Producto Estructurado de ABN AMRO sobre Materias Primas

Producto
Estructurado
de ABN AMRO
sobre Materias
Primas
> Capital protegido 100% en la Fecha
de Vencimiento (3 de Mayo de 2010)
> Subyacente: Rogers International
Commodity Excess Return Index®
(“RICI”)
> Denominación en EUR
> Vencimiento a 4 años
> Liquidez diaria con precios indicativos
ofrecidos por ABN AMRO. Ventas
anticipadas no garantizan el capital
invertido
> Período de suscripción hasta
el 21 de Abril de 2006
Participe en la Evolución
Internacional de las Materias Primas
¿Por qué invertir en materias
primas?
> Muchas materias primas están
localizadas en un número limitado
de países productores, la mayoría
de los cuales se encuentran en
regiones políticamente inestables
> En los últimos años, se ha
incrementado la demanda de
materias primas debido al gran
desarrollo económico de Asia,
especialmente en China e India
> La opinión general del mercado es
que actualmente hay escasez de
materias primas, ya que durante
años no se ha invertido en la
producción y exploración de las
mismas
Rogers International Commodity
Excess Return Index®
Sector
Energía
Metales Industriales
Metales Preciosos
Comparativa de rendimientos de 3 tipos de activos: materias primas,
renta fija y renta variable
Productos Agrícolas
300
200
RICI Index
Bloomberg/EFFAS Bond Indices
Spain Govt 7-10 Year TR
IBEX 35 Index
100
Fuente: Bloomberg, Febrero de 2006.
Nota: El gráfico es una comparativa
histórica. Resultados pasados no
son garantía de resultados futuros.
0
Ene
'02
Ene
'03
Ene
'04
Ene
'05
Ene
'06
Ganado
Materias Primas
Petróleo
Gasolina sin Plomo
Gasóleo de Calefacción
Gas Natural
Porcentaje (%)
36,91
3,05
3,03
2,38
Aluminio
Cobre
Plomo
Zinc
Estaño
Níquel
3,98
3,90
2,31
2,14
1,04
1,03
Oro
Plata
Platino
Paladio
3,05
1,91
1,82
0,30
Trigo
Maíz
Algodón
Soja
Azúcar
Café
Aceite de Soja
Caucho
Cacao
Madera
Canola
Derivados de Soja
Zumo de Naranja
Arroz
Avena
Judías Azuki
Cebada
Lana
Seda
6,42
4,30
3,98
2,65
2,23
2,11
1,85
1,03
0,98
0,95
0,65
0,65
0,60
0,49
0,47
0,46
0,25
0,25
0,05
Vacuno
Porcino
1,89
0,89
Jim Rogers (62) es una leyenda
viva de Wall Street. Cofundador del
Fondo Quantum, que ganó más de
un 4.000% en 10 años, mientras el
Indice S&P 500® Index sólo ganaba
un 50% en el mismo periodo.
En el 2000, se embarcó en un
viaje alrededor del mundo, donde
observó el potencial de crecimiento
de los países emergentes, la baja
inversión en la producción de
materias primas y la limitada
disponibilidad de algunas de ellas.
Composición del Indice RICI, Enero de 2006.
2
3
Descripción del Producto
¿Por qué invertir a través de un
Producto Estructurado?
Rendimiento de los índices de materias primas
400
> La tranquilidad de tener el
Capital Protegido en la Fecha
de Vencimiento en un activo tan
volátil como las materias primas
> El Producto Estructurado de
ABN AMRO sobre el Indice Rogers
International Commodity Excess
Return Index®, ofrece al inversor
100% de Capital Protegido a
vencimiento
> Además, el inversor tiene la
posibilidad de participar en el 65%
de la revalorización punto a punto
del Indice Rogers International
Commodity Excess Return Index®.
Este nivel es indicativo, el nivel
definitivo se fijará en la Fecha de
Emisión pudiendo variar al alza o
a la baja
> El Indice Rogers Internacional
Commodity Excess Return Index®
recoge el rendimiento de las 35
materias primas más significativas
de la economía internacional
300
200
100
0
Ago '98
Feb '00
RICI Index
Ago '01
Feb '03
GSCI Index
Ago '04
DJAIG Index
Feb '06
Reuters CRB Index
Fuente: Diapason Commodities Management SA, Enero de 2006.
Comparación en la composición y rendimiento con otros índices de
materias primas
Indices
Lanzamiento
Rogers International Reuters CRB® Goldman Sachs
Commodity Index® Futures Index Commodity Index®
1998
1956
1992
Energía*
45,30%
17,60%
75,70%
Productos agrícolas*
33,20%
58,80%
14,80%
Productos de metal*
9,50%
21,50%
23,50%
Ratio Sharpe
0,95
0,33
0,69
Volatilidad
17,00%
10,10%
22,40%
35
19
Número de materias primas
Rendimiento anual acumulado
Rendimiento total desde Agosto 1998
24
19,40%
6,60%
18,80%
213,80%
51,50%
181,70%
* Enero de 2006.
Fuente: Diapason Commodities Management SA, Junio de 2005.
4
5
Condiciones Indicativas
6
Emisor
ABN AMRO Bank N.V., Sucursal de Londres
Productos Estructurados
EUR 50.000.000 en Producto Estructurado 100% capital protegido en la Fecha de Vencimiento
Indice Subyacente
Rogers International Commodity Excess Return Index® (Bloomberg: RICIGLER Index)
Código ISIN
XS0246510969
Precio de Emisión
EUR 1.000 por Producto Estructurado (100% del Importe Nominal)
Capital Protegido
Nivel de Exposición
al Indice
100% del Importe Nominal en la Fecha de Vencimiento (3 de Mayo de 2010)
65% (indicativo, Nivel de Exposición al Indice definitivo se fijará en la Fecha de Emisión,
pudiendo variar al alza o a la baja)
Volumen de Neg. Mín.
EUR 1.000 del Importe Nominal
Periodo de Suscripción
Desde el 8 de Marzo hasta el 21 de Abril de 2006
Fecha de Fijación del Precio
27 de Abril de 2006
Fecha de Pago/Emisión
28 de Abril de 2006
Fecha de Evaluación
28 de Abril de 2010
Fecha de Vencimiento
3 de Mayo de 2010
Nivel Inicial del Indice
El nivel de cierre del Indice Subyacente en la Fecha de Fijación del Precio.
Nivel Final del Indice
El nivel de cierre del Indice Subyacente en la Fecha de Evaluación.
Reembolso
Cada Producto Estructurado da derecho al poseedor a recibir del Emisor en la Fecha de
Vencimiento una cantidad en EUR igual a:
Importe Nominal + Importe Nominal x
Máx [0, Nivel de Exposición al Indice x (Nivel Final del Indice - Nivel Inicial del Indice)]
Nivel Inicial del Indice
Liquidación
En efectivo
Divisa de Liquidación
EUR
Legislación Aplicable
Inglesa
Liquidez Diaria
ABN AMRO ofrecerá precios indicativos de compra/venta con un margen del 2% con
liquidez diaria.
Ordenes de Suscripción
Consulte con su entidad comercializadora acerca de la revocabilidad de las órdenes de
suscripción.
Cotización
En principio, no está previsto que los Productos Estructurados coticen en un mercado
secundario oficial, si bien no se excluye dicha posibilidad.
Sistemas de Liquidación
Euroclear Bank S.A./N.V. y Clearstream Banking Société Anonyme
Distribución
A través de distribuidores locales
Publicación
>
>
>
Los Productos Estructurados se emiten bajo el programa LaunchPad Programme
de ABN AMRO Bank N.V. (el Programa). El folleto relacionado con el Programa
ha sido aprobado por la autoridad supervisora de mercados financieros de los
Países Bajos (Autoriteit Financiële Markten) y dicha aprobación ha sido notificada
a la CNMV de acuerdo con la normativa aplicable.
Copias del folleto y de las condiciones finales correspondientes están a
disposición de los inversores en idioma inglés (y, únicamente en el caso de
las condiciones finales, en español) de forma gratuita, en el domicilio social
del Emisor (ABN AMRO Bank N.V., Sucursal en Londres, 250,Bishopsgate,
EC2M 4AA Londres, Reino Unido) y en su página web (www.abnamromarkets.es).
Información sobre Riesgos y Cláusula
de Exención de Responsabilidad
CLAUSULA DE EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD: Este documento no está destinado a la distribución
en los Estados Unidos, a personas estadounidenses ni a clientes privados del Reino Unido ni en
ninguna otra jurisdicción donde no se hayan cumplido los requisitos legales aplicables. La información
de este documento ha sido elaborada por ABN AMRO Bank N.V. (en lo sucesivo, ABN AMRO); aunque
se ha obtenido de fuentes que se consideran fiables, ABN AMRO no asume ninguna responsabilidad
sobre su exactitud o integridad. La información y las opiniones contenidas en el presente documento
se exponen únicamente a título informativo. Los resultados pasados no garantizan el futuro
rendimiento ni son indicativos de él. El valor del producto puede subir o bajar. Nada de lo expuesto en
este documento debe considerarse como una propuesta u oferta, ni como asesoramiento jurídico,
fiscal o de otro tipo ni como recomendación en cualquier otra operación. ABN AMRO o cualquiera de
sus asociados puede tener una posición larga o corta, comprar o vender como agencia o principal,
crear mercado o participar en otras operaciones, ofrecer servicios de inversión o de banca comercial,
de crédito u otros al emisor de cualquier título o instrumento financiero subyacente al producto
derivado en el que ha participado. Los futuros inversores deben comprender los riesgos que implican
dichos productos y tomar una decisión con respecto a la inversión sólo tras haber considerado
detenidamente, con sus asesores, la pertinencia de la inversión en dichos productos dados los factores
concretos de inversión que se han tenido en cuenta. Las condiciones definitivas con respecto a este
producto están contenidos en la circular de oferta o el folleto (según sea aplicable).
RESTRICCIONES DE VENTA: The Rogers International Commodity Excess Return Index® marca
comercial de Rogers International Commodity Index®, fue creada por dicha sociedad y se calcula y
publica en tiempo real por la misma. La autorización no exclusiva para utilizar the Rogers International
Commodity Excess Return Index® por parte de ABN AMRO junto con productos financieros se concedió
en virtud de un contrato de licencia celebrado con the Rogers International Commodity Index®. Este
producto no ha sido emitido, patrocinado, apoyado, vendido ni promovido por los anteriores y no
ofrecen ninguna garantía ni asumen ninguna responsabilidad con respecto a él.
OTROS RIESGOS: Existen riesgos varios en relación con el Emisor y los Productos Estructurados. Estos
riesgos están enumerados en el Folleto preparado en relación con el Programa de Emisión bajo el cual
se emiten los Productos Estructurados.
Reuters: ABNPB
Bloomberg: AAPB
Internet: www.abnamromarkets.es
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Para más información sobre productos de ABN AMRO:
www.abnamromarkets.es
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