II Ruta de Emisión en el Mercado de Valores ¿Quiénes somos? Parallax Valores (“PARVAL”) es el primer Puesto de Bolsa autorizado por la SIV, con la licencia SVPB-001. Grupo fundador de la Bolsa de Valores de la República Dominicana, con la licencia BV-PB-002 Formamos parte del GRUPO RIZEK. Único Puesto de Bolsa «Emisor» con calificación de riesgo sin respaldo. Somos Estructuradores, Intermediarios, Asesores y Emisores. Rol de los Intermediarios Puesto de Bolsa: Intermediario que siendo miembro de una bolsa opere en los mercados bursátil y extrabursátil. Gestor de Negocios. Motoriza el Mercado de Valores Realiza las actividades de negocios contempladas en la Normativa Desarrolla y oferta nuevos modelos de negocios, económicamente viables y rentables. Agente de Valores: es el intermediario que opera exclusivamente en el mercado extrabursátil (independiente). Corredor de Valores: representantes de los Puestos de Bolsa en las negociaciones de valores, titulares de una credencial otorgada por la bolsa correspondiente, e inscritos en el registro del Mercado de Valores. ORGANIGRAMA PARVAL Accionistas Consejo de Directores Auditores Externos Oficial de Cumplimiento Gerencia General Abogados Externos Asistente Administrativo Gerente Operaciones Gte. Finaciero y Contabilidad Oficial de Contabilidad Mensajería Head Trader Trader Senior Trader Junior Oficial Senior Oficial Junior Gte. de Estructuración ENGRANAJE OPERATIVO Cevaldom, Depósito Centralizado de Valores • Custodia de los documentos que respaldan la emisión: macro título, contratos y declaraciones. • Registro de cuentas contables. • Agente de pago de cupones y capital de la emisión. Bolsa de Valores de República Dominicana • Registro de emisión. • Registro transacciones mercado primario y secundario Puestos de Bolsa • Estructuración de la emisión • Interacción entre Emisor y Regulador • Colocación en el mercado primario • Intermediario en el mercado secundario Calificadora de Riesgo • Califica el riesgo del emisor y la emisión Representante de Tenedores • Representa y defiende los derechos de los inversionistas. • Supervisa el uso de fondos. • Vigila el cumplimiento del emisor de las condiciones de la emisión y la entrega de información. Flujo de una colocación Estructuración de la emisión Registro Emisión SIV, BVRD, CEVALDOM Aviso de Oferta Pública El inversionista liquida la Orden al PB El PB crea al inversionista y le toma la orden El inversionista se dirige a un PB El PB registra la orden en la BVRD y Liquida en CEVALDOM CEVALDOM Asigna los Títulos y Liquida la operación El PB representante de la Contraparte recibe los Fondos y liquida al Vendedor. Categorías de Intermediarios de Valores por Rango Patrimonial Patrimonio y Garantías Riesgo Adecuación Operaciones Activas, Pasivas y Contingentes CATEGORIA I 5.0 - 5.0 - 29.9 ≥ 0.5 ≥ 0.5 ≥1 II 5.0 20.50 30.0 -59.9 ≥ 0.25 ≥ 0.25 ≥1 III 5.0 45.10 60.0 - 89.9 ≥ 0.165 ≥ 0.11 ≥1 IV 5.0 69.70 90.0 + ≥ 0.155 ≥ 0.103 ≥1 * RD$ Millones PATRIMONIO PATRIMONIO + LIQUIDO GARANTIAS RIESGO MINIMO * PRIMARIO No. 1 * INDICES Patrimonio y Garantías Riesgo Primario CAPITAL SOCIAL PAGADO * Actividades Permitidas a Intermediarios de Valores por Rango Patrimonial ACTIVIDADES Estructuración y Colocación de Emisiones Asesoramiento a Emisiones (underwritting) * Colocación a primaria mejores esfuerzos * Colocación primaria garantizada Colocación primaria en firme Agente de distribución * I X X X CATEGORIA II III X X X X X X X X IV X X X X X Nota: La colocación primaria de una emisión podrá ser realizada directamente por el emisor o indirectamente mediante agentes de colocación. * Intermediario Persona Física o Jurídica Actividades Permitidas a Intermediarios de Valores por Rango Patrimonial (cont.) ACTIVIDADES Servicios a Clientes Actividades Generales de Intermediación Depósitos de Valores * Administración de Cartera ** I X - CATEGORIA II III X - X X - IV X X X * Mandato de apertura y movilización de subcuentas de valores ante depositarios autorizados, para ejecución de instrucciones expresas del cliente ** Contrato mediante el cual el intermediario recibe de una persona física o jurídica la facultad de disponer total o parcialmente de los valores o fondos que componen su cartera Actividades Permitidas a Intermediarios de Valores por Rango Patrimonial (cont.) CATEGORIA II III ACTIVIDADES I IV Actividades de Préstamos Margin lending Préstamos de Valores otros intermediarios Préstamos de Valores otras personas X X - X X - X X X X X X Otros Emisión de Obligaciones - - - X Nuestro Posicionamiento en el Mercado de Capitales PUESTO DE BOLSA Parallax Valores Inversiones Popular BHD Valores Valores León BN Valores JMMB Dominicana Total RD$ ACUMULADO % 52,653,049,009.96 54.88% 28,315,021,295.54 29.51% 8,952,742,315.23 9.33% 4,090,393,313.34 4.26% 1,458,326,578.60 1.52% 479,462,783.68 0.50% 95,948,995,296.35 100.00% Participación en el Monto Transado Mercado Secundario a través de la BVRD a fecha 30 de junio 2011. Parallax Valores Inversiones Popular BHD Valores Valores León BN Valores JMMB Dominicana Gracias!!