311
837.610
TOTALES
664.311
837.610
MEMORIA ESVAL 2012
16.Instrumentos Financieros Corrientes y No Corrientes
Los instrumentos financieros de la Sociedad están compuestos por:
Clases de instrumentos financieros
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Categoria
ACTIVOS
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO
DEUDORES COMERCIALES
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS, NO CORRIENTES
Otros activos financieros, no corriente
74.012
66.521
7.107.326
6.460.729
7.107.326
6.460.729
6.110.519
4.850.139
6.110.519
4.850.139
137.482
132.052
PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
Préstamos y cuentas por cobrar
Préstamos y cuentas por cobrar
PASIVOS
PRÉSTAMOS
CORRIENTES
Préstamos bancarios, corrientes
Otros préstamos, corrientes (empresas relacionadas)
NO CORRIENTES
-
-
137.482
132.052
13.005.841
18.400.458
Préstamos bancarios, no corrientes
Otros préstamos, no corrientes (empresas relacionadas)
ACREEDORES COMERCIALES
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente
-
-
13.005.841
18.400.458
3.967.158
3.670.201
3.967.158
3.670.201
-
-
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, no corriente
17.Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se detallan a continuación:
Proveedores de bienes y servicios
Otras cuentas por pagar
TOTALES
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
3.939.646
3.662.889
27.512
7.312
3.967.158
3.670.201
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
Pasivos financieros medidos al costo amortizado
241
ESVAL • AGUA SANA
El período medio para el pago a proveedores es de 30 días en el ejercicio finalizado al 31
de diciembre de 2012 por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de
su valor contable.
18.Otros Pasivos No Financieros Corrientes
El detalle de los otros pasivos no financieros corrientes, es el siguiente:
242
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Impuestos mensuales (F/29)
590.697
544.629
Retenciones
1.332.119
1.642.477
Otros pasivos
623.428
413.482
2.546.244
2.600.588
TOTALES
19.Otras Provisiones Corrientes
El detalle de las otras provisiones corrientes, es el siguiente:
Otros provisiones corrientes
Provisiones por beneficios a los empleados corrientes
TOTALES
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
49.905
16.842
1.167.041
1.058.113
1.216.946
1.074.955
MEMORIA ESVAL 2012
El movimiento de las provisiones, es el siguiente:
Provisión
feriado
o bonos de
Productividad
y otros
Provisión
IAS
Provisión
Multas y otras
contingencia
Otras
provisiones
Total
M$
M$
M$
M$
M$
31 DE DICIEMBRE DE 2012
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Constituidas
Utilizadas
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
1.058.113
16.842
1.074.955
574.165
33.063
607.228
(465.237)
0
(465.237)
1.167.041
0
1.078.224
0
49.905
0
1.216.946
0
0
1.078.224
31 DE DICIEMBRE DE 2011
Saldo inicial al 1 de enero de 2011
Constituidas
Utilizadas
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
649.938
22.384
672.322
(670.049)
(5.542)
(675.591)
1.058.113
0
16.842
20.Información a Revelar sobre el Patrimonio Neto
a) Capital suscrito y pagado
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el capital social de la Compañía presenta un saldo
de M$20.441.842 y M$20.441.842, respectivamente.
b) Resultados Retenidos
El detalle es el siguiente:
Detalle
Saldo Inicial
Resultados del ejercicio
TOTALES
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
50.339.950
43.028.597
8.718.903
7.311.353
59.058.853
50.339.950
0
1.074.955
243
ESVAL • AGUA SANA
c) Otras reservas
El detalle de las otras reservas es el siguiente:
244
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
Corrección monetaria del capital pagado del año 2009
481.231
481.231
TOTALES OTRAS RESERVAS
481.231
481.231
d) Administración del capital
El principal objetivo al momento de administrar el capital de los propietarios es
mantener un adecuado perfil de riesgo de crédito y ratios de capital saludables que
permitan a la Compañía el acceso a los mercados de capitales y financieros para el
desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo y, al mismo tiempo, maximizar
el retorno de los accionistas.
e) El capital de la Compañía no ha tenido las modificaciones durante
el presente ejercicio.
f) Dividendos
Los estatutos de la Sociedad establecen que no se repartirá dividendos a los
accionistas, a menos que la Junta Ordinaria de Accionistas dispongan algo diferente.
Para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las Juntas Ordinarias
de Accionistas celebradas en Abril de 2012 y 2011 respectivamente, acordaron no
repartir dividendos definitivos, razón por la cual no se han efectuado repartos de
dividendos.
21.Ingresos de Actividades Ordinarias
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos
a su valor justo del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas
y notas de crédito.
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son
efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado, neto de devoluciones, descuentos
comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando es transferido al
comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles
descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
MEMORIA ESVAL 2012
Para los diferentes grupos de consumo cuenta con la información sobre la base de
consumos leídos y a éste se le aplica la tarifa correspondiente. Cuando a la fecha del
cierre mensual quedan fuera del dato de lectura días de consumos efectivos, estos son
en consecuencia estimados sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la
tarifa vigente, para lo cual se considera según corresponda tarifa normal o sobreconsumo.
Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige
al mes siguiente.
La prestación de servicios y todos sus cobros asociados son efectuados de acuerdo
al consumo real, se efectúa provisión mensual sobre los consumos efectuados y no
facturados en base a facturación anterior.
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de Agua Potable y Servicio
de Alcantarillado:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Ventas de servicios regulados
30.879.767
Ventas de servicios no regulados
1.733.854
728.999
781.234
639.859
33.394.855
29.086.570
Otros ingresos ordinarios
TOTALES
27.717.712
22.Materias Primas y Combustibles Utilizados
El detalle de las materias primas y combustibles utilizados por los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Energía y combustibles
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
3.145.159
2.972.595
Productos quimicos
157.122
129.841
Materiales y repuestos
261.735
235.630
3.564.016
3.338.066
TOTAL MATERIAS PRIMAS Y COMBUSTIBLES
245
ESVAL • AGUA SANA
23.Gastos por Beneficios a los Empleados
El detalle de los gastos por beneficios a los empleados por los ejercicios terminados al 31
de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
246
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Sueldos y salarios
Beneficios a corto plazo
1.875.035
1.748.315
589.417
588.399
Indemniz. por término de relación laboral
46.278
57.865
Otros gastos del personal
70.116
52.338
2.580.846
2.446.917
TOTALES
24.Gasto por Depreciacion y Amortizacion
El detalle del gasto por depreciación y amortización por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Depreciaciones (nota 11)
Amortización de intangibles (nota 10)
Otras amortizaciones
TOTALES
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
145.347
136.783
3.857.622
3.482.920
198.898
146.496
4.201.867
3.766.199
MEMORIA ESVAL 2012
25.Costos Financieros
El detalle de los costos financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2012 y 2011, es el siguiente:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Gastos por préstamos de Emp. Relac.
598.252
698.917
Gastos bancarios
39.993
39.497
Otros gastos
45.810
54.875
Gastos financieros activados
(224.689)
(225.987)
COSTOS FINANCIEROS
459.366
567.302
26.Otros Gastos por Naturaleza
El detalle de los otros gastos por naturaleza por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
01.01.2012
31.12.2012
01.01.2011
31.12.2011
M$
M$
Mantenciones
1.891.875
1.513.761
Servicios
7.082.842
6.475.825
Gastos generales
749.145
691.966
Lodos y Residuos
179.983
122.535
Deudas Incobrables
40.715
121.498
Imagen Corporativa
300.085
264.240
Seguros / Prevención de riesgos
312.746
321.515
Asesorías y estudios
143.000
169.894
Compras de Agua y Derechos de asoc. canalistas
351.417
374.602
Indemnización daños a terceros
117.679
102.196
56.264
33.623
Otros impuestos
Multas
42.277
17.378
Otros egresos
37.734
36.440
11.305.763
10.245.473
TOTALES
247
ESVAL • AGUA SANA
27.Garantías Comprometidas con Terceros,
Activos y Pasivos Contingentes
a) Garantías directas:
La Sociedad enfrenta un juicio que podría significar una pérdida estimada en M$6.000
(M$0 al 31 de diciembre de 2011), el cual ha sido provisionado.
248
Además la Sociedad enfrenta tres juicios civiles y uno laboral, significativos,
indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a M$886.200 y un juicio civil de
cuantía indeterminada.
En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de 3 de esos juicios que se
identifican en los 2 cuadros siguientes y siempre que tal resolución tenga el carácter de
firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de
ESSAN S.A. hoy ECONSSA CHILE o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinarla
en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia
del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito
entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A., ESSCO S.A. hoy ECONSSA
CHILE y Aguas del Valle S.A., de 22 de Diciembre de 2003.
Los juicios significativos con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla
señalada en el párrafo precedente, a excepción del último, son los siguientes:
INFORME DE JUICIOS AGUAS DEL VALLE S.A.
N°
Rol
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
452-2010
3° de Letras de Ovalle
González Saint Loup con Aguas
del Valle
$ 265.000.000.-
Regulación de servidumbre e
indemnización de perjuicios
Dictada sentencia 1º instancia
favorable sin notificar.
22-2009
Juzgado de Letras
de Illapel
Hernández Juárez, Teresa con
Rojas Espinoza y Aguas del Valle
$ 407.200.000.-
Indemnización de perjuicios por
accidente del trabajo.
A la espera de notificación a la
demandada principal, archivada
con fecha 23.03.11.
1º Juzgado de Policía
Local de La Serena
Herrera y otra con Aguas del
Valle S.A.
$ 114.000.000.-
Indemnización de perjuicios por
infracción a la Ley del Consumidor
Audiencia de contestación,
conciliación y prueba pendiente.
2588-2012
Además existen los siguientes juicios, a los que también corresponde aplicar la misma
regla del párrafo preindicado y respecto del cual se espera un resultado favorable a los
intereses de la empresa:
Servidumbres
1
TOTAL DE CAUSAS
1
Monto Total
En primera instancia
$ 50.000.000.$ 50.000.000.-
MEMORIA ESVAL 2012
De otro lado, en el cuadro siguiente, se individualizarán los juicios cuyas resultas afectarán
exclusivamente a Aguas del Valle S.A.. Bajo este carácter existen tres juicios de cuantía
no significativa, respecto del cual se espera un resultado favorable a los intereses de la
empresa que, según su materia, y que se agrupa de la siguiente forma:
MATERIA
Indemnización de perjuicios
NÚMERO
5
ETAPA PROCESAL
MONTO INVOUCRADO
En primera instancia
$ 172.900.000.-
Interés colectivo o difuso. Ley
Protección al Consumidor
(Illapel)
1
En primera instancia
Indeterminado. Se solicita
devolución de sumas
cobradas y aplicación de
multas.
Protección al consumidor
1
En primera instancia
$ 44.605.000.-
Servidumbre
1
En primera instancia
$ 50.000.000.-
Laborales
2
En primera instancia
$ 3.600.000.-
TOTAL DE CAUSAS
10
Monto Total
TOTAL DE MONTOS INVOLUCRADOS $ 271.105.000.-
$ 321.105.000.-
28.Compromisos y Restricciones
En algunos contratos de deuda de la Sociedad Controladora (Esval S.A.), existe prohibición
que Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos
de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también
sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de
los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
29.Medio Ambiente
Desde el año 2003 Aguas del Valle S.A. certificó todos sus procesos bajo la norma
ISO 14001:2004, cuyo sistema de gestión ambiental contempla desde la captación
y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento de las aguas
servidas y disposición final de las aguas servidas tratadas, incluyendo los procesos de
comercialización y de soporte para la prestación del servicio.
El cumplimiento de los objetivos de sustentabilidad medioambiental en la Sociedad,
depende de todas sus áreas, las cuales a través de su gestión son responsables directas
del resultado de las acciones emprendidas y de alcanzar logros en los compromisos
que la Sociedad efectúa en esta materia. El compromiso adquirido voluntariamente por
Aguas del Valle, ha permitido mejoras en su Desempeño Ambiental.
249
ESVAL • AGUA SANA
Dentro de las acciones tomadas para lograr una mejora en el Desempeño Ambiental
destacan:
• Adoptar una estrategia de mejoramiento continuo en los procesos desarrollados por
la organización.
• Prevenir la contaminación por vertido de residuos líquidos generados en los distintos
procesos de la Organización.
• Prevenir la contaminación, controlando la generación de residuos, reciclándolos o
disponiéndolos adecuadamente.
250
El Sistema de Gestión Ambiental forma parte del Sistema Integrado de Gestión de
Calidad, Medio Ambiente, Seguridad y Salud Ocupacional. Sus fundamentos están
contenidos en la Política del Sistema Integrado de Gestión (SIG).
Para cumplir con los compromisos contenidos en la Política del SIG, se establecieron
objetivos a los cuales se asociaron una serie de indicadores, metas y puntos de control
que, en su conjunto, permiten monitorear y evaluar el cumplimiento de los mismos.
Para el caso de los objetivos y metas ambientales, se establecieron programas a desarrollar,
incluyendo la asignación de responsabilidades, medios y plazos para lograrlos.
Desembolsos futuros comprometidos en materia medioambiental:
Manejo de lodos generados en Plantas de Tratamiento de Aguas Servidas”: 288 millones
(monto aproximado)
Monitoreos Ambientales:
La Sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas
ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios
Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima,
son de carácter mensual consideran la toma de muestras y realización de análisis en los
efluentes, en el Medio Marino a través de la toma de muestras a distintas profundidades,
en playas y borde costero, junto con la toma de muestras de las comunidades bentónicas
y sedimentos en el fondo marino, para determinar cómo ha variado la diversidad,
uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en
las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Todos estos monitoreos y análisis se
efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental
establecidas por las autoridades. El costo de estos contratos asciende al 31 de diciembre
de 2012 a M$212.985 (M$232.566 al 31 de diciembre de 2011).
Por otra parte, el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes
en localidades y ciudades ubicadas principalmente al interior de la región, basadas
en tecnologías de lodos activados y lagunas aireadas a mezcla completa, considera la
realización de campañas de monitoreo de frecuencia mensual, las que son definidas por
la Superintendencia de Servicios Sanitarios y el Ministerio del Medio Ambiente, con el
objeto de verificar el cumplimiento del D.S. Nro. 90/00. En los casos de plantas basadas
en lagunas de estabilización que operaban antes de la entrada en plena vigencia del D.S.
Nro. 90/00, esto es el 6 de septiembre de 2006, se realizaron importantes inversiones para
su cumplimiento en la fecha señalada.
MEMORIA ESVAL 2012
Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a
nuestros colectores de aguas servidas para controlar y verificar el cumplimiento del
D.S. Nro. 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la
Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos efluentes, que son
cancelados por los clientes industriales.
La Sociedad cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos
y físico-químicos tanto para agua potable como para aguas residuales. El laboratorio se
encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según
NCh-ISO 17025 Of.2007.
251
30.Hechos Posteriores
Con fecha 4 de marzo de 2013, don Greg Grant presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía. Con igual fecha se designó en su reemplazo como Directora a doña
Stacey Purcell.
Con fecha 4 de marzo de 2013, se designó a don José Luis Murillo Collado como Gerente
General de la Compañía.
Entre el 01 de enero de 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han
ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma
significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros.
Rodolfo Toro Carrasco
Contador General
José Luis Murillo Collado
Gerente General
ESVAL • AGUA SANA
Análisis Razonado
I. Aspectos Generales
Composición Accionaria
252
El capital de Aguas del Valle S.A. está constituido por 16.500.000 acciones nominativas y
sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2012 Esval S.A. posee el 99% de participación,
mientras que Servicios Sanitarios Las Vegas Limitada mantiene una participación de un
1% en Aguas del Valle S.A.
Ingresos
Los ingresos corresponden principalmente a los servicios regulados relacionados con
la producción y distribución de agua potable, recolección, tratamiento y disposición
de aguas servidas y otros servicios (principalmente ingresos relacionados con cargos
de corte y reposición del suministro, monitoreo de descarga de residuos industriales
líquidos y cargos fijos).
Los ingresos ordinarios del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012 ascendieron
a M$ 33.394.855, cifra superior en M$ 4.308.285 (14,8%) a la obtenida en diciembre de
2011.
Costos y gastos operacionales
Los costos y gastos operacionales están compuestos por los costos de personal (12%),
depreciaciones y amortizaciones (19%), consumos de insumos, energía y materiales
(17%) y otros gastos por naturaleza (52%).
Tarifas
El factor importante en la determinación de los ingresos de las operaciones lo constituyen
las tarifas, que se fijan para las ventas y servicios regulados (como monopolio natural). La
Sociedad se encuentra regulada por la SISS y sus tarifas se fijan en conformidad con
la Ley de Tarifas de los Servicios Sanitarios D.F.L. N°70 de 1988, y su Reglamento D.S.
MINECON N° 453 de 1989.
Los niveles tarifarios se establecen cada cinco años y, durante dicho período, las tarifas
están sujetas a reajustes ligados a un polinomio de indexación, dependiendo de si el valor
absoluto de la variación acumulada es superior a un 3%, según el comportamiento de
diversos índices de precios. Específicamente, los reajustes se aplican en función de una
fórmula que incluye el Índice de Precios al Consumidor, el Índice de Precios Productor
Sector Manufacturero y el Índice de Precios de Bienes Importados Sector Manufacturero,
todos ellos medidos por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile. Además, las tarifas
están afectas a incrementos para reflejar servicios adicionales previamente autorizados
por la SISS.
MEMORIA ESVAL 2012
Las tarifas vigentes de Aguas del Valle S.A. para el quinquenio 2011 – 2016, fueron
aprobadas según Decreto N° 117 de fecha 31 de agosto de 2011, del Ministerio de
Economía, Fomento y Turismo, entrando en vigencia el 14 de septiembre de 2011 y
finalizando el 13 de septiembre de 2016.
Riesgo de mercado
Por efecto de las características propias de la empresa, con áreas de concesiones definidas
y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es considerablemente
reducido.
Con relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera,
al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad no mantiene ese tipo de pasivos.
Respecto de otros riesgos que podrían afectar a la empresa, se estima que el único de
cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones de Aguas del Valle estaría dado por
el riesgo de la naturaleza. En este sentido, la posible ocurrencia de algunos fenómenos
naturales como sequías, terremotos e inundaciones ha dado origen a la adopción de
procedimientos para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma.
Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad
de los activos de operación de la empresa, con lo cual se garantiza que la sociedad no
sufra un perjuicio económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar
una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de
operación por la ocurrencia de algún evento adverso.
Sequías: La empresa cuenta con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos
en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía consecutivos,
considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona
geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con fuentes de aguas subterráneas, las
cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con un desfase de tiempo
considerable respecto a las superficiales; así mismo se cuenta con fuentes alternativas
como el contrato suscrito con embalse Puclaro.
Inversiones de capital
Una de las variables más importantes que incide en los resultados de las operaciones y
situación financiera son las inversiones de capital. En la Sociedad se pueden observar
dos tipos de inversiones de capital:
Inversiones comprometidas:
Existe la obligación de acordar un plan de inversiones con la SISS, en el que se describen
las inversiones que se deben realizar durante 15 años. Específicamente, el plan de
inversiones refleja un compromiso de la sociedad para llevar a cabo ciertos proyectos
relacionados con el mantenimiento de ciertas normas de calidad y cobertura. El plan
de inversiones está sujeto a revisión cada cinco años, pudiendo solicitar modificaciones
cuando se verifican ciertos hechos relevantes.
El plan de desarrollo, actualmente vigente para la sociedad, fue aprobado por la SISS con
fecha 28 de diciembre de 2007 (Ord. N° 4658).
253
ESVAL • AGUA SANA
Inversiones no comprometidas:
Las inversiones no comprometidas son aquellas que no están contempladas en el plan
de inversiones y que se realizan a objeto de asegurar la calidad y continuidad del servicio
y reemplazar aquella infraestructura de la red y otros activos en mal estado u obsoleto.
Incluye además, la adquisición de derechos de aprovechamiento de aguas, mobiliario,
equipos de información e inversiones en negocios no regulados, entre otros.
En conformidad con las normas contables, se capitalizan los intereses sobre inversiones
de capital en obras en ejecución. En consecuencia, otro componente del plan de
inversiones corresponde a los intereses capitalizados provenientes de préstamos que
financiaron estas inversiones de capital.
254
II. Analisis Comparativo y Explicacion de Variaciones
Estado de situación financiera individual
La composición de los activos y pasivos es la siguiente:
Estado de Situación
Financiera
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
TOTAL PASIVOS
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto
TOTAL PATRIMONIO
Diciembre 2012
Diciembre 2011
M$
M$
Variación Dic 12 - Dic 11
M$
M$
7.613.768
6.845.486
768.282
11,2%
102.209.525
98.266.604
3.942.921
4,0%
109.823.293
105.112.090
4.711.203
4,5%
7.869.168
7.935.954
(66.786)
(0,8%)
21.972.199
25.913.113
(3.940.914)
(15,2%)
29.841.367
33.849.067
(4.007.700)
(11,8%)
0
0
0
0,0%
79.981.926
71.263.023
8.718.903
12,2%
79.981.926
71.263.023
8.718.903
12,2%
Activos
Los activos totales de la empresa aumentaron entre diciembre de 2011 y diciembre de
2012 en un 4,5%, debido a incrementos en activos intangibles distintos de la plusvalía,
y en otros activos financieros no corrientes, correspondiente al derecho por recuperar
aquellas inversiones no remuneradas vía tarifa, al final del período de concesión sanitaria
de la región de Coquimbo. Además, se observan incrementos en Deudores comerciales
y otras cuentas por cobrar, corrientes.
MEMORIA ESVAL 2012
Pasivos y Patrimonio
Pasivos
El total de pasivos experimentan una disminución de 11,8%, producto de disminuciones
en cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes, como resultado de las
amortizaciones del préstamo con la sociedad Matriz. Además, se observan menores
pasivos por impuestos corrientes, debido al incremento en la tasa de PPM. Por otra parte,
esta disminución se ve contrarrestada por incrementos en los pasivos no corrientes por
impuestos diferidos, como resultado del efecto acumulado generado por la variación en
la tasa de impuesto a la renta, desde el 17% al 20%.
Patrimonio
Al comparar los valores del Patrimonio a diciembre de 2012 con Diciembre de 2011 de
Aguas del Valle S.A., el patrimonio neto muestra un aumento de M$ 8.718.903 (12,2%),
correspondiente a la utilidad obtenida en el ejercicio.
Indicadores Financieros
Indicador
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación Dic
12 - Dic 11
LIQUIDEZ
Liquidez corriente
veces
0,97
0,86
12,8%
Razón ácida
veces
0,01
0,01
0,0%
Endeudamiento total
%
37,31
47,5
(21,5%)
Deuda corriente
%
26,37
23,45
12,5%
Deuda no corriente
%
73,63
76,55
(3,8%)
Cobertura gastos
financieros
veces
27,52
17,76
55,0%
Rentabilidad del
patrimonio
%
11,53
10,81
6,7%
Rentabilidad de activos
%
8,11
7,16
13,3%
Utilidad por Acción
$
528,42
443,11
19,3%
ENDEUDAMIENTO
RENTABILIDAD
255
ESVAL • AGUA SANA
A diciembre de 2012, la liquidez corriente experimenta un incremento de 12,8%, como
resultado de mayores deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, y aumentos en
otros activos no financieros corrientes.
A diciembre de 2012, la razón ácida no experimenta variación con respecto a diciembre
de 2011.
La razón de endeudamiento experimentó una disminución de 21,5%, debido a
disminuciones en el pasivo total (11,8%), influenciado principalmente por menores
pasivos por impuestos corrientes, y menores cuentas por pagar a entidades relacionadas
no corriente. Por otro lado, el patrimonio se incrementa en 12,2%, producto de la utilidad
al 31 de diciembre de 2012.
256
Estados de Resultados
El siguiente cuadro muestra los ítems más importantes de los estados de resultados para
los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Estado de resultados por naturaleza
Ingresos Ordinarios
Otros ingresos por naturaleza
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación
Dic 12 - Dic 11
M$
M$
%
33.394.855
29.086.570
14,8%
180.417
528.178
(65,8%)
Mats. Primas y consumibles utilizados
(3.564.016)
(3.338.066)
6,8%
Gastos por beneficios a los empleados
(2.580.846)
(2.446.917)
5,5%
Depreciación y Amortización
(4.201.867)
(3.766.199)
11,6%
Otros gastos por naturaleza
(11.305.763)
(10.245.473)
10,4%
11.922.780
9.818.093
21,4%
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos Financieros
324.858
0
0,0%
Costos Financieros
(459.366)
(567.302)
(19,0%)
Resultado por Unidades Reajustables
(399.746)
(616.590)
(35,2%)
(534.254)
(1.183.892)
(54,9%)
795.797
210.771
277,6%
12.184.323
8.844.972
37,8%
(3.465.420)
(1.533.619)
126,0%
0
0
0,0%
8.718.903
7.311.353
19,3%
RESULTADO FINANCIERO
Otras ganacias (pérdidas)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
Impuestos a las Ganancias
Interés minoritario
RESULTADO DEL PERÍODO
MEMORIA ESVAL 2012
El resultado de la Compañía a diciembre de 2012, presenta un incremento del 19,3%,
producto de compensaciones entre las variaciones de los distintos ingresos y gastos de
ambos periodos comparados.
Ingresos Ordinarios:
Estos ingresos se incrementan por efecto de una mayor tarifa media, y mayores ventas
físicas de Agua Potable y Alcantarillado, producto de un mayor consumo por cliente, y al
aumento en la cantidad de clientes.
Materias primas y consumibles utilizados:
Estos gastos se ven incrementados por un mayor consumo físico de energía eléctrica
en fuentes de aguas subterráneas en la zona del Río Elqui, asociado a la condición de
escasez hídrica. Este mayor gasto de energía eléctrica se ve contrarrestado en parte por
una menor tarifa media.
Depreciación y Amortización:
Se observa una mayor depreciación producto de mayores incorporaciones de
instalaciones en obras de infraestructura definitivas.
Otros Gastos por Naturaleza:
Estos gastos se incrementan como resultado de mayores gastos en servicios de terceros,
reposición de pavimentos, y reparación de redes e instalaciones de agua potable y aguas
servidas, entre otros. Este gasto se ve contrarrestado por menores gastos en arriendo de
equipos y maquinarias, debido al menor uso de camiones aljibes.
Resultado por unidades de reajuste:
Al 31 de diciembre de 2012 se observa una menor pérdida por unidad de reajuste
debido una menor revaluación de la deuda mantenida con la matriz expresada en UF.
A diciembre de 2012 la UF aumentó en 2,5%, mientras que en el año 2011 aumentó en
un 3,9%.
Impuestos a las Ganancias:
Se observa un incremento de M$1.931.801 (126%), de los cuales M$1.307.720
corresponden al efecto acumulado generado por el cambio de tasa de impuesto a la
renta, desde el 17% al 20%, de acuerdo a modificaciones a la Ley de impuesto a la renta,
promulgadas recientemente.
257
ESVAL • AGUA SANA
Estado de Flujo de efectivo
Los principales rubros del estado de flujo de efectivo, son los siguientes:
Estado de flujos de
efectivo Consolidado
258
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Variación
Dic 12 - Dic 11
M$
M$
%
Flujo Operacional
14.476.376
13.797.421
4,9%
Flujo Inversión
(8.067.883)
(9.221.015)
12,5%
Flujo Financiamiento
(6.401.002)
(4.571.865)
(40,0%)
FLUJO NETO DEL AÑO
7.491
4.541
65,0%
Saldo Inicial de efectivo
66.521
61.980
7,3%
74.012
66.521
11,3%
SALDO FINAL DE EFECTIVO
El flujo originado por actividades de la operación experimentó una variación positiva
de M$ 678.955 (4,9%) en relación al ejercicio anterior, explicados por incrementos en
cobros procedentes de las ventas de bienes y otros cobros por actividades de operación.
Este aumento se ve contrarrestado por mayores pagos a proveedores y otros pagos por
actividades de operación.
El flujo originado por actividades de inversión experimentó una variación positiva de M$
1.153.132 (12,5%) en relación al ejercicio anterior, debido a menores pagos asociados a
inversiones en activo fijo.
El flujo originado por actividades de financiamiento experimentó una disminución
de M$ 1.829.137 (40,0%), en relación al ejercicio anterior, debido a menores préstamos
recibidos de entidades relacionadas.
Análisis de mercado
La sociedad no presenta variación en el mercado en que participa debido a que por la
naturaleza de sus servicios y la normativa legal vigente, no tiene competencia en su área
de concesión.
Aguas del Valle cuenta con una cobertura del 99,9% en agua potable, del 96,7% de
servicio de alcantarillado, efectuando tratamiento de un 97.2% de aguas servidas sobre
población conectada a sistema de alcantarillado.
MEMORIA ESVAL 2012
Volúmenes de Ventas
(Valores en miles de m3
facturados)
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Var (%)
Agua Potable
37.269
35.282
5,6%
Alcantarillado
33.617
31.955
5,2%
Clientes Agua Potable
Residenciales
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Var (%)
259
188.706
183.027
3,1%
Comerciales
7.603
7.532
0,9%
Industriales
234
241
(2,9%)
Fiscal
338
331
2,1%
Gratuitos
178
178
0,0%
2.393
2.348
1,9%
199.452
193.657
3,0%
Otros
Clientes Alcantarillado
Residenciales
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Var (%)
182.721
176.959
Comerciales
6.932
6.863
1,0%
Industriales
203
210
(3,3%)
Fiscal
278
275
1,1%
97
97
0,0%
622
601
3,5%
190.853
185.005
3,2%
Gratuitos
Otros
3,3%
Aspectos financieros
Riesgos de moneda: Los ingresos de la Compañía se encuentran en gran medida
vinculados a la evolución de la moneda local. Es por ello, que nuestra deuda con la
Sociedad Matriz, se encuentra emitida en esta misma moneda, por lo que no mantiene
deudas en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la empresa no contempla inversiones en instrumentos
financieros de ningún tipo.
ESVAL • AGUA SANA
Hechos Relevantes
Al 31 de diciembre de 2012, se observan los siguientes hechos relevantes:
1. Con fecha 29 de febrero de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, la Norma de Carácter
General N° 30, y en la forma dispuesta en el artículo 37 de la Ley de Sociedades
Anónimas, don Nicolás Navarrete Hederra presentó su renuncia al cargo de Director
de la Compañía.
260
2. Con fecha 7 de marzo de 2012, de acuerdo a la Ley N° 18.045, y lo dispuesto en la
Norma de Carácter General N° 30, la señorita Stacey Purcell presentó su renuncia al
cargo de Directora de la Compañía.
3. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la Junta Ordinaria de Accionistas.
3.1.Se aprobó la Memoria, el Estado de Situación Financiera, Estados Financieros e
Informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31
de Diciembre del año 2011 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las
cuentas de capital y reserva.
3.2.La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos,
acordándose lo siguiente:
Distribución de utilidades año 2011
Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos
definitivos por el ejercicio del año 2011.
Política de Dividendos año 2012
Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos
provisorios el año 2012.
En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo
ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular.
3.3.De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se precedió
a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años.
Resultaron elegidas las siguientes personas:
Olivia Penelope Steedman;
Greg Grant;
Jorge Lesser García – Huidobro;
Juan Ignacio Parot Becker;
Juan Pablo Armas Mac Donald; y
Alejandro Ferreiro Yazigi.
3.4.Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la
próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada
director.
MEMORIA ESVAL 2012
3.5.Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la
sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados
financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2012.
3.6.Se acordó designar el diario El Mercurio de Valparaíso para publicar las citaciones
a las Juntas de Accionistas.
Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente:
a). Que la empresa durante el ejercicio del año 2011 no ha celebrado actos o
contratos a que se refiere el Título XVI de la Ley de Sociedades Anónimas.
b). En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos
adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta sobre la
única oposición de un director en relación a los Acuerdos adoptados por el
Directorio de la Sociedad desde la última Junta Ordinaria de Accionistas de
Aguas del Valle S.A. hasta la fecha.
c). También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante
el ejercicio del año 2011.
4. Con fecha 25 de abril de 2012, fue informado a la Superintendencia de Valores y
Seguros, los acuerdos adoptados en la décima Junta Extraordinaria de Accionistas.
4.1.Se aprobó la propuesta de rebajar de 7 a 6 el número de miembros del
Directorio de la Compañía, acordándose la modificación del artículo décimo de
los estatutos sociales, en los términos antes señalados.
4.2.Se aprobó la propuesta de modificar el artículo decimocuarto de los estatutos de
Aguas del Valle S.A. para eliminar causal de cese de funciones de pleno derecho
de un director si no concurriere a tres sesiones consecutivas sin causa justificada
como suficiente por el Directorio o se ausentare del país por más de tres meses,
sin autorización del Directorio o sin llevar una misión específica encomendada
por la Sociedad por razones de conveniencia social.
4.3.Se aprobó un texto refundido de los Estatutos de la Compañía, para incorporar
las modificaciones antes mencionadas.
5. En sesión ordinaria del Directorio, celebrada con fecha 10 de mayo de 2012, se
designó como presidente del Directorio de la Compañía a don Jorge Lesser García –
Huidobro, y en calidad de Vicepresidente a don Juan Parot Becker.
6. En sesión extraordinaria del Directorio de la Sociedad celebrada el día 23 de octubre,
se tomó conocimiento y aceptó la renuncia del Gerente General de Aguas del Valle
S.A., don Rodrigo Cristóbal Azócar Hidalgo, la que se hará efectiva a partir del 1 de
noviembre de 2012.
Junto con agradecer a don Rodrigo Azócar por su gestión, en esa misma sesión
el Directorio acordó designar a don Francisco Ottone Vigorena, actual Gerente de
Planificación y Estudios, como Gerente General Interino de Esval S.A., a partir del 1 de
noviembre de 2012.
261
ESVAL • AGUA SANA
262
Estados Financieros
Servicios Sanitarios
Las Vegas
MEMORIA ESVAL 2012
263
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Situación Financiera
Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Al 31 de dicembre de 2012 y 2011
(En pesos chilenos - M$)
264
Activos
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Inversión en asociadas contabilizadas utilizando el
método de la participación
799.819
712.630
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
799.819
712.630
TOTAL ACTIVOS
799.819
712.630
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de dicembre de 2012 Y 2011
(En pesos chilenos - M$)
PATRIMONIO Y PASIVOS
31.12.2012
31.12.2011
M$
M$
PASIVOS CORRIENTES:
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes
60
60
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
60
60
165.000
165.000
PATRIMONIO:
Capital emitido
Fondo de revalorización capital propio
34.493
34.493
Ganancias acumuladas
600.266
513.077
TOTAL PATRIMONIO
799.759
712.570
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS
799.819
712.630
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2012
Estados de Resultados Integrales
por Naturaleza
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(En pesos chilenos - M$)
Del 01-01-2012
al 31-12-2012
Del 01-01-2011
al 31-12-2011
M$
M$
265
GANANCIA (PÉRDIDA):
Participación en las ganancias de asociadas que se
contabilizan utilizando el método de la participación
87.189
73.114
Ganancia antes de impuestos
87.189
73.114
-
-
87.189
73.114
87.189
73.114
Ganancia atribuible a los propietarios
de la controladora
87.189
73.114
Ganancia atribuible a participaciones
no controladoras
-
-
87.189
73.114
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia procedente de operaciones continuadas
GANANCIA
GANANCIA ATRIBUIBLE A :
GANANCIA
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Resultados Integrales
Estado de Resultados Integrales
Ganancia
266
Del 01-01-2012
al 31-12-2012
Del 01-01-2011
al 31-12-2011
M$
M$
87.189
73.114
87.189
73.114
Resultado integral atribuible a los propietarios
de la controladora
87.189
73.114
Resultado integral atribuible a participaciones
no controladoras
-
-
87.189
73.114
RESULTADO DE INGRESOS
Y GASTOS INTREGRALES, TOTAL
RESULTADO DE INGRESOS
Y GASTOS INTREGRALES, TOTAL
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2012
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(En pesos chilenos - M$)
Saldo inicial ejercicio actual 01/01/2012
Capital
autorizado
Fondo de
Revalorización
Capital Propio
Ganancias
acumuladas
Patrimonio
atribuible
a los propietarios
de la controladora
Total
Patrimonio
M$
M$
M$
M$
M$
513.077
712.570
267
165.000
34.493
712.570
-
-
87.189
87.189
87.189
-
-
87.189
87.189
87.189
SALDO FINAL EJERCICIO ACTUAL 31/12/2012
165.000
34.493
600.266
799.759
799.759
Saldo inicial ejercicio anterior 01/01/2011
165.000
34.493
439.963
639.456
639.456
73.114
73.114
73.114
CAMBIOS EN PATRIMONIO:
Ganancia neta
TOTAL CAMBIOS EN PATRIMONIO
CAMBIOS EN PATRIMONIO:
Ganancia neta
Total cambios en patrimonio
SALDO FINAL EJERCICIO ANTERIOR 31/12/2011
-
-
73.114
73.114
73.114
165.000
34.493
513.077
712.570
712.570
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
ESVAL • AGUA SANA
Estados de Flujos de Efectivo Directo
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(En pesos chilenos - M$)
268
Del 01-01-2012
al 31-12-2012
Del 01-01-2011
al 31-12-2011
M$
M$
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE
DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
-
-
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE
DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
-
-
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTES
DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
-
-
Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo
-
-
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año
-
-
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
AL FINAL DEL AÑO
-
-
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MEMORIA ESVAL 2012
Notas a los Estados Financieros
(En miles de pesos - M$)
1. Informacion General y Descripcion del Negocio
Con fecha 1 de diciembre de 2003 fue constituida la Sociedad Servicios Sanitarios Las
Vegas Ltda., ante Notario Público señor Eduardo Bravo Ubilla e inscrito a fojas 876 N°817
en el Registro de Comercio el 2 de diciembre de 2003.
El objeto de la Sociedad es producir y distribuir agua potable, tratar y disponer las aguas
servidas; y realizar cualquier otra actividad relacionada, directa o indirectamente con la
operación o prestación de tales servicios.
2. Bases de Preparación y Políticas Contables
2.1 Bases de Preparación
Los estados financieros de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2012
han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera
(IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y
aprobados por su Administración Superior celebrada con fecha 25 de marzo de 2013.
Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Servicios Sanitarios
Las Vegas Ltda. al 31 de diciembre de 2012, los resultados integrales, los cambios en el
patrimonio neto y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha.
Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de resultados integrales,
de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado a esa fecha, que
se incluyen en el presente para efectos comparativos, también han sido preparados de
acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los
utilizados durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012.
Moneda Funcional
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la
moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (Moneda funcional)
según lo establece la NIC 21.
Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de
presentación de la Sociedad.
269
ESVAL • AGUA SANA
2.2 Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos
estados financieros.
270
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo
Subyacente
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2012
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera
– (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores
por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de Julio de 2011.
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de Julio de 2011
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos
reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización
de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2015
NIIF 10, Estados Financieros Consolidado
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
MEMORIA ESVAL 2012
Enmiendas a NIIFs
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 1, Presentación de Estados Financieros –
Presentación de Componentes de Otros Resultados
Integrales
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de Julio de 2012
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación –
Aclaración de requerimientos para el neteo de activos
y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2014
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones –
Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de
activos y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros
Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones
de Participaciones en Otras Entidades – Guías para
la transición
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2013
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF
10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12
Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y
NIC 27 Estados Financieros Separados
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de enero de 2014
Nuevas Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de
Producción de una Mina de Superficie
Períodos anuales iniciados en
o después del 1 de Enero de 2013
La Administración de Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. estima que la Adopción de las
Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los
estados financieros de la Sociedad.
2.3 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la
Administración de la Sociedad.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado estimaciones tales como:
• Pérdidas por deterioro de activos
• Riesgos derivados de litigios vigentes
Estas estimaciones y juicios se realizaron en función a la mejor información disponible
sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, cualquier acontecimiento
que pueda ocurrir en el futuro y que obligue a modificar dichas estimaciones (al alza o
a la baja) en próximos ejercicios, se registraría en el momento de conocida la variación,
reconociendo los efectos de dichos cambios en los correspondientes estados financieros
en las cuentas de resultados o patrimonio según sea el caso.
271
ESVAL • AGUA SANA
2.4 Políticas Contables
Las siguientes son las principales políticas contables utilizadas en la preparación y
presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, los que se han
utilizado de manera uniforme en los estados financieros:
A. Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de participación
272
El 1% de participación en Aguas del Valle S.A. se presenta bajo el método de participación,
determinado al cierre de cada ejercicio debido a que la Sociedad Matriz (Esval S.A.) posee
el 99% de propiedad restante.
La participación en los resultados devengados de la Sociedad Aguas del Valle S.A. se
incluye en el estado de resultados integrales bajo el rubro “Participaciones en las
ganancias de asociadas que se contabilizan utilizando el método de la participación”.
B. Deterioro del Valor de Activos
El deterioro del valor de los activos está determinado en función del nivel de su aporte
a la generación de recursos financieros para la Sociedad, el que en este caso obedece al
valor proporcional de la inversión mantenida en Aguas del Valle S.A.
En Aguas del Valle S.A., para la evaluación del nivel de deterioro de sus activos, se obtiene
el valor de los Flujos Futuros de Caja de la Sociedad utilizando una tasa de descuento que
refleje tanto el valor temporal del dinero como el riesgo específico asociado al activo,
este monto obtenido se compara con el valor contable de los activos que conforman la
unidad generadora de efectivo.
De la comparación de valores mencionado en el párrafo anterior, se ha establecido que
el valor contable de los activos que conforman la unidad generadora de efectivo es
inferior al valor presente de los flujos futuros de caja de la Sociedad.
Cuando se estima que el valor recuperable de un activo es menor que su importe neto
en libros, la diferencia se registra con cargo a “resultados por deterioro de activos” del
estado de resultados. Las pérdidas reconocidas de esta forma son revertidas con abono a
dicha cuenta cuando mejoran las estimaciones sobre su valor recuperable, aumentando
el valor del activo hasta el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no
haberse realizado el ajuste.
C. Bases de Conversión
Los activos y pasivos en unidades de fomento, se presentan a los respectivos valores y/o
tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, de acuerdo a las siguientes paridades:
Moneda
Unidad de Fomento
31-dic-12
31-dic-11
M$
M$
22.840,75
22.294,03
MEMORIA ESVAL 2012
Las diferencias de cambio se registran en los Resultados del período en que se devengan,
utilizando la cuenta “Resultado por unidades de reajuste”.
D. Impuesto a las Ganancias
El gasto por Impuesto a la Renta del ejercicio incluye tanto el impuesto corriente que
resulta de la aplicación de las normas tributarias sobre la base imponible del ejercicio,
después de aplicar las deducciones o agregados que tributariamente son admisibles,
como de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y de los créditos
tributarios por bases imponibles negativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se
prevean recuperables o pagaderas, derivadas de las diferencias entre los valores libro de
los activos y pasivos y su valor tributario, así como los créditos por las bases imponibles
negativas pendientes de compensación y otras deducciones tributarias pendientes de
aplicación. Dichos valores se registran aplicando a tales diferencias temporarias la tasa de
impuesto al que se espera sean recuperadas o liquidadas.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporarias
que resultarán gravables en el futuro y tan sólo se reconocen los activos por impuestos
diferidos cuando se considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro,
suficientes utilidades tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
Asimismo, los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen cuando se
considera probable que las entidades vayan a tener, en el futuro, suficientes utilidades
tributarias contra las que poder hacerlos efectivos.
E. Estado de Flujo de Efectivo
En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes
sentidos:
Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo: entradas y salidas de efectivo y de activos
financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran
liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor.
Actividades de explotación: actividades típicas de la operación normal del negocio
de Aguas del Valle, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de
inversión o de financiamiento.
Actividades de financiamiento: Actividades que producen cambios en el monto y
composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades
ordinarias.
Actividades de inversión: las de adquisición, de enajenación o disposición por otros
medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus
equivalentes.
273
ESVAL • AGUA SANA
2.5Capital y Patrimonio Neto
El capital de la Sociedad según escritura pública, al 31 de diciembre de 2012 asciende a
M$165.000.
Durante los años 2012 y 2011, los socios no han efectuado retiros.
2.6 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes
274
En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se clasifican en función de sus
vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce
meses, y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período.
En el caso que existieran obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses,
pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad,
mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a
largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
Rodolfo Toro Carrasco
Contador General
José Luis Murillo Collado
Gerente General
MEMORIA ESVAL 2012
275