Jun_98 - Cap S.A.

CAP S.A. y FILIALES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS
PERIODOS TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 1998 Y 1997
(En miles de dólares estadounidenses)
1. COMPOSICION DEL GRUPO CONSOLIDADO E INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
La Sociedad y sus filiales Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. y Compañía Minera del Pacífico S.A.
están inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros y son fiscalizadas
por dicha Superintendencia.
El grupo consolidado se compone de CAP S.A. (la Sociedad) y de las siguientes filiales directas o
indirectas:
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A.
Compañía Minera del Pacífico S.A.
Compañía Distribuidora de Petróleos del Pacífico Ltda.
Soc. de Ingeniería y Movimientos de Tierra del Pacífico Ltda.
Pacific Ores & Trading N.V.
Pacific Ores & Trading B.V.
Manganesos Atacama S.A.
Abastecimientos CAP S.A.
P.O.R.T. Investments Ltd. N.V.
P.O.R.T. Finance Ltd. N.V.
RUT
% De Participación
Total
94.637.000-2
94.638.000-8
79.942.400-2
79.807.570-5
Extranjero
Extranjero
90.915.000-0
94.235.000-7
Extranjero
Extranjero
99,999
99,999
99,999
99,999
99,999
99,999
98,743
99,999
100,000
100,000
2. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a.
Bases de presentación - Los estados financieros consolidados se preparan de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados y las normas impartidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros.
b.
Bases de consolidación - En los estados financieros consolidados se eliminan las transacciones
significativas efectuadas entre las compañías consolidadas.
c.
Moneda usada en los estados financieros - Los estados financieros de la Sociedad y de la
mayoría de las filiales en Chile se preparan en dólares estadounidenses. Los estados
financieros de las filiales en el extranjero se traducen a dólares estadounidenses de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados. Los estados financieros de las demás
filiales en Chile se preparan en moneda nacional y se convierten a dólares estadounidenses a
las cotizaciones de cierre.
d.
Conversión - Los activos y pasivos en monedas distintas al dólar estadounidense se presentan a las
cotizaciones de cierre. Las diferencias de cambio se contabilizan en resultados.
e.
Depósitos a plazo - Los depósitos a plazo incluyen el capital más los intereses devengados.
f.-
Valores negociables – Los instrumentos de renta fija se presentan al menor entre el valor presente,
calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio al momento de
la compra, y el valor de mercado al cierre de cada ejercicio.
C A P
S.A.
2
g.- Existencias - Las existencias principales se valorizan usando el sistema de costo por absorción, de
la siguiente manera:
•
•
•
•
Productos siderúrgicos, al costo de producción del último trimestre base.
Productos terminados y minerales, al costo promedio de producción o al valor de adquisición.
Materias primas, materiales en bodega y otras existencias, al costo promedio de adquisición.
Materiales en tránsito, al costo de adquisición.
El costo de las existencias no excede su valor neto de realización.
h.
Activo fijo - Los bienes del activo fijo se presentan a su valor de costo o de retasación técnica,
según corresponda, e incluyen el costo de intereses durante el período de construcción y las
principales renovaciones y mejoras. Los gastos por mantenciones y reparaciones son
debitados a resultados.
i.
Activos en leasing - Los bienes recibidos en arrendamiento con opción de compra por las filiales,
cuyos contratos reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como
adquisición de activo fijo, reconociendo la suma de las cuotas de arriendo como un pasivo y los
intereses sobre la base de lo devengado. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de las
filiales, por lo cual, mientras no ejerzan la opción de compra, no pueden disponer libremente de
ellos.
j.
Depreciaciones - El costo del activo fijo se deprecia usando el método lineal, de acuerdo con la vida
útil estimada de los bienes. En las filiales Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. y Compañía
Minera del Pacífico S.A. la depreciación calculada es ajustada en función de la producción (entre
70% y 120% de la depreciación lineal).
k.
Gastos de investigación y desarrollo - Los gastos de investigación y desarrollo se debitan a
resultados. En los últimos cinco años no se han efectuado desembolsos significativos por estos
conceptos.
l.
Pertenencias mineras - Los desembolsos por pertenencias mineras, sociedades legales mineras
y sociedades mineras contractuales, que no se encuentran en explotación, son debitados a
resultados.
m. Gastos de exploración - Los gastos incurridos en la búsqueda de minerales o minas se debitan
a resultados.
n.
Inversiones en empresas relacionadas - Las inversiones en empresas relacionadas no
consolidadas, se presentan al valor patrimonial proporcional.
ñ.
Mayor valor de inversiones - El mayor valor de inversiones se amortiza en el plazo estimado de
retorno de la inversión.
o.
Indemnizaciones por años de servicio - Las indemnizaciones por años de servicio establecidas en
los convenios suscritos, se provisionan aplicando principalmente el método del valor actual del
costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento del 8% y considerando una
permanencia futura promedio que fluctúa entre 10 y 19 años.
p.
Vacaciones - El costo de vacaciones y otros beneficios del personal, se contabiliza sobre base
devengada.
q.
Impuestos diferidos - La Sociedad y la mayoría de sus filiales reconocen en sus estados
financieros el efecto de los impuestos diferidos asignables a aquellas diferencias temporales
significativas que se revertirán en el futuro cercano, sin ser compensadas por nuevas diferencias
temporales por el mismo concepto. En 1998 y 1997, no hay diferencias temporales
significativas de este tipo. Las diferencias temporales cuyo reverso se compensa con futuras
diferencias por el mismo concepto, se tratan como diferencias permanentes.
C A P
S.A.
3
Los cambios en el cálculo y contabilización de los impuestos diferidos dispuestos en el Boletín
Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular Nº 1383 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, se aplicarán a partir del 1º de enero de 1999 según lo
instruye esta última.
r.
Estado de flujo de efectivo - En el concepto de efectivo y efectivo equivalente, se incluyen los
saldos disponibles en caja y bancos, los depósitos a plazo no superiores a 90 días desde la
fecha de colocación y los pagarés reajustables del Banco Central de Chile (PRBC y PRC).
3. CAMBIOS CONTABLES
El Boletín Técnico Nº 60 emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G., estableció la obligación de
contabilizar a contar del 1º de enero de 1998 todos los impuestos diferidos por diferencias temporarias,
pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre las bases contable y tributaria de activos
y pasivos, en los términos señalados por dicho Boletín Técnico. Hasta 1997, el Boletín Técnico Nº 41,
establecía la obligación de contabilizar impuestos diferidos de aquellas diferencias temporales y daba la
opción de excluir los efectos de los impuestos diferidos de aquellas diferencias temporales cuyo reverso
se compensa con nuevas diferencias por el mismo concepto.
A su vez, la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular Nº 1383 del 16 de abril de 1998,
instruyó que las disposiciones del Boletín Técnico Nº 60 deberán aplicarse a partir del 1º de enero de
1999 y que durante el ejercicio 1998 deberán ser consideradas sólo para efectos de carácter informativo,
sin afectar contablemente los estados financieros correspondientes. En consecuencia, en los estados
financieros al 30 de junio de 1998, la información correspondiente a impuestos diferidos se presenta sólo
en nota explicativa (nota 18).
4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El flujo neto originado por las actividades de operación, representa el ingreso o egreso de efectivo y
efectivo equivalente neto durante el período, producto de operaciones que afectan los resultados de CAP
S.A. y filiales.
5. DEPOSITOS A PLAZO
El detalle de los depósitos a plazo es el siguiente:
Moneda
Swiss Bank Corporation - New York Branch
MeesPierson (THE HAGUE) N.V.
MeesPierson (CURACAO) N.V.
Totales
( Código 11020 )
US$
US$
US$
1998
MUS$
965
400
1.339
2.704
1997
MUS$
915
500
1.247
2.662
C A P
S.A.
4
6. VALORES NEGOCIABLES
Las inversiones en valores negociables al 30 de junio de 1997 son las siguientes (al 30.06.98 no hay):
1997
MUS$
Pagarés reajustables con cupones del Banco Central de Chile (PRC)
Valor presente
Ajuste a valor de mercado
Total
( Código 11030 )
53.529
(942)
52.587
Los pagarés reajustables están emitidos en unidades de fomento a una tasa anual del 6,5%.
7. EXISTENCIAS
Las existencias comprenden lo siguiente:
1998
MUS$
1997
MUS$
Productos siderúrgicos:
Productos terminados
Semiterminados y en proceso
Productos primarios y varios
Subproductos siderúrgicos
Subtotales
18.440
25.230
7.234
6.609
57.513
8.931
29.399
5.571
4.051
47.952
Productos mineros:
Pellets terminados
Pellets chips
Preconcentrados mineros
Minerales finos y granzas
Otros minerales en proceso
Subtotales
8.396
1.157
11.016
5.986
937
27.492
4.976
423
16.934
2.359
1.335
26.027
Materias primas:
Carbón importado
Aleación Alum-Zinc, Silicio
Mineral de hierro
Cal, caliza y otras materias primas
Materias primas en tránsito
Subtotales
7.820
1.288
1.590
8.234
5.636
24.568
7.661
2.502
1.316
6.619
5.431
23.529
Materiales y otros:
Materiales, repuestos y suministros
Equipos y materiales disponibles para la venta
Materiales en tránsito
Subtotales
44.510
1.858
4.987
51.355
47.855
1.243
5.874
54.972
160.928
152.480
Totales
( Código 11090 )
5
C A P S.A.
8. ACTIVO FIJO
El activo fijo corresponde principalmente a terrenos, construcciones, obras de infraestructura,
maquinarias y equipos en las minas, planta de pellets, puertos de embarque de mineral, planta
siderúrgica y muelles.
Totales
1997
Totales
MUS$
MUS$
4.003
36.425
358.107
63.954
1.281.748
91.514
6.271
16.077
27.990
1.886.089
(1.113.640)
772.449
3.653
36.377
357.690
64.357
1.291.069
100.393
6.950
17.055
6.837
1.884.381
(1.080.227)
804.154
1998
Retasaciones
técnicas
MUS$
Costo
MUS$
Terrenos
Mejoras a terrenos y caminos
Construcciones
Obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Equipos de transporte y manejo
Activos fijos en leasing
Otros activos
Obras en ejecución
Subtotales
Depreciación (menos)
Totales
( Código 12000 )
3.190
33.983
351.987
44.958
1.229.991
86.590
6.271
16.077
27.990
1.801.037
(1.020.495)
780.542
813
2.442
6.120
18.996
51.757
4.924
---85.052
(93.145)
(8.093)
La depreciación asciende a MUS$ 27.848 en 1998 y MUS$ 33.226 en 1997, e incluye MUS$ 431 y
MUS$ 236, respectivamente, correspondiente a la depreciación de las retasaciones técnicas.
9. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Las principales características de las inversiones en empresas relacionadas no consolidadas son:
a) Al 30 de junio de 1998:
Número
de
acciones
pagadas
Compañía Minera Huasco S.A.
Compañía Minera La Jaula
Cía. Minera Carmen de Andacollo
Propal S.A.
Total
( Código 13010 )
1.050.000
10.500
1.647
490
Porcentaje de
participación
directa
Patrimonio
de la
sociedad
emisora
Valor
contable de
la inversión
%
MUS$
MUS$
50,000
50,000
27,000
49,000
21.000
20.990
3.236
3.282
10.500
4.607
874
1.608
17.589
Resultado
reconocido
por la
sociedad
inversora
MUS$
--(2.552)
--
b) Al 30 de junio de 1997:
Número
de
acciones
pagadas
Porcentaje de
participación
directa
Patrimonio
de la
sociedad
emisora
%
Valor
contable de
la inversión
MUS$
MUS$
Compañía Minera Huasco S.A.
Compañía Minera La Jaula
Cía. Minera Carmen de Andacollo
Total
( Código 13010 )
498.050
10.500
1.620
Estas acciones no tienen cotización bursátil.
50,000
50,000
27,000
9.961
20.992
17.650
4.981
4.608
4.765
14.354
Resultado
reconocido
por la
sociedad
inversora
MUS$
--1.146
C A P
S.A.
6
El valor de la inversión en Compañía Minera Carmen de Andacollo se calcula después de deducir del
patrimonio de dicha sociedad la reserva para futuras capitalizaciones. Esta reserva consiste en una
contribución no monetaria hecha por Enami y que contractualmente está destinada a convertirse en
acciones que se le emitirán a futuro, en la extensión requerida para mantener su participación
proporcional en el patrimonio de dicha Sociedad.
Con fecha 23 de enero de 1996 se constituyó la Sociedad Contractual Minera “Compañía Minera La
Jaula”. Compañía Minera del Pacífico S.A. suscribió y pagó la cantidad de 10.500 acciones por un
monto de MUS$ 10.500 equivalente al 50% del capital social de dicha sociedad. El pago de las
acciones se efectuó a través del aporte de pertenencias mineras, produciendo una utilidad no realizada
de MUS$ 5.888.
10. OTROS ACTIVOS
Además de las inversiones en empresas relacionadas (Nota 9) y de las cuentas por cobrar a largo plazo
a empresas relacionadas (Nota 17b), en otros activos se incluye:
1998
1997
MUS$
MUS$
a) Inversiones en otras sociedades:
Agronova Fruta S.A. (Sucesora legal de Aster S.A.)
Terranova S.A.
Totales
( Código 13025 )
77
-77
77
4
81
b) Mayor valor de inversiones:
Cía. Minera Carmen de Andacollo
Totales
( Código 13027 )
(1.483)
(1.483)
(1.657)
(1.657)
c) Deudores a largo plazo:
Préstamos al personal
Otros
Totales
( Código 13030 )
11.025
3.421
14.446
11.942
1.228
13.170
100
100
22.340
409
2.205
-3.089
6.941
5.074
804
40.962
19.433
590
3.165
3.118
4.160
9.636
3.191
725
44.118
d) Otros activos a largo plazo:
Derechos en instalaciones
Existencias realizables después de un año, neto de provisión
( Nota 16 )
Ajustes actuariales de indemnización por años de servicio diferidos
Activo fijo disponible para la venta
Parte no devengada por descuento en colocación de bonos
Parte no devengada de la prima de seguro de crédito
Parte no devengada de costos financieros de créditos a largo plazo
Parte no devengada del bono especial por convenio colectivo
Otros
Totales
( Código 13080 )
C A P
S. A.
7
11. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO ( Código 21010 )
El detalle de las obligaciones de corto plazo con bancos e instituciones financieras, al 30 de junio de 1998 y 1997, es el siguiente:
(en miles de dólares estadounidenses)
Tipos de Monedas
Otras monedas extranjeras
Unidades de fomento
Dólares
Banco o institución financiera
1998
MUS$
1997
MUS$
1997
MUS$
------
1998
MUS$
------
------
Totales
1997
MUS$
------
1998
MUS$
Monto de Capital Adeudado
47.000
47.000
Tasa de interés promedio anual
(ponderada por saldos de capital)
7,96%
7,96%
Los montos presentados incluyen los intereses devengados al cierre del ejercicio.
------
Pesos
1998
MUS$
9.000
5.274
10.569
23.543
48.386
100%
--
------
1997
MUS$
Banco de Crédito e Inversiones
Banco Sud Americano
Corp Banca
Banco Santander
Totales
( Código 21010 )
Porcentaje de obligaciones en moneda extranjera
Porcentaje de obligaciones en moneda nacional
------
1998
MUS$
9.000
5.274
10.569
23.543
48.386
1997
MUS$
------
C A P
S. A.
8
12. OTRAS OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO (Códigos: 21025 al 21110)
a) El detalle de las otras obligaciones de corto plazo, al 30 de junio de 1998 y 1997, es el siguiente:
(en miles de dólares estadounidenses)
Tipos de Monedas
Otras Monedas Extranjeras
Unidades de Fomento
Dólares
Rubros
Obligaciones con el público (bonos)
Porción circulante de otras
obligaciones de largo plazo
Documentos por pagar
1998
MUS$
1997
MUS$
1998
MUS$
1997
MUS$
1998
MUS$
--
--
--
--
*
6.207
*
23.235
2.408
--
--
Cuentas por pagar a empresas
relacionadas
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Acreedores Varios
Provisiones ( Nota 16 )
Retenciones
Impuesto a la renta ( Nota 18 )
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
Totales
( Códigos 21025al 21110
)
--6.661
985
15.199
-133
117
-52.537
Monto de capital adeudado
52.201
Tasa de interés promedio anual
*
6,17%
--
16.109
--
--
---
38
-7.338
1.303
14.624
-169
1
-41.990
-----------
-----------
-----------
Pesos
1998
MUS$
Totales
1997
MUS$
1998
MUS$
--
--
--
6.486
*
6.207
*
23.235
2.470
62
--
--
--
--
--
---------6.548
70
196
17.103
137
26.562
4.181
4.685
302
-53.236
-210
20.950
152
28.591
5.231
32
63
-55.229
70
196
23.764
1.122
41.761
4.181
4.818
419
-105.773
105.437
*
6,17%
49,67%
50,33%
1997
MUS$
6.486
53.236
(ponderada por saldos de capital)
Porcentaje de obligaciones en moneda extranjera
Porcentaje de obligaciones en moneda nacional
1997
MUS$
16.109
38
210
28.288
1.455
43.215
5.231
201
64
-103.767
C A P
S. A.
9
C A P
S.A.
11
b. Detalle de los principales pasivos:
El detalle de los principales pasivos circulantes, no detallados en otras notas, es el siguiente:
1998
MUS$
1997
MUS$
Vencimiento
1998
Cuentas por Pagar:
Pan Ocean
Fundición Nodular
Llorente Industrial S.A.
Derek
Fleetwood Paper
Birmingham Rail
Blair Athol C.
Refratechnik GMBh
Magotteaux Andino Ltda.
Emi Ltda.
Industria Nacional de Cemento S.A.
Shell Chile S.A.
Hechett Multiserv S.A.
Veitsch Radex
Compañía de Petroleos de Chile S.A.
Harbison Walker
Empresa Nacional de Electricidad S.A.
Indura S.A.
Finning Chile S.A. (ex Gildemeister)
Refractarios Chilenos S.A.
Ferronor S.A.
K Nalco
Industria de Aceros Especiales
Svedala Chile S.A.
Paranapanema
Sanac SPA
Orica Chile S.A.
ICI Explosives Chile
Empresa Nacional de Explosivos S.A.
Petrox S.A.
Michellin Chile Ltda.
S.G.L. Carbón
E. Andina
Metales Refinados
Refractarios Lota Green S.A.
Ucar Carbon Company
Otros de menor valor individual
Totales
( Código 21050 )
72
236
239
210
137
174
994
120
223
110
299
130
485
188
270
142
2.691
336
302
982
554
135
116
255
136
181
218
---------13.829
23.764
115
93
------546
-419
132
511
-726
-3.609
-1.005
766
-----251
-276
430
1.622
235
411
127
116
200
461
16.237
28.288
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Julio, 1998
Documentos por pagar:
Ferrostaal A.G.
BHP Australia Coal Pty. Ltd.
Fording Coal Limited
Luscar Ltd.
Consol of Canada Inc.
Totales
( Código 21060 )
8.791
9.140
3.450
927
927
23.235
-10.871
1.706
1.766
1.766
16.109
Julio, 1998
Julio y Septbre., 1998
Julio a Dicbre., 1998
Sept. y Dicbre., 1998
Agosto 1998
Agosto 1998
C A P
S. A.
12
13. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DE LARGO PLAZO (Código 21015 y 22010)
El detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras, al 30 de junio de 1998 y 1997 es el siguiente (incluye porción corto plazo):
(en miles de dólares estadounidenses)
Moneda o
Índice de
reajuste
Banco o Institución Financiera
M.H. Panamá S.A.- Coque Tramo I
M.H. Panamá S.A.- Coque T. II y III
Kreditanstalt Für Wiederaufbau - Coque
M.H. Panamá S.A. - Galvanizado
M.H. Panamá S.A.-Lam.Frio T. I al III y IX
M.H. Panamá S.A.-Lam.Frio Tramo IV
Banque Paribas - Laminador Frio
Chase Manhattan Bank
The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd.-N.York
The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. Tokyo
Dresdner Bank Luxembourg S.A.
The Sumitomo Corp. – MDF
International Finance Corp. (Directo)
International Finance Corp (Subordinado)
Union Bank of Switzerland N.Y. (Sindicado)
Union Bank of Switzerland N.Y.
Santander Investment Bank Limited
Santander Investment Bank Limited
Banco Santander London Branch
Bank of America Illinois - IBF
Banco Santander
Banco Sud Americano
Totales
( Código 21025 y 22020 )
(*)
YEN
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
Porción
corto
plazo
1999
2000
MUS$
MUS$
MUS$
8.714
4.505
2.343
1.257
2.719
7.301
4.037
2.973
7.439
-2.574
1.530
-5
524
2.415
19.369
1.444
2.011
---71.160
4.266
2.164
1.095
593
1.296
3.593
2.019
1.459
3.104
-1.089
640
----9.362
-1.000
---31.679
8.533
4.29
2.191
-2.593
7.186
4.037
2.918
6.207
-2.176
-----18.724
-1.000
---59.894
Vencimientos de largo plazo
2001
2002
2003
MUS$
4.267
2.164
1.095
-2.593
-4.037
2.918
6.207
-2.176
--2.000
75.000
-18.725
65.000
----186.182
2004 y
más *
Total al
30.06.98
Tasa de interés
anual
Capital
adeudado
30.06.98
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
%
----2.593
-4.037
2.918
6.208
-2.176
-----------17.932
----2.593
-4.037
2.918
6.208
-2.176
-----------17.932
----5.185
-6.056
4.380
12.413
-4.353
-----------32.387
25.780
13.162
6.724
1.850
19.572
18.080
28.260
20.484
47.786
-16.719
2.170
-2.005
75.524
2.415
66.180
66.444
4.011
---417.166
Tasa Fija 4,00
Fija 6,495 +1,25
Tasa fija 6,49
Fija 6,87 + 1,25
Libor + 0,95
Libor + 0,95
Tasa fija 7,90
Libor + 0,45
Libor + 0,60
Corresponde a los vencimientos del año 2004 por MUS$ 17.932 y 2005 por MUS$ 14.455.Los importes presentados en la porción corto plazo, incluyen los intereses devengados al cierre de cada ejercicio.
Libor + 0,50
Fija 6,87 + 1,50
Libor
Libor + 0,65
Libor + 0,65
Libor + 0,75
Libor + 0,75
Libor + 0,2405
25.599
12.985
6.572
1.777
19.447
17.963
28.260
20.429
46.555
-16.322
2.080
-2.000
75.000
2.375
65.535
65.000
4.000
---411.899
Monto total en moneda extranjera
Monto total en moneda nacional
Al 30.06.97
Porción
Porción
corto
largo
plazo
plazo
MUS$
MUS$
10.577
4.564
2.393
1.306
2.732
7.343
4.037
2.978
7.475
2.762
-1.592
2.019
5
538
31
670
1.416
-8.189
7.298
5.181
73.106
30.859
12.984
6.572
1.777
19.446
17.963
28.261
20.429
46.556
16.322
-2.080
4.000
2.000
75.000
4.750
65.534
65.000
----419.533
MUS$ 417.166
MUS$ - - - - -
C A P S. A.
13
La Sociedad efectuó las siguientes operaciones swap:
a. Swap de moneda de un crédito del Kreditanstalt für Wiederaufbau cuyo saldo de capital
asciende, al 30 de junio de 1998, a MUS$ 6.572. Este crédito fue otorgado en marcos
alemanes y en virtud de esta operación se transformó al equivalente a dólares a una paridad de
DM 1,691 por dólar, manteniendo la tasa de interés del 6,49%.
b. Swap de intereses que cambia la tasa de interés flotante para algunos créditos, según el
siguiente detalle:
Banco o institución financiera
Período del swap
Saldo de Capital
al 30.06.98
MUS$
MH Panamá – Galvanizado continuo
MH Panamá - Coque tramos II y III
Sumitomo Corporation - (MDF)
07.07.1993 al 07.07.1999
30.04.1993 al 27.04.2001
03.07.1993 al 03.07.1999
1.777
12.985
2.080
Tasa de
Swap
%
6,870
6,495
6,870
c. El 12 de agosto de 1996 se firmó un contrato de crédito bancario, por el cual CAP S.A. sustituyó
a Surandinas S.A. como deudora del crédito por 7.058 millones de yenes, otorgado por el
Santander Investment Bank Limited. Este crédito conlleva un swap en virtud del cual se
transformó en una obligación ascendente a MUS$ 65.535, a una tasa Libor + 0,75%.
C A P S. A.
14
14. OTRAS OBLIGACIONES A LARGO PLAZO (Códigos: 22040-22050-22070)
Los vencimientos y las principales características de otras obligaciones a largo plazo, al 30 de junio de 1998 y 1997, son las siguientes:
(en miles de dólares estadounidenses)
Moneda o
índice de
reajuste
1999
Años de vencimientos
2000
2001
2002
2003
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
2004 y
más
Total al
30.06.98
Tasa
de interés
anual
promedio
Capital
adeudado
al
30.06.98
MUS$
%
MUS$
Obligaciones con el público por
emisión de bonos ( Nota 15 )
U.F.
--
--
--
--
--
--
--
Acreedores varios
US$
2.517
2.390
5.779
284
110
315
11.395
Provisiones a largo plazo
$
US$
4.225
537
4.232
537
3.515
386
3.288
386
2.921
384
17.360
--
35.541
2.230
Otros pasivos a largo plazo
U.F.
US$
---
---
2
2.205
---
---
---
7.279
7.159
11.887
3.958
3.415
Totales (Códigos 22040,22050 y 22070)
Monto total moneda extranjera
Monto total moneda nacional
Tipo de Cambio
$/US$
468.02
30.06.97
Porción Porción
corto
largo
plazo
plazo
MUS$
MUS$
--
6.486
68.367
9.10
11.395
--
18.058
6.53
Libor
35.541
2.230
9.385
302
35.631
5.218
2
2.205
2
2.205
---
1
3.107
17.675
51.373
51.373
16.173
130.382
MUS$
MUS$
15.830
35.543
C A P S. A.
15
15. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO POR EMISION DE BONOS
1998
MUS$
1997
MUS$
Corto plazo
Parte circulante de los bonos a largo plazo
Intereses devengados
Total
(Código 21025)
-------
3.271
3.215
6.486
Largo plazo
Emisión Nº151 (Serie B.1)
Emisión Nº151 (Serie B.2)
Total
(Código 22020)
-------
62.152
6.215
68.367
Con fecha 24 de junio de 1997 CAP S. A. publicó opción de rescate voluntario por estas series de
bonos, la que vencía el 14 de julio de 1997. Con fecha 04 de julio de 1997, se completó el rescate del
100% de ellos.
Las características eran:
Monto de las emisiones:
Nº151 (Serie B.1)
Nº151 (Serie B.2)
UF 2.000.000
UF 2.000.000
Valor individual del bono:
Nº151 (Serie B.1)
Nº151 (Serie B.2)
UF 5.000 cada uno
UF 5.000 cada uno
Fecha de emisión:
Nº151 (Series B.1 y B.2)
23 de octubre de 1991
Plazo:
Nº151 (Serie B.1)
Nº151 (Serie B.2)
25 años
27 años
Ultimo vencimiento:
Nº151 (Serie B.1)
Nº151 (Serie B.2)
1º de octubre de 2016
1º de octubre de 2018
Reajuste:
Nº151
B.2)
Amortización de Capital
Nº151 (Serie B.1)
(Series B.1 y Según la variación de la Unidad de
Fomento
Nº151 (Serie B.2)
Anual a partir del 1º de octubre de
1997
Anual a partir del 1º de octubre de
1999
Tasa de interés:
Nº151 (Series B1/B2)
6% anual vencida
Rescate anticipado:
Nº151
Parcial o total a contar del 1º de
octubre de 1997 para la Serie B.1 y del
1º de octubre de 1999 para la Serie
B.2. Si se realizaba antes del 30 de
septiembre del año 2000 para la Serie
B.1 y del 30 de septiembre del año
2002 para la Serie B.2, los bonos se
rescataban a un valor equivalente al
110% del capital insoluto más los
intereses devengados. Este recargo
iba disminuyendo y se eliminaba a
contar del año 2010 para la Serie B.1 y
del año 2012 para la Serie B.2.
C A P S. A.
16
16. PROVISIONES DE CORTO, LARGO PLAZO Y CASTIGOS
a) Las provisiones de corto plazo son las siguientes:
1998
MUS$
1997
MUS$
3.781
9.855
5.392
9.035
13.698
41.761
9.385
10.370
5.834
3.533
14.093
43.215
1.391
3.215
8.997
110
1.189
3.385
9.038
--
Presentadas en el pasivo circulante:
Indemnizaciones por años de servicio
Vacaciones
Premios de antigüedad
Otras provisiones relativas al personal
Otras provisiones diversas
Totales
( Código 21080 )
Deducidas de las respectivas cuentas del activo:
Para deudores incobrables de corto y largo plazo
Para deudores por ventas
Para existencias
Otros activos circulantes
Es política de la Sociedad y sus filiales provisionar la totalidad de las cuentas en cobranza judicial y
establecer provisiones específicas y globales para las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de
incobrabilidad. Los deudores específicos señalados en la Circular Nº458 de la Superintendencia de
Valores y Seguros (en cesación de pago o en quiebra) son por importes poco significativos y se
encuentran provisionados íntegramente. No existen cuentas por cobrar a empresas relacionadas que
impliquen algún riesgo de incobrabilidad. Por lo tanto, la Administración de la Sociedad y de las filiales
estiman que las provisiones constituidas cubren razonablemente los riesgos de incobrabilidad de todas
las cuentas por cobrar.
b) Castigos:
En 1998 y 1997 no se efectuaron castigos significativos.
c) Las provisiones a largo plazo son las siguientes:
Indemnizaciones por años de servicio
Vacaciones
Otras provisiones del personal
Diversas
Totales
( Código 22050 )
1998
MUS$
1997
MUS$
29.211
1.139
4.751
2.670
37.771
28.774
1.236
5.621
5.218
40.849
La provisión a largo plazo para indemnizaciones por años de servicio, tuvo el siguiente movimiento:
Saldo al 01 de Enero
Provision del período
Pagos del período y traspasos al circulante
1998
MUS$
1997
MUS$
30.587
2.602
(3.978)
32.878
4.916
(9.020)
C A P S. A.
Totales
17
29.211
28.774
17. CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS
a. Principales empresas relacionadas con la Sociedad:
Durante 1998 y 1997, la Sociedad y filiales tuvieron transacciones con las siguientes empresas
relacionadas:
RUT
Accionistas y Directores comunes:
Forestal Terranova S.A.
96.708.490-5
Invercap S.A. (Coligante)
96.707.470-0
Director común:
Sociedad Naviera Ultragas Ltda.
80.927.500-0
Coligada:
Compañía Minera Carmen de Andacollo
Compañía Minera Huasco S.A.
Compañía Minera La Jaula
Propal S.A.
78.126.110-6
96.778.700-0
78.781.830-7
96.835.610-0
Filiales de Forestal Terranova S.A.:
Terranova S.A.
Andinos S.A.
Sociedad Forestal Millalemu S.A
Fibranova S.A.
96.533.620-6
96.469.000-6
96.527.410-3
96.623.490-3
Filiales y coligadas de Invercap S.A.:
Sabimet S.A.
Centroacero S.A.
Cintac S.A.
Inversiones Quilicura S.A.
Tecno Steel S.A.
91.596.000-6
96.619.660-2
92.544.000-0
96.639.150-2
96.706.060-7
b. Saldos por cobrar y pagar: Los saldos por cobrar y pagar se originan por operaciones propias del
giro y el detalle es el siguiente:
1998
1997 Vencimientos
MUS$
MUS$
1998
Por cobrar a corto plazo:
Propal S.A.
631
-Cta. Cte.
Compañía Minera Carmen de Andacollo
105
-Cta. Cte.
Compañía Minera Huasco S.A.
282
309
Cta. Cte.
Sabimet S.A.
325
1.294
Cta. Cte.
Compañía Minera La Jaula
8
10
Cta. Cte.
Cintac S.A.
595
4.874
Cta. Cte.
Inversiones Quilicura S.A.
428
135
Cta. Cte.
Invercap S.A.
121
-Cta. Cte.
Centroacero S.A.
125
228
Cta. Cte.
Terranova S.A.
-9
Cta. Cte.
Sociedad Forestal Millalemu S.A.
-2
Cta. Cte.
Andinos S.A.
-3
Cta. Cte.
Totales
( Código 11070 )
2.620
6.864
Por cobrar a largo plazo:
Compañía Minera Carmen de Andacollo
Compañía Minera Huasco S.A.
Totales
( Código 13035 )
12.802
5.052
17.854
12.004
459
12.463
C A P S. A.
18
1998
MUS$
1997
MUS$
Vencimientos
1998
13
48
9
70
2
36
-38
Cta. Cte.
Cta. Cte.
Cta. Cte.
Por pagar a corto plazo:
Sabimet S.A.
Cintac S.A.
Sociedad Naviera Ultragas Ltda.
Totales
( Código 21075 )
c. Transacciones: Las principales transacciones con empresas relacionadas no consolidadas, son las
siguientes:
1998
1997
MUS$
MUS$
Ventas de productos de acero y otros a:
Propal S.A.
Cintac S.A.
Sabimet S.A.
Centroacero S.A.
Inversiones Quilicura S.A.
Tecno Steel S.A.
592
6.387
3.462
286
907
520
-18.803
5.539
1.649
1.123
521
465
507
2
--
79
449
3
58
48
196
67
3.970
46
26
163
27
3.294
50
Intereses y otros abonados a resultados, recibidos de:
Compañía Minera Huasco S.A.
Compañía Minera Carmen de Andacollo
Sociedad Naviera Ultragas Ltda.
Forestal Terranova S.A. y Filiales
Compras de productos, servicios y otros a:
Fibranova S.A.
Cintac S.A.
Sabimet S.A.
Sociedad Naviera Ultragas Ltda.
Andinos S.A.
18. IMPUESTO A LA RENTA
a) Renta líquida imponible y provisión por impuesto a la renta
1998
MUS$
Renta líquida imponible
Pérdida tributaria del período
Provisión impuesto a la renta primera categoría
50.026
11.253
7.593
1997
MUS$
10.164
16.742
1.504
En 1998, la pérdida tributaria del período corresponde a CAP S.A. y en 1997, a la Sociedad y una de sus
filiales.
C A P S. A.
b) Utilidades tributarias
19
Al 30 de junio de cada período, la Sociedad y sus filiales tienen registrados los siguientes saldos
consolidados por utilidades tributarias retenidas, pérdidas tributarias acumuladas y créditos para los
accionistas:
1998
1997
MUS$
MUS$
Utilidades tributarias con crédito
Utilidades tributarias sin crédito
Rentas exentas
Ingresos no rentas
Pérdidas tributarias
Créditos para los accionistas
108.960
1.902
9
2.237
1.063
19.019
82.141
41.323
9
2.237
5.916
10.164
c) Impuestos por (pagar) recuperar neto
El impuesto a la renta a pagar o recuperar neto contabilizado corresponde a la tributación de la Sociedad
y de algunas filiales, según el siguiente detalle:
1998
1997
MUS$
MUS$
Impuesto a la renta
Impuesto Unico especial Artículo 21
Cargo neto a resultados por impuesto renta
Remanente año anterior
Pagos provisionales y otros créditos
Créditos por gastos de capacitación y otros
Impuesto renta por (pagar) recuperar neto
(7.660)
(75)
(7.735)
2.255
980
1.972
(2.528)
(1.569)
( 61)
(1.630)
636
336
1.649
991
Al 30 de junio de 1998 el impuesto a la renta por pagar neto se presenta incluido en el activo circulante
por
MUS$. 2.290 y en impuesto a la renta del pasivo circulante por MUS$ 4.818, mientras que al 30
de junio de 1997 el impuesto por recuperar neto se presentó incluido en el activo circulante por MUS$
1.106 y en impuesto a la renta del pasivo circulante por MUS$ 115.
d) Impuestos diferidos y diferencias temporarias
Efectos derivados de la aplicación del criterio establecido en el Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de
Contadores A.G. sobre impuesto a la renta e impuestos diferidos y que, de acuerdo a lo instruido por la
Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular Nº 1383, no se deben contabilizar en este
ejercicio, sino que sólo revelarse en nota a los estados financieros.
Al 30 de junio de 1998 los saldos acumulados de las diferencias temporarias, excluidos los saldos
iniciales al 1º de enero de 1998, que habrían originado impuestos diferidos, son los siguientes:
Diferencias temporarias
Provisión cuentas incobrables
Provisiones del personal
Provisiones diversas
Existencias
Activo fijo
Obligaciones por leasing
Utilidad órdenes de venta colocadas
Indemnización por años de servicio
Totales
Activo diferido
Corto
Largo
Plazo
Plazo
MUS$
MUS$
(4)
(795)
(60)
--(104)
--(963)
-(919)
---(199)
--(1.118)
Pasivo diferido
Corto
Largo
Plazo
Plazo
MUS$
MUS$
387
--(1.639)
(423)
-28.259
-26.584
-(63)
-12
(30.165)
--(1.238)
(31.454)
C A P S. A.
20
Los montos de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se habrían generado y reversado en el
período, son los siguientes:
Impuestos diferidos
Activo circulante
Activo largo plazo
Pasivo circulante
Pasivo largo plazo
Montos
generados
MUS$
Montos
reversados
MUS$
1.632
24.594
30.077
27.428
487
152
749
1.069
Los saldos acumulados al inicio del ejercicio de las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos
y sus respectivas cuentas complementarias, habrían sido los siguientes:
Saldos iniciales
Impuesto diferido por cobrar corto plazo
Impuesto diferido por cobrar largo plazo
Impuesto diferido por pagar corto plazo
Impuesto diferido por pagar largo plazo
Totales
Impuestos
diferidos
MUS$
4.322
2.450
(5.277)
(60.108)
(58.613)
Cuentas
Complementarias
MUS$
Plazos
Estimado
Promedio
de reverso ponderado
(4.322)
(2.450)
5.277
60.108
58.613
8
10
2
26
1,6
6,8
1,6
15,9
Composición de la cuenta impuestos a la renta, una vez reconocido el efecto de impuestos diferidos,
habría sido la siguiente:
1988
MUS$
Gasto tributario corriente
Efecto por activos y pasivos por impuesto diferido del ejercicio
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos
diferidos
Beneficio tributario por pérdidas tributarias
Total cargo (abono) a resultados
7.735
(646)
1.307
-8.396
C A P S. A.
21
19. PATRIMONIO
Las cuentas del patrimonio, al 30 de junio de 1998 y 1997, tuvieron el siguiente movimiento:
Reservas
Capital
pagado
MUS$
Utilidades retenidas
Participación Acumuladas
en reservas de
filiales
MUS$
MUS$
Del año
MUS$
Dividendos
provisorios
Déficit Acum.
Período
Desarrollo
Coligada
MUS$
TOTALES
MUS$
Enero - Junio de 1997
Saldo al 01 de Enero de 1997
Traspasos
Dividendos definitivos
Cambios patrimoniales netos en filiales
Utilidad del período
Dividendos provisorios
379.444
------
3.297
--632
---
67.986
13.137
(1.691)
----
22.892
(22.892)
--20.704
--
(9.755)
9.755
---(1.902)
Saldos al 30 de junio de 1997
379.444
3.929
79.432
20.704
(1.902)
Enero - Junio de 1998
Saldo al 01 de Enero de 1998
Traspasos
Dividendos definitivos
Cambios patrimoniales netos en filiales
Déficit Acumulado Perído de Desarrollo de Coligada
Utilidad del período
Dividendos provisorios
379.444
-------
3.689
--(580)
----
79.432
27.338
(7.424)
-----
39.828
(39.828)
---21.354
--
(12.490)
12.490
------
Saldos al 30 de junio de 1998
379.444
3.109
99.346
21.354
--
-------
463.864
-(1.691)
632
20.704
(1.902)
481.607
----(842)
---
489.903
-(7.424)
(580)
(842)
21.354
--
(842)
502.411
C A P S. A.
22
C A P S. A.
23
Capital pagado:
Al 30 de junio de 1998 y 1997 el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por 149.448.112
acciones sin valor nominal.
Participación en reservas de filiales:
Estas reservas se originan en las variaciones patrimoniales de las empresas filiales y sus coligadas que
llevan contabilidad en moneda nacional.
Déficit Acumulado Período de Desarrollo Coligadas:
Corresponde a los gastos de organización y puesta en marcha de Propal S.A., una coligada de la filial
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A..
Distribución de utilidades:
De acuerdo con la legislación vigente, a lo menos un 30% de la utilidad del año debe destinarse al
reparto de dividendos en dinero, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la
unanimidad de las acciones emitidas. Durante 1997, el Directorio y la Junta de Accionistas acordaron la
distribución de los siguientes dividendos :
Dividendo
Nº 52 Provisorio
Nº 53 Definitivo
Nº 54 Provisorio
Nº 55 Provisorio
Nº 56 Provisorio
Nº 57 Provisorio
Nº 58 Definitivo
Utilidad del
año
Fecha del
acuerdo
Fecha a disposición
de los accionistas
1996
1996
1997
1997
1997
1997
1997
13.12.96
11.04.97
11.04.97
04.07.97
03.10.97
05.12.97
16.04.98
22.01.97
23.04.97
23.04.97
25.07.97
29.10.97
21.01.98
24.04.98
MUS$
3.517
1.691
1.902
3.584
3.601
3.403
7.424
La política acordada por los accionistas es distribuir el 50% de las utilidades como dividendos y retener el
50% como reserva patrimonial.
C A P S. A.
24
20. DISTRIBUCION DE ACCIONISTAS
El valor unitario contable de las acciones al 30 de junio de 1998 es de 3,36177 dólares equivalentes a
1.573 pesos por acción, (1997 : 3,2226 dólares equivalentes a 1.342 pesos por acción).
La distribución de accionistas al 30 de junio de 1998 es la siguiente:
Tipo de Accionista
10% o más de participación
Menos de 10% de participación:
Con una inversión igual o superior
a 200
unidades de fomento
Con una inversión inferior a 200 unidades de
fomento:
Totales
Porcentaje de
Participación
total
28,16%
Número de
Accionistas
70,50%
1.840
1,34%
100,00%
5.770
7.611
1
Invercap S.A. es la entidad controladora de la Sociedad.
21. TRANSACCIONES DE ACCIONES
Las transacciones de acciones efectuadas durante 1998 y 1997 por los accionistas principales, el
Presidente, Directores y Gerentes de la Sociedad son las siguientes:
Nombre
Relación
Número de Acciones
1998
1997
a) Compras:
Invercap S.A.
Sergio Verdugo Aguirre
Sonia Cárdenas Pavincich
Accionista Mayoritario
Gerente
Cónyuge Gerente
1.181.648
5.000
3.000
----
--
--
b) Ventas:
No hay
22. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
El detalle de las remuneraciones pagadas a los Directores de la Sociedad y de las filiales es el siguiente:
1998
MUS$
Dietas por asistencia a sesiones
Asignación para gastos de representación
175
46
1997
MUS$
173
47
C A P S. A.
25
Totales
221
220
23. INGRESOS Y COSTOS DE EXPLOTACION
Los ingresos y costos de explotación comprenden lo siguiente:
Ventas:
Mercado interno:
Productos de acero
Otros productos
Servicios
Mercado externo:
Productos de acero
Pellets
Granzas y finos
Otros productos
Servicios
Totales
( Código 41110 )
Costos de explotación:
Gastos de personal
Materias primas
Materiales
Compra de productos para la venta
Servicios comprados o arrendados
Gastos generales
Depreciación
Traspaso de gastos
Variacion de inventarios de productos
Totales
( Código 41120 )
Composición de los costos:
Fijos
Variables
1998
MUS$
1997
MUS$
206.913
10.339
1.731
218.166
14.457
1.437
12.227
48.381
23.393
1.251
4.647
308.882
21.053
52.399
30.185
711
4.483
342.891
60.921
54.114
44.006
2.460
54.707
8.779
27.834
(6.594)
2.824
249.051
62.067
44.806
49.031
6.819
57.316
9.160
33.261
(6.623)
30.053
285.890
45,2 %
54,8 %
43,4%
56,6%
24. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION
El detalle de los otros ingresos y egresos fuera de la explotación es el siguiente :
1998
MUS$
Otros ingresos:
Servicios prestados
Reajustes, diferencias de cambio y paridad
Utilidad en venta de activos fijos y otros (neto)
Recuperación de gastos
Otros
Totales
(Código 42130)
Otros egresos:
Servicios pagados
Ajuste de provisiones
Patentes mineras
Ingeniería de procesos, investigación y desarrollo de
proyectos
Reajustes, diferencias de cambio y paridad
Otros
1997
MUS$
941
716
4.150
107
621
6.535
1.186
-350
110
2.092
3.738
162
1.034
242
291
2.532
244
1.358
-921
1.211
305
727
C A P S. A.
Totales
26
(Código 42230)
3.717
5.310
25. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Las contingencias y compromisos son:
a. Compromisos directos:
Garantías otorgadas
Dirección Nacional de Aduanas
Otras garantías menores
1998
MUS$
1997
MUS$
806
34
4.044
3
Otros compromisos directos
Corto plazo:
Compromisos de venta de mineral
Solicitudes de clientes para compras futuras de
productos de acero
Ordenes de compra colocadas
Derechos de aduana diferidos
Otros
149.253
168.192
90.166
113.040
448
--
86.929
110.030
476
2.299
Largo plazo:
Compromisos de venta de mineral
Derechos de aduana diferidos
322.029
2.003
461.455
2.829
Los compromisos de venta de mineral corresponden a los contratos suscritos con clientes en el
extranjero, valuados a los precios de venta vigentes al cierre del período. Estos contratos son revisados
periódicamente con los clientes. El plazo promedio de los contratos es de tres años.
Como parte del contrato de asociación con MC Inversiones Ltda. que se describe mas adelante,
Compañía Minera Huasco S.A. venderá a Compañía Minera del Pacífico S.A. el total de su producción de
preconcentrados, para que ésta los transforme en pellets. A su vez, el total de la producción de la planta
de pellets será vendido a Compañía Minera Huasco S.A.. Los compromisos de venta de minerales
señalados anteriormente no incluyen los efectos de este acuerdo.
En Compañía Minera del Pacífico S.A. los derechos de aduana diferidos no están registrados como
pasivos porque se espera aprovechar los incentivos a la actividad exportadora que eximen del pago de
estos derechos.
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. tiene responsabilidad solidaria por créditos de largo plazo
obtenidos por CAP S.A. que al 30 de junio de 1998 ascienden a MUS$ 406.565.
Compañía Minera del Pacífico S.A. tiene responsabilidad solidaria por los créditos obtenidos por CAP
S.A. con Union Bank of Switzerland y con Santander Investment Bank Limited que al 30 de junio de 1998
ascienden a MUS$ 208.149 y el compromiso de otorgar garantías hasta por MUS$ 200.000.-, a favor de
la Sociedad.
Compañía Minera del Pacífico S.A. otorgó su garantía hasta por un 30% de las obligaciones derivadas de
un préstamo de su coligada Compañía Minera Carmen de Andacollo con Canada Tungsten (Cayman)
Inc.. El monto del crédito adeudado al 30 de junio de 1998 totaliza MUS$ 43.125.
Contratos de asociación:
Compañía Minera del Pacífico S.A. ha suscrito 3.807 acciones equivalentes a MUS$ 5.972 de un
aumento de capital de su coligada Compañía Minera Carmen de Andacollo, a pagarse dentro de un plazo
que vence en Marzo del año 2001. El monto pagado a la fecha asciende a MUS$ 42.
Durante 1995 Compañía Minera del Pacífico S.A. (C.M.P.) y MC Inversiones Ltda., una subsidiaria de
Mitsubishi Corporation, acordaron realizar un proyecto conjunto destinado a ampliar la mina Los
C A P S. A.
27
Colorados, producir preconcentrado de fierro, convertir el preconcentrado en pellets y comercializar
dichos pellets. Como consecuencia de lo anterior, C.M.P. vendió a MC Inversiones Ltda. el 50% del
derecho absoluto sobre las pertenencias mineras y derecho de agua relacionados con la mina Los
Colorados. En 1996 ambas empresas aportaron cada una en MUS$ 10.500 sus correspondientes
derechos a la Compañía Minera La Jaula. También C.M.P. participa con el 50% en Compañía Minera
Huasco S.A., una sociedad anónima cerrada que explotará las pertenencias mineras antes mencionadas,
a la cual deberá aportar MUS$ 10.500 entre 1996 y 1998. Al 30 de junio de 1998 los aportes pagados
ascienden a MUS$ 10.500. Por un período de 10 años ninguna de las partes podrá ceder, transferir,
asignar, hipotecar, gravar, prendar o disponer de alguna otra manera de sus acciones en las dos nuevas
sociedades antes mencionadas, sin el previo consentimiento escrito de la otra parte.
El proyecto se está financiando con un crédito de MUS$ 71.700 por parte del Grupo Mitsubishi
Corporation, a través de MV Cayman Limited.
El monto del crédito más los intereses devengados
al 30 de junio de 1998 asciende a MUS$ 78.094. Como auspiciadores del mismo, C.M.P. y MC
Inversiones Limitada se han comprometido a proporcionarle a Compañía Minera Huasco S.A. los
recursos necesarios para terminar el proyecto, si el financiamiento de MV Cayman Limited resultare
insuficiente. Adicionalmente, se han comprometido a respaldar la obligación de Compañía Minera
Huasco S.A. de constituir con cargo a los flujos que el proyecto genere en sus dos primeros años de
producción, ciertas reservas financieras
por
un monto total de
hasta
MUS$ 10.700
aproximadamente. Cada auspiciador es contingentemente responsable por el 50% de los compromisos
y su eventual materialización sería por medio de préstamos subordinados.
Cuando hayan transcurrido veinte años desde que comience la producción del proyecto, estimada para
1998, y C.M.P. haya depreciado completamente su planta de pellets, Compañía Minera Huasco S.A.
tendrá la opción de quedarse con dicha planta.
Otros contratos suscritos:
Compañía Minera del Pacífico S.A.: Contrato de arriendo de nave que vence en el año 2003. El valor
total de este contrato asciende a MUS$ 48.432 al 30 de junio de 1998 (MUS$ 58.898 al 30 de junio de
1997).
En 1994 Compañía Minera del Pacífico S.A. suscribió un contrato de leasing operativo a cinco años plazo
por arriendo de equipos para la operación de Minas El Romeral. El valor de las cuotas futuras no
devengadas al 30 de junio de 1998 asciende aproximadamente a MUS$ 2.443.
b. Contingencias por juicios pendientes que pudieran derivar en pérdidas para la Sociedad.
1) Con fecha 22 de marzo de 1993, la filial Compañía Minera del Pacífico fue notificada de una demanda
interpuesta en su contra por olivicultores del Valle del Huasco, quienes cobran una indemnización de
perjuicios por un monto de aproximadamente MUS$ 60.000, por emisiones de material particulado de la
Planta de Pellets.
La filial contestó la demanda y, a su vez, demandó reconvencionalmente a los actores a pagar
solidariamente la suma de aproximadamente MUS$ 29.000 por daños materiales, y en forma individual y
solidaria a pagar la suma de aproximadamente MUS$ 38.000 por daños morales.
En diciembre de 1997, ambas partes fueron notificadas de la sentencia dictada en primera instancia, por
la cual el Juez del Primer Juzgado de Letras de La Serena, rechazó tanto la demanda de los olivicultores
como la demanda reconvencional interpuesta en contra de éstos por Compañía Minera del Pacífico S.A..
En contra de la referida resolución, la parte de los olivicultores opuso Recurso de Casación en la Forma y
Recurso de Apelación, al cual Compañía Minera del Pacífico S.A. se adhirió.
La referida causa se encuentra en tramitación. Los asesores legales estiman que no se derivarán
pérdidas para la filial.
2) Con fecha 22 de abril de 1998, la filial Manganesos Atacama S.A. (MASA) recibió la Resolución
Exenta Nº 1249 del Servicio de Salud de Coquimbo por problemas ambientales. Por otra parte, la
comunidad de La Herradura Oriente presentó un recurso de protección solicitando el traslado de las
instalaciones de la filial MASA.
C A P S. A.
28
Ambos recursos fueron fallados a favor de MASA por la Ilustre Corte de Apelaciones de la Serena. El
Servicio de Salud y la comunidad de La Herradura Oriente apelaron ante la Ilustre Corte Suprema.
c. Restricciones a la gestión o límites a indicadores financieros.
Los contratos de crédito suscritos por la Sociedad con Union Bank of Switzerland y con Santander
Investment Bank Limited implican, para ella, el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas
principalmente a entregar información financiera consolidada periódica, mantener al día las obligaciones
contraídas con terceros, obtener consentimiento previo del Banco para disponer o vender el total o una
parte sustancial de sus activos y para conceder garantías sobre los mismos. Además, dichos contratos
implican para la Sociedad el cumplimiento, sobre la base de sus estados financieros consolidados, de
límites a indicadores financieros relacionados principalmente con cobertura de intereses, liquidez,
patrimonio mínimo y relación deuda financiera a patrimonio. En relación con otro contrato de crédito la
Sociedad debe cumplir con requerimientos de liquidez e índice de pagos de la deuda a largo plazo.
26. SEGUROS, AVALES Y GARANTIAS RECIBIDOS
Al 30 de Junio de 1998, los seguros contratados y los avales y garantías recibidos son los siguientes:
a)
La Sociedad y sus filiales tienen contratos de seguros sobre sus activos fijos y otros riesgos de
negocios por un monto de aproximadamente MUS$ 1.115.000, cuyo monto máximo indemnizable
asciende aproximadamente a MUS$ 200.000 por cada siniestro. Estas pólizas vencen el 31 de julio
de 1998.
b)
Avales y garantías recibidos de terceros según el siguiente detalle:
1998
MUS$
Valores en garantía por ventas
Garantías hipotecarias y prendarias por préstamos a
trabajadores
Valores y documentos recibidos de proveedores y
contratistas para garantizar trabajos y anticipos
Contratos vigentes y otros
Aval recibido de institución financiera para garantizar un
préstamo de un banco extranjero
Totales
1997
MUS$
6.850
7.950
15.909
20.776
4.278
5.078
4.122
5.268
4.011
36.126
-38.116
27. SANCIONES
Durante los primeros semestres de 1998 y 1997, la Superintendencia de Valores y Seguros no ha
aplicado ningún tipo de sanción a la Sociedad y sus filiales, como tampoco a los Directores o Gerentes
por su desempeño como tales.
C A P S. A.
29
28. HECHOS POSTERIORES
En Sesión de Directorio celebrada el 03 de julio de 1998, se aprobó el pago del dividendo provisorio
Nº 59, a cancelarse el 24 de julio del presente año.
En el período comprendido entre el 1º y el 30 de julio de 1998, fecha de emisión de los estados
financieros, no ha ocurrido ningún otro hecho significativo que afecte a los mismos.
Jaime Arbildua Aramburu
Gerente General
Santiago, 30 de Julio de 1998.
Patricio Valdivia Muñoz
Contador General