Memoria 2014

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Lorena Gutiérrez, LOBEGU
Programa EHVA
Los especialistas en micro y pequeña empresa
Memoria de labores
2014
$200.000
colocados con nuestro
producto Crédito
para Franquicias
Mujeres graduadas
en el Programa EVHA
560
682
clientes nuevos en
2014
27.8
millones de colone
crédi
María Fernanda Fernández
ALSARA Technologies
Pequeña empresa
Índice
Gestión Administrativa
Propósito, Compromiso y Valores
5
Impacto Social
6
Informe de la Presidencia
9
Informe de la Dirección Ejecutiva
13
Informes Financieros
Informe de la Auditoría Externa
22
Informe de la Fiscalía
29
Informe de la Tesorería
31
Organización
Asociados37
Junta Directiva
38
Personal Ejecutivo 38
3
Mónica Agüero, Personalízalo
Programa EHVA
Gestión Administrativa
4
Jéssica Ortíz y Krisia Maykall, La Antojería Mexicana
Crédito para Franquicias
Propósito
Propiciar el desarrollo de las micro y pequeñas empresas de Costa
Rica, a través de su inclusión financiera, mediante facilidades de
crédito y capacitación de la mayor calidad.
Compromiso
Somos talento y pasión, y lo demostramos cada día.
Valores
Transparencia
Responsabilidad
Excelencia
Servicio al cliente
5
Gestión Administrativa
Alvaro G. Pérez, Productor de fresas
ACORDE FIDEIMAS
Impacto Social
Con el fin de preparar a la organización para la medición de la gestión de desempeño social, a partir
de la evaluación que fue realizada tanto por Smart Campaign en el 2012 como por el programa
Misión en el 2013, se realizó el monitoreo de los indicadores que a criterio de la Administración son
los que reflejan los esfuerzos de ACORDE por cumplir su objetivo social de inclusión y desarrollo.
1. Productos financieros con enfoque social y ambiental
1. ACORDE FIDEIMAS: como una estrategia para poder brindar crédito a los sectores más pobres,
pero sin que esto aumentara el riesgo financiero para la organización, se firmó un convenio
con el Fideicomiso del Instituto Mixto de Ayuda Social (FIDEIMAS), con el objetivo de contar
con avales de garantía de hasta un 100 % del monto solicitado y con un subsidio en la tasa de
un 3 %; esto representa un importante instrumento para llegar a una población claramente
vulnerable, y en zonas y actividades poco exploradas con anterioridad (zona rural y agro). En
diciembre se contaba con 28 casos en proceso, de los cuales se formalizaron 4, con un monto
promedio de ¢2 MM con un aval de un 80 % para cada operación.
2. ACORDE Bienestar: con el objetivo de apoyar a los empresarios más pequeños, se diseñó el
programa de bienestar, que permite realizar mejoras a la vivienda del empresario.
3. ACORDE Verde: en concordancia con las nuevas tecnologías relacionadas con el consumo
eficiente de la energía y la demanda que se está generando, a mediados del año se firmó
un convenio con el Banco Centroamericano de Integración Económica, por un monto de
USD90.000 de fondos no reembolsables, que le permitirán a ACORDE contar para el 2015 con
cuatro herramientas:
6
a. Producto de crédito para el financiamiento de proyectos de eficiencia energética y energía
renovable.
b. Modelo de análisis para los proyectos relacionados con eficiencia energética y energía
renovable.
c. Guía de capacitación para colaboradores y empresarios sobre temas de energía.
d. Plataforma web que permita la promoción de los productos enfocados a energía, y la
información requerida para que los empresarios puedan formarse en estos temas.
De igual forma, se llevó a cabo en ACORDE una auditoría de eficiencia energética financiada
por el BCIE por un valor de USD7.000, realizada por la firma consultora Green Tech, con el fin
de identificar acciones que permitan un uso adecuado de los recursos energéticos y contar con
opciones para la sustitución con energías limpias.
4. Microseguros autoexpedibles: junto con el Instituto Nacional de Seguros, se desarrolló este
producto que brinda un respaldo económico a los empresarios en caso de fallecimiento, gastos
médicos, gastos de servicios funerarios y otros. Las microprimas van desde los ¢1.632 al mes,
con una cobertura desde los ¢600.000 a los ¢22.000.000.
2. Calidad en el servicio al cliente
La retención en el tiempo es un importante indicador del nivel de satisfacción de los clientes,
la cual a su vez, es un componente fundamental para el crecimiento de la organización. Al
finalizar el 2014 se contaba con un 80 % de retención, indicador que, comparado con otras
organizaciones de microfinanzas, es un resultado positivo. Con el fin de mantener estos niveles
de retención, se han desarrollado estrategias de fidelización y de satisfacción; según una
encuesta aplicada durante los ocho primeros meses del año, el 97 % de clientes que cancelaron
sus operaciones están satisfechos o muy satisfechos con el servicio ofrecido por ACORDE.
3. Principios de finanzas responsables
1. No al sobreendeudamiento: la política de crédito previene situaciones de sobreendeudamiento
a partir del análisis de la capacidad de pago realizada a los clientes potenciales. Con respecto
al cliente, se realizan campañas de información sobre el uso responsable del crédito, y se
incorporan los temas en todos los programas de capacitación que realiza Desarrollo Empresarial.
2. Transparencia: es muy importante informar al cliente sobre los costos relacionados con el
crédito y las tasas de interés. Durante el 2014 se aplicó una encuesta de entrada y el 98 % de
los empresarios indican que al momento de la formalización se cumplieron las condiciones
pactadas en la negociación.
3. Prácticas apropiadas de cobro: desde el 2013 se viene documentando el procedimiento de
cobro incluyendo el Código de Ética en este proceso con el fin de delimitar las mejores prácticas
en este tema. Con el objetivo de validar su uso adecuado, se aplicó en diciembre una encuesta
a clientes que han mostrado atrasos en sus operaciones, y el 49 % indicó que está satisfecho o
totalmente satisfecho con la forma en que fue atendido en el cobro.
4. Comportamiento ético del personal: el Manual de Cultura de ACORDE es claro en los aspectos
que deben ser cumplidos por todo el personal de la organización, de igual forma indica las
consecuencias y posibles sanciones en caso de incumplimiento.
7
Gestión Administrativa
5. Mecanismos de quejas y sugerencias: se cuenta con un procedimiento documentado y el personal
se encuentra capacitado sobre los lineamientos que se deben seguir en caso de recibir una queja
o sugerencia por parte de un cliente. En el 2014 se atendieron en promedio tres quejas por mes,
con una resolución satisfactoria para el cliente del 100 %.
6. Privacidad de la información: el protocolo de seguridad de la información se incorpora con el
seguimiento en su implementación por parte de la Auditoría Interna.
4. Desarrollo Empresarial
1. Capacitación y acompañamiento: durante el año 2014 se organizaron 45 actividades de
capacitación, con una asistencia total de 947 personas, que representaron a 637 empresas, es
decir, un promedio de 1,48 asistentes por empresa. Es importante mencionar que los asistentes
pudieron participar en una o varias actividades de capacitación, principalmente porque algunos
de los clientes –particularmente los clientes de pequeña empresa– utilizan los programas de
capacitación de ACORDE como programa de formación para sus colaboradores.
El perfil de los asistentes indica que existe una buena participación de mujeres –un 49 %- y que
una buena parte corresponde a representantes de negocios que no son clientes de crédito de
ACORDE, lo que permite promocionar los productos de crédito. Es importante mencionar que en
el último trimestre del año 2014, se logró desarrollar un módulo para las actividades de desarrollo
empresarial, que permite generar estadísticas más precisas y que se puedan incorporar con las
demás bases de datos en el sistema.
2. Eventos especiales: se organizaron dos foros económicos y un congreso, con una asistencia total
de 251 personas, que representaron a 157 empresas. Estos eventos contaron con las ponencias de
directores de ACORDE y de reconocidos profesionales que permitieron mantener el estándar de
calidad de los eventos que tradicionalmente se han desarrollado.
3. Programa EHVA: durante el 2014 se logró consolidar el Programa para Mujeres Microempresarias,
con la ejecución del contrato establecido con el Sistema de Banca para Desarrollo, gracias al cual
se graduó a un total de 560 mujeres al finalizar el año. De igual forma, se implementó con éxito
el Programa EHVA Plus, que pretende potenciar a aquellas mujeres que se graduaron de EHVA y
brindarles herramientas gerenciales para acelerar su modelo de negocio. En el 2014 se realizaron
cinco grupos de EHVA Plus, de los cuales se graduaron 48 mujeres microempresarias.
3. Programa IMPACTO: comprometidos con el desarrollo de los empresarios, se ha diseñado un
programa de formación definido por módulos y niveles. Este año se logró que la empresa privada
Refrimundo comprara un Programa Impacto para sus principales clientes, y a diciembre del 2014
se concluyó de forma exitosa, con la graduación de 17 de los 21 participantes.
8
Linette M. Brenes, Semillitas de vida
Crédito para Redes de cuido
Informe de la Presidencia
9
Informe de la Presidencia
El año 2014 estuvo matizado por acontecimientos singulares en la vida del país. Por un lado, una reñida
votación para la Presidencia de la República obligó a una segunda ronda, incluyendo la renuncia de
uno de los candidatos contendores. Asimismo, coincidiendo con la salida de la presidenta Chinchilla
y la asunción del presidente Solís, hubo una huelga de maestros que se prolongó por casi un mes, y
afectó la marcha del calendario escolar así como la dinámica de los sectores empresariales que están
estrechamente vinculados con las escuelas.
A mediados de año, el país casi se detuvo para disfrutar de la emoción del campeonato mundial de
futbol, en el cual Costa Rica tuvo una actuación histórica; y en el último trimestre del año, se aprobó
finalmente una reforma a la Ley de Banca para el Desarrollo, con un marcado énfasis por movilizar el
“peaje” de los bancos privados hacia los sectores menos favorecidos por el crédito.
En el plano internacional, la economía de los Estados Unidos mostró a lo largo del año una situación
cada vez más sana, a diferencia de la eurozona. En efecto, el desempleo fue cediendo, al punto de que
la Reserva Federal terminó de desmontar los incentivos monetarios creados en el 2009 para estimular
el aparato productivo. Por el contrario, el Banco Central Europeo debió acudir a la reducción de las
tasas de interés, como una medida extrema para paliar el estancamiento económico de la mayor
parte de sus Estados miembros.
Al iniciar el año, nos propusimos seguir enfocados en los cinco ejes estratégicos adoptados en el
2013, que incluyen la consolidación de la estructura tecnológica, ampliar el fondeo, desarrollar el
talento humano, aumentar la red de distribución y completar la gestión basada en calidad. Estos ejes,
a su vez, están previstos para apoyar los tres objetivos estratégicos: sostenibilidad financiera, impacto
social y servicio al cliente.
En ese contexto, profundizamos el proceso de transformación organizacional y de negocio, iniciado
en el 2011. Se incorporaron 682 nuevos clientes y la base de prestatarios ya supera los 3.000. De
ellos, alrededor del 35 % son mujeres; y más del 70 % son microempresarios, caracterizados por
niveles bastante reducidos de formalidad, situación que los excluye del acceso al crédito del sistema
financiero. Igualmente, se puede mencionar que al cierre del 2014, se han girado más de ¢75 millones
a 14 prestatarias que administran redes de cuido, favoreciendo a casi 500 niños cuyas madres han
podido trabajar porque encuentran la debida atención para sus hijos.
La cartera de crédito cerró en ¢16.760 millones, el mismo nivel en que inició el proceso, pero con una
composición radicalmente diferente, coherente con la misión adoptada en el 2013. Cerca del 10 %
está colocado en zonas rurales; el crédito promedio general es ahora de ¢5,6 millones; y, en el caso
de micro, el tamaño medio de la exposición es ¢1,6 millones.
Las colocaciones en el año excedieron los ¢27.000 millones, para un crecimiento del 18 %. Al cerrar
el año, ACORDE administra cerca de 4.000 operaciones activas de crédito, con un plazo medio de
22 meses, lapso que se ha ido aumentando conforme se mejora el conocimiento de los clientes y lo
permiten los fondos a los que se tiene acceso.
Es de destacar que a pesar de que el mercado en que nos estamos enfocando implica un mayor
costo transaccional, y un mayor reto para lograr la masa crítica que nos permita la sostenibilidad
financiera, los esfuerzos de la organización permitieron que la utilidad operativa se multiplicara por
diez con respecto al año anterior, para cerrar en ¢300 millones, en una combinación de mayor margen
financiero y gastos administrativos que han crecido por debajo de la inflación.
10
A pesar de todo ese esfuerzo, el año cerró con un resultado negativo de ¢250 millones que, aunque
mucho menor al del año previo, sigue reflejando el peso del cambio de toda la organización. En
este resultado incidieron pagos anticipados por aproximadamente ¢1.500 millones de clientes que
dejaron de ser el objetivo de ACORDE, a quienes ya no se podía aumentar la exposición; así como la
limpieza de créditos por ¢400 millones. En todo caso, la mora de más de 30 días cerró en un 4,2 %,
más satisfactorio que el de la industria en la región, que es del 6 %; junto con un registro de más del
95 % de la cartera con pago al día, en tanto que en la región apenas llega al 87 %.
Para medir y reafirmar el avance de este proceso, durante el 2014 se contó con el valioso aporte de
una consultoría a cargo de ACCION Internacional, una de las organizaciones más renombradas en el
mundo por su destacada trayectoria en la industria de las microfinanzas. El estudio permitió verificar
la pertinencia del modelo adoptado, y a la vez señaló áreas en las cuales el avance puede ser mucho
más intenso, más ambicioso y de mayor impacto.
Uno de los resultados del trabajo de ACCION fue el énfasis que se adoptó para el 2015 en el
desarrollo de más productos crediticios, diseñados para públicos particulares del mercado meta de
la organización, así como una clara estrategia para abordar el área rural con productos asociados
a encadenamientos agroindustriales. A este esfuerzo se suma una gestión de cobranza aún más
estructurada, efectiva y cuidadosa, que permite recuperar oportunamente los recursos y a la vez
cumplir los sanos principios de respeto a los clientes.
Se puede afirmar que el proceso de transformación de ACORDE es definitivo, en términos de
metodologías de crédito adecuadas para los sectores meta, personal entrenado en su aplicación
y mecanismos de promoción. La plataforma tecnológica cada día refleja mejor la identidad de la
Asociación, y es la punta de lanza para alcanzar mayores niveles de eficiencia y calidad en el servicio;
los canales son adaptados a las necesidades de la clientela, en tanto que la calidad se mantiene
como el elemento catalizador. En esa medida, se puede afirmar que el sistema financiero considera a
ACORDE el especialista en micro y pequeña empresa.
Pero la tarea está lejos de haberse concluido. Al menos dos retos esenciales están por superarse: en
primer lugar, a partir del 2015 se debe comenzar la recuperación del patrimonio consumido en la
transformación; y, en segundo término, se debe persistir en la visión de llegar de forma rentable a
esos sectores meta.
La inversión realizada para lograr lo alcanzado incluye la modificación completa de la estructura
organizacional, ahora más plana y liviana; la adopción de estándares de trabajo más estrictos y
formales, documentados y verificados regularmente; la contratación de expertos que asistieron a lo
largo del proceso; el reclutamiento, contratación y entrenamiento de un nuevo estándar de oficiales
de microcrédito, inexistente en el país hasta ahora; el aprendizaje de la naturaleza particular de esos
empresarios, no solo informales sino a menudo sobre-endeudados con tarjetas de crédito; y, desde
luego, la limpieza de préstamos, de nueva y vieja data, que han recordado la importancia de conocer
cada vez mejor a la clientela atendida.
Para el 2015, el principal compromiso de la entidad es retornar a los números positivos -como
resultado de productos adecuados para los clientes– de un margen financiero que refleje la naturaleza
particular de su clientela, a una estructura administrativa cada vez más eficiente y a una creciente
calidad de la cartera.
11
Informe de la Presidencia
El segundo reto es, desde luego, más trascendente y consiste en mantener vigente en todo momento
el compromiso que se adoptó de consolidar una entidad que atienda, en especial, a los pequeños
empresarios que no pueden acceder al crédito formal. En ese sentido, ACORDE debe evitar la
tentación de devolverse a créditos de monto alto, en un intento por favorecer resultados financieros
inmediatos, como les suele suceder a los bancos y como se está apreciando incluso en la industria de
las microfinanzas.
En el 2014 se completa así un ciclo vital en la evolución de ACORDE. En los años sucesivos, la sociedad
costarricense habrá de conocer y beneficiarse del impacto que está teniendo esta entidad única, por
su enfoque, por su solidez, pero –sobre todo– por su perseverancia y constante superación, que la
retratan en efecto como el especialista en la micro y pequeña empresa.
Creo conveniente destacar los esfuerzos que la organización está haciendo al mirar más allá del
proceso de cambio mencionado. ACORDE debe seguir empeñada en concretar un balance entre su
responsabilidad financiera y la social, que para efectos prácticos queda contenido en el equilibrio
entre la pequeña y micro empresa, en un proceso que garantice la sostenibilidad y el cumplimiento de
la misión. La pequeña empresa brinda el soporte del balance general, mediante operaciones menos
masivas y de riesgo más estable. La microempresa es la que aporta el sustento filosófico al negocio,
sobre la base de operaciones numerosas y de riesgo más complejo.
Esta capacidad es precisamente lo que se planea explotar con la nueva Ley de Banca para el
Desarrollo, que vino a habilitar mecanismos que deben facilitar el acceso a servicios financieros y no
financieros, de amplios sectores de empresas costarricenses que no pueden tenerlos. ACORDE ha
cultivado durante los últimos tres años la habilidad para canalizar esos recursos de manera efectiva y
controlada; para eso se ha preparado la organización.
A los estimados compañeros de la Junta Directiva, mi sincero agradecimiento por su apoyo y
dedicación; a los miles de clientes, gracias por su preferencia; a la Administración, gracias por su
entrega; a los fondeadores, les agradezco su confianza; y a esta honorable Asamblea de Asociados,
mi agradecimiento por seguir creyendo en esta causa que se llama ACORDE.
A todos, les envío un saludo fraterno.
María del Rocío Aguilar Montoya
Presidenta
12
Raquel Acosta, Impresionantes
Pequeña empresa
Informe de la Dirección Ejecutiva
13
Informe de la Dirección Ejecutiva
La economía costarricense tuvo un desempeño bastante diverso durante el 2014. Excluyendo el
efecto de las zonas francas, la actividad productiva estuvo creciendo cerca de un 4% hacia mediados
de año, para ceder en el II semestre arrastrada por el menor dinamismo de los sectores manufacturero,
agrícola y de servicios financieros. Eso, a su vez, explica que la producción nacional solo creciera un
3,5%, nivel insuficiente para mejorar las condiciones de vida de la población.
Costa Rica: Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE)
Fuente: Banco Central de Costa Rica. Elaboración propia.
El desempleo se mantuvo alrededor del 9%, lo que ya en sí mismo es un impedimento para que
el consumo empuje la actividad económica local. A ello se suma el hecho de que muchos de esos
desempleados opten por crear negocios propios, como una forma de subsistencia. En el quehacer de
ACORDE, esto supone una oportunidad de apoyar a nuevos empresarios, pero también con frecuencia
crea presiones para negocios ya constituidos, los cuales deben soportar la competencia de precios
más bajos, lo que se termina traduciendo en apremios temporales de caja.
Costa Rica: Tasa de desempleo
12,0
10,0
10,0
% variación
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
III
IV
Trim
Trim
2010
14
III
IV
Trim
Trim
I Trim II Trim
2011
III
IV
Trim
Trim
I Trim II Trim
2012
III
IV
Trim
Trim
I Trim II Trim
2013
I Trim II Trim
III
Trim
2014
Tasa de
Desempleo
Abiertade empleo del Institiuto Nacional
Fuente: Banco Central de Costa Rica.
Encuesta
continua
de Estadísticas y Censos (INEC).
En términos operativos, para el 2014, la Administración se propuso una meta de ¢25.900 millones en
colocaciones, cerrar con una cartera de ¢20.000 millones, alcanzar un margen financiero de ¢3.650
millones y terminar el periodo con una utilidad operativa de ¢498 millones.
Al cerrar el año, las colocaciones fueron de ¢27.892 millones, un poco más del 7% por encima de lo
previsto, para un total de más de 6.500 operaciones procesadas, esto permitió que la cartera de crédito
creciera un 12,7% en el año, la más grande de la historia de ACORDE, casi ¢1.900 millones por encima
del cierre de 2013, y mejor que el crecimiento promedio de las entidades reguladas. No obstante,
un primer semestre matizado por eventos muy particulares en la actividad empresarial y política del
país que estancó el crédito, más cancelaciones no proyectadas de clientes por ¢1.666 millones, y la
limpieza de créditos incobrables por ¢425 millones, impidieron alcanzar la meta original. En todo
caso, pese a quedar cortos en un 16% con respecto a la cartera proyectada, el margen financiero final
se vio afectado solo en un 9% en relación con el plan establecido, pues la tasa activa creció desde un
26,3% hasta un 27%, en tanto que la tasa pasiva ponderada cayó de un 10,9% a un 10,2%.
Es importante mencionar que el monto máximo de exposición en un cliente se redujo en el 2014
a ¢118 millones, mientras que un año antes era de ¢167 millones, al mismo tiempo que el tamaño
medio de los créditos se mantuvo en el orden de ¢5,5 millones, por lo que a partir del 2015 desaparece
la categoría de mediana empresa, y confirma el compromiso con el mercado meta de la micro y
pequeña empresa.
Con respecto a los gastos administrativos, y visto el desempeño que estaba teniendo el crédito en
general en el país, se pospusieron varias erogaciones que permitieron quedar un 4% por debajo del
plan de gastos que se había anticipado, para un ahorro de ¢111 millones, especialmente mediante el
congelamiento de plazas o la posposición de contrataciones de áreas no comerciales.
Como se mencionó antes, la menor dinámica de algunos sectores económicos pasó la factura a una
cantidad de clientes mayor a la prevista, por lo que las estimaciones por deterioro de cartera fueron
superiores a lo que se había anticipado. En relación con el microcrédito, se debieron limpiar 148
casos, con un saldo promedio de ¢1,5 millones, mientras en la pequeña empresa fueron 20 clientes
con saldos promedio de ¢10,5 millones cada uno, situación que dista de la magnitud de los casos que
debieron ser liquidados en el 2013.
Interesa destacar que más de la mitad de las operaciones liquidadas de microcrédito fueron
formalizadas en el 2012, cuando ACORDE estaba aún en proceso de estabilizar y afinar la tecnología
crediticia, que no tenía ni un año de aplicación. A partir de esa información es que ha sido posible
generar “factores críticos de calidad” para los nuevos créditos que se aprueban, los cuales se han
incorporado en la metodología vigente.
En cuanto a las operaciones de pequeña empresa que debieron ser liquidadas, 11 de los 20 casos
habían sido formalizados en el 2013, y las principales causas del deterioro se pueden resumir de la
siguiente manera:
15
Informe de la Dirección Ejecutiva
Cuadro resumen de los factores del deterioro
Monto liquidado
Factor
Cantidad
Factor negocio
9
126.777,4
60%
Factores administrativos
5
47.501,6
23%
Factor voluntad de pago
3
16.837,9
8%
Otros
2
15.159,5
7%
Factores externos
1
4.527,9
2%
20
210.804,4
100%
Total
(miles de colones)
Porcentaje
En el factor “negocio” se incluyen una variedad de situaciones, pero el elemento más frecuente es
la pérdida del principal cliente comprador de nuestro deudor, situación de dependencia que es en
extremo recurrente en la clientela que se atiende. En los administrativos, se incluyen problemas de
socios, daño de empleados o daño del principal equipo del cliente. Estas situaciones igualmente han
permitido afinar aún más los análisis que se realizan en la actualidad, los estándares de evaluación que
deben aplicar los analistas, y los criterios de decisión que están utilizando los comités de aprobación.
Asimismo, es pertinente poner en perspectiva este panorama en el contexto de la industria. La
limpieza efectuada en ACORDE en el 2014 fue del orden del 2,65% de la cartera bruta. De acuerdo con
la firma MicroRate, entidad de cobertura mundial que emite la calificación de riesgo para ACORDE,
la limpieza promedio de las microfinancieras que ellos califican fue de un 2,2% en el 2013, de un
2,6% a junio del 2014, y de un 2,8% en particular en el sector de las no reguladas. En la región, con
base en el reporte de la Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas (RedCamif ), la limpieza
promedio en el 2014 fue de un 1,7%, con una oscilación desde un 4,9% en Guatemala hasta un 1,1%
en República Dominicana. En cierto sentido, ACORDE se va alineando con el comportamiento de la
industria, tema en el cual descansa buena parte del reto del 2015.
En relación con los indicadores de desempeño, una mayor cartera acompañada del control en el
gasto administrativo, permitió una mejora generalizada. En efecto, la cartera de préstamos pasó
de un 76,5% del activo total al cierre del 2012 al 81,3% en el 2014. La relación de gasto a activo
productivo mejoró de un 18,9% a un 17,7%; y mientras al cierre del 2012 los gastos administrativos
anuales consumían el 105% del margen financiero, al cerrar el 2014 se tiene un indicador del 91,8%,
el cual de igual forma debe ser mejorado en el 2015.
Una de las áreas que más esfuerzo requirió en el año fue la cobranza. Por una parte, había un ambiente
de negocios poco favorable en el país - en especial durante el primer semestre del año - que incidió
en la recuperación de las cuentas por cobrar de los clientes. Por otra, se dio un proceso interno de
ajuste de los protocolos de cobro a inicios de año, que mostró falencias que fueron resueltas en el
segundo semestre. Al cerrar el 2014, los resultados confirman que los ajustes han funcionado, pues los
niveles de pago en fecha son del 94%, frente al 87% a nivel regional. El atraso a más de 30 días cerró
en un 4,2% contra un promedio del 6,3% en Centroamérica, incluso mejor que el sistema financiero
costarricense, todo lo cual apunta a que es un indicador que puede ser mejorado al cierre del 2015.
En ese mismo sentido, la política de estimaciones requiere que los casos con atraso de más de 90 días
más el cobro judicial (PAR90) deben estar cubiertos al menos en un 100%, indicador que se cumplió
plenamente en el año. Al mismo tiempo, la cobertura de la cartera total es de casi un 3%, nivel que
16
se puede considerar satisfactorio, tomando en cuenta que cerca del 38% de la cartera tiene garantía
real, hipotecaria o prendaria.
Junto con una mejora en el costo de fondos, de casi un punto porcentual, ACORDE financió durante
el 2014 el crecimiento de la cartera con líneas de crédito, principalmente de Banco Nacional (30%), de
Banco Centroamericano de Integración Económica (40%) y del Sistema de Banca para el Desarrollo
(30%).
La mejora en la productividad de los recursos sigue siendo uno de los motores de la generación de
valor en la organización. Al cierre del 2014, cada oficial de microempresa administró alrededor de
120 clientes, frente a los 95 que se gestionaban al cierre del 2013. Más importante aún es anotar que,
mientras en el 2013 solo dos oficiales habían traspasado la barrera de los 200 clientes, en el 2014
son cuatro los oficiales que lo lograron. De hecho, seis oficiales administran más de 150 clientes. Es
necesario aclarar que el promedio se ve afectado por nuevas incorporaciones, por lo que usualmente
siempre se tiene una base de oficiales que apenas están haciendo cartera.
Los canales de distribución constituyen las arterias por las cuales se llega a los clientes, potenciales
y actuales. Los Puntos de Apoyo (PDA) siguen siendo el vehículo principal para acercar la misión
de ACORDE a las comunidades, con presencia en San Ramón, Heredia, Guadalupe, Desamparados,
Siquirres y la Central. Y más importante aún es que iniciamos un proceso de expansión a zonas en
las que nunca hemos estado, y de especial relevancia para nuestra misión. En el 2014 se agregó una
“operación remota” en Ciudad Quesada, que se convertirá en el 2015 en una nueva PDA, una vez
que alcance un nivel de cartera que pague su costo operativo, y en forma simultánea exploramos
mediante ferias y otras actividades promocionales, zonas aún más alejadas, como Upala.
La evolución del manejo del “peaje” de los bancos privados en el Sistema de Banca para el Desarrollo
determinará si se acelera la apertura de otras PDA. Para esos fines, ACORDE desarrolló una activa
gestión con las gerencias de los bancos con el fin de demostrar la capacidad que tiene la entidad de
movilizar, de manera efectiva y controlada, esa cantidad de recursos.
Conforme estaba previsto en el Plan Estratégico 2013-2015, uno de los ejes de acción de mayor impacto
es la creación de una plataforma tecnológica que catalice los esfuerzos comerciales. Para ello, en el
primer semestre del 2014 se decidió adoptar una solución de BPMS (Business Process Management
System), en vez de sustituir el sistema operativo o “core”. Esta ruta no solo permite optimizar el uso
del sistema actual - que ha sido mejorado a lo largo de más de una década -, sino que también acorta
sustancialmente los tiempos de automatización de los procesos que se busca.
Al mismo tiempo, la solución BPMS seleccionada cumple con el requerimiento de la incorporación
de dispositivos móviles en la gestión de negocios, como una herramienta esencial para la reducción
de los costos operativos del tipo de crédito que ACORDE otorga, y más aún para llegar a créditos
más pequeños. La implantación del sistema en su primera etapa se inició en setiembre del 2014,
con entregables en abril, agosto y diciembre del 2015, para los componentes de prospección de
clientes, análisis y formalización de las operaciones respectivamente. Este es sin duda uno de los
proyectos más importantes que la organización ha emprendido, el cual creará la base del desarrollo
de la próxima década.
ACORDE también avanzó en el desarrollo de nuevos productos, alineados con las necesidades de
la clientela meta. A finales del cuarto trimestre del año, se suscribió un acuerdo con FIDEIMAS, para
dar crédito a unidades productivas cuyos responsables se encuentren catalogados en condición de
17
Informe de la Dirección Ejecutiva
pobreza, de acuerdo con los criterios del IMAS. Estos créditos cuentan con el aval de esa institución
hasta por el 80% del saldo, y aunque los montos formalizados son poco relevantes en el total, sí
han permitido demostrar que es posible hacer inclusión financiera con impacto social, en asocio con
entidades públicas.
Durante el 2014 también se dieron los primeros pasos para financiar proyectos de muy reciente
creación (emprendimientos), que tienen aún más dificultad para acceder al crédito formal. Dentro de
esta categoría se logró posicionar a ACORDE con el crédito para franquicias, tanto para el empresario
que quiere crecer por medio de esa figura, como para aquellos que desean adquirir una franquicia
disponible. Para estos fines, se definió una alianza con el Centro Nacional de Franquicias (CENAF),
entidad adscrita a la Cámara de Comercio de Costa Rica. Al cierre del 2014 ya se habían formalizado
casi ¢100 millones en cuatro casos, y para inicios del 2015 se espera formalizar un convenio con el
Centro Nacional de Franquicias, para ser el principal patrocinador financiero nacional de esa figura.
La perspectiva para el 2015 es mantener un ritmo sostenido de crecimiento prudente que garantice
resultados finales positivos. Esto será posible sobre la base de una mayor gama de productos de
crédito, adicionales a los mencionados. Tres iniciativas destacan en ese sentido: facilidades para
planes de inversión agrícola, con una perspectiva de cadenas de valor; crédito para remodelación
y ampliación de vivienda de microempresarios; y facilidades relacionadas con energías verdes y
eficiencia energética.
Uno de los esfuerzos más importantes para consolidar la vocación en micro y pequeñas empresas fue
la contratación de los servicios de una calificadora de riesgo especializada en el sector. A partir del
2014, ACORDE está siendo calificada por MicroRate, una entidad que opera en 46 países alrededor
del mundo, y evalúa a cerca de 116 microfinancieras. Aunque la calificación por ahora es privada,
su uso entre los proveedores de fondos resulta de especial relevancia, pues se trata de un criterio
independiente y especializado.
Finalmente, la puesta en marcha de las nuevas disposiciones de la Ley de Banca para el Desarrollo
supone una oportunidad de especial relevancia, porque involucra todas las habilidades que se han
venido construyendo desde el 2011.
En resumen, el año 2014 permitió demostrar algunas de las mayores fortalezas organizacionales de
ACORDE, comprobar su compromiso con la inclusión financiera, y al mismo tiempo, lograr impacto
social en los sectores que la Asamblea ha venido planteando. El año 2015 está llamado a profundizar
esos avances, junto con niveles crecientes de rentabilidad, que garanticen la sostenibilidad en el largo
plazo.
Un especial reconocimiento a cada uno de los miembros de la Junta Directiva por su permanente
guía y apoyo. A todos los colaboradores de ACORDE, por su entrega y vocación. Y a los estimados
miembros de la Asamblea, por seguir confiando en esta inmensa misión nacional.
Danilo Montero Rodríguez
Director Ejecutivo
18
Guillermo Antolín, Prodelpac
Pequeña empresa
Informes Financieros
19
$200.000
colocados con nuestro
producto Crédito
para Franquicias
Mujeres graduadas
en el Programa EVHA
560
682
clientes nuevos en
2014
27.8
millones de colone
20
crédi
2,3
millones de colones es el monto
promedio otorgado utilizando
el fondo de avales de
FIDEIMAS
500
niños
beneficiados en las
redes de cuido
892
es colocados en
itos
21
Informes financieros
22
23
Informes financieros
24
25
Informes financieros
26
27
Informes financieros
28
Vera González, Lámparas Vera
Programa EHVA
Informe de la Fiscalía
Conforme a las disposiciones legales y estatutarias que rigen a ACORDE, procedo a informar a esta
Asamblea sobre las labores llevadas a cabo por la Fiscalía durante el año concluido el 31 de diciembre
de 2014.
En ese lapso, la Junta Directiva sesionó en catorce ocasiones, de las cuales doce fueron de carácter
ordinario y dos de carácter extraordinario, y la Fiscalía participó en todas las sesiones.
Hago constar que las reuniones de la Junta Directiva han sido debidamente convocadas por la
Secretaría de la Dirección Ejecutiva, bajo la supervisión del Director Ejecutivo. En dichas sesiones,
la Administración presentó mensualmente el informe ejecutivo, en el cual se dieron a conocer los
resultados de la gestión de la Asociación, a través de los estados financieros y de los distintos índices
financieros, del manejo del presupuesto, de los informes de las principales carteras y del cumplimiento
de los objetivos al mes correspondiente. La información fue analizada y discutida por los señores
directores, quienes propusieron recomendaciones y sugerencias, con respecto a las cuales esta
Fiscalía -con el apoyo de la Auditoría Interna en cuanto al seguimiento de los acuerdos- da fe de que
han sido consideradas y puestas en práctica por la Administración.
29
Informes financieros
Considero que el actuar de la Presidenta y de los demás integrantes de la Junta Directiva se ha apegado
a las sanas prácticas y a los requerimientos legales, estatutos, políticas y reglamentos que rigen la
actividad de la Asociación. La Junta Directiva ha sido muy cuidadosa en la toma de los acuerdos y
demás gestiones realizadas, y se han levantado las actas respectivas de forma precisa y oportuna.
En el Comité de Auditoría, de forma trimestral, di seguimiento al plan de trabajo anual de la Auditoría
Interna aprobado por la Junta Directiva, previo análisis y recomendación del Comité, así como también
a otros informes específicos de auditoría que se realizaron durante el año pasado. Trimestralmente,
se presentaron a la Junta Directiva informes de avance y cumplimiento del Plan Anual de Auditoría, el
cual sirve de apoyo a la labor de dicho órgano. Los asuntos tratados en dicho Comité fueron hechos del
conocimiento de la Junta Directiva y sometidos a su discusión, a través de las actas que se levantaron
y aprobaron en cada sesión.
Los estados financieros de ACORDE -en donde se muestran un detalle del balance, así como cifras
de los resultados de cada mes y acumulados a la fecha- se preparan mensualmente conforme a las
normas contables vigentes. También se lleva a cabo la actualización de los asientos en los respectivos
libros legales de la contabilidad de la Asociación, y se registra en ellos su resumen anual. En estos
queda evidencia de que el total de los ingresos se reinvierte en la labor operativa-administrativa y en
el apoyo a la labor social que desempeña la Asociación, la cual consiste en facilitar el acceso al crédito
y en mejorar el conocimiento de los clientes de la pequeña y micro empresa.
Se contrató a la firma Deloitte & Touche para realizar el informe de los auditores independientes para
el año 2014, el cual fue emitido con fecha 18 de febrero de 2015, y expresa una opinión limpia sobre
los estados financieros de la Asociación. La opinión textualmente expresa lo siguiente:
“En nuestra opinión, los estados financieros que se acompañan presentan razonablemente, en todos
los aspectos significativos, la posición financiera de Asociación Costarricense para Organizaciones
de Desarrollo (ACORDE) al 31 de diciembre de 2014 y 2013, su desempeño financiero y los flujos de
efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera”.
Con base en la opinión que emiten los auditores externos sobre el ejercicio del año 2014, en el resultado
de los informes de la Auditoría Interna, así como en mi participación en las sesiones del Comité de
Auditoría y de la Junta Directiva, tengo suficientes elementos para manifestar mi conformidad sobre
la razonabilidad de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera.
Agradezco a la Junta Directiva, a la Administración y a la Auditoría Interna por el apoyo recibido para
poder llevar a cabo mis funciones como fiscal. También quiero hacer un reconocimiento al esfuerzo
de todas las personas que son parte de esta Asociación, por aportar su grano de arena para alcanzar
la inclusión financiera y social de los micro y pequeños empresarios de Costa Rica.
Maritza Silva Gamboa
Fiscal
30
Sayda M. Gómez, Hogar comunitario Pavas
Crédito para Redes de cuido
Informe de la Tesorería
Conforme lo establecen los estatutos, se presenta a consideración de esta Asamblea General de
Asociados, el informe de Tesorería correspondiente al período 2014, así como los Estados Financieros
auditados (Estado de situación financiera, Estado de resultados integrales, Estado de cambios en el
patrimonio y Estado de flujos de efectivo) del año 2014, auditados por la firma Deloitte & Touche.
31
Informes financieros
A.
Fondos provistos y utilizados
A.1. Fondos provistos
Para el año 2014, los fondos fueron provistos de las siguientes fuentes:
Millones de colones
Excedentes del año
(¢253,0)
Más:
Recuperaciones de crédito
Efectivo al inicio
25.942,2
742,2
Partidas monetarias
Aumento en pasivos
Aumento de inversiones en valores
1.821,5
325,3
Partidas no monetarias
Estimaciones por incobrables
660,0
Depreciación y amortización
132,7
Comisiones por diferir
33,8
Menos:
Partidas no monetarias
Variación en otros activos y pasivos
682,8
Disminución en bienes realizables
56,3
Estimación bienes para la venta
20,8
Ganancia en bienes para la venta
9,4
Ganancia por diferencias de cambio no realizadas
6,7
TOTAL
¢28.628,7
A.2. Los fondos fueron utilizados de la siguiente forma:
Miles de colones
Créditos otorgados
Propiedades, mobiliario y equipo neto
TOTAL
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
32
27.829,4
145,7
¢27.975,1
¢653,6
B.
Estados financieros
B.1. Estado de situación financiera
El activo total al 31 de diciembre de 2014 aumentó en un 8,33 % (¢1.585 millones con respecto
al período anterior), con lo cual alcanzó la cifra de ¢20.610 millones. Las principales partidas que
generaron la variación son:
•
•
•
La cartera de crédito bruta, que aumentó en ¢1.887 millones, producto de nuevas colocaciones de
crédito por ¢27.829 millones y recuperaciones por ¢25.942 millones.
Estos fondos fueron originados a partir de obligaciones financieras que aumentaron.
Se hizo necesaria la realización de estimaciones para reservas de cartera por un monto de ¢497
millones, y se liquidaron ¢425 millones, dejando un crecimiento neto de ¢53 millones.
Los otros rubros que forman parte de la variación del activo, y que para este año presentaron
incrementos corresponden a:
•
•
•
•
Activos disponibles por la suma neta de ¢87 millones
Activos intangibles por ¢31 millones
Activos fijos en ¢57 millones
Propiedades de inversión por ¢15 millones
El total de activos de ACORDE está financiado en un 40 % por el patrimonio, y el resto por el fondeo
que proviene de las líneas de crédito y préstamos directos que la institución obtiene por un total neto
de ¢11.950 millones, de los siguientes proveedores de fondos:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE)
Locfund Limited Partnership
Banco de Costa Rica, como fiduciario del Sistema de Banca para el Desarrollo
Oikocredit Ecumenical Development Cooperative Society U. A.
Banco Interamericano de Desarrollo
Banco Nacional de Costa Rica
SICSA
Banco Improsa S. A.
Banco Cathay de Costa Rica
El patrimonio total al cierre del período 2014 fue de ¢8.163 millones, con una disminución de ¢253
millones en relación con el año anterior.
B.2. Estado de resultados integrales
Ingresos
Para el período 2014, ACORDE generó un total de ingresos de ¢4.555 millones, de los cuales un 97 %
corresponde a la línea de ingresos financieros, congruente con su actividad principal. En comparación
con el año anterior, los ingresos financieros aumentaron en un 13 %.
El 3 % de los ingresos totales corresponden a la recuperación de créditos que en periodos anteriores
habían sido liquidados como incobrables, y a otros ingresos menores.
33
Informes financieros
Gastos
La principal línea de gastos de ACORDE, al cierre de diciembre del 2014, corresponde a los gastos
administrativos y generales, que ascendieron a ¢3.058 millones y que representan un 64 % del total
de gastos. La variación con respecto al 2013 es de un 3 % (cifra menor a la inflación), aumento que
corresponde principalmente a los gastos de personal, donde el incremento más importante fue por
ajustes salariales aprobados durante el año en el orden del 3,85 %.
En segundo lugar de importancia están los gastos financieros, que representan un 23 % del total y
reportan la suma de ¢1.089 millones, con un aumento del 14 % con respecto al año 2013.
Por último, está el gasto de estimación para incobrables de cartera y bienes para la venta por ¢682
millones, de los cuales se utilizaron ¢425 millones para liquidar operaciones de crédito; de conformidad
con la política de estimaciones, estas cubren el 100 % de los préstamos con una morosidad mayor de
90 días o en cobro judicial.
En la tabla siguiente se presenta un cuadro comparativo interanual al 31 de diciembre de 2014.
MODELO DE ANALISIS GERENCIAL -MAGACORDE
Comparativo interanual
31 de diciembre de 2014
cifras en millones de colones
VARIABLES CLAVE
Activos Totales Promedio
31-dic-13
31-dic-14 DIFERENCIA IMPACTO
18.095
19.417
1.322
286
Tasa de Interés Recibida
21.66%
22.74%
1.08%
209
Tasa de Interés Pagada
-10.56%
-9.79%
0.77%
85
49.79%
57.29%
7.50%
(223)
Relación Deuda / Activos Totales
Intermediación
2.969
3.326
358
358
(2.968)
(3.053)
(85)
(85)
Otros Ingresos / Gastos
35
29
(6)
(6)
Utilidad Operativa
35
302
267
267
(1.341)
(572)
769
769
(96)
17
113
113
(1.402)
(253)
1.149
1.149
Gasto Administrativo
Estimaciones
Gastos bienes para venta
Excedentes del Periodo
Resultado del periodo
En el año 2014, el estado de resultados integrales refleja una pérdida de ¢253 millones, explicado
principalmente por la liquidación de cartera deteriorada contra la estimación de crédito, lo cual
deja como resultado una base de cartera más sana y alineada con los sectores que la organización
atiende. Excluyendo el efecto de estimaciones y bienes para la venta, la utilidad operativa en el año
fue positiva, debido a un incremento del activo productivo, compuesto principalmente por la cartera
de crédito en el segundo semestre del año 2014.
C.Gestión
El 2014 fue un año marcado por varios acontecimientos relevantes, entre los cuales, sin duda,
destaca el cambio de gobierno. A nivel macroeconómico, en el primer semestre del año hubo un
ritmo de crecimiento económico favorable, pero también con una gran volatilidad del tipo de cambio,
fenómeno que estuvo ausente en todo el 2013. Este hecho, combinado con la incertidumbre electoral,
orientaron el comportamiento de las distintas variables macroeconómicas para el resto del año.
34
Por su parte, la producción mostró una desaceleración en el resto del año con respecto al primer
trimestre, efecto que se acentuó con el anuncio del cierre de operaciones de importantes empresas
trasnacionales. La inflación, por su parte, revirtió la tendencia a la baja observada desde enero del
2013, y en junio del 2014 se salió del rango meta del Banco Central de Costa Rica, debido en gran
medida al efecto del tipo de cambio. Esto, a su vez, generó que los agentes económicos optaran
cada vez más por una mayor preferencia hacia el crédito en colones por encima de los dólares,
situación que se ha acentuado incluso desde el 2013. Por último, las tasas de interés experimentaron
ajustes paulatinos al alza a partir del segundo trimestre, rompiendo de cierta manera la estabilidad
de ese macro-precio observado en prácticamente todo el 2013 y el primer trimestre del 2014.
Fiel a sus políticas, la Tesorería de ACORDE mantuvo un estricto control de la liquidez durante el
2014, con una administración eficiente de los recursos, para garantizar el impecable récord de pago
que ha caracterizado a la Asociación con todos sus compromisos. Asimismo, se mantuvo un estrecho
control de la posición cambiaria, de manera tal que la Asociación no asumiera ningún riesgo de tipo
de cambio que pusiera en peligro su actividad esencial, como es el crédito, en especial debido a la
mayor volatilidad en el precio de la divisa.
Al mismo tiempo, conforme lo indican los valores de la organización, se fortaleció el pilar de
la transparencia ante nuestros fondeadores, manteniendo un canal abierto y constante de
comunicación con respecto al desempeño de la Asociación. Destaca en este sentido la estrecha
relación comercial con entidades como el Sistema de Banca para el Desarrollo, que no solo aportó
importantes recursos para el financiamiento de los programas de desarrollo social, sino con la que
además se firmó una nueva línea de crédito destinada exclusivamente al fondeo de actividades
económicas lideradas por mujeres. Al respecto, la aprobación en noviembre de la reforma a la ley de
Banca para el Desarrollo abre una ruta de expansión que ACORDE planea aprovechar, en particular
en el sector rural, cada vez más expuesto a la exclusión financiera.
Otra de las firmas importantes en el año fue un convenio con el Instituto Mixto de Ayuda Social
(IMAS), el cual -a través de la figura de los avales de crédito- está permitiendo llevar financiamiento
a sectores en condición de pobreza o extrema pobreza, lo que nos llena de satisfacción, pues nos
permite ir consolidando ese balance entre la sostenibilidad financiera y el desarrollo social de la
Asociación.
Finalmente, se establecieron diversas negociaciones con importantes entidades financieras del
ámbito local e internacional, en búsqueda de nuevas y mayores fuentes de fondeo, que permitan
asegurar en el tiempo el fortalecimiento de las micro y pequeñas empresas.
D.
Informe de auditores independientes
El informe de los auditores independientes, Deloitte & Touche, emitido con fecha 18 de febrero de
2015, expresa una opinión limpia sobre los estados financieros de la organización. Estos y los libros
contables en general de la Asociación están a disposición de los señores asociados a su conveniencia.
Álvaro Saborío Legers
Tesorero
35
Graciela Monge Hidalgo
GMH World Company
Pequeña empresa
Organización
36
Asociados
Alan Thompson Chacón
Alejandro De Sárraga Berrocal
Alfonso Gutiérrez Cerdas
Álvaro Saborío Legers
Álvaro Cedeño Gómez
Álvaro Chaves Gómez
Ana Elena Carazo Sáenz
Ana Victoria García de Serrano
Ana Virginia Calzada Miranda
André Garnier Kruse
Andrés Pozuelo Arce
Andrés Rodríguez Clare
Bernardo Alfaro Araya
Berta Carvalho Feuillbois
Bruno Stagno Levy
Carlos Lachner Guier
Carlos Oreamuno Morera
Carlos Rodríguez Peyton
Carlos Ernesto Maduro Gallardo
Carlos Ernesto Mora de la Orden
Clara Silvia Zomer Rezles
Claudio Quirós Lara
Cristian Leñero Testart
Danilo Montero Rodríguez
Edgar Briceño Rosales
Edna Camacho Mejía
Eduardo Lizano Fait
Emmanuel Hess Araya
Ernesto Maduro Capriles
Eugenia María Castañeda Gallegos
Federación de Organizaciones Voluntarias
Federico Herrero Serrano
Flora Ruiz Solórzano
Flora María Jiménez Borbón
Francisco Carrillo Castro
Francisco de Paula Gutiérrez
Gonzalo Madrigal Rojas
Gonzalo Vega Morera
Guido Alberto Monge Fernández
Guillermo Alonso Guzmán
Harry Odio Jiménez
Helio Fallas Venegas
Jaime Ordoñez Chacón
Javier Chaves Bolaños
Jorge Céspedes Gutiérrez
Jorge López Molina
Jorge Eduardo Monge Agüero
José Rossi Umaña
José Francisco Cruz Salas
José Joaquín Chaverri Sievert
José María Crespo Perera
Joyce Zurcher Blen
Juan José Castro Monge
Juan José Flores Sittenfeld
Julio Herrera Peña
Llliana Nowalski de Berliavski
Lorena San Román Johanning
Lourdes Peralta Pacheco
Luis Liberman Ginsburg
Luis Mesalles Jorba
Luis Carlos Delgado Murillo
Luis Guillermo Solís Rivera
Manuel Marenco Fernández
Manuel H. Rodríguez Peyton
Marco Antonio Cuadra Leiva
María Aminta Quirce Lacayo
María del Rocío Aguilar Montoya
María Lourdes Sánchez Zumbado
Mario Maroto Lizano
Marisela Chaves Bolaños
Marita Camacho Quirós
Maritza Silva Gamboa
Martha Castillo Díaz
Montserrat Buján Boza
Patricia Rodríguez Holkemeyer
Rafael Carrillo Lara
Rocío Fernández Salazar
Rodolfo Piza Rocafort
Rodolfo Quirós Rodríguez
Rodolfo Alberto Gurdíán Moreno
Rodrigo Bolaños Zamora
Róger Madriz Corrales
Ronald Rees Acevedo
Ronulfo Jiménez Rodríguez
Silvestre Alonso Matanzo
Tobías D Ambrossio
Tomás Miller Sanabria
Vilma Villalobos Carvajal
Walter Kissling Jiménez
37
Organización
Miembros de la Junta Directiva
Presidenta
Vicepresidente
Tesorero
Secretaria
Vocal I
Vocal II
Fiscal
María del Rocío Aguilar Montoya
Carlos Mora de la Orden
Álvaro Saborío Legers
Edna Camacho Mejía
Martha Castillo Díaz
Walter Kissling Jiménez
Maritza Silva Gamboa
Personal Ejecutivo
Dirección Ejecutiva
Sub Director General
Auditoría Interna
Administración y Finanzas
Back Office
Desarrollo Empresarial
Microcrédito
Pequeña Empresa
Talento Humano
Tecnología de Información
38
Danilo Montero Rodríguez
Carlos Alpízar Castro
Maurín Chacón Vargas
Ajack Delgadillo Guevara
Vladimir Espinoza Selva
Denia Cubero Mora
Luis Diego Soto Herrera
Ana Lidia Mesén Vargas
Marcela Montero Álvarez
César Solano Leandro
892
es colocados en
itos
2,3
millones de colones es el monto
promedio otorgado utilizando
el fondo de avales de
FIDEIMAS
500
niños
beneficiados en las
redes de cuido
Descargar