Informe anual 2014

Informe anual 2014
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Contenido
Junta Directiva..............................................................................................................................................4
Informe de la Junta Directiva y el Presidente.....................................................................................5
Informe del Revisor Fiscal.......................................................................................................................16
Certificación de los Estados Financieros............................................................................................18
Balance General..........................................................................................................................................20
Estado de Resultados...............................................................................................................................22
Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas..............................................................23
Estado de Cambios en la Situación Financiera................................................................................24
Estado de Flujos de Efectivo..................................................................................................................26
Notas a los Estados Financieros............................................................................................................28
Nota 1 – Entidad reportante y situación financiera.........................................................28
Nota 2 – Bases para la presentación de los estados financieros.................................29
Nota 3 – Principales políticas y prácticas contables........................................................29
Nota 4 – Saldos en moneda extranjera................................................................................34
Nota 5 – Disponible.....................................................................................................................35
Nota 6 – Inversiones temporales, neto................................................................................35
Nota 7 – Deudores, neto...........................................................................................................35
Nota 8 – Inventarios, neto.........................................................................................................37
Nota 9 – Gastos pagados por anticipado............................................................................38
Nota 10 – Otros activos, neto....................................................................................................38
Nota 11 – Inversiones permanentes, neto............................................................................38
Nota 12 – Propiedades, planta y equipo, neto....................................................................39
Nota 13 – Derechos en fideicomiso de garantía, neto.....................................................40
Nota 14 – Cuentas con compañías vinculadas y accionistas.........................................41
Nota 15 – Obligaciones financieras.........................................................................................42
Nota 16 – Proveedores.................................................................................................................43
Nota 17 – Cuentas por pagar.....................................................................................................44
Nota 18 – Impuestos, gravámenes y tasas............................................................................44
Nota 19 – Obligaciones laborales............................................................................................50
Nota 20 – Pasivos estimados y provisiones..........................................................................50
Nota 21 – Bonos en circulación................................................................................................51
Nota 22 – Patrimonio de los accionistas................................................................................52
Nota 23 – Valorizaciones y superávit por valorizaciones.................................................52
Nota 24 – Cuentas de orden......................................................................................................54
Nota 25 – Ingresos operacionales............................................................................................55
Nota 26 – Gastos de administración y ventas......................................................................55
Nota 27 – Ingresos (egresos) financieros, netos.................................................................56
Nota 28 – Otros ingresos (egresos) no operacionales, netos.........................................57
Nota 29 – Instrumentos derivados..........................................................................................57
Nota 30 – Indicadores financieros...........................................................................................58
Estados Financieros Consolidados.......................................................................................................59
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Junta Directiva
Ana María Giraldo Mira
Jorge Mario Valderrama Vélez
Alejandro Sanín Campillo
Jorge Andrés Botero Soto
Juan Blanco Ruiz
Darío Fernando Gutiérrez Cuartas
Rafael Ignacio Posada Peláez
Comité de Auditoría
Darío Fernando Gutiérrez Cuartas
Jorge Mario Valderrama Vélez
Rafael Ignacio Posada Peláez
Dirección General
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Presidente
Álvaro Hincapié Vélez
Vicepresidente Administrativo y Financiero
Jorge Andrés Hurtado Uribe
Vicepresidente de Producción
Álvaro Restrepo Ochoa
Vicepresidente de Ventas
Jorge Andrés López de Mesa Molina
Jefe División Gestión Humana
Germán Darío Gómez Echeverri
Informe de la Junta Directiva y el Presidente
Nos sentimos complacidos de presentar a los
Señores Accionistas el informe de gestión del
ejercicio 2014, en el cual se lograron importantes
avances en la estrategia de la Compañía de
ser una empresa sostenible y competitiva, en
permanente crecimiento.
Destacamos la exitosa puesta en marcha del
proyecto de Generación de Energía, el cual
ha permitido autoabastecer en condiciones
altamente competitivas nuestras necesidades
de energía, un insumo clave para los procesos
productivos. Desde su entrada en operación en
el año 2014, esta planta ha logrado suministrar
cerca del 85% de la demanda total de energía
de Enka, lo cual ha sido posible por la alta
competencia técnica de nuestra ingeniería y a
la férrea disciplina del equipo de trabajo que ha
participado en el proceso.
De igual forma, resaltamos la entrada en
operación de la nueva planta de reciclaje de PET
Botella-a-Botella, la cual ha marcado un hito en
el país haciendo posible la reutilización de las
botellas de PET consumidas en Colombia para
la fabricación de nuevas botellas, cerrando así el
ciclo de vida de este producto. Grandes marcas
nacionales e internacionales se han unido a
esta iniciativa de Enka mediante la utilización
de nuestra resina EKO®PET en sus envases,
generando importantes beneficios sociales y
ambientales para el país y el planeta. En el 2014,
Enka logró transformar más de 20,000 toneladas
de botellas de PET post-consumo en productos
de alto valor agregado como resinas EKO®PET y
fibras EKO.
Con el fin de abastecer la creciente demanda
de resina EKO®PET, hemos fortalecido nuestra
red de recolección de botellas en todo el país,
estableciendo acopios propios en las principales
ciudades a través de nuestra filial EKO RED. Como
resultado de las estrategias implementadas
durante el año 2014, logramos incrementar
en un 51% nuestro volumen de captación,
evitando que más de 465 millones de botellas
contaminaran el medio ambiente. De igual
forma, trabajamos activamente con las diferentes
comunidades de recicladores de Colombia para
hacer más eficiente su actividad, buscando hacer
del reciclaje de PET un negocio sostenible.
Durante el 2014 se logró avanzar aún más
en la diversificación de nuestros ingresos
incrementando a US$80 millones las
exportaciones, fortaleciendo especialmente
la presencia en Estados Unidos y Brasil, cuyas
industrias exigen altos estándares de calidad y
valoran nuestra propuesta de valor. Esto ha sido
posible por la implementación de estrategias de
penetración y desarrollo de mercados durante
varios años, lo cual ha permitido aprovechar
las oportunidades que hoy nos presentan
los diferentes tratados de libre comercio que
Colombia ha establecido con sus principales
socios comerciales. Además, modernizamos
nuestra línea de hilos industriales con la última
tecnología de hilatura SDW (Spin Draw Winding)
que nos permite acceder a nichos de alto valor
agregado en estos países.
El mercado de valores ha venido reconociendo los
resultados de las estrategias implementadas por la
Compañía durante su proceso de transformación,
lo cual se refleja en una apreciación del valor
de la acción del 50% en el 2014, pasando de
un precio por acción de $8.43 a $12.60, que
contrasta con una contracción del índice COLCAP
superior al 5%, afectado por la alta volatilidad e
incertidumbre de los mercados internacionales.
Esto nos compromete aún más con el futuro de
la Compañía y la generación de valor para sus
accionistas y todos sus grupos de interés.
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PLANTA DE RECICLAJE DE PET BOTELLA A BOTELLA
PLANTA DE GENERACIÓN DE ENERGÍA
Resultados Corporativos
Los ingresos operacionales del año 2014
presentaron muy buenos resultados, alcanzando
los $325,309 millones, un incremento del 20%
frente al año anterior, como resultado de las
nuevas ventas de resina EKO®PET y del buen
comportamiento de todas las líneas de negocio.
Este importante crecimiento ha sido
impulsado por el buen desempeño de nuestras
exportaciones, las cuales presentaron un
crecimiento en pesos del 68%, especialmente en
las líneas de resinas, lona para llantas, filamentos
de nylon y fibras recicladas. Por su parte, el
mercado nacional continuó presentando
contracción en su demanda, especialmente en el
sector textil por importaciones y contrabando, y
en el sector de fabricación de llantas por el cierre
de Icollantas en el 2013. Como resultado, las
exportaciones incrementaron su participación
en los ingresos de la Compañía al 50% de las
ventas, cuando el año anterior fueron el 35%,
logrando fortalecer nuestra oferta exportadora
con un portafolio más amplio de productos de
alto valor agregado.
Los resultados operacionales presentaron una
evolución muy positiva frente al año anterior,
alcanzando un EBITDA de $18,028 millones, que
equivale a 3.7 veces el resultado del año anterior
de $4,863 millones, como consecuencia del
impacto positivo de la entrada en operación de
los nuevos proyectos, al igual que el incremento
en las ventas y la mayor tasa de cambio peso/
dólar. Estos factores permitieron a la Compañía
presentar por primera vez desde el año 2007 una
utilidad operacional positiva, finalizando el 2014
en $8,163 millones.
El resultado neto también presentó un mejor
comportamiento frente al año anterior,
disminuyendo la pérdida neta en $1,030
millones. Si bien el resultado operacional tuvo
una mejora considerable, el resultado neto
cerró en -$9,410, principalmente por el impacto
de la devaluación del peso sobre la deuda en
dólares al cierre del año.
Es importante anotar que el incremento en la
tasa de cambio peso/dólar es favorable para
Enka pues un alto componente de los ingresos
están indexados al dólar. Con el fin de tener
una cobertura natural, la Compañía tiene como
estrategia contratar deuda en dólares, de forma
tal que al momento de su amortización no exista
riesgo cambiario. Cuando se presentan fuertes
8
incrementos de tasa de cambio en corto tiempo, como ocurrió en el último trimestre del año 2014,
los efectos positivos de la devaluación sobre el flujo de caja no alcanzan a compensar los ajustes por
diferencia en cambio del período. No obstante, una vez se estabilicen los mercados, los beneficios de
la tasa de cambio actual se verán reflejados en la utilidad neta.
PLANTA DE GENERACIÓN DE ENERGÍA
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Estructura del Balance
Al cierre del 2014, los Activos de la Compañía suman $563,643 millones, un aumento de $21,861
millones frente al cierre del año 2013 debido al mayor capital de trabajo derivado de las mayores
ventas, e inversiones en proyectos. Por su parte, los pasivos finalizaron el año en $163,698 millones,
un incremento de $31,271 millones frente al año anterior, principalmente por mayores plazos
de financiación con proveedores y el endeudamiento financiero de los proyectos. El acuerdo
de restructuración empresarial en el marco de la Ley 550 se viene cumpliendo oportunamente,
finalizando el año con un saldo de acreencias de $15,686 millones, lo que representa un 4.9% de la
deuda reestructurada.
A continuación se presentan los principales rubros de los resultados e índices financieros:
Concepto
Ventas
Ventas netas
Ventas por Destino 2014
Exportaciones
Exportaciones
COL 50%
10
2013
47.894
272.219
51.235
96.052
% Var
29,7%
19,5%
55,6%
67,6%
[$ millones]
[$ millones]
[$ millones]
[$ millones]
18.028
5,5%
-682
17.346
5,3%
-9.410
-2,9%
1,8
29,0%
0,6
-1,7%
4.863
1,8%
-142
4.721
1,7%
-10.440
-3,8%
2,3
24,4%
0,5
-1,9%
270,7%
-381,7%
267,4%
9,9%
BR 20%
EBITDA
EBITDA / Ventas netas
Coberturas
EBITDA+Coberturas
EBITDA+Coberturas / Ventas netas
VEN 15%
USA 6%
Utilidad neta
MEX 3%
Utilidad neta / VentasPER
netas
2%
OTROS 4%
Activos corrientes / Pasivos corrientes
Pasivos totales / Activos totales
Ventas netas / Activos totales
Utilidad neta / Activos totales
Ventas por Línea 2014
[ton]
[$ millones]
[US$ miles]
[$ millones]
2014
62.116
325.309
79.720
161.003
Análisis de Índices Financieros
Los márgenes operacionales presentan una
mejora considerable, pasando el EBITDA/Ventas
del 1.8% en el 2013 a un margen de 5.5% en el
2014, como resultado de la buena dinámica de
las ventas, el menor costo de energía, un riguroso
control de costos y gastos fijos, y una mayor tasa
de cambio.
Los indicadores de liquidez y endeudamiento se
encuentran en niveles saludables, incluso después de
realizar inversiones en activos fijos de proyectos por
cerca de US$45 millones en los últimos años, lo que
se refleja en un índice de liquidez (Activo
corriente/Pasivo corriente) de 1.8, y bajo nivel de
endeudamiento (Pasivos totales/Activos totales) de
29,0%.
En cuanto al comportamiento de nuestros
negocios, se destaca el crecimiento de la línea
de Resinas con un 88% por las nuevas ventas de
EKO® PET y al crecimiento de exportaciones de PET
virgen a Venezuela. De igual forma se alcanzaron
importantes crecimientos en Hilos Industriales,
como resultado de nuevas homologaciones de
lona con grandes llanteras, y en filamentos de
nylon gracias al desarrollo del mercado brasilero.
Ventaspor
porDestino
Destino2014
2014
Ventas
COL 50%
BR 20%
Mercados
La estrategia de diversificación de mercados
permitió que durante el 2014 los ingresos de
exportación se fortalecieran con importantes
crecimientos en Brasil del 57% y en Estados Unidos
del 146%, mercados estratégicos por su gran
demanda de productos de alto valor agregado,
y por sus exigencias en calidad, oportunidad en
las entregas y respaldo tecnológico.
Igualmente destacamos el aumento de ventas
a Venezuela del 231%, el cual ha sido posible
gracias al respaldo de las casas matrices en
el exterior de algunos de nuestros clientes.
El mayor crecimiento en ventas corresponde
al acuerdo de suministro de resina de PET con
un importante productor mundial de envases,
facturado a su casa matriz en Suiza con
despacho a Venezuela, eliminando totalmente
el riesgo político.
El excelente desempeño de las exportaciones
logró compensar la contracción en la demanda
nacional, cuyos ingresos decrecieron un
7%, así como las menores ventas a Perú que
disminuyeron un 24% principalmente por
factores climáticos.
VEN 15%
USA 6%
MEX 3%
OTROS 4% PER 2%
(*) Venezuela: ventas con destino a Venezuela pero en su
mayoría facturadas a casas matrices en el exterior.
Ventas por Línea 2014
HILOS
INDUSTRIALES
30%
FIBRAS
15%
RESINAS
25%
FILAMENTOS
30%
11
Es importante resaltar que los productos
VEN 15%
verdes fabricados a partir del reciclaje de
6%
PET, ya representan un 17% delUSA
total
de los
MEX 3%
PER 2%
ingresos y un 27%OTROS
del 4%
volumen
de ventas,
consolidándose como uno de los principales
pilares para el crecimiento futuro de la
Compañía.
Ventas
Ventaspor
porLínea
Línea2014
2014
HILOS
INDUSTRIALES
30%
FIBRAS
15%
RESINAS
25%
FILAMENTOS
30%
A continuación se describe el comportamiento
de las principales líneas de negocio durante el
año 2014, incluyendo las ventas de productos
manufacturados y comercializados:
Resinas
Las ventas de Resinas presentaron un crecimiento
del 88%, para un total de $80,401 millones debido
a las nuevas ventas de EKO® PET y al incremento
en las exportaciones de PET virgen a Venezuela.
El mercado de exportación representó el 58%
de las ventas totales, siendo Estados Unidos y
Venezuela los principales destinos.
El año 2014 fue un año crucial para el
posicionamiento de EKO®PET en la industria
de bebidas regional. Enka logró vincular a
las marcas nacionales más reconocidas a su
causa por el reciclaje y el medio ambiente,
logrando que cada vez más bebidas sean
envasadas en botellas que utilizan materias
primas sostenibles. Adicionalmente, se logró
homologar y exportar nuestra resina al mercado
de Estados Unidos, aprovechando la aprobación
de la FDA a nuestro proceso productivo.
Fibras
Los ingresos alcanzaron $49,356 millones,
un incremento del 7% frente al año anterior,
como consecuencia de la diversificación de
mercados y del fortalecimiento del portafolio
con productos comercializados. Las ventas de
exportación representaron el 37% de las ventas,
principalmente a Brasil, el mayor mercado de
Latinoamérica y donde la Compañía ha venido
incrementando su participación con fibras de
alto valor agregado fabricadas a partir de PET
reciclado, cautivando a un mayor número de
clientes.
12
Hilos Industriales
Perspectivas
La línea de Hilos Industriales presentó muy
buen comportamiento durante el año, con un
crecimiento del 11% en ventas para un total
de $95,489 millones y una participación de
exportaciones del 83%.
Una vez culminada la implementación de los
proyectos de generación de energía, reciclaje
de PET Botella-a-Botella y la modernización de
hilos industriales, en el 2015 nuestra prioridad
será la consolidación de estas inversiones para
alcanzar su máximo potencial. De igual forma,
el conocimiento de los mercados estratégicos
de Brasil y Estados Unidos nos ha permitido
identificar oportunidades de negocios que
buscaremos cristalizar a través de nuestros
procesos de innovación y desarrollo de
productos.
El mercado de Lona para Llantas tuvo un excelente
comportamiento debido a los buenos resultados
de exigentes procesos de homologación con
los principales productores mundiales. Estos
desarrollos nos han permitido contrarrestar
las menores ventas en algunos mercados
tradicionales de Enka que han sido vulnerables a
la importación asiática a bajos precios, llegando
incluso a provocar el cierre de Icollantas en
Colombia. Como resultado, las ventas de lona para
llantas crecieron el 29%, especialmente en los
mercados de Brasil, Estados Unidos y Venezuela
(facturado en su gran mayoría a Estados Unidos).
Por su parte, el mercado de Hilos y Cuerdas de
alta tenacidad tuvo una disminución del 7%,
principalmente por menor demanda en Europa
y factores climáticos que afectaron la pesca en
Perú y Chile.
Filamentos
La línea de Filamentos, cuya oferta está
destinada principalmente a la industria textil,
ha tenido una gran transformación en los
últimos años. A través de la innovación, Enka ha
logrado acceder a nuevos mercados que le han
permitido contrarrestar el bajo dinamismo de la
demanda local de sus mercados tradicionales.
El enfoque en especialidades ha hecho posible
el fortalecimiento de la línea de filamentos de
nylon, la cual ha logrado un crecimiento anual
promedio del 33% en los últimos cinco años,
sustituyendo commodities de poliéster por
productos de alto valor agregado.
Como resultado, las ventas en el 2014 crecieron
un 4%, finalizando el año en $98,098 millones, con
incremento en la participación de exportaciones
sobre las ventas la cual pasa del 5% en el 2013 al
17% al cierre del 2014.
Por medio de la innovación, la alta tecnología
y la acción coordinada de todos los elementos
de la cadena de valor, hemos logrado hacer del
reciclaje de PET un negocio sostenible. Nuestro
compromiso con la sostenibilidad va más allá
de la responsabilidad social y ambiental, pues
ésta se ha convertido en una fuente esencial de
crecimiento para nuestra organización y todos
aquellos que se han vinculado a esta iniciativa.
Por esta razón estamos analizando nuevas
alternativas de crecimiento local e internacional,
donde podamos capitalizar el conocimiento y la
experiencia en la generación de valor a través del
reciclaje de PET.
Si bien hemos avanzado de forma significativa
en la transformación de nuestros negocios, la
coyuntura actual de los mercados de materias
primas exige una mayor prudencia para mitigar
eventuales impactos negativos sobre los
resultados, como consecuencia de la volatilidad
de los precios internacionales. En cuanto a
la situación cambiaria, estamos convencidos
que el fortalecimiento del dólar tendrá un
impacto positivo sobre nuestros negocios, pues
favorece nuestra competitividad externa, al
igual que genera condiciones propicias para el
fortalecimiento de la demanda local.
La experiencia adquirida por la compañía durante
la crisis vivida en los últimos años, ha forjado su
carácter y es hoy una de las competencias esenciales
para enfrentar los retos de una economía mundial
13
cambiante y que evoluciona constantemente.
Continuaremos trabajando por la transformación
de Enka para que día a día podamos convertir lo
ordinario en extraordinario.
Sostenibilidad
Como parte fundamental de nuestra estrategia
de comunicación corporativa, este año hemos
preparado nuevamente nuestro informe de
sostenibilidad, utilizando como referente la
metodología GRI G4, el cual presenta los retos
que nos planteamos el año anterior, al igual
que los principales logros en las diferentes
dimensiones del desarrollo sostenible.
En este informe queremos comunicar nuestros
logros en sostenibilidad y dar respuesta a las
expectativas y asuntos prioritarios de nuestros
grupos de interés, con el objetivo de que
conozcan cómo nos reinventamos, mejoramos
la calidad de vida de nuestros empleados, sus
familias y la comunidad.
Normas Internacionales de
Información Financiera - NIIF
Siguiendo los lineamientos de la Superintendencia
Financiera de Colombia, la Compañía finalizó
exitosamente la etapa de transición para la
implementación de las NIIF durante el año 2014,
incluyendo la preparación del balance de apertura y
la conversión de los estados financieros mensuales
a normas internacionales, con el fin de presentar
los estados financieros del año 2015 comparativos
con el año anterior. Además, se adecuaron todos
los sistemas de información para realizar todas las
transacciones bajo las normas internacionales a
partir del próximo año.
14
Este informe presentado por la Junta Directiva y
el Presidente, así como los documentos exigidos
por la ley, estuvieron a disposición de los señores
Accionistas en su debida oportunidad.
Los Estados Financieros del ejercicio del año
2014, así como sus notas, fueron sometidos a
consideración del Comité de Auditoría de la
Junta Directiva, según lo exige el Artículo 45 de
la Ley 964 del 2005.
Junta Directiva
Ana María Giraldo Mira
Jorge Mario Valderrama Vélez
Alejandro Sanín Campillo
Jorge Andrés Botero Soto
Juan Blanco Ruiz
Darío Fernando Gutiérrez Cuartas
Rafael Ignacio Posada Peláez
Presidente
Álvaro Hincapié Vélez
Constancias y certificaciones
Enka de Colombia cumple debidamente con las
disposiciones legales y el pago de obligaciones
con el Estado. En el 2014 se realizaron pagos por
$26,875 millones por concepto de impuestos
nacionales, $1,873 millones por impuestos
municipales, $3,854 millones al Sistema de
Seguridad Social y $1,319 millones en aportes
parafiscales.
La Dirección de la Compañía ha adoptado las
medidas necesarias para dar cumplimiento a la
Ley 603 sobre propiedad intelectual y derechos
de autor del software instalado.
El Manual para la prevención del lavado de activos
fue seguido apropiadamente, y no se presentaron
deficiencias en el diseño y operación de los
controles internos.
De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 47
de la Ley 222 de 1995, se deja constancia de lo
siguiente:
• Se prevé que la evolución de la Compañía será
normal en el futuro y no se advierten riesgos
importantes distintos a aquellos a los cuales
está expuesta la compañía por el desarrollo de
su objeto social.
• Las operaciones celebradas con los accionistas
o con los administradores se encuentran
reveladas en la Nota 13 a los estados financieros.
• No
se han presentado acontecimientos
importantes después del cierre del ejercicio.
En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo
446 del Código de Comercio, se deja constancia
de lo siguiente:
• Los
egresos por concepto de salarios,
honorarios, viáticos, gastos de representación,
bonificaciones, prestaciones en dinero
y en especie, erogaciones por concepto
de transporte y cualquiera otra clase de
remuneraciones que hubieren percibido
los directivos de la sociedad, se encuentran
revelados en las notas 14 y 26 a los estados
financieros.
• No se realizaron erogaciones por los mismos
conceptos indicados en el punto anterior, en
favor de asesores o gestores cuya función fuera
tramitar asuntos ante entidades públicas o
privadas, o aconsejar o preparar estudios para
adelantar tales tramitaciones.
• No
se realizaron transferencias de dinero y
demás bienes a título gratuito o a cualquier
otro que pueda asimilarse a éste, efectuadas
en favor de personas naturales o jurídicas.
• Los
gastos de propaganda y de relaciones
públicas, se encuentran revelados en la nota
26 a los estados financieros.
• Los dineros u otros bienes que la sociedad
posee en el exterior y las obligaciones en
moneda extranjera, se encuentran revelados
en la nota 4 a los estados financieros.
• Las
inversiones de la Compañía en otras
sociedades, nacionales o extranjeras, se
encuentran reveladas en las notas 6 y 11 a los
estados financieros.
De acuerdo con los resultados de la evaluación
a los sistemas de revelación y control de la
información financiera establecidos en la
Compañía, los Estados Financieros y demás
anexos que se adjuntan son fidedignos y están
presentados en forma adecuada, según lo
dispuesto en el parágrafo único del artículo 47 de
la Ley 964 de 2005. Así mismo, el representante
legal certifica que los estados financieros y
demás informes que se están presentando,
no contienen vicios, imprecisiones o errores
que impidan conocer la verdadera situación
patrimonial o las operaciones de la sociedad, de
conformidad con lo establecido en el artículo
46 de la Ley 964 de 2005.
Para dar cumplimiento a lo dispuesto por el
parágrafo 2º del artículo 87 de la Ley 1676 de 2013
(sobre garantías mobiliarias) se deja constancia
que Enka de Colombia no ha entorpecido la
libre circulación de las facturas emitidas por los
vendedores o proveedores de la Compañía.
15
Informe del Revisor Fiscal
A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
He auditado el balance general de Enka de Colombia S. A. al 31 de diciembre de 2014 y los
correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios
en la situación financiera y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y el resumen de las
principales políticas contables indicadas en la Nota 3 y otras notas explicativas. Los estados financieros
de Enka de Colombia S. A. correspondientes al año 2013 fueron auditados por otro contador público,
vinculado a PricewaterhouseCoopers, quien en informe de fecha 19 de febrero de 2014 expresó una
opinión sin salvedades sobre los mismos.
La administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados
financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y
disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad
incluye diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados
financieros estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que sean
razonables en las circunstancias.
Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en
mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y
llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia.
Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de
si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa.
Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para
obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del
riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos,
el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y razonable
presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean
apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas
contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración de la entidad, así
como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de
auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a
continuación.
16
A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de
los libros, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de
Enka de Colombia S. A. al 31 de diciembre de 2014 y los resultados de sus operaciones, los cambios
en su situación financiera y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y disposiciones emitidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, aplicados sobre una base uniforme con la del año anterior.
Con base en el resultado de mis pruebas de auditoría, en mi concepto:
a)La contabilidad de la Compañía ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable.
b)Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los
estatutos y a las decisiones de la Asamblea.
c)La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de
acciones se llevan y se conservan debidamente.
d)Existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la
Compañía y los de terceros que están en su poder.
e)Se dio cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa 062 de 2007, mediante
la cual la Superintendencia Financiera de Colombia estableció la obligación de implementar
mecanismos para la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo
provenientes de actividades ilícitas a través del mercado de valores.
f)Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado
por los administradores. Los administradores dejaron constancia en dicho informe de que no
entorpecieron la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.
g)La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de
Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización,
ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Compañía no se encuentra en mora por
concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
Tarjeta Profesional No. 167200-T
17
Certificación de los Estados Financieros
A los señores Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
Los suscritos Representante Legal y Contador General de Enka de Colombia S. A. certificamos
que los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido fielmente
tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado
las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:
a) T odos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre
de 2014 y 2013 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado
durante los años terminados en esas fechas.
b) T odos los hechos económicos realizados por la Compañía durante los años terminados en 31 de
diciembre de 2014 y 2013 han sido reconocidos en los estados financieros.
c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), a nombre de la Compañía al
31 de diciembre de 2014 y 2013.
d) T odos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los principios
de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
e) Todos los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamente clasificados,
descritos y revelados en los estados financieros.
Atentamente,
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
18
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
Certificación de los Estados Financieros
Ley 964 de 2005
A los señores Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
Para dar cumplimiento al artículo 46 de la Ley 964 de 2005, el suscrito Representante Legal de Enka de
Colombia S. A. certifica que los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014, presentados al público
e informados a la Superintendencia Financiera de Colombia, no contienen vicios, imprecisiones
o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de Enka de
Colombia S. A.
Atentamente,
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
19
Balance General
Al 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Activos
Notas
2014
2013
5
6
7
8
9
10
10,649
1,529
93,004
74,675
802
3,169
183,828
21,287
1,782
71,335
68,902
663
3,169
167,138
Inversiones permanentes, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Derechos en fideicomiso de garantía, neto
Total de los activos no corrientes
11
12
13
1,464
131,495
255
133,214
1,211
126,435
397
128,043
Valorizaciones
Total de los activos
23
246,601
563,643
246,601
541,782
Cuentas de orden
24
924,812
879,672
Activos corrientes
Disponible
Inversiones temporales, neto
Deudores, neto
Inventarios, neto
Gastos pagados por anticipado
Otros activos, neto
Total de los activos corrientes
Activos no corrientes
20
Balance General (Continuación)
Al 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Notas
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Bonos en circulación
Total de los pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Bonos en circulación
Total de los pasivos no corrientes
Total de los pasivos
Patrimonio de los accionistas (ver estado adjunto)
Total pasivos y patrimonio de accionistas
Cuentas de orden por contra
2014
2013
15
16
17
18
19
20
21
22,284
56,379
5,489
2,613
6,133
5,845
670
99,413
13,174
33,748
8,093
2,239
8,476
6,832
670
73,232
15
16
17
18
19
20
21
49,537
4,272
2,143
2,214
2,100
4,019
64,285
163,698
43,926
4,736
2,500
1,213
2,131
4,689
59,195
132,427
22
399,945
563,643
924,812
409,355
541,782
879,672
24
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
21
Estado de Resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Notas
Ingresos operacionales
Costo de ventas
25
Utilidad bruta en ventas
2014
2013
325,309
272,219
(283,870)
(248,859)
41,439
23,360
(13,270)
(20,006)
(13,485)
(15,211)
(33,276)
(28,696)
8,163
(5,336)
(16,733)
818
(3,668)
788
(371)
(39)
(8,123)
(8,255)
(1,287)
(2,185)
(9,410)
(10,440)
(0.80)
(0.89)
Gastos operacionales
Gastos de administración
Gastos de ventas
26
26
Utilidad (Pérdida) operacional
(Egresos) ingresos financieros, neto
Otros ingresos (egresos) no operacionales, neto
Pérdida método de participación
Pérdida antes de provisión para impuesto
a la renta y a la equidad – CREE
Provisión para impuesto a la renta y
a la equidad - CREE
Pérdida neta
27
28
18
P
érdida neta por acción (en pesos colombianos)
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
22
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Notas
2014
2013
117,737
117,737
152,578
152,578
(158,787)
(148,347)
(9,410)
(10,440)
(168,197)
(158,787)
51,226
51,226
246,601
269,111
-
(22,510)
246,601
246,601
399,945
409,355
Capital suscrito y pagado
Saldo al comienzo y al final del período
22
Superávit de capital
Saldo al comienzo y al final del período
Pérdidas acumuladas
Saldo al comienzo del período
Pérdida neta del período
Saldo al final del período
Revalorización del patrimonio
Saldo al comienzo y al final del período
22
Superávit por valorización de activos
Saldo al comienzo del período
Movimiento neto durante el período
Saldo al final del período
23
Total del patrimonio de los accionistas
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
23
Estado de Cambios en la Situación Financiera
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Recursos financieros provistos por las operaciones del año:
Pérdida neta
Más (menos) - Cargos (créditos) a resultados del
(9,410)
(10,440)
142
371
9,373
9,881
10,357
197
39
3,411
10,157
3,364
296
2,214
12,867
11,430
1,613
16,407
(14,941)
(624)
(1,213)
(31)
(2,376)
(464)
(670)
(357)
(1,682)
(22,358)
(9,491)
(43,377)
(671)
(3,121)
(500)
(546)
(669)
(357)
(3,504)
(52,745)
(36,338)
año que no afectaron el capital de trabajo:
Amortización de derechos en fideicomiso de garantía
Pérdida en la aplicación de método de participación
Diferencia en cambio obligaciones financieras no corrientes
Depreciación de propiedad, planta y equipo
Recursos financieros provistos por otras fuentes:
Aumento en obligaciones financieras largo plazo
Aumento en impuestos gravámenes y tasas
Aumento en pasivos estimados y provisiones
Total recursos financieros provistos por las operaciones
del año
Los recursos financieros fueron utilizados en:
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Adquisición de inversiones permanentes
Disminución de obligaciones laborales
Disminución en pasivos estimados provisiones largo plazo
Disminución en obligaciones financieras largo plazo
Disminución en proveedores Ley 550
Disminución en bonos Ley 550
Disminución en cuentas por pagar Ley 550
Traslado al corto plazo obligaciones financieras
Total recursos financieros utilizados
Disminución en el capital de trabajo
24
Estado de Cambios en la Situación Financiera (Continuación)
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Cambios en los componentes del capital de trabajo
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios, neto
Gastos pagados por anticipado
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Disminución en el capital de trabajo
(10,638)
(253)
21,669
5,773
139
(9,110)
(22,631)
2,604
(374)
2,343
987
(9,491)
5,395
(29,380)
(16,172)
18,672
(39)
(3,905)
(13,444)
(1,592)
151
178
3,798
(36,338)
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
25
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Flujos de efectivo de actividades de operación:
Pérdida neta
Ajustes para conciliar la pérdida neta del año con el
efectivo provisto por las actividades de operación:
Provisión de inventarios
Recuperación provisión de cartera
Amortización de derechos en fideicomiso de garantía
Pérdida en la aplicación del método de participación
Diferencia en cambio obligaciones financieras
Depreciación de propiedades, planta y equipo
(9,410)
(10,440)
356
142
371
12,101
9,881
363
1,553
197
39
3,948
10,157
253
(21,669)
(6,129)
(139)
22,167
(2,961)
374
(3,556)
(1,018)
763
29,380
14,619
(19,035)
39
12,898
1,235
(151)
(3,299)
(2,185)
39,318
Cambio en activos y pasivos operacionales
Inversiones temporales
Deudores
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Efectivo provisto por actividades de operación
26
Estado de Flujos de Efectivo (Continuación)
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Adquisición de inversiones permanentes
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(14,941)
(624)
(15,565)
(43,377)
(671)
(44,048)
8,060
2,214
(670)
(5,440)
4,164
(10,638)
21,287
10,649
14,314
(669)
(3,520)
10,125
5,395
15,892
21,287
Flujos de efectivo de actividades de financiación:
Aumento de obligaciones financieras
Aumento de impuestos, gravámenes y tasas
Cancelación bonos Ley 550
Cancelación de obligaciones financieras
Efectivo provisto por actividades de financiación
(Disminución) aumento en el efectivo
Efectivo al principio del año
Efectivo al final del año
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
27
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos - $ y en miles de dólares estadounidenses - USD)
NOTA 1 – ENTIDAD REPORTANTE Y
SITUACIÓN FINANCIERA
Entidad reportante
Enka de Colombia S. A. es una sociedad anónima
privada constituida de acuerdo con las leyes
colombianas mediante Escritura Pública 2500 del
8 de septiembre de 1964 otorgada en la Notaría
Séptima de Medellín, inscrita en la Cámara de
Comercio de Medellín y tiene como actividad
económica principal en el sector petroquímico,
la producción de fibras, filamentos e hilazas
sintéticas y artificiales de poliéster y poliamida
(nylon), de polímeros de poliéster y poliamida
(nylon), reciclaje de PET, con orientación a atender
con sus productos y servicios a la industria química
de llantas, textil, plástico, entre otras.
Sus instalaciones de fábrica se encuentran
ubicadas en el Municipio de Girardota (Antioquia)
y oficinas administrativas en los municipios de
Girardota y Medellín. Su domicilio social es en la
ciudad de Medellín.
La Compañía en cumplimiento del mandato de
la Asamblea General de Accionistas, inscribió
sus acciones en el mercado público de valores.
Es así como el 3 de septiembre de 2007, según
Resolución 1554, la Superintendencia Financiera
de Colombia autorizó la inscripción de la acción
ordinaria de Enka de Colombia S. A. en el Registro
Nacional de Valores y Emisores. Posteriormente,
el 17 de septiembre de 2007, la Bolsa de Valores
de Colombia, aceptó la inscripción de la acción y
su negociación en el mercado público de valores.
El término de duración de la sociedad expira el 8
de septiembre del año 2063.
28
Situación financiera
El 5 de junio de 2002, Enka de Colombia S. A. fue
aceptada por la Superintendencia de Valores (hoy
Superintendencia Financiera) para promover la
celebración de un acuerdo de reestructuración
económica en los términos de la Ley 550 de 1999.
Dicho acuerdo de reestructuración, que fue
firmado por los acreedores internos y externos de
la sociedad el 10 de febrero de 2003, modificado
el 24 de noviembre de 2003 y el 22 de diciembre
de 2004, contempla las siguientes condiciones
para el pago de los saldos adeudados:
a) Para las deudas con la Administración de
Impuestos y Aduanas Nacionales, DIAN, la tasa
de interés es del IPC, con un plazo de nueve
años y dos años de gracia para pago de capital
e intereses.
b) Las deudas con el Municipio de Girardota y los
aportes parafiscales, son pagadas a la tasa del
IPC, con un plazo de nueve años y dos años de
gracia para pago de capital e intereses.
c) Otras deudas en moneda nacional son
pagadas a una tasa de interés equivalente al
50% del DTF, con un plazo de diecinueve años,
cinco años de gracia para el pago de intereses
y nueve años de gracia para pagos de capital.
d) Para las deudas en moneda extranjera, tasa
de interés del 0.02% anual, se paga la deuda
en moneda original a un plazo de diecinueve
años, cinco años de gracia para pago intereses
y nueve años de gracia para pago de capital,
y la posibilidad de monetizar la deuda en
cualquier momento.
El 27 de junio de 2006 se realizó una reforma
al artículo 25 del acuerdo de reestructuración,
con el objetivo de incentivar la capitalización de
acreencias. Esta reforma permitió la capitalización
de acreencias, sin límite de cuantía, hasta el 31
de diciembre de 2007 y estableció como valor
de la acción el 50% del valor intrínseco al 31
de diciembre de 2005 ($31.02 por acción). Así
mismo, la reforma aumentó el capital autorizado
de la Compañía en $65,000 (el capital autorizado
quedó en $140,000), para permitir las posibles
capitalizaciones de acreencias. Como resultado
de lo anterior durante el año 2007 se capitalizaron
acreencias por valor de $180,722; durante
la vigencia del acuerdo se han capitalizado
$226,425.
El pago de las obligaciones fiscales y parafiscales
se realizó entre los años 2005 a 2011. A partir
del mes de marzo de 2012 se comenzó a pagar
a los demás acreedores externos (financieros,
tenedores de bonos y proveedores), el saldo de lo
adeudado se pagará en 40 contados trimestrales
durante los años 2012 a 2021.
Hasta la fecha de presentación de estos estados
financieros, la Compañía ha cumplido todas
las obligaciones establecidas en el acuerdo de
reestructuración firmado con sus acreedores;
el valor de las acreencias al 31 de diciembre de
2014 es de $15,686 (2013 - $17,644).
NOTA 2 - BASES PARA LA PRESENTACIÓN
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Importancia relativa o materialidad
La preparación de los estados financieros, de
conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia, requiere
que la administración haga estimaciones y
presunciones que afectan los montos registrados
de activos y pasivos en la fecha de corte de los
estados financieros y los montos registrados de
ingresos y gastos durante el período cubierto.
La materialidad utilizada para los estados
financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013
fue determinada sobre la base del 5% del activo
corriente y del activo total, del pasivo corriente
y del pasivo total, del patrimonio, del capital de
trabajo y de los resultados del ejercicio antes de
impuestos, según corresponda.
Ajustes por Inflación
Hasta el 31 de diciembre de 2006, los activos y
pasivos no monetarios y el patrimonio de los
accionistas, con excepción de las cuentas de
resultados y el superávit por valorizaciones de
activos, se actualizaban monetariamente en
forma prospectiva mediante el uso de índices
generales de precios al consumidor (Porcentajes
de Ajuste del Año Gravable - PAAG); los ajustes
respectivos se llevaban a la cuenta de corrección
monetaria del estado de resultados. A partir del 1
enero de 2007 el Ministerio de Comercio, Industria
y Turismo mediante el Decreto 1536 del 7 de mayo
de 2007 suspendió el sistema de ajustes integrales
por inflación para efectos contables. Los ajustes
por inflación acumulados en las cuentas hasta el
31 de diciembre de 2006, no se reversan y forman
parte del saldo de sus respectivas cuentas para
todos los efectos contables; hasta su cancelación,
depreciación o amortización. Así mismo, el saldo
de la cuenta de revalorización del patrimonio,
puede ser disminuido por el reconocimiento del
impuesto al patrimonio liquidado y no podrá
distribuirse como utilidad hasta tanto no se liquide
la empresa o se capitalice su valor de acuerdo con
las normas legales. Una vez se capitalice, podrá
servir para absorber pérdidas, únicamente cuando
la Compañía se encuentre en causal de disolución
y no podrá utilizarse para disminuir el capital con
reembolso de aportes a los socios o accionistas.
NOTA 3 - PRINCIPALES POLÍTICAS Y
PRÁCTICAS CONTABLES
Para la preparación de sus estados financieros la
Compañía, por disposición legal, debe observar
principios de contabilidad generalmente
29
aceptados en Colombia y disposiciones emitidas
por la Superintendencia Financiera de Colombia
y por otras normas legales; dichos principios
pueden diferir en algunos aspectos de los
establecidos por otros organismos del Estado.
A continuación se describen las principales
políticas y prácticas contables que la Compañía
ha adoptado en concordancia con lo anterior.
Inversiones
Las disposiciones de la Superintendencia
Financiera de Colombia requieren que las
inversiones que posee la Compañía se clasifiquen,
de acuerdo con la intención de su realización por
parte de la gerencia, en negociables, antes de
tres años, y permanentes después de tres años
y de acuerdo con los rendimientos que generen
en inversiones de renta fija y de renta variable.
Una vez clasificadas las inversiones se registran y
valúan de la siguiente manera:
a) Las inversiones en compañías subordinadas en
las cuales más del 50% del capital pertenezca a
la matriz, directamente o por intermedio o con
el concurso de sus subordinadas, entre otros
criterios, se contabilizan por el método de
participación patrimonial. Bajo este método
las inversiones se registran inicialmente al
costo y posteriormente se ajustan, con abono
o cargo a resultados según sea el caso, para
reconocer la participación en las utilidades
o pérdidas en las compañías subordinadas,
previa eliminación de las utilidades no
realizadas entre las subordinadas y la matriz.
La distribución en efectivo de las utilidades
de estas compañías se registran como un
menor valor de la inversión. Adicional a lo
anterior también se registra como un mayor
o menor valor de las inversiones indicadas, la
participación proporcional en las variaciones
en otras cuentas del patrimonio de las
subordinadas diferentes de resultados del
ejercicio, con abono o cargo a la cuenta
de superávit por método de participación en
el patrimonio.
30
b) Las inversiones de renta fija (derechos de
deuda), independiente de su clasificación
entre negociables o permanentes, se registran
inicialmente por su costo de adquisición
y mensualmente se ajustan al valor de
realización, determinado con base en su valor
de mercado en bolsa (o a falta de éste con base
en la tasa interna de retorno de cada título,
calculado al momento de la compra). El ajuste
resultante se lleva a la cuenta de resultados.
Provisión para deudores de difícil cobro
La provisión para deudores de difícil cobro se
revisa y actualiza al fin de cada año, con base en
análisis de antigüedad de saldos, evaluaciones
de la cobrabilidad de las cuentas individuales
y capacidad de pago de los deudores.
Periódicamente se cargan a la provisión las
sumas que son consideradas incobrables.
Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y al
cierre del ejercicio son reducidos a su valor de
realización si éste es menor.
El costo de los inventarios de productos
terminados y productos en proceso se determinan
con base en el método PEPS (primero en entrar
primero en salir). El costo de los inventarios de
materias primas, material de empaque, repuestos
y accesorios, mercancía no fabricada por la
empresa se determinan con base en el método
promedio. El costo de los inventarios en tránsito
se determina sobre valores específicos.
Al cierre de cada ejercicio se determinan los
inventarios considerados obsoletos y/o de
lento movimiento y se procede a constituir la
respectiva provisión o su castigo.
La Compañía tiene una provisión para cubrir el
riesgo de fluctuaciones en el valor de mercado
para los productos terminados, cuyos precios
tienen una volatilidad significativa en el mercado
internacional. La provisión se realiza con base en
estimaciones del comportamiento de los precios
futuros obtenidos de publicaciones especializadas
de la industria. La Compañía actualiza sus
costos con base en dichos cambios afectando
la mencionada provisión, de manera que el
inventario al cierre del ejercicio refleje el valor
estimado de mercado en el ejercicio siguiente.
Las reparaciones y el mantenimiento de estos
activos se cargan a resultados, en tanto que las
mejoras y adiciones se agregan al costo de los
mismos.
Gastos pagados por anticipado
Los bienes constituidos como derechos en
fideicomiso de garantía, se contabilizan teniendo
en cuenta el valor neto de la propiedad, planta
y equipo al momento de su constitución y la
diferencia con el valor asignado según escritura
pública, como valorización de activos entregados
en garantía. Estos activos fueron ajustados
por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006,
siguiendo las políticas legales (igual que las
propiedades, planta y equipo) y son amortizados
por el sistema de línea recta de acuerdo con su
vida útil.
Los gastos pagados por anticipado incluyen
principalmente partidas monetarias como las
primas de seguros, impuestos y otros gastos
menores que se amortizan con base en su
causación.
Otros activos
Se contabilizan en esta cuenta principalmente
bienes raíces recibidos como pago de
obligaciones pendientes. Estos bienes se tienen
disponibles para la venta y son valuados al
menos cada tres años mediante avalúos técnicos
para reflejar su valor de mercado mediante
valorizaciones o provisiones por desvalorización.
Propiedades, planta y equipo y depreciación
Las propiedades, planta y equipo se contabilizan
al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos
de financiación, de nacionalización y seguros
incurridos para su adquisición hasta que se
encuentran en condiciones de utilización y b)
ajustes por inflación desde el año 1992 y hasta el
año 2006.
Las ventas y retiros de tales activos se descargan
al costo neto ajustado respectivo, y las diferencias
entre el precio de venta y el costo neto ajustado
se llevan a resultados.
La depreciación se calcula sobre el costo
ajustado por inflación, por el método de
línea recta, con base en la vida útil probable
de los activos a las tasas anuales del 5% para
construcciones y edificaciones, 10% para equipo
de oficina y maquinaria y equipo, y 20% para
equipo de transporte, equipo de computación y
comunicación.
Derechos en fideicomiso de garantía
Valorizaciones y desvalorizaciones de activos
Las valorizaciones de activos que forman parte
del patrimonio, incluyen:
a) Exceso de avalúos técnicos de propiedades,
planta y equipo sobre los respectivos costos
netos ajustados por inflación. Dichos avalúos
fueron practicados por peritos independientes.
Tanto los avalúos de maquinaria y equipo, como
los de construcciones y edificaciones fueron
realizados en el mes de diciembre de 2013.
Los avalúos son actualizados cada tres
años según los requerimientos de la norma
contable, salvo que existan circunstancias
especiales de mercado que ameriten su
actualización en una fecha anterior.
b) Excedentes del valor del fideicomiso de
garantía al fin del ejercicio sobre su costo neto
ajustado por inflación.
c) Las desvalorizaciones de propiedades, planta
y equipo son cargadas a resultados e incluyen
el efecto de avalúos técnicos de dichos activos
sobre su costo neto en libros.
31
Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras corresponden a las
cantidades de efectivo recibidas a título de mutuo y
se registran por el monto de su principal. Los intereses
y otros gastos financieros que no incrementan
el principal se registran como mayor valor de las
inversiones en activos fijos durante el tiempo en
que estas inversiones están en curso o montaje, una
vez activadas los intereses de las obligaciones que
financian estas obras se registran en resultados.
Obligaciones laborales
Corresponden a las obligaciones con los
empleados de la Compañía, originadas en los
contratos de trabajo. Estos pasivos se reconocen
sólo cuando su pago es exigible o probable y su
importe se puede estimar razonablemente. Al
cierre del período el valor de estos pasivos se
ajusta, determinando el monto a favor de cada
empleado, de conformidad con las normas
laborales vigentes, atendiendo especialmente al
régimen contenido en la Ley 50 de 1990.
El importe de las prestaciones sociales originado
en la antigüedad y en el cambio de base salarial,
afecta los resultados del período corriente.
No existe por este concepto ninguna obligación
a largo plazo, debido a que todos los empleados
pertenecen al régimen laboral posterior a 1990.
Los fondos de pensiones reciben contribuciones
de la Compañía y de sus trabajadores, para
asumir el pasivo por pensiones de jubilación de
los trabajadores contratados.
Pasivos estimados y provisiones
Los pasivos estimados y provisiones incluyen los
siguientes rubros:
a) Los montos de pensión anticipada e
indemnizaciones con los empleados que la
Compañía ha considerado pagar dentro de
los años siguientes como parte del proceso
de reestructuración laboral.
32
b) Los fletes y gastos de exportación, así como
otros gastos que no alcanzan a ser facturados
al cierre de año.
Impuestos, gravámenes y tasas
Se registra en esta cuenta el valor de los
gravámenes de carácter general y obligatorios
a favor del Estado, por concepto de cálculos
con base en las liquidaciones privadas sobre
las respectivas bases impositivas generadas
en el período fiscal, tales como impuesto de
renta, impuesto sobre las ventas, impuesto al
patrimonio, industria y comercio, entre otros.
El impuesto sobre la renta por pagar y el impuesto
sobre la renta para la equidad CREE se determina
con base en estimaciones, de acuerdo con la renta
gravable o la renta presuntiva la que fuere mayor.
Cuentas de orden deudoras y acreedoras
Se registran como cuentas de orden los
compromisos pendientes de formalización y
los derechos o responsabilidades contingentes.
Además, se utilizan cuentas de orden fiscales para
registrar las diferencias entre los datos contables
y los datos con fines tributarios.
Conversión de transacciones y saldos en
moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se
contabilizan a las tasas de cambio aplicables que
estén vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre
de cada ejercicio, los saldos por cobrar o por pagar
se ajustan a la tasa de cambio representativa del
mercado certificada por la Superintendencia
Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos
por cobrar, las diferencias en cambio se llevan a
resultados como ingresos financieros. En lo relativo
a cuentas por pagar, las diferencias en cambio se
llevan a resultados como gastos financieros.
Instrumentos financieros derivados
En el curso normal de los negocios, la Compañía
tiene implementado un sistema de coberturas
cambiarias a través de operaciones con
instrumentos financieros derivados con el
propósito de mitigar el impacto de fluctuaciones
del tipo de cambio en los resultados y en el flujo
de caja de la Compañía, originadas a partir de
la compra de materias primas y compromisos
de venta denominados en dólares. En los años
2013 y 2014 estos instrumentos corresponden
principalmente a contratos forward y collar
de cobertura e incluye un instrumento swap
de obligaciones financieras, que tiene como
objetivo cubrir la volatilidad de la tasa libor y
tener una tasa fija en dólares durante el tiempo
que dure la obligación.
La Compañía registra los forward en cuentas
de orden deudoras o acreedoras según sea el
subyacente un derecho o una obligación, y al
momento de liquidar cada operación se registra
la utilidad o pérdida generada en el estado
de resultados.
Para los swap, con base en el contrato se registra
la obligación correspondiente y mensualmente
se registran los intereses que se generan en el
contrato, con cargo a resultados. En el momento
en que se liquida el contrato, se cancelan los
saldos correspondientes al valor de la obligación
y la diferencia entre uno y otro se registra como
utilidad o pérdida en el estado de resultados por
valoración de derivados.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos provenientes de ventas se reconocen
cuando el producto es despachado. Los costos
y gastos se registran con base en el sistema de
causación.
Estado de flujos de efectivo
Los estados de flujos de efectivo que se
acompañan fueron preparados usando el
método indirecto, el cual incluye la conciliación
de la pérdida neta del año con el efectivo neto
provisto por las actividades operacionales.
Pérdida neta por acción
La pérdida neta por acción se calcula con base
en el promedio anual ponderado de las acciones
suscritas en circulación durante cada año.
(11.773.724.183 acciones durante los años 2014
y 2013).
Reclasificaciones de los estados financieros
Ciertas cifras incluidas en los estados financieros
al 31 de diciembre de 2013, fueron reclasificadas
para informarlas en la presentación de los estados
financieros correspondientes al año 2014.
Cambios normativos- convergencia NIIF
El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de
Comercio, Industria y Turismo expidió el Decreto
2784 y el 27 de diciembre de 2013 la misma
entidad expidió los Decretos 3023 y 3024, que
reglamentan la Ley 1314 de 2009 estableciendo
el marco técnico normativo para los preparadores
de información financiera que conforman el
grupo 1: emisores de valores, entidades de interés
público y entidades de tamaño grande que
cumplan con ciertos parámetros definidos por
estas disposiciones.
El nuevo marco técnico contable fue elaborado
con base en las Normas Internacionales de
Información Financiera -NIIF-, las Normas
Internacionales de Contabilidad –NIC-, las
interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIF
y el marco conceptual para la información
financiera, emitidas en español hasta agosto de
2013, por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASB por sus iniciales en inglés).
Según el cronograma de aplicación, el año 2013
fue un período de preparación para definir los
planes de implementación y el año 2014 fue
el período de transición para llevar a cabo en
el 2015 la adopción plena del nuevo marco
normativo, que requiere la preparación de un
estado de situación financiera de apertura al 1
de enero del 2014 bajo la nueva normatividad,
de modo que durante todo el año 2014 se lleve
33
a cabo la transición, con la aplicación simultánea
de la actual y la nueva normatividad contable.
Los últimos estados financieros oficiales
conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993 son
los correspondientes al ejercicio que termina el
31 de diciembre de 2014 y los primeros estados
financieros bajo la nueva normatividad serán los
del año 2015 que requieren su comparación con
la información de transición del año 2014.
NOTA 4 - SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Las normas vigentes permiten la libre
negociación de divisas extranjeras a través de
los bancos y demás instituciones financieras a
tasas libres de cambio. No obstante, la mayoría
de las transacciones en moneda extranjera
todavía requieren el cumplimiento de ciertos
requisitos legales.
Las operaciones y saldos en moneda extranjera
se convierten a la tasa de cambio representativa
del mercado certificada por la Superintendencia
Financiera de Colombia, la cual fue utilizada para
la preparación de los estados financieros al 31
de diciembre de 2014 y 2013. La tasa de cambio
representativa del mercado al 31 de diciembre
de 2014 fue de $2,392.46 y al 31 de diciembre de
2013 fue de $1,926.83 por dólar.
La Compañía tenía los siguientes activos y
pasivos en moneda extranjera, contabilizados
por su equivalente en pesos al 31 de diciembre:
2014
Activo
USD
2013
$
USD
$
Activo corriente
Disponible
Deudores – clientes
Otros deudores
Total activo
1,285
23,010
218
24,513
3,075
55,051
521
58,647
3,556
11,180
1,001
15,737
6,852
21,542
1,929
30,323
8,269
20,028
204
308
28,809
19,784
47,915
487
736
68,922
6,577
11,052
177
752
500
19,058
12,674
21,296
341
1,449
963
36,723
Obligaciones financieras
Proveedores
19,451
503
19,954
46,537
1,203
47,740
20,980
600
21,580
40,426
1,155
41,581
Total pasivo
Posición neta, pasiva
48,763
(24,250)
116,662
(58,015)
40,638
(24,901)
78,304
(47,981)
Pasivo
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos
Pasivo no corriente
34
NOTA 5 – DISPONIBLE
El saldo del disponible al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
Caja y bancos (*)
Cuentas de ahorro
5,355
5,294
10,649
2013
11,523
9,764
21,287
(*) Incluye en el año 2014 $1,363 (2013 - $533) restringidos como fuente de pago de obligaciones en 2015 y 2014
respectivamente.
NOTA 6 – INVERSIONES TEMPORALES, NETO
El saldo de inversiones temporales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Acciones en:
Clubes sociales
Provisión para protección de inversiones
372
(372)
-
372
(372)
-
1,529
1,782
Títulos en:
TIDIS (Títulos devolución de impuestos)
NOTA 7 - DEUDORES, NETO
El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Deudores corrientes
Clientes del exterior USD 23,010 (2013 - USD 11,180)
Clientes nacionales
Anticipo de impuestos y contribuciones o saldos a favor
Anticipos y avances
Otros deudores, incluye USD 218 (2013 -USD 1,001)
Provisión para créditos de dudoso cobro
55,051
30,049
6,086
1,176
927
93,289
21,542
42,700
5,850
2,104
1,221
73,417
(285)
93,004
(2,082)
71,335
35
El saldo de la cartera de clientes nacionales y del exterior, clasificada por edades, al 31 de diciembre
estaba conformado así:
2014
2013
Por vencer
Vencida
79,630
50,417
De 1 a 30 días
De 31 a 60 días
De 61 a 90 días
De 91 a 360 días
Más de 360 días
Total vencida
Total cartera (1)
3,854
555
937
124
5,470
85,100
9,666
1,682
1,603
661
213
13,825
64,242
2,134
(2,134)
-
493
(493)
-
Deudores no corrientes
Clientes de difícil cobro (2)
Provisión para créditos de dudoso cobro
(1) La cartera se encuentra amparada bajo una póliza de seguro de crédito, con la cual se garantiza el pago de la cartera
y de esta forma asegurar el retorno del capital de trabajo. El porcentaje asegurado en 2014 es del 58% (2013 – 91%).
(2) Cartera que se encuentra reestructurada directamente por la Compañía, o que presentan vencimientos importantes
derivados de incumplimiento de pagos y están en proceso de recaudo. La administración de la Compañía provisionó
la totalidad de los saldos de estas deudas, una vez evaluadas las condiciones suscritas en los acuerdos.
El saldo de la cartera no corriente al 31 de diciembre de 2014 tenía los siguientes vencimientos:
Año
2015
2016
Sin acuerdo
36
Valor
143
41
1,950
2,134
El movimiento de la provisión para deudores de difícil cobro es el siguiente:
2014
Saldo inicial
Castigos de cartera
Total provisión
Provisión para deudores a largo plazo
Provisión para deudores a corto plazo
2,575
(156)
2,419
2,134
285
2013
4,128
(1,553)
2,575
493
2,082
NOTA 8 - INVENTARIOS, NETO
El saldo de inventarios al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Productos terminados
Inventario en tránsito
Materias primas
Materiales, repuestos y accesorios
Productos en proceso
Mercancía no fabricada por la empresa
Envases y empaques
27,120
21,220
17,014
11,163
7,838
2,952
989
88,296
25,396
8,504
25,883
9,727
8,093
3,732
832
82,167
Provisión para inventarios
(13,621)
74,675
(13,265)
68,902
El movimiento de la provisión para inventarios es el siguiente:
2014
Saldo inicial
Incremento de provisión
13,265
356
13,621
2013
12,902
363
13,265
37
NOTA 9 - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
El saldo de gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
Seguros
2013
802
663
NOTA 10 - OTROS ACTIVOS, NETO
El saldo de otros activos al 31 de diciembre corresponde a daciones en pago y comprendía lo siguiente:
2014
Terrenos
Ajustes por inflación
2,500
669
3,169
2013
2,500
669
3,169
NOTA 11 – INVERSIONES PERMANENTES, NETO
Eko Red S.A.S.
En el año 2013 Enka de Colombia S. A. y Cooperenka, se unieron para crear Eko Red S.A.S., una
Compañía que se encarga de proveer las botellas de PET reciclado para garantizar el abastecimiento
de esta materia prima.
Esta Compañía se constituyó en enero de 2013 con el objeto de acopiar, transformar y comercializar
productos de reciclaje y excedentes industriales. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. La
participación de Enka de Colombia S. A. en esta sociedad es del 51% equivalente a 1.873.990 acciones
privilegiadas, por lo cual es considerada una inversión controlada.
El saldo de los estados financieros y la participación en la Compañía al 31 de diciembre era la siguiente:
Saldos
2014
Activos
Pasivos
Patrimonio
Pérdida del ejercicio
38
3,718
848
2,870
(728)
Participación
2013
2,592
219
2,373
(77)
2014
1,896
432
1,464
(371)
2013
1,322
112
1,210
(39)
Durante el año 2014 se contabilizó método de participación llevando a resultados la pérdida por $371
(2013 - pérdida $39)
El saldo de inversiones permanentes al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Acciones privilegiadas en:
Eko Red S.A.S.
Método participación acumulado
1,874
(410)
1,464
1,250
(39)
1,211
NOTA 12 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
Maquinaria y equipo
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo en montaje
Terrenos
Equipo de computación y comunicación
Flota y equipo de transporte
Equipo de oficina
Construcciones en curso
Depreciación acumulada
2014
2013
414,183
68,601
4,491
3,687
905
177
47
-
328,692
58,943
75,422
3,687
768
177
26
9,435
492,091
477,150
(360,596)
131,495
(350,715)
126,435
39
La depreciación acumulada de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
Maquinaria y equipo
Construcciones y edificaciones
Equipo de computación y comunicación
Equipo de oficina
Flota y equipo de transporte
2014
2013
309,584
50,339
580
14
79
360,596
302,308
47,871
480
11
45
350,715
La depreciación total con cargo a resultados del año 2014 fue de $9,881 (2013 - $10,157).
NOTA 13 - DERECHOS EN FIDEICOMISO DE GARANTÍA, NETO
El saldo de derechos en fideicomiso de garantía al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Maquinaria y equipo
Edificios
Terrenos
125,355
5,668
25
131,048
125,355
5,668
25
131,048
Amortización acumulada
(130,793)
255
(130,651)
397
La amortización total con cargo a resultados en el año 2014 fue de $142 (2013 - $197).
En el año 1999 la Compañía conformó un patrimonio autónomo por $267,179 a través de fiducia, para
garantizar su pasivo financiero, representados en maquinaria y equipo, edificios y terrenos, según
acuerdo celebrado con entidades bancarias nacionales, internacionales y tenedores de bonos. Al 31
de diciembre de 2014 las deudas garantizadas por este patrimonio autónomo ascendían a $73,010
(2013 - $61,958).
40
NOTA 14 - CUENTAS CON COMPAÑÍAS VINCULADAS Y ACCIONISTAS
Durante los años 2014 y 2013 se realizaron las siguientes operaciones con Eko Red S.A.S.
2014
Compra de botellas PET
Venta de escama reciclada y botella reciclada PET
Financiación capital de trabajo
20,638
20
601
2013
11,609
18
-
Durante los años 2014 y 2013 se realizaron operaciones con compañías vinculadas con el accionista
Grupo de Inversiones Suramericana S. A., de adquisición de pólizas de seguros, pagos de aportes EPS
y pagos de aportes ARL por valor de $5,782 y $6,600 respectivamente, como se detalle a continuación:
2014
Pensiones y cesantías
Póliza todo-riesgo
Medicina pre-pagada y pólizas de vida
Aportes EPS
Aportes ARL
Póliza infidelidad y riesgos financieros
Póliza responsabilidad civil
Otras pólizas
2,357
1,480
864
485
420
81
68
27
5,782
2013
2,349
1,412
784
1,500
406
93
47
9
6,600
Estas transacciones fueron realizadas a precios y en condiciones normales de mercado.
Las siguientes son las condiciones en que se adquirieron las pólizas de seguros:
Nombre póliza
Valor 2014
Tasa
Plazo
Todo riesgo
Infidelidad y riesgo financiero
Responsabilidad civil
Otras pólizas
1,480
81
68
27
1.985 por mil
0.931%
0.588%
-
1 año
1 año
1 año
1 año
41
Todas la pólizas de seguros de la Compañía son sometidas a un proceso de cotización en el mercado
a través de nuestro corredor de Seguros (Willis Colombia S. A.), quien evalúa la calidad de la compañía
de seguros, las condiciones y el valor de las mismas para seleccionar la mejor opción. Las pólizas son
contratadas en condiciones y precios similares a los ofrecidos por el mercado. Además, no se constituye garantía en favor de la aseguradora.
Se realizaron las siguientes transacciones con directores, representantes legales y personal administrativo y de ventas:
Honorarios Junta Directiva
Salarios personal administrativo y de ventas
2014
2013
83
12,217
87
12,374
Durante los años 2014 y 2013 no se llevaron a cabo operaciones de las siguientes características:
a) Servicios gratuitos o compensados con cargo a una compañía vinculada.
b) Préstamos con tasas de interés diferentes a los que ordinariamente se pagan o cobran a terceros
en condiciones similares de plazo, riesgo, entre otros.
c) Préstamos que impliquen para el deudor una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
NOTA 15 - OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras corrientes al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
% Interés
Bancos nacionales en USD 5,748
Bancos nacionales en $
Bancos del exterior USD 2,521
Financieras Ley 550
42
Libor 6m + 2.80
DTF + 3.00
Libor 3m + 4.52
50% del DTF
2014
13,751
2,000
6,033
500
22,284
2013
9,170
3,504
500
13,174
Las obligaciones financieras no corrientes al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
% Interés
Bancos del exterior (1)
Financieras Ley 550 (2)
Libor 3m + 4.52
50% del DTF
2014
2013
46,537
3,000
40,426
3,500
49,537
43,926
(1) El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $6,567; 2017 : $6,929; 2018 : $7,309; 2019 : $7,710; 2020 y siguientes: $18,022.
(2) L a clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $500; 2017 : $500; 2018 : $500;
2019 : $500; 2020 y siguientes $1,000.
NOTA 16 - PROVEEDORES
El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Proveedores corrientes
Proveedores
Nacionales
Del exterior USD 19,945 (2013 - USD 10,968)
Proveedores Ley 550
Nacionales
Del exterior USD 83 (2013 - USD 84)
7,953
47,718
11,941
21,133
511
197
56,379
511
163
33,748
3,069
1,203
4,272
3,581
1,155
4,736
Proveedores no corrientes
Proveedores Ley 550 (*)
Nacionales
Del exterior USD 503 (2013 - USD 600)
(*) La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $660; 2017 : $660; 2018 : $660;
2019 : $660; 2020 y siguientes: $1,632.
43
NOTA 17 - CUENTAS POR PAGAR
El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Cuentas por pagar corrientes
Cuentas corrientes comerciales
Retenciones y aportes de nómina
Acreedores varios
Retención en la fuente
Intereses por pagar
Intereses por pagar Ley 550
Anticipos y depósitos recibidos
1,808
1,108
861
839
487
375
11
5,489
2,518
1,010
2,407
447
361
375
975
8,093
2,143
2,500
Cuentas por pagar no corrientes (*)
Intereses por pagar Ley 550
(*)La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica en
la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $357; 2017 : $357; 2018 : $357, 2019
: $357; 2020 y siguientes: $715.
NOTA 18 - IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
El saldo de impuestos, gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Impuestos por pagar corrientes
Impuesto de renta y complementarios
Impuestos sobre la renta para la equidad –CREE
Impuestos sobre las ventas (1)
1,161
418
1,034
2,613
1,646
593
2,239
2,214
-
Impuestos por pagar no corrientes
Impuestos sobre las ventas (1) (2)
(1) Impuesto sobre las ventas de importación de equipos para el proyecto generación de energía.
(2) El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $1,047; 2017 : $1,018 y 2018 : $149.
Siguiendo lo establecido en el artículo 153 del Decreto 2685 de 2009 (Estatuto Aduanero) importación temporal de
mercancía en arrendamiento, la maquinaria principal para la puesta en marcha de la planta de generación de energía
fueron importadas al amparo de este artículo, figura que permite el pago en 5 años del IVA generado en la importación.
44
Impuesto sobre la renta y complementario
de ganancia ocasional
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la
Compañía estipulan que:
a) A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales
en Colombia, se gravan a la tarifa del 25% a
título de impuesto de renta y complementarios,
exceptuando los contribuyentes que por
expresa disposición manejen tarifas especiales.
b) La base para determinar el impuesto sobre
la renta no puede ser inferior al 3% de su
patrimonio líquido en el último día del ejercicio
gravable inmediatamente anterior.
c) A partir del año gravable 2007 y únicamente
para efectos fiscales, los contribuyentes
podrán reajustar anualmente el costo de
los bienes muebles e inmuebles que tengan
carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste
será el que fije la Dirección de Impuestos y
Aduanas Nacionales mediante Resolución.
d) Hasta el año gravable 2010, y para aquellos
contribuyentes que tuviesen un contrato de
estabilidad jurídica firmado hasta el 31 de
diciembre de 2012, es aplicable la deducción
especial por inversiones efectivas realizadas
en activos fijos reales productivos equivalente
al 30% del valor de la inversión y su utilización
no genera utilidad gravada en cabeza de los
socios o accionistas. Los contribuyentes que
hubieren adquirido activos fijos depreciables
a partir del 1º de enero de 2007 y utilicen la
deducción aquí establecida, sólo podrán
depreciar dichos activos por el sistema de línea
recta y no tendrán derecho al beneficio de
auditoría, aun cumpliendo los presupuestos
establecidos en las normas tributarias para
acceder al mismo. Sobre la deducción tomada
en años anteriores, si el bien objeto del
beneficio se deja de utilizar en la actividad
productora de renta, se enajena o se da de
baja antes del término de su vida útil, se
debe incorporar un ingreso por recuperación
proporcional a la vida útil restante al momento
de su abandono o venta. La Ley 1607 de
2012, derogó la norma que permitía firmar
contratos de estabilidad jurídica, a partir del
año gravable 2013.
e) Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía
presenta pérdidas fiscales por compensar
por valor de $120,524, originadas durante los
años 2008 a 2014. De acuerdo con las normas
fiscales vigentes, las pérdidas originadas
a partir del año gravable 2007 podrán ser
compensadas,
reajustadas
fiscalmente,
sin limitación porcentual, en cualquier
tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin
perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio.
Las pérdidas de las sociedades no serán
trasladables a los accionistas o socios. Las
pérdidas fiscales originadas en ingresos
no constitutivos de renta ni de ganancia
ocasional, y en costos y deducciones que
no tengan relación de causalidad con la
generación de la renta gravable, en ningún
caso podrán ser compensadas con las rentas
líquidas del contribuyente.
f ) Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía
presenta excesos de renta presuntiva sobre
renta ordinaria por valor de $25,552, generados
durante los años 2011 a 2014. De acuerdo
con las disposiciones tributarias vigentes los
excesos de renta presuntiva sobre la renta
ordinaria pueden ser compensados con la
renta líquida ordinaria, dentro de los cinco
años siguientes, reajustados fiscalmente.
Es importante mencionar, que la compensación
de pérdidas fiscales o excesos de renta
presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto
sobre la renta y no al impuesto sobre la renta
para la equidad “CREE”, según lo establecido en
la Ley 1607 de diciembre de 2012.
45
La Compañía posee pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva reajustadas fiscalmente, así:
Año
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Pérdida
Fiscal
Exceso
Presunta/ordinaria
Total
41,059
14,946
6,277
14,490
19,566
13,097
11,089
120,524
7,558
7,458
5,891
4,645
25,552
41,059
14,946
6,277
22,048
27,024
18,988
15,734
146,076
g) No se ha establecido nuevos conceptos de ganancia ocasional adicionales a los ya definidos al 31
de diciembre de 2013.
A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la
renta y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre:
2014
Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta
Más (menos) – Ajuste a ingresos y gastos, neto
Pérdida líquida
Renta presuntiva (*)
Base gravable
Tasa impositiva
Provisión para impuesto sobre la renta
Otros
2013
(8,123)
(2,966)
(8,255)
(3,503)
(11,089)
4,645
(11,758)
6,601
4,645
25%
1,161
(215)
946
6,601
25%
1,650
(4)
1,646
(*) P
ara los años gravables 2014 y 2013, la Compañía calculó la provisión de impuesto de renta y complementarios por el
régimen de renta presuntiva. La renta presuntiva se determinó de la siguiente manera:
46
2014
Patrimonio líquido depurado
Tasa
Renta presuntiva
154,828
3%
4,645
2013
220,017
3%
6,601
La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal por el año terminado el 31 de
diciembre, se presenta a continuación:
2014
2013
Patrimonio contable
Más -Provisión de cartera
Diferencia en valor patrimonial de acciones
Pérdida en método de participación
Provisión de inventarios
Diferencia patrimonial de activos
Diferencia en pasivos
Menos - Diferencia en valorizaciones de activos
399,945
2,420
730
410
13,621
17,222
8,264
(246,601)
409,355
2,575
730
39
13,284
16,804
10,965
(246,601)
Patrimonio fiscal
196,011
207,151
Las declaraciones de renta de los años 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009 y 2008 se encuentran sujetas
a revisión y aceptación por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y
sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisiones por impuestos son
suficientes para atender cualquier pasivo adicional que se pudiera establecer con respecto a estos años.
47
Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la
Compañía estipulan que:
a)A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607
de diciembre de 2012 crea el impuesto
sobre la renta para la equidad –CREE
como el aporte con el que contribuyen las
sociedades y personas jurídicas y asimiladas
contribuyentes declarantes del impuesto
sobre la renta y complementarios en beneficio
de los trabajadores, generación de empleo y
la inversión social. Las entidades sin ánimo
de lucro, personas naturales y sociedades
declaradas como zonas francas a la tarifa del
15%, no son sujetos pasivos de impuesto
sobre la renta para la equidad - CREE.
c)Al impuesto sobre la renta para la equidad
“CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de
conformidad con la Ley 1739 de diciembre de
2014.
f )
La base gravable del impuesto sobre la
renta para la equidad CREE, se establecerá
restando de los ingresos brutos susceptibles
de incrementar el patrimonio realizados en
el año gravable, las devoluciones, rebajas y
descuentos y de lo así obtenido se restará lo que
corresponda a los ingresos no constitutivos de
renta establecidos es el Estatuto Tributario. De
los ingresos netos así obtenidos, se restará el
total de los costos y deducciones aplicables
a este impuesto, de conformidad con lo
establecido en los artículos 107 y 108 del
Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá
restar las rentas exentas que taxativamente
fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607
de 2012.
d)Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018,
la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014
establece una sobretasa al impuesto sobre
la renta para la equidad – CREE, la cual es
responsabilidad de los sujetos pasivos de este
tributo y aplicará a una base gravable superior
a $800 millones, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y
9% por año, respectivamente.
g)A partir del año 2015, de conformidad con lo
establecido por la Ley 1739 de diciembre de
2014, las pérdidas fiscales y excesos de base
mínima podrán ser compensados con rentas
futuras originadas en el impuesto sobre la
renta para la equidad CREE, considerando
las mismas reglas previstas para el impuesto
sobre la renta y complementarios.
b)La base para determinar el impuesto sobre
la renta para la equidad - CREE no puede
ser inferior al 3% de su patrimonio líquido
en el último día del ejercicio gravable
inmediatamente anterior.
48
e)Según indica la Ley 1607 de diciembre de
2012, en su artículo 25, a partir del 1 de
julio de 2013, están exoneradas del pago de
aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las
personas jurídicas y asimiladas contribuyentes
declarantes del impuesto sobre la renta y
complementarios, correspondientes a los
trabajadores que devenguen, individualmente
considerados, hasta diez (10) salarios mínimos
mensuales vigentes. Esta exoneración no
aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al
impuesto CREE.
A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la
renta para la equidad – CREE y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre:
2014
Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta
Más (menos) – Ajuste a ingresos y gastos neto
Pérdida líquida
Renta presuntiva (*)
Tarifa de impuesto
2013
(8,123)
(2,966)
(8,255)
(3,503)
(11,089)
4,645
9%
(11,758)
6,601
9%
418
(77)
341
593
593
Provisión impuesto de renta para la equidad - CREE
Otros
(*) La Compañía calculó la provisión de impuesto de renta para la equidad - CREE por el régimen de renta presuntiva.
El cargo a resultados por impuesto de renta y complementarios e impuesto de renta para la equidad CREE comprende:
2014
Provisión de impuesto de renta
Provisión de impuesto de renta para la equidad - CREE
Ajuste impuesto de renta
Total gasto por impuesto de renta y para la equidad - CREE
2013
946
341
-
1,646
593
(54)
1,287
2,185
Impuesto a la riqueza
Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la
posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del
impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas cuyo
valor sea superior a $1,000 , deberán determinar su impuesto bajo las siguientes condiciones:
Límite Inferior
Límite Superior
Tarifa 2015
Tarifa 2016
Tarifa 2017
>0
<2,000
(Base gravable)* 0.20%
(Base gravable)* 0.15%
(Base gravable)*0.05%
>=2,000
<3,000
(Base gravable- 2,000) *0.35%+4
(Base gravable- 2,000)* 0.25%+ 3
(Base gravable- 2,000) *0,10%+ 1
<5,000
(Base gravable- 3,000) *0.75%+ 7,5
(Base gravable- 3,000) *0.50%+ 5,5
(Base gravable- 3,000) *0.20%+ 2
En adelante
(Base gravable- 5,000) *1.15% + 22,5
(Base gravable- 5,000) *1.00%+ 15,5
(Base gravable- 5,000) *0.40%+ 6
>=3,000
>=5,000
La Compañía no está sometida al impuesto a la riqueza por encontrarse en acuerdo de reestructuración
de conformidad con lo previsto en la Ley 550 de 1999.
49
NOTA 19 - OBLIGACIONES LABORALES
El saldo de obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Obligaciones laborales corrientes
Cesantías consolidadas
Salarios por pagar
Prestaciones extralegales consolidadas
Vacaciones consolidadas
Intereses sobre cesantías consolidadas
Obligación laboral Colpatria
2,282
1,312
1,182
1,083
274
-
2,474
1,340
1,135
943
297
2,287
6,133
8,476
-
1,213
Obligaciones laborales no corrientes
Obligación laboral Colpatria (*)
(*) Obligación cancelada en el año 2014.
NOTA 20 - PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
El saldo de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Corrientes
Reconversión laboral y pensión anticipada
Fletes y gastos de exportación
Otras
4,313
1,231
301
5,845
4,844
1,641
347
6,832
2,100
2,131
No corrientes
Pensión anticipada (*)
(*) E l valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $692; 2017 : $638; 2018 : $371; 2019 : $223; 2020 y siguientes: $176.
50
NOTA 21 - BONOS EN CIRCULACIÓN
El saldo de bonos en circulación al 31 de diciembre estaba conformado así:
2014
2013
Corrientes
Bonos en circulación
670
670
4,019
4,689
No corrientes
Bonos en circulación (*)
(*) La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $670; 2017 : $670; 2018 : $670;
2019 : $670; 2020 y siguientes: $1,339.
Durante el año 2014 se contabilizaron con cargo a resultados $109 (2013: $133) por concepto de
intereses y comisiones.
En 1996 la Compañía efectuó emisión de bonos ordinarios debidamente autorizada por la Asamblea
General de Accionistas y por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera);
posteriormente en febrero del año 2003 con la firma del acuerdo de reestructuración al amparo de la
Ley 550 de 1999, se reprogramaron las condiciones con las siguientes características:
a) Denominación de los bonos
b) Monto de la emisión autorizada y emitida
c) Saldo de la emisión (en Ley 550)
d) Fecha de colocación
e) Destinación del empréstito
f ) Valor nominal
g) Fecha de redención (según acuerdo de
reestructuración)
h) Tasa de interés
i) Forma de pago intereses
j) Representante legal de los tenedores
k) Garantías
l) Administradores de la emisión
Bonos Enka 1996
$30,000
$4,689 en 2014 y $5,359 en 2013
Marzo de 1996
Adquisición de propiedades, planta
y equipo y atender necesidades
de capital de trabajo
$1,000*
40 cuotas trimestrales durante los años
2012 a 2021.
50% del DTF
Los que se causen a partir del 1 de enero de
2008 se pagarán en 16 contados trimestrales
vencidos. Los intereses que se causen antes
y durante el período de gracia se pagan en la
misma forma que el capital.
Fiduciaria Popular S. A.
Maquinaria en Patrimonio Autónomo
Fiduciaria Bancolombia S. A.
* Expresado en pesos colombianos.
51
NOTA 22 - PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital social
El saldo del capital social al 31 de diciembre estaba conformado así:
2014
2013
140,000
(22,263)
117,737
140,000
(22,263)
117,737
Capital autorizado 14,000,000,000
acciones comunes de valor nominal de $10* cada una
Menos – Capital por suscribir
Capital suscrito y pagado (11,773,724,183 acciones)
* Expresado en pesos colombianos.
Reserva legal
La Compañía está obligada por ley a apropiar el 10% de sus ganancias netas anuales para reserva legal
hasta que el saldo de esta reserva, que no puede distribuirse antes de la liquidación de la Compañía
pero que se debe utilizar para absorber o reducir pérdidas, sea equivalente por lo menos al 50% del
capital suscrito. La Compañía puede disponer del exceso de este monto para otras apropiaciones
de acuerdo con lo que disponga la Asamblea de Accionistas. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la
Compañía había utilizado esta reserva para absorber pérdidas.
Revalorización del patrimonio
Se ha abonado a esta cuenta con cargo a resultados, ajustes por inflación de los saldos de las cuentas
del patrimonio, excepto el superávit por valorizaciones; de acuerdo con normas vigentes, este saldo no
podrá distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Compañía o se capitalice dicha revalorización.
Esta capitalización representa para los accionistas un ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia
ocasional.
NOTA 23 - VALORIZACIONES Y SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
La cuenta de valorizaciones y superávit por valorizaciones de propiedades, planta y equipo al 31 de
diciembre incluía los siguientes conceptos:
2014
2013
246,601
246,601
Exceso del avalúo técnico de propiedades,
planta y equipo sobre su costo neto en libros
52
El siguiente es el cuadro de valorizaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Descripción
del bien
Maquinaria y equipo
Edificaciones
Terrenos
Otros activos
Costo
Ajustado
453,305
64,611
3,712
3,729
525,357
Depreciación
acumulada
426,922
53,167
427
480,516
El avalúo con fines contables de los activos
fijos de propiedad de Enka de Colombia S. A.
correspondientes a terrenos, construcciones
y maquinaria y equipo estuvo a cargo de
la Organización Noguera Camacho – ONC
Ltda., y fue realizado en diciembre de 2013 en
concordancia con los requisitos establecidos
para la valuación de inmuebles en el Decreto
2649 del 29 de diciembre de 1993.
En la aplicación de las metodologías de avalúo
se buscó que, además de cumplir las exigencias
de la norma colombiana, los procedimientos y
consideraciones se ajustasen a los lineamientos
propuestos por la norma internacional de avalúos
vigente, el International Valuation Standard – IVS,
versión 2007, que a su vez es concordante con la
norma internacional de contabilidad - NIC (IAS
por sus iniciales en inglés).
En particular, dentro de IVS, la metodología
utilizada es concordante con el IVA 1-International
Valuation Application 1, Valuation for Financial
Reporting, sección de la norma internacional que
se ha desarrollado armonizada con las normas
internacionales de contabilidad, y que tiene en
cuenta las exigencias de la NIC 16, referente al
Valor
Neto
26,383
11,444
3,712
3,302
44,841
Valor de
Realización
Valorización
134,258
49,349
95,310
12,525
291,442
107,875
37,905
91,598
9,223
246,601
“Inmovilizado Material” (propiedad, planta y
equipo en la norma colombiana).
La NIC 16 exige que el inmovilizado material no
circulante que posee una empresa para su uso en
la producción o suministro de bienes aparezca
inicialmente en el balance según su costo y
después se contabilice según el modelo del
costo o el modelo del valor razonable (Fair Value)
tal como se describe en la IVA 1 - International
Valuation Application 1, Valuation for Financial
Reporting, en el numeral 5.3.
Este avalúo fue realizado en concordancia con
los requisitos establecidos para la valuación
de inmuebles en el Decreto 2649 del 29 de
diciembre de 1993, y utilizó la combinación del
método comparativo de mercado, el cual utiliza
información que considera la oferta, demanda y
negocios reales de predios comparables situados
en el mismo sector o en otros homogéneos, a
través de la cual se llega al valor buscado luego de
los ajustes estadísticos pertinentes; y el método
residual, el cual se basa en determinar el valor de
la tierra como la diferencia entre las ventas de un
supuesto proyecto arquitectónico y los costos
que en él se incurriría.
53
El valor de realización de los terrenos correspondiente al año 2014 y 2013, según avalúo realizado en
diciembre de 2013, se discrimina así:
Descripción
del bien
Área en m2
Industrial
No Industrial (sin restricción) (2)
No Industrial (con restricción) (2)
Unidad deportiva
208,503
121,936
330,291
38,349
Valor (1)
promedio
por m2
200,000
185,728
90,261
30,000
699,079
Valor Total
41,701
22,647
29,812
1,150
95,310
(1) Valores unitarios promedio en pesos por metro cuadrado ($/m2).
(2) Las restricciones son establecidas por el PBOT del Municipio de Girardota y se deben a retiros de cauces de agua y
zonas de inundación; actualmente se adelantan estudios para el levantamiento de dichas restricciones. La Compañía
tiene conocimiento que sobre algunos de los terrenos de la empresa existen licencias mineras.
NOTA 24 - CUENTAS DE ORDEN
El saldo de cuentas de orden al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
350,010
108,187
(5,716)
452,481
328,790
89,684
501
418,975
399,875
35,328
32,917
468,120
387,040
35,168
32,917
455,125
90
4,121
4,211
156
5,416
5,572
924,812
879,672
Derechos contingentes:
Deudoras fiscales
Bienes y valores entregados en garantía
Derecho valorización derivados
Deudoras de control:
Propiedades, planta y equipo totalmente depreciados
Cartera castigada
Capitalización por revalorización del patrimonio
Acreedoras:
Mercancía recibida en consignación
Litigios y/o demandas laborales
54
NOTA 25 - INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos operacionales por el año terminado al 31 diciembre comprendían lo siguiente:
Ventas nacionales
Ventas exportaciones
Devoluciones, rebajas y descuentos
Exportaciones en miles de USD
2014
2013
172,516
169,257
(16,464)
325,309
179,962
98,958
(6,701)
272,219
79,720
51,235
NOTA 26 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Los gastos de administración por el año terminado el 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
Sueldos, salarios y prestaciones sociales
Honorarios
Servicios y mantenimiento
Impuestos y contribuciones
Depreciaciones
Seguros
Teléfonos y portes
Gastos de viaje y representación
Otros
8,999
1,184
812
769
409
253
182
142
520
13,270
2013
9,180
1,247
760
672
469
311
186
156
504
13,485
55
Los gastos de ventas por el año terminado el 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
Gastos de exportación
Fletes
Sueldos, salarios y prestaciones sociales
Impuestos y contribuciones
Servicios y mantenimiento
Gastos de viaje y representación
Seguros de crédito
Propaganda y publicidad
Depreciaciones
Otros
9,280
3,668
3,218
1,288
515
497
402
371
334
433
20,006
2013
5,288
3,365
3,195
1,382
350
316
459
163
328
365
15,211
NOTA 27 – INGRESOS (EGRESOS) FINANCIEROS, NETOS
Los ingresos (egresos) financieros, netos por el año terminado al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
2014
Ingresos financieros
Diferencia en cambio
Coberturas
Intereses por mora a clientes
Otros intereses
7,441
976
539
342
9,298
2,308
722
712
857
4,599
(20,420)
(2,807)
(1,658)
(401)
(381)
(256)
(102)
(6)
(26,031)
(5,392)
(1,023)
(864)
(140)
(220)
(496)
(126)
(6)
(8,267)
(16,733)
(3,668)
Egresos financieros
Diferencia en cambio
Intereses de préstamos
Coberturas
Descuentos por pronto pago
Comisiones bancarias
Gastos bancarios
Intereses sobre bonos
Otros
56
NOTA 28 - OTROS INGRESOS (EGRESOS) NO OPERACIONALES, NETOS
Los otros ingresos (egresos) no operacionales, netos por el año terminado el 31 de diciembre
comprendían lo siguiente:
2014
2013
Ingresos no operacionales – diversos
Otras ventas
Indemnizaciones recibidas
Arrendamientos
Incapacidades
Descuentos pronto pago
Reintegro de costos y gastos
Otros
1,051
631
419
385
110
32
10
2,638
701
1
412
420
26
484
38
2,082
(777)
(638)
(324)
(981)
(245)
(43)
(38)
(1,820)
(43)
(25)
(1,294)
818
788
Egresos no operacionales – diversos
Gravámen a los movimientos financieros
Costo de indemnizaciones recibidas
Costo de otras ventas
Indemnizaciones, multas
Otros
NOTA 29- INSTRUMENTOS DERIVADOS
La Compañía realiza contratos de cobertura
cambiaria para mitigar el impacto de fluctuaciones
del tipo de cambio en los resultados, originadas a
partir de ingresos y egresos referenciados al dólar.
Los contratos utilizados son principalmente
contratos forward de venta de dólares de los
Estados Unidos de Norteamérica.
Al 31 de diciembre de 2014 los instrumentos
derivados generaron egresos netos por $682
(2013 - $142).
A diciembre de 2014 la Compañía posee
contratos de coberturas por valor de USD 32,500
(2013 - USD 20,256) a una tasa promedio de
$2,247* (2013 - $1,961*); los cuales el 100%
tienen vencimiento en los próximos 12 meses.
Igualmente, con el fin de cubrir el efecto de la
volatilidad de la tasa libor sobre el servicio de
deuda en dólares, en el año 2012 la Compañía
realizó un contrato SWAP tasa fija USD/Libor
por USD 12,598 a una tasa de 1.57% pagadera
trimestre vencido, con vencimiento el 15
noviembre de 2021.
Todos los contratos han sido realizados con
instituciones financieras de reconocido prestigio
de las cuales se espera un cumplimiento
adecuado.
* Expresado en pesos colombianos
57
NOTA 30 - INDICADORES FINANCIEROS
2014
2013
1.8
2.3
29.0%
24.4%
0.6
0.5
5.5%
5.3%
-2.9%
-1.7%
-2.3%
1.8%
1.7%
-3.8%
-1.9%
-2.5%
De liquidez
Activos corrientes / Pasivos corrientes
De endeudamiento
Pasivo total / Activo total
Rotación de activos
Ventas netas / Activo total
Indicadores de rentabilidad
EBITDA / Ventas netas
EBITDA + coberturas / Ventas netas
Pérdida neta / Ventas netas
Pérdida neta / Activos totales
Pérdida neta / Patrimonio
58
Informe anual 2014
Estados Financieros Consolidados
59
Informe del Revisor Fiscal
A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
He auditado el balance general Consolidado de Enka de Colombia S. A. y su compañía subordinada
al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios
en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo
por el año terminado en esa fecha y el resumen de las principales políticas contables indicadas en
la Nota 3 y otras notas explicativas. Los estados financieros Consolidados de Enka de Colombia
S. A. correspondientes al año 2013 fueron auditados por otro contador público, vinculado a
PricewaterhouseCoopers, quien en informe de fecha 19 de febrero de 2014 expresó una opinión sin
salvedades sobre los mismos.
La administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados
financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y
disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad
incluye diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados
financieros estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que sean
razonables en las circunstancias.
Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en
mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y
llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia.
Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de
si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa.
Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para
obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación
del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos
riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación
y razonable presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de
auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo
apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la
administración de la entidad, así como evaluar la presentación de los estados financieros en
conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable
para fundamentar la opinión que expreso a continuación.
60
A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
En mi opinión, los citados estados financieros consolidados auditados por mí, que fueron fielmente
tomados de los registros contables de consolidación, presentan razonablemente, en todos los
aspectos significativos, la situación financiera de Enka de Colombia S. A. y su compañía subordinada
al 31 de diciembre de 2014 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio de los
accionistas, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y
disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, aplicados sobre una base
uniforme con la del año anterior.
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda
Tarjeta Profesional No. 167200-T
61
Certificación de los Estados Financieros de la Matriz
A los señores Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
Los suscritos Representante Legal y Contador General de Enka de Colombia S. A. - Compañía matriz
- certificamos que los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 2014
y 2013 han sido fielmente tomados de los libros de la compañía matriz y su subordinada antes de
ajustes y eliminaciones para propósitos de consolidación y que antes de ser puestos a su disposición
y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:
a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2014 y 2013 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante
el año terminado en esa fecha.
b) Todos los hechos económicos realizados por la Compañía matriz y su subordinada durante el año
terminado en 31 de diciembre de 2014 y 2013 han sido reconocidos en los estados financieros.
c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), a nombre de la Compañía
matriz y su subordinada al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para entidades controladas por
la Superintendencia Financiera.
e) Todos los hechos económicos que afectan la Compañía matriz y su subordinada han sido
correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.
Atentamente,
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
62
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
Certificación de los Estados Financieros
Ley 964 de 2005
A los señores Accionistas de Enka de Colombia S. A.
18 de febrero de 2015
Para dar cumplimiento al artículo 46 de la Ley 964 de 2005, el suscrito Representante Legal de Enka
de Colombia S. A. - Compañía matriz - certifica que los Estados Financieros consolidados al 31 de
diciembre de 2014, presentados al público e informados a la Superintendencia Financiera, no
contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o
las operaciones de Enka de Colombia S. A. - Compañía matriz-.
Atentamente,
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
63
Balance General Consolidado
Al 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Activos
Notas
2014
2013
5
6
7
8
9
10
10,796
1,529
93,975
74,616
831
3,169
184,916
21,457
1,815
71,942
68,774
694
3,169
167,851
Propiedades, planta y equipo, neto
Derechos en fideicomiso de garantía, neto
Total de los activos no corrientes
11
12
133,349
255
133,604
128,067
397
128,464
Valorizaciones
Total de los activos
22
246,601
565,121
246,601
542,916
Cuentas de orden
23
924,812
879,672
Activos corrientes
Disponible
Inversiones temporales, neto
Deudores, neto
Inventarios, neto
Gastos pagados por anticipado
Otros activos, neto
Total de los activos corrientes
Activos no corrientes
64
Balance General Consolidado (Continuación)
Al 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Bonos en circulación
Total de los pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Bonos en circulación
Total de los pasivos no corrientes
Total de los pasivos
Intereses minoritarios
Patrimonio de los accionistas (ver estado adjunto)
Total pasivos y patrimonio de accionistas
Cuentas de orden por contra
Notas
2014
2013
14
15
16
17
18
19
20
22,288
56,400
5,659
2,633
6,162
5,845
670
99,657
13,174
33,820
8,204
2,251
8,500
6,832
670
73,451
14
15
16
17
18
19
20
49,537
4,272
2,143
2,214
2,100
4,019
64,285
163,942
1,571
43,926
4,736
2,500
1,213
2,131
4,689
59,195
132,646
1,400
21
399,608
565,121
924,812
408,870
542,916
879,672
23
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
65
Estado de Resultados Consolidado
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Notas
Ingresos operacionales
Costo de ventas
24
Utilidad bruta en ventas
2014
2013
326,213
272,327
(283,532)
(248,176)
42,681
24,151
(14,254)
(20,081)
(14,311)
(15,169)
(34,335)
(29,480)
8,346
(5,329)
(16,759)
122
(3,658)
209
(8,291)
(8,778)
(1,327)
(2,185)
(9,618)
(10,963)
356
38
(9,262)
(10,925)
Gastos operacionales
Gastos de administración
Gastos de ventas
25
25
Utilidad (pérdida) operacional
(Egresos) ingresos financieros, neto
Otros ingresos (egresos) no operacionales, neto
Pérdida antes de provisión para impuesto a la
renta y a la equidad - CREE
Provisión para impuesto a la renta y a la
equidad - CREE
Pérdida neta antes de intereses minoritarios
Intereses minoritarios
Pérdida neta
26
27
17
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
66
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
Estado de Cambios en el Patrimonio
de los Accionistas Consolidado
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
Notas
2014
2013
117,737
117,737
152,578
152,578
(159,272)
(148,347)
(9,262)
(10,925)
(168,534)
(159,272)
51,226
51,226
246,601
269,111
-
(22,510)
246,601
246,601
399,608
408,870
Capital suscrito y pagado
Saldo al comienzo y al final del período
Superávit de capital
21
Saldo al comienzo y al final del período
Pérdidas acumuladas
Saldo al comienzo del período
Pérdida neta del período
Saldo al final del período
Revalorización del patrimonio
Saldo al comienzo y al final del período
Superávit por valorización de activos
21
Saldo al comienzo del período
Movimiento neto durante el período
Saldo al final del período
Total del patrimonio de los accionistas
22
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
67
Estado de Cambios en la Situación Financiera
Consolidado
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
Recursos financieros provistos por las operaciones del año:
Pérdida neta
Más (menos) - Cargos (créditos) a resultados del año que no
afectaron el capital de trabajo:
Amortización de derechos en fideicomiso de garantía
Diferencia en cambio obligaciones financieras no corrientes
Depreciación de propiedad, planta y equipo
2013
(9,262)
(10,925)
142
9,373
10,076
10,329
197
3,411
10,289
2,972
296
171
2,214
13,010
11,430
1,400
1,613
17,415
(15,358)
(1,213)
(2,376)
(464)
(670)
(357)
(31)
(1,682)
(22,151)
(9,141)
(44,562)
(3,121)
(500)
(546)
(669)
(357)
(3,504)
(53,259)
(35,844)
Recursos financieros provistos por otras fuentes:
Aumento en obligaciones financieras largo plazo
Aumento en interés minoritario
Aumento en impuestos, gravámenes y tasas
Aumento en pasivos estimados y provisiones
Total recursos financieros provistos por las
operaciones del año
Los recursos financieros fueron utilizados en:
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Disminución de obligaciones laborales
Disminución en obligaciones financieras largo plazo
Disminución en proveedores Ley 550
Disminución en bonos Ley 550
Disminución en cuentas por pagar Ley 550
Disminución en pasivos estimados y provisiones
Traslado al corto plazo obligaciones financieras
Total recursos financieros utilizados
Disminución en el capital de trabajo
68
Estado de Cambios en la Situación
Financiera Consolidado (Continuación)
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Cambios en los componentes del capital de trabajo
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios, neto
Gastos pagados por anticipado
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Disminución en el capital de trabajo
(10,661)
(286)
22,033
5,842
137
(9,114)
(22,580)
2,545
(382)
2,338
987
5,564
(29,347)
(15,565)
18,544
(7)
(3,905)
(13,516)
(1,703)
139
154
3,798
(9,141)
(35,844)
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
69
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Flujos de efectivo de actividades de operación:
Pérdida neta
Ajustes para conciliar la pérdida neta del año con el
efectivo provisto por las actividades de operación:
Provisión de inventarios
Recuperación provisión cartera
Amortización de derechos en fideicomiso de garantía
Diferencia en cambio obligaciones financieras
Depreciación de propiedades, planta y equipo
Cambio en activos y pasivos operacionales
Inversiones temporales
Deudores
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Efectivo provisto por actividades de operación
70
(9,262)
(10,925)
356
142
12,101
10,076
363
(1,553)
197
3,948
10,289
286
(22,033)
(6,198)
(137)
22,116
(2,902)
2,596
(3,551)
(1,018)
2,572
29,347
17,118
(18,907)
7
12,970
1,346
(139)
(3,275)
(2,184)
38,602
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado (Continuación)
Por los años terminados el 31 de diciembre de:
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
2014
2013
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(15,358)
(15,358)
(44,562)
(44,562)
8,064
(670)
171
(5,440)
2,125
(10,661)
21,457
10,796
14,314
(669)
1,400
(3,520)
11,525
5,565
15,892
21,457
Flujos de efectivo de actividades de financiación:
Aumento de obligaciones financieras
Cancelación bonos Ley 550
Aumento en interés minoritario
Cancelación de obligaciones financieras
Efectivo provisto por actividades de financiación
(Disminución) aumento en el efectivo
Efectivo al principio del año
Efectivo al final del año
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Álvaro Hincapié Vélez
Representante Legal
(Ver certificación adjunta)
Edison Rodríguez Ruiz
Contador General
Tarjeta Profesional No. 67093-T
(Ver certificación adjunta)
Bibiana Moreno Vásquez
Revisora Fiscal
Tarjeta Profesional No. 167200-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
(Ver informe adjunto)
71
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos - $ y en miles de dólares estadounidenses - USD)
NOTA 1 – ENTIDAD REPORTANTE Y
SITUACIÓN FINANCIERA
Situación financiera
Enka de Colombia S. A. – Compañía Matriz
El 5 de junio de 2002, Enka de Colombia S. A. fue
aceptada por la Superintendencia de Valores (hoy
Superintendencia Financiera) para promover la
celebración de un acuerdo de reestructuración
económica en los términos de la Ley 550 de 1999.
Dicho acuerdo de reestructuración, que fue
firmado por los acreedores internos y externos de
la sociedad el 10 de febrero de 2003, modificado
el 24 de noviembre de 2003 y el 22 de diciembre
de 2004, contempla las siguientes condiciones
para el pago de los saldos adeudados:
Enka de Colombia S. A. – Compañía matriz - es una
sociedad anónima privada constituida de acuerdo
con las leyes colombianas mediante Escritura Pública
2500 del 8 de septiembre de 1964 otorgada en la
Notaría Séptima de Medellín, inscrita en la Cámara
de Comercio de Medellín y tiene como actividad
económica principal en el sector petroquímico, la
producción de fibras, filamentos e hilazas sintéticas
y artificiales de poliéster y poliamida (nylon), de
polímeros de poliéster y poliamida (nylon), reciclaje
de PET, con orientación a atender con sus productos
y servicios a la industria química de llantas, textil,
plástico, entre otras.
Sus instalaciones de fábrica se encuentran
ubicadas en el Municipio de Girardota (Antioquia)
y oficinas administrativas en los municipios de
Girardota y Medellín. Su domicilio social es en la
ciudad de Medellín.
La Compañía matriz en cumplimiento del mandato
de la Asamblea General de Accionistas, inscribió sus
acciones en el mercado público de valores. Es así
como el 3 de septiembre de 2007, según Resolución
1554, la Superintendencia Financiera de Colombia
autorizó la inscripción de la Acción Ordinaria de Enka
de Colombia S. A. – Compañía matriz - en el Registro
Nacional de Valores y Emisores. Posteriormente, el
17 de septiembre de 2007, la Bolsa de Valores de
Colombia, aceptó la inscripción de la acción y su
negociación en el mercado público de valores.
El término de duración de la sociedad expira el 8
de septiembre del año 2063.
72
a) Para las deudas con la Administración de
Impuestos y Aduanas Nacionales, DIAN, la tasa
de interés es del IPC, con un plazo de nueve
años y dos años de gracia para pago de capital
e intereses.
b) Las deudas con el Municipio de Girardota y los
aportes parafiscales, son pagadas a la tasa del
IPC, con un plazo de nueve años y dos años de
gracia para pago de capital e intereses.
c) Otras deudas en moneda nacional son
pagadas a una tasa de interés equivalente al
50% del DTF, con un plazo de diecinueve años,
cinco años de gracia para el pago de intereses
y nueve años de gracia para pagos de capital.
d) Para las deudas en moneda extranjera, tasa
de interés del 0.02% anual, se paga la deuda
en moneda original a un plazo de diecinueve
años, cinco años de gracia para pago intereses
y nueve años de gracia para pago de capital,
y la posibilidad de monetizar la deuda en
cualquier momento.
El 27 de junio de 2006 se realizó una reforma
al artículo 25 del acuerdo de reestructuración,
con el objetivo de incentivar la capitalización de
acreencias. Esta reforma permitió la capitalización
de acreencias, sin límite de cuantía, hasta el 31
de diciembre de 2007 y estableció como valor
de la acción el 50% del valor intrínseco al 31
de diciembre de 2005 ($31.02 por acción). Así
mismo, la reforma aumentó el capital autorizado
de la Compañía en $65,000 (el capital autorizado
quedó en $140,000), para permitir las posibles
capitalizaciones de acreencias. Como resultado
de lo anterior durante el año 2007 se capitalizaron
acreencias por valor de $180,722; durante la
vigencia del acuerdo se han capitalizado $226,425.
El pago de las obligaciones fiscales y parafiscales
se realizó entre los años 2005 a 2011. A partir
del mes de marzo de 2012 se comenzó a pagar
a los demás acreedores externos (financieros,
tenedores de bonos y proveedores), el saldo de lo
adeudado se pagará en 40 contados trimestrales
durante los años 2012 a 2021.
Hasta la fecha de presentación de estos estados
financieros, la Compañía ha cumplido todas
las obligaciones establecidas en el acuerdo de
reestructuración firmado con sus acreedores;
el valor de las acreencias al 31 de diciembre de
2014 es de $15,686 (2013 - $17,6444).
Eko Red S.A.S. – Compañía Subordinada
Eko Red S.A.S., Compañía subordinada fue
constituida el 25 de enero de 2013, como
Sociedad Anónima Simplificada de acuerdo a las
leyes colombianas. Su objeto social principal es
acopiar, transformar y comercializar productos de
reciclaje y excedentes industriales. La Sociedad
podrá llevar a cabo todas las operaciones de
cualquier naturaleza, relacionadas con el objeto
social. El término de duración de la Sociedad es
indefinido. Los accionistas de esta sociedad son
Enka de Colombia S. A. con un 51% y Cooperativa
Multiactiva de Trabajadores de Enka – Cooperenka
con el 49%.
NOTA 2 - BASES PARA LA PRESENTACIÓN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Importancia relativa o materialidad
La preparación de los estados financieros, de
conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia, requiere
que la administración haga estimaciones y
presunciones que afectan los montos registrados
de activos y pasivos en la fecha de corte de los
estados financieros y los montos registrados de
ingresos y gastos durante el período cubierto.
La materialidad utilizada para los estados
financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013
fue determinada sobre la base del 5% del activo
corriente y del activo total, del pasivo corriente
y del pasivo total, del patrimonio, del capital de
trabajo y de los resultados del ejercicio antes de
impuestos, según corresponda.
Ajustes por Inflación
Hasta el 31 de diciembre de 2006, los activos
y pasivos no monetarios y el patrimonio de
los accionistas, con excepción de las cuentas
de resultados y el superávit por valorizaciones
de activos, se actualizaban monetariamente
en forma prospectiva mediante el uso de
índices generales de precios al consumidor
(Porcentajes de Ajuste del Año Gravable PAAG); los ajustes respectivos se llevaban a
la cuenta de corrección monetaria del estado
de resultados. A partir del 1 enero de 2007 el
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
mediante el Decreto 1536 del 7 de mayo
de 2007 suspendió el sistema de ajustes
integrales por inflación para efectos contables.
Los ajustes por inflación acumulados en las
cuentas hasta el 31 de diciembre de 2006, no
se reversan y forman parte del saldo de sus
respectivas cuentas para todos los efectos
contables; hasta su cancelación, depreciación
o amortización. Así mismo, el saldo de la
cuenta de revalorización del patrimonio,
puede ser disminuido por el reconocimiento
del impuesto al patrimonio liquidado y no
73
podrá distribuirse como utilidad hasta tanto
no se liquide la empresa o se capitalice su valor
de acuerdo con las normas legales. Una vez se
capitalice, podrá servir para absorber pérdidas,
únicamente cuando la Compañía se encuentre
en causal de disolución y no podrá utilizarse
para disminuir el capital con reembolso de
aportes a los socios o accionistas.
Consolidación
Las compañías en Colombia deben preparar
estados financieros de propósito general sin
consolidar que son presentados a la asamblea
general de accionistas y son los que sirven de base
para reparto de dividendos y otras apropiaciones;
adicionalmente, el Código de Comercio exige la
Actividad
Económica
Compañías 2014
Enka de
Colombia S. A.
Producción de fibras,
filamentos e hilazas
sintéticas
Eko Red S.A.S.
Acopiar transformar
y comercializar
productos de reciclaje
elaboración de estados financieros de propósito
general consolidados, los cuales también son
presentados a la asamblea general de accionistas
para su aprobación, pero no sirven de base para
la distribución de dividendos y apropiación
de utilidades.
Los estados financieros incluyen las cuentas de
las empresas en las cuales la Compañía posee
de forma directa o indirecta más del 50% del
capital social o que sin poseerlo tiene su control
administrativo. Todas las cuentas y transacciones
significativas entre compañías consolidadas han
sido eliminadas. A continuación se detallan los
activos, pasivos, patrimonio y resultados del
ejercicio de cada una de las compañías incluidas
en la consolidación:
Porcentaje de
participación
de la matriz
Domicilio
Activos
Pasivos
-
Medellín
563,643
163,698
Medellín
3,718
51%
Patrimonio
Resultado
del
ejercicio
399,945
(9,410)
2,870
(728)
848
El proceso de consolidación generó incrementos en los activos, pasivos, patrimonio y resultados del
consolidado respectivo con respecto a la Matriz, según se presenta a continuación:
Enka de
Colombia S.A.
Matriz
Activos
Pasivos
Interés minoritario
Patrimonio
Resultados
74
563,643
163,698
399,945
(9,410)
Eko Red
S.A.S.
Subordinada
3,718
848
2,870
(728)
Total
567,361
164,546
402,815
(10,138)
Ajustes y
Consolidados
eliminaciones
(2,240)
(604)
1,571
(3,207)
876
565,121
163,942
1,571
399,608
(9,262)
Método de consolidación
En concordancia con lo indicado en al
Artículo 122 del Decreto Reglamentario 2649
de1993 y la Circular Externa 002 de 1998 de
la Superintendencia Financiera, la Compañía
Matriz utiliza como método de consolidación, el
método de integración global, mediante el cual se
incorporan a los estados financieros de la Matriz,
la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y
resultados de la compañía subordinada.
Para llevar a cabo dicha consolidación se ha
tenido en cuenta los siguientes aspectos:
a) Los estados financieros incorporados en la
consolidación corresponden a una misma
fecha de corte y hacen referencia a un mismo
período contable.
b) Los estados financieros incorporados en la
consolidación están suscritos por el respectivo
representante legal y dictaminados por el
revisor fiscal.
c) Los principios contables utilizados no difieren
de forma significativa con respecto a los
principios contables aplicados en Colombia.
En los estados financieros de la filial que se
incorporan en la consolidación, no se presentan
diferencias importantes que deban ser ajustadas
con el fin de homologar con los principios
contables colombianos.
En el proceso de consolidación se han eliminado
las siguientes transacciones efectuadas entre la
Compañía Matriz y su compañía subordinada, en
caso de existir:
a) La inversión de acciones de la Compañía
Matriz en sus compañías subordinadas.
b) Las ventas de mercancías y el costo de ventas
entre las Compañías.
c) La utilidad o pérdida en la venta de activos fijos.
d) Los saldos por cobrar y por pagar que tengan
entre sí las Compañías.
e) Los demás ingresos y gastos que pudieran
haberse presentado.
NOTA 3 - PRINCIPALES POLÍTICAS Y
PRÁCTICAS CONTABLES
Para la preparación de sus estados financieros la
Compañía, por disposición legal, debe observar
principios de contabilidad generalmente
aceptados en Colombia y disposiciones emitidas
por la Superintendencia Financiera de Colombia y
por otras normas legales; dichos principios pueden
diferir en algunos aspectos de los establecidos
por otros organismos del Estado. A continuación
se describen las principales políticas y prácticas
contables que la Compañía ha adoptado en
concordancia con lo anterior.
Inversiones
Las disposiciones de la Superintendencia
Financiera de Colombia requieren que las
inversiones que posee la Compañía se clasifiquen
de acuerdo con la intención de su realización por
parte de la administración, en negociables antes
de tres años, y permanentes después de tres años
y de acuerdo con los rendimientos que generen
en inversiones de renta fija y de renta variable;
una vez clasificadas las inversiones se registran y
valúan de la siguiente manera: las inversiones de
renta fija, se registran bajo el método del costo y
mensualmente las inversiones de renta variable
se ajustan a su valor de realización; el ajuste
resultante se lleva a las cuentas de resultados.
Provisión para deudores de difícil cobro
La provisión para deudores de difícil cobro
se revisa y actualiza al fin de cada año, con
base en análisis de antigüedad de saldos,
evaluaciones de la cobrabilidad de las cuentas
individuales y capacidad de pago de los deudores.
Periódicamente se cargan a la provisión las sumas
que son consideradas incobrables.
75
Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y al
cierre del ejercicio son reducidos a su valor de
realización si éste es menor.
El costo de los inventarios de productos
terminados y productos en proceso se determinan
con base en el método PEPS (primero en entrar
primero en salir). El costo de los inventarios de
materias primas, material de empaque, repuestos
y accesorios, mercancía no fabricada por la
empresa se determinan con base en el método
promedio. El costo de los inventarios en tránsito
se determina sobre valores específicos.
Al cierre de cada ejercicio se determinan los
inventarios considerados obsoletos y/o de
lento movimiento y se procede a constituir la
respectiva provisión o su castigo.
La Compañía tiene una provisión para cubrir el
riesgo de fluctuaciones en el valor de mercado
para los productos terminados, cuyos precios
tienen una volatilidad significativa en el mercado
internacional. La provisión se realiza con base en
estimaciones del comportamiento de los precios
futuros obtenidos de publicaciones especializadas
de la industria. La Compañía actualiza sus
costos con base en dichos cambios afectando
la mencionada provisión, de manera que el
inventario al cierre del ejercicio refleje el valor
estimado de mercado en el ejercicio siguiente.
Propiedades, planta y equipo y depreciación
Las propiedades, planta y equipo se contabilizan
al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos
de financiación, de nacionalización y seguros
incurridos para su adquisición hasta que se
encuentran en condiciones de utilización y b)
ajustes por inflación desde el año 1992 y hasta el
año 2006.
Las ventas y retiros de tales activos se descargan
al costo neto ajustado respectivo, y las diferencias
entre el precio de venta y el costo neto ajustado
se llevan a resultados.
La depreciación se calcula sobre el costo
ajustado por inflación, por el método de
línea recta, con base en la vida útil probable
de los activos a las tasas anuales del 5% para
construcciones y edificaciones, 10% para equipo
de oficina y maquinaria y equipo, y 20% para
equipo de transporte, equipo de computación y
comunicación.
Las reparaciones y el mantenimiento de estos
activos se cargan a resultados, en tanto que las
mejoras y adiciones se agregan al costo de los
mismos.
Gastos pagados por anticipado
Derechos en fideicomiso de garantía
Los gastos pagados por anticipado incluyen
principalmente partidas monetarias como las
primas de seguros, impuestos y otros gastos
menores que se amortizan con base en su
causación.
Los bienes constituidos como derechos en
fideicomiso de garantía, se contabilizan teniendo
en cuenta el valor neto de la propiedad, planta y
equipo al momento de su constitución y la diferencia
con el valor asignado según escritura pública, como
valorización de activos entregados en garantía.
Estos activos fueron ajustados por inflación hasta
el 31 de diciembre de 2006, siguiendo las políticas
legales (igual que las propiedades, planta y equipo)
y son amortizados por el sistema de línea recta de
acuerdo con su vida útil.
Otros activos
Se contabilizan en esta cuenta principalmente
bienes raíces recibidos como pago de obligaciones
pendientes. Estos bienes se tienen disponibles
76
para la venta y son valuados al menos cada tres
años mediante avalúos técnicos para reflejar
su valor de mercado mediante valorizaciones o
provisiones por desvalorización.
Valorizaciones y desvalorizaciones de activos
Las valorizaciones de activos que forman parte
del patrimonio, incluyen:
a) Exceso de avalúos técnicos de propiedades,
planta y equipo sobre los respectivos costos
netos ajustados por inflación. Dichos avalúos
fueron practicados por peritos independientes.
Tanto los avalúos de maquinaria y equipo, como
los de construcciones y edificaciones fueron
realizados en el mes de diciembre de 2013.
Los avalúos son actualizados cada tres
años según los requerimientos de la norma
contable, salvo que existan circunstancias
especiales de mercado que ameriten su
actualización en una fecha anterior.
b) Excedentes del valor del fideicomiso de
garantía al fin del ejercicio sobre su costo neto
ajustado por inflación.
c) Las desvalorizaciones de propiedades, planta
y equipo son cargadas a resultados e incluyen
el efecto de avalúos técnicos de dichos activos
sobre su costo neto en libros.
Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras corresponden a
las cantidades de efectivo recibidas a título
de mutuo y se registran por el monto de su
principal. Los intereses y otros gastos financieros
que no incrementan el principal se registran
como mayor valor de las inversiones en activos
fijos durante el tiempo en que estas inversiones
están en curso o montaje, una vez activadas los
intereses de las obligaciones que financian estas
obras se registran en resultados.
Obligaciones laborales
Corresponden a las obligaciones con los
empleados de la Compañía, originadas en los
contratos de trabajo. Estos pasivos se reconocen
sólo cuando su pago es exigible o probable y su
importe se puede estimar razonablemente. Al
cierre del período el valor de estos pasivos se
ajusta, determinando el monto a favor de cada
empleado, de conformidad con las normas
laborales vigentes, atendiendo especialmente al
régimen contenido en la Ley 50 de 1990.
El importe de las prestaciones sociales originado
en la antigüedad y en el cambio de base salarial,
afecta los resultados del período corriente.
No existe por este concepto ninguna obligación
a largo plazo, debido a que todos los empleados
pertenecen al régimen laboral posterior a 1990.
Los fondos de pensiones reciben contribuciones
de la Compañía y de sus trabajadores, para
asumir el pasivo por pensiones de jubilación de
los trabajadores contratados.
Pasivos estimados y provisiones
Los pasivos estimados y provisiones incluyen los
siguientes rubros:
a) Los montos de pensión anticipada e
indemnizaciones con los empleados que la
Compañía ha considerado pagar dentro de
los años siguientes como parte del proceso de
reestructuración laboral.
b) Los fletes y gastos de exportación, así como
otros gastos que no alcanzan a ser facturados
al cierre de año.
Impuestos, gravámenes y tasas
Se registra en esta cuenta el valor de los
gravámenes de carácter general y obligatorios
a favor del Estado, por concepto de cálculos
con base en las liquidaciones privadas sobre
las respectivas bases impositivas generadas
en el período fiscal, tales como impuesto de
renta, impuesto sobre las ventas, impuesto al
patrimonio, industria y comercio, entre otros.
77
El impuesto sobre la renta por pagar y el impuesto
sobre la renta para la equidad CREE se determina
con base en estimaciones, de acuerdo con la renta
gravable o la renta presuntiva la que fuere mayor.
Cuentas de orden deudoras y acreedoras
Se registran como cuentas de orden los
compromisos pendientes de formalización y
los derechos o responsabilidades contingentes.
Además, se utilizan cuentas de orden fiscales para
registrar las diferencias entre los datos contables
y los datos con fines tributarios.
Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se
contabilizan a las tasas de cambio aplicables que
estén vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre
de cada ejercicio, los saldos por cobrar o por pagar
se ajustan a la tasa de cambio representativa del
mercado certificada por la Superintendencia
Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos
por cobrar, las diferencias en cambio se llevan a
resultados como ingresos financieros. En lo relativo
a cuentas por pagar, las diferencias en cambio se
llevan a resultados como gastos financieros.
Instrumentos financieros derivados
En el curso normal de los negocios, la Compañía
tiene implementado un sistema de coberturas
cambiarias a través de operaciones con
instrumentos financieros derivados con el
propósito de mitigar el impacto de fluctuaciones
del tipo de cambio en los resultados y en el flujo
de caja de la Compañía, originadas a partir de
la compra de materias primas y compromisos
de venta denominados en dólares. En los años
2013 y 2014 estos instrumentos corresponden
principalmente a contratos forward de cobertura,
collar e incluye un instrumento swap de
obligaciones financieras, que tiene como objetivo
cubrir la volatilidad de la tasa libor y tener una
tasa fija en dólares durante el tiempo que dure la
obligación.
78
La Compañía registra los forward en cuentas
de orden deudoras o acreedoras según sea el
subyacente un derecho o una obligación, y al
momento de liquidar cada operación se registra
la utilidad o pérdida generada en el estado de
resultados.
Para los swap, con base en el contrato se registra
la obligación correspondiente y mensualmente
se registran los intereses que se generan en el
contrato, con cargo a resultados. En el momento
en que se liquida el contrato, se cancelan los
saldos correspondientes al valor de la obligación
y la diferencia entre uno y otro se registra como
utilidad o pérdida en el estado de resultados por
valoración de derivados.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos provenientes de ventas se reconocen
cuando el producto es despachado. Los costos
y gastos se registran con base en el sistema de
causación.
Estados de flujos de efectivo
Los estados de flujos de efectivo que se
acompañan fueron preparados usando el
método indirecto, el cual incluye la conciliación
de la pérdida neta del año con el efectivo neto
provisto por las actividades operacionales.
Pérdida neta por acción
La pérdida neta por acción se calcula con base
en el promedio anual ponderado de las acciones
suscritas en circulación durante cada año.
(11.773.724.183 acciones durante los años 2014
y 2013).
Reclasificaciones de los estados financieros
Ciertas cifras incluidas en los estados financieros
al 31 de diciembre de 2013, fueron reclasificadas
para informarlas en la presentación de los estados
financieros correspondientes al año 2014.
Cambios normativos – Convergencia NIIF
El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de
Comercio, Industria y Turismo expidió el Decreto
2784 y el 27 de diciembre de 2013 la misma
entidad expidió los Decretos 3023 y 3024, que
reglamentan la Ley 1314 de 2009 estableciendo
el marco técnico normativo para los preparadores
de información financiera que conforman el
grupo 1: emisores de valores, entidades de
interés público y entidades de tamaño grande
que cumplan con ciertos parámetros definidos
por estas disposiciones.
El nuevo marco técnico contable fue elaborado
con base en las Normas Internacionales de
Información Financiera -NIIF-, las Normas
Internacionales de Contabilidad –NIC-, las
interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIF
y el marco conceptual para la información
financiera, emitidas en español hasta agosto de
2013, por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASB por sus iniciales en inglés).
Según el cronograma de aplicación para la Matriz,
el año 2013 fue un período de preparación para
definir los planes de implementación y el año
2014 fue el período de transición para llevar a
cabo en el 2015 la adopción plena del nuevo
marco normativo, que requiere la preparación de
un estado de situación financiera de apertura al
1 de enero del 2014 bajo la nueva normatividad,
de modo que durante todo el año 2014 se lleve
a cabo la transición, con la aplicación simultánea
de la actual y la nueva normatividad contable.
Los últimos estados financieros oficiales
conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993 son
los correspondientes al ejercicio que termina el
31 de diciembre de 2014 y los primeros estados
financieros bajo la nueva normatividad serán los
del año 2015 que requieren su comparación con
la información de transición del año 2014.
NOTA 4 - SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Las normas vigentes permiten la libre negociación
de divisas extranjeras a través de los bancos y demás
instituciones financieras a tasas libres de cambio.
No obstante, la mayoría de las transacciones
en moneda extranjera todavía requieren el
cumplimiento de ciertos requisitos legales.
Las operaciones y saldos en moneda extranjera
se convierten a la tasa de cambio representativa
del mercado certificada por la Superintendencia
Financiera de Colombia, la cual fue utilizada para
la preparación de los estados financieros al 31
de diciembre de 2014 y 2013. La tasa de cambio
representativa del mercado al 31 de diciembre
de 2014 fue de $2,392.46 y al 31 de diciembre de
2013 fue de $1,926.83 por dólar.
79
La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su
equivalente en pesos al 31 de diciembre de:
2014
Activo
USD
2013
$
USD
$
Activo corriente
Disponible
Deudores – clientes
Otros deudores
Total activo
1,285
23,010
218
24,513
3,075
55,051
521
58,647
3,556
11,180
1,001
15,737
6,852
21,542
1,929
30,323
8,269
20,028
204
308
28,809
19,784
47,915
487
736
68,922
6,755
11,052
177
752
500
19,058
12,674
21,296
341
1,449
963
36,723
Obligaciones Financieras
Proveedores
19,451
503
19,954
46,537
1,203
47,740
20,980
600
21,580
40,426
1,155
41,581
Total pasivo
Posición neta, pasiva
48,763
(24,250)
116,662
(58,015)
40,638
(24,901)
78,304
(47,981)
Pasivo
Pasivo corriente
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos
Pasivo no corriente
80
NOTA 5 – DISPONIBLE
El saldo del disponible al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
Caja y bancos (*)
Cuentas de ahorro
5,360
5,436
10,796
2013
11,530
9,927
21,457
(*) Incluye en el año 2014 $1,363 (2013 - $533) restringidos para pago de obligaciones en 2015 y 2014 respectivamente.
NOTA 6 – INVERSIONES TEMPORALES, NETO
El saldo de inversiones temporales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Acciones en:
Clubes sociales
Provisión para protección de inversiones
372
(372)
-
372
(372)
-
1,529
1,529
1,782
33
1,815
Títulos en:
TIDIS (Títulos devolución de impuestos)
Renta Fija (CDT)
81
NOTA 7 - DEUDORES, NETO
El saldo de deudores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Deudores corrientes
Clientes del exterior USD 23,010 (2013 - USD 11,180)
Clientes nacionales
Anticipo de impuestos y contribuciones o saldos a favor
Anticipos y avances
Otros deudores, incluye USD 218 (2013 - USD 1,001)
Provisión para créditos de dudoso cobro
55,051
30,091
6,979
1,215
924
94,260
42,723
21,542
6,236
2,301
1,222
74,024
(285)
93,975
(2,082)
71,942
El saldo de la cartera de clientes nacionales y del exterior, clasificada por edades, al 31 de diciembre
estaba conformado así:
2014
2013
Por vencer
Vencida
79,672
50,440
De 1 a 30 días
De 31 a 60 días
De 61 a 90 días
De 91 a 360 días
Más de 360 días
Total vencida
Total cartera (1)
3,854
555
0
937
124
5,470
85,142
9,666
1,682
1,603
661
213
13,825
64,265
2,134
(2,134)
493
(493)
-
-
Deudores no corrientes
Clientes de difícil cobro (2)
Provisión para créditos de dudoso cobro
(1) La cartera se encuentra amparada bajo una póliza de seguro de crédito, con la cual se garantiza el pago de la cartera y
de esta forma asegurar el retorno del capital de trabajo. El porcentaje asegurado en 2014 es del 58% (2013 – 91%).
(2) Cartera que se encuentra reestructurada directamente por la Compañía, o que presentan vencimientos importantes
derivados de incumplimiento de pagos y están en proceso de recaudo. La administración de la Compañía provisionó
la totalidad de los saldos de estas deudas, una vez evaluadas las condiciones suscritas en los acuerdos.
82
El saldo de la cartera no corriente al 31 de diciembre de 2014 tenía los siguientes vencimientos:
Año
2015
2016
Sin acuerdo
Valor
143
41
1,950
2,134
El movimiento de la provisión para deudores de difícil cobro es el siguiente:
2014
Saldo inicial
Disminución de provisión
Total provisión
Provisión para deudores a largo plazo
Provisión para deudores a corto plazo
2,575
(156)
2,419
2,134
285
2013
4,128
(1,553)
2,575
493
2,082
NOTA 8 - INVENTARIOS, NETO
El saldo de inventarios al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Productos terminados
Inventario en tránsito
Materias primas
Materiales, repuestos y accesorios
Productos en proceso
Mercancía no fabricada por la empresa
Envases y empaques
27,120
21,220
16,842
11,163
7,838
3,065
989
88,237
25,396
8,504
25,636
9,727
8,093
3,851
832
82,039
Provisión para inventarios
(13,621)
74,616
(13,265)
68,774
83
El movimiento de la provisión para inventarios, es el siguiente:
2014
Saldo inicial
Incremento de provisión
13,265
356
13,621
2013
12,902
363
13,265
NOTA 9 - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
El saldo de gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
Seguros
Otros
812
19
831
2013
670
24
694
NOTA 10 - OTROS ACTIVOS, NETO
El saldo de otros activos al 31 de diciembre corresponde a daciones en pago y comprendía lo
siguiente:
2014
Terrenos
Ajustes por inflación
84
2,500
669
3,169
2013
2,500
669
3,169
NOTA 11 - PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Maquinaria y equipo
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo en montaje
Terrenos
Equipo de computación y comunicación
Flota y equipo de transporte
Equipo de oficina
Construcciones en curso
416,226
68,601
4,491
3,687
984
177
107
494,273
330,348
58,943
75,422
3,687
838
177
65
9,435
478,915
Depreciación acumulada
(360,924)
133,349
(350,848)
128,067
La depreciación acumulada de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprendía
lo siguiente:
Maquinaria y equipo
Construcciones y edificaciones
Equipo de computación y comunicación
Equipo de oficina
Flota y equipo de transporte
2014
2013
309,912
50,339
580
14
79
360,924
302,432
47,871
486
14
45
350,848
La depreciación total con cargo a resultados del año 2014 fue de $10,076 (2013 - $10,289)
85
NOTA 12 - DERECHOS EN FIDEICOMISO DE GARANTÍA, NETO
El saldo de derechos en fideicomiso de garantía al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Maquinaria y equipo
Edificios
Terrenos
125,355
5,668
25
131,048
125,355
5,668
25
131,048
Amortización acumulada
(130,793)
255
(130,651)
397
La amortización total con cargo a resultados en el año 2014 fue de $142 (2013 - $197).
Durante 1999 la Compañía conformó un patrimonio autónomo por $267,179 a través de fiducia, para
garantizar su pasivo financiero, representados en maquinaria y equipo, edificios y terrenos, según
acuerdo celebrado con entidades bancarias nacionales, internacionales y tenedores de bonos. Al 31
de diciembre de 2014 las deudas garantizadas por este patrimonio autónomo ascendían a $73,010
(2013 - $61,958).
NOTA 13 - CUENTAS CON COMPAÑÍAS VINCULADAS Y ACCIONISTAS
Durante los años 2014 y 2013 se realizaron operaciones con compañías vinculadas con el accionista
Grupo de Inversiones Suramericana S. A., de adquisición de pólizas de seguros, pagos de aportes EPS
y pagos de aportes ARL por valor de $5,782 y $6,600 respectivamente, como se detalle a continuación:
2014
Pensiones y cesantías
Póliza todo-riesgo
Medicina pre-pagada y pólizas de vida
Aportes EPS
Aportes ARL
Póliza infidelidad y riesgos financieros
Póliza responsabilidad civil
Otras pólizas
2,357
1,480
864
485
420
81
68
27
5,782
Estas transacciones fueron realizadas a precios y en condiciones normales de mercado.
86
2013
2,349
1,412
784
1,500
406
93
47
9
6,600
Las siguientes son las condiciones en que se adquirieron las pólizas de seguros:
Nombre póliza
Valor 2014
Tasa
Plazo
Todo riesgo
Infidelidad y riesgo financiero
Responsabilidad civil
Otras pólizas
1,480
81
68
27
1.985 por mil
0.931%
0.588%
-
1 año
1 año
1 año
1 año
Todas la pólizas de seguros de la Compañía son sometidas a un proceso de cotización en el mercado
a través de nuestro corredor de Seguros (Willis Colombia S. A.), quien evalúa la calidad de la compañía
de seguros, las condiciones y el valor de las mismas para seleccionar la mejor opción. Las pólizas
son contratadas en condiciones y precios similares a los ofrecidos por el mercado. Además, no se
constituye garantía en favor de la aseguradora.
Se realizaron las siguientes transacciones con directores, representantes legales y personal
administrativo y de ventas:
2014
Honorarios Junta Directiva
Salarios personal administrativo y de ventas
83
12,217
2013
87
12,374
Durante los años 2014 y 2013 no se llevaron a cabo operaciones de las siguientes características:
a) Servicios gratuitos o compensados con cargo a una compañía vinculada.
b) Préstamos con tasas de interés diferentes a los que ordinariamente se pagan o cobran a terceros
en condiciones similares de plazo, riesgo, entre otros.
c) Préstamos que impliquen para el deudor una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
87
NOTA 14 - OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras corrientes al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
% Interés
Bancos nacionales en USD 5,748
Bancos nacionales en $
Bancos del exterior USD 2,521
Financieras Ley 550
Libor 6m + 2.80
DTF + 3.00
Libor 3m + 4.52
50% del DTF
2014
13,751
2,000
6,033
500
22,288
2013
9,170
3,504
500
13,174
Las obligaciones financieras no corrientes al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
% Interés
Bancos del exterior (1)
Financieras Ley 550 (2)
Libor 3m + 4.52
50% del DTF
2014
2013
46,537
3,000
40,426
3,500
49,537
43,926
(1) El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $6,567; 2017 : $6,929; 2018 : $7,309; 2019 : $7,710; 2020 y siguientes:
$18,022.
(2) La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $500; 2017 : $500; 2018 : $500;
2019 : $500; 2020 y siguientes $1,000.
88
NOTA 15 - PROVEEDORES
El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Proveedores corrientes
Proveedores
Nacionales
Del exterior USD 19,945 (2013 - USD 10,968)
Proveedores Ley 550
Nacionales
Del exterior USD 83 (2013 - USD 84)
7,974
47,718
12,013
21,133
511
197
56,400
511
163
33,820
3,069
1,203
4,272
3,581
1,155
4,736
Proveedores no corrientes
Proveedores Ley 550 (*)
Nacionales
Del exterior USD 503 (2013 - USD 600)
(*) La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $660; 2017 : $660; 2018 : $660;
2019 : $660; 2020 y siguientes $1,632.
89
NOTA 16 - CUENTAS POR PAGAR
El saldo de cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Cuentas por pagar corrientes
Cuentas corrientes comerciales
Retenciones y aportes de nómina
Acreedores varios
Retención en la fuente
Intereses por pagar
Intereses por pagar Ley 550
Anticipos y depósitos recibidos
1,808
1,116
990
870
487
375
13
2,518
1,019
2,485
464
361
375
982
5,659
8,204
2,143
2,500
Cuentas por pagar no corrientes (*)
Intereses por pagar Ley 550
(*) La clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración, según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $357; 2017 : $357; 2018 : $357,
2019 : $357; 2020 y siguientes $715.
NOTA 17 - IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS
El saldo de impuestos, gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Impuestos por pagar corrientes
Impuesto de renta y complementarios
Impuestos sobre la renta para la equidad –CREE
Impuesto a las ventas
Impuestos por pagar no corrientes
Impuestos sobre las ventas (*)
1,161
418
1,054
2,633
1,646
593
12
2,251
2,214
-
(*) Impuesto sobre las ventas de importación de equipos para el proyecto generación de energía.
El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $1,047; 2017 : $1,018 y 2018 : $149.
Siguiendo lo establecido en el artículo 153 del Decreto 2685 de 2009 (Estatuto Aduanero) importación temporal de
mercancía en arrendamiento, la maquinaria principal para la puesta en marcha de la planta de generación de energía
fueron importadas al amparo de este artículo, figura que permite el pago en 5 años del IVA generado en la importación.
90
Impuesto sobre la renta y complementario de
ganancia ocasional
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la
Compañía Matriz y su Subordinada estipulan que:
a) A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales
en Colombia, se gravan a la tarifa del 25% a
título de impuesto de renta y complementarios,
exceptuando los contribuyentes que por
expresa disposición manejen tarifas especiales.
b) La base para determinar el impuesto sobre
la renta no puede ser inferior al 3% de su
patrimonio líquido en el último día del
ejercicio gravable inmediatamente anterior.
c) A partir del año gravable 2007 y únicamente
para efectos fiscales, los contribuyentes
podrán reajustar anualmente el costo de
los bienes muebles e inmuebles que tengan
carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste
será el que fije la Dirección de Impuestos y
Aduanas Nacionales mediante Resolución.
d) Hasta el año gravable 2010, y para aquellos
contribuyentes que tuviesen un contrato de
estabilidad jurídica firmado hasta el 31 de
diciembre de 2012, es aplicable la deducción
especial por inversiones efectivas realizadas
en activos fijos reales productivos equivalente
al 30% del valor de la inversión y su utilización
no genera utilidad gravada en cabeza de los
socios o accionistas. Los contribuyentes que
hubieren adquirido activos fijos depreciables
a partir del 1º de enero de 2007 y utilicen la
deducción aquí establecida, sólo podrán
depreciar dichos activos por el sistema de línea
recta y no tendrán derecho al beneficio de
auditoría, aun cumpliendo los presupuestos
establecidos en las normas tributarias para
acceder al mismo. Sobre la deducción tomada
en años anteriores, si el bien objeto del
beneficio se deja de utilizar en la actividad
productora de renta, se enajena o se da de
baja antes del término de su vida útil, se
debe incorporar un ingreso por recuperación
proporcional a la vida útil restante al momento
de su abandono o venta. La Ley 1607 de
2012, derogó la norma que permitía firmar
contratos de estabilidad jurídica, a partir del
año gravable 2013.
e) Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía
Matriz presenta pérdidas fiscales por
compensar por valor de $120,524, originadas
durante los años 2008 a 2014. De acuerdo
con las normas fiscales vigentes, las pérdidas
originadas a partir del año gravable 2007
podrán ser compensadas, reajustadas
fiscalmente, sin limitación porcentual, en
cualquier tiempo, con las rentas líquidas
ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva
del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades
no serán trasladables a los accionistas o
socios. Las pérdidas fiscales originadas en
ingresos no constitutivos de renta ni de
ganancia ocasional, y en costos y deducciones
que no tengan relación de causalidad con la
generación de la renta gravable, en ningún
caso podrán ser compensadas con las rentas
líquidas del contribuyente.
f ) Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía
Matriz presenta excesos de renta presuntiva
sobre renta ordinaria por valor de $25,552,
generados durante los años 2011 a 2014.
De acuerdo con las disposiciones tributarias
vigentes los excesos de renta presuntiva sobre
la renta ordinaria pueden ser compensados
con la renta líquida ordinaria, dentro de los
cinco años siguientes, reajustados fiscalmente.
Es importante mencionar, que la compensación
de pérdidas fiscales o excesos de renta
presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto
sobre la renta y no al impuesto sobre la renta
para la equidad “CREE”, según lo establecido en
la Ley 1607 de diciembre de 2012.
91
La Compañía Matriz posee pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva reajustadas fiscalmente, así:
Año
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Pérdida
Fiscal
Exceso
Presunta/ordinaria
Total
41,059
14,946
6,277
14,490
19,566
13,097
11,089
120,524
7,558
7,458
5,891
4,645
25,552
41,059
14,946
6,277
22,048
27,024
18,988
15,734
146,076
g) No se ha establecido nuevos conceptos de ganancia ocasional adicionales a los ya definidos al 31
de diciembre de 2013.
A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la
renta y la renta gravable por el año terminado el 31 de diciembre para la Compañía Matriz:
2014
Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta
Más (menos) – Ajuste a ingresos y gastos neto
Pérdida líquida
Renta presuntiva (*)
Base gravable
Tasa impositiva
Provisión para impuesto sobre la renta
Otros
2013
(8,123)
(2,966)
(8,255)
(3,503)
(11,089)
4,645
4,645
25%
1,161
(215)
946
(11,758)
6,601
6,601
25%
1,650
(4)
1,646
(*) P
ara los años gravables 2014 y 2013, la Compañía Matriz calculó la provisión de impuesto de renta y complementarios por el régimen de renta presuntiva. La renta presuntiva se determinó de la siguiente manera:
92
2014
Patrimonio líquido depurado
Tasa
Renta presuntiva
154,828
3%
4,645
2013
220,017
3%
6,601
La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal de la Compañía Matriz por el año
terminado el 31 de diciembre, se presenta a continuación:
2014
2013
Patrimonio contable
Más - Provisión de cartera
Diferencia en valor patrimonial de acciones
Pérdida en método de participación
Provisión de inventarios
Diferencia patrimonial de activos
Diferencia en pasivos
Menos - Diferencia en valorizaciones de activos
399,945
2,420
730
410
13,621
17,222
8,264
(246,601)
409,355
2,575
730
39
13,284
16,804
10,965
(246,601)
Patrimonio fiscal
196,011
207,151
Las declaraciones de renta de la Compañía Matriz de los años 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009
y 2008 se encuentran sujetas a revisión y aceptación por parte de las autoridades tributarias. La
Administración de la Compañía Matriz y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas
como provisiones por impuestos son suficientes para atender cualquier pasivo adicional que se
pudiera establecer con respecto a estos años.
93
Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la
Compañía Matriz y su subsidiaria estipulan que:
a)A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607
de diciembre de 2012 crea el impuesto
sobre la renta para la equidad –CREE
como el aporte con el que contribuyen las
sociedades y personas jurídicas y asimiladas
contribuyentes declarantes del impuesto
sobre la renta y complementarios en beneficio
de los trabajadores, generación de empleo y
la inversión social. Las entidades sin ánimo
de lucro, personas naturales y sociedades
declaradas como zonas francas a las tarifa 15%
no son sujetos pasivos de impuesto sobre la
renta para la equidad - CREE.
c)Al impuesto sobre la renta para la equidad
“CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de
conformidad con la Ley 1739 de diciembre de
2014.
f )
La base gravable del impuesto sobre la
renta para la equidad CREE, se establecerá
restando de los ingresos brutos susceptibles
de incrementar el patrimonio realizados en
el año gravable, las devoluciones, rebajas y
descuentos y de lo así obtenido se restará lo que
corresponda a los ingresos no constitutivos de
renta establecidos es el Estatuto Tributario. De
los ingresos netos así obtenidos, se restará el
total de los costos y deducciones aplicables
a este impuesto, de conformidad con lo
establecido en los artículos 107 y 108 del
Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá
restar las rentas exentas que taxativamente
fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607
de 2012.
d)Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018,
la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014
establece una sobretasa al impuesto sobre
la renta para la equidad – CREE, la cual es
responsabilidad de los sujetos pasivos de este
tributo y aplicará a una base gravable superior
a $800 millones, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y
9% por año, respectivamente.
g)A partir del año 2015, de conformidad con lo
establecido por la Ley 1739 de diciembre de
2014, las pérdidas fiscales y excesos de base
mínima podrán ser compensados con rentas
futuras originadas en el impuesto sobre la
renta para la equidad CREE, considerando
las mismas reglas previstas para el impuesto
sobre la renta y complementarios.
b)La base para determinar el impuesto sobre
la renta para la equidad - CREE no puede
ser inferior al 3% de su patrimonio líquido
en el último día del ejercicio gravable
inmediatamente anterior.
94
e)Según indica la Ley 1607 de diciembre de
2012, en su artículo 25, a partir del 1 de
julio de 2013, están exoneradas del pago de
aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las
personas jurídicas y asimiladas contribuyentes
declarantes del impuesto sobre la renta y
complementarios, correspondientes a los
trabajadores que devenguen, individualmente
considerados, hasta diez (10) salarios mínimos
mensuales vigentes. Esta exoneración no
aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al
impuesto CREE.
A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta
para la equidad – CREE y la renta gravable de la Compañía Matriz por el año terminado el 31 de diciembre:
2014
Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta
Más (menos) – Ajuste a ingresos y gastos neto
Pérdida líquida
Renta presuntiva (*)
Tarifa de impuesto
2013
(8,123)
(2,966)
(8,255)
(3,503)
(11,089)
4,645
9%
(11,758)
6,601
9%
418
(77)
341
593
593
Provisión impuesto de renta para la equidad – CREE
Otros
(*) La Compañía Matriz calculó la provisión de impuesto de renta para la equidad - CREE por el régimen de renta presuntiva.
El cargo a resultados por impuesto de renta y complementarios e impuesto de renta para la equidad CREE comprende:
2014
Provisión de impuesto de renta
Provisión de impuesto de renta para la equidad –CREE
Ajuste impuesto de renta
Total gasto por impuesto de renta
2013
946
341
-
1,646
593
(54)
1,287
2,185
Impuesto a la riqueza
Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la
posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del
impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas cuyo
valor sea superior a $1,000 , deberán determinar su impuesto bajo las siguientes condiciones:
Límite Inferior
>0
>=2,000
>=3,000
>=5,000
Límite Superior
Tarifa 2016
Tarifa 2017
<2,000
(Base gravable)* 0.20%
Tarifa 2015
(Base gravable)* 0.15%
(Base gravable)*0.05%
<3,000
(Base gravable- 2,000) *0.35%+4
(Base gravable- 2,000)* 0.25%+ 3
(Base gravable- 2,000) *0,10%+ 1
<5,000
(Base gravable- 3,000) *0.75%+ 7,5
(Base gravable- 3,000) *0.50%+ 5,5
(Base gravable- 3,000) *0.20%+ 2
En adelante
(Base gravable- 5,000) *1.15% + 22,5
(Base gravable- 5,000) *1.00%+ 15,5
(Base gravable- 5,000) *0.40%+ 6
La Compañía Matriz no está sometida al impuesto al patrimonio por encontrarse en acuerdo de
reestructuración de conformidad con lo previsto en la Ley 550 de 1999.
95
NOTA 18 - OBLIGACIONES LABORALES
El saldo de obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Obligaciones laborales corrientes
Cesantías consolidadas
Salarios por pagar
Prestaciones extralegales consolidadas
Vacaciones consolidadas
Intereses sobre cesantías consolidadas
Obligación laboral Colpatria
2,298
1,312
1,182
1,094
276
6,162
2,489
1,340
1,135
950
299
2,287
8,500
-
1,213
Obligaciones laborales no corrientes
Obligación laboral Colpatria (*)
(*) Obligación cancelada en el año 2014.
NOTA 19 - PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
El saldo de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
Corrientes
Reconversión laboral y pensión anticipada
Fletes y gastos de exportación
Otras
4,313
1,231
301
5,845
4,844
1,641
347
6,832
2,100
2,131
No corrientes
Pensión anticipada (*)
(*) El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $692; 2017 : $638; 2018 : $371; 2019 : $223; 2020 y siguientes $176.
96
NOTA 20 - BONOS EN CIRCULACIÓN
El saldo de bonos en circulación al 31 de diciembre estaba conformado así:
2014
2013
Corrientes
Bonos en circulación
No corrientes
Bonos en circulación (*)
670
670
4,019
4,689
(*) L a clasificación del vencimiento de obligaciones Ley 550, se basa en el acuerdo de reestructuración según se indica
en la nota 1 a los estados financieros. El valor de los próximos vencimientos es: 2016 : $670; 2017 : $670; 2018 : $670;
2019 : $670; 2020 y siguientes : $1,339.
Durante el año 2014 se contabilizaron con cargo a resultados $109 (2013: $133) por concepto de
intereses y comisiones.
En 1996 la Compañía Matriz efectuó emisión de bonos ordinarios debidamente autorizada por la
Asamblea General de Accionistas y por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia
Financiera); posteriormente en febrero del año 2003 con la firma del acuerdo de reestructuración al
amparo de la Ley 550 de 1999, se reprogramaron las condiciones con las siguientes características:
a)
b)
c)
d)
e)
Denominación de los bonos
Monto de la emisión autorizada y emitida
Saldo de la emisión (en Ley 550)
Fecha de colocación
Destinación del empréstito
f ) Valor nominal
g) Fecha de redención (según acuerdo de
reestructuración)
h) Tasa de interés
i) Forma de pago intereses
j) Representante legal de los tenedores
k) Garantías
l) Administradores de la emisión
Bonos Enka 1996
$30,000
$4,689 en 2014 y $5,359 en 2013
Marzo de 1996
Adquisición de propiedades, planta
y equipo y atender necesidades
de capital de trabajo
$1,000*
40 cuotas trimestrales durante los años
2012 a 2021.
50% del DTF
Los que se causen a partir del 1 de enero de
2008 se pagarán en 16 contados trimestrales
vencidos. Los intereses que se causen antes
y durante el período de gracia se pagan en la
misma forma que el capital.
Fiduciaria Popular S. A.
Maquinaria en Patrimonio Autónomo
Fiduciaria Bancolombia S. A.
* Expresado en pesos colombianos.
97
NOTA 21 - PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital social
El saldo del capital social de la Compañía Matriz al 31 de diciembre estaba conformado así:
2014
2013
140,000
(22,263)
117,737
140,000
(22,263)
117,737
Capital autorizado 14,000,000,000
acciones comunes de valor nominal de $10* cada una
Menos – Capital por suscribir
Capital suscrito y pagado (11,773,724,183 acciones)
* Expresado en pesos colombianos.
Reserva legal
La Compañía Matriz está obligada por ley a apropiar el 10% de sus ganancias netas anuales para
reserva legal hasta que el saldo de esta reserva, que no puede distribuirse antes de la liquidación
de la Compañía pero que se debe utilizar para absorber o reducir pérdidas, sea equivalente por lo
menos al 50% del capital suscrito. La Compañía puede disponer del exceso de este monto para otras
apropiaciones de acuerdo con lo que disponga la Asamblea de Accionistas. Al 31 de diciembre de
2014 y 2013, la Compañía había utilizado esta reserva para absorber pérdidas.
Revalorización del patrimonio
Se ha abonado a esta cuenta con cargo a resultados, ajustes por inflación de los saldos de las cuentas
del patrimonio, excepto el superávit por valorizaciones; de acuerdo con normas vigentes, este saldo no
podrá distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Compañía o se capitalice dicha revalorización.
Esta capitalización representa para los accionistas un ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia
ocasional.
NOTA 22 - VALORIZACIONES Y SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
La cuenta de valorizaciones y superávit por valorizaciones de propiedades, planta y equipo al 31 de
diciembre incluía los siguientes conceptos:
Exceso del avalúo técnico de propiedades,
planta y equipo sobre su costo neto en libros
98
2014
2013
246,601
246,601
El siguiente es el cuadro de valorizaciones al 31 de diciembre de 2014:
Descripción
del bien
Maquinaria y equipo
Edificios
Terrenos
Otros activos
Costo
Ajustado
453,305
64,611
3,712
3,729
525,357
Depreciación
acumulada
426,922
53,167
427
480,516
Valor
Neto
26,383
11,444
3,712
3,302
44,841
Valor de
Realización
Valorización
134,258
49,349
95,310
12,525
291,442
107,875
37,905
91,598
9,223
246,601
El avalúo con fines contables de los activos
fijos de propiedad de Enka de Colombia S. A.
correspondientes a terrenos, construcciones
y maquinaria y equipo estuvo a cargo de
la Organización Noguera Camacho – ONC
Ltda., y fue realizado en diciembre de 2013 en
concordancia con los requisitos establecidos
para la valuación de inmuebles en el Decreto
2649 del 29 de diciembre de 1993.
La NIC 16 exige que el inmovilizado material no
circulante que posee una empresa para su uso en
la producción o suministro de bienes aparezca
inicialmente en el balance según su costo y
después se contabilice según el modelo del
costo o el modelo del valor razonable (Fair Value)
tal como se describe en la IVA 1 - International
Valuation Application 1, Valuation for Financial
Reporting, en el numeral 5.3.
En la aplicación de las metodologías de avalúo
se buscó que, además de cumplir las exigencias
de la norma colombiana, los procedimientos y
consideraciones se ajustasen a los lineamientos
propuestos por la norma internacional de avalúos
vigente, el International Valuation Standard – IVS,
versión 2007, que a su vez es concordante con la
norma internacional de contabilidad - NIC (IAS
por sus iniciales en inglés).
Este avalúo fue realizado en concordancia con
los requisitos establecidos para la valuación
de inmuebles en el Decreto 2649 del 29 de
diciembre de 1993, y utilizó la combinación del
método Comparativo de Mercado, el cual utiliza
información que considera la oferta, demanda y
negocios reales de predios comparables situados
en el mismo sector o en otros homogéneos, a
través de la cual se llega al valor buscado luego de
los ajustes estadísticos pertinentes; y el Método
Residual, el cual se basa en determinar el valor
de la tierra como la diferencia entre las ventas de
un supuesto proyecto arquitectónico y los costos
que en él se incurriría.
En particular, dentro de IVS, la metodología
utilizada es concordante con el IVA 1 -International
Valuation Application 1, Valuation for Financial
Reporting, sección de la norma internacional que
se ha desarrollado armonizada con las normas
internacionales de contabilidad, y que tiene en
cuenta las exigencias de la NIC 16, referente al
“Inmovilizado Material” (propiedad, planta y
equipo en la norma colombiana).
99
El valor de realización de los terrenos correspondiente al año 2014 y 2013, según avalúo realizado en
diciembre de 2013, se discrimina así:
Descripción del bien
Área en m2
Industrial
No Industrial (sin restricción) (2)
No Industrial (con restricción) (2)
Unidad deportiva
208,503
121,936
330,291
38,349
699,079
Valor (1) promedio
por m2
200,000
185,728
90,261
30,000
Valor Total
41,701
22,647
29,812
1,150
95,310
(1) Valores unitarios promedio en Pesos por metro cuadrado ($/m2).
(2) L as restricciones son establecidas por el PBOT del Municipio de Girardota y se deben a retiros de cauces de agua y
zonas de inundación; actualmente se adelantan estudios para el levantamiento de dichas restricciones. La Compañía
tiene conocimiento que sobre algunos de los terrenos de la empresa existen licencias mineras.
NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN
El saldo de cuentas de orden al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:
2014
2013
350,010
108,187
(5,716)
452,481
328,790
89,684
501
418,975
399,875
35,328
32,917
468,120
387,040
35,168
32,917
455,125
90
4,121
4,211
156
5,416
5,572
924,812
879,672
Derechos contingentes:
Deudoras fiscales
Bienes y valores entregados en garantía
Derecho valorización derivados
Deudoras de control:
Propiedades, planta y equipo totalmente depreciados
Cartera castigada
Capitalización por revalorización del patrimonio
Acreedoras:
Mercancía recibida en consignación
Litigios y/o demandas laborales
100
NOTA 24 - INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos operacionales por el año terminado al 31 diciembre comprendían lo siguiente:
Ventas nacionales
Ventas exportaciones
Devoluciones, rebajas y descuentos
Exportaciones en miles de USD
2014
2013
173,420
169,257
(16,464)
326,213
180,070
98,958
(6,701)
272,327
79,720
51,235
NOTA 25 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Los gastos de administración por el año terminado el 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
Sueldos, salarios y prestaciones sociales
Honorarios
Impuestos y contribuciones
Servicios y mantenimiento
Depreciaciones
Seguros
Gastos de viaje y representación
Teléfonos y portes
Otros
9,487
1,240
887
886
457
273
196
182
646
14,254
2013
9,520
1,286
768
852
501
324
204
186
670
14,311
101
Los gastos de ventas por el año terminado el 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
Gastos de exportación
Fletes
Sueldos, salarios y prestaciones sociales
Impuestos y contribuciones
Servicios y mantenimiento
Gastos de viaje y representación
Seguros de crédito
Propaganda y publicidad
Depreciaciones
Otros
9,280
3,668
3,218
1,290
542
497
402
371
334
479
20,081
2013
5,288
3,365
3,195
1,384
350
316
459
163
328
321
15,169
NOTA 26 – INGRESOS (EGRESOS) FINANCIEROS, NETOS
Los ingresos (egresos) financieros, netos por el año terminado al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:
2014
2013
Ingresos financieros
Diferencia en cambio
Coberturas
Intereses por mora a clientes
Otros intereses
7,441
976
539
345
9,301
2,308
722
712
867
4,609
(20,420)
(2,825)
(1,658)
(401)
(391)
(257)
(102)
(6)
(26,060)
(5,392)
(1,023)
(864)
(140)
(220)
(496)
(126)
(6)
(8,267)
(16,759)
(3,658)
Egresos financieros
Diferencia en cambio
Intereses de préstamos
Coberturas
Descuentos por pronto pago
Comisiones bancarias
Gastos bancarios
Intereses sobre bonos
Otros
102
NOTA 27 - OTROS INGRESOS (EGRESOS) NO OPERACIONALES, NETOS
Los otros ingresos (egresos) no operacionales, netos por el año terminado el 31 de diciembre
comprendían lo siguiente:
2014
2013
Ingresos no operacionales – diversos
Otras ventas
Indemnizaciones recibidas
Arrendamientos
Incapacidades
Descuentos pronto pago
Reintegro de costos y gastos
Otros
1,051
631
419
385
110
95
11
2,702
701
1
412
420
26
490
43
2,093
(864)
(638)
(604)
(324)
(68)
(82)
(2,580)
(1,037)
(500)
(245)
(43)
(59)
(1,884)
122
209
Egresos no operacionales – diversos
Gravámen a los movimientos financieros
Costo de indemnizaciones recibidas
Know How
Costo de otras ventas
Indemnizaciones y multas
Otros
103
NOTA 28- INSTRUMENTOS DERIVADOS
La Compañía Matriz realiza contratos de cobertura
cambiaria para mitigar el impacto de fluctuaciones
del tipo de cambio en los resultados, originadas
a partir de ingresos y egresos referenciados al
dólar. Los contratos utilizados son principalmente
contratos forward de venta de dólares de los
Estados Unidos de Norteamérica.
Al 31 de diciembre de 2014 los instrumentos
derivados generaron egresos netos por $682
(2013 - $142).
A diciembre de 2014 la Compañía Matriz posee
contratos de coberturas por valor de USD 32,500
(2013 - USD 20,256) a una tasa promedio de
$2,247* (2013 - $1,961*), los cuales el 100%
tienen vencimiento en los próximos 12 meses.
Igualmente, con el fin de cubrir el efecto de la
volatilidad de la tasa libor sobre el servicio de
deuda en dólares, en el año 2012 la Compañía
Matriz realizó un contrato SWAP tasa fija USD/
Libor por USD 12,598 a una tasa de 1.57%
pagadera trimestre vencido, con vencimiento el
15 noviembre de 2021.
Todos los contratos han sido realizados con
instituciones financieras de reconocido prestigio
de las cuales se espera un cumplimiento adecuado.
* Expresado en pesos colombianos.
NOTA 29 - INDICADORES FINANCIEROS
2014
2013
1.9
2.3
Pasivo total / Activo total
Rotación de activos
29.0%
24.4%
Ventas netas / Activo total
Indicadores de rentabilidad
0.6
0.5
5.6%
5.4%
-2.8%
-1.6%
-2.3%
1.8%
2.2%
-3.9%
-2.0%
-2.7%
De liquidez
Activos corrientes / Pasivos corrientes
De endeudamiento
EBITDA / Ventas netas
EBITDA + coberturas / Ventas netas
Pérdida neta / Ventas netas
Pérdida neta / Activos totales
Pérdida neta / Patrimonio
104
NOTA 30 – CONCILIACION ENTRE LA PERDIDA Y EL PATRIMONIO
DE LA MATRIZ CON LA PERDIDA Y EL PATRIMONIO CONSOLIDADO
Pérdida del ejercicio
Pérdida neta de la matriz
Utilidades no realizadas de inventarios vendidos por la subordinada
Pérdida consolidada
Patrimonio
Patrimonio de la matriz
Utilidades no realizadas
Patrimonio consolidado
2014
2013
(9,410)
148
(10,440)
(485)
(9,262)
(10,925)
2014
2013
399,945
(337)
399,608
409,355
(485)
408,870
105