Las ventas industriales en terreno positivo: tercer mes con

Vicepresidencia de Desarrollo Económico
Septiembre 2015
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ENCUESTA DE OPINIÓN INDUSTRIAL CONJUNTA
SEPTIEMBRE 2015
Las ventas industriales en terreno positivo:
tercer mes con tendencia al alza
Al finalizar el tercer trimestre del 2015 los resultados de la Encuesta de Opinión
Industrial Conjunta (EOIC) comienzan a evidenciar una leve mejoría en la
industria manufacturera colombiana, aunque no podemos hablar aún de una
recuperación consolidada ya que en el desempeño de esta actividad registra
signos encontrados.
Para el período enero –septiembre de 2015 se observa una tasa positiva en las
ventas explicada fundamentalmente por el comportamiento del mercado
interno. En el caso de la producción manufacturera se pasó de caídas
superiores al 2% al cierre del primer trimestre, a una situación de relativo
estancamiento en lo corrido del año hasta septiembre. En el mismo sentido,
la utilización de la capacidad instalada inicia una recuperación desde principios
del segundo semestre. En cuanto a otros indicadores de la EOIC, los pedidos
de la industria manufacturera se mantienen estables y el indicador de
inventarios reportados como altos ha disminuido en el último bimestre y se
encuentra alrededor de cinco puntos por encima del promedio histórico de la
EOIC. En el clima de los negocios, alrededor del 70% de las empresas califica
su situación como favorable y las expectativas sobre el inmediato futuro se
mantienen en el promedio histórico.
Sin embargo, otros indicadores de la manufactura reflejan una situación más
compleja. De hecho, en el mes de septiembre las exportaciones industriales
nuevamente registraron una fuerte caída (-20%) y en lo corrido del año hasta
septiembre, lo hacen en -17.4%. Por su parte, el empleo de la industria
manufacturera se contrae -2.1%, lo que equivale a 52,000 ocupados menos en
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el sector en el trimestre julio-septiembre del presente año, en comparación
con el mismo periodo del 2014.
En el mes de septiembre incluimos una pregunta especial sobre los proyectos
de inversión productiva que están adelantando o tienen previsto adelantar las
empresas en los próximos meses. Es importante anotar que más del 40% de
los industriales tiene planes de inversión, lo que constituye una buena noticia
sobre las perspectivas de crecimiento futuro del sector. No obstante no se
puede desconocer que este porcentaje es inferior a los que tradicionalmente
ha reportado la encuesta.
Veamos ahora algunos detalles de los indicadores reportados por la EOIC.
En lo corrido entre enero y septiembre, la industria sigue con caídas en
producción
De acuerdo con los resultados de la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta
(EOIC), que la ANDI realiza con ACICAM, ACOPLASTICOS, ANDIGRAF, CAMACOL
y la Cámara Colombiana del Libro, en el período enero-septiembre 2015,
comparado con el mismo período de 2014, la producción decreció -0.2%. En el
caso de las ventas ya encontramos una tasa positiva de 0.4% y para el mercado
nacional esta tendencia positiva comienza a consolidarse con un crecimiento
de 1.5%. El desempeño de la actividad manufacturera en los últimos meses se
ha visto impactado por la parada de planta de la Refinería de Cartagena. Si
excluimos la refinación de petróleo, la EOIC arroja un crecimiento de 1.0% en
producción, 1.6% en ventas totales y 1.9% en las ventas hacia el mercado
interno.
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A nivel sectorial, se observa un comportamiento heterogéneo, como se refleja
en el siguiente cuadro.
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ENCUESTA DE OPINION INDUSTRIAL CONJUNTA
ANDI, ACOPLASTICOS,
CRECIMIENTO REAL
ANDIGRAF, ACICAM, CAMACOL
ENERO-SEPTIEMBRE DE 2015
CAMARA COLOMBIANA DEL LIBRO
ENERO-SEPTIEMBRE DE 2014
SECTOR
PRODUCCION (*)
Alimentos
Bebidas
Hilatura, tejetura y acabado de productos textiles
Confección de prendas de vestir
Papel, carton, y sus productos
Refinación de petróleo, mezcla de combustibles y coquizacion
Sustancias y productos químicos básicos
Otros Productos Químicos
Jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes
Productos minerales no metálicos
Básicas de hierro y acero
Aparatos y equipo eléctrico
Vehículos automotores y sus motores
Partes, piezas y accesorios para vehículos automotores
3,1
7,8
-5,6
0,8
1,3
-7,4
7,5
3,5
-4,7
4,6
-6,8
-2,2
-6,3
-28,2
TOTAL INDUSTRIA MANUFACTURERA
Total Industria sin refinería de petróleo
VENTAS
MERCADO NACIONAL
TOTALES (**)
(***)
3,5
3,2
7,8
7,8
-0,6
0,0
2,5
2,6
2,5
5,3
-4,6
-1,7
4,3
4,1
1,5
2,4
-7,1
-6,0
6,6
7,1
-0,8
6,4
3,3
0,6
-10,5
-10,1
-24,5
-22,2
-0,2
0,4
1,5
1,0
1,6
1,9
* VALORES PONDERADOS POR EL VALOR AGREGADO DEL SECTOR
** VALORES PONDERADOS POR EL VALOR DE LAS VENTAS TOTALES DE CADA EMPRESA
*** VALORES PONDERADOS POR EL VALOR DE LAS VENTAS AL MERCADO NACIONAL DE CADA EMPRESA
Utilización de la Capacidad Instalada
Con respecto al indicador de utilización de la capacidad instalada, en el mes de
septiembre se situó en 73.4%, inferior a la capacidad instalada reportada un
año atrás (76.6%). Es importante anotar que durante todo el año los niveles de
utilización de capacidad instalada en la industria ha registrado valores por
debajo del promedio histórico de la EOIC (76.7%). Excluyendo refinación de
petróleo el porcentaje de utilización se sitúa en 76.3%, nivel similar al
promedio histórico.
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Inventarios y Pedidos
El 89.6% de la producción calificó sus pedidos como altos o normales, cifra
superior a la registrada en septiembre de 2014 (82.5%). En el caso de los
inventarios, éstos son calificados como normales o bajos por el 80% de la
producción manufacturera frente a un 83.1% del mismo periodo de 2014.
Clima de Negocios y Obstáculos para la actividad productiva
La situación que atraviesa la industria manufacturera también se refleja en la
percepción de los empresarios sobre el clima de negocios. En septiembre de
2015, el 67.7% de los empresarios considera la situación de su empresa como
buena frente a un 68.1% en el mismo mes del 2014. En cuanto a las
expectativas sobre el inmediato futuro, el 35.7% considera que la situación va
a mejorar, mientras que esta cifra era relativamente mayor en septiembre
2014 (41%).
INDICADORES DE CLIMA DE LOS NEGOCIOS
90
80
70
67,7
60
40
35,7
30
20
10
ene.-15
ene.-14
ene.-13
ene.-12
ene.-11
ene.-10
ene.-09
ene.-08
ene.-07
ene.-06
ene.-05
ene.-04
ene.-03
ene.-02
ene.-01
ene.-00
ene.-99
ene.-98
ene.-97
ene.-96
ene.-95
0
ene.-94
PORCENTAJE
50
SITUACION FAVORABLE
MEJORES EXPECTATIVAS
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Obstáculos para la actividad productiva
Los principales obstáculos que han enfrentado los empresarios en lo corrido
del año hasta septiembre, en orden de dificultad son: el tipo de cambio,
seguido de la falta de demanda, el costo de las materias primas y el problema
de competencia. El contrabando, la infraestructura y costos logísticos y la baja
rentabilidad, son otros de los problemas que resaltan los empresarios.
PRINCIPALES PROBLEMAS DE LA INDUSTRIA
SEPTIEMBRE 2015 (Porcentaje de Empresas)
43,9
TIPO DE CAMBIO
22,0
FALTA DE DEMANDA
COSTO / SUMINISTRO DE MATERIAS
PRIMAS
20,8
16,3
COMPETENCIA
CONTRABANDO
INFRAESTRUCTURA Y COSTOS
LOGÍSTICOS
RENTABILIDAD
13,3
12,1
9,8
Proyectos de Inversión
En la EOIC del mes de septiembre de 2015 se les preguntó a los empresarios
acerca de sus proyectos de inversión productiva para el 2016. El 42.1% de los
encuestados cuenta con planes de inversión para el próximo año, mientras que
el 52.6% afirma que no piensan invertir en el 2016 y el 5.3%, asegura haber
aplazado sus proyectos de inversión.
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El porcentaje de respuestas afirmativas es menor tanto al obtenido hace un
semestre (45.8%) como al de septiembre de 2014 (47.7%).
Los proyectos en los que los empresarios invertirán consisten principalmente
en compra, reposición y reparación de maquinaria (25%), aumentos de
capacidad instalada (19.3%), modernización y mejoras tecnológicas (15.9%) y
mejoramiento en los procesos de producción (15.9%)
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Al indagar sobre los objetivos de los proyectos, el 61.4% de los encuestados
respondieron que el motivo del proyecto era la modernización tecnológica. El
siguiente objetivo en orden de importancia es el ensanche de planta, con un
44.3% de las respuestas. La reducción de costos (35.2%), la reposición de
equipo (33%) y la innovación (30.7%) también constituyen razones
importantes para que los empresarios decidan invertir.
A los empresarios se les solicitó mencionar en qué etapas se encontraban sus
proyectos. El 38.6% de los encuestados respondieron que sus proyectos se
encuentran en ejecución, mientras que el 33% aseguran que sus proyectos
están en etapa de pre-factibilidad.
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En la encuesta de este mes también se preguntó sobre los medios de
financiación que emplearán los empresarios para sus inversiones. Según los
resultados obtenidos, las principales fuentes de financiación serán los recursos
propios (50.7%) y la deuda interna (48%).
Finalmente, se indagó por las dificultades a las que se enfrentan los
empresarios para invertir. De acuerdo con la encuesta, los principales
obstáculos para la inversión son la tasa de cambio (24.8%) y problemas
financieros, como disponibilidad de capital, acceso al crédito y condiciones de
los mismos (23.4%). El 18.2% de los empresarios, por su parte, expresaron no
tener ninguna dificultad a la hora de invertir. El 10.9% de los encuestados
considera que los bajos niveles de demanda representan una dificultad para
sus proyectos de inversión, mientras que los impuestos implican una
problemática para los proyectos de inversión del 8% de las empresas. Otros
factores que dificultan la inversión son la rentabilidad, los costos de la
maquinaria y equipo, el entorno macroeconómico, y el costo y disponibilidad
de las materias primas.
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