resumen ejecutivo - Instituto Peruano de Economía

RESUMEN EJECUTIVO
Las que más y menos crecieron en el 2015
En el año 2015, Madre de Dios fue la región de mayor crecimiento (25.1%), muy por
encima del promedio nacional. Luego de un desempeño negativo en el 2014, la
actividad económica de esta región se vio fuertemente impulsada por el incremento
de la producción de oro (58.3%) y la producción agrícola (16.3%). La mayor producción
de oro responde al incremento de la actividad minera informal, pese al esfuerzo del
gobierno por formalizarla y erradicar las actividades ilegales. La mayor producción
agrícola se explica por mayores cultivos de maíz amarillo duro (35.3%) y papaya (89.5%).
La región Apurímac experimentó el segundo mayor crecimiento del ICAE al presentar
un avance de 12.2%. La expansión económica de esta región se basó en el fuerte
incremento de la producción minera, a la mayor producción agropecuaria (2.7%) y al
aumento de las ventas de electricidad (34.4%). La actividad minera se vio impulsada
por el inicio de la producción del proyecto Las Bambas en el último mes del año y por
el inicio de operaciones del proyecto Anama en marzo. Asimismo, la etapa de
construcción del proyecto La Bambas habría dinamizado la demanda interna, medida
a través de las ventas de electricidad. El crecimiento del sector agropecuario se debió
a mayores cultivos de papa (1.4%) y quinua (97.1%).
En tercer lugar, se ubica la región Junín con un crecimiento de 12.0%. Este resultado se
explica por un fuerte incremento de la producción minera (59.9%), las mayores ventas
de electricidad (14.2%) y la recuperación del sector agrícola (7.9%). En relación a la
minería, Toromocho se encuentra en su etapa de consolidación y la producción de
cobre creció 139.3%. El resultado del sector agrícola se dio por un mayor cultivo de café
(30.0%), luego de superar los efectos de la roya, y cacao (23.7%).
Regiones
1T
2T
3T
Amazonas
-0.7 3.1 4.2
Áncash
-10.5 8.2 13.6
Apurímac
5.2
6.3 13.2
Arequipa
-2.8 -0.1 3.2
Ayacucho
-1.1 0.1 4.4
Cajamarca
0.5
3.9 2.7
Cusco
1.5
7.1 7.8
Huancavelica 2.4 -6.0 -0.4
Huánuco
19.7 10.4 16.1
Ica
2.2
0.9 6.0
Junín
20.6 10.8 9.2
La Libertad
3.7
3.9 -5.9
Resultados 2015 del ICAE
4T 2015
Regiones
-4.2 0.2
Lambayeque
18.4 6.7
Lima
10.3 12.2
Loreto
12.0 2.9
Madre de Dios
6.3 1.6
Moquegua
-0.6 1.4
Pasco
11.9 7.5
Piura
-5.7 -3.1
Puno
6.1 11.8
San Martín
10.7 4.9
Tacna
10.9 12.0
Tumbes
-3.0 -0.8
Ucayali
1T
-4.3
2.6
-4.3
3.9
2.0
7.8
2.6
-3.9
-5.4
18.0
-4.8
7.2
2T
3T
4T 2015
-2.0 3.3 -0.6 -0.2
3.8 3.3 1.6 2.6
-0.6 0.9 5.5 0.6
37.3 30.7 7.4 25.1
-0.5 -4.0 17.9 1.8
6.2 4.4 4.7 5.8
10.7 0.0 2.2 2.8
3.9 -1.0 -1.9 -0.9
0.6 0.6 -0.7 -1.2
13.1 1.4 -1.7 7.1
-1.7 2.9 8.7 0.5
5.6 0.7 8.5 2.6
Fuente: IPE.
La región con el peor desempeño económico en el ICAE fue Huancavelica (-3.1%), que
registró su primer crecimiento negativo luego de 7 años. La región se encuentra en
recesión al presentar tres trimestres consecutivos de caída durante el 2015. La menor
actividad económica en la región se debió a una disminución de la producción minera
(-6.5%) por la caída en la producción de cobre (-4.2%) y plata (-6.8%). De igual forma,
la actividad agrícola se contrajo en 7.1%, debido principalmente a la menor producción
de maíz amiláceo (-8.7%) y de papa (-6.4%). Asimismo, la actividad comercial,
aproximada por la recaudación del IGV, evidenció una caída de -28.1%.
El segundo peor desempeño lo obtuvo San Martín (-1.2%). Este resultado respondió a la
desaceleración de la actividad agrícola, que pasó de crecer 11.3% en 2014 a
solamente1.8% en 2015, y una menor producción manufacturera. El débil avance del
sector agrícola se debió a menores cultivos de cacao (-2.5%) y al ligero crecimiento de
la producción de plátano (0.3%). Asimismo, aceite y manteca, y madera aserrada,
indicadores de la actividad manufacturera en la región, cayeron 5.7% y 31.0%,
respectivamente. El caso de la madera aserrada se explicó por los operativos contra la
tala ilegal que realizó el gobierno en el 2015.
Resultados anuales del 2015 agregados por zonas
Las regiones del centro lideraron el crecimiento del 2015 (7.9%), y desde el 2013
mantienen una tendencia positiva. Dicha cifra se explicó por la fuerte aceleración de
Huánuco (de 4.5% en 2014 a 11.8% en 2015) y Apurímac (de 4.6% a 12.2%), y el continuo
avance de Junín (de 11.8% a 12.0%), pese a la severa caída en la actividad en
Huancavelica (de 4.1% a -3.1%). Además, Pasco creció 5.8% en 2015, resultado 2.7
puntos porcentuales (pp.) mayor al del 2014. El mayor dinamismo en Pasco se debió a
un incremento de la producción minera, principalmente de zinc (9.1%) y plomo (29.3%).
Asimismo, la producción agrícola aumentó 16.9% por mayores cultivos de papa (33.3%)
y café (26.9%). Por el contrario, Ayacucho se desaceleró ligeramente (de 2.3% a 1.6%).
ICAE: crecimiento regional según zonas, 2008 – 2015
(en %)
10.9
9.0
10.4
8.7
8.7
8.1
7.5
6.1 6.0
5.6
4.0 4.1
3.9
2.6
3.4
2.3
8.8
7.9
7.5
6.5
3.2
2.1
4.1
4.8
3.9
6.8
6.5
6.0
5.5
4.4
4.2
3.0
2.5
1.3
0.3
1.9
2.0
2.6
-1.2
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
-3.0
LIMA
NORTE
CENTRO
SUR
ORIENTE
*/ Estimación ICAE.
Fuente: BCRP, IPE.
Las regiones del sur lograron acelerar su crecimiento en el 2015 (de 1.3% a 4.2%), debido
-principalmente- al buen resultado de Cusco (7.5%) producto de la consolidación de
las operaciones de la mina Constancia. Además, Moquegua creció 1.7%,
recuperándose de la caída de 2.6% en el 2014. Dicho resultado se debió a una mayor
actividad manufacturera impulsada por la refinación y fundición de cobre que se
incrementaron en 6.9% y 4.2%, respectivamente. En el caso de Arequipa, la región
creció 2.9% por el inicio de operaciones de la ampliación de Cerro Verde. En el último
trimestre del año, la producción minera aumentó en 45.8% luego de acumular seis
trimestres de caída. Por su parte, Tacna registró un resultado de 7.1% por una mayor
producción minera (10.5%). En tanto, Ica creció 4.9% debido a un mayor dinamismo de
la demanda interna, aproximada a través de la venta de energía (13.9%).
Las regiones del norte crecieron 2.1%, logrando superar la tendencia negativa
registrada desde el 2013. Dicha cifra se debió a la fuerte recuperación de Áncash
(6.7%), luego de un mal desempeño en el 2014 (-12.2%). El mejor resultado se explicó
por una mayor actividad minera (14.9%), principalmente de cobre (13.7%) de la mina
Antamina. Además, la manufactura primaria aumentó 21.9% por una mayor
producción de harina y aceite de pescado. Cajamarca logró un crecimiento de 1.4%,
luego de dos años de caídas consecutivas. El dinamismo en la región respondió al fuerte
incremento de los despachos de cemento (10.6%), en especial en el último trimestre del
año (36.0%), por la ejecución de diversos proyectos inmobiliarios en las provincias de
Cajamarca y Jaén.
Por el contrario, dos regiones del norte se desaceleraron: Piura (de 4.2% a 2.8%) y Tumbes
(de 4.7% a 0.5%); y otras dos registraron crecimientos negativos: Lambayeque (de 2.2%
a -0.2%) y La Libertad (de 1.4% a -0.8%). En Lambayeque, La Libertad y Piura, el resultado
se explicó por una menor actividad manufacturera, especialmente primaria. Mientras
que en Tumbes se debió a una fuerte caída del gasto público de capital (37.0%).
En el 2015, las regiones orientales crecieron 2.6%, tan solo 0.6 pp. por encima de la cifra
del 2014. El alto desempeño de Madre de Dios y la aceleración de la actividad en
Ucayali (0.6% a 2.6%) fueron contrarrestados por la desaceleración en Amazonas (de
5.1% a 0.2%), Loreto (de 3.3% a 0.6%) y la caída de San Martín (de 6.4% a -1.2%). Las
regiones del oriente continúan mostrando una alta volatilidad trimestral debido a las
acciones de interdicción a la producción minera y maderera informal, y a la significativa
participación agrícola en la estructura productiva de dichas regiones.
La región Lima muestra una clara desaceleración desde 2011. En el 2015 creció 2.6%,
resultado menor al promedio nacional debido a la contínua caída del empleo industrial,
el cual acumula ocho trimestres consecutivos de retroceso. Además, la demanda
interna, aproximada a través de las ventas de energía, y el sector turismo mostraron un
débil crecimiento.
Regiones mineras y no mineras
Las regiones mineras1 crecieron 5.7% en 2015, luego de la caída en 2014 (-0.4%), el único
resultado negativo desde 2007. Del grupo de regiones mineras, las regiones que más
aportaron al crecimiento 2015 son Cusco (1.3 pp.), Junín (1.3 pp.), Áncash (0.9 pp.) y
Arequipa (0.6 pp.). En tanto, Huancavelica fue la única región que cayó, restándole 0.1
pp. a dicho grupo de regiones.
Regiones mineras y no mineras: crecimiento anual, 2008 – 2015
(en %)
12
Lima
Mineras
No mineras
10
8
5.7
6
4
2.6
2
1.7
0
2015*
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2014
-0.4
-2
*/ Estimación ICAE.
Fuente: BCRP, IPE.
Por otra parte, las regiones no mineras se desaceleraron, al pasar de 3.1% en 2014 a
1.7% en 2015. Las principales regiones que explican el crecimiento del grupo no minero
Aquellas regiones cuya incidencia del VAB minero sobre el VAB total supera el 20% en el último año. Incluye Áncash, Arequipa, Ayacucho,
Cajamarca, Cusco, Huancavelica, Junín, Madre de Dios, Moquegua, Pasco y Tacna. Adicionalmente, se incluye a Apurímac porque con
el inicio de operaciones de Anama y Las Bambas, la estructura económica de la región en el 2015 será predominantemente minera.
1
son Ica (0.7 pp.), Huánuco (0.6 pp.) y Piura (0.5 pp.), aunque dicho aporte fue
contrarrestado por La Libertad (-0.2 pp.), Puno (-0.1 pp.) y San Martín (-0.1 pp.).
En cuanto al desempeño trimestral 2015, desde el 2T15, las regiones mineras claramente
lideraron el crecimiento del país, frente a la severa y continua desaceleración de Lima
y al débil avance de las regiones no mineras. En el 4T15, por ejemplo, el resultado de las
regiones mineras fue de 10.3%, lo cual representó 6.6 veces el valor de Lima (1.6%) y 4.4
veces el crecimiento de las no mineras (2.4%) en dicho período.
Desempeño del ICAE: ¿Cómo le va frente a los cifras oficiales?
Con el objetivo de asegurar la consistencia de nuestros indicadores, es posible evaluar
el desempeño del ICAE agregando los resultados de cada una de las regiones y
construir el crecimiento nacional, y compararlo con el valor oficial reportado para Perú
por el BCRP. Dicho ejercicio muestra un alto nivel de precisión: para el año 2014, la
variación oficial fue de 2.38%, mientras que la agregación de los ICAE regionales indicó
un crecimiento nacional de 2.59%. Para el año 2015, la cifra oficial fue de 3.26% y el
resultado a partir de las estimaciones ICAE fue 3.22%. Para el período 2008-2015, el
margen de error promedio es 0.4 pp.
Agradecimientos
La realización del presente indicador no sería posible sin la provisión de información
regional con frecuencia mensual. En ese sentido, agradecemos la colaboración de las
siguientes instituciones públicas: Banco Central de Reserva (BCRP) y a sus siete
sucursales regionales, Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), Ministerio de
Energía y Minas (MEM), Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), Organismo Supervisor
de la Inversión en Energía y Minería (OSINEGMIN), Ministerio de Agricultura y Riego
(MINAGRI), Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR), Ministerio de Trabajo y
Promoción del Empleo (MTPE), Superintendencia Nacional de Aduanas y de
Administración Tributaria (SUNAT) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Asimismo, agradecemos el valioso aporte de información de la empresa Cementos
Pacasmayo.