Instrumentos de financiamiento para el comercio intra

Instrumentos de financiamiento para el
comercio intra-regional ALADI Uruguay
Martín Duhart
Banco Inter-Americano de Desarrollo
Mayo, 2014
Banco líder en el desarrollo regional

Principal fuente de financiamiento
multilateral para América Latina y el
Caribe desde 1959

26 oficinas en los países de la región y
48 países miembros a nivel mundial

AAA/Aaa de Standard & Poor’s/
Moody’s
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Sector Privado con Propósito

Buscamos crear oportunidades para
las generaciones actuales y futuras
en América Latina y el Caribe a través
de inversiones sostenibles del sector
privado.

A través del Departamento de
Financiamiento Estructurado y
Corporativo (SCF), el BID se asocia
con instituciones del sector privado
para lograr resultados financieros
importantes con un impacto alto de
desarrollo.
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Departamento de Financiamiento
Estructurado y Corporativo (SCF)
Nuestros Clientes
 Corporaciones, entidades de servicios
públicos y operadores de infraestructura,
instituciones financieras y entidades estatales
sin garantías soberanas
Nuestros Productos y Servicios
 Préstamos (sindicaciones and paralelos)
 Financiación de proyectos y asociaciones
público-privadas
 Garantías y Cooperaciones Técnicas
 Financiamiento concesional para el cambio
climático
 Auditorías de energía limpia
 Evaluación de valor compartido
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Nuestros sectores
Infraestructura
Industrias
y servicios
Sindicaciones
Mercados
financieros
Infraestructura
social
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Productos Principales

Préstamos A/B (en US$)
 “A” – Capital Propio del BID
 “B” – “Participación” de Bancos
Internacionales e Inversores Institucionales
 IDB es el “Lender of Record” ante el Banco
Central
 Tramo “A” hasta 40% Costo Proyecto o 50%
Corporativos

Garantías
 Garantía Parcial de Crédito o Garantías de
Riesgo Político
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Estructura del Préstamo A/B
Contrato de Préstamo
Prestatario
Préstamos A + B

Contrato de
Participación
Préstamo B


Participantes
Un solo contrato de préstamo – BID es el
prestamista oficial y administra la totalidad
del préstamo (A + B)
El BID comparte el riesgo de crédito del
proyecto con los prestamistas de manera
pari passu
La estructura de participación permite a los
participantes beneficiarse de los privilegios
e inmunidades de los que goza el BID
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Estructura de un Co-Financiamiento
Co-Prestamista
Acuerdo InterPrestamistas
Préstamo del
Co-Prestamista
Acuerdo de
Términos Comunes
Prestatario
Préstamo
del BID
 Como co-prestamista – El BID apoya las transacciones como prestamista directo
en paralelo a otras instituciones financieras
 Las transacciones pueden ser documentadas bajo el Acuerdo de Términos Comunes
con el Prestatario y un Acuerdo Inter-Prestamista separado para los prestamistas
 Todos los prestamistas comparten el riesgo de crédito de manera pari passu
Aprobaciones de proyectos más relevantes
en Uruguay, Argentina y Paraguay
En millones de US$
MONTES DEL
PLATA (URU)
ESTANCIAS DEL
LAGO (URU)
PROYECTOS
EOLICOS (URU)
CAIASA (PY)
NOBLE
ARGENTINA
Financiamiento BID A/B
454
65
197
77
135
Otros Financiadores
900
40
208
15
40
Industria
Forestal
Agro-negocios
Energía Renovable
Agro-negocios
Agro-negocios
Tamaño Proyecto
1.3 MM tn/año
132 MM lts/año
205 MW (3
proyectos)
1.3 MM tn/año
2.7 MM tn/año
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¿Qué es el TFFP?
El programa
El Programa de Facilitación del
Financiamiento al Comercio Exterior
(Trade Finance Facilitation Program –
TFFP) es un programa de la División
de
Mercados
Financieros
del
Departamento de Financiamiento
Estructurado y Corporativo del BID
lanzado en 2005 con el objetivo de
facilitar el acceso de los bancos de la
región a los mercados financieros
internacionales de comercio exterior
a través de productos financieros y de
capacitación técnica.
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¿Qué es el TFFP?
Productos
A través del TFFP, el BID:
 Emite garantías de crédito a favor de bancos internacionales (Bancos
Confirmantes) para cubrir el riesgo asociado a sus transacciones de
comercio exterior con los bancos de la región (Bancos Emisores)
 Concede préstamos directos a los Bancos Emisores para financiar sus
carteras de comercio exterior
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¿Qué es el TFFP? Productos
1. Garantías de crédito en favor de Bancos Confirmantes
¿Qué son?
Garantías de crédito
para cubrir riesgo
político y comercial que
asumen los Bancos
Confirmantes al aceptar
instrumentos elegibles
de comercio exterior
emitidos por Bancos
emisores de ALC
Transacciones
elegibles
• Cartas de crédito
• Cartas de crédito
standby
• Préstamos de
importación y
exportación
• Garantías de oferta y
cumplimiento para
proyectos
internacionales
Límites de
exposición, plazo y
nivel de cobertura
Moneda y precio
de la operación
• Límite: Hasta el límite
aprobado para cada
Banco Emisor
• Moneda: Dólar
americano, Euro, Yen,
Franco Suizo
• Plazo: Hasta 3 años
• Precio de la
operación: De
mercado
• Nivel de cobertura:
Hasta el 100% de
cada transacción
elegible
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¿Qué es el TFFP? Productos
2. Préstamo directo de comercio exterior a Bancos Emisores
¿Qué son?
Préstamos bilaterales
(Préstamos A),
sindicados (Préstamos
A/B), y de
cofinanciamiento
(copréstamos) a Bancos
Emisores de ALC para
financiar sus carteras de
comercio exterior
Transacciones
elegibles
• Préstamos de
importación y
exportación
Límites de
exposición, plazo y
nivel de cobertura
• Límite: Hasta el límite
aprobado para cada
Banco Emisor
• Plazo: Hasta 3 años
• Nivel de cobertura de
riesgo: Cada
prestamista asume el
100% del riesgo sobre
su participación en el
préstamo
Moneda y precio
de la operación
• Moneda: Dólar
americano
• Precio de la
operación: De
mercado
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Nuestro negocio es con el futuro.
Martin J. Duhart (Uruguay)
Oficial de Inversión Principal
Inter-American Development Bank
Structured and Corporate Finance Department
Industries and Services
Tel: 2915-4330 interno 4107
[email protected]