INFORMACIÓN RELEVANTE BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 6 de Mayo de 2016 Situaciones Financieras del Emisor BVC reporta resultados al I trimestre (1Q) de 2016 Al cierre del 1Q16 los ingresos consolidados alcanzaron COP $33.411 millones, incremento del (+60% YoY) El EBITDA consolidado finalizó en COP $9.453 millones, incremento de (+32% YoY) La utilidad neta cerró en COP $5.659 millones, incremento de (+3% YoY) Bogotá, Colombia, Mayo 6 de 2016 – BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. (ticker: BVC:CB) reportó sus resultados acumulados y consolidados al cierre del primer trimestre de 2016 (“1Q16”) e informó que sus ingresos para este periodo sumaron COP $33.411 millones con un incremento (+60% YoY). Respecto de estos resultados, el presidente de la BVC, Juan Pablo Córdoba, señaló que “la diversificación es la palabra clave en nuestra estrategia, los servicios de tecnología prestados por la BVC a través de Sophos presentan una dinámica positiva y en línea a nuestras expectativas. También durante el primer trimestre de 2016 hemos visto una mayor actividad en todos los mercados respecto al último trimestre de 2015 con incrementos en las volatilidades en los mercados que se han traducido en mayores volúmenes de negociación”. En el 1Q16 el mercado de capitales a nivel local presentan resultados mixtos respecto al 1Q15 pero con significativa recuperación respecto al último trimestre del 2015 en todos los mercados. Los mercados de Renta Variable y Derivados presentaron crecimientos del (+5%YoY, +26%QoQ) y (+31%YoY, +15%QoQ) respectivamente en los volúmenes de negociación. Por el lado de Renta Fija se presentó una reducción del volumen en (-14%YoY, +17%QoQ) y en el mercado de divisas el 1Q16 cerró con una leve disminución (-1,6%YoY, +25%QoQ) Las filiales de la BVC en el 1Q16 se desempeñaron en general de manera positiva y al cierre del trimestre contribuyeron con el 53% de los ingresos consolidados continuando con la estrategia de diversificación de ingresos con COP $17.724 millones (+1.621% YoY) en nuevos ingresos provenientes de las filiales. La BVC recuerda que viene presentando sus resultados bajo NIIF desde el cierre de 2013, y reveló que el EBITDA consolidado acumulado al 1Q16 fue de COP $9.453 millones, con un ascenso de (+32% YoY). Con respecto de la utilidad neta, al cierre del trimestre registra un incremento del (+3% YoY) cerrando en COP $5.659 millones. Los resultados fueron suministrados al mercado el 5 de mayo de 2016 en la teleconferencia de resultados al 1Q16 como parte del compromiso de la BVC al ser emisor certificado con el Reconocimiento IR. ANALISIS RESULTADOS FINANCIEROS DE 1Q16: Ingresos / Revenues Ingresos ordinarios / Ordinary revenues Ganancias / Other revenues Gastos / Expenses Gastos ordinarios / Ordinary expenses Gastos de Actividades no Ordinarias / Non Ordinary expenses Utilidad Operacional / Operating Profit Participación en las ganancias de asociadas Ganancias antes de Impuestos / Profit before taxes Gasto por impuestos a las ganancias / Income taxes Ganancia/Resultado integral total del periodo / Total comprehensive income for the period YTD 1Q16 YTD 1Q15 33.411 20.921 32.366 19.511 1.045 1.410 25.731 13.196 24.654 13.051 Var% 60% 66% ‐26% 95% 89% Var$ 12.491 12.855 (365) 12.535 11.603 1.078 145 643% 933 7.713 1.338 9.018 3.359 6.460 1.132 8.856 3.375 19% 18% 2% 0% 1.253 206 161 (16) 5.659 5.482 3% 177 37,2% Ganancia atribuible a / Results attributable to: Propietarios de la Controladora / Controlling Company 4.441 4.773 ‐7% (333) Participaciones no Controladoras / Not to the Controlling Company 1.218 708 72% 510 5.659 5.482 3% 177 9.453 7.182 32% 2.270 EBITDA Consolidado BVC / Consolidated EBITDA Margen EBITDA / EBITDA Margin Margen Operacional / Operating Margin Margen Neto / NET Margin 29% 23% 17% 37% 31% 26% *Estado financieros consolidados en IFRS INGRESOS: Total Ingresos: los ingresos al cierre del 1Q16 totalizaron COP $33.411 millones registrando un incremento de COP $12.491 millones (+60% YoY) en donde se destaca que todos los negocios core presentaron crecimientos en este primer trimestre. Los ingresos provenientes de filiales presentaron incrementos por COP $11.039 millones (+1.072% YoY), Información cierra con un incremento de COP$ 557 millones (+22% YoY), los ingresos por los servicios de negociación presentan incrementos de COP $942 millones (+8% YoY) así como también los ingresos de emisores los cuales cerraron con un incremento de COP$343 (+10% YoY). Ingresos / Revenues Ingresos de Actividades Ordinarias / Revenues from Ordinary Activities Servicios Transaccional y Registro / Trading & OTC Services Renta Fija / Fixed Income Renta Variable / Equity Market Derivados / Derivatives Set Icap FX Set Icap Securities Información / Market Data Terminales / Terminals Conexión SAE / Intermediary Access Publicación y Suscripción de Información / Market Data Emisores / Issuers Inscripción y Sostenimiento de Títulos / Securities Listing & Maintenance Operaciones Especiales / Listing Services Ingresos Filiales / Subsidiary Revenues Infovalmer / Securities Price Vendor Sophos Otros Ingresos / Other Revenues Educación / Education Otros Ingresos de Actividades Ordinarias / Other Revenues from Ordinary Activities Ganancias / Other Gains Acumulado / YTD Var% 1Q16 1Q15 20.921 60% 33.411 Var$ 12.491 32.366 19.511 66% 12.855 13.189 12.247 8% 942 2.656 3.983 894 5.287 368 3.125 655 444 2.746 3.835 987 4.267 412 2.568 652 406 ‐3% 4% ‐9% 24% ‐11% 22% 1% 10% ‐90 148 ‐92 1.020 ‐44 557 4 39 2.025 1.511 34% 514 3.656 3.313 10% 343 3.011 2.881 5% 130 645 12.068 1.990 10.078 328 314 432 1.030 1.030 0 354 298 49% 1072% 93% n/a ‐7% 5% 214 11.039 960 10.078 ‐26 16 13 55 ‐76% ‐42 1.045 1.410 ‐26% ‐365 *Estado financieros consolidados en IFRS Servicios Transaccionales y Registro: los ingresos acumulados al cierre 1Q16 provenientes de la negociación presentan un incremento de COP $942 millones (+8% YoY) atribuibles principalmente a un incremento en los ingresos de renta variable de COP $148 millones (+4% YoY), junto con un incremento en los ingresos de Set Icap FX por COP $ 1.020 millones (+24% YoY) por la negociación del contado de divisas y los NDF de dólares. Información: los ingresos por la venta de información reportan al cierre de 1Q16 un aumento de COP $557 millones (+22% YoY), explicado por el incremento en los ingresos de publicación y suscripción de información en COP $514 millones (+34% YoY), así como también por el ascenso en COP $39 millones (+10% YoY) por concepto de conexión de servicios de SAE. Emisores: los ingresos por los servicios a emisores al cierre del 1Q16 presentan un aumento de COP $343 millones (+10% YoY). Lo anterior se atribuye al incremento en COP $214 millones (49% YoY) en las operaciones especiales por una mejor dinámica de las ofertas públicas de acciones y de las subastas de bonos corporativos. Al cierre del periodo 1Q16 se realizaron las enajenaciones de Isagen por parte de la Nación y de ISA por parte de Ecopetrol, también se realizaron emisiones de deuda por valor de COP $1,8 billones lo que representa una reducción de (-39%YoY, +29%QoQ). Filiales: los ingresos provenientes de las filiales presentan un alza de COP $11.039 millones (+1072% YoY) al cierre del 1Q16 explicado por la entrada de Sophos en los ingresos consolidados, aportando COP $10.078 millones. También se destaca el ascenso en los ingresos de Infovalmer por COP $960 millones (+93% YoY). Otros Ingresos: En este rubro se registra una disminución en COP $26 millones (-7% YoY) explicado por el efecto de menores ingresos en los servicios de tecnología a filiales, el cual presenta una disminución de COP $42 millones (-76% YoY). Caso contrario sucede en los ingresos por educación los cuales presentan un ascenso de COP $16 millones (+5% YoY). Ganancias: al cierre del 1Q16 se reporta una disminución de COP $365 millones (26% YoY) explicado principalmente por ajuste en valoración de inversiones y los ingresos financieros. GASTOS: Total Gastos: al cierre acumulado al 1Q16 el total de gastos consolidados fue de COP $25.731 millones con un incremento de COP $12.535 millones (+95% YoY) atribuible a un alza de los gastos ordinarios de COP $11.602 millones (+89% YoY). Por el lado de los gastos no ordinarios estos también presentan un incremento de COP $933 millones (+643% YoY). Gastos Ordinarios: al cierre acumulado del 1Q16 los gastos ordinarios cerraron en COP $24.654 millones y presentan un incremento de COP $11.602 millones (+89% YoY). Estos reflejan un mayor gasto de (+268% YoY) por la entrada de Sophos en los gastos de las filiales que representan el 49% del total de gastos ordinarios consolidados (COP $12.280 millones). También por el lado de los gastos individuales de la BVC, estos presentan un ascenso en COP $2.660 millones (+27% YoY) al cierre del 1Q16. Gastos / Expenses Gastos de Actividades Ordinarias / Expenses from Ordinary Activities Gastos por beneficios a los empleados / Employee Benefit Expenses Gastos por depreciación y amortización / Depreciation & Amortization Expenses Depreciaciones / Depreciations Amortizaciones / Amortizations Otros gastos Ordinarios / Other Ordinary Expenses Servicios y Mtto / Services and Manteinance Honorarios / Fees Impuestos / Taxes Divulgación y Marca / Marketing and Branding Otros Gastos / Other Expenses Gastos de Actividades no Ordinarias / Non‐Ordinary Activity Expenses Acumulado / YTD Var% Var$ 1Q16 1Q15 25.731 13.196 95% 12.535 Filiales / Subsidiaries 1Q16 1Q15 Var % Var$ 89% 11.602 12.374 9.714 27% 2.660 12.280 3.337 268% 8.942 15.336 6.811 125% 8.524 5.951 4.925 21% 1.026 9.385 1.886 397% 7.498 1.740 783 122% 958 1.571 727 116% 682 1.058 488 40% 295 259% 194 764 605 965 466 30% 262 269% 140 704 4.852 4.061 19% 791 24.654 13.051 BVC 1Q16 1Q15 Var % Var$ 7.578 5.457 39% 2.120 2.344 1.943 1.126 304 1.861 1.773 1.291 1.082 304 1.007 32% 51% 4% 0% 85% 570 652 44 0 854 145 643% 933 1.078 843 1.545 1.241 25% 304 1.104 780 42% 325 890 1.003 ‐11% (112) 275 304 ‐10% (29) 1.037 734 41% 304 170 76 93 56 206% 114 22 243% 33 181% 54 60 2.725 1.395 799 838 235 30 824 95% 1.330 533 50% 511 64% 79 198% ‐ n/a 273 202% 266 328 156 30 551 *Estado financieros consolidados en IFRS Gastos por Beneficios a Empleados: los gastos de personal al cierre acumulado de 1Q16 reportan un incremento de COP $8.524 millones (+125% YoY), explicado fundamentalmente en las filiales por la entrada de Sophos reflejando un alza de gastos de personal de COP $7.498 millones (+397%). En BVC los gastos de nómina se incrementan COP $1.026 millones (+21% YoY). Gastos por Depreciaciones y Amortizaciones: este rubro acumulado al 1Q16 cerró en COP $1.740 millones con un aumento de COP $958 millones (+122% YoY) explicado en su gran mayoría en BVC por las amortizaciones de los intangibles originados por la adquisición de Sophos. Otros Gastos Ordinarios: Al cierre del 1Q16 los otros gastos operacionales cerraron en COP $7.578 millones lo que representa un aumento de COP $2.120 millones (+39% YoY) debido al ascenso en el rubro de honorarios que presentó un incremento de COP $652 millones (+51% YoY) y por el incremento de servicios y mantenimientos de COP $570 millones (+32% YoY) por efecto de los servicios pagados en dólares. Gastos de Actividades no Ordinarias: Al cierre del 1Q16 los gastos de las actividades no ordinarias aumentaron en COP $933 millones (+643% YoY) explicados principalmente por la diferencia en el tipo de cambio en COP $911 millones (+2.463% YoY). Impuesto a las Ganancias: el impuesto de renta al cierre del 1Q16 se mantiene estable en el mismo valor respecto al 1Q15 con una leve disminución de COP $16 millones la cual incluye también por la sobretasa del CREE con 6% de impuesto adicional en 2015. BALANCE CONSOLIDADO: El balance consolidado de la BVC registra un incremento general en todas las cuentas del balance al cierre del 1Q16, los activos (+19 YoY), Pasivos (+35% YoY) y Patrimonio (+11% YoY) explicados principalmente con la adquisición de Sophos. Activos: Los activos totales presentan un incremento del (+19% YoY) en 1Q16 explicados por la entrada de nuevos activos originados por la adquisición de Sophos como los intangibles por plusvalía COP$17.159 millones, y la cuentas por cobrar por COP$ 12.397 millones Pasivos: Los pasivos totales presentan un incremento de (+35% YoY) en el 1Q16 por la estimación de los flujos futuros comprometidos por la adquisición de Sophos por valor de COP$ 3.801 millones y los impuestos diferidos consolidados derivados de la transacción de Sophos por COP$ 3.4966 millones. Patrimonio: El patrimonio presenta un incremento del (+11% YoY) explicado principalmente por un incremento de la reservas por COP $6.999 millones (+20% YoY) y por el incremento en la participación no controlada de COP $9.334 millones (+438%) por la adquisición de Sophos. 1Q16 Total Activo / Total Assets 1Q15 178.387 149.959 Var% Var$ 19% 28.427 Activo Corriente / Current Assets 92.169 97.252 ‐5% (5.083) Activo no Corriente / Non Current Assets 86.217 52.707 64% 33.510 Total Pasivo / Total Liabilities 69.723 51.729 35% 17.993 Pasivo Corriente / Current Liabilities 55.928 47.302 18% 8.625 Pasivo no Corriente / Non Current Liabilities 13.795 4.427 212% 9.368 108.663 98.230 11% 10.433 19,0% 28.427 Total Patrimonio / Total Stockholders' Equity Pasivo + Patrimonio / 178.386 149.959 Liabilities + Stockholders' Equity *Estado financieros consolidados en IFRS BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS / BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. AND SUBSIDIARIES ESTADOS DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADOS / CONSOLIDATED STATEMENT AT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME IFRS Por los ejercicios terminados el 31 de Marzo de 2016 y 2015 / For the periods ended at March 31, 2016 and 2015 (Cifras en millones de pesos colombianos) / (Amounts stated in millions of Colombian pesos) CONCEPTO / CONCEPT Ingresos / Revenues Mar-16 VAR Mar-15 $ % 33.411 20.921 12.491 32.366 19.511 12.855 66% 1.045 1.410 (365) -26% 25.731 13.196 12.535 95% 24.654 13.051 11.603 89% Otras Pérdidas / Other Losses 1.078 145 933 643% Utilidad/Pérdida Método de Participación Asociadas Income/Loss From Equity Method – Associates 1.338 1.132 206 18% Ingresos ordinarios / Ordinary revenues Otras Ganancias / Other Gains Gastos / Expenses Gastos ordinarios / Ordinary expenses 60% Utilidad o pérdida antes de impuestos / Profit before taxes 9.018 8.856 161 2% Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income taxes 3.359 3.375 (16) 0% Utilidad o pérdida neta del ejercicio / Net profit for the period 5.659 5.482 177 3% Total Resultado Integral / Total Comprehensive Income for the Year 5.659 5.482 177 3% Resultados Atribuibles a la Controlante / Results Attributable to the Controlling Company 4.441 4.773 (333) -7% Resultados No Atribuibles a la Controlante / Results Not Attributable to the Controlling Company 1.218 708 510 72% BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. Y SUBSIDIARIAS / BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. AND SUBSIDIARIES ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA / CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION IFRS Por los ejercicios terminados el 31 de Marzo de 2016 y 2015 / For the periods ended at March 31, 2016 and 2015 (Cifras en millones de pesos colombianos) / (Amounts stated in millions of Colombian pesos) CONCEPTO / CONCEPT Mar-16 VAR Mar-15 $ % ACTIVOS / ASSETS Activo corriente / Current assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo / Cash and Cash Equivalents 30.443 32.878 (2.435) -7% Otros Activos Financieros Corrientes / Other current financial assets 18.021 37.219 (19.198) -52% 6.025 5.676 349 6% Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar / Trade Debtors and Other Accounts Receivable Transacciones entre partes relacionadas / Related parties 25.086 12.689 12.397 98% Activos por Impuestos Corrientes / Current Tax Assets 12.595 8.791 3.804 43% 92.169 97.252 (5.083) -5% 204 N/A Total Activo Corriente / Total Current Assets Activo no Corriente / Non-Current Assets Otros Activos Financieros no Corrientes / Other Non-current Financial Assets Otros Activos no Financieros no Corrientes / Other Non-Current Non-Financial Assets Garantias Operación / Transaction Guarantees Inversiones bajo Método de Participación / Investments Held under Equity Method Inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos / 1.720 1.623 97 6% - - - N/A 26.070 26.284 (215) -1% 687 - 687 N/A Activos intangibles distintos del Goodwill / Other Intangible Assets 14.186 4.218 9.969 236% Activos Intagibles por Plusvalía / Intangible asstes by Value Added 17.159 17.159 N/A Propiedades y Equipo / Property and Equipment 23.499 19.359 4.139 21% 2.693 1.222 1.471 120% 86.217 52.707 33.510 64% 178.387 149.959 28.427 19% Activos por Impuestos Diferidos / Deferred tax assets Total Activo no Corriente / Total Non-Current Assets TOTAL ACTIVOS / TOTAL ASSETS 204 CONCEPTO / CONCEPT Mar-16 VAR Mar-15 $ % PASIVOS / LIABILITIES Pasivo Corriente / Current liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes / Other Current Financial Liabilities Beneficios a Empleados / Employee Benefits - - - N/A 3.508 2.379 1.129 47% 20.543 18.747 1.796 10% 8.318 5.443 2.875 53% 105 78 27 35% 17.077 13.581 3.496 26% 6.376 7.074 (698) -10% 55.928 47.302 8.625 18% Beneficios a Empleados / Employee Benefits 825 611 215 35% Obligaciones Financieras / Financial Liabiliities 931 931 N/A Pasivos estimados / Estimated Liabiliities 1.296 1.296 N/A Pagos Futuros Comprometidos / Payable Future Payments 3.801 3.801 N/A Impuestos Diferidos no Corrientes / Non-Current Deferred Taxes 6.942 3.816 3.126 82% Total Pasivo no Corriente / Total Non-current Liabilities 13.795 4.427 9.368 212% TOTAL PASIVOS / TOTAL LIABILITIES 69.723 51.729 17.994 35% 18.673 18.673 - 0% Superávit de Capital / Capital Surplus 21.096 21.096 - 0% Reservas / Reserves 42.456 35.457 6.999 20% 4.441 4.773 (332) -7% Dividendos por Pagar / Dividends Payable Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar / Trade Creditors and Other Accounts Payable Pasivos por Impuestos Corrientes / Current Tax Liabilities Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income Taxes and CREE Ingresos Recibidos por Anticipado / Deferred Income Total Pasivo Corriente / Total Current Liabilities Pasivo no corriente / Non-Current Liabilities Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Equity Attributable to the Parent Company Owners Capital Suscrito y Pagado / Subscribed and Paid-in Capital Resultados del Ejercicio / Results for the Period Resultados de Ejercicios Anteriores / Results from Prior Period 327 5.645 (5.319) -94% 10.208 10.457 (248) -2% 97.201 96.101 1.100 1% 11.462 2.129 9.334 N/A TOTAL PATRIMONIO / TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY 108.663 98.230 10.433 1% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO / TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY 178.387 149.959 28.427 19% Otros Resultados Integrales / Other Comprehensive Income Total Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Total Equity Attributable to Parent Company Owners Participación no Controlada / Non-Controlling Interest Evolución de los Mercados / Markets’ Evolution Renta Fija / Fixed Income Market Renta Variable / Equity Market (COP Billones / COP Trillions) (COP Billones / COP Trillions) Derivados / Derivatives Market Divisas / FX Market (USD Billions) (COP Billones / COP Trillions) Para mayor información Contacto para Inversionistas: Carlos Barrios Dirección de Relación con Inversionistas y Responsabilidad Social Teléfono: +57 (1) 3139800 Ext.1167 Correo electrónico: [email protected] Contacto para Medios: Jaime Sarmiento Dirección de Medios y Relaciones Públicas Tel. (+57 1) 3139800 Ext. 1126 Email: [email protected] Firmado digitalmente por Vicepresidencia Jurídica Nombre de reconocimiento (DN): cn=Vicepresidencia Jurídica, o=Bolsa de Valores de Colombia S.A., ou=Secretaria, [email protected], c=CO Fecha: 2016.05.06 11:46:33 -05'00'