Estados Financieros Cititrust - Colombia S.A.

CITITRUST COLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Balances Generales Comparativos
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
(Cifras expresadas en millones de pesos)
Activo
2007
Activo:
Disponible (notas 4 y 19)
$
Inversiones (nota 5)
Cuentas por cobrar, neto (notas 6 y 19)
Propiedades y equipo, neto (nota 7)
Otros activos (nota 8)
2006
21.381
109
4.156
46
689
22.651
180
2.025
70
453
2007
Pasivo y Patrimonio
Pasivo:
Cuentas por pagar (nota 9)
Otros pasivos (nota 10)
Pasivos estimados y provisiones (nota 11)
Total pasivo
$
674
89
2.678
3.441
547
93
215
855
6.800
3.865
3.960
8.315
22.940
6.800
11.128
4.249
2.347
24.524
26.381
25.379
72.087
$
61.361
$
$ 11.988.617
45.300
8.034.089
Patrimonio:
Capital social (nota 12)
Reservas (nota 13)
Superávit
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio
Total activo
$
26.381
25.379
Deudoras (nota 14)
$
61.361
45.300
Acreedoras por contra (nota 14)
Fiduciarias (nota 15)
72.087
$
$ 11.988.617
74.640
8.034.089
Cuentas de orden:
Total pasivo y patrimonio
2006
$
Cuentas de orden:
Acreedoras (nota 14)
Deudoras por contra (nota 14)
Fiduciarias (nota 15)
74.640
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
Raúl Zambrano Leal
Representante Legal
Luz Amparo Bernal Acevedo
Contadora
T.P. 33345 - T
Shirly Andrea Pulido Pérez
Revisor Fiscal
T.P. 89804 - T
Miembro de KPMG Ltda.
(Véase mi informe del 28 de febrero de 2008)
CITITRUST COLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Estados de Resultados Comparativos
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
((Expresados en millones de pesos, excepto la utilidad neta por acción)
Ingresos operacionales
Intereses
Utilidad en valoración de inversiones negociables en títulos de deuda
Comisiones y honorarios (nota 16)
Otros
$
2007
2006
1.288
10
17.414
18.712
958
10
11.701
43
12.712
Gastos operacionales
Pérdida en venta de inversiones
Comisiones y honorarios
Gastos de personal
Impuestos
Cambios
Otros (nota 17)
Total gastos operacionales
Resultado operacional antes de provisiones, depreciaciones
y amortizaciones
2.308
1.462
347
224
1.524
5.865
3.037
2.190
1.702
332
8
2.025
9.294
12.847
3.418
Provisión de cuentas por cobrar
Depreciación
Resultado operacional neto
Gastos e ingresos no operacionales
17
26
12.804
(67)
129
26
3.263
58
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto sobre la renta (nota 18)
Utilidad del ejercicio
Utilidad neta por acción (en pesos)
12.737
4.422
$ 8.315
$ 9.782
3.321
974
2.347
2.761
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
Raúl Zambrano Leal
Representante Legal
Luz Amparo Bernal Acevedo
Contadora
T.P. 33345 - T
Shirly Andrea Pulido Pérez
Revisor Fiscal
T.P. 89804 - T
Miembro de KPMG Ltda.
(Véase mi informe del 28 de febrero de 2008)
CITITRUST COLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Estados de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
(Expresados en millones de pesos, excepto el valor del dividendo por acción)
Superávit
Utilidad (Pérdida) no
realizada en
Reservas
Saldo al 31 de diciembre de 2005
Apropiación de utilidades
Movimiento del ejercicio
Utilidad del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre de 2006
Dividendos pagados en efectivo en abril de 2007
a razón de 8.544,31 (en pesos) por acción sobre 850.000 acciones
Dividendos pagados en efectivo en abril de 2007
a razón de 2.761,36 (en pesos) por acción sobre 850.000 acciones
Movimiento del ejercicio
Utilidad del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
$
$
inversiones
Patrimonio
Capital
Reserva
Reservas
Total
Revalorización
disponibles para
Total
Utilidad
de los
social
legal
ocasionales
reservas
del patrimonio
la venta
Superavit
del ejercicio
accionistas
6.800
6.800
3.865
3.865
3.019
4.244
7.263
6.884
4.244
11.128
(20)
4.245
4
4.249
-
-
(7.263)
(7.263)
6.800
3.865
-
3.865
4.265
4.265
4
(16)
-
-
(295)
3.970
6
-
-
(10)
(289)
3.960
4.244
(4.244)
2.347
2.347
(2.347)
8.315
8.315
22.173
4
2.347
24.524
(7.263)
(2.347)
(289)
8.315
22.940
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.
Raúl Zambrano Leal
Representante Legal
Luz Amparo Bernal Acevedo
Contadora
T.P. 33345 - T
Shirly Andrea Pulido Perez
Revisor Fiscal
T.P. 89804 - T
Miembro de KPMG Ltda.
(Véase mi informe del 28 defebrero de 2008)
CITITRUST COLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Estados de Flujos de Efectivo
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
(Expresados en millones de pesos)
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Utilidad del ejercicio
Partidas para conciliar la utilidad del ejercicio y el efectivo provisto
en las actividades de operación:
Provisión para cuentas por cobrar
Provisión cesantias
Provision intereses sobre cesantias
Provisión vacaciones
Recuperación provisión para cuentas por cobrar
Depreciación de propiedades y equipo
Utilización de la revalorización del patrimonio en el pago
del impuesto al patrimonio
Utilidad en valoración de inversiones en títulos de deuda
Total Ajustes
$
2007
2006
8.315
2.347
17
36
4
58
26
129
36
4
54
(32)
26
(295)
(10)
(164)
(10)
207
(2.148)
(236)
127
(15)
2.463
(35)
(4)
(48)
8.255
(832)
(86)
90
(837)
(44)
(5)
(74)
766
87
(2)
85
45
(4)
41
-
Aumento en cuentas por cobrar
Aumento en otros activos
Aumento en cuentas por pagar
Disminución en otros pasivos
Aumento (disminución) pasivos estimados y provisiones
Pago cesantias
Pago intereses sobre cesantias
Pago vacaciones
Efectivo neto provisto en las actividades de operación
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Disminucion en inversiones
Compra de propiedades y equipo
Efectivo neto usado en las actividades de inversión
Flujos de efectivo de las actividades de financiación:
Dividendos pagados en efectivo
(9.610)
-
(Disminución) aumento neto en efectivo
Efectivo al comienzo del año
Efectivo al final del año
(1.270)
22.651
21.381
807
21.844
22.651
$
Véanse las notas que acompañan los estados financieros.
Raúl Zambrano Leal
Representante Legal
Luz Amparo Bernal Acevedo
Contadora
T.P. 33345 - T
Shirly Andrea Pulido Pérez
Revisor Fiscal
T.P. 89804 - T
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(Véase mi informe del 28 de febrero de 2008)
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2007 y 2006
(Expresadas en millones de pesos)
(1)
Entidad Reportante
Cititrust Colombia S.A., Sociedad Fiduciaria de carácter privado, se constituyó mediante
escritura pública No. 2600 del 23 de septiembre de 1991 de la Notaría 12 de Bogotá, D.C.,
con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, D.C.; la duración establecida en los
estatutos es hasta el 23 de septiembre del 2090, pero podrá disolverse antes de dicho
término o prorrogarse. Mediante Resolución 3613 del 4 de octubre de 1991 la
Superintendencia Financiera de Colombia renovó su permiso de funcionamiento. Mediante
documento privado inscrito en la Cámara de Comercio de Bogotá el 11 de julio de 2007 se
configuró situación de grupo empresarial con la sociedad Citibank Colombia S.A..
El objeto social de la Fiduciaria es la celebración de contratos de fiducia mercantil y de
mandatos fiduciarios no traslativos de dominio, conforme a disposiciones legales. Su
objeto fundamental es adquirir, enajenar, gravar, administrar bienes muebles e inmuebles.
Las Reformas Estatutarias más Representativas son:
Mediante escritura pública No. 768 del 27 de marzo de 1992 de la Notaría 12 de Bogotá,
se reformó el Artículo 1º de los estatutos de la Fiduciaria y se cambió el nombre de
Sociedad Fiduciaria Internacional S.A. por el de Cititrust Colombia S.A. Sociedad
Fiduciaria.
Mediante escritura pública No. 1822 del 28 de mayo de 1999 protocolizada en la Notaría
12 de Bogotá D.C., la Fiduciaria incrementó el capital autorizado a $8.000 equivalente a
1.000 acciones de valor nominal $8.000 (en pesos) cada una.
Mediante escritura pública No. 871 del 31 de marzo de 2001 de la Notaría 12 de Bogotá,
se reformó el Artículo 2º de los estatutos de la Fiduciaria y se estableció que el Fondo de
Reserva debe ascender por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito y
una vez llegado a este monto no será necesario llevar a esta cuenta el diez por ciento
(10%) de las utilidades líquidas.
Mediante escritura pública No. 8034 del 16 de diciembre de 2002 se reforman los artículos
décimo y vigésimo séptimo de los estatutos sociales de la Fiduciaria, eliminado la
excepción al derecho de preferencia para miembros de Junta Directiva y la opción de que
los mismos sean poseedores de acciones de la Fiduciaria.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, operaba con veintiún (21) y diecisiete (17) empleados,
respectivamente.
Los accionistas de Cititrust Colombia S.A. en Asamblea General Extraordinaria celebrada
el 24 de febrero de 2006 aprobaron ceder los activos, pasivos y contratos del Fondo
Común Ordinario INTERFONDO a favor de la Fiduciaria del Comercio S.A. –
FIDUCOMERCIO y autorizaron firmar a los administradores el contrato respectivo. La
cesión efectiva se realizó el 13 de marzo de 2006.
(Continúa)
2
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(2)
Resumen de las Principales Políticas Contables
(a) Normas Básicas Contables
Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la
Fiduciaria están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados promulgadas por la Superintendencia Financiera de Colombia y en lo no
previsto en ellas con los principios de contabilidad generalmente aceptadas en
Colombia.
(b) Inversiones
Incluye las inversiones adquiridas por la Fiduciaria con la finalidad de mantener una
reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier
sociedad del sector financiero o servicios técnicos, de cumplir con disposiciones
legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir
significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u
otros elementos de los estados financieros.
A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran, contabilizan y
provisionan los diferentes tipos de inversión.
Clasificación
Las inversiones se clasifican en disponibles para la venta. A su vez, éstas se
clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos.
Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del
respectivo valor o título, la calidad de acreedor del emisor y como valores o títulos
participativos aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título la calidad de
copropietario del emisor.
Valoración
Las inversiones en títulos de deuda se valoran diariamente de acuerdo con los
precios, tasas de referencia y márgenes que calcula y publica diariamente en la fecha
de valoración la Bolsa de Valores de Colombia y sus resultados se registran en los
estados financieros con la misma frecuencia.
Las inversiones en títulos participativos se valoran mensualmente de acuerdo con el
índice de bursatilidad que mantengan en la fecha de valoración y sus resultados se
registran con la misma frecuencia, así:
(Continúa)
3
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
- Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización se aumentan o disminuyen en el
porcentaje de participación de las variaciones patrimoniales, subsecuentes a la
adquisición de la inversión, calculadas con base en los últimos estados financieros
certificados.
- Dichos estados no pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha
de la valoración, o los más recientes, cuando sean conocidos y dictaminados.
- Media bursatilidad con base en el precio promedio determinado y publicado por las
bolsas de valores, en las que se negocie. Dicho valor corresponde al precio
promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que
haya habido negociaciones.
- Alta bursatilidad con base en el último precio promedio ponderado diario de
negociación publicado por la Bolsa de Valores.
Disponibles para la Venta
Son aquellas que no se clasifican como inversiones negociables o como inversiones
para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el
propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de
mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer día en que
fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones
disponibles para la venta.
Contabilización
1. Disponibles para la venta – títulos de deuda
Los cambios que se presenten en estos valores se contabilizan de acuerdo con el
siguiente procedimiento:
- La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente
anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a cuentas de
resultados.
- La diferencia entre el valor de mercado y el valor presente se registra como una
ganancia o pérdida acumulada no realizada dentro de las cuentas del patrimonio.
2. Disponibles para la venta en títulos participativos
Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización:
- La diferencia entre el valor de mercado o valor de la inversión actualizado y el valor
por el cual se encuentra registrada la inversión, se contabiliza, así:
Si es superior, en primera instancia disminuye la provisión o desvalorización hasta
agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización.
(Continúa)
4
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Si es inferior, afecta el superávit por valorización hasta agotarlo y el exceso se
registra como una desvalorización.
- Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los
provenientes de capitalizar la cuenta de revalorización del patrimonio; se registra
como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización,
con cargo a la inversión y se revierte el superávit. Cuando se trate de dividendos o
utilidades en efectivo, se registra como ingreso el valor del superávit por valorización,
se revierte dicho superávit y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe
contabilizar como un menor valor de la inversión.
Alta y Media Busatilidad
- La actualización del valor del mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o
que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconocidas, se contabiliza
como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del
patrimonio, con abono o cargo a la inversión.
- Los dividendos o utilidades se repartan en especie o en efectivo, incluidos los
provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se
registran como ingreso hasta el monto que haya sido contabilizado como ganancia
acumulada no realizada durante el ejercicio al cual corresponden las utilidades y
revalorización del patrimonio distribuidas, con cargo a esta última. El recaudo de los
dividendos en efectivo se contabiliza como un menor valor de la inversión.
(c) Evaluación de las Cuentas por Cobrar
La Fiduciaria evalúa las cuentas por cobrar - comisiones de acuerdo con el criterio de
altura de mora establecido para los créditos comerciales estipulado en el capítulo II
de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Las comisiones por cobrar se clasifican en función de su oportuna atención y se
constituyen las provisiones, así:
% de Provisión
requerida
2007
Riesgo Normal Categoría "A" Comisiones al día o vencimiento
de hasta un mes
Riesgo Aceptable Categoría "B" Comisiones con vencimientos
superiores a 1 mes y hasta 3 meses
Riesgo Apreciable Categoría "C" Comisiones con vencimientos
superiores a 3 y hasta 6 meses
Riesgo de Incobrabilidad Categoría "D" Comisiones con
vencimientos superiores a 6 y hasta 12 meses
Riesgo Irrecuperable Categoría "E" Comisiones con
vencimientos superiores a 12 meses
-
2006
-
1
20
20
50
50
100
100
100
(Continúa)
5
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
En diciembre de 2006, la Junta Directiva aprobó la disminución en los porcentajes de
provisión aplicados a las cuentas por cobrar por concepto de comisiones. Al 31 de
diciembre de 2007, la fiduciaria constituye las provisiones exigidas en el Capítulo II de
la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Reglas de Alineamiento
Cuando la Fiduciaria califica en “B”, ”C”, ”D” o “E”, cualquiera de las cuentas por
cobrar de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo las demás cuentas por
cobrar del mismo deudor.
(d) Propiedades y Equipo
Las propiedades y equipo registran los costos de adquisición más los desembolsos
necesarios para dejarlos en condiciones de utilización. La depreciación se registra
utilizando el método de línea recta, de acuerdo con el número de años de vida útil
estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de
activos son:
Rubro
Equipo, muebles y enseres de oficina
Equipo de computación
%
10
20
Los desembolsos capitalizables como adiciones y mejoras que aumentan la eficiencia
o prolongan la vida útil del activo, constituyen costo adicional para la Fiduciaria y se
contabilizan en la cuenta de propiedades y equipo.
(e) Cargos Diferidos
Los cargos diferidos por impuesto de renta diferido "débito" se amortizan en el
momento en que se cumplen los requisitos de ley y reglamentación de que tratan las
disposiciones fiscales.
(f)
Pasivos Estimados y Provisiones
La Fiduciaria registra provisiones para cubrir pasivos estimados teniendo en cuenta
que:
a. Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída.
b. El pago sea exigible o probable, y
c. La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.
Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos,
contribuciones y afiliaciones.
(Continúa)
6
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(g) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera
Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares
americanos, para luego reexpresarlas a pesos colombianos al tipo de cambio de la
tasa representativa del mercado calculada el último día hábil del mes, certificada por
la Superintendencia Financiera de Colombia. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, las
tasas fueron de $2.014,76 (en pesos) y de $2.238,79 (en pesos), respectivamente.
(h) Reconocimiento del Ingreso por Comisiones Fiduciarias
El ingreso por comisiones fiduciarias se reconoce en el momento en que se causan,
de acuerdo con lo estipulado en cada contrato fiduciario, excepto los originados en
comisiones con más de tres (3) meses de vencidos, los cuales se revierten y se
registran en cuentas contingentes.
(i)
Cuentas de Orden
En estas cuentas se registran las operaciones con terceros que por su naturaleza no
afectan la situación financiera de la Fiduciaria. Así mismo, se incluyen las cuentas de
orden fiscales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones
tributarias, igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de
control interno o información gerencial y los ajustes por inflación hasta el 31de
diciembre de 2000.
(j)
Cuentas de Orden Fiduciarias
En estas cuentas se registran las operaciones de los negocios fiduciarios que en
desarrollo de su gestión adelanta la Fiduciaria.
(k) Utilidad Neta por Acción
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la utilidad neta por acción se determina por el
número de acciones en circulación, que fue de 850.000 acciones.
(3)
Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Normas de Contabilidad
Generalmente Aceptadas en Colombia
Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente
aceptadas en Colombia, como las siguientes:
(Continúa)
7
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Propiedades y Equipo
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período
el valor neto de las propiedades y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20)
salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor
presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que
las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.
Estado de Cambios en la Situación Financiera
La norma de contabilidad generalmente aceptada establece el estado de cambios en la
situación financiera como un estado financiero básico. Dentro de la norma especial, este
estado financiero no se encuentra considerado.
(4)
Disponible
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el saldo del disponible corresponde a cuenta de
ahorros en Citibank Colombia S.A. por $21.381 y 22.651, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 no existen partidas por conciliar mayores a 30 días.
No existen restricciones sobre el disponible.
(5)
Inversiones
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo de las inversiones disponibles para la venta
está representado en Bonos de Seguridad y Paz por valor de $109 y 180,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2007 por requerimiento de Ley, la Fiduciaria registra un Certificado
de Depósito a Término a nombre de Banistmo por valor de $50.000 (Cifra expresada en
pesos).
Evaluación de las Inversiones
La Fiduciaria efectuó la evaluación de las inversiones para los riesgos crediticios y de
exposición al mercado; el resultado de la evaluación al 31 de diciembre de 2007 y 2006 fue
clasificación "A" inversiones de riesgo normal.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, las inversiones se evaluaron bajo el riesgo jurídico y se
determinó que no se requiere constituir provisión.
No existen restricciones sobre las inversiones.
(Continúa)
8
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Informe Sobre Riesgos de Tesorería
Objetivo y estrategia del negocio
La actividad de tesorería de la Sociedad Fiduciaria está basada en invertir su liquidez en
títulos o instrumentos de inversión según lo defina la tesorería de Citibank quien, bajo el
contrato de prestación de servicios existente, es la responsable del manejo de esta liquidez
y como función principal debe asegurar que la Fiduciaria mantenga recursos líquidos para
poder enfrentar cualquier contingencia que se pudiese presentar.
En términos generales, la estrategia y los límites de riesgo se mantuvieron similares a los
del año anterior. En términos de la participación de la Fiduciaria en el mercado, ésta actúa
por cuenta propia.
Filosofía en la Toma de Riesgos
La Tesorería toma posiciones según su estrategia siempre y cuando se mueva dentro de
los parámetros de riesgo establecidos y aprobados para la Sociedad Fiduciaria. Para
efectos de controlar el riesgo de mercado de las posiciones se han establecido límites de
sensibilidad por cada factor de mercado aprobado así como señales de alarma del VAR
(Valor en Riesgo). Al cierre de diciembre de 2007 los factores de mercado con límites
aprobados fueron la tasa de cambio peso dólar, tasa de interés en dólares y tasa de interés
en pesos y tasa de interés de bonos indexados a la UVR.
La Tesorería realiza transacciones que se clasifican ya sea como actividades de trading
(compra-venta de instrumentos) o como portafolio de causación.
Dentro de las
actividades de trading se clasifican por ejemplo transacciones como la negociación de
títulos. Dentro del portafolio de causación se incluyen los principales rubros del balance
como la caja y el capital.
De esta forma se tienen establecidos límites de sensibilidad por factor de mercado para
controlar las posiciones de trading, así como también se ha definido una señal de alarma
de VAR (Valor en Riesgo) para las mismas posiciones. Los portafolios de causación
tienen también límites de sensibilidad.
Por otro lado, la Fiduciaria también simula el efecto que generaría en sus posiciones
cambios en los principales precios de los factores de mercado debido a situaciones de
stress y se tienen establecidas señales de alarma a pérdidas máximas.
Desde el punto de vista de liquidez, también se han definido límites para el control de
desfases que existan entre el periodo de re-precio de activos y pasivos con el fin de
asegurar que la Fiduciaria siempre esté en capacidad de responder por sus pasivos. No
obstante, dado que la Fiduciaria se limita básicamente a invertir sus excesos de liquidez,
esta entidad no tiene desfases negativos de liquidez.
(Continúa)
9
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Existe un contrato de servicios suscrito entre Cititrust Colombia S.A. y Citibank Colombia
S.A., en desarrollo del cual se cuenta con dos (2) áreas independientes a la tesorería para
el control de todos los límites y señales de alarma relacionados con las posiciones de
tesorería. Por un lado el área de riesgo de mercado (Gerente de Riesgo de Mercado) que
depende de la Vicepresidencia de Riesgo y el área de unidad de control de productos
(PCU) que produce los reportes relacionados con riesgo de mercado y depende del área
de Control Financiero.
Para efectos de controlar el riesgo crediticio que se toma con las contrapartes con las que
la Tesorería cierra negocios, se tienen definidos límites de crédito para cada contraparte
cuyas utilizaciones son controladas a través de un sistema que centraliza toda la
información crediticia de los clientes incluyendo las generadas por productos de tesorería
(riesgo de cumplimiento, pre-cumplimiento).
Información Cuantitativa
A continuación se revelan los montos máximos, promedios y mínimos que tuvo el portafolio
de inversiones, durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre:
2007
Máximo
Promedio
Mínimo
$
194
173
107
2006
11.191
493
180
Maduración de Inversiones
El siguiente es el detalle de los períodos de maduración de las inversiones disponibles
para la venta:
De 91 a
180 días
$
16
De 91 a
180 días
$
-
2007
De 181 a
360 días
35
2006
De 181 a
360 días
75
Mas de
360 días
58
Más de
360 días
105
(Continúa)
10
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(6)
Cuentas por Cobrar
El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre:
2007
Comisiones negocios fiduciarios
Saldo a favor DIAN
Intereses
Diversas
$
Menos provisión
$
3.457
284
128
304
4.173
(17)
4.156
2006
1.559
325
89
76
2.049
(24)
2.025
La Fiduciaria evaluó el ciento por ciento (100%) de las comisiones por cobrar. El resultado
de la calificación al 31 de diciembre, es el siguiente:
2007
2006
Saldo
Provisión
Saldo
Provisión
“A” - Normal
“B” - Aceptable
$
$
1.889
1.568
3.457
-
1.439
120
1.559
17
17
24
24
El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar al 31 de diciembre, es el siguiente:
2007
Saldo inicial
Más provisión cargada a gastos de operación
Menos recuperaciones
Menos castigos
$
$
(7)
24
17
(24)
17
2006
43
129
(32)
(116)
24
Propiedades y Equipo
El detalle de las propiedades y equipo al 31 de diciembre, es el siguiente:
2007
Equipos de computación
Equipo, muebles y enseres de oficina
$
Menos depreciación acumulada
$
1.086
136
1.222
(1.176)
46
2006
1.084
136
1.220
(1.150)
70
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Fiduciaria tenía pólizas de seguro para la protección
de sus propiedades y equipo que cubren riesgos de robo, incendio, rayo, explosión,
terremoto, huelga, asonada y otros. Además, no existían pignoraciones o gravámenes
sobre estos activos.
(Continúa)
11
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(8)
Otros Activos
El siguiente es el detalle de los otros activos al 31 de diciembre:
2007
Créditos a empleados
Impuesto de renta diferido
$
2006
673
16
689
$
438
15
453
Al 31 de diciembre la evaluación de la cartera de créditos de empleados fue de riesgo
normal "A".
(9)
Cuentas por Pagar
El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar, al 31 de diciembre:
2007
Impuesto a las ventas por pagar
Impuesto al Patrimonio
Retenciones y aportes laborales
Otros
$
$
(10)
2006
440
148
74
12
674
301
224
22
547
Otros Pasivos
El siguiente es el detalle de otros pasivos al 31 de diciembre:
2007
Obligaciones laborales consolidadas:
Vacaciones consolidadas
Cesantías consolidadas
Intereses sobre cesantías
Ingresos anticipados por comisiones
$
55
30
4
45
29
3
16
93
$
(11)
2006
89
Pasivos Estimados y Provisiones
El detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre, es el siguiente:
2007
Impuestos de renta y Complementarios
Bonificaciones
Impuestos de Industria y Comercio
Otros
$
$
2.442
120
40
76
2.678
2006
97
29
89
215
(Continúa)
12
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(12)
Capital Social
El siguiente es el detalle del capital social al 31 de diciembre de 2007 y 2006:
Capital autorizado
Capital por suscribir
Capital suscrito y pagado
$
$
8.000
(1.200)
6.800
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el capital suscrito y pagado de la Fiduciaria está
constituido por 850.000 acciones comunes de $8.000 (en pesos) cada una.
(13)
Reservas
La Fiduciaria debe constituir una reserva legal que ascenderá al 50% del capital suscrito,
formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio.
Será procedente la reducción de la reserva legal cuando tenga por objeto enjugar pérdidas
acumuladas que excedan del monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente
ejercicio y de las no distribuidas de ejercicios anteriores o cuando el valor liberado se
destine a capitalizar a la entidad mediante la distribución de dividendos en acciones.
Teniendo en cuenta que la reserva legal excede el cincuenta por ciento (50%) del capital
suscrito y pagado, no se apropiarán recursos de las utilidades del ejercicio presente para
este concepto.
El siguiente es el detalle de las reservas al 31 de diciembre:
2007
Reserva legal
Reservas ocasionales
$
$
(14)
3.865
3.865
2006
3.865
7.263
11.128
Cuentas de Orden
El siguiente es un detalle de las cuentas de orden, al 31 de diciembre:
Deudoras:
Valor fiscal de los activos
$
Operaciones recíprocas activas con matrices y
subordinadas
Distribución del capital suscrito y pagado
Propiedades y equipos totalmente depreciados
Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos
operacionales
Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda
Otras cuentas de orden deudoras
$
2007
2006
31.299
26.544
21.386
6.800
1.068
8.488
6.800
1.068
677
109
22
61.361
747
179
1.474
45.300
(Continúa)
13
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Acreedoras:
Valor fiscal del patrimonio
Otras cuentas de orden acreedoras
Operaciones recíprocas que afectan patrimonio con
matrices y subordinadas
Ajuste por inflación del patrimonio
Capitalización por revalorización del patrimonio
Operaciones reciprocas que afectan ingresos
con matrices y subordinadas
Bienes y valores recibidos en garantía idónea
Bienes y valores recibidos en garantía
Corrección monetaria fiscal
$
$
(15)
2007
2006
24.573
15.075
22.205
16.302
14.999
9.920
5.950
20.209
10.215
5.950
1.386
1.062
132
(1.010)
72.087
620
63
(924)
74.640
Cuentas de Orden Fiduciarias
El siguiente es un detalle del activo de los fideicomisos, al 31 de diciembre:
2007
Fideicomiso de inversión:
Fideicomisos de administración
Otros fideicomisos
Fideicomisos de administración:
Fideicomiso Cititrust IFC
Geant Internationale B.V
Cititrust Deutche Securities Colombia S.A.
Cititrust-Fideicomiso Suramericana
Geant Fonciere B.V
Votorantim Metais Zinco S.A.
Votorantin Investimentos Latino Americanos
Fondo de Cesantías Porvenir
Fiduprevisora – Patrimonio Autónomo TELECOM
Cititrust Chivor II
Porvenir S.A.
Inversiones Megeve Capital Colombia Limitada
Merril Lynch Latin America Fund Inc
Fondo de Pensiones Voluntarias Porvenir
Alta Liquidez
Woodgate S.A.
Fid. Cititrust –Concesión Férrea
Fideicomiso Fiducia FENOCO
Termocandelaria Derechos
(Pasan)
$
2006
7.262.184
4.726.433
$ 11.988.617
4.987.471
3.046.618
8.034.089
2.120.907
2.012.937
1.052.990
639.648
600.502
299.691
299.691
57.142
41.893
36.177
17.161
15.489
15.454
2.130.607
689.780
1.153.818
503.875
81
120
16.650
-
14.252
12.446
7.305
5.785
3.346
7.252.816
1
359
50.240
2.355
4.547.886
(Continúa)
14
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(Vienen)
Financimiento Cooperativo
Transoccidente
Cititrust Fideicomiso – Tu Carrera
Cititrust Pensiones
Fideicomiso Cititrust Gas Vehicular
Fondo de Pensiones Voluntarias Porvenir
Renta Fija Internacional
Ace Seguros S.A. 1
Fondo de Pensiones Obligatorias Colfondos
Fondo de Pensiones Voluntarias Porvenir Renta
Fija Dólar
JP Morgan Inversora Colombia S.A.
Capitalizadora Bolivar S.A.
Patrimonio Autónomo Pasivo Pensional Fonpet Encargo Cititrust – Divisa
Seguros comerciales Bolivar S.A.
Compañía de Seguros Bolivar S.A.
Aig Colombia Seguros Generales S.A.
Fondo de Pensiones Porvenir
Fondo de Pensiones Voluntarias Porvenir
Acciones Internacional
Fondo de Cesantías Colfondos
Liberty Seguros - Skandia
Fondo de Pensiones voluntarias Class
Inversión Colfondos
Skandia Fondo de Cesantias Dtc
Cititrust - Fideicomiso Fondo Rotatorio para el
Sociedad Admin. de Fondos de
Cititrust Fideicomiso E.F. CP Ships
Cititrust Fideicomiso PA Cta del Prg Alea Fase I
Dirección Nacional de Estupefacientes
Encargo Fiduciario IFC
Fiduciaria Cititrust Telease Wartsila
Fideicomiso Cititrust Gas Vehicular
Pensiones y Cesantías S.A.
Yoko
$
2007
2006
7.252.816
3.026
2.445
1.462
744
576
4.547.886
2.328
63
265
2
285
188
182
6
147
13.755
107
93
86
274
-
82
28
28
11
10
3
63.830
7
5
225
1.926
-
2
1
825
-
7.262.184
21
965
2
310.728
4
2.831
1
41.384
4.987.471
-
$
-
Otros fideicomisos:
Fondos de Inversión de Capital Extranjero
Fideicomiso Fondo de Reserva Cititrust-Yoko
$
4.726.232
201
4.726.433
3.045.792
826
3.046.618
Total
$ 11.988.617
8.034.089
(Continúa)
15
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(16)
Comisiones y Honorarios
El siguiente es un detalle de las comisiones de operación al 31 de diciembre:
2007
Fondo Común Ordinario
Fideicomisos administración y garantía
Otros fideicomisos
$
$
(17)
845
16.569
17.414
2006
416
1.083
10.202
11.701
Gastos Operacionales - Otros
Un detalle de los otros gastos operacionales, al 31 de diciembre es el siguiente:
2007
Diversos:
Procesamiento electrónico de datos
Gastos de viaje
Útiles y papelería
Contribuciones y afiliaciones
Arrendamientos
Otros
$
$
(18)
1.122
90
10
53
27
222
1.524
2006
1.263
135
20
56
41
510
2.025
Impuesto sobre la Renta
La siguiente es la conciliación entre la utilidad antes de impuestos y la renta líquida
gravable:
2007
Utilidad antes de impuesto a la renta
Más (menos) partidas que se aumentan (disminuyen)
la utilidad fiscal:
Gasto de la cuenta de corrección monetaria fiscal
Provisiones no deducibles que constituyen
diferencia temporal:
Diferencia TRM
Diferencia causación lineal vs. contable
Gravamen a los movimientos financieros
Reintegro de provisiones no deducibles
Otros gastos no deducibles
Otros ingresos gravados
Otros deducibles
Renta ordinaria líquida
$
12.737
-
3.321
(1.010)
(4)
71
69
5
$
2006
12.878
29
(1)
130
(20)
66
19
2.534
(Continúa)
16
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
2007
Renta presuntiva
Total renta gravable estimada
Impuesto de renta 34 y 35% respectivamente
Sobretasa Impuesto de renta 10%
Impuesto diferido
Total impuesto
$
737
12.878
4.378
45
(1)
4.422
2006
1.322
2.534
887
88
(1)
974
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el movimiento del impuesto diferido se origina por la
provisión de impuesto de industria y comercio.
El patrimonio contable al 31 de diciembre difiere del patrimonio fiscal por lo siguiente:
Patrimonio contable
Menos partidas que disminuyen
el patrimonio para efectos fiscales
Impuestos diferido por cobrar
Patrimonio fiscal
2007
2006
$
22.940
24.524
$
(16)
22.924
(15)
24.509
El saldo fiscal neto de la cuenta corrección monetaria al 31 de diciembre de 2006 es el
siguiente:
Ajuste fiscal activos fijos
Ajuste al patrimonio fiscal
Gasto cuenta de corrección monetaria
$
$
4
(1.014)
(1.010)
La Ley 1111 de diciembre de 2006 eliminó los ajustes integrales por inflación para efectos
fiscales.
La Declaración del año 2006 se encuentra pendiente de revisión por parte de la Dirección
de Impuestos y Aduanas Nacionales.
De acuerdo con la Ley 863 de 2003, la Compañía está sujeta al régimen de precios de
transferencia por las operaciones con vinculados económicos del exterior. A la fecha, no
se ha finalizado el estudio de los precios por el año 2007. De acuerdo con la información
disponible no se prevé un impuesto adicional como resultado de la conclusión del estudio
en mención.
(Continúa)
17
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(19)
Transacciones con Partes Relacionadas
Se consideran como partes relacionadas los principales accionistas y las empresas donde
la Fiduciaria posee inversiones superiores al cincuenta por ciento (50%); no existen
intereses económicos, administrativos o financieros, adicionalmente, compañías en donde
accionistas o miembros de la Junta Directiva tengan una participación superior al diez por
ciento (10%)
El siguiente es un detalle de los saldos con partes relacionadas incluidas en las cuentas
de los estados financieros:
Activo:
Disponible:
Citibank Colombia S.A.
Cuentas por cobrar comisiones
Colfondos
$
Ingresos:
Intereses depósitos a la vista:
Citibank Colombia S.A.
Comisiones:
Colfondos
$
Gastos:
Honorarios
Citibank Colombia S.A.
Banamex
Repfin Ltda.
2007
2006
21.386
22.651
-
6
1.255
944
135
72
$
673
144
110
746
105
Arrendamientos:
Repfin Ltda.
Citibank Colombia S.A.
$
19
4
34
4
Procesamiento de Datos:
GSS TAMPA Operations
Citicorp Latino
$
748
344
813
449
Operaciones Celebradas con Administradores
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 los préstamos otorgados a los administradores de la
Fiduciaria eran de $87 y $27 respectivamente, con intereses pactados de acuerdo con las
políticas generales establecidas por la Fiduciaria para sus empleados.
Ningún miembro de la Junta Directiva, representantes legales u otros funcionarios poseen
en la Fiduciaria participación accionaria superior al diez por ciento (10%).
(Continúa)
18
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los miembros de la Junta Directiva considerados para
efectos de la revelación de esta nota, fueron las personas posesionadas como tal ante la
Superintendencia Financiera de Colombia, antes de esas fechas.
Las operaciones celebradas con las compañías vinculadas, se realizaron bajo las
condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares.
(20)
Gobierno Corporativo
La Fiduciaria siguiendo los parámetros indicados en el acuerdo de Basilea en relación con
el concepto del buen gobierno corporativo, cumple los requisitos establecidos para la
administración de riesgos en la realización de sus operaciones.
Junta Directiva y Alta Gerencia: Estos entes en pleno se han responsabilizado de la
administración de los riesgos de las operaciones del negocio, manteniéndose al tanto y
haciendo seguimiento en forma permanente del manejo de las estrategias, la aprobación
de políticas, límites, excesos sobre éstos, análisis de nuevos productos, designación de
delegados para manejos de riesgo, de acuerdo con el perfil de la Fiduciaria y las políticas
previamente determinadas.
Políticas y División de Funciones: La política de gestión de riesgo ha sido establecida
por la Junta Directiva y la alta Gerencia, siguiendo las instrucciones impartidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia y los criterios que ha dispuesto la Fiduciaria al
respecto; esta política está integrada con las demás actividades de la Fiduciaria. Existen
áreas especializadas en la identificación, estimación y administración y control de los
riesgos inherentes a las diferentes clases de negocios, tales como el riesgo de crédito, de
tesorería, de mercado y de liquidez, riesgo legal y riesgo operativo, entre otros.
Reportes a la Junta Directiva: La información acerca de las posiciones en riesgo se
reporta en forma detallada a la Junta Directiva y a la alta Gerencia. Adicionalmente,
existen reportes intermedios que contienen las exposiciones por tipo de riesgo, por área de
negocio y por portafolio y los incumplimientos de los límites, así como las operaciones no
convencionales o por fuera de condiciones de mercado y operaciones como empresas o
personas vinculadas a la entidad.
Infraestructura Tecnológica: Las áreas de Control y Gestión de Riesgos cuentan con
una infraestructura tecnológica adecuada para ofrecer la información y los resultados
necesarios, tanto por tipo y volumen de operaciones, el cual cuenta con un sistema de
alertas que se activa cuando se presentan eventos de riesgo. Existe monitoreo diario de la
gestión de riesgo de acuerdo con la complejidad de las operaciones.
Metodología para la Medición de Riesgos: La metodología establecida en la Fiduciaria
identifica perfectamente los diferentes tipos de riesgo, utilizando diversos sistemas de
medición para determinar con certeza las posiciones de riesgo; esta metodología está
soportada en una infraestructura automatizada que otorga un alto grado de confiabilidad
en estas mediciones.
Estructura Organizacional: En la Fiduciaria existe adecuada segregación de funciones e
independencia entre las áreas de negociación, control de riesgos y contabilización.
(Continúa)
19
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
Recurso Humano: El personal involucrado en el área de riesgos está altamente calificado
académicamente y cuenta con la experiencia profesional y especialización requerida de
acuerdo con la política de competencias y perfiles establecidos por la Fiduciaria.
Verificación de Operaciones: Existen medidas de control interno adecuadas que
permiten garantizar que las operaciones se efectúan en las condiciones pactadas y que la
contabilidad es fiel reflejo de las operaciones, utilizando medios de proceso operativo y
sistemas de comunicación que aseguran el chequeo y verificación de transacciones de
acuerdo con las condiciones pactadas.
Auditoría: Las operaciones realizadas por la Fiduciaria, incluyendo las efectuadas con
empresas o personas vinculadas, son dadas a conocer tanto a la auditoría interna como
externa, quienes evalúan que las transacciones se realicen dentro de los parámetros del
mercado, a precios razonables, observando los criterios y las normas de cumplimiento, de
acuerdo con los planes y programas de auditoría establecidos.
Defensor del Cliente:
En cumplimiento con las normas expedidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, la Asamblea de Accionistas nombró como
defensor del cliente a Ana Gutierrez de Vieco y como defensor del cliente suplente al Dr.
Jorge Vicente López.
(21)
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
Este riesgo consiste en que la Fiduciaria sea utilizada para el manejo de recursos de
origen ilícito o que dichos recursos sean utilizados para la realización de actividades
terroristas.
Obligación de Evaluar de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
La Fiduciaria tiene implementado un Sistema de administración de riesgo de lavado de
activos y financiación del terrorismo SARLAFT desde el pasado 1 de enero de 2008. El
Manual SARLAFT fue aprobado por la Junta Directiva de diciembre de 2007 y el nuevo
sistema para la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo
entró en producción el 14 de enero de 2008.
Metodología
La evaluación del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo se realiza de
acuerdo con la metodología establecida por la administración de la Fiduciaria atendiendo
para ello los parámetros establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
considerando para ello:
•
•
•
•
Cliente
Canal de distribución
Productos
Geografía
(Continúa)
20
CITITRUST COLOMBIA S. A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
Notas a los Estados Financieros
(22)
Patrimonio Técnico Adecuado
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la relación de solvencia obtenida por la Fiduciaria no
excede las cuarenta y ocho (48) veces del patrimonio técnico.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 la Sociedad Fiduciaria no administra Fondo Común
Ordinario.
(23)
Cumplimiento de Ley
La Fiduciaria cumplió durante el 2007 y 2006 con los controles de ley establecidos por los
organismos de control para las Sociedades Fiduciarias, así como para los negocios que
administra.
(24)
Contingencias
No existen procesos jurídicos en contra de la Fiduciaria que puedan ocasionar
contingencias.
(25)
Administración de Riesgo Operacional
En diciembre de 2006, la Superintendencia Financiera de Colombia publicó la Circular
Externa 049 relativa a la adopción de un Sistema de Administración de Riesgo
Operacional SARO por parte de las entidades vigiladas. Las estrategias que Cititrust
Colombia S.A. ha venido trabajando para administrar el riesgo Operacional están
alineadas a los requerimientos básicos de esta Circular.
Desde el año 2003, Cititrust Colombia S.A. ha venido administrando de forma efectiva el
riesgo operacional basado en los lineamientos de Citigroup a nivel corporativo, los cuales
comprenden la implementación de un sistema de auto evaluación de los procesos críticos
del negocio y de la efectividad de los controles establecidos en cada una de las áreas, el
seguimiento de indicadores claves de riesgo y la elaboración de una base de datos de
eventos de pérdida operacional.
(Continúa)