El aplazamiento de pago como fuente de financiación. QUINCE

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El aplazamiento de pago
como fuente de financiación.
QUINCE PRINCIPIOS
de buen comportamiento
La clave de la lucha contra la morosidad no está sólo en aprobar leyes y
publicarlas en el BOE, sino en mejorar el comportamiento de pago de las
empresas guiado por un código ético para conseguir la autorregulación de los
plazos de pago y la mejora de las prácticas de pago de las empresas españolas
, Pere J. Brachfield
Profesor de Credit Management en la Escuela de Administración de Empresas y
Director del Centro de Estudios de Morosología de EAE
Ficha Técnica
AUTOR: Brachfield,
Pere J.
TÍTULO: El aplazamiento de pago como fuente de financiación. Quince principios de
buen comportamiento
FUENTE: Estrategia Financiera, nº 224. Enero 2006
LOCALIZADOR: 3 / 2006
RESUMEN: El deterioro de las prácticas de pago no sólo se debe a factores coyunturales,
sino que también refleja una evolución estructural de las relaciones entre empresas. Indudablemente la morosidad pueda aumentar debido a causas coyunturales, como puede ser la
desaceleración de la actividad económica o el enfriamiento de la economía, puesto que en
períodos difíciles, en los que se produce un encarecimiento del coste del dinero, las empresas utilizan la prolongación de los plazos de pago como un sustitutivo de los créditos bancarios. Pero, además, hay que tener en cuenta otras causas estructurales como pueden ser la
actitud de algunos actores económicos (como es el caso de las grandes corporaciones empresariales, las enormes empresas industriales, la gran distribución comercial, el sector sanitario y las administraciones públicas) de prolongar deliberadamente los plazos de pago –o
sea, fuerzan al proveedor a conceder aplazamientos más largos–, aprovechando su posición
dominante en perjuicio de las empresas más pequeñas. La legislación mercantil no es suficiente para acabar con la morosidad y las malas prácticas de pago de las empresas.
DESCRIPTORES: Gestión de costes, morosidad, financiación bancaria, estrategia de financiación, activo circulante, fondo de maniobra, liquidación, gestión de tesorería.
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on bastante frecuencia ocurre
que empresas que han alcanzado
un notable éxito en el área de
comercial y han conseguido un buen nivel
de ventas, se declaran en suspensión de
pagos por falta de liquidez, o peor aún, han
de cesar sus actividades empresariales por
bancarrota. La explicación a este inesperado fracaso empresarial está en que dichas empresas han concentrado sus esfuerzos en vender, pero no han podido materializar el cobro de sus ventas. Estas
empresas no han podido cobrar correctamente a sus clientes, y esta circunstancia
les ha provocado serios problemas de liquidez, así como les ha ocasionado dificultades para financiar su realizable, y por último les ha sumido en una situación de insolvencia.
La morosidad en el cobro de facturas
es la causa de una de cada cuatro quiebras,
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El aplazamiento de pago como fuente de financiación.
Quince principios de buen comportamiento
sobre todo entre las pymes. Los motivos
más frecuentes que conducen a las empresas a presentar la solicitud de suspensión
de pagos por falta de liquidez para cumplir
con sus obligaciones son:
•
Soportar una alta morosidad por parte
de los clientes habituales.
•
Insolvencias definitivas de deudores.
•
Ser a su vez acreedores en un procedimiento concursal de un cliente importante insolvente.
•
Sufrir importantes retrasos en los pagos por parte de las administraciones
públicas.
Una simple comparación entre los plazos de pago existentes en los países de la
Europa Occidental revela que España, antepenúltimo en el ranking, es de los peores
pagadores de la UE (Tabla 1).
Una encuesta realizada sobre una
muestra de unas 3.000 empresas de diversos sectores de actividad y distintas dimensiones, realizada por la patronal catalana
Fomento del Trabajo Nacional, reveló que
más de las dos terceras partes de las empresas –según el estudio, un 66,8%– tienen
graves problemas económico-financieros
originados por el incumplimiento de los
plazos de pago en las transacciones comerciales.
Según el estudio, la morosidad afecta
por igual a toda clase de empresas sin excepción, sin que se aprecie mayor intensidad en unos sectores que en otros. Tampoco influyen el tamaño, la forma jurídica
o la localización de las empresas.
La mayor parte de las empresas afectadas por la morosidad, un 83%, manifestaron que los problemas han tenido su reflejo en una falta de liquidez o quebranto
de tesorería. Hay que destacar que un 4,5%
de las compañías mercantiles se vieron
obligadas a presentar un expediente de
suspensión de pagos por culpa de la morosidad.
Según declararon las empresas encuestadas, los principales perjuicios que causa
la morosidad son los que aparecen en la
Tabla 2 y por orden decreciente.
En cuanto a los plazos de pago que se
establecen en las transacciones comerciales
que realizan las empresas, la encuesta destacó que, en general, los plazos son muy
dilatados. Los plazos de pago que evidenció
la encuesta son los que aparecen en el cuadro siguiente (Tabla 3).
De los resultados del estudio se deduce que casi la mitad de las operaciones
comerciales, el 48%, se cobran entre 60 y
90 días, mientras que las operaciones al
contado sólo representan un 0,5% de los
casos. Según la encuesta, más del 91% de
las operaciones comerciales se cobran a
Tabla 1. Cuadro de los plazos de pago en Europa 2004
País
Plazo medio de crédito
contractual en días
FINLANDIA
NORUEGA
SUECIA
DINAMARCA
SUIZA
ALEMANIA
HOLANDA
AUSTRIA
R. U.
IRLANDA
BÉLGICA
FRANCIA
ITALIA
ESPAÑA
PORTUGAL
GRECIA
Plazo de retraso
medio en días
Plazo de pago
medio en días
7
6
8
8
8
17
16
16
21
16
16
14
21
24
40
27
26
27
34
35
36
40
41
48
52
53
55
65
90
92
99
105
19
21
26
27
28
23
25
32
31
37
39
51
69
68
59
78
Elaboración: Centro de Estudios de Morosología. Septiembre 2005.
Tabla 2. Perjuicios ocasionados por la morosidad
Efectos surgidos
Porcentaje de afectados
Falta de liquidez
Quebrantos graves de tesorería
Aumento del endeudamiento con proveedores
Suspensión de pagos
Disminución de la producción
Falta de materia prima
58,20%
24,50%
7,80%
4,50%
3,10%
1,90%
Encuesta: Fomento del Trabajo.
Tabla 3. Cuadro de plazos de pago
Plazos de pago en días
Porcentaje de los casos
Menos de 30
De 30 a 60
De 60 a 90
Más de 90
Al contado
8,2%
28%
48%
15,3%
0,5%
Encuesta: Fomento del Trabajo.
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La morosidad
en el cobro
de facturas es
la causa de
una de cada
cuatro quiebras,
sobre todo entre
las pymes
más de 30 días; y más del 63%, a un plazo
superior a los 60 días, a pesar de que la
Directiva Europea 2000/35/CE, que establece medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, recomienda implícitamente que el plazo de
pago se efectúe 30 días después de que el
cliente haya recibido la factura o 30 días
después de la fecha de recepción de las
mercancías o prestación de los servicios.
A falta de pacto expreso la citada Directiva determina que el comprador debe realizar el pago de las facturas a 30 días
después de la fecha en que el deudor haya
recibido la factura, ya que de lo contrario
estará obligado a pagar intereses de demora.
CAUSAS DE LA MOROSIDAD
Por qué no se paga puntualmente
Muchas veces los compradores pretenden justificar su morosidad echando la
culpa a terceras empresas. La mayoría de
los clientes que se retrasan en el pago de
las facturas argumentan –para justificar la
demora– que ellos tampoco cobran puntualmente de sus propios clientes y que por
este motivo tienen que retrasar sus pagos a
proveedores ya que carecen de liquidez
para poder cumplir puntualmente con sus
compromisos de pago.
Otra de las principales excusas de los
deudores es que tienen problemas para financiar su activo circulante por culpa de
una inadecuada financiación bancaria y un
insuficiente fondo de maniobra.
Gráfico 1. Causas que provocan la morosidad
•
•
•
•
•
Intencionalidad
Dificultades financieras
Ineficacia administrativa
Litigios e incidencias comerciales
Otras causas
35%
23%
17%
7%
18%
Intencionalidad
Falta liquidez
Ineficacia administrativa
Litigios
Otros
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No obstante estos mismos compradores suelen pagar con bastante puntualidad
a los proveedores importantes o a los que
suministran materias primas o productos
que resultan imprescindibles.
En cambio los proveedores que pueden
ser sustituidos con facilidad por otros suministradores, son los que sufren los mayores retrasos a la hora de cobrar.
Igualmente los estudios realizados para
averiguar las causas de los impagados en Europa, evidenciaron que la intencionalidad
(por parte del deudor) es la primera causa de
la morosidad, y no los problemas de liquidez
del cliente. Así, la mayor parte de los impagos
que se producen en Europa son intencionales, ya que el deudor retrasa los pagos para
financiarse a costa del proveedor.
Las distintas causas que provocan la
morosidad y el porcentaje sobre el total de
los impagados son los mostrados en el
gráfico 1.
Sin embargo, en el caso de España, la
primera causa de morosidad es la intencionalidad del deudor de beneficiarse de una financiación gratuita a expensas del proveedor, ya que el retraso intencional representa
el 62% de las causas de la morosidad.
Créditos incobrables
Con respecto a las deudas incobrables,
España presenta uno de los porcentajes
más elevados de pérdidas por impagados y
créditos fallidos de todos los países de la
UE. Supera a casi todas las otras naciones
europeas con un porcentaje del 3% de pérdidas por fallidos. Sólo los Estados Bálticos,
la República Checa y Polonia presentan
tasa superiores de incobrables.
Falta de ética en el cumplimiento de
las obligaciones de pago
Consiguientemente se han extendido
malos hábitos de pago en España que suponen un riesgo importante para las empresas proveedoras de bienes y servicios. El
deterioro de las prácticas de pago no sólo
se debe a factores coyunturales, sino que
también refleja una evolución estructural
de las relaciones entre empresas. Por lo
tanto, el fenómeno de la morosidad no se
debe imputar únicamente a la evolución de
los ciclos económicos, sino que también
existen causas estructurales, además de
una conducta poco apropiada de muchas
empresas respecto al cumplimiento de sus
obligaciones de pago.
Muchos compradores utilizan el crédito
interempresarial que les ofrecen sus proveedores como fuente de financiación gratuita de sus ciclos de explotación, y han
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El aplazamiento de pago como fuente de financiación.
Quince principios éticos de buen comportamiento
conseguido reducir al mínimo sus ciclos
de caja para alargar los plazos de pago a
acreedores.
Una de las estrategias que utilizan las
empresas es imponer contractualmente a
sus proveedores aplazamientos de pago
muy dilatados como principal fuente de financiación a corto plazo. Los proveedores
se ven obligados a aceptar estas condiciones de pago por temor a perder ventas.
Otra de las estrategias empleadas por numerosos compradores es dilatar el pago de las
operaciones comerciales una vez ha pasado la
fecha de vencimiento teórica, a través de malas prácticas en el abono de las facturas.
La tercera estrategia consiste en la implementación de mecanismos administrativos y tareas burocráticas encaminadas
únicamente a prolongar de forma innecesaria los procesos de pago.
De este modo, los suministradores se ven
obligados a financiar las transacciones comerciales con sus clientes durante un largo
período de tiempo; este fenómeno les resta
liquidez, les obliga a mantener unos activos
circulantes sobredimensionados, les disminuye los beneficios de explotación y les obliga
a endeudarse a corto plazo para poder sufragar las inversiones en cuentas por cobrar.
La viabilidad de muchos negocios se ve
en peligro por culpa de los largos plazos de
cobro que tienen que soportar, puesto que
al disminuir los beneficios y bajar la rentabilidad, las empresas se ven obligadas a cesar en sus actividades.
POR QUÉ NO ES ÚTIL LA LEY
La aprobación de la Ley 3/2004 de 29 de
diciembre en la que se establecen medidas
de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales constituye una base importante para acabar con los retrasos en los
pagos, pero no será suficiente si no existe un
código ético de buena conducta en los pagos de las operaciones comerciales.
Vamos a ver a continuación los principales motivos por los cuales la Ley 3/2004
no está siendo de utilidad en la reducción
de los retrasos en el pago y la disminución
de los períodos de cobro.
1) La CE y el Parlamento Europeo a través de la directiva 2000/35/CE, pretendían que el plazo de pago habitual en
Europa fuera de 30 días, y en casos excepcionales de 60 días, con lo que se
conseguiría reducir los períodos medios
de pago en todos los países de la UE.
El proyecto original de la Ley 3/2004
recogía 60 días como plazo máximo
para pagar los productos alimenticios
no perecederos y los de gran consumo.
Sin embargo después de la tramitación
parlamentaria, y a través de las enmiendas presentadas, la nueva Ley
3/2004, determina que los pagos de
productos de alimentación que no sean
frescos ni perecederos se tienen que
abonar a 60 días, pero con carácter excepcional, y siempre que el proveedor
obtenga ventajas económicas especiales, se podrán pactar pagos como máximo a 90 días.
Asimismo aunque la Ley 3/2004 obliga
a los compradores a pagar los productos frescos y perecederos como máximo a 30 días desde la entrega de los
mismos al comercio minorista, son pocos los compradores que están cumpliendo con este precepto.
Según datos aportados por las patronales de la industria alimentaria, como
es la FIAB, el comercio minorista de la
gran distribución sigue pagando a sus
proveedores a unos plazos que van
desde los 110 a los 130 días.
La razón por la cual los proveedores no
se atreven a exigir la aplicación de sus
derechos derivados de la nueva ley es
una razón comercial: no quieren perjudicar las relaciones con sus principales
compradores, que suponen un alto porcentaje de su cifra de ventas.
Las patronales del sector de la alimentación alegan que las grandes cadenas
de distribución utilizan su posición dominante en España e imponen plazos
muy largos para financiar sus ciclos de
explotación y conseguir ciclos de caja
negativos gracias a la financiación que
obtienen de sus proveedores.
2) La Ley 3/2004 faculta a los proveedores a cobrar intereses de demora de
sus clientes de forma automática a partir
del día de vencimiento de la factura y sin
ningún requisito previo ni aviso.
El tipo de interés moratorio está fijado
por ley en el primer semestre del año
2005 en un 9,09% (anual). Pues bien
menos del uno por ciento de las empresas está aplicando estos intereses
moratorios a sus clientes. La principal
razón es la falta de mecanismos jurídicos rápidos, simples, eficaces y baratos,
para obligar al pago de dichos intereses, ya que si el cliente paga el importe
neto de la factura con retraso, es necesario acudir a los tribunales para hacerle pagar los intereses moratorios devengados.
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3) La Ley 3/2004 faculta a los proveedores y acreedores a recibir del deudor
una indemnización por costes de cobro,
cuando el cliente haya incurrido en mora.
Muy pocas empresas están aplicando
este derecho debido a motivos similares a
la no aplicación en la práctica del derecho
de cobrar intereses de demora.
4) Las administraciones públicas están
obligadas a pagar a los 60 días a sus
proveedores, y si no cumplen deberán
pagar los intereses de demora y las indemnizaciones de cobro como si fueran empresas privadas.
Muchas de las administraciones y organismos públicos no están cumpliendo con estos preceptos, y los proveedores tienen que recurrir a los tribunales para defender sus derechos.
Consiguientemente la clave de la lucha
contra la morosidad no está sólo en aprobar
leyes y publicarlas en el BOE, sino en mejorar
el comportamiento de pago de las empresas
mediante un código ético de voluntario cumplimiento basado en mejores prácticas.
La deficiente cultura de pagos en
España
El gran generador de morosidad en España es un factor inherente a la cultura empresarial. No son causas estructurales, legales, ni coyunturales las que provocan la plaga
de la morosidad, sino una actitud generalizada de las empresas ante el cumplimiento
de las obligaciones de pago. No existe en España un código de conducta que actúe como
referente en los comportamientos de pago
de las empresas. La inexistencia de una ética
definida en el cumplimiento de las obligaciones de los deudores ha dejado un vacío moral que permite la existencia de una morosidad permanente. Hoy en día, el retraso intencionado de los pagos a los proveedores es
sinónimo de buena gestión empresarial.
Existe, por tanto, un problema deontológico en la actuación de los empresarios. Pero
el comportamiento moroso ocurre no sólo
en los sectores marginales de la sociedad o
en empresas insolventes o con poca liquidez,
también en el mundo empresarial. La política
que se aplica en muchas empresas solventes
y con gran liquidez, de demorar intencionalmente los pagos a los acreedores, está considerada por muchos dirigentes como un modelo de buena gestión empresarial.
Muchos directivos consideran perfectamente ético intentar retrasar al máximo los
pagos a sus proveedores de forma intencionada. Además, algunos dirigentes empresa-
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riales aprovechan cualquier fallo por parte de
un proveedor para no pagar al vencimiento.
Algunos empresarios tienen como política
pagar las deudas únicamente cuando el
acreedor ha exigido varias veces el cobro. En
caso de olvido por parte del acreedor de reclamar la deuda, se considera como natural
no realizar el pago.
En España existe un problema de ética
empresarial, ya que las prácticas poco éticas
en los pagos se encuentran tan arraigadas en
las empresas que se han convertido en norma,
en lugar de ser una excepción. Con esta mentalidad es muy difícil erradicar la morosidad.
CÓDIGO DE BUEN COMPORTAMIENTO
DE PAGO EN 15 PUNTOS
Objetivos
Consecuentemente para paliar la morosidad y reducir los plazos de pago, es necesario promover un código ético de buen comportamiento en los pagos, puesto que la promulgación de leyes no será suficiente para
que mejoren las prácticas de pago de las
operaciones comerciales. En la UE algunos
países ya han desarrollado una excelente
promoción de la ética en el comportamiento
de pago de las empresas mediante de códigos de conducta y campañas institucionales.
Con este propósito, se ha elaborado un
código ético de 15 puntos para el comportamiento de pago entre empresas.
Los principales objetivos son:
•
Promover buenas prácticas de pago.
•
Despertar la conciencia de las empresas sobre los beneficios éticos y mercantiles que supone el correcto cumplimiento de pago a los proveedores.
•
Proporcionar a los empresarios una
guía sobre el comportamiento correcto
para efectuar los pagos.
Los quince principios
1. El comprador deberá explicar claramente y con total transparencia sus
procedimientos de pago a los proveedores en el momento de iniciar las relaciones comerciales.
2. El comprador no pondrá objeciones a la
hora de firmar contratos con el proveedor
que especifiquen las condiciones de pago
o de aceptar por escrito las condiciones
generales de venta de un suministrador.
3. El comprador deberá pagar sus facturas
de acuerdo con las condiciones pacta-
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Quince principios de buen comportamiento
das con los proveedores o según los requisitos legales vigentes.
beneficiando de un producto o servicio
en perfectas condiciones.
4. El comprador deberá cumplir escrupulosamente las fechas de pago acordadas con el proveedor y pagar el día del
vencimiento pactado.
12. El comprador no buscará excusas, argumentando la existencia de mínimas incidencias de calidad o cantidad en los productos suministrados por el proveedor,
con el propósito de retrasar el pago de
todo el importe de una factura vencida.
5. El comprador se abstendrá de utilizar
trámites administrativos en el control y
aprobación de las facturas que tengan
como único objetivo retrasar la fecha de
pago de las operaciones comerciales.
6. El comprador facilitará al proveedor toda
la información que éste solicite sobre la
situación de las facturas pendientes de
validación y, en todo momento, le prestará la colaboración necesaria para que
el proveedor pueda realizar el control de
sus cobros pendientes.
7. Tan pronto como el comprador tenga conocimiento de la aparición de cualquier
incidencia en la factura que pueda dificultar la validación de la misma para su
posterior abono deberá avisar al proveedor de su existencia, para que el interesado pueda enmendar el error con antelación suficiente y así poder cobrar la factura al vencimiento previsto.
8. El comprador, ante la existencia de
cualquier litigio que impida efectuar el
pago de la factura, se pondrá en contacto con el proveedor de inmediato
para notificarle la existencia de dicha
incidencia y, en todo momento, estará
dispuesto a colaborar activamente con
el proveedor para resolver la disputa
mercantil con celeridad.
9. El comprador no utilizará indebidamente el crédito comercial ofrecido por
los proveedores como fuente de financiación extrabancaria gratuita para
acortar su ciclo de caja.
10. El comprador no aprovechará su posición dominante ni su fuerza negociadora para imponer plazos de pago excesivamente largos a sus proveedores;
tampoco discriminará negativamente
en el orden de pagos que debe realizar
a sus acreedores a aquellos que tengan
menor capacidad de negociación.
11. El comprador no utilizará como pretexto para no pagar una operación comercial la existencia de un error insignificante en la factura, cuando se está
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13. El comprador, cuando el proveedor tuviera que efectuar un abono sobre el
importe de la factura por mercancías
defectuosas o diferencias de precio, pagará la diferencia de la forma más diligente que sea posible.
14. El comprador no restringirá las posibilidades del proveedor para obtener financiación mediante el descuento bancario
de documentos mercantiles, incluyendo
la mención “no a la orden” en los títulos
valores que entregue para el pago diferido de las operaciones comerciales.
15. El comprador no abusará de su capacidad financiera para exigir al proveedor
descuentos desproporcionados a cambio
de adelantar la fecha de pago de las operaciones comerciales o en el momento de
ofrecerles una financiación bancaria para
el cobro anticipado de las facturas.
En el caso de
España, la
primera causa de
morosidad es la
intencionalidad
del deudor de
beneficiarse de
una financiación
gratuita a
expensas del
proveedor
CONCLUSIÓN
Por consiguiente, las empresas deben seguir las recomendaciones de este Código ya
que en el comportamiento de las empresas
no sólo deben prevalecer las consideraciones
financieras sino también las morales. Las empresas deben ser éticas en todos los aspectos
que les conciernen, y el tema del pago a los
proveedores es un punto de suma importancia para la economía como para dejarlos
fuera de las consideraciones éticas.
Se ha de acabar la vampirización financiera a la que en España unas pocas empresas
y administraciones públicas someten a sus
proveedores, y se debe adoptar una línea de
conducta en los pagos como preconizan las
instituciones europeas y se está llevando a
cabo en la mayoría de los estados de la UE.
En diversos países europeos este tipo de
códigos de buen comportamiento en los pagos (Pay on time, fair payment, fair pay) han
supuesto una mejora considerable en las
costumbres de pago, por lo que confío que
con el tiempo las empresas españolas mirarán el modelo europeo y serán capaces de
conciliar el buen desarrollo de sus negocios
con las buenas prácticas de pago 9
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