AFI 2015 Unidad 8 PRACTICO resuelto 2015

29/05/2015
EJERCICIO 8.1. – CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A
CORTO PLAZO
Este Caso Práctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro
Ulises Morón Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Perú - 2002).
El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando
información que le permita elaborar el presupuesto maestro para el próximo
año. De las reuniones de coordinación con los gerentes de las otras áreas de la
empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el próximo
año.
Materia Prima
Costo Unitario
A
$ 1,50
B
$ 2,10
Mano de obra directa
$ 2,30 HH
Los gastos de fabricación se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de
mano de obra directa (MOD).
Productos Terminados
Materia Prima A
P
Q
10 unidades
8 unidades
Materia Prima B
8 unidades
6 unidades
Mano de obra directa
16 unidades
18 unidades
1
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Balance General a fines del presente año
Activo Corriente
-
(en $)
Pasivo Corriente
Caja
15.640
Cuentas por pagar
8.000
Cuentas por cobrar
26.000
Imp. a las Ganancias por pagar
6.000
Materia prima
16.200
Productos terminados
15.160
Patrimonio
Activo No Corriente
Terreno
55.000
Maquinaria
400.000
Depreciación
acumulada
(60.000)
TOTAL ACTIVO
468.000
Capital social
400.000
Resultados acumulados
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO
54.000
468.000
Datos adicionales:
Productos Terminados
P
Q
Volumen de ventas (unidades)
6.000
1.500
Valor de venta unitario ($)
120
150
Inventario final (unidades)
900
100
Inventario inicial (unidades)
100
50
Materia Prima
A
B
Inventario inicial (unidades)
4.500
4.500
Inventario final (unidades)
5.500
500
No existe inventario inicial ni final de productos en proceso.
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Se incurrirá en los siguientes gastos de fabricación para los niveles de
producción proyectados:
1.- Gastos de Fabricación
273.400
Suministros diversos
Mano de obra indirecta
Beneficios adicionales
35.000
78.000
30.000
Energía
Mantenimiento y reparación
Gastos de depreciación
25.000
35.000
35.000
Seguros sobre la producción
Impuestos sobre la propiedad
Supervisión de la fábrica
5.800
4.600
25.000
2. Gastos de Ventas y Administración
Comisiones por ventas
80.000
22.000
Publicidad
3.500
Sueldos de vendedores
10.000
Gastos de representación
5.500
Sueldos de administración
35.000
Suministros de oficina
1.500
Otros gastos de oficina
2.500
41.000
39.000
El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es producto de la
experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el
personal, obras sociales, ANSES y otras entidades.
TRIMESTRE
Ingresos
Cobros
Egresos
Pago de materia prima
Otros costos y gastos
Salarios
Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias
Compra de maquinaria
1
2
3
4
160.000
180.000
250.000
310.000
30.000
32.000
103.000
6.000
46.000
31.000
105.000
51.000
35.000
120.000
70.000
28.000
135.000
50.000
La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre
de $ 15.000.
En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un préstamo y hacer
el reembolso del mismo en múltiplos de $ 100, a un interés de 8,06 % anual
(TNA). La gerencia desea pagar los préstamos lo antes posible. El interés se
calcula y se paga al reembolsarse el capital.
El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $ 18.000.
3
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SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de
inversión y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular:
a) Presupuesto de Ventas
b) Presupuesto de Producción (en unidades)
c) Presupuesto de Compras de Materia Prima
d) Presupuesto de Mano de Obra
e) Presupuesto de Gastos de Fabricación
f) Cuadro de Costos Unitarios
g) Presupuesto de Inventario Final
h) Determinación del Costo de Venta
i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administración
j) Estado de Resultados Proyectado para el próximo año
k) Presupuesto Financiero del próximo año (Flujo de Fondos trimestral y
anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al
inicio y final de cada periodo.
l) Balance General Proyectado al finalizar el próximo año.
Producto
Nº unidades
Valor de Venta Unitario
Ventas Totales
P
6.000 unidades PTP
120 $/unid.PTP
$ 720.000
Q
1.500 unidades PTQ
150 $/unid.PTQ
$ 225.000
TOTAL ($)
$ 945.000
4
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Producto
P
Q
6.000 un.PTP
1.500 un.PTQ
900 un.PTP
100 un.PTQ
(-) Inventario Inicial
(100) un.PTP
(50) un.PTQ
PRODUCCIÓN
(unidades de PT)
6.800 un.PTP
1.550 un.PTQ
+ Ventas
+ Inventario Final
Producto
P
Producción (unidades de PT) 6.800
Materia prima A (unid.MPA) 68.000
Materia prima B (unid.MPB) 54.400
CONSUMO ($)
Materia Prima
Concepto
+ Consumo
+ Inv. Final
(-) Inv. Inicial
Unidades a comprar
(unidades de MP)
Precio Unitario
COMPRAS ($)
Q
Total Unidades
1.550
12.400 80.400 un.MPA
9.300 63.700 un.MPB
A
B
80.400 un.MPA
5.500 un.MPA
(4.500) un.MPA
63.700 un.MPB
500 un.MPB
(4.500) un.MPB
81.400 un.MPA
59.700 un.MPB
1,50 $/un.MPA
$ 122.100
2,10 $/un.MPB
$ 125.370
Monto ($)
$ 120.600
$ 133.770
$ 254.370
Total $
$ 247.470
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Producto
Unidades Producidas
HH/
HH/Unid
Unid..
Horas Totales
$ 2,30 HH
P
6.800
16
108.800 HH
$ 250.240
Q
1.550
18
27.900 HH
$ 64.170
136.700 HH
$ 314.410
TOTAL
Gastos de Fabricación = $ 273.400
Cuota de Absorción = $ 273.400 / 136.700 HH
Cuota de Absorción = $ 2 HH
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29/05/2015
P
Q
Ratio
$/un.PTP
Ratio
$/un.PTQ
MP (A) = 1,50 $/MPA
10 MPA/PTP
15,00
8 MPA/PTQ
12,00
MP (B) = 2,10 $/MPB
8 MPB/PTP
16,80
6 MPB/PTQ
12,60
MOD = 2,30 $/HH
16 HH/PTP
36,80
18 HH/PTQ
41,40
G.FAB. = 2,00 $/HH
16 HH/PTP
32,00
18 HH/PTQ
36,00
TOTAL
($/unidad de producto terminado)
Materia Prima
A
Unidades
100,60 $/PTP
Costo Unitario
5.500 un.MPA 1,50 $/un.MPA
102,00 $/PTQ
Sub
Sub--Total
$ 8.250
B
500 un.MPB
2,10 $/un.MPB
$ 1.050
Producto Terminado
Unidades
Costo Unitario
Sub
Sub--Total
P
900 un.PTP
100,60 $/un.PTP
$ 90.540
Q
100 un.PTQ 102,00 $/un.PTQ
$ 10.200
Total $
$ 9.300
Total $
$ 100.740
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Detalle
Monto $
+ Consumo Materia Prima
$ 254.370
+ M. O. Directa
$ 314.410
+ Gastos de Fabricación
$ 273.400
= Costo Total
$ 842.180
+ Inventario Inicial de Productos Terminados
$ 15.160
(-) Inventario Final de Productos Terminados
($ 100.740)
Costo de Venta
$ 756.600
Gastos Ventas
$ 41.000
Gastos Administrativos
$ 39.000
TOTAL
$ 80.000
8
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Detalle
Monto $
+ Ventas
945.000
(-) Costo
(756.600)
= Utilidad Bruta
188.400
(-) Gasto de Ventas y de Administración
(80.000)
(-) Gastos Financieros *** surge del punto k) ***
(710)
= Utilidad de Operación (antes del impuesto)
107.690
(-) Impuesto a las Ganancias
(18.000)
= Utilidad después de Impuesto
Trimestre
Saldo Inicial en Caja
INGRESOS Cobros
Total Disponible
Pago Materia Prima
Otros costos y gastos
Salarios y Sueldos
EGRESOS
Pagos de Impuestos
Compra Maquinaria
Total Egreso
Saldo Mínimo
Total Necesidades
Exceso o defecto
Préstamos tomados
FINANCIA- Reembolsos realizados
Gastos Financieros
MIENTO *** se usa en el punto j) ***
Efecto Financiación
Saldo Final en Caja
89.690
1
15.640
160.000
175.640
30.000
32.000
103.000
6.000
2
15.040
180.000
195.040
46.000
31.000
105.000
3
15.040
250.000
265.040
51.000
35.000
120.000
4
45.930
310.000
355.930
70.000
28.000
135.000
171.000
15.000
186.000
(10.360)
10.400
182.000
15.000
197.000
(1.960)
2.000
206.000
15.000
221.000
44.040
50.000
283.000
15.000
298.000
57.930
10.400
15.040
2.000
15.040
(12.400)
Total
15.640
900.000
915.640
197.000
126.000
463.000
6.000
50.000
842.000
15.000
857.000
58.640
12.400
(12.400)
(710)
(710)
(13.110)
45.930
72.930
(710)
72.930
9
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Caja
Cuentas por Cobrar
72.930
Cuentas por pagar
71.000
** detalle en página siguiente **
Materia Prima
9.300
Productos Terminados
100.740
Total Activo Corriente
253.970
Terreno
55.000
Imp. a las Ganancias por Pagar
102.280
18.000
Total Pasivo Corriente
120.280
Capital Social
400.000
Maquinaria
450.000
Depreciación Acumulada
(95.000)
Resultados Acumulados
143.690
Total Activo No Corriente
410.000
Total Patrimonio
543.690
TOTAL ACTIVO
663.970
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
663.970
Saldo inicial
8.000
Compras de Materia Prima
247.470
Mano de obra
314.410
Gastos de Fabricación (sin depreciaciones)
238.400
Gastos de Ventas y Administración
Egresos en efectivo
SALDO FINAL
80.000
(786.000)
102.280
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