la industria quèmica y petroquèmica a nivel

102
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL
INTERNACIONAL
Reinaldo Gabaldón
1.
Introducción
La Industria Química y Petroquímica es hoy en día uno de los segmentos más
importantes y diversos de la industria manufacturera a nivel mundial. Es una industria
totalmente globalizada, altamente dinámica y competida que requiere de una visión
clara de las empresas que en ella participan, a fin de poder competir y sobrevivir en
el largo plazo. A diferencia de otros segmentos industriales de manufactura, que son
poco intensivos en capital, la industria química y petroquímica requiere de un
proceso complejo de planificación y maduración, que a veces llega a tomar varios
años para poder gestar y concretar un nuevo proyecto y finalmente construir una
nueva planta química; razón por lo cual el desarrollo de esta industria no puede ser
improvisado.
Venezuela posee significativas ventajas comparativas para convertirse en un jugador
de relieve en la industria química y petroquímica mundial. Disponemos de una
generosa dotación de recursos energéticos y de materias primas –gas natural y
corrientes de refinación- fundamentales en el desarrollo de esta industria y que en la
mayoría de las ocasiones están disponibles a bajo costo; tenemos una ubicación
geográfica estratégica que nos permite reducir los costos de transporte de los
derivados petroquímicos a sus mercados de destino; y disponemos de acceso a
mercados regionales importantes que en muchas ocasiones llegan a constituirse en
mercado nicho para nuestros productos. Ahora bien, lamentablemente Venezuela
está rezagada en términos del desarrollo habido hasta la fecha en materia de
industria química y petroquímica nacional. Si bien hemos tenido algunos éxitos en las
últimas décadas, todavía queda mucho por hacer a objeto de aprovechar estas
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
103
ventajas comparativas y transformarlas en ventajas competitivas reales que soporten
el desarrollo y crecimiento de una industria química y petroquímica venezolana
competitiva a nivel mundial.
Actualmente se está gestando un Plan de Desarrollo del Sector Químico y
Petroquímico Nacional, el cual esperamos sea exitoso en el planteamiento de las
estrategias, acciones e incentivos que permitan que nuestra industria química y
petroquímica despegue finalmente. La elaboración de este plan deberá contar con un
análisis extenso del entorno en el cual se desenvolverá y tendrá que competir la
industria química y petroquímica venezolana. Con objeto de colaborar con la
elaboración de este plan, hemos realizado un análisis de las características de esta
industria a nivel internacional, el cual ponemos a disposición a los párrafos
siguientes, esperando sinceramente que sea un “input” beneficioso para los
planificadores de la industria química y petroquímica nacional.
2.
Dimensión de la Industria Química
La Industria Química y Petroquímica consiste de una enorme cantidad de segmentos
o cadenas de producción (más de cien) y de innumerables productos, llegando a
contabilizarse más de 70.000 líneas de productos distintos1. Esta industria se nutre
de un número relativamente pequeño de materias primas (gas natural, hidrocarburos
procedentes de la refinación de petróleo, sal, aire, metales y minerales no metálicos,
etc.), y las convierte en un número importante de químicos intermedios, los cuales
son transformados a su vez, en productos dirigidos al consumidor final. Este síntesis,
este complejo sector industrial se caracteriza: por la gran variedad y complejidad de
las operaciones industriales o procesos de producción; por el alto nivel tecnológico
de sus procesos y por el continuo grado innovativo que mantiene (para reducir
costos, optimizar sus procesos productivos y, desarrollar nuevos productos); y por la
flexibilidad en cuanto a sus materias primas.
1
Budde, F.; Farha, G. A.; Frankemole, H.; Hoffmeister, D. F. & K. Kramer “ Value Creation –
Strategies for the Chemical Industry”; McKinsey & Company; Wiley-VCH; 2001, p. 1-3.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
104
A nivel mundial, la inmensa gama de productos químicos y petroquímicos son
manufacturados por más de 1.000 compañías, que van desde grandes y medianas
empresas, hasta llegar a un innumerable número de pequeñas empresas. Se puede
decir que este sector consiste de muchas “mini-industrias” de diferentes tamaños,
con clientes que provienen de casi cualquier otro sector industrial, tales como la
agricultura, la industria farmacéutica, la construcción, sector automotriz, industria
electrónica, etc. Por último, en este sector existe una fuerte interrelación entre los
mismos productos químicos entre si, ya que más de un 33% de éstos son
consumidos o procesados internamente (por la propia industria química); en otras
palabras, la industria química como tal es un importante consumidor de productos
químicos.
En cuanto a las dimensiones de la Industria Química y Petroquímica a nivel global,
se tiene según el Consejo Europeo para la Industria Química (CEFIC)2, que el valor
mundial de la producción de productos químicos en 2003 fue de 1.619 millardos de
Euros (US$ 1.830 MMM); mientras que para el 2002, la producción global fue de
1.300 millardos de Euros (US$ 1.228 MMM), lo que representó un crecimiento del
25%.
Las estadísticas históricas muestran que este sector es muy dinámico y ha tenido un
crecimiento significativo en los últimos años. Para 1991 se estimó que las ventas
totales de la industria química mundial alcanzaron US$ 1.200 millardos3, cifra que al
compararla con la del 2003, refleja que en el período 1991-2003 la industria química
mundial experimentó un crecimiento interanual promedio del 3.58%.
En este mismo
sentido, según estadísticas de CEFIC, las ventas en 1998 fueron de US$ 1.500
millardos, y experimentaron un crecimiento del 4.1% interanual en el período 1998-
2
CEFIC - EUROPEAN CHEMICAL INDUSTRY COUNCIL; “Facts and Figures: The European
chemical industry in a worldwide perspective”; June 2004. http://www.cefic.org/factsandfigures/
index.html
3
Balaguer A. & A. M. Segnini; “Documentos de Base Proyecto Venezuela Competitiva – Industria
Petroquímica en Venezuela N° 4”; Ediciones IESA; Caracas 1993.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
105
2003. Durante ese mismo período, el Producto Interno Bruto (PIB) a nivel mundial,
creció a razón del 2.56% interanual4, lo cual refleja que por lo general, las tasas de
crecimiento de la Industria Química a nivel mundial suelen llegar a ser superiores que
el crecimiento en el PIB en 1.5 a 2.5 veces.
La Figura 1 muestra la evolución de las ventas de la industria química durante los
últimos 10 años, reportadas por CEFIC para los 28 países con el mayor nivel de
ventas en el negocio químico, provenientes de todas las regiones del globo y que
representan más del 90% de las ventas mundiales. Según estas estadísticas,
durante los 10 últimos años, el negocio químico creció en promedio, a razón de un
3.8% inter-anualmente.
VENTAS INDUSTRIA QUIMICA MUNDIAL (Millones de Euros)
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
1993
1994
1995
Europa Occidental
1996
1997
Europa Oriental
1998
1999
Norte America
2000
2001
Japon/Australia
2002
2003
Mexico + Brazil
Figura 1: Evolución de las ventas de la industria química en los países más representativos
Fuente: CEFIC 2004; http://www.cefic.org/factsandfigures/level02/append_index.html
Siguiendo con el mismo orden de ideas, la Tabla 1 presenta las tasas de crecimiento
del sector químico para varios países desarrollados durante el período 1998-2003, en
comparación con el crecimiento experimentado por todo el sector industrial en cada
economía respectivamente.
4
De la tabla indicada se observa que salvo unas
CMAI - Chemical Markets Associates Inc.; “2004 World Petrochemical Conference”; Houston,
Texas. March 24-25, 2004.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
106
contadas excepciones, para todas las economías reportadas, el sector químico tuvo
un crecimiento promedio superior al crecimiento de todo el sector industrial
EEUU
Italia
España
Alemania
Japon
Union Europea (EU)
Francia
Reino Unido
Belgica
Holanda
Crecimiento Promedio Interanual (%) 1998-2003
Quimica
Total Industria
Diferencia
0,7
1,2
0,4
-0,1
0,3
0,4
2,1
1,4
-0,6
1,7
1,0
-0,7
1,3
0,2
-1,1
2,7
1,0
-1,6
2,7
0,7
-2,0
2,9
-0,3
-3,1
5,0
1,0
-3,9
4,6
0,4
-4,2
Fuente: CEFIC & OECD
Tabla 1: Tasa de crecimiento de la industria química en economías de
países desarrollados
Fuente: CEFIC 2004; http://www.cefic.org/factsandfigures/level02/append_index.html
En términos de la distribución geográfica de las ventas de la industria química a nivel
mundial, se puede observar en la Figura 2 que la Unión Europea (UE - representada
por las 25 naciones integrantes), es la región líder en ventas, con un 34.4% de las
ventas mundiales; seguida de EE.UU. con un 25.0%, ASIA (12.0% excluyendo
Japón), y Japón (11.0%). Estas cuatro regiones, representan más del 75% de las
ventas mundiales de la industria química (véase Figura 2).
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
107
DISTRIBUCION DE LAS VENTAS MUNDIALES DE LA INDUSTRIA QUIMICA
2003 - 1.619 MM Euros (US$ 1,830 MM)
3,3%
4,1%
4,9%
Unión European (EU)
5,3%
34,4%
Estados Unidos
Asia *
11,0%
Japón
China
Otros
Resto de Europa
12,0%
America Latina
25,0%
Figura 2 : Distribución Geográfica de las Ventas de la Industria Química Mundial
Fuente: CEFIC 2004; http://www.cefic.org/factsandfigures
Como vemos de la figura anterior, América Latina sólo representa aproximadamente
el 3.3% de las ventas mundiales.
Debido a su propia naturaleza, la Industria Química y Petroquímica es una industria
de alto valor agregado; ya que añade valor a las materias primas que compra, a
través de la conversión de las mismas en químicos intermedios o productos finales
más valiosos. Este valor añadido es una medida de la contribución económica de
este sector en la economía en su conjunto.
En cuanto a la contribución de la
Industria Química y Petroquímica al Producto Interno Bruto (PIB), tenemos que en
los países desarrollados ésta industria contribuye al PIB más que cualquier otra
industria dentro del sector manufacturero. Por ejemplo, en el 2003 esta industria
aportó el 2.4% del total de la economía de la Unión Europea (EU)5; mientras que en
los EE.UU. en el mismo año, la Industria Química y Petroquímica aportó
aproximadamente un 2%6.
5
CEFIC; Idem
6
“The Economic Contributions of the Business of Chemistry”; Policy, Economics and Risk Analysis
(PERA), The AMERICAN CHEMICAL COUNCIL (ACC), August 2001; p. 4-5.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
108
Es importante destacar que en cada etapa de los
procesos de manufactura o
conversión en la Industria Química y Petroquímica se agrega valor, por lo cual el
producto final puede tener un valor varias veces superior al de la materia prima de
origen (ver Tabla 2). Así por ejemplo, se ha estimado que los productos
petroquímicos intermedios pueden agregar hasta 10 veces más valor que el
generado por la industria petrolera extractiva7.
Petróleo crudo
Combustible
Petroquímico intermedio
Producto para el consumidor final
Valor relativo
1
2
10
50
Tabla 2: Valor agregado de la Industria Química
Otra forma de visualizar el alto valor que ésta industria agrega en una economía, es
comparando el valor agregado por cada trabajador del sector (empleado). La Figura
3 presenta comparativamente el valor agregado por empleado para la industria
química en la Unión Europea, en comparación con otros sectores industriales. Según
CEFIC, la industria química europea, contribuyó en el 2003 con más del 12% del
valor agregado por todo el sector manufacturero. Una situación similar ocurre en los
EE.UU.; en este país el American Chemical Council (ACC)8 reporta que para el 2000,
la industria química americana contribuyó con US$ 176.3 millardos al PIB, siendo el
segundo sector industrial en generación de PIB por empleado (US$ 170 mil por
empleado, siendo el sector de Productos del Petróleo y Carbón el primer sector, con
US$ 217 mil por empleado).
7
Rosas, F.; Méndez, R.; Moreno, B.; Barrios, A. D.; De Oteiza, M; Amaya, M. de; Palm de Pulido, G;
“Oportunidades y Retos para un Desarrollo Químico en Venezuela”; Visión Tecnológica;
Publicación de PDVSA-INTEVEP; Vol. 9, N° 2, 2002.
8
AMERICAN CHEMICAL COUNCIL (ACC); idem 6.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
109
Valor Agregado de la Industria Quimica por Empleado (Miles de US$)
32
Industria del Cuero
34
Industria Textil
42
Inustrial Forestal y de Madera
55
Metales básicos y productos metalicos
57
Productos de Caucho y Plástico
58
Industria Promedio
Alimentos, Bebidas y Tabaco
59
Equipos y Maquinaria
59
61
Otros productos no metálicos
69
Equip. Electricos y Opticos
71
Industria del Papel
72
Equipos de Transporte
105
Productos Químicos
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
Figura 3: Valor Agregado por Empleado de diferentes sectores industriales de
la Unión Europea
Fuente: CEFIC - http://www.cefic.org/factsandfigures
En términos de volumen de empleo, el ACC informó que a nivel global, la Industria
Química proporciona empleo directo a más de 10 millones de personas. Tan sólo en
los EE.UU. en el 2000, esta industria generó empleo directo para 1.037.800
personas; alcanzando la cifra de empleos indirectos de 6.233.800 personas. Es decir,
por cada empleo generado por la industria química y petroquímica en los Estados
Unidos, se generaron 5 empleos adicionales. En otras palabras, este sector puede
llegar a generar hasta seis (6) empleos en toda la economía, por cada empleo que se
genere en la misma industria química.
Las cifras anteriores confirman el grado de importancia de la Industria Química y
Petroquímica en el ámbito mundial y su potencial factor multiplicador en la economía
venezolana.
3.
La Industria Química en el Comercio Internacional.
La Tabla 3 presenta el nivel de las exportaciones e importaciones totales mundiales
durante 2003. Como se observa, el intercambio comercial internacional total
(importaciones + exportaciones), representa más del 75% del total de ventas de la
industria química mundial (US$ 1.830 MMM) para el mismo año.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
110
Comercio Internacional
Unión Europea
Asia
Norte America
Resto de Europa
America Latina
Africa
Oceania
Total
Exportaciones
463,5
118,4
99,8
15,6
8,7
2,5
2,3
710,8
Importaciones
375,0
148,6
120,6
29,6
17,6
8,0
6,8
706,2
Total
838,5
267,0
220,4
45,2
26,3
10,5
9,1
1417,1
Tabla 3: Comercio Internacional: Exportaciones e Importaciones Globales (Millardos US$)
Fuente CEFIC - 20004
Como se presenta en la Figura 2, la UE no es solamente la región de mayor
producción de productos químicos a nivel mundial, sino también la región de mayor
nivel de exportaciones (65% del total mundial), y la que también tiene mayor nivel de
participación en cuanto a las importaciones, con un 53% del total (Véase Figura 3).
Exportación Mundial de Productos Químicos - 2003 (Millardos US$)
500
463
450
400
350
300
250
200
150
118
100
100
50
16
9
3
2
Resto de
Europa
America
Latina
Africa
Oceania
0
Unión
Europea
Asia
Norte
America
Figura 2: Exportación Mundial de Productos Químicos - 2003
Fuente: CEFIC – 2004
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
111
Participación en el Comercio Internacional de Productos Quimicos
53%
Unión Europea
65%
21%
Asia
17%
17%
Norte America
14%
4%
Resto de Europa
2%
America Latina
2%
1%
Africa
1%
0%
Oceania
1%
0%
0%
10%
20%
30%
Exportaciones
40%
50%
60%
70%
Importaciones
Figura 3 Participación Regional en el Comercio internacional
de Productos Químicos
Fuente: CEFIC – 2004
Ahora bien, cuando se detalla el flujo de productos entre regiones diferentes, se
observa que en la industria química se encuentra un distintivo carácter regional, ya
que prevalece un limitado intercambio comercial (extra-regional) entre las principales
regiones productores del globo: Norte América, Asia/Japón y la Unión Europea (UE).
Este fenómeno es consecuencia de que el comercio entre regiones distintas
(comercio extra-regional) es apreciablemente bajo, pues está limitado básicamente a
aquellos
productos
tipo
commodities,
cuyo costo de transporte es relativamente
bajo.
La Figura III:4a
resume el flujo
comercial para el caso de la UE.
Figura 4a: Comercio de la Unión Europea con los
principales bloques geográficos (Millardos US$).
Fuente: CEFIC – 2004.
Se observa que el flujo de exportación
fuera del continente Europeo (exportaciones extra-región) es aproximadamente el
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005 / Reinaldo Gabaldón
111
24% (144 MMUS$) de la producción total (604 MMUS$) (las importaciones representan el 16%); mientras que las expor-taciones dentro de la misma UE (intra-región)
constituyen el 46% (275 MMUS$) de la producción (las importaciones intraregionales representan un porcentaje similar).
En otras palabras, el comercio
interregional está particularmente limitado para aquellos productos que son relativamente costosos de transportar9.
Según estadísticas disponibles10, para el año 2000 el intercambio comercial de
productos químicos entre las diferentes regiones alcanzó aproximadamente un 11%
en términos de volumen (147 MMMUS$ de un total de 1.315 MMMUS$). La figura 4b
presenta esquemáticamente el flujo comercial intra e inter-regional de productos
químicos para los principales bloques geográficos, durante el 2000. Como se indicó
arriba, debido al costo de transporte, el mayor intercambio se produce a nivel intraregional, es decir dentro de una misma región. A manera de referencia, se observa
que Latinoamérica aparece con un déficit comercial en una proporción de 1:4 con
relación a EEUU y a la UE.
Asia
12
195
22
5
8
Norte
América
Europa
20
25
435
7
4
430
6
2
16
50
América
Latina
8
6
205
6
Japón
Figura 4b : Flujo comercial intra e inter-regional de productos
químicos durante 2000 (Millardos US$)
9
Budde et all.; McKinsey & Co.; 2001.
10
Rosas et all; INTEVEP, 2002
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
112
Fuente: Rosas et all; CEFIC, 2004
El intercambio comercial internacional ha venido incrementándose significativamente
durante las últimas décadas, inclusive creciendo a tasas mayores que el crecimiento
global de la producción de químicos11. Durante la década de los 80, las
exportaciones globales de químicos crecieron a una tasa de 1.3 veces la tasa de
crecimiento promedio de la venta mundial de químicos; mientras que durante la
década de los 90, gracias al estimulo recibido por la Ronda de Negociaciones de
Uruguay, bajo el marco de la GATT (General Agreement on Trade and Tarifs), y
posteriormente debido a la creación de la Organización Mundial del Comercio
(OMC), la exportación mundial de químicos creció a una tasa de 2.5 veces la tasa de
ventas de químicos. Para la década de los 90, la tasa promedio de crecimiento de las
exportaciones de químicos fue del 7% interanual (ver Figura 5).
Crecimiento en el Comercio Internacional de Químicos
(% interanual 1991-2000)
11.0%
Asia/Pacifico
Medio Oriente
10.5%
Africa
4.0%
Europa Central/Oriental
9.5%
Europa Ocidental
5.0%
Latino America
9.0%
Norte América
0%
8.0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Figura 5 : Crecimiento promedio interanual de las exportaciones de productos
Químicos durante la década de los 90. Fuente: Tandy, H. NPRA, 2003
11
Tandy, Hilfra; “Globalization and the U.S. Petrochemical Industry”; National Petroleum Refiners
Association – NPRA: A Century of Achievement and Excellence; Published by Chemical Week
Associates; Houston, 2003.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
113
4.
Concentración de la Industria Química y Principales Actores.
La Tabla 4 muestra la ubicación geográfica de las 30 compañías químicas más
grandes del mundo para 2002. La mitad de estas empresas están localizadas en la
Unión Europea y otro 20% en los Estados Unidos e igual porcentaje en Japón, por lo
que podemos decir que la industria química está concentrada en el mundo
Occidental (más del 50% de las grandes empresas están localizadas en EE.UU. o en
la UE). En su conjunto, las ventas de estás 30 compañías representan el 29% de las
ventas totales mundiales. La Tabla 5 detalla las ventas globales de las 30 compañías
químicas más grandes del mundo.
Ventas Mundiales
Pais
EU
EE.UU:
Japón
Otros
Subtotal
Total
Número de
Empresas
15
6
6
3
30
Millardos US$
184
94
56
24
358
1,228
Participación
Ventas
Participación tope Mundiales de
30
Quimicos
51%
26%
16%
7%
100%
100%
15%
8%
5%
2%
29%
100%
Tabla 4: Concentración Geográfica de las 30 compañías químicas más grandes del
mundo en 2002.
Fuente: CEFIC – 2004.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
114
Ventas Mundiales de Principales Compañías - 2002
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Compañía
BASF
Bayer
Dow Chemical
DuPont
ExxonMobil
Atofina (Total)
Mitsubishi Chemical
Akzo Nobel
BP
Shell
Degussa
Asahi Kasei
ICI
Sabic
Sumitomo Chemical
Takeda
Linde
Sasol
Dainippon Inks & Chemicals
General Electric
Ashland
Solvay
Air Liquide
Merck KGaA
Huntsman
Sinopec
Sekisui Chemical
DSM
Rhodia
Basell
Subtotal
Total
Millones US$
30,441
27,992
27,434
24,006
20,310
18,588
15,088
13,231
13,064
11,490
11,117
9,541
9,203
9,075
8,882
8,362
8,245
8,199
7,690
7,626
7,543
7,482
7,465
7,061
7,000
6,923
6,393
6,298
6,252
6,142
Pais
UE
UE
EE.UU.
EE.UU.
EE.UU.
UE
Japon
UE
UE
UE
UE
Japon
UE
Arb. Saudita
Japon
Japon
UE
Sur Africa
Japon
EE.UU.
EE.UU.
UE
UE
UE
EE.UU.
China
Japon
UE
UE
UE
358,143
1,228,000
Tabla 5: Ventas de las 30 Compañías Químicas más grandes del mundo en 2002
Fuente: CEFIC – 2004.
Analizando los niveles de ventas, encontramos que las 10 compañías más grandes
constituyen el 16% de las ventas globales. Seis (6) de ellas están localizadas en
Europa, mientras que 3 están en los Estados Unidos y una en Japón. También se
observa que entre las 10 primeras, tres compañías son petroleras.
Esta concentración se ha mantenido prácticamente durante las últimos tres décadas.
No obstante, a raíz del grado de madurez que ha experimentado la industria química
en la última década, sobre todo para el sector de los productos tipo commodities,
muchas de las tecnologías de producción se han hecho disponibles “off-the-shelf” (en
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
115
muchos casos vía licencias); por lo que nuevos actores, específicamente el caso de
países con amplias reservas de crudo y gas, han podido entrar al negocio y competir
eficientemente tal como lo ha hecho Arabia Saudita.
En el caso de SABIC, la
compañía petroquímica de Arabia Saudita, ésta ha experimentado un crecimiento
vertiginoso durante el último lustro (en 1999 ocupaba la posición número 31; en el
2000 avanzó a la posición 21, mientras que hoy día ocupa la posición número 14
entre las compañías más grandes del mundo). También entre los nuevos países se
encuentra Japón, y similarmente otras compañías del lejano oriente (especialmente
en Corea), también han experimentado un crecimiento rápido. En el caso particular
de Japón, aparecen 3 compañías y/o firmas entre los primeros 15 líderes mundiales,
lo cual se atribuye a la creciente contribución de la actividad de I&D y patentes en el
área, que les ha permitido fortalecer su competitividad actual y prepararlas para el
futuro.
Ahora bien, al comparar el grado de concentración de las 10 compañías químicas
más grandes, con sus homólogas en otras industrias, se llega a la conclusión de que
la industria química está relativamente fraccionada12.
Participación de Mercado de las 10 Compañías mas grandes del Sector (%)
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Automotriz
Semiconductores
Aerolineas
Farmacéuticas
Acero
Químicos
Figura 6: Grado de Concentración Industrial – Participación de mercado de las 10
compañías más grandes del sector. Fuente: Budde et all; McKinsey & Co.; 2001.
12
Budde, F.; Farha, G. A.; Frankemole, H.; Hoffmeister, D. F. & K. Kramer; “ Value Creation –
Strategies for the Chemical Industry”; McKinsey & Company; Wiley-VCH; 2001, p. 5.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
116
Mientras que en la industria química, las 10 compañías más grandes concentran el
16% de las ventas mundiales, en la industria automotriz, las 10 más grandes
concentran el 83% de las ventas; mientras que en la industria de los
semiconductores, las más grandes representan más de la mitad de las ventas
(Véase Figura 6).
Sin embargo, a medida que se analiza el grado de concentración en ciertos
segmentos de productos aguas abajo, se observa que se produce una concentración
significativa; así por ejemplo, los 10 productores más grandes de ácido acrílico
representan más del 82% de las ventas globales de este derivado13, mientras que en
el caso del poliestireno los 10 primeros representan el 63% de las ventas y para el
polipropileno el 50% (Véase Figura 7).
Participación de Mercado de las 10 Compañías mas grandes del Sector (%)
90
80
82
70
63
60
50
50
44
40
30
20
10
0
Acido Acrílico
Poliestireno
Polipropileno
PVC
Figura 7: Grado de Concentración en la Industria Química – Participación de mercado
de las 10 compañías más grandes para diferentes petroquímicos.
Fuente: Budde et all; McKinsey & Co.; 2001
Otro fenómeno que ha afectado el grado de concentración de esta industria, tiene
que ver con los procesos de consolidación y/o de fusión que ha caracterizado a este
sector durante las dos últimas décadas.
13
La Figura 8 resume los cambios mas
Budde et all.; McKinsey & Co.; 2001; idem 10.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
117
resaltantes ocurridos en las posiciones de las 10 compañías químicas más grandes
del mundo desde los años 80.
1980
1990
2000
1. Hoechst
1.
Shell
1.
BASF
2. Bayer
2.
Enimont
2.
DuPont
3. BASF
3.
Exxon
3.
Dow/Union Carbide
4. DuPont
4.
Dow
4.
TotalFinaElf(Atochem)
5. ICI
5.
BP
5.
Bayer
6. Dow
6.
7. Union Carbide 7.
Union Carbide6.
Atochem
7.
8.
Norsk Hidro 8.
9. Exxon
9.
9.
10.Montedison
10. DuPont
8. Shell
BASF
ExxonMobil
ICI
Shell
Akzo Nobel
10. BP Amoco
Figura 8: Cambios en las 10 Compañías Químicas más grandes
Fuente: Budde, et all.; Mc Kinsey & Co.; 2001; Otros
Estos cambios son consecuencia de fusiones entre compañías químicas (por
ejemplo, el caso de Dow y Unión Carbide), y/o fusiones y adquisiciones a nivel de
compañías petroleras (como son los casos de Exxon-Mobil, BP-Amoco, TotalPetrofina-Elf, etc.)14, o resultado de “spin-offs” de ciertas áreas de negocios por parte
de algunas compañías (como fue el caso de Hoechst y Rhone-Poulenc, que
vendieron los negocios de Celanese y Rhodia). Las razones principales de estas
reestructuraciones han sido diversas, abarcando desde fusiones entre compañías
similares, a fin de aumentar las economías de escala (p.ej. BP-Amoco, Exxon-Mobil,
Dow-Union Carbide), o de diversificación para concentrarse en otros negocios más
rentables (Hoechst vendió su negocio de químicos, formándose así Celanese).
Según McKinsey & Co. las compañías líderes son tan globales como cualesquiera de
su contraparte en otras industrias (automotor, acero, semiconductores, etc.);
14
Luego de las fusiones, estas compañías adquirieron los nombre siguientes: Exxon-Mobil, pasó a
llamarse ExxonMobil; BP-Amoco cambio a BP; y en el caso de Total-Petrofina-Elf, primero se
denominó TotalFinaElf, y más recientemente Total (quien agrupó sus operaciones en el negocio
químico bajo su filial Atochem).
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
118
prácticamente el 40% de las ventas de las 10 primeras compañías químicas más
grandes se originan fuera de sus países sede. En el caso de la industria automotriz y
de las firmas electrónicas, McKinsey & Co. reporta que el 30% de las ventas se
originan fuera de su país sede; mientras que para compañías farmacéuticas y
petroleras, las ventas fuera llegaron a representar hasta un 50% del total.
5.
La Industria Química en comparación con la Industria Petrolera.
Una
comparación
de
entre
la
magnitud
de
los
negocios
petroleros
y
químico/petroquímico a nivel mundial es un elemento que nos permite entender
mejor la importancia y el valor agregado que proporciona la industria química y
petroquímica para la economía mundial. En este sentido, se estima que para el
2003, las ventas mundiales del negocio petrolero (NP) alcanzaron los 810 millardos
de US$15. Al comparar esta cifra con las ventas del negocio químico y petroquímico
(NQ), las cuales según CEFIC, totalizaron US$ 1.830 millardos para el mismo año,
se encuentra que la relación entre los dos negocios, NQ/NP, es mayor que 2.3/1.0;
es decir, para el 2003 el negocio químico resultó ser más de dos veces superior al
negocio petrolero.
Vale la pena indicar que esta relación ha llegado a alcanzar
valores de hasta 3/1 (tres-a-uno) en años recientes, siendo muy peculiar que dicha
relación dependa del nivel de los precios del petróleo, encontrándose que al
incrementarse los precios del crudo, las ventas del negocio petrolero aumentan a una
velocidad mayor que las del negocio químico.
Por otro lado, una comparación en términos de indicadores macroeconómicos
muestra la misma tendencia. Así por ejemplo, la Figura 9 presenta el Producto
Interno Bruto (PIB) aportado por la industria química y la industria del petróleo y gas
en los EE.UU. durante los últimos cinco años. En dicha figura se observa que en el
quinquenio 1998-2003 el PIB aportado por la industria petrolera osciló entre 200 –
370 US$ millardos16, mientras que el de la industria química fue más estable
15
BP 2004 - Statistical Review; http://www.bp.com/statisticalreview2004 y cálculos propios.
16
El PIB de la Industria Petrolera se encuentra significativamente afectado por el nivel de los precios
del petróleo crudo en los mercados internacionales.
Tal comportamiento se observa
principalmente durante 1998 y 1999, años de precios bajos en los cuales el PIB del sector
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
119
variando entre 405 – 435 US$ millardos; es decir, que la relación entre el producto
interno bruto de los dos negocios NQ/NP, osciló entre 1.3/1 – 2/1.
Contribucion al P.I.B. por Sector - EE.UU.
(Millardos de US$)
500
2.5
450
400
2.0
350
300
1.5
250
200
1.0
150
100
0.5
50
-
1998
1999
Industria Química
2000
Industria Petrolera
2001
2002
Química/Petrolera
Figura 9 : Contribución de la Industria Química y de la Industria Petrolera al Producto Interno Bruto
(PIB) de la Economía de los EE.UU. durante los últimos 5 años.
Fuente: Industry Economics Division, Bureau of Economic Analysis (BEA), U.S. Department of
Commerce; June 17, 2004; http://www.bea.gov/bea/dn2/gdpbyind_data.htm
De la misma manera, una comparación entre el Valor Agregado (VA)17 aportado por
cada sector industrial a la economía (verdadero reflejo de su nivel de contribución
económica), muestra que en el caso de los EE.UU. durante igual período de tiempo
la relación NQ/NP, osciló entre 1.5/1 a 2.5/1 (véase Figura 10); siendo el valor
agregado aportado por la industria química del orden de los US$ 153 – 168 millardos,
mientras que el de la industria petrolera fue de US$ 66 – 107 millardos.
descendió a US$ 200 millardos, para luego recuperarse en un 85% durante 2000 y 2001, en gran
parte producto del incremento experimentado en los precios del petróleo en esos años. Una
situación diferente ocurre con el PIB de la industria química, el cual sólo varió un máximo de 10%
en igual período de tiempo.
17
Según el Departamento de Comercio del os EE. UU. (Industry Economics Division, Bureau of
Economic Analysis (BEA), U.S. Department of Comerse), se define como Valor Agregado (VA) a la
contribución que cada sector industrial hace al Producto Interno Bruto (PIB). El Valor Agregado es
igual a la producción bruta (PIB) del sector industrial (ventas y otros ingresos operativos, impuestos
sobre las ventas, y cambios de inventarios), menos el valor de los insumos intermedios (consumo
de bienes y servicios comprados de otras industrias o importados). Este indicador refleja con mayor
exactitud el grado de contribución que un sector industrial aporta al producto interno bruto de un
país.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
120
Esta comparación entre las ventas, producto interno bruto y valor agregado de estos
dos sectores industriales, ratifica de nuevo la importancia de la industria química y
petroquímica en el ámbito mundial.
Valor Agregado por Sector Industrial - EE.UU.
(Millardos de US$)
3.0
180
160
2.5
140
2.0
120
100
1.5
80
1.0
60
40
0.5
20
-
1998
1999
Industria Química
2000
Industria Petrolera
2001
2002
Química/Petrolera
Figura 10: Comparación entre el Valor Agregado por la Industria Química y el agregado por la
Industria Petrolera en la Economía de los EE. UU.
Fuente: Industry Economics Division, Bureau of Economic Analysis (BEA), U.S. Department of
Commerce; June 17, 2004; http://www.bea.gov/bea/dn2/gdpbyind_data.htm
Para las empresas petroleras líderes, el negocio químico también es de fundamental
importancia por su valor comercial y estratégico. Obsérvese que entre las primeras
10 compañías líderes en ventas de químicos, se encuentran cuatro compañías
petroleras: ExxonMobil, Total18, BP y Shell (véase Tabla 5). Según CEFIC, para el
2003 las ventas de éstas empresas oscilaron entre los US$ 20.300 millardos, para el
caso de ExxonMobil quien en el 2003 ocupó la posición número 5, y US$ 11.500
millardos en el caso de Shell, la compañía número 10 en la clasificación de empresas
químicas más grandes del mundo19.
Vale la pena señalar, que el posicionamiento
predominante de varias de éstas empresas petroleras dentro de la industria química,
en gran parte ha sido producto de las alianzas y fusiones ocurridas en los últimos 5
18
Total (hasta hace poco TotalFinaElf), agrupa todo su negocio químico bajo su filial Atochem.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
121
años, tales como las de Exxon-Mobil, Total-Petrofina-Elf y BP-Amoco que ya hemos
mencionado, y que se fusionaron en gran parte para aprovechar mayores economías
de escala.
Por otro lado, la participación de estas compañías petroleras en el negocio químico
les proporciona múltiples beneficios en cuanto a su desempeño financiero, como
veremos a continuación.
Ventas Totales y del Negocio Químico de las 5 Grandes Petroleras
1,100
Ventas (US$ Millardos)
900
9.9%
800
700
10.5%
992
1,000
800
10.0%
804
756
9.5%
612
600
9.0%
8.8%
500
400
8.4%
8.4%
300
200
100
8.5%
8.3%
61
71
63
68
82
-
8.0%
7.5%
1999
2000
Ventas Totales
2001
Ventas Quimicos
2002
2003
Vtas. Quim./Totales (%)
Figura 11: Comparación entre las ventas totales combinadas de las 5 petroleras más grandes del
mundo (ExxonMobil, BP, Shell, Chevron y Total), y la ventas combinadas de su negocio químico.
Fuente: ExxonMobil Annual Report 2003; BP Annual Report 2003; Royal Dutch - Shell Group Annual
Report 2003; Chevron Annual Report 2003; Total Annual Report 2003; y cálculos propios.
Como se observa en la Figura 11, durante los últimos 5 años (1999 – 2003), para las
5 empresas petroleras más grandes a nivel mundial (ExxonMobil, BP, Shell, Chevron
y Total), las ventas del negocio químico no sólo representan en promedio un 8.0% –
10.0% de las ventas totales, sino que muestran un comportamiento más estable20, lo
19
El posicionamiento de la mayoría de éstas empresas ha variado usualmente uno o dos peldaños
de año a año, lo que demuestra lo agresivo del a competencia en este sector.
20
Mientras que las ventas totales combinadas de las cinco petroleras: ExxonMobil, BP, Shell,
Chevron y Total, variaron en más de un 60% entre el año 1999, de bajos precios de crudo y el año
2003, de altos precios de crudo, las ventas del negocio químico sólo variaron en un 34% en igual
período.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
122
cual les permite a éstas empresas compensar el descenso de las ganancias del
sector petrolero en períodos de precios bajos del crudo, proporcionando una mayor
estabilidad a las ganancias totales (Ver Fig. 12).
Utilidad Neta Total y Utilidad del Negocio Químico de las 5 Grandes Petroleras
14.0%
Utilidad Neta (US$ Millardos)
70
59.8
12.6%
60
12.0%
55.4
10.0%
50
42.2
40
30
7.4%
35.5
7.4%
8.0%
28.3
6.0%
4.4%
20
10
3.5%
4.1
3.6
1.8
4.0%
2.0%
2.6
2.1
0.0%
0
1999
2000
Util. Neta
2001
Util. Neta Neg. Quim.
2002
2003
U.N. Neg. Quim/Total
(%)
Fig. 12 : Aporte del negocio químico sobre el total de las ganancias de las 5 compañías petroleras
más grandes a nivel mundial (ExxonMobil, BP, Shell, Chevron y Total).
Fuente: ExxonMobil Annual Report 2003; BP Annual Report 2003; Royal Dutch - Shell Group Annual
Report 2003; Chevron Annual Report 2003; Total Annual Report 2003; y cálculos propios.
Las principales estrategias que han seguido la mayoría de las compañías
petroleras líderes que participan en el negocio químico, con el fin de mejorar su
desempeño financiero y a la vez amortiguar los ciclos del negocio petrolero y
complementarlos con los del negocio químico, han sido las siguientes:
•
Alta Integración entre los negocios de Refinación y Petroquímica. Una de las
principales estrategias que han seguido estas empresas es la profunda
integración entre los negocios de Refinación y Petroquímica. Como resultado
de esta estrategia, se tiene que sus refinerías están altamente integradas,
tienen un mayor grado de complejidad, logran una menor alícuota de costos
unitarios de producción en las distintas operaciones, principalmente como
consecuencia del uso compartido de instalaciones en el área de servicios
industriales.
En la mayoría de los casos poseen amplias capacidades en
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
123
productos básicos (“commodities”), como olefinas y/o aromáticos y sus
operaciones se orientan a la manufactura de productos químicos de mayor
valor agregado y/o especialidades.
•
Cambios organizacionales que elevan la importancia del negocio químico.
Muchas de estas empresas han reconocido la importancia del negocio
químico dentro de su portafolio estratégico, por lo cual han implementado
cambios organizacionales que elevan la importancia del negocio dentro de la
organización al mismo nivel que los otros negocios medulares (p.ej.
Exploración y Producción, Refinación, Comercio, etc.).
•
Apalancamiento en la fortaleza tecnológica previa. Gracias a que
estas
empresas han tenido una tradición de alto desarrollo tecnológico sobre todo
en el campo de la refinación (desarrollo de nuevos procesos y catalizadores,
etc.), han podido orientar sus esfuerzos de I&D hacia el área química, lo que
ha hecho posible el desarrollo y comercialización de nuevos productos y
procesos de manufactura.
•
Flexibilidad operacional, funcional y comercial. En muchos casos combinan la
flexibilidad operacional de sus instalaciones de producción, con la comercial,
maximizando el rendimiento de los negocios dependiendo de los cambios que
experimente el mercado y según los márgenes y economías de producción.
No obstante las estrategias y ventajas anteriormente descritas, es importante
destacar que a pesar de la afinidad que existe entre la industria petroquímica y la
petrolera, existen diferencias sustanciales entre ambas y vale la pena analizar las
más importantes:
•
Carácter altamente oligopólico. La industria petrolera se caracteriza por ser de
mayor carácter oligopólico que la industria química. Existe una mayor
dispersión y cantidad en cuanto al número de empresas en el negocio químico
que en el negocio petrolero.
•
Industria altamente rentista y riesgosa. El negocio petrolero tiene una alta
rentabilidad –sobre todo en el sector aguas arriba de Exploración y
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
124
Producción-. Ahora bien, esta mayor rentabilidad está generalmente
acompañada de un mayor riesgo (la perforación exploratoria a veces se
caracteriza por tener éxitos en un 10-30% de las veces, no así cuando en un
negocio químico se construye una nueva planta).
•
Altas escalas de producción. Mientras que un refinador generalmente procesa
volúmenes de crudo en el orden de 6 -12 millones de toneladas métricas
anuales (100.000 - 200.000 barriles por día), en una sola instalación; un
productor químico a gran escala puede llegar a producir a lo más 1 – 2
millones de toneladas métricas anuales de un commodity en una misma
instalación (caso de etileno).
•
Poca diversificación de productos. Si bien existe alguna variedad en cuanto a
los tipos de crudo que se producen, el destino final de todos ellos es su
refinación. Por otro lado, los productos resultantes de la refinación del petróleo
crudo no son tantos (20 a los más), y todos se comportan como simples
commodities. En el negocio químico por el contrario, existe una inmensa
diversidad de los mismos (aproximadamente unos 70,000), y una gran
variedad se comportan como especialidades.
Por esta razón, las grandes empresas petroleras con filiales petroquímicas manejan
ambos negocios de manera distinta, reconociendo que la conducción exitosa del
negocio petroquímico exige la formación de una cultura empresarial especializada,
con parámetros de evaluación y de rentabilidad del negocio, esquemas de
negociación, y toma de decisiones distintos a los del negocio petrolero. En
conclusión, gerenciar un negocio químico y/o petroquímico como generalmente se
maneja un negocio petrolero, es conducir el mismo al fracaso sin lugar a dudas.
6.
Estructura, Segmentación y Características de la Industria Química.
La estructura de la industria química por lo general presenta un patrón semioligopólico, donde la disponibilidad y precios de las materias primas, la presencia de
economías de escala y los requerimientos de inversión, junto con continuos avances
tecnológicos, pueden representar elementos claves que rigen su desarrollo, y
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
125
constituyen fuertes barreras para la entrada de nuevos competidores. Sin embargo,
a pesar de la moderada concentración presente, como vimos en secciones
anteriores, existe una considerable presión competitiva en determinados sectores de
la industria química, en parte debido al alto grado de sustitución entre varios
derivados petroquímicos, así como con otros productos de industrias tradicionales
(como hierro, madera, vidrio, etc.).
Las barreras de entrada, el grado de
concentración y las presiones competitivas, varían considerablemente a través de la
cadena petroquímica. A fin de entender mejor esta industria, se hace necesario cierta
segmentación o clasificación de la misma.
La clasificación o segmentación de la industria química a nivel mundial no es sencilla,
ya que en muchos casos, cada país los clasifica en forma distinta, según sus
normativas, o su grado de diversificación. Por ejemplo, de acuerdo a la clasificación
internacional
conocida
como
SIC
(Standard
Industry
Classification)21,
los
petroquímicos y químicos básicos son clasificados en los siguientes grupos: (1)
Acíclicos y Alifáticos; (2) Cíclicos y Aromáticos; (3) Fertilizantes Nitrogenados; (4)
Resinas Plásticas; (5) Negro de Humo; (6) Gomas Sintéticas; (7) Fibras Sintéticas y
(8) Materias Primas para Surfactantes22,
23
. Por otro lado, según su función o uso
final, los productos químicos pueden clasificarse como: (1) Básicos; (2) Polímeros;
(3) Especialidades; (4) Productos de Desempeño y (5) Agroquímicos24.
21
Balaguer A. & A. M. Segnini; “Documentos de Base Proyecto Venezuela Competitiva – Industria
Petroquímica en Venezuela N° 4”; Ediciones IESA; Caracas 1993; p. 1.
22
Rosas et all; INTEVEP; idem.
23
El Gobierno de los Estados Unidos utiliza ocho (8) categorías para catalogar los productos
químicos: (1) Inorgánicos Industriales; (2) Materiales plásticos y sintéticos; (3) Drogas; (4)
Detergentes, limpiadores y artículos de baño; (5) Pinturas, pigmentos y asociados; (6) Orgánicos
Industriales; (7) Agroquímicos; y (8) Productos químicos misceláneos; mientras que el American
Chemistry Council (ACC), utiliza una clasificación similar: (1) Químicos Básicos; (2) Especialidades
Químicas; (3) Productos de Ciencias de la Vida; y (4) Productos de Consumo Masivo; (“ Guide to
the Business of Chemistry”; ACC, 2001).
24
CEFIC utiliza la siguiente clasificación: (1) Petroquímicos Básicos; (2) Especialidades y Químicos
Finos; (3) Farmacéuticos; (4) Químicos de Consumo Masivo; (5) Plásticos y Caucho Sintético; (6)
Inorgánicos Básicos y (7) Otros Químicos (CEFIC : Facts and Figures – 2004.
http://www.cefic.org/factsandfigures/ level02/growthindustry_index.html).
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
126
Ahora bien, para fines prácticos y a los fines de comprender mejor el comportamiento
de la industria química, es recomendable utilizar la clasificación utilizada por
McKinsey & Co. (Budde et all; 2001).
Según McKinsey & Co., los productos
químicos pueden dividirse en dos grandes grupos: (1) Productos Básicos,
comúnmente denominados “Commodities”; y (2) Especialidades Químicas (o
“Specialties”), siendo éstos últimos aquellos que tienen mayor valor agregado y
presentan factores de éxito distintivos.
A continuación se describen los dos principales segmentos de la industria química y
sus características más relevantes:
6.1 Segmento de Químicos Básicos o “Commodities”
El segmento de los Químicos Básicos o Commodities, abarca básicamente el área
de la industria química y petroquímica que comprende el procesamiento químico de
las corrientes de refinerías y del gas natural. La mayoría de los Químicos Básicos
obtenidos son productos intermedios que serán procesados en otros segmentos
aguas abajo. Se estima que este segmento representa aproximadamente un tercio
de la producción total de químicos a nivel mundial. Este sector del negocio químico
se caracteriza por lo siguiente:
•
Segmento industrial intensivo en capital. Los niveles de inversión involucrados
en proyectos químicos y petroquímicos de este segmento son relativamente
altos; especialmente en aquellos destinados a la producción de productos de
primera transformación como olefinas, metanol y amoníaco. En la manufactura
de estos básicos, los costos de capital (depreciación más retorno sobre la
inversión), suelen representar entre 50 y 70% del costo total de producción
(excluyendo los gastos por financiamiento). La construcción de una planta
petroquímica de escala mundial requiere de altas inversiones, del orden de
300 a 500 millones de dólares, dependiendo del producto, y sin considerar
otros costos de inversión por infraestructura y servicios. Por el contrario, este
segmento de la industria es bajo en mano de obra .
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
127
•
Tamaño de plantas grandes y economías de escala (escalas de producción
altas). Para que las plantas de manufactura de los Químicos Básicos sean
competitivas a nivel mundial, normalmente se requieren instalaciones de gran
tamaño; de lo contrario no se aprovechan las economías de escala, y los
costos de producción resultan superiores a los de los competidores líderes.
•
Comercio inter-regional limitado: sólo aquellos países que disponen de
ventajas comparativas importantes en costos de materia prima y una situación
geográfica cercana a mercados internacionales importantes pueden basar el
desarrollo de su industria bajo la premisa de mercados de exportación.
•
Competencia global basada en Costos de Producción. Las empresas líderes
en este segmento de la industria química tradicionalmente se caracterizan por
un liderazgo en costos de producción. Debido al alto impacto de la materia
prima en la estructura de los costos de manufactura, su disponibilidad a bajo
costo aporta una importante ventaja competitiva. También se obtiene un
aventaja competitiva al disponer de instalaciones de manufactura de gran
escala.
•
Tecnología: En la mayoría de los casos, la tecnología de los procesos de
manufactura se puede licenciar sin inconveniente (“off-the-shelf”); por lo que la
tecnología no es un aspecto clave. Normalmente se asigna un porcentaje
relativamente bajo de las ventas a gastos de I&D. En comparación con otros
sectores, los gastos de I&D se destinan a la optimización de procesos y
productos, por lo que existe un bajo nivel de innovación y el mismo se orienta
principalmente a mejoras incrementales. El nivel de inversión en tecnología es
del orden del 1-2% de las ventas.
•
Negocio Global: se observa una globalización de las actividades de las
compañías y de los mercados. Las compañías más grandes son globales, en
el sentido que tienen presencia operativa y comercial en casi todas las
regiones geográficas del mundo.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
128
•
Márgenes de ganancia relativamente bajos: En comparación con el segmento
de las Especialidades, este segmento refleja márgenes de ganancia
moderados a relativamente bajos, lo cual es reflejo de la competencia basada
en costos y de un alto número de productores.
•
Marcado carácter cíclico de las ganancias: Una de las características mas
sobresalientes del segmento de los Commodities, es la naturaleza cíclica del
negocio (períodos de alta rentabilidad seguidos por períodos de baja
rentabilidad). Esta tendencia varía con el tipo de producto, y generalmente se
observa que hacia segmentos aguas abajo en la cadena petroquímica, las
rentabilidades se hacen más constantes en el tiempo. Normalmente, los
períodos bajos del ciclo petroquímico son generalmente de gran presión para
las empresas concentradas en este segmento.
•
Poca diferenciación: A diferencia del sector de Especialidades, el segmento de
Químicos Básicos presenta poca diferenciación competitiva. Las ventajas
competitivas normalmente se logran en base a precio, servicio post-venta,
asesoramiento técnico, etc.
•
Procesos de Producción Continuos: En este tipo de productos, la mayoría de
los procesos de producción son totalmente continuos. En adición, debido a la
complejidad e integración de las operaciones, los procesos están casi siempre
automatizados mediante sistemas de control de procesos, de los cuales
depende en buena parte el funcionamiento adecuado de las plantas.
•
Alto grado de Integración: Normalmente debido a la interrelación de insumoproducto que existe entre muchos productos petroquímicos básicos, y el alto
costo asociado al transporte, es común la integración de las operaciones, para
aumentar la competitividad en costo, dando así origen a los grandes
complejos petroquímicos.
6.2 Segmento de Especialidades Químicas o “Specialties”
Las Especialidades, comúnmente denominados “Specialties”, constituyen aquellos
sectores de la industria que usan como materia prima: químicos básicos, productos
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
129
intermedios y/o químicos inorgánicos y los convierten, a través de uno o más
procesos de transformación, en los componentes o ingredientes activos de productos
de consumo final. Las Especialidades pueden, a su vez, dividirse en Químicos Finos
(“Fine Chemicals”) y en Químicos de Rendimiento o Desempeño (“Performance
Chemicals”). Este segmento tradicionalmente se caracteriza por:
•
Elaboración de Productos Específicos: El sector de los “Químicos Finos”
incluye las compañías que sintetizan productos específicos, definidos como
componentes activos para otros segmentos como por ejemplo el farmacéutico.
Por lo general, los clientes especifican el producto que requieren y los
suplidores; a través de su conocimiento técnico, lo elaboran. Existe poco flujo
de información entre el cliente (uso y destino del producto) y el suplidor
(proceso de manufactura) ya que ambas partes tratan de proteger su knowhow químico.
•
“Químicos de Rendimiento” son aquellos que se producen para realizar una
función muy bien definida y que a la vez es crítica para el rendimiento y/o
desempeño del producto final. Por lo general, estos productos se desarrollan
para clientes específicos, lo que conlleva a que el diseño del producto final
está fuertemente influenciado por la compañía de Especialidades. Este tipo de
relación cliente-suplidor provee una buena barrera para la sustitución, sin
embargo, hace muy vulnerables a las compañías del desempeño de sus
clientes.
•
Competencia basada en calidad del producto y costos: La competencia entre
compañías del sector se basa en la calidad del producto y los costos de
producción, de hecho, el comportamiento es similar al de los commodities, ya
que estas compañías tienen poca influencia sobre el destino final de sus
productos.
•
Altos Márgenes de Rentabilidad. Históricamente, el segmento de las
Especialidades ha sido el de mayores márgenes de ganancia y mayor
crecimiento interanual (crece a una tasa promedio anual de 2 a 3 veces el
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
130
crecimiento real del PIB mundial), sin embargo, en los últimos 5 años se ha
venido observando una tendencia de decrecimiento en las tasas de
crecimiento, en los márgenes y en el desempeño de este sector; es decir, una
“comoditización” del sector, debido a que el mercado ha alcanzado un alto
grado de madurez.
•
Instalaciones de tamaño variable y procesos por carga. En general, la
capacidad de las plantas para la manufactura de estos productos puede variar
desde kilogramos a pocas toneladas al año, siendo otra característica
importante la producción en forma discontinua o producción por lotes (“batch
production”).
•
Inversiones modestas: La flexibilidad y niveles de inversión de capital
relativamente modestos, en comparación con aquellos necesarios para la
producción de commodities.
•
Alta fragmentación. Debido al amplio espectro de aplicación de los diferentes
productos, existe un gran número de compañías pequeñas en comparación
con los otros segmentos de la industria química, en muchos casos son
compañías basadas en una sola línea de productos para los cuales han
desarrollado una posición de liderazgo tecnológico.
Las Figuras 13 y 14 muestran para los principales sectores de la industria química, el
nivel de participación en las ventas globales de la misma, y las tasas de crecimiento
promedio durante los últimos 5 años.
En estas figuras, el segmento de los
Commodities abarca los sectores siguientes: Petroquímicos Básicos, Inorgánicos
Básicos y Fertilizantes y Plásticos y Derivados de Caucho Sintético; mientras que el
segmento
de
Specialties
comprendería: Especialidades
Farmacéuticos, Químicos de Consumo Masivo y otros Químicos
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
y
Químicos
Finos,
131
Participación de los Segmentos de la Industria Química
en las ventas globales de la Industria - 2003
8%
2%
12%
Petroquímicos Básicos
Especialidades y Quimicos Finos
16%
20%
Farmacéuticos
Químicos de Consumo Masivo
Plásticos y Caucho Sintétivo
Inorgánicos Básicos y Fertilizantes
19%
Otros Químicos
24%
Figura 13: Participación de los diferentes segmentos de la Industria Química
en las ventas globales de la industria. Fuente: CEFIC – 2004.
Crecimiento interanual de los diferentes segmentos de
la Industria Química en el período: 1998-2003
8%
7%
6.8%
6%
5%
4%
2.7%
3%
1.6%
2%
1.0%
1%
0.9%
0.5%
0.2%
0%
Farmacéuticos
Otros
Químicos
Plásticos &
Caucho
Sintético
Petroquímicos
Básicos
Químicos de Especialidades
Consumo
& Químicos
Masivo
Finos
Inorganicos
Básicos
Figura 14: Tasas promedio de crecimiento de los diferentes segmentos de la Industria Química
durante 1998 - 2003.
Fuente: CEFIC – 2004.
7.
Agrupación de los principales actores del negocio químico.
Establecida la segmentación de los productos químicos en Commodities o
Specialties, es interesante analizar a que segmento pertenecen los actores
principales del negocio químico. Según McKinsey & Co.25, y de acuerdo a la
25
Budde et all.; McKinsey & Co.; 2001; idem 1, pag. 23.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
132
clasificación ya descrita, en esta industria se pueden distinguir tres grupos (ver
Figura 15):
•
Commodities: El primer grupo está constituido por aquellas compañías que se
focalizan en los commodities, y para 1999 representaban aproximadamente el
36% del total de las ventas de productos químicos. En este grupo se incluyen
compañías como Shell Chemicals y Union Carbide (ahora Dow Chemicals),
etc.
•
Specialties: El segundo grupo de empresas está focalizado en las
especialidades y representa el 25% de las ventas, e incluye a compañías tales
como Ciba Specialty Chemicals, Dow Corning, Rohm and Haas, etc.
•
Híbridos: El último grupo, que representa aproximadamente el 39% de las
ventas, consiste de híbridos; es decir, grandes conglomerados de empresas,
tales como: BASF, BAYER, Dupont, etc., que están posicionadas en varios
mercados simultáneamente. Estas compañías se caracterizan porque operan
en todos los segmentos o niveles de la industria, desde los petroquímicos
básicos, hasta las especialidades químicas, los agroquímicos, y en casos,
hasta en el segmento de las farmacéuticas.
SEGMENTACION DE PRODUCTOS QUIMICOS
Químicos
Básicos
Químicos
Intermedios
y plásticos
Especialidades
Químicas
Químicos
de posterior
Transformación
ACTORES FOCALIZADOS
Commodities - 36%
(Shell Chemicals,
Union Carbide, etc.)
Specialties - 25%
(Ciba Specialty Chemicals,
Rohm & Haas, etc.)
ACTORES NO-FOCALIZADOS
Híbridos
- 39%
(BASF, BAYER, Dupont)
Figura 15 : Clasificación de las compañías según el enfoque de McKinsey.
Fuente: Budde et all.; McKinsey & Co.; 2001.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
133
8.
Ciclicidad y Tecnología en la Industria Química
8.1 Carácter Cíclico:
Como se ha indicado en párrafos superiores, una de las características mas
sobresalientes de la industria química es la naturaleza cíclica del negocio, la cual es
mucho más pronunciada que en otras industrias, tal como podemos apreciar de la
Figura 1626.
30
Químicos
25
Rendimiento
sobre
Patrimonio
(ROE)
(U.S. %)
20
15
10
5
0
Otras
Industrias
-5
1982 1984 1986 1988 1990 1992
1994 1996
Figura 16: Comparación del Rendimientos sobre el Capital de la Industria
Química en comparación con el resto del sector industrial.
Fuente: E. Cvitkovic; SRI Consulting, 1999.
En este sentido, a los productores de Químicos Básicos o Commodities tales como:
etileno, poliolefinas, estireno, para-xileno, etc., no les resulta extraño que se
produzcan grandes picos o altibajos en los precios y márgenes de rentabilidad de sus
productos. Este comportamiento es con frecuencia tan pronunciado, que puede
ocasionar que en los períodos altos del ciclo se alcancen niveles de rentabilidad
(rentabilidad sobre el capital invertido –ROIC-), que pueden exceder el 60% de la
rentabilidad generada durante todo el ciclo; mientras que en la parte baja del ciclo, la
rentabilidad puede llegar a estar por debajo del costo de capital para la compañía o
de los niveles de reinversión, tal como se muestra en la Figura 1727.
Un ciclo
26
“Competing in the 21st Century”; Emilio Cvitkovic, Vice President - Chemicals and Energy; SRI
Consulting, 1999.
27
Adams, G.; “State of the Chemicals & Plastics Industry: on the Road to Recovery”; CMAI - World
Petrochemical Conference; Chemical Market Associates Inc. (CMAI); Houston, 2002.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
134
completo para un Commodity típico puede durar de 7 a 10 años; y en cada ciclo,
hasta un 70 – 75% del margen operativo se puede llegar a generar en los períodos
altos del ciclo.
Rentabilidad Global de la Industria Química
(Ingresos antes Intereses e Impuestos
EBIT de Químicos y Plásticos
– EBIT)
EBIT de Químicos Básicos
Nivel de Reinversión
Figura 17 : Evolución de los Niveles de Rentabilidad de la Industria Química
(medidos en términos de Ingreso Neto antes de Intereses e Impuestos o EBIT)
y niveles mínimos de reinversión.
Fuente: CMAI - World Petrochemical Conference – 2002
Evidentemente esta situación causa enormes dificultades a los planificadotes para
tomar decisiones estratégicas y operacionales. La planificación de nuevos proyectos
debe aprovechar al máximo el ciclo petroquímico, tratando de que los nuevos
proyectos entren en operación cuando termina la fase baja del ciclo.
Se han atribuido varias razones para explicar este comportamiento cíclico del
negocio químico28, y todas se traducen en factores que conllevan a des-balances
temporales entre la demanda de los Commodities y el suministro de los mismos. Las
razones de mayor peso son:
•
Inversiones realizadas en el tope del ciclo. Muchas compañías toman la
decisión de invertir en la parte alta del ciclo petroquímico, cuando
predominan precios altos para el commodity y existe alta disponibilidad de
fondos para invertir.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
135
•
Dificultades para predecir la demanda con suficiente precisión. Esta es otra
causa que se presentado en múltiples oportunidades. Los planificadores
proyectan erróneamente el comportamiento futuro de la demanda y en
consecuencia juzgan mal el momento de invertir.
•
Efecto escalón o entrada al mercado de grandes capacidades de
producción. En la mayoría de los sectores químicos, los tamaños mínimos
económicos de las plantas se han incrementado rápidamente con la
evolución de la tecnología, razón por la cual, cada vez se construyen
plantas más grandes que al entrar en operación originan des-balances
entre la demanda y el suministro de los commoditites.
Dado lo inevitable de este comportamiento cíclico, varias compañías han cambiado
sus líneas de negocios a otros menos cíclicos. Sin embargo, estudios recientes29
demuestran que no existen diferencias estadísticamente significativas en los
resultados financieros a largo plazo, entre compañías en negocios más o menos
cíclicos (los ROIC promedios para todo el ciclo, son equivalentes). McKinsey & Co.
sugiere que lo más importante es asegurar un desempeño o “performance” superior
al promedio (desempeño medido en términos de retorno para los inversionistas –
shareholder return- y/o cociente valor de mercado/capital invertido), que el tipo,
tamaño o ciclicidad de la cartera de negocios de la compañía química.
Para
McKinsey & Co. el desempeño o “performance” superior de las compañías químicas
líderes en los diferentes negocios está basado en:
•
Uso de tecnologías líderes en todas las operaciones a nivel global;
•
Una innovación continua para mantener liderazgo tecnológico;
•
Acceso a largo plazo a materias primas de bajo costo.
28
Budde et all; McKinsey & Co.; 2001, p. 197-202. Idem 1.
29
Budde et all; McKinsey & Co.; 2001, p. 204-209. Idem 1
.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
136
8.2 Alto Nivel de Tecnología.
Como se ha indicado anteriormente, la industria química y petroquímica es una
industria intensiva en investigación y desarrollo (I&D), con una tecnología sofisticada
y altamente cambiante.
Por eso, el continuo y constante desarrollo de nuevos
productos y de procesos de manufactura, como estrategia para el mantenimiento de
monopolios y/o de ventajas competitivas resulta fundamental en esta industria.
La gran diversidad de productos, la relativa flexibilidad en la escogencia de la materia
prima y la búsqueda de procesos más eficientes desde el punto de vista tanto de
rendimiento en los productos finales y en cuanto al consumo energético, obligan a
que la industria química se caracterice por una actividad constante de búsqueda y
de mejora en los procesos de manufactura. De lo contrario, a los actores de este
negocio no les queda más recurso que ser seguidores con respecto a las tecnologías
de proceso y a la innovación de productos; o tratar de competir en base a otras
ventajas comparativas, como por ejemplo: tener acceso a un suministro muy
competitivo de materia prima; ventajas en transporte gracias a una cercanía
geográfica a un determinado mercado; o mediante un dominio de cierto segmento del
mercado.
Es por estas razones que los líderes de ésta industria invierten enormes cantidades
de recursos en investigación y desarrollo (I&D); y como consecuencia de estos
intensivos programas de innovación y desarrollo de nuevos conocimientos, la
industria tiene una rápida evolución tecnológica.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
137
Inversión en Investigación y Desarrollo (% de Ventas)
5.0%
4.5%
4.0%
3.5%
3.0%
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
1993
1994
1995
1996
1997
Unión Europea (UE)
1998
1999
EE.UU.
2000
2001
2002
2003
Japón
Figura 18: Evolución de las Inversiones en Investigación y Desarrollo en
las tres regiones mas desarrolladas de la Industria Química
(medida como porcentaje de las ventas).
Fuente: CEFIC – 2004.
Estadísticas disponibles (CEFIC – 2004) indican que la industria química y
petroquímica a nivel mundial destina entre un 3% y 7% de sus ventas como inversión
en I&D; una cifra elevada en comparación con el 1% que destina la industria
petrolera (véase Figura 18), lo cual es reflejo de la importancia que tiene la I&D en
este sector industrial. Por su parte, el American Chemistry Council (ACC)30 reporta
que los EE.UU. invierte en promedio unos US$ 31 millardos por año en I&D, llegando
a generar una de cada siete patentes y empleando 91.000 científicos en ingenieros
en éstas disciplinas. En este mismo sentido, en el período 1999 – 2003, las cuatro
(4) compañías químicas más grandes del mundo: BASF, BAYER, DOW Chemical y
DuPont, invirtieron en I&D un promedio de US$ 1.200 – 1.500 millones de dólares
anuales cada una; es decir, entre un 4% - 5% del total de sus ventas anuales (véase
Figura 19).
30
“The Economic Contributions of the Business of Chemistry”; Policy, Economics and Risk Analysis
(PERA), The AMERICAN CHEMICAL COUNCIL (ACC), August 2001; p 5-6.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
138
10,000
Gastos de Investigación y Desarrollo de las Cuatro
Compañias Químicas más Grandes (US$ Millones)
6.0%
5.1%
4.9%
8,000
4.5%
5.0%
4.3%
3.9%
6,000
5,780
5,803
4,938
4,778
4.0%
5,058
3.0%
% de
Ventas
4,000
2.0%
2,000
1.0%
0
0.0%
1999
2000
2001
Gastos I&D Totales
2002
2003
I&D/Ventas (%)
Figura 19 : Inversión total en Investigación & Desarrollo realizada por las cuatro (4) Compañías
Químicas más grandes del Mundo: BASF, BAYER, DOW Chemical y DuPont
Fuente: BASF - Informe Anual 2003; BAYER - Informe Anual 2003;
DOW Chemical - Informe Anual 2003; DUPONT - Informe Anual 2003 y cálculos propios.
Ahora bien, con la competencia creciente de los países en desarrollo para la
producción de los básicos y/o commodities, las compañías líderes han venido
cambiando sus estrategias de negocio, haciendo énfasis cada vez más en la
manufactura de productos de mayor valor agregado (i.e. especialidades, productos
de alto desempeño y/o química fina), debido a las ventajas competitivas que éstas
empresas tienen con relación a la disponibilidad de mano de obra técnica calificada,
facilidades de I&D, y “know-how” tecnológico requerido para el desarrollo de este tipo
de productos.
En general, pudiéramos decir que las actividades de I&D en la
industria química, se concentran básicamente en las tres áreas siguientes:
•
Mejoras tecnológicas: fundamentalmente dirigidas a lograr: (a) mayores
rendimientos de producción; (b) mayor selectividad de las reacciones en los
procesos de manufactura; (c) reducción en consumo de energía; y/o (d)
aumento de la vida de los catalizadores.
•
Innovaciones en nuevos productos: básicamente orientados hacia el
desarrollo de nuevos productos, como es el caso específicos de los plásticos
de ingeniería.
•
Búsqueda de nuevas aplicaciones: por ejemplo la sustitución de materiales
tradicionales.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
139
Por ejemplo, en el segmento de termoplásticos, los esfuerzos de investigación en el
desarrollo de nuevos catalizadores y procesos para la manufactura de resinas
plásticas de mejor calidad y más económicas ha producido -y producirá en un futurocambios de importancia. Específicamente, en el caso del polipropileno, uno de los
termoplásticos más recientes, los costos de inversión han disminuido en 65% y los
de producción en 70%, por el desarrollo de nuevos procesos en los últimos 20 años.
Ahora bien, se ha determinado que en los países en desarrollo, la compra de
licencias constituye la principal fuente de acceso a la tecnología. Ahora bien, este
proceso de licenciamiento no ocurre usualmente, sino hasta que la mayoría de las
tecnologías lleguen a cierto grado de madurez. En este sentido, en la industria
química y petroquímica existen básicamente dos tipos de proveedores de
tecnologías: las multinacionales productoras líderes (como por ejemplo ExxonMobil,
Shell, BP, DuPont, Dow, BASF, etc.) y los no productores, que normalmente son
compañías de ingeniería que se especializan en el desarrollo y licenciamiento de
tecnología (por. Ejemplo UOP, Snamprogetti, Lummus-ABB, Mitsubishi, KellogBrown & Root, etc.). En el caso de las multinacionales productoras, vale la pena
indicar que generalmente las mismas licencian la tecnología (o están dispuestas a
licenciarla), cuando se dan alguna de las siguientes situaciones: (i) el licenciatario o
adquiriente de la tecnología les proporciona suministro de materia prima a
condiciones bastante competitivas; (ii) la licencia de la tecnología es el mecanismo
para entrar a nuevos mercados que le son restringidos; (iii) cuando la tecnología
alcanza un nivel de madurez, que escasamente les permite obtener márgenes
superiores al promedio, pero pueden todavía sacar provecho de la misma u obtener
ingresos a bajo riesgo, mediante la licencia de dicha tecnología madura.
9.
Situación actual de la Industria Química Mundial y tendencias.
9.1 Tendencias
Antes de describir la situación actual de la Industria Química a nivel mundial, es
necesario revisar las tendencias más pronunciadas que han caracterizado a esta
industria en los últimos años, que sirven de explicación a la situación actual y sientan
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
140
la base para las expectativas futuras que puedan esperarse en el comportamiento de
la misma. En este sentido, durante las últimas décadas la industria se ha
caracterizado por las siguientes tendencias:
•
Disminución de la tasa de crecimiento: A pesar que a largo plazo se continua
observando tasas de crecimiento significativas en el consumo de los
petroquímicos básicos, a partir de las últimas décadas, las mismas comienzan
a reflejar una desaceleración considerable, en comparación con décadas
anteriores. Un caso ilustrativo es la evolución en el crecimiento del consumo
de etileno a nivel mundial, tal como se observa en la Figura 20.
Evolución de la Tasa de Crecimiento de
Petroquímicos Básicos
100
1990-99: 4.5% i.a.
Global
1970-90: 5.2% i.a.
Producción
Mundial
de
Etileno
10
EE.UU.
(Millones TM)
1
1940-70: 18% i.a.
1940
1950
1960
1970
1980
1990 2000
Figura 20: Evolución de la tasa de crecimiento a nivel mundial
en el consumo de etileno.
Fuente: Sedriks, W.; Petrochemical Industry Outlook, SRI Consulting; 1999
Mientras que durante las décadas de 1940 a 1970 se observó una tasa de
crecimiento en el consumo de etileno del orden del 18% interanual, la misma
ha ido decreciendo paulatinamente en las últimas décadas, a 6.2% interanual
en la década de los 70 y 80, y posteriormente a 4.6% i.a. en la década de los
90.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
141
•
Crecimiento no-uniforme geográficamente en la demanda: A medida que el
consumo de ciertos petroquímicos básicos en ciertas regiones geográficas se
acerca a etapas de madurez, su crecimiento tiende a disminuir, mientras que
otras regiones todavía muestran crecimiento significativo. Así por ejemplo,
hasta finales de las décadas de los 70 y 80, las economías desarrolladas (i.e.
Norte América, Europa Occidental y Japón), mostraron altas tasas de
crecimiento en ciertos petroquímicos; a partir de entonces el crecimiento se ha
ido concentrando en otros mercados (Sureste Asiático), y más recientemente
en la China, tal como se observa en la Figura 1.21.
CAMBIOS EN TASAS DE CRECIMIENTO EN LA DEMANDA DE QUIMICOS
Otros
1.4%
4.0%
8.1%
8.3%
China
Japón
6.2%
1.6%
Asia *
Norte America
Europa Occidental
8.6%
5.1%
5.0%
2.5%
2.4%
4.4%
1996-2005
1980-1996
Figura 21: Evolución de las tasas de crecimiento en la demanda de químicos,
por regiones geográficas.
Fuente: Budde et all; McKinsey & Co.; 2001
•
Consolidación de Productores: Durante la segunda mitad de la década de los
90 se ha producido una consolidación de la industria química a través de
numerosas fusiones y adquisiciones entre los principales competidores,
buscando así obtener mayores economías de escala, mayor nivel de
integración y por ende, aumentar sus ventajas competitivas. Vale la pena
destacar que este proceso de consolidación no necesariamente implicó que el
número total de actores a nivel mundial se redujese significativamente, pues
por una parte, debe tenerse en cuenta que durante ese período la demanda
global de químicos básicos aumento en un 60%, y por la otra parte, que la
consolidación se llevó a cabo principalmente en Norte América, Europa
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
142
Occidental y Japón. No obstante, uno de los resultados observables de este
proceso de consolidación ha sido el aumento en las capacidades promedio de
manufactura de los actores más importantes, tal como se observa en la Tabla
6.
Evolución en la cantidad de Productores en la Industria Química
Compañías Productoras
1990
2001
Japón
159
141
Variación (%)
-11%
Norte América
249
220
-12%
Europa Oriental
264
248
-6%
Totales
672
609
-9%
Capacidad Promedio de Productores
(Miles de toneladas)
1990
2001
Japón
170
261
Variación (%)
Norte América
370
595
61%
Europa Oriental
248
297
20%
Promedio de las Regiones
283
424
50%
54%
Tabla 6: Consolidación en la Industria Química durante los 90
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2001.
•
Aumento en el número de productores y/o competidores:
A pesar de la
consolidación observada en la industria en los últimos años (sobre todo en las
regiones de economías desarrolladas), y producto de las altas tasas de
crecimiento en el consumo de ciertos petroquímicos, sobre todo en economías
en vías desarrollo durante las últimas décadas, se ha producido la entrada al
mercado nuevos productores y/o competidores independientes, tal como se
observa en la Figura 22. Así por ejemplo, el número de productores de
propileno que había para 1978, ha aumentado de 54 a unos 108 para 1998;
en forma similar, los productores de polietileno de alta densidad aumentaron
de 59 en 1978 a unos 97 en 1998. Es interesante indicar que una gran parte
de estos nuevos productores se han instalado en países con economías en
desarrollo.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
143
EVOLUCION EN EL NUMERO DE
PRODUCTORES 1978-1998
108
97
82
59
PEAD
70
64
54
54 55
PP
1978
MEG
1986
1998
Figura 22: Evolución del número de productores de Polietileno de
Alta Densidad (PEAD), Polipropileno (PP) y Monoetilenglicol (MEG)
en el mercado mundial de petroquímicos.
Fuente: Budde et all; McKinsey & Co.; 2001
•
Incremento de la capacidad de producción de Petroquímicos Básicos y
Plásticos en regiones con disponibilidad de materia primas con ventajas
comparativas: Es interesante destacar que no solamente ha aumentado el
número de productores, sino que la capacidad de producción de
petroquímicos básicos se ha ido incrementando en regiones que no eran
tradicionalmente productoras.
EVOLUCIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCION DE
PETROQUIMICOS BASICOS Y PLASTICOS EN EL
RESTO DEL MUNDO
2001
1999
1997
1995
1993
1989
1987
1985
0
20
40
60
80
100
120
140
Millones de Toneladas
Figura 23: Evolución de la Capacidad de Producción de Petroquímicos
Básicos y Plásticos en el Resto del Mundo.
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference - 2001
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
144
Durante las dos últimas décadas la industria ha ido instalando capacidad de
producción en aquellas regiones que presentan ventajas comparativas en
cuanto a disponibilidad y costo de la materia prima, como es el caso específico
del Medio Oriente (véase Figura 23). Así por ejemplo, CMAI reporta31 que la
capacidad de producción de los Químicos Básicos y Plásticos32 fuera de Norte
América, Europa y Japón, se ha incrementado de 65 millones de toneladas
métricas en 1985, a 133 millones de toneladas en el 2001, lo que equivale a
un aumento de capacidad del 100% en 16 años (véase Figura 24).
Capacidad de Químicos Básicos y Plásticos
en el Medio Oriente y Africa
Millones de Toneladas Métricas
Plásticos
Metanol
Porcentaje del Total Mundial
Representará el 10%
de la
capacidad mundial en
el 2008
Cloro-alcalies
Aromáticos
Olefinas
% de Cap. Mundial
Figura 24: Evolución de la Capacidad de Producción de Químicos
Básicos y Plásticos en el Medio Oriente y Africa.
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2004.
Como se observa de la figura anterior, gran parte de este aumento en la
capacidad de producción de éstos Químicos Básicos y Plásticos se ha
31
Gary K. Adams; “Chemicals & Plastics – a S.W.O.T. Analysis”; CMAI World Petrochemical
Conference – 2001; Houston, Texas; March 2001.
32
CMAI Chemical Market Associates Inc. establece en sus análisis el concepto de “Unidad de
Químicos Básicos y Plásticos”, la cual consiste en 17 productos petroquímicos pertenecientes a las
siguientes familias: (a) Olefinas Livianas (etileno y propileno); (b) Aromáticos (benceno, tolueno,
xileno, estireno, paraxileno); (c) Oxigenados (Metanol y MTBE); Cloro-alcalíes (cloro y soda
cáustica); (d) Vinilos (bicloruro de etileno o EDC y monómero de cloruro de vinilo o MVC); y (e)
Termoplásticos (polietilenos, polipropileno, poliestireno, PVC y PET). Según CMAI, estos productos
representaron en 2003 en promedio una producción de casi 500 millones de toneladas métricas
anuales.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
145
concentrado en el Medio Oriente, en donde la capacidad de producción
aumentó de 7 millones de toneladas métricas en 1985, a cerca de 35 millones
de toneladas para el 2001.
Es decir, casi un 50% del incremento en la
capacidad de éstos Químicos Básicos y Plásticos del resto del mundo
(excluyendo Norte América, Europa Occidental y Japón), se localizó en los
países del Golfo Pérsico. Se estima33 que para el año 2008, la región del
Medio Oriente representará un 10% de la capacidad mundial de éstos
Químicos Básicos y Plásticos, y dentro del Medio Oriente, Arabia Saudita e
Irán serán los países que monopolizarán el mayor porcentaje de ésta nueva
capacidad (véase Figura 25).
Capacidad de Químicos Básicos y Plásticos
en el Medio Oriente y Africa (Millones de toneladas)
Figura 25: Distribución de la Capacidad de Producción de Químicos
Básicos y Plásticos en el Medio Oriente.
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2003
En este punto vale la pena hacer una digresión, a fin de destacar que este
aumento significativo en la capacidad de producción de petroquímicos que ha
ocurrido en el Medio Oriente, así como en otras regiones y/o países (como por
ejemplo Trinidad y Tobago), que disfrutan de un acceso a fuentes de
33
Gary K. Adams; “State of the Industry: Our Markets are Recovering, but can we Compete”; CMAI
World Petrochemical Conference – 2004; Houston, Texas; March 2004.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
146
suministro de materias primas que ofrecen ventajas comparativas (i.e. a bajo
costo), se debe no solamente al costo competitivo de los insumos, sino en
muchos casos a factores tales como:
1. Estrategias a largo plazo claras y exitosas de monetización de
hidrocarburos gaseosos;
2. Estabilidad política de los regímenes de gobierno;
3. Políticas claras y estables a largo plazo (vía legislaciones especiales en
muchos casos), para la promoción de inversiones extranjeras;
4. Asociaciones con empresas internacionales para la formación de
empresas mixtas, que permitan compartir los riesgos y las ganancias de
los proyectos de inversión.
• Incremento en Economías de Escala. El desarrollo tecnológico en la última
década ha permitido la construcción de plantas petroquímicas tipo “grassroot”34
cada vez más grandes, lo cual ha redundado en un constante aumento de las
economías de escala, con la consecuente reducción en los costos de
producción (véase Figura 26).
Evolución del Tamaño Promedio de
Plantas Petroquímicas tipo Grassroot
(Millones de toneladas)
Estireno
Cloro
Etileno
Metanol
PELBD
Figura 26: Evolución del Tamaño Promedio de Plantas Petroquímicas
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2001
34
El termino “Grassroot” o “Base Cero”, se utiliza para designar aquellas plantas que se construyen
inicialmente sin infraestructura de soporte alguno, a diferencia de plantas que han experimentado
ampliaciones sucesivas.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
147
Así por ejemplo, la máxima capacidad de una planta de etileno ha aumentado
por encima del millón de toneladas en los últimos 10 años, mientras que la
mayor planta de polietileno actualmente tiene 450.000 toneladas métricas de
capacidad, más del doble de capacidad que tenía diez años atrás.
• Cambios en la relación de precios de los principales insumos a la industria
petroquímica. En adición al incremento que se ha venido suscitando durante los
últimos años, en los precios del crudo y en los costos de los combustibles a
nivel internacional, desde medidos de 1999 se ha producido en Norte América
un cambio en la relación de precios entre el crudo y el gas natural, lo que ha
ocasionado que éste último haya perdido competitividad como insumo
petroquímico en los EE.UU. (véase Figura 27). Antes de 1999, el precio del gas
natural en la Costa del Golfo de los EE.UU. oscilaba entre 1.5 - 2.5 US$/mmbtu,
estando el promedio cercano a los 2.00 US$/mmbtu. A partir del 2000, el costo
del gas natural se ha incrementado por encima de los 4.00 US$/mmbtu,
inclusive llegando a alcanzar los 6.50 US$/mmbtu, un aumento mucho mayor
que el incremento relativo experimentado en el precio del crudo.
Precios de la Energia en Norte America
Crudo, WTI (US$/Bbl)
Gas Natural (US$/MMBTU)
Crudo
Gas Natural
Figura 27: Variación relativa en los precios del crudo y gas natural
Fuente: CMAI Price Database
Este incremento ha ocasionado que aquellos productores de petroquímicos
básicos y derivados del gas natural (amoníaco, metano, etileno, propileno,
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
148
polietilenos, etc.) del Golfo de EE.UU., tradicionalmente basados en un gas
natural a un costo competitivo, hayan perdido su mayor ventaja comparativa,
con relación a aquellos productores de petroquímicos en base a nafta /gasoil.
Esto por un lado ha ocasionado un aumento en los costos de producción de los
derivados petroquímicos del gas natural, situación que favorece a productores
petroquímicos como Venezuela, y por el otro lado, el cierre y/o traslado de
capacidad de producción de éstos petroquímicos a otras regiones geográficas.
• Incremento del flujo y mercado de commodities por la caída de las barreras de
comercio, altas inversiones en infraestructura y mejor transporte. Las continuas
tendencias hacia un mundo globalizado ha traído como consecuencia una
mayor apertura comercial de los diversos países (gracias al estimulo recibido
por la Ronda de Negociaciones de Uruguay, bajo el marco de la GATT, y
posteriormente debido a la creación de la OMC), con el consecuente aumento
de los flujos comerciales intra e interregionales, producto de la continua
reducción en las tarifas de importación y flexibilización de las barreras paraarancelarias de los países industriales y en vías de desarrollo (en parte gracias
a la cada vez más frecuente negociación e implantación de acuerdos
comerciales bilaterales y multilaterales). En adición, mayores inversiones en
infraestructura de servicios, puertos y facilidades de manejo de petroquímicos y
mejoras en el transporte marítimo ha permitido reducir los fletes, todo lo cual
proporciona una mayor flexibilidad y contribuye a que los flujos comerciales de
productos y derivados químicos se incrementen cada año. Es así como durante
la década de los 80, las exportaciones globales de químicos crecieron a una
tasa de 1.3 veces la tasa de crecimiento promedio de la venta mundial de
químicos; mientras que durante la década de los 90 la exportación mundial de
químicos creció a una tasa de 2.5 veces la tasa de ventas de éstos (Véase
Figuras 28 y 29)
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
149
EVOLUCION DEL COMERCIO INTERNACIONAL DE QUIMICOS
EN EE.UU. (Millardos de Dolares)
EXPORTACIONES
SUPERAVIT COMERCIAL
IMPORTACIONES
Figura 28: Crecimiento del Comercio Internacional de
Químicos en EE.UU.
Fuente: Tandy, H.; NPRA, 2003
EVOLUCION DEL COMERCIO INTERNACIONAL DE QUIMICOS
EN LA UNION EUROPEA (Millardos de Euros)
180
160
Incremento del 327%
crecimiento i.a. 9.3%
EXPORTACIONE
140
120
100
SUPERAVIT
COMERCIA
80
60
40
IMPORTACIONE
20
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Figura 29: Crecimiento del Comercio Internacional de Químicos
en la Union Europea.
Fuente: CEFIC, 2004.
• Rápida “comoditización” del algunos petroquímicos. Como consecuencia de
factores tales como: una mayor velocidad de difusión de la tecnología; de un
aplanamiento de las curvas de costos de producción de ciertos petroquímicos;
de las crecientes economías de escala; del acceso de nuevos productores y/o
países competidores al negocio petroquímico, se ha venido produciendo una
reducción en la diferenciación de algunos petroquímicos (en la capacidad para
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
150
diferenciarse), que ha traído como resultado final la “comoditización” de éstos
productos.
• Reducción en los márgenes de los petroquímicos básicos. Gradualmente se
han reducido los márgenes de producción de petroquímicos básicos, tales como
el etileno y el polietileno, a nivel mundial, como consecuencia de: i) la entrada
de nuevos actores o competidores al negocio (mayor competencia); ii) el
constante desarrollo tecnológico, iii) la instalación de nuevas capacidades de
producción; iv) mayores economías de escala; v) mercados más globalizado; y
vi) menores posibilidades de diferenciación (véase Figura 30).
Margen Polietileno / Etileno
Ajustada
Figura 30: Reducción de los Márgenes de Petroquímicos Básicos
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference
Como consecuencia de los cambios y de las tendencias arriba descritas, algunos de
los cuales han ocurrido en forma gradual y otros que se han materializado en forma
pronunciada o repentina, pero sin duda cambios al fin, que afectan temprano o tarde
la estructura tradicional de la industria química y petroquímica mundial, nos
encontramos conque esta industria se vuelve cada día más competitiva, madura y
exigente para sobrevivir y proporcionar rendimientos adecuadas o satisfactorios a
aquellos accionistas que participan o invierten en este negocio.
9.2 Rentabilidad de la Industria
Debido a la compleja naturaleza del negocio químico y petroquímico mundial, es
difícil utilizar un indicador financiero global para describir el nivel de rentabilidad de
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
151
ésta industria. Por otro lado, si bien un indicador global permite describir
sumariamente el estado general de la industria, el mismo tiene la desventaja de que
conlleva a una sobre simplificación que esconde los detalles y el estado de cada uno
de los negocios o segmentos del sector. En este sentido, CMAI35 ha desarrollado
una metodología que permite estimar una la rentabilidad global de la industria, a
partir de la rentabilidad de los negocios que son más representativos de la industria
petroquímica mundial en términos de demanda global de productos. A este fin, CMAI
establece el concepto de “Unidad de Químicos Básicos y Plásticos”, la cual está
constituida por la participación proporcional de los químicos de mayor volumen que
se producen y comercializan mundialmente, y está compuesta por 17 productos
químicos, petroquímicos y plásticos tipo commodities que pertenecen a las siguientes
familias36: (a) Olefinas Livianas (etileno y propileno); (b) Aromáticos (benceno,
tolueno, xileno, estireno, paraxileno); (c) Oxigenados (Metanol y MTBE); Cloroalcalíes (cloro y soda cáustica); (d) Vinilos (bicloruro de etileno o EDC y monómero
de cloruro de vinilo o MVC); y (e) Termoplásticos tipo commodities (polietilenos,
polipropileno, poliestireno, PVC y PET). Según CMAI, la unidad base de químicos
básicos y plásticos contiene la participación ponderada de cada uno de estos
productos básicos, en términos de la demanda global y/o regional, precios y
rentabilidad37 de cada uno de ellos, con ponderaciones que varían en el tiempo de
acuerdo a la dinámica del mercado. Así por ejemplo, para 2004 la mezcla ponderada
o unidad base de petroquímicos básicos y plásticos, estaría compuesta por un 32%
de los termoplásticos, 25% de las olefinas livianas, 17% de aromáticos, 20% de
cloro-alcalíes y 6% de oxigenados.
Bajo éstos términos, la rentabilidad de la
industria química y petroquímica durante las dos últimas décadas ha evolucionado tal
como se muestra en la Figura 31.
35
Gary K. Adams; “State of the Industry: Our Markets are Recovering, but can we Compete”; CMAI
World Petrochemical Conference – 2004; Houston, Texas; March 2004.
36
Según CMAI estos productos representaron en 2003 en promedio una producción de casi 500
millones de toneladas métricas anuales.
37
Rentabilidad antes de intereses e impuestos, o “EBIT” como comúnmente se le denomina en
ingles.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
152
Rentabilidad Global de la Industria Química
Unidad de Químicos Básicos y Plásticos
(Utilidad ponderada antes de Interesses e Impuestos – US$/ton)
Rentabilidad
Ponderada
Olefinas
Aromaticos
Cloroalkalies
Oxigenados
Plásticos
Figura 31: Rentabilidad Global de la Industria Química y Petroquímica
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2003 & 2004
La industria química y petroquímica experimentó el último pico de máxima
rentabilidad en 1995, momento a partir del cual, y luego de convertir todo el superávit
ganado en expansiones de capacidad, comenzó a experimentar uno de los períodos
más largos de rentabilidad decreciente y/o negativa, que haya conocido la industria
química y petroquímica durante los últimos 20 años. Los 7 largos años de
rentabilidad creciente (1995 – 2002), han sido básicamente consecuencia de: la
instalación de demasiada capacidad en la mayoría de los segmentos de negocios; de
una economía débil que se tradujo en demandas decrecientes y/o de débil
crecimiento; y un mercado energético de alto costo que encareció los insumos
básicos de esta industria38. Esta severa crisis se tradujo a la postre, en la
desaparición de varios productores, que en la mayoría de los casos fueron
absorbidos por competidores más exitosos, y fuerte proceso de racionalización de
38
Recordemos que posterior a la caída de precios del mercado petrolero a finales de 1997 y 1998,
producto de la Crisis Asiática y de Rusia, el mismo comenzó a recuperarse a partir de 1999. Los
precios del crudo en promedio no han dejado de aumentar, luego de alcanzar un mínimo en 1998 –
14 US$/bbl para el WTI-, hasta alcanzar un máximo de 50 US$/bbl durante 2004, niveles de
precios no vistos durante los últimos 15 años. En adición, el precio del gas natural –principal
insumo para la industria petroquímica en los EE.UU.-, aumentó a su vez, desde 2.20 US$/mmbtu
en 1998, hasta niveles de 6.5 US$/mmbtu hoy día (Henry Hub, Texas), precios nunca
experimentados por la industria norteamericana (en enero de 2001, el precio llegó a alcanzar la
cifra máxima de 10 US$/mmbtu).
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
153
capacidad, en la cual aquellas plantas menos competitivas cesaron operaciones
definitivamente. Afortunadamente, las cosas han comenzado a cambiar desde
principios del 2003, gracias a que el crecimiento en la demanda ha permitido
absorber los excesos de capacidad construidos en años anteriores, y se estima que
se han sentado las bases para un nuevo ciclo positivo de rentabilidad que debe
perdurar durante los próximos 3-4 años (véase Figura 32).
Absorción y/o Excedentes de Capacidad de
Químicos Basicos y Plásticos (Millones de Tons)
Sobre-construcción
23 Millones
Absorción de excedentes
Figura 32: Absorción y/o construcción de excedentes de Capacidad
de la Industria Química y Petroquímica 1985 - 2004
Fuente: CMAI World Petrochemical Conference – 2003 & 2004
Como se observa, entre 1996 – 2001 se estima que se instaló un excedente de
capacidad de producción de químicos básicos y plásticos del orden de 23 millones de
toneladas, el cual finalmente comenzó a ser absorbido a partir del año 2001, debido
al crecimiento experimentado eventualmente en la demanda de éstos químicos. La
materialización de excedentes de capacidad, como el señalado en la figura anterior,
representa uno de los factores que mayor impacto negativo tiene sobre la
rentabilidad de la industria química y petroquímica. Como se indicó en la sección
8.1, son estos desbalances entre la instalación de la nueva capacidad de producción
que se ha planificado y la materialización del crecimiento estimado en la demanda, lo
que conlleva a los ciclos petroquímicos que tanto cuesta planificar y afrontar. En la
medida en que por un lado, los planificadores puedan predecir con mayor claridad la
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
154
evolución futura de la demanda de químicos, y por el otro, se pueda concertar la
instalación de nueva capacidad de producción, por parte de los actores principales,
es que se podrá en gran parte aminorar la volatilidad y magnitud de los ciclos
petroquímicos.
10. Hacia dónde va la Industria Química Mundial?
Como hemos señalado en varias oportunidades, la Industria Química mundial se
vuelve cada día más globalizada, más madura y competitiva. Para poder sobrevivir,
y tener éxito, la industria ha empezado a mostrar frecuentemente signos de volverse
más focalizada y cada vez más emprendedora (“entrepeneurial”). En este sentido, la
industria química hoy día ha comenzado a percatarse que el antiguo modelo
competitivo, de poseer una cadena verticalmente integrada en su totalidad (teniendo
control de todo el proceso, desde el suministro de materias primas hasta la venta
final de sus productos), en adición a una diversificación a través de numerosos
segmentos de productos, ha comenzado ha perder vigencia, y quizás no sea la forma
más exitosa de competir.
En la década de los 70 y 80 prevaleció la estrategia de diversidad y complejidad. En
este sentido, muchas compañías optaron por integrarse verticalmente aguas abajo,
entrando en el segmento de especialidades químicas a fin de obtener desempeño y
rendimientos por encima del promedio. Tal estrategia fue esencial para permanecer
competitivamente con relación a los costos, permitiéndole a su vez la captura de los
beneficios de la integración física (i.e. suministro seguro de materias primas,
minimizar los costos de logística, canales conveniente de disponer de sus productos
intermedios y la valoración óptima de sus by-products etc.). Si bien, ésta estrategia
clásica de generar valor para el accionista (shareholder value), a través del énfasis
y/o la maximización del retorno sobre los activos fijos, seguirá siendo importante para
la industria, se estima que la misma perderá importancia a través del tiempo.
Ahora bien, durante la década de los 90, estos cambios estratégicos no le garantizó,
a varias de las empresas líderes de la industria, mantener un desempeño superior,
debido a la fuerte competencia suscitada y a los cambios estructurales, que hemos
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
155
descrito en la sección 9.1. Motivado a esto, éstas empresas líderes han comenzado
a
responder
al
nuevo
entorno
mediante
programas
de
reestructuración
organizacional; mejoras en eficiencia y/o productividad; y a través de la venta,
desprendimiento y/o “spin-offs” de aquellas divisiones menos afines a su negocio
medular.
En este sentido, Mc Kinsey & Co.39 considera que el crecimiento a largo
plazo sólo puede ser garantizado si se desarrollan habilidades adicionales y se
cultiva la capacidad innovadora, a fin de encontrar nuevas formas de crear valor que
sean reconocidas por el mercado bursátil. Las empresas líderes deberán
complementar las estrategias clásicas de apalancamiento sobre activos (“assetleveraging”), con estrategias que se basen en un apalancamiento sobre el
conocimiento (“knowledge-leveraging”):
10.1 Estrategias de apalancamiento sobre activos (asset-leveraging strategies).
Las estrategias de apalancamiento sobre activos buscan optimizar el uso de los
activos fijos y/o de las ventajas comparativas a las cuales se tiene acceso, y las
mismas están basadas en:
•
Reestructuraciones corporativas y/o de portafolio
•
Consolidaciones
•
Reducción de costos a nivel de costos medulares
•
Competencia en base a liderazgo en costos
Vale la pena señalar que muchas de la compañías híbridas (tal como se definió en la
sección II.1.6), en años recientes han comenzado a focalizarse en aquellos negocios
en donde ellas tienen posiciones de liderazgo, desprendiéndose (“divesting”) de
aquellos otros negocios en donde no son líderes; es decir, las empresas deciden
competir sólo en aquellos segmentos de negocios donde esperan sobresalir. Un
análisis realizado por Mc Kinsey & Co. (2001), sobre el desempeño de compañías
químicas americanas durante el último ciclo petroquímico, ha demostrado que
aquellas compañías que han competido en una forma focalizada, obtuvieron retornos
39
Budde, et all; Mc Kinsey & Co.; p. 26-29; 2001.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
156
sobre su inversión 30% por encima de las compañías poco o no focalizadas. Mc
Kinsey concluye que aquellas compañías que logren exitosamente transitar de una
integración vertical a una disgregación, o de ser diversificadas a focalizadas, estarán
en mejor condición para competir y crear mayor valor para sus accionistas.
10.2 Estrategias de apalancamiento sobre el conocimiento (Knowledge-leveraging
strategies).
Estas estrategias están basadas en la explotación del conocimiento, el cual se aplica
en dos dimensiones: mercado y modelo de negocios. En cuanto a la dimensión de
mercado, las compañías deben migrar de la forma tradicional de ver el mercado a
través del desarrollo de nuevas moléculas, hacia una mayor focalización en sus
clientes, aguas abajo. La segunda dimensión, relativa al modelo de negocios, se
fundamenta en el desarrollo de activos intangibles, tales como habilidades
superiores: recursos humanos sobresalientes; mejores capacidades de negociación;
nuevas maneras de hacer las cosas (por ejemplo, a través de la tecnología de
información, Internet, etc.), para proporcionar así un mejor servicio al cliente, etc. Las
compañías tendrán que moverse de ser “químicamente puras y concentradas sólo en
productos” a compañías “realmente proveedoras de servicios”, brindando soluciones
a sus clientes, que en muchos casos van más allá que el simple suministro de los
productos químicos demandados.
El nuevo juego consiste en una re-estructuración donde las compañías competirán
sólo en aquellos productos donde esperan ser líderes, mientras que el tamaño será
una ventaja importante pero más en los mercados horizontales que en los verticales.
Las compañías que logren transitar de una integración vertical a una desagregación
y de estar diversificados a estar focalizados, crearán mayor valor para sus
accionistas, ya que se ha demostrado que existe una fuerte correlación entre el
grado de focalización de las compañías y su desempeño financiero40.
40
Budde et all, señala que ninguno de los líderes tope de la industria química, compite en más de 5
segmentos diferentes. “Value Creation: strategies for the Chemical Industry”; Mc Kinsey & Co.,
2001.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005
157
En resumen, las empresas focalizadas generan mejor rendimiento debido a que:
•
Los gerentes llegan a tener un mejor entendimiento de cuales son los
factores claves de éxito de los negocios individuales;
•
Se eliminan “subsidios” de un segmento de negocios hacia otro;
•
Se desprenden de los negocios poco competitivos;
•
El capital y el talento se asigna con mayor eficiencia;
•
Reducen el “overhead” requerido para manejar el negocio.
LA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETROQUÍMICA A NIVEL INTERNACIONAL Enero 2005