2000 1999 2000 1999 Activo Pasivo y Patrimonio Caja y
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VOLCAN CIA. MINERA S.A.A. (Anual Consolidado - Auditado) Balance General Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (En miles de nuevos soles) 2000 1999 Activo Activo Corriente 7.349 160 106.749 0 23.300 109.975 24.587 2.323 151 84.374 0 14.188 65.066 11.132 Total Activo Corriente Cuentas por cobrar a largo plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 272.120 0 0 0 7.508 295.899 972.446 0 0 177.234 0 0 0 1.196 233.870 658.743 0 0 Sobregiros y Pagarés Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo 147.994 50.135 0 91.593 10.830 270.138 49.567 0 143.714 5.657 Total Pasivo Corriente 300.552 332.709 0 0 121.764 469.076 24.880 0 0 11.401 755.025 0 0 505.357 0 0 731.772 0 1.460 0 3.952 0 55.764 792.948 515.877 0 1.567 0 3.952 0 44.290 565.686 1.547.973 1.071.043 Deudas a largo plazo Cuentas por pagar a vinculadas Ingresos Diferidos Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo Total Pasivo Contingencias (Solo debe mostrarse cuando exista) Interes minoritario Patrimonio Neto Capital Capital adicional Acciones de Inversión Excedente de Revaluación Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto Total Activo 1999 Pasivo Corriente Caja y Bancos Valores Negociables Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipado Inversiones Permanentes Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de deprec.acum.) Activo Intangible Neto Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo Otros Activos 2000 Pasivo y Patrimonio 1.547.973 1.071.043 Total Pasivo y Patrimonio Neto VOLCAN CIA. MINERA S.A.A. (Anual Consolidado - Auditado) Estado de Ganancias y Pérdidas Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (En miles de nuevos soles) 2000 1999 691.691 0 691.691 398.193 0 398.193 -475.699 215.992 -268.350 129.843 Gastos Operacionales Gastos de Administración Gastos de Ventas Utilidad Operativa -41.289 -36.577 138.126 -32.528 -15.763 81.552 Otros Ingresos (gastos) Ingresos Financieros Gastos Financieros Otros Ingresos Otros Gastos Resultado por Exposición a la Inflación 19.790 -44.771 4.970 -10.684 3.424 3.335 -26.493 2.237 -2.759 -5.072 Resultado antes de Partidas Extraordinarias, Participaciones y del Impuesto a la Renta Participaciones Impuesto a la Renta 110.855 52.800 -4.371 -15.083 -4.367 -15.062 Resultado antes de partidas extraordinarias Ingresos Extraordinarios Gastos Extraordinarios 91.401 0 0 33.371 0 0 Resultado antes de Interes Minoritario Interés Minoritario 91.401 33.371 Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas Utilidad Bruta Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 91.401 33.371 Dividendos de acciones Preferentes Utilidad (Pérdida) Neta atribuible a los accionistas 91.401 33.371 Utilidad (pérdida) básica por acción común Utilidad (pérdida) básica por acción de inversión Utilidad (pérdida) diluida por acción común Utilidad (pérdida) diluida por acción de inversión 0,135500 0,135500 0,135500 0,135500 0,073800 0,073800 0,073800 0,073800 VOLCAN CIA. MINERA S.A.A. (Anual Consolidado - Auditado) Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (En miles de nuevos soles) 2000 1999 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza de venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Cobranza de regalías, honorarios, comisiones y otros Cobranza de intereses y dividendos recibidos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos: Pago a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Pago de intereses y rendimientos Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad 678.983 0 0 0 356.207 0 0 0 -398.845 -119.502 -35.316 -24.981 0 -235.858 -60.579 -2.430 -25.605 0 Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operación 100.339 31.735 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza de venta de valores e inversiones permanentes Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo Cobranza de venta de activos intangibles Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos: Pagos por compra de valores e inversiones permanentes Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo Pagos por compra de activos intangibles Otros pagos de efectivo relativos a la actividad 0 348 0 0 0 0 0 0 -73.098 -82.765 -127.759 0 -146.955 -28.168 -38.552 0 Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversión -283.274 -213.675 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Cobranza de emisión de acciones o nuevos aportes 0 Cobranza de recursos obtenidos por emisión de valores u otras obligac. largo plazo 316.832 Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 0 Menos: Pagos de amortización o cancelación de valores u otras obligaciones de largo plazo 0 Pago de dividendos y otras distribuciones -10.143 Otros pagos de efectivo relativos a la actividad. -122.143 Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiamiento 184.546 83.867 19.550 83.553 0 0 0 186.970 Aumento (Dism) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo 1.611 5.030 Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Resultado por Exposición a la Inflación 2.474 3.424 2.516 -5.072 Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 7.509 2.474 VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. Y COMPAÑIAS SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 1. Información Corporativa del Grupo Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “Volcan”) y sus compañías subsidiarias consolidadas son sociedades anónimas abiertas y cerradas peruanas, respectivamente. Las empresas del grupo Volcan (en adelante referido como el Grupo) tienen negocios similares. Volcan se originó en el Perú, mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., una sociedad peruana constituida en junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A. El 28 de febrero de 2001, el directorio de Volcan aprobó y autorizó la emisión de los estados financieros consolidados del Grupo al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2000. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2000 incluyen los estados financieros de Volcan y los de las subsidiarias en los que se tiene el control y una participación mayor al 50 por ciento, como sigue: Porcentaje de Participación Empresa Minera Paragsha S.A.C. 100.00 Empresa Administradora Chungar S.A.C. 100.00 Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 100.00 -6- La actividad principal del Grupo es la exploración y explotación de denuncios mineros, la correspondiente extracción y tratamiento de mineral, así como su posterior comercialización, tanto en el mercado interno (46 por ciento del total de las ventas en el año 2000) como en el externo. Cuenta con cuatro unidades mineras en los departamentos de Pasco y Junín, sierra central del Perú, en las que se produce concentrados de zinc, plomo, plata y cobre, así como cátodos de cobre. En general, puede realizar cualquier actividad en relación directa o indirecta con la minería. En los años 2000 y 1999, los siguientes eventos han sido relevantes en las actividades del Grupo: • En setiembre de 1999 Volcan adquirió el 100 por ciento de las acciones de Empresa Minera Paragsha S.A.C. que eran de propiedad de una empresa del Estado Peruano. Ver la Nota 12. • A través de la reorganización simple, conforme a la Ley General de Sociedades, en marzo de 2000 la Junta General de Accionistas acordó aumentar el capital social de Volcan mediante el aporte de ciertos activos y pasivos relacionados directamente con la explotación minera, de propiedad de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. Esto permitió a Volcan incrementar substantivamente sus reservas de mineral. Ver las Notas 3 y 11. • Los activos operativos aportados por Empresa Minera Paragsha S.A.C. a Volcan fueron revaluados conforme a un informe preparado por peritos independientes, aumentando de esta manera su valor en forma significativa. Ver la Nota 11. El domicilio legal de Volcan es Avenida Gregorio Escobedo No. 710, Jesús María, Lima, Perú. El número de trabajadores del Grupo al inicio y al final del año terminado el 31 de diciembre de 2000 fue de 3,088 y 2,651, respectivamente. -7- El Grupo viene ejecutando distintos planes estratégicos para consolidar sus operaciones como uno de los principales productores de concentrados de zinc a nivel mundial. Si bien los productos del Grupo son vendidos en condiciones altamente competitivas y están afectados por el riesgo de volatilidad de la cotización internacional de precios de los minerales, la gerencia estima que, dada la diferenciación en calidad de sus productos, las referidas condiciones competitivas y de riesgo no afectarán significativamente los resultados de las operaciones del Grupo. 2. Principios y Prácticas Contables Significativos (a) Bases Contables. Los estados financieros del Grupo han sido preparados siguiendo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los que comprenden las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) que emite el International Acccounting Standards Committee (IASC), en cuanto sean oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). En general, al 31 de diciembre de 2000 el CNC había oficializado las NICs 1 a la 35 y la NIC 37, excepto por las modificaciones de las NICs 14, 16, 19, 31 y 32, que el IASC puso en vigencia internacional en años anteriores al 2000. Además, el CNC había oficializado, para su entrada en vigencia a partir del 1º de enero de 2001: (i) Las modificaciones de las NICs 10 (Sucesos Posteriores después de la fecha del Balance), 17 (Arrendamientos Financieros), 22 (Combinaciones de Negocios) y 28 (Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas), que el IASC puso en vigencia internacional a partir del año 2000 en el primer caso, y del año 1999 en los otros tres casos; (ii) La NIC 36 (Desvalorización de Activos, cuya aplicación debe ser prospectiva y no retroactiva) y la NIC 38 (Activos Intangibles), que el IASC puso en vigencia internacional a partir del 1º de julio de 1999; y (iii) Las interpretaciones (SICs) Nos. 1 a 16 que el IASC puso en vigencia en 1998 y 1999, excepto la SIC 4 no emitida internacionalmente. -8- Las NICs 39 (Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición) y 40 (Inversiones Inmobiliarias) y las SICs 17 a 24, vigentes internacionalmente a partir del 1° de enero de 2001, aún no han sido oficializadas en el Perú. El Grupo aún no ha cuantificado los efectos que tendrá en sus estados financieros futuros la aplicación de las NICs y SICs que aún no estaban vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2000, efectos que podrían ser significativos. (b) Bases de Consolidación. Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de Volcan y los de sus subsidiarias controladas (ver Nota 1), y han sido combinados sobre la base de línea por línea, al sumarse partidas iguales de activo, pasivo, patrimonio, ingresos, costos y gastos, y, se han eliminado los saldos de la inversión mantenida por Volcan con la porción del patrimonio neto de cada subsidiaria, los saldos entre compañías del Grupo, así como los efectos de las transacciones significativas entre ellas. Los resultados de las operaciones de las nuevas subsidiarias adquiridas han sido incluidas en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición. (c) Ajustes por Inflación. En cumplimiento de la legislación peruana, los estados financieros son preparados a base de los libros de contabilidad llevados a costos históricos, excepto por la medición a valores justos (revaluados) de inmuebles, maquinaria y equipo y de concesiones mineras, según se describe en las Notas 10 y 11, respectivamente. Los costos históricos y revaluados son reexpresados en moneda constante en función de las variaciones del índice de Precios al Por Mayor a Nivel Nacional (IPM), publicado por el Instituto Nacional de Estadística e Informática. De acuerdo a esta metodología, que concuerda con la NIC 29 y con pronunciamientos de la profesión contable del país, se reexpresan todos los componentes no monetarios de los activos, patrimonio neto, ingresos, costos y gastos. La reexpresión de estos componentes se hace desde la fecha de su origen o adquisición hasta la fecha de los últimos estados financieros que se emitan, aplicando los coeficientes que le correspondan por la variación del IPM y sin exceder las correspondientes estimaciones de valor recuperable. Los ajustes necesarios para la reexpresión deben ser registrados en los libros de contabilidad y, dentro de ciertos límites, son aceptables para fines tributarios. -9- Adicionalmente, para efectos comparativos, la información financiera presentada al fin de un período precedente se reexpresa aplicando el coeficiente de variación del IPM en el período corriente. Los efectos de la inflación, de acuerdo con esta metodología, se resumen a continuación, en miles de nuevos soles: 2000 Para mantener el poder adquisitivo del patrimonio neto se requirió aumentar su importe en moneda nominal, afectándose negativamente los resultados de operación en De otro lado, la tenencia de activos no monetarios al principio del año y las adquisiciones de activos no monetarios durante el año, menos la venta o utilización de tales activos (depreciación y amortización) permitió protegerse contra la inflación en (29,280) 55,033 25,753 Y el ajuste hecho a los ingresos, costos y gastos para reexpresarlos en moneda homogénea de fin de año representó un cargo a los resultados de operación de (22,329) En consecuencia, quedó un abono a los resultados de operación de 3,424 El aumento del IPM ha sido de 3.8 por ciento en el 2000 y de 5.5 por ciento en 1999. (d) Uso de Estimaciones. La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados requiere el uso de estimaciones de la gerencia, las que afectan los montos por los que se presentan los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos. Los resultados reales que se obtengan podrían ser diferentes de tales estimaciones. Las estimaciones más significativas incluyen la cobrabilidad de las cuentas por cobrar, la obsolescencia o desmedro de las existencias, y la vida útil y el valor recuperable de las inversiones, de los inmuebles, maquinaria y equipo y de los activos intangibles. - 10 - (e) Inversiones en Valores. Valores Negociables Las inversiones en valores negociables son registradas al costo o a su valor de mercado, el menor. Afiliadas Las inversiones en afiliadas son registradas al costo. Se considera afiliadas a aquellas empresas sobre las cuales la Compañía tiene influencia significativa (generalmente aquellas en las que el porcentaje de propiedad de la Compañía es de entre 20 y 50 por ciento). Las ganancias o pérdidas no realizadas, así como los dividendos en efectivo o en acciones recibidos con relación a estas inversiones, son incluidos en los resultados de las operaciones. (f) Cuentas por Cobrar. Las cuentas por cobrar comerciales, que generalmente tienen términos hasta 90 días, son reconocidas por los montos originales de las facturas emitidas en dólares estadounidenses, menos la provisión para cuentas de cobranza dudosa. Esta provisión es estimada para aquellas cuentas cuya cobranza total deja de ser probable y se determina en base a una evaluación de las cuentas individuales, considerando la suficiencia de las garantías, la antigüedad de las deudas y otra información pertinente, todo ello conforme al juicio y experiencia de la gerencia y su interpretación de las disposiciones legales al respecto. (g) Existencias. Salvo por las existencias en tránsito, que son presentadas a su costo específico, las existencias son presentadas a su costo o valor neto de realización, el menor, y menos la provisión para obsolescencia y desmedro de existencias. Los costos incurridos para poner los productos en su ubicación y condición actuales son registrados como sigue: - 11 - • Minerales concentrados – Al costo directo de suministros y mano de obra, más una proporción de gastos indirectos; • Suministros diversos – Al costo de compra El valor neto de realización es el precio estimado de venta en el curso ordinario de los negocios, menos los costos estimados para completar y aquellos necesarios para hacer la venta. La provisión para obsolescencia y desmedro de existencias es estimada para aquellas partidas cuya realización total deja de ser probable y se determina en base a una evaluación individual, considerando la antigüedad de las partidas en almacén y otra información pertinente. (h) Inmuebles, Maquinaria y Equipo. Son presentados a su costo más una revaluación voluntaria (Nota 10) y menos la depreciación acumulada. Los valores en libros son evaluados al fin de cada ejercicio anual para determinar si son iguales o menores que sus valores de recuperación y, cualquier exceso del valor en libros es cargado a los resultados de las operaciones. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, a tasas que son adecuadas para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada de los bienes. Las vidas útiles estimadas de los activos son las siguientes: Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos diversos Equipos de cómputo 33 años Entre 5 y 10 años 5 años Entre 5 y 10 años 4 años El costo de las renovaciones y mejoras es incorporado al del activo, mientras que el de mantenimiento y reparaciones es cargado al costo de producción o a gastos, según corresponda. El costo y la depreciación acumulada de bienes retirados o vendidos son eliminados de las cuentas de activo y la ganancia o pérdida resultante es aplicada a los resultados de las operaciones. - 12 - (i) Arrendamientos. Los arrendamientos financieros, que efectiva y substancialmente transfieren al Grupo todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son capitalizados al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento al inicio del período de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reducción del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de interés constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los cargos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. Los activos arrendados capitalizados son depreciados de la forma que se explica en la Nota 2 (h). Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado de ganancias y pérdidas sobre una base de línea recta a lo largo del plazo del arrendamiento. (j) Intangibles. Concesiones Mineras Son presentadas a su costo más revaluaciones voluntarias (Nota 11) y menos la amortización acumulada. Los valores en libros son evaluados al fin de cada ejercicio anual para determinar si son iguales o menores que sus valores de recuperación y, cualquier exceso del valor en libros es cargado a los resultados de las operaciones. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, en base a las unidades de producción y la vida estimada de las reservas comercial y económicamente recuperables. Gastos de Exploración y Desarrollo Los gastos de exploración y desarrollo incurridos en cada área definida de interés son acumulados. Estos costos son diferidos sólo en la medida en que se estime sean recuperables mediante venta del área de interés, o su desarrollo y explotación se estime exitosos o, cuando las actividades en el área de interés están en proceso y aún no se ha llegado a una etapa que permita evaluar razonablemente la existencia de reservas económicamente recuperables. - 13 - Cuando un área de interés es abandonada o se decide que su explotación no es comercialmente rentable, los costos acumulados respecto a esa área son cargados totalmente a los resultados de las operaciones. La amortización se efectúa cuando se inicia la producción en el área de interés; los costos de exploración y desarrollo son amortizados en base a las unidades de producción y la vida estimada de las reservas comercial y económicamente recuperables. Un revisión periódica es llevada a cabo en cada área de interés para determinar si es apropiado continuar con el diferimiento de los costos de esa área de interés. Goodwill El goodwill es registrado inicialmente por el monto pagado al comprar un negocio o una participación patrimonial en una entidad controlada, en exceso de los valores justos atribuidos a los activos netos tangibles en la fecha de adquisición. El goodwill será amortizado en línea recta en un período de hasta 20 años, a partir del 2001. Los saldos son revisados anualmente y cualquier saldo que deja de ser probable obtener beneficios futuros, es eliminado del activo. (k) Provisiones. Las provisiones son registradas cuando el Grupo tiene una obligación presente como resultado de una transacción pasada, y es probable que sea requerida una salida de recursos para liquidar la obligación y, el monto de la obligación puede ser estimado confiablemente. (l) Reconocimiento de Ingresos. Los ingresos son reconocidos cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que fluirán beneficios económicos hacia el Grupo. Además, antes de reconocer los ingresos debe alcanzarse los siguientes criterios: - 14 - Venta de Minerales Concentrados Los ingresos son reconocidos cuando los riesgos y beneficios significativos de propiedad de los bienes han pasado al comprador, sobre la base de liquidaciones provisionales que se ajustan posteriormente de acuerdo con los contratos vigentes de venta, por las variaciones de las cotizaciones internacionales de precios, el contenido fino y la pureza de los minerales. Los ajustes a las liquidaciones provisionales son reconocidos en el período que se conocen. Intereses Los ingresos son reconocidos cuando se devengan, a menos que su recuperación sea incierta. (m) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores. A partir del 1º de enero de 2000, el activo o pasivo diferido por participaciones e impuesto a la renta es calculado usando el método del balance general, por todas las diferencias temporales entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus correspondientes valores en libros para propósitos financieros. Pasivos diferidos por impuestos a la renta y participaciones de los trabajadores son reconocidos para todas las diferencias temporales gravables. Activos diferidos por impuestos a la renta y participaciones de los trabajadores son reconocidos para todas las diferencias temporales deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea posible que existan utilidades gravables suficientes contra las que puedan ser utilizadas. Los valores en libros de activos diferidos por impuestos a la renta y participaciones de los trabajadores son revisados en la fecha de cada balance general y reducidos a su valor recuperable, cuando no es probable generar suficientes utilidades gravables para permitir que todo o parte del referido activo sea utilizado. - 15 - Los activos y pasivos diferidos por impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores son calculados a las tasas de impuesto y participaciones que se espera aplicar cuando el activo sea realizado o el pasivo sea pagado, basados en las tasas que han estado vigentes y que rigen substancialmente a la fecha del balance general. Ver también la Nota 17. Hasta el 31 de diciembre de 1999, y de acuerdo con las normas contables aplicables hasta esa fecha, el Grupo seguía el método del diferido; es decir, diferir el efecto de las diferencias temporales, para asignarlo a los períodos futuros en los que las diferencias temporales se revertirán. (n) Costos por Intereses. Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el período en que se incurren. Los costos por intereses incluyen: (o) • Intereses sobre préstamos a corto y largo plazo; y • Intereses de arrendamiento financiero. Cobertura de Precios de Venta de Minerales Concentrados. Se contabiliza como se describe en la Nota 7. (p) Operaciones en Moneda Extranjera. Los activos y pasivos en monedas extranjeras son expresados en moneda peruana al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a los tipos de cambio vigentes de la fecha en que ocurren. Las diferencias de cambio determinadas desde la fecha de las transacciones hasta la fecha de su liquidación o, en caso de no haber sido liquidadas, hasta la fecha de los estados financieros, son cargadas o abonadas a los resultados de las operaciones, según corresponda. - 16 - (q) Reclasificaciones. En el balance general al 31 de diciembre de 1999, un monto de S/. 147,108 miles ha sido reclasificado de “inversiones en afiliadas” a “goodwill y otros intangibles”, así como un monto de S/. 4,968 miles de pasivos ambientales ha sido restituido al pasivo, para fines de comparabilidad con las cifras del año 2000. 3. Aumento de Capital mediante Reorganización Simple Al amparo de lo dispuesto por el artículo 391 de la Ley General de Sociedades y bajo la modalidad de reorganización simple, la Junta General de Accionistas de Volcan del 28 de marzo de 2000 acordó aumentar el capital social de Volcan mediante el aporte del íntegro de aquellos activos de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. dedicados a la explotación minera y los pasivos asociados con dicha actividad, lo que se denominó “bloque patrimonial A”, a cambio de 97’388,858 de acciones comunes de clase “B” (Nota 18) y 295,813 de acciones de inversión (Nota 19) de Volcan. Como consecuencia de esta operación, Volcan incorporó la unidad minera de Cerro de Pasco, en el departamento de Pasco. Ver también las Notas 9 y 11. A partir de ello, la subsidiaria sólo se dedica a las actividades de exploración en las concesiones mineras que posee. El activo neto transferido mediante el bloque patrimonial A, a valores constantes del 31 de diciembre de 2000, comprende lo siguiente, en miles de nuevos soles: S/. Activos corrientes 33,763 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto – Nota 10 90,070 Activos intangibles, neto – Nota 11 52,922 Total del Activo 176,755 Pasivos corrientes ( 55,391) Pasivos no corrientes ( 20,748) Activo neto 100,616 - 17 - 4. Exposición al Riesgo de Cambio Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2000, se resumen como sigue: Miles de US$ Equivalente en miles de nuevos soles Tipo de cambio S/. por US$ 1 Activo corriente 30,302 3.523 106,753 Pasivo corriente 45,486 3.527 160,431 Pasivo no corriente 89,938 3.527 317,211 Pasivo neto 135,424 477,642 105,122 370,889 Al 31 de diciembre de 1999 existía un pasivo neto de US$ 90 millones equivalentes a S/. 317.4 millones, en soles del 31 de diciembre de 2000. 5. Cuentas por Cobrar Las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2000 y 1999, comprenden, en miles de nuevos soles: Saldo al 31 de diciembre de 2000 Vencidos Vencidos hasta más de 30 días 31 días Total Facturas 70,699 Menos: Provisión para cuentas de cobranza dudosa - 18 - 36,050 Saldo al 31 de diciembre de 1999 106,749 84,374 70,699 36,050 106,749 84,374 Las otras cuentas por cobrar han tenido el siguiente movimiento en el año terminado el 31 de diciembre de 2000, en miles de nuevos soles: Saldo inicial Afiliadas – Nota 6 2,450 Anticipos otorgados a proveedores 72 Deducciones 7,364 90 9,724 53,202 47,859 5,415 Accionistas y personal 4,927 43,960 46,166 2,721 Reclamos a terceros 3,862 17,069 19,476 1,455 Diversas 2,862 3,882 2,769 3,975 Depósitos en garantía 6. Adiciones Saldo final: corriente 15 110 115 10 14,188 125,587 116,475 23,300 Transacciones con Partes Relacionadas Los saldos de las operaciones con afiliadas se resumen como sigue, en miles de nuevos soles: 2000 Otras cuentas por cobrar – Nota 5 - 19 - 1999 Compañía Industrial Ltda. Huacho S.A. 9,724 2,450 Las cuentas por cobrar a afiliadas han tenido el siguiente movimiento durante los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, en miles de nuevos soles: Saldo inicial 2000 Cía. Industrial Ltda. Huacho S.A. 1999 Otras cuentas por cobrar Cía. Industrial Ltda. Huacho S.A. 7. Adiciones 2,450 - Deducciones Saldo final: corriente 7,364 90 9,724 2,450 - 2,450 2000 1999 Existencias Comprenden, en miles de nuevos soles: Minerales concentrados 11,128 Mineral fundente 49,490 Suministros diversos 45,191 - 20 - 19,749 45,317 Existencias por recibir 4,166 109,975 65,066 Mineral Fundente El saldo del mineral fundente corresponde a 528,000 toneladas métricas de desbroces del tajo abierto “Raúl Rojas” ubicado en la unidad minera de Cerro de Pasco, a su valor neto de realización, estimado por Volcan, considerando las condiciones de un contrato de venta suscrito en el 2000, valor que ha sido incorporado en libros como existencias e ingresos diferidos no corrientes del balance general. Conforme al contrato de venta de mineral fundente, Volcan se ha comprometido entregar minerales hasta el 30 de setiembre de 2004. Provisión para Obsolescencia o Desmedro La gerencia ha encargado a especialistas externos la evaluación y clasificación de los repuestos en almacén, como parte del proceso de racionalización de las operaciones y de integración de las unidades mineras, proceso que se espera culminar a más tardar en el tercer trimestre del 2001, con el retiro y/o provisión de los bienes no recuperables. Contratos de Futuros Para reducir el riesgo causado por las fluctuaciones de precios de los metales en el mercado internacional, Volcan usualmente sigue la política de cubrir sus existencias y contratos de venta de su producción. Los instrumentos utilizados son contratos comerciales de futuros fácilmente negociables. Los cambios en el valor de mercado de dichos contratos tienen una alta correlación con los cambios de precio de los metales coberturados. Asimismo, el material físico comprometido puede ser entregado contra dichos contratos. Volcan registra las ganancias o pérdidas provenientes - 21 - de sus transacciones de coberturas cerradas y abiertas en los resultados de las operaciones. Al 31 de diciembre de 2000 Volcan cuenta con coberturas de zinc y plata que no han generado ganancias o pérdidas registrables. 8. Impuestos y Gastos Pagados por Anticipado Comprenden, en miles de nuevos soles: 2000 Crédito fiscal de impuesto general a las ventas Intereses pagados por adelantado 1999 18,172 2,198 6,224 - Seguros pagados por adelantado 427 241 Entregas a rendir cuenta 474 173 Otros 211 22 21,482 9. 6,660 Inversiones en Afiliadas Comprenden, en miles de nuevos soles: 2000 Acciones en afiliadas Compañía Minera Huarón S.A. 12’055,812 acciones comunes que representan el 27.21 por ciento del capital social Compañía Industrial Ltda. Huacho S.A. 427,443 acciones comunes que representan el 49 por ciento del capital social - 22 - 6,312 1,196 7,508 1999 - 1,196 1,196 En setiembre de 2000, Volcan adquirió 12’055,812 acciones comunes de Compañía Minera Huarón S.A. por un precio al contado de S/. 6.3 millones, monto que incluye S/. 6.1 millones de mayor valor con respecto al valor de participación patrimonial de la inversión, que es atribuible a beneficios futuros relacionados con la posibilidad de negociar la compra de nuevas concesiones mineras colindantes a sus otras subsidiarias (Ver la Nota 12). 10. Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto Las partidas de este rubro han tenido el siguiente movimiento durante los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, en miles de nuevos soles: Saldo inicial 2000 Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Unidades por recibir Trabajos en curso Trabajo en curso Leyes de Promoción Bienes en arrendamiento financiero Maquinaria y equipo Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Adiciones por compras Tranferencias y/ retiros Saldo final 14,006 14 1 14,021 97,030 250,434 13,955 7,944 14,436 9,063 8,862 9,421 104,974 273,732 32,439 3,522 31,157 1,852 36,270 1,613 3,262 16,900 37,498 322 9,085 (17,016) (20,928) 5,457 43,504 1,736 52,840 10,899 12,918 8,132 31,949 13,125 472,250 4,718 108,366 ( 159) ( 2,280) 17,684 578,336 5,876 198,605 7,997 3,715 24,216 3,613 396 819 9,591 223,217 12,429 - 23 - Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Trabajo en curso – Leyes de Promoción Bienes en arrendamiento financiero Maquinaria y equipo Valor Neto 1,064 20,927 559 2,892 134 713 1,757 24,532 285 1,167 812 2,264 3,626 238,380 233,870 5,087 41,249 66) 2,808 8,647 282,437 295,899 - 24 - ( Saldo inicial 1999 Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Unidades por recibir Trabajos en curso Trabajos en curso – Leyes de Promoción Bienes en arrendamiento financiero Maquinaria y equipo Depreciación acumulada Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Trabajo en curso – Leyes de Promoción Bienes en arrendamiento financiero Maquinaria y equipo Valor Neto 14,006 Adiciones por compras Tranferencias y/ retiros - - Saldo final 14,006 96,866 244,461 10,122 164 3,528 3,040 2,445 793 97,030 250,434 13,955 3,025 27,151 11,115 18,815 56 3,154 12,208 1,863 441 852 (21,471) 15,592 3,522 31,157 1,852 36,270 5,721 4,153 1,025 10,899 13,125 444,407 28,166 ( 323) 13,125 472,250 3,856 184,592 6,886 2,020 14,025 1,174 ( ( 12) 63) 5,876 198,605 7,997 676 19,786 260 1,269 ( 128 128) 1,064 20,927 - 1,868 217,664 226,743 - 25 - 285 1,758 20,791 - ( 75) 285 3,626 238,380 233,870 Revaluación voluntaria Los inmuebles incorporados a Volcan en el proceso de fusión que le dio origen (Nota 1) incluyen S/. 59.2 millones que corresponden a una revaluación voluntaria registrada originalmente por Empresa Minera Mahr Túnel S.A. La referida revaluación fue practicada por peritos independientes. Arrendamiento financiero Volcan firmó un contrato de arrendamiento financiero con una entidad financiera local, cuyas principales condiciones se muestran a continuación: Valor de adquisición de los bienes : US$ 2,692,893 Interés anual : 6 por ciento Plazo acordado : 36 cuotas hasta agosto de 2001 Valor residual : US$ 1 Las cuotas de arrendamiento financiero pueden ser reajustadas en caso de que varíen las tasas de interés y los impuestos aplicables. El Grupo tiene la opción de adquirir la propiedad legal de los bienes al término de la vigencia del contrato, por el valor residual. Los saldos por pagar de los contratos de arrendamiento financieros, en su porción de capital, ascienden a US$ 673 mil (equivalente de S/. 2.4 mil) y son pagaderos en 2001. Arrendamiento operativo El Grupo ocupa locales arrendados en la ciudad de Lima por los que ha pagado las sumas de S/. 256 mil y S/. 204 mil en el 2000 y 1999, respectivamente, por concepto de arrendamiento operativo; y deberá pagar S/. 176 mil y S/. 179 mil en 2001 y 2002. - 26 - 11. Concesiones Mineras y Gastos de Exploración y Desarrollo, Neto Este rubro comprende, en miles de nuevos soles: 2000 1999 Concesiones mineras – Nota 3 719,318 406,810 Gastos de desarrollo 159,715 62,636 58,306 55,214 937,339 524,660 ( 60,714) ( 22,787) 876,625 501,873 Gastos de exploración Menos: Amortización acumulada Revaluaciones voluntarias En marzo de 2000, fecha del aporte de capital mediante el bloque patrimonial A de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. (Nota 3), la Junta General de Accionistas de Volcan acordó revaluar voluntariamente sus concesiones mineras en base a una tasación hecha por peritos independientes, incrementando el costo en S/. 309.6 millones. Este mayor valor después de deducir el mayor valor pagado (“goodwill”) por la adquisición del 100 por ciento de las acciones de la referida empresa (S/. 145.9 millones – Nota 12), fue acreditado a una cuenta de excedente de revaluación en el patrimonio neto (S/. 163.7 millones), monto que fue aplicado posteriormente a aumentar el capital social. Ver también la Nota 12. La amortización de la referida revaluación voluntaria no es deducible para fines tributarios. La gerencia del Grupo estima que el valor de las concesiones mineras al 31 de diciembre de 2000 es mayor dado el incremento significativo de sus reservas, basada en los estudios y evaluaciones realizados. - 27 - Las concesiones mineras incorporadas a Volcan en el proceso de fusión que le dio origen (Nota 1) incluyen S/. 317.6 millones que corresponden a una revaluación voluntaria registrada originalmente por Empresa Minera Mahr Túnel S.A. En la tabla del movimiento, mostrada abajo, esta revaluación figura en la columna “costo”. Movimiento El movimiento del costo de intangibles y su amortización acumulada en los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 se resume así, en miles de nuevos soles: Concesiones Gastos de mineras desarrollo Revaluaciones Costo voluntarias Saldo al 1° de enero de 1999, neto de amortiza ción acumulada 406,585 Adiciones Saldo al 31 de diciembre de 1999, neto de amortización acumulada Adiciones y otros Revaluación voluntaria Total - 28,917 54,152 489,654 - 32,044 1,061 33,159 ( 16,046) - ( 3,089) ( 1,805)( 390,593 - 57,872 53,408 501,873 16,640 - 97,078 6,287 120,005 54 Amortización 20,940) Gastos de exploración - 309,638 Retiros y/o bajas ( 16,565) Amortización 38,326) ( 17,715) Saldo al 31 de diciembre de 2000, neto de amor- 28 - ( 11,468) - - 309,638 - - ( 16,565) ( 6,263) ( 2,880)( tización acumulada 372,953 - 29 - 298,170 148,687 56,815 876,625 Reservas Al 31 de diciembre de 2000, la gerencia estima que los yacimientos mineros del Grupo cuentan con reservas probadas y probables de 26’987,398 y 16’824,057 toneladas métricas secas, respectivamente. En el año 2000 se ha llevado a cabo un programa de exploración diamantina y se ha implementado el programa Datamine para la estimación de las reservas y recursos naturales conforme a estándares internacionales. A continuación se describe la evolución de las reservas probadas y probables inferidas en los últimos cinco años, en toneladas métricas: Unidad Yauli 1996 1997 1998 2’318,237 11’438,900 11’247,130 13’233,605 16’075,240 19’910,180 27’736,215 Unidad Cerro de Pasco - - 18’160,890 Unidad Animon - - 452,107 2’318,237 11’438,900 29’860,127 1999 659,830 2000 2’957,420 33’803,615 46’768,875 Las leyes del mineral en reservas cuentan con los siguientes promedios: zinc (Zn%) 7.7, plomo (Pb%) 2.1, cobre (Cu%) 0.1 y plata (Oz. Ag/Tm) 2.9. 12. Goodwill y Otros Activos Intangibles, Neto Este rubro comprende, en miles de nuevos soles: 2000 1999 Goodwill 65,253 147,108 Programa del medio ambiente 22,883 4,969 Gastos de implementación de software “Proyecto Exactus” y otros 15,939 5,341 104,075 157,418 Menos: Amortización acumulada ( 8,254) ( 95,821 - 30 - 548) 156,870 El goodwill representa el mayor valor pagado por la adquisición de la totalidad de las acciones de Empresa Minera Paragsha S.A.C. en 1999 (S/. 147.1 millones) y de Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. en 2000 (S/. 65.3 millones). El goodwill proveniente de la adquisición de Empresa Minera Paragasha S.A.C. fue compensado en el año 2000 con la revaluación voluntaria de las concesiones mineras (Nota 11), en tanto que por el goodwill proveniente de la adquisición de Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. la gerencia aún no ha determinado su plazo de amortización, plazo que no excederá los 20 años. El programa del medio ambiente comprende compromisos asumidos por Volcan para cumplir con el programa de adecuación al medio ambiente (PAMA) autorizado por el Ministerio de Energía y Minas, un monto ligeramente inferior figura en el pasivo. El movimiento del goodwill y otros activos intangibles y su amortización acumulada en los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 se resumen así, en miles de nuevos soles: Saldo al 1° de enero de 1999, neto de amortización acumulada Adiciones Goodwill Programa del medio ambiente - - 147,108 Amortización 147,108 Compensación con revaluación volun taria de concesiones mineras-Nota 11 (147,108) Adiciones y otros 84) - Amortización - Transferencia de amortización - - 31 - ( 244) 630) - 152,521 ( 4,877 - 17,915 ( 4,677 444 4,885 65,253 Total 4,677 4,969 ( Saldo al 31 de diciembre de 1999, neto de amortización acumulada Software y otros 328) 156,870 (147,108) 10,596 93,764 ( 3,887) ( 4,517) ( 3,188) ( 3,188) Saldo al 31 de diciembre de 2000, neto de amortización acumulada 65,253 - 32 - 22,170 8,398 95,821 13. Sobregiros y Préstamos Bancarios Comprenden, en miles de nuevos soles: Tasa de interés anual en 2000 Vencimiento Sobregiros bancarios Hasta 17 por ciento 2000 1999 28,586 94,602 35,270 28,612 Pagarés y adelantos en cuenta corriente: Banco Wiese Sudameris Pagaré y adelanto pre-exportación de US$ 10’000,000 Libor más 1.75 por ciento Adelanto en cuenta corriente, US$ 4’000,000 Libor más 2.25 por ciento Marzo de 2001 Adelanto en cuenta US$ 300,000 Préstamo de US$ 3’300,000 9.54 por ciento Préstamos sindicado, conjuntamente con el Banco Nuevo Mundo por US$ 11’600,000 10.4 por ciento Febrero de 2001 Enero de 2001 14,108 - 1,058 - 12,338 - - 42,287 34,565 28,653 Standard Chartered Adelantos pre-exportación, US$ 9’800,000 Préstamo en moneda nacional Libor más 1.45 por ciento 17 por ciento Banco Nuevo Mundo Adelantos pre-exportación, US$ 3’500,000 Santander Central Hispano Adelanto en cuenta corriente, US$ 2’000,000 Standard Bank London Préstamo de US$ 15’000,000 - Abril de 2001 12,345 - 9.5 por ciento Marzo de 2001 7,053 - Libor más 3.5 Mayo de 2000 8.4 Banco Financiero Adelantos pre-exportación Libor más 3 - 54,682 Abril de 2000 - 16,743 - - 4,559 Mayo de 2001 - 33 - 2,500 Libor más 2 por ciento London Forfaiting Pagarés por US$ 5’000,000 Arrendamiento financiero Wiese Leasing S.A. US$ 48,260 Febrero de 2001 170 147,994 270,138 14. Cuentas por Pagar Comerciales Comprenden, en miles de nuevos soles: 2000 1999 48,641 48,633 1,494 934 50,135 49,567 2000 1999 5,972 2,091 25,113 23,150 Intereses 5,312 3,023 Anticipos recibidos 2,097 Depósitos en garantía 4,955 4,349 10,581 - - 67,562 Facturas de terceros - vigentes Letras de terceros - vigentes 15. Otras Cuentas por Pagar Comprenden, en miles de nuevos soles: Impuestos y contribuciones Remuneraciones y beneficios sociales del personal Saldo por pagar a Ivo Ucovich Dorsner, en la adquisición de Empresa Administradora Chungar S.A.C., US$ 3’000,000 – Nota 9 Empresa Minera del Centro del Perú S.A. Dividendos por pagar Compañía Minera Cerro S.A.C. Provisiones varias - 1,629 - 133 - 35,801 43,539 91,593 143,714 El saldo de la deuda mantenida con Empresa Minera del Centro del Perú S.A. por la adquisición de las acciones de Empresa Minera Paragsha S.A.C. fue pagado con fondos de un préstamo sindicado de US$ 90 millones (Nota 16). - 34 - 16. Deuda a Largo Plazo Comprende, en miles de nuevos soles: Tasa de interés anual en 2000 Vencimiento Préstamo sindicado por US$ 90’000,000 liderado por Westedeusche Landesbank Griozentrate Libor más 3.5 por ciento Trimestralmente de febrero de 2000 a 2005 317,430 - Export Development Corporation Préstamo por US$ 2’335,350 Libor más 3.1 por ciento Semestralmente de enero de 2001 a 2004 8,237 - Sin interés Mensualmente de mayo de 2001 a 2004 2,338 - Mensualmente de enero de 2001 a mayo de 2003 3,933 1,033 Mensualmente de marzo de 2001 a setiembre de 2003 2,994 - Mensualmente de enero de 2001 a 6,233 7,724 Mensualmente hasta agosto de 2001 2,374 5,500 343,539 12,450 26,707 ( 10,830) ( 5,657) 332,709 21,050 2000 1999 Préstamos bancarios Letras por pagar Atlas Copco Customer Credit US$ 662,917, por adquisición de activos fijos IBM del Perú US$ 1’115,039, por la adquisición de maquinarias Sin interés Sandvik del Perú US$ 848,753, por la compra de activos fijos Sin interés Tamrok Worl Corporation B.V. US$ 1’767,306, por la compra de activos fijos Sin interés Arrendamiento financiero Banco financiero del Perú US$ 673,225 (US$ 2’692,893 en 1999) 6 por ciento Corporación Financiera para el Desarrollo – COFIDE 10.5 por ciento Menos: Parte corriente Saldo a largo plazo, pagaderos a partir del año 2002 - 35 - Sin fecha específica de vencimiento 17. Impuesto a la Renta y Participaciones de los Trabajadores Las bases y componentes de activos y pasivos diferidos por impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores por el año terminado el 31 de diciembre de 2000, se resumen como sigue, en miles de nuevos soles: Bases Diferencias temporales gravables: Activos fijos en arrendamiento financiero, mayor depreciación tributaria que financiera Revaluación voluntaria de concesiones mineras Revaluación voluntaria de activos fijos Concesiones mineras, gastos de exploración y otros, mayor amortización tributaria que financiera 7,635 134,506 8,360 57,860 208,361 Los activos y pasivos diferido por impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores al 31 de diciembre de 2000, a la tasa efectiva de 35.6 por ciento, comprenden, en miles de nuevos soles: Pasivo Activos fijos en arrendamiento financiero, mayor depreciación tributaria que financiera Revaluación voluntaria de concesiones mineras, por amortizar Revaluación de activos fijos de subsidiaria Concesiones mineras, gastos de exploración y otros, mayor amortización tributaria que financiera - 36 - 2,718 47,884 2,976 20,598 74,176 El movimiento de los activos y pasivos diferidos por impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores del año 2000, se resume como sigue, en miles de nuevos soles: Pasivo neto al 1º de enero (11,401) Adopción en el 2000 de la NIC 12 modificada, método del balance general: Excedente de revaluación de concesiones mineras (Nota 11) Excedente de revaluación de activos fijos de subsidiaria Reversión a resultados acumulados por la amortización de concesiones mineras Otras incorporaciones por consolidación Adiciones cargadas a los resultados de operación (58,264) ( 2,976) ( 8,497 (52,743) 142) ( 9,890) (74,176) El impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores al 31 de diciembre de 2000 de Volcan ha sido determinado como sigue, en miles de nuevos soles: Utilidad según libros antes de participaciones de los trabajadores e impuesto a la renta 105,714 Gastos no aceptables tributariamente 23,031 Ingresos no gravados tributariamente ( 29,290) Pérdida tributaria arrastrable ( 21,654) Utilidad tributaria antes de reinversiones 77,801 Reinversión de utilidades ( 62,241) Utilidad tributaria 15,560 Participación de los trabajadores (equivalente al 8 por ciento) 1,245 Impuesto a la renta (equivalente al 30 por ciento, neto de participaciones de los trabajadores 4,295 - 37 - 18. Capital Social El capital social suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2000 está representado por 771’901,052 acciones comunes de clase “A” y “B”, de un valor nominal de un nuevo sol cada una. La diferencia de S/. 27,286 miles entre el valor nominal de todas las acciones y su monto reexpresado debe ser aplicada a emitir nuevas acciones. Las acciones de clase “B” no tienen derecho a voto, pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. La Junta General de Accionistas de Volcan del 28 de marzo de 2000 aprobó, entre otros asuntos, lo siguiente: (i) la capitalización de utilidades del año 1999 por la suma de S/. 19,831 miles; (ii) el aumento de capital social mediante el aporte del bloque patrimonial “A” de su subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., bajo la modalidad de reorganización simple, por un valor de S/. 100,616 miles (Nota 3); (iii) la capitalización del excedente de revaluación de las concesiones mineras por S/. 163,168 miles (Nota 11); y (iv) el pago en efectivo de dividendos equivalente a S/. 0.020 y S/. 0.021 por cada acción común de clase “A” y clase “B”; respectivamente. Las acciones comunes de clase A y B están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y son negociables en ella. Al 31 de diciembre de 2000 su cotización era de S/. 1.50 y S/. 1.02 para acciones comunes clase A y B, respectivamente (S/. 2.11 y S/. 1.60 al 31 de diciembre de 1999, respectivamente). - 38 - Al 31 de diciembre de 2000, la estructura de participación accionaria de Volcan era como sigue: Porcentaje de participación individual del capital Número de acciones (en miles) Clase A Clase B Número de accionistas Clase A Clase B Hasta 1 479 1,945 16,054 Porcentaje total Clase A Clase B 128,296 5.42 26.97 De 1.01 a 10 19 14 172,360 162,404 58.19 34.14 De 10.01 a 20 1 3 32,049 184,999 10.82 38.89 De 20.01 a 30 1 - 75,739 - 25.57 500 1,962 296,202 475,699 100.00 100.00 Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2000 y 1999, las acciones comunes en circulación tuvieron el siguiente movimiento: Acciones Clase A Saldo al 1º de enero de 1999 Total de Clase B acciones 186’376,099 162’518,910 348’895,009 8’826,448 7’696,613 16’523,061 12’876,678 11’228,390 24’105,068 77’904,627 77’904,627 6’410,252 6’410,252 208’079,225 265’758,792 473’838,017 8’389,704 10’715,329 19’105,033 97’388,858 97’388,858 12’985,951 23’153,466 Acciones emitidas por: Capitalización de utilidades Reexpresión Aporte de capital Redención de acciones de inversión Saldo al 31 de diciembre de 1999 Acciones emitidas por: Capitalización de utilidades Aporte del bloque patrimonial A de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (Nota 3) Reexpresión 10’167,515 - 39 - Capitalización de excedente de revaluación Saldo al 31 de diciembre de 2000 - 40 - 69’565,992 88’849,686 158’415,678 296’202,436 475’698,616 771’901,052 19. Acciones de Inversión Este rubro comprende lo siguiente al 31 de diciembre de 2000 y 1999, en miles de nuevos soles: 2000 2’344,606 (1’439,257 en 1999) acciones de inversión de S/. 1 cada una Ajuste por reexpresión, a ser aplicado a emitir nuevas acciones de acuerdo a ley Menos: acciones en tesorería 1999 2,345 1,439 83 2,428 128 1,567 ( 968) 1,460 1,567 Las acciones de inversión están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y son negociables en ella. Al 31 de diciembre de 2000 su cotización era de S/. 0.96 por acción (S/. 1.42 por acción al 31 de diciembre de 1999). De acuerdo a ley, las acciones de inversión son emitidas a nombre de cada titular, pudiendo ser redimidas de común acuerdo con Volcan. Tienen cierta preferencia en el pago de dividendos, y no tienen acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas. Los tenedores de acciones de inversión tienen el derecho de efectuar aportes para incrementar la cuenta acciones de inversión, sólo con el objeto de mantener su proporcionalidad con el capital social, en los casos de aumentos de éste por nuevos aportes; y en caso de aumentos por suscripción pública, los titulares tienen primera opción para suscribir no menos del diez por ciento de tales aumentos. - 41 - Asimismo, los trabajadores del Grupo tienen derecho a percibir una participación de las utilidades, equivalente al 8 por ciento de la "renta neta tributaria" anual antes del impuesto a la renta. Ver también la Nota 17. En el año terminado el 31 de diciembre de 2000 las acciones de inversión en circulación tuvieron el siguiente movimiento: N° de acciones Saldo al 1º de enero de 2000 1’439,257 Acciones emitidas por: Capitalización de utilidades 58,030 Aporte del bloque patrimonial A de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (Nota 3) 295,813 Reexpresión hasta el 31 de diciembre de 1999 Capitalización del excedente de revaluación Saldo al 31 de diciembre de 2000 20. 70,327 481,179 2’344,606 Reserva Legal La Ley General de Sociedades establece que no menos del 10 por ciento de las utilidades netas de una compañía debe ser transferido a una reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital pagado. Esta reserva no puede ser usada para distribución de dividendos y su aplicación a compensar pérdidas y/o capitalización obliga a reponerla de utilidades futuras. - 42 - 21. Utilidades Reinvertidas Volcan ha obtenido del Ministerio de Energía y Minas la aprobación de los siguientes programas de inversión con el beneficio tributario estabilizado en convenio con el Estado Peruano (Nota 27): • Resolución Ministerial 156-98-EM/VMM del 24 de marzo de 1998, por un monto total de US$ 15’466,000, destinados a incrementar la capacidad de tratamiento de minerales de las plantas concentradoras “La Victoria” y “Andaychahua”, que deberá ser cubierto con las utilidades que se obtenga desde el año de 1997 hasta el año 2000, inclusive; y, • Resolución Ministerial 46-2001-EM/VMM del 5 de febrero de 2001, por un monto total de US$ 23’001,354, destinados a ampliar las operaciones mineras subterráneas y de procesamiento, y con el fin de obtener nuevas áreas de tajo abierto en ciertas unidades mineras; que deberá ser cubierto con las utilidades obtenidas que se obtenga desde el año 2000 hasta el año 2002, inclusive. Los planes de reinversión generan beneficios tributarios por impuesto a la renta hasta por el 80 por ciento de las utilidades obtenidas antes de impuestos y destinadas a la ejecución de los programa aprobados. A continuación se describe el movimiento del importe aprobado y ejecutado al 31 de diciembre de 2000, en miles de dólares estadounidenses: Resolución Ministerial 156-98-EM/VMM Plan aprobado antes de 1999 Resolución Ministerial 46-2001-EM/VMM 15,466 - Ejecución del plan al 31 de diciembre de 1999 ( 4,559) - Saldo pendiente de ejecución al 31 de diciembre de 1999 10,907 - Plan aprobado en 2001 vigente desde el año 2000 - Ejecución del plan en 2000 ( 7,219) - 43 - 23,001 - Saldo por ejecutar al 31 de diciembre de 2000 3,688 23,001 La ejecución posterior al 31 de diciembre de 2000 del saldo por ejecutar de la Resolución Ministerial 156-98-EM/VMM (US$ 3,688 miles) no genera beneficio tributario. A continuación se muestra las utilidades detraídas en el período de 1997 y 2000 para ser reinvertidas con cargo a los programas: US$ 1997 1998 1999 2000 22. S/. 4,479 12,227 17,647 62,241 Costos y Gastos por Naturaleza Los costos y gastos por naturaleza de los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, comprenden, en miles de nuevos soles: Costo de ventas Gastos de administración Gastos de venta 2000 Inventario inicial de productos terminados 19,749 - - 136 - Suministros utilizados 121,586 Personal 104,079 14,333 Servicios prestados por terceros 128,005 15,048 4,927 3,818 - 86,225 7,954 - Tributos y otros Depreciación, amortización y otras provisiones 767 35,810 Menos: Inventario final de productos terminados - 44 - 11,128 - - Total 475,699 Costo de ventas 41,289 Gastos de administración 36,577 Gastos de venta 1999 Inventario inicial de productos terminados 8,296 - - Suministros utilizados 61,451 Personal 67,950 5,655 Servicios prestados por terceros 92,988 5,520 5,048 3,050 - 44,435 6,332 - Tributos y otros Depreciación, amortización y otras provisiones 16 36,312 Menos: Inventario final de productos terminados Total 23. 19,749 260,419 - 20,573 36,312 Utilidad por Acción La utilidad básica por acción en los años terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del año entre el número promedio ponderado de las acciones comunes más acciones de inversión en circulación que corresponda. No hay acciones potenciales con efectos dilusivos. 24. Instrumentos Financieros Los valores en libros de los rubros de caja y bancos, cuentas por cobrar y cuentas por pagar son aproximados a sus respectivos valores razonables, debido a su vencimiento a corto plazo. Los sobregiros y préstamos bancarios y las deudas a largo plazo no tienen cotizaciones de mercado y por ello no puede estimarse confiablemente su valor razonable, sin incurrir en costos - 45 - significativos. Las principales características de los sobregiros y préstamos se indican en las Notas 13 y 16. Los instrumentos financieros que podrían implicar una concentración de riesgo de crédito consisten principalmente depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. El Grupo deposita sus excedentes de fondos en instituciones financieras de primer orden y limita el monto del riesgo de crédito en cualquier institución financiera. La concentración del riesgo de crédito de las cuentas por cobrar comerciales es limitada, debido a la diversificación de los clientes. Ver también la Nota 7 al respecto de contratos de futuros. 25. Situación Tributaria y Contingencias Los balances y declaraciones del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas (IGV) de Volcan, y de las compañías que le dieron origen, que se encuentran pendientes de fiscalización y liquidación definitiva por las autoridades tributarias se muestran a continuación: • Volcan Compañía Minera S.A.A.: ejercicios 1999 y 2000, excepto el impuesto general a las ventas del período de enero a agosto de 1999; • Volcan Compañía Minera S.A.: ejercicios de 1996 y 1997; y • Empresa Minera Mahr Túnel S.A.: ejercicios de 1996 y 1997; y el impuesto general a las ventas del mes de enero de 1998. Las declaraciones juradas de Volcan correspondientes al impuesto a la renta del ejercicio 1998 y al impuesto general a las ventas por el período de enero de 1998 a agosto de 1999 han sido fiscalizadas y acotadas por la autoridades tributarias. La acotación por el impuesto a la renta, que tienen por único efecto una disminución de la pérdida tributaria del ejercicio 1998 por S/. 113 mil, ha sido objeto de un recurso de reclamación, el que se encuentra pendiente de resolver en la primera instancia administrativa. Las acotaciones del impuesto general a las ventas fueron incluidas en - 46 - el Fraccionamiento Tributario. Al 31 de diciembre de 2000 existen otras reclamaciones a las autoridades tributarias por acotaciones y multas por diversos conceptos por un total de S/. 409 mil, pendientes de resolver en la primera instancia administrativa. Los balances y declaraciones juradas de renta y las declaraciones juradas del Impuesto a las Ventas de las subsidiarias correspondientes a los ejercicios de 1996 a 2000 están abiertos a fiscalización y liquidación definitiva por las autoridades tributarias. Igualmente, están abiertas a fiscalización y liquidación definitivas las retenciones de impuestos y las contribuciones de seguridad social por los referidos ejercicios. La gerencia estima que cualquier acotación final que se produjera en exceso de las provisiones hechas no tendrá efecto significativo sobre la situación financiera ni sobre los resultados de las operaciones del Grupo. Al 31 de diciembre de 2000 existen juicios iniciados por el Sindicato de Trabajadores Mineros de Volcan Compañía Minera S.A.A. por concepto de reintegro de beneficios sociales y otros incumplimientos de Volcan por la suma de S/. 171 miles e importes menores aún no cuantificados; y, un tercero por US$ 2.5 millones por concepto de daños y perjuicios por responsabilidad respectivamente, pendiente del fallo judicial final. La gerencia y sus asesores legales estiman que las demandas serán resueltas favorablemente al Grupo. Al 31 de diciembre de 2000 existe un proceso judicial en contra de Empresa Administradora Chungar S.A.C., y, por el cual el Ministerio de Energía y Minas sancionó con multa de 500 UIT a la Subsidiaria (aproximadamente S/. 1.4 millones a esa fecha). La gerencia y sus asesores legales consideran que la resolución de esta situación no excederá a la suma de S/. 371 mil equivalentes a 128 UIT, la misma que ha sido registrada con cargo a gastos del año. 26. Compromisos Al efectuar la adquisición de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (unidad minera de Cerro de Pasco), Volcan se comprometió a invertir US$ 70 millones en un plazo que vence en agosto de 2004. Al 31 de diciembre de 2000, Volcan ha invertido la suma de US$ 53 millones en esa unidad minera, monto del - 47 - cual se ha acreditado US$ 26.2 millones, y se espera obtener la acreditación del saldo de US$ 26.8 millones. A esa fecha Volcan entregó fianzas bancarias por US$ 21 millones a favor de Empresa Minera del Centro del Perú S.A., en garantía del cumplimiento de la inversión. El compromiso de inversión de US$ 60 millones que Volcan había adquirido al fusionarse con Empresa Minera Mahr Túnel S.A. (Nota 1) fue completado y acreditado hasta marzo de 2000. 27. Convenio de Estabilidad Jurídica Al amparo del Decreto Legislativo 662, el Decreto Legislativo 757 y del Reglamento de los mismos (Decreto Supremo 162-92-EF del 12 de octubre de 1992), la Empresa Minera Mahr Túnel S.A. y Volcan Compañía Minera S.A. suscribieron con el Estado Peruano convenios de estabilidad jurídica con el Estado Peruano, mediante los cuales se les garantiza la estabilidad durante 10 años de ciertos regímenes vigentes al 29 de setiembre de 1997. Con fecha 25 de marzo de 1999, el Estado Peruano ha autorizado la transferencia de los derechos adquiridos por esas empresas en favor de Volcan. Los regímenes así estabilizados a Volcan comprenden principalmente el impuesto a la renta, la contratación de trabajadores, el derecho a utilizar el tipo de cambio más favorable y el beneficio tributario de reinversión de utilidades a que se refería la Ley General de Minería vigente al 29 de setiembre de 1997. El incumplimiento de alguna de las obligaciones asumidas por Volcan constituye causal de resolución; sin embargo, Volcan considera que ha cumplido con todas las obligaciones que asumió. Disposiciones legales emitidas a fines de 2000 han reducido de 30 a 20 por ciento la tasa del impuesto a la renta a partir del ejercicio 2001, si las utilidades son destinadas a reinversión, y del 2001 en adelante, sin ninguna restricción. Sin embargo, debido al convenio de estabilidad jurídica, esas disposiciones no tienen efectos en Volcan. - 48 - DECLARACION DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Volcan Compañía Minera S.A.A. y sus subsidiarias durante el ejercicio que termina el 31 de diciembre del 2000. Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil. Volcan Cia Minera S.A.A. Volcan Cia Minera S.A.A. ----------------------------------- --------------------------------- JOSE DE BERNARDIS GERENTE GENERAL EDGAR LOPEZ ORTIZ CONTADOR GENERAL
