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GRUPO FINANCIERO MULTIVA S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
EXPRESADO EN MONEDA DE PODER ADQUISITIVO
DE SEPTIEMBRE DE 2008
(Cifras en millones de pesos)
NOTA 1. MARCO DE OPERACIONES.
a)
Sociedad Anónima.
GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B., (GFMULTI) fué constituido el 31 de octubre de
1991, con domicilio en la Ciudad de México y una duración indefinida.
Con fecha 25 de septiembre de 2007, el nombre de la sociedad cambió por acuerdo de la Asamblea
General Extraordinaria de Accionistas de MULTIVALORES GRUPO FINANCIERO, S.A. a
GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de
fecha 04 de marzo de 2008, se acordó transformar la Sociedad Anónima Bursátil en una Sociedad
Anónima Bursátil de Capital Variable.
b)
Objeto Social.
La principal actividad de GFMULTI es la de actuar como tenedora de las acciones de las empresas
mencionadas en la Nota 2 inciso a) y realizar toda clase de operaciones financieras o bursátiles
relacionadas con la compra-venta y tenencia de acciones, en los términos de la Ley para Regular
las Agrupaciones Financieras (LRAF) y las demás leyes aplicables.
A partir de junio 2006 GFMULTI cuenta con un empleado quien es el Director General de la
compañía. Asimismo todos los servicios de asesoría contable, legal y financiera le son prestados
por las subsidiarias.
c)
Convenio de Incorporación.
GFMULTI ha celebrado un convenio de adhesión al Convenio Único de Responsabilidades con
aprobación de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. El convenio establece ciertas
responsabilidades que debe mantener con sus empresas subsidiarias las que básicamente consisten
en responder de manera solidaria e ilimitada de las obligaciones y pérdidas de las mismas hasta por
el monto de su patrimonio.
d)
Incorporación de nuevos accionistas.
En junta del Consejo de Administración de GFMULTI efectuada el 21 de febrero de 2006, se
informó que con fecha 10 de febrero de 2006 se recibió una oferta privada, competitiva, por parte
del Grupo Empresarial Ángeles, S.A. de C.V. por un monto mínimo del 70% y hasta el 100% del
capital pagado de GFMULTI, misma que fue sometida al consejo de administración, el cual
analizó y emitió su opinión favorable en el sentido de que dicha oferta, salvaguarda los intereses de
los accionistas minoritarios.
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Con fecha 22 de febrero de 2006 se firmó el convenio de transacción correspondiente, mismo que
se concretó el 9 de Mayo de 2006, a través de una Oferta Pública de Venta de Acciones realizada
en la Bolsa Mexicana de Valores en la que Grupo Empresarial Ángeles, S.A. de C.V. y otros
accionistas afines de control, adquirieron el 88% de las acciones de GFMULTI en circulación a
esa fecha.
NOTA 2. PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Y FINANCIERAS.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), a través de diversas Disposiciones de carácter
general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras y sus subsidiarias de Grupos
Financieros sujetas a la supervisión de la CNBV, publicadas en los diarios oficiales de diversas fechas,
emitió los Criterios Contables a los que se deben sujetar las sociedades controladoras. En las
disposiciones indicadas se señala que la contabilidad de las sociedades controladoras y sus empresas
subsidiarias, se debe ajustar a la estructura básica que para la aplicación de las Normas de Información
Financiera (NIF), emitió el Consejo Mexicano para la investigación y Desarrollo de Normas de
Información Financiera A.C. (CINIF), excepto cuando a juicio de la misma sea necesario aplicar una
normatividad o un criterio contable especial tomando en consideración que las sociedades controladoras y
sus subsidiarias realizan operaciones especializadas. Así mismo, establece que a falta de un criterio
contable expreso de la CNBV para las sociedades controladoras y sus subsidiarias y en segundo termino
para las Instituciones de Crédito o en un contexto más amplio de las NIF, se aplicarán en primer lugar, las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), en segundo los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (PCGA) definitivos, aplicables en los Estados Unidos de América, y cualquier
norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas formal y reconocido.
A continuación se mencionan las principales políticas contables utilizadas por GFMULTI., y subsidiarias,
dentro de las cuales el primer párrafo del inciso a) difiere de las NIF.
a) Inversiones permanentes en acciones y consolidación de estados financieros.
Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos y resultados de GRUPO
FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. de C.V., (GFMULTI) y SUBSIDIARIAS en las actividades
de banca, e intermediación bursátil. Los saldos y las transacciones importantes entre ellas se han
eliminado en la consolidación. Según las disposiciones de carácter general en materia de
contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras de Grupos Financieros de la CNBV, La
Peninsular Seguros S.A. no consolida aun teniéndose el 99% de tenencia de la misma, por lo tanto
solo se valúa por el método de participación . Conforme a las NIF, la consolidación de estados
financieros incluiría todas las subsidiarias y aquellas que representan control.
Las inversiones permanentes se valúan bajo el método de participación.
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La inversión de 1,107,228 acciones en Cecoban, S.A. de C. V., 17,072,778 acciones en Cebur, S.A.
de C. V. y 5,780,382 acciones de la serie “A” de las Sociedades de Inversión. Se expresan a su valor
contable, determinado con base en los últimos datos financieros disponibles a esta fecha.
Los presentes estados financieros están consolidados con las siguientes entidades sujetas a
consolidar:
PERTENECIENTES AL SECTOR FINANCIERO
Banco Multiva, S.A.
(El Banco)
Multivalores Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
(La Casa de Bolsa)
La Peninsular Seguros, S.A.
(a)
% DE
TENENCIA
99.99 %
Institución de Crédito
99.99 %
99.99%
Intermediación Bursátil
Seguros
NO PERTENECIENTES AL SECTOR FINANCIERO
Multivalores Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
Multiservicios de Asesoría S.A. de C.V.
ACTIVIDAD
ACTIVIDAD
99.99 %
99.99 %
Servicios Complementarios Auxiliares
Servicios Complementarios Auxiliares
(a) Las principales políticas contables de La Peninsular Seguros, S.A. se enumeran en el Anexo II.
b)
Disponibilidades.
Las disponibilidades se registran a su valor nominal, los rendimientos que generan los depósitos se
reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan.
Las divisas adquiridas pactadas a liquidar en un plazo máximo de 2 días hábiles siguientes a la
concertación de la operación de compraventa, se reconocen como una disponibilidad restringida, en
tanto, que las divisas vendidas se registran como una salida de disponibilidades.
Las disponibilidades se mantienen valuadas a su valor nominal.
c)
Inversiones en Valores.
Las inversiones en valores incluyen inversiones en valores gubernamentales, títulos bancarios,
inversiones de renta fija y de renta variable, y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que se
les dé.
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Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se clasifican en Títulos para Negociar,
Títulos Disponibles para la Venta, o bien, Títulos Conservados a Vencimiento. Cada una de estas
categorías posee normas específicas en lo referente a normas de registro, valuación y presentación en
los estados financieros.
Títulos para Negociar.
Al momento de su adquisición, los títulos para negociar se registran al costo de adquisición.
En la fecha de su enajenación, se reconoce el resultado por compraventa por el diferencial entre el
valor neto de realización y el valor en libros del mismo.
Los intereses devengados se registran directamente en los resultados del ejercicio, dichos intereses se
determina conforme al método de interés efectivo o de línea recta, según corresponda a la naturaleza
del título.
Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios se reconocen en los resultados del ejercicio, en
el mismo período en que se afecta el valor razonable de dichos títulos.
Los títulos para negociar ya sean de deuda o accionarios, se valúan a su valor razonable de
conformidad con las disposiciones de carácter general dadas a conocer por la CNBV, el cual en su
caso, incluyen tanto el componente de capital como los intereses devengados.
El resultado por valuación de los títulos para negociar corresponde a la diferencia que resulta entre el
valor razonable, de acuerdo con los precios dados a conocer por un proveedor de precios
independiente y el último valor en libros, los ajustes resultantes se reconocen directamente en los
resultados del ejercicio dentro del Renglón resultado por Valuación a valor razonable.
Por lo que respecta a El Banco el resultado por valuación de los títulos para negociar corresponde a
la diferencia que resulta entre el valor razonable y el último valor en libros, los ajustes resultantes se
reconocen directamente en los resultados del ejercicio dentro del Renglón Resultado por
Intermediación.
Las entidades integrantes de GFMULTI, no realizaron operaciones con títulos conservados a
vencimiento.
d) Reportos.
La Casa de Bolsa realiza operaciones de compra y venta de reportos actuando como reportada en el
caso de venta y como reportadora en el caso de compras, con instrumentos de inversión conformados
principalmente por Bonos de Regulación Monetaria (Brems), Certificados de la Tesorería de la
Federación (Cetes), Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (Pagaven), Bonos de
Protección al ahorro (Bpas), Bonos de Protección al Ahorro con Pago Trimestral de Interés (Bpat) y
Bonos de desarrollo (Bondes), mediante los cuales se cobra o se paga un premio preestablecido.
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Reportada (ventas)
En la fecha de contratación de la operación de reporto, actuando La Casa de Bolsa como Reportada,
se registra la salida de los valores objeto de la operación de las inversiones en valores con su
correspondiente entrada por el efectivo recibido en disponibilidades.
A la salida de los valores, se reconoce el resultado por compraventa por el diferencial entre el valor
neto de realización y el valor en libros.
Se reconoce una posición activa y una pasiva de la operación por el monto correspondiente al precio
pactado; la posición activa representa el derecho a recibir los valores objeto de la operación, en tanto
que la pasiva representa un compromiso futuro para readquirir la propiedad de los valores al precio
de su vencimiento.
La posición activa representada por los valores objeto de la operación a recibir, se valúa comparando
el componente del capital más los intereses devengados determinados por el método de interés
efectivo o línea recta contra el valor razonable determinado por un proveedor de precios
independiente. Dicha valuación se registra en los resultados del período dentro de la cuenta
resultados por valuación a valor razonable, el cual tiene el carácter de no realizado y,
consecuentemente no es susceptible de capitalizarse ni distribuirse a los accionistas, hasta en tanto no
se realice en efectivo.
Por lo que respecta a la parte pasiva, el premio por pagar se reconoce con base en el valor presente
del precio al vencimiento de la operación, afectando la posición pasiva de la misma, así como los
resultados del ejercicio.
El valor presente del precio al vencimiento, se obtiene descontando dicho precio a la tasa de
rendimiento obtenida, considerando el valor razonable que corresponde a valores de la misma
especie de aquellos objeto de la operación, cuyo término es equivalente al plazo restante del reporto.
En operaciones de reporto a más de tres días se entregan garantías cuya propiedad no es transferida a
la contraparte, las mismas se clasifican dentro de los activos restringidos, y se valúan a valor
razonable.
Reportadora (compras)
En la fecha de contratación de operaciones de reporto, actuando La Casa de Bolsa como
Reportadora, se registra la entrada de los valores objeto de la operación de las inversiones en valores
dentro de la categoría de títulos para negociar con su correspondiente salida de efectivo en
disponibilidades.
Se reconoce una posición activa y una posición pasiva de la operación por el monto correspondiente al
precio pactado; la posición activa representa el derecho a recibir el precio al vencimiento, en tanto que
la posición pasiva representa el compromiso futuro de regresar la propiedad de los valores objeto de la
operación.
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El reconocimiento del premio se efectúa con base en el valor presente del precio al vencimiento de la
operación afectando la posición activa de la misma así como los resultados del ejercicio. El valor
presente del precio al vencimiento se obtiene de igual forma que la parte pasiva actuando La Casa
de Bolsa como reportada.
La posición pasiva representada por los valores objeto de la operación a entregar, se valúa de igual
forma que la parte activa actuando La Casa de Bolsa como reportadora.
En operaciones de reporto a más de tres días se reciben garantías cuya propiedad no es transferida a
La Casa de Bolsa las mismas se registran en cuentas de orden y se valúan al valor razonable.
e)
Futuros.
Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación para comprar
o vender un subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el
contrato. En estas transacciones se entiende que la parte que se obliga a comprar asume una posición
larga en el subyacente y la parte que se asume vender asume una posición corta en el mismo.
Se opera como intermediario en mercados bursátiles y extra bursátiles de operaciones de futuros y
opciones de tipo europeo y americano, sobre Certificados de la Tesorería de la Federación, Tasas de
Interés Nominales, del Índice Nacional de Precios al Consumidor y Dólar de los Estados Unidos de
América.
Los contratos de futuros tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación
estandarizados; su precio es negociable; tienen mercado secundario; el establecimiento de cuentas de
margen es obligatorio y la contraparte siempre es una cámara de compensación.
Se registra una posición activa y una posición pasiva a su valor nominal, dichas posiciones se valúan
diariamente para reflejar el valor razonable de los derechos y obligaciones en cualquier fecha de
valuación.
El reconocimiento de las fluctuaciones en el precio de los contratos, se registra directamente en las
cuentas de margen, reconociéndose dicha fluctuación directamente en los resultados del ejercicio.
f)
Cartera de crédito y Cartera de Arrendamiento capitalizable Vigente.
El monto registrado en la cartera de crédito de El Banco, es el efectivamente otorgado al acreditado.
A este monto se le adicionan los intereses de pagos del crédito, conforme se devengan.
En los casos en el que el cobro de los intereses se realice por anticipado, estos se reconocen como un
cobro anticipado, el cual se amortiza durante la vida del crédito bajo el método de línea recta contra
los resultados del ejercicio, en el rubro de ingresos por intereses.
En el caso de las líneas de crédito que el banco otorga, en las cuales no todo el monto se ejerce, la
parte no utilizada de las mismas se registra en cuentas de orden.
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Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de créditos se registran como un crédito
diferido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un ingreso por intereses, bajo el
método de línea recta durante la vida del crédito. Cualquier otro tipo de comisiones se reconocen en
la fecha en la que se generan en el rubro de comisiones y tarifas cobradas.
En el caso de cartera en arrendamiento capitalizable representa todos aquellos contratos de
arrendamiento financiero (capitalizable) que están al corriente en el pago de sus amortizaciones.
Se registra como cuenta por cobrar el valor contractual del mismo sin segregar su vencimiento a
corto y largo plazo. El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido.
El ingreso financiero devengado se lleva a resultados en el período correspondiente, cancelando el
crédito diferido previamente reconocido.
Los depósitos en garantía recibidos se registran dentro de acreedores diversos y otras cuentas por
pagar.
Los costos directos iniciales se registran como un crédito diferido en la fecha de inicio del contrato y
se amortizan en el plazo del mismo.
Las comisiones cobradas derivadas de la celebración inicial de contratos, se registran como un
crédito diferido y se amortiza contra los resultados del ejercicio como un ingreso por intereses, bajo
el método de línea recta durante la vida de la operación.
Cualquier otro tipo de comisiones se reconoce en resultados directamente en la fecha en que las
mismas se generen.
El saldo en el Balance General representa el crédito remanente efectivamente otorgado a los
acreditados adicionado de los intereses devengados no cobrados.
Los saldos insolutos de los créditos e intereses se clasifican como vencidos de acuerdo con los
Criterios que se muestran a continuación:
Créditos comerciales con amortización única de capital e intereses , cuando presentan 30 o más días
desde la fecha en que ocurra el vencimiento.
Créditos comerciales cuya amortización de principal e intereses fue pactada en pagos periódicos
parciales – Cuando la amortización de capital e intereses no hubieran sido cobradas y presentan 90 o
más días vencidos.
Créditos comerciales con amortización única de capital y pagos periódicos de intereses. Cuando los
intereses presentan un período de 90 o más días vencidos, o el principal 30 o más días vencidos.
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Se considera cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos
pendientes de pago (principal e intereses, entre otros), y aquellos créditos reestructurados o
renovados que cumplan con el pago sostenido del crédito. En el momento en que el crédito es
traspasado a cartera vigente, los intereses devengados registrados en cuentas de orden, se reconocen
en resultados.
Cartera de crédito vencida.
Cartera de Arrendamiento Capitalizable Vencida.
La cartera vencida está compuesta por el saldo insoluto de los contratos de arrendamiento financiero
(capitalizable) cuyas amortizaciones no han sido pagadas por más de noventa días o que habiéndose
reestructurado no cumplen con un pago sostenido o se tenga conocimiento de que el acreditado es
declarado en concurso mercantil conforme a dicha ley. La afectación a resultados del ingreso
financiero por devengar se suspende en el momento en que la cartera sea considerada como vencida
Por los ingresos financieros devengados no cobrados correspondientes a la cartera vencida se crea
una estimación por un monto equivalente al total de estos. En tanto la cartera se mantenga vencida, el
control del ingreso financiero devengado, se lleva en cuentas de orden. Los intereses moratorios y
las penas convencionales derivados de créditos vencidos, se registran en resultados al momento de
ser efectivamente cobrados.
g)
Estimación preventiva para riesgos crediticios.
La estimación en El Banco mide aquella porción del crédito que se estima no tendrá viabilidad de
cobro, su afectación se realiza contra los resultados del ejercicio.
Se mantiene una estimación para riesgos crediticios, la cual a juicio de la administración, es
suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir tanto de los préstamos incluidos en su
cartera de créditos, como otros riesgos crediticios de avales y compromisos irrevocables de conceder
préstamos.
Las estimaciones se basan en estudios que analizan y clasifican la cartera, en apego a las
“Disposiciones de Carácter General aplicables a la Metodología de la Calificación de Cartera
Crediticia de las Instituciones de Crédito” (las Disposiciones), establecidas por la Comisión
Bancaria. Para el análisis y clasificación de la cartera, se exceptúa aquella con garantía del Gobierno
Federal, conforme a las reglas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Para la cartera comercial se utiliza la metodología propia, que considera la situación financiera, el
entorno económico, la fuente e historial de pago, la calidad de la información y las garantías.
Tratándose de préstamos con características homogéneas como los créditos al consumo, son
evaluados por el deterioro crediticio de manera colectiva calculando sus provisiones con base en los
porcentajes establecidos en las Disposiciones.
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Los intereses devengados no cobrados, considerados como cartera vencida, se reservan en su
totalidad.
Se establecen estimaciones según el grado de riesgo asignado conforme a la tabla siguiente:
Rangos de porcentaje
Grado de riesgo de estimación preventiva
A - Mínimo
0.5 – 0.9
B - Bajo
1.0 – 19.9
C - Medio
20.0 – 59.9
D - Alto
60.0 – 89.9
E - Irrecuperable
90.0 – 100.0
De acuerdo a las disposiciones de la Comisión Bancaria, se consideran reservas generales las
estimaciones preventivas que resultan del grado de riesgo A y específicas las que resulten de los
grados de riesgo B, C, D y E.
Para propósitos de las revelaciones en los estados financieros consolidados, se considera “cartera
emproblemada” aquellos créditos comerciales calificados con grado de riesgo “D” y “E”, en base al
acuerdo emitido por el Comité de Crédito de la Asociación de Banqueros de México, A. C., en donde
se definen las consideraciones para identificar dichos créditos y que se presentó a la Comisión
Bancaria con fecha 11 de julio de 2001.
Se realizan castigos operativos por los créditos calificados como irrecuperables, cuando se determina
la imposibilidad práctica de recuperación, cancelando la cartera vencida contra la estimación; se
aplican castigos financieros a los créditos comerciales vencidos con calificación “E” y reservados al
100%.
h) Otras cuentas por cobrar.
Se registran a su valor nominal que es el mismo de recuperación. La estimación por irrecuperabilidad
o difícil cobro correspondiente a deudores no identificados pendientes de aclarar, se constituye por el
importe total del adeudo a los 60 días naturales de su registro inicial y por los deudores identificados
a los 90 días naturales.
Las cuentas por cobrar a largo plazo se registran en otros activos y no se constituye estimación por
irrecuperabilidad o difícil cobro en el caso de saldos a favor de impuestos.
i)
Bienes Adjudicados.
Los bienes adjudicados son bienes muebles e inmuebles de GFMULTI y sus empresas subsidiarias
adquieren como consecuencia de una cuenta incobrable.
Los bienes adjudicados se adquieren mediante adjudicación judicial o mediante dación de pago.
Los bienes adquiridos mediante adjudicación judicial, se registran en la fecha en que cause ejecutoria
del acto aprobatorio del remate, mediante el cual se decretó la adjudicación y se registran a su costo o
al valor de realización, el que sea menor.
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Los bienes recibidos mediante dación en pago, se registran en la fecha en que se firme la escritura de
dación y se registraran a su costo o a valor de realización, el que sea menor.
Los bienes adjudicados se valúan de conformidad con los criterios de contabilidad aplicables a
GFMULTI y sus empresas subsidiarias, emitidas por la CNBV de acuerdo al tipo de bien que se
trate.
La valuación se registra contra los resultados del ejercicio como otros productos u otros gastos.
Los bienes adjudicados se presentan en un rubro por separado, inmediatamente después de otras
cuentas por cobrar, toda vez que los mismos por disposiciones legales no se les permite tenerlos por
períodos mayores a dos años, en el caso que los mismos no estén designados a sus oficinas o a su
actividad preponderante.
j)
Mobiliario, equipo, gastos de Instalación e Intangibles – (Cartera en Arrendamiento
Operativo).
Estos activos se registran a su costo de adquisición y se encuentran reexpresados con base en el valor
de la Unidad de Inversión (UDI) a la fecha de los estados financieros y la depreciación se calcula por
medio del método de línea recta en base a los flujos de efectivo esperados.
Los ingresos por rentas de estos equipos se reconocen en resultados conforme se devengan.
Los costos directos iniciales se difieren durante el período del arrendamiento operativo y se registran
en resultados conforme se reconoce el ingreso por rentas.
Los depósitos en garantía recibidos se registran dentro de acreedores diversos y otras cuentas por
pagar.
La cartera vencida está compuesta por contratos de arrendamiento puro (operativo) cuyas rentas no
han sido cobradas por más de treinta días. Esta cartera queda registrada en deudores diversos con su
estimación correspondiente.
Por lo que corresponde a Intangibles, Mobiliario y Equipo, Gastos de Instalación , la depreciación, se
calcula por el método de línea recta, con base en la vida útil estimada de los activos correspondientes
y de GFMULTI y sus empresas subsidiarias tienen los siguientes años de vida útil en promedio:
Tipo de Activo
Equipo de Cómputo
Mobiliario
Equipo de Transporte
Gastos de Instalación
Intangibles
Tasa Promedio
Anual %
20.00
10.00
20.00
20.00
25.00
Años
5
10
5
5
4
k) Gastos preoperativos.
Se integran de todos aquellos gastos incurridos en el período preoperativo.
Es política de la entidad, registrar los costos preoperativos como un gasto en resultados en el periodo
en que fueron incurridos, y los identificados como de fase de desarrollo como un activo intangible
amortizables en el periodo en que se espera recuperar la inversión.
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l)
Captación Tradicional.
En El Banco la captación está compuesta básicamente por cuentas de cheques, depósitos a plazo a
favor de clientes. Se registran tomando como base el valor contractual de la obligación, reconociendo
los intereses devengados directamente contra resultados.
Está representado por depósitos de exigibilidad inmediata y se incluyen, las cuentas de cheques,
cuentas de ahorro y los depósitos en cuenta corriente.
m) Impuesto a la Utilidad.
El Impuesto Sobre la Renta (ISR) se registra en los resultados del año en que se causa. Al 30 de
septiembre, el impuesto diferido se calculo tomando como referencia proyecciones financieras para
determinar si la Compañía causará ISR o Impuesto Empresarial a Tasa Única (“IETU”)
reconociéndose el impuesto diferido del impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce
aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los
valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las
pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales.
n) Pasivos laborales.
La Ley Federal del Trabajo establece la obligación de efectuar determinados pagos a empleados que
dejan de laborar bajo ciertas circunstancias o con ciertos requisitos, así como el pago de las
obligaciones establecidas en los contratos de trabajo.
Por lo que se refiere al pasivo laboral existe un contrato de prestación de servicios entre Multivalores
Servicios Corporativos S.A. de C.V. subsidiaria de GFMULTI, en la que esta ultima traslada el
pasivo laboral en todos sus términos y condiciones a Banco Multiva, S.A., Multivalores Casa de
Bolsa, S.A. de C.V. y Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión S.A. de C.V.,
por lo que estas últimas se ven obligadas a registrar los efectos inherentes a este.
Los costos de pensiones y primas de antigüedad, se reconocen periódicamente con base en cálculos
efectuados por actuarios independientes mediante el método de crédito unitario proyectado, utilizando
hipótesis financieras netas de inflación.
GFMULTI, derivado de la emisión del Boletín D-3 “Obligaciones laborales”, emitido por el CINIF,
registra el importe de dicho costo y aplica en su caso, los pagos directamente a la reserva
correspondiente.
El Boletín D-3 establece las reglas de valuación, presentación y revelación de “Otros beneficios
posteriores al retiro”, así como de las reducciones y extinciones anticipadas de los mismos, e incluye
las reglas aplicables por concepto de “Remuneraciones al término de la relación laboral”.
o)
Préstamos Interbancarios.
Los préstamos interbancarios y de otros organismos se refieren a las líneas de crédito y otros
préstamos obtenidos de bancos, se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los
intereses en resultados conforme se devengan.
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p) Participación de los trabajadores en las utilidades.
La participación de los trabajadores en las utilidades se presenta como un impuesto a cargo del
ejercicio, cuando las Normas de Información Financiera requieren que se presenten dentro de otros
gastos.
q) Provisiones.
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando existe una obligación presente (legal o asumida)
como resultado de un evento pasado, cuando es probable que se requiera la salida de recursos
económicos como medio para liquidar dicha obligación, y la obligación pueda ser estimada
razonablemente.
GFMULTI reconoce pasivos contingentes solamente cuando existe la probabilidad de salida de
recursos y se registran como una provisión. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen
cuando generan una pérdida.
r)
Transacciones en moneda extranjera.
Las operaciones denominadas en moneda extranjera son registradas de conformidad con el tipo de
cambio vigente al día de la operación. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera se ajustan con el tipo de cambio al cierre de cada mes y del ejercicio, publicado por el
Banco de México. Las diferencias en cambios en relación con activos o pasivos contratados en
moneda extranjera son reconocidas en los resultados del ejercicio, en el renglón de intermediación
financiera..
La posición en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2008, es la siguiente: (cifras en millones
excepto tipo de cambio y saldo en moneda extranjera).
CONCEPTO
SALDO EN
MONEDA
EXTRANJERA
SALDO EN
MONEDA
NACIONAL
TIPO DE
CAMBIO
Activos
Dólares americanos
Euros
Dólares canadienses
Posición (Corta )Larga
703,044
123,614
193,005
$
10.98140
15.42667
10.32965
$
8
2
2
$
12
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s)
Reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros.
La NIF B-10 se modificó a partir del 1º. de enero del 2008 derivado del entorno económico en los
que puede operar la Sociedades en determinado momento, cuando la inflación es igual o mayor que
el 26% acumulado en los tres ejercicios anuales anteriores y cuando la inflación es menor que dicho
porcentaje para lo cual se establecen 2 métodos de reexpresión:
I. Entorno Inflacionario.- Se deben de reconocerse los efectos de la inflación aplicando el
método integral.
II. En un entorno no inflacionario.- Se deben reconocer los efectos de la inflación del periodo.
Se establece que ante el cambio de un entorno económico inflacionario a uno no inflacionario no
deben reconocerse los efectos de la inflación del período “Desconexión de la contabilidad
inflacionario”.Ante el cambio de un entorno económico no inflacionario a uno inflacionario, se deben
reconocer los efectos acumulados de la inflación no reconocida en los períodos no inflacionario
“Reconexión”.
Se deroga la posibilidad de utilizar el Exceso/Insuficiencia en la actualización del capital contable
dado que los dos conceptos que agrupaban tienden a desaparecer RETAM y REPOMO patrimonial.
A la entrada en vigor de esta norma se reclasificó la cuenta de “Exceso/insuficiencia en la
actualización del capital contable”. Una parte, se traspasará a los Resultados Acumulados y la otra, a
la cuenta de Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM). Existe la opción de
traspasar el total de la cuenta de exceso/insuficiencia contra los resultados acumulados, en caso de no
poderse identificar la parte “ no realizada” de RETANM.
t)
Cuentas de Orden (Operaciones por cuenta de terceros).
Representan principalmente los valores propiedad de clientes que se tiene en custodia y
administración de operaciones realizadas por La Casa de Bolsa y La Operadora, en el caso de El
Banco reflejan las líneas de crédito bilaterales con otras instituciones de crédito, así como las líneas
de crédito no ejercidas por los clientes y las garantías otorgadas por estos. Se reflejan en las cuentas
de orden, como sigue:
El efectivo se deposita en Instituciones Bancarias en cuentas distintas a las de La Casa de Bolsa y
La Operadora.
Los valores en custodia y administración están depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C.V., en
contratos distintos a los de la posición propia de La Casa de Bolsa y La Operadora y se valúan al
Valor Razonable determinado por un proveedor de precios independiente. En el caso de El Banco
sus valores propios se encuentran depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C. V. en un contrato a su
nombre y se registra en cuentas de orden dentro de otras cuentas de registro.
14 de 41
u) Reconocimiento de ingresos.
Los intereses generados por los préstamos otorgados se reconocen en resultados conforme se
devengan. Los intereses devengados sobre cartera vencida se reconocen en resultados hasta que se
cobran.
Los intereses y comisiones cobradas por anticipado se registran como un ingreso diferido dentro del
rubro de “Créditos diferidos” y se aplican a resultados conforme se devengan.
Las comisiones por otorgamiento de créditos y prestación de servicios que representan un ajuste al
rendimiento se difieren y amortizan en resultados durante el plazo del crédito; las demás comisiones
se registran en resultados en el momento en que se cobran.
Los premios por operaciones de reporto y los intereses por inversiones en títulos de renta fija, se
reconocen en resultados conforme se devengan.
NOTA 3. TASAS DE INTERES.
Tasas de interés promedio de la captación tradicional y de los préstamos interbancarios y de otros
organismos:
(Tasas anualizadas expresadas en porcentajes)
Moneda Nacional
Captación tradicional (Porcentaje)
Depósitos de exigibilidad inmediata
Depósitos a plazo
Préstamos interbancarios
organismos
Call Money
y
de
otros
Captación total moneda nacional (Porcentaje)
3T 2007
4.12
1.57
6.96
4T 2007
6.06
1.46
7.49
1T 2008
6.30
1.46
7.56
2T 2008
6.35
1.32
7.55
3T 2008
7.58
1.45
8.42
7.24
7.55
7.66
7.61
8.25
7.24
7.55
7.66
7.61
8.25
4.13
6.07
6.30
6.35
7.58
El plazo promedio de los depósitos de exigibilidad inmediata se ubican en los 3 días y los de depósitos a
plazo en los 28 días
NOTA 4. DISPONIBILIDADES.
El saldo de este rubro al 30 de septiembre de 2008, se compone de los siguientes conceptos.
Concepto
Importe
$
222
Otras disponibilidades
Bancos
122
Efectivo
82
Operaciones Mexder
27
Remesas en Camino
24
Fondos fijos de caja
7
Divisas a entregar
(127)
Total
$
357
15 de 41
El monto de las operaciones Mexder, corresponden a los depósitos para garantizar las operaciones de
futuros en la Bolsa Mexicana de Derivados.
Las otras disponibilidades están representadas por documentos de cobro Inmediato.
NOTA 5. INVERSIONES EN VALORES.
Títulos para negociar:
Valores en
libros
Instrumento
Pagarés y Aceptaciones
Cetes
Bpas
Acciones Cotizadas en Bolsa
$
Títulos para Negociar Restrigidos
Bolsa Mexicana de Valores
Títulos Disponibles para
Restringidos
Bolsa Mexicana de Valores
TOTAL
la
157
20
10
12
Utilidades
(pérdidas) no
realizadas
Valor de
mercado
$
166
20
10
5
$
115
42
9
0
0
(7)
73
Venta
$
21
262
$
10
326
$
(11)
64
El efecto por la valuación de los títulos para negociar se registra en los resultados del período, dentro de
la cuenta resultado por intermediación.
Los ingresos por intereses y utilidades en compra-venta de este tipo de instrumentos ascendieron
a $ 23 durante el período 2008.
16 de 41
NOTA 6. OPERACIONES CON VALORES Y DERIVADAS (REPORTOS Y FUTUROS).
Las operaciones de reporto se realizan básicamente con Instrumentos Gubernamentales y Bancarios. De
acuerdo con las características de algunos instrumentos gubernamentales que pagan periódicamente
rendimientos, se registran en su caso, como pasivo dentro del rubro de Acreedores Diversos en tanto
vence la operación de reporto con la finalidad de actualizarlas con el nuevo precio del reporto. Al 30 de
septiembre de 2008 no se tiene registrada cantidad por este concepto.
Asimismo, al 30 de septiembre de 2008. La Casa de Bolsa tuvo las siguientes operaciones de reporto y
futuros:
PRESENTACIÓN DE SALDOS POR
OPERACIÓN
TIPO DE OPERACIÓN
INSTRUMENTO
PLAZO
PROMEDIO DÍAS
REPORTADA
BPAS
CEDES
UDIBONOS
BONDESD
PREMIOS Y
VALUACIÓN
(NETO)
MONTO
OPERADO
1,560
115
150
12,399
18
7
1
1
$
(1)
1
(1)
(6)
SUB-TOTAL REPORTADA
$
0
1
0
0
(7)
REPORTADORA
UDIBONOS
1
ACREEDORES
DEUDORES
1
0
1
6
1
8
1
1
0
SUB-TOTAL REPORTADORA
1
1
0
-SUB-TOTAL REPORTOS
(6)
2
8
FUTUROS
CON
FINES
COBERTURA
REFERIDOS
COMPRAS
150
$
DE
-
43
CETES
COMPRAS
VENTAS
22
48
(1)
1
SUB-TOTAL FUTUROS
1
2
0
TOTAL
1
1
3
$
5
2
$
NOTA 7. CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, VALOR NOCIONAL
Concepto
Futuros de tasas
Total futuros de tasas
2T 2007
3T 2007
4T 2007
1T 2008
2T 2008
2T 2008
$ 8,310
$ 8,310
$ 16,913
$ 16,913
$ 13,894
$ 13,894
$ 10,899
$ 10,899
$ 23,105
$ 13,105
$ 18,629
$ 18,629
10
17 de 41
NOTA 8. RESULTADOS POR VALUACION Y POR COMPRA VENTA DE INSTRUMENTOS.
Concepto
1T 2008
Compra-venta de valores
Valuación a mercado de acciones y
valores
2T 2008
TOTAL
2008
156
502
402
1,060
(5)
129
(69)
55
2
6
10
18
153
637
343
1,133
Compra – venta de divisas
Resultados por intermediación
3T 2008
NOTA 9. CARTERA DE CREDITO VIGENTE.
La cartera de crédito vigente del Banco es la siguiente:
Cartera
Vigente
Créditos Bancarios
CREDITOS COMERCIALES
Crédito Simple
Crédito Cuenta Corriente
Crédito a Entidades Financieras
Operaciones Quirografarias
Habilitación y Avio
Arrendamiento Capitalizable
Crédito Refaccionario
Sub-total Créditos Comerciales
$
CREDITOS AL CONSUMO
Créditos Personales
Crédito Nómina
Crédito Automotriz
Préstamos Personales Garantizados a la Vivienda
Arrendamiento Financiero Capitalizable al Consumo
Sub-total Créditos al Consumo
1,122
996
312
138
188
59
49
2,864
94
46
30
12
5
187
CARTERA A LA VIVIENDA
Media Residencial
Sub-total Cartera a la Vivienda
1
1
CREDITOS VENCIDOS AL CONSUMO
Crédito Automotriz
Crédito Automotriz
Sub-total Créditos Vencidos al Consumo
1
1
2
CREDITOS VENCIDOS COMERCIALES
Créditos Cuenta Corriente
Créditos Simples
Sub-total Créditos Vencidos Comerciales
2
2
4
3,058
TOTAL CARTERA DE CREDITO
ESTIMACION PREVENTIVA
Para Riesgos Crediticios
CARTERA DE CREDITO NETO
$
(47)
3,011
18 de 41
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios.
Como se explica en la nota 2 g) se constituyen estimaciones preventivas para cubrir los riesgos
asociados con la recuperación de la cartera de crédito y otros compromisos crediticios. Los resultados
sobre la cartera valuada al 30 de septiembre de 2008 se muestran a continuación:
Cartera evaluada 2008
Consumo
Grado de riesgo
A-Mínimo
B-Bajo
C-Medio
D-Alto
Total de la cartera evaluada
$
2,522
332
9
0
2,863
$
$
175
9
2
1
187
$
Hipotecario
$
Total
2
0
0
0
2
$
$
$
2,699
341
11
1
3,052
Cartera de Crédito Vencida
Grado de riesgo
B-Bajo
D-Alto
E-Irrecuperable
Total de la cartera evaluada
Comercial
2
0
2
$
4
$
Consumo
0
2
0
$
2
$
Total
$
2
2
2
6
Estimación preventiva 2008
Grado de riesgo
A-Mínimo
B-Bajo
C-Medio
D-Alto
E-Irrecuperable
Total de la cartera evaluada
Comercial
$
$
Consumo
18
19
5
0
2
44
$
$
La estimación preventiva tuvo los siguientes movimientos:
SALDO INICIAL 2007
Incremento a la reserva
Aplicaciones de cuentas irrecuperables
SALDO FINAL 2008
$
$
Total
1
0
1
0
1
3
17
30
0
47
$
$
19
19
6
0
3
47
19 de 41
NOTA 10. MOVIMIENTOS EN LA CARTERA VENCIDA DURANTE EL TRIMESTRE.
Saldo inicial de la Cartera Vencida
Créditos comerciales
Créditos al Consumo
$
3T 2008
1.0
1.0
0.0
$
2T 2008
0.0
0.0
0.0
$
1T 2008
0.0
0.0
0.0
$
4T 2007
0.7
0.0
(0.4)
$
3T 2077
0.2
0.0
0.2
$
2T 2007
0.2
0.0
0.2
Entrada a cartera vencida
Traspaso de cartera vigente
0.0
5.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.7
0.7
0.1
0.1
Salidas de cartera vencida
Créditos liquidados
Cobranza en efectivo
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.3
0.3
0.3
0.2
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
Saldo Final de cartera vencida
Créditos comerciales
Actividad empresarial o comercial
Créditos al Consumo
0.0
4.0
0.0
2.0
0.0
0.0
0.0
1.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.7
0.3
0.3
0.4
0.2
0.0
0.0
0.2
$
$
$
$
$
$
NOTA 11. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO).
El saldo al 30 de septiembre 2008 se compone de los siguientes conceptos:
Importe
Concepto
Divisas a Entregar
$
125
S.H.C.P.
39
Liquidadoras
7
Sociedades de Inversión
4
Facturación por cobrar
2
Synkro
1
Cuotas IPAB
1
Cobranza Arrendadora
1
Cobranza Arrendadora
1
Reserva para cuentas Incobrables
(1)
Otros
4
$
184
NOTA 12. MOBILIARIO, EQUIPO Y GASTOS DE INSTALACIÓN.
Concepto
Importe
Inmuebles
$
226
Adaptaciones y Mejoras
77
Terreno
73
Equipo de Cómputo
39
Mobiliario y Equipo
22
Equipo de Transporte
5
Ajuste por actualización
5
Total
447
Depreciación y Amortización acumulada
( 56)
(Neto)
$
391
La aplicación a resultados por concepto de depreciación y amortización del período 2008 reportado fué
de $ 21.
20 de 41
NOTA 13. INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES.
Las empresas pertenecientes al sector financiero no consolidadas en las que se tiene inversión, son las
siguientes:
Valor de
0
Cebur, S.A. de C.V.
S.D. Indeval, S.A. de C.V.
Contraparte Central de
Valores de México S.A.
De C.V.
Sociedades de Inversión
serie “A”
Participación en
Valor total
Adquisición
disminución
los Resultados
Participación
en
al inicio del
del
Acumulados
el resultado
Inversión
Ejercicio
Ejercicio
hasta 2007
2008
2008
%
Bolsa Mexicana de
Valores S.A. de C.V.
(Banco Multiva, S.A.)
Aportación y
$
43
$
(49)
$
1
$
5
$
de la
0
2.97
2
0
( 2)
0
0
0
10
(11)
0
1
0
0
1
(1)
0
0
0
10
99.99
10
0
0
0
Cecoban, S.A. de C.V.
3.33
1
0
0
0
1
La Peninsular Seguros
99.99
147
50
(13)
(29)
155
$
Total
214
$
(11)
$
(14)
$
(23)
$
166
La participación en los resultados del ejercicio 2008 es de $ (23).
Con fecha 1° de octubre 2007 mediante oficio UBA/177A/2007, a través de la subsecretaría de Banca y
Ahorro autorizó la incorporación de la Institución de seguros La Peninsular Seguros S.A. como una
entidad integrante de GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. de C.V. Para efectos financieros el 8
de noviembre de 2007 se formalizó, el aumento de capital en especie aprobado el 24 de septiembre del
mismo año por la asamblea de accionistas.
En el mes de noviembre de 2007 se realizó ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el cambio
de la denominación social del Grupo Financiero Multiva S.A., para quedar como Grupo Financiero
Multiva S.A.B. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 04 de marzo de 2008, se acordó
transformar la Sociedad Anónima Bursátil en una Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable.
NOTA 14. IMPUESTOS DIFERIDOS.
1T 2008
Concepto
Perdidas fiscales
Reservas diversas
Valuación de inversiones en valores
Inmuebles, mobiliario y equipo
Otros
Total de impuestos diferidos
Tasa impositiva (%)
Impuesto diferido
$
$
355
17
(7)
(1)
17
381
28
107
2T 2008
$
$
370
0
(140)
2
36
268
28
75
3T 2008
$
$
492
1
(59)
12
21
467
28
131
21 de 41
NOTA 15. OTROS ACTIVOS.
El saldo de este rubro al 30 de septiembre de 2008, se compone de los siguientes conceptos.
Concepto
Gastos intangibles (Banco)
Fondo de compensación
Fondo de contingencia
Sistema de automatización bursátil integral
Seguro de Vida y Gastos Médicos Mayores
Excedente de valor de Multivalores Arrendadora
Pagos Provisionales
Periódico Excelsior
Pagos anticipados
Depósitos en garantía
IBM de México
Grupo Nacional Provincial
Country Club
Licencias
La Base de la Comunicación
Otros menores
Total
Importe
$
31
12
8
7
6
6
5
3
3
3
3
2
1
1
1
3
95
$
Los fondos de contingencia y de compensación son aportados por la Casa de Bolsa, para soportar su
operación.
NOTA 16. CAPTACION.
El saldo al 30 de septiembre de 2008, es el siguiente:
Cuentas de cheques y depósitos a plazo.
Concepto
Depósito a Plazo (Mercado de Dinero)
Depósito a Plazo Público en General
Chequera con Intereses
Chequera sin Intereses
Depósito Salvo Buen Cobro
Total
Importe
(1) $
$
2,354
328
346
20
5
3,053
22 de 41
(1) Integración de depósitos a plazo.
Emisora
FBMULTIV
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
FBMULTIV
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
IBMULTI
Total
Serie
08002
08394
08414
08422
08001
08404
08424
08431
09031
08455
08404
08471
08414
08393
08412
08404
08394
08394
08434
Fecha de
inicio
04-sep.2008
07-ago.2008
21-ago.2008
22-ago.2008
26-jun.2008
11-sep.2008
25-sep.2008
28-jul.2008
14-ago.2008
15-sep.2008
25-sep.2008
25-sep.2008
18-sep.2008
30-sep.2008
23-sep.2008
25-sep.2008
04-sep.2008
18-sep.2008
08-nov.2007
Fecha de
vencimiento
24-dic. 2008
02-oct. 2008
16-oct.2008
21-oct.2008
25-jun. 2009
09-oct.2008
23-oct.2008
27-oct.2008
19-ene.2009
14-nov.2008
09-oct.2008
24-nov.2008
16-oct.2008
01-oct.2008
14-oct.2008
09-oct.2008
02-oct.2008
02-oct.2008
30-oct.2008
NOTA 17. ACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR.
El saldo al 30 de septiembre de 2008, se compone de los siguientes conceptos:
Concepto
Importes
Operaciones con divisas
$
28
Cuenta por pagar a ex-accionistas
26
26
Cargas impositivas por enterar
Cajeros automáticos
14
Pasivo laboral
10
Provisión de aguinaldo
9
Honorarios por pagar
4
Rentas por amortizar y por pagar
3
Servicios Administrativos SAP
2
IBM de México
2
IVA por pagar
2
Pasivos prestación servicios bancarios
1
S & C Constructores
1
Prodemex
1
Teléfonos de México
1
Otros
14
TOTAL
$
144
Plazo
(días)
111
56
56
60
364
28
28
91
158
60
14
60
28
01
21
14
28
14
357
Importe
$
$
503
284
202
199
150
118
105
102
101
99
93
89
71
62
50
49
48
18
11
2,354
23 de 41
- Las operaciones con divisas son llevadas, a cabo por La Casa de Bolsa.
- La cuenta por pagar a ex-accionistas, proviene del convenio de transaccionalidad de compra-venta de
acciones de GFMULTI celebrado en el mes de Febrero de 2006. En dicho convenio se apuntó que los
beneficios fiscales por la deducción de las pérdidas en enajenación de acciones por los ejercicios 1995 a
2001, quedarían a favor de la parte vendedora. Una vez que se tenga la resolución final por parte de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el importe señalado se materializará.
- Las obligaciones y costos correspondientes a las primas de antigüedad que los trabajadores tienen
derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicio así como el plan de
pensiones y de indemnizaciones, se reconocen con base en estudios actuariales elaborados por expertos
independientes.
NOTA 18. CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS.
El saldo de este rubro al 30 de septiembre de 2008, se compone de los siguientes conceptos:
Concepto
Comisiones por apertura inicial del crédito comercial
Depósitos en garantía Arrendamiento Financiero
Comisiones por apertura inicial del crédito al consumo
Comisiones por apertura inicial del crédito al consumo
Total
Importe
$
$
11
6
2
2
21
NOTA 19. CAPITAL CONTABLE.
a) Capital Social.
El capital social mínimo sin derecho a retiro está representado por acciones sin valor nominal, con un
valor teórico de $ 3.65 pesos íntegramente suscrito y pagado como sigue:
Concepto
Serie “O”
Actualización
Capital Social Actualizado
Importe
1,367
5
$
1,372
$
24 de 41
b) Movimientos al capital.
• Con fecha 26 de Junio de 2008 se convoca a la Asamblea General ordinaria de Accionistas que se
llevará a cabo el día 11 de Julio de 2008 orden del día:
I.- Presentación y, en su caso, aprobación de los Estados Financieros de la Sociedad con números al
30 de junio de 2008. Resoluciones al respecto;
II.- Propuesta y, en su caso, aprobación para aumentar el Capital Social Ordinario la Sociedad en su
parte variable, hasta en 94’949 acciones Serie “O”, clase II y la colocación del número de acciones
que determine la propia Asamblea de Accionistas entre los actuales accionistas que deseen ejercer su
derecho del tanto, al precio, plazo de suscripción y demás condiciones que fije la Asamblea,
depositando las acciones restantes en la Tesorería de la Sociedad, a disposición del Consejo de
Administración para su colocación posterior, en los términos que dicho órgano colegiado determine.
• Con fecha 30 de abril de 2008 se celebró la Asamblea General ordinaria Anual de Accionistas en la
que, entre otras cosas, se acordó:
- Enviar a resultados de ejercicios anteriores la pérdida del ejercicio correspondiente al 31 de
diciembre de 2007, por un monto de $ 215.
- Ratificar que la actualización del capital social y la actualización en su caso, de otras cuentas del
capital, se hayan aplicado para absorber el importe de la cuenta del “Exceso o Insuficiencia en la
Actualización del Capital Contable”, así como la del “Resultado por Tenencia de Activos No
Monetarios” acumulados al 31 de diciembre de 2007, derivado de la nueva emisión de las Normas de
Información Financiera B-10 emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de
la Norma de Información Financiera, A. C
• En asamblea general extraordinaria de accionistas de fecha 04 de Marzo de 2008, se acordó lo siguiente :
I
Se acordó transformar la Sociedad Anónima Bursátil en una Sociedad Anónima Bursátil de Capital
Variable, cuyo capital social quedaría representado por acciones Serie “O”, clase I para la parte
mínima fija sin derecho a retiro y clase II para la parte variable, la cual será por monto indefinido.
II Previa la cancelación de acciones que se encontraban en Tesorería, se aprobó aumentar el Capital
Social de la Sociedad en $ 384,210 (trescientos ochenta y cuatro millones doscientos diez mil),
mediante la emisión de 105,263,157 nuevas acciones de la serie “O”, quedando su Capital Social
pagado en la suma de $ 1,226,586 (un mil doscientos veintiséis millones quinientos ochenta y seis
mil), representado por 336,051,030 acciones ordinarias de la Serie “O”, a su valor nominal de $ 3.65
por acción.
En este orden de ideas, los actuales accionistas de la Sociedad tienen el derecho de suscribir una nueva
acción por cada 2.192484812136 acciones de las que actualmente sean propietarios, a su valor nominal
de $ 3.65 pesos por acción, mas una prima en colocación de acciones de $ 1.10 por acción, dando un
precio de suscripción de $ 4.75 (cuatro pesos 75/100 M.N.) por acción.
25 de 41
III Del total de acciones que se emitirán para documentar el aumento de capital social acordado por la
Sociedad, 212,127 (doscientas doce mil ciento veintisiete) acciones serán de la clase I y representarán
una parte del capital mínimo fijo sin derecho a retiro que, sumadas a las acciones serie “O” que
representan el capital pagado de la Sociedad, actualmente en circulación, conformarán el total de la
parte mínima fija del capital sin derecho a retiro, por la suma de 231’000,000 de acciones con valor
nominal de $ 3.65 pesos por acción que importan la suma total de $ 843’150 (ochocientos cuarenta y
tres millones ciento cincuenta mil).
Así mismo, del total de acciones que representarán el nuevo capital social pagado de la Sociedad,
conforme a lo señalado en el numeral SEGUNDO anterior, 105´051,030 acciones serán de la clase II,
representativas de la parte variable del capital social con valor nominal de $ 3.65 pesos por acción e
importarán la suma total de $ 383,436 (trescientos ochenta y tres millones cuatrocientos treinta y seis).
Para llevar a cabo lo señalado anteriormente, los Accionistas de la Sociedad tendrán derecho a
suscribir 1 (UNA) nueva acción Serie “O”, clase I, representativa de una parte del capital mínimo fijo
sin derecho a retiro, por cada 1,087.97028666 acciones actuales de las que sean poseedores. Los
accionistas que posean un número inferior de acciones al antes señalado suscribirán la o las acciones
que les corresponda de la parte variable del capital social.
Igualmente, los Accionistas de la Sociedad tendrán derecho a suscribir 1 (UNA) nueva acción Serie
“O”, clase II, representativa de una parte del capital variable por cada 2.19691204 acciones de las que
actualmente sean titulares.
c) Constitución de la reserva legal.
De las utilidades de cada ejercicio debe separarse un 5% para constituir la reserva legal, hasta que ésta
llegue a ser igual al 20% del capital social pagado.
d) Efectos de la inflación en la integración del capital Contable.
Por acuerdo del Consejo de Administración del 30 de enero de 2008 se acordó:
Absorber con la actualización del capital Social y otras cuentas del capital contable el importe del
Exceso e Insuficiencia en la Actualización del Capital Contable y el Resultado por Tenencia de
Activos No Monetarios que en su caso exista.
26 de 41
Grupo Financiero
Saldo al 31 de Diciembre de 2007
Actualizado
Total
Histórico
Capital Social
$
842
5
$ 1,372
27
2
29
-
287
2
289
Reservas de capital
12
4
16
-
12
4
16
(17)
22
5
-
(202)
22
(180)
-
(8)
Resultado por valuación de
Títulos Disponibles para la
Venta
1,365
$
2,207
-
-
-
Exceso o insuficiencia en la
actualización del capital contable
Resultado por tenencia de
-
(1,318)
(1,318)
activos no monetarios
Resultado del ejercicio
(214)
(41)
-
(41)
(214)
Capital Contable
$
650
$
34
$
$
Saldo al 30 de septiembre de 2008
Histórico
Actualizado
Total
Prima Venta de Acciones
Resultados de ejercicios
anteriores
$
Absorción de
las Cuentas
de
Actualización
Enero 2008
Exceso
(1,360)
$ 1,367
1,319
-
41
-
-
684
$
0
$
Otros Gastos
Gastos por Adquisición de Cartera
Total otros gastos
1T 2008
$
Otros Productos
Utilidad por Venta de Acciones
Otros Menores
Total otros productos
Total otros gastos y productos (neto)
1
1
2T 2008
1,380
$
1
1
-
$
$
2
2
64
1
1
-
$
20
-
63
20
$
18
4
4
84
1
85
64
$
TOTAL
2008
3T 2008
$
-
(8)
-
0
1
(76)
NOTA 20. OTROS GASTOS, OTROS PRODUCTOS Y PARTIDAS EXTRAORDINARIAS.
Concepto
$
81
1
(76)
$
34
$
1,414
27 de 41
NOTA 21. ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS.
INFORMACIÓN CUALITATIVA BANCO
Los principales elementos de las metodologías empleadas en la administración integral de riesgos se encuentran
descritos en la página del Grupo Financiero en la sección Administración de Riesgos.
I)
Valor en Riesgo (VaR) – Carteras y Portafolios
El Área de Administración Integral de Riesgos informa diariamente al Director General el VaR. A continuación
se muestra el VaR Global y de cada portafolio al cierre del 30 de septiembre de 2008:
Portafolio
Cartera de Crédito
Arrendamiento
Mercado de Capitales
Mercado de Dinero
Mercado de Cambios
Captación
Global
VaR
0.412
0.013
2.630
0.088
0.030
0.004
2.677
VaR al 30 de Septiembre
2.677
% sobre el
Capital Neto
al 30 de septiembre
0.27%
VaR promedio del tercer trimestre de 2008
2.526
0.25%
VaR
El Valor en Riesgo Global estimado bajo el modelo paramétrico, indica la pérdida potencial del banco en un día,
con un nivel de confianza del 95%, aplicando 250 datos históricos considerando que el portafolio permanece
constante a esta fecha.
II) Financiamientos Mayores al 10% del Capital Básico
No. Acreditados
Importe
4
748
Capital Básico
aplicable al
30 septiembre
1,116
Porcentaje
sobre Capital
67%
28 de 41
III) Tres Mayores Deudores
El monto de los tres mayores deudores al cierre del trimestre es de 631.
Información CuantitativaIV) Concentración por Sector de la Cartera de Créditos Comerciales
Comercio
Financiero
Industrial
Turismo
Servicios
Construcción
Laboratorios (Químicos/Farmacéuticos)
Educativo
34.36%
13.83%
13.71%
12.41%
11.64%
7.27%
5.18%
1.60%
V) Pérdida Esperada
La pérdida esperada al cierre del tercer trimestre fué de 45 que representa el 1.45% sobre la suma de los saldos de
créditos otorgados por 3,058 y operaciones con intermediarios por 49.
El promedio de la pérdida esperada durante el período julio - septiembre representa el 6.83% sobre el capital neto de
la Institución al cierre de septiembre de 2008.
VI) Evaluación de Variaciones
2T 2008
3T 2008
Variación
33.36%
23.59%
-29.28%
Valor en Riesgo
2
3
56.61%
Pérdida Esperada
34
45
30.91%
2,318
3,058
31.93%
145
49
-66.21%
Índice de Capitalización
Cartera de Créditos
Operaciones con Intermediarios
VII)
Informe de consecuencias y pérdidas que generaría la materialización de los riesgos operativos
identificados
Banco Multiva determinó que la base para la revelación de pérdida esperada por exposición de riesgo operativo, está
constituida por los quebrantos, multas y demandas dictaminadas y registradas a través de las cuentas contables de
quebrantos, multas y sanciones administrativas.
Al cierre del tercer trimestre de 2008, se registraron en la contabilidad siete eventos de quebranto con un impacto
económico de 0.05.
29 de 41
VIII)
Índice de Capitalización
3T 2008
Requerimiento de Capital
Riesgo de Crédito
Riesgo de Mercado
Riesgo Operacional
342
290
49
2
Activos
Activos sujetos a riesgo de crédito
Activos sujetos a riesgo de mercado
Activos sujetos a riesgo operacional
3,630
618
25
Capital Neto (Art. 181 Fracción XIV)
Capital Básico
Capital Complementario
1,008
989
19
Indices de Capitalización (Art. 181 Fracción XIII)
Sobre activos en riesgo de crédito ($)
Sobre activos en riesgo de crédito (%)
Sobre activos en riesgo de crédito - Capital Básico (%)
Sobre activos en riesgo de crédito - Capital Complementario (%)
3,630
27.77%
27.25%
0.52%
Sobre activos en riesgo de crédito y mercado ($)
Sobre activos en riesgo de crédito y mercado (%)
Sobre activos en riesgo de crédito y mercado - Capital Básico (%)
Sobre activos en riesgo de crédito y mercado - Capital Complementario (%)
4,248
23.73%
23.29%
0.44%
Sobre activos en riesgo totales ($)
Sobre activos en riesgo totales (%)
Sobre activos en riesgo totales - Capital Básico (%)
Sobre activos en riesgo totales - Capital Complementario (%)
4,273
23.59%
23.15%
0.44%
Banco Multiva está clasificado dentro de la categoría I según la disposición tercera de las reglas de carácter general a
que se refiere el artículo 134 Bis de la Ley de Instituciones de Crédito al contar con un índice de capitalización
superior al 10%.
Dicha clasificación fué efectuada por la CNBV al cierre del mes de junio y la misma no ha sido modificada desde el
inicio de operaciones de la Institución.
IX) Calificaciones
Banco Multiva, S.A. Institución de Banca Múltiple ha obtenido la asignación de calificaciones por dos empresas
calificadoras.
Con fecha 8 de mayo de 2008, Fitch Ratings asignó calificaciones de riesgo contraparte de largo y corto plazo en
escala doméstica a Banco Multiva en ‘BBB(mex)’ [Triple B] y ‘F3(mex)’ [Tres], respectivamente. Comunicó que la
perspectiva es ‘Estable’. Las calificaciones reflejan el corto historial de operaciones del Banco, expectativas de un
volátil desempeño financiero futuro inmediato y una administración de riesgos en proceso de consolidación. De igual
30 de 41
forma también consideran, las sinergias existentes con el grupo de control (Grupo Empresarial Ángeles), una amplia
red de clientes potenciales que permitirían un rápido crecimiento de créditos, y adecuado nivel de capitalización
apoyado por ahora en inyecciones de recursos por parte de sus accionistas.
Por su parte Moody´s Investors Service, con fecha 22 de julio de 2008, asignó a Banco Multiva una calificación de
fortaleza financiera (BFSR, por sus siglas en inglés) de E+, asimismo, asignó calificaciones de depósitos en escala
global, moneda nacional (GLC, por sus siglas en inglés) y moneda extranjera de largo y corto plazo de B2/Not
Prime, respectivamente. En su escala nacional de México Moody´s asignó al Banco calificaciones de depósitos de
largo y corto plazo de Baa3.mx y MX-3, respectivamente. Todas estas calificaciones tienen perspectivas estables.
De acuerdo a Moody´s, la calificación BFSR de E+ refleja la pequeña escala en términos absolutos del banco y su
todavía en desarrollo franquicia bancaria, así como el corto historial de tan sólo 15 meses de operación como banco.
También señaló que las métricas financieras del banco todavía reflejan la etapa inicial de operaciones. Aún cuando
los indicadores actuales de calidad de activos, liquidez y capitalización podrían parecer apropiados, en este momento
no se pueden establecer tendencias claras ni comparaciones, y el banco continúa enfrentando el reto de demostrar su
capacidad para generar utilidades sostenibles de alta calidad con el paso del tiempo.
Moody´s hace notar particularmente el experimentado equipo directivo del banco y el largo historial
del nombre Multiva en el mercado local como consideraciones positivas. También señaló que en la
medida que estos beneficios ayuden a fortalecer la franquicia del banco, esto podría beneficiar las
calificaciones en el futuro.
INFORMACION CUALITATIVA CASA DE BOLSA
Información CualitativaLos principales elementos de las metodologías empleadas en la administración integral de riesgos se encuentran
descritos en la página del Grupo Financiero en la sección Administración de Riesgos.
Información Cuantitativa (millones de pesos)
X) Portafolios
Mercado de Dinero
Bondes D (sobretasa)
Bpat (sobretasa)
Bpas (sobretasa)
Pagaven
Bpat 182
Cerificados de depósito
Cetes
UMS
12,382.3
2,662.6
1,561.7
503.1
187.5
115.7
20.5
3.1
31 de 41
Mercado de Capitales
Acciones
5.4
Mercado de Derivados
Compras
Futuros de TIIE
Futuros de CETES
8,244.8
2,155.1
Ventas
Monto Operado
3,526.0
4,703.3
11,770.8
6,858.3
XI) Valor en Riesgo
VaR
VaR al 30 de septiembre
VaR promedio del tercer trimestre de 2008
XII)
0.596
0.810
% Sobre el
Capital Global
0.40%
0.54%
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito potencial al cierre del tercer trimestre fue de 2.469.
El promedio del riesgo de crédito durante el período julio – septiembre, representa el 0.20% sobre el capital global de
la Institución al mes de septiembre de 2008.
XIII)
Evaluación de Variaciones (millones)
2T 2008
3T 2008
Variación
88.09%
78.72%
-10.64%
Valor en Riesgo
.774
.595
-23.04%
Riesgo de Crédito
0.026
2.469
9,256.35%
Índice de Consumo de Capital
XIV)
Informe de consecuencias y pérdidas que generaría la materialización de los riesgos operativos
identificados
La Casa de Bolsa determinó que la base para la revelación de pérdida esperada por exposición de riesgo operativo,
está constituida por los quebrantos, multas y demandas dictaminadas y registradas a través de las cuentas contables
de quebrantos, multas y sanciones administrativas.
Al cierre del tercer trimestre de 2008, se registraron en la contabilidad eventos de quebranto con un impacto
económico de 0.09.
32 de 41
XV)Índice de Consumo de Capital
ACTIVOS PONDERADOS
POR RIESGO
CONCEPTO
REQUERIMIENTO DE
CAPITAL
149
0
149
CAPITAL BASICO
CAPITAL COMPLEMENTARIO
CAPITAL GLOBAL (I)
REQUERIMIENTOS DE CAPITALIZACION POR RIESGO DE MERCADO
OPERACIONES EN M.N. CON TASA DE INTERES NOMINAL O RENDIMIENTO REFERIDO A ESTA
OPERACIONES CON TITULOS DE DEUDA EN M.N.Y CUYA TASA DE RENDIMIENTO SE COMPONGA DE UNA SOBRETASA Y UNA TASA REVISABLE
OPERACIONES EN UDI´S ASI COMO EN M.N. CON TASA DE INTERES REAL O RENDIMIENTO REFERIDO A ESTA
OPERACIONES EN DIVISAS O INDIZADAS A TIPOS DE CAMBIO, CON TASA DE INTERES NOMINAL
OPERACIONES EN UDI´S ASI COMO EN M.N. CON RENDIMIENTO REFERIDO AL INPC
OPERACIONES EN DIVISAS O INDIZADAS A TIPO DE CAMBIO
OPERACIONES CON ACCIONES O SOBRE ACCIONES
OPERACIONES EN M.N. CON TASA DE RENDIMIENTO REFERIDA AL CRECIMIENTO DEL SALARIO MINIMO GENERAL
OPERACIONES EN M.N. CON RENDIMIENTO REFERIDO AL CRECIMIENTO DEL SALARIO MINIMO GENERAL
TOTAL DE REQUERIMIENTOS POR RIESGO DE MERCADO (A)
315
964
0
0
0
14
15
0
0
25
77
0
0
0
1
1
0
0
1,308
105
0
136
0
20
0
11
0
2
REQUERIMIENTOS DE CAPITALIZACION POR RIESGO DE CREDITO
GRUPO RC-1 (GOBIERNO)
GRUPO RC-2 (INSTITUCIONES FINANCIERAS)
GRUPO RC-3 (OTROS)
POR DEPOSITOS, PRESTAMOS, OTROS ACTIVOS Y OPERACIONES CONTINGENTES
TOTAL DE REQUERIMIENTOS POR RIESGO DE CREDITO (B)
157
13
(CAPITAL GLOBAL REQUERIDO) (II=A+B)
1,465
117
INDICE DE CAPITALIZACION
10.16%
10.16%
1.27
CAPITAL GLOBAL / ACTIVOS EN RIESGO
CAPITAL BASICO / ACTIVOS EN RIESGO
CAPITAL GLOBAL / CAPITAL REQUERIDO (VECES)
Indice de Consumo de Capital
3T 2008
Activos
Activos sujetos a riesgo de crédito
Activos sujetos a riesgo de mercado
156.64
1,308.01
Requerimiento de Capital
Riesgo de Crédito
Riesgo de Mercado
117.17
12.53
104.64
Capital Global (Art. 162)
Capital Básico
Capital Complementario
148.85
0.00
0.00
Indice de Consumo de Capital (Art. 204 Bis)
Sobre riesgos de crédito y mercado ($)
Sobre riesgos de crédito y mercado (%)
Sobre riesgos de crédito ($)
Sobre riesgos de crédito (%)
Capital Global / Capital Requerido (veces)
117.17
78.72%
12.53
8.42%
1.27
La Casa de Bolsa está clasificada dentro de la categoría I según el artículo 204 Bis 2 de las Disposiciones de carácter
general aplicables a las casas de bolsa al contar con un consumo de capital menor al 80%.
33 de 23
Gestión
La Dirección de Administración Integral de Riesgos de la Institución lleva un control estricto sobre el requerimiento
de capital que se produce al ejecutar operaciones en los mercados financieros realizando las siguientes actividades:
Monitoreo diario del capital requerido por las operaciones que se realizan.
Informe diario a las áreas operativas del capital requerido al inicio de las actividades.
Proyecciones de las operaciones a futuro que estiman los consumos de capital a una fecha determinada.
Evaluación del efecto de las operaciones que se desean realizar para verificar que se encuentran en línea con la
estrategia y la toma de riesgos establecidas.
Asimismo, cuando el requerimiento se acerca a los límites establecidos por la Casa de Bolsa, lo hace del
conocimiento tanto de las áreas operativas como de la Dirección General para que se tomen las medidas necesarias
para reducir el consumo de capital.
Adicionalmente, en las sesiones mensuales del Comité de Riesgos se presentan las posiciones, capital requerido y
con ello, las estrategias que seguirán las áreas operativas.
La estructura del Capital Global de MULTIVA, a continuación se muestra:
Capital Contable al 30 de septiembre
Menos:
Partidas que se contabilicen en el activo de la Institución
como intangibles
Capital Global
Septiembre
2008
$
156
$
(7)
149
Requerimientos de capitalización
Por las operaciones realizadas durante el mes de septiembre de 2008 MULTIVA requirió
un capital como a continuación de muestra:
IMPORTE
Operaciones por riesgos de mercado
Operaciones por riesgos de crédito
Total de capital requerido
Exceso de capital
Total de Capital Global
$
$
105
13
118
31
149
%
70
9
79
21
100
34 de 41
NOTA 22. INDICADORES FINANCIEROS.
Indicadores financierosA continuación se presentan los principales indicadores financieros por trimestre al 30 de septiembre
de 2008:
1) Índice de morosidad
2) Índice de cobertura de cartera de crédito vencida
3) Eficiencia operativa (gastos de administración y
promoción/activo total promedio)
4) ROE (utilidad neta/capital contable promedio)
5) ROA (utilidad neta/activo total promedio)
6) Índice de capitalización
6.1) Sobre activos sujetos a riesgo de crédito
6.2) Sobre activos sujetos a riesgo de crédito
y mercado
7) Liquidez (activos líquidos/pasivos líquidos) *
8) Margen financiero del año ajustado por riesgos
crediticios
Anualizado/Activos
productivos
promedio
1.
3T 2007 4T 2007
0
0
0
0
1T 2008
0.03
5,379.4
2T 2008
0.03
4,308.2
3T 2008
0.20
783.22
62.87 26.94
(99.81) (81.74)
(44.02) (19.28)
19.70
(24.56)
(8.83)
18.82
29.46
12.21
17.91
(32.37)
(11.55)
41.76
23.31
36.26
44.37
27.77
35.45
120.17
21.60
150.86
33.80
183.65
40.21
216.68
23.73
175.58
2.49
0.18
(20.83)
(67.42)
(42.18)
Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total
al cierre del trimestre.
2. Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la
cartera de crédito vencida al cierre del trimestre.
3. Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio.
4. Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio.
5. Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo contable promedio.
6. Índice del Banco. Para el último trimestre se presentan cifras estimadas.
6.1. Capital neto / Activos sujetos a riesgo de crédito.
6.2. Capital neto / Pasivos sujetos a riesgo de crédito y de mercado.
7. Activos líquidos / Pasivos líquidos. Activos Líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar
+ Títulos disponibles para la venta. Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata +
Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de
otros organismos de corto plazo.
8. Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizados / Activos
productivos promedio. Activos productivos promedio = Disponibilidades, inversiones en
Valores, Operaciones con Valores y Derivadas y Cartera de Crédito Vigente.
Notas:
Datos promedio = (Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior) /2
Datos anualizados = Flujo del trimestre en estudio *4
35 de 41
NOTA 23. INFORMACION POR SEGMENTOS.
Ver anexo I
NOTA 24. CONTINGENCIAS.
Impuesto Sobre la Renta e Impuesto al Valor Agregado.
En el mes de diciembre de 2002, La Casa de Bolsa presentó declaraciones complementarias del ISR, por
los ejercicios de 1995 a 2001, el origen de estas complementarias obedeció a la deducción de la totalidad
de las pérdidas en compra venta de acciones enajenadas a través de la BMV, por estas pérdidas la
Suprema Corte de Justicia de la Nación resolvió amparar y proteger los derechos de la Casa de Bolsa, los
beneficios estimados a la fecha de este informe ascienden a $ 23 y se encuentran registrados en acreedores
diversos.
El efecto del IVA acreditable que corresponde específicamente a la reforma efectuada al sistema de
acreditamiento, previsto en diversos artículos de la citada Ley, por los ejercicios fiscales de 1999 a 2001,
conjuntamente con lo que se menciona en el párrafo anterior, se solicitaron confirmaciones de criterio al
Sistema de Administración Tributaria.
Las confirmaciones de criterio excedieron el plazo de 3 meses previstos por el artículo 37 del Código
Fiscal de la Federación, vigente en esa fecha, generándose una negativa ficta y por ende la presentación de
las demandas de nulidad respectivas, que a la fecha de este informe no se han concluido en su totalidad.
En el caso de IVA La Casa de Bolsa ya reconoció $ 9, por el ejercicio fiscal de 1999 toda vez que la
Suprema Corte de Justicia de la Nación también resolvió amparar y proteger sus derechos en el juicio de
referencia.
Mediante oficio 330-SAT-IV-2MSF-1231/07 de fecha 17 de Abril de 2007 el administrador de consultas y
autorizaciones “2” de la administración central jurídica de grandes contribuyentes del SAT, confirmó el
criterio solicitado por la Casa de Bolsa correspondiente al ejercicio fiscal de 1999 en el sentido de poder
acreditar la totalidad del IVA que le fue trasladado. El importe histórico fue de $ 8, actualizado de $ 28 de
los cuales ya se han recuperado $ 15.
36 de 41
Por Asamblea General Ordinaria de Accionistas de GFMULTI celebrada el 10 de marzo de 2006 se
acordó entre otros puntos, pagar un dividendo proveniente de la CUFIN, liquidando parte de su importe
con los beneficios que se pudieran obtener en el caso de una resolución favorable derivada de las pérdidas
en enajenación de acciones. Estos beneficios por no ser líquidos al momento de celebrarse la Asamblea de
Accionistas, fueron afectados en un Fideicomiso Irrevocable de Garantía sujeto a condición resolutoria,
firmado el 2 de mayo de 2006 por La Casa de Bolsa como fideicomitente 1, GFMULTI como
fideicomitente y los accionistas actuales a esa fecha como fideicomisarios.
Los beneficios estimados en el caso de pérdidas en enajenación de acciones, a la fecha de este informe
ascienden a $ 23 y se encuentran registrados en acreedores diversos y pudieran alcanzar los $ 32. En el
caso de IVA el beneficio aún esperado asciende a $ 47.
NOTA 25. EVENTOS POSTERIORES.
A partir del 1 de enero de 2008, entraron en vigor modificaciones o nuevas Normas de Información
Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de
Información Financiera (CINIF), las cuales se considera que no tendrán una afectación importante en la
información financiera que se presenta.
A continuación se mencionan las mismas:
NIF B-10 "Efectos de la inflación"- Considera que en un ambiente de inflación controlado ya no es
necesario llevar a cabo ajustes para reconocer los efectos de la inflación y en caso de caer nuevamente en
un entorno hiperinflacionario, será necesario reconocer los efectos acumulados de la inflación no
reconocida en los períodos en los que el entorno fue calificado como no inflacionario. Adicionalmente, la
nueva NIF B-10 incluye algunas adecuaciones como indica que el saldo de exceso o insuficiencia en el
capital contable se reclasifique a resultados de ejercicios anteriores.
Por los 3 últimos ejercicios se ha registrado en el país un ambiente no inflacionario y por lo tanto no se
reconocerán los efectos de actualización en la información financiera durante el ejercicio 2008.
NIF D-4 “Impuestos a la utilidad”– Esta NIF establece las normas particulares de valuación,
presentación y revelación para el reconocimiento contable de los impuestos a la utilidad causados durante
el periodo, así como de sus efectos diferidos a otros periodos. El principal cambio es que la participación
de los trabajadores en la utilidad (PTU), causada y diferida, se considera ahora como un gasto ordinario
que se asocia a los beneficios a los empleados y, por ello, sus normas de reconocimiento contable se
reubican en la NIF D-3, beneficios a los empleados.
37 de 41
Mediante la publicación de la INIF-8 se aclara el tratamiento que debe darse al Impuesto Especial de
Tasa Única (IETU) en 2008.
NIF D-3 “Beneficios a los empleados" – Esta NIF establece las normas para el reconocimiento contable
de los beneficios que la entidad otorga a sus empleados considerando tres tipos de beneficios: los directos
a corto y largo plazo, los beneficios por terminación y los beneficios a retiro. Adicionalmente, en
convergencia con la normatividad internacional, se consideran periodos más cortos para la amortización
de partidas pendientes de amortizar. La NIF D-3 incorpora a la PTU como parte de su normatividad,
incluyendo la causada y la diferida; esta última también determinada con base en el método de activos y
pasivos que describe la NIF D-4.
NOTA 26. EVENTOS RELEVANTES.
Con fecha 24 de septiembre de 2007, GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S.A.B. (GFMULTI)
celebró una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, mediante la cual acordó desincorporar a la
Operadora, e incorporarla a BANCO MULTIVA, S.A. (EL BANCO), con el que también ha firmado
un convenio de adhesión al Convenio Único de Responsabilidades, con aprobación de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, en los términos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras y las
reglas generales para la constitución y funcionamiento de los Grupos Financieros. GFMULTI posee el
99.99% del capital social de EL BANCO.
LA SECRETARIA, informó a GFMULTI y a EL BANCO mediante oficio número
UBVA/DGABV/185/2008 de fecha 21 de febrero de 2008, que solicitó y obtuvo las opiniones de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, del Banco de México y de la Dirección Adjunta de Análisis
Financiero y de Vinculación Internacional de la propia SECRETARÍA. Derivado de los comentarios de
dichas autoridades LA SECRETARÍA solicitó, a GFMULTI y a EL BANCO, que le hicieran algunas
aclaraciones, que a la fecha del presente informe se encuentran en trámite.
Con fecha 30 de junio de 2008 se recibió resolución al oficio OBVA/060/2008 del 22 de mayo de 2008
donde autoriza la incorporación de la operadora al Banco.
38 de 41
NOTA 27. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS.
Al 30 de septiembre de 2008 se han realizado las siguientes operaciones:
BANCO MULTIVA:
SECCION 2
Saldos con Otras Divisiones del Grupo Empresarial Ángeles
División Salud
SERVICIO
Crédito
PROVEEDOR
Banco Multiva, S.A.
MONTO
CUENTAS
POR COBRAR
(PAGAR)
CLIENTE
Grupo Ángeles
Servicio de Salud
$
30
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
$
3
División Turismo
SERVICIO
Crédito
PROVEEDOR
Banco Multiva, S.A.
MONTO
CUENTAS
POR COBRAR
(PAGAR)
CLIENTE
Real Turismo.
$
338
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
$
12
División Medios de Comunicación
SERVICIO
PROVEEDOR
Crédito
Banco Multiva, S.A.
MONTO
CUENTAS
POR COBRAR
(PAGAR)
CLIENTE
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
Grupo Imagen Medio
de
Comunicación,
S.A. de C.V.
$
338
$
12
Publicidad
Grupo Imagen,
Medio de
Comunicación, S.A.
de C.V.
Banco Multiva, S.A.
$
0
$
( 3)
Publicidad
La Base de
Comunicación
Banco Multiva, S.A.
0
(4)
Publicidad
Excelsior, S.A.
Banco Multiva, S.A.
0
6
Arrendamiento
Financiero
Banco Multiva, S.A.
Periódico Excelsior,
S.A. de C.V.
$
9
$
1
39 de 41
SECCION 3
Saldos con Afiliadas
SERVICIO
Seguros
PROVEEDOR
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
MONTO
CUENTAS
POR
COBRAR
(PAGAR)
CLIENTE
La Peninsular Seguros S.A.
Banco Multiva, S.A.
0
Crédito
Banco Multiva, S.A.
Promotora y
desarrolladora mexicana,
S.A.
33
2
Crédito
Banco Multiva, S.A.
Grupo Hermanos
Vazquez
18
1
Crédito
Banco Multiva, S.A.
Manret
19
1
Crédito
Banco Multiva, S.A.
Comermat
3
0
Compra Sociedad
Operadora
Sociedad Operadora
Banco Multiva, S.A.
0
(21)
$
(1)
MULTIVALORES CASA DE BOLSA:
SECCION 1
Saldos Inter-compañías con Otras Divisiones del Grupo Empresarial Ángeles
Cuentas por cobrar o pagar por servicios prestados y recibidos amparados con factura.
SERVICIO
CLIENTE
PROVEEDOR
Subarrendamiento
Multivalores Casa de Bolsa
S.A. de C.V
Seguros
La Peninsular Seguros S.A.
MONTO
CUENTAS
POR COBRAR
(PAGAR)
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
Banco Multiva, S.A.
$
0
$
2
Multivalores Casa de Bolsa
S.A. de C.V
$
0
$
(1)
MULTIVALORES SERVICIOS CORPORATIVOS:
SECCION 3.- Saldos con Afiliadas
SERVICIO
PROVEEDOR
CLIENTE
Seguro de Vida
La Peninsular
Seguros, S.A.
Multivalores Servicios
Corporativos
Seguros de Auto
La Peninsular
Seguros, S.A.
Multivalores Servicios
Corporativos
MONTO ANUAL DE
OPERACIONES
INGRESO
(GASTO)
MONTO
CUENTAS
POR COBRAR
(PAGAR)
$
0
0
$
( 6)
(1)
40 de 41
NOTA 28. COMPROMISOS.
a).- Con fecha 01 de octubre de 2007, Multivalores Servicios Corporativos, S.A. de C.V., celebró un
contrato Maestro de Arrendamiento de equipo con Hewlett-Packard Operations México, S. de R.L. de
C.V., por un importe de 1,606,521 Dólares Americanos sin IVA, (equivalente a $ 17 millones de pesos),
que será pagadero en 36 abonos consecutivos en forma mensual, el cual tendrá vigencia mientras todas las
obligaciones contenidas en el contrato de Arrendamiento Maestro o cualquier Suplemento de
Arrendamiento no hayan sido cumplidas en su totalidad, firmando como obligados solidarios El Banco,
La Casa de Bolsa y La Peninsular Seguros, S.A. (La Aseguradora).
Con fecha 23 de octubre de 2007, Multivalores Servicios Corporativos, S.A. de C.V., celebró un contrato
de Cesión con El Banco, La Casa de Bolsa y La Aseguradora, cediendo todos los derechos y
obligaciones establecidas en el contrato firmado el 01 de octubre de 2007, con la misma vigencia que el
contrato original.
b).- Con fecha 04 de octubre de 2007, El Banco, celebró un contrato de Arrendamiento de equipo con
IBM de México, Comercialización y Servicios, S.A. de C.V., por un importe de 219,000 dólares
americanos más IVA que será pagadero en 36 periodos mensuales consecutivos, el cual tendrá vigencia
de 3 años contados a partir de la fecha de firma.
c).- Con fecha 01 de noviembre de 2007, Multivalores Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Multivalores
Grupo Financiero, celebró un contrato de arrendamiento del edificio ubicado en cerrada de
Tecamachalco No. 45, Col. Reforma Social, con personas físicas por un importe de $ 1 millón de pesos
mensuales el primer año, posteriormente la renta mensual se incrementará en relación con el INPC, el
contrato tendrá vigencia por un plazo de 4 años.
Opción de compra- a partir de la fecha del contrato y para los siguientes 4 años Multivalores Casa de
Bolsa, S.A. de C.V., Multivalores Grupo Financiero, tendrá el derecho exclusivo de comprar el
inmueble a un precio igual a 3,200 dólares americanos más IVA por metro cuadrado rentable, es decir
sobre 4,151.
41 de 41
Estas notas son parte integrante a los estados financieros consolidados de MULTIVALORES GRUPO
FINANCIERO, S.A.B. y SUBSIDIARIAS, al 30 de septiembre de 2008.
LIC. JAVIER VALADEZ BENÍTEZ
DIRECTOR GENERAL
C.P. JOSE LUIS OLVERA CABALLERO
DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
C.P. GUSTAVO A. ROSAS PRADO
DIRECTOR DE FINANZAS Y CONTABILIDAD
L.C. Y CIA SOCORRO P. GONZÁLEZ ZARAGOZA
DIRECTORA DE AUDITORÍA
C.P. IRMA GÓMEZ HERNÁNDEZ
CONTADOR GENERAL
ANEXO I
CONTROLADORA
Ingresos por intereses
$
1
SERVICIOS
CORPORATIVOS
CASA DE BOLSA
$
255
$
1
ASESORIA
INTEGRAL
$
0
PARTIDAS INTER
SEGMENTOS
EL BANCO
$
221
$
0
2008
TOTAL
$
478
Gastos por intereses
0
1,248
0
0
101
0
1,349
Resultado por posición monetaria
Margen financiero ajustado por
riesgo crediticio
0
0
0
0
0
0
0
1
(993)
1
0
120
0
(871)
Estimación preventiva
0
0
0
0
(30)
0
(30)
Comisiones y tarifas cobradas
0
43
0
0
50
(14)
79
Comisiones y tarifas pagadas
0
(10)
0
0
(8)
0
(18)
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la
operación
Gastos de administración y
promoción
0
1,054
0
0
80
0
1,134
1
94
1
0
212
(14)
294
(8)
(134)
(225)
(4)
(324)
Resultado de la operación
(7)
(40)
(224)
(4)
0
19
226
4
Otros productos
236
(459)
(112)
222
(165)
58
(222)
85
Otros gastos
0
(1)
0
0
(3)
0
(4)
Resultado antes de ISR y PTU
(7)
(22)
2
0
(57)
0
(84)
ISR y PTU causado
0
0
(2)
0
(3)
0
(5)
ISR y PTU diferido
Resultado antes de participación en
subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de
subsidiarias y asociadas
0
4
0
0
33
0
37
(7)
(18)
0
0
(27)
0
(52)
(69)
0
0
0
6
40
(23)
Resultado neto
$
(76)
$
(18)
$
0
$
0
$
(21)
$
40
$
(75)
ANEXO II
1 de 29
LA PENINSULAR SEGUROS S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008
(Cifras en miles de pesos)
NOTA 1. MARCO DE OPERACIONES Y ENTORNO REGULATORIO
a) Marco de Operaciones y entorno regulatorio.
LA PENINSULAR SEGUROS, S.A., (LA PENINSULAR) fué constituida el 1 de Octubre de 1940. Es una
sociedad que cuenta con autorización del Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público (la “SHCP”) para operar como institución de seguros regulada por la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la “Ley”), así como por las disposiciones de la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.
El objeto social de la Aseguradora es practicar el seguro en las operaciones de vida, individual, grupo o
colectivo; accidentes y enfermedades en los ramos de accidentes personales y gastos médicos, así como de
daños en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio,
automóviles, diversos, terremoto y otros riesgos catastróficos.
Los movimientos de sustitución y venta de los instrumentos de inversión, deben apegarse a las reglas
contenidas en los criterios contables y de valuación relativos. Asimismo, las inversiones que respalden a las
reservas técnicas deben cumplir con los límites específicos y proporciones legales aplicables a cada tipo de
instrumento y conjuntamente con otros activos calificados para cubrir reservas técnicas, deben ser suficientes
para cubrir la base de inversión.
Las reservas técnicas correspondientes a las operaciones de vida, accidentes y enfermedades y de daños son
determinadas por la Aseguradora y dictaminadas por actuarios independientes.
La Aseguradora limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los
riesgos asumidos, a través de contratos automáticos y facultativos, cediendo a dichos reaseguradores una parte
de la prima.
La Aseguradora tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y para esto contrata coberturas de
exceso de pérdida.
b) Cambio del grupo accionario de control.
Con fecha 1º de octubre de 2007, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público mediante Oficio No.
UBA/177A/2007 autorizó incorporar a La Peninsular Seguros, S.A. como una entidad integrante del Grupo
Financiero Multivalores, S.A.B. Al 31 de diciembre de 2007, Grupo Financiero Multiva, S.A.B. posee el 99.99
% del capital social de La Peninsular Seguros, S.A.
Grupo Geafin, S.A. de C.V. y Grupo Empresarial Ángeles, S.A. de C.V. adquirieron las acciones
representativas del 99% del capital social de La Peninsular Seguros, S.A. Estos accionistas asumieron la
2 de 29
administración de la institución durante el período comprendido del 1 de julio de 2006 al 30 de septiembre de
2007.
NOTA 2. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES Y FINANCIERAS
A partir del 1 de junio de 2004, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), efectúo la entrega formal
de la función y responsabilidad de la emisión de la normatividad contable en México al Consejo Mexicano para la
Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF).
Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y circulares emitidos en el pasado por el IMCP,
fueron transferidos al CINIF. El CINIF decidió renombrar los PCGA como Normas de Información Financiera
(NIF), o en su caso, interpretaciones a las NIF, entendiéndose que éstas comprenden tanto a las normas emitidas
por la CINIF como a los boletines emitidos por la IMCP que le fueron transferidas al CINIF.
El 1 de enero de 2006 entraron en vigor las disposiciones normativas del Consejo Mexicano para la Investigación
y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), que sustituyen a la normatividad emitida por la
Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos de México (IMCP). La
aplicación de estas nuevas reglas, no representa modificación alguna en la estructura financiera de la Compañía ni
en las revelaciones significativas presentadas.
Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas y
permitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), las cuales, en algunos aspectos difieren con
las NIF emitidas por el CINIF, principalmente en la clasificación y presentación de algunos rubros dentro de los
estados financieros en lo referente a las notas 2.1, 2.3, 2.9 y 2.17.
La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los
estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.
A continuación se describen las políticas contables más importantes establecidas por LA PENINSULAR:
2.1.- Reconocimiento de los efectos de la inflación.
De acuerdo a las disposiciones establecidas por la CNSF (Circular S-23.1 publicada en el DOF el 10 de julio de
2007), las cifras de los estados financieros de las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, deben
mostrar valores a pesos de poder adquisitivo a la fecha de los mismos. Sin embargo, con el propósito de
homologar diversos criterios contables con las demás entidades que conforman el sistema financiero y con
motivo de las modificaciones realizadas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas
de Información Financiera, A.C., (CINIF), a la Norma de Información Financiera (NIF) B-10.- “Efectos de la
Inflación”, respecto a los entornos económicos en los que pueden operar las instituciones y sociedades
mutualistas de seguros que pueden ser: a) inflacionario, cuando la inflación es igual o mayor a que el 26%
acumulado en los tres ejercicios anuales anteriores y además se espera una tendencia en ese mismo sentido y b)
no inflacionario, cuando la inflación es menor que dicho 26% acumulado y además se identifica una tendencia en
ese mismo sentido; las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros deberán apegarse a los lineamientos
establecidos por a NIF B-10, siempre y cuando no se oponga a los criterios contables que se señalan a
continuación:
3 de 29
1.- ENTORNO NO INFLACIONARIO
Cuando el entorno económico es calificado como no inflacionario, las instituciones y sociedades mutualistas de
seguros deben practicar avalúos a sus inmuebles cuando menos cada dos años, de conformidad con la Circular S15.1 vigente, aunque no se reconocerán los efectos de la inflación por el periodo en que se encuentren vigentes,
hasta en tanto no se practique un nuevo avalúo; el incremento determinado entre la diferencia de la última
reexpresión contra los avalúos deberá registrarse en la cuenta “1304.- Incremento por Valuación de Inmuebles”
contra la cuenta “4301.- Superávit por Valuación de Inmuebles”.
2.- ENTORNO INFLACIONARIO
En el caso de que se presente un entorno inflacionario, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, para
reflejar adecuadamente los efectos de la inflación, deberán apegarse a lo establecido por la Circular S-23.1
vigente. A continuación se resumen los principales rubros o partidas no monetarias:
Inmuebles, depreciación acumulada y la depreciación del periodo;
Reserva Matemática;
Reserva de Riesgos en Curso;
Participación de Reaseguradores por Riesgos en Curso;
Reserva para Riesgos Catastróficos;
Reserva de Contingencia;
Participación de Reafianzadoras en la Reserva de Contingencia
Reservas para Obligaciones Laborales al Retiro; y
Capital Contable
Bienes inmuebles
Las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deben practicar avalúos cuando menos una vez cada 2 años,
conforme a las disposiciones aplicables. En los años subsecuentes hasta la fecha en que deba presentarse un
nuevo avalúo, para efectos de reexpresión, se considerará como cifra base el valor del último avalúo practicado.
En el caso de que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros durante el entorno económico no
inflacionario hayan registrado superávit de inmuebles, determinado mediante la diferencia de la última
reexpresión y los avalúos que se practiquen, el saldo que reporte la cuenta “4301.- Superávit por Valuación de
Inmuebles”, deberá considerarse en el ajuste que se determine para reconocer los efectos acumulados de la
inflación que existió durante todos los periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario.
Depreciación
La determinación de la depreciación del ejercicio, así como de la depreciación acumulada, deberá basarse tanto
en el valor actualizado de los inmuebles como en su vida probable, determinada mediante estimaciones técnicas.
Para permitir una comparación adecuada, el sistema de depreciación utilizado para valores actualizados y para
costos debe ser congruente, esto es, las tasas, procedimientos y vidas probables serán iguales.
Para la determinación de la depreciación del período, se debe tomar como base el valor actualizado.
No se afectarán las utilidades de ejercicios anteriores por la actualización de la depreciación acumulada, aun
cuando se lleve implícita la corrección a la vida estimada.
Reservas Técnicas y Reservas para Obligaciones Laborales al Retiro.
4 de 29
Cuentas de Balance
Los activos y pasivos que se generen por concepto de Reservas Técnicas y la Reserva para Obligaciones
Laborales al Retiro no Monetarias que se mencionan en el anexo de la Circular S-23.1, se determinarán bajo los
procedimientos actuariales de valuación, disposiciones administrativas dadas a conocer por la Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas en diversas Circulares, con el sustento técnico de los dictámenes actuariales respectivos.
En virtud de que estas reservas, a la fecha de los estados financieros, se encuentran valuadas a pesos constantes,
no es necesario realizar ningún ajuste por reexpresión.
Cuentas de Resultados
El incremento registrado en resultados deberá contemplar el ajuste de reexpresión, conforme a lo siguiente:
El ajuste de reexpresión en el estado de resultados relativo al incremento neto de las reservas de que se trata, se
determinará aplicando al saldo de las mismas, al inicio del año o periodo, el factor de ajuste que se obtiene
restando la unidad del cociente que resulte de dividir el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), o el
valor de las Unidades de Inversión (UDI) de la fecha de los estados financieros, entre el INPC, o la UDI a la
fecha de cierre del año o periodo anterior.
El ajuste determinado conforme a lo indicado anteriormente, se registrará con un cargo a la cuenta transitoria
(Corrección por Reexpresión); y el efecto monetario que resulte en resultados, en la cuenta de incremento de cada
una de las reservas.
Para efectos de interpretación, esas instituciones y sociedades deberán revelar en notas a sus estados financieros
los importes ajustados en las cuentas de incremento de cada una de las reservas de que se trata derivado de los
efectos inflacionarios.
Capital Contable
Para actualizar los saldos iniciales de los diferentes rubros del capital contable, será necesario descomponer cada
uno de los renglones por antigüedad de aportaciones y de retención de utilidades, aplicando a cada uno los
factores derivados del INPC o la UDI, que corresponden al ejercicio en que se originaron.
Reglas de presentación
El efecto por posición monetaria se presentará en el estado de resultados conforme a las disposiciones vigentes.
Registro contable
El registro contable de los efectos de la inflación en la información financiera deberá realizarse en cuentas
separadas, utilizando los mismos números y nombres de las cuentas, subcuentas y subsubcuentas contenidas en el
Catálogo vigente, identificándolas mediante alguna clave o dispositivo que permita elaborar una balanza de
comprobación que comprenda exclusivamente las cuentas, subcuentas y subsubcuentas que se actualizan, misma
que deberá consolidarse con la balanza de cifras históricas, para generar una balanza de cifras reexpresadas.
De acuerdo a los estados financieros y sus notas están actualizados en términos de pesos de poder adquisitivo de
la fecha del último balance general que se presenta, reconociendo así los efectos de la inflación en la información
financiera. En consecuencia, los estados financieros del año anterior que se presentan, también han sido
actualizados en términos del mismo poder adquisitivo y sus cifras difieren de las originalmente presentadas que
estaban en pesos de poder adquisitivo del cierre de ese año.
5 de 29
La aplicación de las presentes disposiciones son obligatorias para la valuación y presentación de las partidas
relevantes contenidas en los estados financieros de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, a partir
del primer trimestre de 2008.
De acuerdo a las disposiciones vigentes, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros que a la fecha de
entrada en vigor de la Circular S-23.1 tengan saldo en la cuenta “4703.- Efecto Monetario Acumulado” dentro del
rubro de exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable, deberán reclasificarlo a resultados de
ejercicios anteriores, para efectos del Resultado por Posición Monetaria (REPOMO).
Así mismo, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros que a la fecha de entrada en vigor de la Circular
S-23.1 tengan saldo en la cuenta “4702.- Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios” dentro del rubro de
exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable, deberán identificar la parte realizada, así como la
no realizada. La parte realizada será reclasificada a resultados de ejercicios anteriores y la parte no realizada
deberá permanecer en la cuenta “4702.- Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios”, para efectos del
Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios (RETAM).
En tanto la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas no emita las disposiciones legales y administrativas
aplicables relativas a las modificaciones al catálogo de cuentas unificado, reglas de agrupación, aprobación y
difusión de los estados financieros para incorporar el uso de la cuenta “4301.- Superávit por Valuación de
Inmuebles”, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, podrán utilizar para el registro de las
operaciones que se señalan en la presente Circular la cuenta “4702.- Resultado por Tenencia de Activos No
Monetarios”.
De acuerdo a la INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B10”, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C.
(CINIF), concluyó que los estados financieros de periodos anteriores al 2008 comparativos con los del periodo
2008, deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de los últimos estados
financieros en que se aplicó el método integral. Es decir, los estados financieros al 31 de marzo de 2007 se
encuentran expresados a pesos de diciembre de 2007.
2.2.- Inversiones en Valores.
Conforme a lo establecido en el artículo 57 de la Ley y a la circular S.16.1.3 publicada en el diario oficial de la
federación el 28 de septiembre de 2007, la Comisión reglamenta las bases sobre las cuales LA PENINSULAR
efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación que clasifica las
inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación:
Títulos para financiar la operación - Son aquellos títulos de deuda o capital que LA PENINSULAR tiene en
posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran al
costo y se valúan a su valor razonable proporcionado por un proveedor de precios independiente y, en su defecto,
se valúan al costo más intereses. Los títulos accionarios se valúan a mercado o al importe menor entre su costo de
adquisición y el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación se reconocen en los resultados del
ejercicio y se liquidan reconociendo este último costo, en el momento en que se enajenan.
Títulos de capital disponibles para su venta – Son títulos accionarios no clasificados como títulos para financiar la
operación, pudiendo ser con carácter temporal o permanente. Se registran al costo y se valúan de igual manera
que los títulos para financiar la operación y en caso de no existir cotización, se toma como precio actualizado para
valuación el valor contable de la emisora. Conforme a las NIF, el efecto por valuación de los títulos disponibles
para la venta se reconoce en los resultados del ejercicio y se liquidan reconociendo este último costo, en el
momento en que se enajenan.
6 de 29
Títulos de deuda para conservar a vencimiento – Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos
a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la
capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez. Los títulos se valúan a su
costo más intereses, conforme al método de línea recta, y se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se
devenguen.
2.3.- Inmuebles, mobiliario y equipo
Los inmuebles se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados
por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años.
De acuerdo a las nueva NIF B-10 “Efectos de la Inflación” y en congruencia con el contenido de la Circular S23.1 aplicable a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros a partir del 1 de enero de 2008, dispone
que “En el caso de que las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros durante el entorno económico no
inflacionario hayan registrado Superávit de Inmuebles, determinado mediante la diferencia de la última
reexpresión y los avalúos que se practiquen, el saldo que reporte la cuenta “4301.- Superávit por Revaluación de
Inmuebles”, deberán considerarse en el ajuste que se determine para reconocer los efectos acumulados de la
inflación que existió durante todos los períodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario”
El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente estimada por peritos
independientes, sobre el valor actualizado de las construcciones.
El mobiliario y equipo se registra originalmente a su costo de adquisición. La depreciación se calcula bajo el
método de línea recta sobre su valor histórico, como sigue:
Concepto
Equipo de Cómputo
Mobiliario y equipo
Equipo de transporte
Tasa de
depreciación
25%
10%
20%
2.4.- Préstamos sobre Pólizas.
Este rubro considera el saldo de los préstamos ordinarios correspondientes a las pólizas vigentes. Durante la
vigencia del contrato de seguros podrán realizarse retiros parciales de la reserva sin que el monto exceda el valor
del préstamo máximo garantizado. Los intereses serán cobrados en forma anticipada deduciéndolos de la reserva
matemática.
2.5.- Gastos amortizables.
Es política de la entidad, identificar los activos intangibles como un gasto en resultados en el periodo en que
fueron incurridos, y los identificados como de fase de desarrollo capitalizarlos los cuales se amortizan con base a
su vida útil estimada.
El criterio contable para el registro de licencias de los sistemas informáticos, cuya vigencia sea menor o igual a
un año, la contabilización se aplica contra los resultados devengado gradualmente el gasto en el periodo
comprendido en los contratos; en los casos cuya licencia sea mayor a un año, se considera como un Activo
Intangible, el cual se Amortiza en un plazo de 4 años; por lo tanto, el porcentaje de depreciación anual
corresponde al 25% anual.
7 de 29
2.6.- Disponibilidades.
Se valúan a su valor nominal.
2.7.- Deudores por Primas.
Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 30 días de
vencidas. De acuerdo con las disposiciones de la Ley y de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 45
días deben cancelarse contra los resultados del ejercicio; incluyendo, en su caso, las reservas técnicas, costo de
adquisición y el reaseguro cedido relativo.
En caso contrario, los montos correspondientes a las primas con una antigüedad mayor a 30 días, no son
computables para efectos de inversión de reservas técnicas; por lo que en este caso particular, LA
PENINSULAR se ve obligada a financiar estos importes.
2.8.- Reservas Técnicas.
La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la
Ley. La valuación de dichas reservas a pesos constantes del último estado financiero que se presenta, deben ser
dictaminadas anualmente por Actuarios independientes.
A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización:
a) Reserva para Riesgos en Curso (suficiencia de reserva)
–
Sobre seguros de vida
Seguros de vida de temporalidad menor o igual a un año:
Se determina con la prima de riesgo no devengada, multiplicada por un factor que resulte mayor entre el factor 1,
y el factor de suficiencia propio, el cual se determina como el valor que resulte de dividir los siniestros brutos
recibidos correspondientes a los últimos 12 trimestres de operación, entre la prima bruta de riesgo devengada de
las pólizas en vigor correspondientes a los referidos 12 trimestres; al resultado se le suma la porción no
devengada de los gastos de administración. El monto obtenido no podrá ser inferior en cada una de las pólizas,
endosos o certificados de que se trate, a la parte de prima de tarifa no devengada, previa disminución de la
porción del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales LA
PENINSULAR esté obligada a devolver al asegurado, en caso de cancelación de la póliza.
Seguros de vida de temporalidad mayor a un año:
Se determina como la reserva matemática mínima correspondiente al componente de riesgo, sumándole a dicho
resultado, la provisión para gastos de administración. El monto obtenido no podrá ser inferior al valor de rescate
que conforme a las condiciones contractuales, LA PENINSULAR esté obligada a devolver al asegurado, en caso
de cancelación de la póliza.
–
Sobre seguros de accidentes y enfermedades y daños
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Para todos los ramos excepto Terremoto y Erupción Volcánica:
Se determina con la prima de riesgo no devengada, multiplicada por un factor que resulte mayor entre el factor 1,
y el factor de suficiencia propio, el cual se determina como el valor que resulte de dividir los siniestros brutos
recibidos correspondientes a los últimos 12 trimestres de operación, entre la prima bruta de riesgo devengada de
las pólizas en vigor correspondientes a los referidos 12 trimestres; al resultado se le suma la porción no
devengada de los gastos de administración. El monto obtenido no podrá ser inferior en cada una de las pólizas,
endosos o certificados de que se trate, a la parte de prima de tarifa no devengada, previa disminución de la
porción del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales LA
PENINSULAR esté obligada a devolver al asegurado, en caso de cancelación de la póliza.
Para Terremoto y Erupción Volcánica:
El cálculo se realiza con las pólizas en vigor al momento de la valuación, considerando el porcentaje de retención
que LA PENINSULAR tiene en cada póliza, y con ellas se realiza la corrida del Sistema de Perdida Máxima
Probable, autorizado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Se constituye como Reserva de Riesgos en
Curso lo que arroje el resultado de dicha corrida.
b) Reserva para riesgos catastróficos.
Esta reserva se divide en dos partes, la primera se refiere a los riesgos de Terremoto y Erupción Volcánica, y la
segunda es para Riesgos Hidrometeorológicos y Otros Riesgos Catastróficos. Estas reservas tienen la finalidad de
solventar las obligaciones contraídas por LA PENINSULAR por los riesgos retenidos de los seguros de
Terremoto y los seguros de Riesgos Hidrometeorológicos, son acumulativas y pueden afectarse en caso de la
ocurrencia de eventos catastróficos, previa autorización de la Comisión en el caso de Terremoto.
El incremento a la reserva de Terremoto se realiza con liberación de la reserva de riesgos en curso de retención y
con la capitalización de los productos financieros. Para el caso de Riesgos Hidrometeorológicos el incremento se
determina en base a las sumas aseguradas en riesgo, afectadas por el factor de devengamiento, el porcentaje de
retención de cada póliza y por el factor que publicó la Comisión por giro asegurado y ubicación geográfica. El
saldo de estas reservas tiene un límite máximo de acumulación, que se determina mediante el procedimiento
técnico establecido en las reglas para la constitución e incremento de estas reservas.
c) Reserva para Obligaciones Pendientes de Cumplir por siniestros ocurridos.
Esta reserva representa las obligaciones por los siniestros ocurridos y conocidos por LA PENINSULAR al cierre
del ejercicio que se encuentran pendientes de pago. Su incremento se realiza conforme al reclamo de los
siniestros ocurridos, con base en las sumas aseguradas en la operación de vida y en las estimaciones que efectúa
LA PENINSULAR del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de accidentes y
enfermedades, así como en la de daños. Simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro
cedido.
d) Reserva para Siniestros Ocurridos No Reportados y Reserva para Gastos de Ajuste Asignados al Siniestro.
De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir estas reservas que
tienen como propósito reconocer los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado, así como
los gastos de ajuste que se erogaran por la atención de esos siniestros que aun no han sido reportados. Esta
estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros de los últimos 36 meses, de acuerdo
con la metodología propuesta por LA PENINSULAR para estas reservas y aprobada por la Comisión.
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Para la estimación de la reserva de siniestros ocurridos no reportados, LA PENINSULAR utilizó un modelo
propio, autorizado por la Comisión, que calcula la responsabilidad de la pérdida mediante los montos
acumulables de los siniestros reportados hasta la fecha de los estados financieros. La reserva de gastos de ajustes
asignados al siniestro se calcula aplicando un porcentaje a la reserva de siniestros ocurridos no reportados.
Finalmente para ambas reservas se calcula el monto que corresponde a LA PENINSULAR conforme al factor de
retención de riesgos aplicable.
e) Reserva para Siniestros respecto de los cuales los asegurados no han comunicado Valuación alguna.
Se determina con la suma de la provisión bruta individual de cada uno de los siniestros pendientes de pago a la
fecha de valuación, multiplicado por un factor de retención de cada uno de los siniestros de que se trate.
Para la estimación de esta reserva de siniestros pendientes de valuar, LA PENINSULAR utilizó un modelo
propio, autorizado por la Comisión, que calcula la responsabilidad de la pérdida mediante los montos
acumulables de los siniestros reportados hasta la fecha de los estados financieros afectados por el factor de
retención.
f) Reserva para dividendos sobre pólizas.
Se determina con base en un estudio actuarial que considera la utilidad originada por las pólizas de seguro de vida
grupo y colectivo, de acuerdo a los términos contenidos en la nota técnica registrada para el producto.
g) Fondos del seguro de inversión en administración.
Corresponde a los excedentes derivados de los rendimientos por inversión de los negocios con derecho a rescate
de los planes del seguro de vida inversión.
h) Primas en depósito.
Corresponde a las primas de pólizas cuyo pago se realiza parcialmente o cuando se ha pagado una póliza
anticipadamente y aún no ha sido emitida.
2.9.- Impuesto a la utilidad, participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) e Impuestos diferidos.
La Compañía calcula sus provisiones sobre el ISR, IMPAC y PTU, con base en el importe a pagar de acuerdo a la
legislación vigente. Al mes de Julio 2007 y con la entrada en vigor de la circular S-23.3 publicada por la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas mediante el cual se da a conocer a las instituciones y sociedades mutualistas de
seguros la aplicación de la Norma de Información Financiera D-4 “Impuestos a la Utilidad”, la PENINSULAR
registro el reconocimiento inicial de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2007 dentro del capital
contable, en el renglón de “Resultados de Ejercicios Anteriores” y simultáneamente se incluyo el registro en
resultados de un ingreso por impuestos diferidos correspondientes a las diferencias temporales del año en curso.
De acuerdo a la circular S-23.3, los activos por impuestos diferidos que las instituciones y sociedades registren
como resultado de la aplicación de la NIF D-4, no podrán considerarse como inversiones para cubrir las reservas
técnicas, ni el capital mínimo de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades.
2.10.- Pasivos laborales.
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La Ley Federal del Trabajo establece la obligación de efectuar determinados pagos a empleados que dejan de
laborar bajo ciertas circunstancias o ciertos requisitos, así como el pago de las obligaciones establecidas en los
contratos de trabajo.
Para hacer frente a la obligación de pagar la prima de antigüedad, se cuenta con una reserva establecida con base
en un estudio actuarial que cubre el pasivo devengado.
Los costos de pensiones y primas de antigüedad, se reconocen periódicamente con base en cálculos efectuados por
actuarios independientes mediante el método de crédito unitario proyectado, utilizando hipótesis financieras netas
de inflación.
La Institución efectúa el registro de los pasivos laborales de conformidad con la NIF D-3 “Beneficios a los
Empleados”, el cual establece las reglas de valuación, presentación y revelación de los “Beneficios Directos a
corto y largo plazo, Beneficios por terminación y beneficios al retiro”.
La edad de jubilación es de 55 años con un mínimo de 35 años de servicios o 60 años, cualquiera que sea la
antigüedad. La remuneración por jubilación es una renta mensual vitalicia adicional a la pensión que otorga el
IMSS; en la que se considera el 2.5 % por cada año de servicio, del promedio de salario percibido por el
trabajador en los últimos cinco años de laborar para la Institución.
2.11.- Reaseguro.
De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros
contratados por la Compañía se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas
como en el costo de siniestralidad. Lo anterior no releva a LA PENINSULAR de las obligaciones derivadas del
contrato de seguro.
La Peninsular tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y en su caso contrata coberturas de
exceso de pérdida.
La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso al cierre del
ejercicio al que se refieren los contratos respectivos, una vez que se determina el resultado técnico de los mismos.
2.12.- Ingresos por primas de seguro y reaseguro.
Vida – Los ingresos en esta operación se registran en función directa a la emisión de recibos al cobro y
disminuidos por las primas cedidas en reaseguro.
Accidentes, enfermedades y daños – Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas de las
pólizas contratadas y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro.
Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los
asegurados dentro del plazo estipulado por la LGISMS se cancelan automáticamente, liberando la reserva para
riesgos en curso, y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la
vigencia el seguro.
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2.13.- Recargos sobre primas y derechos sobre pólizas.
Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y a la recuperación
por los gastos de expedición de las pólizas, considerando como ingreso del año la porción cobrada y como
ingreso diferido la porción no cobrada al término del año.
2.14.- Costo neto de adquisición.
En su mayoría, los costos de adquisición se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas;
o bien, disminuyendo las comisiones del reaseguro cedido. El pago de comisiones a los agentes se realiza cuando
se cobran las primas.
2.15.- Operaciones en moneda extranjera.
Las transacciones en moneda extranjera se registran en el mes en que ocurren al tipo de cambio del día de la
operación; asimismo, cuando se liquidan o cobran se utiliza el tipo de cambio del día de su liquidación reflejando
el efecto cambiario en resultados. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se ajustan
al cierre de cada mes con el tipo de cambio emitido por el Banco de México y publicado en el Diario Oficial de la
Federación. Las diferencias en cambios de la revaluación de activos y pasivos en moneda extranjera, son
reconocidas en los resultados del ejercicio. (Ver Nota 11)
2.16.- Ingresos por salvamentos.
Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo neto de
siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización.
2.17.- Estados de cambios en la situación financiera.
La presentación y determinación de los estados de cambios en la situación financiera difiere de los conceptos que
establece las Normas de Información Financiera (NIF), principalmente en la determinación de los recursos de
operación y financiamiento, dicha presentación se realizó en apego a las reglas emitidas por la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas.
2.18.- Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos.
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando existe una obligación presente (legal o asumida) como
resultado de un evento pasado, cuando es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio
para liquidar dicha obligación, y la obligación pueda ser estimada razonablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor
presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación. La tasa de descuento
aplicada es determinada antes de impuestos y refleja las condiciones de mercado a la fecha del balance general y,
en su caso, el riesgo específico del pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se
reconoce como un gasto por intereses.
La Compañía reconoce pasivos contingentes solamente cuando existe la probabilidad de salida de recursos y se
registran como una provisión. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida.
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2.19.- Deterioro del valor de los activos de larga duración.
El Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”, de las Normas de
Información Financiera (NIF), indica que cuando existan indicios de deterioro en el valor de los activos de larga
duración, se deberá determinar el valor de recuperación de éstos mediante la obtención del precio de venta de los
mismos y su valor de uso. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se
reconoce como una pérdida por deterioro. La aplicación de este pronunciamiento no tiene efecto alguno en los
resultados ni en la situación financiera de la compañía, en virtud de no existir indicios de deterioro en los activos
fijos de larga duración.
NOTA 3. INVERSIONES EN VALORES.
De acuerdo con la Circular S-16.1.3, emitida por la Comisión y publicada en el Diario Oficial de la Federación 28 de
septiembre de 2007, la información de la cartera de inversiones es la siguiente:
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LA PENINSULAR SEGUROS SA
VALORES AL 30 DE SEPTIEMBRE 2008
Instumento
de Inversion
Institución Bancaria
Costo de
adquisición
Valuación
Subtotal
Deudor por
intereses
Total
VALORES GUBERNAMENTALES
NAFINSA
29
132
162
162
NAFINSA
134
450
584
584
SANTANDER
BONOS
5,420
-295
5,124
SANTANDER
CETES
434
1
435
435
MULTIVA
CETES
49,753
57
49,810
49,810
MULTIVA
MULTIVA
MULTIVA
BANORTE
BANORTE
BANORTE
BANORTE
MEX06
MEXR92
CETES
CETES
CETES
CETES
CETES
CETES
CETES
19,274
9,794
21,778
8,016
8,980
6,122
2,177
2,207
5,606
139,724
495
91
25
7
2
1
0
10
-118
859
19,769
9,885
21,803
8,023
8,982
6,124
2,177
2,218
5,488
140,583
9
27
142
19,769
9,885
21,803
8,023
8,982
6,124
2,177
2,226
5,515
140,725
SUBTOTAL
4,585
10,000
1,800
4,789
3,000
3,000
3,000
2,001
3,916
5,000
2,000
3,000
4,000
828
3,000
3,000
2,000
1,103
530
60,551
0
0
0
35
1
0
0
-1
56
0
0
0
0
0
0
0
0
-58
0
34
4,585
10,000
1,800
4,824
3,001
3,000
3,000
2,000
3,973
5,000
2,000
3,000
3,999
828
3,000
3,000
2,000
1,045
530
60,585
1
2
0
40
9
13
4
2
57
15
7
4
5
1
13
4
6
5
0
189
4,586
10,003
1,800
4,864
3,009
3,013
3,004
2,002
4,030
5,015
2,008
3,004
4,005
829
3,013
3,004
2,006
1,050
530
60,773
0
455
37
SUBTOTAL
25
236
35
5
301
492
25
690
72
5
793
0
0
0
0
0
25
690
72
5
793
200,575
1,385
201,961
330
202,291
SUBTOTAL
106
5,230
VALORES TASA CONOCIDA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
SCOTIA
BBVA
BANORTE
RENTA VARIABLE
OCRA
PROLIBER
AMIS
AMIS
TOTAL
La totalidad de las inversiones está considerada por la compañía como títulos para financiar la operación. Las
condiciones generales y los criterios con base en los cuales se clasifican las inversiones son con la intención de
cubrir siniestros y gastos de operación a corto plazo.
14 de 29
NOTA 4. INMOBILIARIAS.
Las inversiones inmobiliarias se integran como sigue:
2008
Costo
Histórico
Complemento
por
actualización
Valor
actualizado
Inmuebles con avalúo
no mayor a 2 años
Depreciación
acumulada
Inversión neta
$15,574
$21,349
$36,923
-1,612
-441
-2,053
$13,962
$20,908
$34,870
NOTA 5. DEUDORES POR PRIMA.
Estos rubros se integran como sigue:
2008
Deudores por primas:
Deudores por primas de accidentes,
enfermedades
y daños
Primas
de primer
año por cobrar
Primas de renovación por cobrar
$117,540
6,522
4,098
Total deudores por prima
128,161
NOTA 6. PARTES RELACIONADAS.
En los ejercicios de 2008 LA PENINSULAR celebró operaciones de seguros con partes relacionadas, que
representan aproximadamente un 29% del total de las primas emitidas. Las empresas que realicen este tipo de
operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la
determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre
partes independientes en operaciones comparables.
15 de 29
6.1 Operaciones de seguros:
a)
Los montos de las operaciones realizadas al 30 de Septiembre de 2008 con partes relacionadas de los
accionistas, se muestran a continuación:
MONEDA NACIONAL
DAÑOS
Multivalores Casa de Bolsa
AUTOS
AP
GMM
VIDA
TOTAL
$242
$309
$0
$0
$0
$551
84
2,957
3
0
8,618
11,662
Hoteles Camino Real
7
716
0
1,358
3,847
5,928
Imagen, Servicios Operativos
3
1,599
0
2,228
456
4,286
Operadora Real Cádiz
0
0
0
0
0
0
Servicios Profesionales Hojara
0
0
0
0
0
0
Humana Administradora
0
115
0
0
0
115
Servicios Profesionales Ángeles
0
78
0
0
0
78
Servicios Profesionales Acuario
0
158
0
0
0
158
Servicios Paramédicos Ángeles
0
84
0
0
0
84
Servicios Profesionales Hodante
0
203
0
0
0
203
34
238
0
0
136
408
206
292
0
0
4,461
4,959
26
1,532
0
182
159
1,899
$603
$8,280
$3
$3,768
$17,676
$30,330
Multivalores Servicios Corporativos
Excelsior
Hospitales Ángeles
Otros
DÓLARES
DAÑOS
AUTOS
AP
GMM
VIDA
TOTAL
Multivalores Casa de Bolsa
$0
$0
$0
$0
$0
$0
Multivalores Servicios Corporativos
40
0
0
0
0
40
Hoteles Camino Real
38
0
0
0
0
38
265
0
0
0
0
265
Operadora Real Cádiz
0
0
0
0
0
0
Servicios Profesionales Hojara
0
0
0
0
0
0
Humana Administradora
0
0
0
0
0
0
Servicios Profesionales Angeles
0
0
0
0
0
0
Servicios Profesionales Acuario
0
0
0
0
0
0
Servicios Paramédicos Angeles
0
0
0
0
0
0
Servicios Profesionales Hodante
0
0
0
0
0
0
Imagen, Servicios Operativos
Excélsior
Hospitales Angeles
Otros
9
0
0
0
0
9
4,752
0
0
0
0
4,752
-1,227
0
0
0
0
-1,227
$3,876
$0
$0
$0
$0
$3,876
16 de 29
CONCEPTO
SEPTIEMBRE
Hoteles Camino Real
Servicio de Nextel
La Base Comunicaciones S.A. de C.V
Banco Multiva S.A.
Servicios de publicidad y mercadotecnia
Arrendamiento de camioneta
Banco Multiva S.A.
Comisiones pagadas a Banca Seguros
Fideicomiso
Banco Multiva S.A.
Fondo de pensiones
Pago de contrato de fideicomiso
Multivalores Casa de Bolsa
Renta de oficinas Tecamachalco 2º piso
1,035
Multivalores Casa de Bolsa
Turística Cádiz, S.A. de C.V
Renta de oficinas Tecamachalco 4º piso
Renta de oficinas Aeropuerto
1,834
69
PRODEMEX
Remodelación
1,238
272
302
11,804
58
122
SPA
Servicios de nómina
Multiservicios de asesoría integral SA de CV Servicios administrativos
Camino Real México SA de CV
$14
Consumo
48
91
1
$16,888
NOTA 7. REASEGURADORES.
Reaseguro cedido.
LA PENINSULAR limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los
riesgos asumidos, a través de contratos automáticos y facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de
la prima. Asimismo tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso
de pérdida que cubren los ramos de accidentes y enfermedades, transportes, automóviles, diversos,
responsabilidad civil, y en el caso de riesgos catastróficos, que cubren básicamente incendio y terremoto. Los
reaseguradores tienen la obligación de reembolsar a LA PENINSULAR los siniestros reportados con base en su
participación.
De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro
autorizado, serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas.
LA PENINSULAR no realizó operaciones con reaseguradores no autorizados.
Durante 2008 LA PENINSULAR realizó operaciones de reaseguro cedido, como se muestra a continuación:
2008
Vida
Daños
Total de primas cedidas
$7,388
78,096
$85,484
17 de 29
Los saldos por cobrar y por pagar a reaseguradores al 30 de Septiembre de 2008 son como sigue:
SEPTIEMBRE 2008
Activo
Instituciones de seguros:
Mapfre Compañía de Reaseguro, S.A. de C.V.
Reaseguradora Patria, S.A.
Grupo Mexicano de Seguros, S.A. de C.V.
PWS México, Intermediario de Reaseguro, S.A.
Odyssey America Reisurance Co.
Reasinter, Int. de Reaseguro, S.A. de C.V.
Paris Re America Reinsurance Co.
Pasivo
$0
327
623
64
1,400
QBE del Itsmo México Compañía de Reaseguros S.A. de C.V.
Mexbrit Intermediario de Reaseguro S.A. DE C.V.
Summit Reinsurance Brokers Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.
Conresa Intermediario de Reaseguro S.A. DE C.V.
Aon Re México Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.
SEMA Intermediario de Reaseguro S.A. DE C.V.
RGA Reinsurance Company
Münchener Rückversicherungs-Gesellschasft
Benfield México, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.
3,436
$732
4,640
0
0
1,374
24
0
1,342
88
394
1
265
56
$6,172
0
933
40
197
$9,766
18 de 29
Los límites de retención por ramo por el ejercicio de 2008 se muestran a continuación:
I. VIDA
Limite de Retención aplicables
para 2008
(moneda nacional)
SEGUROS DE VIDA INDIVIDUAL
Beneficios básicos
Doble Indemnización por muerte accidental
Triple Indemnización por muerte accidental colectiva
Pago de la suma asegurada por invalidez
Renta por invalidez
Exención de pago de primas por invalidez
Otros
SEGUROS DE VIDA GRUPO
Beneficios básicos
Doble Indemnización por muerte accidental
Triple Indemnización por muerte accidental colectiva
Pago de la suma asegurada por invalidez
Renta por invalidez
Exención de pago de primas por invalidez
Otros
SEGUROS DE VIDA COLECTIVO
Beneficios básicos
Doble Indemnización por muerte accidental
Triple Indemnización por muerte accidental colectiva
Pago de la suma asegurada por invalidez
Renta por invalidez
Exención de pago de primas por invalidez
Otros
$800
$800
$800
$800
No se opera
$800
0
$1,600
$1,600
$1,600
$1,600
No se opera
$1,600
0
$1,600
$1,600
$1,600
$1,600
No se opera
$1,600
0
II. DAÑOS, ACCIDENTES Y ENFERMEDADES
Concepto
Reserva de Previsión
Activos Computables al Capital Mínimo de Garantía
Cifras al 31 de diciembre del 2007
aplicables para 2008 (moneda nacional)
$0
$97,052
Activos Computables al Capital Mínimo de Garantía
en Exceso a los Límites de Inversión.
$0
SUMA
5% de la suma
$97,052
$4,853
19 de 29
NOTA 8. MOBILIARIO Y EQUIPO.
El mobiliario y equipo se integra como sigue:
2008
Costo
Histórico
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de cómputo
Equipo de transporte
Diversos
Depreciación acumulada
Inversión neta
Complemento
por
actualización
Valor
actualizado
$4,584
1,557
1,140
1,020
$823
239
-346
188
$5,407
8,301
-3523
905
-903
9,205
-4,426
$4,778
$2
$4,780
1,796
794
1,208
NOTA 9. GASTOS AMORTIZABLES.
Los gastos amortizables se integran de la siguiente manera:
Concepto
Intereses de arrendamiento financiero
Licencias de Software:
Servicio y consultoria en sistemas
Tecnica Informatica Integral
2008
$0
3,306
2,044
Ingenieria Condor
SAP de México
453
352
Redes de computo de México, S,A,
173
Otros
Reaseguro
Total
10,215
3,918
$20,461
El criterio contable para el registro de licencias de los sistemas informáticos, cuya vigencia sea menor o igual a
un año, la contabilización se aplica contra los resultados devengados gradualmente el gasto en el periodo
comprendido en los contratos; en los casos cuya licencia sea mayor a un año, se considera como un Activo
20 de 29
Intangible, el cual se Amortiza en un plazo de 4 años; por lo tanto, el porcentaje de depreciación anual
corresponde al 25% anual.
NOTA 10. REGIMEN DE INVERSIONES EN VALORES.
Las reglas para la inversión de las reservas técnicas de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros están
orientadas hacia la inversión en activos que permitan mantener condiciones adecuadas de seguridad, rentabilidad
y liquidez apropiadas.
La base de inversión se obtiene de la suma de los saldos que al último día de cada mes presenten las reservas
técnicas calculadas y registradas en la contabilidad en los términos previstos por la LGISMS.
Las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, al llevar a cabo las inversiones, deberán observar ciertos
límites respecto de la base de inversión; por tipo de valor, por emisor, deudor, su calificación de los emisores y a
su vez para mantener un adecuado equilibrio entre las inversiones y los pasivos técnicos que las generaron, deben
de considerar un coeficiente de liquidez.
En protección de los intereses de los usuarios del seguro, se prevé que en los contratos de depósito deberá
consignarse que la Comisión, en uso de las facultades que le concede la Ley, podrá ordenar el remate de los
valores depositados.
.
NOTA 11. OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA
La posición en moneda extranjera al 30 de Septiembre de 2008, es la siguiente:
2008
Concepto
Activos
Pasivos
Posición Larga
Saldo en moneda
extranjera
(DOLARES)
$16,146
$13,935
$2,211
Tipo de cambio
10.9814
10.9814
Saldo en moneda
nacional
$177,303
$153,020
$24,283
NOTA 12. ACREEDORES.
Al 30 de Septiembre este rubro se integra como sigue:
Al 30 de Septiembre 2008 LA PENINSULAR mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con
intermediarios (personas físicas y personas morales). El importe total de los pagos realizados en virtud de dichos
acuerdos ascendió a $10,847 representando el 3.25% de las primas emitidas en el ejercicio.
Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que
participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de LA
PENINSULAR, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los
productos.
21 de 29
NOTA 13. OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO.
En el mes de diciembre de 2006 LA PENINSULAR constituyó un Fideicomiso Irrevocable de Administración e
Inversión con Casa de Bolsa Multivalores, S.A. de C.V., Multivalores Grupo Financiero, para el pago de
pensiones por jubilaciones del personal.
Al 31 de diciembre de 2007, derivado del cálculo actuarial al plan de pensiones y jubilaciones al personal, se tenía
registrado un pasivo adicional de $ 2,936, un activo intangible por $ 136 y una afectación a capital por $ 2,800, el
cual se cancelo en el mes de Julio de 2008 tomando en cuenta que la NIF D-3 “Beneficios a los Empleados”
vigente, establece que debe eliminarse y que la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas mediante la Circular S10.5 publicada el 2 de abril del presente año señala que las Instituciones de Seguros deberán apegarse a esta
Norma de Información Financiera. Al 31 de diciembre en el capital contable, se tenía incluido en esta cuenta un
importe de $ 187 por reexpresión, el cual afecto los resultados como un gasto no deducible.
Los principales elementos de los planes de pensiones por jubilación y prima de antigüedad de los ejercicios 2007
y 2006, se integran como sigue:
PENSIONES POR JUBILACION
2007
2006
A. VALORES ACTUARIALES.
1. Obligación por beneficios actuales (OBA)
13,997
16,265
2. Obligación por beneficios proyectados (OBP)
14,415
16,329
1. Obligación por beneficios proyectados (OBP)
14,415
16,329
2. Valor de mercado del fondo
11,061
11,123
3,353
5,205
1. Obligación por beneficios actuales (OBA)
13,997
16,265
2. Valor de mercado del fondo
11,061
11,123
2,935
5,142
135
156
2,800
4,985
1. Costo (Ingreso) neto del período
1,253
680
2. Contribuciones efectuadas al fondo durante el año
1,253
680
3. Pagos realizados con cargo a las reservas
1,344
1,231
B. SITUACION FINANCIERA DEL FONDO.
3. Situación financiera
C. PASIVO MINIMO ADICIONAL.
3. Pasivo Mínimo Adicional
4. Activo Intangible
5. Pasivo adicional
D. CONCILIACION DEL (PASIVO)/ACTIVO NETO PROYECTADO
22 de 29
A. VALORES ACTUARIALES.
1. Obligación por beneficios actuales (OBA)
613
708
2. Obligación por beneficios proyectados (OBP)
640
709
B. SITUACION FINANCIERA DEL FONDO.
1. Obligación por beneficios proyectados (OBP)
2. Valor de mercado del fondo
3. Situación financiera
640.32
709
1,008.31
876
-367.98
-166
613.42
708
C. PASIVO MINIMO ADICIONAL.
1. Obligación por beneficios actuales (OBA)
2. Valor de mercado del fondo
1,008.31
876
3. Pasivo Mínimo Adicional
0
0
4. Activo Intangible
0
0
5. Pasivo adicional
0
0
PRIMA DE ANTIGÜEDAD
2007
2006
D. CONCILIACION DEL (PASIVO)/ACTIVO NETO PROYECTADO
1. Costo (Ingreso) neto del período
67
51
2. Contribuciones efectuadas al fondo durante el año
67
51
3. Pagos realizados con cargo a las reservas
0.
0
23 de 29
NOTA 14. INGRESOS POR PRIMAS.
El importe de primas emitidas por LA PENINSULAR en el ejercicio terminado al 30 de Septiembre de 2008,
En miles de pesos, se analiza como sigue:
2008
Vida:
Individual
Grupo y colectivo
Accidentes y enfermedades
$3,355
79,023
47,615
129,993
Daños:
Resp. Civil y Riesgos Profesionales
Marítimo y Transporte
Incendio
Terremoto
Automóviles
Diversos
8,252
7,185
15,240
59,119
90,227
24,047
204,069
Total Histórico
Efecto de actualización
334,062
$334,062
NOTA 15. CAPITAL CONTABLE.
a) Capital social
Al 31 de diciembre el capital social está representado por 655,000 acciones ordinarias, nominativas, con valor
nominal de cien pesos cada una, íntegramente suscritas y pagadas.
El capital contable se integra como se muestra a continuación:
24 de 29
2008
Complemento
por actualización
Valor Actualizado
$65,500
0
6,534
$161,940
0
6,745
$227,440
0
13,279
125,000
-110,413
-14,602
-2,800
2,202
-84,040
2,800
127,202
-194,453
-29,370
0
10,768
10,768
$100,416
$154,866
Valor Historico
Capital social
Capital No Exhibido
Reserva legal
Aportaciones para futuros aumentos
de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado del ejercicio
Déficit por Obligaciones Laborales
Insuficiencia en la actualización del
capital contable
Total
$69,218
b) Capital mínimo pagado
De acuerdo a disposiciones de la LGISMS, LA PENINSULAR debe de contar con un capital mínimo pagado
por cada operación o ramo que se les autorice a operar, el cual es establecido por la SHCP.
Al 30 de Septiembre de 2008, LA PENINSULAR tiene cubierto el capital mínimo requerido por la SHCP. La
integración se muestra a continuación:
Septiembre
Capital contable:
Menos:
Incremento por valuación de inmuebles, neto
Utilidad por valuación de inversiones
Mas:
Incremento por valuación capitalizado
El menor de los importes del incremento por valuación de
inmuebles
(=) Capital pagado
(-) Capital mínimo requerido
(=) Excedente
c) Capital mínimo de garantía
$154,866
19,296
0
1,074
0
136,644
67,028
$69,616
25 de 29
Al 31 de junio de 2008 el capital mínimo de garantía se calculó con la suma del requerimiento bruto de solvencia,
más el capital adicional para la cobertura de terremoto y la resta de las deducciones autorizadas; A Partir del 1 de
enero de 2008, se incluye el capital adicional para la cobertura de riesgos hidrometeorológicos.
El requerimiento de capital al 30 de Junio de 2008 fué de $ 49,069, activos computables por un monto de $
126,815 y un margen de solvencia por $ 77,745 (cifras en miles de pesos).
La vigilancia por parte de la Comisión sobre la aplicación de este mecanismo que garantiza el mantenimiento del
capital mínimo de garantía, tiene lugar al final de cada trimestre natural.
d) Aumento de capital y restricciones al capital contable
De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, de la utilidad neta del ejercicio deberá separarse un mínimo del
10% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance un equivalente al 75% del capital pagado.
En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 31 de diciembre de 2007 se autorizó llevar a
cabo un aumento en el Capital Social Ordinario de la Sociedad, a fin de de dar cumplimiento al requerimiento
contenido en el oficio No. 06-367-III-2.1/14014 del 29 de noviembre de 2007 de la Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas, para subsanar el faltante de Capital Mínimo Pagado al mes de septiembre de 2007. Se
autoriza pagar el aumento del capital antes mencionado en un plazo que no deberá exceder del día 20 de febrero
de 2008, debiéndose registrarse el depósito de $ 65,000 en miles de pesos que realizó el accionista como
aportaciones para futuros aumentos de capital.
Se aclara que a la fecha se han realizado aportaciones por $115’000 (CIENTO QUINCE MIL EN MILES DE
PESOS ) de la siguiente manera: primero una aportación por la cantidad de $30´000 (TREINTA MIL EN MILES
DE PESOS) la cual fue registrada el día 19 de diciembre de 2007, una segunda aportación por la cantidad de
$35´000 (TREINTA Y CINCO MIL EN MILES DE PESOS) la cual fue registrada el 31 de diciembre de 2007,
una tercera aportación de $25´000 (VEINTICINCO MIL EN MILES DE PESOS) y una cuarta aportación
de$25´000 (VEINTICINCO MIL EN MILES DE PESOS) realizada el 03 de Abril de 2008.
Los accionistas acordaron en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de diciembre de
2007 modificar la denominación social para quedar como “ Seguros Multiva, S.A., Grupo Financiero Multiva”,
sujeto a la aprobación de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, celebradas el 30 de Octubre de 2006 se autorizó llevar a
cabo un aumento en el Capital Social Ordinario de la Sociedad por la cantidad de $ 20,000.00 en miles de pesos
(históricos) mediante la emisión 200,000 acciones nominativas de la serie “O”, con valor nominal de $ 100 pesos
cada acción.
Únicamente los dividendos que se paguen a los accionistas que excedan de la "Utilidad Fiscal Neta" estarán
sujetos al ISR, el cual es a cargo de LA PENINSULAR.
De acuerdo con reglas emitidas por la Comisión, el superávit por revaluación de inmuebles sólo podrá ser
capitalizado como máximo en un 50%, siempre que la cantidad resultante no sea superior al 50% del capital
social pagado. Cuando ocurra la venta de inmuebles cuya revaluación haya sido capitalizada, se deberá restituir el
capital social pagado por dicho importe, además existe la obligación de reponerlo con las utilidades provenientes
de su venta, con reservas de capital, utilidades de años anteriores o con nuevas aportaciones. El capital social
incluye un importe de $ 1,074 en miles de pesos de superávit por revaluación proveniente de avalúos practicados
por peritos independientes.
26 de 29
De conformidad con disposiciones de la Comisión, la utilidad por valuación de inversiones, registrada en los
resultados del ejercicio, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación
de dichas inversiones.
NOTA 16.
IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDADES:
Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LAS
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las empresas que componen el sistema financiero deben pagar el
impuesto que resulte mayor entre el ISR y el IA. Ambos impuestos reconocen los efectos de la inflación, aunque
en forma diferente de las Normas de Información Financiera (NIF).
LA PENINSULAR está obligada al pago del IA por sus activos no afectos a su intermediación financiera, como
son los inmuebles, mobiliario y equipo, los gastos y cargos diferidos, que no respalden obligaciones con terceros
resultantes del desarrollo de su actividad de intermediación financiera, de conformidad con la legislación
aplicable. Este impuesto se causa en el ejercicio 2007 y 2006 a razón del 1.25% y 1.8% respectivamente y es
acreditable contra el ISR, debiéndose pagar únicamente por los montos que exceda a éste.
La PTU se calcula prácticamente sobre las mismas bases que el ISR, pero sin reconocer los efectos de la
inflación. Durante los ejercicios 2007 y 2006 respectivamente, no se causo PTU.
En el ejercicio 2007 no se causó ISR en virtud de haberse determinado una pérdida fiscal.
Nuevo Impuesto a la utilidad para 2008.- El 14 de septiembre de 2007, el Congreso de la Unión aprobó la ley
del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la cual fue publicada el 1 de octubre del mismo año en el Diario Oficial
de la Federación. Esta nueva ley entra en vigor el 1 de enero del 2008 y abroga la Ley de Impuesto al Activo. Así
mismo, el 5 de noviembre y 31 de diciembre de 2007 se publicaron el Decreto de Beneficios Fiscales y la Tercera
Resolución de la Miscelánea fiscal, respectivamente, que precisan o amplían la aplicación transitoria por las
operaciones que provienen de 2007 y tendrán impacto en 2008. El impuesto por pagar se calcula restando al
impuesto determinado ciertos créditos fiscales. Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos
fiscales se determinan con base en flujos de efectivo que se generen a partir del 1 de enero de 2008. La ley de
Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) establece que el impuesto se causara al 16.5%, 17% y 17,5% de la
utilidad determinada para 2008, 2009 y 2010 respectivamente.
NOTA 17. ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS.
En cuanto a la materia de Administración Integral de Riesgos, LA PENINSULAR se apega a las disposiciones y
lineamientos establecidos en la Circular S-11.6; por lo anterior, la toma y el control de riesgos se lleva a cabo
conforme a correctas estructuras y políticas inherentes de la administración integral de riesgos.
Para identificar, medir y controlar los riesgos de una manera integral, LA PENINSULAR cuenta con un Área
para la Administración Integral de Riesgos que se apoya con el despacho externo RISK CONSULT para realizar
los análisis respectivos.
De acuerdo con esta regulación, el Consejo de Administración asume la responsabilidad sobre el establecimiento
de normas de control de riesgos y los límites de la exposición al riesgo que toma LA PENINSULAR, delegando
facultades en un Comité de Riesgos para la instrumentación, administración y vigilancia del cumplimiento de las
mismas. Asimismo, el Comité de Riesgos establecido por el Consejo de Administración delega al área de
27 de 29
Administración de Riesgos, la responsabilidad de implementar los procedimientos para la medición y control de
riesgos, conforme a las políticas establecidas.
Los riesgos más importantes en las operaciones que realiza LA PENINSULAR, son el de mercado, crédito,
liquidez, operativo y legal.
Riesgo de mercado.
El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales que se derivan de los cambios en los factores de riesgos
que inciden sobre la valuación de las posiciones en los portafolios de inversión, tales como tasas de interés, tipos
de cambio, índices, entre otros.
Para el análisis del riesgo de mercado se incorporan todos los instrumentos financieros que forman parte de la
cartera de inversión de LA PENINSULAR, evaluándose las pérdidas potenciales para el tipo de riesgo nominal,
cambiario, tipo de rendimiento y diversificado.
Las metodologías VAR (Valor en Riesgo) utilizadas por LA PENINSULAR en el análisis del portafolio son la
Paramétrica, Simulación Histórica y Simulación Monte Carlo.
El riesgo de mercado al cierre de Agosto 2008, utilizando el modelo paramétrico alcanza 781.564 pesos al 95.0%
de confianza y con un horizonte de 22 días. Esta cantidad respecto al monto total de la cartera de mercado
representa el 0.35% versus un límite autorizado de 0.75%. Por el modelo de simulación Monte Carlo registra
0.35% y por el de simulación histórica el riesgo esperado es también del 0.27% a este nivel de confianza. En
instrumentos de corto plazo como a lo que está invertido principalmente el portafolio de la Aseguradora, el
efecto de Pull-to-Par hace que en realidad no se realicen pérdidas sobre el valor esperado de instrumentos de muy
próxima madurez.
Riesgo de crédito.
El riesgo de crédito es aquel que se deriva de un posible incumplimiento por parte del emisor de un instrumento o
de una contraparte de LA PENINSULAR, en alguno de los términos establecidos en el contrato de compra-venta
o en el prospecto de emisión de algún instrumento financiero.
LA PENINSULAR lleva a cabo un monitoreo periódico de las exposiciones de riesgos de contraparte,
relacionadas con los emisores de instrumentos financieros que conforman la cartera de inversiones.
La administración de riesgos de crédito, se lleva a cabo para la cartera de inversión total, y para cada uno de los
emisores o tipo de emisor, según los datos con los que se cuente, para alimentar el sistema. La exposición de
riesgo de crédito se basa en el uso del sistema Zeus Risk Analyzer.
Respecto a la exposición al riesgo de crédito emisor, la pérdida probabilística esperable por el default simultáneo
de la posición en papeles privado de la Peninsular al cierre de Agosto del 2008 asciende a 448.75 mil pesos
(389.33 mil pesos al mes anterior).
Riesgo de liquidez.
El riesgo de liquidez de mercado se refiere a la posibilidad de que no exista la suficiente actividad en los
mercados financieros, en momentos en que LA PENINSULAR necesite hacerse de recursos líquidos mediante la
venta de posición de inversiones, quedando las alternativas siguientes: vender a descuentos inusuales o hacer uso
de otros activos líquidos contingentes.
28 de 29
Respecto a la liquidez de la cartera de inversiones, los vencimientos del mes de Agosto del 2008 representan el
69.29% del total de flujos proyectados. Este monto debería cubrir sin mayor problema eventuales problemas por
contingencias no previstas. Los flujos de activos reportados consideran el total de instrumentos.
Adicionalmente, como medidas preventivas a situaciones de corta liquidez en la cartera de inversiones, se utilizan
los límites establecidos para las reservas técnicas como base de diversificación de la cartera de inversiones, de tal
manera que se mitigue el riesgo de liquidez por posible concentración en instrumentos que eventualmente
muestren baja liquidez.
Riesgo operativo y legal.
El riesgo operativo se refiere a las pérdidas potenciales que resultan de fallas en los procesos internos, personas y
sistemas, así como de eventos externos adversos e inesperados. El riesgo legal por su parte, se refiere a las
pérdidas potenciales que registre LA PENINSULAR por omisiones o fallas en la documentación de las
transacciones que se realizan cotidianamente.
El control operativo se basa en las limitaciones, autorizaciones y facultades del personal, garantizándose un
marco de supervisión para monitorear las actividades cotidianas de cada puesto, ya que cada empleado cuenta con
un margen de actuación, fuera del cual es necesaria la autorización de un nivel superior.
LA PENINSULAR realiza juntas periódicas para dar a conocer a sus principales funcionarios y empleados, las
disposiciones legales y administrativas aplicables a la operación, donde participan los responsables de las
diversas áreas.
NOTA 18. CONTINGENCIAS.
Existen reservas ordenadas por la Comisión por siniestros ocurridos por un monto de $ 6,547 en 2008 (cifras en
miles de pesos), que se encuentran en juicios pendientes de resolución. Al 30 de Septiembre de 2008, existen
Provisiones por el mismo monto para garantizar el cumplimiento de las contingencias en el caso de resoluciones
desfavorables para LA PENINSULAR.
NOTA 19. FENOMENOS METEOROLOGICOS.
En el cuarto trimestre de 2007, la Compañía se vio afectada en lo que respecta a siniestros, por los efectos de los
fenómenos meteorológicos; el impacto económico se resume como sigue:
Los pagos efectuados por estos siniestros ascendieron a $ 13,195 en 2007 derivado del huracán Dean acontecido
en dicho ejercicio y a $ 122,335 en 2006 producto del huracán wilma ocurrido a finales del ejercicio 2005.
NOTA 20. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES.
A partir del 1 de enero de 2008, entraron en vigor las disposiciones de las siguientes Normas de Información
Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera (CINIF), las cuales se considera que no tendrán una afectación importante en la información financiera
que se presenta:
NIF D-3 “Beneficios a los empleados" – Esta NIF establece las normas para el reconocimiento contable de los
beneficios que la entidad otorga a sus empleados considerando tres tipos de beneficios: los directos a corto y
largo plazo, los beneficios por terminación y los beneficios a retiro. Adicionalmente, en convergencia con la
29 de 29
normatividad internacional, se consideran periodos más cortos para la amortización de partidas pendientes de
amortizar.
Estas notas son parte integrante a los estados financieros de LA PENINSULAR SEGUROS, S.A., al 30 septiemmbre de
2008.