Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este

Fideicomiso Financiero
Forestal Montes del Este
Estados financieros intermedios por el
período comprendido entre el 25 de abril
y el 30 de junio de 2014 e informe de
revisión limitada independiente
Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este
Estados financieros intermedios por el período
comprendido entre el 25 de abril y el 30 de junio de
2014 e informe de revisión limitada independiente
Contenido
Informe de revisión limitada independiente sobre estados financieros intermedios
Estado de situación financiera
Estado de resultado integral
Estado de flujos de efectivo
Estado de cambios en el patrimonio neto fiduciario
Notas a los estados financieros intermedios
Deloitte S.C.
Juncal 1385, Piso 11
Montevideo, 11000
Uruguay
Tel: +598 2916 0756
Fax: +598 2916 3317
www.deloitte.com/uy
Informe de revisión limitada independiente sobre estados
financieros intermedios
Señores
Directores de
TMF Uruguay Administradora de Fondos de Inversión y Fideicomisos S.A
Introducción
Hemos realizado una revisión limitada del estado de situación financiera del Fideicomiso Financiero
Forestal Montes del Este al 30 de junio de 2014 y los correspondientes estados de resultado integral, de
flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio neto fiduciario por el período comprendido entre el 25
de abril y el 30 de junio de 2014, y las notas de políticas contables significativas y otras notas explicativas
a los estados financieros intermedios expresados en dólares estadounidenses, que se adjuntan. La
Dirección de TMF Uruguay Administradora de Fondos de Inversión y Fideicomisos S.A es responsable por
los referidos estados financieros intermedios y las notas explicativas, de acuerdo con Normas
Internacionales de Información Financiera aplicables a estados financieros intermedios (NIC 34). Nuestra
responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos estados financieros intermedios basado en
nuestra revisión.
Alcance de la revisión limitada
Nuestra revisión limitada fue realizada de acuerdo con la Norma Internacional para Trabajos de Revisión
Limitada 2410 (ISRE 2410), “Revisión de estados financieros intermedios efectuada por el auditor
independiente de la entidad” emitida por la Federación Internacional de Contadores (“IFAC”). Una revisión
limitada de estados financieros intermedios comprende fundamentalmente la realización de indagaciones al
personal de la entidad, fundamentalmente aquellas personas responsables de los asuntos financieros y
contables y la aplicación de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión
limitada tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo a Normas
Internacionales de Auditoría y, en consecuencia, no nos permite obtener seguridad de que notaríamos todos
los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría. En consecuencia, no expresamos
una opinión de auditoría.
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino
Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente
separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse
en el sitio web www.deloitte.com/about.
Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas
de diversas industrias. Con una red global de firmas miembros en más de 150 países, Deloitte brinda sus capacidades de
clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener éxito donde sea que operen.
Aproximadamente 202.000 profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia.
Conclusión
Basados en nuestra revisión, podemos manifestar que nuestro trabajo no ha revelado situaciones que a
nuestro criterio determinen la necesidad de introducir modificaciones significativas a los estados financieros
intermedios referidos anteriormente para que los mismos reflejen, en todos los aspectos importantes, la
situación financiera del Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este al 30 de junio de 2014, los
resultados integrales de sus operaciones y los flujos de efectivo por el período comprendido entre el 25 de
abril y el 30 de junio del 2014 de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera
aplicables a estados financieros intermedios (NIC 34).
Otros asuntos
Tal como se expresa en la Nota 3.1 a los estados financieros intermedios, el Fideicomiso fue constituido el
25 de abril de 2014, en consecuencia, no se presenta información financiera comparativa.
Nuestro trabajo también incluyó la revisión de la conversión de los estados financieros intermedios en
dólares estadounidenses a pesos uruguayos. Dicha conversión ha sido realizada de acuerdo con la
metodología descrita en la Nota 9. La conversión de los estados financieros a pesos uruguayos ha sido
realizada exclusivamente a efectos de dar cumplimiento a las normas legales y fiscales vigentes en la
República Oriental del Uruguay.
21 de agosto de 2014
Juan José Cabrera
Socio, Deloitte S.C.
2
Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este
Estados de situación financiera
al 30 de junio de 2014
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente al efectivo
Créditos fiscales
Total activo corriente
Nota
5
Total de activo
Pasivo
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
Total de pasivo corriente
6
Total de pasivo
Patrimonio neto fiduciario
Certificados de participación
Certificados de participación suscriptos no integrados
Suscriptores de certificados de participación
Ajustes al patrimonio
Reservas por conversión
Resultado del período
Total de patrimonio neto fiduciario
Total de pasivo y patrimonio neto fiduciario
7
7
7
7
9
Equivalente en $
(Nota 9)
US$
16.876.744
39.158
16.915.902
386.966.850
897.862
387.864.712
16.915.902
387.864.712
159.484
159.484
3.656.808
3.656.808
159.484
3.656.808
16.950.000
39.550.000
(39.550.000)
(130.698)
(62.884)
16.756.418
387.222.750
903.519.750
(903.519.750)
(2.992.837)
1.419.357
(1.441.366)
384.207.904
16.915.902
387.864.712
Las notas que acompañan a estos estados financieros intermedios forman parte integrante de los mismos.
El informe fechado el 21 de agosto de 2014
se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
Fideicomiso Financiero Forestal Montes
Estado de resultado y otro resultado integral
por el período comprendido entre el 25 de abril y el 30 de junio de 2014
Nota
Ingresos y gastos por intereses y similares
Ingresos por intereses y similares
Ingreso neto por intereses y similares
Equivalente en $
(Nota 9)
US$
57
57
1.316
1.316
23,08772
Gastos de administración
Honorarios profesionales y otros
Gastos de administración
(62.839)
(62.839)
(1.440.328)
(1.440.328)
22,92092
Resultado operativo
(62.782)
(1.439.012)
22,92077
(68)
(34)
(102)
(1.562)
(792)
(2.354)
22,97059
23,29412
Resultados financieros
Gastos y comisiones bancarias
Diferencia de cambio y cotización
Resultados financieros netos
Impuesto a la renta
-
Resultado del período
Otros resultados integrales
Resultado por conversión
Resultado integral del período
(62.884)
9
-
(1.441.366)
1.419.357
(62.884)
(22.009)
0,350
Las notas que acompañan a estos estados financieros intermedios forman parte integrante de los mismos.
El informe fechado el 21 de agosto de 2014
se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este
Estado de flujos de efectivo
por el período comprendido entre el 25 de abril y el 30 de junio de 2014
Nota
Flujo de efectivo relacionado con actividades operativas
Resultado integral del período
Variaciones en rubros operativos:
Otros créditos
Otras deudas y provisiones
Efectivo aplicado a actividades operativas
Flujo de efectivo relacionado con actividades de financiamiento
Integración de certificados de participación
Costos de emisión de certificados de participación
Efectivo proveniente de actividades de financiamiento
Variación neta de efectivo
7
Equivalente en $
(Nota 9)
US$
(62.884)
(22.009)
(39.158)
68.786
(33.256)
(897.862)
1.577.209
657.338
16.950.000
(40.000)
16.910.000
387.222.750
(918.840)
386.303.910
16.876.744
386.961.248
Efecto de la conversión de diferencia de cambio del efectivo
-
5.602
Efectivo y equivalente al inicio del período
-
-
Efectivo y equivalente al final del período
16.876.744
386.966.850
16.876.744
Las notas que acompañan a estos estados financieros intermedios forman parte integrante de los mismos.
El informe fechado el 21 de agosto de 2014
se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este
Estado de cambios en el patrimonio neto fiduciario
por el período comprendido entre el 25 de abril y el 30 de junio de 2014
(en dólares estadounidenses)
Nota
Saldos iniciales
Emisión de certificados de participación
Costos de emisión de certificados
Resultado integral del período
Saldos al 30 de junio de 2014
7
7
Certificados de
participación
16.950.000
16.950.000
Ajustes al
patrimonio
(130.698)
(130.698)
Resultados
acumualdos
(62.884)
(62.884)
Total patrimonio
neto fiduciario
16.950.000
(130.698)
(62.884)
16.756.418
Estado de cambios en el patrimonio neto fiduciario por el período
comprendido entre el 25 de abril y el 30 de junio de 2014
(Equivalente pesos uruguayos)
Nota
Saldos iniciales
Emisión de certificados de participación
Costos de emisión de certificados
Reserva por conversión
Resultado del período
Saldos al 30 de junio de 2014
7
7
9
Ajustes al
patrimonio
Certificados de
participación
Reserva por
conversión
387.222.750
-
(2.992.837)
387.222.750
(2.992.837)
1
1.419.357
1.419.357
1
Resultados
acumualdos
Total patrimonio
neto fiduciario
-
(1.441.366)
(1.441.366)
#DIV/0!
387.222.750
(2.992.837)
1.419.357
(1.441.366)
384.207.904
-266,5581844
-267,5581844
############
Las notas que acompañan a estos estados financieros intermedios forman parte integrante de los mismos.
El informe fechado el 21 de agosto de 2014
se extiende en documento adjunto
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Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este
Notas a los estados financieros intermedios
correspondientes al período comprendido entre el 25 de
abril y el 30 de junio de 2014
Nota 1
-
Información básica
Mediante contrato celebrado el 25 de abril de 2014 entre TMF Uruguay Administradora de Fondos de
Inversión y Fideicomisos S.A. (“Fiduciario”) y los Suscriptores Iniciales de los Valores (“Fideicomitente”) se
constituyó el Fideicomiso Financiero Forestal Montes del Este (“el Fideicomiso”).
El Banco Central del Uruguay, mediante la comunicación 2014/053 del 14 de mayo de 2014 dejó
constancia de la resolución de inscripción de los Certificados de Participación en el Registro de Mercado
de Valores.
El Fideicomiso se integrará con los importes a ser pagados por los Fideicomitentes en su carácter de
suscriptores iniciales de los Valores, en las condiciones que se establecen en el Contrato y para ser
destinados al cumplimiento de los fines del mismo.
Con los fondos provenientes de la colocación de los Valores (Certificados de Participación), el Fiduciario
invertirá en la compra de Inmuebles rurales que contengan suelos de prioridad forestal, situados dentro
de la República Oriental del Uruguay, para el posterior desarrollo de la actividad silvícola, integrando el
patrimonio del Fideicomiso.
El Plan de Negocios establece el marco dentro del cual se desarrollará la estrategia del Fideicomiso para
cumplir con su fin, y específicamente indica los requisitos generales que han de reunir los Inmuebles a
efectos de que el Fideicomiso pueda realizar dichas inversiones.
El Fiduciario designa al Operador, por medio del Contrato de Administración, para cumplir la tarea de
administrar los Bienes Fideicomitidos y llevar adelante la implementación del Plan de Negocios, con
respecto al presente Fideicomiso y el Contrato de Administración.
El Fideicomiso se mantendrá vigente por un plazo de 23 años, a partir del día de la emisión inicial de los
certificados de participación, el cual podrá ser prorrogado por un máximo de 5 años.
La suscripción de los certificados de participación se realizó el 23 de junio del 2014 tal como se
menciona en la Nota 7.
El Fideicomiso cierra su ejercicio fiscal el 31 de diciembre de cada año.
Nota 2
-
Estados financieros intermedios
Los presentes estados financieros intermedios han sido autorizados para su emisión por parte del
Fiduciario con fecha 21 de agosto de 2014.
Estos estados contables intermedios expresados en dólares estadounidenses han sido elaborados en
base a los registros contables del Fideicomiso en dicha moneda (la cual constituye su moneda funcional,
véase Nota 3.3).
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
1
Nota 3
3.1
-
Principales políticas contables
Normas contables aplicadas
El Decreto 124/2011 emitido por el Poder Ejecutivo el 1 de abril de 2011, establece como normas
contables adecuadas de aplicación obligatoria para emisores de valores de oferta pública por los
ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2012, las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International
Accounting Standard Board – IASB), traducidas al idioma español.
En particular, el Fiduciario ha utilizado en la elaboración de estos estados financieros la Norma
Internacional de Contabilidad 34, la cual es aplicable para la publicación de información financiera a
fechas intermedias.
Se ha omitido la presentación de información comparativa dado que se iniciaron las actividades el 25 de
abril del 2014.
3.2
NIIF nuevas y revisadas emitidas que no están vigentes a la fecha
El Fideicomiso no ha aplicado las siguientes NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún
no han entrado en vigencia:

NIIF 9 Instrumentos financieros – obligatoria para ejercicios que inicien a partir del 1 de enero
de 2018. Esta norma establece nuevos requisitos para la clasificación y medición de los activos
y pasivos financieros, de acuerdo a lo siguiente:
Activos:
-
-
-
Los instrumentos de deuda que el modelo de negocio de la entidad implique la
cobranza del flujo de fondos contractuales (capital más intereses) se medirán al
costo amortizado (podrán ser designados como a valor razonable en limitadas
circunstancias).
La inversión en instrumentos de capital puede ser designada a valor razonable con
cambios en otros resultados integrales, manteniendo los dividendos en resultado
del ejercicio.
Los demás instrumentos (incluyendo todos los derivados) se miden a valor razonable
con cambios en resultados.
Pasivos:
-
Una entidad clasificará todos los pasivos financieros como medidos posteriormente
al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, excepto por:
(a)
(b)
(c)
(d)

Los pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable con cambios
en resultados (el monto del cambio en el valor razonable del pasivo
financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito propio,
es reconocido en el otro resultado integral). Estos pasivos, incluyendo los
derivados que sean pasivos, se medirán al valor razonable.
Los pasivos financieros que surjan por una transferencia de activos
financieros que no cumpla con los requisitos para su baja en cuentas.
Los contratos de garantía financiera.
Compromisos de concesión de un préstamo a una tasa de interés inferior
a la de mercado.
Modificaciones a la NIC 32: se clarifican algunos conceptos relacionados con la posibilidad de
presentar por el neto activos y pasivos financieros en determinadas circunstancias.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
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2
3.3
Moneda funcional
Dado que casi la totalidad de los precios de venta y compra serán fijados y facturados en dólares
estadounidenses (la cual constituye la moneda habitual en el giro forestal) y la devolución de los
certificados de participación también han sido pactados en la moneda antes mencionada, el Fideicomiso
mide sus estados contables en dicha moneda, ya que la misma constituye su moneda funcional.
El Fideicomiso mantiene simultáneamente sus registros contables en pesos uruguayos y en dólares
estadounidenses. Para la conversión de estos estados contables en dólares estadounidenses a pesos
uruguayos se utilizó el método detallado en la Nota 9.
3.4
Concepto de capital utilizado
El concepto de capital utilizado para la determinación de los resultados es el capital financiero.
El resultado se ha determinado sobre la variación que ha tenido durante el período, el capital
considerado como inversión en dinero.
3.5
Definición de fondos
Para la preparación del Estado de flujos de efectivo se definió como fondos el efectivo y equivalentes.
3.6
Criterios de valuación y exposición
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados financieros
fueron los siguientes:
a.
Moneda diferente a la moneda funcional
Los activos y pasivos en monedas distintas al dólar estadounidense existentes a fecha de balance son
valuados al tipo de cambio de fecha de balance. Para los saldos en pesos uruguayos se utilizó el tipo de
cambio comprador determinado por el Banco Central del Uruguay (al 30 de junio de 2014 $ 22,929 por
US$ 1).
Las transacciones en monedas diferentes al dólar estadounidense se registran al tipo de cambio del día
de la transacción. Las diferencias de cambio han sido imputadas al rubro correspondiente del estado de
resultados.
b.
Otras deudas y provisiones
Se presentan al costo amortizado.
Son reconocidas cuando el Fideicomiso tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado
y es probable que se requiera que cancele dicha obligación. Las provisiones son expresadas a la mejor
estimación hecha por la Gerencia sobre el desembolso en el que incurrirá para cancelar dicha obligación a la
fecha de balance, descontado al valor presente cuando el efecto es significativo.
c.
Impuestos
El gasto por impuesto a la renta representa la suma del impuesto corriente y el impuesto diferido.
El impuesto corriente por pagar se basa en la ganancia fiscal del año. La ganancia fiscal difiere de la
ganancia neta del estado de resultados ya que excluye partidas de ingresos y gastos que son imponibles o
deducibles en otros años, así como partidas que nunca serán imponibles o deducibles. Los pasivos corrientes
de tipo fiscal pertenecientes al Fideicomiso, son calculados utilizando la normativa y tasas impositivas que se
hayan aprobado, o estén sustancialmente aprobadas, a la fecha del balance.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
3
El impuesto diferido es el impuesto que se espera pagar o recuperar en base a las diferencias que existen
entre el valor en libros de un activo o un pasivo, y el valor fiscal de los mismos. El impuesto diferido se
registra de acuerdo al método del pasivo en el balance. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen
normalmente por toda diferencia temporaria imponible y los activos por impuestos diferidos se reconocen
siempre que sea probable que se cuente con ganancias fiscales contra las que se puedan utilizar las
diferencias temporarias deducibles. Tales pasivos y activos no se reconocen si la diferencia temporaria surge
del valor llave o del reconocimiento inicial (que no haya sido en una combinación de negocios) de otros
activos y pasivos en una transacción que no afectó el resultado fiscal ni el contable.
El importe en libros de un activo por impuestos diferidos es sometido a revisión a la fecha de cada balance y
reducido en la medida que se estime probable que no se dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el
futuro, como para permitir recuperar parte o la totalidad del activo.
El impuesto diferido es medido a la tasa de impuesto que se espera se aplique en el ejercicio en que se
espera liquidar el pasivo o realizar el activo. El impuesto diferido reconocido en el estado de resultados,
excepto cuando está relacionado a partidas reconocidas directamente al patrimonio, en cuyo caso el
impuesto diferido también es tratado en el patrimonio.
Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados cuando hay un derecho legal aplicable que
permita se compensen activos corrientes por impuestos contra pasivos corrientes por impuestos, y cuando
están relacionados a los impuestos a las ganancias gravados por la misma autoridad impositiva y el
Fideicomiso pretende liquidar el impuesto corriente de sus activos y pasivos sobre una base neta.
Durante el período comprendido en los presentes estados contables, no se generó impuesto a la renta
corriente debido a que el Fideicomiso no tuvo ganancias fiscales gravadas, no habiéndose tampoco
reconocido activo o pasivo por impuesto diferido ya que no existieron partidas temporarias que generen
dicho impuesto.
d.
Reconocimiento de resultados
Se ha aplicado el criterio de lo devengado para el reconocimiento de los ingresos e imputación de los
egresos o costos incurridos.
e.
Determinación del beneficio
Se ha considerado resultado del período la diferencia que surge al comparar el patrimonio al cierre del
período y al inicio del mismo, luego de excluir los aumentos y disminuciones correspondientes a aportes de
capital y retiro de utilidades.
f.
Costos de emisión de certificados de participación
De acuerdo con lo requerido por la Norma Internacional de Contabilidad 32, los costos de transacción
directamente relacionados con la emisión de certificados de participación se contabilizan como una
deducción del patrimonio neto en el rubro Ajustes al patrimonio.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
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4
3.7
Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros a una fecha determinada requiere que el Fiduciario realice
estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los importes reportados de activos y pasivos, la
revelación de activos y pasivos contingentes, así como las ganancias y pérdidas del período.
Los resultados reales que ocurran en el futuro pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas
por el Fiduciario.
Nota 4
-
Políticas de gestión del riesgo
A continuación se detallan los principales tipos de riesgos a los que se encuentra expuesto el Fideicomiso
y las políticas de gestión de los mismos.
Riesgo de crédito
Se define como el riesgo por pérdida financiera que enfrenta el Fideicomiso si un deudor o contraparte en
un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales.
El Fideicomiso se encuentra expuesto en forma acotada a este riesgo al cierre del presente período dado que
los activos financieros se mantenían en reconocidos bancos de plaza.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad de una entidad de disponer en cada momento de los
fondos necesarios para hacer frente a su operativa normal. La liquidez inicial del Fideicomiso está dada
por la emisión de los certificados de participación; y luego dependerá de la concreción de su plan de
negocios.
Riesgo de mercado
Es el riesgo que los cambios en los precios de mercado relevantes para la actividad a desarrollar (costo de la
tierra, costo de plantaciones, valor de la madera, etc), afecten los ingresos del Fideicomiso o el valor de los
instrumentos financieros y no financieros que mantiene.
i)
Riesgo de tipo de cambio
Las principales transacciones de la empresa, así como sus principales activos y pasivos, están
denominados en su moneda funcional y por lo tanto no se encuentra expuesta a riesgos cambiarios
significativos.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
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5
Los saldos que integran la posición en moneda diferente al dólar, al tipo de cambio vigente al 30 de
junio de 2014 son:
30.06.2014
Equivalente
$
en US$
Activo
Créditos fiscales
Total activo
897.862
897.862
39.158
39.158
Pasivo
Cuentas a pagar comerciales
Otras deudas
Total pasivo
68.269
96.500
164.769
2.977
4.208
7.185
Posición neta activa
733.093
31.973
ii)
Riesgo de tasa de interés
El Fideicomiso no se encuentra expuesto a este riesgo de tasa de interés dado que no posee pasivos
financieros con tasa de interés al cierre de los presentes estados financieros.
Nota 5
-
Efectivo y equivalente al efectivo
Corresponde a los saldos de las cuentas corrientes y caja de ahorro que al 30 de junio de 2014 el
Fideicomiso poseía en el Nuevo Banco Comercial.
Nota 6
-
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
El saldo de otras deudas y provisiones al 30 de junio de 2014 está compuesto por lo siguiente:
Honorarios profesionales y otros
Nota 7
-
US$
159.484
Equivalente
en $
3.656.808
Patrimonio neto fiduciario
El 23 de junio de 2014 se llevó a cabo en la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A., la colocación
de 5.650 Certificados de Participación a ser emitidos por el Fideicomiso por un valor nominal de
US$ 10.000 cada uno.
De la totalidad de dichos certificados, 5.645 fueron adjudicados a beneficiarios institucionales y 5 fueron
adjudicados a Cambium Forestal Uruguay S.A., con quienes se celebraron los correspondientes
Compromisos de Integración, en los cuales se establecen los montos, plazos y condiciones para la
integración de los mismos.
Con fecha 26 de junio de 2014 se efectuó la integración del 30 % de los certificados según el
cronograma previsto por lo que a la fecha de los presentes estados financieros, el saldo de Certificados
de Participación por US$ 16.950.000 se encuentra representados por 1.694 Certificados de Participación
Escriturales por un valor de US$ 10.000 cada uno y dos constancias de integración parcial de
Certificados de Participación por US$ 5.000 cada una.
El restante 70% de los certificados de participación suscriptos se encuentran sujetos a su integración
prevista en el cronograma.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
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6
El saldo de ajustes al patrimonio contiene los costos directos asociados a la emisión de los certificados
de participación según el siguiente detalle:
US$
Honorarios y servicios profesionales por Estructuración
Comisión por colocación de Certificados de Participación
Honorarios jurídicos para Calificación de Riesgo
Publicaciones en Diarios de Plaza - Por emisión Certificados
Nota 8
-
Equivalente
en $
109.283
15.000
4.000
2.415
2.502.466
343.483
91.596
55.292
130.698
2.992.837
Saldos y transacciones con partes vinculadas
A continuación se exponen los saldos y transacciones con partes vinculadas al 30 de junio de 2014
Transacciones con TMF Uruguay Administradora de Fondos de
Inversión y Fideicomisos S.A.
US$
Honorarios profesionales
20.057
Saldos con Cambium Forestal Uruguay S.A
Provisión Honorarios profesionales
Transacciones con Cambium Forestal Uruguay S.A
Honorarios profesionales
Nota 9 -
US$
6.164
US$
6.164
Equivalente
en $
459.774
Equivalente
en $
141.059
Equivalente
en $
141.059
Base de presentación de los estados contables en pesos uruguayos
Generalidades
Tal como se expresa en la Nota 3.3, la moneda funcional del Fideicomiso es el dólar estadounidense. La
presentación de los estados financieros en pesos uruguayos ha sido realizada solamente para cumplir con
requisitos legales en Uruguay.
Procedimiento utilizado
Los estados financieros formulados originalmente en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos
uruguayos utilizando el método de conversión propuesto por la Norma Internacional de Contabilidad 21.
Dicho método consiste sustancialmente en convertir los activos y pasivos al tipo de cambio interbancario
comprador de cierre de cada período (1 US$ = $ 22,929 al 30 de junio de 2014), los ingresos y gastos al tipo
de cambio promedio del período (1 US$ = $ 22,895 al 30 de junio de 2014), los rubros patrimoniales con
excepción del resultado del ejercicio se convierten al tipo de cambio de cierre de período. Las diferencias
resultantes de la conversión anterior se reconocen dentro del patrimonio expresado en pesos uruguayos
como “Reservas por conversión”, en el estado de resultado integral como “otros resultados integrales”.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
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Exposición
Los importes correspondientes a Certificados de Participación se muestran en el Estado de Evolución del
Patrimonio neto fiduciario expresados en dólares estadounidenses y su reexpresión para llevarlos a su valor
en pesos uruguayos se realiza por el tipo de cambio del momento de la transacción.
Nota 10
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Compromisos asumidos
Al 30 de junio de 2014 el Fideicomiso ha firmado tres boletos de reserva para la adquisición de varios
padrones rurales. El precio de compra pactado en los boletos es por un total de US$ 6.335.342
(equivalentes a $ 145.263.057).
La compra de los terrenos se encuentra sujeta a la creación del Comité de Vigilancia y su posterior
aprobación, así como las autorizaciones gubernamentales al Fideicomiso para la compra de campos.
Con fecha 6 de agosto del 2014 en la asamblea de beneficiarios se designó el comité el cual no ha sido
oficializado a través de un contrato firmado.
El informe fechado el 21 de agosto de
2014 se extiende en documento adjunto
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