Presentación Resultados

Presentación de Resultados
Primer Trimestre de 2016
Mayo de 2016
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1
Agenda
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1.
SAAM; empresa multinacional
2.
Resumen Ejecutivo
3.
Resultados Primer Trimestre de 2016
4.
Capex 2016
2
Agenda
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SAAM; empresa multinacional
2.
Resumen Ejecutivo
3.
Resultados Primer Trimestre de 2016
4.
Capex 2016
3
Empresa multinacional, presente en 15 países.
Terminales
Portuarios
Remolcadores
11
188
Terminales
Remolcadores
Incorporación
Terminal Internacional
del SUR (TISUR), Perú
(1)
Nuevos
Remolcadores
Canadá, Panamá, Brasil,
Perú y Chile
Segundo
Operador
Portuario en
América del Sur
Logística
+173 ha.
Áreas de Soporte
y Bodega
Nuevo Terminal
Extraportuario en
Iquique, Chile
Cuarto Mayor
Operador de
Remolcadores a
Nivel Global
(1) 7 remolcadores en construcción y uno en viaje, incluidos los SST.
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4
Estructura de la propiedad
• Nuevo Directorio
Accionistas
SMSAAM es controlada por Quiñenco
Otros (retail)
21,31%
Quiñenco
Grupo Luksic
50,75%
Extranjeros
5,71%
Otros
Institucionales
10,87%
AFPs
6,30%
Transoceánica
Grupo Schiess
5,05%
Market Cap MUSD 747
Free Float 44.2%
(1)
o
Felipe Joannon V.
Presidente
o
Jean Paul Luksic F.
Vice Pdte.
o
Francisco Gutiérrez Ph.
-
o
Óscar Hasbún M.
-
o
Francisco Pérez M.
-
o
Jorge Gutiérrez P.
Independiente
o
Mario Da-Bove A.
Independiente
• Designación
General
de
nuevo
Gerente
• Aumento de participación por parte
del Grupo Controlador de un 42,44%
a un 50,75%
(1) Actualizado con fecha 06-05-2016.
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Agenda
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SAAM; empresa multinacional
2.
Resumen Ejecutivo
3.
Resultados Primer Trimestre de 2016
4.
Capex 2016
6
Resumen Ejecutivo
•
SAAM ha generado resultados positivos estables en EBITDA y Utilidad
pese al contexto difícil de la economía gracias a su diversificación y
portfolio de negocios
El Grupo Controlador demuestra su compromiso con SAAM al aumentar
•
su participación de 42,44% a 50,75% en el periodo
•
Nueva composición de Directorio (se disminuyó de 11 a 7 miembros) a
partir de 8 de abril de 2016
•
Se destaca en el periodo la recuperación de la división Logística, en
donde se lograron revertir los resultados negativos de Logística Chile
•
Foco durante el año 2016 en continuar rentabilizando los negocios
actuales y buscar oportunidades de crecimiento orgánicos e inorgánicos
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7
Agenda
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SAAM; empresa multinacional
2.
Resumen Ejecutivo
3.
Resultados Primer Trimestre de 2016
4.
Capex 2016
8
Rentabilidad durante el año 2016
YTD 2016 Cumulative Total Return (Gross Dividends 30-12-2015
/ 06-05-2016) US$
130
125
120
115
110
105
CLP
100
SM-SAAM
13,7%
IPSA
8,8%
MSCI Latin America
--MSCI Latin America S C
---
95
90
US$
21,4%
16,1%
19,9%
14,9%
85
Dividend Yield
4,7%
4,6%
• Listada en Bolsa de Comercio de Santiago, desde
2012
3,6%
2,7%
• 4to año en IPSA
• Market Cap de US$747 millones
2013
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2014
2015
2016
9
Nuestros pilares estratégicos
En un escenario más complejo nos enfocamos en:
•
Imprimir un sello de excelencia operacional
•
Fortalecer nuestros negocios actuales
•
Capitalizar
oportunidades
de
crecimiento
en
nuevos
negocios
mercados
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10
Hitos relevantes Primer Trimestre de 2016
Imprimir un sello de excelencia operacional
• Avances
en
implementación
de
Proyecto
Excelencia
Operacional
(Infraestructura, Mantenimiento, Operaciones)
• Optimización de costos en Abastecimiento Corporativo
• Fortalecimiento de relaciones laborales en terminales portuarios
• Reducción de los índices de accidentabilidad
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11
Hitos relevantes Primer Trimestre de 2016
Fortalecer nuestros negocios actuales :
•
Eficiencias en Saam Smit Towage (SST) Brasil, operación conjunta
con Boskalis desde julio de 2014
•
Renovación de contrato de remolque a largo plazo en Altamira,
México
•
Nuevo servicio en Terminal Portuario de Guayaquil (TPG) con naviera
MSC
•
Incorporación de nuevos remolcadores de última tecnología
•
Implementación de las verticales de negocios para el desarrollo de
Contract Logistics en Chile
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Hitos relevantes Primer Trimestre de 2016
Capitalizar oportunidades de crecimiento en nuevos negocios y mercados:
• Foco en materializar oportunidades de crecimiento orgánico e inorgático
• Incorporación de nuevo Gerente de Desarrollo
• Terminal Internacional del Sur (TISUR), incorporado al portfolio de
negocios en noviembre de 2015, ha generado destacados resultados
• Nuevo Terminal Extraportuario en Iquique, Chile para continuar con el
desarrollo de Contract Logistics
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13
Resultados SMSAAM 1T2015 / 1T2016
(Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones
EBITDA US$ Millones
400,0
140,0
350,0
120,0
40%
28%
300,0
192,3
200,0
172,6
75,7
150,0
76,9
100,0
116,6
95,7
1T2015
1T2016
50,0
30%
100,0
-10,2%
250,0
35%
30%
0,0
25%
-3,8%
80,0
20%
60,0
53,7
40,0
25,9
29,2
27,8
22,5
1T2015
1T2016
20,0
51,7
15%
10%
5%
0,0
Consolidado
Coligado
0%
Consolidado
América del
Sur
36%
+5,6%
7,5
6,4
1T2015
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Utilidad Consolidada
EBITDA Mg
DISTRIBUCIÓN EBITDA
UTILIDAD US$ Millones
13,9
Coligado
14,7
Chile
38%
11,5
3,2
1T2016
Utilidad Coligadas
Centro
América
6%
Norte América
20%
14
Resultados SMSAAM 4T2015 / 1T2016
(Consolidado + VP)
EBITDA US$ Millones
VENTAS US$ Millones
400,0
140,0
350,0
120,0
300,0
100,0
150,0
180,3
172,6
83,0
76,9
25%
+12,0%
46,2
40,0
95,7
0,0
4T2015
Consolidado
1T2016
Coligado
20%
51,7
29,2
30,3
97,2
20,0
0,0
35%
30%
26%
80,0
60,0
100,0
50,0
30%
-4,2%
250,0
200,0
40%
15,9
22,5
4T2015
1T2016
Consolidado
15%
10%
5%
0%
Coligado
EBITDA Mg
• El EBITDA de 1T2016 respecto a 4T2015 mejoró considerablemente debido a
la mejora en los resultados de la división Logística en Chile luego de la
reconfiguración de su cartera de negocios realizada el ultimo trimestre de
2015
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15
Evolución de EBITDA (Consolidado + VP)
Evolución EBITDA (US$ Millones)
120,0
100,0
40%
28%
28%
27%
30%
26%
80,0
25%
60,0
53,7
40,0
25,9
20,0
35%
30%
-7,9%
27,8
49,5
53,5
+8,1%
26,4
28,5
23,1
25,0
-13,7%
30,3
0,0
1T2015
2T2015
46,2
3T2015
Consolidados
+12%
51,7
20%
15%
29,2
15,9
22,5
4T2015
1T2016
10%
5%
0%
Coligados
Evolución EBITDA por división Cons+VP (US$ Millones)
120,0
100,0
27,9%
28,2%
26,6%
35,0%
30,0%
30,0%
25,6%
25,0%
80,0
60,0
40,0
20,0
53,7
8,9
19,8
49,5
6,4
16,4
25,0
26,7
-7,9%
53,5
+8,1%
-13,7%
10,6
15,7
27,2
46,2 +12%
3,1
19,5
23,6
20,0%
51,7
5,4
15,0%
21,9
10,0%
24,5
5,0%
0,0
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0,0%
1T2015
2T2015
3T2015
RAM
PTO
LOG
4T2015
EBITDA Mg
1T2016
16
Remolcadores
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Hitos Primer Trimestre de 2016
• Renovación de contrato de remolque a largo plazo en Altamira, México
• Eficiencias en SAAM SMIT Towage Brasil
• Llegada de nuevos remolcadores en :
o
Canadá: “Capilano”
o
Chile: “Yunco” y “Huairavo”
o
Panamá: Remolcador en viaje
• Orden de Construcción de nuevos remolcadores para:
o
Chile: dos remolcadores
o
Brasil: dos remolcadores
o
Perú: dos remolcadores
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18
Resultado Remolcadores
VENTAS US$ Millones (1T2015/1T2016)
(Consolidado + VP)
EBITDA US$ Millones (1T2015 / 1T2016)
140,0
70,0
60%
120,0
60,0
50%
100,0
50,0
80,0
71,1
60,0
22,4
-7,8%
65,5
40,0
20,2
30,0
25,0
24,5
20,0
9,1
9,7
15,9
14,8
1T2015
1T2016
40,0
20,0
48,7
45,4
0,0
1T2015
1T2016
Consolidado
37%
35%
10,0
20%
10%
0%
Consolidado
VENTAS US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
30%
-2,2%
0,0
Coligado
40%
Coligado
EBITDA Mg
EBITDA US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
140,0
70,0
60%
120,0
60,0
50%
100,0
50,0
80,0
68,1
60,0
21,6
-3,7%
65,5
40,0
20,2
30,0
40,0
20,0
20,0
46,4
45,4
0,0
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4T2015
Consolidado
1T2016
Coligado
37%
35%
10,0
40%
30%
+3,8%
24,5
23,6
20%
9,7
10,1
10%
13,5
14,8
4T2015
1T2016
0,0
0%
Consolidado
Coligado
EBITDA Mg
19
Terminales Portuarios
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División Terminales Portuarios
Chile
Extranjeros
Terminal Puerto
Arica S.A.
Iquique Terminal
Internacional S.A.
Antofagasta Terminal
Internacional S.A.
(15% SAAM)
(85% SAAM)
(35% SAAM)
San Antonio Terminal
Internacional S.A.
San Vicente Terminal
Internacional S.A.
(50% SAAM)
(50% SAAM)
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Portuaria Corral S.A.
(50% SAAM)
Florida International
Terminal (70% SAAM)
(
Terminal Portuario de
Guayaquil, Ecuador
(100% SAAM)
Terminal Marítimo
Mazatlán, México
(100% SAAM)
Puerto Buenavista
S.A. Colombia
(33,3% SAAM)
Terminal
Internacional del
Sur S.A. Perú
(35% SAAM)
Hitos Primer Trimestre de 2016
• Inicio de operaciones amarradero “F” Terminal Internacional del Sur
(TISUR)
• Nuevo servicio en Terminal Portuario de Guayaquil (TPG) con la naviera
MSC
• Avance en ampliación de San Antonio Terminal Internacional y San
Vicente Terminal Internacional
• Empresa Portuaria de Antofagasta realiza recepción de bodega RAEC
(Recepción, Acopio y Embarque de Concentrado de Cobre) de Antofagasta
Terminal Internacional
• Continuidad operacional durante el trimestre
• Entrada en operación de Puerto Central en San Antonio
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22
Resultado Terminales Portuarios
(Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones (1T2015 / 1T2016)
EBITDA US$ Millones (1T2015 / 1T2016)
120,0
60,0
40%
34%
50,0
100,0
35%
32%
30%
+2,5%
80,0
40,0
25%
63,9
62,3
+10,7%
30,0
60,0
28,8
38,5
40,0
20,0
19,8
10,8
20,0
16,2
10,0
33,5
25,4
0,0
1T2015
1T2016
Coligado
5,7
1T2015
1T2016
Consolidado
VENTAS US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
120,0
15%
10%
5%
9,0
0,0
Consolidado
20%
21,9
Coligado
0%
EBITDA Mg
EBITDA US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
60,0
40%
34%
100,0
50,0
35%
31%
30%
+2,4%
80,0
40,0
60,0
40,0
30,0
35,4
38,5
20,0
20,0
10,0
26,9
0,0
4T2015
Consolidado
+12,0%
19,5
20%
21,9
14,1
16,2
5,4
5,7
1T2016
4T2015
1T2016
Coligado
15%
10%
5%
25,4
0,0
www.saam.com
25%
63,9
62,3
Consolidado
Coligado
0%
EBITDA Mg
23
Logística
www.saam.com
Hitos Primer Trimestre de 2016
• Nuevo Terminal Extraportuario en Iquique, recinto de 20 mil metros cuadrados,
habilitado como Zona Primaria Aduanera
• Inicio de construcción de nuevas cámaras de frío en Puerto Montt, lo que
duplicará capacidad de almacenamiento
• Avance en el desarrollo de Contract Logistics, nuevas verticales de negocio
Nuevo Terminal Extraportuario Iquique
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Inicio Construcción nuevas cámaras frigoríficas Pto Montt
25
Resultados Logística
(Consolidado + VP)
VENTAS US$ Millones (1T2015 / 1T2016)
EBITDA US$ Millones (1T2015 / 1T2016)
90,0
20,0
80,0
18,0
70,0
16,0
58,9
50,0
43,2
24,6
40,0
18,2
30,0
20,0
15%
15%
14,0
-26,6%
60,0
18%
12%
10,0
8,9
6,1
4,0
25,0
10,0
0,0
2,0
2,9
1T2016
Consolidado
1T2015
Coligado
Consolidado
5,4
6%
3,3
3%
2,1
0,0
1T2015
9%
-40,0%
8,0
6,0
34,3
Coligado
EBITDA Mg
EBITDA US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
90,0
12,0
80,0
10,0
60,0
49,9
50,0
40,0
18,2
10,00%
5,4
6,0
8,00%
3,3
6,1
0,0
25,0
23,9
-2,0
0,0
4T2015
Consolidado
1T2016
Coligado
6,00%
2,0
2,1
20,0
www.saam.com
+75,0%
4,0
25,9
14,00%
12,00%
6,1%
3,1
43,2
30,0
10,0
12,4%
8,0
-13,3%
0%
1T2016
VENTAS US$ Millones (4T2015 / 1T2016)
70,0
12%
12,0
4T2015
-3,1
1T2016
-4,0
4,00%
2,00%
0,00%
Consolidado
Coligado
EBITDA Mg
26
Deuda Financiera e Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad Valores Consolidados
Deuda Financiera Neta US$ Millones
414,4
Rentabilidad Valores Consolidados
186,4
245,1
166,8
Deuda Financiera
111,4
110,6
Caja
DNF
Consolidado
dic-15
ROE (1)
9,8%
9,7%
ROA (2)
5,7%
5,7%
134,5
51,9
222,0
mar-16
(1) Ganancia últimos 4 trimestres atribuible a la controladora / Patrimonio promedio
últimos 4 trimestres atribuible a la controladora.
(2) Utilidad Total últimos 4 trimestres / Activos
Coligado
Leverage Consolidado
Deuda Consolidada
Leverage Valores Consolidados
30%
Deuda Financiera de
Corto Plazo
Deuda Financiera de
Largo Plazo
mar-16
dic-15
DFN / Patrimonio
0,13
0,12
DFN / EBITDA (3)
1,27
1,06
(3) EBITDA últimos cuatros trimestres.
70%
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Agenda
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1.
SAAM; empresa multinacional
2.
Resumen Ejecutivo
3.
Resultados Primer Trimestre de 2016
4.
Capex 2016
28
Capex 2016
División del Negocio
Inversiones 2016
(Consolidado + VP)
US$ millones
Principales inversiones
•Proyecto Amarradero F Terminal Internacional del Sur
•Extensión muelle y compra equipos Terminal Portuario Guayaquil
Terminales Portuarios
85.1
•Extensión muelle San Antonio Terminal Internacional
•Extensión y reconstrucción San Vicente Terminal Internacional
(27F)
Remolcadores
49.8
Logística
13.4
Total inversiones 2016
148.3
•Plan de renovación de remolcadores
•Carenas y Overhaul
•Construcción Frigorifico en Pto Montt
•Construcción bodega Almacen Extraporturaio en Iquique
•Consolidado: US$74 millones
•Coligado: US$74.3 millones
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29
Contacto
Paula Raventós
Head of Investor Relations
Sociedad Matriz SAAM S.A.
Fernando Lyon
Investor Relations
Sociedad Matriz SAAM S.A.
Hendaya 60, 9th Floor, Santiago, Chile
(56-2) 2731-8240
Hendaya 60, 9th Floor, Santiago, Chile
(56-2) 2731-8215
[email protected]
www.smsaam.com
[email protected]
www.smsaam.com
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Presentación de Resultados
Primer Trimestre de 2016
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