Tema 9 Información del Plan financiero

Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
Tema 9
Metodología para la elaboración
de un plan financiero a l/p
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Información del Plan
financiero
‹¿Cuáles son las necesidades financieras que
comporta una determinada selección?
‹¿Cuál es la rentabilidad de una empresa si
selecciona dicha alternativa?
‹¿Cual es el límite máximo de crecimiento de
las ventas que puede financiar la empresa con
los recursos disponibles?
‹¿Cómo modificar, en función de una
determinada previsión de ventas, las
necesidades financieras que tiene la empresa?
Metodología para la elaboración de
un plan financiero a l/p
‹Introducción
‹El proceso de elaboración del plan
financiero a largo plazo
⇒Información necesaria para la elaboración de
un plan financiero a largo plazo
⇒Estados contables básicos para la confección
del plan financiero
⇒Confección del plan financiero a largo plazo
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
1.- Introducción
‹Planificación=reflejo de la planificación
global de la empresa
‹Permite determinar de forma previsional:
⇒el resultado económico (rentabilidad)
⇒el resultado financiero (necesidades de
financiación)
‹Tipos de planificación:
⇒planificación a l/p- realización anual
⇒planificación a c/p- realización mensual
1.- Introducción
‹¿Que abarca el plan financiero?
⇒Estimación de ventas por productos y mercados
⇒Programa de inversiones
⇒Determinación de la información relevante para
el cálculo de la cta de resultados.
⇒Determinación de la información necesaria
referente a la política financiera
‹Estudiar el impacto del entorno en la gestión
empresarial-definir la estrategia o alternativa
estratégica
2.- Proceso de elaboración de un
plan financiero
Análisis del entorno
Cambio en la
estrategia
Estrategia empresarial
Política inicial
previsión
de ventas
balance de situación
año anterior
Programa de
inversiones
en inmovilizado
Variables de la
cta de rdos
Cta de rdos
año anterior
pólitica financiera
proceso de
Planificación financiera
Cambio en las
variables
anteriores
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
Cambio
en las
variables
anteriores
proceso de planificación financiera
Cuenta de resultados
Balance de situación
cuadro de origen y aplicación de fondos
Calculo de las necesidades financieras
Selección de la política de financiación
Evaluación de las nuevas alternativas
2.- El proceso de elaboración
del plan financiero a largo plazo
‹2.1.- Información necesaria para la
elaboración del plan financiero a largo plazo
‹2.2.- Composición de los estados
financieros que componen la planificación
‹2.3.- El propio proceso necesario para la
confección del plan financiero
2.1.-Información para la
elaboración de un plan financiero
‹Balance de situación inicial
‹Estimación de Ventas
⇒En función de las expectativas del entorno
global
‹Programa de inversión en inmovilizado
⇒resultado de diferentes políticas y estrategias
de la empresa
‹Variables de la cta de resultados(*)
‹Variables de la política financiera(**)
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
Variables para la cuenta de
resultados(*)
‹ Coste de ventas
‹ Gastos de estructura (personal, coste por
persona, otros gastos de explotación, etc..)
‹ Cuota de amortización anual del inmovilizado
bruto
‹ Coste de capital ajeno (exigible bancario,
aplazamiento de pagos, dto de letras)
‹ Intereses financieros de excedentes de tesoreria
‹ Tasa impositiva
Variables de la política
financiera (**)
‹Política de fondo de maniobra
‹Política de financiación
⇒ Variación de disponible
⇒Variación de capital social
⇒Política de dividendos
⇒Variación de exigible bancario
⇒Política de pago a acreedores
⇒Política de pago a hacienda
2.2.- Estados contables básicos para la
confección del plan financiero
‹Plantearemos unas hipótesis para la
elaboración de los estados financieros
⇒Cta de resultados
⇒Balance de situación
⇒Cuadro de origen y aplicación de fondos
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
Cuenta de resultados
Ventas
- Coste de ventas
margen bruto
- coste de estructura
BAIT
- Gastos financieros
BAT
- Impuestos
Beneficio neto
Balance de situación
Inmovilizado bruto
-Amortización
acumulada
Inmovilizado neto
Capital social
Reservas
Capital propio
Existencias
Realizable
Disponible
Activo Circulante
Exigible bancario
Exigible de explotación
Acreedores
Hacienda pública
Capital exigible
Total Activo
Total Pasivo
Cuadro de origen y aplicación de
fondos
Aplicaciones
Origenes
‹ aumentos de elementos ‹ Disminución del activo
de activo fijo
fijo o inmovilizado
‹ Aumento del pasivo
‹ Reducción del pasivo
exigible a largo y medio
exigible a medio y largo
plazo
plazo
‹ Reducción del neto
‹ Incremento de los
patrimonial
recursos propios
‹ Perdidas del ejercicio
‹ Beneficios del ejercicio
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
Ajustes y eliminaciones
eliminaciones -ajustes por simples traspasos de cta.
‹ Ampliaciones de capital con cargo a reservas
o cuentas de regularización
‹ Elevación de la cifra del capital social por
‹
‹
‹
‹
conversión de obligaciones o bonos
Obligaciones en cartera
Terminación de inmovilizados en curso
Revalorización de inmovilizados
Amortizaciones
Efecto sobre el circulante
CARGOABONO
CTA.
FIJO.
Cta. Fijo
Sin
efecto
Increm.
C.C.
Sin
efecto
Cta.
Circul.
Cta.
Gastos
CTA.
CIRCUL
.
Dismin.
C.C.
Sin
efecto
Dism.
C.C.
CTA.
INGRESO
S
Sin efecto
Increm.
C.C.
⎯⎯⎯
Relación causa-efecto
Cta
cargo
Cta
circul.
Cta.
Abono
Efecto Causa
C.C.
Tipo de
transf.
Cta. Fijo
Incremento
Origen de
fondos
Cta.
Circul.
Cta.
Fijo
Cta.
Ingresos
Increm.
Cta.
Gastos
Cta.
Dismin.
Circulante
Cta.
Dismin.
Circulante
Aum. P.F.
Dismin.
A.F.
Ingresos
RPO
Aum. A.F. Aplicac.
Dismin.P.F de fondos
.
Gastos
RAQ
RPO.- Recursos procedentes de operaciones
RAO.- Recursos aplicados a operaciones
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
2.3.- Metodología para la elaboración
de un plan financiero a largo plazo
‹ Cálculo
de resultado económico y de las
necesidades de la alternativa estratégica y
financiera que se quiere considerar.
‹ Estudio y evaluación de las diferentes alternativas
de financiación de las necesidades de fondos
‹ Estudio de otras alternativas estratégicas y
financieras y elaboración de los planes financieros
correspondientes
‹ Evaluación y comparación de las diferentes
alternativas propuestas y selección de la más
adecuada
2.3.1.- Calculo del resultado
económico y de las necesidades de
la alternativa estratégica y
financiera que se quiere considerar
‹ 1.a.-Estimación de la información necesaria para la
elaboración de un plan financiero
‹ 1.b.- Elaboración del plan financiero de primer año y
de los siguientes:
8 Cta de rdos previsional
8 Balance de situación previsional
8 Cuadro de origen y aplicación de fondos
‹ 1.c.- Evaluación del resultado económico y de las
necesidades financieras de la alternativa estudiada
2.3.2.- Estudio y evaluación de
las diferentes alternativas
‹Cálculo del resultado ⇒ déficit ⇒ estudio de
distintas alternativas de financiación
Ø
‹elegir la alternativa coherente con la política
global de la empresa
Ø
‹Para cada alternativa ⇒ proceso de
confección del plan financiero
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Análisis y Planificación financiera
Tema 9.- Plan financiero a largo plazo
2.3.3.- Estudio de otras alternativas
estrat. y financ. y elabor. de los planes
financieros correspondientes
‹Según la adecuación de la alternativa
seleccionada
‹Según las variaciones en la política de la
empresa
‹Según la política financiera
⇒modificación las hipótesis iniciales
2.3.4.- Evaluac. y comparación
de las diferentes alternativas
‹Repetición de todo el proceso hasta
encontrar la alternativa más adecuada
‹Proceso de planificación financiera es un
proceso repetitivo
⇒estudiar diferentes alternativas
⇒influencia de cada alternativa en el resultado
económico y financiero
‹Confección de los estados contables
‹Evaluación y comparación para elegir la
alternativa más adecuada
¡¡¡¡ Objetivo cumplido !!!!
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