PETROBRAS ARGENTINA S.A. Resultados Tercer Trimestre Ejercicio 2015 Buenos Aires, 29 de octubre de 2015 – Petrobras Argentina S.A. (Buenos Aires: PESA – NYSE: PZE) anuncia los resultados correspondientes al tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2015. El resultado neto atribuible a Petrobras Argentina correspondiente al tercer trimestre del ejercicio 2015 es una ganancia de Ps.439 millones, habiendo sido el resultado neto correspondiente al tercer trimestre del ejercicio 2014 una ganancia de Ps.448 millones. La ganancia del tercer trimestre del ejercicio 2015 se genera por una utilidad operativa de Ps.855 millones, compensada parcialmente por cargos correspondientes a impuesto a las ganancias por Ps.321 millones, el interés minoritario por Ps.54 millones y resultados financieros por Ps.41 millones. El resultado neto atribuible a Petrobras Argentina correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014 fue de Ps.1.785 millones y Ps.1.500 millones, respectivamente. La ganancia del período de nueve meses se genera por una ganancia operativa de Ps.3.149 millones, compensada parcialmente por cargos correspondientes a impuesto a las ganancias por Ps.1.177 millones, el interés minoritario por Ps.131 millones y resultados financieros por Ps.56 millones. Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 1 Estados de Resultados (Información Consolidada) (en millones de pesos) Ventas Costos de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Administración y Comercialización (Períodos de Tres Meses) 3° Trim. 15 3° Trim. 14 5.528 5.646 (3.770) (3.975) 1.758 1.671 (774) (604) Gastos de Exploración (18) (15) Otros Resultados Operativos (71) (214) Resultado Inversiones no Corrientes (40) (41) Resultado Operativo 855 797 Resultados Financieros (41) (22) (321) (278) 493 497 Accionistas de la Sociedad 439 448 Participación no Controlante Total 54 49 493 497 Impuesto a las Ganancias Resultado Neto Atribuible a: Ventas (en millones de pesos) (Períodos de Tres Meses) 3° Trim. 15 3° Trim. 14 E&P 2.707 2.751 Refinación y Distribución 2.932 3.058 Petroquímica 1.090 1.139 Gas y Energía 1.302 911 Eliminaciones entre Negocios Total (2.503) (2.213) 5.528 5.646 Utilidad Bruta (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 3° Trim. 15 3° Trim. 14 E&P 996 912 Refinación y Distribución 365 302 Petroquímica 157 188 Gas y Energía 295 228 Eliminaciones entre Negocios Total (55) 1.758 Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 41 1.671 2 Otros Resultados Operativos (Períodos de Tres Meses) Impuesto a las transferencias financieras Contingencias Cese de operaciones en Jagüel de los Machos 3° Trim. 15 3° Trim. 14 (82) (69) (4) (37) (123) - Diversos 138 (108) Total (71) (214) Resultado de Inversiones no Corrientes (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Empresas Mixtas en Venezuela Refinería del Norte S.A. CIESA 3° Trim. 15 3° Trim. 14 (3) (14) 7 (46) OCP - Diversos 2 Total (40) 25 8 (68) 8 (41) Utilidad Operativa (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) E&P 3° Trim. 15 3° Trim. 14 848 629 Refinación y Distribución 55 51 Petroquímica 86 127 Gas y Energía 198 208 (332) (218) 855 797 Estructura Central y Eliminaciones Total Resultados Financieros (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Intereses Netos Diferencia de Cambio 3° Trim. 15 3° Trim. 14 40 4 3 29 Otros (84) (55) Total (41) (22) Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 3 Balance General (Información Consolidada) Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Créditos por Ventas Otros Activos (en millones de pesos) Sep-15 Dic-14 2.163 2.899 4.404 2.278 2.945 3.660 Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Propiedad, Planta y Equipos Otros Activos 9.466 8.883 3.951 12.644 318 3.623 11.589 337 Total Activo No Corriente 16.913 15.549 Total del Activo 26.379 24.432 3.111 93 2.343 3.045 92 2.758 Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Préstamos Otros Pasivos 5.547 5.895 2.831 3.470 2.587 3.335 Total Pasivo No Corriente 6.301 5.922 Total del Pasivo 11.848 11.817 Patrimonio Atribuible a los accionistas de la Sociedad Participación no controlante 13.292 1.239 11.586 1.029 14.531 12.615 Pasivo Corriente Comerciales Préstamos Otros Pasivos Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 4 Estados de Flujo de Efectivo (Información Consolidada) (en millones de pesos) Resultado neto atribuible a: Accionistas de la Sociedad Participación no Controlante Total Resultado de inversiones no corrientes (Períodos de Tres Meses) 3° Trim. 15 3° Trim. 14 (Períodos de Nueve Meses) Sep-15 Sep-14 439 54 448 49 1.785 131 1500 70 493 497 1.916 1.570 40 41 30 216 Resultados financieros netos (71) (86) (198) (541) Depreciaciones de propiedad, planta y equipos 683 732 1.849 1.938 - - - (181) - Resultado por la venta de Puesto Hernández Resultado por venta de Cuenca Austral - - (674) Cese de operaciones en Jagüel de los Machos 123 - 123 - Impuestos a las ganancias devengado 321 278 1.177 1.166 (147) (61) (690) (261) Impuestos a las ganancias pagado Intereses devengados sobre préstamos 45 50 155 129 Intereses pagados (2) (3) (99) (92) Dividendos cobrados Otros Adquisición de propiedad, planta y equipos Venta de sociedades y en áreas de petróleo y gas Préstamos Dividendos pagados Diversos Aumento (disminución) de efectivo Efectivo al inicio Efecto variación del tipo de cambio sobre el efectivo Efectivo al cierre - 37 6 40 14 (508) (174) (1.086) 1.499 977 3.421 2.898 (1.271) (1.017) (4.245) (2.674) - 1 792 373 (6) (43) (63) (201) (137) (118) (163) (142) 7 9 24 43 92 (191) (234) 297 2.033 1.899 2.278 1.193 38 51 119 269 2.163 1.759 2.163 1.759 Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 5 UTILIDAD BRUTA POR SEGMENTO DE NEGOCIO Exploración y Producción de Petróleo y Gas (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 3° Trim. 15 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 3° Trim. 14 2.707 2.751 (1.711) (1.839) 996 912 En ventas, las mejoras en los precios del gas natural compensaron parcialmente los efectos de la desinversión de los activos de la Cuenca Austral ocurrida en el primer trimestre de 2015 que implicó una disminución en los volúmenes comercializados de petróleo y gas. Las ventas de petróleo y gas totalizaron Ps.2.707 millones y Ps.2.751 millones en los trimestres 2015 y 2014, respectivamente. Las ventas de petróleo crudo totalizaron Ps.1.859 millones y Ps.2.221 millones en los trimestres 2015 y 2014, respectivamente. Esta retracción en las ventas es principalmente consecuencia de los menores volúmenes comercializados resultante de la venta de la Cuenca Austral y, en menor medida, por la declinación natural de los campos maduros. Las ventas de gas aumentaron Ps.325 millones, a Ps.830 millones en el trimestre 2015, principalmente como consecuencia de una mejora en los precios medios de venta por la aplicación del Plan Gas II en el trimestre 2015, parcialmente compensado por una retracción en los volúmenes comercializados, que totalizaron 207 MM p3/d en el trimestre 2015 y 249 MM p3/d en el trimestre 2014, derivado principalmente de la venta de la Cuenca Austral. En el trimestre 2015 se registró un incremento en la producción de la Cuenca Neuquina por la puesta en producción de pozos de gas no convencional que permitió compensar la declinación natural de los campos maduros. La utilidad bruta aumentó Ps.84 millones a Ps.996 millones en el trimestre 2015, con márgenes sobre ventas del 37% y del 33% en los trimestres 2015 y 2014, respectivamente. Ventas de Petróleo (volúmenes y precios promedio) Total 3° Trim. 15 Pesos por Barril 3° Trim. 14 30,5 Ventas de Gas (volúmenes y precios promedio) Total Miles de Bbl / Día 37,4 Millones de P3 / Día 3° Trim. 15 206,9 3° Trim. 14 249,1 3° Trim. 15 3° Trim. 14 663,6 646,2 Pesos por miles de P3 3° Trim. 15 3° Trim. 14 43,6 22,0 Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 6 Refinación y Distribución (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 3° Trim. 15 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 3° Trim. 14 2.932 3.058 (2.567) (2.756) 365 302 El volumen total comercializado de productos refinados totalizó 479,1 mil metros cúbicos en el trimestre 2015 y 415,6 mil metros cúbicos en el trimestre 2014, el cual resultó afectado por la parada por mantenimiento programado en la Refinería Bahía Blanca. Las ventas totalizaron Ps.2.932 millones y Ps.3.058 millones en los trimestres 2015 y 2014, respectivamente. El trimestre 2015 fue afectado principalmente por los menores precios internacionales del petróleo crudo y sus derivados y por los menores volúmenes comercializados de petróleo crudo, parcialmente compensado por mayores volúmenes comercializados de productos refinados. En el trimestre 2014, la parada programada por mantenimiento de la Refinería Bahía Blanca implicó una mayor comercialización de crudo a terceros por Ps.367 millones. La utilidad bruta totalizó Ps.365 millones en el trimestre 2015 y Ps.302 millones en el trimestre 2014, con márgenes sobre ventas del 12% y 10%, respectivamente. Ventas de Refinación y Distribución (volúmenes y precios promedio) Crudo Miles de Metros Cúbicos 3° Trim. 15 Pesos por Metro Cúbico 3° Trim. 14 3° Trim. 15 3° Trim. 14 18 106 3.738 4.090 Gas Oil 210 192 6.727 6.811 Gasolinas 142 111 6.594 6.738 Fuel Oil, IFOs y Asfaltos 77 80 4.196 4.636 Otros derivados 50 41 2.890 3.905 497 530 5.802 5.700 Total Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 7 Petroquímica (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 3° Trim. 15 Ventas 3° Trim. 14 1.090 Costo de Ventas Utilidad Bruta 1.139 (933) (951) 157 188 En el trimestre 2015, las mayores ventas registradas en la unidad reformadora catalítica compensaron parcialmente la disminución en las ventas de productos estirénicos. Las ventas del negocio de Petroquímica fueron de Ps.1.090 millones en el trimestre 2015 habiendo sido de Ps.1.139 millones en el trimestre 2014. Los ingresos por venta de la unidad reformadora catalítica registraron un aumento de Ps.18 millones, a Ps.423 millones en el trimestre 2015, generado por un efecto combinado de leves incrementos tanto en los volúmenes comercializados como en los precios en pesos. Como consecuencia de una baja en los precios medios de ventas en línea con la caída de los precios internacionales, y principalmente por menores volúmenes de exportación de caucho y estireno, parcialmente compensado por mayores volúmenes comercializados de estireno y poliestireno asociado a la mayor demanda local, los ingresos por venta de los productos estirénicos registraron una disminución de Ps.67 millones, a Ps.667 millones en el trimestre 2015. La utilidad bruta totalizó Ps.157 millones en el trimestre 2015 y Ps.188 millones en el trimestre 2014, con márgenes sobre ventas del 14,4% y 16,5%, respectivamente. Ventas de Productos Petroquímicos (volúmenes y precios promedio) Estireno y Poliestireno Caucho Sintético Miles de Toneladas 3° Trim. 15 Pesos por Tonelada 3° Trim. 14 3° Trim. 15 3° Trim. 14 33 31 15.660 17.188 8 10 18.602 20.930 Otros 82 80 5.143 5.060 Total 123 121 8.838 9.446 Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 8 Gas y Energía (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 3° Trim. 15 3° Trim. 14 1.302 911 (1.007) (683) 295 228 Comercialización y Transporte de Hidrocarburos En el trimestre 2015, los ingresos por ventas de gas natural aumentaron Ps.283 millones, a Ps.901 millones, debido principalmente a una mejora en los precios medios de venta, parcialmente compensado por una retracción en los volúmenes comercializados, que totalizaron 214 millones de pies cúbicos en el trimestre 2015. El incremento en los precios medios de venta se corresponde principalmente con la aplicación en 2015 del Plan Gas II, y en menor medida por mayores volúmenes de "gas no convencional" comercializados a precio de "gas plus". El resultado bruto totalizó Ps.53 millones en el trimestre 2015 y Ps.84 millones en el trimestre 2014, con márgenes sobre ventas del 6% y del 14% en los trimestres 2015 y 2014, respectivamente. Electricidad En el trimestre 2015, las ventas correspondientes a la generación de electricidad aumentaron Ps.112 millones, a Ps.504 millones, principalmente como consecuencia de una mejora de los precios medios de ventas, incididos positivamente por la aplicación de la Resolución N°482/2015 en julio de 2015, que reconoció incrementos de precios retroactivos a febrero de 2015, y en menor medida por un crecimiento en el volumen comercializado, que pasó a 1.898 Gwh en el trimestre 2015 de 1.859 Gwh en el trimestre 2014. La utilidad bruta totalizó Ps.242 millones en el trimestre 2015 y Ps.144 millones en el trimestre 2014, en línea con los mejores precios medios de venta acorde a la resolución indicada anteriormente. Petrobras Argentina S.A. – Resultados del Tercer Trimestre – Ejercicio 2015 9