modulo macroeconomia corregido 2013

1
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIAUNAD
ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS,
CONTABLES, ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS
MODULO CURSO ACADEMICO
MACROECONOMIA
GLORIA E. QUEVEDO
ROMERO1
BOGOTA – COLOMBIA
2006
1
Economista especializada en Administración de Empresas. Especialista en
Pedagogía para el Desarrollo del
Aprendizaje Autónomo.
2
C O MI T É D IR E C T I V O
J AI ME A LB E R TO L E A L AF A N AD O R
R ecto r
G L O R IA C. HE RRE R A SA N C H E Z
Vicerrector Académico
R O B E R T O SA LA ZA R R A MO S
Vicerrector d e Me dio s y M ed ia cio n e s p e d a gó g icas
M AR I B E L C Ó RD O B A GU E R R E RO
S e c r e t ar i a G e n e r al
L E O NA R DO U R RE GO
D ir e c t o r de Pla n e ación
E D G A R G U IL L E RMO RO D R Í GU EZ D.
E s cu e la d e C ien c ias A d m in is tr a t i v as, Co n t ab le s, E conó m ic as y d e
N e g o ci o s
MODULO CURSO ACADEMICO MACROECONOMÍA
3
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN
CONTEXTO TEORICO
UNIDAD UNO
TEORIA Y POLÍTICA MACROECONÓMICA
CAPÍTULO 1
MACROECONOMIA UNA VISION
NACIONALES y TEORÍA MACROECONÓMICA
Lección 1 Macroeconomía una visión global
Lección 2 Cuentas nacional
Lección 3 Otros elementos de cuentas nacionales
Lección 4 Teoría macroeconómica
Lección 5 Teorías sociales
GLOBAL,
CUENTAS
8
8
13
16
19
22
CAPÍTULO 2 COMPORTAMIENTO ENTRE LA OFERTA Y LA DEMANDA.
Lección 6 Comportamiento entre la oferta y la demanda agregada
Lección 7 Los cambios en la curva de la demanda agregada
Lección 8 Oferta agregada
Lección 9 Multiplicador de inversiones
Lección 10 Componentes de la oferta agregada
25
28
33
40
47
CAPITULO 3 TEORIA Y POLITICA FISCAL Y MONETARIA
Lección 11 Teoría y política fiscal
Lección 12 Método basado en le capacidad de pago
Lección 13 Teoría y política monetaria
Lección 14 Agregados monetarios
Lección 15 Banco central
49
54
57
69
74
UNIDAD DOS
ASPECTOS INTERNACIONALES
CAPITULO 4 RELACIONES MACROECONOMICAS, TEORIA DEL COMERCIO
INTERNACIONAL Y FINANZAS INTERNACIONALES
Lección 16
Lección 17
Lección 18
Lección 19
Lección 20
Relaciones macro internacionales
Efectos de la oferta y la demanda
Teoría del comercio internacional
Teoría del proteccionismo
Finanzas internacionales
CAPITULO 5 DESARROLLO ECONOMICO
Lección 21 Crecimiento y desarrollo económico
Lección 22 Teorizas capitalistas generales y causas de su desarrollo
Lección 23 Teorías sociales antropológicas
Lección 24 Teorías contemporáneas
Lección 25 Banco mundial y su perspectiva
81
84
85
90
95
101
106
108
110
114
CAPITULO 6 GENERALIDAD DE ALGUNOS PROGRAMAS DE ESTABILIDAD
Lección 26 Programas de estabilización
119
Lección 27 Programas de ajuste estructural
125
Lección 28 Lecturas complementarias
129
Lección 29 La competitividad
131
4
Lección 30
La competitividad como estímulo al marco empresarial
GLOSARIO
FUENTES DOCUMENTALES
133
134
139
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INTRODUCCIÓN
La Universidad Nacional Abierta y a distancia UNAD, ha innovado su modelo
pedagógico de aprendizaje autónomo, conducido por una misión y
visión proyectada a nivel nacional e internacional, apoyado en el
concepto de competencias. De acuerdo a ello, su facultad de Ciencias
administrativas contempla en su programa académico, el curso académico de
Macroeconomía para el ciclo profesional, cuyo propósito es que el estudiante
se apropie y aplique los conocimientos teóricos que le permitan ubicarse
dentro de un contexto, social político y económico y desarrollar en forma
su capacidad profesional. Por consiguiente, se considera de gran
importancia la responsabilidad que el estudiante maneje las diferentes
temáticas de manera que pueda identificar y enfrentar acertadamente la
problemática e igualmente encontrar diversidad de alternativas que permitan la
toma de decisiones.
Este curso contiene dos unidades temáticas: la primera comprende los
conceptos y teorías básicas que le dan cuerpo y contenido a la macroeconomía
y la segunda tiene relación con el desarrollo de modelos para aplicar en
contexto. Entendida la macroeconomía, como una rama de la economía que
se centra en el estudio de las variables agregadas en el ámbito nacional e
internacional.
Este curso se desarrolla en la interacción de los tutores y los estudiantes, quienes
desarrollan habilidades de pensamiento en el manejo y aplicación de los
conocimientos teóricos – prácticos en el entorno global; político, social y
económico, apoyados en estrategias, herramientas, fuentes
documentales,
material didáctico, medio magnético en plataforma virtual. Todo este proceso
metodológico y pedagógico dentro de un ambiente motivacional y vivencial, se
evalúa de manera persona en pequeño grupo colaborativo y grupo de curso en
tres momentos: autoevaluación, coevaluación y heteroevaluación, lo cual facilitar
el proceso de aprendizaje y aplicación de la macroeconomía.
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CONTEXTO TEORICO.
El curso académico básico de MACROECONOMÍA, dada su importancia
dentro del contexto socio económico y político, es fundamental en la
formación profesional de los estudiantes del programa de Administración de
Empresas, del área de formación disciplinaria del ciclo profesional. Dado que
se requiere formar un profesional muy capaz de inferir conocimientos,
compararlos y contrastarlos con la realidad aplicando los modelos a los
agregados macroeconómicos para la resolución de problemas a nivel, local,
regional, nacional e internacional.
Las unidades conceptuales que fundamentan este curso propenden por
establecer una relación teórica entre los aspectos cualitativos y cuantitativos
q u e i n t e r a c t ú a n e n l o s a g r e g a d o s macroeconómicos. Para de esta
manera enfrentar las necesidades primarias, dada la escasez de recursos
naturales y materiales, en procura de mejorar los niveles de vida. Como tal la
macroeconomía como parte de la economía, se sustenta en la medición y
determinación del ingreso nacional y sus variables concomitantes como el
consumo, el ahorro, la inversión y el gasto gubernamental. La
fundamentación teórica se sustenta en el aporte de los economistas
clásicos como Adam Smith, David Ricardo, Stewart Mill, Carlos Marx; los
neoclásicos como Alfred Marshall; John Maynar Keynes y los monetaristas
como Milton Friedman.
Las competencias que fomenta este curso, están dadas por los
conocimientos previos y nuevos sustentados en la experiencia y aplicaciones
de los modelos económicos, así como por el acceso a nuevos conocimientos
en el campo de la economía aplicables en los diferentes contextos
inscritos en el modelo de globalización de los mercados. Para ello, se
requiere establecer unas condiciones que permitan conducir adecuadamente el
mensaje tanto oral como escrito a todos los estudiantes, apoyados en los
modernos sistemas de información, los cuales contribuyen a consolidar y una
nueva cultura económica.
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UNIDAD UNO
TEORIA Y POLÍTICA
MACROECONÓMICA
8
CAPÍTULO 1 MACROECONOMIA UNA VISION GLOBAL,
CUENTAS NACIONALES y TEORÍA
MACROECONÓMICA
Lección 1 Macroeconomía una visión global
La macroeconomía es el estudio en conjunto de todos lo bienes y servicios
que se producen
y intercambian en una economía; se ocupa de la conducta
de la economía en su conjunto: de las expansiones y las recesiones del
crecimiento de la producción de las tasas de inflación y de desempleo, de la
balanza de pagos y de los tipos de cambio .Se ocupa tanto del crecimiento
económico a largo plazo y corto plazo que constituyen el ciclo económico.
Presenta unas diferencias principales diferencias con la microeconomía,en
esta generalidad estudia la economía global de un país que apunta a fijarse en
el comportamiento individual de una serie de mercados y sus interrelaciones
producidas, distinguimos principalmente los mercados siguientes:
Mercado de bienes y servicios: donde se compran y venden todo tipo
de bienes (alimentos, electrodomésticos, ordenadores, ladrillos, etc.) y de
servicios (servicios profesionales de abogados, médicos, espectáculos,
competiciones deportivas, peluquería, etc.).
Mercado de dinero: donde confluye la demanda de dinero (interés
de familias, empresas, organismos públicos, etc. de disponer de dinero ) y la
oferta de dinero (cantidad de dinero que el Banco Central del país mantiene en
circulación).
Mercado de trabajo: donde confluye la oferta de trabajo (deseo de
los habitantes del país de trabajar) y la demanda de trabajo (interés de las
empresas de contratar trabajadores).
Entre las variables que estudia la macroeconomía se pueden mencionar:
el empleo, la inflación (variación de los precios), tipos de interés, renta nacional,
inversión.
En microeconomía se estudian mercados particulares (de producción de carros,
de servicios hoteleros etc. en cambio en macroeconomía existe un solo
mercado que es la sumatoria de todos los mercados que existen en una
economía.
Las empresas productoras u oferentes de servicios en microeconomía podrían
trasladarse de un mercado a otro dependiendo que las condiciones de precio les
fuesen más favorables, mientras que en macroeconomía no es posible realizarlo
pues el mercado es uno solo, la macroeconomía estudia tres tipos de variables
1. De Flujo: son las que son medidas durante un periodo de tiempo
determinado (la producción realizada por todas las empresas de
Colombia durante el primer trimestre del año)
2. De Stock: son de carácter acumulativo, y miden el estado actual de la
variable desde su inicio hasta hoy (cantidad de oro depositadas en
el Banco de la República).
3. De precio de los bienes y de factor de producción: son los costos,
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medidos en dinero. costo de mantener el bien como liquido y no
representado como activo se define como precio del crédito(tipo de
interés)
La macroeconomía se ocupa de la evolución de la economía a corto plazo
(ciclos económicos) y a largo plazo (tendencia), dependiendo la
circunstancias de la economía de un país y si se están trabajando a largo
plazo o por un ciclo económico (corto plazo) los instrumentos económicos
para lograr los objetivos en cada uno de los dos escenarios debe ser diferentes.
La función de producción mide las características de crecimiento de un país,
esta tendrá un mejor comportamiento a largo plazo en el país donde se tenga
una mayor capacidad de ahorro junto con unas condiciones de calidad y de
cantidad de trabajo similares a las del resto de países.
Evaluadores del funcionamiento de una economía
1. Crecimiento elevado del consumo y de la producción: el indicador que
mide este parámetro es el PIB, que es la medida de mercado de todos
los bienes y servicios que produce un país.
2. Bajas tasas de desempleo y un elevado empleo: en este punto se miden
las condiciones trabajo, seguridad, buena remuneración, calidad de
empleo, y por otro lado está la tasa de desempleo que es el resultado de
dividir las personas que tiene la edad para trabajar y que están inactivas
entre la totalidad de personas de un país que tiene la edad para trabajar.
3. Estabilidad de precios: IPC, índice de precios a los consumidores de los
productos de consumo habitual por un consumidor promedio, las
variaciones de este indicador (tasa de inflación) permiten saber si han
aumentado o disminuidos los precios.(esta se compara en porcentaje,
con respecto al año anterior) otro objetivos macroeconómicos, son medir
el :
o Déficit público, mide los gastos públicos vs lo ingresos públicos
o Desequilibrio en el exterior, mide divisas, importaciones vs
exportaciones
o Tipo de cambio, es la medida de cuánto se debe pagar en pesos
por una unidad de moneda extranjera.
1.1
Agregados económicos
Cuando se habla de agregados económicos se hace referencia a la suma de un
gran
número
de acciones y decisiones individuales tomadas por
personas, empresas, consumidores, productores, trabajadores, el Estado, etc.,
las cuales componen la vida económica de un país.
La
macroeconomía es la disciplina que se encarga de estudiar el
comportamiento y el desarrollo agregado de la economía.
Para poder tener una visión global, la macroeconomía no estudia acciones de
determinados individuos, empresas etc., sino la tendencia en conjunto de
las acciones y decisiones de estos individuos, empresas, trabajadores, etc.; es
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decir, como se dijo anteriormente, de forma agregada.
Aunque la
macroeconomía no realiza estudios sobre decisiones
individuales, como sí lo hace la microeconomía, es fundamental que ésta sea
coherente con estas decisiones individuales, puesto que las tendencias globales
de las cuales se encarga la macroeconomía resultan de la suma de
millones de decisiones individuales.
Los datos estadísticos son indispensables para estudiar el comportamiento
agregado de la economía. De todos los datos estadísticos los más importantes
son los que proveen las cuentas nacionales, las cuales registran el nivel
agregado del producto, el ingreso, el ahorro, el consumo, los gastos nacionales y
la inversión en la economía, entre otros. Éstas, para el caso de Colombia, son
calculadas por el Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas
(DANE), aunque el Departamento Nacional de Planeación y el
Departamento de Investigaciones Económicas del Banco de la República
también suministran información.
1.2
FLUJO CIRCULAR DE LA ECONOMIA
En el Gráfico del flujo circular del ingreso aparecen incluidas las
operaciones corrientes con el resto del mundo como parte del flujo circular del
ingreso. Por un lado, las unidades productivas aparecen con una entrada
proveniente del sector externo por concepto de las exportaciones de bienes y
servicios.
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Desde el punto de vista de las empresas, las
exportaciones son
equivalentes a cualquier otra venta de productos (obsérvese que el
consumo o la inversión también son entradas para las unidades
productivas, ya que, según la convención adoptada, los flujos aparecen
representados en el sentido de los pagos, no de los movimientos
reales). De otra parte, las unidades productivas tienen una salida hacia el
sector externo por concepto de importaciones de bienes y servicios.
Obsérvese que en las importaciones se incluyen no solo las de insumos para
la producción sino, también, las de bienes finales de consumo y de inversión ya
que, de todas formas, las empresas intervienen en su transporte y
comercialización hasta su entrega a sus destinatarios finales. Además, en el
esquema aparece otra salida de la producción hacia el sector externo por
concepto de los pagos factoriales netos al resto del mundo. Por último, el
conjunto de trasferencias netas del resto del mundo aparece representada
como una entrada para las familias, ya que ellas son su principal receptor.
Puesto que las entradas y las salidas anteriores no tienen el mismo valor
las operaciones corrientes que la economía realiza con el resto del mundo
arrojan déficit o superávit. Por ejemplo, según las cifras del Gráfico del flujo
circular del ingreso que corresponden al año X, el país registró un déficit en
sus operaciones corrientes con el exterior, porque los pagos por concepto
de importaciones y utilización de factores externos superaron a los ingresos
externos por concepto de exportaciones y trasferencias. Considerado desde el
punto de vista opuesto, esto equivale a decir que el sector externo tuvo más
ingresos que pagos corrientes en sus transacciones con la economía
colombiana. Por consiguiente, el sector externo realizó un ahorro equivalente
a la diferencia entre sus ingresos y sus gastos corrientes. Como cualquier
otro ahorro, este es también una fuente de financiamiento para la inversión
nacional y así aparece reflejado en la flecha que sale del sector externo y
entra en la cuenta de acumulación.
Podemos ocuparnos ahora de la inclusión del gobierno en el flujo circular
del ingreso. Como en cualquier otra economía moderna, las actividades del
sector público en Colombia son muy diversas y abarcan desde la prestación de
servicios colectivos hasta la estabilización y regulación de la economía
pasando por la recaudación de impuestos, la producción de algunas mercancías y
la redistribución de los ingresos. No todas estas actividades pueden quedar
reflejadas en los esquemas de circulación del ingreso y, posiblemente, no
es conveniente ni necesario intentarlo. En efecto, para los fines descriptivos de
estos esquemas, lo importante es incluir únicamente aquellas actividades
propias de las administraciones públicas que afectan la magnitud y la
distribución del producto y el ingreso.
Tales actividades comprenden esencialmente la prestación de servicios
colectivos que no son objeto de compraventa, como la seguridad, la justicia
y algunos servicios básicos de educación, salud y seguridad social.
Tales actividades no se financian con la venta de productos sino por
medio de la recaudación de impuestos y contribuciones y, en forma
complementaria, con los ingresos que recibe el gobierno por sus
propiedades y empresas. Es preciso subrayar que el sector público en
Colombia realiza muchas otras actividades de producción, aparte de las
relativas a la administración pública. Por ejemplo, el sector público es el
encargado de la producción de la mayoría de los llamados servicios públicos
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(agua, electricidad, teléfonos) y es también productor importante de carbón,
petróleo y otros productos. Sin embargo, para los fines de la
contabilidad nacional, estas actividades de producción no difieren de las
que realiza el sector privado, ya que sus productos son objeto de venta
a los consumidores, al igual que ocurre con los bienes y servicios
producidos por el sector
privado. La
única diferencia con
estas
producciones radica en que las utilidades o pérdidas que generan no son
ingreso de las familias, sino del gobierno, como veremos enseguida.
En el Gráfico el gobierno aparece efectuando cuatro tipos de transacciones. En
primer lugar, aparece recibiendo ingresos directamente de las actividades
productivas. Dichos ingresos incluyen, de una parte, los impuestos indirectos
(menos los subsidios) que gravan las producciones o los bienes y que,
por consiguiente, constituyen un costo para la actividad productiva, aun
cuando en la práctica recaen en último término sobre las familias, a través de
mayores precios. De otra parte, como acabamos de mencionar, el gobierno
deriva un ingreso de la producción (usualmente negativo), por ser propietario
de tierras, edificaciones y equipos que participan en la actividad productiva. El
segundo conjunto de transacciones que aparecen representadas en el Gráfico
son las que el gobierno realiza con las familias. Aquí se incluyen la totalidad de
los impuestos directos que recaen sobre los ingresos privados (impuestos a la
renta, al patrimonio, etc.) y todas las demás trasferencias que se efectúan
entre el gobierno y las familias por concepto de contribuciones y prestaciones
a la seguridad social, tasas y multas, etc.
Los dos grupos de transacciones mencionadas en el párrafo anterior
constituyen los ingresos disponibles del gobierno. El principal destino de
estos ingresos consiste en cubrir los gastos de la administración pública para
la prestación de los servicios colectivos ya mencionados. Estos gastos
comprenden el pago de sueldos y salarios de los empleados de las
administraciones públicas y las compras de bienes y servicios que realizan
dichas administraciones. El conjunto de tales pagos y compras son lo que se
denomina "consumo del gobierno", que es una salida para la cuenta del
gobierno y una entrada para el sector productivo, dentro del cual se encuentra
incluido el propio gobierno en su calidad de productor de los servicios colectivos
que él mismo consume.
La diferencia entre los ingresos por concepto de impuestos y transferencias y
los gastos de consumo del gobierno constituye el ahorro del gobierno. Como
en los casos anteriores, esta fuente de ahorro contribuye a financiar la
totalidad de la inversión
de
la
economía.
Parcialmente,
dicho
financiamiento es de carácter directo, ya que las administraciones públicas
efectúan una parte de esa inversión (Véase en el Gráfico la composición de la
inversión). Sin embargo, como también ocurre con las familias, el
financiamiento de la inversión se da en forma indirecta, posiblemente con la
intervención del sistema financiero.
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Lección 2 Cuentas nacionales
La contabilidad nacional se enfoca desde dos puntos de vista: Desde el punto
de vista de la producción, esta se reparte entre el trabajo, el capital en forma de
intereses y el rendimiento de las empresas. En relación con la demanda, la
producción se consume o se invierte. Las cuentas realizadas desde
amplios enfoques tienen que ser necesariamente iguales en condiciones de
equilibrio.
2.1 Las Cuentas Nacionales
Como veremos una de las tareas fundamentales del gobierno consiste en
mantener el crecimiento económico, sin excesivas tasas de inflación o
desempleo, y esto no puede hacerlo sin algún método que le permita medir el
desempeño de la economía. El sistema de medición se denomina
Contabilidad del Ingreso Nacional, O sea el proceso de reunir y recopilar la
información necesaria para calcular el ingreso y producción total de bienes
y servicios generados por la economía de un país a lo largo de cada año.
2.1.1Producto Interno bruto.
El producto interno bruto es la suma del valor total de los bienes y servicios
finales que produce el país en un periodo determinado a precios de mercado, ya
sea por nacionales o extranjeros residentes.
2.1.1.1El PIB como gasto.
La forma más fácil y tal vez la más común de concebir el producto interno bruto
es verlo como la suma de todos los gasto realizados en la economía durante un
periodo determinado. Comprende los siguientes conceptos:
1
2
3
4
Consumo de bienes y servicios por los hogares.
Inversiones en productos para generar nuevos bienes y servicios.
Gastos gubernamentales destinados a los bienes y servicios.
Exportaciones netas: Ingresos provenientes de la exportación de bienes
y servicios menos el valor de la importaciones.
De una manera más formal definiremos el producto interno bruto como el
consumo más la inversión, más el gasto del gobierno, más las exportaciones
netas (que a su vez se definen como las exportaciones menos las
importaciones) o sea:
PIB = C + I + G +(X-M)
1. Consumo: Las cosas que compramos con los ingresos es decir, nuestro
consumo personal, caen dentro de varias categorías. Muchas veces
compramos bienes no duraderos, como el alimento y la ropa. Con menos
frecuencia adquirimos bienes duraderos, que tienen una
mayor
duración, como los automóviles, refrigeradores y televisores. Y parte
importante de los ingresos se destina a la compra de servicios como la
tintorería, la atención medica, las películas y la asesoraría legal. La
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combinación de estas tres categorías representa la mayor parte del
consumo personal, que es sin duda, la categoría de gastos más grandes
del PIB de un país.
2. Inversión: A menudo damos el nombre de ¨inversión¨ a la compra de
acciones, de bonos y de otros instrumentos financieros, pero este tipo de
inversión por parte de los individuos no cuenta cuando se suma el PIB.
¿Por qué? Porque presentan solo el intercambio monetario de otros
activos financieros como acciones y bonos, por lo cual no tienen relación
alguna con el producto interno bruto ni con el ingreso. Así pues,
las inversiones financieras no figuran en las estadísticas del PIB,
aunque los estipendios del servicio (por ejemplo, la comisión que se
paga a los corredores de bolsa)se incluye en la categoría de servicios.
Lo que sí se cuenta como inversión son los gastos realizados en bienes y
servicios físicos (reales) que las empresas necesitan para mantener
o aumentar la producción y ampliar su capacidad productiva. Hay varias
subcuentas dentro de esta categoría. La inversión privada neta es la
más grande de ellas. Con el adjetivo “neto” designamos la nueva
maquinaria, plantas, equipos y la instalación menos el costo de
remplazar lo que va deteriorándose. El adjetivo “privada” significa
inversión no gubernamental. “Interno” significa que las inversiones se
llevan a cabo en al territorio nacional, para distinguirlas de las
inversiones internacionales que forma parte del PIB de otra nación.
La inversión privada interna neta es una categoría más pequeña que el
consumo, pero no por eso menos importante pues es la que hace crecer
la economía. Finalmente, conviene advertir que los
economistas
atribuyen los gastos de inversión únicamente a la empresa y el consumo
a las familias.
3. Gobierno. El gasto efectuado por el gobierno requiere ser explicado.
Cada año el gobierno compra bienes y servicios en grandes
cantidades: desde lápices, grapas y máquinas de escribir hasta
aviones de propulsión a chorro y tanques. Ese gasto se considera parte
del PIB del mismo modo que el consumo personal y los gastos de las
empresas. No obstante gran parte del gasto gubernamental cae dentro de
una categoría especial llamada pagos de transferencias. Dado que
estos pagos suponen la transferencia de los ingresos por impuestos
de los contribuyentes a otros grupos como los pensionados, los
beneficiarios de asistencia social y los dueños de bonos del gobierno, su
efecto en la economía es distinto al que ejerce el gasto gubernamental
directo sobre los bienes y servicios. Pero no por ello dejan de ser una
parte importante del gasto gubernamental total; de ahí que figure dentro
del producto interno bruto.
4. El sector externo. Este sector mide la inserción de la economía nacional
en la economía internacional. Las exportaciones representan un ingreso
para el país, aunque terminen incorporándose al consumo de otra nación. En
cambio las importaciones constituyen un gasto de consumo o inversión..
Conviene señalar que, cuando las importaciones son mayores que las
exportaciones, la diferencia neta se resta al PIB. Al sumar las categorías de
gastos agregados totales en la economía durante un periodo determinado.
15
2.1.1.2. El PIB como ingreso.
Como hemos visto, una manera de medir el producto interno bruto de un país
consiste en sumar los gastos. Pero los gastos representan ingresos para otros
agentes económicos, podemos llegar a la misma cifra sumando el ingreso de
todos. Este método ofrece la ventaja adicional de mostrarnos lo que obtiene
cada uno.
Antes de estudiar este método para calcular el PIB, llamado método de ingresos,
conviene profundizar un poco más en el concepto de ingresos. Todos queremos
percibir un ingreso y casi todos preferimos un ingreso alto a uno bajo, pero
cuales son las formas legales de ganar un ingreso en este tipo de economía,
hay cuatro formas. 1. Trabajar para recibir un ingreso o salario. 2. Consiste en
poseer alguna propiedad y cobrar el alquiler respectivo. 3. Consiste en
depositar dinero en un banco o prestarlo a una persona y obtener intereses. 4.
Podemos adquirir un negocio y obtener así una utilidad.
Por lo tanto si queremos calcular el PIB utilizando el método de ingresos,
debemos sumar el ingreso proveniente de: 1. Sueldos y salarios. 2. Renta. 3.
Intereses. 4. Utilidades. Las cuatro categorías son premios de los factores de la
producción. Lo importante es que con el método de ingresos se calcula el PIB
sumando los sueldos, la renta, el interés y las utilidades para obtener el ingreso
nacional.
16
Lección 3 Otros elementos de cuentas nacionales
3.1 Sueldos y salarios
Los sueldos y salarios son sin duda la categoría más extensa de las cuentas del
producto interno bruto medidas por el método de ingresos. Los sueldos o sea los
pagos que se hacen al factor de producción llamado mano de obra, constituyen
entre el 50 y 75 % del ingreso nacional en la generalidad de los países. A menudo
pensamos que son las cantidades que aparecen en el pago quincenal que
recibimos en nuestro trabajo, pero el ingreso neto de los empleados es mucho
menor que el sueldo nominal. Según las leyes de cada país, un porcentaje será
retenido por concepto de impuestos del seguro social o de los planes privados de
pensiones y para le seguro de gastos médicos. Es preciso incluir en el total de
estas deducciones si queremos tener una valoración exacta de los sueldos y
salarios totales.
3.2 La renta.
En cambio, el componente más pequeño del ingreso nacional es la renta.
Generalmente la concebimos como algo que pagamos por el uso de una casa o
departamento, pero en la contabilidad de los ingresos nacionales la renta abarca
el ingreso recibido por alquilar cualquier activo; por ejemplo, automóviles y
camiones. Además, para medir exactamente el valor de la vivienda como
generadora de ingresos también queda incluido dentro de esta categoría el valor
estimado de renta de las casas ocupadas por los dueños. Al hacer esto, las rentas
totales parecen mucho más grandes de lo que realmente son.
3.3 Intereses.
El interés como ingreso se calcula sumando todo lo que reciben las familias y las
instituciones financieras menos los intereses que pagan sobre los préstamos. Los
intereses recibidos por los tenderos de bono gubernamentales (Intereses sobre la
deuda pública) se excluyen den ingreso por este concepto y se consideran como
pago de transferencias gubernamentales.
3.4 Utilidades.
Por último, el ingreso recibido por las empresas y dueños de negocios, y una vez
deducidos los costos, se incluyen como utilidad dentro de las cuentas nacionales
de ingresos. Las utilidades empresariales plantean otro problema contable,
porque algunas se pagan a los accionistas en forma de dividendos y otras se
ahorran para ampliar los negocios. En las cuentas nacionales de ingresos, a
estas ganancias retenidas se les llama “Utilidades corporativas no distribuidas”
La suma de las cuatro categorías de ingresos (Sueldos, renta, interés y
utilidades) es igual al ingreso nacional, tal como lo define el sistema contable.
Adviértase, sin embargo, que no es tan grande como el producto interno bruto, ya
que no se incluyen ni impuestos directos a las empresas ni la
depreciación. Necesitamos agregar esas dos categorías para que el PIB de los
gastos, sea igual al que se obtuvo aplicando el método de ingresos.
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3.5 Impuestos las empresas
La mayor parte de las ventas están sujetas a impuestos a esa actividad o al
consumo en consecuencia, el valor total de las ventas no es igual al ingreso total
que reciben las compañías, pus hay que deducir los impuestos, estos incluyen,
entre otras cosas, el impuesto que se paga por el consumo de alcohol, cigarrillos
y gasolina, así como el gravamen a las ventas o al valor agregado que se
incorpora la mayor parte de las compras o bien están “ocultos” en ellas. Esa cifra
debe agregarse al ingreso nacional para que sea compatible con el PIB
mediante el método de gastos agregados. La suma de ingresos nacional y del
total de los impuestos indirectos a las empresas nos da una cifra llamada
producto interno neto, que es PIB menos la depreciación.
3.6 Depreciación
Otro ajuste nos sirve para conciliar las dos técnicas con las que se mide el PIB.
Queremos que el PIB indique si la economía está creciendo o no; por ello, no
deseamos que la cuestión se confunda con la sustitución de la maquinaria y otros
bienes de capital deteriorados. Remplazar esa maquinaria no es lo mismo que
invertir en otra nueva que mejore la capacidad productiva de la economía, pero
aun así la inversión representa un ingreso para alguien. Por lo tanto, el total de los
negocios destinan hacia la depreciación de equipo viejo debe agregarse a la
suma del ingreso nacional y los impuestos indirectos para equilibrar ambos
métodos. El producto interno neto más la depreciación es igual al producto interno
bruto.
En opinión de algunos ecosistemas, el producto interno neto nos ofrece un
panorama más completo de la situación económica del PIB, porque la situación
de la capital no se manifiesta en el crecimiento y en el progreso económico. Otras
afirman que ese no importa, porque la depreciación a menudo se exagera para
obtener lecciones fiscales y por la dificultad de medirla exactamente. Pero
cualquiera que sea el valor de esos argumentos técnicos, los datos del PIB son
los que se citan más a menudo en los medios y en la literatura sobre el tema.
El PIB como valor agregado
En la práctica, los economistas no emplean ni el método de los gastos ni el de los
ingresos cuando calculan el PIB cada año. Ello se debe a que resulta
engorroso y costoso tratar de penetrar en esa selva que son millones de
declaraciones que son de impuestos y documentos que deben presentarse al
gobierno.
Los economistas se limitan a calcular el valor agregado de cada empresa y
lo comparan con el valor total de un producto en el punto de venta. Al saber cómo
se afecta este procedimiento, comprendemos mejor el proceso de producción,
tema que estudiaremos más a fondo en capítulos posteriores. El valor agregado
es el valor de la producción de una compañía menos el de todas los insumos
compradas a otras empresas.
Ejemplo:
Supongamos una economía muy simple en la que únicamente se produce leche.
18
En el año 2000 se producen 100 litros de leche, siendo el precio de la leche de €1
euro/litro. Por tanto, el PIB (2000) es de 100 euros (100 x 1)
En el 2001 se producen 110 litros de leche, siendo ahora el precio de la leche de
€1,2 euros/litro. El PIB (2001) es de 132 euros (110 x 1,2)
Si calculamos el crecimiento del PIB entre estos dos años obtenemos un 32%
(=(132-100) /100 = 0,32, 0,32*100= 32%), pero si eliminamos la variación del
precio el crecimiento es significativamente menor.
Si mantenemos en 2001 el precio del año anterior, entonces el PIB (2001) es de
110 euros (110 litros * 1 euro/litro). Luego el crecimiento del PIB sería del 10% (=
(110-100) / 100).
En el primer caso (crecimiento del 32%) hemos comparado PIB nominales (cada
uno medido en los precios vigentes en su ejercicio), mientras que en el segundo
caso (crecimiento del 10%) hemos comparado PIB reales (ambas PIB
medidos aplicando el mismo precio).
La ventaja del PIB real es que elimina la distorsión que produce la variación de los
precios y nos indica realmente cuanto crece o disminuye la economía.
¿Cómo se calcula el PIB real? Se aplica la siguiente fórmula: PIB real = PIB
nominal / deflactor del PIB
El "deflactor del PIB" es un índice de precios que recoge la variación que se ha
producido en el nivel de precios de un país durante un periodo determinado. Es
un indicador parecido al IPC (índice de Precios al Consumo), si bien éste último
sólo tiene en cuenta aquellos bienes y servicios destinados al consumo, mientras
que el "deflactor del PIB" considera todos los bienes y servicios producidos en el
país.
En el ejemplo anterior, el deflactor del PIB sería 1,2 (= Precios 2001 / Precios
2000 = 1,2 / 1).
Luego:
PIB real (2001) = 132 / 1,2 = 110 euros
19
Lección 4 Teoría macroeconómica
Las dos grandes líneas de pensamiento en el estudio de la macroeconomía han
sido la escuela clásica y la escuela keynesiana. De estas dos grandes corrientes
han ido surgiendo posteriormente nuevas tendencias.
La principal diferencia entre ambas escuelas gira en torno a su modelo de curva
de oferta agregada:
Para los clásicos, que se fijan en el largo plazo, esta curva es vertical ya que la
producción de las empresas viene determinada por el nivel de pleno empleo (se
produce siempre a pleno rendimiento).
Para los keynesianos, que se fijan más en el comportamiento de la
economía en el corto plazo, la curva de oferta es horizontal. A un nivel
determinado de precios se produce aquello que la gente demanda.
Veamos ahora otras características diferenciadoras entre ambas corrientes:
Competencia perfecta en todos los mercados.
Precios flexibles al alza y a la baja, incluidos los salarios, lo que va a permitir que
todos los mercados (de bienes y servicios, de dinero, de trabajo, etc.)
estén siempre en equilibrio (si hay demanda u oferta insatisfecha el ajuste
de precios se encargará de que el mercado vuelva a recuperar el equilibrio).
El mercado de trabajo está siempre en situación de pleno empleo. No hay paro,
el desempleo que pueda existir es de carácter friccional (debido al tiempo que
la gente tarda en localizar un trabajo acorde con su capacitación) o
voluntario (gente que no quiere aceptar el salario que le ofrece el mercado).
La producción ofrecida por las empresas viene determinada por el nivel de pleno
empleo (a través de la función de producción).
Por tanto, la oferta domina sobre la demanda. La curva de oferta es vertical y es
la que determina el nivel de producción de equilibrio: variaciones en la demanda
tan sólo producen variaciones en los precios.
La política monetaria es ineficaz (neutralidad del dinero): variaciones en la oferta
monetaria sólo afectan al nivel de precios, sin que tengan ningún efecto sobre
las variables reales (cantidad demandada, producción de equilibrio, salarios,
etc., una vez depurado el efecto de los precios).
La política fiscal tampoco sirve ya que la economía se encuentra siempre en una
situación de pleno empleo, por lo que estas medidas al final sólo se traducen en
subidas de precios. En definitiva, el Estado no debe interferir en la marcha de la
economía.
Este modelo es especialmente adecuado para explicar el largo plazo.
Competencia perfecta en el mercado de bienes, en cambio no se da
siempre en el mercado de trabajo debido al poder de los sindicatos (que impiden
que los salarios bajen cuando hay desempleo).
20
La rigidez de los salarios a la baja en el corto plazo puede provocar que el
mercado de trabajo no se encuentre en equilibrio y que exista paro
involuntario (en el modelo clásico cuando se daba esta situación los
salarios bajaban y desaparecía el paro, en el modelo keynesiano esto no se
produce).
La producción ofrecida por las empresas trata de cubrir la cantidad
demandada, siendo, por tanto, esta última la que determina el nivel de actividad
de la economía y, con ello, el nivel de empleo.
El dinero en el corto plazo puede afectar al nivel de producción ya que la
economía no se encuentra siempre en el pleno empleo. La política
monetaria puede tener efectos positivos.
También la política fiscal puede ser eficaz en el corto plazo para tratar de
relanzar una economía estancada. En definitiva el papel del Estado es a veces
necesario.
El modelo keynesiano es especialmente adecuado para el coto plazo. c) Modelo
de síntesis
Esta escuela, como ya hemos comentado, permite enlazar las teorías de Keynes
(centradas en el comportamiento de la economía en el corto plazo) con las de la
escuela clásica (centradas en el largo plazo).
Este modelo mantiene que en el muy corto plazo los precios y los salarios son
rígidos (tal como mantiene el modelo keynesiano), pero si analizamos un plazo
más amplio los precios y los salarios comienzan a ajustarse lentamente. A
largo plazo los precios son totalmente flexibles (modelo clásico.
Teorías neomarxistas
La mayor parte de los economistas marxistas, al analizar el problema del
desarrollo, basan sus argumentos en principios completamente diferentes a los
economistas ortodoxos. Según ellos, el problema no consiste en efectuar ajustes
en el sistema, ni criticar las premisas de la teoría estándar, sino que se debe al
sistema del capitalismo mismo.
Quizás al análisis neomarxista más conocido y más criticado de todos (y el más
importante para América Latina) sea el de Andrés Gunder Frank, que se conoce
comúnmente como la tesis Frank.
Frank sostiene que las relaciones entre los países subdesarrollados y las
naciones industrializadas, en el mundo capitalista, son como las de centros
metropolitanos con satélites periféricos que los sostienen. En este contexto,
los satélites no pueden desarrollarse, debido a que cualquier excedente
económico que se produzca en las zonas satelitales y que pudieran utilizar para
su propio desarrollo, es expropiado por el centro metropolitano. El resultado es
que las zonas satélites se mantienen subdesarrolladas debido al sistema que
pretende desarrollar, mientras los centros metropolitanos siguen avanzando.
La tesis de Frank destaca dos contradicciones principales, que el supone
21
inherentes al sistema capitalista. Vale la pena que examinemos ambas.
1.
Contradicción de la expropiación/apropiación de los excedentes
económicos.
Marx explico hace mucho tiempo cómo el sistema capitalista, que se
caracteriza por el control monopólico, creó excedentes económicos, que no
fueron entregados a los creadores de esos excedentes –la mano de obra-, sino a
los poseedores de los medios de producción, a sea los capitalistas.
Posteriormente. Paul Baran hizo hincapié en que gran parte de los excedentes
potenciales que podían utilizarse para fines de desarrollo se gastan o
desperdician innecesariamente en el consumo de artículos de lujo por los
capitalistas que se encuentran en una posición de poder monopolista.
Así pues, según Frank, en tanto los países subdesarrollados sigan siendo parte
de la red internacional de capital monopólico, debemos esperar que los
excedentes económicos se transferirán desde los países periféricos hacia los
centros de poder monopólico, sea donde sea que éstos se encuentren.
2. Contradicción de la polarización metrópoli - satélite. El punto crucial de la
tesis de Frank se basa en el concepto marxista de la centralización. Marx
sostuvo la teoría de que la tendencia a largo plazo del capitalismo era que la
economía se centralizara cada vez más, a medida que las unidades
económicas menores se desmoronaran, victimas de la competencia y de los
ciclos económicos repetitivos. Este proceso provoca una fuga de poder de las
regiones periféricas hacia las metropolitanas. En ese forma, conforme el centro
metropolitano extrae cada vez más excedentes económicos, se incrementa
también el índice de expropiación y los satélites se empobrecen con mayor
rapidez.
Así pues, bajo el sistema actual, el proceso de desarrollo es, al mismo tiempo, el
proceso de subdesarrollo. Los dos procesos se refuerzan mutuamente, pero
como podemos observar son contradictorios.
Está relación metrópoli - satélite funciona en todos los niveles de la jerarquía
económica internacional. Los terratenientes locales explotan y se apropian de
cualquier excedente que pueda crear la clase campesina; sin embargo, a su
vez, el terrateniente se ve explotado por los intereses económicos de la zona
metropolitana más cercana, controlados por las zonas metropolitanas mayores
del país que, por su parte, están controladas por la clase dirigente de los países
industrializados mayores y más poderosos económicamente, y así
sucesivamente el ciclo continúa. En cada etapa de este proceso se elimina una
porción cada vez mayor de los excedentes, para reinventarlos y acelerar la
continuación del proceso mismo. En la figura 27-1 se presenta gráficamente esta
relación internacional entre la metrópolis y los satélites.
22
Lección 5 Teorías sociales
Dos eruditos, Max Weber, sociólogo, y R. H. Tawney, historiador, realizaron
una notable contribución para la compresión del proceso de desarrollo
capitalista. La Tesis Weber-Tawney, como se denomina con frecuencia,
sugiere que la causa real del rápido desarrollo del mundo occidental fue el
cambio de actitud hacia el trabajo y la capacidad empresarial que se
produjeron después de la Reforma, en Europa Occidental.
Weber y Tawney sostienen que fue el sistema social de la época, controlado
en gran parte por la Iglesia Católica, el que impidió el desarrollo de un
sistema comercial dinámico y viable durante la Edad Media. Antes de la
Reforma, la iglesia impidió la recaudación de tasas elevadas de interés y altos
beneficios y fomento el mantenimiento de sueldos y precios
"justos¨. La
acumulación de dinero y riquezas, como fin en sí mismo, se consideraba
pecaminoso y sacrílego.
La Reforma y el calvinismo cambiaron ese estado de cosas. Calvino predicó
que las mayores virtudes son el trabajo duro y la frugalidad. El pecado capital
era la ociosidad. Para los calvinistas, los beneficios eran tan sagrados como los
sueldos; pero puesto que se condenaba la vida lujosa y dispendiosa, los
beneficios se utilizaban para la acumulación de capital, base del capitalismo.
En esa forma nació el “espíritu del capitalismo”, llamada a veces ética
protestante.
Las generalizaciones histéricas y las alusiones a causas y efectos, a partir
de ellas, han conducido con frecuencia a conclusiones erróneas. Sin
embargo, parece bastante evidente que la llamada ética protestante y las
actitudes hacia el trabajo y la vida en general que se derivan de ella, explican
en parte por qué los países
desarrollados, sobre todo Europa Occidental y
Norteamérica, se encuentran en el estado en que están. Casi todos los países
muy avanzados son protestantes y, en cierto sentido, sociedades muy
seculares, en las que las ganancias pecuniarias y las posesiones materiales
son las principales fuerzas de motivación en las vidas de una parte muy
importante de la población. Por otra parte, los países católicos que, con
ciertas excepciones (sobre todo Francia), tienen bajos ingresos, pueden
caracterizarse
también
como
sociedades
más espirituales y menos
materialistas.
5.1 Escuela estructuralista
Un método similar, en algunos aspectos al de la escuela histórica y la
antropología -el de la escuela estructuralista-, representa una tendencia
significativa e importante del pensamiento sobre los problemas de desarrollo,
especialmente con respecto a América Latina. En la elaboración de esta
línea de pensamiento desempeñaron un papel primordial Raúl Prebish y
sus asociados, junto con la Comisión Económica para América Latina y el
Caribe CEPAL- (de las Naciones Unidas), en Santiago de Chile.
En general, esos autores han sostenido que el escaso desarrollo de
América Latina se debe a deficiencias estructurales del sistema económico
capitalista, tanto a nivel global como a nivel de América Latina. Por ejemplo, en
23
su opinión, el sector agrícola se caracteriza por sistemas ineficientes de
tenencia de tierras (el minifundio y el latifundio) y la
dependencia
excesiva de la economía de ¨monocultivo¨. Asimismo,
según
los
estructuralistas, las economías latinoamericanas, en general, tienen una
gran rigidez estructural, debida a la concentración de poder económico en
manos de las elites, y la consecuente distribución desigual de los ingresos.
Sostienen que todas esas características son reminiscencias de las estructuras
feudales introducidas después de la conquista. Aseguran que hay problemas
estructurales es incluso en la economía internacional. América Latina, como
productor de materias primas, está a merced de los países industrializados,
que durante los últimos decenios establecen las condiciones de comercio a su
favor. Sin embargo, lo más importante de todo es la critica que hacen a la
teoría económica clásica y a su aplicación en América Latina. Esas críticas
se enmarcan en tres categorías generales:
1. El proceso estático de crecimiento. La teoría del comercio internacional
ortodoxa supone que, por medio de la especialización y el intercambio,
todas las naciones –industrializadas o no- pueden obtener ventajas
comparativas al comerciar entre sí. En esas condiciones, sostiene que
cualquier país que pretenda obstaculizar el libre comercio, solo lograra
perder esas ganancias potenciales. El resultado de la adhesión estrecha
a las consecuencias teóricas de esta línea de pensamiento resulta, según
la mayor parte de los estructuralistas, sobretodo Prebish, una condena a
los países latinoamericanos a permanecer en una posición de semi
servilismo ante los caprichos de los países industrializados, al
proporcionarles materias primas a precios bajos, a cambio de bienes de
capital, aprecios elevados. Para sostener su argumento, Prebish y otros
reúnen una cantidad considerable de datos que demuestran el deterioro
de la situación comercial entre América Latina y Estados Unidos sobre
todo.
2. El mecanismo de mercado. Una característica común de los economistas
más ortodoxos (sobre todo los que proceden de Estados Unidos o los que
se formaron en ese país) en una fe inconmovible en el sistema de
mercados, como mecanismo automático de planeación económica. No
obstante, la mayoría de los estructuralistas sostienen que los patrones de
distribución desigual de los ingresos, la capacidad de mantener la oferta
al mismo ritmo que la demanda, y los patrones irracionales de ésta,
causados por las importaciones excesivas de bienes suntuarios de los
países industrializados, hacen que la dependencia del mecanismo de
libre mercado poco lógica, por no decir otra cosa, para los países en
desarrollo. Aunque hay cierto desacuerdo respecto a la forma en que
debería realizarse, la mayoría de los estructuralistas están de acuerdo en
que un requisito previo y necesario para el desarrollo es algún tipo de
intervención en la economía.
3. El problema de la inflación. Uno de los problemas cruciales que
separaron a los estructuralistas de sus colegas más convencionales en el
pasado –sobre todo los llamados ¨monetaristas¨ fue la inflación. Los
economistas ortodoxos, sobre todo los del Fondo Monetario Internacional
en numerosos estudios para los gobiernos latinoamericanos establecieron
directivas para el control de la inflación que, en muchos aspectos, fueron
similares a las normas anti cíclicas y antiinflacionarios de Estados Unidos
24
y otros países industrializados. O sea, que recomendaron aumentos de
las contribuciones, reducción del nivel de gastos del gobierno, contracción
de la oferta de dinero y elevación de las tasas de interés. En todo caso,
en varios países en los que esas recomendaciones se transformaron en
normas económicas, persistieron los altos índices de inflación.
Prebish, Sunkel y otros sostuvieron que el problema no se debió a las normas
de estabilización a corto plazo, como pensaban los economistas ortodoxos,
sino a la rigidez estructural a largo plazo, expresada por la incapacidad de la
economía para ajustarse a la demanda excesiva a largo plazo. El resultado da
la aplicación de normas para corto plazo a problemas de largo plazo, según
sostuvo Sunkel en un estudio clásico de la inflación, fue el de incrementar la
concentración de propiedades e ingresos, aumentar los excedentes de mano
de obra desempleada, disminuir las inversiones de infraestructura y profundizar
las deficiencias de la vivienda, la sanidad y la educación. Además, según él, se
ha hecho muy poco para incrementar la productividad agrícola y efectuar las
reformas necesarias de la estructura fiscal. Estos problemas, según Sunkel y la
mayor parte de los estructuralistas, sólo pueden vencerse mediante cambios
estructurales básicos a largo plazo de la economía, como si se tratara del
motor de un automóvil.
Así pues, en un plano muy general, vemos que en el contexto del pensamiento
capitalista, el paradigma histórico, al antropológico y el estructural nos
proporcionan muy buenas perspectivas para observar la naturaleza del
proceso de desarrollo. Para que un país se industrialice, la “ética
protestante” del trabajo y la capacidad empresarial es un factor muy
importante. Evidentemente, la compresión de la importancia del dinamismo de
la tecnología y las restricciones ceremoniales para su utilización eficiente, es
una parte necesaria de cualquier teoría de desarrollo. No obstante, el
reconocimiento de que las teorías desarrolladas
para
las
economías
industrializadas no son adecuadas para las zonas menos desarrolladas, puede
ser el factor más importante de todos para comprender el problema del
desarrollo. Sin embargo, ninguna de esas teorías explica completamente por
qué algunos países son ricos y otros pobres. Por consiguiente, sigamos
adelante con nuestras investigaciones.
25
CAPÍTULO 2 COMPORTAMIENTO ENTRE LA OFERTA Y
LA DEMANDA.
Lección 6 Comportamiento entre la oferta y la demanda
agregada
En el presente capítulo, desarrollamos dos conceptos centrales en la teoría
macroeconómica, como son la
oferta y
la
demanda agregadas,
su comportamiento individual y mutua interacción que las lleva al equilibrio
nos basamos en el modelo Keynesiano por su transcendencia , claridad de
conceptos y facilidad de aplicación para el nivel de este texto, por cuánto ayuda
a explicar cómo y por qué el gobierno y las autoridades monetarias intentan
dirigir la actividad económica para alcanzar las metas del empleo total no
inflacionario y una tasa estable de crecimiento sostenido económico.
Siempre existe la oferta total de bienes y servicios, cuando hay demanda. Por lo
tanto, la curva de oferta agregada se presenta como una línea recta de 45
grados, significa que los fabricantes siempre responden a la demanda, sin
importar el precio que cobran por sus productos. En el mundo real, la
cantidad ofrecida depende también del precio, razón por la cual las curvas de
oferta presentan una pendiente hacia arriba. La cantidad que los fabricantes
pueden y están dispuestos a ofrecer depende así mismo de muchos otros
factores. Entre ellos el nivel tecnológico que aplican al proceso de producción y
las habilidades de la fuerza laboral. En conclusión si queremos diseñar un
modelo más realista del papel de la oferta en la actividad económica, debemos
admitir que esta variable desempeña un papel tan importante como la demanda.
6.1 Demanda agregada
Definición .La curva de demanda agregada DA, muestra las combinaciones del
nivel de precio y el nivel de producción con las que los mercados de bienes y
dineros se encuentran simultáneamente en equilibrio, la curva tiene pendiente
negativa por que una subida de los precios reduce el valor de la oferta monetaria,
lo cual reduce la demanda de producción.
Al examinar el papel de la demanda, podemos identificar varios factores que
rigen el nivel de los gastos agregados en la economía. En la demanda agregada
(DA) influyen en parte los cambios de precio, o sea los que se producen en el
nivel global de precios medidos por la tasa de inflación. Ese nivel también puede
ser modificado por factores no relacionados con los precios: los cambios de gusto
de los consumidores, los ingresos y el precio de bienes no generados en
la economía, es decir, las importaciones. Estos cambios alteran totalmente la
curva de demanda. Desde el punto de vista teórico, ello no difiere mucho de la
forma en que los cambios de precios y de otra índole repercuten en la curva de la
demanda de los consumidores individuales, con dos excepciones. Primero, nos
interesa la suma – el agregado- de la demanda de todos ellos que constituye la
demanda la economía total y no solo de un individuo. Segundo, estamos
examinando los cambios del nivel general de todos los precios (la tasa de
inflación) y no el cambio de precio de un producto.
Y = C + I +G + (X-M)
26
Componentes.
La curva de la demanda agregada es esencialmente una extensión del modelo
keynesiano de gastos totales. Ya vimos que el ingreso (y la producción) total de
la economía es una función de los gastos totales constituidos por el gasto
destinado al consumo C, el destinado a la inversión (I), el gasto gubernamental
(G) y las exportaciones netas (X-M), es decir, Y = C + I +G + (X-M). Cualquier
cosa que haga crecer C, I, G o las exportaciones netas también acrecentara los
gastos totales, que son los mismos que el ingreso nacional y a la inversa.
El consumo
Podremos comprender con mayor facilidad los patrones completos de consumo si
analizamos primeros los hábitos de gastos de una familia común y extendemos
los resultados a toda la economía.
Si una familia común pudiera escoger entre varios niveles posibles y diferentes
de ingresos ¿cómo los dividiría en consumo y ahorros? De manera intuitiva
(y también gracias a los economistas) sabemos que una familia de ingresos
elevados ahorrará más que otra que tenga Ingresos más bajos. Como ejemplo
estúdiese el cuadro 19-1. En este patrón de varios ingresos familiares, la familia
que Conforme se vayan analizando estas variables, serán introducidas en el
modelo de determinación del ingreso.
En este ejemplo a familia que recibe ingresos anuales de $25.000.000 de pesos,
ahorrará $5.000.000, mientras que una familia que sólo tenga $5.000.000 pesos
de ingresos puede necesitar préstamos (o sea lo contrario de ahorrar) por
$5.000.000 de pesos para satisfacer sus necesidades anuales básicas. Si
extendemos estos datos de familias individuales a todas las familias de
una economía podremos suponer que cuando los ingresos sean más elevados
se ahorrará más (como porcentaje de los ingresos totales). Este fenómeno
es denominado propensión media al ahorro (P Me A). De acuerdo con el mismo
razonamiento, podemos observar que (en porcentajes) se consumirá menos
cuando los ingresos sean más altos. Este fenómeno es denominado propensión
media al consumo IP Me C). Por otro lado, si se observa la columna 4 del cuadro
19-1, puede verse que cuando aumenta el ingreso, aumenta el consumo, pero en
27
menor proporción que el ingreso. Este fenómeno es denominado propensión
marginal a consumir, que junto con su correspondiente propensión marginal a
ahorrar, constituyen la base del modelo keynesiano.
Como en el caso de todos los patrones de relaciones funcionales podemos
presentar estos datos gráficamente , Recuérdese que en la segunda parte vimos
que marginal significa extra, de tal modo que propensión marginal a consumir
significa que de cada peso extra de ingresos que se recibe, cierto Porcentaje se
gasta (consume) y otro porcentaje se ahorra.
Eficazmente. Esa relación entre el consumo y los ingresos (llamada función del
consumo) es básica para todo el análisis keynesiano.
28
Lección 7 Los cambios en la curva de la demanda
agregada
Los cambios de la cantidad demandada agregada provenientes de los cambios
de precios provocan un movimiento a lo largo de la curva de la demanda
agregada. Por el contrario, los cambios no relacionados con los precios hacen
que la curva entera se dirija hacia la izquierda o hacia la derecha, como se
advierte en la lo muestra la siguiente figura:
Muchos factores ajenos a los precios (en contraste con la cantidad agregada
demandada) modifican a las mismas causas que alteran las funciones
C + I + G + (X-M) en el modelos keynesiano de gastos agregados.
Los cambios de la curva de la demanda agregada
Se dan en los cuatro sectores más importantes: consumo, inversión,
gobierno y ámbito internacional. Por ejemplo, los gastos destinados al
consumo pueden modificarse si se produce un cambio de confianza,
riqueza, endeudamiento o de los impuestos. Los niveles de inversión pueden
verse afectados por un cambio de las tasas de interés. En el gasto
gubernamental pueden influir las modificaciones de los impuestos, los
ingresos o las tasas de interés.
La curva de la demanda agregada se deriva del nivel de gastos agregados.
En economía, los cambios del nivel de precios debidos a los tres factores
antes mencionados se correlacionan con el cambio inverso de la demanda
agregada. Es decir, la curva de la demanda agregada se desplaza
hacia abajo y hacia la derecha. La demanda agregada decrece al elevarse
los precios.
En este modelo más realista, la curva de la oferta agregada (a corto plazo)
refleja la relación entre los niveles de precios y la producción (oferta). La
curva de la oferta agregada presenta tres intervalos: el keynesiano, el
intermedio y el clásico. Los cambios de la curva de la oferta agregada se
deben a los siguientes factores:
29
1) Adelantos tecnológicos, 2) cambios de los insumos de recursos
disponibles, 3) cambios de los recursos de capital, 4) cambios de las
prácticas gerenciales y Preferencia de liquidez empresariales, 5) mayor
eficiencia que se obtiene de una economía global más integrada.
Un análisis complementario: Comportamiento de la demanda a partir de cambios
en el gasto autónomo. Los precios están dados y permanecen constantes al igual
que la oferta, la población permanece constante
Caso 1: Crece el consumo de los hogares en forma autónoma.
Nos encontramos en un equilibrio inicial en el punto E, ante un incremento en
el consumo el nuevo equilibrio se encuentra en el punto E´; en donde es
visible que la demanda agregada crece al pasar de DA a DA´ por
efecto de incrementarse el consumo en una fracción C, la renta igualmente
crece al pasar de Y° a Y´ Por efecto del mismo crecimiento del consumo.
Caso 2 Crece la inversión en forma autónoma, manteniéndose las demás
variables constantes. La explicación es idéntica al caso anterior, sólo que
la fracción es ahora
30
Caso 3: Crece el gasto del gobierno, permaneciendo las demás variables
constantes.
Caso 4 Crecen las exportaciones netas, permaneciendo constantes las
demás variables. Explicación idéntica a las anteriores sólo que ahora la fracción
es Preferencia de liquidez XN.
31
Caso 5 Crecen todas las variables componentes del gasto C+I+G+XN
Como se puede observar crecen todas las variables componentes del gasto en
una fracción (C,I,G,X), lo cual hace que la demanda agregada se traslada de E a
E´ y el ingreso se traslada de Y° a Y´ °°
Caso 6: Decrecen todos las variables componentes del gasto (C,I,G,XN)
32
Para este caso , observamos que el nivel de Equilibrio se encuentra en el
punto E, al decrecer los variables del Gasto ( C,I, G, XN ) en una fracción (- CI-G-XN),el macro equilibrio se traslada al punto E´, decreciendo por
consiguiente la demanda agregada al pasar de DA a DA´ y la renta
disminuye igualmente al pasar de Y´° a Y°, decreciendo en la fracción Y Y°
33
Lección 8 Oferta agregada
Definición.
La curva de oferta agregada (OA), describe la cantidad de producción que están
dispuestas las empresas a ofrecer a cada nivel de precios, tiene pendiente
positiva por que las empresas están dispuestas a ofrecer más cuando los precios
son más altos.
Hasta ahora hemos venido examinando la oferta y la demanda agregadas,
suponiendo que los costos de la empresa permanecen inalterados a corto plazo.
Por lo tanto, si se produce un incremento de precios, las compañías aumentarán
el nivel de utilidades al intensificar la producción. Se trata de una
suposición razonable a corto plazo, porque no crecen rápidamente los costos
(sobre todo los de la mano de obra). Una razón radica en que los costos de
algunos insumos se rigen por contrato. Pero a largo plazo las condiciones pierden
su vigencia. El factor clave será entonces la manera en que los cambios de
precios repercuten en mano de obra.
La Oferta Agregada se define como la cantidad total de bienes y servicios que se
ofrecen a la venta a los diferentes precios posibles.
Si bien hay consenso entre los economistas con respecto a la demanda agregada,
existe una dicotomía considerable en relación a la forma de la función de oferta
agregada. Está la oferta agregada Clásica y la Keynesiana. Para los Clásicos la
Curva de Oferta agregada es vertical y se corresponde con una perspectiva de
largo plazo, en su nivel de producto potencial, por lo que el producto ofrecido es
independiente del nivel de precios. Los Clásicos confían en el poder auto corrector
de las fuerzas del mercado. Para los Keynesianos la Curva de Oferta Agregada es
de inclinación positiva y se corresponde con una perspectiva de corto plazo. A
corto plazo y debido a la ley de rendimientos marginales decrecientes (recordar
las clases de microeconomía), el aumento en la producción de la economía va
asociado a un incremento de los costos y consecuentemente de los precios . En
este caso muchos costos son inflexibles y las empresas solo aumentaran la
producción si simultáneamente también aumentan los precios.
34
La diferencia entre ambos enfoques es: Los Clásicos argumentan que los precios
y salarios son flexibles, de manera que la economía tiende rápidamente a alcanzar
su situación de equilibrio a largo plazo, mientras que los Keynesianos definen que
los precios y los salarios se ajustan lentamente, de forma que las fuerzas
equilibradoras requieren muchos años para situar a la economía en una situación
de equilibrio.
Otra forma de considerar la OA podemos decir que es la cantidad ofrecida de
ciertos productos en forma generalizada. La curva de OA muestra la cantidad de
producción que desean ofrecer las empresas a los diferentes niveles de precios.
La cual resume las relaciones entre los mercados de bienes y factores. La
pendiente es positiva ya que el salario sube con el nivel de producción. Esta se
refiere al volumen de producción que fabricarán y venderán las empresas dados
los precios vigentes, la capacidad productiva y los costos. Finalmente, la oferta
está relacionada con el nivel de producción potencial.
Componentes de la Oferta Agregada
Está enfocada hacia los factores de la producción:
Tierra: Es un factor productivo, y un término usado ampliamente por los
economistas que incluye no sólo la tierra cultivable, sino también otros recursos
naturales (como recursos geológicos) que vienen con la tierra.
Trabajo: Representa el tiempo y las capacidades intelectuales y físicas que las
personas dedican a las actividades productivas.
Capital: Los recursos de capital son los bienes que no se destinan al consumo,
sino que se emplea para la producción de otros bienes. Dentro de esta categoría
de bienes se incluyen las máquinas, las herramientas, las computadoras, los
edificios, los camiones, etc.
Recursos Naturales: Se refiere a todo lo que aporta la naturaleza al proceso
productivo. Esto es la tierra, los minerales, el agua, el aire, etc.
Cambio Tecnológico: Es el beneficio obtenido por introducción de una tecnología
nueva, para el mejoramiento de la productividad de los factores.
Productividad total de los factores: La literatura sugiere indirectamente que las
medidas de libre mercado tienden generalmente a acelerar el crecimiento de la
productividad, ya que por ejemplo los países cuyo estado es más pequeño y
mantienen abiertos los mercados, no ponen barreras a las importaciones y
fomentan el comercio exterior crecen más deprisa.
Determinantes de la Oferta Agregada
El aumento de la producción potencial desplaza la curva OA hacia la derecha
como consecuencia de los incrementos de la producción potencial y el
desplazamiento hacia arriba como consecuencia del incremento de los costos.
El nivel de producción potencial a la derecha, la curva de OA asciende.
La Oferta Agregada: el corto y el largo plazo.
Si la curva de la oferta agregada a largo plazo es vertical, los cambios de la
demanda agregada afectarán únicamente los niveles de precios. Es decir, los
35
cambios de la demanda pueden tan solo ocasionar inflación sin elevar la
producción: precisamente lo que el modelo clásico ha supuesto siempre. Dentro
de este contexto, los únicos factores capaces de cambiar a largo plazo la curva
de la demanda agregada son factores externos como el cambio tecnológico y los
adelantos en el campo educacional y en las habilidades, o bien el crecimiento de
algunos recursos como la mano de obra o el capital.
El modelo keynesiano básico expuesto no refleja adecuadamente los cambios del
nivel de precios. Con una curva fija de la oferta agregada, pone de relieve el
papel y el efecto de la curva agregada cambiante (gastos totales) en la
economía. Supone, sin explicarlo, que los cambios de precio se producen en el
nivel del gasto total al aproximarse al empleo pleno.
El modelo de la oferta y la demanda agregada, que hemos descrito en este
capitulo, incorpora los cambios del nivel de precios. Transforma el modelo de
gastos en un modelo de demanda, concentrándose en las alteraciones de la
oferta y la demanda agregadas.
Hay tres factores básicos que afectan la demanda, y con ello, el nivel e precios, a
saber: 1) el efecto de los saldos reales, 2) el efecto de la sustitución internacional
y 3) el efecto de las tasas de interés.
El equilibrio entre oferta y demanda Agregada.
La figura de equilibrio entre oferta agregada y demanda agregada, muestra un
equilibrio en la intersección de OA1 y DA1, con el precio estabilizado en P1, Q1.
Después, un desplazamiento a corto plazo de la demanda agregada hacia DA2
–por ejemplo- aumentará el nivel de precios a P2, por ejemplo por una
reducción de los impuestos. Las empresas se encuentran en una mejor situación
porque pueden mejorar la producción hasta alcanzar Q2 y conseguir más
utilidades. Pero el aumento de precios empeora la situación de los empleados.
¿Por qué? Porque los sueldos no crecieron en la misma proporción que los
precios. Así pues, en términos reales (sueldos ajustados a la inflación), sus
ingresos habrán disminuido. Una vez que se dan cuenta de ello, exigirán un
incremento salarial para resarcirse de la pérdida del poder adquisitivo. Ahora
bien, conforme los fabricantes han de pagar costos más altos, se van
erosionando sus utilidades y los mayores costos de los insumos desplazan hacia
la izquierda la curva de la oferta agregada. Ello significa que producirán menos
con el nuevo nivel de precios. Di ahí que, a largo plazo, la curva de la oferta
agregada sea una recta vertical como se advierte en la figura, esto le parecerá
haberlo leído antes; en efecto, a largo plazo la curva de la oferta se asemeja al
intervalo clásico de la curva a corto plazo.
En el modelo de la oferta agregada, las fuerzas del mercado impulsan la
economía a alcanzar el equilibrio. En el nivel de Precios P2 OA es mayor que DA
y existe un excedente de Q3Q2. Esto tiende a impulsar los precios a la baja. En
el nivel de precios P3, DA es mayor que OA y se observa una escasez de Q3Q2.
Ello tiende a impulsar los precios al alza. Con el tiempo la economía termina
logrando el equilibrio en el nivel de precios P1, punto donde el ingreso nacional
es Q1.
Ese nivel de precios y de producción predominará mientras un cambio de los
36
factores examinados no altere la curva de la oferta agregada, la demanda
agregada o ambas.
Un nuevo equilibrio de la economía: al desplazarse DA y OA hacia la
derecha. Si las curvas de la demanda y oferta agregadas se desplazan
hacia la derecha en la misma magnitud, la economía conservará el
equilibrio con un nivel más alto de ingreso nacional, sin que aumenten los
precios.
El ahorro
Lo inverso a la función del consumo es la función del ahorro Como se muestra
en la figura 19-4b el ahorro en función de los ingresos S = S (Y), puede ilustrarse
gráficamente trazando puntos tomados del patrón de ahorro, que se muestra en
el cuadro 19-1. El significado de esta gráfica es que el nivel de los
ingresos nacionales se determina mediante el nivel de ahorro. Desde los puntos
de vista del lado del consumo y del lado del ahorro. Es importante comprender
esta similitud ya que, por comodidad la función del ahorro se utiliza con
frecuencia en muchos modelos keynesianos en lugar de la función del
consumo, que es más compleja. De acuerdo con este razonamiento, hasta
ahora la propensión marginal a ahorrar (la cantidad ahorrada de cada peso
extra que se recibe), queda después del consumo o sea PMaA = 1 - PMaC.
Equilibrio: Caso simple
En el modelo simplificado que se presentó puede verse con facilidad que esa
economía hipotética estaría en equilibrio en un nivel de ingreso y consumo de
15 000 000 millones de pesos. Obsérvese nuevamente el cuadro 19-1. Los
ingresos son de 15 000 millones de pesos y el consumo de 15 000 000 millones
de pesos. Con un ahorro nulo.
37
Sin embargo es muy difícil que en una economía todas las erogaciones se
hagan en bienes de consumo. Por lo tanto, es necesario incluir ahora en el
modelo las erogaciones en bienes de inversión.
Las inversiones
Antes se vio que los ingresos totales se componen del consumo, más los
gastos en inversiones más las erogaciones del gobierno (o sea Y = C + I +
G). Por consiguiente, deben agregarse ahora a este modelo las inversiones, al
avanzar paso a paso hasta el modelo keynesiano moderno completo.
A diferencia del consumo que depende de los ingresos, generalmente
se considera que las inversiones no dependen del nivel de ingreso. En lugar de
ello, las inversiones dependen de la esperanza de ganancias de los
hombres de negocios y puede variar de un año a otro, de acuerdo con la
atmósfera general para los negocios.
Por lo tanto, se considera que las inversiones en este modelo son autónomas,
o sea, que están de terminadas por condiciones que quedan fuera del modelo.
Gráficamente, la relación entre las inversiones y el ingreso puede mostrarse
como se hace en la figura 19-5: la línea horizontal representa las ir versiones
autónomás (no dependientes del ingreso), mientras que el nivel de inversión Les
igual para un nivel de ingreso Y, que para otro Y.
Como excepc3ón menor de esta regla, en los modelos más complicados se
toma en consideración el hecho de que las inversiones tienden a ser
ligeramente mayores cuando los ingresos nacionales son más elevados, o
sea, que los ingresos más altos inducen a realizar más inversiones. Por
otro
lado
las esperanzas de lucro de los hombres de negocios están
estrechamente ligadas a la tasa de interés que exista en la economía.
38
La adición de las inversiones a esta representación gráfica del modelo
requiere que se trace una línea paralela a la función del consumo. Esto se
muestra en la figura 19-6. (Puesto que se va a pasar ahora de la familia como
unidad de análisis, a la economía en su conjunto, es conveniente que se
comience a pensar en términos tales. Por ende, es necesario comenzar a
pensar en el consumo como el consumo total de todas las familias y en las
inversiones como las inversiones totales de la economía.
39
40
Lección 9 Multiplicador de inversiones
Para definir el efecto multiplicador de la economía suponemos que la
economía se encuentra en equilibrio y de repente se produce un aumento de
la inversión (por ejemplo, llega un inversor extranjero y realiza una fuerte
inversión) o del gasto público (por ejemplo, el Gobierno decide realizar
elevadas inversiones en carreteras). ¿Qué le ocurre a la producción de
equilibrio?
De entrada aumenta, ya que tanto la inversión como el gasto público
son componentes de la demanda agregada, luego si aumentan ellos, ésta
aumenta en la misma cantidad.
Pero al aumentar la demanda agregada, y por tanto la renta del país,
también aumentará el consumo (hay más dinero y la gente consume
más), lo que conlleva un nuevo incremento de la demanda.
En definitiva, se inicia un proceso que hace que el crecimiento final de
la producción de equilibrio sea superior al incremento inicial que
experimentaron la inversión o el gasto público y que sirvieron para desencadenar
este proceso.
Como puede verse en la figura 19-6 la adición de las inversiones al modelo lleva
a ingresos más altos de equilibrio, lo cual es de esperarse ya que las
erogaciones por concepto de nuevas inversiones son siempre ingresos
para alguien. Sin embargo, un examen cuidadoso de la gráfica revela que
los nuevos ingresos generados a partir de las inversiones sobrepasan las
cantidades reales invertidas (de hecho, son exactamente el doble puesto que
la cantidad de las inversiones generados a partir de las inversiones fue de
$5.000 millones de pesos y el cambio de los ingresos de 10 000 millones). Por
consiguiente, los gastos en inversiones tienen características especiales, a las
que vale la pena prestar atención.
Mecánica del multiplicador de inversiones
Al meditar en ello resulta claro que toda nueva in versión tiene un efecto sobre
la economía mayor que el de la cantidad invertida. A modo de ejemplo,
supóngase que un banco presta 100 pesos, que son invertidos por
completo. El efecto inmediato en la economía es el de generar 100 pesos de
nuevos ingresos. Pero, ¿qué se puede decir de la persona que recibe estos
ingresos? También querrá gastarlos; pero no en su totalidad, puesto que
ya se dejó sentado que los consumidores gastan parte de sus ingresos y
ahorran el resto.
Si se supone que la PMaC de todos es de 0.80 (y que, por ende su PMaA es
de 0.20) se gastarán 80 pesos y se ahorrarán 20. A su vez la persona que
recibe 80 pesos gastará 64y ahorrará 16 y todo seguirá en esa forma a
medida que las erogaciones iniciales pasan de una persona a otra ¿Cuál será
el efecto total sobre la economía? Si se conoce la propensión marginal a
consumir (y se dispone de ese dato en la mayoría de las economías)
puede calcularse el potencial de las nuevas erogaciones como se muestra en el
cuadro 19-2.
41
Este cuadro muestra que a partir de una inversión original de 5 000 pesos
y después de la dé cima ronda de gastos, en la economía hipotética se
generan un poco más de 9 990 pesos de ingresos. Cuantas más rondas se
consideren, la cifra de ingresos generados aumentará, pero cada vez en menor
cuantía.
De hecho, el efecto multiplicador se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
Los procedimientos matemáticos de esta fórmula se muestran en la figura 19-7.
En el ejemplo del cuadro 19-2 se puede ver que la PMaC, para esta
economía particular, es 0.50. Por lo tanto, sustituyendo, se ve con facilidad que:
42
(2): Y/(1 — b)
=
K = 1/(1 — b) = 1/ji — PMaC) =
i/PMaA
Efecto multiplicador de una nueva inversión.
prueba matemática del multiplicador se
progresión geométrica infinita:
= ni + ni = b +... b ny = ni + b + b... + b
basa
en
el
principio
de
O sea, que el efecto multiplicador de una nueva inversión equivaldrá a dos
veces la cantidad de la inversión.
En los ejemplos que se muestran en la figura 19-7 la PMaC es 0.5;
por consiguiente, el multiplicador es exactamente 2, o sea, el cambio de los
ingresos que se ilustra. Así, debido a los efectos multiplicadores de las
erogaciones por concepto de inversiones.
43
Modelo simple completo de determinación del ingreso
Hasta aquí el modelo de determinación del ingreso, ha sido “construido” paso
a paso con el fin de entender sus partes componentes. Ahora se considerará
una economía hipotética completa para re pasar los conocimientos expuestos
en las páginas anteriores de este capítulo. En esta economía hipotética:
1. Los consumidores gastan 40.000 millones de pesos 1ndep del nivel de sus
ingresos y tienen una PMaC igual a 0.60. En otras palabras, la función
del consumo de la economía es: C = a + b (Y) = 40 + (0.60)y
2. El nivel de inversiones es autónomo e igual a
$30.000 millones de pesos, es decir: 1 = 1 =
30.
3. El gobierno realiza 10 000 millones de pesos de erogaciones financiadas con
un préstamo obtenido de una organización internacional de beneficencia. Es
decir: G = G= 10 y los impuestos son iguales a cero.
Con toda esta información se quiere calcular el nivel de ingreso nacional
de equi1ibrif Se sabe que en equilibrio, el ingreso nacional es igual a la suma
de los gastos de consumo más la inversión, más los gastos netos del gobierno.
En forma algebraica:
44
La solución gráfica de este modelo se presenta en la figura 19-10. Como
puede verse allí, la función del consumo es una línea recta que corta el eje
vertical a la altura de los 40 000 millones de pesos y tiene una pendiente de
0.6. Tanto los gastos del gobierno como la inversión, al ser autónomos, se
presentan con sendas líneas rectas horizontales a la altura de 30 000 millones
de pesos para la inversión y de 10 000 millones para los gastos del gobierno. La
línea (C + 1 + G) representa, entonces, la demanda agregada y es la suma
vertical de las funciones del consumo, inversión y gastos del gobierno.
Dicha línea corta la línea de 45° (que representa la oferta agregada) cuando el
ingreso es igual a 200 000 millones. Este es el nivel de ingresos de equilibrio.
Los ingresos y la ocupación plena
Los modelos demasiado simplificados que se analizaron (figuras 19-3, 19-4 y
19-6) y que sólo incluían consumo e inversiones no generaban producto ni
ingresos suficientes para que la economía hipotética de que se trataba
tuviera plena ocupación.
45
Figura 19-10 Ingresos y ocupación plena
46
Incluso, es posible que ni siquiera en el ejemplo anterior el nivel de ingresos
de equilibrio sea compatible ron el pleno empleo. , No obstante, al añadir el
gobierno al modelo, se puede lograr que la economía teóricamente llegue
a tener un empleo completo de endiente del valor de los gastos del
gobierno, lo cual e muestra con mucha claridad en la figura 19-10.
Teóricamente cuando el consumo más las inversiones más las erogaciones
del gobierno equivale un nivel de ingresos nacionales compatible con
empleo completo de todos los recursos disponibles e alcanzará el equilibrio
deseado. En este caso, el problema consiste en mantenerlo.
Gastos pueden ser muy importantes dado que también tienen un
efecto multiplicador (semejante al de la inversión) en los ingresos. También
este efecto multiplicador depende del valor de la PMaC y el tipo de
financiamiento de los gastos (erogaciones deficitarias o presupuesto
equilibrado).
Por otro lado, tanto los clásicos como Keynes, aceptaron que la
producción nacional se determina por la tecnología y los recursos productivos
(mano de obra y capital) existentes en la economía a través de una función de
producción y que el nivel de ocupación puede estudiarse considerando sólo la
mano de obra.
Sin embargo, dichas corrientes difieren en cuanto a la forma en que se
determina la ocupación plena. De acuerdo con los clásicos, el mecanismo
automático de los salarios se asemeja al de los precios, de manera que el
mercado de mano de obra
Siempre estará en equilibrio (oferta igual a demanda) y la ocupación resultante
será por definición pleno empírico. Según
Keynes, los salarios no se
determinan por el libre juego de la oferta y la demanda: los sindicatos
Juegan un papel muy importante en su de terminación. Por lo tanto, dejando
actuar libre mente a la economía, el resultado más frecuente es menos que
plena ocupación.
Finalmente la teoría keynesiana es la base de la teoría macroeconómica
moderna porque la teoría clásica no pudo explicar adecuadamente el
fenómeno de desocupación alarmante que tuvo lugar durante la Gran
Depresión. Kevnes lo explicó, puso las herramientas para evitarlo en el futuro.
1. La inversión depende de las esperanzas de ganancia de las
inversionistas
2. Los gastos del gobierno dependen de las y prioridades de la
sociedad.
47
Lección 10 Componentes de la oferta agregada
Curva de Philips y la oferta agregada.
La curva de Phillips se formuló a partir de un estudio realizado en Inglaterra en
el siglo XIX en el que se encontró una correlación negativa entre el aumento
de los salarios y la tasa de desempleo.
Si subían los salarios disminuía el paro y si bajaban los salarios
aumentaba.
Dada la fuerte relación entre salarios y precios, esta curva se suele
utilizar representando la relación entre inflación y desempleo. La explicación
reside en que a medida que aumenta la demanda agregada, la tensión sobre
los precios es mayor y comienzan a subir, mientras que el paro disminuye.
A corto plazo, cuando aumentan los precios bajan los salarios reales
(los salarios nominales suelen subir en menor medida que los precios). Esta
bajada de los salarios reales abarata el coste de la mano de obra y las
empresas demandan más trabajo.
Esta curva parece plantear una disyuntiva a las autoridades económicas del
país: elegir entre una inflación baja con elevado desempleo o una inflación
más alta pero con menor desempleo. En definitiva, al combatir la inflación
(enfriando la economía) el desempleo aumenta, mientras que si se quiere
luchar contra el desempleo relanzando la economía, habrá que aceptar
un crecimiento de la inflación.
La relación que describe la curva de Phillips pierde validez en el largo plazo.
A largo plazo los salarios nominales terminan por recoger todo el aumento de
precios, por lo que la caída inicial de los salarios reales desaparece y las
empresas se deshacen de los trabajadores que inicialmente habían
contratados. No se da, por tanto, una relación inversa entre inflación y
empleo.
Veamos con más detalle este movimiento a largo plazo:
Supongamos que el gobierno toma medidas para impulsar la demanda
y combatir el desempleo. Esto provoca un movimiento a lo largo de la curva
48
de Phillips de "A" a "B".
Lentamente los salarios van recogiendo toda la subida de precios, lo que
hará que las empresas se vayan desprendiendo de la mano de obra adicional
que habían contratado. La curva de Phillips se desplaza a la derecha hasta
llegar al punto "C": al mismo nivel de desempleo que al principio le
corresponde ahora un nivel de precios más elevado.
Mercado de trabajo
La función de demanda de trabajo (solicitud de trabajo por parte de las
empresas) tiene pendiente negativa respecto al salario:
Cuanto más bajos sean los salarios reales más trabajo demandarán las
empresas.
Mientras que la oferta de trabajo tiene pendiente positiva respecto al salario:
Cuanto más elevados sean los sueldos, la gente querrá trabajar más.
Dos de las principales escuelas de pensamiento económico, la escuela clásica y
la escuela keynesiana, discrepan sobre cuál es la situación en la que se
encuentra habitualmente este mercado:
Según la escuela clásica el mercado de trabajo está siempre en situación de
pleno empleo. Esto se debe a que los salarios son sensibles a la baja: si hay
desempleo los salarios tienden a bajar (los parados estarán dispuestos a
trabajar por menos dinero). Esta disminución de los sueldos lleva a las
empresas a contratar más mano de obra, haciendo que el paro desaparezca.
Según los keynesianos, el mercado de trabajo no está siempre en situación de
pleno empleo, sino que puede existir paro. Esto se explica por que los salarios a
corto plazo son rígidos a la baja: aunque haya desempleo los sindicatos no van a
aceptar una bajada de sueldos lo que impedirá que aumente la demanda de
trabajo.
En todo caso, el punto de equilibrio en el mercado de trabajo, aquel donde se
cortan la oferta y la demanda (ya sea el de pleno empleo o no), determinará el
número de personas que van a participar en el proceso productivo.
49
CAPITULO 3 TEORIA Y POLITICA FISCAL Y MONETARIA
Lección 11 Teoría y política fiscal
Dado que el objetivo principal del gobierno es el de actuar sobre la economía y
mantener una tasa de crecimiento estable en el largo plazo; a partir de esto, la
política fiscal engloba actuaciones que afectan al gasto o público y a los
impuestos y que impactan en primer lugar en el
mercado de bienes
y servicios (desplazamiento de la curva IS), citamos el siguiente ejemplo:
Un aumento de los impuestos hace disminuir la renta disponible por la gente, lo
que hace caer el consumo (y también la inversión). La curva de demanda de
bienes se desplaza hacia abajo.
Para un nivel dado de tipo de interés, la renta de equilibrio será menor, lo que se
traduce en un desplazamiento a la izquierda de la curva IS.
El punto de corte IS-LM también se desplaza a la izquierda, por lo que dado el
nivel de precio (Po), la renta de equilibrio será ahora menor.
Todo ello provoca que la curva de demanda agregada se desplace a la
izquierda.
Consulte la página: http://www.zonaeconomica.com/is-lm
Bienes públicos óptimos
Toda sociedad debe decir que parte de sus ingresos destinara a los
bienes públicos y que parte se utilizaran en los bienes privados. La curva de
posibilidades de producción, es una forma correcta de abordar el problema. Si la
sociedad escoge un punto, digamos el punto A de la figura 21-1, habrá pocos
bienes y servicios públicos, pero abundantes bienes privados. El punto B ofrece
mucho más encanto a servicios y bienes públicos, pero poco en cuanto a bienes
privados. ¿Que costos de oportunidad se consiguen al pasar de A a B y consumir
así más bienes públicos? Son los bienes privados a los que habrá que renunciar;
en la figura esta cantidad es igual a OR menos OS. Este es el costo de
oportunidad de más bienes públicos: OJ menos OK.
50
Hemos visto que el proceso del mercado determina cuantos bienes privados se
produce de cada tipo. Pero no hay “mercado” para los bienes públicos, de modo
que es el sistema político el que toma las decisiones. El análisis
conceptual revela que se compran más bienes públicos mientras su beneficio
marginal sea mayor que el costo marginal de oportunidad, que es el beneficio de
los bienes privados a los que debemos renunciar. El procedimiento con que los
economistas estiman esto se denomina análisis de costo/y beneficio, que en
términos simplificados consiste en comprar los beneficios con los costos, que
suponen.
Equidad fiscal
Los economistas idearon dos enfoques básicos para contestar la pregunta de la
equidad fiscal: el método de beneficio y el método de capacidad de pago. Pero
antes de iniciar su estudio, debemos aclarar otros elementos de la tributación.
Un punto básico es este: ingresos fiscales = tasa tributaria x base de impuestos.
La equidad depende de las tasas y de la base de impuestos. Las tasas
de impuestos
caen dentro de
tres categorías generales:
Progresivas, proporcionales y regresivas. Se dice que una tasa es progresiva
si aumenta a lo largo de la capacidad de pago del contribuyente. En el caso del
impuesto a la renta, la tasa es progresivamente mayor para quienes perciben
ingresos más altos. Es decir, la tasa del impuesto marginal será más alta que
el impuesto promedio, con lo cual se incrementa la tasa promedio. Se dice que
un sistema de tasas fiscales es proporcional si la carga tributaria es un porcentaje
constante del ingreso a medida que este crece. Los impuestos a las ventas
pertenecen a esta categoría: una tasa normal es del 6% sobre todas las compras,
sin importar si uno gana 10.000 o 100.000 dólares. En este caso la tasa fiscal
marginal es igual a la tasa fiscal promedio, con lo cual se mantiene consistente
la tasa del impuesto promedio.
51
Por ultimo se dice que a un sistema de tasas fiscales es regresivo si la carga
tributaria se reduce como porcentaje del ingreso a media que aumenta el nivel de
ingreso. En este caso, la tasa fiscal marginal será menor que la tasa del impuesto
promedio, con lo cual esta ultima se aminora.
La equidad depende así mismo de la definición de la base de contribuyentes.
¿Deben sostener los ciudadanos las escuelas públicas o tan solo los padres que
tengan hijos en la edad escolar? En opinión de los economistas, cuanto más
amplia sea la base, tanto mejor. Ante todo, con una base grande puede fijarse
gravámenes menores a determinados grupos de contribuyentes. Si una ciudad
necesita 2’000.000 de dólares para sus escuelas y si cuenta con 10.000
contribuyentes, a cada uno se le cobrara un impuesto de 200 dólares pero si la
carga tributaria recae enteramente en 2.000 padres de familia, cada uno pagara
un impuesto de 10.000 dólares ¿cuál base de impuestos es más justo? La
respuesta a esta pregunta dependerá de qué opinemos de la educación pero
hemos visto que cuando los gobiernos intentan remediar la inequidad y admiten
excepciones de la base de contribuyentes, tienden a crear excepciones para
algunos de ellos pero también cargas injustas y problemas para otros.
La carga tributaria
Los gravámenes imponen cargos porque la gente debe renunciar a parte de sus
recursos para transferirlos al gobierno. Y después de la transferencia se
encuentra en una situación menos prospera. Aquí hemos utilizado
intencionalmente el termino “gente” una de las observaciones más
interesantes hechas por los economistas es que solo la gente puede pagar
impuestos. Las empresas, por ejemplo, no pueden pagarlos. Pongamos el caso
de los ingresos corporativos. En verdad que la carga fiscal legal recae sobre la
empresa, ¿pero como se paga en realidad? Existen tres posibilidades. Primero,
los consumidores de los productos de ella pueden pagar los impuestos a través
de precios más altos. Segundo, los dueños de la empresa los pagan con la
disminución de los dividendos y la retención de utilidades. Tercero, es
posible que los trabajadores paguen el impuesto con la reducción de sus
sueldos o del empleo sin importar cual de las alternativas anteriores realice en un
caso concreto, el resultado final será que el impuesto debe pagarlo una persona
real. En definitiva, solo la gente controla los recursos si puede cederlos al
gobierno. En este ejemplo, la influencia legal o la carga tributaria recae sobre la
corporación; pero la carga económica final recae sobre los clientes, los
propietarios o los trabajadores.
¿Algún día será posible cambiar la carga económica final de un tributo?
En muchos casos es posible. El cambio tributario es el proceso que consiste en
transferir la carga tributaria a otro individuo. No solo se da en el caso de un
impuesto corporativo. Suelen modificarse los impuestos a las ventanas y muchos
gravámenes a la propiedad. En el primer caso, la reducción se hace en modo
intencional, porque es mucho más fácil recaudar el impuesto de las empresas que
de los consumidores.
Cambios
fiscales:
la actividad externa.
el
impuesto
(a la gasolina directa, indirecta y a
52
A partir del modelo básico de la oferta y la demanda se examina, el tema del
cambio de impuestos. Un ejemplo de ellos es el impuesto federal a la gasolina,
que grava una cantidad fija por galón.. Como se muestra en la figura 21-2, el
impuesto incrementa los costos y por lo mismo hace que la curva de la oferta se
desplace de S1 a S2;el monto del impuesto es de BD ó sea la distancia vertical
entre S1 y S2. Con la demanda en D1 y la oferta en S2, el nuevo precio de
equilibrio será P2 y la nueva cantidad de equilibrio será Q1.
Lo anterior nos aporta varias ideas sobre el tema de esta sección. En primer
lugar, es evidente que los vendedores solo podrán descargar parte del impuesto
en los consumidores cobrándoles precios más elevados. Como se indica en el
pie de la figura, el monto del impuesto es BD (o bien P1P2 sobre el eje vertical),
pero el precio apenas pasó de Pe a P2). Puesto que el incremento del precio del
precio es menor al importe del impuesto, habíamos tenido apenas un
desplazamiento parcial de él hacia delante. Así mismo notamos que el ingreso
total proveniente del impuesto está dado por la superficie del rectángulo P1P2DB
(cuya longitud es el impuesto por galón y representa él número de galones
vendidos). Podemos identificar la parte del impuesto que recae sobre los
compradores
como
la superficie del rectángulo PeP2DC y la parte
correspondiente a los vendedores como el rectángulo P1PeCB. La superficie del
triángulo DBA es una pérdida de ¨ peso muerto ¨ atribuible al gravamen y que, a
veces, recibe el nombre de ¨cuña¨ de tributación. Representa la suma de la
pérdida del excedente de los consumidores y fabricantes que se debe a la
imposición del gravamen.
La carga tributaria tiende a distorsionar el patrón de las decisiones que adopta
la gente. Esto lo hace a modificar el nivel de los precios relativos que afronta
cuando lleva acabo ciertas actividades. Un ejemplo común es el impuesto a las
ventas al menudeo, que aumenta el precio efectivo de los artículos gravados
(precio al detalle más impuesto) en comparación con los que están extensos. Ello
se significa que los consumidores preferirán comprar menos de lo9s productos
gravados y más de los exentos, con lo cual se distorsiona la libertad de decisión.
53
La carga excesiva se debe al hecho de que el consumidor escoge otra
combinación de bienes y servicios después de impuestos casi siempre resulta
menos satisfactoria que la que se habría elegido en un ambiente sin tributos. En
conclusión, la carga total de un impuesto son los recursos dados en varias formas
a l gobierno, más la pérdida de utilidad relacionada con el consumo de bienes y
servicios sustitutos.
54
Lección 12
Método basado en le capacidad de pago
A partir de que establezca la carga fiscal, comienza con un juicio de valor
fundamental: la capacidad de pago aumenta al aumentar los ingresos de la
gente, el de la utilidad marginal decreciente. Aquí suponemos que disminuye la
utilidad marginal del ingreso. En otras palabras, supongamos que después de
cierto punto disminuye la satisfacción que obtenemos al lograr ingresos
adicionales. Aunque no todos los economistas aceptan esta suposición, es
bastante realista para la mayor parte de las personas. Todos estamos dispuestos
a admitir que, si tuviéramos un ingreso anual de 1000 millones de dólares, un
dólar, más o un dólar menos no afectaría mucho nuestra riqueza. Pero si el
ingreso es apenas de 20 dólares semanales, un dólar adicional significa mucho
para nosotros.
El efecto práctico de este método de determinar los impuestos es el argumento
lógico de que el sistema fiscal debería reunir dos características: 1) trato igual a
los iguales y 2) trato razonable y predecible a los desiguales. A estas ideas se les
llama equidad horizontal y vertical.
La equidad horizontal se significa que los que se encuentran en igualdad de
circunstancia tendrían que pagar los mismos impuestos. Todos estaremos
de acuerdo en que dos contribuyentes que perciban 50000 dólares anuales
deberán pagar el mismo montón del impuesto sobre la renta. Pero aunque lo
anterior parezca razonable a primera vista, no deja de entrañar varios problemas.
¿Qué sucede si un contribuyente tiene una familia de cinco personas y el otro es
soltero? ¿O que sucede si uno dona el 10% de sus ingresos a obras de caridad, a
un grupo religioso o a una institución educativa privada? ¿O si los gastos médicos,
el pago de interés y el hecho de que un contribuyente percibe 50000 dólares de
sueldo y el otro recibe 50000 de interés de una cuantiosa herencia? ¿justifique a
estos factores el trato desigual de lo que a primera vista parecían ser
situaciones idénticas ¿ tras reflexionar sobre todo estos factores , el lector
seguramente se dará cuenta de que existen muchas interpretaciones sobre lo que
significa exactamente la expresión “igualdad de circunstancias” cuando se
determina una distribución equitativa de los impuestos.
La equidad vertical se relaciona con la forma en que el sistema fiscal trata a los
contribuyentes en diversidad de las circunstancias. El principio de la equidad
vertical exige que los que tienen bases fiscales de diferente tamaño paguen
impuestos diferentes. Si la casa de un individuo cuesta el doble de la casa de
otro ¿ello nos indica impuesto predial que debería pagar cada quién?
Y aquí
entra en juego el problema de la elección de las tasas fiscales por parte del
gobierno, lo cual viene a complicar a un más la situación. Hay varias estructuras
de tasas fiscales que hacen que los ciudadanos tengan distintas bases de
impuestos y se les grave de manera diferente. El principio de la equidad vertical no
ayuda mucho a decidir cuál de ellas aplicar; simplemente revela la necesidad de
una decisión
Aun que cuando sea difícil contestar este tipo de preguntas la mayor parte de
nosotros coincidiría en que el impuesto de los desiguales debería ser continuo y
predecible. Continuo significa que la carga tributaria debe aumentar
uniformemente a medida que crezca la base del impuesto. Seria injusto si el
impuesto a $50.000 dólares fuera de $5,000 y que el se pagara por $50,100
fuera $15,000, por no mencionar la falta de aliciente para ganar esos 100 dólares
55
más. Predecible significa que las consecuencias fiscales de cualquier actividad
que genere ingresos económicos gravables debería conocerse antes de
iniciar la actividad.
Así pues, la decisión sobre lo que es justo dista mucho de ser fácil. El se complica
a un más cuando nos enteramos de que los impuestos se calculan a partir de
muchas bases diferentes. El impuesto sobre la renta se basa en los ingresos netos
totales la base del impuesto a las ventas son ventas al detalle, mientras que el
impuesto predial se basa en la propiedad real ¿es posible que un sistema fiscal
equitativo respecto a cualquiera de las bases origine una injusticia global? existen
muchos ejemplos de las dificultades que esto entraña. Una consistente de que
muchas comunidades tratan de resolver el problema de los ancianos quienes ya
no pueden vivir en el hogar donde vivieron de adultos por el incremento del
impuesto predial a la postre todos los impuestos se pagan con los ingresos por la
tanto en la economía gran parte de la discusión sobre la equidad de los impuestos
se marca sobre la renta.
Decisión publica
Las teorías que hemos examinado hasta hora en le capitulo tiene carácter
normativo en le sentido de que trata de establecer lo que el gobierno “debiera
hacer”. Tratan de contestar preguntas sobre que niveles de bienes y servicios
públicos han de ofrecerse, de las características de un sistema fiscal justo para
pagarlos. En todas ellas, el gobierno asume el papel pasivo. Su única meta es
hacer que los ciudadanos alcancen el máximo bienestar posible. No tiene
programa ni metas propios. Pero por experiencia personal sabemos que tal
suposición dista mucho de ser realista. El gobierno esta integrado por hombres de
carne y hueso, algunos de los cuales fueron elegidos por el pueblo y otros son
servidores profesionales y burócratas es lo más seguro es cada uno de ellos
tengan su propio programa y metas propias quizá busque profesar en su carrera
profesional quizá no busque más cercanas a ellos o bien persiga otras metas. El
método denominado decisión publica intenta tener en cuenta esta diversidad de
objetivos
personales es
una escuela
de
la
economía que
analiza el comportamiento de los votantes públicos políticos y burócratas
cuando se combina con la teoría de las finanzas publicas el resultado recibe el
nombre de economía del sector publico. Los temás de la decisión pública reflejan
este interés por lo que a su juicio es lo que verdaderamente ocurre. El
comportamiento del electorado y de la burocracia son dos temás que examinan los
partidarios de este enfoque
¿Decisión pública o privada?
En opiniones la mayor parte de los teóricos de la decisión publica, casi todo lo que
el gobierno realiza podría hacerse más eficientemente mediante un acuerdo
voluntario con el sector privado
Citan como ejemplo el control de la contaminación. Este problema podríamos
resolverlo aprobando leyes que establezca normas para los fabricantes y
consumidores. Pero no tenemos la
garantía
de
que
los
programas
gubernamentales serán adecuados y eficientes. Los teóricos de decisión pública
querrán estudiar la posibilidad de una solución privada en este caso. Supóngase
que las fábricas contaminadoras pagan 1 millón de dólares para cumplir con los
56
requisitos de una nueva regulación. Supóngase además que el público en general
gana con esta medida, 800 mil dólares. El resultado de la regulación será
ineficiente, porque los perdedores pierden más de lo que obtienen los ganadores.
Si unos y otros pudieran reunirse sin la interferencia gubernamental llegaran un
acuerdo satisfactorio que aumentaría la riqueza de todos. Si los fabricantes
contaminadores pagaran al público un poco más de 800 mil dólares pero menos
de un millón, todo el mundo saldría ganando y tendríamos un resultado eficiente
Pero la solución anterior no está exenta de problemas. Aunque puede ser bastante
fácil para los consumidores reunirse y formular su oferta, tal ver al público general
le sea imposible recabar la información necesaria y reunirse para presentar su
postura en este caso el gobierno podría facilitar un resultado eficiente obrando
como gente del público en general para reducir el costo de formular una
respuesta,
otro problema podría ser que los contaminadores siguieran
contaminando como siempre pero que en realidad sobornan al público para tener
el derecho de hacerlo alguien se pregunta si es ético pagar dinero para compensar
el daño por el hecho de vivir en un ambiente contaminado.
Si piensa que la teoría de la decisión pública ha venido cobrando importancia al
menos en parte por que encaja bien dentro del panorama político de los últimos
años. Su mensaje fundamental es que la acción colectiva constituye una violación
intrínseca de la libertad individual y debe permitirse solo en circunstancias muy
especiales en que no sea posible llegar a un acuerdo privado.
En una época de grandes y crecientes déficit presupuéstales en el ámbito federal,
estatal y municipal, el sector publico prácticamente de todos los países afronta el
reto de tomar decisiones difíciles respecto a los ingresos y los gastos. La
economía pública seguirá siendo un importante marco teórico donde se analizara
el comportamiento fiscal del gobierno.
57
Lección 13
Teoría y política monetaria
A partir que lo más eficaz para una economía es mantener un ritmo de
crecimiento estable, mantenible en el tiempo, sin que provoque fuertes
desajustes la oferta monetaria que es regida por el banco central incluye
medidas que afectan a la Oferta Monetaria y que actúan en primer lugar
sobre el mercado de dinero (desplazamiento de la curva LM) veamos la
gráfica:
Al aumentar la base monetaria se determina un incremento en la oferta lo que
viene a provocar en el mercado de dinero una disminución de los tipos de
interés. luego la curva LM se desplazara hacia abajo que viene a representar
un nivel determinado de renta de equilibrio, el tipo de interés será
menor.
En la intercepción de las curvas IS LM, se desplaza hacia la derecha: disminuye
el tipo de interés
y aumentara la renta (la diminución de estos
tipos ocasionara un aumento de la inversión)
A semejanza de la política fiscal, la política monetaria busca promover el
crecimiento económico a largo plazo y mantener un ambiente económico
no inflacionario y estable. Pero, a diferencia de la política fiscal, que es el
dominio del gobierno central, la política monetaria compete fundamentalmente al
banco central del país. Como vimos en páginas anteriores, el banco central trata
de influir en la actividad económica manipulando las tasas de interés y se
da el nombre de política monetaria a su intervención en esta área. Como
hemos visto, la oferta del circulante en la economía influye en el nivel de las
tasas de interés. Estas a su vez repercuten en todos los aspectos de la
economía: el consumo, la inversión, el déficit del banco central y el valor de la
moneda por mencionar algunos. No olvide, pues, que la política monetaria
representa los esfuerzos del banco central para influir en la actividad
económica mediante la manipulación del circulante y el nivel de las tasas de
interés.
En este capitulo, después de haber descrito el sistema bancario y el dinero en
los anteriores, examinaremos más a fondo el papel cada vez más importante
de la política monetaria para mantener la estabilidad económica. Así pues,
conoceremos mejor:
•
•
•
•
•
La relación entre el dinero y la tasa de inflación.
Como la inflación repercute en las tasas de interés y a la inversa.
La teoría Keynesiana de los factores que determinan las tasas de interés.
Como las tasas de interés influyen en la inversión.
Algunas complicaciones que entraña el intento de estimular la
economía mediante una política monetaria.
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• La teoría monetarista sobre la función del dinero en la economía.
• Por que no es tan difícil como parece diseñar la política
monetaria “correcta”.
La mayor parte de los economistas están de acuerdo acerca de los
posibles resultados de la política monetaria, estas son:
• Un crecimiento estable.
• Bajo nivel de desempleo.
• Un nivel estable, y preferentemente bajo, de la inflación.
Pero como sucede con otras cuestiones económicas, los economistas
no coinciden totalmente respecto a la manera óptima en que el banco central
debería utilizar sus herramientas de política económica para alcanzar las metas
anteriores y tampoco respecto a cuales deberían ser sus prioridades. Primero
estudiaremos el efecto de la inflación en la economía, a fin de entender porque
la lucha contra la inflación se ha convertido en la prioridad de las autoridades
monetarias durante los últimos años. Después ofreceremos un bosquejo
histórico de la teoría Keynesiana sobre la función de la política monetaria.
Finalmente analizaremos las diferencias entre ese enfoque y la teoría
monetarista concerniente al efecto de la política monetaria en la actividad
económica; ello nos permitirá comprender el debate actual respecto a la política
monetaria.
¿Por qué contener el dinero y la inflación?
Una de las metas de la política monetaria es contener la inflación. Una
inflación alta puede acarrear graves consecuencias para el desempeño de la
economía. Quizás la más grave sea que indirectamente pude desembocar en
una secesión o en situaciones peores aun. Ellos se debe a que, cuando las
tasa de inflación alcanzan niveles excesivos, el remedio usual es disminuir la
tasa de crecimiento del circulante y elevar bastante las tasas de interés para
frenarlo. Dicho de otra manera, el precio de contener la inflación es a menudo
una secesión. A su vez una inflación elevada tiende a frenar el crecimiento
económico y la productividad, porque introduce un elemento adicional de
incertidumbre en las decisiones de inversión de las empresas. Ante la
incertidumbre de la inflación futura a las compañías les resulta más difícil
planear la inversión en más planta y equipo; a los bancos también les es más
difícil llegar a un acuerdo sobre la tasa de interés apropiada. A las empresas
además les preocupa el efecto que la inflación tenga en la rentabilidad de sus
proyectos.
Inflación y tasas de interés.
Las tasas de interés, entre otras cosas, compensan a los prestamistas por los
riesgos de la inflación. Si la tasa imprevista de la inflación, de 5%, las tasas
nominales de interés habrán de fijarse por lo menos en ese porcentaje
para conservarles la pérdida prevista de poder adquisitivo a causa de la
inflación. Con ello se logra un margen de seguridad en las tasas nominales de
interés. Cuanta más alta sea la inflación, más elevada será también la tasa de
interés vigente.
Las tasas de interés altas ejercen un efecto negativo sobre la economía en
59
todos los niveles: desalientan la inversión de las empresas y el gasto por parte
de los consumidores e incrementan los intereses que el gobierno debe pagar
por el servicio de las deudas nacionales. Se presentan cuando los
participantes en el mercado se equivocan al prever los niveles futuros de
inflación.
Antecedentes históricos del debate keynesiano-monetarista
Antes de los 30 años, no se discutía mucho la aplicación adecuada de las políticas
fiscales o monetarias en lo tocante a nivel de la actividad económica. La mayor
parte de los economistas eran partidarios de una actitud pasiva, lo cual significaba
que el gobierno no debía intervenir en la economía del mercado. Tal concepción
sostenía lo siguiente: es natural que la economía pase por recesiones y
por periodos altamente inflacionarios, pero si el gobierno no interviene las
compañías y los individuos ajustaran rápidamente su comportamiento y todo
volverá a la normalidad.
Esta perspectiva pareció quedar desacreditada a raíz de la gran depresión,
cuando la economía cayó en una profunda recesión en 1929. Las condiciones
económicas no recobraron rápidamente su situación normal, sino que por el
contrario empeoraron. En 1936 JHON MAYNARD KEYNES, economista y
funcionario del gobierno británico, publico su libro TEORIA GENERAL DE LA
OCUPACION, EL INTERES Y EL DINERO (THE GENERAL THEORY OF
EMPLOYMENT, INTEREST AND MONEY). En él se sostenía que el gobierno
debía cumplir una función radicalmente diferente ante la crisis. En pocas palabras,
a su juicio el poder adquisitivo era muy bajo durante una recensión. Las
compañías ponían más productos en los estantes de los que compraban
las empresas y los consumidores. Keynes opinaba que el gobierno podía estimular
la economía con solo aumentar sus compras. Podía iniciar estas medidas
acrecentando el gasto público o bien dándoles mayor poder adquisitivo a las
familias mediante una reducción de los impuestos. Una vez implantada esta
estrategia, las compañías tendrían que contratar a más empleados y esto
dispondrían entonces de más ingresos para gastar. La teoría Keynes
parecía contaron el respaldo de la experiencia de la II Guerra mundial, durante la
cual el enorme incremento de los gastos militares apoyo un gran auge
económico. Keynes no tenia mucha fe en la política monetaria para juzgarla
demásiado indirecta. Puso en tela de juicio la capacidad del banco central para
reducir las tasas de interés y estaba convencido de que aun cuando las
disminuyera, ello no tendrá un efecto considerable en la inversión de las
compañas destinada a plantas y equipos.
La teoría keynesiana del efecto del dinero en la actividad económica
En cierto modo la determinación de las tasas de interés es demasiado fácil
entender. Hemos visto que en general en una economía de libre mercado los
precios que rigen por la oferta y la demanda. Los precios flexibles reaccionan ante
la escasez y los excedentes del estado hasta que se establece el equilibrio de los
precios. Y ese precio predominara mientras no ocurra algo fuera del mercado que
altere las condiciones de la oferta o los deseos del público consumidor. Puesto
que el interés no es más que la cantidad pegada por fondos para préstamos,
podemos suponer que las tasas de interés se determinan en el mercado del
dinero, como sucede en realidad. En cierto modo, son el precio que se paga por
obtener un préstamo. Si queremos solicitar un precio, debemos acudir al banco o
60
bien a otra institución financiera que se dedique a rentar dinero. Esta práctica se
conoce más comúnmente como préstamo de dinero a un precio: el precio es la
tasa de interés y se determina en el mercado del dinero.
Sin embargo hay una diferencia entre el precio de obtener un préstamo y otros
precios. Las condiciones que crean la oferta y las motivaciones de la demanda no
son iguales a la de los mercados de bienes y servicios más tangibles. Si queremos
entender la idea que Keynes tenia de la política monetaria, habremos de
diseñar un modelo de la oferta y demanda de dinero.
La Demanda de dinero
La demanda de dinero es un asunto más complejo, porque la gente tiene sus
propios motivos para conservarlo, es decir, para demandarlo. Keynes
menciono tres de ellos. Puesto que el dinero no tiene otro valor intrínseco que
el de usarse para comprar algo, conservarlo entraña un costo efectivo o en
la cuenta de cheques que no produce intereses. Por supuesto ese costo es el
interés que se pierde por tener dinero en efectivo.
Conservamos en forma de dinero una parte de nuestra riqueza para poder
realizar transacciones, la demanda de transacciones. La demanda de
transacciones. Esto lo hacemos por razones de comodidad, ya que los
ingresos y egresos de efectivo no suelen estar sincronizados. Una vez a la
semana podemos retirar efectivo de una cuenta de ahorros (ingresos de
efectivo) pero tendemos a gastarlo a lo largo de dicha semana. En conclusión
normalmente despenemos de cierta cantidad de efectivo para ese propósito.
Hay dos factores importantes que inciden en el monto de dinero que
mantenemos para efectuar operaciones. El primero es el nivel de ingresos. Los
que perciben ingresos más altos tienden a gastar más que los que tienen
ingresos bajos. En igualdad de circunstancias, cabe suponer que la demanda
de dinero para las transacciones crece al aumentar los ingresos. Si queremos
disfrutar la comodidad de disponer de efectivo para no acudir continuamente al
banco y retirarlo hemos de pagar el costo de oportunidad.
El dinero, también se conserva como reserva para imprevistos, la demanda
precautoria. Todos necesitamos disponer de fondos por si se presentan
urgencias u otro tipo de imponderables. Por lo regular este tipo de fondos se
deposita en cuentas de ahorro de bajos intereses o bien en cuentas del
mercado de dinero. Un último motivo para no gastar o invertir el dinero es que
podemos emplearlo para lo que Keynes llamo fines especulativos, la demanda
especulativa. Para facilitar la explicación supongamos que hay solo dos
activos financieros en que puede invertirse: dinero que no produce intereses y
bonos que dan un rendimiento. A fin de proseguir nuestro análisis, primero
debemos analizar las relaciones existentes entre las tasas de interés, los flujos
de pagos futuros de efectivo que prometen los bonos y el precio, ósea el valor
presente del bono.
Veamos pues como las expectativas de las tasas de interés influyen en el
deseo de los inversionistas de comprar bonos: un bono de cupón que vencen
en dos años. Si el bono se emite cuando las tasa de interés son el 10% y el
que emite el bono (el prestatario) fija la tasa de cupón en 10%, el bono tendrá un
valor de 1000 dólares al vencimiento. Por lo tanto, su valor presente es:
61
Supongamos ahora que las tasas de interés disminuyen del 10% al 8%. Al
decretar las tasas, lo mismo sucede con el valor presente (y la inversa). Si el
mercado percibe que hay una tasa normal de interés mayor que la tasa actual,
cabe suponer que aumenten las tasas de interés. Por lo tanto, no es el momento
oportuno para conservar un bono, pues se prevé que su precio disminuirá en el
futuro. Por el mismo razonamiento, cuando las tasas de interés son altas y se
prevé que disminuirán, lo más probable es que aumente el precio de los bonos.
Así pues, la demanda especulativa del dinero tiende a seguir este patrón:
Cuando las tasas de interés son bajas, los inversionistas prefieren conservar su
riqueza en forma de dinero, evitando así una posible reducción del precio de los
bonos.
Cuando las tasas de interés son altas, la demanda de dinero especulativa es
bajas, pues los inversionistas prefieren conservar su dinero en forma de bonos
cuyo precio se incrementara según las previsiones.
Los keynesianos creen que los efectos de la política monetaria se transmiten por
cambios de la oferta de dinero que repercuten en las tasas de interés, lo cual, a su
vez, alentara o desalentara la actividad de inversión. Así, el efecto de este cambio
de la inversión esta sometido al efecto multiplicador. En un principio los
keynesianos no estaban muy seguros de la política monetaria fuera un
instrumento eficaz para modificar el nivel de la oferta de dinero. ¿Por qué? Porque
se consideraba inestable la demanda de dinero. Y esto los hacia dudar de la
capacidad del banco central para controlar las tasas de interés.
En conclusión la relación inversa entre los precios de los bonos y las tasa de
interés significa que la curva de la demanda especulativa de dinero se desplaza
hacia abajo y hacia la derecha, tal como la curva de la demanda normal. Si
combinamos la demanda de transacciones, la demanda por razones precautorias
y la demanda especulativa, llegaremos a la curva de la demanda de dinero, que
describe el mercado del dinero. Si el banco central establece cierta oferta de
dinero, el precio de obtenerlo prestado, alcanzara al equilibrio en el punto donde
se interesen las dos curvas.
El banco central y las tasas de interés
Como hemos visto, el banco central puede influir en la actividad económica al
aumentar la oferta d dinero, con lo cual se reducen las tasas de interés. También
puede disminuirla y entonces aumentaran las tasas. Con las nuevas herramientas
que acabamos de exponer vemos más claramente cómo funciona el banco central
en el mercado de dinero.
Una oferta de dinero produce una tasa de interés de equilibrio del 10%.
Entonces el banco central decide que se requieren tasas más bajas para estimular
la economía, es decir, comienza a implantar una política monetaria expansionista.
Si acrecienta la oferta de dinero habrá un excedente de dinero. Esto hace que
reduzcan las tasas de interés para aumentar los préstamos. Y esto a su vez hace
que los tenedores de acciones y de bonos prefieran conservar su dinero, hasta
que se estabilizan en un nivel más bajo, 5% en nuestro ejemplo. En este nivel los
inversionistas querrán conservar más efectivo lo cual significa también que los
bancos y otros intermediarios financieros dispondrían de mayor cantidad de dinero
para financiar inversiones en el mercado de bienes reales. Estas inversiones
62
diferentes a las inversiones en papel (acciones y bonos) porque generalmente
empleados e ingresos; además, normalmente estimulan la actividad económica,
que es la meta de una política monetaria expansionista.
El Enfoque Monetarista
Los monetaristas encabezados por Milton Friedman (ganador de premio Nobel de
economía) fundamentan su argumento en una máxima tradicional, introducida
anteriormente denominada ecuación de cambios. Esta
famosa
ecuación
inventada en el siglo XIX, establece que la cantidad total del dinero en
circulación (M) multiplicada por las veces del dinero cambia de manos en un año
– su velocidad (V) - siempre es igual al nivel general de precios (P) multiplicado
por el volumen de vienes vendidos (T). O bien en su formulación más común.
Velocidad del dinero
MV=PT
Un punto importante de discrepancia entre los reinícianos y los monetaristas es la
importancia de la velocidad del dinero los primeros piensan que la rapidez con el
dinero. Cambia de manos tiende hacer inestable lo cual favorece así la
insensibilidad económica en cambio, los monetaristas están convencidos de que
los hábitos de gasto de la gente son estables, de manera que la velocidad es
relativamente estable. En uno y otro caso, la velocidad es fácil de calcular
Puesto que PT es igual PNB, la velocidad del dinero puede calcularse con
simplemente reordenamiento de la ecuación de intercambio.
MV = PT
Después al dividir ambos miembros de la ecuación entre M obtenemos
V = PT/ M
Por ejemplo en 1990 el PIB ( pt ) de E.U fue de 5.67 billones de dólares y la
oferta de dinero (definida como M1) fue de 879 millones. Por lo tanto, la
velocidad del Dinero en ese año fue
V = 5.67 BILLONES/ 879000 MILLONES = 6.3
Lo cual significa que cada dólar de la oferta de dinero cambio de manos más de
6,3 veces en promedio.
Teoría de la cantidad del dinero
La ecuación del intercambio representa una forma fácil y confiable de explicar
la inflación. Si suponemos que la velocidad del dinero y el volumen de bienes
bienvenidas son bastante constantes, la cantidad de dinero y el volumen de
vienes vendidos son bastante constantes, la cantidad de dinero en circulación
regirá el nivel de precios. Una ves más al reordenar la ecuación y dividir ambos
miembros entre T obtendremos.
63
MV = PT, O sea
P = M * V/T
Dentro de la formula anterior el nivel de precios (P) aumentara en proporción
directa al de la oferta monetaria. Desde el punto de vista de la política monetaria,
lo anterior significa que si el banco central aumenta la oferta de dinero un 5%, en
teoría el nivel de precios crecerá en la misma proporción. La evidencia histórica
señala que la relación entre el nivel de la oferta del dinero y la taza de inflación
es, en efecto muy estrecha, pero que los precios tienden a incrementarse un poco
más lentamente que la oferta del dinero.
En su forma más simple la teoría de la cantidad del dinero ha impulsado a los
monetaristas a afirmar que si las autoridades del banco central se limitaran a
aumentar la oferta de dinero en una tasa constante compatible con el crecimiento
deseado de la economía, se mantendría bajo control la tasa de inflación.
El dinero y la banca
En otras palabras, cuando se necesita comparar la producción de un país con el
otro, o entre dos empresas que produzcan distintos productos, se reduce al común
denominador, el dinero. Después se dijo que las variables macroeconómicas como
el consumo, el ahorro, ingreso, inversión y otras que intervienen en las teorías
macroeconómicas básicas, también se dividen en unidades de dinero. Con toda
seguridad, los lectores aceptaron la validez de esta afirmación.
Aspectos históricos y funciones del dinero
En la actualidad saldar con dinero las transacciones en las que se participó parece
muy natural. También parece natural que mucha gente realice pagos simplemente
presentando una tarjeta de crédito. Esta forma de pagar es relativamente
reciente.
En la antigüedad, las transacciones económicas no se saldaban con dinero.
Cuando alguien quería adquirir cierta cantidad de un bien tenía que pagarlo en
especie con otro bien. En otras palabras, las transacciones económicas se
efectuaban en forma de trueque, o intercambio de un bien por otro. Esta forma de
intercambio era efectiva porque se intercambiaban muy pocos productos. Todos
los miembros de la sociedad eran prácticamente autosuficientes, de manera que
raras veces necesitaban productos que ellos mismos no produjesen. Pero cuando
la sociedad se
transformó y sus miembros fueron cada vez más
interdependientes, el número de bienes y servicios intercambiados aumentó y el
sistema de trueque empezó a mostrar inconvenientes.
Por ejemplo, la realización del trueque requería una coincidencia de eventos
difíciles de lograr. Supóngase que un individuo quería obtener un bien A, a cambio
de su bien B. Para realizar un intercambio, este individuo tenía que encontrar a
otro que quisiera cambiar una bien B por un bien A. pero además, era necesario
que las cantidades de estos bienes fueran correctos; es decir, que la cantidad del
bien A que el individuo quería cambiar, fuera exactamente equivalente a la
cantidad de bien B del otro individuo.
64
Otros problemas que se presentaron con el sistema de trueque estaban
relacionados con las equivalencias de los productos. Por ejemplo, ciertos artículos
no pueden dividirse en unidades pequeñas sin que pierdan buena parte de su
valor. Pueden cambiarse 500 gramos de maíz por un huevo o 20 gallinas por un
cerdo, pero no se puede cambiar un cuarentavo de un burro por un pato, o un
treintavo de pato por un huevo.
Otra dificultad del trueque tuvo lugar cuando se quiso almacenar poder adquisitivo
para el futuro. Si alguien tenía un bien A, pero no necesitaba en ese momento otro
bien (ni siquiera el bien A), difícilmente podía guardarlo para el futuro sin el riesgo
de que se deteriorara.
Estos problemas o dificultades evidenciaron que el trueque era un sistema ineficaz
que debía ser abandonado. La invención del dinero fue la respuesta a ese
reconocimiento. Por lo tanto, el dinero debía resolver los problemas asociados con
el trueque. En otras palabras, las funciones que el dinero debía desempeñar y que
actualmente desempeña son las siguientes:
Teorías monetarias generales: La teoría clásica y la teoría keynesiana
¿Qué es lo que determina la tasa de interés? De la respuesta a esta pregunta se
deriva toda la discusión dentro del campo de estudio de la economía en cuanto a
la forma en que el dinero afecta las actividades económicas de una sociedad. Los
diferentes puntos de vista a este respecto pueden agruparse dentro de las dos
teorías macroeconómicas generales ya expuestas: la teoría clásica y la teoría
keynesiana.
Desde el punto de vista de los clásicos, la tasa de interés se determinaba por el
libre juego de la oferta de ahorros y la demanda de fondos de inversión. Los
economistas clásicos suponían que la cantidad de dinero, en una economía era
dada en cualquier momento. Con relaciones fijas entre las reservas de oro y la
cantidad de moneda que podía emitirse contra un nivel dado de reserva, el
suministro de dinero no estaba sujeto a fluctuaciones repentinas. Por otro lado
suponían que el dinero era simplemente un lubricante que facilitaba la realización
de las transacciones económicas a las que no afectaba.
Desde el punto de vista de la teoría keynesiana la tasa de interés se determina por
la oferta y la demanda de dinero y no de ahorros y fondos de inversión. Por lo
tanto, de acuerdo con esta teoría es necesario conocer los factores que afectan
tanto la oferta como la demanda de dinero para conocer no sólo como se
determina la tasa de interés sino la forma en que el dinero afecta, finalmente, la
actividad económica.
Si se pudiera resumir los puntos de vista clásico y keynesiano en pocas palabras,
podría decirse que de acuerdo con los clásicos, el dinero no importa, y de acuerdo
con los keynesianos, el dinero si importa desde el punto de vista de la
determinación de las tasas de interés.
Vale la pena, por lo tanto, analizar estas dos teorías por separado.
La teoría clásica
El punto de vista clásico de que el dinero sirve como lubricante pare la
65
realización de las transacciones
económicas de una sociedad se
puede representar con la pieza analítica fundamental de dicha teoría conocida
como ecuación de intercambio; que en realidad es una definición o identidad más
que una ecuación y que se escribo como sigue:
MV = PT
Donde M es la cantidad física de dinero o acervo de dinero en la economía; P es
el nivel general de los precios; T es el total de las transacciones económicas
efectuadas y V la velocidad o sea el número de veces, por período de
contabilidad, que la unidad promedio contable (por ejemplo, el guaraní o el peso)
cambia de manos, o sea, que se utiliza en transacciones.
Cuando este periodo de contabilidad coincide con el considerado pare determinar
el PIB de un país, generalmente un año, es posible enunciar esta identidad
diciendo que el PIB total (lado derecho) es igual a la existencia promedio de dinero
(M) por lo frecuencia con que se utiliza cado unidad (V). Si cada unidad monetaria
tuviera que intercambiarse solamente una vez al año se necesitaría sólo tantas
unidades de dinero como unidades monetarias haya en el PIB.
La teoría keynesiana
El análisis keynesiano, como se mencionó, se basa en un conjunto de supuestos
diferentes o los de los economistas clásicos por lo que respecta a la determinación
de las tasas de interés. A ese conjunto de supuestos se le conoce como
preferencia de liquides. Además, suponen que las existencias totales de dinero
se establecen mediante, el sistema monetario en cualquier momento dado. En
otras palabras, la preferencia de liquidas determina la demanda de dinero y al
sistema bancario determina la oferta; juntas, la demanda y la oferta de dinero
determinan la tasa de interés.
La preferencia de liquidez es una abreviatura para describir la cantidad de dinero
que la gente desea retener y la no preferencia describe la cantidad que están
dispuestos a prestar. Es el resultado de varios motivos y factores que tienen
relación con el lapso de tiempo entra los días de pago, la disponibilidad de
créditos, sus esperanzas de que los precios disminuyan o se eleven y el
rendimiento en términos de interés que pueden obtener mediante la adquisición de
activos productivos.
En otras palabras, de acuerdo con la teoría keynesiana, la gente puede demandar
dinero por los siguientes motivos:
1. El motivo precaución. En este caso, independientemente de las condiciones
que existan en la economía, la gente prefiere tener cierto grado de liquidez (dinero
contante y sonante) para casos imprevistos tales como alguna enfermedad o
necesidad repentina. Lo cantidad de dinero que deciden, retener por este motivo
no depende más que de las expectativas psicológicas de los individuos.
2. El motivo transacción. Este motivo corresponde casi completamente al motivo
único supuesto por los economistas clásicos y por el cual la gente demanda
dinero: cubrir los pagos involucrados en transacciones económicas. Desde el
punto de vista de la economía como un todo, el análisis keynesiano supone que la
cantidad requerida de dinero por este motivo es una proporción más o menos
66
constante del nivel de ingresos nacional.
3. El motivo especulación. Se podría decir que éste es el factor que
puede considerarse como la piedra de toque del análisis monetario keynesiano.
Por lo tanto, vale la pena analizar un poco lo que Involucra para luego enunciarlo.
El punto básico es que la gente puede tener un rendimiento, en términos de
interés, mediante la adquisición dd activos financieros (bonos de tesorería por
ejemplo), o simplemente depositando su dinero da cuentas de ahorros. Por otro
lado, disponer su dinero en cuentas de ahorros o en activos no productivos
(ambos con vencimiento a futuro) implica la inconveniencia de no tener liquidez.
El supuesto keynesiano es que, si la tasa de interés pagada en las cuentos de
ahorros o los bonos es alta, los individuos querrán tener menor liquidez (dinero) en
su poder, mientras que si dichas tasas son bajas, los individuos considerarán
que la inconveniencia de no tener liquidez es mayor que la conveniencia que
representan los rendimientos de los activos. En otras palabras, se supone que por
este motivo, “especulación”, la cantidad demandada de dinero está inversamente
relacionada con la tasa de interés: a mayor tasa menor liquidez demandarán y
viceversa.
Las investigaciones realizadas en las economías más industrializadas muestran
por lo común que la preferencia de liquidez es bastante baja y constante a la largo
de períodos prolongados. En economías de desarrollo rápido, la curva de
preferencia de liquidez puede estar sujeta a cambios más erráticos. Los temores a
la inestabilidad gubernamental y a la existencia de oportunidades excepcionales
para lograr beneficios especulativos mediante el dinero en efectivo
disponible hacen que sea más aconsejable conservar dinero en forma líquida. En
todos los países, la gente puede considerar conveniente eludir los impuestos
utilizando dinero en efectivo en sus transacciones, y en los puntos en que los
sistemas impositivos se encuentran todavía en desarrollo o están en proceso de
cambio, ese incentivo puede desplazar hacia el exterior la curva de preferencia de
liquidez. La imposición de controles de precies ha tenido también los mismos
efectos, obligando a que las transacciones se lleven a cabo en efectivo. Por otra
parte, la esperanza de que aumenten los precios (ya sea en países que se
industrializan bajo normas de sustitución de importaciones o en países
en curso de industrialización durante periodos de inflación), tiende a hacer que
la gente abandone el dinero en efectivo para adquirir bienes tangibles. La
preferencia frecuentemente observada entre los ciudadanos ricos de los países en
desarrollo a mantener partes considerables de su riqueza en bancos del
extranjero, reluce la capacidad del sistema bancario para crear la liquidez
necesaria para satisfacer las preferencias de liquidez.
Todo lo anterior indica que la oferta y la demanda de dinero determina el precio de
este último, como en el modelo keynesiano, en lugar de la oferta de ahorros y la
demanda de fondos de inversión censo en el sistema clásico.
Los efectos que el dinero tiene en las actividades económicas de la sociedad son
indirectos desde el punto de vista del análisis keynesiano. Como recordará el
lector, se mostró que en el análisis keynesiano moderno la inversión es una
función inversa de la tasa de interés: cuanto menor sea la tasa de interés, mayor
será la inversión (y viceversa) dado que a menores tasas de interés habrá un
mayor número de proyectos rentables de inversión.
Los seguidores de la escuela keynesiana hacen hincapié en la necesidad de que
67
el suministro de dinero sea suficiente, de tal modo que dada le preferencia de
liquidez de la comunidad la tasa de interés permanezca por debajo de los
rendimientos esperados sobre las inversiones. En esas circunstancias, las
inversiones activas harán que aumenten los ingresos nacionales por medio del
efecto multiplicador. De acuerdo con esta opinión, el dinero, cuando es escaso,
reduce las inversiones y provoca caídas de los niveles de ingreso, y cuando se
encuentra ampliamente disponible en combinación con oportunidades favorables
de inversión, fomenta el aumento de ingresos. El enlace es indirecto, a través de
tasas de interés.
Una de las ventajas del análisis keynesiano aplicado a los aspectos monetarios es
que permite conocer la forma en que el gobierno puede afectar el nivel de la
actividad económica de la sociedad, además de hacerlo a través de sus gastos,
como se vio en el capítulo anterior. Al suponer que la tasa de interés afecta
directamente la inversión y está determinada por la oferta y la demanda de dinero,
al mismo tiempo que supone que la oferta de dinero está determinada por el
sistema bancario en una economía capitalista, muestra que el gobierno puede
afectar la actividad simplemente controlando el banco central y la emisión de la
moneda de curso legal.
La emisión de la moneda por los gobernantes es un hecho que se produce en
todas las economías modernas y el cual se ha dado desde hace mucho tiempo.
Los bancos centrales tienen orígenes más recientes y, en la actualidad, en la
mayoría de los países capitalistas son propiedad exclusiva del gobierno. Por lo
tanto, la posibilidad de que el gobierno intervenga en la determinación de los
ingresos nacionales, como lo sugirió Keynes es un hecho real en le mayoría de las
economías capitalistas en la actualidad.
Las diferentes formas en que el gobierno puede impulsar la economía
serán especificadas detalladamente en el siguiente capítulo. Pero la discusión de
la controversia sobre cuáles de esas formas son mejores se dejará para el último
capitulo en el contexto del debate entre los monetaristas y los fiscalistas.
1. Medio de intercambio, o medio por el cual se puedan adquirir todos y cada
uno de los bienes y servicios.
2. Unidad de cuenta, es decir, que pueda subdividirse tanto cómo se quiera para
representar los diversos conjuntos de artículos.
3. Depósito de valor, es decir, que permita conservar un poder adquisitivo
generalizado para satisfacer necesidades futuras. Un estándar de pagos
aplazados hace que sea posible aceptar, en lugar de dinero propiamente dicho, un
acuerdo o
contrato
institucionalmente aprobado para la entrega de
cantidades específicas de poder adquisitivo, transferidas a una fecha futura.
Dinero representativo
Independientemente de que un metal esté o no sobrevaluado en el mercado, el
hecho es que a través de la historia, las personas han tendido a atesorar los
metales preciosos. Durante la última parte de la Edad Media, la gente confiaba la
custodia de sus metales preciosos a los orfebres y otros artesanos que
normalmente extendían recibos o títulos de propiedad que podían ser transferidos
a otras personas. En esa forma, los orfebres y otros artesanos se convirtieron en
68
los primeros bancos y se hizo posible efectuar pagos mediante la transferencia de
esos recibos o títulos en lugar de hacerlo con los metales preciosos mismos. En
otras palabras, la gente aceptaba como pago el derecho a recibir la cantidad
específica de un metal precioso que amparaban los recibos. Éstos, al circular, se
convirtieron en el prime dinero representativo. Actualmente, el dinero de muchos
países consiste en billetes estandarizados que le dan derecho al poseedor a
cambiarlo en la tesorería nacional por “un peso especificado de metal precioso o
especies”.
El dinero representativo o papel moneda posee la ventaja sobre las monedas
mismas de que puede ser transportado sin muchos problemas.
Estas tres características determinan lo que se conoce como liquidez. Si el poder
adquisitivo puede transferirse inmediatamente y es aceptado en forma universal,
se dice que es completamente líquido. Éste es el caso tanto “de chequera” o
depósito a la vista, como de las monedas y billetes.
Otras formas de poder adquisitivo, aunque tengan aceptación, no se consideran
tradicionalmente como dinero. Las tarjetas de crédito, por ejemplo, constituyen un
medio relativamente nuevo de efectuar compras y no son consideradas como
dinero. En el caso de que lleguen a tener aceptación universal, tendrán que
considerarse como dinero ya que funcionan como aquel. Las estampillas de
promociones canjeables por mercancías y muchos otros títulos tampoco son
dinero aunque algunos de ellos funcionan casi como si lo fueran. Por otro lado, las
cuentas de ahorros, que por lo común deben retirarse y los bonos que deben
convertirse antes de llevar a cabo una compra, son ejemplos típicos de poder
adquisitivo que son “casi dinero”; tienen un poder adquisitivo potencial, no real. La
diferencia entre el dinero y el casi dinero es, por lo tanto, su grado de liquidez: el
dinero es perfectamente líquido y el casi dinero tiene un menor grado de liquidez.
69
Lección 14
La Oferta Monetaria
La determinación de la oferta de dinero es relativamente simple, pues como
hemos visto el banco central inyecta reservas en el sistema bancario o bien lo
extrae de él comprando y vendiendo valores gubernamentales. Cuando los
compra, le inyecta reservas al sistema. Con el proceso incrementa la oferta de la
cantidad de la compra más la expansión múltiple de los depósitos bancarios. Si el
banco central vende valores, el proceso se invierte y se contrae la oferta de
dinero. Por lo tanto la curva de la oferta de dinero es una línea vertical recta.
Cuando el banco acrecienta la oferta de dinero, la línea se desplaza hacia la
derecha. Si quiera contraer la oferta, entonces la línea se desplazaría hacia, la
izquierda.
Agregados monetarios
En la actualidad, se puede ser considerada como dinero cualquier cosa aceptable
como medio de cambio y que se utilice en las transacciones comerciales entre
personas. El dinero en papel y en monedas metálicas es lo más utilizado, sin
embargo, a través de la historia, se han desarrollado otros instrumentos que
también cumplen esta función. Se los puede diferenciar y agrupar utilizando para
ello los agregados monetarios.
Los agregados monetarios son los componentes que integran la oferta monetaria;
es decir, la oferta de dinero en todas sus expresiones.
La oferta monetaria es el volumen de dinero que se encuentra disponible en la
economía de un país en un momento determinado.
Los principales agregados monetarios son:
- M1: Corresponde al dinero que es utilizado para transacciones, para vender y
comprar cosas. Este dinero se puede utilizar en cualquier momento; es decir, es
líquido. Para ser más claros, éste hace referencia al efectivo (monedas y billetes)
que se encuentra en poder del público y a los depósitos en cuentas corrientes en
los bancos, los cuales son transferibles por medio de cheques.
M1 = Efectivo en poder del público + cuentas corrientes
- M2: Corresponde al dinero en un sentido más amplio. M2 es la suma de los
elementos de M1 y los llamados cuasi-dineros. Los cuasi-dineros son instrumentos
financieros que pueden considerarse como unos sustitutos muy próximos del
dinero. Ellos son: Los depósitos o cuentas de ahorro y los certificados de depósito
a término fijo (CDT).
M2 = M1 + cuasi-dineros
Se pueden definir otros agregados monetarios, M3, M4, etc., agregando otros
elementos de la oferta monetaria que se encuentren disponibles en el mercado;
por ejemplo: bonos, depósitos de otros tipos, letras del tesoro, pagarés, etc., y que
encajen dentro de una categoría determinada. Sin embargo, a medida que se
desarrollan innovaciones financieras y se crean nuevas herramientas, se deben
examinar los elementos que pertenecen o no a un determinado M. A su vez,
resulta difícil encontrar el límite de lo que se puede considerar como
70
dinero, puesto que existen diversas teorías económicas que manejan su propio
criterio acerca de lo que es, y no es, la oferta monetaria.
Componentes de la oferta Monetaria
Depósitos a la vista
Hasta ahora se ha considerado la moneda o medio de pago circulante como
dinero y se ha visto que su principal característica es que presenta carácter
adquisitivo disponible.
Pero los billetes y monedas no son en la actualidad el único tipo de dinero, pues la
mayor parte entra en la categoría general de lo que, en la actualidad, se denomina
“dinero de chequera” o sea cheques o giros que pueden utilizarse para efectuar
pagos. Debido a su gran conveniencia para facilitar la transferencia de poder
adquisitivo de cualquier cantidad deseadas de una unidad económica específica a
otra con menos riesgos de pérdida y proporcionando, al mismo tiempo, un registro
de la transferencia, los cheques y las letras de cambio se utilizan se utilizan con
mucha frecuencia en algunas economías incluso más que la moneda misma.
Los cuasi dineros
Las características principales del “dinero de chequera”, de las monedas y de los
billetes estandarizados son los siguientes:
1. Pueden utilizarse inmediatamente para efectuar pagos.
2. Se pueden transferir de inmediato, sin más molestias que un simple endoso y
3. Son aceptados como dinero en cualquier establecimiento y por cualquier
persona.
Combinación del Mercado de Dinero y de Bienes Reales (Relación IS-LM)
Ahora estamos en una mejor posición para entender como la política monetaria
influye en la economía real. Las tasas de interés se determinan en el mercado de
dinero por la interacción de la oferta y la demanda de dinero. Observamos que los
niveles de la inversión se rigen por las tasas de interés vigentes en el mercado. Al
combinar ambas variables obtenemos la cantidad de inversión compatible con la
tasa de interés. Es decir, una tasa de 1 generara una inversión de 1 al reducir las
tasas a 2 la inversión cercare al 2.
Si avanzamos un poco más con nivel más alto de inversión el nivel de gasto
agregado del mercado de bienes reales cercara en una cantidad igual a la nueva
inversión multiplicada por el efecto multiplicador. Este explica porque, la inversión
desempeña un papel central en el modelo keynesiano. En un sector poderoso,
pero a la vez volátil, de la economía, y además muy sensible a los cambios de la
tasa de interés.
La curva IS representa los distintos niveles de renta y tipo de interés para los
cuales el mercado de bienes y servicios está en equilibrio.
La curva LM representa los distintos niveles de renta y tipo de interés para los
71
cuales el mercado de dinero está en equilibrio.
Sabemos ya (al menos eso espero) que el tipo de interés es el que interrelaciona
ambos mercados:
El tipo de interés se fija en el mercado monetario y afecta directamente al volumen
de inversión y por tanto a la demanda de bienes.
Si representamos ambas curvas el punto de corte determina la renta y el tipo de
interés para los cuales tanto el mercado de bienes y servicios como el de dinero
están en equilibrio.
Funcionamiento de un sistema bancario
En la actualidad, los orfebres y los artesanos de la Edad Media han sido
sustituidos por bancos, y los metales preciosos que custodiaban, por posiciones o
poder adquisitivo que se guardan en cuentas bancarias.
Desde el punto de vista de alto porcentaje de la oferta monetaria que representan
los depósitos bancarios a la vista, el sistema bancario de un país es el elemento
más importante en lo que se refiere a cuestiones monetarias. Por lo tanto, es
importante observar más de cerca la forma en que se relacionan los bancos de un
sistema, el modo en que se originan los depósitos a la vista de cuentas
individuales y la manera en que estas cuentas afectan la oferta monetaria del país.
Ya se dijo que los cheques son órdenes mediante las cuales una persona que
desea transferir parte de sus posesiones (emitente) lo hace a favor del beneficiario
(emitente) lo hace a favor del beneficiario. En el caso de que tanto el emitente de
un cheque como el beneficiario efectuaran sus operaciones en la misma institución
bancaria, la transacción podría realizarse mediante una operación simple de
teneduría de libros consistentes en deducir (disminuir) la cantidad de una cuenta y
acreditar (aumentar) dicha cantidad en la otra (obsérvese en este caso, el pasivo
total del banco no cambia).
En el caso del que el beneficiario de un cheque lo deposite en un banco distinto de
aquél contra el que haya girado, un banco deberá pagarle al otro. Puesto que se
cambian muchos cheques en el curso normal de los negocios, los banqueros
totalizan sus títulos recíprocos y se transfieren unos a otros sólo las diferencias.
Este proceso que se conoce como liquidación o compensación de balances
generalmente tiene lugar a través de una institución a la que pertenecen los
diferentes bancos, llamada cámara de compensación. Ésta acredita la cuenta de
los bancos cuyos títulos o activos hayan aumentado, deduciéndolas de las de los
bancos cuyos depositantes hayan efectuado más pagos que los que hayan
recibido de los clientes, de otros bancos.
Originalmente, las cámaras de compensación tenían sólo alcance local, pero a
medida que las economías nacionales se han ido integrando, ha llegado a ser
común que sea un banco central la institución donde todos los bancos llevan sus
cuentas par transferir las deducciones y los créditos de todo el país.
Ahora bien, desde el punto de vista del origen los depósitos a la vista a partir de
cuentas individuales, puede decirse que, por lo común, un banco acepta un
depósito, o sea, una asignación de títulos de poder adquisitivo de su depositario
que, en esa forma, incrementa sus derechos sobres el banco. O bien el banco le
72
concede un préstamo, acreditándolo a su cuenta contra la promesa de pago de
una fecha ulterior. Esquemáticamente, este proceso puede reflejarse en varias
formas en los libros bancarios, lo que depende de las circunstancias involucradas.
A continuación (cuadro), se presentan cuatro casos y los efectos que tienen un
depósito en los activos y las obligaciones a la vista de un banco.
Como puede observarse en el caso 4, el banco ha creado la liquidez para el
cliente, dándole un título líquido a cambio de un título futuro (no líquido) contra él.
Otra forma de expresar esta transacción es que el banco ha incrementado las
existencias totales de dinero (ha creado dinero) al aceptar una promesa de pago
colocando dinero de chequera a disposición del cliente.
CUADRO. Origen de los depósitos a la vista y creación bancaria de dinero.
CASO 1. El banco recibe el depósito hecho por el cliente A de un cheque girado contra el mismo
banco contra el cliente B. los efectos son los siguientes:
ACTIVO
Sin cambio
OBLIGACIONES A LA VISTA
Sustitúyase al acreedor A por el B por la misma cantidad.
CASO 2. El banco recibe un depósito de dinero en efectivo, hecho por el cliente A. los efectos son los
siguientes
ACTIVO
Incrementado mediante efectivo
es un título contra la institución
que emitió el dinero.
OBLIGACIONES A LA VISTA
Incrementadas por el crédito a la cuenta del
depositante (cliente A).
que
Caso 3. El banco recibe en depósito un cheque girado a favor del cliente A, por B, que es cliente de otro
banco. Los efectos son:
ACTIVO
Aumento de los derechos sobre el
resto del sistema bancario en la
cantidad el título contra el banco de B.
OBLIGACIONES A LA VISTA
Incrementadas por el crédito a la cuenta del depositante (cliente A)
Caso 4. El banco concede un préstamo al cliente A. Los efectos son los
siguientes:
ACTIVO
OBLIGACIONES A LA VISTA
Incrementados por el valor presente
Incrementadas
por
el
préstamo
acreditado en de una nota de A por la que se comprola cuenta de A. Se trata de una obligación
lí- mete a pagar el préstamo a más los i n t e r e s e s .
El prestatario puede utilizarla como intereses
en una fecha futura (no es un
medio de pago o convertirla en dinero en
activo líquido)
efectivo en cualquier momento
73
CUADRO Expansión de los depósitos cuando la reserva legal es de 15%
(R = 0.15)
ACTIVO
PASIVO
RESERVAS
Total
Reservas iniciales
proporcionadas
Expansión – Etapa
1……
Et
apa
2……
Et
apa
3……
Et
apa
4……
Et
apa
5……
Et
apa
6……
Et
apa
7……
Et
Et
apa
9……
150
850 …
278
386
722
614
850
1572
1850
2572
1000
478
522
2186
3186
1000
556
444
2708
3708
1000
623
377
3152
4152
1000
680
320
3529
4529
1000
728
272
3849
4849
1000
769
231
4121
5121
1000
803
197
4352
5352
1000
833
167
4546
5549
apa
10……
…
1000
…
...
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
961
39
5448
6448
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
1000
Et
Préstamos, Depósitos
Inversiones a la vista
1000
1000
1000
1000
1000
apa
8……
……
final
(Requeridas) (Exceso)
1000
0
5667
6667
74
Lección 15
Banco central
A medida que los sistemas bancarios fueron haciéndose más complicados,
surgió la necesidad, cada vez mayor, de que los banqueros pudieran obtener
reservas en préstamo con el fin de superar escaseces temporales resultantes de
circunstancias que afectan a un solo banco o a muchos, como en el caso de
las demandas temporales de préstamos.
Esas necesidades llegaron a tener dimensiones críticas cuando un gran número
de bancos requirieron mayor liquidez al mismo tiempo. Esas crisis se vieron
agravadas por el hecho de que, al aumentar las demandas de préstamos
más allá de la capacidad de los bancos para concederlos, el público tendía a
retirar dinero en efectivo. Cuando los bancos se vieron muy presionados
para suministrar el efectivo, se desencadenaron oleadas de pánico que
acabaron con muchos sistemas bancarios.
Funciones de la Banca C entral.
A causa de esa necesidad se desarrolló el banco central moderno: para ser
el banco de los banqueros y proporcionar liquidez al sistema bancario.
Cuando la escasez de liquidez comenzó a considerarse perjudicial para la
economía como un todo, se puso en boga el concepto de circulación elástica.
En lugar de dejar que cada banco buscara la liquidez cuando más le
necesitara, por ejemplo en el momento en que deben comprárseles a los
campesino los cultivos de temporada y financiar su almacenamiento, todas las
partes del sistema bancario bebían tener acceso a un banco central de los
banqueros, que estaría en condiciones de aceptar los documentos de los
banqueros individuales y pagarlos con sus propias obligaciones a las que se
considera como moneda de curso legal. Cuando los préstamos eran
restituidos a las bancos por sus clientes, dichos bancos, a su vez,
pagaban al banco central su adeudo con billetes “legales” terminando en
esa forma con el dinero que habían creado para dar acomodo a la demanda
de temporada, debidos que el “documento” que había sido regresado a quien
lo emitió no circulaba ya, y por lo tanto, había dejado de ser dinero.
Es ese doble papel de banco emisor y prestamista de última instancia es lo
que hace posible que los bancos centrales modernos puedan crear y
regular las existencias de dinero de una nación. Como banqueros de los
banqueros, esos bancos conservan las cuentas de reserva de sus bancos
miembros y, en la mayoría de los países, también tienen la responsabilidad
legal de fijar, de vez en cuando, y para diferentes tipos de obligaciones de
depósitos, las relaciones de reserva que se exigen a los bancos miembros.
En la misma forma en que uso banquero comercial adepta la promesa de
pago de un individuo y leda una cantidad menor de liquidez presente (en
una operación que se conoce como descuento), el banco central puede
comprarles a los banqueros comerciales las notas promisorias de sus clientes
en una operación que se llama redescuento, proporcionándoles, en esa
forma, liquidez presente.
75
También es muy importante el papel que el banco central desempeña
como banquero para el cliente mayor de todos, el gobierno mismo.
Puesto que el gobierno puede mantener, y con frecuencia mantiene,
cuentas de cheques en diversos bancos, contribuye en esa forma a que
aumente la liquidez de dichos bancos. Cuando el gobierno toma prestado
del banco central, le da una nota promisoria creadora de intereses y recibe
la nota promisoria sin intereses del banco central, que es el dinero del país.
Cuanto mayor es la cantidad que toma prestada el gobierno tanto mayor será
la cantidad de ese dinero que obtiene del banco central y tanto más
consistirá en notas promisorias del gobierno el “respaldo” de la moneda.
Este proceso se conoce como monetización de la deuda. Cuando este
dinero recién creado se abre paso dentro del sistema bancario,
contribuye, a su vez, a las reservas generales del sistema, permitiendo una
mayor expansión del dinero.
Por lo tanto, se puede considerar que el banco central puede ser, al
mismo tiempo, el principal instrumento oficial para regular el abastecimiento de
dinero y el prestamista más importante para el gobierno. Esta es la razón
principal por la cual el banco central es comúnmente propiedad exclusiva del
gobierno, o bien del gobierno en conjunto con el sistema bancario sujeto a
varios grados de control por parte del funcionario en jefe de las finanzas del
gobierno que, por lo común, es el secretario de hacienda.
Puede decirse, pues, que las funciones de los bancos centrales son:
1. Recibir y conservar dinero poro liberar la demanda de la parte de circulante
que el público no desee guardar. Es decir, servir de intermediario
para las transferencias de poder adquisitivo entre miembros del público y
entre éstos y el gobierno.
2. Prestar servicios administrativos, tales como fideicomisos, servicios de
tenencia de libros, almacenamiento en cajas fuerte, cobranzas y transferencias
de un lugar a otro y de un propietario a otro, de documentos de deuda, su
adquisición y venta para las carteras de sus clientes o las suyas propias así
como tratos con divisas extranjeras y otras funciones conexas.
3. Crear liquidez para la economía. Desde el punto de vista de la economía
todas estas funciones son importantes, pero es muy posible que la función
primaria sea la de proporcionar liquides al sistema bancario, es decir, la de
regular las existencias u ofertas de dinero de la economía. Aunque ya se han
mencionado los instrumentos que puede usar el banco central para regular las
existencias de dinero, vale le pena resumirlos aquí. Dichos instrumentos son:
1. La acuñación de moneda de curso legal es el instrumento más
directo aunque no el más importante. Este instrumento, sin embargo,
sirve sólo en el caso de que se quiera aumentar la oferta monetaria.
2. El poder de fijar tasa de “encaje” legal al sistema bancario. Como
se vio, la expansión de los depósitos depende de la tasa legal de
reserva. Cuanto mayor sea dicha tasa, tanto menor será la posible
expansión. Este instrumento es más importante porque los depósitos
a la vista generalmente forman la mayor parte de la oferta de dinero
en un país. Por otro lado, la tasa de reserva como instrumento
76
funciona tanto para casos de expansión como de contracción.
3. La capacidad de redescontar los documentos promisorios de
pagos de individuos particulares en poder de los bancos miembros del
sistema. Este instrumento sirve para responder a los incrementos
(o disminuciones) temporales de las necesidades de efectivo,
como en el caso del tiempo de cosecha de los campesinos o la
época de navidad. Cuanta más alta sea la tasa de redescuento, tanto
menor será la liquidez creada y viceversa.
4. La capacidad de monetizar la deuda del gobierno es una de las
actividades conocidas como operaciones de mercado. Aquí se
incluye también la posibilidad de que otras instituciones coloquen en
el mercado títulos financieros a través del banco central.
Instrumentos monetarios.
Los bancos centrales, sin embargo, poseen otros instrumentos, algunas
veces legalmente sancionados, que les permiten regular la oferta monetaria al
mismo tiempo influir en la dirección del desarrollo de un país. Uno de estos
instrumentos está relacionado con el uso de la reserva legal por los bancos
miembros.
Supóngase que la tasa o “encaje” legal en un país del 20% de los depósitos a
la vista. Como ya se dijo, dicha reserva no se puede “tocar”. El banco
central, sin embargo, está capacitado para autorizar a los bancos del sistema
o usar cierta porción de esa reserva “intocable” para efectuar préstamos
siempre y cuando sean dirigidos a algunas actividades específicas cuyo
desarrollo quiera promover el gobierno del país y se carguen tasas de interés
también sancionadas por el gobierno, Este instrumento ha sido muy
importante en todos los países en pleno desarrollo.
Otro instrumento, en este caso no legalmente sancionado, es el conocido como
de “persuasión”. Consiste en el intento, por parte de las autoridades banco
central, de convencer a los dirigentes de los bancos miembros del sistema a
adoptar medidas diseñadas por el gobierno.
Ahora bien, cuál de los instrumentes arriba señaladas es el más
adecuado, depende de las intenciones políticas del banco central y también
del criterio en que se base en cuanto a la forma en que la aplicación del
instrumento afecta a las condiciones económicas de la sociedad. Es decir
el uso de los diferentes instrumentos depende del punto de vista de los
dirigentes del banco central y del gobierno en cuanto a la forma en que el
dinero afectará la economía de un país.
Como se mencionó en la introducción, la forma en que el dinero afecta
la economía es un punto sobre el que no existe un consenso general. Dos
teorías generalmente aceptadas son la clásica y la keynesiana. Sin embargo,
antes de presentar dichas teorías es necesario analizar brevemente otros
tipos de bancos (aparte de los bancos de depósito y el banco central), que
comúnmente forman parte de un sistema bancario moderno, y explicar los
conceptos de descuento e interés que son fundamentales en las teorías clásica
y keynesiana.
77
Otros tipos de bancos
Los sistemas legales de diferentes países han reconocido distintas
agrupaciones especializadas dentro del negocio bancario. El más visible y
generalizado es el de los bancos comerciales que reciben depósitos a la vista
y desempeño además, muchas otras funciones. Puesto que una gran parte
de sus obligaciones son depósitos a la vista y de ahorros, con períodos de
vencimiento bastante cortos, su capacidad para prestar grandes porciones
de sus recursos para satisfacer necesidades a largo plazo, como los de
capital para la industria, hipotecas para la construcción, etcétera, está
bastante limitada por la necesidad de equiparar la liquidez de sus activos con
la de sus obligaciones dentro de límites prudentes.
Con el objeto de proporcionar capital a larga plazo se desarrollaron
instituciones bancarias
especializadas
llamadas
financieras.
Estas
instituciones (bancos hipotecarios, bancos de ahorros, sociedades de
crédito e incluso grupos aparentemente no conexos tales como los
almacenes fiscales) obtienen todo su dinero como capital o como depósito
a largo plazo, o contra sus propios instrumentos de deuda o valores
secundarios. Por otro lado, para sus propias carteras, adquieren
las
obligaciones frecuentemente a largo
plazo
de los constructores,
industriales, comerciantes y otros valores primarios, así como las del gobierno
o sus dependencias especializadas.
Cuando las demandas de desarrollo son urgentes, las presiones para
crear recursos
disponibles para proyectos importantes tenderán e
sobrepasar la liquidez, incluso la de los intermediarios más poderosos. Los
bancos sólo pueden crear medios de pago, o sea, recursos financieros. Otros
sectores, en respuesta a la disponibilidad de esos recursos financieros, deben
creer bienes y servicios.
Descuentos e intereses
Los conceptos gemelos de descuentos e intereses son comunes a todas
las operaciones bancarias. Durante siglos los hombres han tratado de
comprender su naturaleza. Los antiguos, los griegos, los hebreos y los
padres de la iglesia pensaban sobre todo en términos de préstamo para el
consumo y no en los préstamos de capital, ya que consideraban loe
intereses como una extorsión de los pobres por los ricos. El interés, como
pago a quien proporciona liquidez es un concepto característico de las
economías modernas que trabajan con grandes cantidades de capital. Éste
es, esencialmente, el precio que hay que pagar para obtener liquidez contra
la promesa de un pago futuro, o inversamente, que se recibe al colocar la
liquidez a disposición de alguien a cambio de una promesa semejante.
Los bancos reciben intereses sobre los préstamos que conceden y los
pagan sobre parte o todos sus depósitos, los que les permiten conceder esos
préstamos. La tasa a la que los prestatarios tienen que pagar los intereses a
los prestamistas se llama tasa de interés. En realidad debe considerarse no
como una tasa sino como un conjunto de tasas que tienden a ascender o
descender juntas, pero que difieren entre si en cualquier momento dado, de
acuerdo con la posición del prestatario dentro de la economía y su poder de
negociación en relación con el banco.
78
El Efecto Multiplicador
Vimos antes que al aumentar el consumo la inversión o el gasto
gubernamental, surge un efecto multiplicador cuya fuerza depende de la
promoción marginal de la gente a consumir y ahorrar. Sin el ahorro el efecto
multiplicador seria infinito en una economía cerrada; como la gente ahorra
parte de sus ingresos, está `sangría” de tantas sucesivas del gasto
amortigua el efecto de las nuevas inyecciones de dinero a la economía .
Para analizar el proceso, supongamos que
la
propensión marginal
al
consumo (PMgC) es 0.80 y que la propensión al ahorro (PmgA) es de
0.20 en una economía cerrada,
el
efecto
multiplicador
de
una
inyección 10.000 millones de dólares de gasto gubernamental (déficit) será de
50.000 millones:
K- 1
-1
-5
1-PMgC
1-.80
5-*$50.000 millones
Sin embargo en una economía abierta, una economía con comercio
internacional, parte del
incremento del ingreso también se invertirá en
importaciones (como también se ahorrara una parte) los gastos destinados a
las importaciones son otra sangría a la economía, que Reduce el efecto
multiplicador del dinero que se inyecta a través del gasto público.
Supongamos que la propensión marginal a importar (PmgI), es decir, la
inclinación de la gente a gastar partes de sus ingresos en productos
importados, sea de 0.10 esta cantidad debemos restarla ahora del ingreso
junto con la PMgC de manera que el nuevo multiplicador será
KM-
1
(1 – PMgC) + PmgI
Así el efecto será a 3.3 *10.000millones de dólares igual 33.000 millones
ósea un efecto mucho más pequeño del multiplicador que el que predominaría
en una economía cerrada.
Como se muestra en la figura 24-1 el efecto neto consistirá en reducir la
pendiente de la curva de los gastos agregados. En igualdad de condiciones,
del efecto de sangría de la compra de importaciones aminorara el ingreso
nacional potencial de Y en una economía cerrada a, Yo sin la economía
estuviera abierta el comercio internacional y no exportara nada, situación por
lo demás, poco probable pero en la práctica eso no es tan importante. El
efecto de importación reduce la eficacia de la política fiscal, pero la economía
abierta presenta dos aspectos. Solo uno es el proceso que consiste en
importar bienes y servicios. El otro es su exportación. A diferencia de las
importaciones las exportaciones tienden a estimular el crecimiento
económico: generan empleos y acrecientes el ingreso nacional y la
productividad
79
Ejemplo de una política fiscal restrictiva (2)
“Un aumento de los impuestos hace disminuir la renta disponible por la
gente, lo que hace caer el consumo (y también la inversión). La curva de
demanda de bienes se desplaza hacia abajo.
Para un nivel dado de tipo de interés, la renta de equilibrio será menor, lo
que se traduce en un desplazamiento a la izquierda de la curva IS.
El punto de corte IS-LM también se desplaza a la izquierda, por lo que dado el
nivel de precio (Po), la renta de equilibrio será ahora menor. Todo ello provoca
que la curva de demanda agregada se desplace a la izquierda”.
80
UNIDAD DOS
ASPECTOS ECONÓMICOS
INTERNACIONALES
81
CAPÍTULO 4 RELACIONES MACROECONOMICAS,
TEORIA DEL COMERCIO INTERNACIONAL Y FINANZAS
INTERNACIONALES
Lección 16
Relaciones macro internacionales
Este tipo de nexos entre una economía y e resto de las economías de mundo
se manifiestan en el déficit comercial (el cual se ha venido incrementado
muchísimo en los últimos años) y el valor de la moneda del país, que incide en
la capacidad de los planificadores de influir en la actividad económica.
En conjunto, estos factores complican mucho la situación, En una economía
cerrada sin intercambios con el exterior, el gobierno ejerce un control
considerable sobre la política económica. Pero un mundo de economías
abiertas, donde las naciones tienen intercambios con las demás, las políticas de
una de ellas no dejan de tener repercusiones en las otras.
Las relaciones con la política fiscal
El gobierno dispone de varias herramientas de política fiscal para influir en el nivel
de la actividad económica. Según las metas que persigan, aumentara o reducirá
el gasto público o bien incrementara o disminuirá los impuestos.
Basándonos en el modelo básico de los gastos agregados, y=c+1+g+(x-m)
sabemos que la política fiscal puede influir en cualquiera de esas variables.
Sabemos también que los cambios de consumo, la inversión o el gasto
gubernamental repercutirán a lo largo de la economía en forma multiplicativa. Pero
la variable (X –M) que siempre se pone a final de la ecuación resulta más elusiva
en parte, ello se debe que las medidas internas de la política fiscal incidirán en las
exportaciones o importaciones, en parte porque X – M mejorara o deteriorara la
eficacia de la política fiscal. En otras palabras se da un flujo bidireccional entre la
política fiscal y el comercio internacional se influyen mutuamente.
Demanda agregada
Los factores internacionales inciden profundamente en este aspecto de la
economía. Si las exportaciones superan a las importaciones, el efecto neto
consistirá en un incremento del ingreso nacional en esa proporción junto con los
efectos multiplicadores positivos. No obstante se observara una presión que
tendera a elevar los precios. Y ocurre lo contrario cuando las importaciones
superan a las exportaciones. Se pierden empleos y se reduce el nivel de ingresos
aunque los precios tienden a descender.
Estos efectos se aprecian en la figura 24_2 es una economía cerrada, el nivel de
equilibrio de ingreso es Yc y el nivel de precios de PC si la economía Esta abierta
al comercio internacional y las exportaciones son mayores que la importaciones,
la curva de la demanda agregada (Dac) se desplazara al derecho para crear
DA (x < m), generando más empleos e ingresos en el nivel de Yx. En cambio, los
precios se elevaran a Px. Por el contrario, si las importaciones superan a las
exportaciones, la curva DA se desplazara hacia la izquierda. el ingreso nacional
82
disminuye Ym y los precios hasta Pm.
Estos efectos antagónicos explican porque las naciones prefieren exportar más de
lo que importan. Sin embargo, en otro sentido tiene ventajas el hecho de ser un
importador neto. El país recibe más bienes y servicios a precios más bajos, lo cual
sería una situación conveniente si no tuviera que enfrentar el problema de cómo
pagarlos. Este es uno de los factores que hacen complicado el
comercio
internacional, pero también muy interesante.
Oferta agregada
La oferta es otro aspecto de la economía susceptible de ser afectado por los
factores internacionales. Los precios de las exportaciones e importaciones se
vinculan entre las naciones por su tipo de cambio y también por los
precios vigentes en su territorio.
Por ejemplo, si el valor del peso mexicano crece y disminuye el del yen japonés,
las exportaciones mexicanas serán más caras en Japón cuando el yen sea
cambiado a pesos para comprarlas. En cambio, las exportaciones japonesas
serán más baratas en México, cuando el peso se cambie a yenes para adquirirlas.
Las importaciones más baratas de materias primas y de otros insumos significan
que los costos de producción son menores en México. Esa revaluación del peso
mexicano significa que la curva de la oferta agregada se desplaza hacia la
derecha: los ingresos aumentan y los precios bajan. Ocurre lo contrario si el peso
mexicano se desprecia frente al yen japonés (u otras monedas). Con l se
comprara menos y, por lo mismo, se encarecerán las importaciones de materias
83
primas y de componentes. Se elevaran así los costos de producción en México,
porque la devaluación del peso mexicano desplaza la curva OA hacia la izquierda.
reduce el ingreso nacional y aumenta el nivel de precios.
Estos efectos del tipo de cambio en la demanda agregada se muestran
gráficamente en la figura 24_3. La disminución del precio de las importaciones por
la revaluación del peso mexicano (un peso más fuerte) desplaza la curva OA de
OA1 a OA2 generando mayor ingreso nacional y disminuyendo el nivel de los
precios. Lo contrario se observa cuando el peso se devalúa(se torna ¨ más débil ¨)
entonces la curva OA se desplaza hacia ola izquierda de la OA1 a OA3.
84
Lección 17
Efectos de la oferta y la demanda
La reevaluación y la devaluación de la moneda también repercute sobre la
demanda agregada. Supongamos el caso tan común en que disminuye el valor del
peso mexicano (como sucedió durante la década de los 80). La devaluación del
peso (un peso más débil) desplaza la curva OA hacia la izquierda, ejerciendo una
presión hacia abajo sobre el ingreso nacional y una presión hacia arriba sobre el
nivel de precios. Con todo, también hace más baratas las exportaciones, que
desplazan hacia la derecha la curva de la demanda agregada y con ello ejercen
una presión hacia arriba sobre el nivel del ingreso nacional y de los precios.
Los planificadores de la economía se plantean entonces las siguientes preguntas:
“¿Cuál de estos efectos es mayor? ¿Un cambio del valor de la moneda afectara
más a la demanda agregada o a la oferta agregada? ¿O bien se anulan entre si
los dos efectos? ¨ En caso de que suceda esto último, los intentos por mejorar el
ingreso nacional devaluado el peso(o cualquier otra moneda) no tendría sentido.
Pero la historia nos indica que los efectos de la demanda superan a los de la
oferta; por lo tanto, muchas naciones intentaran devaluar su moneda mediante
una táctica expansionista, sobre todo durante los periodos de recesión. Desde
luego, el problema erradica en que, si todos los países aplicaran esta medida,
nadie ganaría. Así pues, la devaluación no da resultado si no es un esfuerzo
coordinado entre los países afectados.
Lo que no debemos olvidar aquí es que en una economía abierta la política fiscal
siempre se verá aplicada por los nexos internacionales.
La política fiscal expansionista inflacionaria ocasionará el encarecimiento de
las exportaciones y, mediante el nexo con el tipo de cambio, anulara algunos o
todos los efectos deseados de la política expansionista. Por ello, recientemente
los gobiernos han comenzado a coordinar su política fiscal interna. En parte, a
ello obedece el hecho de que una economía abierta, que es la realidad moderna
del mundo, sea mucho más compleja que un sistema cerrado que no realiza
el comercio internacional.
Política monetaria y el sector externo
Algunos piensan que la política monetaria se ha convertido en cautivas de
muchos naciones deudoras.
Es fácil entender porque, si conocemos los efectos que los nexos internacionales
tienen sobre la oferta y la demanda agregadas. He aquí un ejemplo: supongamos
que la economía mexicana va a sufrir una recesión y el banco quiere evitarla
mediana la ampliación de oferta de dinero y la disminución de las tasas de interés.
85
Lección 18 Teoría del comercio exterior
Del Contexto Histórico: de Smith a Davis Ricardo.
En la antigüedad, las naciones comerciaban para obtener bienes que no se
producían en su territorio. Pero en el siglo XVII este motivo fue desapareciendo
gradualmente. El deseo de los bienes fue sustituido por el de acumular oro. este
motivo aparentemente irracional, al que se le dio el nombre de mercantilismo,
domino hasta hoy la política de algunos países como dijimos en capítulos
precedentes , según el mercantilismo la acumulación de oro o de otras formas de
dinero para constituir el tesoro nacional es la finalidad primordial del comercio
internacional.
Los estados mercantilistas pensaban que el objetivo fundamental del comercio era
exportar lo más posible y acumular oro a cambio de esa actividad, para ellos el oro
(y no bienes) representaba la verdadera riqueza, les brindaba seguridad (para
financiar el ejército) en épocas de guerra y estimulaba el comercio, pues con el
dinero alimentaba la actividad económica. Así pues, en el siglo XVIII se admitía
que una balanza comercial “favorable” significaba exportar más de lo que
importaba y acumular un superávit de oro.
Sin embargo, Adam Smith sostuvo que las naciones y también los individuos se
benefician con la especialización y el comercio. No mediante el intercambio de
productos por otros productos. “el ingreso” decía, “de la persona a quien se le
paga no es una pieza de oro, sino lo que puede conseguir con el o aquello por lo
cual puede cambiarlo. Una afirmación tan poco ortodoxa preparo el escenario de
una controversia que duro más de doscientos años. Si Smith estaba en lo
correcto, como hoy afirma la mayor parte de los economistas, en un mundo racial
no tienen cabida las medidas del interés personal que restringen el comercio
recurriendo a barreras artificiales como los aranceles aduaneros.
Motivos Teóricos del Libre Comercio
Estos motivos suelen expresarse como las ventajas que obtienen ambas partes.
Por ejemplo, supongamos que una nación puede generar dos productos. Podría
producir acero y trigo, plátanos y refrigeradores o bien artículos militares y civiles.
Ese mismo país puede optar por producir acero o trigo, plátanos o refrigeradores,
artículos militares o civiles. El problema radica en decidir cuál combinación
producir, todo depende esencialmente de las posibilidades de producción de un
país teniendo en cuenta su estructura de mano de obra y recursos naturales, así
como el nivel de su tecnología.
Comercio con ventaja absoluta
Pero pocos países son tan eficientes en la producción de estos dos bienes
básicos como estados unidos. En efecto ese país uno de los más desarrollados
del mundo es relativamente ineficiente en la producción de muchos bienes.
Pongamos por ejemplo el caso del maíz y del cobre o bien de los plátanos y
refrigeradores. Produce maíz muy eficientemente refrigeradores no así plátanos.
De modo que le conviene concentrar sus esfuerzos en la producción de maíz o
refrigeradores y luego intercambiarlos con otra nación que produzca plátanos con
mayor eficiencia. Estos dos ejemplos muestran lo que se conoce con el
86
nombre de ventaja absoluta. Esta consiste en lo siguiente: cómo podemos utilizar
menos recursos en la producción, podremos producir un bien con más eficiencia
que otro país. Quizá este sea claramente superior en la elaboración de orto bien.
De ser así, nos damos cuenta fácilmente de que todos se benefician con la
especialización y con el comercio internacional.
El lector ya se abra percatado de que cada país se beneficia muchísimo
especializándose en lo que hace mejor y comerciando con el orto. Si argentina
concentra sus esfuerzos en la producción de maíz, podrá generar 12 unidades; en
cambio, si chile produce solamente cobre, podrá extraer 12 unidades. Después
realizan un poco de intercambio ahora ambos podrán consumir más de lo que
producen. La conclusión a la que queremos llegar es la siguiente: las naciones
obtienen grandes ventajas con la especialización y el intercambio comercial.
Mejora la productividad, los ingresos aumentan por que se vende más, se reducen
los costos y se incrementa el consumo. Todos se benefician con el comercio
internacional cuando hay ventajas absolutas.
La teoría de la ventaja comparativa
Pero eso no es todo. ¿Qué sucederá si una nación tan industrializada como
estados unidos es más eficiente en la producción de maíz y cobre? ¿Hay una
razón por la cual debiera comerciar con chile?
El sentido común nos dice que la respuesta es afirmativa. Pero, como demostró
David Ricardo a principios de 1800, ambas naciones se beneficiaran con el
comercio a condición de que exista una ventaja comparativa relativa. Pongamos
por ejemplo el caso del comercio que se lleva a cabo entre estados unidos y
argentina. Supongamos que los dos países disponen de 24 horas de trabajo.
En estados unidos se requieren 2 horas para producir una unidad de carne de res
y 5 para una unidas de trigo. Pero para continuar con el ejemplo supongamos que
argentina es menos eficiente, pues tarda 12 horas en cada unidad de carne de
res y 24 horas en cada unidad de trigo.
Estados unidos es mucho más eficiente en ambos aspectos. En 24 horas de
trabajo, podría producir 12 unidades de res o 3 de trigo, mientras que argentina
solo 2 unidades de res y 1 de trigo, si no se da un intercambio comercial entre los
dos países.
A pesar de la ventaja relativa de estados unidos el trigo y la carne de res, es un
país que se beneficia con el comercio. ¿Por qué? Las ganancias provienen de las
diferencias en los precios relativos. El precio relativo nos indica a cuanto de un
producto debemos renunciar para obtener otro. Puesto que estados unidos puede
producir 1 unidades de carne de res o 3 de trigo, la razón del precio relativo es de
4 unidades de res a 1 de trigo. Debemos renunciar a 4 unidades de res por una de
trigo, ya que el trigo es cuatro veces más caro que la carne de res. En argentinas
son diferentes los precios relativos antes del comercio. Este país puede producir
dos unidades de carne de res o bien 1 de trigo. En vez de renunciar a 4 unidades
de carne de res como sucede en estados unidos solo tiene que cambiar 2
unidades de res por cada una de trigo. Conforme a nuestro modelo, el trigo es
más barato en argentina cuando se expresa en función de la carne de res.
Basándonos en estos precios relativos, podemos ver que el trigo es más caro en
87
estados unidos, se pagan 4 unidades de carne de res por ella que en argentina.
Lo anterior puede expresarse en estos términos: como estados unidos es
más eficiente en la producción de carne de res, este producto resulta más barato
que en argentina.
El comercio puede aportar buenas ganancias debido a estas diferencias de precio.
Por ser la carne de res más barata de estados unidos que en argentina, s este
país la importara a ese precio, le sobraría dinero para comprar más carne de res o
trigo. De manera semejante, si estados unidos importara el trigo más barato de
argentina y tuviera que pagar 2 unidades de carne de res en vez de 4, el consumo
de ambos productos ofrecería un mayor potencial. Si bien argentina no es
absolutamente mejor en la producción de carne de res ni de trigo a ambas
naciones les conviene el intercambio comercial conforme a lo establecido por la
ventaja comparativa, siempre que esta exista.
Condiciones del comercio
Hasta aquí hemos examinado las condiciones de comercio entre ambas naciones.
Las razones de los costos de oportunidad de los dos productos son diferentes de
ellas, y por lo mismo, el intercambio comercial es conveniente. En ejemplo anterior
de la ventaja compartida, en estados unidos las razones de costos entre la carne
de res y el trigo eran de 4 a 1 y en argentina de 2 a 1, por consiguiente , si se
quiere obtener un beneficio del comercio con ese país, es necesario conseguir el
trigo a costo de menos de 1-4 unidades de carne de res ósea lo que costaría
producirla en el propio territorio y argentina a de poder obtener la carne de res a
menos de 1-2 de unidad de trigo, lo que costaría producirla en ese país. En
conclusión, el comercio entre ambos países situara las razones de un punto del
intervalo entre 4 y 1 entre 2 y 1.
Es una forma más práctica, las condiciones del comercio se miden comparando
las razones de los precios de las exportaciones e importaciones, esto es, midiendo
el precio que un país paga por las importaciones y el precio que recibe por las
exportación es esto puede expresarse adecuadamente mediante un numero
índice, como sigue: supongamos por ejemplo, que el índice del precio de las
exportaciones del país A fue 113 en 1990 y el de las importaciones fue de 95,
comenzando ambas a partir del año base de 198. Podemos decir entonces que
las condiciones del comercio durante el periodo 1980-1990 mejoraron de 100 a
119.
Es decir en función del comercio tenemos: 113-95, 100 - 11.
Para los países en vías de desarrollo las condiciones del comercio son un factor
de gran importancia ya que inciden en la capacidad para realizar los planes y
estrategias de desarrollo. Si las condiciones se deterioran, en pagar relativamente
más por las exportaciones.
Suposiciones teóricas del libre comercio
Gracias al a la simplicidad y a la elegancia teórica del modelo de la ventaja
comparativa, los beneficios del comercio internacional resultan evidentes
para todos. Una teoría formulada a principios de la década de 100 por David
Ricardo constituye el fundamento de una opinión generalizada entre los
economista: el comercio libre es bueno y todo cuando lo entorpezca es malo por
88
definición. Pero no está exenta de serios problemas que es preciso tener
presentes, como sucede a menudo con los análisis económicos, se refieren a las
suposiciones del modelo.
Cuando David Ricardo propuso las teorías de la ventaja comparativa, supuso
que los costos permanecían constante cualquiera que fuera su nivel de
producción, por lo tanto un país podría incrementarlo para satisfacer las
necesidades de otras naciones sin elevar los costos. Pero la economía moderna a
demostrado a entera satisfacción de la mayor parte de los especialistas, que como
la producción está sujeta a rendimientos decrecientes, según el bien que
produzca. En tal caso, el incremento d los costos pueden anular en gran parte o
totalmente los beneficios de la ventaja comparativa.
Ricardo no tuvo en cuenta los elevados costos del transporte que puede haber en
el comercio internacional. A menudo este rubro encarece notablemente el valor de
los bienes importados muchos más que los producidos en el país, lo cual anula
algunos de los beneficios del comercio internacional. Por último, Ricardo, supuso
que todos los factores de la producción que son móviles dentro de un país tal vez
no lo sean a nivel mundial, en el momento actual al mano de obra sigue siendo
bastante inmóvil, pero los capitales e desplazan libremente por todo el mundo. Ello
no equivale a decir como lo ha demostrado la experiencia reciente que una nación
puede abandonar la producción de un bien y encauzar los recursos hacia la otra
producción de otro, sin que surjan serios problemas políticos más allá de las
realidades económicas.
La paradoja de Leontief
Preocupado por esta aparente congruencia, el premio Nobel Wassily Leontief
analizo una muestra pequeña de exportaciones e importaciones de estados
unidos, descubriendo que los datos contradecían la tesis de Heckscher-ohlin. Por
ser estados unidos una economía de capital intensivo, se suponía comúnmente
que exportaba bienes a cambio de productos con mano de obra intensiva. Pero su
investigación revelo exactamente lo contrario estados unidos exportaba productos
que contenían menos capital y más de mano de obra que los importaba.
Lo anterior obligo a los economistas internacionales a reconsiderar la situación. En
realidad el análisis de Leontief presentaba deficiencias. No había incluido la tierra
entre los factores y además ignoraba el problema básico subsistía. En el caso de
estados unidos, la combinación capital mano de obra era lo contrario de lo que la
teoría postulaba.
Investigaciones posteriores realizadas por Raymond Vernon y otros explicaban
parcialmente la aparente paradoja. No habían sido incorporadas al modo las
técnicas avanzadas de la producción y sobre todo, las inversiones en
investigación y desarrollo para su perfeccionamiento. Se hizo así evidente
que la ventaja comparativa real de estados unidos sobre el resto del mundo fue
su capacidad de desarrollar y aplicar su conocimiento técnico. En efecto Vernon
sostiene que los requisitos tecnológicos del producto explican de modo más
satisfactorio los patrones del comercio. En conclusión se elaboran nuevos
productos en los países con granes capacidades de investigación y desarrollo
mientras que los más viejos y “maduros” pueden reproducirse en los países
menos industrializados.
89
Hoy los estudiosos coinciden generalmente en la teoría de la ventaja comparativa
y especialmente el refinamiento aportado por la de Heckscher Ohlin solo explican
el comercio en sectores muy dependientes de la abundancia de tierra y de otros
recursos naturales, esto es, de los productos agrícolas y primarios. Otros
intercambios comerciales la mayor parte de los cuales se realizan entre las
naciones industrializadas, se basan en las diferencias de los niveles de
productividad, tecnología y capacidad de utilizarla.
En opinión de algunos economistas, la ironía de todo esto radica en que lo que era
antes era una enorme ventaja comparativa para estados unidos se ha convertido
ahora en una gran desventaja. Primero Japón, pero ahora cada vez más los
países recién industrializados, han logrado adoptar rápidamente las nuevas
tecnologías y combinarlas con abundantes recursos de mano de obra para
competir y superar a estados unidos en casi todas las áreas de manufacturas. Las
parte del comercio que ocurre en otras áreas se lleva acabo en regiones
industriales, donde la ventaja comparativa es pequeña pero el gusto por la
diversidad es grande, sobre todo tratándose de artículos de lujo como los
automóviles y vinos caros .así pues, aunque la ventaja comparativa conserva su
atractivo teórico, no nos proporciona mucha información sobre el comercio
internacional en un mundo cada vez más orientado hacia la tecnología. Por
consiguiente, aunque prácticamente todos los economistas y los políticos no
miopes coinciden en que todo el mundo se beneficia con el comercio
internacional, cada día nos percatamos más de que los problemas no son tan
simples como parece suponer la teoría de la ventaja comparativa.
90
Lección 19
Teoría del proteccionismo
Parece lógico que, si el objetivo es maximizar las importaciones y minimizar las
importaciones para salvar el empleo nacional, una manera simple de lógralo
consista en grabar las importaciones o bien limitar por ley la cantidad de las
importaciones de un país. Estos aranceles y las cuotas que forman parte del
proteccionismo incrementan los precios de las industrias nacionales al protegerlas
contra la competencia internacional, pero tales restricciones también provocan
muchos problemas y constituyen una de las cuestiones más controversiales en la
economía moderna.
Aranceles aduaneros
En teoría, las tarifas son un concepto bastante simple. La mayor parte de los
economistas coinciden en que no tienen sentido desde el punto de vista de la
economía, salvo en casos especiales como cuando un país en vía de
desarrollo trata de proteger una industria incipiente , una industria que lucha por
establecerse he aquí otras excepciones las necesidades de proteger las industrias
prioritarias para la defensa nacional, el apoyo temporal a una industria que sufre
un problema imprevisto y necesita tiempo para recobrarse o una represalia contra
practicas comerciales injustas de otras naciones.
Pero las medidas proteccionistas tienen elevados costos económicos.
El escenario A es el resultado que se obtiene cuando un país no impone
restricciones a la importación del acero. El acero, sin importar si lo producen
empresas extranjeras o nacionales, se venderá en el precio p, de la cantidad total
del acero vendido es producido por empresas extranjeras y q por empresas
nacionales. Los consumidores se benefician por que como veremos, pagan un
precio más bajo por el acero cuando no se restringen las importaciones, pagan
precios más altos si se imponen aranceles aduaneros o cuotas. Pero como las
empresas siderúrgicas del país afrontan la competencia de los exportadores de
otras naciones, obtienen un precio más bajo y controlan una cantidad más
pequeña del mercado que la tendrían en caso que hubieran cuotas o aranceles.
Y entonces cuando el proteccionismo entra en juego. Supongamos que los
Cabilderos de la industria siderúrgica presionan al gobierno para que fije aranceles
a las importaciones de acero.
Aparte sobre comercio exterior
Hoy en día difícilmente puede un país vivir cerrado al exterior ya que esto le
obligaría a tener que producir todo aquello que necesita: alimentos, energía,
cualquier producto (desde la lavadora hasta el automóvil, pasando por el
ordenador), etc.
No obstante, existen todavía algunos ejemplos de economías cerradas
(Corea del Norte, Cuba, Irak, etc.) que se suelen caracterizar por un nivel de vida
muy bajo.
Lo normal es que los países establezcan relaciones comerciales con el resto del
mundo, originándose un flujo de exportaciones (ventas de bienes y servicios del
país al resto del mundo) y de importaciones (compras de bienes y servicios que
realiza el país al resto del mundo).
91
El comercio internacional permite que los países mejoran su nivel de
bienestar.
Distintas teorías han tratado de explicar el por qué los países tienden a
especializarse en la fabricación de una serie de productos determinados,
exportando el excedente que no necesitan y con los ingresos generados importan
aquellos que no producen.
Teoría de la ventaja absoluta: cada país se especializa en todo aquello que
obtiene o produce de una manera más eficiente que el resto del mundo:
Veamos un ejemplo: nos vamos a centrar en la producción de dos productos: el
zapato y el mueble.
Supongamos que España necesita 1 hora para fabricar un zapato y 4 horas para
fabricar un mueble, mientras que Francia necesita 2 horas para fabricar un
zapato y 3 para fabricar un mueble.
¿Qué ocurrirá? Pues que España se especializará en la fabricación de zapatos
(ya que lo hace mejor que Francia), mientras que este país se especializará en la
fabricación de muebles (lo hace mejor que España).
España venderá zapatos a Francia y le comprará muebles.
Teoría de la ventaja relativa: cada país se especializará en aquello que produzca
de manera más eficiente entre las distintas alternativas de producción que
tenga.
Imaginemos ahora que España necesita 1 hora para fabricar un zapato y 3
horas para fabricar un mueble, mientras que Francia necesita 2 horas para
fabricar un zapato y 4 para fabricar un mueble.
En este caso España tendría ventaja absoluta respecto a Francia en ambos
productos. Pero analicemos el coste de oportunidad:
Veamos la situación de España:
Si fabrica 1 zapato (1 hora) dejará de producir 0,33 muebles (cada mueble
necesita 3 horas), luego el coste relativo es: 1 zapato = 0,33 muebles.
En cambio si fabrica 1 mueble dejará de producir 3 zapatos, luego el coste relativo
es: 1 mueble = 3 zapatos.
Veamos ahora la situación de Francia:
Si fabrica 1 zapato (2 horas) dejará de producir 0,5 muebles
(Cada mueble necesita 4 horas). El coste relativo es: 1 zapato
= 0,5 muebles.
Si fabrica 1 mueble dejará de producir 2 zapatos. Luego el coste relativo es: 1
mueble = 2 zapatos.
92
Si comparamos la situación de ambos países, España tiene ventaja comparativa
frente a Francia en la fabricación de zapatos (0,33 muebles vs 0,5 en
Francia), mientras que Francia tiene ventaja comparativa en la fabricación de
muebles (2 zapatos vs 3 en España).
Esta situación llevará a que España se especialice en la fabricación de zapatos y
Francia en la fabricación de muebles.
España comprará muebles a Francia siempre que por ellos tenga que pagar
menos de 3 zapatos (en caso contrario le interesaría producir sus propios
muebles), mientras que Francia venderá muebles siempre que le den más de 2
zapatos (en caso contrario le interesaría producir menos muebles y dedicar ese
tiempo a producir sus propios zapatos).
Por tanto el comercio exterior entre estos dos países se desarrollará cuando para
comprar un mueble haya que entregar más de dos zapatos, pero menos de 3.
Obstáculos al libre comercio
En la práctica es muy corriente que los países establezcan diversas medidas
encaminadas a defender la industria nacional (industrias nacientes o industrias
consideradas estratégicas), que dificultan el desarrollo del comercio exterior.
Entre estas medidas se encuentran:
Los aranceles: impuestos sobre los productos importados que los encarece y los
hace menos competitivos en comparación con los productos nacionales.
Contingentes a la importación: límite a la cantidad que puede ser importada de un
producto durante un tiempo determinado.
Por ejemplo: Portugal establece un límite a la importación de automóviles
coreanos en 5.000 unidades al año.
Barreras no arancelarias: incluye procedimientos aduaneros complejos y costosos
(en definitiva, disuasorios); normas de calidad y sanitarias muy estrictas para
poder introducir un producto; subvenciones a los fabricantes nacionales para que
puedan producir a precios más bajos, haciendo su productos más competitivos en
perjuicio del producto importado.
Lectura complementaria. EXTERNALIDAD
Cuando se habla de externalidades, se está haciendo referencia a los efectos
externos que sufren una o varias personas por acciones u omisiones de otras.
Las externalidades pueden ser positivas o negativas:
Una externalidad positiva puede darse, por ejemplo, entre dos formas de
producción. Supongamos que existe un cultivo de árboles frutales en un lugar
determinado. Vecino a éste se encuentra una empresa que extrae miel de abejas.
Las abejas, para producir miel, necesitan del néctar de las flores; a su vez, para
que los árboles den frutas, es necesario que exista una polinización, la cual se
facilita por el movimiento de insectos de flor en flor. Por lo tanto, sin haber pagado
por ello, el dueño de los árboles está beneficiándose de una externalidad positiva
por el hecho de que el vecino produzca miel de abejas y tenga abejas cercanas a
93
su cultivo. De la misma forma, el vecino está recibiendo una externalidad positiva,
producida por el cultivo de árboles, por el hecho de tener cerca las flores de éstos.
Una externalidad negativa, por el contrario, genera efectos perjudiciales a quien la
recibe. Supongamos, por ejemplo, que existe un criadero de truchas en un lugar
determinado. Para que las truchas crezcan y se desarrollen correctamente, deben
mantenerse en aguas limpias libres de contaminación. Sin embargo, en un lugar
cercano, existe un cultivo de flores que utiliza químicos para controlar las plagas
de las flores. Por el viento y las condiciones climáticas, estos químicos contaminan
las fuentes de agua cercanas, por lo tanto, el criador de truchas se ve seriamente
afectado por las acciones del cultivo de flores cercano; es decir, está sufriendo un
efecto negativo externo a él (una externalidad negativa).
Las externalidades se dan con mayor frecuencia en actividades relacionadas con
temás ambientales. Los activos ambientales son no mercadeables; es decir, no
existe un mercado para ellos, por lo tanto, no existen unos derechos de propiedad
definidos. Como consecuencia de lo anterior, el mercado tampoco puede generar
compensaciones económicas a los afectados por las externalidades.
La acción de las instituciones y una regulación ambiental clara aparecen como las
soluciones para el problema de las externalidades negativas de origen ambiental.
Tanto las instituciones como las regulaciones deben buscar el bienestar de la
sociedad en general, sin comprometer el bienestar de generaciones futuras.
GLOBALIZACIÓN
La globalización es un término que guarda estrecha relación con la palabra
integración (integración de países, regiones, mercados, economías, costumbres,
etc.), y es un proceso que se ha venido dando a nivel mundial, en el cual muchos
de los aspectos de la vida humana de unos lugares se ha ido relacionando e
interconectando con los de otros y, en general, con el mundo entero.
Desde el punto de vista económico, la globalización ha sido promovida a través de
la disminución de las regulaciones en los mercados, las transacciones de dinero,
los acuerdos de libre comercio, la creación de bloques económicos y/o mercados
comunes entre países y regiones, entre otros.
Este proceso de integración mundial ha tenido tanto seguidores como críticos. Por
un lado, integrar la economía de un país con la del resto del mundo permite abrir
nuevas oportunidades de crecimiento al país, nuevas fuentes de recursos, mayor
comercio internacional, nuevos destinos para los productos nacionales, entre otros
beneficios; igualmente, permite encontrar en el exterior productos que pueden ser
utilizados en la economía nacional y que pueden representar un beneficio,
mientras que, a nivel internacional, permite el desarrollo de instituciones
comerciales internacionales, sistemas de producción integrados, etc. Sin embargo,
cuando las economías están muy integradas, se corre el gran peligro de sufrir los
efectos de situaciones que se presenten en otros lugares sobre las cuales no se
tiene ningún control. Estas situaciones críticas pueden traer beneficios pero
también pueden generan efectos desastrosos, no solamente en el lugar del
problema sino en otros países y regiones, provocando desajustes, crisis e
inestabilidades de gran magnitud.
94
Este gran peligro ya ha mostrado sus consecuencias en el mundo. La
crisis asiática fue uno de los acontecimientos más grandes que puso en evidencia
los peligros de la globalización: en algunos países asiáticos que presentaron gran
crecimiento temporal, las inversiones disponibles después de un tiempo dejaron
de ser tan rentables, produciéndose una desaceleración de la economía que
desincentivó la inversión, generándose fugas de grandes recursos hacia otros
destinos, con graves consecuencias para los socios comerciales de estos países.
Por ejemplo, el sector financiero japonés tenía invertido aproximadamente el 40%
de su cartera en el sudeste asiático; al sobrevenir la crisis, la quiebra de
corporaciones e instituciones fue másiva, con terribles efectos para los habitantes
de estos países y los de otros en los cuales estos bancos hacían presencia,
incluyendo el propio Japón.
La tecnología ha sido un factor fundamental en el proceso de globalización: el
avance en las telecomunicaciones, en los sistemas de información, en la
interconexión entre personas alrededor del mundo ha permitido que el comercio y
los recursos, se movilicen o reinviertan rápidamente. Por lo tanto, si se presentan
oportunidades en uno o muchos lugares, la distancia ya no es un impedimento
para acceder a ellas; de la misma forma, cuando se presentan peligros
inminentes, se puede lograr la rápida salida de los recursos de ese lugar sin
importar lo lejano que esté.
Las políticas económicas de los países han tenido que tomar nuevos rumbos con
el fin prever las anteriores situaciones e implantar mecanismos para
contrarrestarlas. Algunos de estos mecanismos afectan las finanzas nacionales
porque implican recortes presupuestales en inversión social para destinar recursos
a estos nuevos propósitos. Como consecuencia, se ve afectando el nivel de vida
de los habitantes.
El proceso de globalización no es únicamente económico, en muchos campos
(culturales, ambientales, etc.) también se ha desarrollado con aspectos positivos y
negativos; sin embargo, siendo éste un sistema cada vez más predominante, es
necesario que se encamine hacia la búsqueda del bienestar humano, hacia la
búsqueda de soluciones a los problemas y necesidades sociales y económicas de
las naciones y del mundo en general.
95
Lección 20
Finanzas internacionales
En cierta medida todos entendemos cómo y porque las naciones llevan a cabo el
comercio internacional pero como no todas ellas intercambian generalmente
bienes por bienes (trueque) hace falta un sistema mediante el cual esas
operaciones se paguen y se registren ello significa que todas deben aceptar lo
que será un medio adecuado de intercambio que se usara como la unidad para
registra este tipo de transacción dado que cada país posee su propia moneda,
debe haber alguna manera de calcular alguna manera de calcular el valor de la
moneda. Y esto es precisamente lo que hacen las finanzas internacionales.
A los economistas le gusta señalar que no tiene caso comparar el presupuesto
familiar con le de un país. El motivo es que los flujos de los ingresos entran y se
gastan las familias deben de tratar que los ingresos y los gastos sean iguales es
decir vivir conforme a sus posibilidades los gobiernos en cambio no afrontan este
problema siempre pueden acrecentar sus problemas y ingresos con solo aumentar
los impuestos o conseguir financiamiento de hay que pueden representar el déficit
Cuenta de Balanza de Pagos
Para llevar un control de su posición financiera internacional los países
analizan los flujos de ingresos y de gastos a nivel mundial. El resultado de ello
recibe el nombre de cuentas de balanza de pagos que son un sistema contable de
doble asiento requiere que los cargos y los abonos se balanceen de modo que lo
importante de las finanzas internacionales no es el equilibrio sino más bien tratar e
conservar el equilibrio entre los flujos de las importaciones e o importaciones de
los países.
Un ejemplo se muestra en el cuadro 26 – 1 que es una inversión hipotética y
resumida de la balanza de pagos del país a. Primero conservamos columnas
individuales de cargos de abonos pagos ingresos que afectan alas cuentas en un
ano de terminado se muestran aquí las tracciones normales que originan cargos y
abonos segundo veremos las cuentas de la balanza de pagos se dividen en
cuatro categorías cada una de las cuales lleva el control de tipo diferente de
transacción.
96
La primera de ellas, la cuenta corriente muestra el valor de la mercancía y, los
servicios exportados e importados también contienen el flujo de ingresos
provenientes de las inversiones en el exterior de los pagos ya que las
diferencias entre las exportaciones e importaciones de bienes y servicios y
servicios construye parte importante de la cuenta corriente las cifras globales
de la balanza de pagos a menudo se cofunden con la balanza de estadísticas
comerciales
Repetimos en la cuenta corriente porque calcula cada ano está constituido por un
flujo de pagos anuales como los intereses y los dividendos obtenidos de acciones
y bonos extranjeros o bien por las ultimas provenientes de inversiones más
directas ( Fabricas o bienes raíces, por ejemplo).
La cuenta capital mide las adiciones anuales de las inversiones internacionales y,
por lo mismo, es un agregado de las acciones de capital más que un flujo y
acciones es una parte sutil pero importante de la forma en que funciona el
sistema contable de la balanza de pagos. En una familia, los flujos
presupuéstales son los u otras fuentes de percepciones, mientras que las
“acciones” son los activos acumulados, tanto financieros como reales. Con los
flujos de ingresos aumentan las acciones, es decir, el capital neto de la familia, si
hay un superávit susceptible de ahorrarse o invertirse. Desde luego, también cabe
la otra posibilidad: las acciones (capital contable neto) puede disminuir, si los
ingresos son menores que los gastos, es decir, si existe un déficit. Una vez más,
la cuenta de capital mide las adiciones anuales netas de las acciones de un país
provenientes de las inversiones extranjeras.
La cuenta de reserva se limita simplemente a medir las adiciones o
deducciones netas de los activos de reserva de un país resultantes de las
operaciones internacionales. Los países acumulan tres tipos de reservas.
Primero, tienen divisas si en el extranjero vende más de lo que importan.
También pueden tener reservas de oro que extraen o compran y finalmente
poseen depósitos en el fondo monetario internacional, que cumple la función de
banco mundial de bancos centrales. En teoría, es la cuenta de reserva la que
logra el equilibrio de las restantes. De este modo, miden las audiciones a los
97
caminos de los activos de reserva de un país, o sea que equilibra las divisas, el
oro o los soldados deudores que están en el fondo monetario internacional.
Las discrepancias estadísticas incluyen en parte porque, por definición, las
cuentas deben equilibrarse, pero más importante aún: la obtención de los datos
referentes a la balanza de pagos es al menos difícil desde el punto de vista
estadístico y muy poco exacta. Pero, como la mayor parte de las estadísticas
económicas son útiles no tanto por las cifras específicas sino por las
tendencias que nos indican cómo marchan las cosas y so dirección.
Si una vez más estudiamos el cuadro 26-1, comenzaremos a comprender como
funciona la contabilidad de la balanza de pagos y porque es tan importante.
En este año hipotético, el país a exportado cerca de 250.000.000 de dólares de
bienes y servicios e importo 350.000.000, por lo tanto, tuvo un déficit en su
balance comercial de 130.000.000, en este mundo un país, al igual que una
familia no puede gastar más de lo que gana a menos que financie la diferencia
con préstamos o con ahorros; por ello, algo habrá de hacer para equilibrar su
déficit. En otras palabras debe haber transacciones que compensen el déficit
comercial de 130.000.000. en su cuenta corriente de este año el país A gano más
del flujo de ingresos ( utilidades) de sus inversiones en el extranjero
(90.000.000 de dólares) que recibieron los extranjeros de sus inversiones en el
(70.000.000), con la diferencia neta de 20.000.000 pago parte del déficit
comercial. Pese a ello, la cuenta corriente siguió siendo deficitaria.
El resto déficit se pagó con una considerable incremento neto de las inversiones
extranjeras realizadas en el país A, en comparación con las que este hizo en el
ámbito internacional (125.000.000 frente a 25.000.000), que son una adición neta
a sus acciones de capital. Con ello casi logro equilibrar las cuentas. Pero había
todavía un déficit de 10.000.000 que debía pagar recurriendo a sus activos de
reserva (de 8.000.000.000); esto lo hizo utilizando las divisas acumuladas,
vendiendo las reservas de oro o retirando fondos de su “cuentas de ahorros” en el
fondo monetario internacional. El resto del déficit (2.000 millones) se liquidó
gracias a una discrepancia estadística a favor de país A. la balanza neta de pagos
es naturalmente 0, la cual coincide con las reglas contables establecidas.
Fluctuaciones cambiarias
El déficit comercial preocupa a muchos. En realidad, América latina tiene un
enorme déficit, cubierto solo por un flujo neto de inversiones nacionales y un gran
flujo de nuevas inversiones extranjeras. Incluso se ha visto obligado a recurrir a
sus reservas. ¿Estamos ante una situación que puede prolongarse de un modo
indefinido? Tal vez si, tal vez no. Todo depende de la disciplina sistema del
sistema financiero internacional. Con los datos que disponemos hoy, todo parece
indicar que expone a muchos problemas un país que compre más de lo que vende
y que acuda a la inversión extranjera para que compense la diferencian. ¿Qué
sucederá si, por una u otra razón, los inversionistas deciden que América latina no
es un buen lugar para realizar inversiones y las retiran? ¿Qué ocurrirá entonces?
Como podemos imaginar la teoría económica tiene una respuesta para tales
preguntas: con los tipos de cambio se ajustan automáticamente cualquier
desequilibrio de la balanza de pagos.
98
Casi todas las naciones del mundo tienen una moneda con un tipo de cambio al
que se convierten las monedas de otro país. Estos tipos de cambio fluctúan todos
los días según las circunstancias económicas internas de los dos países y según
las transacciones que realicen. Y nos afectan a todos en una forma muy directa.
Determinación de los tipos de cambio
Como hemos visto el precio de los bienes de un país en relación con los de otro
depende de cambio de sus monedas. Dicho en términos simples, el tipo de
cambio es la moneda de otra nación, según el lugar donde nos encontremos. Son
los tipos de cambio se dejan fluctuar libremente conforme a la oferta y la
demanda, reflejaran simplemente la demanda reciproca de bienes y sevicias. Ello
se debe a que la demanda de divisas es una demanda derivada de
exportaciones e importaciones.
Cuando dos países realizan intercambios comerciales, tenemos dos mercados: el
mercado de productora y el cambiario. Ello complica mucho nuestro análisis. No
podemos entender los sistemas cambiarios si no sabemos que la demanda de
divisas proviene de la demanda de importaciones de un país (y también, en cierta
medida, de sus necesidades de capital).
La demanda de importaciones está determinada por los ingresos de un país, sus
gustos, el precio de las importaciones, el precio de los productos nacionales y el
tipo de cambio (ósea el precio de las divisas). Esto podemos expresarlo en
términos algebraicos así:
Dm= f (Y, T, Pf, Pd y Rx)
Si el resto de las variables se mantienen constates, podemos decir que en iguala
de condiciones la demanda de importaciones “en un momento determinado” es
una función del tipo de cambio:
Dm = f(Rx)
Para entender la causa de esto examinaremos un caso simple de intercambio
comercial entre Estados unidos y Japón
En primer lugar, todo depende de lado de la frontera en que nos encontremos. Los
fabricantes de Estados unidos quieren dólares por sus productos pues no pueden
pagar sus facturas con yenes. Por eso, cuando ambas naciones intercambian
productos, también deben intercambiar dólares y yenes, ello significa que la
demanda de productos japoneses es al mismo tiempo una demanda de productos
japoneses es al mismo tiempo una demanda de yenes y a la inversa, si como
ocurre habitualmente estados unidos esta demandado más productos japoneses (
importaciones) que los productos norteamericanos demandados por Japón (
exportaciones) habrá más demanda de yenes que de dólares y el precio del yen
en dólares deberá aumentar de modo proporcional por ejemplo. El precio de 200
yenes puede elevarse de 1.50 dólares. Visto esto desde otro punto de vista (en
ejemplo), los estadounidenses ya están ofreciendo dólares por el mismo producto
,
Lo anterior se muestra gráficamente en la figura 26-1la demanda japonesa de
dólares se deriva de la demanda de las importaciones proveniente de estados
unidos. Pero la oferta de dólares se debe a la demanda norteamericana de
99
productos japoneses estas dos fuerzas antagónicas constituyen un mercado de
dólares en términos de yenes por su puesto, todo se invierte si queremos crear un
mercado de yenes y términos de dólares.
Tipos de cambios fijos: El patrón oro
En su época, el patrón oro funcionaba con bastante éxito, especialmente durante
varios periodos en la década de 1800 que en diversas formas antas que estallara
la guerra mundial. Pero después del 31 de enero de 1933, cuando E.U lo devalúa
y oficialmente abandono el patrón de oro puro, el resto del mundo hizo lo mismo.
Algunos siguen pensando que es un patrón conveniente, desde entonces pocos
se han atrevido a recomendar nuevamente su utilización.
Sin embargo, como el patrón oro es una forma razonable de organizar un sistema
financiero, veamos cómo funcionaría este y se eligiera por aquel. En primer lugar,
todas las unidades monetarias estándar deberían definirse estrictamente a partir
de una cantidad fija de oro. por ejemplo, antes de 1933, se definía el
dólar estadounidense como 23.22 gramos de oro fino y la libra esterlina
"contenía 113.0016 gramos de oro fino.
En segundo lugar para que opere el sistema de oro puro deben haber derechos
de conversión libre de oro en papel moneda y viceversa. Entonces todos los
ciudadanos tiene el derecho de comprar y vender (o acumular) ese metal, de
importarlo y exportarlo libremente en el ámbito mundial. Debido a este derecho, el
oro se transforma en el patrón del dinero o en realidad la moneda de todas las
naciones. Este sistema requiere que ellos dispongan de grandes cantidades de
oro para poder realizar los pagos correspondientes y utilizarlos en las
transacciones internacionales. En general, el patrón oro (cuando era de uso
común) resulto sumamente engorroso y difícil de controlar cuando se perdía la
confianza en la fuerza de la eco9nomiaq de un país por lo cual como vimos antes
se abandonó oficialmente en 1933.
Estados Unidos y el precio del oro
El sistema monetario mundial sufrió un fuerte impacto cuando estados unidos
abandono el patrón de oro para probarse la GOLD RECERVE ACT de 1933.
A partir de esta fecha se adoptaron en estados unidos las siguientes reglas:
•
•
•
•
•
•
La propiedad legal de todo el oro quedo en manos de toda la sonería
El dólar dejo de ser redimible en oro por parte de los ciudadanos de ese
país
El oro metálico solo podio ser usado legalmente por los particulares con
fines industriales, profesionales y artísticos.
A los ciudadanos se les prohibió tener oro dentro del país o
comerciar con el fuera del territorio nacional.
El oro podía ser utilizado legalmente por el banco central como reserva o
para equilibrar las cuentas internacionales.
Y lo más importante todo, el precio oficial del oro se dijo en 35 dolores la
onza trío. De ese modo el gobierno norteamericano acepto comprar oro a
ese precio y venderlo al mismo precio a otros países que tuvieran dólares
quisieran convertirlos en oro.
100
Esta última sección de la ley fijo el precio del oro en 35 dólares la onza. Así pues
ningún país lo compraras a un precio mayor, porque en cualquier momento
podrían conseguir a 35 dólares en estados unidos; pero por la misma
razón tampoco podía entenderlo a un precio mayor por onza (ni venderlo por
manes). En consecuencia, mientras estados unidos tuvo suficientes reservas
de oro para cumplir con su promesa, el precio del oro permaneció estable a 35
dólares la onza. Esta oferta de compra y venta a un precio fijo debe entonces ha
contribuido de manera importante a determinar el funcionamiento del sistema
monetario internacional, que se funda básicamente en el valor del dólar y no en el
oro.
El patrón oro o cualquier tipo de sistema cambiario fijo, como el sistema Bretón
Woods –del que hablaremos más adelante- abre una verdadera caja de Pandora.
Tipos de cambio múltiples
La meta de la mayor parte de los países es conservar un equilibrio de la balanza
de pagos, y en teoría una forma de conseguirlo son los controles directos sobre el
tipo de cambio. Estos controles restringen la cantidad de dinero que sus
ciudadanos pueden sacar del país, ya sea como turistas o como hombres de
negocios para sus operaciones. Este tipo de control, eficaz en teoría, resulta
sumamente difícil de aplicar. ¿Por qué? Salvo que la moneda en cuestión no
pueda cambiarse, hay muchas maneras de evadir las restricciones cambiarias,
entre ellas el mercado negro. Y las operaciones que se realizan en el suelen
proliferar en poco tiempo, con lo cual se desvirtuar el objetivo del control. Pero
pese a ello muchas naciones aplican esta clase de controles con el propósito de
mantener la estabilidad e la moneda.
101
CAPITULO 5 DESARROLLO ECONOMICO
Lección 21 Crecimiento y desarrollo económico
Cuando se analiza el crecimiento económico hay que distinguir entre el corto plazo
y el largo plazo.
En el corto plazo este crecimiento responde principalmente a variaciones en la
demanda agregada, mientras que en el largo plazo el papel principal corresponde
a la oferta agregada.
El crecimiento a largo plazo es consecuencia de un aumento de los
recursos productivos (mientras que a corto plazo estos suelen ser más o menos
fijos), además también influye el aumento de la población y, muy especialmente,
las mejoras tecnológicas.
Entre las condiciones que deben existir en un país para favorecer este crecimiento
a largo plazo se pueden destacar las siguientes:
Competencia interna y externa que contribuye a acelerar las innovaciones
tecnológicas, a aumentar la calidad de los productos y a abaratar sus
costes. Los regímenes de monopolio dificultan este progreso.
Un sistema legal eficaz, que sea capaz de resolver los litigios con rapidez. Un
mercado de capital desarrollado, capaz de promover el ahorro y de canalizarlo
hacia la inversión.
El equilibrio macroeconómico: situaciones de desajustes como por ejemplo un
déficit comercial o un déficit público excesivo, terminan afectando
negativamente al crecimiento económico.
Una tasa de inflación moderada: crea un clima más favorable para la
inversión, favorece la competitividad internacional, evita una escalada de precios
que dificulte el crecimiento económico, etc.
Teorías sobre los ciclos económicos
Hay numerosas teorías que tratan de explicar el porqué de los ciclos económicos,
de su carácter repetitivo. Entre otras, podemos señalar:
Cambios en la productividad: las oscilaciones se inician en el lado de la oferta y
responden principalmente a cambios en los niveles de productividad debido a
innovaciones tecnológicas.
Ciclos monetarios: variaciones en la cantidad
de
dinero
provocan
desplazamiento en la demanda agregada y en el nivel de producción. A largo
plazo los precios se van ajustando de manera que la oferta de dinero, medida en
términos reales (depurada del efecto precio), vuelve a su nivel inicial, anulándose
el efecto positivo inicial.
102
Ciclos económicos y políticas estabilizadoras
La política económica del gobierno se dirige a atenuar las fluctuaciones que
producen los ciclos, con la intención de conseguir un ritmo de crecimiento estable
en el largo plazo, lo que exige tener los precios controlados:
Tan malo es una fase baja del ciclo con desempleo, como una fase alta con
tensiones inflacionistas (termina generando una serie de desajustes que al final
lleva a la economía a una fase de estancamiento).
Entre las distintas medidas estabilizadoras que puede adoptar el gobierno, las hay
de política fiscal y de política monetaria.
En época de recesión: reducción de los impuestos, aumento del gasto
público, incremento de la oferta monetaria, etc. Estas medidas pueden
adoptarse individual o conjuntamente.
En época de expansión: el gobierno adoptará las medidas contrarias a las
anteriores, es decir, reducción del gasto público, contracción de la oferta
monetarias, etc. Los impuestos funcionan ya de por sí como estabilizadores:
Si baja la renta disminuye la recaudación impositiva (lo que contribuye a reducir el
impacto negativo de la bajada) y cuando sube aumenta la recaudación
(modera el crecimiento de la economía).
La intervención del gobierno en la economía con intención de neutralizar los
movimientos de los ciclos económicos cuenta con muchos detractores; de hecho,
los resultados obtenidos históricamente con estas políticas han sido a veces
bastante mediocres.
Los críticos a la actuación pública sostienen que los gobiernos suelen centrar su
actuación en políticas de demanda, que a largo plazo apenas tienen efecto sobre
el nivel de producción ni sobre el empleo. Por ello entienden que serían más
eficaces políticas de oferta.
El desarrollo económico
La mayor parte de los especialistas en ciencias sociales están de acuerdo en que
uno de los problemas más graves del mundo actual es la cuestión del
subdesarrollo económico.
Incluso el examen más breve del mundo hará que resuelve evidente que no es
posible permitir que siga prevaleciendo durante mucho tiempo una situación en la
que un grupo pequeño de gente vive con un lujo relativo, mientras que la mayoría
vive en un nivel de subsistencia o menor.
Todavía más grave es el hecho, bastante sorprendente, de que la brecha que
separa a los ricos de los pobres sé esta ensanchando en lugar de estrecharse, al
contrario de lo que pudiera esperarse en un mundo tecnológicamente capaz de
enviar hombres a la Luna y hacerlos regresar.
Esa grave situación ha convencido a muchos (pero no a todos) eruditos y
estadistas de que debe hacerse algo.. Sin embargo, una acción responsable
103
requiere que se comprendan la naturaleza y las causas de los problemas.
El tema del desarrollo económico
ha cambiado de perspectiva durante las
últimas décadas, especialmente en América latina. Algunos países de la región
han experimentado crecimiento económico significativo y avances en cuanto a la
industrialización, pero este ¨ progreso ¨ no han alcanzado a la mayor parte de las
clases sociales y algunas de éstas se encuentran en condiciones aún peores que
hace cincuenta años. Otros países se han estancado y la mayor parte de su gente
vive en niveles económicos similares a los hace cien años. Además, todos los
países de América Latina han experimentado cambios estructurales profundos
en las últimas décadas. Un factor importante es el rápido crecimiento
demográfico que caracterizo a la región; desde 1960 a 1990 el tamaño de la
población se ha duplicado. Este hecho ha aumentado la presión sobre los
recursos naturales, provocando entre otros la contaminación del aire y el agua,
reduciendo de este modo la calidad de la vida de todos. Otro factor es la difusión
de la tecnología moderna en comunicaciones, en los medios de transporte y en
la producción donde la maquinaria ha desplazado la mano de obra. Estos
cambios han tenido efecto hasta en las comunidades más aisladas y han forzado
a muchos a emigrar a zonas urbanas o a otros países en búsqueda de trabajo y/o
una vida mejor.
Las teorías clásicas capitalistas se generaron para explicar tanto el ¨subdesarrollo¨
como el ¨desarrollo¨ y el proceso de avanzar del uno hacia el otro. El desarrollo
que evoluciono subsecuentemente caracterizó el proceso de desarrollo como
algo natural y lineal, un proceso común a todos los países- regiones del
mundo. Estas teorías destacaron la importancia de cambiar las instituciones
socio-económicas, los valores de las sociedades tradicionales aplicar sistemas
basados en instituciones capitalistas. Mientras tanto, las teorías estructuralistas,
dependientitas y neo marxistas atribuyeron la falta de desarrollo a esas mismas
instituciones y estructuras capitalistas.
Las teorías contemporáneas se basan en las realidades del presente. Es decir,
después de la década de los ochenta y la nueva reorientación hacia los
mecanismos del mercado, existe un récord de experiencias en varios países que
han tenido éxito relativo en términos económicos –los nuevos países
industrializados (NICs)- tanto en Asia como en América Latina. Estas nuevas
teorías utilizan estas experiencias de base para generalizar teorías sobre el
proceso del desarrollo económico. Además el concepto de desarrollo hoy en día
es mucho más amplio que antes. Existe ahora una marcada tendencia de utilizar
índices más complejos para pedir el grado de desarrollo, tomando en cuenta tanto
la salud y la educación así como el PIB per capita. Más aún, hay una tendencia
mayor a destacar la importancia de ¨ las necesidades básicas ¨ de toda la
sociedad como indicador fundamental del desarrollo.
En la primera parte comenzaremos con un estudio de los métodos clásicos de
medición del desarrollo. Luego, veremos algunas de las teorías antropológicas y
sociales, históricas y ¨no económicas¨, pasando de ellas a las criticas de los
estructuralistas y los neo marxistas.
En la segunda parte empezaremos con un nuevo concepto de cómo medir el
desarrollo, el índice de ¨desarrollo humano¨ formulado por el Programa de
Desarrollo de las Naciones Unidas.
Después
veremos
dos
perspectivas
104
contemporáneas sobre las estrategias para realizar el desarrollo. Primero veremos
la perspectiva del Banco Mundial y segundo una formulación preliminar de la
estrategia neo estructuralista. Estas perspectivas nos proporcionarán una
vista panorámica de los distintos paradigmas del desarrollo económico del
presente.
Teóricas clásicas
Formas clásicas de medir el desarrollo
La cuestión de la medición de los niveles de desarrollo es muy difícil, si no
imposible de realizar en términos puramente económicos. ¿Quién puede decir
que, de hecho los ingresos de 25.000 dólares al año en Estados Unidos,
orientados hacia el consumo, hacen que un ciudadano de ese país viva mejor que
otro de Birmania, país más inclinado hacia lo espiritual, con 300 dólares anuales?
Nadie puede responder a esas preguntas sin anunciar claramente los criterios que
sirven para llevar a cabo la comparación.
Desgraciadamente, en los últimos años se ha desarrollado una tendencia a medir
el crecimiento económico y denominarlo desarrollo económico. El desarrollo, en
realidad, es un proceso mucho más amplio e importante. El desarrollo humano y
social –de personas libres, que se ponen al día por si mismas y no se encuentran
enajenadas- es, quizá, todavía más importante que el desarrollo de cantidades
cada vez mayores de bienes materiales. Por consiguiente, en el análisis de las
mediciones del desarrollo que haremos, debemos recordar que centramos nuestra
atención sobre el crecimiento, medido en el sentido económico, y no en el
desarrollo.
La medida más simple del desarrollo (y la más simplificada) es la del Producto
Interno Bruto (PIB) per capita. Por lo común, decimos que un país es
subdesarrollado si su PIB per capita es inferior a 600 dólares de Estados Unidos.
Algunos prefieren los datos en tres niveles: 1) subdesarrollados menos de 1000
dólares, 2) intermedios, 1000 a 5000 dólares, y 3) muy desarrollados más de 5000
dólares.
Otra medida común es la del porcentaje de la población que se dedica a la
agricultura. En cierto sentido, esta medida es mucho mejor que la del PIB per
capita, puesto que da ciertas
indicaciones sobre la
importantísima
productividad agrícola. En tanto haya una parte importante de la población que se
ocupe solamente del proceso de alimentarse, habrá pocas esperanzas de poder
desarrollar una economía industrializada.
Esas dos medidas aproximadas proporcionan una manera general, pero sencilla,
de determinar el nivel de desarrollo que puede esperarse encontrar en cualquier
país dado. Si el PIB per capita sobrepasa la cifra de 5000 dólares y menos del
50% de la población se dedica a la agricultura, puede suponerse con bastante
seguridad que el país en cuestión estará bien desarrollado, en el sentido
económico.
Sistemas complejos de medición
Se ha desarrollado numerosos métodos más complejos para medir los niveles de
desarrollo económico. Entre ellos el índice compuesto Harbison-Myres es
105
probablemente el más avanzado y útil.
El índice Harbison-Myres no se enfoca en los niveles de ingresos y producción,
sino en los de desarrollo de los recursos humanos. En este índice, numerosas
variables clave relacionadas con las capacidades humanas, como son el número
de ingenieros y científicos competentes y el número de niños que asisten en las
escuelas en relación con la población total, se disponen en un sistema sopesado
para medir no solo los niveles reales de bienestar sino también el mejoramiento
potencial que se supone que se basa principalmente en los niveles generales de
educación y preparación de la población.
106
Lección 22
Teorías capitalistas generales y causas de
su desarrollo
Hay un caudal bastante bien desarrollado de literatura y teorías que tratan de
explicar –en una estructura capitalistas general- las causas del subdesarrollo. Se
dice que las naciones están subdesarrolladas porque: Carecen
de
sistemas
educativos suficientes para proporcionarles a sus ciudadanos la alfabetización
básica y la preparación necesaria para utilizar la tecnología moderna.
No tienen sistemas anticonceptivos eficientes y/o las condiciones culturales
necesarias para permitir la aceptación general de los métodos de control de la
natalidad para limitar el crecimiento de la población.
Carece de suficiente productividad agrícola para permitir el desplazamiento de la
mano de obra de la agricultura hacia el sector industrial.
No tienen sistemas administrativos gubernamentales y generales para aplicar
adecuadamente programas de desarrollo.
Tienen (por lo general) un índice de inflación demásiado alto que dificulta la
movilidad eficiente del ahorro interno.
Se basan excesivamente en la exportación de un solo producto básico que se ve
sujeto a las vicisitudes del sistema internacional de precios.
Todas esas ¨insuficiencias¨ podrían resumirse en dos categorías básicas: La
carencia de capital y conocimientos técnicos y la falta de una perspectiva cultural
apropiada. En este contexto, la solución del problema general parece ser bastante
simple: debe incrementarse el índice de formación de capital y acelerarse la
difusión de los conocimientos técnicos y las actitudes adecuadas.
Formación del capital
Las primeras teorías neoclásicas de desarrollo económico elaboradas durante los
decenios de 1930 y 1940, sostenían, a menudo, que el consumo debía reducirse e
incrementarse el ahorro. Se decía que ello era posible de lograr por medio de
normas fiscales enérgicas que (teóricamente) retirarían los fondos del sector
privado encauzándolos hacia el público y, finalmente, a los proyectos de desarrollo
más necesarios.
Sin embargo, los economistas han comprendido que el ahorro forzado no es, en
general, un sistema políticamente recomendable para estimular la formación de
capital. Al menos, no es muy conveniente para los políticos abogar por la
abstinencia por parte de los pobres, mientras que los ricos, que generalmente son
los mismos políticos, no están dispuestos a ceder su poder y sus privilegios. En
consecuencia, un número mayor de países se ven forzados a depender cada vez
más de las fuentes externas de capital o sea, principalmente, de la ayuda del
exterior y las inversiones extranjeras.
En esencia, esto significa que los países subdesarrollados deben ajustar sus
sistemas económicos a los de los países desarrollados industrializados. La ayuda
extranjera, en la forma de préstamos, debe restituirse; y las inversiones
extranjeras, como veremos, sobre todas las inversiones extranjeras privadas y
107
directas, provocan una fuga de las ganancias. Por ende, para obtener las divisas
extranjeras necesarias para el pago de esas deudas, los países subdesarrollados
deben dedicar una porción considerable de sus recursos a la exportación
de materias primas con destino a las zonas industrializadas. En esa forma, se
supone que los beneficios de la ventaja comparativa aumentan al máximo, lo
mismo que el índice de formación de capital y el del crecimiento económico.
Transferencia de tecnología
Al mismo tiempo que se aumenta al mismo (teóricamente) la formación de capital
mediante este sistema, por medio de la ayuda del exterior y las inversiones
extranjeras, se supone también que se incrementa al máximo la difusión de los
necesarios conocimientos tecnológicos. La ayuda extranjera se dirige, con
frecuencia, hacia los sectores de infraestructura física y social o sea, los proyectos
de inversiones públicas, tales como carreteras, presas y desarrollo de la
educación. Los programas educativos van desde el intercambio entre profesores y
alumnos, en nivel universitario, hasta la ayuda técnica del tipo del ¨ Cuerpo de Paz
¨al nivel de la comunidad. El objetivo final de tales programas es preparar la
población para que pueda utilizar la tecnología moderna, o sea, la tecnología de
las naciones industrializadas que proporcionan la ayuda. El resultado, como
veremos más adelante en este capítulo, es que la economía subdesarrollada que
debe depender de la ayuda técnica extranjera queda inextricablemente ligada a
esa tecnología y a la cultura de la que proviene.
108
Lección 23
Teorías sociales antropológicas
Algunos economistas que se han interesado por la antropología de las sociedades
en desarrollo, elaboraron algunas explicaciones más útiles –o prácticas- del
proceso de desarrollo. Thorstein Veblen y, posteriormente C. E. Ayres dedicaron
sus esfuerzos para lograr una clara distinción entre los procesos restrictivos del
ceremonialismo. La identificación de esos dos procesos, que existen en todas las
culturas, en grados distintos, nos permite avanzar aún más en la comprensión de
las causas por las cuales algunas sociedades se han desarrollado y otras no.
Para Veblen y Ayres, el aspecto dinámico de la sociedad es el tecnológico, o sea
el proceso científico. La tecnología, desde el invento de la rueda hasta el motor de
vapor y las plantas de energía nuclear, permite a los hombres liberarse de la carga
de la vida al nivel de subsistencia, y es motor del progreso. Ahora bien, en si
misma, la tecnología es dinámica, en el sentido de que cada nueva innovación
fomenta otras, o sea, que los nuevos inventos son combinaciones de instrumentos
preexistentes y, por ende, crecen en progresión geométrica.
Así pues, según Veblen y Ayres, las sociedades que han avanzado con mayor
rapidez son las que han sido capaces de adaptarse a las innovaciones técnicas y
utilizarlas. De acuerdo con sus teorías, Europa occidental se desarrolló con mayor
rapidez que otras partes del mundo por la combinación de diferentes tecnologías
que se llevaron a cabo desde el siglo X al XV (más o menos), con las
invasiones de los noruegos, los magiares y los árabes, además de las Cruzadas,
de tal modo que se generó un muevo ritmo de crecimiento tecnológico que
sobrepasó con mucho al de cualquier otra sociedad del mundo. Todos estos
procesos prepararon el escenario para la Revolución Industrial.
Sin embargo, esto es sólo la mitad de la historia. Ayres sostiene que Europa
occidental avanzó no sólo debido a la elaboración de nuevos
métodos tecnológicos, sino también porque era una sociedad que no ser
caracterizaba fundamentalmente por los procesos ceremoniales restrictivos. En
lugar de ello, era una sociedad relativamente abierta, sujeta a cambios rápidos y
que se adaptaba pronto a los nuevos métodos e ideas. Por ejemplo, si
comparamos las sociedades tradicionalistas orientadas hacia el uso ceremonial
del excedente y de cambios lentos, como las de la India y China, no resulta difícil
apreciar la importancia de un apego mínimo a las ceremonias y una
aceptación máxima del cambio en el proceso de desarrollo.
Las sociedades fronterizas, tales como la de Estados Unidos en los primeros días
de su desarrollo, pudieron crecer todavía con mayor rapidez, debido a que
estaban escasamente apegadas a las ceremonias y eran muy abiertas a
las innovaciones técnicas. Esto, unido las ideas de Weber y Tawney, pueden ser
muy útil para contribuir a explicar – en el sentido histórico y en el antropológicopor qué algunas sociedades se han industrializado mientras que otras
permanecen congeladas en el mismo estado en que se encontraban hace siglos.
Aunque estas teorías generales no pueden conducirnos directamente a la
formulación de soluciones para los problemas a que se enfrentan actualmente los
países en desarrollo, nos proporcionan una perspectiva muy útil para iniciar un
análisis especifico del problema.
109
Criticas del modelo neoclásico
Varios de los críticos se enfocan en las suposiciones implícitas en este modelo
general. Ellos dicen que el modelo presupone que los países
industrializados tienen el capital, los conocimientos y el deseo de ayudar para que
se desarrolle el resto del mundo. Pero, a pesar del hecho que haya una cantidad
considerable de contactos entre las zonas avanzadas y las menos
desarrolladas del mundo, especialmente en lo que se refiere a las transferencias
de tecnología y capitales, sobre todo en forma de inversiones extranjeras, no ha
habido ningún desarrollo para la gente pobre. De hecho el abismo que separa a
los ricos de los pobres se ha ensanchado, en lugar de estrecharse. Esto implica
que, si el comercio, las inversiones y la ayuda sirven para estimular el crecimiento
económico, son las economías de los países más industrializados las que han
sido verdaderamente estimuladas y no al revés, como sostiene la teoría.
Volveremos a este punto de vista de nuevo en estos dos capítulos finales.
Transferencia de los excedentes: inversiones extranjeras
Dentro del contexto general de la tesis Frank existen numerosos mecanismos por
medio de los cuales se transfieren los excedentes de los satélites a la metrópoli. El
mejor y más evidente ejemplo de esta situación lo proporcionan las inversiones
extranjeras.
La tesis central del modelo capitalista neoclásico es que los países desarrollados
hacen una contribución positiva al bienestar de las zonas menos desarrolladas por
medio de inversiones, ayuda exterior y transferencia asociada de tecnología.
Esto quiere decir que a los países anfitriones parecen corresponderles los
siguientes beneficios: 1) las inversiones extranjeras proporcionan capitales
escasos que no podrían abstenerse en otra forma, sin renunciar al consumo
actual; 2) proporciona empleo a muchas personas que, en otra forma, estarían
desocupadas; 3) aporta
Nueva tecnología y técnicas administrativas; 4) produce localmente artículos que,
de otro modo, se importarían, provocando problemas de la balanza de pagos, y 5)
en la misma forma, puede estimular exportaciones que, en esencia, pagan por las
importaciones necesarias. Por consiguiente, de acuerdo con esta forma de ver las
cosas, hay muchos beneficios para el país que fomenta las inversiones
extranjeras y las recibe beneplácito. Ahora bien, si examinamos este asunto
basados en la tesis Frank, vemos que se produce un conjunto
completamente distinto de sucesos. La tesis Frank sostiene que los excedentes
económicos se transfieren de las zonas subdesarrolladas (satélite) a las
desarrolladas (metrópolis),
mientras que, como hemos visto, las teorías
capitalistas sostienen lo contrario.
110
Lección 24
Teorías contemporáneas
En la presente sección examinaremos tres perspectivas o enfoques sobre el reto
actual de desarrollo. Aunque las tres difieren en muchos aspectos, tienen algunos
elementos comunes. Primero, ofrecen una versión ampliada de lo que realmente
significa desarrollo. Es decir, reconocen
que el crecimiento económico no
constituye por sí mismo desarrollo económico. Segundo, aceptan el concepto de
“desarrollo sostenible” como principio fundamental que rige el establecimiento de
las políticas económicas dentro del contexto de los años noventa y del futuro.
Por último, comparten la noción de que las políticas anteriores acerca del
desarrollo económico se basaron en ideas erróneas que ahora podemos corregir,
si analizamos lo que funcionó durante las últimas cuatro décadas en muchos
países y regiones. En este aspecto, también es importante que las tres teorías
reconozcan explícita
o
implícitamente
que las
políticas
e
instituciones económicas ejercen un influjo positivo o negativo sobre los hechos
económicos.
111
Índice del desarrollo humano: hacia un desarrollo sustentable
El concepto de un índice del desarrollo humano se relaciona con otros dos
conceptos que, durante las últimas décadas, han surgido en la literatura dedicada
del desarrollo. El primero, que apareció a mediados de los años setenta, establece
como objetivo fundamental del desarrollo económico satisfacer las “necesidades”
básicas de los habitantes de todo el mundo. El segundo, proveniente del enfoque
de las “necesidades básicas”, al cual amplio, surgió en los años ochenta y afirma
que el desarrollo sustentable –es decir, atender las necesidades de la
generación actual sin limitar la capacidad de las generaciones futuras para que se
desarrollen en el ámbito económico, social y ecológico- deba convertirse en el
fundamento de las estrategias modernas del desarrollo. La principal consecuencia
de este enfoque consiste en que la actividad económica moderna no debe llevarse
a cabo de modo que elimine al potencial de las generaciones futuras,
especialmente en lo tocante al deterioro da la capacidad da la Tierra para
sustentar al hombre sin detrimento de la ecología.
Conforme al Programa de Desarrollo de las Naciones Unidas (PDNU), los
requisitos mínimos para alcanzar un desarrollo sustentable son los siguientes:
•
Eliminación de la pobreza
•
Reducción del crecimiento de la población
•
Distribución más equitativa de los recursos
•
Personas más sanas, con un más alto nivel escolar y mejor capacitado
•
Un gobierno descentralizado y más participativo
•
Sistemas comerciales más equitativos y liberales dentro de cada país y
entre ellos, que incluyan entre otros aspectos un aumento de la producción para el
consumo local
•
Un mejor conocimiento de la diversidad de los ecosistemas,
soluciones adaptadas localmente para resolver los problemas ambientales y una
vigilancia más estricta del efecto que tienen en el ambiente las actividades
relacionadas con el desarrollo.
Esta perspectiva nació del reconocimiento de que el desarrollo global ha
favorecido principalmente al Primer Mundo y a las élites de los países
industrializados. Reflexionemos sobre las siguientes estadísticas:
• Entre 1960 y 1989 las naciones donde habita el 20% de la población más rica
aumento su participación total de 70.2% casi a 82.7% mientras que la
participación de los países con el 20% de la población más pobre del mundo
decreció de 2.3% a 1.4%. Así, en 1960 el 20% de la población más rica recibió
20 veces más que el 20% de la población más pobre, en cambio, en 1989 recibió
60 veces más.
• Si se tiene en cuenta la distribución del ingreso dentro de los países y se
comparan los ricos con los pobres del país, el 20% de las personas más ricas del
mundo son por lo menos 150 veces más ricas que el 20% de las más pobres
• En números absolutos, la brecha entre esos dos grupos en función del
promedio del ingreso per capita (en dólares estadounidenses de 1989)
aumentó de $ 1.864 a $ 15.149 en el periodo comprendido entre 1960 y 1989.
• El Norte, donde vive aproximadamente el 25% de la población mundial,
consume ahora el 70% de la energía del mundo, 75% de sus metales, 85% de su
112
madera y 60% de sus alimentos.
Sin embargo, lo anterior no significa que la brecha existente entre los países
industrializados y los que están en vías de desarrollo haya aumentado durante los
últimos decenios. Como se aprecia en la tabla 27-1, las naciones asiáticas del
oriente y del sureste de Asia, lo mismo que China, tuvieron tasas de crecimiento
económico más altas que las de los países industrializados, lo cual indica que ha
disminuido el tamaño relativo de la brecha. A pesar de esto, la mayor parte de las
regiones en vías de desarrollo, entre ellas América Latina y el Caribe, crecieron
más lentamente que los países industrializados. Y esto indica que se amplió el
tamaño de la brecha.
Otro conjunto de indicadores del Programa de Desarrollo de las Naciones Unidas
muestra que algunas brechas sociodemográficas se han reducido (esperanza de
vida, alfabetismo de los adultos y niveles nutricionales) y, en cambio, otras se han
ampliado) por ejemplo, promedio de escolaridad, gastos dedicados a la
investigación y desarrollo, teléfono por cada 100 personas. Así pues, se esta
progresando en algunas áreas y retrocediendo en otras.
Sin embargo, quizá el hecho más importante es que entre 1000 y 2000 millones
según la definición que se adopte de los 55000 millones de personas que ahora
habitan la tierra viven en niveles de pobreza, y esta cifra crece día con día.
En respuesta a tales condiciones el Programa de Desarrollo de las Naciones
Unidad empezó a elaborar su índice de desarrollo humano (IDH) y lo introdujo en
el informe de 1990. Desde entonces ha sido perfeccionado y en el momento actual
combina
tres elementos básicos del desarrollo humano: longevidad
(esperanza de vida), conocimiento (alfabetismo del adulto y años promedio de
instrucción escolar) y nivel de vida (producto interno bruto real per cápita ajustado
al costo local y la paridad del poder adquisitivo.
En su forma actual, el Programa de Desarrollo considera que el IDH ofrece una
mejor medida del progreso socioeconómico de los países que el simple PNB per
cápita. Más aún, puede emplearse para evaluar el progreso a lo largo del tiempo,
para orientar el establecimiento de políticas y tener una base más amplia que
permita comparar las experiencias de varios países.
No es ahora el momento de adentrarnos en los detalles de este índice. Pero la
tabla 27-2 contiene las clasificaciones del IDH y el PNB per cápita de los países
industrializados, y la tabla 27- 3 ofrece las mismas comparaciones en el caso de
los países en vías de desarrollo. Nótese, por ejemplo, que aun país como Costa
Rica, que ocupa el septuagésimo quinto lugar entre 170 países en el PNB, le
corresponde la posición trigésima novena en el desarrollo humano, posiblemente
porque ofrece una mejor instrucción básica y condiciones de salud de lo que
indicaría su posición en la producción per cápita.
Por el contrario, Brasil que
ocupa el quincuagésimo segundo lugar en el PNB per cápita, tiene una posición
más baja en el IDH, posiblemente por razones opuestas.
Aquí convienen señalar los esfuerzos del Programa de Desarrollo de las Naciones
Unidas por ir mucho más allá de la elaboración del índice del desarrollo humano.
Se trata de un intento serio de formular un nuevo paradigma que coloca al ser
humano en el centro del análisis. En esta perspectiva, el objetivo del desarrollo ha
de permitirle a todos los seres humanos a los que viven actualmente, a los de las
113
futuras generaciones y a los que viven tanto en países desarrollados como en
países en vía de desarrollo, desarrollar sus capacidades económicas, sociales,
culturales y políticas en este sentido ofrece una respuesta total al reto del
desarrollo planteado por Octavio Paz en la cita con que se inicia el primer capítulo
del libro. No obstante, todavía hace falta instrumentar ese concepto en función de
las políticas nacionales y de cooperación internacional. La Cumbre Mundial para el
Desarrollo Social, que se celebró en 1985, constituye un paso concreto en esa
dirección
114
Lección 25
Banco mundial y su perspectiva
El Banco Mundial, lleva el subtitulo de "El reto del Desarrollo" Este documento es
importante porque representa el pensamiento de una importantísima institución
internacional que, junto con el Fondo Monetario Internacional con el cual colabora
frecuentemente ejerce una influencia decisiva para determinar la orientación de la
economía global y la estructuración de las políticas económicas en los países en
vías de desarrollo.
De acuerdo con el Informe, en este momento de la historia la cuestión central del
desarrollo es la interacción entre gobiernos y mercados. Lo que se necesita es un
enfoque de desarrollo amistoso
con el mercado, que subraye las
formas complementarias en que los mercados y los gobiernos pueden colaborar
para lograr resultados impresionantes, como ocurrió en muchos países
asiáticos durante las últimás décadas. En consecuencia, donde los mercados
funcionen bien, debe permitirse que lo sigan haciendo; sin embargo, cuando
fracasen, el gobierno debe intervenir pero deberá hacerlo con mucha cautela.
El Informe se ocupa primordialmente del desarrollo económico, pero este término
se interpreta de manera amplia para incluir los aumentos de los ingresos per
cápita, la disminución de la pobreza y una mayor equidad, progreso educativa así
como en salud y nutrición, lo mismo que protección del ambiente.
Según el banco, la apariencia tanto en los países industrializados como en los
que están en vías de desarrollo indica que los esfuerzos tendientes a lograr el
desarrollo se han visto frenados cuando el gobierno se ha encargado de dirigir la
economía, cuando se imponen rigurosas medidas proteccio0nistas o cuando el
sistema de precios se distorsiona de modo deliberado o accidental. En cambio, se
ha fortalecido cuando los gobiernos ofrecen educación y capacitación, así como
eficaces sistemas legales, judiciales y reguladores junto con definiciones y
protección adecuadas de los derechos de propiedad y una buena protección al
ambiente. En cuanto a los determinantes del crecimiento en el pasado, es
evidente la importancia que tiene el aumento de la mano de obra y del capital,
aunque el motor principal del desarrollo ha sido y probablemente seguirán
siéndolo, los incrementos de la productividad que, a su vez, son generados por el
progreso tecnológico.
Por último, cuando el gobierno intervino exitosamente en el proceso de desarrollo,
parece ser que lo hizo en forma selectiva y parsimoniosa coordinado los esfuerzos
en:
•
Desarrollo humano
(es
decir, inversión
capacitación y planificación familiar).
en
educación,
•
Promoción de una economía nacional competitiva (creación de una
infraestructura de calidad y un ambiente propicio para los negocios que
favorezca una rápida inversión e innovación tecnológica).
•
Integración de la economía nacional con la mundial (apertura
comercial, inversión y nuevas ideas que estimulen la innovación entre los
productores).
•
Creación de bases de macroeconómicas sólidos ( esto es, con
115
prudentes políticas fiscales y financieras se ponen los cimientos de precios
estables y de una balanza positiva de pagos).
Dentro de este contexto, cada país ha de reconsiderar la función del Estado en su
economía partiendo de cuánto y qué puede hacer. Por ejemplo, en muchos casos
debería realizarse la privatización de las empresas estatales y, al mismo tiempo,
muchos gobiernos probablemente deberían aumentar sus inversiones en
infraestructura física y social y en la protección del ambiente. Si estas medidas se
ponen en práctica de modo adecuado, favorecerán el desarrollo económico y la
estabilidad; esto a su vez mejorará la estabilidad de los regímenes democráticos.
Prácticamente todas las naciones del mundo están hoy implantando reformas
orientadas hacia el mercado y diseñado nuevas estrategias de desarrollo en un
ambiente económico mundial de cambios rápidos. Si quieren facilitar este proceso
de reestructuración y crear oportunidades de crecimiento económico, los países
industrializados deben reducir las barreras comerciales y colaborar entre sí para
introducir reformas de políticas a fin de crear un ambiente financiero estable.
También deben cooperar con las instituciones internacionales, como el Banco
Mundial, para aumentar la ayuda financiera destinada a los países en vías de
desarrollo que les permita implantar dichas reformas en un ambiente de expansión
y estabilidad económicas.
Neo estructuralismo: un enfoque latinoamericano
El estructuralismo, corriente que surgió en América Latina durante los años treinta
y cuarenta, es la única escuela (paradigma) autóctona del pensamiento que
analiza el complejo conjunto de cuestiones de la región ligadas al desarrollo.
Como ya se mencionó en varios capítulos del libro, el estructuralismo tradicional
es el fundamento teórico de la estrategia –orientada hacia adentro- del desarrollo
de la industrialización por sustitución de importaciones (ISI), la cual en gran
medida propició el crecimiento y desarrollo económicos en la década de 1950 y en
la de 1960. Sin embargo, desde entonces tanto el estructuralismo como las
políticas que regían dicha estrategia han sido objeto de duras críticas y durante los
años ochenta se les culpo de haber creado las condiciones fundamentales que
provocaron la crisis de la región.
Así pues, desde principios de los años de esa década muchos economistas
latinoamericanos reconocieron las limitaciones del estructuralismo tradicional y la
necesidad de tener en cuenta las circunstancias cambiantes. Empezaron, pues, a
formular una nueva teoría denominada neoestructuralismo. Está es una
respuesta por las políticas neoliberales y a su profundo efecto en los niveles de
vida de la clase trabajadora y los pobres de la región. En otro aspecto, a los
neoestructuralistas les preocupa que el enfoque del desarrollo actualmente de
moda y orientado hacia el exterior (es decir, promover las exportaciones como
medio de lograr la industrialización nacional) se basa en una visión prejuiciada de
las historias exitosas de los países asiáticos recién industrializados, visión que
prescinde de la aportación positiva del Estado.
Por lo tanto, el enfoque global antes descrito del Banco Mundial, que comparten el
FMI y la mayor parte de los países industrializados sirve ciertamente para formular
políticas y corregir algunos excesos del pasado, pero no se considera apropiado
para la cultura peculiar de la región, su historia, sus recursos y nivel actual del
116
desarrollo tecnológico y de sus instituciones. Además, a los neoestructuralistas les
inquieta el hecho de que las políticas de estabilización y ajuste (Capitulo 28),
implantada en los años recientes, castigan exageradamente a los pobres e
interrumpen innecesariamente el proceso de crecimiento económico.
Con todo, comprenden la necesidad de reevaluar
las estrategias anteriores de
desarrollo y formular un nuevo enfoque. Así, Osvaldo Sunkel y otros hace poco
empezaron a proponer una nueva renovada estrategia de desarrollo desde
adentro frente a las estrategias anteriores orientadas hacia interior y hacia el
exterior.
El nuevo enfoque de desarrollo desde adentro se basa en tres elementos
fundamentales:
•
En contraste con los enfoques estructuralistas tradicionales y neoliberales,
las teorías y políticas de los neoestructuralistas deben adoptar simultáneamente la
perspectiva histórico-estructural a largo plazo sobre la economía y el problema a
corto plazo de la estabilidad económica.
•
A diferencia de otros enfoques, que tienden a poner de relieve la naturaleza
generalizada del proceso de desarrollo, debe concederse mucha importancia al
potencial especial de desarrollo de cada país en cuanto a capital, mano de obra,
recursos y tecnología. Por lo tanto, cada país deberá establecer su propia política
de desarrollo y relaciones con la economía internacional cada vez más
competitiva.
•
La función del Estado en la promoción del desarrollo económico debe estar
sujeta a discusión y a la investigación imparcial por medio de estudios
empíricos. En particular, es preciso examinar las políticas sociales del Estado.
En resumen, el neoestructuralismo es a la vez una crítica al estructuralismo del
pasado y a las actuales políticas liberales, a la vez que un defensor de las
políticas pragmáticas de estabilización y desarrollo que deliberadamente se
fundan en las circunstancias tan singulares de la región en el momento actual.
Estrategias de desarrollo: antiguas y modernas
Las diferencias principales entre las nuevas y viejas teorías del desarrollo
económico caen dentro de dos categorías. Primero, está claro que las teorías y
medidas recientes del desarrollo económico son más amplias y generales que las
tradicionales. En ello se refleja, en parte, los últimos adelantos en los índices de
medición y también en el perfeccionamiento del proceso de recopilación de datos.
Sin embargo, otra parte refleja el creciente consenso de que el desarrollo por
naturaleza es un proceso complejo, multifacético, que solo puede captarse
parcialmente en teorías y en estadísticas descriptivas.
Segundo, ante el renacimiento de las teorías neoclásicas orientadas hacia
el mercado que caracterizó al pensamiento económico antes de los años treinta,
se observa otra vez una tendencia a concebir el proceso de desarrollo como la
simple adquisición y creación de instituciones capitalistas. Las teorías del
desarrollo económico que nacieron en los años cincuenta se fundaron en una
distinción entre países desarrollados y países en desarrollo; gran parte de la
117
investigación se concentró en las condiciones que originaban tal distinción. El neo
estructuralismo, por supuesto, constituye la principal excepción contemporánea de
dicha tendencia y, en este sentido, debemos aplaudirlo o condenarlo, según la
perspectiva del proceso de desarrollo que adoptemos.
Con todo, es preciso admitir que las teorías contemporáneas de mercado tienden
a homogenizar a todos los países del mundo y a ver el proceso del desarrollo en
función de una trayectoria lineal que va del capitalismo. A pesar de que el proceso
actual de reevaluación y reestructuración en las definiciones de las políticas
nacionales orientadas hacia el interior (esto es, en la función del gobierno). En
cambio, durante los años recientes no se ha puesto mucha atención en las
deficiencias del sistema económico global –sobre todo el sistema financiero
internacional que fue, por lo menos parcialmente, responsable de la crisis de la
deuda y la década perdida.
Conclusiones sobre las estrategias del desarrollo
Para ingresar en el siglo XXI, hay que tener en cuenta algunos parámetros.
Ante todo, se necesita mantener la estabilidad política en muchos países
latinoamericanos que últimamente han retornado a regímenes democráticos. Ello
a su vez exige que se creen oportunidades de empleo para millones de personas
que entran han la fuerza laboral y también para quienes ya pertenecen a ella y
están desempleados y subempleados. También deben establecerse políticas que
ya no pongan el peso de los ajustes en quienes menos tienen –y que han sufrido
la austeridad en la mayor parte dela década-, sino en los que están en
condiciones de soportarlo. Las políticas que privilegian el crecimiento sin tener en
cuenta el efecto en el empleo e en la distribución de ingreso o bien
dándole poca importancia a esto no harán más que agravar el proceso de
polarización política que ya ha alcanzado proporciones de crisis en muchos
países.
Una segunda consideración es el efecto que una industrialización sin control tiene
en el ambiente. Si en su prisa por generar más empleos e ingresos, la generación
actual no presta atención a las heridas que la actividad económica está causando
a la capacidad del planeta para sostener la vida, la siguiente generación vivirá en
un ambiente más contaminado y con recursos agotados que no estará en
posibilidades de sostener la creciente población de la región. Ello significa que las
estrategias de desarrollo deben orientarse a la población, al crecimiento y a la
inversión de tecnologías (la energía solar, por ejemplo), pero en la mayor parte de
las naciones no han sido puestas en prácticas todavía a causas de intereses
creados y obsoletas políticas fiscales y de precios.
Es evidente que el crecimiento con equidad dentro del contexto del desarrollo
sustentable es un elemento indispensable de cualquier estrategia de desarrollo de
los años noventa. De ahí que podamos afirmar que, si las necesidades primarias
de a la población latinoamericana no se atienden con un desarrollo sano desde el
punto de vista ecológico, cabe esperar que ocurran graves crisis en el futuro.
En este momento particular de la historia, cuando se producen cambios
impresionantes tras el final de la guerra fría y muchos países de América Latina se
comprometen más a fondo con los procesos democráticos, parece haber motivos
118
de optimismo respecto a las posibilidades de que en todo el mundo se introduzcan
cambios radicales en las prioridades sociales.
En el siguiente capítulo estudiaremos los problemas principales que las políticas
de alcance nacional y regional han de afrontar en este entorno.
Puntos importantes
1. El desarrollo económico es sólo una parte del desarrollo social y éste, a su vez,
es el proceso mediante el cual mejora la calidad de vida de la sociedad.
2. El crecimiento económico se refiere simplemente a un aumento de la cantidad
disponible de bienes materiales.
3. A diferencia del pasado, las condiciones actuales demandan un enfoque
distinto del desarrollo que incluya la atención de un desarrollo sostenible.
4. Hoy en día existen tres formas de interpretar y enfocar el tema del
desarrollo: el “índice de desarrollo humano” de las Naciones
Unidas,
la
posición del Banco Mundial y el neoestructuralismo en América Latina.
119
CAPITULO 6 GENERALIDAD DE ALGUNOS PROGRAMAS
DE ESTABILIDAD
Lección 26 Programas de estabilización
La inflación es un problema que ha afectado a muchos países de Latinoamérica a
todo lo largo del periodo posterior a la Segunda Guerra Mundial. La inflación no
sólo erosiona el poder adquisitivo y el valor de los ahorros, sino que además crea
un ambiente de inseguridad que puede dar por resultado una reducción de las
inversiones y una creciente fuga de capital, lo que a su vez puede. ser la causa de
una disminución de los índices de crecimiento del PIB, de problemas con
la balanza de pagos y de una creciente inestabilidad política de los
gobiernos democráticos.
Durante la década de 1980, y por razones relacionadas con el pago de la deuda
externa, la inflación se convirtió en un problema mayor que en las décadas
anteriores. El cuadro 28.1 muestra que el número de los países que sufrieron
alcance de los elevados índices de inflación no sólo fue mayor en los años 19811983 que en las décadas de 1960 y 1970, sino que los índices de inflación fueron
consecuentemente más altos para todos los países.
Como se observó en el capítulo 9, desde la década de 1950 existía un debate
entre los economistas monetaristas y los estructuralistas. En esa época, cuando
los índices promedio de inflación en Latinoamérica eran de alrededor del 15%, los
estructuralistas no se interesaban tanto en la in ilación corno en el crecimiento y el
desarrollo eco nómicos. De hecho, argumentaban, era mejor tolerar cierta
inflación, porque el costo de eliminar la reduciría considerablemente los índices de
crecimiento. Sin embargo, después de la aparición de la crisis de la deuda en
1982, los índices de inflación regionales eran, en promedio, muy superior al 100%,
lo que fue un motivo de preocupación para los economistas de todas las
orientaciones. En este contexto, la naturaleza del debate ha cambiado de qué
tanta inflación es tolerable, hasta la forma de reducir la inflación sin incurrir en
costos económicos y sociales que se pueden evitar.
Han surgido dos enfoques generales hacia la estabilización macroeconómica: el
“ortodoxo”, con su variante “neoconservadora”, y el “heterodoxo”. El objetivo
primordial de ambos enfoques es reducir la inflación a niveles de un solo dígito,
eliminando así los problemas de la balanza de pagos que por lo común aparecen
a medida que los aumentos de precios conducen a una moneda sobrevaluada, a
déficits comerciales crónicos y a la larga a la necesidad de una devaluación de la
moneda.
1 Promedios anuales de los índices mensuales de precios al consumidor.
2 Promedio 1987-1970 No hay datos pare los años anteriores a 1966.
Fuente: Fondo Monetario Internacional, Estadísticas Financieras internacionales y
estimaciones dc BID.
Los programas de estabilización están diseñados para ser acciones de elec to
rápido a corto plazo; sin embargo, por lo común están vinculados con políticas de
cambio estructural a largo plazo.
120
Por supuesto, hay muchas teorías de la inflación5. a Por lo común, la inflación
está vinculada, ya sea directa o indirectamente, con el aumento del
suministro de dinero; sin embargo, muchos factores, como fenómenos externos
(por ejemplo, el aumento de los precios del petróleo), y las presiones populares
para incrementar los estándares de vida, pueden ser la fuerza económica
impulsora que contribuya al aumento de los precios. Una inflación persistente y
creciente también se puede atribuir a la “inercia” que se desarrolla a medida que
las personas desarrollan expectativa inflacionaria y pretenden defender su propia
situación tratando de incrementar sus salarios o los precios de los artículos y
servicios que venden.
Corno un recordatorio, la inflación por lo común se define corno un creciente nivel
promedio do los precios, y por lo general se mide con un número índice, tal corno
el índice de precios del consumidor, que mide los cambios en los precios de una
muestra representativa de compras del consumidor.
Por lo común, el FMI les ha impuesto programas de estabilización ortodoxos a los
países latinoamericanos. Como se ha observado en los capítulos anteriores, el
FMI se creó originalmente para desarrollar y administrar un sistema estable de
tasas de cambio internacionales, pero en las décadas recientes sus principales
actividades. se han concentrado en las crisis de las tasas de cambio de los países
del Tercer Mundo. En estas circunstancias, el FMI surgió como uno de los
principales actores en la administración de la crisis del adeudo del Mundo
a principios do la década de 1980.
De esta manera, el FMI se involucra en el establecimiento de las políticas
macroeconómica medida que los países buscan ayuda para resolver las crisis de
la balanza de pagos, y de las divisas extranjeras. El remedio del FMI por lo común
re quiere la devaluación de la moneda de un país con el fin de incrementar las
exportaciones y reducir las importaciones, y de reducir el déficit del presupuesto
del gobierno, reduciendo los subsidios y las nóminas del gobierno con el
objeto de reducir la supuesta causa de la inflación. Además, el FMI por lo común
recomienda un incremento de las tasas de interés, reducción de los controles
sobre las importaciones y las divisas extranjeras y eliminación de los controles de
precios a fin de “corregir los precios” y de enviarles las señales correctas a los
productores locales.
A la larga, estas políticas a corto plazo por lo común se complementan con la
privatización de las empresas del gobierno» con el propósito de reducir los
subsidios gubernamentales y de mejorar la eficiencia. También se recomiendan
políticas de reducción de salarios reales, lo que a su vez disminuye la espiral
inflacionaria e incrementa el número de trabajos al mejorar la competitividad de las
exportaciones y atraer las inversiones extranjeras.
Los críticos argumentan que estos programas, por muy bien intencionados que
sean, con frecuencia no logran sus objetivos, sino que en vez de ello retardan el
crecimiento económico, al mismo tiempo que incrementan la inflación y reducen
los estándares de vida. Las devaluaciones, al aumentar el precio de las
importaciones, incrementan de alguna manera la inflación y pueden contribuir al
problema causado por ella. Por consiguiente, sólo al poner en práctica severas
políticas restrictivas monetarias y fiscales es posible disminuir la inflación, lo cual
incrementa así el riesgo de lanzar a la economía a una profunda recesión.
Además, argumentan, los remedios ortodoxos pueden incrementar la inestabilidad
121
política y por consiguiente sólo los gobiernos autoritarios los pueden llevar a cabo
con éxito. No obstante, en Latinoamérica se pusieron en práctica muchos
programas ortodoxos desde la década de los cincuenta hasta la de los ochenta, y
aún cuan do tuvieron cierto éxito, también se incurrió en elevados costos sociales
y económicos.
Otra versión del programa ortodoxo del FMI es la llamada variante
neoconservadora o, alternativamente, “monetarismo global”, inspirado en las
teorías monetaristas de la Universidad de Chicago, que tienden a deificar a los
mercados libres. Los “Muchachos de Chicago” (“Chicago Boys”) abogan por un
tipo de cambio fijo como un complemento de las políticas antiinflacionarias y de
liberalización que antes mencionamos. Un tipo de cambio fijo puede obligar a los
productores a bajar sus precios (y sus costos), con el fin de competir con los
precios de los artículos importados, y puede reducir las expectativas
concernientes a las futuras inflaciones y devaluaciones.
Otro elemento del enfoque neoconservador es la eliminación de todos los
impedimentos para el funcionamiento de los mercados libres, lo cual incluye la
liberalización de precios, el crédito y el comercio internacional; la promoción de las
inversiones extranjeras ; la eliminación de los sindicatos comerciales; la reducción
de los déficits fiscales y del papel general del gobierno en la economía.
El enfoque neoconservador también tiene costos económicos y sociales elevados
(por ejemplo, la caída del desarrollo económico y la disminución de los estándares
de vida para la mayoría de los sectores) y los resultados han sido variados. El
exitoso desempeño económico de Chile a fina les de la década de los ochenta y
principios de la de los noventa se ha atribuido a estas políticas. Sin embargo, los
críticos argumentan que los salarios y los estándares de vida de las clases pobre y
media disminuyeron en una forma dramática durante la primera década de
aplicación de dichas políticas, mientras que los ricos se beneficiaron con ello. Los
estándares del medio ambiente se ignoraron en gran parte y las industrias
nacionales fueron reemplazadas por multinacionales extranjeras.
Todo esto tuvo lugar bajo un opresivo régimen militar.
Muchos economistas neoestructuralistas ahora argumentan que los programas
ortodoxos y neoconservadores, que aplican programas de restricciones fiscales y
monetarias y de liberalización orientados hacia el mercado» no sólo son in
efectivos e implican costos sociales y económicos
innecesarios, sino que se
basan en teorías imperfectas de la inflación6. Las teorías neoestructuralistas de la
inflación inercia! reconocen que mientras que la fuente original de la inflación tal
vez pudo ser el incremento del suministro de dinero, el crecimiento de las
expectativas inflacionarias da origen a acciones defensivas y exigencias de
salarios más altos e incrementos de precios— lo que perpetúa y exacerba el
proceso inflacionario.
En consecuencia, los programas heterodoxos de estabilización aconsejan los
controles temporales de salarios y precios, junto con restricciones fiscales y
crecimiento monetario. Aun cuando reconocen que los controles de salarios y
precios pueden conducir a escaseces, los neo estructuralistas sostienen que son
insignificantes en comparación con los enormes costos económicos y sociales
implicados en las políticas ortodoxas y neoconservadoras. Y aun cuando dichos
controles solos no son suficientes para curar de una manera permanente los
males inflacionarios de la economía, la reducción de los déficits fiscales puede
122
disminuir las fuerzas inflacionarias de la influencia de la demanda y por
consiguiente impedir que ocurran incrementos de salarios y precios una vez que
eliminen los controles
Además, afirman que el crecimiento monetario es necesario para impedir que las
tasas de interés aumenten excesivamente con el fin de mantener la disponibilidad
del crédito y evitar una crisis del sistema bancario. El problema es determinar qué
tanto crecimiento monetario es suficiente; demasiado incremento puede aumentar
la inflación, mientras que no es suficiente, puede frenar la economía.
Las políticas heterodoxas de estabilización por lo común introducen nuevas
monedas (por ejemplo, el cruzado en Brasil en 1986), o simplemente puede borrar
los ceros (por ejemplo, el “nuevo peso” en México en 1993). Estos cambios no
sólo facilitan el trabajo de los contadores, sino que pueden reducir las
expectativas inflacionarias al proporcionarles un valor simbólico a las nuevas
políticas.
A todo lo largo de las décadas de los ochenta y los noventa se ha puesto en
práctica una gran variedad de programas de estabilización en Latinoamérica,
cuyos resultados han diferido grandemente. Como antes comentamos, los
objetivos de dichas políticas son lograr equilibrio interno y externo (es decir,
reducir los problemas do la inflación y de la balanza de pagos), restaurar la
confianza del inversionista y por consiguiente pro proporcionar la base para la
reanudación del proceso a largo plazo de mejorar la productividad y el
crecimiento/desarrollo económicos.
Cada vez son más los
países
latinoamericanos
que
se
han
decepcionado de las políticas ortodoxas, debido a sucesos gravosos y a su
limitado éxito. Por consiguiente, cada vez son más los países que se han
decidido do hacia la políticas heterodoxas y/o a las combinaciones de las
ortodoxas y las heterodoxas,
Las crisis en México, Argentina y Brasil muestran con toda claridad que no existe
un camino fácil para la estabilización en el con texto de las onerosas cargas de la
deuda y de tina economía internacional turbulenta.
No obstante, hay cierta cabida para el optimismo. En 1995, e último año para el
que había da. tos disponibles en el momento de escribir este capítulo, la mayoría
de los países latinoamericanos registraba reducciones de sus índices de la
inflación y el índice promedio de inflación en toda la región
disminuyó considerablemente. De hecho, según la CEPAL, el índice promedio de
inflaci6n de la región disminuyó a un 25%, el más bajo desde la década de los
setenta. Conforme a la CEPAL, los resultados se basaron en “la austeridad
fiscal, en políticas monetarias prudentes y en una liberalización adicional del
comercio, en particular a través de convenios de comercio regionales para
eliminar las tarifas entre los socios comerciales7”.
123
Lección 27
Programas de ajuste estructural
Nuestro punto de vista general del proceso de la reafirma en Latinoamérica no
estaría completo sin examinar más a fondo los programas de ajuste estructural.
Como antes observamos, los programas de estabilización están diseñados como
políticas a corto plazo que determinan el escenario para una reestructuración a
largo plazo que permita un crecimiento y un desarrollo continuo. Sin embargo, es
obvio que en la elección de políticas de estabilización a corto plazo influye la
propia visión de la forma en la cual se debería estructurar la economía a largo
plazo. A este respecto, las políticas de las principales agencias internacionales y
regionales como el FMI, el Banco Mundial y el BID
han sido
decisivas para
determinar el carácter de los programas a corto y a largo plazo en la región.
Además, aun cuando todas estas agencias han estado muy involucradas en el
Tercer Mundo, se podría argumentar que el BID ha sido una de las más
importantes en Latinoamérica. Por cuanto, un examen de sus publicaciones podría
ayudarnos a comprender mejor su visión acerca del futuro de la economía
latinoamericana.
El informe del BID de 1990 proporciona una perspectiva general del “cambio
silencioso en las políticas económicas” que ocurrió en Latinoamérica en la década
de los ochenta.
Casi perdido en la mayoría tic los análisis sobre la crisis de la deuda en América
Latina está el hecho de que el difícil entorno económico de los años ochenta
también dio lugar a una “revolución silenciosa” en el pensamiento de los
responsables tic la formulación de políticas y en el enfoque que adoptaron para
solucionar los problemas cada vez más complejos de la región. Este cambio de
actitud, en un principio indeciso y limitado a casos aislados, adquirió gradualmente
fuerza y a fines de la década existía una considerable unanimidad en toda la
región acerca de diversos aspectos fundamenta les de política.
Esencialmente pragmático, este nuevo consenso subrayó la necesidad de que las
nuevas economías de la región adoptaran una orientación hacia el exterior,
dándole mayor importancia a la competitividad en los mercados mundiales así
como a la incidencia de las fuerzas del mercado para determinar los precios y la
asignación de recursos de capital cada vez más escaso. Este enfoque puso de
relieve la necesidad de efectuar una reevaluación fundamental del papel del
Estado, no sólo en términos de su tamaño y su eficiencia en general, sino también
en términos de sus antiguas relaciones con el sector privado. Debido a estas
consideraciones, los encargados de formular tas políticas dedicaron durante la
década una mayor atención a la desreglamentación y privatización de la
economía.
Esta transformación y reordenamiento de las prioridades de la política económica
revistieron suma importancia, desde el momento en que representaron una
fundamental reacción frente a las directivas básicas adoptadas inicial- mente
durante la crisis de los años treinta que en su mayor parte se mantuvieron hasta
principios de la década de los ochenta. Estas políticas habían dado lugar a una
industrialización hacia adentro, caracterizada por la sustitución de importaciones
promovida por el Estado, la nacionalización de empresas extranjeras, el uso tic
controles de precios y subsidios, y en general la aplicación de un enfoque más
populista para resolver los problemas sociales.
124
Otro indicador del pensamiento del BID fue el proporcionado en 1991 por Enrique
Iglesias, presidente del BID, en su artículo Diez retos para la Década de 1990.
•
Sustentabilidad económica: equilibrios macroeconómicos
condición necesaria para el crecimiento y el desarrollo.
•
Sustentabilidad social: la creciente inflación y el desempleo son enemigos
del desarrollo, ya que obligan a un mayor número de personas a
incorporarse al sector informal.
•
Reforma del Estado: la dimensión exacta del gobierno no es tan importante
corno la selección de funciones legítimas; no obstante, la reforma de los
impuestos, la privatización y la eliminación de regulaciones son
muy importantes para el futuro crecimiento.
•
Fortalecimiento del sector privado: si se le brinda un ambiento de negocios
adecuado, el sector privado se puede convertir en el principal agente de la
modernización.
•
Modernización tecnológica: en toda la región se requiere un complejo
proceso de promoción de las ciencias y la tecnología, además de la
creación de vínculos entre las empresas privadas, las agencias públicas y
la universidades.
•
Preparación de los recursos humanos: una mejor preparación de toda
la población para satisfacer mejor las demandas de las empresas de la
región.
•
Importancia del proceso de integración: la integración regional en
Latinoamérica es importante para las exportaciones y mejora su
competitividad en la economía global.
•
Una creciente participación regional en la economía mundial: las reformas
que ofrecen una mayor apertura a la economía global han sido
considerables, pero
•
Progreso Económico y Social en América Latina: Informe 1990,
Washington, D. C., Banco Interamericano de Desarrollo es necesario que
vayan más lejos. A este respecto, la propuesta de la Empresa de las
Américas, que incluye una zona hemisférica de libre comercio,
complementa la formación de grupos regionales comerciales en la región.
•
Sustentabilidad del medio ambiente: se debe llevar a cabo una vasta
transformación de las técnicas de producción y el pensamiento en la región
debe cambiar, a fin de comprender que hay una poderosa correlación entre
una eleva da eficiencia económica y una elevada calidad del medio
ambiente.
•
Sustentabilidad política: el
estabilidad política y viceversa
desarrollo
económico
como
requiere
una
una
125
Aun cuando tales opiniones no pueden hacer nada más que expresar intenciones,
por las publicaciones del BID es evidente que las reformas orientadas hacia el
mercado, junto con las políticas diseñadas para proporcionar un “crecimiento con
equidad”, y una Sustentabilidad del medio ambiente, están consideradas como
esenciales para el futuro de la región. Aun así, como antes comentamos, abundan
los críticos de los programas del BID, el Banco Mundial y el FMI. Muchas de las
críticas provienen de los neoestructuralistas, sin embargo, otras provienen
de organizaciones no gubernamentales (ONG) basadas en la comunidad y en
la Iglesia, y de organizaciones privadas no lucrativas de Latinoamérica y del resto
del mundo. A pesar de que las ONG no representan a agencias de investigación
de los gobiernos o de las universidades, con frecuencia proporcionan una
perspectiva social y/o económica independiente, que no contemplan los
organismos oficiales. Una de esas organizaciones, el North American
Congress on Latin America (NACLA), “fundada en el año de 1966 para
investigar la economía política de las Américas”, ha publicado muchos artículos
que critican las políticas de las instituciones multilaterales en Latinoamérica.
Un artículo reciente representa al BID como “la institución más directamente
responsable de fiscalizar la puesta en práctica de estas ideas (neoliberales) en el
hemisferio”. NACLA sostiene que a agenda del BID apunta hacia cuatro
“direcciones estratégicas10”.
Orientación externa e integración hemisférica. Las políticas del BID en esta área
hacen hinca pié en una mayor apertura al comercio y las inversiones
internacionales. Las políticas del comercio se deberían concentrar en general en
un incremento de las exportaciones, pero en particular deberían fomentar el
desarrollo de un sector de fabricación orientado hacia las exportaciones, con el
objeto de superar los efectos adversos de los términos de intercambio en
deterioro en lo que concierne a las exportaciones de productos primarios.
Aquí, la crítica de NACLA sé centra en la desviación de los recursos del sector de
consumo hacia el exportador y en la i de una devaluación para incrementar la
competitividad de las exportaciones lo que a su vez aumenta el costo de vida real,
en especial para los pobres.
• La modernización a través de la reforma del sector privado. NACLA argumenta
que esencialmente esto significa una privatización y una eliminación de
regulaciones, y que ambas han tendido a favorecer la concentración de la riqueza,
los ingresos y el poder político, y a ensanchar la brecha entre los ricos y los
pobres.
• Reforma del sector público. Aun cuando NACLA reconoce la necesidad de
refirmar al Estado en Latinoamérica, la reducción de su importancia y de sus
funciones priva a los pobres de algunos de los derechos y beneficios que se han
adquirido a través de décadas de lucha. Algo de importancia especial en el área
es el derecho de organizar sindicatos laborales y de tener acceso a una
infraestructura pública de bajo costo (por ejemplo, agua, alcantarillado
y transportación pública).
• Desarrollo de los recursos humanos. NACLA argumenta que la pregunta clave
aquí es cómo proporcionar la educación, la capacitación y las necesidades
básicas que requiere una moderna fuerza laboral en un ambiente de privatización,
desregulación y reducción del tamaño del sector público. Esto se considera como
la principal contradicción del modelo neoliberal.
126
Las conclusiones de NACLA, después de examinar los efectos de la agenda
neoliberal en las “historias de éxito” de Chile, Costa Rica y México, son que “el
crecimiento macroeconómico a estado acompañado de un estancamiento o
disminución de los salarios reales, de un aumento inequívoco de la pobreza, de
una pérdida de beneficios sociales, de una desintegración de la comunidad y de
un crecimiento explosivo del sector marginal informal de la sociedad”.
En efecto, el BID y CEPAL han documentado muchos de esos problemas y en
muchos países se han introducido políticas para corregirlos. Tal vez la diferencia
principal entre el análisis del BID y el de NACLA es que el BID hace hincapié en
los desarrollos positivos que se pueden documentar fácilmente por medio de datos
económicos (por ejemplo, la disminución de los índices de inflación y el aumento
de los índices del PIB), mientras que NACLA hace hincapié en los efectos
directos sobre los sectores pobre y medio, cuya situación es menos fácil
de documentar. No obstan te, se debería observar que esos puntos de vista tan
diferentes sobre la realidad socioeconómica de Latinoamérica también reflejan los
paradigmas que utiliza cada organización para interpretar de otra realidad.
No obstante en América Latina hoy en día es común oír que: “La economía va
bien, pero la gente no.”
Muchos economistas latinoamericanos, empezando con Raúl Prebisch, pusieron
en duda la universalidad del modelo del libre comercio aconsejado por los
economistas ortodoxos, pero reconocieron los beneficios potenciales que se
podrían derivar de la formación de bloques de comercio dentro de Latinoamérica.
En el contexto de la estrategia de desarrollo del
ISI (industrialización
por Sustitución de Importaciones), dichos bloques estaban considerados como
una forma de estimular la actividad manufacturera en la región, al desviar el
comercio de los países desarrollados hacia los productores dentro de la región.
Antes de examinar esta perspectiva, deberíamos indicar que los economistas
reconocen cuatro etapas principales en una integración regional:
Etapa 1. Un área de libre comercio se en carga de la eliminación (a lo largo de
un periodo especifico de años) de las barreras comerciales entre los países
miembros sobre un grupo especificado de artículos (o sobre todos los artículos), y
cada país determina su propio nivel de tarifas ex ternas contra los países
que no son miembros.
Etapa 2. Una unión aduanera consta del libre comercio y además de una tarifa
externa común.
Etapa 3. Un mercado común agrega el libre desplazamiento de mano de obra y
de capital a la unión aduanera.
Etapa 4. Una unión económica se basa en el mercado común, al contribuir con
políticas de terminadas por el grupo (por ejemplo, políticas de estabilización
macroeconómica), armonización de estándares y a la larga una moneda común.
Por consiguiente, los dos primeros bloques regionales, el Área Latinoamericana
de Libre Comercio (ALALC) y el Mercado Común Centroamericano (MCCA),
muchos creados en 1960 gracias a los esfuerzos de CEPAL, eran tipos muy
diferentes de organizaciones. ALALC, quien fue reemplazada en 1981 por la
Asociación de Integración Latinoamericana (AILA), trató de atraer una vasta
membrecía al reducir las barreras comerciales sobre un número limitado de
artículos y servicios. En contraste, el MCCA, recientemente re emplazado por el
Sistema de Integración Centro americano (S1CA), tenia pocos miembros, pero
127
una agenda mucho más ambiciosa para intensificar la integración económica.
El plan de ALALC para unir al comercio regional con las estrategias ISI orientadas
hacia el interior en toda Latinoamérica relativamente tuvo muy poco éxito, en el
sentido de que las exportaciones intrarregionales, tas exportaciones a los
países miembro como una proporción de las exportaciones totales de la región se
incrementaron en una forma muy lenta, de un 8% a un 14% entre 1960 y l980 y
después disminuyeron a un 11% en 1990. Sin embargo, el MCCA tuvo un éxito
relativo en la década de 1960. Hasta la “Guerra del Futbol” en 1969 las
exportaciones intrarregionales aumentaron de un 7% a un 26% entre 1960 y 1970
y los conflictos en Guatemala, Nicaragua y El Salvador en las décadas de 1970 y
1980, cuando las exportaciones intrarregionales descendieron a un 15% en 1990.
Sin embargo, recientemente, con la tendencia hacia políticas orientadas hacia el
exterior y la propuesta de Estados Unidos en 1990 de crear una zona hemisférica
de libre comercio como parte del Proyecto para la Iniciativa de las Américas,
los países latinoamericanos han tomado muy en serio la integración regional. De
hecho, desde el inicio de la década se han firmado y puesto en práctica un gran
número de convenios bilaterales (de dos países) y multilaterales (de más de do
países), incluyendo:
• MERCOSUR. (Mercado Común del Sur). E bloque une a Argentina, Brasil,
Uruguay y Paraguay en un mercado común a partir del mes de diciembre de 1995.
• Pacto Andino (renovado). Un nuevo convenio del antiguo, que entró en vigor en
1969, no incremento de una manera significativa las exportaciones
intrarregionales acelera la integración entre Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú y
Venezuela. Entró en vigor a partir de 1995.
• Asociación de los Estados del Caribe. Este bloque le añadió 13 nuevos
miembros a los 12 miembros originales del Mercado Común del
Caribe (CARICOM), a partir de 1995.
• Tratado Norteamericano de Libre Comercio (TLC). Este convenio entre tres
países, que entró en vigor en el año de 1994 entre Canadá Estados Unidos y
México, es el más grande en términos de la población y de la producción total por
supuesto, la integración económica regional no es exclusiva de Latinoamérica ni
del hemisferio occidental. Los bloques de comercio regional, en una extensa
variedad de formas, existen en la mayoría de las regiones supranacionales del
mundo, incluyendo Europa, África y Asia. Todas estas regiones, y los países que
se encuentran en ellas, se están haciendo las mismas preguntas:
• ¿Cuáles serán los costos y los beneficios de la liberalización del comercio?
• ¿Cómo se debería efectuar la integración?
Entre junio de 1991 y diciembre de 1994, un proyecto conjunto, la “Liberalización
del Comercio en el hemisferio Occidental” fue ejecutado por el BID y CEPAL con
el fin de estudiar estas preguntas11. Aun cuando las respuestas a ambas son en
extremo complejas y hasta un grado muy amplio dependen de las circunstancias
particulares de cada país, hay ciertas generalizaciones simplistas que es posible
ofrecer.
En lo que concierne a la primera pregunta, es evidente que los países
latinoamericanos tienen mucho que ganar (y perder) al abrir sus economías a los
mercados mundiales. Sin embargo, la integración regional no significa olvidar las
pasa das reformas orientadas hacia el mercado, sino una apertura hacia otros
países que se encuentran en niveles similares de desarrollo económico. La
creciente competencia y el tamaño adicional del mercado que se añadiría,
permitiría que las empresas latinoamericanas incrementaran su eficiencia y
128
proporcionaran su experiencia al producir para los mercados internacionales, lo
que a su vez las ayudaría a competir en el mercado mundial en algún momento
Véase !‘rojcct Exccutiue Summa’:y, publicado conjuntamente por el BID y
CEPAL a principios de 1995. Debería observarse que otra agencia, Sistema
Económico Latinoamericano (SELA), fundada en el año de 1975, también es
activa en la exploración de los esfuerzos (I integración regionales, futuro. Por
último, la inclusión en los convenios regionales y/o hemisféricos de libre comercio
sería mucho mejor que la exclusión, ya que hay grandes probabilidades de
que el comercio y las inversiones se desviaran hacia otras naciones participantes
y no sería posible la cooperación con otros países en otros aspectos. Las
pérdidas potenciales, en especial para los países pequeños, en términos del
crecimiento económico, serían significativas.
129
Lección 28
Lecturas complementarias
DESEMPLEO
El desempleo es uno de los problemas que más genera preocupación en la
sociedad actual. Las personas desempleadas ?aquellas que no tienen empleo u
ocupación?, deben enfrentarse a situaciones difíciles por no tener ingresos con los
cuales sostenerse a sí mismos y a sus familias. Cuando el número de personas
desempleadas crece por encima de niveles que se podrían considerar como
“normales”, una gran preocupación aparece en toda la sociedad.
El desempleo se define como la situación del grupo de personas en edad de
Trabajar que en la actualidad no tienen empleo aun cuando se encuentran
disponibles para trabajar (no tienen limitaciones físicas o mentales para ello) y han
buscado trabajo durante un periodo determinado.
Existen dos clases de desempleo, el abierto y el oculto. Para el caso de
Colombia, por ejemplo, el desempleo abierto corresponde a aquellas personas
que tienen doce años o más, no tienen empleo actualmente, se encuentran
disponibles para empezar a trabajar, y han estado en búsqueda de trabajo durante
el último mes
El desempleo oculto, para Colombia, corresponde a las personas de doce años o
más que no tienen empleo actualmente, se encuentran disponibles para empezar
a trabajar, y no han hecho diligencias en busca de trabajo en el último mes pero sí
en los últimos doce meses y tienen una razón válida para haber dejado de
buscarlo.
La forma más común de medir el desempleo (aunque le medición puede cambiar
dependiendo del país) es a través de la tasa de desempleo (TD). Ésta expresa el
número de personas desempleadas (D) como porcentaje de la fuerza laboral (FL)
también llamada población económicamente activa (PEA). Esta fuerza laboral o
población económicamente activa es la suma de las personas empleadas, las
ayudantes familiares que no tiene un sueldo y que trabajan quince o más horas
semanales, y las desempleadas.
La tasa de desempleo se calcula de la siguiente forma:
TD = D x 100
Dependiendo de sus causas, el desempleo puede ser de distintos tipos. Algunos
de estos tipos de desempleo son:
El desempleo de precaución o especulativo: Se presenta cuando una persona
no acepta algunos trabajos que se le presentan porque espera conseguir otro
mejor y decide esperar un tiempo determinado.
El desempleo estacional: Depende de las actividades económicas en las cuales
se encuentre. Ejemplo de ello son labores como la agricultura o el turismo, pues
durante las épocas de cosechas o las temporadas de vacaciones aumenta la
cantidad de personas contratadas. A la vez, hay otros periodos del año en los que
no se contratan tantos trabajadores.
130
El desempleo tecnológico: Ocurre cuando existen cambios en las te4cnologías
que se introducen en las empresas, lo que hace que los trabajadores actuales no
estén capacitados para cumplir con las labores y ser útiles por no poder
acomodarse a la nueva tecnología, de suerte que han de ser despedidos.
También se llama desempleo tecnológico a aquella situación coyuntural en
la que no existen personas desempleadas que cumplan con
las
condiciones que requiere la utilización de tales tecnologías.
El desempleo legal o institucional: Se presenta cuando las instituciones y
autoridades de un país toman decisiones que no estimulan la contratación de
empleados, la búsqueda de trabajo, o que limitan esta contratación. Ejemplos de
esto son las limitaciones por edad, nacionalidad, etc. De igual manera, si se
crease un seguro de desempleo cuyo monto fuese muy alto, no existiría un
incentivo real para que los individuos pretendiesen abandonar su condición de
desempleados.
El desempleo fraccional o de búsqueda: Se presenta cuando no existe
información adecuada, amplia y generalizada sobre las ofertas de trabajo
existentes. Sin embargo, con los avances en los medios de comunicación, este
tipo de desempleo es cada vez más raro.
El desempleo por las deficiencias en la demanda agregada: Se presenta
cuando las personas prefieren no invertir o consumir, por lo tanto, no demandan
bienes y servicios de la economía, de modo que no hay estímulo para que las
empresas produzcan más y, por lo tanto, necesiten más trabajadores.
131
Lección 29
La competitividad
Competitividad capacidad de una organización pública o privada, lucrativa o no, de
mantener sistemáticamente ventajas comparativas que le permitan alcanzar,
sostener y mejorar una determinada posición en el entorno socioeconómico.
La competitividad es muy utilizada en los medios empresariales, políticos y
socioeconómicos en general. A ello se debe la ampliación del marco de referencia
de nuestros agentes económicos que han pasado de una actitud auto protectora a
un planteamiento más abierto, expansivo y proactivo.
Hablar de la ventaja comparativa de una empresa estaría en su habilidad,
recursos, conocimientos y atributos, etc., de los que dispone dicha empresa, los
mismos de los que carecen sus competidores o que estos tienen en menor
medida que hace posible la obtención de unos rendimientos superiores a los de
aquellos.
El uso de estos conceptos supone una continua orientación hacia el entorno y una
actitud estratégica por parte de las empresas grandes como en las pequeñas, en
las de reciente creación o en las maduras y en general en cualquier clase de
organización. a) La competitividad y la estrategia empresarial
La competitividad no es producto de una casualidad ni surge espontáneamente;
se crea y se logra a través de un largo proceso de aprendizaje y negociación por
Existe la competitividad interna y la competitividad externa. La competitividad
interna se refiere a la capacidad de organización para lograr el máximo
rendimiento de los recursos disponibles, como personal, capital, materiales, ideas,
etc., y los procesos de transformación. Al hablar de la competitividad interna nos
viene la idea de que la empresa ha de competir contra sí misma, con expresión de
su continuo esfuerzo de superación.
La competitividad externa está orientada a la elaboración de los logros de la
organización en el contexto del mercado, o el sector a que pertenece. Como el
sistema de referencia o modelo es ajeno a la empresa, ésta debe considerar
variables exógenas, como el grado de innovación, el dinamismo de la industria, la
estabilidad económica, para estimar su competitividad a largo plazo. La empresa,
una vez ha alcanzado un nivel de competitividad externa, deberá disponerse a
mantener su competitividad futura, basado en generar nuevas ideas y productos y
de buscar nuevas oportunidades de mercado.
Soporte competitivo
La Competitividad está relacionada fuertemente a productividad: Para ser
productivo, los atractivos turísticos, las inversiones en capital y los recursos
humanos tienen que estar completamente integrados, ya que son de igual
importancia.
El papel que juega la competitividad que es llevada a todo contexto social, político
y económico sus acciones de refuerzo competitivo deben ser llevadas a cabo para
la mejora de:
132
•
La estructura de la industria turística.
•
Las estrategias de las instituciones públicas.
•
La competencia entre empresas.
•
Las condiciones y los factores de la demanda.
•
Los servicios de apoyo asociados.
En este medio de globalización de los mercados, la Calidad Total es vital en el
manejo de las acciones de la competitividad que infiere para el Cambio de etapa
de las empresas que buscan elevar sus índices de productividad, lograr mayor
eficiencia y brindar un servicio de calidad, lo que está obligando que los gerentes
adopten modelos de administración participativa, tomando como base central al
elemento humano, desarrollando el trabajo en equipo, para alcanzar la
competitividad y responda de manera idónea la creciente demanda de productos
de óptima calidad y de servicios a todo nivel, cada vez más eficiente, rápido y de
mejor calidad.
Para comprender el concepto de calidad total, es útil hacerlo a través del concepto
denominado "paradigmas". Un paradigma se entiende como modelo, teoría,
percepción, presunción o marco de referencia que incluye un conjunto de normas
y reglas que establecen parámetros y sugieren como resolver problemas
exitosamente dentro de esos parámetros. Un paradigma viene a ser, un filtro o un
lente a través del cual vemos el mundo; no tanto en un plano visual propiamente,
sino más bien perpetuo, comprensivo e interpretativo.
La calidad total es un concepto, una filosofía, una estrategia, un modelo de hacer
negocios y está localizado hacia el cliente.
La calidad total no solo se refiere al producto o servicio en sí, sino que es la
mejoría permanente del aspecto organizacional, gerencial; tomando una empresa
como una máquina gigantesca, donde cada trabajador, desde el gerente, hasta el
funcionario del más bajo nivel jerárquico están comprometidos con los
objetivos empresariales.
133
Lección 30
empresarial
La competitividad como estímulo al marco
La estimulación necesaria para que un país, una empresa nacional, una
transnacional etc, sea más competitivo, son resultado de una política fomentada
por el estado que produzcan las condiciones para proveer la estabilidad necesaria
para crecer y se requiere de la construcción de un Estado civil fuerte, capaz de
generar, comunidad, cooperación y responsabilidad.
Algunas de las condiciones requeridas para que un país sea competitivo, es que el
Estado debe fomentar en sus políticas de gobierno las condiciones necesarias
para garantizar la actividad comercial que permita el normal desenvolvimiento de
la actividad comercial de estas empresas. Las acciones de refuerzo competitivo
deben ser llevadas a cabo para la mejora de ciertos puntos, estos podrían ser :
•
La estructura de la industria turística.
•
Las estrategias de las instituciones públicas.
•
La competencia entre empresas.
•
Las condiciones y los factores de la demanda.
•
Transparencia y reglas claras que se hagan respetar, dentro de un
ambiente donde las finanzas estén en orden.
•
Establecer reglas tributarias adecuadas
•
Una política macroeconómica que sea capaz de fomentar la inversión de
capitales, dentro de un marco económico donde no exista la regulación y control
de precios (Precios acordes a la oferta y la demanda).
•
Planes de reestructuración de la educación de tal forma que el sector
educativo este acorde con las necesidades reales del sector productivo.
Favoreciendo muy especialmente al sector de la Educación Pública de bajos
recursos. Las nuevas empresas requeriran de personal calificado que esté a la
altura de las nuevas tecnologías.
•
Una alianza sólida y comprometida entre el Gobierno y Sector Privado,
fortalece el crecimiento de la tecnología, y productividad a fin de ofrecer
competitividad a nivel internacional inmerso en
un marco de ventajas
propicias al Cambio.
134
GLOSARIO
Balanza Comercial: se define como la diferencia que existe entre el total de las
exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el país.
Balanza comercial = exportaciones – importaciones
Balanza de pagos internacionales: Registro sistemático de todas las transacciones
de un país con el resto del mundo en un periodo determinado. Comprende las
compras y ventas de bienes y servicios, las donaciones, las transacciones
del Estado y los movimientos de capitales.
Banco central: Organismo establecido por el Estado como responsable del
control de la política monetaria del país, de las condiciones crediticias y de la
supervisión del sistema financiero, especialmente de los bancos comerciales y
otras instituciones depositarias.
Barreras a la entrada: Factores que impiden la entrada en un mercado y que, por
lo tanto, reducen la cantidad de competencia o el número de productores de una
industria. Ejemplos importantes son las barreras legales, la regulación y la
diferenciación de los productos.
Bien público: Mercancía cuyos beneficios se reparten de una manera indivisible
entre toda la comunidad, independientemente de que determinadas personas
deseen o no consumirla. Por ejemplo, una medida de salud pública que erradique
la viruela protege a todos y no sólo a los que pagan las vacunas. Contrástese con
bienes privados, bienes privados, bienes privados, bienes privados, bienes
privados, como el pan, que si son consumidos por una persona, no pueden ser
consumidos por ninguna otra.
Bienes independientes: Bienes cuyas demandas son relativamente
independientes. Más concretamente, los bienes A y B son independientes cuando
una variación del precio del bien A no influye en la cantidad demandada del bien
B, manteniéndose constante todo lo demás.
Bienes intermedios: Bienes que han sufrido alguna transformación, pero que
todavía no han alcanzado la fase en que se convierten en bienes finales. Así, el
acero y el hilo de algodón son bienes intermedios.
Bienestar Social: Objetivos que se fija una sociedad u organización para atenuar
los problemas de la justicia económica. La distribución del ingreso, el pleno
empleo y una activa participación de la comunidad en la construcción a la solución
de la problemática social, son objetivos de una política global de bienestar social.
Crecimiento económico: Aumento de la producción total de un país con el paso del
tiempo. Normalmente, se mide como la tasa anual de incremento del PIB real de
un país (o PIB potencial real).
Déficit presupuestario: En el caso del Estado, diferencia entre los gastos totales y
los ingresos totales, no incluyéndose en los ingresos los préstamos pedidos. Esta
diferencia (el déficit) se financia generalmente mediante préstamos.
135
Deflación: Descenso del nivel general de precios.
Depreciación (de un activo): Reducción del valor de un activo. Tanto en la
contabilidad de las empresas como en la nacional, la depreciación es la
estimación en pesos del grado en que se ha agotado o gastado el capital en el
período de que se trate. También se denomina Consumo de capital fijo.
Depreciación (de una moneda): Se dice que la moneda de un país se deprecia
cuando disminuye en relación con otras. Por ejemplo, si el tipo (tasa) de cambio
del dólar estadounidense, baja de 2.000 pesos a 1.800 pesos colombianos, el
valor del dólar disminuye, por lo que éste sufre una depreciación. Lo contrario es
una apreciación, que se produce cuando aumenta el tipo de cambio de la moneda.
Depresión: Período prolongado caracterizado por un elevado desempleo, un bajo
nivel de producción y de inversión, pérdida de confianza de las empresas,
descenso de los precios y quiebras generales de empresas. Un caso más leve es
la recesión, que tiene muchos de los rasgos de la depresión, pero en menor
medida; actualmente, se define exactamente como el período en el que el PIB real
disminuye al menos durante dos trimestres consecutivos.
Equilibrio macroeconómico: Nivel del PIB en el que la demanda agregada
planeada es igual a la oferta agregada planeada. En el equilibrio, el consumo
deseado (C), el gasto público (G), la inversión (I) y las exportaciones netas (X) son
iguales a la cantidad que desean vender las empresas al nivel de precios vigente.
Economías de escala: Aumentos de la productividad o disminuciones del costo
medio de producción, derivados del aumento de todos los factores de producción
en la misma proporción.
Eficiencia: Ausencia de despilfarro o utilización de los recursos económicos que
reporta el máximo nivel de satisfacción posible con los factores y la tecnología
dados. Expresión abreviada de Eficiencia en la asignación.
Empresa asociativa: Núcleo de las personas que organiza, financia y administra
de manera democrática y sin ánimo de lucro una unidad económica para
satisfacer las necesidades de orden económico, social o cultural de sus
integrantes.
Excedente económico: Término que representa la diferencia entre la satisfacción
o utilidad total y los costos de producción. Es igual a la suma del excedente del
consumidor (la diferencia ente la satisfacción del consumidor y el valor total de las
compras) y el excedente del productor (la diferencia entre los ingresos del
productor y los costos.
Excedente: Producto del ejercicio socioeconómico de la empresa de la economía
social y de la economía solidaria; una vez deducidos los gastos generales, las
amortizaciones y las reservas sociales y técnicas. Diferencia a favor entre
ingresos y egresos.
Exportaciones netas: En la contabilidad nacional, valor de las exportaciones de
bienes y servicios menos valor de las importaciones.
Exportaciones: Bienes o servicios que se producen en un país y se venden en
136
otro. Comprenden el comercio de mercancías (como los automóviles) y de
servicios (como el transporte) y los intereses sobre los préstamos y las
inversiones. Las importaciones son simplemente flujos en el sentido contrario:
entran en el país.
Factores de producción: 1) Factores productivos como el trabajo, la tierra y el
capital; recursos necesarios Para producir bienes y servicios. 2) Factores que son
mercancías o servicios utilizados por las empresas en sus procesos de
producción.
Fallo del mercado: Imperfección de un sistema de precios que impide que se
asignen eficientemente los recursos. Ejemplos importantes son las externalidades
y la competencia imperfecta.
Impuesto sobre el valor agregado (o IVA): Impuesto aplicado a un producto en
porcentaje de su valor añadido agregado.
Índice de precios: Número índice que muestra cómo ha variado el precio medio de
una canasta de bienes durante un período de tiempo. Para calcular la media, los
precios de los diferentes bienes se ponderan generalmente según su
importancia económica (por ejemplo, según su participación en los gastos totales
de consumo en el índice de precios de consumo)
Industria naciente: En la teoría del comercio exterior, industria que no ha tenido
suficiente tiempo para adquirir la experiencia o la pericia para explotar las
economías de escala necesarias para competir con éxito con industrias más
maduras que producen la misma mercancía en otros países. A menudo se piensa
que las industrias nacientes necesitan aranceles o contingentes para protegerlas
mientras se desarrollan.
Libre comercio: Política mediante la cual el Estado no interviene en el comercio
entre los países mediante aranceles, contingentes u otro, instrumentos.
Mercado común: Dos o más países crean un mercado común cuando forman una
unión aduanera y, además, permiten el libre movimiento de todos los factores de
producción entre ellos. Así, los países del mercado común suprimen todas las
restricciones a las transacciones de su comercio mutuo y también establecen un
arancel externo común, como una unión aduanera.
Mercado de dinero: Término que se refiere al conjunto de instituciones que
gestionan la compra o la venta de instrumentos de crédito a corto plazo como
letras del Tesoro y papel comercial.
Mercado de divisas: Mercado en el que se negocian monedas de diferentes
países.
Monopolio: Estructura del mercado en la que una única empresa ofrece una
mercancía. Véase también Monopolio natural.
Monopsonio: Imagen gemela del monopolio: mercado en el que sólo hay un
comprador. "Monopolio de un comprador".
Organizaciones y Asociaciones: La mayoría de los países tienen asociaciones
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dedicadas a la mejora de la calidad. A menudo, las asociaciones facilitan a sus
miembros resultados de investigaciones, consejos sobre métodos y políticas,
capacitación, servicios de consultoría, y publicaciones.
Oligopolio: Situación de competencia imperfecta en la que una industria está
dominada por un pequeño número de oferentes.
Poder de mercado: Grado de control que ejerce una empresa o un grupo de
empresas sobre las decisiones de una industria relacionadas con los precios y con
la producción. En el monopolio, la Empresa tiene un elevado grado de poder de
mercado, mientras que en las industrias perfectamente competitivas las empresas
no tienen ninguno. Los coeficientes de concentración son los indicadores más
utilizados del poder de mercado.
Producto (o producción total): Cantidad total de una mercancía producida
medida en unidades físicas como quintales de trigo, toneladas de acero o número
de cortes de pelo.
Producto interior bruto nominal (PIB nominal): Valor a los precios actuales de
mercado de la producción a total realizada dentro de un país durante un año dado.
Producto interior bruto real (PIB real): PIB nominal corregido para tener en
cuenta la inflación, es decir, PIB real = PIB nominal dividido por el deflactor del
PIB.
Sistema de tipos de cambio: Conjunto de normas, mecanismos e instituciones con
los que los países afectan los pagos entre sí. Históricamente, los más
importantes han sido el patrón-oro, el sistema de Bretton Woods y el sistema
actual de tipos de cambio flexibles.
Tierra: En la economía clásica y en la neoclásica, uno de los tres factores básicos
de producción junto con el trabajo y el capital. En términos más generales, la tierra
incluye la tierra utilizada con fines agrícolas e industriales, así como los recursos
naturales obtenidos tanto del suelo como del subsuelo.
Tipo de cambio: El tipo o precio al que se intercambia la moneda de un país por la
de otro. Por ejemplo, si podemos comprar 1,9 sucres ecuatorianos por un peso
colombiano, el tipo de cambio del sucre es de 1,9. Un país tiene un tipo de cambio
fijo si fija su moneda a un tipo de cambio dado y constante y está dispuesto a
defenderlo. Los tipos de cambio que son determinados por la oferta y la demanda
del mercado se denominan tipos de cambio flexibles
Tipos de cambio flexibles: Sistema de tipos de cambio entre los países
determinados predominantemente por las fuerzas el mercado privado (es decir,
por la oferta y la demanda) sin que intervenga el Estado ni mantenga un
determinado patrón. También llamados a veces tipos de cambio
fluctuantes.cuando el Estado se abstiene de intervenir en los mercados de divisa,
el sistema se denomina sistema puro de tipos de cambio flexible.
Títulos: Término utilizado para referirse a una amplia variedad de activos
financieros, como las acciones, los bonos, las opciones y los pagarés; más
concretamente, documente utilizado para establecer la propiedad de estos activos.
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Toma de decisiones estratégicas: Durante el proceso de pensamiento estratégico,
se examinan el conjunto total de todas las posibilidades y alternativas que se
contemplan para el futuro.
Transferencias del Estado: Pago efectuado por el Estado a una persona, a
cambio del cual ésta no presta ningún servicio corriente. Ejemplos son las
prestaciones de la Seguridad Social y el seguro de desempleo
Unión aduanera: Dos o más países forman una unión aduanera cuando suprimen
todos los impuestos de importación sobre su comercio mutuo en todos los bienes
(excepto los servicios de capital), además, adoptan un arancel externo común
sobre todas las exportaciones de bienes (excepto los servicios de capital)
provenientes del resto del mundo.
Unión económica: Es la forma más completa de integración económica. Sucede
cuando dos o más países forman un mercado común y, además, proceden a
unificar sus políticas fiscales, monetarias y socioeconómicas.
Unión monetaria: Mecanismo mediante el cual varios países adoptan una
moneda común como unidad de cuenta y medio de cambio. La Unión Monetaria
Europea previó adoptar el euro como moneda común en 1999.
Usura: Cobrar un tipo de interés superior al máximo legal sobre los préstamos.
Valor: Se añade valor a los materiales, productos o servicios siempre que se le
cambia, mejora, traslada, o transforma de modo que se le hace más útiles,
satisfactorios o deseables para el comprador o el consumidor.
Ventaja absoluta (en el comercio internacional): La capacidad del país A para
producir una mercancía más eficientemente (es decir, una mayor producción por
unidad de factor) que el B. La posesión de una ventaja absoluta no significa
necesariamente que A pueda exportar con éxito esta mercancía a B. Este también
puede tener una ventaja comparativa.
Ventaja comparativa (en el comercio internacional): La ley de la ventaja
comparativa establece que un país debe especializarse en la producción y la
exportación de las mercancías que puede producir con un costo relativamente
más bajo y debe importar aquellas otras en las que es un productor de costos
relativamente elevados. Así pues, no es la ventaja absoluta sino la ventaja
comparativa la que debe dictar y decidir los patrones de comercio.
Zona de libre comercio (ZLC): Cuando dos o más países suprimen todos los
impuestos de importación (y todas las restricciones cuantitativas) sobre su
comercio mutuo en todos los bienes (excepto los servicios de capital) pero
conservan sus aranceles originales frente al resto del mundo.
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