Presentación de PowerPoint

FINANCIACION PARA LA INTERNACIONALIZACION
CEOE – Madrid 21 de abril de 2016
Rosario Casero Echeverri
Subdirección de Estrategia y Evaluación de ICO
CONTENIDO
1.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO
2.
PRODUCTOS ICO DE APOYO AL COMERCIO EXTERIOR
3.
PRIORIDADES ESTRATÉGICAS ICO 2016
2
1.- EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO
A partir de la segunda mitad de 2013, se inician cambios en las tendencias en el
ámbito del crédito bancario con elevadas tasas de crecimiento del flujo de crédito.
Desde mediados de 2012, notable reducción de los tipos de interés de los nuevos
préstamos a Pyme, aunque sigue existiendo fragmentación financiera.
3
1.- EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO.
IMPACTO DE LA ACTIVIDAD ICO
 Carácter anti-cíclico: en una fase de consolidación de la recuperación de la economía, con mayor aportación
de valor y especialización, y en un contexto económico y financiero con elevadas incertidumbres.
2,35%
Financiación Directa
doméstica
36,05%
Financiación Directa
Internacional
57,95%
Mediación doméstica
3,65%
Mediación international
Saldo Vivo Inversión Crediticia: 44.472 millones de Euros a 31/12/2015.
 Capilaridad:
 99% de las operaciones destinadas a pyme.
 Cerca del 70% formalizadas por autónomos y microempresas.
 Más de la mitad por importe < 25.000 euros – microcréditos.
 Especialización:
 Apoyo a la internacionalización de la empresa como motor del crecimiento y la recuperación
económica: ha pasado de representar el 2% de la actividad antes del 2012 al 34% en la actualidad; con
un apoyo al 9% de la base regular de exportadores.
 Financiación de inversión a largo plazo, que representa el 37% del volumen total.
 Más del 9% del flujo de crédito 2015 destinado a sectores innovadores.
 Contribución al desarrollo
 50% de la actividad destinada a regiones con PIB per cápita inferior a la media.
 25% de la actividad dirigida a regiones cuya tasa de desempleo es superior a la media.
4
2.- PRODUCTOS ICO PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN
PROGRAMAS DIRECTOS
ICO Garantías Internacionales
ICO Financiación a proyectos
LÍNEAS (intermediación EEFF)
FONDOS CAPITAL
ICO Internacional
ICO Exportadores
FOND-ICO Global (AXIS)
FOND-ICO Infraestructuras (AXIS)
POR CUENTA DEL
ESTADO
FIEM / CARI
FONPRODE
FCAS
5
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
• Apoyo a empresas españolas mediante la financiación de inversiones productivas
y activo circulante.
• Préstamos concedidos por entidades crediticias privadas, que son quienes
asumen el riesgo de crédito de cada operación.
• Términos de dichos préstamos establecidas por el ICO en condiciones de
transparencia.
PRINCIPALES LÍNEAS ICO 2015. DISPOSICIONES
Principales Líneas ICO 2016:
• Empresas y Emprendedores
• Internacional y Exportadores
Características:
- Largos plazos de
amortización.
- Periodos de carencia.
- Tipos de interés
preferenciales.
- Accesibilidad, simplicidad en
la tramitación y en la
justificación posterior.
ICOINTERNACIONAL
1,77%
ICO-ICAA
0,08%
ICOEXPORTADORES
30,34%
ICO- EMPRESAS Y
EMPRENDEDORES
2015
67,50%
ICO-GARANTÍA
SGR
0,26%
ICO-BONOS Y
PAGARÉS
0,04%
6
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
1. Solicitud
de
financiación
Proceso operaciones
Movimiento de fondos
2. Análisis
de riesgo
Cliente final
Bancos
3. Firma del
préstamo
4.a Entrega
de fondos
4.b
Entrega de
fondos
5.b
Devolución
de fondos
Bonos y préstamos
5.a
Devolución
de fondos
Mercados y
entidades
multilaterales
7
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
CANAL MEDIACIÓN INTERNACIONAL
DOMÉSTICO
Cartera viva doméstica: 23.168 M€
Volumen medio anual finan: 11.638 M€ (2012-2015)
Empresas financiadas: 122.164 (año 2015)
EEUU
15%
MÉXICO
5,6%
COLOMBIA
3,7%
PERÚ
1,5%
BRASIL
14,1%
CHILE
1,6%
INTERNACIONAL (22% LATAM)
Cartera viva internacional: 843 M€
Volumen medio anual finan: 2.495 M€ (2012-2015)
Empresas financiadas: 4.543 (año 2015)
INTERNACIONAL
1er Trimestre 2016: 210 M€
Empresas financiadas: 1.126 (año 2016)
8
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
CANAL MEDIACIÓN INTERNACIONAL
Empresa 1
Empresa 2
Fondeo ICO
Fondeo IFI
IFI
Empresa 3
Empresa n
Reporte
básico
Comunicación
de proyectos
 Empresas sin limitación de tamaño
 Especial foco en PYMES
 Financiación de proyectos y circulante
 Crédito Comprador / Suministrador
9
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
ICO INTERNACIONAL 2016 (Inversión y Exportación m/l plazo)
FINALIDAD
Facilitar a empresas españolas financiación
para sus proyectos de inversión en el exterior y
cubrir sus necesidades de liquidez; y potenciar
la exportación a medio y largo plazo de las
empresas domiciliadas en España.
IMPORTE MÁXIMO POR CLIENTE
Inversión: Hasta 12,5 M€
Exportación: Hasta 25 M€
AMORTIZACIÓN / CARENCIA
Inversión: De 1 a 20 años con hasta 2 años de
carencia.
Exportación: De 2 a 12 años con hasta 3 años de
carencia.
TIPO DE INTERÉS MÁXIMO PARA EL
CLIENTE
Fijo/Variable (Euribor/Libor 6M)+diferencial ICO+
hasta 2,30% (operaciones hasta 1 año).
hasta 4,00% (operaciones 2, 3 y 4 años).
hasta 4,30% (operaciones > 5 años).
DIVISA
CLIENTES
Inversión: empresas españolas (domicilio en
España o mayoría de capital social español).
Exportación: empresas con domicilio fuera de
España que adquieran bienes a empresas con
domicilio en España. Empresas con domicilio
en España que vendan bienes a empresas con
domicilio fuera de España.
INVERSIONES FINANCIABLES
• Inversión y Liquidez en activos fijos fuera
del territorio nacional.
• Crédito Comprador: adquisición de bienes
por empresas con domicilio fuera de
España, que sean exportados por
empresas con domicilio en España.
• Crédito Suministrador: venta de bienes por
empresas con domicilio en España,
adquiridos por empresas con domicilio
fuera de España.
• Financiación complementaria: financiación
requerida por el comprador y que no se
haya financiado en su totalidad por el
crédito comprador.
GARANTÍAS
A determinar entre entidad financiera y cliente.
Euro y Dólar
10
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
ICO EXPORTADORES 2016
FINALIDAD
Facilitar a las empresas liquidez mediante el
anticipo del importe de facturas
correspondientes a su actividad exportadora
a corto plazo, así como la financiación de la
etapa de producción de bienes y servicios
objeto de exportación.
CLIENTES
Empresas con domicilio social en España
que:
• emitan facturas derivadas de la venta en
firme de bienes o servicios a un deudor
ubicado fuera del territorio nacional.
• cuenten con un documento acreditativo
acordado con una empresa con domicilio
fuera de España, por el que ésta se
comprometa a adquirir bienes o
servicios.
IMPORTE MÁXIMO POR CLIENTE
Hasta 12,5 M€ de saldo vivo
CONCEPTOS FINANCIABLES
PLAZO DE LA FINANCIACION
Máximo 180 días
• Financiación de hasta el 100% del
importe de facturas emitidas procedentes
de la actividad exportadora (facturas con
fecha de vencimiento < 180 días).
• 100% de necesidades de liquidez para
cubrir los costes de producción del bien
o servicio objeto de exportación.
TIPO DE INTERÉS MÁXIMO PARA EL
CLIENTE
Variable (Euribor 6M)+ diferencial ICO +hasta 2,30%
GARANTÍAS
A determinar entre entidad financiera y cliente.
11
2.1.- LÍNEAS DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE EEFF
(1 TR. 2016)
DISTRIBUCIÓN POR PAÍSES DE DESTINO INVERSIÓN
25,00%
21,64%
20,00%
15,27%
13,33%
15,00%
12,44%
8,59%
10,00%
7,47%
6,00%
5,05%
5,00%
4,44%
3,34%
2,42%
0,00%
FRANCIA
COLOMBIA ALEMANIA PORTUGAL
MEXICO
ESTADOS
UNIDOS
CHINA
PERU
REINO
UNIDO
BRASIL
OTROS
DISTRIBUCIÓN POR PAÍSES DE DESTINO EXPORTACIÓN
35,00%
31,53%
30,00%
25,00%
20,00%
19,69%
15,00%
9,70%
10,00%
8,05%
7,03%
5,29%
5,00%
4,26%
4,24%
4,23%
PAISES
BAJOS
ESTADOS
UNIDOS
CHINA
2,78%
2,75%
MARRUECOS
MEXICO
0,00%
FRANCIA
REINO
UNIDO
ALEMANIA
ITALIA
PORTUGAL
OTROS
12
2.2.- PROGRAMA DE FINANCIACIÓN DIRECTA
Deuda senior a largo plazo y garantías apoyando grandes proyectos de inversión en España o de
empresas españolas en el exterior.
Características y modalidades:






Tramitación, estudio de la operación y riesgo por cuenta del propio ICO.
Medianas y grandes empresas o proyectos con interés español.
 Prioritariamente sector de infraestructuras, energía , grandes industrias, medio ambiente y
turismo).
 Financiaciones Sindicadas o ClubDeal por un total superior al entorno de 20/30 M€.
ICO es complementario con banca comercial: no sustitución y condiciones de mercado.
Destino finalista de los fondos.
 Proyectos de nueva inversión productiva con efecto neto positivo en el empleo
 Adquisición de empresas en el extranjero.
 No circulante ni refinanciaciones.
Modalidades: Project Finance, Financiación Corporativa, Garantías técnicas, , Préstamos Globales
a bancos de desarrollo
Valor añadido de ICO
1. Apoyo institucional y reconocimiento en el Exterior.
2. Largo Plazo.
3. Financiación en moneda local en ciertos países de difícil acceso.
4. Complementariedad con banca comercial al no competir por resto productos cruzados.
13
2.3.- FONDOS DE CAPITAL.
ICO COMO PROMOTOR DE CAPITAL RIESGO
 Impulso del capital riesgo: desarrollo de un sector con peso
insuficiente en la economía española y disminución del gap con los
países de nuestro entorno. Necesidad de catalizar fondos privados
desde el sector público que permitiera reactivar el sector de capital
riesgo.
 Contribución activa al proceso de desapalancamiento de la
empresa española, mediante la inversión en el capital de las
empresas favoreciendo de este modo su nivel de capitalización; en
línea con los países del entorno europeo.
• Mejora de la financiación no bancaria de las pymes españolas
mediante la necesaria diversificación de sus fuentes de
financiación, desarrollando el capital riesgo como complemento a
la financiación bancaria.
14
2.3.- FONDOS DE CAPITAL. FOND-ICO Global
 CONSTITUIDO EN 2013
 DIMENSIÓN:
Importe 1.500 M€.
Más de 40 fondos. Convocatorias periódicas públicas.
Se estima movilizar más de 5.000M€ (>4x)
 PLAZO DE INVERSIÓN: 4 años (2013 a 2017) ampliable en 2 años (2029).
 OBJETIVO:
 mejorar la financiación no bancaria de las Pymes españolas incrementando su nivel de
capitalización, facilitando su desapalancamiento y mejorando su competitividad
mediante la necesaria diversificación de sus fuentes de financiación.
 promover la creación de fondos de capital riesgo de gestión privada que realicen
inversiones en empresas españolas, en todas sus fases de crecimiento.
 CLIENTES: pymes y Mid-caps españolas en fases semilla, primeros estadios o expansión, de
cualquier sector.
 CONDICIONES FINANCIERAS: se establecerán en cada caso particular, conforme a las
bases establecidas en cada licitación.
 Compromiso máximo de inversión:
 Venture capital: 40% del total del fondo, hasta 20M€
 Expansión:
30% del total del fondo, hasta 50 M€
 Los fondos deberán invertir en España, como mínimo el 50% del tamaño del Fondo o 2x
la inversión de FONDICO Global.
 INVERSIONES: desde su lanzamiento, el Fondo ha aprobado compromisos de inversión de
876 millones de euros en 35 fondos de capital riesgo: 13 de venture capital, 14 de capital
expansión, 6 Fondos de incubación y 2 Fondos de deuda.
15
2.3.- FONDOS DE CAPITAL. FOND-ICO Infraestructuras
 CONSTITUIDO EN 2011
 IMPORTE: 250 M€.
 PLAZO:
Plazo del fondo: máximo 22 años desde 2011 (hasta 2033).
Período de inversión: 4 años, ampliado 2 (2011-2017)
 OBJETIVO: financiación de proyectos de Infraestructura, tanto en España como
en el exterior, preferentemente “Greenfield”, con participaciones minoritarias en
capital o cuasi-capital (deuda subordinada y préstamos participativos).
 SECTORES: transporte, energía e infraestructura social (salud, educación,
justicia…).
 INVERSIONES: 6 proyectos formalizados por importe total de 78 M€ (capital y
préstamo participativo) que han movilizado 1.000 M€.
 IMPORTE POR PROYECTO: de 10 M€ a 40M€.
16
3.- PRIORIDADES ESTRATÉGICAS ICO 2016
 Especialización como Banco de Promoción en apoyo a las empresas
para:
 Internacionalización
 Innovación
 Inversión a largo plazo
 Infraestructuras
 Impulso como Gestor de Fondos Públicos en dos áreas:
 Internacionalización
 Fondos Territoriales
 Fomento de Capital Riesgo mediante la consolidación de:
 Fond ICO Global
 Fond ICO Infraestructuras
 Ampliación de la colaboración con Instituciones Financieras
Multilaterales
 Nuevos canales de distribución de los productos ICO con socios
internacionales
18
MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
• www.ico.es
• Tfno. Información: 900.121.121