crédito - Banco de México

Reporte sobre el Sistema
Financiero
2006
Índice
1.
Introducción
2.
Entorno internacional y nacional
3.
Posición financiera de los hogares, empresas y
sector público
4.
Mercados financieros
5.
Banca múltiple
6.
Otros intermediarios financieros: Afores y Sofoles
7.
Sistemas de pagos
8.
Conclusiones
2
2. Entorno Internacional y Nacional
„
Entorno favorable en 2006, tanto nacional como internacional.
Riesgo Soberano
(puntos base)
900
600
Producto Interno Bruto
(Variación % real anual)
Latinoamérica
Brasil
México
Global
Déficit Cuenta Corriente
(% del PIB)
8
7
6
6
5
4
4
3
300
2
2
1
0
2004
0
2005
2006
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Reserva Federal y Bloomberg.
2007
-1
1996
2001
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: INEGI
2006
0
1990
1994
1998
2002 2006
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Banco de México
3
3. Posición Financiera de los Agentes: Hogares
„
Mayor acceso de los hogares al crédito. El aumento en el ahorro
financiero de los hogares ha permitido que su posición
financiera se haya mantenido relativamente estable.
Número de Expedientes de
Personas Físicas en el Buró de
Crédito (Millones)
45
Crédito al Consumo1/
(% del PIB)
6
30
4
15
2
0
2000
2003
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Buró de Crédito.
2006
0
I. 2000
Total
No bancario
Bancario
Posición Financiera
Neta de los Hogares1/
(% del PIB)
30
Posición neta
20
10
I. 2003
I. 2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Incluye crédito total al consumo de la banca
múltiple, la banca de desarrollo y las Sofoles.
Fuente: Banco de México.
Posición neta sin SAR
0
2002
2004
2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Activos (ahorro financiero) menos pasivos
(crédito total).
Fuente: Banco de México.
4
3. Posición Financiera de los Agentes: Empresas
„
El crédito bancario a las empresas ha crecido, incluidas las
empresas de menor tamaño. La emisión de deuda a mayores
plazos por parte de las empresas también se ha incrementado.
Número de Expedientes de
Personas Morales en el
Buró de Crédito
(Millones)
1.8
Crédito Bancario a
Empresas por Tamaño
(Variación real anual en %)
55
2.0
PyMEs
Mediano plazo
45
1.2
Deuda a Corto y
Mediano Plazo1/
(% del PIB)
1.6
35
Total
25
1.2
0.8
0.6
Corto plazo
15
0.4
5
Grandes
0.0
2000
2003
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Buró de Crédito.
2006
-5 2005
2006
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
2007
0.0
2002
2004
2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Las colocaciones de deuda a plazos de hasta
un año se clasifican como corto plazo y las
colocadas a plazos de un año o más se
consideran como de mediano plazo.
5
Fuente: Banco de México.
3. Posición Financiera de los Agentes:
Sector Público
„
Ha mejorado el balance del sector público y el perfil de su
deuda. En particular, se observa una disminución de ésta y una
recomposición hacia deuda interna a mayores plazos.
Balance Económico y
Requerimientos Financieros
del Sector Público1/
(% del PIB)
1
0
Deuda Pública Neta
Consolidada con el Banco
de México1/
(% del PIB)
25
Balance Económico
100
Total
Plazo < 3 años
80
15
-1
-2
RFSP
Interna
5
60
Externa
-3
-4
Composición de la Cartera
de Valores del Gobierno
Federal por Plazo1/
(Por ciento)
40
20
2000
2003
2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Los RFSP no incluyen el efecto del intercambio
del pagaré Fobaproa.
Fuente: Banco de México.
-5
2000
2003
2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Incluye a los activos y pasivos del Banco
Central con el sector privado, con la banca
comercial y con el sector externo. No incluye las
partidas adicionales.
Fuente: Banco de México.
Plazo > 3 años
0
2000
2003
2006
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Plazo residual o a vencimiento.
Fuente: Banco de México.
6
4. Mercados Financieros
„
Sustitución de deuda externa por interna y de deuda indizada y
a tasa flotante por deuda a largo plazo a tasa fija.
Títulos Emitidos en el
Exterior como % del Total
de la Deuda en Valores
(Por ciento)
Deuda Interna por Tipo
de Título
(% del PIB)
Duración Ajustada
(Días)
1,200
12
Indizada
33
10
1000
29
8
800
Flotante
6
25
600
400
4
21
Fija
2
200
0
0
17
2001 2003 2005 2007
2001
2003
2005
2007
2001 2003 2005 2007
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: SHCP y Banco de México
7
4. Mercados Financieros
„
El mayor volumen de operación del peso se refleja en una
menor volatilidad y una reducción de los diferenciales de
compra y venta.
Diferenciales Entre Precios
de Compra y Venta del
Peso Mexicano
(Centavos de peso)
Volumen Diario Operado
en el Mercado Cambiario
en México
(Millardos de dólares,
mm10días)
Volatilidad Implícita de
las Opciones de Tipo de
Cambio a un mes
(Por ciento)
15
35
0.035
EURO/USD
USD/YEN
12
25
0.025
9
15
0.015
6
0.005
5
USD/MXN
3
2001 2003 2005 2007
Cifras a mayo de 2007.
Fuente: Banco de México y
Bloomberg
1995
1999
2003
2007
Cifras a marzo de 2007.
Incluye operaciones spot, forward,
futuros y swaps.
Fuente: SHCP y Banco de México
2005
2006
Cifras a mayo de 2007.
Fuente: UBS
2007
8
4. Mercados Financieros
„
La presencia de inversionistas extranjeros e institucionales
contribuyó a aumentar la liquidez y profundidad del mercado de
deuda.
Bonos Gubernamentales en
Poder de Siefores
(Miles de millones de pesos)
Bonos Gubernamentales en Poder
de Inversionistas del Exterior
(Miles de millones de pesos)
250
250
200
200
150
150
100
100
50
50
0
0
2001
Fuente: Banco de México
2003
2005
2007
2001
2003
2005
2007
9
4. Mercados Financieros
„
La administración del riesgo asociado a un tipo de cambio
flexible y a un mayor plazo de la deuda ha propiciado el
desarrollo del mercado de derivados en México.
Operación con Futuros de
TIIE28 en el MexDer
(Miles de millones de pesos)
6,000
2,500
5,000
2,000
4,000
0
2005
2007
Volumen (der.)
Fuente: MexDer
18
30
25
20
1,000
15
12
6
10
1,000
2003
35
1,500
3,000
2,000
Operación con Futuros del
Dólar en el MexDer
(Miles de millones de pesos)
500
5
0
0
2005
0
2006
2007
Interés abierto (izq.)
10
5. Banca Múltiple: rendimiento
„
La rentabilidad de la banca múltiple aumentó durante 2006.
Índice de Eficiencia
(Por ciento)
ROE
6 Bancos Mayores
(% del Capital Contable)
35
Utilidad de Operación
(% de Ingresos totales)
125
60
110
50
95
40
15
80
30
10
65
20
5
50
10
0
35
0
30
25
20
2000
2003
2006
2000
Intervalo Máx-Min
Cifras a diciembre de 2006.
Promedio ponderado por el monto de los activos.
Fuente: CNBV.
2003
2006
2000
2003
2006
Promedio Ponderado
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Banco de México y CNBV.
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Banco de México y CNBV.
11
5. Banca Múltiple: ingresos
„
El principal componente de los ingresos es el margen
financiero, seguido por las comisiones netas.
Ingresos
(% de los Activos Totales)
Estructura de los Ingresos
(Por ciento)
6
Ingresos por Margen financiero
5
Trading
8%
4
3
Ingresos por comisiones netas
2
Ingresos por intermediación
1
Comisiones
netas
24%
Margen
Financiero
68%
0
2000
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: CNBV.
2002
2004
2006
12
5. Banca Múltiple: margen financiero
„
El diferencial entre las tasas de interés activas y pasivas que
prevalece en México es aún elevado.
Margen Financiero
(% de los Activos)
Crédito Bancario al Sector Privado
(% de los Activos)
80
6
5
60
4
40
3
2
20
1
México
Canadá
España
EEUU
Perú
Colombia
0
Chile
México
Canadá
España
EEUU
Perú
Colombia
Chile
0
Cifras a diciembre de 2006 para Chile, Estados Unidos, Canadá y México. A septiembre de 2006 España.
Los activos incluyen las tenencias netas de títulos financiados mediante reportos.
Fuente: Chile, datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF); Colombia, datos de la Superintendencia Financiera
de Colombia; Perú, datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS); México, datos de la CNBV; Estados Unidos, datos del
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); España, datos del Banco de España y Canadá, datos del Office of the Superintendent of
Financial Institutions (OSFI).
13
5. Banca Múltiple: margen financiero
„
Entre los factores que explican el diferencial de tasas de
interés se encuentran los siguientes:
Morosidad
(Por ciento)
Creación de
provisiones
(% activos)
Costo de
recuperar un
crédito
(% crédito)
3.7
5.3
2.4
2.0
0.9
1.9
20.0
18.6
4.5
1.6
0.8
34.7
2.1
0.8
0.6
10.4
1.8
1.9
0.3
7.5
2.1
0.4
0.1
12.0
1.0
0.6
0.1
14.1
Gasto
administrativo
(% activos)
México
Colombia
Perú
Chile
EE.UU.
Canadá
España
Fuente: Bancos Centrales, Organismos de Supervisión y Banco Mundial.
14
5. Banca Múltiple: margen financiero
„
El menor diferencial se observa en el crédito a empresas, y el
mayor en tarjetas de crédito.
Créditos a Empresas
Crédito Hipotecario
Tarjetas de Crédito
(Puntos porcentuales)
(Puntos porcentuales)
(Puntos porcentuales)
35
12
12
30
9
9
Margen de Crédito
6
6
3
3
Margen de Captación
0
25
Margen de Crédito
15
2005
2006
Margen de Crédito
10
Margen de Captación
5
0
0
2004
20
2004
2005
2006
Margen de Captación
2004
2005
2006
Cifras a diciembre de 2006.
El margen de crédito es la diferencia entre el promedio de tasas activas y la TIIE. La tasa de interés activa no incluye los costos asociados
a la contratación de estos créditos como son las comisiones por apertura y seguros, entre otros y que se incluyen en el CAT.
El margen de captación es la diferencia entre la TIIE y el costo promedio de captación de la banca.
Fuente: Banco de México e Infosel.
15
5. Banca Múltiple: ingresos por comisiones
„
El crecimiento de los ingresos por comisiones deriva de los
aumentos en el número de clientes y en las operaciones.
Ingresos por Comisiones
Cobradas1/
(Var % real anual)
Composición de los Ingresos por
Comisiones Cobradas2/
(Por ciento)
20
Manejo de
cuenta
16
17%
12
Sistema de
pagos
12%
8
40%
4
Tarjeta de
crédito
0
2003
2004
2005
2006
31%
Otras
comisiones
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Las comisiones netas corresponden a la diferencia entre las comisiones cobradas y las pagadas. El promedio está ponderado por el monto de los activos.
2/ Los ingresos por comisiones del sistema de pagos incluyen a las comisiones por cheques de caja, cheques certificados, cheques de viajero, remesas en
camino, transferencias de fondos y banca electrónica. Los ingresos por comisiones de tarjeta de crédito provienen tanto de las cuotas anuales pagadas por los
tarjetahabientes, como de la Tasa de Descuento erogada por los comercios cuando se utilizan tarjetas.
Fuente: CNBV.
16
5. Banca Múltiple: solvencia
Índice de Capitalización
(Por ciento)
22
Utilidad de Operación
(% del Capital Contable)
Provisiones sobre
Cartera Vencida
(Por ciento)
700
50
20
600
18
40
16
30
400
20
300
500
14
12
200
10
10
8
6
2003
2005
2007
100
0
2000
Intervalo Máx-Mín
Cifras a marzo de 2007.
Promedio ponderado por el monto
de los activos.
Fuente: CNBV.
0
2003
2006
2000
2003
2006
Promedio Ponderado
Cifras a diciembre de 2006.
Promedio ponderado por el monto
de los activos.
Fuente: CNBV.
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: CNBV.
17
5. Banca Múltiple: riesgos
Probabilidad Anual de
Incumplimiento Promedio
de la Cartera Comercial
(Por ciento)
Probabilidad Anual de
Incumplimiento Promedio
de la Cartera de Consumo
(Por ciento)
Probabilidad Anual de
Incumplimiento Promedio
de la Cartera Hipotecaria
(Por ciento)
20
20
20
16
16
16
12
12
12
8
8
8
4
4
4
0
0
0
2003
2005
2007
2003
Intervalo Máx-Mín
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México
2005
2007
2003
2005
2007
Promedio Ponderado
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México
18
5. Banca Múltiple: riesgos
„
La probabilidad de incumplimiento en las tarjetas de crédito
aumentó en 2006.
Probabilidad Anual de Incumplimiento
Servicios e Industrial
(Por ciento)
5
Servicios
Castigos
Tarjetas de Crédito y Bienes
de Consumo Duradero
(Por ciento)
5
Tarjeta de crédito
(% de la Cartera Total)
5
4
4
4
3
3
3
2
2
Industria
1
1
0
0
2005
2006
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
2007
Consumo
Comercial
2
Consumo duradero
2005
2006
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
2007
1
Vivienda
0
2005
2006
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: CNBV.
19
5. Banca Múltiple: riesgos
„
Los indicadores de riesgo de
beneficiados por la baja volatilidad.
VaR de Mercado al 97.5%
de Confianza
(% del Capital Neto)
mercado
10
8
Acciones
120
3%
100
23%
6
han
visto
Pérdidas Asociadas a la
Prueba de Estrés de
Mercado
(% del Capital Neto)
Composición del Valor
en Riesgo de Mercado
(Por ciento)
Tipo de
cambio
se
80
60
4
40
2
20
74 %
0
2004
2005
2006
2007
Intervalo Máx-Mín
Promedio Ponderado
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
Tasas
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
0
-20
2005
2006
2007
Intervalo Máx-Mín
Promedio Ponderado
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
20
5. Banca Múltiple: riesgos
„
La banca mantiene niveles adecuados de liquidez
Activos Líquidos
(% de los Pasivos con Vencimientos
en los Próximos 30 días)
Media Móvil trimestral del
Promedio Ponderado
(Por ciento)
300
300
250
A/P de 0-8 días
250
200
200
150
150
A/P de 0-30 días
100
100
50
2003
2004
2005
2006
Intervalo Máx-Mín
Promedio Ponderado
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
50
2003
2006
Cifras a marzo de 2007.
Fuente: Banco de México.
21
5. Banca Múltiple: riesgos
„
La probabilidad de que el mercado interbancario sea una fuente
de contagio sistémico es remota.
Composición de las Posiciones
de Riesgo Interbancarias1/
(Por ciento)
Valor Diario de las Posiciones de
Riesgo Interbancarias
(Miles de Millones de Pesos)
Divisas
Depósitos y Préstamos
Derivados
Valores
200
150
Divisas
Depósitos y
préstamos
16%
100
Derivados
40%
8%
36%
50
0
M
J
S
D
2005
1/ Promedio diario de 2005 y 2006.
Fuente: Banco de México.
M
J
S
D
Valores
2006
22
5. Banca Múltiple: competencia
„
Los bancos más importantes han perdido participación en los
ingresos por comisiones y en el negocio de tarjetas de crédito.
Indicadores de Concentración
Número
de tarjetas de
crédito
Ingresos por
comisiones
Comisiones
tarjetas de
crédito
2003
2006
2003
2006
2% más grandes
58
55
75
68
64
4% más grandes
84
82
93
87
6% más grandes
96
94
99
92
Los ingresos por comisiones se refieren a las comisiones cobradas.
Fuente: CNBV.
2003 2006
Terminales
Punto de
Venta
2003
2006
53
56
51
88
83
85
81
93
90
99
94
23
5. Banca Múltiple: competencia
„
Banco de México adoptó medidas para:
9 Promover la transparencia
9 Disminuir barreras de entrada
9 Establecer políticas para la determinación
de precios asociados al uso de redes
9 Proteger los intereses del consumidor
24
5. Banca Múltiple: competencia
Las cuotas de intercambio en las tarjetas de crédito y débito
han disminuido, pero aún son elevadas.
Cuotas de Intercambio
para Tarjetas de Crédito
y Débito en México
(Por ciento)
3.0
Cuota de Intercambio
para Tarjetas de Crédito
(Por ciento)
Cuota de Intercambio
para Tarjetas de Débito
(Por ciento)
1.4
2.0
2.5
Crédito
2.0
1.6
1.0
1.2
0.6
0.8
0.4
Australia
España
Dinamarca
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Banco de México.
2006
R.U.
2005
Israel
2004
Suiza
0.5
0.2
EE.UU.
Débito
Sudáfrica
1.0
Israel
España
EE.UU.
México
Sudáfrica
Dinamarca
R.U.
Australia
Suiza
1.5
México
„
25
6. Otros Intermediarios Financieros: Afores
„
La rentabilidad de las Afores diminuyó por la reducción en las
comisiones y el aumento en los gastos de promoción.
Siete afores mayores
Utilidad Neta como % del
Capital Contable
(ROE)
90
Ingresos por
Comisiones
(Var % real anual)
Intervalo Máx-Mín
Promedio Ponderado 30
Gasto en Administración
(Var % real anual)
80
60
60
Gastos de
promoción
40
15
Gastos de
operación
20
30
-
0
-20
0
2000
-15
2003
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Consar.
2006
2002
2004
2006
-40
2002
2004
2006
26
6. Otros Intermediarios Financieros: Sofoles
„
La rentabilidad de las Sofoles ha caído, por menores márgenes
financieros. La cartera vencida hipotecaria se ha incrementado.
Utilidad Neta como % del
Capital Contable
(ROE)
16
45
35
Automotrices
Otras1/
25
15
5
2002
Cartera Vencida
como Proporción de
la Cartera Total
(Var % real anual)
18
15
12
Otras1/
8
12
Hipotecarias
Margen de Crédito
3
Hipotecarias
0
2006
9
6
4
2004
Diferencial entre Tasas
Activas2 Hipotecarias, TIIE y
Costo de Captación
(Var % real anual)
Automotrices
2002
2004
Cifras a diciembre de 2006.
1/ Otras: incluye Sofoles de empresas, agropecuarias y de consumo.
Fuente: CNBV.
0
2006
Margen de Captación
2003
2004
2005
2006
2/Las tasas activas promedio se refieren al
Costo Anual Total (CAT).
Fuente: CNBV y Banco de México.
27
7. Sistema de pagos
„
Se ha incrementado el volumen diario promedio
operaciones de los Sistemas de Pagos de Alto Valor.
SPEI
SIAC
SIDV
Miles de millones de
pesos y miles de
operaciones
Miles de millones de
pesos y miles de
operaciones
Miles de millones de
pesos miles de
operaciones
600
500
Importe
120
140
100
120
80
300
60
200
40
100
20
20
0
0
Volumen
2005
Cifras a diciembre de 2006.
Fuente: Banco de México.
2006
Importe
100
400
0
de
80
60
40
Volumen
2005
2006
3.0
2,400
2.5
2,000
2.0
1,600
1.5
1,200
1.0
800
0.5
400
0.0
0
Importe
18
14
10
6
Volumen
2
-2
2005
2006
28
7. Sistema de pagos
„
La apertura del SPEI a intermediarios financieros no bancarios
aumentará la competencia y el uso de medios de pago mas
eficientes
Evaluando
Incorporación
En proceso
Participando
2
0
1
17
8
1
7
8
Casas de Cambio
12
5
6
Sociedades de Inversión
12
3
Avance Apertura del SPEI
Afores
Aseguradoras
Casas de Bolsa
Sofoles
6
Totales
50
23
15
Fuente: Banco de México.
29
8. Conclusiones
„
Entorno económico favorable, tanto nacional como
internacional.
„
Reducción de la absorción de recursos por el sector público.
„
Aumento en el crédito bancario a los hogares.
„
Incremento en la cartera vencida del crédito al consumo.
„
Ligero repunte en el crédito a las empresas.
30
8. Conclusiones
En los mercados financieros destacaron:
„
La sustitución de pasivos externos por internos, y de deuda
indizada y a tasa flotante por tasa fija.
„
La mayor participación de inversionistas institucionales, tanto
del exterior como mexicanos.
„
El aumento en el volumen operado en el mercado peso-dólar.
„
El desarrollo de los mercados de derivados
„
La reducción en la vulnerabilidad ante perturbaciones externas
y ajustes cambiarios.
31
8. Conclusiones
„
Aumento en la rentabilidad de la banca.
„
El diferencial entre las tasas de interés activas y pasivas se
mantiene elevado.
„
Expansión del sistema bancario con bases sólidas.
9 Niveles de capitalización y utilidades adecuados para
soportar pérdidas en condiciones normales de la economía.
9 Bajo riesgo de liquidez y de contagio.
„
Es importante lograr un equilibrio entre crecimiento y riesgo de
la cartera de consumo.
32
8. Conclusiones
•
La intensidad de la competencia varía de un mercado a otro.
•
La participación de los bancos más grandes en los ingresos
por comisiones y en el negocio de tarjetas ha disminuido.
•
Aumento en los ingresos por comisiones, por mayor volumen.
•
Las Cuotas de Intercambio para tarjetas han disminuido, pero
aún permanecen elevadas.
•
La importancia relativa de las Afores y las Sofoles continuará
aumentando por los cambios legales y regulatorios recientes.
•
Las reformas recientes a los sistemas de pago impulsarán la
competencia, el uso de medios de pago más eficientes y
reducirán los riesgos de los usuarios y del Banco de México.
33