Multi-Strategy UCITS X

Datos fundamentales para el inversor
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este
fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de
promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para
ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que
comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para
poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de
invertir en él.
Kairos International Sicav - Multi-Strategy UCITS X
ISIN: LU0425741476
Este Subfondo está gestionado por Kairos Partners SGR S.p.A
Objetivos y política de inversión
El Subfondo pretende lograr un crecimiento del capital a medio y
largo plazo invirtiendo en fondos que sigan estrategias largascortas (a saber, fondos con exposición larga a renta variable cuyo
valor esté previsto que suba y exposición corta a renta variable
cuyo valor está previsto que baje); además, el Subfondo pretende
reducir la correlación con el mercado bursátil a medio plazo
invirtiendo en fondos cuyo objetivo sea lograr unos rendimientos
totales (a saber, fondos que pretenden ofrecer rendimientos
independientemente de las condiciones del mercado).
El Subfondo es un fondo de fondos y puede invertir hasta el 100%
de sus activos en otros fondos. Al menos un 50% de la cartera
invertida del Subfondo se invertirá en fondos y/o permutas de
rendimientos totales que ofrezcan exposición al rendimiento de
una cartera de valores a cambio de un flujo de caja periódico. Al
menos el 50% de tales inversiones se efectuará en fondos o
permutas de rendimientos totales que sigan estrategias de renta
variable largas-cortas.
En caso de invertirse en permutas de rendimientos totales, una
parte correlacionada de los activos del Subfondo puede
mantenerse en instrumentos del mercado monetario y/o valores
que devenguen intereses.
Además, el Subfondo puede invertir en instrumentos de renta
variable, obligaciones de deuda, divisas e instrumentos financieros
derivados.
El Subfondo también puede invertir (directamente o a través de
derivados) en divisas, índices de renta fija y de renta variable para
aprovechar oportunidades y desajustes en los precios en cualquiera
de estas clases de activos, y puede exponerse a posiciones cortas
sobre deuda.
Asimismo, el Subfondo puede tratar de tener exposición a materias
primas usando derivados y fondos con cotización bursátil.
Hasta el 100% de las inversiones del Subfondo podría denominarse
en divisas distintas al euro; por lo tanto, el Subfondo puede asumir
un riesgo de divisa significativo.
El Subfondo puede cubrir total o parcialmente su exposición de
divisas frente al euro.
El Subfondo puede usar instrumentos financieros derivados a
efectos de cubrir el riesgo de cartera (por ejemplo, riesgos de tipo
de cambio o bursátil) para gestionar de modo más eficaz su cartera
o con fines de inversión.
Los derivados que se utilicen incluirán derivados tanto bursátiles
como extrabursátiles y pueden estar denominados en euros o en
cualquier divisa extranjera.
La exposición de instrumentos derivados
significativamente al rendimiento del Subfondo.
podría
afectar
Normalmente, las acciones de este Subfondo pueden comprarse y
venderse cada día.
El Gestor de Inversiones tiene discreción a la hora de elegir las
inversiones del Subfondo.
Se reinvertirán los ingresos que surjan de esta clase de acciones.
Puede que el Subfondo no sea apropiado para inversores que
planeen retirar su dinero antes de tres años.
Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo
Mayor riesgo
Potencialmente menor
remuneración
1
2
Potencialmente mayor
remuneración
3
4
5
6
7
El perfil de riesgo y remuneración del Subfondo está representado
por un indicador sintético que clasifica al Subfondo en una escala
del 1 al 7. Esta escala tiene un orden ascendente de izquierda a
derecha y representa los niveles de riesgo y remuneración desde el
más bajo hasta el más alto.
El anterior indicador del riesgo se basa en la volatilidad histórica del
valor liquidativo simulado de la clase de acciones, y puede no ser
una indicación fiable del perfil de riesgo futuro de la clase de
acciones.
No se garantiza que la categoría de riesgo indicada no sufra
cambios con el tiempo. La categoría más baja no equivale a una
inversión totalmente exenta de riesgo.
Este Subfondo es de categoría 3 porque históricamente su valor
liquidativo ha experimentado fluctuaciones medias.
Los siguientes riesgos pueden ser significativamente relevantes
para el Subfondo y puede que el indicador anterior no los tenga
en cuenta adecuadamente:
b Riesgo crediticio, a saber, el riesgo de que el emisor de un
instrumento financiero no devuelva capital o no pague ingresos;
b Riesgo de liquidez, a saber, el riesgo de que, en circunstancias de
mercado extraordinarias, haya compradores o vendedores
insuficientes como para que el Subfondo pueda vender o
comprar instrumentos financieros inmediatamente por un precio
adecuado;
b Riesgo de contraparte, a saber, el riesgo de que se declare
insolvente una institución que actúe como contraparte en
transacciones de derivados financieros o para la custodia de los
activos del Subfondo;
b Riesgo operacional, incluyendo los riesgos vinculados a la
custodia de los activos en ciertos mercados o los relacionados
con supuestos imprevisibles o de fuerza mayor;
b Riesgos vinculados a la inversión en derivados financieros, a saber,
el riesgo de que las fluctuaciones en los precios de mercado de
los instrumentos subyacentes puedan verse magnificadas en
términos de pérdidas y ganancias para el Subfondo
(apalancamiento);
b Riesgo de acontecimientos, a saber, el riesgo de que
acontecimientos imprevistos causen un descenso significativo en
el valor de mercado de un valor, como por ejemplo
devaluaciones, acontecimientos políticos, etc.
Para más detalles sobre los riesgos, véase el apartado del folleto
titulado Advertencias sobre los Riesgos.
Gastos
Las comisiones que los inversores abonan se destinan a pagar los
costes de funcionamiento de esta clase de acciones, incluyendo los
costes de su comercialización y distribución. Estas comisiones
reducen el crecimiento potencial de la inversión.
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con
posterioridad a la inversión
Comisión de entrada 0,00%
Comisión de salida
0,00%
Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de
proceder a la inversión y antes de abonar el producto de la
inversión.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
Gravamen por dilución máx. del 6% si el Subfondo se ve penalizado
por costes de transacción debido a suscripciones o reembolsos
sustanciales.
Las comisiones de entrada y salida indicadas son cifras máximas. En
algunos casos usted puede pagar menos; pregunte a su asesor
financiero para averiguar si pagará menos.
La cifra de comisiones actuales se basa en gastos del ejercicio
finalizado a 31/12/2014. Esta cifra puede cambiar de año en año.
Excluye:
b Comisiones de rentabilidad
b Costes de transacción de la cartera, salvo en caso de comisiones
de entrada o salida, que el Subfondo pagare al comprar o vender
participaciones en otros organismos de inversión colectiva.
Para obtener más información sobre las comisiones, véase el
apartado del folleto titulado Comisiones y Gastos.
2,50%
Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones
específicas
Comisión de rentabilidad
10,00% de la diferencia (en caso de ser positivo) entre el Valor
Liquidativo Neto por Acción antes de deducir la comisión de
rentabilidad calculada (y cualquier impuesto relacionado) y el High
Water Mark histórico. Se aplica la metodología de compensación.
En el último ejercicio financiero la comisión de rentabilidad fue
del 0,09%.
Rentabilidad histórica
Los rendimientos pasados no garantizan la rentabilidad futura.
%
10
Los datos de rendimiento se han calculado en EUR incluyendo
impuestos, comisiones actuales y costes de transacción de la cartera
y excluyendo comisiones de entrada y salida.
8
6
Fecha de lanzamiento del Subfondo: 2009
4
Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 2013
2
0
2010
2011
Q
2012
2013
2014
0,9
Información práctica
El banco depositario es BNP Paribas Securities Services, Sucursal de
Luxemburgo.
Tiene a su disposición en lengua inglesa información adicional
sobre Kairos International Sicav, una copia de su folleto y sus
últimas memorias anuales y semestrales así como el valor
liquidativo por acción en www.kairospartners.com, o puede
solicitar dicha información gratuitamente en el domicilio social del
fondo o a su asesor financiero. El Subfondo está sujeto a las leyes y
reglamentos de Luxemburgo. Dependiendo de su país de
residencia, esto puede repercutir en su posición tributaria personal.
Kairos Partners SGR S.p.A. y Kairos International Sicav solo pueden
ser declaradas responsables sobre la base de cualquier afirmación
incluida en el presente documento que sea engañosa, inexacta o
incoherente con las partes pertinentes del Folleto.
Kairos International Sicav consta de subfondos separados y cada
uno emite una o más clases de activos. Este documento es
específico de la clase de acciones que se indica al principio de
este documento. No obstante, el folleto y las memorias anuales y
semestrales se preparan para el fondo paraguas.
Los activos del Subfondo se guardan separados de los activos de
los demás subfondos y cada subfondo tiene una responsabilidad
segregada, a saber, los activos del Subfondo no pueden usarse para
liquidar los pasivos de los demás subfondos.
En el folleto puede encontrar información adicional sobre otras
clases de acciones e información sobre las condiciones que deben
satisfacerse para intercambiar sus acciones en el Subfondo por
acciones de otros subfondos.
El presente fondo está autorizado en Luxembourg y regulado por la
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Kairos Partners
SGR S.p.A está autorizado en Italy y regulado por la Banca d'Italia y la
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Los presentes
datos fundamentales para el inversor son precisos a fecha de
20 de noviembre de 2015.