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SOSTENIBILIDAD DE LAS
ASOCIACIONES II
Sostenibilidad económica y financiera
Marcos González Pérez – Economista – asesor fiscal y asesor de CEAFA
Nuestras asociaciones serán sostenibles
en la medida en que puedan asegurar
un modelo de gestión que incluya
un sistema de control interno, económico y
contable,
un análisis de viabilidad económico-financiera
de las actividades,
planes de financiación y
una estrategia de diversificación
de sus fuentes de financiación.
Aspectos fundamentales en la realización de las
actividades y la gestión de recursos económicos
• Planificación que permite anticiparse a lo que prevemos va a
ocurrir.
• Organización que se basa en protocolos de gestión y
administración, tratamiento y archivo de documentos.
• Control y evaluación de los procesos que permite un
seguimiento eficaz para conocer las desviaciones, la
eficiencia en el empleo de los recursos, la solvencia, liquidez
y sostenibilidad.
Responsabilidad de las Asociaciones y Normativa Legal
El incumplimiento de las normas por una o más asociaciones
que componen la organización y que gestionan recursos
públicos y privados, puede crear un perjuicio al conjunto de la
organización y, también a: los agentes internos (familiares de
enfermos, usuarios, beneficiarios, personal, voluntarios…) y
externos (Administraciones públicas, donantes, colaboradores,
proveedores…)
Sostenibilidad económica
Comprende la implementación de una serie de
practicas económicamente rentables y éticamente
justas, regida por criterios de responsabilidad social y
promueve un uso racional de los recursos económicos
escasos, y, mediante el mínimo empleo de los mismos
obtener la maximización de excedentes (beneficios).
Dimensión económica
Se considera que una entidad es viable económicamente
cuando alcanza el equilibrio entre su capacidad de producción
(productos y/o servicios) y su capacidad instalada (recursos
humanos y materiales), es capaz de obtener de su actividad,
una vez deducidos todos los costes, un cierto excedente
(beneficio) suficiente para hacer frente a la financiación de una
parte de su crecimiento.
Dimensión financiera
Se considera que una entidad es viable financieramente cuando
los recursos generados por la propia actividad (excedente,
amortizaciones…) más determinados fondos procedentes del
exterior (subvenciones, donaciones, legados, colaboraciones…)
son suficientes para hacer frente a las necesidades financieras
que presenta la entidad.
Análisis de los Estados Contables
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Naturaleza, instrumentos y estructura
Clasificación de los estados contables
Instrumentos de análisis
Objetivos y clasificación del análisis contable
Análisis patrimonial
Análisis de la situación financiera
Estructura del balance
Equilibrio financiero
Análisis económico
Clasificación de los resultados y análisis de sus variaciones
Rentabilidad empresarial
Análisis de otros estados financieros
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Memoria
Clasificación de los estados contables
De situación
De circulación económica
De circulación financiera
Balance
Cuenta de pérdidas y ganancias
Estado de valor añadido
Estado de ingresos y gastos
reconocidos
Estado de origen y aplicación de
fondos
Estado de flujos de tesorería (o de
efectivo)
Memoria
Normales/Abreviados
Anuales/Intermedios
Globales/Segmentados
De movimiento de cuentas
Distribución de resultados
Variación de fondos propios
Conciliación de resultados
Estado total de cambios en el
patrimonio neto
Instrumentos de análisis
• estados contables comparativos;
• estados contables proporcionales (verticales);
• porcentajes horizontales: coeficientes de
variación y números índices;
• análisis de ratios;
• rotaciones; y
• gráficos.
Ventajas e inconvenientes
Método
Ventajas
Inconvenientes
Estados contables
comparativos
Es muy sencillo de usar: sólo son restas entre estados
contables consecutivos
Cuando son muchos años se complica el manejo de
los datos
Estados
proporcionales
Su cálculo es muy sencillo
La información es muy limitada
Porcentajes
horizontales
Se pueden aplicar a todo el balance o cuenta de
pérdidas y ganancias o sólo a aquellas partidas que
tengan significación; y
Facilita la comparación de la tendencia
Sólo se puede realizar la comparación con el año
base; y
La dificultad radica en la elección del año base
Ratios
El cálculo resulta fácil
Hay que elegir aquellas ratios que sean significativas;
y
La máxima dificultad aparece al interpretar las
mismas
Estados contables comparativos
La comparación de estados contables se lleva a
cabo analizando los cambios que se han
producido en partidas del balance o de la cuenta
de resultados tanto de un ejercicio a otro como
a lo largo de los años.
Estados contables proporcionales
(Análisis vertical)
Los porcentajes verticales nos permiten
comprobar el peso relativo que cada partida,
epígrafe o masa patrimonial del balance tiene
respecto al epígrafe o masa patrimonial a la que
pertenece, tanto del activo como del pasivo, y
respecto al total del balance.
Porcentajes horizontales
• Porcentajes horizontales
• Los porcentajes horizontales sirven para conocer la variación
de las partidas que componen los estados financieros, bien
por la comparación de las mismas partidas, pero de ejercicios
anteriores, bien con datos de otras entidades pertenecientes
al mismo sector de actividad. Pueden ser de dos clases:
• coeficientes de variación; y
• números índices
Coeficientes de variación y Números índices
Coeficientes de variación:
Calculan el incremento o disminución de una cuenta o masa
patrimonial respecto a las cifras iniciales.
Números índices:
Se utilizan para analizar la tendencia o evolución de la situación
de la empresa, partiendo de un año base que es el que se
considera como referencia y comparando los siguientes períodos
respecto a aquel. Al año de referencia se le da como base 100, y
los demás períodos se relacionan con dicha base.
Análisis de ratios
• Una ratio es el cociente o relación entre dos cuentas,
dos masas o dos magnitudes. Su cálculo, si bien
pueden darse algunas complicaciones, en general, es
sencillo.
• Se puede calcular un número ilimitado de ratios,
pero sólo pueden ser interpretadas las que tengan
significado, es decir, las ratios en las que las partidas
en comparación estén relacionadas entre sí.
Rotaciones
Son indicadores del movimiento que a lo largo de un período de
tiempo tienen determinadas partidas y con los que se trata de
analizar su velocidad de circulación. Es el número de veces que,
por término medio, se renueva el flujo correspondiente:
Rotación = Flujo del período/Fondo medio del período
Gráficos
Mediante representaciones gráficas se trata de conseguir una
impresión directa y fácil de comprender de aquellas
magnitudes objeto de análisis. Así, mediante representaciones
circulares, gráficos de barras o columnas y gráficos de líneas se
puede mostrar, por ejemplo, la situación patrimonial en su
conjunto, la composición de los elementos de una
determinada masa patrimonial, la comparación de masas
patrimoniales correlativas, o la evolución de los ingresos,
gastos y resultados, todo ello referido a un ejercicio o a una
serie temporal de ellos.
Objetivos y clasificación del análisis contable
• El objetivo fundamental del análisis contable es servir
de instrumento de información. Aunque son múltiples
las informaciones que puede suministrar, se pueden
concretar en tres:
• Información de la situación de la entidad tanto del
aspecto económico-cuantitativo, como en el aspecto
económico-financiero. Los instrumentos que se utilizan
son los balances y los inventarios.
• Información de los resultados.
• Información de las causas de dichos resultados.
• Toda esta información se resume en las «Cuentas
Anuales», como documento único.
Análisis patrimonial
Análisis patrimonial: estudia el equilibrio entre las
masas patrimoniales en tres aspectos:
• de las inversiones, entre el activo no corriente y
el corriente;
• de la estructura financiera, entre el patrimonio
neto y el pasivo; y
• de la correlación patrimonial, que analiza si la
financiación es la correcta para la inversión
Representación gráfica
Análisis de la situación financiera
Análisis de la situación financiera: sobre la
capacidad de la entidad para hacer frente a sus
compromisos a corto plazo y/o a largo plazo, así
como las cuestiones relativas a los recursos que
controla la entidad y la estructura de sus fuentes
de financiación.
Representación gráfica
Masas ordenadas para el análisis
Equilibrio financiero
• Equilibrio financiero
• Se considera que existe equilibrio financiero
cuando se cumplen unas determinadas
proporciones entre las masas patrimoniales
de activo y de financiación (patrimonio neto y
pasivo). Los posibles casos estudiados por la
mayoría de los autores expertos en análisis
son los siguientes:
Situación normal
a) Situación normal: se considera como situación normal aquella en la
que el activo no corriente o fijo está financiado por el patrimonio neto
y los fondos ajenos a largo plazo, es decir, en la que el activo
circulante es superior al pasivo circulante, consiguiendo con esta
situación que la empresa pueda hacer frente a todas las obligaciones
contraídas y, además, en sus correspondientes plazos, sin necesidad
de tener que enajenar parte de su inmovilizado para cumplir con las
mismas.
Situación de liquidez
a) Situación de iliquidez: es aquella en la que el activo circulante
coincide con el pasivo circulante. En esta situación, a medida que
vayan venciendo las deudas a corto plazo, la empresa va a necesitar
ir convirtiendo el realizable en disponible para poder hacerles frente.
Cuando esto no sea posible entrará en una situación de iliquidez.
Situación de insolvencia total o quiebra
a) Situación de insolvencia total o quiebra: es aquella en la que las
deudas contraídas con terceros son mayores que el valor contable de
los activos de la empresa, lo que implica que el patrimonio neto es
negativo debido a, por ejemplo, resultados negativos.
Situación de máxima estabilidad
a) Situación de máxima estabilidad: es la que existe cuando todo el
activo está financiado con fondos o recursos propios y la empresa no
tiene deudas. Esta situación, aunque es la más estable, no tiene por
qué ser rentable, llegando al caso extremo de no poder realizar
nuevas inversiones si no se producen nuevas aportaciones de los
socios. Se cumple en la constitución de la sociedad.
Equilibrio financiero a corto plazo
• Equilibrio financiero a corto plazo (liquidez)
• El equilibrio financiero a corto plazo aborda la liquidez de la
entidad, que se define como la capacidad que esta tiene de cumplir
con sus obligaciones a corto plazo. Por esa razón el estudio de la
liquidez se basa en la valoración de los activos a corto plazo
respecto a la capacidad que estos tienen para hacer frente a los
pasivos a corto plazo. Es decir, la comparación de las masas de
activo circulante y pasivo circulante. Para el estudio de esta parte es
necesario conocer:
• - Capital circulante.
• - Ciclo de actividad y período medio de maduración.
• - Determinación del capital circulante.
• - Ratios de liquidez.
Capital circulante
Capital circulante
Se puede definir el fondo de maniobra (también denominado capital
circulante), como el montante de recursos financieros permanentes (neto
patrimonial o recursos propios más pasivo a largo plazo o exigible a largo
plazo) que están invertidos en el activo circulante, es decir, los recursos
permanentes que necesita la entidad para desarrollar su ciclo de explotación.
Se puede calcular como diferencia entre:
Ciclo de actividad
• Ciclo de actividad
• Definimos como ciclo de actividad de la entidad el conjunto de
operaciones que se producen de forma regular en la misma. Así, se puede
distinguir entre ciclo largo de actividad referido al proceso de renovación
del inmovilizado (para asociaciones con actividades mercantiles). Su
duración en principio será superior al año, pero depende de las
características de la entidad y de la vida útil del inmovilizado del que se
trate; y ciclo corto de actividad, definido como el período que media
desde que una unidad monetaria sale de la tesorería de la entidad para
atender los consumos y recursos necesarios, hasta que dicha unidad
monetaria se recupera mediante la prestación de servicios y su posterior
cobro a los usuarios (válido para las asociaciones con actividades
mercantiles), o bien, (válido para el resto de asociaciones) recupera dicha
unidad monetaria vía subvenciones, donaciones, legados,
colaboraciones... El período de duración del ciclo corto de actividad o ciclo
normal es lo que se denomina Período Medio de Maduración (PMM) de la
entidad.
Gráficamente sería
Ratios de disponibilidad inmediata
Ratio de disponibilidad inmediata
Se denomina también ratio de tesorería. Esta ratio toma las cuentas del
circulante que se identifican con la tesorería y equivalentes de efectivo, así
como las inversiones financieras temporales de rápida liquidez como serían las
clasificadas como mantenidas para negociar, es decir, las cuentas financieras,
y las compara con el pasivo a corto plazo, midiendo cuál es la solvencia
inmediata de la empresa.
Se puede considerar una ratio normal alrededor de 0,8 aunque es difícil
determinar un valor óptimo porque puede tener grandes oscilaciones a lo largo
del año. Un valor de la ratio muy elevado como, por ejemplo, 1, puede ser
bueno para no tener problemas concursales, aunque obligaría a analizar los
ingresos financieros registrados en la cuenta de resultados para poder deducir
si la empresa es capaz o no de obtener una rentabilidad apropiada de esos
fondos.
Ratio de disponibilidad ordinaria = Cuentas financieras / Pasivo corriente o circulante
Ratio de liquidez
Ratio de liquidez
Conocido también como «test ácido», solvencia inmediata o prueba de
tesorería.
Como ya se ha dicho, no existe una cifra óptima para esta ratio, pero podría
considerarse normal un valor comprendido entre 0,8 y 1.
Ratio de liquidez= (Cuentas financieras + Deudores) / Pasivo corriente o circulante =
(Activo circulante - Existencias) / Pasivo circulante
Ratio de solvencia
Ratio de solvencia
Si el fondo de maniobra es negativo, la ratio será inferior a 1; si el fondo de
maniobra es positivo, la ratio de solvencia será mayor que 1.
Ratio de solvencia = Activo circulante / Pasivo corriente o circulante =
(Existencias + deudores + cuentas financieras) / Pasivo circulante
Ratio de autonomía financiera
Ratio de autonomía financiera
La ratio de autonomía financiera es inversa a la ratio de endeudamiento y
permite medir el grado de independencia que tiene la entidad en función de la
procedencia de los recursos financieros que utiliza. Esta ratio indica, por cada
unidad monetaria de recursos ajenos aplicados en la actividad, cuánto se utiliza
de recursos propios.
Ratio de autonomía financiera = (Fondos propios/Fondos ajenos) =
(Neto patrimonial/Pasivo total)
Se considera que su valor debe estar comprendido entre 0,6 y 1,5, esto es,
que como mínimo el 40% y como máximo el 60% del total de la financiación de
la entidad sean fondos propios. Una medida muy razonable, coherente con los
comentarios hechos a propósito de la ratio de endeudamiento, sería que los
fondos propios financiaran el 50% del activo total. Un valor de este índice
superior a la unidad proporciona a la entidad una situación de independencia
financiera del exterior, que le permite optar en cada momento por aquella forma
de financiación que represente un menor coste cuando decide acometer una
determinada inversión.
Ratio de estabilidad
Ratio de estabilidad
Entre los activos y los recursos que los financian debe existir una correlación
temporal: a mayor tiempo de recuperación de los activos (menor liquidez) debe
corresponder una financiación que permita un plazo de devolución más largo;
así, con carácter general, las inversiones fijas habrán de estar financiadas
con pasivos permanentes, y la ratio de firmeza, estabilidad, consistencia o
solidez que mide esta relación, es recomendable que sea superior a la unidad.
Ratio de estabilidad = (Financiación básica/Activo fijo)
Ratio de garantía
Ratio de garantía
La ratio de garantía o de solvencia global mide la capacidad que tiene la
entidad en su conjunto para responder a todas las obligaciones contraídas.
Este equilibrio financiero total se obtiene comparando el activo con valor de
realización frente a todos los pasivos, sea cual sea su vencimiento.
Ratio de garantía = (Activo total/Pasivo)
Esta ratio indica la seguridad de cobro que ofrece la entidad a sus acreedores
e informa de la denominada «distancia a la quiebra técnica».
Su valor tiene que ser mayor que la unidad, considerándose generalmente
adecuado que se sitúe entre 1,5 y 2,5.
Análisis económico
Análisis económico:
• Estudia la evolución del proceso de formación del resultado (excedente) y de
sus componentes, además de completar el estudio mediante el análisis de
márgenes, valor añadido, recursos autogenerados o cash flow (flujos de caja) o
recursos generados por las operaciones.
• En el balance de situación aparecen de forma agrupada los resultados
obtenidos por la entidad en el desarrollo de su gestión.
• A lo largo del ejercicio económico se producen una serie de flujos como
consecuencia de las transacciones que realiza la entidad por su actividad.
• Los saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias son la suma, de doble
sentido, de esas transacciones. Por ello, el análisis de los saldos de esta cuenta
constituye una información muy útil para poder interpretar el cómo y el
porqué de los resultados que aparecen de forma agrupada en el balance. Así,
el análisis del resultado, o análisis económico, es un análisis complementario
al del balance, al análisis financiero
Análisis de otros estados financieros
• Estado de cambios en el patrimonio neto
• Estado de flujos de efectivo
• Memoria