DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A.: Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden los balances generales consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros consolidados no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión . . . a í d a d “Caextraordinario “ o í f a s e d un En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Asunto de Énfasis Al 31 de diciembre de 2006, no efectuamos la auditoría de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversión contabilizada bajo el método del valor patrimonial proporcional, y que representó un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006, respectivamente. La auditoría de esta empresa al 31 de diciembre de 2006 fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcionó, y la opinión que expresamos, en lo que se refiere a los montos incluidos de dicha Compañía, se basó únicamente en el informe de los auditores. Febrero 20, 2008 Refrendado por: Convertimos categorías comunes en experiencias 64 • MEMORIA 2007 ________________________ Juan José Córdova V. (Socio) Contador Público Colegiado Matrícula N° 18869 extraordinarias MEMORIA 2007 • 65 ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (Expresados en miles de nuevos soles) ACTIVO 2007 2006 Activo corriente PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2007 2006 Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11) 380,125 202,974 Cuentas por pagar comerciales (nota 12) 211,527 184,379 Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 25,013 19,668 32,731 16,274 Pasivo corriente: Caja y bancos 29,152 17,016 Cuentas por cobrar: Terceros comerciales, neto (nota 4) 367,168 285,530 Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 7,414 5,187 Tributos por pagar Préstamos a accionistas y personal 2,351 2,449 Empresas vinculadas (nota 5) 1,943 1,495 4,729 4,671 Papeles comerciales (nota 13) 35,979 107,955 76,576 79,424 Diversas 76,551 48,069 Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14) 71,100 56,280 834,969 637,094 79,781 90,372 136,708 200,387 1,776 635 1,053,234 928,488 847,192 847,192 7,388 7,388 Excedente de revaluación (nota 17) 37,206 37,206 Reservas (nota 18) 25,390 14,176 Empresas vinculadas (nota 5) Diversas (nota 6) Total cuentas por cobrar 458,238 377,261 Total pasivo corriente Existencias (nota 7) Gastos pagados por anticipado Otros activos realizables (nota 10) 546,356 382,682 13,744 12,604 --- 15,246 Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo (nota 28) Deudas a largo plazo (nota 14) Total activo corriente Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28) 1,047,490 804,809 1,212 1,255 Inversiones en valores (nota 8) 148,544 97,297 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9) 892,830 878,177 Otros activos (nota 10) 269,243 282,946 Ganancias diferidas Total pasivo Patrimonio neto: Capital social (nota 15) Acciones de inversión (nota 16) Interés minoritario Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto 94 1,731 67 ( 46,282) 387,084 276,249 1,306,085 1,135,996 2,359,319 2,064,484 Contingencias (nota 20) Compromisos (nota 31) TOTAL ACTIVO 2,359,319 2,064,484 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 66 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 67 ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (Nota 30) ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresados en miles de nuevos soles) (Expresados en miles de nuevos soles) Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 2007 2006 2,805,027 2,110,139 ( 2,068,153) ( 1,565,794) Ventas netas (nota 21) Costo de ventas (nota 22) Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 Utilidad bruta 736,874 544,345 Saldos al 31 de diciembre de 2005 Capital social (nota 15) Acciones de inversión (nota 16) Excedente de revaluación (nota 17) Reservas (nota 18) 847,192 7,388 37,206 6,703 Asignación a reserva legal - - - 7,473 Distribución de dividendos - - - - - - - Interés minoritario Resultados no realizados 63 ( 81,796) Resultados acumulados Total patrimonio neto 222,874 1,039,630 - - ( 7,473) - - - - ( 50,000) - - - 26,260 - - - - ( 214) - ( 214) ( 13,222) - ( 13,222) 1,066) ( 1,066) ( 50,000) Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la Gastos operativos: Gastos de administración (nota 23) ( 106,405) ( 90,392) Gastos de venta (nota 24) ( 353,966) ( 273,723) ( 460,371) ( 364,115) Utilidad de operación 276,503 180,230 venta 26,260 Pérdida no realizada en operaciones de cobertura Participaciones de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos años anteriores Otros (gastos) ingresos: Gastos financieros, neto (nota 25) ( Ingreso por participación patrimonial en vinculadas Otros, neto (nota 26) 9,688) ( 17,529) 175 990 ( 39,031) 13,203 ( 48,544) ( 3,336) Utilidad antes de participaciones, impuesto a la renta e interés minoritario 227,959 176,894 Participación de los trabajadores corriente (nota 19) ( 31,419) ( 19,202) Impuesto a la renta corriente (nota 27) ( 85,101) ( 51,956) Participación de los trabajadores diferida (nota 28) 2,862 1,650 Impuesto a la renta diferido (nota 28) 7,686 4,506 121,987 111,892 18) 22 121,969 111,914 Utilidad antes del interés minoritario Interés minoritario ( Utilidad neta del año Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29) 0.143 0.135 Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29) 0.137 0.125 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 68 • MEMORIA 2007 - - - - - Ajuste - - - - - Interés minoritario del año - - - - - - - - - - - - 7,388 37,206 14,176 - - - 11,214 - - - - - - - 50,928 - - - - - - 2,915) - Ajuste - - - - 9 - Interés minoritario del año - - - - 18 - Utilidad neta del año - - - - 7,388 37,206 4 ( - - 4 - 22,690 - 22,690 - - Mayor valor por la compra de acciones Utilidad neta del año Saldos al 31 de diciembre de 2006 Asignación a reserva legal 847,192 67 ( 46,282) ( 111,914 111,914 276,249 1,135,996 11,214) - Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta 50,928 Pérdida no realizada en operaciones de cobertura Saldos al 31 de diciembre de 2007 847,192 25,390 ( - 80 - 94 ( 1,731 2,915) 89 18 121,969 121,969 387,084 1,306,085 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. MEMORIA 2007 • 69 ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, (Continuación) (Expresados en miles de nuevos soles) La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue: Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 2007 2006 Utilidad neta del año 2007 2006 121,969 111,914 75,650 70,265 Flujos de efectivo de las actividades de operación: Cobranza a los clientes Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo 3,193,247 2,461,075 70,953 172,627 Pago a proveedores de bienes y servicios ( 2,858,634) ( 2,137,920) Pago de remuneraciones y beneficios sociales ( 181,217) ( 150,366) Depreciación y amortización Pago de tributos ( 119,217) ( 114,127) Ingreso por participación patrimonial en vinculadas ( 175) ( 990) Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 58,756) ( 69,601) Dividendos en acciones ( 65) ( 59) Otros cobros en efectivo relativos a la actividad neto provisto por las actividades de operación: Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos y activos realizables Efectivo neto provisto por las actividades de operación 46,376 161,688 Provisión para cuentas de cobranza dudosa Provisión para compensación por tiempo de servicios Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Cobranza por venta de valores Cobranzas de dividendos - 26,413 15,322 5,706 - 2,783 2,738 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto ( 119,143) Pago por compra de maquinaria y equipo ( 80,030) ( 42,558) - ( 1,888) 87,266) ( 147,633) Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Sobregiros, neto 10,093 Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto 7,791 12,051 1,802 25,341) ( 9,514 23,233 Otras provisiones ( Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 6,763 Baja de goodwill Pago por compra de valores e inversiones permanentes Pago por compra de activos intangibles 1,252 9,569 7,512 - Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables 12,847 ( 33,344 Papeles comerciales, neto ( 71,976) 2,955 Préstamos, neto ( 106) 9,579 - Ingresos por aporte de capital 9 ( 65,002 - ( 4,177) Cambios netos en activos y pasivos: Aumento de cuentas por cobrar ( 94,024) ( 5,603) Aumento de existencias ( 161,424) ( 81,477) (Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado ( 1,056) Disminución de cuentas por pagar ( 57,436) 6,482 ( 53,939) 4,012) 115,006 Pago de dividendos a accionistas 105,972 Utilidad en venta de acciones 50,000) Efectivo neto provisto por las actividades de operación 46,376 161,688 39,082 37,608 - 13,222 8,486 1,510 Información adicional sobre el flujo de efectivo: Efectivo pagado en el año por concepto de intereses 26 Operaciones que no generaron flujos de efectivo: Efectivo neto provisto (utilizado) en las actividades de financiamiento 53,026 ( 8,108) Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos acreedor con Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros débito al patrimonio neto Aumento neto del efectivo 12,136 5,947 Saldo del efectivo al inicio del año 17,016 11,069 Saldo del efectivo al final del año 29,152 17,016 activos realizables e intangibles Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta (Continúa) 70 • MEMORIA 2007 Pérdida no realizada en operaciones de cobertura 50,928 ( 2,915) 26,260 ( 214) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. MEMORIA 2007 • 71 ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituyó el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en calle Cuzco N° 470 – Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Perú, e inició operaciones en octubre de 1980. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Perú. Al 31 de diciembre de 2007, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. cuenta con 12 trabajadores (13 trabajadores en 2006). Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 1 ACTIVIDAD ECONÓMICA Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compañía) detalladas a continuación: Porcentaje de participación • Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. • Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI • Agassycorp S.A. • Alicorp Colombia S.A. • Molinera Inca S.A. • Farmington Enterprises Inc. • Cernical Group S.A. • • Eskimo S.A. • Prooriente S.A. • Almacenes Económicos S.A. • Comercializadora de Granos S.A. • Distribuidora de Alimentos S.A. • Distribuidora Lamborghini S.A. • Hilandería Las Dunas S.A. • Sudamerican Trading S.A 98.904 100.000 100.000 94.000 50.000 100.000 100.000 100.000 99.990 99.997 99.980 99.999 99.998 99.974 99.985 Alicorp S.A.A. se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso – Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956. Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, salsas, helados, refrescos, postres instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía cuenta con 831 empleados y 2,291 obreros (775 empleados y 1,932 obreros en 2006). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Alicorp S.A.A. efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en los años 2007 y 2006 las exportaciones representaron 10.9% y 10.6% de sus ventas netas, respectivamente. El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca S.A. El 100% de dichas acciones representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A. Asimismo, en la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% restante del total de las acciones emitidas por dicha empresa. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones. Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas. El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, Alicorp S.A.A. transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización - Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias de Alicorp S.A.A. Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a Alicorp S.A.A., por lo que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podrá prorrogarse en forma automática si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización. Agassycorp S.A. se constituyó el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Vía a Daule Km 5.5, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos para mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2007 Agassycorp S.A. cuenta con 27 trabajadores (72 trabajadores al 31 de diciembre de 2006). Alicorp Colombia S.A. se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso 7, e inició operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2007 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 9 trabajadores. (8 trabajadores al 31 de diciembre de 2006). Molinera Inca S.A. se constituyó en Lima, Perú, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales, fabricación de galletas, y la comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio fiscal está ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo – Departamento de La Libertad. Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al año 2007 serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros serán aprobados sin modificaciones. Al 31 de diciembre de 2007 el número de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 141 empleados y 205 obreros (169 empleados y 234 obreros al 31 de diciembre de 2006). Cernical Group S.A., se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá, Panamá. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas o negocios. El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A. por US$20.8 millones. Eskimo S.A., se constituyó el 01 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez 72-328, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad económica consiste en la elaboración y producción de helados de toda variedad, y cualquier otro producto que se relacione con la rama de lácteos, así como la comercialización de toda clase de artículos. Al 31 de diciembre de 2007 Eskimo S.A. cuenta con 53 empleados y 35 obreros. Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de Alicorp S.A.A., se acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumió a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la que quedó disuelta sin liquidarse. La fecha de entrada en vigencia de la fusión fue el 1 de marzo de 2007. Prooriente S.A., se constituyó el 02 de octubre de 2007, en la ciudad de Loreto, Perú, con domicilio legal en Calle Cuzco N° 470 – Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, e inició operaciones en diciembre 2007. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Perú . Al 31 de diciembre de 2007 Prooriente S.A. no cuenta con trabajadores. El 4 de mayo de 2007, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Eskimo S.A. por US$8.3 millones. 72 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 73 Las empresas subsidiarias Almacenes Económicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Hilandería Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas. En el año 2006 el rubro otros, neto incluye la devolución del impuesto mínimo a la renta y la baja de la plusvalía mercantil por el impuesto neto de S/.22.3 millones. Los estados financieros de las subsidiarias Agassycorp S.A. (Guayaquil, Ecuador), Alicorp Colombia S.A. (Bogotá, Colombia) y Eskimo S.A. (Quito, Ecuador) son auditados para efectos estatutarios de cada país. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007 incluyen los efectos de la consolidación de los estados financieros de dichas compañías subsidiarias como sigue: total activos por S/.8.9 millones, S/.16.7 millones y S/.35.3 millones, respectivamente y representan el 0.4%, 0.7% y 1.5%, respectivamente del total de activos consolidados. Asimismo, las ventas netas por S/.16.9 millones, S/.23.8 millones y S/.25.8 millones, respectivamente y representan el 0.6%, 0.8% y 0.9%, respectivamente del total de las ventas netas consolidadas. La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.101.7 millones con relación a la obtenida en el año 2006, pasando de S/.250.5 millones a S/.352.2 millones (11.9% y 12.6% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007 serán presentados por el Directorio, el que los someterá a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas. SITUACIÓN ECONÓMICA La Compañía en el año 2007, tuvo un excelente año de crecimiento, basado en el reforzamiento y consolidación de sus marcas en el mercado local, en la orientación de sus productos en el mercado externo, en el desarrollo de nuevos negocios y productos innovadores, y en la adquisición de negocios atractivos. Los resultados alcanzados son históricos, habiendo crecido en términos de ventas netas en 32.9% con respecto del año 2006. Cabe resaltar que las ventas de las nuevas categorías, de los negocios adquiridos y en el mercado externo representaron el 30% del total de la Compañía. En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.228.0 millones (8.1% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.51.1 millones (28.9%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen. La utilidad neta fue de S/.122.0 millones (4.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.10.1 millones (9.0%) con relación al año 2006. Ingresos Operativos y Utilidad Bruta Balance General El capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.212.5 millones (ratio corriente 1.25), a diciembre de 2006 fue de S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.81. El patrimonio tuvo un incremento de S/.170.1 millones (15.0%), pasando de S/.1,136.0 millones a diciembre de 2006 a S/.1,306.1 millones a diciembre de 2007. Esta variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.122.0 millones, ii) al incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.50.9 millones y iii) otros , neto en S/.(2.8) millones. Flujo de Efectivo La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.46.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 115.3 millones, debido principalmente al incremento de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a devolver el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. En relación a las menores inversiones por S/. 60.4 millones en el año 2007 en comparación al 2006, éstas se deben principalmente a la menores inversiones financieras (en 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el año 2007 destinadas a la ampliación de la capacidad instalada de la Compañía. Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación de 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo. Asuntos de Interés Las ventas netas aumentaron en S/.694.9 millones (32.9%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.2,110.1 millones a S/.2,805.0 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 14.9% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía. • Alianza Estratégica Con fecha 23 de abril se firmó un acuerdo de colaboración entre Alicorp y Ocean Nutrition Canadá Limited (ONC), líder mundial en la producción de aceites de pescado Omega 3. La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.192.5 millones (35.4%) respecto al año 2006, pasando de S/.544.4 millones a S/.736.9 millones. Los márgenes brutos se incrementaron de 25.8% a 26.3%, como consecuencia del incremento de la facturación y de la mayor participación en la utilidad bruta de las categorías de alto valor agregado. Como resultado de este acuerdo ONC contará con una segunda planta para la producción de aceite Omega 3, localizada en el Perú. Esta planta, junto a la que maneja en Nova Scotia, Canadá, le permitirá en el tiempo duplicar su capacidad de producción, convirtiéndola en la única productora global con dos plantas de producción dedicadas plenamente a la refinación y producción de aceite Omega 3. La planta refinadora será 100% operada por personal de la Compañía, especializado en la refinación de aceites. Utilidad Operativa • Adquisiciones La utilidad operativa fue de S/.276.5 millones (9.9% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.96.3 millones, se debe principalmente a la mayor utilidad bruta de S/.192.5 millones, la cual disminuyó por los mayores gastos operativos en S/.96.2 millones. El aumento de los gastos operativos básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.27.3 millones, a los gastos operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.4.0 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.30.3 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de la estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías. Continuando con la estrategia de afianzar su posición competitiva en el negocio de helados y basados en la estrategia de crecimiento internacional, Alicorp adquirió el 100% de las acciones de Eskimo S.A. empresa ubicada en la República del Ecuador y dedicada a la producción y comercialización de helados en el territorio ecuatoriano. La inversión por esta compra ascendió a US$8.3 millones. Eskimo S.A. es una empresa con sede en Quito y es la segunda empresa en ventas en el mercado ecuatoriano de helados. Cuenta con equipos de tecnología de punta, tiene elevados estándares de calidad e higiene, y cuenta con la certificación internacional ISO 9001-2000. Su línea de productos es muy amplia, fabricando helados extruidos y moldeados de crema y de agua, tanto en la variedad de impulso como en la de postres. Gasto Financiero, EBITDA y Cobertura de Intereses • Lanzamiento de Nuevos Productos El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.7.8 millones, pasando de S/.17.5 millones a S/.9.7 millones (0.8% y 0.3% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones y en el año 2007 fue una ganancia por S/.34.7 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol, de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.6.9 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera promedio en US$44.7 millones, pasando de US$175.9 millones en el año 2006 a US$220.6 millones en el año 2007, debido principalmente al crecimiento de la Compañía y a las inversiones en activo fijo para incrementar su capacidad instalada. 74 • MEMORIA 2007 Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categorías y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los siguientes lanzamientos: (a) En abril, la marca de fideos “Alianza con Huevo” cambió a “Alianza Trigos de Oro con Huevo”, renovándola completamente y buscando mantener su liderazgo en el segmento de marcas económicas. MEMORIA 2007 • 75 (b) En junio, las galletas Fénix renovaron sus líneas de producto con Wafer Fénix, el primer Wafer económico del mercado con frescas y crujientes obleas rellenas de dos capas de suave y deliciosa crema. En este mes también se efectuó el lanzamiento de Glacitas Mora, la primera y única galleta con sabor a mora en el mercado. Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros consolidados, son como sigue: En el mercado de gelatinas, “Negrita” lanzó un producto nuevo y único sabor en este mercado: Gelatina de Chicha. (a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados En detergentes, se lanzó el Nuevo Detergente Bolívar Poder Activo con Esferas de Poder Activo que eliminan los sucios difíciles, incluso los atrapados en zonas imposibles. (c) En julio, Soda Victoria se convirtió en la nueva Soda V, la galleta de soda más rica porque tiene un sabor único y es más doradita. Este relanzamiento estuvo acompañado de una campaña publicitaria que transmite el carácter joven, extrovertido y líder de la marca. (d) En agosto, el Relanzamiento de Zurit con una nueva imagen, moderna y elegante, promete “darnos mucho calor” para protegernos del frío invierno. Con este relanzamiento, Zurit busca convertirse en una de las marcas líderes del mercado de infusiones, atrayendo a los consumidores con su agradable aroma y delicioso sabor. (e) En setiembre, Anua amplió su portafolio de productos lanzando la nueva línea Styling de Anua. Esta nueva línea le dará al cabello de las mujeres una forma más definida y mayor movimiento, dependiendo si este es liso, rizado u ondulado. El negocio de Productos Industriales presentó el Relanzamiento de la manteca Primavera Kekera; Primavera está orientada a satisfacer los requerimientos de la industria panadera y pastelera asegurando una calidad inigualable en los productos finales. Y en la categoría de Lácteos, Soyandina se renovó con el objetivo de convertirse en la marca líder del mercado de leches en polvo. Con una nueva imagen, actual y moderna, será la preferida de las amas de casa. Soyandina, además de su rico sabor es más saludable, pues está hecha con proteína de soya en su forma más pura y tiene 40% menos de grasas saturadas que la leche de vaca. (f) En octubre, se relanzó la marca de refrescos Yaps, que ahora viene con pulpa de fruta y 1.5 lts. de rendimiento; presenta una imagen moderna y resalta la presencia de frutas naturales en 8 sabores. (g) En noviembre, completando la oferta de productos de lavandería, se realizó el lanzamiento del suavizante de ropas Suaviss de Bolívar, el único hecho a base de extractos activos de aloe vera y algodón. Siguiendo la tendencia mundial de ofrecer bebidas cada vez más sanas, funcionales y con sabores propios de cada mercado, ingresamos al mercado de bebidas lanzando ahora una Chicha Morada, embotellada y lista para tomar, bajo la conocida marca Negrita. Así, la Compañía entró a competir en el segmento de refrescos líquidos, que viene registrando tasas de crecimientos muy altos. La nueva Chicha Morada Negrita está hecha con extractos naturales de maíz morado y con los ingredientes tradicionales de la chicha como: canela, clavo, piña y limón. (h) En diciembre, se realizó el lanzamiento de los nuevos Refrescos Kanú, ahora con una moderna imagen y una formulación que contiene pulpa de fruta deshidratada y vitamina C. El nuevo Kanú nos ofrece los mejores sabores cítricos del mercado: Naranja, Mandarina y Maracuyá. • Crecimiento Internacional En el mes de junio se realizó el lanzamiento de Anua en las ciudades de Quito y Guayaquil, las presentaciones estuvieron dirigidas a los principales clientes mayoristas, especializados en la categoría de Cuidado Personal y al distribuidor Pydaco, quien es un socio estratégico, encargado de la co distribución de Anua en el canal tradicional. En el mes de julio, se llevó a cabo el lanzamiento de Mimaskot Carnes & Cereales en el mercado ecuatoriano. Este fue realizado en simultáneo en las ciudades de Quito y Guayaquil y contó con la participación de toda la fuerza de ventas. El objetivo de esta nueva variedad es complementar la oferta de producto a los clientes, satisfaciendo necesidades del mercado que aún no eran cubiertas por la marca. Esta acompañará a las actuales de Cachorros y Pollo & Cereales. 76 • MEMORIA 2007 2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SICs). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2007, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33. Estas normas incluyen las NIC revisadas vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables, inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo, neto; otros activos, y activos y pasivos financieros derivados negociables. (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera (i) Moneda funcional y de presentación: Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. (ii) Transacciones y saldos: Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. (c) Operaciones entre la Compañía y sus Subsidiarias Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas empresas han sido eliminados para propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado. Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto. La participación minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es de S/.93.9 miles y S/.67.0 miles, respectivamente. (d) Estimados y Criterios Contables Significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios. La gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables al prepararse los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. MEMORIA 2007 • 77 (e) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios, deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2007 y 2006, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: • El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. • El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. (h) Inversiones en Valores La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. (i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. (f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue: Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de provisión los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%, ii) mayor a 120 días: 40%, mayor a 150 días: 60%, y mayor a 180 días: 100% de provisión. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Tasa Promedio (%) Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo 2.3 6.5 20.0 10.0 10.0 y 25.0 (g) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica. La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias. 78 • MEMORIA 2007 Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo. (j) Operaciones de Titulización En el año 2004, Alicorp S.A.A. realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de determinar el valor de venta. (k) Otros Activos Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables. MEMORIA 2007 • 79 Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006, la adquisición de Eskimo en mayo 2007 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto. Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años). (r) Desvalorización de Activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación. El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos se registra la reversión de las pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de revaluación. (l) Reconocimiento de Ingresos (s) Bonos Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El plazo de redención es de 5 años para los bonos titulizados y 10 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión. (m)Reconocimiento de los Costos y Gastos (t) Pasivos y Activos Contingentes El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen. (n) Préstamos Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo. (o) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. (p) Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas. (q) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19). El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente (nota 28). El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros. 80 • MEMORIA 2007 Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros consolidados (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se revelan cuando es probable que se producirán ingresos de recursos. (u) Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. (v) Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio. (w)Administración de Riesgos Financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y variaciones en los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). La administración de riesgos se efectúa a través del Comité de Riesgo, el cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. El Comité de Riesgo proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y los riesgos en los precios de las materias primas. MEMORIA 2007 • 81 La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se devenga. (v) CINIIF 9 Revaluación de los derivados incorporados (vigente para períodos que comienzan después del 1 de junio de 2006). Las operaciones de “swaps” de intereses se generaron en los años 2005 y 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por los bonos titulizados y por el préstamo del IFC, respectivamente; los que devengan una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR. (vi) CINIIF 10 Reporte de Estados Financieros Interinos y Desvalorización (vigente para períodos que comienzan después del 1 de enero de 2007) (vii)CINIIF 11 y NIIF 2 Transacciones de acciones en Tesorería (vigente para períodos que comienzan después del 1 de marzo de 2007) Las ganancias o pérdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se devengan los intereses correspondientes a los bonos titulizados y al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida. (viii)Revisiones de la NIIF 3 Combinación de negocios y Consolidación y NIC 27 Consolidación y estados financieros separados (modificaciones vigentes para períodos que comienzan después del 1 de julio de 2009). (x) Segmentos La Compañía ha determinado que estos pronunciamientos tendrán únicamente impacto sobre las divulgaciones y presentación de los estados financieros. Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30). (y) Utilidad Neta por Acción La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el período (nota 29). Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluación más su correspondiente corrección monetaria. (z) Efectivo y Equivalente de Efectivo El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias. (aa)Pronunciamientos Contables Pendientes de Aprobación El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha emitido algunas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) con vigencia a partir del 1 de enero de 2007; sin embargo, estas NIIFs en el Perú se encuentran aún pendientes de oficialización: (i) NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. El objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En Perú, aún no ha sido aprobada su implementación. (ii) NIIF 8 Segmentos Operativos. Esta NIIF estará vigente para períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2008 y reemplazará a la NIC 14 Información por Segmentos. La NIIF 8 especifica cómo la entidad debe informar acerca de sus segmentos operativos en los estados financieros. Además, establece los requerimientos para las revelaciones relacionadas a productos y servicios, áreas geográficas y principales clientes. Además, la NIIF 8 requiere que la entidad reporte información respecto de los ingresos derivados de sus productos y servicios (o grupos de servicios y productos similares), acerca de los países en los cuales se generan ingresos y se tienen activos, y acerca de los principales clientes, independientemente de si la información es usada por la administración en el proceso de toma de decisiones. Finalmente, también requiere que la entidad provea información descriptiva de la forma en que los segmentos operativos fueron definidos, los productos y servicios provistos por los segmentos, las diferencias entre los métodos de valuación aplicados a los segmentos que se reporten y aquéllos utilizados en los estados financieros de la entidad, así como cambios en la valuación de los importes de los segmentos de un período a otro. (iii)CINIIF 7 Aplicación del Método de Reexpresión bajo NIC 29 (vigente para los períodos que comienzan después del 1 de marzo de 2006). (iv) CINIIF 8 Alcance de Aplicación de la NIIF 2 (vigente para períodos que comienzan a partir de mayo de 2006). 82 • MEMORIA 2007 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera (US$) al 31 de diciembre, son los siguientes: En miles de US$ 2007 2006 3,771 49,998 1,443 845 8,133 103 25,035 1,118 2,022 1,640 64,190 29,918 Activo: Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas vinculadas Otras cuentas por cobrar Existencias Pasivo: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Papeles comerciales Cuentas por pagar diversas Deudas a largo plazo Ganancias diferidas Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( ( ( ( ( ( 118,517) 36,230) 7,000) 1,538) 48,093) 244) ( ( ( ( ( ( 54,644) 31,019) 15,000) 2,286) 80,296) 80) ( 211,622) ( 183,325) ( 147,432) ( 153,407) Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue: En S/. 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 2007 2006 2.995 3.194 2.997 3.197 Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$29.1 millones con vencimientos entre enero y mayo de 2008 (US$55.5 millones al 31 de diciembre de 2006 cuyos vencimientos fueron entre enero y julio de 2007). En el año 2007, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente S/.5.4 millones (S/.11.1 en el año 2006) que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado. MEMORIA 2007 • 83 4 TERCEROS COMERCIALES, NETO En miles de S/. Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente: Nombre de la empresa Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 3,483 67 1,121 68 - ( ( 3) 7) 3,551 64 1,114 4,671 68 ( 10) 4,729 8,009 6,260 2,130 830 642 194 1,603 95,509 49,280 9,929 14,431 13,926 16,023 32,852 ( ( ( ( ( ( ( 94,350) 48,435) 9,017) 14,438) 13,836) 14,754) 31,775) 9,168 7,105 3,042 823 732 1,463 2,680 19,668 231,950 ( 226,605) 25,013 1,495 448 - 1,943 1,495 448 - 1,943 En miles de S/. Facturas por cobrar Letras por cobrar Cobranza dudosa Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa 2007 2006 355,154 13,746 274,184 11,943 368,900 286,127 46,764 41,976 415,664 328,103 48,496 42,573 367,168 285,530 Otras cuentas por cobrar: Cypress Creek Corp. Industrias del Espino S.A. Otras menores Cuentas por pagar comerciales: Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Distribuidora Petrox S.A. Orus S.A. Corporación General de Servicios S.A. Otras menores Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/. 137.2 millones. El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: Otras cuentas por pagar: Otras menores En miles de S/. Saldo inicial Adiciones del año Recuperaciones Castigos Diferencia de cambio ( ( ( Saldo final 2007 2006 42,573 10,959 3,838) 1,176) 22) 38,176 12,024 5,889) 1,738) - 48,496 ( ( 42,573 5 EMPRESAS VINCULADAS Durante los años 2007 y 2006, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2007 es el siguiente: Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%. Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, esta cuenta por cobrar comprende capital por US$0.90 millones más intereses por US$0.29 millones y US$0.20 millones en 2007 y 2006, respectivamente. Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, se resumen como sigue: En miles de S/. En miles de S/. Nombre de la empresa Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 Cuentas por cobrar comerciales: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Corporación General de Servicios S.A. Industrias del Aceite S.A. Ransa Comercial S.A. Romero Trading S.A. Industrias del Espino S.A. Orus S.A. Distribuidora Petrox S.A. Multimercados Zonales S.A Otras menores 84 • MEMORIA 2007 2,367 698 1,174 259 192 15 2 156 2 322 13,002 2,487 6,878 758 1,548 147 37 160 1,784 ( 10,995) ( 2,218) ( 7,144) ( 618) ( 1,461) ( 76) ( 16) ( 307) ( 2) ( 1,737) 4,374 967 908 399 279 86 23 9 369 5,187 26,801 ( 24,574) 7,414 2007 2006 10,926 6,878 2,089 1,448 1,300 636 134 124 31 50 7,526 6,547 1,799 1,273 695 422 527 416 43 51 1,465 23,616 20,764 Ventas de bienes y servicios: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrias del Aceite S.A. Corporación General de Servicios S.A. Industrial Textil Piura S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Distribuidora Petrox S.A. Industrias del Espino S.A. Orus S.A. Multimercados Zonales S.A. Otras menores MEMORIA 2007 • 85 En miles de S/. 2007 2006 240 525 90,011 41,411 16,633 12,126 4,670 4,277 87,007 32,217 21,017 12,361 4,697 3,168 169,128 160,467 13,464 11,702 8,343 4,779 11,589 11,672 9,774 5,410 38,288 38,445 Ingresos financieros: Varios Egresos: Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Agencias Ransa S.A. Distribuidora Petrox S.A. Trabajos Marítimos S.A. Industrial Textil Piura S.A. Gastos de ventas y de administración: Corporación General de Servicios S.A. Orus S.A. Ransa Comercial S.A. Otros menores Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A. En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. Al 31 de diciembre de 2007, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para Alicorp S.A.A. En el año 2006, la Administración Tributaria (SUNAT) devolvió el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. por S/.10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26). 7 EXISTENCIAS Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Mercaderías Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y materiales auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir 86 • MEMORIA 2007 9,471 59,085 7,705 18,686 185,995 26,533 75,207 546,356 382,682 Al 31 de diciembre de 2007 este rubro comprende: Valor de mercado Participación en Valor nominal Valor total Cantidad de el capital unitario en libros acciones % S/. S/.000 Unitario S/. Total S/.000 1,757,322 7,372,267 880,000 30.00 10.59 14.47 10.00 1 1 17,870 9,445 564 10.17 1.28 0.64 17,870 9,445 564 Vinculadas: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrial Textil Piura S.A. Corporación General de Servicios S.A. 27,879 Terceros cotizados en bolsa: En miles de S/. Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa 14,209 79,699 6,365 31,421 321,358 27,346 65,958 27,879 Durante el año 2007 este rubro presentó el siguiente movimiento: Reclamos tributarios Adelantos a proveedores Reintegro tributario Cobranza dudosa Impuesto General a las Ventas - Crédito fiscal Consorcio Naviero Peruano S.A. Seguros Bebidas Interandinas S.A.C. Pagos a cuenta impuesto a la renta “Drawback” Certificados de reposición de impuestos Penalidad compra de soya-girasol Swaps Otros 2006 8 INVERSIONES EN VALORES 6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS Cuenta 2007 Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 29,853 13,324 12,793 5,997 662 1,208 5,091 380 5,419 4,583 1,887 4,224 599 397,258 3,605 4,768 2,122 2,750 1,797 1,063 6,751 3,074 3,231 ( 462) ( 397,498) ( 310) ( 1,729) ( 2,053) ( 5,091) ( 6,251) ( 8,427) ( 4,583) ( 1,887) ( 1,575) 29,990 13,084 16,088 5,997 3,701 2,122 1,905 1,797 1,063 880 66 5,880 85,421 427,018 ( 429,866) 82,573 5,997 5,997 79,424 76,576 Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Inversiones Pacasmayo S.A. Universal Textil S.A. Otras menores 505,845 711,542 815,735 703,162 0.54 0.49 0.43 0.55 14.99 1 1 1 113,701 3,586 1,909 879 250 224.77 5.04 2.34 1.25 120,325 113,701 3,586 1,909 879 250 120,325 Terceros no cotizados en bolsa: Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores Total inversiones, netas 302,345 1.59 1 276 64 0.91 276 64 340 340 148,544 148,544 MEMORIA 2007 • 87 Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende: En miles de S/. Clase de Activo Valor de mercado Participación en Valor nominal Valor total Cantidad de el capital unitario en libros acciones % S/. S/.000 Unitario S/. Total S/.000 1,757,322 7,372,267 880,000 30.00 10.59 30.55 10.00 1.00 1.00 17,726 9,281 696 10.09 1.26 0.79 17,726 9,281 696 Vinculadas: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrial Textil Piura S.A. Corporación General de Servicios S.A. 27,703 27,703 505,845 647,749 814,935 701,862 0.54 0.49 0.43 0.55 15.99 1.00 1.00 1.00 66,305 1,309 1,027 491 178 131.08 2.02 1.26 0.70 69,310 66,305 1,309 1,027 491 178 69,310 Terceros no cotizados en bolsa: Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores 302,345 1.59 1.00 Total inversiones, netas 219 65 0.72 219 65 284 284 97,297 97,297 Adiciones Retiros 226,862 199,522 14,804 31,953 56,376 9,182 47,099 1,739 1,783 12,314 ( 2,537) ( 1,117) ( 696) ( 251) ( 966) 529,517 72,117 ( 5,567) Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo Saldos al 31.12.2006 Adiciones Retiros 596,252 En el año 2006, Molinera Inca S.A. decidió realizar una tasación técnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la comparación entre el valor en libros con su correspondiente valor de tasación, la Compañía redujo el valor de sus activos por aproximadamente S/.2.9 millones, el mismo que fue registrado con cargo al excedente de revaluación. 10 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Intangibles Activos realizables Menos, activos a ser realizables en el período corriente Transferencia Saldos al 31.12.2007 2007 2006 241,103 28,140 227,875 70,317 269,243 298,192 - 15,246 269,243 282,946 En miles de S/. 202,084 444,052 570,431 17,327 38,987 70,065 26,303 2,915 397 35,133 1,940 2,015 4,292 1,727 249 12,917 418 10,592 67,730 ( 2,434) ( 5,177) ( 1,896) ( 793) ( 269) ( 425) ( 734) ( 83) ( 10) 11,772 4,706 1,082 ( 48) 14,577 3,961 ( 118) 2 ( 44,605) 1,407,694 101,880 ( 11,821) ( 8,671) 201,590 452,662 577,533 19,343 38,919 97,134 29,948 2,797 10,908 58,248 1,489,082 Saldos al 31.12.2006 Adiciones Transferencia Saldos al 31.12.2007 135,059 80,178 66,590 1,401 17,957 - 5,736 - 153,016 80,178 72,326 1,401 283,228 17,957 5,736 306,921 5,956 49,397 2,603 7,862 - 8,559 57,259 55,353 10,465 - Costo: Goodwill Marcas Software Gastos de reestructuración Amortización acumulada: Marcas Software 227,875 88 • MEMORIA 2007 185 ( Al 31 de diciembre de 2007, las adiciones de depreciación acumulada comprenden el saldo inicial de depreciación de Eskimo por S/.6.9 millones. Costo más revaluación: Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cómputo Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso 233,508 245,503 15,859 31,982 69,400 (a) Intangibles El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue: En miles de S/. Clase de Activo 1 1) 12 1,503) 1,676 ( 892,830 9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO El movimiento de este rubro durante el año 2007 ha sido el siguiente: Saldos al 31.12.2007 878,177 En los años 2007 y 2006, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados acumulados por S/.50.9 millones y S/.26.2 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2006, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. ascendió a S/.59.6 millones. A la fecha, Panificadora Bimbo del Perú S.A. aún no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2007. La Gerencia estima que no se presentarán variaciones significativas. En el año 2007, la Compañía ha registrado con crédito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones, como resultado de comparar el valor de la inversión con el valor patrimonial según los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2006. Transferencia Depreciación acumulada: Terceros cotizados en bolsa: Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Inversiones Pacasmayo S.A. Universal Textil S.A. Otras menores Saldos al 31.12.2006 65,818 241,103 MEMORIA 2007 • 89 El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. y sus correspondientes costos de adquisición. 11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización acumulada asciende a S/. 35.7 millones (amortización acumulada por S/.31.2 millones al 31 de diciembre de 2006). Sobregiros bancarios Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera Financiamientos de importación en moneda extranjera (b) Activos Realizables El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue: En miles de S/. Clase de activo Fábrica de Jabones Pisco Fábrica Trujillo Nicolini Fábrica de Tejidos Ica Fábrica Lavaggi Fábrica de Alimentos Lima Fideería Lima Desmotadora Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Santa Dolores Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Fecha de paralización Junio 1996 Noviembre 1996 Junio 1997 Agosto 1997 Setiembre 1997 Junio 1997 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Saldos iniciales netos Corriente No corriente Total 4,301 10,945 - 14,097 4,582 1,402 21,163 1,678 994 386 14,097 4,582 4,301 1,402 21,163 10,945 1,678 994 386 - 428 343 9,998 428 343 9,998 15,246 55,071 70,317 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Adiciones (Retiros/ Ventas) 2006 12,155 27,760 340,210 2,061 40,680 160,233 380,125 202,974 Saldos finales netos Provisión por comparación con el valor Corriente No corriente Total 138) ( 4,301) ( 1,402) ( 107) ( 10,945) ( 1,479) - ( 6,844) ( 287) ( 11,390) ( 199) ( 288) ( 56) - 7,115 4,295 9,666 706 330 7,115 4,295 9,666 706 330 ( ( ( 379) 7) 186) ( 49) ( 24) ( 4,096) - 312 5,716 312 5,716 ( 18,944) ( 23,233) - 28,140 28,140 ( 2007 Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2007, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.28.1 millones (S/.70.3 millones al 31 de diciembre de 2006). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas significativas para la Compañía. Al 31 de diciembre de 2007, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y Consorcio Distribuidor Iquitos S.A., con vencimientos entre marzo y agosto de 2008 (US$ 7.1 millones y S/ 17.8 millones en el año 2006 cuyo vencimiento fue entre febrero y junio de 2007) y devengan una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.68% y 5.80% (6.15% y 5.96% en el año 2006) respectivamente. Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$113.5 millones con vencimiento entre enero y agosto de 2008 (US$50.1 millones en el año 2006, con vencimiento entre enero y junio de 2007) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.65% (tasa promedio de 5.91% en el año 2006) y no cuentan con garantías específicas. 12 PROVEEDORES Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes por US$35.9 millones y US$25.7 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días. 13 PAPELES COMERCIALES Este rubro al 31 de diciembre de 2007 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$7.0 millones y S/.15.0 millones que corresponden a la tercera y cuarta emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública entre abril y junio de 2007, con vencimientos entre enero y febrero de 2008 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.55% y 5.59% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año 2006, US$15.0 millones y S/.60.0 millones que corresponde a la primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2007 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64%, respectivamente). Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor de tasación está conformado como sigue: En miles de S/. Terrenos Edificios y construcciones Maquinaria y equipo Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos 2007 2006 13,876 14,264 - 25,633 21,718 22,461 505 28,140 70,317 En el año 2007, la Compañía registró una provisión de S/.23.2 millones (S/.12.1 millones en el año 2006) resultante de comparar el valor en libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación. 90 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 91 14 DEUDAS A LARGO PLAZO iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de interés antes indicada sobre el valor nominal vigente de los Bonos, al inicio de cada trimestre. Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente: Nombre del acreedor Clase de obligación Garantía otorgada Tasa de interés Varios Bonos de titulización Ver (a) Ver (a) Varios Bonos Corporativos Ver (a) International Finance Corporation Préstamo bancario Varios América Leasing iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al término de cada trimestre, iniciando el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009. En miles de S/. Vencimientos Total Corriente No corriente Entre marzo de 2008 y diciembre de 2009 81,102 39,314 41,788 Ver (a) Entre marzo de 2010 y marzo 2017 63,700 - 63,700 Durante el año 2007 se canceló US$12.4 millones de capital y US$2.8 millones de intereses (US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones de intereses en el año 2006). Ver (b) Ver (b) Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009 59,940 29,970 29,970 La Compañía se compromete a cumplir con ciertas cláusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros, clasificación de riesgos de los bonos de titulización y presentar ciertos reportes e información financiera. Préstamos bancarios Ver (c) Ver (c) Marzo 2009 1,214 1,094 120 Con el propósito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swap” de intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados. Retro-arrendamiento financiero Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 y febrero de 2010 1,852 722 1,130 207,808 71,100 136,708 Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Nombre del acreedor Clase de obligación Garantía otorgada Tasa de interés Varios Bonos de titulización Ver (a) Ver (a) Entre marzo de 2007 y diciembre de 2009 Varios Bonos Corporativos Ver (a) Ver (a) International Finance Corporation Préstamo bancario Ver (b) Varios Préstamos bancarios América Leasing Citibank N.A. Total Corriente No corriente 126,003 39,487 86,516 Febrero de 2007 15,985 15,985 - Ver (b) Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009 63,940 - 63,940 Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 - Retro-arrendamiento financiero Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 y febrero de 2010 2,720 744 1,976 Préstamo bancario Ver (e) Ver (e) Vencimientos Entre enero y diciembre de 2008 47,955 - 47,955 256,667 56,280 200,387 (a) Bonos Bonos de Titulización: Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emitió Bonos de Titulización - Alicorp 2004 por un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisión de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales fueron destinados exclusivamente para la cancelación de obligaciones. Las características de los Bonos emitidos son las siguientes: i. Plazo: 5 años a partir de la fecha de emisión. ii. Tasa: LIBOR de tres meses más 2.75%. 92 • MEMORIA 2007 v. Garantía: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable. Bonos Corporativos: El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie única, por un importe equivalente en nuevos soles a US$ 20.0 millones que corresponde a la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100.0 millones. Dichos bonos serán redimidos semestralmente en un plazo de diez años contados a partir del año 2010 y cuyo vencimiento final será en marzo de 2017. Devengan una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para el financiamiento de los objetivos de crecimiento de Alicorp S.A.A. y mantener una adecuada estructuración de los pasivos futuros. El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (febrero de 2007). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes. (b) Préstamo International Finance Corporation (IFC) Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de Alicorp S.A.A. Al 31 de diciembre de 2007, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual Libor a seis meses más 6.4%. El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva. Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swaps” de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo. (c) Otros Préstamos Bancarios Los préstamos bancarios corresponden a un préstamo otorgado a Eskimo S.A. en moneda extranjera ascendente a US$0.5 millones, vence en marzo de 2009 y devengan una tasa de interés efectiva anual de 12.03 %. Al 31 de diciembre de 2006 correspondió a un préstamo otorgado a Alicorp S.A.A. en moneda extranjera por US$0.02 millones cuyo vencimiento fue en mayo de 2007 y devengó una tasa de interés efectiva anual de 6.5%. En el año 2007 se efectuaron amortizaciones por US$0.5 millones (US$3.0 millones en el año 2006). MEMORIA 2007 • 93 (d) América Leasing Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2007 y 2006 asciende a US$0.6 millones y US$0.9 millones, respectivamente. (e) Préstamo Citibank Al 31 de diciembre de 2006, correspondió al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo, con el fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compañía. El préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, contaba con 15 meses de gracia y devengó una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. Dicho préstamo fue pre-cancelado el 16 de marzo de 2007. El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contenía ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyeron, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal S/.1 cada una. En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones comunes. En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores. Al 31 de diciembre de 2007, ciertos accionistas han otorgado en garantía 1,000,000 acciones comunes, representativas del capital social de la Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (61,508,660 acciones comunes en el año 2006). El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: Hasta 1.00 De 1.01 a 5.00 De 5.01 a 10.00 De10.01 a 20.00 17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN El saldo de este rubro se origina en las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta diferido. 18 RESERVAS Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2007 será asignada en el año 2008. 19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de empresas industriales. 15 CAPITAL SOCIAL Porcentaje de participación individual en el capital Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión. Número de accionistas Porcentaje de participación 910 13 3 3 10.23 34.96 20.43 34.38 929 100.00 En el año 2007, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.29.1 millones, como provisión de participación de los trabajadores. (S/.18.8 millones en el año 2006) 20 CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2007, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.147.1 millones, en el que se incluyen moras y multas. Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.7 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en vía de Recursos de Reclamación y Apelación con relación al Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 y de enero a junio de 2006 por la suma total de S/.11.1 millones y por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004, 2005 y de los meses de enero a octubre de 2006 por el importe total de S/.86.2 millones y que en opinión de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto. 21 VENTAS Al 31 de diciembre este rubro comprende: 16 ACCIONES DE INVERSIÓN En miles de S/. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores. Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente). 94 • MEMORIA 2007 Ventas a terceros Ventas a vinculadas 2007 2006 2,781,411 23,616 2,089,375 20,764 2,805,027 2,110,139 MEMORIA 2007 • 95 22 COSTO DE VENTAS 25 GASTOS FINANCIEROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. En miles de S/. 2007 2006 68,556 26,391 1,887,857 42,468 55,692 118,883 ( 93,908) ( 37,786) 45,228 27,254 1,399,773 33,036 52,010 103,440 ( 68,556) ( 26,391) 2,068,153 1,565,794 2007 2006 2,848 1,611 1,370 431 3,018 1,852 1,430 1,280 6,260 7,580 Ingresos Financieros Inventario inicial de mercaderías y productos terminados Inventario inicial de productos en proceso y subproductos Consumo de materias primas e insumos Mano de obra directa Depreciación Otros gastos de fabricación Inventario final de mercaderías y productos terminados Inventario final de productos en proceso y subproductos 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Al 31 de diciembre este rubro comprende: Dividendos recibidos Intereses por préstamos a terceros y vinculadas Intereses “swaps” Otros ingresos financieros Gastos Financieros Intereses por bonos corporativos y de titulización Intereses por financiamiento de importación Intereses por préstamo IFC Intereses por papeles comerciales Intereses por préstamos bancarios Otros gastos financieros 13,396) 11,708) 7,602) 3,979) 2,798) 5,639) ( 50,668) ( 45,122) 34,720 ( 2007 2006 40,324 31,062 10,400 10,368 11,822 2,429 31,850 27,059 9,910 8,559 11,104 1,910 106,405 90,392 24 GASTOS DE VENTA Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación y amortización Provisiones del ejercicio ( ( ( ( ( ( Diferencia en cambio, neta En miles de S/. Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación y amortización Provisiones del ejercicio ( 12,163) ( 18,572) ( 7,569) ( 4,658) ( 1,656) ( 6,050) 2007 2006 49,083 264,613 3,368 16,251 8,136 12,515 39,652 204,574 1,943 11,400 7,151 9,003 353,966 273,723 9,688) 20,013 ( 17,529) 26 OTROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Reclamos tributarios Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A. Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores Utilidad en venta de materias primas y materiales Desguace de materiales Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones Penalidad por compra de soya-girasol -trigo Alquileres diversos Otros gastos, neto 2007 2006 ( 12,847) ( 23,233) 2,115 652 ( 5,271) ( 2,540) 3,141 1,878 ( 2,926) 48,753 ( 1,252) ( 26,413) ( 12,051) 4,177 1,348 623 ( 3,556) ( 1,610) 4,583 1,186 ( 2,585) ( 39,031) 13,203 27 ASPECTOS TRIBUTARIOS Los años 2006 y 2007 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2007. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2007 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible. En el año 2007, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.78.8 millones, como provisión de impuesto a la renta. 96 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 97 A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de Alicorp S.A.A., considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2007. La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2007 se calculó sobre el valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2006. La tasa del impuesto es aplicable al monto de los activos que exceden S/.1.0 millón. El citado impuesto puede ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2007. Alicorp S.A.A. ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2007 por S/.9.9 millones. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2006 y 2007 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. Para el ejercicio 2008 la tasa se ha establecido en 0.07%. El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida activa y las partidas que le dieron origen, es como sigue: En miles de S/. Inversiones en valores, neto Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 1,255 - ( 43) 1,212 Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, comprende: En miles de S/. 2007 2006 Participación de los trabajadores diferida Impuesto a la renta diferido 21,556 57,013 24,425 64,692 Total 78,569 89,117 29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, ha sido determinada como sigue: La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005. Acciones en circulación Comunes Inversión Total Días de vigencia hasta el cierre del año 365 Promedio ponderado 854,580,201 28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006. Año 2007 Saldo al 1 de enero de 2007 847,191,731 7,388,470 854,580,201 El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue: Saldo al 31 de diciembre de 2007 847,191,731 7,388,470 854,580,201 Año 2006 Saldo al 1 de enero de 2006 Capitalización de reexpresión 779,273,396 67,918,335 6,796,146 592,324 786,069,542 68,510,659 Saldo al 31 de diciembre de 2006 847,191,731 7,388,470 854,580,201 En miles de S/. Inmueble maquinaria y equipo, neto Certificado de Participación, neto Intangibles, neto Otros, neto Saldos al 31.12.2006 Adiciones Fusión Saldos al 31.12.2007 ( 34,374) ( 26,638) ( 2,867) 2,337 5,534 ( 2,787) 2,626 4,216 ( 1,126) - ( 29,966) ( 29,425) ( 241) 6,553 ( 61,542) 9,589 ( 1,126) ( 53,079) 365 236 786,069,542 44,297,303 830,366,845 El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2007 y 2006, se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de 2007 Utilidad (numerador) Al 31 de diciembre de 2007, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida de Asa Alimentos S.A. por S/.1.1 millones. El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Perú S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue: 854,580,201 Acciones (denominador) S/. Utilidad por acción S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 121,969,424 854,580,201 0.143 Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión 121,969,424 891,786,405 0.137 En miles de S/. Inmueble, maquinaria y equipo, neto Otras provisiones 98 • MEMORIA 2007 Saldos al 31.12.2006 Adiciones Patrimonio Saldos al 31.12.2007 ( 28,508) 804 961 41 - ( 27,547) 845 ( 27,704) 1,002 - ( 26,702) MEMORIA 2007 • 99 Al 31 de diciembre de 2006 Utilidad (numerador) Acciones (denominador) S/. Utilidad por acción S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 111,914,013 830,366,845 0.135 Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión 111,914,013 891,786,405 0.125 30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación: En miles de S/. 2007 Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados Activo total Ventas netas Utilidad operativa 1,072,700 1,150,533 136,086 1,774,188 863,215 167,624 189,360 73,741 13,402 2,359,319 2,805,027 276,503 En miles de S/. 2006 Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados Activo total Ventas netas Utilidad operativa 954,345 986,624 123,515 1,372,555 594,431 143,153 131,743 36,316 12,171 2,064,484 2,110,139 180,230 31 COMPROMISOS Garantías otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas: • Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.8 millones y US$ 0.4 millones. • Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.0.5 millones y US$ 0.3 millones. • Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.5 millones emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y abril de 2008. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros temporales por un total de US$1.1 millones con vencimiento entre enero y abril de 2008. • Cartas de crédito con dos proveedores del exterior por €0.2 millones y US$0.3 millones y carta de crédito por €1.7 millones que corresponden a un contrato de leasing que se encuentra en proceso de suscripción con una entidad financiera local. • En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2007, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente. Garantías relacionadas con el Patrimonio Fideicometido: • 100 • MEMORIA 2007 Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los bonos de titulización y gastos relacionados, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable emitido por la Compañía. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A.: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos vigentes en el Perú para la presentación de información financiera y refleja el valor de la inversión en sus subsidiarias al valor de participación patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y sus Subsidiarias, presentados por separado, sobre los cuales en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Febrero 20, 2008 Refrendado por: ________________________ Juan José Córdova V. (Socio) Contador Público Colegiado Matrícula N° 18869 MEMORIA 2007 • 101 ALICORP S.A.A. BALANCES GENERALES Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (Expresados en miles de nuevos soles) ACTIVO 2007 2006 Activo corriente PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2007 2006 Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11) 349,276 171,294 Cuentas por pagar comerciales (nota 12) 194,239 154,321 Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 19,794 15,046 Tributos por pagar 24,190 9,265 Pasivo corriente: Caja y bancos 16,433 8,867 Cuentas por cobrar: Terceros comerciales, neto (nota 4) Empresas vinculadas comerciales (nota 5) Préstamos a accionistas y personal 326,281 248,686 68,113 45,846 2,210 2,359 Empresas vinculadas (nota 5) 2,370 11,932 35,979 107,955 Empresas vinculadas (nota 5) 61,505 24,533 Papeles comerciales (nota 13) Diversas (nota 6) 54,162 58,243 Diversas 84,198 54,036 Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14) 30,692 16,794 740,738 540,643 diferidos, pasivo (nota 28) 53,079 61,542 Deudas a largo plazo (nota 14) 94,800 113,871 1,549 634 890,166 716,690 847,192 847,192 7,388 7,388 Excedente de revaluación (nota 17) 37,206 37,206 Reservas (nota 18) 25,390 14,176 Total cuentas por cobrar 512,271 379,667 Total pasivo corriente Existencias (nota 7) Gastos pagados por anticipado Otros activos realizables (nota 10) Total activo corriente 476,089 331,337 12,729 9,639 - 15,246 1,017,522 744,756 Inversiones en valores (nota 8) 420,097 382,979 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9) 490,450 444,181 Otros activos (nota 10) 269,243 282,944 Impuesto a la renta y participación de los trabajadores Ganancias diferidas Total pasivo Patrimonio neto: Capital social (nota 15) Acciones de inversión (nota 16) Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto 5,134 ( 42,827) 384,836 275,035 1,307,146 1,138,170 2,197,312 1,854,860 Contingencias (nota 20) Compromisos (nota 31) TOTAL ACTIVO 2,197,312 1,854,860 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros. 102 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 103 ALICORP S.A.A. ALICORP S.A.A. ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (nota 30) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresados en miles de nuevos soles) (Expresados en miles de nuevos soles) Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 2007 Ventas netas (nota 21) Costo de ventas (nota 22) 2006 2,505,425 1,983,819 ( 1,850,022) ( 1,462,879) 655,403 520,940 Utilidad bruta Saldos al 31 de diciembre de 2005 Capital social (nota 15) Acciones de inversión (nota 16) Excedente de revaluación (nota 17) Reservas (nota 18) Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto 847,192 7,388 37,206 6,703 ( 78,341) 221,431 1,041,579 Asignación a reserva legal - - - 7,473 - Distribución de dividendos - - - - - ( - - - - 29,460 - 29,460 - - - - 44 - 44 - - - - ( 3,458) - - - - - ( 13,222) - - - - - - - - - 22,690 - - - - - 847,192 7,388 - - - - - - - - - - - ( 7,473) 50,000) ( 50,000) Ganancia neta no realizada de Gastos operativos: inversiones disponibles para la Gastos de administración (nota 23) ( 98,962) ( 91,665) Gastos de venta (nota 24) ( 304,749) ( 254,329) ( 403,711) ( 345,994) operaciones de cobertura 174,946 Pérdida neta no realizada de Utilidad de operación 251,692 venta Ganancia no realizada en inversiones en subsidiarias ( 9,298) ( 17,459) ( 13,222) ( 1,066) trabajadores e impuesto a la renta diferidos años anteriores Utilidad por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas Otros, neto (nota 26) 3,458) Participaciones de los Otros (gastos) ingresos: Gastos financieros, neto (nota 25) ( ( 13,777 2,759 36,784) 15,627 Ajustes 32,305) 927 Utilidad neta del año Saldos al 31 de diciembre de 2006 Utilidad antes de participaciones, e impuesto a la renta 219,387 175,873 1,066) Mayor valor por la compra de acciones ( ( Asignación a reserva legal 37,206 14,176 ( 42,827) 11,214 - - 22,690 112,143 112,143 275,035 1,138,170 ( 11,214) - Ganancia neta no realizada de Participación de los trabajadores corriente (nota 19) ( 29,179) ( 18,823) Impuesto a la renta corriente (nota 27) ( 78,782) ( 50,821) Participación de los trabajadores diferida (nota 28) 2,591 1,599 Impuesto a la renta diferido (nota 28) 6,998 4,315 inversiones disponibles para la venta 3,767 - 879) - 3,767 Ganancia no realizada en operaciones de cobertura ( ( 879) Ganancia neta no realizada de Utilidad neta del año 121,015 112,143 Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29) 0.142 0.135 Utilidad por acción diluída en nuevos soles (nota 29) 0.136 0.126 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros. 104 • MEMORIA 2007 inversiones en subsidiarias Utilidad neta del año Saldos al 31 de diciembre de 2007 - - - - 45,073 - - - - - 7,388 37,206 847,192 25,390 5,134 - 45,073 121,015 121,015 384,836 1,307,146 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros. MEMORIA 2007 • 105 ALICORP S.A.A. ALICORP S.A.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO, (Continuación) (Expresados en miles de nuevos soles) La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue: Años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006 2007 2006 Utilidad neta del año 2007 2006 121,015 112,143 35,606 33,385 Flujos de efectivo de las actividades de operación: Cobranza a los clientes Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo 2,827,947 2,286,033 101,834 173,269 Pago a proveedores de bienes y servicios ( 2,590,110) ( 2,049,913) Pago de remuneraciones y beneficios sociales ( 156,030) ( 142,312) Depreciación y amortización Pago de tributos ( 98,295) ( 101,541) Pérdida por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas ( 13,777) ( 2,759) Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 80,009) ( 47,005) Dividendos en acciones ( 65) ( 59) Otros cobros en efectivo relativos a la actividad neto provisto por las actividades de operación: Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables Efectivo neto provisto por las actividades de operación 5,337 118,531 Provisión para cuentas de cobranza dudosa Provisión para compensación por tiempo de servicios Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Cobranza por venta de valores Cobranzas de dividendos - 26,413 15,031 5,706 - 685 2,849 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto ( 127,501) Pago por compra de maquinaria y equipo ( 76,912) ( 42,446) - ( 1,888) 92,228) ( 155,768) Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Sobregiros, neto 9,233 Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto ( 163,841 82,781 ( 71,976) 2,955 Préstamos, neto ( 6,641) 7,033 - ( 98,372 Utilidad en venta de acciones 63,730 - ( 4,177) Cambios netos en activos y pasivos: Aumento de cuentas por cobrar ( 93,574) ( 25,065) Aumento de existencias ( 133,502) ( 63,439) (Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado ( 1,892) Disminución de cuentas por pagar ( 60,950) 4,394 ( 58,846) 4,012) Papeles comerciales, neto Pago de dividendos a accionistas 7,295 12,051 1,798 31,032) ( 8,184 23,233 Otras provisiones ( Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 6,213 Baja de goodwill Pago por compra de valores e inversiones permanentes Pago por compra de activos intangibles 1,252 8,336 7,512 - Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables 12,553 50,000) Efectivo neto provisto por las actividades de operación 5,337 118,531 30,659 24,838 - 13,222 8,633 1,510 Información adicional sobre el flujo de efectivo: Efectivo pagado en el año por concepto de intereses Operaciones que no generaron flujos de efectivo: Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 94,457 38,757 Aumento neto del efectivo 7,566 1,520 Saldo del efectivo al inicio del año 8,867 7,347 Saldo del efectivo al final del año 16,433 8,867 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos acreedor con débito al patrimonio neto Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros activos realizables e intangibles Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta (Continúa) 106 • MEMORIA 2007 Ganancia (pérdida) no realizada de inversiones en subsidiarias 3,767 45,030 29,460 ( 3,458) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros. MEMORIA 2007 • 107 ALICORP S.A.A. Presentación de estados financieros: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros adjuntos, reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. Los estados financieros consolidados de la Compañía muestran los siguientes saldos: Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 En miles de S/. 1 ACTIVIDAD ECONÓMICA Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso – Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956. Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, salsas, helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía cuenta con 831 empleados y 2,291 obreros (775 empleados y 1,932 obreros en 2006). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. La Compañía efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en los años 2007 y 2006, las exportaciones representaron 11.2% y 11.1% de sus ventas netas, respectivamente. El 20 de octubre de 2006, la Compañía adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca S.A. El 100% de acciones representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% restante del total de las acciones emitidas por dicha empresa. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones. El 30 de octubre de 2006 la Compañía, por contrato de transferencia de acciones, adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A. por US$20.8 millones. Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007, se acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumió a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la que quedó disuelta sin liquidarse. La fecha de entrada en vigencia de la fusión fue el 1 de marzo de 2007. El 4 de mayo de 2007, la Compañía por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Eskimo S.A., es Ecuador, por US$8.3 millones. Titulización de activos fijos: El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de S/. 398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización – Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal total es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias. Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a la Compañía, por lo que el 23 de diciembre de 2004, la Compañía suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004 y podrá prorrogarse en forma automática, si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización. 2007 2006 374,582 83,656 546,356 148,544 892,830 313,351 290,717 86,544 382,682 97,297 878,177 329,067 2,359,319 2,064,484 380,125 236,540 35,979 79,781 207,808 113,001 1,306,085 202,974 204,047 107,955 90,372 256,667 66,473 1,135,996 2,359,319 2,064,484 Activo: Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Existencias Inversiones en valores Inmuebles, maquinarias y equipo, neto Otras cuentas del activo Pasivo y patrimonio neto: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Papeles comerciales Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido Deudas a largo plazo Otras cuentas del pasivo Patrimonio neto 2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros, son como sigue: (a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SICs). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2007, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33. Estas normas incluyen las NIC revisadas vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables, inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables. (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera (i) Moneda funcional y de presentación: Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. (ii) Transacciones y saldos: Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. 108 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 109 (c) Estimados y Criterios Contables Significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluye supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables al prepararse los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. (d) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios, deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2007 y 2006, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias. (g) Inversiones en Valores La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. Las inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. La inversión en el patrimonio en fideicomiso está registrada bajo el método de participación patrimonial. En consecuencia, la Compañía reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido. (h) Inmuebles, Maquinaria y Equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: • El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. • El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. (e) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de provisión los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%, ii) mayor a 120 días: 40%, mayor a 150 días: 60%, y mayor a 180 días: 100% de provisión. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. (f) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica. 110 • MEMORIA 2007 Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue: Tasa Promedio (%) Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo 2.3 6.5 20.0 10.0 10.0 y 25.0 Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo. (i) Operaciones de Titulización En el año 2004, la Compañía realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de determinar el valor de venta. MEMORIA 2007 • 111 (j) Otros Activos Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables. Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006, la adquisición de Eskimo S.A. en mayo 2007 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto. Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años). El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente (nota 28). El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros. (q) Desvalorización de Activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación. El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos, se registra la reversión de las pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de revaluación. (k) Reconocimiento de Ingresos (r) Bonos Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. (l) Reconocimiento de los Costos y Gastos El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen. (m)Préstamos Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo. La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El plazo de redención es de 10 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión. (s) Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se producirán ingresos de recursos. (t) Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. (n) Provisiones (u) Diferencias de Cambio Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio. (v) Administración de Riesgos Financieros (o) Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas. (p) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y variaciones en los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19). 112 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 113 La administración de riesgos se efectúa a través del Comité de Riesgo, el cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. (iii)CINIIF 7 Aplicación del Método de Reexpresión bajo NIC 29 (vigente para los períodos que comienzan después del 1 de marzo de 2006). El Comité de Riesgo proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y los riesgos en los precios de las materias primas. (iv) CINIIF 8 Alcance de Aplicación de la NIIF 2 (vigente para períodos que comienzan a partir de mayo de 2006). (v) CINIIF 9 Revaluación de los derivados incorporados (vigente para períodos que comienzan después del 1 de junio de 2006). La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se devenga. (vi) CINIIF 10 Reporte de Estados Financieros Interinos y Desvalorización (vigente para períodos que comienzan después del 1 de enero de 2007) La operación de “swap” de intereses se generó en el año 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por el préstamo del IFC, el que devenga una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR. (vii)CINIIF 11 y NIIF 2 Transacciones de acciones en Tesorería (vigente para períodos que comienzan después del 1 de marzo de 2007) La ganancia o pérdida generada por esta operación de cobertura es registrada en los resultados del ejercicio conforme se devengan los intereses correspondientes al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida. (viii) Revisiones de la NIIF 3 Combinación de negocios y Consolidación y NIC 27 Consolidación y estados financieros separados (modificaciones vigentes para períodos que comienzan después del 1 de julio de 2009). (w)Segmentos La Compañía ha determinado que estos pronunciamientos tendrán únicamente impacto sobre las divulgaciones y presentación de los estados financieros. Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30). (x) Utilidad Neta por Acción La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el período (nota 29). Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluación más su correspondiente corrección monetaria. (y) Efectivo y Equivalente de Efectivo El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias. 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre son los siguientes: En miles de US$ (i) NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. El objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En Perú, aún no ha sido aprobada su implementación. (ii) NIIF 8 Segmentos Operativos. Esta NIIF estará vigente para períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2008 y reemplazará a la NIC 14 Información por Segmentos. La NIIF 8 especifica cómo la entidad debe informar acerca de sus segmentos operativos en los estados financieros. Además, establece los requerimientos para las revelaciones relacionadas a productos y servicios, áreas geográficas y principales clientes. Además, la NIIF 8 requiere que la entidad reporte información respecto de los ingresos derivados de sus productos y servicios (o grupos de servicios y productos similares), acerca de los países en los cuales se generan ingresos y se tienen activos, y acerca de los principales clientes, independientemente de si la información es usada por la administración en el proceso de toma de decisiones. Finalmente, también requiere que la entidad provea información descriptiva de la forma en que los segmentos operativos fueron definidos, los productos y servicios provistos por los segmentos, las diferencias entre los métodos de valuación aplicados a los segmentos que se reporten y aquéllos utilizados en los estados financieros de la entidad, así como cambios en la valuación de los importes de los segmentos de un período a otro. Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas subsidiarias y vinculadas Otras cuentas por cobrar 1,529 39,692 10,238 810 49 24,976 7,308 893 52,269 33,226 Pasivo: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Papeles comerciales Cuentas por pagar diversas Deudas a largo plazo Ganancias diferidas Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 110,267) ( 34,767) ( 7,000) ( 1,501) ( 20,618) ( 244) ( ( ( ( ( ( 51,166) 25,708) 15,000) 1,223) 35,618) 80) ( 174,397) ( 128,795) ( 122,128) ( 95,569) Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue: En S/. 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 114 • MEMORIA 2007 2006 Activo: (z) Pronunciamientos Contables Pendientes de Aprobación El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha emitido algunas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) con vigencia a partir del 1 de enero de 2007; sin embargo, estas NIIFs en el Perú se encuentran aún pendientes de oficialización: 2007 2007 2006 2.995 3.194 2.997 3.197 MEMORIA 2007 • 115 Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$26.1 millones con vencimientos entre enero y mayo de 2008 (US$55.5 millones al 31 de diciembre de 2006 cuyos vencimientos fueron entre enero y julio de 2007). En el año 2007, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente S/. 4.4 millones (S/. 11.1 millones en 2006) que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado de ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general. En miles de S/. Nombre de la empresa Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 15,705 3,519 4,063 17,372 2,367 698 1,174 259 192 15 2 156 2 322 19,251 57,994 30,100 24,636 13,002 1,117 2,487 6,878 758 1,548 147 37 160 1,784 50,896) 24,716) 37,446) 10,995) 2,218) 7,144) 618) 1,461) 76) 16) 307) 2) 1,737) 34,956 10,617 9,447 4,562 4,374 1,117 967 908 399 279 86 23 9 369 45,846 159,899 ( 137,632) 68,113 17,688 3,483 67 2,021 1,274 30,346 1,629 6,891 68 2,318 - ( ( ( 2,182) 3) 2,021) 74) 30,346 17,135 6,891 3,551 2,318 64 1,200 24,533 41,252 ( 4,280) 61,505 6,260 2,130 1,295 194 30 830 642 2,030 653 982 49,280 9,929 13,944 16,023 19,794 14,431 13,926 60,515 22,098 ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( 48,435) 9,017) 13,493) 14,754) 18,976) 14,438) 13,836) 61,884) 653) 19,706) 7,105 3,042 1,746 1,463 848 823 732 661 3,374 15,046 219,940 ( 215,192) 19,794 10,010 1,922 448 ( 10,010) - 2,370 11,932 448 ( 10,010) 2,370 Cuentas por cobrar comerciales: 4 TERCEROS COMERCIALES, NETO Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente: En miles de S/. Facturas por cobrar Letras por cobrar Cobranza dudosa Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa 2007 2006 314,579 13,371 238,501 10,782 327,950 249,283 42,806 38,820 370,756 288,103 44,475 39,417 326,281 248,686 Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: En miles de S/. Saldo final ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( Otras cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/. 122.6 millones (S/. 99.9 millones al 31 de diciembre de 2006). Saldo inicial Adiciones del año Recuperaciones Castigos Agassycorp S.A. Molinera Inca S.A. Alicorp Colombia S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Prooriente S.A. Corporación General de Servicios S.A. Industrias del Aceite S.A. Ransa Comercial S.A. Romero Trading S.A. Industrias del Espino S.A. Orus S.A. Distribuidora Petrox S.A. Multimercados Zonales S.A. Otros menores ( ( 2007 2006 39,417 9,749 3,538) 1,153) 36,400 9,804 ( 5,213) ( 1,574) 44,475 39,417 5 EMPRESAS VINCULADAS Durante los años 2007 y 2006, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2007 es el siguiente: Cernical Group S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Eskimo S.A. Cypress Creek Corp. Agassycorp S.A. Industrias del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Otros menores ( Cuentas por pagar comerciales: Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Industrias del Espino S.A. Corporación General de Servicios S.A. Agencia Ransa S.A. Distribuidora Petrox S.A. Orus S.A. Molinera Inca S.A. Asa Alimentos S.A. Otras menores Otras cuentas por pagar: Asa Alimentos S.A. Otras menores 116 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 117 Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%. Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, esta cuenta por cobrar comprende capital por US$0.9 millones más intereses por US$0.29 y US$0.20 millones en 2007 y 2006, respectivamente. Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, se resumen como sigue: Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A. En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. 6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS Durante el año 2007, este rubro presentó el siguiente movimiento: En miles de S/. En miles de S/. 2007 2006 Ingresos Ventas de bienes y servicios: Molinera Inca S.A. Alicorp Colombia S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Agassycorp S.A. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrias del Aceite S.A. Corporación General de Servicios S.A. Industrial Textil Piura S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Distribuidora Petrox S.A. Industrias del Espino S.A. Orus S.A. Multimercados Zonales S.A. Otros menores Ingresos financieros: Varios 48,734 30,100 20,702 19,251 10,926 6,878 2,089 1,448 1,300 637 134 123 31 1,171 43,530 6,010 40,584 18,325 7,526 6,547 1,799 1,273 695 422 527 416 43 51 1,465 143,524 129,213 1,611 1,853 50,852 41,411 16,633 13,944 12,126 4,670 4,277 423 14,998 32,217 21,017 18,352 12,361 4,697 3,168 1,563 144,336 108,373 11,702 13,464 8,343 950 5,541 11,672 11,589 9,774 1,771 5,410 40,000 40,216 - 2 Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Molinera Inca S.A. Romero Trading S.A. Agencias Ransa S.A. Industrias del Espino S.A. Distribuidora Petrox S.A. Trabajos Marítimos S.A. Industrial Textil Piura S.A. Asa Alimentos S.A. Gastos de ventas y de administración: Orus S.A. Corporación General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Otros menores Gastos financieros: Varios 118 • MEMORIA 2007 Cuenta Reclamos tributarios Adelantos a proveedores Cobranza dudosa Impuesto General a las Ventas - Crédito fiscal Consorcio Naviero Peruano S.A. Seguros Bebidas Interandinas S.A.C. “Drawback” Certificados de reposición de impuestos Penalidad compra de soya-girasol Pagos a cuenta del impuesto a la renta Swaps Otros Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa Saldos al 31.12.2006 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2007 380 5,419 4,583 1,461 66 3,310 12 370,704 2,964 2,122 2,750 1,797 6,751 3,074 3,286 ( 367) ( 372,209) ( 2,053) ( 6,251) ( 8,427) ( 4,583) ( 1,461) ( 66) ( 2,124) 29,498 10,458 5,997 2,964 2,122 1,905 1,797 880 66 4,472 64,240 393,460 ( 397,541) 60,159 29,853 11,963 5,997 1,208 5,997 5,997 58,243 54,162 Al 31 de diciembre de 2007, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por S/. 27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para la Compañía. En el año 2006, la Administración Tributaria (SUNAT) devolvió el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. por S/. 10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26). 7 EXISTENCIAS Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Mercaderías Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y materiales auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir 2007 2006 7,398 72,712 6,361 30,588 286,725 23,150 49,155 5,657 54,118 7,705 18,515 161,242 21,690 62,410 476,089 331,337 MEMORIA 2007 • 119 8 INVERSIONES EN VALORES Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende: Al 31 de diciembre de 2007 este rubro comprende: Participación en Valor nominal Valor total Cantidad de el capital unitario en libros acciones % S/. 500 100.00 Valor de mercado S/.000 Unitario S/. Total S/.000 97,267 194,534.00 97,267 Cernical Group S.A. Subsidiarias y vinculadas: Cernical Group S.A. Participación en Valor nominal Valor total Cantidad de el capital unitario en libros acciones % S/. 500 100.00 Valor de mercado S/.000 Unitario S/. Total S/.000 - 66,305 132,610.00 66,305 Subsidiarias y vinculadas: Molinera Inca S.A. 36,815 50.00 100 47,584 1,292.52 47,584 Molinera Inca S.A. 36,815 50.00 100 41,441 1,125.66 41,441 Farmington Enterprises Inc. 50,000 100.00 3.00 47,566 951.32 47,566 Farmington Enterprises Inc. 50,000 100.00 3.20 41,441 828.82 41,441 11,087,131 100.00 1.00 12,408 1.12 12,408 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 4,502,376 98.90 1.00 7,866 1.75 7,866 Industrial Textil Piura S.A. 7,372,267 10.59 1.00 9,281 1.26 9,281 Alicorp Colombia S.A. Industrial Textil Piura S.A. Asa Alimentos S.A. 4,466,297 94.00 1.43 4,627 1.04 4,627 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 4,502,376 98.90 1.00 5,974 1.33 5,974 Eskimo S.A. 900,002 100.00 3.00 2,613 2.90 2,613 Corporación General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 696 0.79 696 Corporación General de Servicios S.A. 880,000 14.47 1.00 564 0.64 564 Distribuidora de Alimentos S.A. 235,828 99.99 1.00 368 1.56 368 Distribuidora de Alimentos S.A. 235,828 99.99 1.00 367 1.56 367 Hilandería Las Dunas S.A. 290,905 99.97 1.00 176 0.60 176 Hilandería Las Dunas S.A. 290,905 99.97 1.00 175 0.60 175 Sudamerican Trading S.A. 178,759 99.99 1.00 152 0.85 152 Sudamerican Trading S.A. 178,759 99.99 1.00 149 0.83 149 Alicorp Colombia S.A. 855,400 94.00 1.00 39 0.05 39 75,028 100.00 1.00 77 1.03 77 56,199 99.99 1.00 - - - 9,999 99.99 1.00 4 0.4 4 Agassycorp S.A. 500,000 100.00 1.00 - - - 56,199 99.99 1.00 - - Otros menores 77 - 562,495 100.00 1.00 - Almacenes Económicos S.A. Prooriente S.A. Distribuidora Lamborghini S.A. Agassycorp S.A. - 208,859 Distribuidora Lamborghini S.A. 208,859 77 178,358 178,358 201,454 Patrimonio en fideicomiso: Certificado de participación 100.00 - 201,454 Patrimonio en fideicomiso: Certificado de participación 100.00 208,986 208,986 Terceros cotizados en bolsa: Otras menores Terceros cotizados en bolsa: Inversiones Centenario S.A. 647,749 0.49 1.00 1,309 2.02 1,309 Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,027 1.26 1,027 701,862 0.55 1.00 491 0.70 491 5 5 Universal Textil S.A. 5 5 Otras menores 56 56 2,883 2,883 Terceros no cotizados en bolsa: Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,907 2.34 1,907 Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. 302,345 1,59 1.00 276 0.91 276 Otros menores 64 64 2,247 2,247 Terceros no cotizados en bolsa: Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores Total inversiones, netas 302,345 1.59 1.00 219 65 0.72 219 65 284 284 382,979 382,979 De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, el 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emitió a favor de la Compañía un certificado de participación de titulización por un valor nominal de US$60.1 millones. Este certificado, cuyo valor nominal corresponde a la diferencia entre el valor de la transferencia de los activos fijos y el valor nominal de los bonos de titulización, otorga derecho a la Compañía a percibir, al vencimiento de su plazo, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización. En los años 2007 y 2006, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados acumulados por S/. 3.7 millones y S/. 29.5 millones, respectivamente. 120 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 121 9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO En miles de S/. El movimiento de este rubro durante el año 2007 ha sido el siguiente: En miles de S/. Clase de Activo Saldos al 31.12.2006 Retiros Transferencia Adición Fusión Adiciones 111,013 290,626 211,636 12,834 31,106 68,568 26,073 2,915 280 35,075 195 138 202 33 300 66 9,351 66,436 ( ( ( ( ( ( ( 790,126 76,721 ( 10,040) Saldos al 31.12.2007 2,434) 5,177) 1,244) 163) 261) 173) 495) 83) 10) 11,644 4,706 795 1,618 14,379 2,291 ( 44,066) 2,789 5,779 1,744 5 627 1,006 68 1,241 105 111,563 303,010 216,842 13,673 33,123 84,080 28,003 2,915 10,789 57,540 13,364 861,538 Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cómputo Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso ( ( ( 8,633) Depreciación acumulada: Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo 165,673 89,388 10,821 24,660 55,403 6,175 8,935 749 1,624 7,660 345,945 25,143 ( 2,537) ( 969) ( 158) ( 244) ( 582) - 2,438 1,011 5 410 626 171,749 98,365 11,417 26,450 63,107 ( - 4,490 371,088 4,490) 444,181 Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Intangibles Activos realizables Menos, activos realizables en el período corriente (a) Intangibles El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue: 2007 2006 241,103 28,140 227,873 70,317 269,243 298,190 - 15,246 269,243 282,944 Transferencia Saldos al 31.12.2007 135,059 80,174 66,590 1,401 17,957 - 5,736 - 153,016 80,174 72,326 1,401 283,224 17,957 5,736 306,917 5,956 49,395 2,603 7,860 - 8,559 57,255 55,351 10,463 - 65,814 Goodwill Marcas Software Gastos de reestructuración Amortización acumulada: Marcas Software 227,873 241,103 El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. y sus correspondientes costos de adquisición. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/. 45.0 millones, cuya amortización acumulada asciende a S/. 35.7 millones (amortización acumulada por S/. 31.2 millones al 31 de diciembre de 2006). (b) Activos Realizables El movimiento de esta cuenta durante el año 2007 es como sigue: En miles de S/. Saldos iniciales netos Clase de activo 10 OTROS ACTIVOS Adiciones Costo: 490,450 Mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización suscrito en diciembre de 2004, la Compañía transfirió inmuebles y maquinarias y equipos a favor de la Sociedad Titulizadora por un valor neto en libros de aproximadamente S/. 118.2 millones y S/. 255.8 millones, respectivamente. Al respecto, de acuerdo a los términos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la transferencia de los inmuebles se realiza con retorno; es decir, que dichos bienes serán devueltos a la Compañía al término del Patrimonio Fideicometido. Saldos al 31.12.2006 Fábrica de Jabones Pisco Fábrica Trujillo Nicolini Fábrica de Tejidos Ica Fábrica Lavaggi Fábrica de Alimentos Lima Fideería Lima Desmotadora Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Santa Dolores Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Fecha de paralización Junio 1996 Noviembre 1996 Junio 1997 Agosto 1997 Setiembre 1997 Junio 1997 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 Corriente No corriente Total 4,301 10,945 - 14,097 4,582 1,402 21,163 1,678 994 386 14,097 4,582 4,301 1,402 21,163 10,945 1,678 994 386 - 428 343 9,998 428 343 9,998 15,246 55,071 70,317 Adiciones (Retiros/ Ventas) Saldos finales netos Provisión por comparación con el valor Corriente No corriente Total 138) ( 4,301) ( 1,402) ( 107) ( 10,945) ( 1,479) - ( 6,844) ( 287) ( 11,390) ( 199) ( 288) ( 56) - 7,115 4,295 9,666 706 330 7,115 4,295 9,666 706 330 ( ( ( 379) 7) 186) ( 49) ( 24) ( 4,096) - 312 5,716 312 5,716 ( 18,944) ( 23,233) - 28,140 28,140 ( Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2007, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.28.1 millones (S/.70.3 millones al 31 de diciembre de 2006). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas significativas para la Compañía. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor de tasación está conformado como sigue: 122 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 123 En miles de S/. Terrenos Edificios y construcciones Maquinaria y equipo Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos 2007 2006 13,876 14,264 - 25,633 21,718 22,461 505 28,140 70,317 Nombre del acreedor Clase de obligación Garantía otorgada Tasa de interés Varios Bonos Corporativos Ver (a) Ver (a) International Finance Corporation Préstamo bancario Ver (b) América Leasing Retro-arrendamiento financiero Ninguna En el año 2007, la Compañía registró una provisión de S/. 23.2 millones (S/. 12.1 millones en el año 2006) resultante de comparar el valor en libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación. 11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS En miles de S/. Vencimientos Total Corriente No corriente Entre marzo de 2010 y marzo 2017 63,700 - 63,700 Ver (b) Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009 59,940 29,970 29,970 Ver (d) Entre febrero 2008 y febrero 2010 1,852 722 1,130 125,492 30,692 94,800 Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente: Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Sobregiros bancarios Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera Financiamientos de importación en moneda extranjera 2007 2006 11,029 22,760 315,487 2,061 9,000 160,233 349,276 171,294 Al 31 de diciembre de 2007, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales, con vencimiento en mayo y agosto de 2008 y devengan una tasa efectiva de interés anual en dólares y nuevos soles de 5.80 % y 6.85%, respectivamente. Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$105.1 millones con vencimiento entre enero y agosto de 2008 (US$50.1 millones en el año 2006, con vencimiento entre enero y junio de 2007) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.66% (tasa promedio de 5.91% en el año 2006) y no cuentan con garantías específicas. En miles de S/. Nombre del acreedor Clase de obligación Garantía otorgada Tasa de interés Vencimientos Varios Bonos Corporativos Ver (a) Ver (a) International Finance Corporation Préstamo bancario Ver (b) Varios Préstamos bancarios América Leasing Citibank N.A. Total Corriente No corriente Febrero de 2007 15,985 15,985 - Ver (b) Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009 63,940 - 63,940 Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 - Retro-arrendamiento financiero Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 y febrero de 2010 2,721 745 1,976 Préstamo Bancario Ver (e) Ver (e) Entre enero y diciembre de 2008 47,955 - 47,955 130,665 16,794 113,871 12 PROVEEDORES Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes por US$34.5 millones y US$23.5 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días. 13 PAPELES COMERCIALES Este rubro al 31 de diciembre de 2007 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$7.0 millones y S/. 15.0 millones que corresponden a la tercera y cuarta emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública entre abril y junio de 2007, con vencimientos entre enero y febrero de 2008 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.55% y 5.59% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año 2006, US$15.0 y S/. 60.0 millones que corresponde a la primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2007 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64%, respectivamente). Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos. (a) Bonos Bonos Corporativos: El 15 de marzo de 2007, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie única, por un importe equivalente en nuevos soles a US$20.0 millones que corresponde a la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100.0 millones. Dichos bonos serán redimidos semestralmente en un plazo de diez años contados a partir del año 2010 y cuyo vencimiento final será en marzo de 2017. Devengan una tasa de interés nominal anual de 6.156% y los intereses de cupón son pagados semestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para el financiamiento de los objetivos de crecimiento de la Compañía y mantener una adecuada estructuración de los pasivos futuros. El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (febrero de 2007). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes. (b) Préstamo International Finance Corporation (IFC) 14 DEUDAS A LARGO PLAZO Al 31 de diciembre de 2007, este rubro comprende lo siguiente: 124 • MEMORIA 2007 Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía. MEMORIA 2007 • 125 Al 31 de diciembre de 2007, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a seis meses más 6.4%. El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva. Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2007, mantiene contratos de “Swaps” de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo. (c) Otros Préstamos Bancarios Al 31 de diciembre de 2006 correspondió a un préstamo otorgado a Alicorp S.A.A. en moneda extranjera por US$0.02 millones cuyo vencimiento fue en mayo de 2007 y devengó una tasa de interés efectiva anual de 6.5%. En el año 2007 se efectuaron amortizaciones por US$0.2 millones (US$3.0 millones en el año 2006). (d) América Leasing Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2007 y 2006 asciende a US$0.6 millones y US$0.9 millones, respectivamente. Porcentaje de participación individual en el capital Hasta 1.00 De 1.01 a 5.00 De 5.01 a 10.00 De10.01 a 20.00 Número de accionistas Porcentaje de participación 910 13 3 3 10.23 34.96 20.43 34.38 929 100.00 16 ACCIONES DE INVERSIÓN Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores. Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente). Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión. (e) Préstamo Citibank Al 31 de diciembre de 2006, correspondió al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compañía. El préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, contaba con 15 meses de gracia y devengó una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. Dicho préstamo fue precancelado el 16 de marzo de 2007. El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contenía ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyeron, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad. 17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta diferido. 18 RESERVAS Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2007 será asignada en el año 2008. 19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES 15 CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1 cada una. De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de empresas industriales En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones comunes. En el año 2007, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/. 29.1 millones, como provisión de participación de los trabajadores (S/. 18.8 millones en el año 2006). En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores. Al 31 de diciembre de 2007, ciertos accionistas han otorgado en garantía 1,000,000 acciones comunes, representativas del capital social de la Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (61,508,660 acciones comunes en el año 2006). El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: 20 CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/. 147.1 millones, en el que se incluyen moras y multas. Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/. 2.7 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto. 126 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 127 21 VENTAS 25 GASTOS FINANCIEROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. En miles de S/. 2007 2006 2,361,901 143,524 1,854,606 129,213 2,505,425 1,983,819 2007 2006 1,724 751 168 1,428 1,949 3,018 66 1,262 4,071 6,295 ( 18,572) ( 7,569) ( 4,658) ( 1,656) ( 3,242) ( 2,706) ( 11,708) ( 7,602) ( 3,979) ( 2,365) ( 1,357) ( 3,630) ( 38,403) ( 30,641) 25,034 6,887 ( 9,298) ( 17,459) Ingresos Financieros Ventas a terceros Ventas a subsidiarias y vinculadas Gastos Financieros 22 COSTO DE VENTAS Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Inventario inicial de mercaderías y productos terminados Inventario inicial de productos en proceso y subproductos Consumo de materias primas e insumos Mano de obra directa Depreciación Otros gastos de fabricación Inventario final de mercaderías y productos terminados Inventario final de productos en proceso y subproductos Intereses por préstamos a terceros y vinculadas Dividendos recibidos Intereses “swaps” Otros ingresos financieros 2007 2006 59,775 26,220 1,676,026 38,346 11,617 155,097 ( 80,110) ( 36,949) 40,336 27,254 1,292,897 31,154 9,579 147,654 ( 59,775) ( 26,220) 1,850,022 1,462,879 Intereses por financiamiento de importación Intereses por préstamo IFC Intereses por papeles comerciales Intereses por préstamos bancarios Intereses por bonos corporativos Otros gastos financieros Diferencia en cambio, neta 26 OTROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. 2007 2006 ( 12,553) ( 23,233) 1,775 919 ( 4,882) ( 2,540) 3,141 1,878 ( 1,289) 48,753 ( 1,252) ( 26,413) ( 12,051) 4,177 1,348 623 ( 1,742) ( 1,610) 4,583 1,186 ( 1,975) ( 36,784) 15,627 23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Cargas de personal Servicios de terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación Provisiones del ejercicio 2007 2006 32,350 28,514 9,080 9,642 17,268 2,108 29,519 26,035 9,169 8,248 16,816 1,878 98,962 91,665 24 GASTOS DE VENTA 27 ASPECTOS TRIBUTARIOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/. Cargas de personal Servicios de terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación Provisiones del ejercicio 128 • MEMORIA 2007 Reclamos tributarios Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A. Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores Utilidad en venta de materias primas Desguace de materiales Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones Penalidad por compra de soya-girasol -trigo Alquileres diversos Otros gastos, neto 2007 2006 39,141 233,735 1,400 13,057 6,721 10,695 35,299 192,202 1,245 10,210 6,990 8,383 304,749 254,329 Los años 2006 y 2007 de la Compañía, se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2007. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2007 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible. En el año 2007, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/. 78.8 millones, como provisión de impuesto a la renta. MEMORIA 2007 • 129 A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de la Compañía, considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2007. La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2007 se calculó sobre el valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2006. La tasa del impuesto es aplicable al monto de los activos que exceden S/. 1.0 millón. El citado impuesto puede ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2007. La Compañía ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2007 por S/. 9.9 millones. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. 29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, ha sido determinada como sigue: Acciones en circulación Comunes Inversión Total Días de vigencia hasta el cierre del año Año 2007 Saldo al 1 de enero de 2007 847,191,731 7,388,470 854,580,201 365 Saldo al 31 de diciembre de 2007 847,191,731 7,388,470 854,580,201 Año 2006 Saldo al 1 de enero de 2006 Capitalización de reexpresión 779,273,396 67,918,335 6,796,146 592,324 786,069,542 68,510,659 Saldo al 31 de diciembre de 2006 847,191,731 7,388,470 854,580,201 Promedio ponderado 854,580,201 854,580,201 365 236 786,069,542 44,297,303 830,366,845 El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2007 y 2006, se presenta a continuación: La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2006 y 2007 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada. Para el ejercicio 2008 la tasa se ha establecido en 0.07%. Al 31 de diciembre de 2007 Utilidad (numerador) La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005. Acciones (denominador) S/. Utilidad por acción S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 121,014,569 854,580,201 0.142 Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión 121,014,569 891,786,405 0.136 28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2006. El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue: Al 31 de diciembre de 2006 Utilidad (numerador) En miles de S/. Inmueble maquinaria y equipo, neto Certificado de Participación, neto Intangibles, neto Otros, neto Saldos al 31.12.2006 Adiciones Patrimonio Saldos al 31.12.2007 ( 34,374) ( 26,638) ( 2,867) 2,337 5,534 ( 2,787) 2,626 4,216 ( 1,126) - ( 29,966) ( 29,425) ( 241) 6,553 ( 61,542) 9,589 ( 1,126) ( 53,079) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, comprende: S/. Utilidad por acción S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 112,142,974 830,366,845 0.135 Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión 112,142,974 891,786,405 0.126 30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación: En miles de S/. En miles de S/. 130 • MEMORIA 2007 Acciones (denominador) 2007 2006 Participación de los trabajadores diferida Impuesto a la renta diferido 14,346 38,733 16,633 44,909 Total 53,079 61,542 2007 Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados Activo total Ventas netas Utilidad operativa 777,362 1,287,413 132,537 1,615,114 720,890 169,421 185,279 53,626 12,787 2,197,312 2,505,425 251,692 MEMORIA 2007 • 131 En miles de S/. 2006 Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados Activo total Ventas netas Utilidad operativa 634,987 1,100,374 119,499 1,291,943 548,723 143,153 133,125 29,964 11,857 1,854,860 1,983,819 174,946 31 COMPROMISOS 132 • MEMORIA 2007 • Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/. 0.8 millones. • Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/. 0.5 millones y US$ 0.3 millones. • Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.5 millones emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y abril de 2008. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros temporales por un total de US$0.7 millones con vencimiento entre enero y abril de 2008. • Cartas de crédito con dos proveedores del exterior por €0.2 millones y US$0.3 millones y carta de crédito por €1.7 millones que corresponden a un contrato de leasing que se encuentra en proceso de suscripción con una entidad financiera local. • En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2007, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente. CONASEV MEMORIA ANUAL Contenido 133 SECCIÓN I 134 Declaración de Responsabilidad SECCIÓN II 134 1. Datos Generales 2. Operaciones y Desarrollos 3. Procesos Legales 4. Directorio y Gerencias SECCIÓN III 147 Resultado de las Operaciones y Estados Financieros SECCIÓN IV 154 Información relativa a los valores Informacion sobre el cumplimiento de los principios de buen gobierno para las sociedades peruanas MEMORIA 2007 • 133 SEÑORES ACCIONISTAS 1.4.Grupo Económico La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas: De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2007. Agencias Ransa S.A. Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques. El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año 2007. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 21198-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 14799-EF/94.11, Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia General N° 096-2003EF/94.11. Agrícola del Chira S.A. Sociedad dedicada al cultivo de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos. También se dedica a la prestación de servicios y asesoramiento en materia agrícola, comercial, administrativa y demás áreas vinculadas con el cultivo de productos agrícolas. Agropecuaria del Shanusi S.A. Sociedad dedicada al cultivo e industrialización de productos agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos productos y aquellos que se deriven. También se dedica a la prestación de servicios y asesoramiento agroindustrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas, relacionadas con su objeto principal. Almacenera del Perú S.A. Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo tipo de mercadería y de realizar operaciones como Almacén General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado dentro del marco de la Ley aplicable. Artefactos Perú Pacífico S.A. Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficinas, talleres y productos en general además de brindar el servicio técnico relacionado. Compañía Almacenera S.A. Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y Depósito Aduanero Autorizado. SECCION I Eskimo S.A. Empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada principalmente a la producción y comercialización de helados así como a la importación, exportación, fabricación y comercialización de todo tipo de bienes de consumo y de capital en el territorio ecuatoriano. Industrias del Espino S.A. Sociedad dedicada a la producción, industrialización y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados así como a la producción de jabones y sus derivados. DECLARACION DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año 2007. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables. Leslie Pierce Diez Canseco Callao, 26 de febrero de 2008 Maray S.A. Sociedad dedicada principalmente a la administración de las acciones de su propiedad. Molinera Inca S.A. Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maíz y otros, transformación de sus derivados y subproductos, así como a la fabricación de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribución, representación y comercialización de los productos de su actividad industrial y de terceros. Multimercados Zonales S.A. Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos. Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadería. Orus S.A. El objeto de esta sociedad es brindar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros servicios relacionados con la seguridad privada. También, brinda servicios relacionados con la custodia y traslado de dinero y valores en general. Adicionalmente, la empresa se dedica a prestar servicios de limpieza, mantenimiento y otros servicios especializados. Palmas del Espino S.A. Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana. SECCION II 1. DATOS GENERALES 1.1.Denominación La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A. 1.2.Domicilio El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es 315-0800, su fax el número 315-0850. 1.3.Constitución e inscripción Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson e inició sus actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos del Callao. 134 • MEMORIA 2007 Primax S.A. Sociedad dedicada a la importación, compra, venta, industrialización y distribución de petróleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal Primax efectúa todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su comercialización a través de establecimientos de venta al público y estaciones de servicio que dicha actividad requiera. Ransa Comercial S.A. Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su propiedad como almacenaje simple, depósito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Además, brinda servicios de agencia marítima de primera clase y servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilización de carga además de la actividad terminal de almacenamiento. La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Además, esta dedicada a la producción de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercialización de productos alimenticios, a la exportación de todos los productos procesados en su planta y a la importación de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeración. Asimismo, la sociedad también brinda servicios de control, certificaciones, inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y carga en general. Romero Trading S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semillas, compra venta, importación, exportación, estudio e investigación de las mismas, así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas. MEMORIA 2007 • 135 También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café; a la importación, exportación y comercialización de algodón incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la importación, exportación, distribución y comercialización de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y producción de lubricantes, así como a la importación, exportación, distribución, comercialización y compraventa de toda clase de materiales de construcción y de ferretería en general. Samtronics Perú S.A. Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación, importación y comercialización de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficina, talleres y otros productos además de brindar el servicio técnico respectivo. Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 089-2003-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp. Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 070-2005-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. Por Resolución Gerencial CONASEV N° 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los “Bonos de Titulización Alicorp 2004” emitidos por BWS Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, así como su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores. Samtronics Tacna S.A. La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportación, importación y comercialización de toda clase de productos como usuarios del depósito franco público y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna – ZOTAC. Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 015-2007-EF/94.11 se autorizó la inscripción del Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp. Sucroalcolera del Chira S.A. Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la industrialización, fabricación y comercialización de azúcar, alcohol, etanol y cualquier otro derivado de la caña de azúcar. Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 051-2007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción de la Primera y Segunda emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. Terminal Internacional del Sur S.A. Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación de los derechos de la concesión del terminal del puerto de Matarani, de acuerdo con los términos y condiciones especificados en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano. 2. OPERACIONES Y DESARROLLO Witt S.A. Corredores de Seguros Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros. 1.5.Capital Social El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal cada una. La cuenta acciones de inversión asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una. Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 047-2007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp. 2.1.Objeto Social La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros; así como la compra, venta, transformación, distribución, importación y exportación de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros. Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestación de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas; así como las actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos. Al 31 de diciembre de 2007, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones: Acciones Comunes Acciones de Inversión 847,191,731 7,388,470 También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, así como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales. 1.6.Estructura Accionaria Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2007 con 929 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2007 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes: Accionista Económico PRIMA AFP S.A. AFP INTEGRA S.A. Birmingham Merchant S.A. Compañía Almacenera S.A. AFP HORIZONTE S.A PROFUTURO AFP Nacionalidad Grupo % del Capital Peruana Peruana Panameña Peruana Peruana Peruana 11.90 11.44 11.04 7.79 7.54 5.10 Acciones con derecho a voto Tenencia Número de Accionistas Porcentaje de Participación Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% 910 13 3 3 10.23 34.96 20.43 34.38 Total 929 100.00 Número de Accionistas Porcentaje de Participación Menor al 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% 1,603 2 1 2 61.93 4.71 6.98 26.38 Total 1,608 100.00 Acciones de inversión Tenencia Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549. 2.2.Plazo de Duración Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida. 2.3.Reseña Histórica Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas comestibles. En 1971, el Grupo Romero compró Anderson Clayton y cambió su denominación social por la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA). En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción de aceites y grasas comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar. En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país. El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa. El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP). Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales. El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por Alicorp S.A. 1.7.Otras Inscripciones y Registros Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima. Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima. 136 • MEMORIA 2007 Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros. El 18 de enero del 2002 se acordó adecuar los estatutos de la Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar con más de 750 accionistas al término del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A. En enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrialización, comercialización y distribución de helados comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribución de dicha marca. El 1° de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A. En el mes de diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122’089,847.00, para la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado “Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N° 093-2002-EF- Titulo XI“. De igual forma, en el mismo mes de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por la suma de US$ 62’000,000.00 a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de Libor más 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado. MEMORIA 2007 • 137 En el mes de agosto de 2005, la Compañía inició operaciones comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisición por la Compañía del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compañía. CONSUMO MASIVO Aceites Domésticos y a Granel En el mes de septiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rímac, Lima. El mercado de aceites comestibles en el Perú se estima en 266,000 toneladas anuales. La sociedad es líder en este mercado con una participación de 52% al mes de octubre de 2007. En el mes de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabón de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes. En el mes de septiembre de 2006 la Compañía inició operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta en Colombia de los productos que elabora y comercializa la Compañía. Existen dos clases de aceites comestibles: envasados y a granel, que representan aproximadamente el 66% y 34% del mercado, respectivamente. El aceite envasado está dirigido a los estratos altos y medios, mientras que los aceites a granel están orientados a los estratos de menores ingresos y a los grandes consumidores industriales. En esta segmentación del mercado influye la diferenciación por envase, publicidad y distribución. Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca S.A. Las marcas que produce y comercializa la sociedad son Primor, Capri, Cocinero, Friol, Cil y Crisol. Adicionalmente, dentro de los aceites envasados, la sociedad cuenta con la presentación especial de Primor Premium que apunta a consumidores preocupados por la salud. Los principales competidores en esta categoría son los aceites importados de Argentina, Bolivia, las marcas nacionales de bajo precio y los formatos a granel. Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. Margarinas Domésticas El 1 de marzo de 2007, la Compañía absorbió por fusión a ASA Alimentos S.A. El mercado de margarinas domésticas se estima en 16,000 toneladas anuales. A partir del 2007 la sociedad se constituye como líder absoluto de la categoría con el 52% de participación de mercado al mes de octubre de 2007, repartidos entre Sello de Oro -marca líder - y Manty. En el mes de mayo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada a la producción y comercialización de helados, así como a la importación, exportación, fabricación y comercialización de todo tipo de bienes de consumo y de capital en el territorio ecuatoriano. Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Unilever Andina Perú S.A. (Ex Industrias Pacocha S.A.) con sus marcas La Danesa, Dorina y Astra; Laive S.A. con sus marcas La Preferida y Swis Laive, y otras marcas importadas. 2.4.Descripción del Sector La sociedad se encuentra dentro del sector de producción y comercialización de alimentos de consumo masivo. Salsas La participación de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvió la sociedad durante el año 2006 y 2007, ha sido la siguiente: Aceites Domésticos Margarinas Domesticas Jabón de Lavar Fideos Envasados Harinas Industriales Galletas Mayonesa Alimentos Balanceados para Mascotas Detergentes Ketchup Refresco en Polvo Gelatinas 2007 (*) 2006 53.9% 44.1% 86.8% 47.4% 57.5% 31.8% 94.6% 43.0% 27.6% 40.4% 63.7% 19.4.% 54.0% 37.0% 86.4% 46.5% 58.0% 31.5% 93.0% 36.0% 22.2% 32.0% 53.2% 17.5% (*) Participación últimos 12 meses acumulados, última información disponible a octubre’07. Salsas y Jabón de Lavar, última información a agosto’07. El monto de las exportaciones aumentó en S/.83,843,000 con relación al año 2006, lo cual representa un incremento de 37.7%. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos balanceados en un 20.0% y Omega 3 en un 66.9%. 2.5.Ventas Al 31 de diciembre de 2007, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor incidencia, fueron las siguientes: Adicionalmente, la sociedad con la marca Alacena ofrece a sus consumidores una línea completa de productos de alta calidad entre los que destacan la Mayonesa Picante, Salsa Golf, Salsa de Ají y Salsa de Rocoto. Se destaca también la exitosa incursión de la sociedad en esta categoría, en el mercado internacional, específicamente en Ecuador y Estados Unidos. Detergentes El mercado de detergentes se estima en 100,000 toneladas anuales. La sociedad logró una participación de 30% a octubre 2007 con sus marcas Bolívar y Opal. En noviembre de 2004, la sociedad inició su participación en la categoría de detergentes con su marca Detergente Bolívar (maquilando el producto en Argentina). En octubre de 2005 se concretó la compra de la planta de detergentes de la empresa Colgate Palmolive Perú S.A. ubicada en el distrito del Rímac, lo que le permitió a la sociedad la fabricación local de detergentes. La marca Opal se relanza en el mes de septiembre de 2006 como “Opal Cristales con removedores de manchas” con un precio bajo e ingresa a competir en este segmento. Logra en menos de un año de lanzamiento, convertirse en la segunda marca de provincias con un 18% de participación de mercado. En el mes de junio de 2007 se lleva a cabo el relanzamiento de Detergente Bolívar “Poder Activo”. Esta logra convertirse en la segunda marca de Lima con un 17% de participación de mercado. Los principales competidores de Bolívar y Opal son Ace, Ariel y Magia Blanca. Jabón de Lavar Consolidadas 2007 2006 S/. 000 S/. 000 1,774,188 863,215 167,624 1,372,555 594,431 143,153 Individuales Consumo Masivo Productos Industriales y Otros Alimentos Balanceados El mercado de Salsas se estima en 9,000 toneladas entre mayonesa y ketchup. La sociedad lidera ambos mercados con el 95% de participación en Mayonesas y 50% de participación en Ketchup (al mes de agosto de 2007); siendo sus principales competidores: Hellmann’s en Mayonesas y Libby’s en el caso de Ketchup. En noviembre de 2005, la sociedad adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de detergentes Opal y Amigo. Harinas Industriales y Galletas última información a septiembre’07 Consumo Masivo Productos Industriales y Otros Alimentos Balanceados Las margarinas domésticas se subdividen en dos segmentos: envasado y graneles, siendo más importante el primero pues concentra el 75% de los embarques. Dentro del segmento envasado, donde las barras concentran el 67%, los potes cobran cada vez mayor relevancia debido al crecimiento de la marca Manty. 2007 2006 S/. 000 S/.000 1,615,114 720,890 169,421 1,291,943 548,723 143,153 El mercado de jabón de lavar se estima en 40,000 toneladas anuales. En este mercado, la sociedad es líder con 87% de participación de mercado al mes de agosto de 2007. El jabón de lavar compite en el mercado de lavandería con los detergentes. La sociedad produce y comercializa jabón de lavar bajo las marcas Bolívar (el líder indiscutible del mercado con un 73%), Jumbo y El Trome. En el mes de marzo de 2005 se lanzó el nuevo Jabón Bolívar Bebé formulado especialmente con glicerina para ropa delicada, logrando 10% de participación de mercado al año de su lanzamiento. En el mes de noviembre de 2005, la sociedad adquirió la marca Marsella de su competidor Industrias Pacocha S.A. En junio de 2006, se realizó el lanzamiento del nuevo Jabón Bolívar con Aloe Vera Sábila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Sábila para cuidar y darle suavidad a las delicadas manos del ama de casa. Los principales competidores de la sociedad en el segmento “bajo precio” son Popeye y San Isidro. 2.6.Descripción de la Competencia y Posicionamiento en la Industria Al 31 de diciembre de 2007, la competencia que enfrentó la sociedad y su posicionamiento en la industria, fue la siguiente: 138 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 139 Fideos El mercado de fideos en el Perú se estima en 270,100 toneladas anuales. En este mercado la sociedad es líder con una participación de 47% al mes de octubre 2007. En el Perú, los principales productores de fideos son Alicorp S.A.A. y Molitalia S.A., los cuales se ubican en Lima y concentran la mayor parte del mercado. El mercado de fideos tiene dos segmentos: envasados y graneles, con un 86.4% y 13.6% respectivamente de participación. Las principales materias primas utilizadas son el trigo Pan y el trigo Durum. Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Kraft Foods Perú S.A. con sus marcas Royal, Tang y Clight; y Corporación Tres Montes S.A. con sus marcas Zuko y Flash. Postres Instantáneos El mercado total de postres instantáneos se estima en 13,500 toneladas anuales con un consumo per cápita de 0.5 kilogramos al año. Este mercado comprende cuatro líneas: gelatinas, mazamorras, flanes y pudines. Las líneas más importantes son las dos primeras y representan el 60% y 32% del volumen total, respectivamente, al cierre del año 2007. La sociedad vende fideos bajo las marcas Don Vittorio, Lavaggi, Alianza con Huevo, Nicolini y Victoria, siendo Don Vittorio el líder del mercado. El principal competidor de la sociedad en esta categoría es Molitalia S.A. La sociedad lidera el mercado de postres instantáneos con 28% de participación al mes de octubre del 2007, destacando principalmente en mazamorras y gelatinas a través de sus marcas Negrita y Yaps. Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son Kraft Foods Perú S.A. con sus marcas Royal y Saroma; y Productos Extragel y Universal S.A.C. (Peusac) con su marca Universal. Harinas Domésticas El mercado de harinas domesticas en el Perú se estima en 26,000 toneladas anuales y la sociedad participa en este mercado con sus marcas Blanca Flor, Favorita, Nicolini y Espiga de Oro. La harina doméstica representa aproximadamente el 3.8% del mercado total de harinas y se vende principalmente en paquetes de 1 kg. a minoristas para consumo doméstico y se divide en harina sin preparar y preparada. El principal competidor de la sociedad en esta categoría es Molitalia S.A. En línea con la innovación en el desarrollo y lanzamiento de nuevos productos, en el mes de junio del 2007 la sociedad introdujo “Gelatina Negrita sabor a chicha morada” al mercado, permitiendo que las ventas de la marca Negrita se incrementen en esta línea en 10% respecto del año anterior. Cuidado del Cabello El mercado de cuidado del cabello se estima 20.000 TM anuales, en el cual la sociedad a través de su marca Anua, cuenta con una participación de 5% en un mercado altamente fragmentado con más de 30 marcas . Galletas El mercado total de galletas se estima en 91,000 toneladas anuales. La sociedad, luego de adquirir Molinera Inca S.A., alcanza en el 2007 el liderazgo absoluto de la categoría con 34% de participación al mes de diciembre de 2007, seguido por el Grupo Salomón con 20.6% y Kraft Foods Perú S.A. con 17.6%. Los resultados de la sociedad se explican, en parte, por los lanzamientos de nuevos productos y relanzamientos realizados durante el periodo, así como por una constante presencia publicitaria. Anua, lanzada en el mes de setiembre de 2006, amplió este año su portafolio inicial de productos, introduciendo su línea styling para lisos, rizos y ondas, e incorporando a las cremas para peinar. Sus principales competidores son Procter & Gamble Perú S.R.L. (H&S, Pantene, Pert) y Unilever Andina Perú S.A. (Sedal y Dove). Té e Infusiones Cabe señalar que en el mes de mayo de 2007 la sociedad lanzó Glacitas Mora, un producto innovador y único en el mercado con excelentes resultados para la marca. En junio se relanzó la marca Fénix con mejoras de producto, una nueva imagen y con el lanzamiento de dos novedades únicas en el segmento económico, +Wafer y Ricotonas. Continuando con las iniciativas, en el mes de julio de 2007 se relanzó Soda Victoria como la nueva Soda V, renovando así la imagen de la marca dirigiéndola a un público objetivo joven. En el 2007 se realizaron campañas publicitarias para las marcas: Casino, Glacitas, Tentación, Chomp y Soda V. Igualmente, se realizaron campañas para dar a conocer el lanzamiento de Glacitas Mora y +Wafer Fénix. Mascotas El mercado de alimento balanceado para mascotas se estima en 22,000 toneladas anuales. La sociedad lidera este mercado con el 43% de participación al mes de octubre de 2007, repartida entre las marcas Mimaskot y Nutrican. En el mes de agosto de 2007, la sociedad relanzó con éxito infusiones Zurit, marca que adquirió en la compra de la empresa ASA Alimentos S.A. en el 2006. La marca Zurit cuenta actualmente con un portafolio de 11 variedades de producto, entre las que destacan té canela y clavo, manzanilla, anís y té puro, que se comercializan en presentaciones de 25 y 100 sobres. Su relanzamiento comprendió: i) nueva imagen de marca, moderna y Premium; ii) portafolio óptimo manteniendo los skus más representativos en ventas; iii) nuevo posicionamiento de marca, relevante y diferencial como “el mejor sabor que puedes disfrutar desde el aroma”; iv) campaña publicitaria en televisión y actividades al canal a nivel nacional y; v) precios competitivos y márgenes atractivos para nuestros clientes. Asimismo, se produjo un cambio fundamental en la estrategia comercial de Zurit, pasando de una distribución tercerizada a una propia con la fuerza de ventas de la sociedad y sus distribuidores exclusivos a nivel nacional. Con el relanzamiento de Zurit se logró: i) duplicar la plataforma de ventas y; ii) alcanzar una cobertura de 30,000 puntos de venta a un mes del relanzamiento. Leche de Soya Éste mercado presenta un crecimiento del 16% debido a una preferencia en el consumo de alimento balanceado frente al consumo de comida casera, como consecuencia del impulso de las marcas de la sociedad y de la mejora económica del país. Los principales competidores de la sociedad en esta categoría son: Rinti S.A. (con sus marcas Ricocan, Supercan, Thor y Canbo); Nestlé Perú S.A. (con sus marcas Alpo, Dog Chow y Dogui); y Master Foods Perú S.R.L. (con sus marcas Pedigree y Chappi). En el mes de septiembre de 2007, la sociedad relanzó exitosamente la marca de leche de soya, Soyandina, adquirida en el año 2006 a ASA Alimentos S.A. De esta manera, la sociedad ingresa a competir en la categoría de leches, un mercado con crecimientos importantes en los últimos años. El relanzamiento de la marca comprendió un cambio de imagen con el objetivo de posicionarla como la “especialista en soya”, utilizando el soporte de que tiene la “proteína de soya en su forma más pura”. Helados El mercado de helados en Perú se estima en 33 millones de litros anuales al cierre del año 2007. En este mercado, las marcas Donofrio y Lamborgini son las mas importantes, ya que representan alrededor del 95% del volumen de la categoría. Soyandina cuenta con presentaciones en polvo y UHT y en 4 variedades: Soyandina con suero de leche, 100% Soya, Extra calcio y Soyavena. La distribución del producto se mantiene con M.G. Rocsa S.A., pero también se cuenta con el apoyo de la red de distribuidoras de la sociedad a nivel nacional. Con este relanzamiento se logró: i) Incrementar las ventas por mes en 45% y; ii) alcanzar una cobertura de 18,500 clientes a nivel nacional. En el mes de octubre de 2007 se relanzó la marca Lamborgini con una estrategia enfocada en desarrollar aquellos segmentos de mayor importancia tanto en volumen como en rentabilidad: helados de crema-impulso, que son los helados de consumo inmediato como por ejemplo paletas, sandwichs, copas, conos y bombones. En el segmento de paletas y sandwichs se relanzaron las marcas Tartufo y Casino respectivamente, incluyendo en ambos casos el nuevo formato “mini” al precio de un Nuevo Sol. En el segmento Copas se lanzaron dos iniciativas con el concepto “helado de crema con abundantes trozos de galleta”: La Copa Tentación y la Copa Glacitas. Todas estas novedades han venido acompañadas de una agresiva campaña publicitaria. Los resultados del relanzamiento de Lamborgini, comparando el periodo noviembre-diciembre del 2007 versus noviembre-diciembre del 2006, han alcanzado un incremento de 49% en ventas, 62% de crecimiento en Lima y 23% de crecimiento en provincia. Esto se explica principalmente porque el foco de la campaña ha estado concentrado en Lima (70% del mercado). Con respecto a las ventas de Lima por canales, el canal fijo (neveras) y el canal móvil (triciclos) se han incrementado en 46% y 121%, respectivamente. En el segmento de impulso, Lamborgini ha crecido 86% versus el mismo periodo del año 2006 y si se compara los segmentos paletas crema, sandwichs y copas, los incrementos son de 72%, 226% y 131%, respectivamente. Estos resultados demuestran el éxito que ha tenido Lamborgini al cierre del año 2007. Suavizante de Ropa Complementando el portafolio de lavandería, la sociedad lanzó en el mes de noviembre del 2007 Suaviss de Bolívar, ingresando a competir en el cada vez más creciente mercado de suavizantes de ropa. Suaviss de Bolívar tiene como soporte ser el único suavizante con extractos activos de aloe vera y algodón que dejan una suavidad única en las prendas y frescas fragancias. Suaviss viene en tres variedades: “Flores Silvestres”, “Flores Blancas” y “Caricias de Bebé” y en presentaciones de 1 litro, 0.50 litros y sachets de 75 cc. Este lanzamiento cuenta con difusión en televisión a nivel nacional, sampling, atractivas actividades en el canal y material POP. Los resultados preliminares han superado ampliamente los objetivos y esperamos que se consolide como una de las primeras dos marcas del mercado en poco tiempo. Refrescos Líquidos En el mes de noviembre de 2007, la sociedad ingresa a competir en el negocio de bebidas. Refrescos en Polvo El mercado de refrescos en polvo se estima en 455 millones de litros anuales, lo que representa una caída de 4% respecto al año anterior. Una de las causas de ésta disminución es el crecimiento de los jugos bebibles, mercado de productos sustitutos que ingresan con una amplia oferta en términos de presentaciones, formatos y precios, sustentada con fuerte inversión publicitaria. Siguiendo la tendencia mundial de ofrecer bebidas cada vez más sanas, funcionales y con sabores propios de cada mercado, la sociedad lanza una Chicha Morada embotellada y lista para ser tomada, bajo la conocida marca Negrita. De esta manera, la sociedad entró a competir en el segmento de refrescos líquidos, que viene registrando tasas de crecimiento muy altos. La nueva Chicha Morada Negrita tiene extractos naturales de maíz morado y los ingredientes tradicionales de la chicha como canela, clavo, piña y limón. La sociedad ha ampliado su liderazgo en éste mercado, alcanzando 67% de participación al mes de octubre de 2007 con sus marcas Yaps, Negrita, Kanú y Kiribá. La propuesta de la sociedad es masificar el consumo de Chicha Morada, una bebida muy popular en la comida peruana. 140 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 141 Harinas industriales 2.10. Descripción de los principales Activos y situación de garantías vinculadas a Activos Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos están expresados en miles de nuevos soles. El mercado de harinas industriales se estima en 703,000 toneladas anuales. No incluye la harina utilizada para la elaboración de harinas domesticas, fideos o galletas. En este mercado, la sociedad, conjuntamente con Molinera Inca S.A., es líder con una participación de 56% a septiembre de 2007. En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.235,791. La principal materia prima de la industria es el trigo, que se importa principalmente de Argentina, Canadá y Estados Unidos y en los últimos años se han efectuado algunas importaciones de países europeos. En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.185,094. El mercado está dividido en harinas industriales y domésticas. La harina industrial representa aproximadamente el 96.2% del mercado total y se vende en bolsas de 50 kg. como producto intermedio para la industria de la panificación. En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.35,712. PRODUCTOS INDUSTRIALES Las marcas que comercializa la sociedad son: Nicolini (marca Premium) y Blanca Nieve (marca economica) ambas a nivel nacional y las marcas regionales Santa Rosa (Lima), Victoria (Sur) e Inca (Norte). En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a S/.59,846. El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.2,359,319. Sus principales competidores son Cogorno S.A., Molitalia S.A., Anita Food S.A. y Don Angelo S.A. El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2007 a S/.136,708. Grasas industriales Al 31 de diciembre de 2007, la situación de garantías relacionadas con los principales activos de la sociedad, es la siguiente: El mercado de grasas industriales en el Perú se estima en 74,000 toneladas anuales, donde la sociedad es líder con una participación de 43.6%. Este mercado esta dividido en dos grandes categorías Margarinas Industriales que representan el 8.5% donde la sociedad con sus marcas Primavera y Regia tienen el liderazgo con el 60.6% del mercado y, Mantecas que representan el 92.5% y esta dividido en dos grandes segmentos, el panadero y el industrial. El primero, comprende a la pequeña y gran industria panadera del país y el segundo comprende a industrias diversas que utilizan mantecas como materia prima para la fabricación de sus productos como helados, frituras, chocolatería, etc. Las marcas del portafolio de mantecas son Nieve, Famosa, Gordito y, Panisuave. El principal competidor en el segmento de mantecas es Palma Tropical de Industrias del Espino S.A. y productos importados; mientras que en margarinas son básicamente las marcas importadas. Nutrición animal La sociedad, a través de su marca Nicovita, juega un rol importante en la industria acuícola con alimento balanceado para camarón y truchas. Hoy, la marca, que cuenta con el liderazgo en mercados como Perú, Colombia y Costa Rica, está presente en más de 10 países de la región latinoamericana y, es reconocida por los productores por su calidad, innovación, confiabilidad y liderazgo. Su ventaja competitiva radica en un producto del mejor perfil nutricional que garantiza los mejores resultados. Además, un producto de calidad invariable y que se adecua a las necesidades de cada productor. Cuenta también con asistencia técnica en todos los mercados en donde está presente y una inversión constante en investigación y desarrollo, lo que permite seguir innovando en el desarrollo de nuevas soluciones. Más del 90% de la producción de Nicovita es destinada al mercado internacional. Por ello, la marca cuenta ya con almacenes descentralizados en mercados estratégicos (Colombia, Ecuador y Honduras) y una oficina administrativa – comercial en Centro América (Honduras) Fideicomiso de Titulización Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario los inmuebles correspondientes a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria Alianza, así como la maquinaria y equipos ubicados en la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza, Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122’089,847.00, para la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado “Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004Decreto Supremo N° 093-2002-EF-“. Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. dió en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por la suma de US$ 62’000,000.00 (Sesenta y dos millones de dólares) a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de Libor + 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado. Préstamo de International Finance Corporation – IFC En garantía del préstamo otorgado por International Finance Corporation – IFC hasta por US$ 20’000,000 la Compañía constituyó a favor de dicha entidad financiera: a) Hipotecas por aproximadamente US$ 19.27 millones, sobre los inmuebles correspondientes a la Planta Fideeria Lima, Molino Faucett y Centro de Distribución Central. b) Prendas industriales por aproximadamente US$ 18.21 millones, respecto de maquinarias ubicadas en Planta Fideeria Lima y Molino Faucett. Nicovita, que cuenta actualmente con el 22% del mercado latinoamericano, basa su estrategia de crecimiento en la consolidación de mercados actuales, incursión en nuevos mercados así como su diversificación a través de nuevas categorías. Las marcas globales que compiten actualmente con Nicovita son : Purina (Cargill Américas Perú S.R.L), Diamasa (Expalsa Exportadora de Alimentos S.A), Zeigler (Zeigler BROS). Las marcas locales: Agrinal (Colombia), Alimentsa (Ecuador), ADM (Belice), Raciones Greta (Panamá), ISM (Nicaragua), entre otros. Nicovita se caracteriza por ser una marca de presencia mundial pero que mantiene su esencia de personalización con cada cliente. TERCEROS La sociedad comercializa diversos productos de terceros entre los que se encuentran café Cafetal, manteca Palma Tropical, aceite Tondero, arroz, azúcar y menestras Paisana, pilas Panasonic y Duracell, conservas de pescado Bayóvar. OTROS La sociedad elabora otros productos tales como cereales Crujis, sémolas Nicolini y Victoria. 2.7.Política de Dividendos La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos: “La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán menores al 25% de las utilidades del ejercicio, los mismos que serán distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podrá acordar la distribución de dividendos sólo si a la fecha del acuerdo, una vez deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relación entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%.” 2.8.Políticas de Inversión La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2008 de US$ 24.47millones. 2.9.Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del año 2008, a la ganancia de capital proveniente de la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, a través de mecanismos centralizados de negociación. 142 • MEMORIA 2007 2.11. Personal Al 31 de diciembre de 2007, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente: PERMANENTES FUNCIONARIOS EMPLEADOS OBREROS TEMPORALES EMPLEADOS OBREROS COOPERATIVISTAS 2007 2006 AUMENTO DISMINUCION 21 750 1,374 21 720 1,247 0 30 127 60 917 0 34 685 0 26 232 0 2.12.Relación Económica con otras empresas La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricación por Encargo y Suministro con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas domésticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1° de enero del 2008. 2.13.Sistema de Información y Registro Contable El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los procesos de la empresa. 3. PROCESOS LEGALES Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales. Al 31 de diciembre de 2007, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades. MEMORIA 2007 • 143 A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores. La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas. La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera. 4. DIRECTORIO Y GERENCIA El Directorio de la sociedad esta compuesto por las siguientes personas: Nombre Dionisio Romero Paoletti Luis Romero Belismelis José Antonio Onrubia Holder Calixto Romero Guzmán Ronald Campbell García Alfredo Romero Vega Gustavo Caillaux Zazzali Jose Alberto Haito Moarri Angel Irazola Arribas Manuel Romero Belismelis Rafael Romero Guzmán Cargo Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Director Director Director Suplente Director Suplente Dionisio Romero Paoletti Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es Bachiller en Economía y Relaciones Internacionales de Brown University y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University. Luis Romero Belismelis Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año 2001 hasta el 1° de agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Gerente Central de Administración y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA). Jose Antonio Onrubia Holder Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Gerente Central de Ventas y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administración de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA). Calixto Romero Guzmán Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Ronald Campbell García Director de la Compañía desde 2001. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. desde el mes de julio de 2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias administrativas y cuenta con una maestría en administración de empresas de University of Hartford. Alfredo Romero Vega Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D. en Administración de Empresas de The Pennsylvania State University y cursó el PAD de la Universidad de Piura. Gustavo Caillaux Zazzali Es director de la Compañía desde el mes de septiembre de 2004 en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero. Es además director de diferentes empresas del sector químico, servicios y agrícola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería, MBA de ESAN y PAD de la Universidad de Piura. Jose Alberto Haito Moarri Director de la Compañía desde el mes de marzo de 2007. Es Director Gerente de Consultoría de Arellano Marketing. Gerente General para la Región Andina Sur de Snacks América Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el título de Bachiller en Economía de la Universidad de Lima, Grado de Magister en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog Northwestern University (USA). Angel Irazola Arribas Director de la Compañía desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el título de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Stanford (USA). Manuel Romero Belismelis Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Rafael Romero Guzmán Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Bachiller de Administración y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston. 144 • MEMORIA 2007 Nombre Cargo Leslie Pierce Diez Canseco Alfredo Perez Gubbins Paolo Sacchi Giurato Jaime Butrich Velayos Guillermo Paredes Larco Mario Fiocco Cornejo Anthony Middlebrook Schofield Martín Carrión Lavalle Roger Alvaro Vargas Romero Alvaro Campos Crosby Gerente General Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas Gerente Central de Negocio de Productos Industriales Gerente Central de Supply Chain Gerente Central de Consumo Masivo Gerente Central del Negocio Internacional Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales Gerente del Negocio de Nutrición Animal Gerente del Negocio de Helados Gerente de División Ventas Leslie Pierce Diez Canseco Gerente General desde el año 1991. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaúnde. Grado de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern University (USA). Alfredo Perez Gubbins Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el mes de Septiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico y Maestría en Administración de Empresas en The Wharton School of The University of Pennsylvannia. Paolo Sacchi Giurato Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el año 2002, Gerente Central del Negocio de Productos Industriales desde diciembre de 2003. Graduado en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York – USA). Jaime Butrich Velayos Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el año 2005. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Guillermo Paredes Larco Gerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente Central de Consumo Masivo desde 2006. Ingeniero Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Mario Fiocco Cornejo Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en Cornell University, New York. Anthony Middlebrook Schofield Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Martín Carrión Lavalle Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutrición Animal desde 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con mención en Administración de Empresas y Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Piura. Roger Alvaro Vargas Romero Gerente del Negocio de Helados desde febrero de 2004. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería. Estudios de especialización en ESAN, en las multinacionales Carnation, Hoechst y Unilever y el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura. Alvaro Campos Crosby Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002. Gerente de División Ventas desde 2006. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de Lima y Maestría en Dirección de Empresas en ESAN. Vinculación entre miembros del Directorio y la Plana Gerencial Dionisio Romero Paoletti Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael Romero Guzmán; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo Sacchi Giurato. Calixto Romero Guzmán Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis. Luis Romero Belismelis Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con Manuel Romero Belismelis. Manuel Romero Belismelis Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis. MEMORIA 2007 • 145 Rafael Romero Guzman Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis. Paolo Sacchi Giurato Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti. Vinculación entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compañía Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del Directorio de Compañía Almacenera S.A. Directores Independientes Gustavo Caillaux Zazzali Jose Alberto Haito Moarri Alfredo Romero Vega SECCION III ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2007 En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.228.0 millones (8.1% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.51.1 millones (28.9%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen. La utilidad neta fue de S/.122.0 millones (4.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.10.1 millones (9.0%) con relación al año 2006. Las ventas netas aumentaron en S/.694.9 millones (32.9%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.2,110.1 millones a S/.2,805.0 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 14.9% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participamos. La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.192.5 millones (35.4%) respecto al año 2006, pasando de S/.544.4 millones a S/.736.9 millones. Los márgenes brutos se incrementaron de 25.8% a 26.3%, como consecuencia del incremento de la facturación y de la mayor participación en la utilidad bruta de las categorías de alto valor agregado. La utilidad operativa fue de S/.276.5 millones (9.9% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.96.3 millones, se debe principalmente a la mayor utilidad bruta de S/.192.5 millones, que se vio disminuida por los mayores gastos operativos en S/.96.2 millones, básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.27.3 millones, a los gastos de operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.4.0 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.30.3 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías. El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.7.8 millones, pasando de S/.17.5 millones a S/.9.7 millones (0.8% y 0.3% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones y en el año 2007 fue una ganancia por S/.34.7 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.6.9 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera promedio en US$44.7 millones, pasando de US$175.9 millones en el año 2006 a US$220.6 millones en el año 2007, debido principalmente al crecimiento de la empresa y a las inversiones en activo fijo para incrementar nuestra capacidad instalada. En el 2006, el rubro otros, neto incluye la devolución del Impuesto Mínimo a la Renta y la baja de la plusvalía mercantil por un importe neto de S/.22.3 millones. La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.101.7 millones con relación a la obtenida en el año 2006, pasando de S/.250.5 millones a S/.352.2 millones (11.9% y 12.6% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa. Con relación a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.212.5 millones (ratio corriente 1.25), a diciembre de 2006 fue de S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.81. El patrimonio tuvo un incremento de S/.170.1 millones (15.0%), pasando de S/.1,136.0 millones a diciembre de 2006 a S/.1,306.1 millones a diciembre de 2007. Esta variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.122.0 millones, ii) al incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.50.9 millones y iii) otros, neto en S/.(2.8) millones. La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.46.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 115.3 millones, debido principalmente al incremento de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a devolvernos el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. En relación a las menores inversiones por S/. 60.4 millones en el 2007 en comparación al 2006, estas se deben principalmente a la menores inversiones financieras (en el 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en el 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el 2007 destinadas a la ampliación de la capacidad instalada de la compañía. Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación del 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo. 146 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 147 ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ESTADOS FINANCIEROS En miles de nuevos soles al 31 de diciembre BALANCE GENERAL CONSOLIDADO En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2007 2006 Variación S/.000 S/.000 % 29,152 17,016 71.3% 374,582 290,717 28.8% 83,656 86,544 -3.3% 546,356 382,682 42.8% 13,744 12,604 9.0% 0 15,246 -100.0% 1,047,490 804,809 30.2% Activo Corriente Caja y Bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado Otros activos realizables Sub-Total 1,212 1,255 -3.4% Inversiones en valores 148,544 97,297 52.7% Activo fijo neto 892,830 878,177 1.7% Otros activos 269,243 282,946 -4.8% Sub-Total 1,311,829 1,259,675 4.1% Total Activos 2,359,319 2,064,484 14.3% 834,969 637,094 31.1% 79,781 90,372 -11.7% Pasivo no Corriente 136,708 200,387 -31.8% Ganancias Diferidas 1,776 635 179.7% 1,306,085 1,135,996 15.0% Pasivo Corriente Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo Patrimonio Neto Costo de ventas Utilidad bruta 2,359,319 2,064,484 2,805,027 2,110,139 -2,068,153 -1,565,794 736,874 544,345 Gastos de administración -106,405 -90,392 Gastos de ventas -353,966 -273,723 -460,371 -364,115 276,503 180,230 -9,688 -17,529 Utilidad de operación Gastos financieros, neto 175 990 Otros, neto -39,031 13,203 -48,544 -3,336 Utilidad antes de participaciones, impuesto a la renta e interés minoritario 227,959 176,894 Participación de los trabajadores corriente -31,419 -19,202 Impuesto a la renta corriente -85,101 -51,956 Participación de los trabajadores diferida 2,862 1,650 Impuesto a la renta diferido 7,686 4,506 121,987 111,892 Ingreso por participación patrimonial en asociadas Utilidad antes del interés minoritario Interés minoritario Utilidad neta del año -18 22 121,969 111,914 0.143 0.135 2007 2006 INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS En miles de nuevos soles al 31 de diciembre % de aumento S/.000 14.3% ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Ingresos Operativos S/.000 Gastos Operativos Utilidad por acción básica en nuevos soles Pasivo y Patrimonio 2006 Otros (gastos) ingresos Activo no Corriente Impuesto a la renta diferido, activo Ventas netas 2007 2007 2006 S/.000 S/.000 2,805,027 2,110,139 Indices de liquidez Prueba corriente 1.25 1.26 Prueba ácida 0.58 0.62 Margen bruto 0.26 0.26 Margen operativo 0.10 0.09 Endeudamiento patrimonial 0.81 0.82 Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo 0.15 0.23 Rentabilidad neta sobre patrimonio 0.09 0.10 Rentabilidad neta sobre ingresos 0.04 0.05 32.9% Indices de gestión Utilidad Operativa 276,503 180,230 % de los ingresos 9.9% 8.5% 121,969 111,914 4.3% 5.3% Utilidad Neta % de los ingresos Indices de solvencia Indices de rentabilidad 148 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 149 Prueba corriente Activo corriente / Pasivo corriente Prueba ácida Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipado otros activos realizables / Pasivo El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.8.1 millones, pasando de S/.17.4 millones a S/.9.3 millones (0.9% y 0.4% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia por S/.6.9 millones y en el año 2007 fue una ganancia por S/.25.0 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.3%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.10.0 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera promedio en US$45.1 millones, pasando de US$120.9 millones en el año 2006 a US$166.0 millones en el año 2007, debido principalmente al crecimiento de la empresa y a las inversiones en activo fijo para incrementar nuestra capacidad instalada. Corriente En el 2006, el rubro otros, neto incluye la devolución del Impuesto Mínimo a la Renta y la baja de la plusvalía mercantil por un importe neto de S/.22.3 millones. Margen bruto Utilidad bruta / Ventas La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.79.0 millones con relación a la obtenida en el año 2006, pasando de S/.208.3 millones a S/.287.3 millones (10.5% y 11.5% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa. Margen operativo Utilidad operativa / Ventas Endeudamiento patrimonial Total pasivo / Patrimonio Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Total pasivo no corriente / Activo fijo Rentabilidad neta sobre patrimonio Utilidad neta / Patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas Utilidad neta / Ventas A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2007 con respecto al 2006, expresados en miles de nuevos soles. Ingresos Totales Entre diciembre de 2006 y 2007 los ingresos operativos se incrementaron de S/.2,110,139 a S/.2,805,027 lo que significa un aumento de 32.9% Utilidad Bruta Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad bruta se incrementó de S/.544,345 a S/.736,874. Utilidad Operativa Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad operativa se incrementó de S/.180,230 a S/.276,503. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos aumento de 8.5% a 9.9% respectivamente. Gastos Financieros, Neto Entre diciembre de 2006 y 2007 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.17,529 a S/.9,688, este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia de S/.20,013 y en el año 2007 fue una ganancia por S/.34,720, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.6,866. ALICORP S.A.A. RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2007 En el año 2007, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.219.4 millones (8.8% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.43.5 millones (24.7%) con relación a las obtenidas en el año 2006. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen. Con relación a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2007 ascendió a S/.276.8 millones (ratio corriente 1.37), a diciembre de 2006 fue de S/.204.1 millones (ratio corriente 1.38). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2007 fue 0.68. El patrimonio tuvo un incremento de S/.169.0 millones (14.8%), pasando de S/.1,138.2 millones a diciembre de 2006 a S/.1,307.2 millones a diciembre de 2007. Esta variación se debe básicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por S/.121.0 millones, ii) al incremento del valor de las inversiones en asociadas a su valor de participación patrimonial en S/.45.1 millones, iii) al incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.3.8 millones y iv) otros , neto en S/.(0.9) millones. La Compañía generó un flujo de efectivo operativo de S/.5.4 millones, menor a lo generado en el año anterior en S/. 113.2 millones, debido principalmente al incremento de las existencias y a que en el año 2006 la Administración Tributaria (Sunat) procedió a devolvernos el Impuesto Mínimo a la Renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. En relación a las menores inversiones por S/. 63.5 millones en el 2007 en comparación al 2006, estas se deben principalmente a la menores inversiones financieras (en el 2007 adquisición de Eskimo S.A., y en el 2006 adquisición de Molinera Inca del Perú S.A. y Asa Alimentos S.A.), y a las mayores inversiones en activo fijo en el 2007 destinadas a la ampliación de la capacidad instalada de la compañía. Los mayores flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiación del 2007 se destinaron a las inversiones en activo fijo. BALANCE GENERAL En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2007 2006 Variación S/.000 S/.000 % Activo Corriente 16,433 8,687 85.3% Cuentas por cobrar comerciales 394,394 294,532 33.9% Otras cuentas por cobrar 117,877 85,135 38.5% Existencias 476,089 331,337 43.7% 12,729 9,639 32.1% 0 15,246 -100.0% 1,017,522 744,756 36.6% Inversiones en valores 420,097 382,979 9.7% Activo fijo neto 490,450 444,181 10.4% Caja y Bancos Gastos pagados por anticipado Otros activos realizables Sub-Total Activo no Corriente 269,243 282,944 -4.8% La utilidad neta fue de S/.121.0 millones (4.8% sobre las ventas), incrementándose en S/.8.9 millones (7.9%) con relación al año 2006. Sub-Total 1,179,790 1,110,104 6.3% Las ventas netas aumentaron en S/.521.6 millones (26.3%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,983.8 millones a S/.2,505.4 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones y de las nuevas categorías de alto valor agregado. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 3.5% y se dio casi en la totalidad de las categorías en que participamos. Total Activos 2,197,312 1,854,860 18.5% La utilidad bruta en el año 2007 aumentó en S/.134.5 millones (25.8%) respecto al año 2006, pasando de S/.520.9 millones a S/.655.4 millones. Los márgenes brutos disminuyeron de 26.3 a 26.2%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas tomadas para mantener a nuestros productos con precios competitivos. La utilidad operativa fue de S/.251.7 millones (10.0% sobre las ventas), mostrando un incremento en comparación con el año anterior que fue de S/.174.9 millones (8.8% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa en S/.76.8 millones, se debe principalmente a la mayor utilidad bruta de S/.134.5 millones, que se vio disminuida por los mayores gastos operativos en S/.57.7 millones, básicamente se debe a la mayor inversión publicitaria en S/.20.4 millones y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías. 150 • MEMORIA 2007 Otros activos 740,738 540,643 37.0% Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo 53,079 61,542 -13.8% Pasivo no Corriente 94,800 113,871 -16.7% Ganancias Diferidas 1,549 634 144.3% Patrimonio Neto 1,307,146 1,138,170 14.8% Pasivo y Patrimonio 2,197,312 1,854,860 18.5% Pasivo Corriente MEMORIA 2007 • 151 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS INDICADORES FINANCIEROS En miles de nuevos soles al 31 de diciembre 2007 Ingresos Operativos % de aumento 2007 2006 S/.000 S/.000 2,505,425 1,983,819 2006 Indices de liquidez Prueba corriente 1.37 1.38 Prueba ácida 0.71 0.72 Margen bruto 0.26 0.26 Margen operativo 0.10 0.09 Endeudamiento patrimonial 0.68 0.63 Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo 0.19 0.26 Rentabilidad neta sobre patrimonio 0.09 0.10 Rentabilidad neta sobre ingresos 0.05 0.06 26.3% Indices de gestión Utilidad Operativa 251,692 174,946 % de los ingresos 10.0% 8.8% 121,015 112,143 4.8% 5.7% Utilidad Neta % de los ingresos Indices de rentabilidad ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS En miles de nuevos soles al 31 de diciembre Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Indices de solvencia 2007 2006 S/.000 S/.000 2,505,425 1,983,819 -1,850,022 -1,462,879 655,403 520,940 Prueba corriente Activo corriente / Pasivo corriente Prueba ácida Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipado otros activos realizables / Pasivo Corriente Gastos Operativos Gastos de administración Gastos de ventas Utilidad de operación -98,962 -91,665 -304,749 -254,329 -403,711 -345,994 251,692 174,946 Otros (gastos) ingresos Gastos financieros, neto - 9,298 -17,549 Ingreso por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas 13,777 2,759 Otros, neto -36,784 15,627 -32,305 927 Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta 219,387 175,873 Participación de los trabajadores corriente -29,179 -18,823 Impuesto a la renta corriente -78,782 -50,821 Participación de los trabajadores diferida 2,591 1,599 Impuesto a la renta diferido 6,998 4,315 121,015 112,143 0.142 0.135 Utilidad neta del año Utilidad por acción básica en nuevos soles Margen bruto Utilidad bruta / Ventas Margen operativo Utilidad operativa / Ventas Endeudamiento patrimonial Total pasivo / Patrimonio Endeudamiento largo plazo / Activo fijo Total pasivo no corriente / Activo fijo Rentabilidad neta sobre patrimonio Utilidad neta / Patrimonio Rentabilidad neta sobre ventas Utilidad neta / Ventas A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2007 con respecto al 2006, expresados en miles de nuevos soles. Ingresos Totales Entre diciembre de 2006 y 2007 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,983,819 a S/.2,505,425 lo que significa un aumento de 26.3%. Utilidad Bruta Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad bruta se incrementó de S/.520,940 a S/.655,403. Utilidad Operativa Entre diciembre de 2006 y 2007 la utilidad operativa se incrementó de S/.174,946 a S/.251,692. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos aumentó de 8.8% a 10.0% respectivamente. Gastos Financieros, Neto Entre diciembre de 2006 y 2007 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.17,459 a S/.9,298, este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2006 fue una ganancia de S/.6,887 y en el año 2007 fue una ganancia por S/.25,034, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9,986. Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera En los últimos dos (2) años no se ha producido la renuncia o destitución del principal funcionario contable o de auditoría de Alicorp S.A.A., ni tampoco el cambio de los auditores externos designados por la empresa, cuyas opiniones acerca de los estados financieros de Alicorp S.A.A. o de las personas sobre las que ésta ejerce control, han sido emitidas sin salvedades o negativas. 152 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 153 SECCION IV INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL MERCADO DE VALORES ALICORP S.A.A. Renta Variable COTIZACIONES 2007 Precio Promedio S/. Código ISIN Nemónico Año - Mes Apertura S/. Cierre S/. Máxima S/. Mínima S/. PEP214001005 ALICORC1 2007-01 2.50 2.60 2.60 2.40 2.52 PEP214001005 ALICORC1 2007-02 2.60 2.70 2.80 2.60 2.71 PEP214001005 ALICORC1 2007-03 2.70 3.30 3.30 2.65 3.04 PEP214001005 ALICORC1 2007-04 3.35 3.40 3.50 3.30 3.37 PEP214001005 ALICORC1 2007-05 3.40 3.00 3.60 2.99 3.32 PEP214001005 ALICORC1 2007-06 3.05 3.05 3.15 3.00 3.03 PEP214001005 ALICORC1 2007-07 3.15 3.16 3.27 3.10 3.17 PEP214001005 ALICORC1 2007-08 3.10 2.75 3.10 2.60 2.87 PEP214001005 ALICORC1 2007-09 2.75 2.90 2.90 2.50 2.75 PEP214001005 ALICORC1 2007-10 2.90 2.90 3.00 2.80 2.90 PEP214001005 ALICORC1 2007-11 2.90 2.90 2.95 2.60 2.81 La Serie A fue colocada en el mes de febrero de 2007 por un monto de US$ 3’000,000.00, a una tasa de interés de 5.615% efectiva anual con vencimiento al mes de noviembre 2007. PEP214001005 ALICORC1 2007-12 2.90 2.88 3.00 2.82 2.87 La Serie B fue colocada en el mes de marzo de 2007 por un monto de US$ 5’000,000.00 a una tasa de interes de 5.472% efectiva anual con vencimiento al mes de diciembre 2007. PEP214005006 ALICORI1 2007-01 2.02 2.05 2.11 2.00 2.04 PEP214005006 ALICORI1 2007-02 2.05 2.05 2.05 2.05 2.05 La Serie C fue colocada en el mes de abril de 2007 por un monto de US$ 7’000,000.00, a una tasa de interés de 5.390% efectiva anual con vencimiento al mes de enero de 2008. PEP214005006 ALICORI1 2007-03 2.05 2.53 2.53 2.05 2.30 PEP214005006 ALICORI1 2007-04 2.53 2.51 2.53 2.50 2.51 PEP214005006 ALICORI1 2007-05 2.70 2.60 2.80 2.60 2.63 PEP214005006 ALICORI1 2007-06 2.60 2.60 2.60 2.59 2.60 La Serie A fue colocada en el mes de enero de 2007 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3087% efectiva anual con vencimiento al mes de agosto de 2007. PEP214005006 ALICORI1 2007-07 2.75 2.65 2.75 2.65 2.74 PEP214005006 ALICORI1 2007-08 2.65 2.65 2.65 2.65 2.65 La Serie B fue colocada en el mes de febrero de 2007 por un monto de S/.10’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3500% efectiva anual con vencimiento al mes de noviembre de 2007. PEP214005006 ALICORI1 2007-09 -.- -.- -.- -.- -.- PEP214005006 ALICORI1 2007-10 -.- -.- -.- -.- -.- PEP214005006 ALICORI1 2007-11 -.- -.- -.- -.- -.- PEP214005006 ALICORI1 2007-12 -.- -.- -.- -.- -.- Nemónico Año - Mes Apertura % Cierre % Máxima % Mínima % PEP21400M023 ALICO1BC1B 2007-01 99.8030 99.8030 99.8030 99.8030 99.8030 PEP21400V941 ALICO3CP3B 2007-05 96.9079 96.9079 96.9079 96.9079 96.9079 Al 31 de diciembre de 2007 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores: Acciones Comunes Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a 847’191,731. Acciones de Inversión Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470 acciones de Inversión. Instrumentos de Corto Plazo – Alicorp El Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde junio de 2005. Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Tercera Emisión, en el año 2007 se efectuaron las siguientes colocaciones: Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Cuarta Emisión, en el año 2007 se efectuaron las siguientes colocaciones: La Serie C fue colocada en el mes de junio de 2007 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.3530% efectiva anual con vencimiento al mes de febrero de 2008 Bonos Corporativos – Alicorp- Primer Programa El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde noviembre de 2003. Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie B fueron colocados en el mes de febrero de 2004 por un monto de US$ 5’000,000 a la par, a una tasa de interés del 4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de febrero 2007. Los intereses se pagaron en forma trimestral y el capital al vencimiento. RENTA FIJA Bonos Corporativos – Alicorp- Segundo Programa El Segundo Programa de Bonos corporativos Alicorp se encuentran inscritos en el Registro Publico del Mercado de Valores desde enero 2007 Los Bonos Corporativos Segunda emisión Serie única fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles de S/.63’700,000.00 equivalente a US$20millones, a la par, a una tasa de interés de 6.15625% nominal anual con vencimiento en marzo 2017. Estos bonos se comenzarán a amortizar semestralmente desde marzo 2010 y los intereses se pagaran semestralmente desde setiembre 2007 hasta su vencimiento. Bonos de Titulización Alicorp 2004 El Originador de la operación es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27 de diciembre de 2004 por el importe de US$ 62’000,000.00 a la tasa Libor a 90 días mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituyó el “Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2007 el saldo es de US$ 27’070,000.00. COTIZACIONES Código ISIN 2007 Precio Promedio % Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma: 154 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 155 INFORMACIÓN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (Correspondiente al ejercicio 2007) REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. Razón Social ALICORP S.A.A. (X) (En adelante EMPRESA) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página? RUC 20100055237 Dirección AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO Teléfonos 315-0800 Fax 315-0850 Página Web WWW.ALICORP.COM.PE SOLO PARA ACCIONISTAS PARA EL PÚBLICO EN GENERAL (...) Correo electrónico Representante Bursátil SÍ NO (...) (...) (X) (X) NO CUENTA CON PÁGINA WEB ALFREDO PÉREZ GUBBINS Razón social de la empresa revisora1 1 ESTATUTO Cumplimiento Principio Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa de consultoría). 0 1 2 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable. I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS 3 4 X a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas). Cumplimiento Principios 0 1 2 3 (...) SÍ (X) NO b.En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos. 4 1.Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente. X 2.Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas. X c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. TIPO NÚMERO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS 2 0 Tipo de junta Fecha de la junta 30.11.2006 03.01.2007 AV. ARGENTINA N° 4793 CARMEN DE LA LEGUA REYNOSO, CALLAO (X) 23.02.2007 26.03.2007 AV. ARGENTINA N° 4793 CARMEN DE LA LEGUA REYNOSO, CALLAO (X) Lugar de la junta Especial General Duración Nº de Acc. Asistentes Hora de inicio 75.686 56 11.00 a.m 12.30 p.m. 84.8305 67 11.00 a.m. 1.30 p.m Quórum % REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS d.Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas. b.De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas. Fecha de aviso de convocatoria* ESTATUTO * En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas. c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas? (...) CORREO ELECTRÓNICO (...) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (...) VÍA TELEFÓNICA (...) PÁGINA DE INTERNET (...) CORREO POSTAL (X) OTROS. Detalle COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV (...) NINGUNO Hora de término NÚMERO DE SOLICITUDES RECIBIDAS ACEPTADAS RECHAZADAS NINGUNA Principio 4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe. Cumplimiento 0 1 2 3 4 X a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo: (...) A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA (...) A FAVOR DE UN DIRECTOR (...) A FAVOR DE UN GERENTE (X) NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información: d.Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. 156 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 157 TIPO DE JUNTA GENERAL ESPECIAL (X) (X) (…) (...) PARTICIPACIÓN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO FECHA DE JUNTA A TRAVÉS DE PODERES EJERCICIO DIRECTO 99.95 99.94 0.05 0.06 03.01.2007 26.03.2007 d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de: NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta. CARTA SIMPLE 1 DÍA NO SE EXIGE PAGO (X) (...) MANUAL (...) OTROS DIRECTOR GERENTE (...) (...) (X) (X) (...) (...) MANUEL ROMERO BELISMELIS RAFAEL ROMERO GUZMAN 1/. 2/. 1/ AFINIDAD INFORMACIÓN ADICIONAL2/. HERMANO HERMANO DIRECTOR SUPLENTE DIRECTOR SUPLENTE Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión). En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo. e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información: d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. REGLAMENTO ACCIONISTA . NOMBRES Y APELLIDOS DEL ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE VINCULACIÓN CON: LUIS ROMERO BELISMELIS CALIXTO ROMERO GUZMAN FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PÚBLICA U OTROS) ANTICIPACIÓN (NÚMERO DE DÍAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER) COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUÁNTO ASCIENDE) ESTATUTO NO SE ENCUENTRAN REGULADOS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ (...) FECHA EN EL CARGO GERENCIAL INICIO TÉRMINO * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información: TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS Cumplimiento Principio 0 1 2 5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión. 3 DENOMINACION SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S) Dionisio Romero Paoletti Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Cementos Pacasmayo S.A. Industria Textil Piura S.A. Compañía Universal Textil S.A. Inversiones Centenario S.A.A. Banco de Crédito del Perú El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros Mayo 2001 Marzo 2001 Marzo 2005 Setiembre 2002 Junio 2001 Agosto 2002 Marzo 2003 Febrero 2006 Calixto Romero Guzmán Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Mayo 2001 Marzo 2005 Luis Romero Belismelis Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Compañía Universal Textil S.A. Inversiones Centenario S.A.A. El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros Marzo 2001 Setiembre 2002 Mayo 2002 Marzo 2006 Febrero 2007 Jose Onrubia Holder Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Industria Textil Piura S.A. Compañía Universal Textil S.A. El Pacífico Peruano Suiza Cia. De Seguros Inversiones Centenario S.A.A. Marzo 2004 Marzo 2001 Julio 2001 Marzo 2002 Marzo 2001 Marzo 2003 Angel Irazola Arribas Palmas del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Junio 2006 Marzo 2001 Alfredo Romero Vega Banco del Trabajo Refineria La Pampilla S.A. Febrero 1998 Mayo 2004 Gustavo Caillaux Zazzali Quimpac S.A. Mayo 2000 4 X a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años? (...) SÍ (X) NO (...) NO APLICA Cumplimiento Principio 0 1 6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma. 2 3 4 INICIO TÉRMINO X a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA2 . DIRECTORES FECHA NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR NÚMERO DEPENDIENTES INDEPENDIENTES 6 3 Total 9 b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA? (X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. 2 Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora. 158 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 159 COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada. Cumplimiento Principio 0 1 7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor. 2 3 X CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL (FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL) DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL (FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS) 1 2 3 4 5 MÁS DE 5 NO APLICA (...) (...) (...) (...) (...) (...) (X) Cumplimiento 0 SERVICIO* PERIODO RETRIBUCIÓN** 2005-2007 100 100 2003-2004 b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora). LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE EXPERIENCIA Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA. CORREO ELECTRÓNICO DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA VÍA TELEFÓNICA PÁGINA DE INTERNET CORREO POSTAL Otros. Detalle REGLAMENTO MANUAL OTROS NOMBRES Y APELLIDOS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* GRUPOS DE INTERÉS (X) (X) (X) (...) (X) (...) (X) (X) (X) (...) (X) (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS CARGO ÁREA c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico. (...) NO RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO (...) (X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO. d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. AGRICOLA DEL CHIRA S.A. AGROPECUARIA DEL SHANUSI S.A. ALMACENERA DEL PERU S.A. ARTEFACTOS PERU PACIFICO S.A. COMPAÑÍA ALMACENERA S.A. INDUSTRIAS DEL ESPINO S.A. MOLINERA INCA S.A. PALMAS DEL ESPINO S.A. ACCIONISTAS PERSONA ENCARGADA ESTATUTO SÍ 4 X GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMINISTRACION NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. (X) 3 b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. ÁREA ENCARGADA (X) 2 a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida. * Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales. ** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoria financiera. (...) 1 8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto. AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA EXTERNA 0 (...) Principio a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años. RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA NÚMERO DE REUNIONES 4 NÚMERO DE SOLICITUDES RECIBIDAS ACEPTADAS RECHAZAS NINGUNA e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? (X) SÍ (…) NO (...) NO CUENTA CON PÀGINA WEB SAMTRONICS PERU S.A. f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista. SAMTRONICS TACNA S.A. (...) SÍ (X) NO TERMINAL INTERNACIONAL DEL SUR S.A. 160 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 161 LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO Cumplimiento Principio 0 1 2 3 9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma. 4 X 0 b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información. QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD. NO HA HABIDO SOLICITUDES DE INFORMACIÓN PRESENTADAS POR LOS ACCIONISTAS DURANTE EL EJERCICIO MATERIA DEL PRESENTE INFORME QUE FUERAN RECHAZADAS DEBIDO AL CARÁCTER CONFIDENCIAL DE LA INFORMACIÓN. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (X) (...) (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN Cumplimiento 0 1 2 3 4 12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. X 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente. X NO SE ENCUENTRAN REGULADOS Cumplimiento Principio 0 1 2 3 10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia. 4 X ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (X) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES b. Indique el órgano que se encarga de: a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna. (...) X a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. SÍ 4 El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. (X) 3 DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* Principios (X) 2 a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. EL DIRECTORIO EL GERENTE GENERAL OTROS. Detalle................................................................................. (...) 1 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones. a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información? (X) (X) (...) Cumplimiento Principio FUNCIÓN NO b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación de reportar. DEPENDE DE: EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR CORPORACION GENERAL DE SERVICIOS S.A. REPORTA A: DIRECTORIO CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES DIRECTORIO GERENTE GENERAL (X) (X) (X) (X) (X) (...) (X) (X) (X) (...) OTROS (Indique) Junta de Accionistas c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para: c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna. NO APLICA d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) (...) (X) Contrato de Locación de Servicios POLÍTICAS PARA: SÍ NO CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES ELEGIR A LOS DIRECTORES (X) (X) (X) (X) (X) (...) (...) (...) (...) (...) d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) 162 • MEMORIA 2007 NO SE ENCUENTRAN REGULADAS MEMORIA 2007 • 163 ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (X) (...) (...) (...) b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS 0 1 2 3 14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas. 4 X REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) (...) (X) ACTAS DE LAS SESIONES DEL COMITÉ DE RIESGOS MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (…) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS Cumplimiento Principio a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. REGLAMENTO NO ESTATUTO Cumplimiento Principio ESTATUTO (...) c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) SÍ DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* 0 1 2 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios. 3 4 X a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio? (X) SÍ (...) NO * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (...) b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe. NÚMERO DE CASOS NINGUNO LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL. c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse. (...) SÍ (X) ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) NO En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. Cumplimiento Principio LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO 0 1 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información. 2 3 4 X a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. Cumplimiento Principio 0 1 2 15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley. 3 4 ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS X (...) (...) (...) (...) a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* (...) (...) (...) (X) ACTAS DE LAS SESIONES DEL COMITÉ DE RIESGOS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas. LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...) 164 • MEMORIA 2007 EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN (…) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA MEMORIA 2007 • 165 c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIÓN2. FECHA INICIO . 1/ ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NO SE ENCUENTRA REGULADA Cumplimiento Principio 0 1 TÉRMINO Nº DE ACCIONES PART. (%) DIRECTORES DEPENDIENTES DIONISIO ROMERO PAOLETTI BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001 CALIXTO ROMERO GUZMAN ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 30.03.2004 RONALD CAMPBELL GARCIA LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS DE UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001 ANGEL IRAZOLA ARRIBAS INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD AGRARIA DE LA MOLINA, MAGÍSTER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE ESAN Y MAESTRIA EN ADMINISTRACIONDE NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 01.03.2005 LUIS ROMERO BELISMELIS BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001 JOSE ONRUBIA HOLDER BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN BABSON COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001 MANUEL ROMERO BELISMELIS ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 28.03.2001 BACHILLER DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS DE NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON 30.03.2004 JOSE ALBERTO HAITO MOARRI ES DIRECTOR DE CONSULTORIA DE ARELLANO MARKETING. 26.03.2007 GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE ESAN Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 27.09.2004 ALFREDO ROMERO VEGA BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD DEL PACIFICO, MAGÍSTER DE ESAN Y PH.D. EN ADMINISTRACIÓN DE THE PENNSYLVANIA STATE UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS. 01.03.2005 * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) PART. ACCIONARIA3/. 2 3 18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento. Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses. 4 X a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA COMITÉ DE RIESGOS I. FECHA DE CREACIÓN: 28.09.2007 II. FUNCIONES: EVALUACIÓN Y REVISIÓN DE LOS RIESGOS EN LA ADQUISICIÓN DE MATERIAS PRIMAS, EN RIEGO CAMBIARIO Y DE TASA DE INTERÉS, EN COBRANZAS, EN AUDITORÍA INTERNA Y EN CONTINGENCIAS TRIBUTARIAS. III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO: EL COMITÉ ESTÁ INTEGRADO POR UN PRESIDENTE Y 3 MIEMBROS. SE REUNE UNA VEZ CADA TRES MESES, SIN PERJUICIO DE PODER SER CONVOCADO A REUNIONES ESPECIALES A SOLICITUD DE CUALQUIERA DE SUS MIEMBROS. TIENE COMO FUNCIONES LA REVISIÓN PERIÓDICA DE: (I) LOS PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE SE ENCUENTRA EXPUESTA LA EMPRESA, (II) DE LAS POLÍTICAS GENERALES IMPLEMENTADAS PARA LA ATENCIÓN DE CADA UNO DE ELLOS, Y (III) LA DETERMINACION Y PROPUESTA DE MEDIDAS A ADOPTARSE CON RELACIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE SE ENCUENTRA EXPUESTA LA EMPRESA. LAS REUNIONES DEL COMITÉ SERÁN CONVOCADAS POR LA GERENCIA GENERAL DE LA EMPRESA CON UNA ANTICIPACION DE 7 DÍAS CALENDARIO MEDIANTE COMUNICACIÓN ESCRITA O A TRAVÉS DE CORREO ELECTRÓNICO. LOS ACUERDOS QUE ADOPTE EL COMITÉ DEBERÁN CONTAR CON EL VOTO FAVORABLE DE LA MAYORÍA DE LOS MIEMBROS PRESENTES EN LA REUNIÓN. EL PRESIDENTE NO TENDRÁ VOTO DIRIMENTE. EL COMITÉ PODRÁ INVITAR A PARTICIPAR DE LAS REUNIONES A LOS FUNCIONARIOS DE LA EMPRESA QUE CONSIDERE CONVENIENTE, A FIN QUE PRESENTEN INFORMES VINCULADOS A LAS OPERACIONES QUE CONLLEVEN RIESGOS PARA LA EMPRESA. EL COMITÉ LLEVARÁ UN LIBRO DE ACTAS EN EL CUAL SE DEBERÁ DEJAR CONSTANCIA DE LAS REUNIONES Y OS ACUERDOS ADOPTADOS EN CADA UNA DE ELLAS. EL ACTA SERÁ FIRMADA POR LOS CONCURRENTES. (DIRECTOR SUPLENTE) RAFAEL ROMERO GUZMAN (DIRECTOR SUPLENTE) DIRECTORES INDEPENDIENTES IV. MIEMBROS DEL COMITÉ: FECHA NOMBRES Y APELLIDOS Gustavo Caillaux Zazzali Alfredo Romero Vega Luis Romero Belismelis Gerencia General INICIO CARGO DENTRO DEL COMITÉ TÉRMINO 12.11.2007 12.11.2007 12.11.2007 12.11.2007 V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: 1 VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (…) 1/. Corresponde al primer nombramiento. 2/. Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios. 3/. Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa. Presidente Miembro Miembro Miembro (...) SÍ (X) NO Cumplimiento 0 1 19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas. 2 3 0 20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos. NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITÉS DE DIRECTORIO Principio Cumplimiento Principio 4 X 1 2 3 4 X a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio? (...) (...) (X) (...) CORREO ELECTRÓNICO CORREO POSTAL OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. 166 • MEMORIA 2007 MEMORIA 2007 • 167 b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión? Cumplimiento Principio MENOR A 3 DÍAS INFORMACIÓN NO CONFIDENCIAL INFORMACIÓN CONFIDENCIAL (...) (...) DE 3 A 5 DÍAS MAYOR A 5 DÍAS (...) (...) (X) (X) MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) 2 4 X SÍ (X) NO DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:. SÌ NO (…) (…) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (...) 3 a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores? (…) REGLAMENTO 1 23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto. c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. ESTATUTO 0 ¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE? DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO DIRECTOR (EN DÍAS CALENDARIO) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes. Cumplimiento Principio 0 1 2 3 21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones. 4 EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO X (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores. LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA MEDIDA EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (X) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS NO SE ENCUENTRAN REGULADOS b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Cumplimiento Principio 0 1 22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad. 2 3 4 X a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. MANUAL OTROS (...) (...) (...) (...) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) (...) 168 • MEMORIA 2007 2 3 DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* 4 X X 25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales. RESPONSABILIDADES DE: REGLAMENTO 1 a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA. NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO. ESTATUTO 0 24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos. * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X) Cumplimiento Principios DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* PRESIDENTE DE DIRECTORIO PRESIDENTE EJECUTIVO GERENTE GENERAL PLANA GERENCIAL ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (X) (...) (X) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NO ESTÁN NO APLICA (...) (...) (...) (...) (...) (X) (...) (X) * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. ** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas. Principios 26 Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas. Cumplimiento 0 1 2 3 4 X a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación. LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS MEMORIA 2007 • 169 (...) (...) (X) (...) (...) ENTREGA DE ACCIONES ENTREGA DE OPCIONES ENTREGA DE DINERO OTROS. Detalle........................................................................................................................................ NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es: REMUNERACIÓN FIJA REMUNERACIÓN VARIABLE RETRIBUCIÓN (%)* (X) (X) (…) (…) 0.03 0.16 GERENTE GENERAL PLANA GERENCIAL * Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. FECHA DE APROBACIÓN 24 DE MARZO DE 1997 ÓRGANO QUE LO APROBÓ JUNTA DE ACCIONISTAS POLÍTICA DE DIVIDENDOS (CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES) LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AÑO, LOS QUE DEBERAN SER ACORDADOS POR LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA ACORDAR LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ DEDUCIDO EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55% g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior. c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial. (...) SÍ (X) FECHA DE ENTREGA NO II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos. (...) (X) (...) (...) (...) (...) () CORREO ELECTRÓNICO DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA VÍA TELEFÓNICA PÁGINA DE INTERNET CORREO POSTAL OTROS. DETALLE............................................................................................................................................... NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS SÍ (...) NO c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. ÁREA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA CARGO ------------------- ------------------- ACCIONES PREFERENCIALES CLASE “A” EJERCICIO 2007 EJERCICIO 2008 ------------------- ------------------- ACCIONES DE INVERSIÓN EJERCICIO 2007 EJERCICIO 2008 ------------------- ------------------- h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información: NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS: NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD 7 5 4 i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA. GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL NOMBRES Y APELLIDOS EN ACCIONES ACCIONES COMUNES EJERCICIO 2007 EJERCICIO 2008 DIRECTORIO b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico. (X) DIVIDENDO POR ACCIÓN EN EFECTIVO (X) ÁREA NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la empresa. d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: (X) (X) La EMPRESA UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN ESTATUTO REGLAMENTO MANUAL OTROS (X) (...) (...) (...) DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones. (...) PERIODICIDAD MENOR A MENSUAL MENSUAL TRIMESTRAL ANUAL MAYOR A ANUAL (X) INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN DOMICILIO CORREO ELECTRÓNICO TELÉFONO (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIÓN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS. f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe. 170 • MEMORIA 2007 NO SE ENCUENTRAN REGULADOS k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. RETRIBUCIONES TOTALES (%) DIRECTORES INDEPENDIENTES DIRECTORES DEPENDIENTES 0.01 0.02 (*) (*) (*) Los directores percibieron como única retribución durante el ejercicio 2007, una dieta en el mes de diciembre de 2007. l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general. (...) SÍ (X) NO MEMORIA 2007 • 171 ACCIONISTAS Y TENENCIAS m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe. CLASE DE ACCIÓN (incluidas las de inversión) NÚMERO DE TENEDORES (al cierre del ejercicio) ACCIONES CON DERECHO A VOTO ACCIONES SIN DERECHO A VOTO ACCIONES DE INVERSIÓN 929 0 1608 TOTAL 2,537 n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe. Clase de Acción: COMUNES. NOMBRES Y APELLIDOS NÚMERO DE ACCIONES PARTICIPACIÓN (%) NACIONALIDAD 100,849,097 96,909,658 93,547,435 66,001,799 63,888,093 43,188,360 11.90 11.44 11.04 7.79 7.54 5.10 PERUANA PERUANA PANAMA PERUANA PERUANA PERUANA NÚMERO DE ACCIONES PARTICIPACIÓN (%) NACIONALIDAD 1’042,794 906,748 515,521 14.11 12.27 6.98 PERUANA PERUANA PERUANA PRIMA AFP S.A. AFP INTEGRA S.A BIRMINGHAM MERCHANT S.A. COMPAÑIA ALMACENERA S.A. AFP HORIZONTE S.A. PROFUTURO S.A. Acciones de Inversión NOMBRES Y APELLIDOS VICTOR ASPILLAGA DELGADO FERNANDO ROMERO BELISMELIS FONDO DE INVERSIONES TAGAL SA OTROS o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional. (...) SÍ (X.) NO En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta anterior? (...) SÍ (...) NO q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro. ÁREA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información: DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO ÓRGANO DE APROBACIÓN FECHA DE APROBACIÓN FECHA DE ÚLTIMA MODIFICACIÓN ESTATUTO SOCIAL JUNTA DE ACCIONISTAS 24.03.1998 02.08.2006 s. Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente. 172 • MEMORIA 2007 MEMORIA ANUAL 2007 Av. Argentina 4793 Callao Lima Perú T (511) 315 0800 DIRECCIÓN Y PRODUCCIÓN GENERAL: CONCEPTO VISUAL Y DIRECCIÓN DE ARTE: Socorro Llaury L. Alicorp / Relaciones Institucionales Grupo Romero MEMORIA ANUAL / ANNUAL REPORT / 2007 www.alicorp.com.pe DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN: Socorro Llaury L. Ricardo Tsuchiya W. REDACCIÓN Y CORRECCIÓN DE TEXTOS: Fabiana Videla EDICIÓN FINAL Y RETOQUE INTEGRAL DE IMAGENES: Digital Xpress S.A. FOTOGRAFÍAS: Juan Viacava IMPRENTA: Exituno S.A. ANNUAL REPORT 2007 We transform common categories in extraordinary experiences.