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220-79351, 02 de diciembre de 2003
Ref: Reducción del capital con efectivo reembolso de aportes proveniente total o parcialmente de la
Cuenta de Revalorización del Patrimonio
Aviso recibo de su comunicación radicada con el No. 2003-01-189929, mediante la cual consulta si es viable la
disminución de capital, cuando uno de sus orígenes ha sido la capitalización de la cuenta de revalorización del
patrimonio.
"Al respecto me permito manifestarle que de tiempo atrás el tema objeto de su consulta ha ocupado la atención de
este Despacho y las consideraciones que sustentan su criterio vigente, están ampliamente expuestas en el oficio
100-9479 de febrero 3 de 2000, que aparece publicado en el libro de Doctrinas y Conceptos Jurídicos 2000 página
127 y siguientes; por ende y dado que resulta innecesario efectuar en esta oportunidad un nuevo análisis, basta
para responder su inquietud traer los apartes pertinentes del concepto citado, que explican porque es improcedente
la entrega a los socios de activos sociales a título de reducción de capital con reembolso efectivo de aportes, en la
porción resultante de la capitalización de la cuenta de Revalorización del Patrimonio.
"... Permitir que los activos sociales, es decir, la prenda general de los acreedores, se reduzca como consecuencia
de la entrega de parte de los mismos a los socios por el monto equivalente a la revalorización del patrimonio que se
ha capitalizado, constituye una transferencia de activos a los socios cuya causa no es el reembolso de aportes,
como quiera que la capitalización de dicha revalorización, es decir, el "reflejo" de la inflación, no puede ser
considerado como un aporte. Y constituye un espejismo, por decir lo menos, pretender que la prenda de los
acreedores sociales no sufre merma si los activos que se entregan a los socios se sustituyen en ella por la expresión
contable de los efectos de la inflación. Y puesto que en materia societaria la reducción del capital, cuando implica el
egreso de activos y no la simple reducción del valor nominal de las acciones, constituye un reembolso de lo
aportado, forzoso es concluir que para tales efectos no puede tenerse en cuenta el valor de capitalizaciones que no
corresponden a aportes.
"Es cierto que la reducción del capital, en los términos del artículo 145 del Código de Comercio, es procedente
cuando la sociedad carece de pasivo externo, cuando hecha la reducción de activos representan no menos del doble
del pasivo externo, o cuando los acreedores, titulares del interés protegido, aceptan expresamente la reducción
cualquiera que sea el valor de los activos. Sin embargo se insiste aquí, en primer lugar, que en el supuesto que se
analiza no se está frente al reembolso de aporte alguno; y en segundo lugar que en la ley comercial se pretende
asegurar la suficiencia de la prenda general de los acreedores, de manera que no puede pretenderse que de ella
forme parte un rubro que en el propio reglamento contable no es considerado como un incremento "real" del
patrimonio, es decir que no suma para efectos del "valor residual de los activos del ente económico, después de
deducir todos sus pasivos", que es como se define el patrimonio en el artículo 37 del Decreto 2649 de 1993, noción
ésta bastante clara de lo que constituye para los abogados la prenda general de los acreedores, cuya protección
explica el régimen especial en esta materia." (Oficio 220-033994 julio 17/02)
La disminución de capital como mecanismo para enervar la causal de disolución
"A ese propósito cabe precisar que si de lo que se trata es de evitar la disolución, la disminución del capital no solo
es procedente, sino que es precisamente una de las medidas que expresamente consagra la ley, siempre que sea
para enervar la causal de disolución que se deriva de la ocurrencia de perdidas que reduzcan el patrimonio por
debajo del cincuenta por ciento del capital suscrito, y en tal caso, la capitalización previa de la cuenta de
revalorización del Patrimonio no es óbice para acceder a ese mecanismo.
Para una mejor ilustración conviene traer los apartes pertinentes del Oficio 100-17590 del 30 de abril de 2001:
"(...)
a.
El capital social de una compañía está conformado por los aportes en dinero o en especie, efectuados por
los asociados, así como por todos los valores que han aumentado esta cuenta, provenientes, entre otros,
de la capitalización de la revalorización del patrimonio... En el saldo de esta cuenta quedan integrados en
un todo, los recursos y hechos económicos que han contribuido a la conformación del mismo.
b.
Al disminuir el capital social para enervar la causal de disolución por pérdidas no se afecta la estructura
financiera del ente económico, toda vez que se trata de un registro contable, consistente en el cruce de
cuentas patrimoniales, valga señalar, pérdidas acumuladas y capital social, con lo cual no se reducen los
activos, ni se desmejora la prenda general de los acreedores
c.
La revalorización del patrimonio refleja el ajuste por inflación de las diferentes cuentas que integran el
patrimonio de un ente económico, cuyo registro se hace con cargo a la cuenta Corrección Monetaria, la
cual se cancela al final del ejercicio contable contra el grupo de ganancias y pérdidas, como si se tratara
de un gasto del período, es decir, un menor valor de las utilidades o un mayor valor de las pérdidas.
Consecuente con lo antes expuesto, este Despacho responde su consulta en los siguientes términos:
o
o
o
o
o
La absorción de las pérdidas a través de la reducción del capital, sólo procede a la luz de las
normas legales, cuando se adopta como medida para restablecer el patrimonio neto por encima
del cincuenta por ciento del capital suscrito.
La cuenta revalorización del patrimonio puede distribuirse como utilidad cuando el ente se liquide
o se capitalice su valor.
La absorción de las pérdidas con revalorización del patrimonio... procede única y exclusivamente
cuando estos valores se han capitalizado previamente y se adopte como medida para restablecer
el patrimonio, a través de la reducción del capital social.
Como corolario de los anterior, no es procedente compensar en forma directa los valores de la
cuenta prima en colocación de acciones y revalorización del patrimonio con las pérdidas
acumuladas.
En lo referente a las utilidades del ejercicio, es viable que se utilicen para absorber las pérdidas
acumuladas, siempre y cuando el máximo órgano social así lo haya aprobado, con estricta
observancia a lo dispuesto en los artículos 155 y 456 del Código de Comercio, el primero de
éstos modificado por el artículo 240 de la Ley 222 de 1995." (Oficio 220-044127 agosto 27/02)