memoria anual - Invertec Foods
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MEMORIA ANUAL 2002 Memoria Anual 2002 I n d i c e Carta del Presidente Directorio Principales Ejecutivos Hechos Relevantes Gestión Comercial Visión General Año 2002 Productos Deshidratados Jugos Concentrados Nuevos Negocios Gestión Agrícola Area Hortícola Invertec Agrofood Competitividad de Invertec en el Mundo Gestión Producción y Procesos Gestión de Administracion y Finanzas Capital Humano Estados Financieros 4 6 7 8 8 11 12 13 14 14 16 17 18 20 21 23 03 Carta del Presidente Con mucho orgullo, presento a ustedes la Memoria y Estados Financieros de Invertec Foods, correspondientes al ejercicio 2002. Esta nos muestra un resultado de MUS$ 2.125 de utilidad, después de impuestos. Esto significa un 15,21% de retorno sobre el capital de reservas, siendo superior a la del año anterior en un 38%. Esta tendencia de crecientes resultados, esperamos se mantendrá para este año 2003. Estos buenos resultados se pueden explicar a través de cinco grandes acciones que se han llevado a cabo en la compañía: 1-Alineamiento al Mercado En éste, hemos desarrollado la capacidad de sistematizar las necesidades de nuestros clientes, para responder a ellas y también valorar y calcular sus márgenes específicos. Hemos desarrollado un segundo programa llamado “afecto al cliente”, en el cual aprendimos a pensar, o tratamos de aprender su forma de comportarse. También desarrollamos al interior de nuestra organización, una forma de identificar las distintas especificaciones de nuestros productos, fabricadas en forma flexible y eficiente por nuestra gente. Desarrollamos toda la trazabilidad que se expresa en códigos de barra, caja a caja, para dar seguridad a nuestros compradores, del alimento que están recibiendo. También nos preocupamos de la capacidad digital para que minuto a minuto a través de una extranet, disponible para nuestros clientes, ellos puedan acceder a reportes de calidad, reportes de embarques, especificaciones, y toda información relacionada con sus contratos. Todo este alineamiento, nos ha permitido mantener en el tiempo a nuestros clientes tradicionales, y adquirir otros nuevos. Nuestra política es lograr contratos para mantener relaciones comerciales estables y de confianza. Creemos que uno de nuestros mayores activos son nuestros clientes de calidad, tales como: Quaker Oats, The Coca-Cola Company (Minute Maid), Pepsi Cola (Tropicana), Kagome, Rahal Foods, Sumitomo Co., Rieber & Sons, Conagra (Gilroy Foods), Bestfoods, Kellogg´s, Zentis, KJ Lovering, Alfalfa, Sherman A. Carlson, James Finlay, entre otros. 2-Visión Completa del Sistema Producto Nuestra organización reconoce su quehacer dentro de un sistema alimentario que tiene múltiples relaciones, aumentando su capacidad de interactuar en cada una de ellas. 3-Cultura y Articulación de Relaciones Hemos logrado que nuestra empresa se relacione con los clientes a distintos niveles. A la tradicional relación vendedor-comprador, hemos agregado importantes nexos con las distintas áreas, como por ejemplo: el área de control de calidad de nuestros compradores, se interrelaciona directamente con el asegurador de calidad de nuestras plantas. Los departamentos de Investigación y Desarrollo de nuestros clientes, se relacionan con las personas de nuestro departamento comercial, y mejor aún, con nuestros departamentos de Desarrollo. Otro ejemplo que podemos mencionar es que el departamento legal de nuestros clientes se comunica directamente con nuestros departamentos ambientales, para asegurarse de las regulaciones sanitarias. En resumen, Invertec Foods ha asumido la complejidad, y ésta nos ha cambiado la manera de ver y enfrentar nuestros negocios. Lo que queremos, es desarrollar un sistema adaptable complejo que dé cuenta de este punto. Nos sentimos orgullosos que nuestros sistemas interactúen en distintos niveles y sobre diferentes temas. 4-Capital Humano Para Invertec Foods, este es un esfuerzo permanente. Estamos muy contentos de que hoy día, más del 15% de nuestra gente es profesional con título universitario, la cual ha entendido que su permanencia en la compañía, es la base de nuestra competitividad global. Durante el año 2002, el libro de Capital Humano, ha sido una constante realidad y sentimos que este aporte está empezando a plasmar una clara realidad de una manera de hacer las cosas propias de Invertec, a lo cual le llamamos el “Invertec Way”. Este “Invertec Way” ya se está masificando no sólo a nivel profesional, sino que también a otros niveles, tales como, a nuestros operarios, que han entendido que existe una forma y metodología para lograr los objetivos de la empresa, los cuales están cumpliendo orgullosamente. 5-Innovación La estrategia de buscar requerimientos específicos de nuestros clientes y tener la disposición de hacerlos, nos ha convertido en una empresa muy innovadora, con una gran necesidad de buscar soluciones imaginativas y únicas para resolver distintas situaciones. Esto explica el por qué tenemos más de ochenta productos distintos, cuarenta de los cuales tienen menos de dos años de vida; y que tengamos un retorno sobre la inversión crecientemente en aumento. Para terminar, los invito a leer los Hechos Relevantes donde se expresan las actividades específicas en cada una de las áreas de la compañía, y que ponen en práctica la estrategia antes descrita. Alberto Montanari Mazzarelli 05 Directorio 06 Presidente Alberto Montanari Mazzarelli Vicepresidente Mario Montanari Mazzarelli Director Mario Waissbluth Subelman Director Patricio Reyes Osorio Director Ricardo Merino Goycoolea Gerente General Francisco Lathrop Velasco Principales Ejecutivos Gerente General Gerente de Planta Gerente Comercial Gerente de Ventas Gerente de Finanzas Gerente Técnico Gerente Abastecimiento Subgerente Frutícola Subgerente Hortícola Ejecutivos Francisco Lathrop Velasco Víctor Moreno Basso Fernando Rioseco Zorn Bernardita Bezanilla Granello Carlos Vásquez Rosales Andrés Fuenzalida Vargas Raúl Sandoval Martínez Cristóbal Iglesis Etchegaray Miguel Iturralde Castelo 9 Profesionales y técnicos 52 Empleados totales 870 Promedio anual 680 07 Hechos Relevantes Dentro del marco estratégico de la compañía, basado en el “Alineamiento al Mercado”, durante el año 2002, se formuló el plan maestro de crecimiento de sus ventas en un 50%, para un período de 4 años. Esto significa que para el año 2005, Invertec Foods consolidado, deberá alcanzar ventas por sobre los MMUS$ 38. Este crecimiento se sustenta basado en las oportunidades de expansión de las ventas en dos áreas de productos. Estas áreas de productos sin duda representan una tremenda oportunidad real de crecimiento y han obligado a la organización a adecuarse e identificar en forma específica la demanda de cada uno de los clientes y satisfacer la entrega de los nuevos productos bajo sus especificaciones. Tot al Ventas ( Deshidratados y Jugos ) (Millones de US$) 40 35 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I. Área de Manzanas Deshidratadas El mercado Norte Americano de la manzana deshidratada ha experimentado una concentración total de la oferta local, debido a que la empresa Tree-Top absorbió al resto de la competencia de ese país, llegando a producir 18000 toneladas anuales. Esto generó una demanda por productos chilenos, dando la oportunidad de crecer con este producto. Invertec Foods se propuso como meta pasar de un nivel de venta de MMUS$ 5 el año 2001, a MMUS$ 12, en un período de cuatro años. 08 Estrategía de Expansión Total en Ventas de Manzana Deshidratada (Millones de US$) 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 2001 2002 proyectado 1999 proyectado 1998 proyectado 15 proyectado 20 proyectado 25 proyectado 30 2003 2004 2005 II. Área de Jugos de Vegetales Debido a la demanda creciente que existe hoy día en el mundo por alimentos cada vez más saludables, Invertec decidió aprovechar esta oportunidad y entregar productos de frutas y vegetales con beneficios reales. Un ejemplo de esto, es el jugo de Pimentón Rojo, que contiene Capsantina (antioxidante, Carotenoid Pigment), este pigmento es el que entrega el mayor poder de antioxidante entre los vegetales. El año 2002 la compañía vendió MMUS$ 3,2 en el área de jugos de vegetales y el objetivo para el año 2005, es alcanzar un nivel de venta de MMUS$ 10,5. Estrategía de Expansión Venta de Jugos de Vegetales (Millones de US$) Efecto Antioxidante de Capsantina 12,0 10,0 1,5 8,0 1,0 6,0 2001 2002 proyectado 0 proyectado 2,0 proyectado 0,5 4,0 2003 2004 2005 0 Lycopene Carotene Capsantina A continuación, se procede a destacar lo hechos más relevantes por cada una de las áreas de la compañía para la temporada 2002 09 Gestióóon Comercial VISIÓN GENERAL AÑO 2002 Durante este año, las ventas consolidadas de Invertec Foods aumentaron en un 5% con respecto al año anterior, manteniendo la tendencia creciente de los últimos años, en línea con nuestro plan de crecimiento. Ventas por Área de Negocio Deshidratados 49% Jugos Concentrados 50% Todas las áreas de negocios mostraron esta tendencia alcista, destacando un aumento del 11% en las ventas de jugos concentrados. La compañía comercializó sus productos en los principales mercados alimentarios del mundo. Estos mercados cada año se tornan más complejos y competitivos, con clientes que poseen necesidades individuales y específicas. Invertec Foods, entendiendo esta creciente realidad, continuó diferenciándose de su competencia a través del desarrollo de nuevos productos a la medida. Para ello, fue creada una unidad de investigación y desarrollo especialmente orientada al mercado. Mercados de Invertec Foods (deshidratados y jugos) Productos Elaborados por Invertec Foods (Unidades de Productos) Oceanía 4% Europa 20% 110 100 90 80 70 60 50 Asia 28% 40 30 10 1998 1999 2000 2001 Otros 1% 2002 Otros 1% Norteamérica 47% Mercado de Deshidratados Oceanía 9% Area de Productos Deshidratados Otros 2% Norteamérica 33% Europa 40% Asia 16% Ventas de Productos Deshidratados Pimentón Verde 6% Otros 1% Las ventas de frutas y vegetales deshidratados representaron durante el 2002 el 49% de los ingresos de la compañía, teniendo como principales destinos a Europa y Estados Unidos. Entre los mercados, destaca el de Norteamérica, con manzana deshidratada, como el de mayor potencial de crecimiento. La contratación en exclusiva de un ejecutivo experto, con una vasta experiencia en este mercado, más un programa de apoyo total y la incorporación de más de 15 productos nuevos, comenzó a dar los resultados esperados. Se registró un aumento del 300% en los despachos. Para el año 2003, se esperan ventas de US$ 2.5 millones con una meta de US$ 6 millones para el 2005. Pimentón Rojo 35% Ventas de Manzana USA (Millones de US$) 6,0 5,0 4,0 2,0 1,0 0 2001 2002 proyectado 3,0 proyectado Tomate 5% proyectado Manzana 53% 2003 2004 2005 11 Area de Jugos Concentrados Las ventas de jugos concentrados representaron durante el año 2002, el 50% de las ventas de la compañía, con envíos a Asia y Norte América. Dentro de los jugos de frutas, Invertec Natural Juice se consolidó como el segundo productor nacional de jugo concentrado de manzana, al exportar 1.5 millones de galones. El jugo de Pimentón Rojo merece ser destacado en forma especial ya que tuvo un aumento en las ventas del 30% en el mercado de Japón. Dado el éxito inicial obtenido con este producto se decidió explorar el mercado Norte Americano y Europeo. Durante el 2002, se concluyó el estudio encargado a Wharton Business School, University of Pennsylvania. La conclusión de trabajo identificó y entregó un amplio abanico de nuevas potenciales aplicaciones para el concentrado de pimentón rojo, como son los productos marinados y los aliños para ensaladas entre otros. La creciente demanda de productos cada vez más saludables, incentiva a la organización a expandir a otros jugos concentrados de vegetales que aportan beneficios a la salud, complementarios al pimentón rojo. Basándose en esto, se desarrollaron 4 nuevos jugos de vegetales: pimentón verde, berro, espárrago y repollo. Esta área de jugos de vegetales entregará a Invertec la oportunidad de crecer en sus ventas. La meta para el año 2005 es alcanzar un nivel de venta en torno a MMU$10, similar al nivel actual de venta que se tiene en los jugos de frutas. Ventas de Jugos Concentrados Pimentón Rojo 26% Mercado Jugos Concentrados Manzana Clarificada 53% Frambuesa 4% Ciruela 3% Otros 6% 12 Manzana No Clarificada 8% Asia 39% Norteamérica 61% Evolución Venta Jugos Concentrados 11,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0 2001 2002 Vegetales Frutas 2003 2004 proyectado 2005 Nuevos Negocios En línea con nuestra política de búsqueda, desarrollo y prospección de nuevas oportunidades de negocios, es que, durante el año se inició la producción a escala piloto de vegetales y frutas IQF (Individually Quick Frozen). Esta prospección también aprovecha importantes sinergías de Invertec, tal como, las comerciales, agrícolas y productivas. Durante el año 2003 se llevará a cabo una completa evaluación del proyecto IQF para determinar si se continuará desarrollando esta nueva área de productos congelados. 13 Variación Precio del Pimentón US$/Ton 120 115 110 105 100 2000 2001 2002 Area Hortícola El Pimentón Rojo es él principal producto de Invertec y representa un 88% dentro del total de las hortalizas. Este cultivo ha experimentado un sostenido aumento en los rendimientos agrícolas, llegando a volúmenes de 35 toneladas por hectárea, esto permitió disminuir en un 20% el costo de la materia prima destinada al proceso industrial en la temporada año 2001-2002. Un tercio del programa del volumen total de producción de Pimentón Rojo del año 2002, se destinó a la elaboración de jugo concentrado. Volúmenes Recepcionados Pimentón Recepción Pimentón 30.000 20.000 10.000 0 2000 2001 Se desarrolló un modelo gestión llamado “Programa Trianual Hortícola”, el cual consiste en la redefinición, modificación e implementación, tanto en las distintas etapas de producción, como en el control de la gestión global del programa, para lo cual se destacan los siguientes puntos: Plataforma de gestión agrícola “I-Foods”, la cual permite evaluar online las diferentes etapas de los distintos cultivos de hortalizas, con la generación de los reportes de gestión. Programa de “Modernización del Cultivo del Pimentón”, éste tiene como objetivo la disminución sostenida del costo unitario de producción y así mantener la competitividad mundial del cultivo. Para lo cual, se incorporó un paquete tecnológico con la fabricación de almácigos en contenedores, incorporación de sistemas de riego tecnificado, plantación mecánica, hasta el apoyo de la cosecha con equipos semiautomáticos. 14 2002 Programa de mejoramiento genético, éste tiene como objetivo obtener líneas de pimentones con un alto potencial de producción y de frutos con características óptimas para el proceso industrial. En el año se logró obtener el material genético en semillas de pimentón, necesarias para cubrir el 100% de las necesidades del programa agrícola del año siguiente y se definió el trabajo a desarrollar en los próximos cuatro años. En el área de investigación y desarrollo agrícola, se pudo concluir en forma exitosa la incorporación de una nueva variedad de ají jalapeño, con un alto nivel de pungencia de los frutos, con lo cual se pudo elevar de 12.000 a sobre 25.000 los grados Scoville, atributo (pungencia) necesario y muy buscado por los clientes de los mercados más exigentes. Para el cultivo del Pimentón Rojo se realizaron ensayos en la estación experimental de Rengo, con el objetivo de elevar el potencial productivo del cultivo tal como plantación en mesas, medir curvas de extracción de nutrientes y fertilización racional, como también desinfección de suelos para disminuir rotación de cultivos. En conjunto con clientes japoneses, se están llevando a cabo los ensayos del cultivo de hortalizas para la producción de jugos verdes, contando en esta etapa con crucíferas (repollos y repollitos de Brusellas), implementando las técnicas aportadas por los asesores de Japón, desde las semillas, almácigos, plantación, desarrollo del cultivo, para así adaptarlas a nuestras condiciones agrícolas. En el área de transferencia tecnológica y capacitación, se dio inicio al segundo programa de desarrollo de proveedores (PDP), el cual está orientado a tener producciones que cumplan con los requisitos de inocuidad de los productos, siguiendo las normas de las Buenas Prácticas Agrícolas. Con este programa se está llegando a capacitar del orden de 100 agricultores. 15 Invertec Agrofood: A partir de este séptimo año, los huertos de Agrofood, logran la meta productiva de 8.000 toneladas de fruta, lo que le permitió superar el break even productivo, generando con esto, flujos de caja positivos. Producciones por Temporada 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2000 Los Lirios 2001 Coltauco Colbun 2002 2003 2004 2005 Totales proyectado Las proyecciones para esta subsidiaria son muy auspiciosas. Lo anterior, dado por: los niveles de producción ya alcanzados, por las altas calidades de la fruta obtenida, y por la estrategia de incorporar como nicho de negocios de alta rentabilidad, el destino de fruta fresca a la exportación. Esta nueva estrategia de negocios ha traído consigo dos relevantes beneficios: 1- Incrementar en un 70% el precio de retorno a huerto 2- Generar acuerdos con exportadoras tales como: Dole Unifrutti Chiquita Frusan Rucaray Estos acuerdos a su vez han permitido a Invertec Foods e Invertec Natural Juice: a. Obtener fruta de excelencia para su propia utilización. b. Extender los períodos productivos. 16 Competitividad de la Produccióon de Manzanas en el Mundo Rank 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Overall Chile New Zealand France Austria Belgium Netherlands United States Italy Japan Germany Canada Australia South Africa United Kingdom Production Efficiency Netherlands Austria South Africa Belgium New Zealand Poland France Brazil Germany Italy Japan Chile Australia Hungary Infrastructure & Inputs Chile United States New Zealand Argentina France Canada Italy South Africa Turkey Austria Australia Brazil Germany Belgium Financial & Markets France Belgium United Kingdom Japan Italy Chile New Zealand Austria Netherlands Canada United States Germany Spain Australia Fuente: Competitiveness Rankings of Major World Apple Suppliers, 2003 World Apple Review 2003 Edition A Publication of Belrose, Inc. Publishers of the World Apple Report Web site: www.e-belrose.com 17 Gestion Produccion y Procesos El año 2002 se caracterizó por la consolidación de distintos proyectos a escala industrial, como resultado de un trabajo sistemático en el área de desarrollo de nuevos productos. Dentro de éstos se puede destacar la producción de manzana deshidratada orientada al mercado Norte Americano (color&sabor, nuggets, lascas, polvos, etc.), y la producción de jugo concentrado de pimentón verde. Además, durante este año, se dio inicio al proyecto de hortalizas congeladas, cuyo objetivo es evaluar la factibilidad técnico-económica de una futura línea de productos. Adicionalmente, Invertec Natural Juice fue distinguido con el Premio Nacional a la Innovación Tecnológica, por el proyecto “Jugo Concentrado de Pimentón Rojo”, otorgado anualmente por el Ministerio de Agricultura. Esto ratifica el carácter innovador y la flexibilidad tecnológica de la organización, ante los distintos requerimientos de nuestros clientes. Dentro de los proyectos realizados durante el 2002, se puede destacar el rediseño del lay-out de la planta de jugos, cuyo principal objetivo es incrementar la capacidad de extracción de jugo en términos de volumen y rendimiento, para los distintos productos elaborados. El monto total de inversión para este proyecto alcanzó los US$ 550.000, con un beneficio esperado de US$ 450.000 durante el primer año. 18 Por otra parte, a nivel de la planta de deshidratados, se destaca la construcción de la sala de inspección “Premium”, por un monto total de inversión de US$ 40.000. El objetivo principal de esta línea de proceso, es garantizar la óptima calidad, orientado a los mercados más exigentes . Esto representa un 38% de la producción anual de pimentón rojo deshidratado. También es importante destacar el grado de estandarización de los procesos productivos en ambas plantas. Estos se ven reflejados en el nivel de “Excelencia” alcanzado, por segundo año consecutivo, en la auditoría de calidad realizada por The American Institute of Baking (AIBI). Otro indicador importante lo constituye el nivel de aprobación de las distintas auditorías de calidad realizadas por nuestros clientes, tal es el caso de Minute Maid (Fully Authorized), Signature Fruit (Above Standard), Gilroy (Supplier Commitment Agreement), entre otros. En términos de nuestro compromiso con el medio ambiente, durante el año 2002, se elaboró un programa de trabajo a mediano plazo, cuyo objetivo es dar cumplimiento a la normativa medioambiental vigente e iniciar la implementación de un Sistema Integrado de Gestión de Calidad ISO. Este trabajo consta de tres etapas: Primero, un diagnóstico de la situación actual (2003); Segundo, un estudio y evaluación de alternativas de mitigación (2004); Tercero, la implementación de la alternativa seleccionada (2005), 19 Utilidades Anuales (MUS$) 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1999 2000 2001 2002 Gestion de Administracion y Finanzas En el año 2002, Invertec Foods S.A., incrementa su nivel de ventas en un 5.5% respecto del año anterior. Nuestra utilidad crece en forma importante, en un 38.19%, pasando de MUS$1.538 a MUS$2.125, dado esto, principalmente por el cumplimiento de las metas presupuestarias. En materia financiera, nuevamente mejoran los índices consolidados de gastos financieros desde un 6,3% el 2001 a un 4,17% el 2002. Lo último, por una disminución en los niveles de deuda y por un manejo óptimo de nuestros flujos de caja. Nuestros índices de endeudamiento se encuentran hoy en una muy buena posición. Patrimonio Anual (MUS$) 16.000 14.000 12.000 Característica de las empresas Invertec, es la permanente innovación en materias financieras, económicas y administrativas. 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1998 1999 2000 2001 2002 Otro de los desafíos innovadores, aprobados en el año 2002, es el proyecto del market place “Artikos”, empresa perteneciente a los Bancos de Chile y BCI, y que permite optimizar integralmente el proceso de compras. Este proyecto, según nuestra carta Gantt se implementará el primer semestre del 2003. Leverage Consolidado (MUS$) 1,80% 1,60% En el año 2002, Invertec Foods consolida el manejo de sus sistemas de información, con la implementación total del world class Oracle Financials. Esta potente herramienta involucró al 100% de la organización con niveles de gestión y autocontrol determinados para cada usuario a través de Internet. 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 20 Uno de los logros más destacados del año 2002, es haber obtenido a través de la Clasificadora Fitchrating , luego de una exhaustiva evaluación de riesgos, la clasificación BBB-, lo que ha significado, incorporar a Invertec Foods al selecto grupo de las empresas denominadas como “Investment Grade”. 1998 1999 2000 2001 2002 Asímismo, en el ámbito de los sistemas de gestión para RRII, se incorporaron los softwares Winnergroup y Preven 2000, para la administración eficiente del personal y seguridad laboral. Capital Humano Nuestra Mayor Ventaja Competitiva Hace unos cuantos años, palabras como “competitividad”, “capacitación”, “cambios contínuos”, “desarrollo personal”, “globalización”, y otras por el estilo, no tenían la fuerza de hoy ni estaban en el vocabulario diario de la gran mayoría de los chilenos. Esta situación no era muy ajena a la realidad de Invertec. Esto, hasta que provocamos el cambio y se realizó el lanzamiento de las políticas INVERTEC, de eso hace ya un año a la fecha. Lo cierto es que desde aquél instante nos propusimos firmemente convertirnos en una Empresa abierta al tiempo, pero siempre teniendo presente que este camino lo recorreríamos en colaboración mutua y estrecha con la Gente que conforma la Familia Invertec. Capacitación Adicional a la capacitación realizada en instituciones de educación externas, la compañía ha destinado recursos cercanos a los MUS$25, para entregar herramientas y conocimientos a la gente Invertec, potenciando con esto el actual modelo de gestión, este es “Compañía Alineada al Mercado”. En esta inversión se han desarrollado programas de capacitación por un total de 4000 horas/hombre. Invertec y la Comunidad Se ha impartido, por cuarto año consecutivo, y con un éxito total, los cursos de “Economía Personal” y “La Compañía”, involucrando con esto a la comunidad de Rengo, específicamente a través del Liceo Luis Urbina Flores, institución donde ejecutivos de Invertec Foods en conjunto con Fundación Educación Empresa, entregaron a más de 130 niños de educación media, conocimientos y habilidades que les permita insertarse con mayor facilidad en el mundo social y laboral. Nombre Empresa JUVENTUD EMPRENDEDORA S.A FUTURO S.A. Rubro Nro. Socios (alumnos) Rentabilidad Elaboración de galletas caseras Elaboración de mote con huesillos 22 70% 22 20% 21 Políticas - Capital Humano Luego del lanzamiento oficial en diciembre de 2001, del libro Capital Humano, durante el año 2002, se han realizado una serie de actividades tendientes a implementar y transmitir los valores, políticas y prácticas allí señaladas. Durante este año se han puesto en marcha 25 prácticas y realizado 15 eventos. Consecuente con lo anterior y en la convicción de construir una Empresa Competitiva, es que durante el año 2002 desarrollamos varias actividades. MES ACTIVIDAD Enero Firma compromiso Capital Humano por parte de jefaturas Contratación de un seguro complementario de salud Explicación al personal intencionalidad de correo con el gerente Se entregan 2 becas Invertec a hijos de trabajadores (enseñanza básica y media) Celebración fiesta fin de temporada Inicio programa Junior Achievement Hijos de trabajadores visitan la Planta Concurso artístico para hijos de trabajadores “Mi impresión de Invertec” Encuesta de opinión Capital Humano a Jefaturas Concurso para hijos de trabajadores, diseño tarjeta de navidad Premio trabajador destacado del año Premio mejor idea aportada a través del correo con el gerente Fiesta de Navidad Febrero Abril Mayo Junio Julio Agosto Octubre Noviembre Diciembre 22 Estados Financieros INVERTEC FOODS S.A. Estados Financieros Consolidados - Notas a los Estados Financieros Consolidados 24 31 Estados Financieros Individuales 44 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Estados Financieros Individuales 52 INVERTEC AGROFOOD S.A. Estados Financieros Individuales 60 Estados Financieros Consolidados INVERTEC FOODS S.A. Diciembre 31, 2002 y 2001 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas Invertec Foods S.A. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de Invertec Foods S.A., y filiales al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Invertec Foods S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Invertec Foods S.A., y filiales al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Héctor Delgado Ñ. Santiago, febrero 14 de 2003 INVERTEC FOODS S.A. Balances Generales Consolidados Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ ACTIVOS Activo Circulante Disponible Deudores por ventas Deudores varios Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Otros activos circulantes Total activo circulante 149.737 5.426.176 1.754.370 1.984.938 275.150 442.641 175.247 184.086 4.359.461 1.718.714 2.622.813 430.852 224.100 114.333 10.208.259 9.654.359 3.517.739 8.508.518 15.443.144 1.374.937 4.149.993 8.345.717 13.377.715 2.513.976 Activo Fijo Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor retasación técnica del activo fijo Depreciación acumulada ( Total activo fijo 2.066.016 2.066.016 7.447.511) ( 6.332.350) 23.462.843 24.121.067 73.569 192.296 8.766 18.377 203.382 - 274.631 221.759 33.945.733 33.997.185 Otros activos Impuestos diferidos por cobrar (neto) Menor valor de inversiones Inversión empresa relacionada Total otros activos Total Activos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 26 INVERTEC FOODS S.A. Balances Generales Consolidados Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Circulante Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Porción del largo plazo Documentos por pagar Cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Impuesto diferidos por pagar (neto) Total pasivo circulante 8.360.802 4.255.998 864.762 63.065 268.670 1.415.243 301.123 320.011 157.691 60.087 1.864.762 1.342.778 1.287.688 419.392 263.260 33.454 17.945 11.811.454 9.485.277 2.406.097 874.198 3.000.000 5.027.347 2.256.908 3.000.000 6.280.295 10.284.255 339.824 256.174 Pasivo Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores varios Acreedores por deuda subordinada Total pasivo largo plazo Interés minoritario Patrimonio Capital pagado Otras Reservas Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio ( 11.223.214 11.223.214 587.582) ( 466.056) 2.752.868 1.676.142 2.125.660 1.538.179 Total patrimonio 15.514.160 13.971.479 Total Pasivos y Patrimonio 33.945.733 33.997.185 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 27 INVERTEC FOODS S.A. Estados Consolidados de Resultados Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ Resultado Operacional Ingresos de explotación Costos de explotación 26.421.664 25.049.986 ( 17.854.035) ( 16.993.843) Margen de explotación Gastos de administración y ventas ( Resultado operacional 8.567.629 8.056.143 4.970.655) ( 4.215.894) 3.596.974 3.840.249 75.293 8.766 1.101.970) 11.086) 247.188) 70.841 40.677 100.691 1.579.271) 7.258) 119.683) 80.178 388.751) Resultado no Operacional Otros ingresos fuera de explotación Utilidad inversión empresa relacionada Gastos financieros Amortización menor valor inversiones Otros egresos fuera de explotación Corrección Monetaria Diferencias de cambio ( ( ( Resultado no operacional ( Resultado antes de impuesto a la renta ( ( ( ( 1.164.667) ( 1.914.094) 2.432.307 Impuesto a la renta Interés minoritario ( ( Utilidad del ejercicio 222.948) ( 83.699) ( 2.125.660 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 28 1.926.155 325.680) 62.296) 1.538.179 INVERTEC FOODS S.A. Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO Flujo Originado por Actividades de la Operación Utilidad del ejercicio 2.125.660 1.538.179 35.239 3.746 Resultado en venta de activos Utilidad en venta de activos fijos Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Corrección monetaria neta Utilidad inversión en empresa relacionada Amortización menor valor inversión Otros cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Pérdida venta activo fijo ( ( ( 1.194.514 1.190.417 70.841) ( 80.178) 8.766) 11.086 7.258 27.849) 220.288 841.161 - Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo (Aumento) Disminución Deudores por venta Existencias Otros activos ( ( 1.067.981) ( 789.228) 637.875 ( 1.212.560) 122.644) ( 599.391) ( 1.065.180) Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo Aumento (Disminución) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación Interés minoritario Flujo neto positivo originado por actividades de la operación ( 193.983) ( 83.699 1.751.117 983.281 583.893) 62.296 1.361.088 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 29 INVERTEC FOODS S.A. Estados Consolidados de Flujos de Efectivo 2002 US$ 2001 US$ Flujo Originado por Actividades de Financiamiento Obtención de préstamos Pago de préstamos Pago Dividendos 22.595.205 21.700.999 ( 22.927.344) ( 22.295.178) ( 461.453) - Flujo neto negativo originado por actividades de financiamiento ( 793.592) ( 594.179) Venta de activo fijo Incorporación de activos fijos Inversión empresa relacionada ( ( 294.711 1.286.042) ( 696) 8.760 813.706) - Flujo neto negativo originado por actividades de inversión ( 992.027) ( 804.946) ( 34.502) ( 38.037) Flujo Originado por Actividades de Inversión Flujo Neto Total Negativo del Período Efecto Inflación sobre Efectivo y Efectivo Equivalente Variación Neta Efectivo y Efectivo Equivalente 153 ( 34.349) ( 935 37.102) Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente 184.086 221.188 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 149.737 184.086 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 30 Diciembre 31, 2002 y 2001 Notas a los Estados Financieros Consolidados INVERTEC FOODS S.A. Nota 1 Constitución de las Sociedades en Consolidación y sus Modificaciones Invertec Foods S.A. Con fecha 19 de enero de 1988, ante el Notario Público de Santiago Sr. Fernando Méndez Amunátegui se constituyó la Sociedad mediante Escritura Pública bajo la razón social de "Invertec Deshidratados S.A.". Se estableció con el carácter de Sociedad Anónima Cerrada, con lo cual se rige por las disposiciones que como tal, le son aplicables. Con fecha 24 de junio de 1994, se modificó la escritura social ampliando el giro de la empresa y cambió su razón social por Invertec Foods S.A.. Las sociedades filiales incluidas en la consolidación son las siguientes: Invertec Agrofood S.A. Sociedad Anónima Cerrada constituida con fecha 31 de mayo de 1995, ante el Notario Público de Santiago, Sr. Julio García Encina. La participación de Invertec Foods S.A. en esta Sociedad asciende a 99,99% en ambos ejercicios. Invertec Natural Juice S.A. Sociedad Anónima Cerrada, constituida con fecha 29 de octubre de 1997, ante el Notario Público de Santiago, Sr. Jaime Morandé Orrego. La participación de Invertec Foods S.A. en esta Sociedad asciende a 93,66% en ambos ejercicios. Nota 2 a) Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados General Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. b) Moneda de Cuenta La contabilidad de la Sociedad matriz es registrada en dólares de los Estados Unidos de América. Los activos y pasivos en pesos, constituidos principalmente por disponible, cuentas por NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 31 cobrar, inversiones en sociedades en Chile, obligaciones y provisiones, han sido expresados en dólares al tipo de cambio observado al cierre del ejercicio ascendente a $ 718,61 por dólar (2001 $ 654,79). Los gastos e ingresos en moneda nacional como asimismo las existencias, activo fijo y patrimonio, han sido expresados en dólares al tipo de cambio observado correspondiente al día del registro contable de cada operación. Las diferencias de cambio se cargan o abonan a resultados, según corresponda. Para efectos de consolidación, se ha procedido a convertir a dólares según el tipo de cambio observado al cierre del ejercicio, el balance general y el estado de resultados de la filial Invertec Agrofood S.A., que lleva su contabilidad en pesos chilenos. c) Bases de preparación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluyen la consolidación con sus subsidiarias Invertec Agrofood S.A. e Invertec Natural Juice S.A.. La consolidación considera la eliminación de los saldos, transacciones y utilidades no realizadas entre compañías. d) Existencias Los inventarios de materiales, productos en proceso y de productos terminados se presentan a sus valores de adquisición y/o producción, corregidos monetariamente, los cuales no exceden los respectivos valores netos de realización. e) Activo Fijo El activo fijo se presenta a su costo de adquisición al 31 de diciembre de cada ejercicio, al cual se le adicionó la retasación técnica realizada en ejercicios anteriores. f) Depreciaciones La depreciación del activo fijo se calcula linealmente de acuerdo a los años de vida útil estimada para los distintos grupos de bienes. Las depreciaciones del ejercicio, para los períodos finalizados al 31 de diciembre de 2002 y 2001, ascienden a US$ 1.194.514 y US$ 1.190.417, respectivamente. g) Valorización de inversiones Inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora, se valorizan de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional (VPP), que consiste en asignar a la inversión un valor equivalente a la proporción que le corresponde a la inversionista en el patrimonio de la emisora y reconocer proporcionalmente, los resultados que ésta experimenta. h) Vacaciones del Personal Las vacaciones del personal son registradas sobre base devengada. i) Impuestos a la renta y diferidos El impuesto a la renta se determina sobre base devengada, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. A contar del 1∞ de enero de 2000, los impuestos diferidos se registran de acuerdo a lo señalado en los boletines técnicos N∞ 60 y 68 del Colegio de Contadores de Chile A.G., determinados sobre las diferencias temporarias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable. NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 32 j) Reclasificaciones Para una mejor comparación con las cifras del año 2002, algunos saldos del año 2001 han sido reclasificados. Nota 3 Deudores por Ventas Se presentan bajo este rubro las cuentas por cobrar provenientes de operaciones comerciales de la Sociedad, según el siguiente detalle: 2002 US$ Clientes por ventas exportación Clientes por ventas nacionales Documentos por cobrar Provisión deudores incobrables ( Total Nota 4 2001 US$ 5.337.353 4.126.579 77.616 243.290 18.200 12.422 6.993) ( 22.830) 5.426.176 4.359.461 2002 US$ 2001 US$ Deudores Varios Este rubro se compone de la siguiente manera : Anticipo a proveedores Deudores varios Anticipo a productores Reintegro exportación Provisión deudores incobrables Total Nota 5 ( 301.963 531.100 15.074 64.803 1.367.218 1.066.594 118.221 91.176 48.106) ( 34.959) 1.754.370 1.718.714 Existencias La composición del rubro existencias, valorizadas de acuerdo a la Nota 2. d), es la siguiente: 2002 US$ 2001 US$ Materias primas Productos en proceso Productos terminados Materiales e insumos 28.726 314.432 1.177.504 464.276 105.923 189.375 1.819.784 507.731 Total 1.984.938 2.622.813 NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 33 Nota 6 Impuestos por recuperar El detalle del rubro es el siguiente: IVA Crédito Fiscal Pagos provisionales mensuales Crédito Sence Crédito 4% activo fijo Impuestos pagados por anticipado Total Nota 7 2002 US$ 2001 US$ 83.588 15.542 48.157 36.231 91.632 275.150 145.102 14.304 30.911 45.196 195.339 430.852 Gastos Pagados por Anticipado Se incluyen en este rubro los seguros vigentes y otros gastos pagados por anticipado, según el siguiente detalle: 2002 US$ 2001 US$ 31.368 411.273 442.641 936 223.164 224.100 2002 US$ 2001 US$ Gastos anticipados próxima temporada 175.247 114.333 Total 175.247 114.333 Seguros pagados por anticipado Gastos anticipados varios Total Nota 8 Otros Activos Circulantes El detalle del rubro es el siguiente: NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 34 Nota 9 Activo Fijo La composición del rubro activo fijo es la siguiente: 2002 US$ 2001 US$ Terrenos Edificio, bodegas, cámaras de frío Maquinarias y equipos Otros Activos Obras en ejecución Activos fijos en leasing Mayor valor retasación técnica 3.517.739 8.508.518 15.443.144 580.647 449.617 344.673 2.066.016 4.149.993 8.345.717 13.377.715 514.558 283.862 1.715.556 2.066.016 Subtotal 30.910.354 30.453.417 Depreciación acumulada ( Total a) 7.447.511) ( 6.332.350) 23.462.843 24.121.067 Activos en leasing Los activos en leasing han sido contabilizados de acuerdo al Boletín Técnico Nº 22 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. 2002 US$ 2001 US$ Galpones Vehículos Maquinarias y Equipos Bins 292.042 52.631 - 292.042 123.851 1.192.026 107.637 Total 344.673 1.715.556 Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la empresa, por lo cual, mientras no ejerza la opción de compra, no puede disponer libremente de ellos. b) Retasación técnica 2002 US$ 2001 US$ Terrenos 2.066.016 2.066.016 Total 2.066.016 2.066.016 Rubro del activo fijo NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 35 Nota 10 Inversión en Empresa Relacionada La inversión de carácter permanente proviene de la filial Invertec Agrofood S.A.. Su detalle es el siguiente: Sociedad Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones Limitada Total Nota 11 Porcentaje de Participación 2002 2001 % % Monto de la Inversión 2002 2001 US$ US$ Utilidad (Pérdida) Devengada 2002 2001 US$ US$ 50,00 - 8.766 - 8.070 - - - 8.766 - 8.070 - Menor valor inversiones El menor valor inversiones corresponde a la siguiente sociedad: Menor Valor 2002 2001 US$ US$ Sociedad Amortización Menor Valor 2002 2001 US$ US$ Saldos 2002 2001 US$ US$ Invertec Natural Juice S.A. 203.382 210.640 11.086 7.258 192.296 203.382 Total 203.382 210.640 11.086 7.258 192.296 203.382 Nota 12 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Corto Plazo Las obligaciones con instituciones bancarias y financieras de corto plazo y la porción del largo plazo que vence en el corto plazo, se detallan a continuación: Bancos e Instituciones Financieras 2002 US$ 2001 US$ Dresdner BNP B.C.I. Security A.Edwards (del Banco de Chile) Corp Banca Chile Bhif Corporación Interamericana de Inversiones 1.896.635 1.510.960 847.343 2.337.332 864.762 1.387.580 380.952 1.455.703 906.207 762.274 402.072 119.332 1.864.762 610.410 - Total 9.225.564 6.120.760 NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 36 Nota 13 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Largo Plazo Bancos e Instituciones Financieras 2002 US$ 2001 US$ Chile Corporación Interamericana de Inversiones Security 424.873 1.363.753 617.471 2.332.930 2.036.252 658.165 Total 2.406.097 5.027.347 Nota 14 Acreedores varios El detalle es el siguiente: 2002 Corto Plazo Largo Plazo US$ US$ 2001 Corto Plazo Largo Plazo US$ US$ Banestado Leasing S.A. Bancrédito Leasing S.A. Banedwards Sogeleasing S.A. Raboinvestment Chile S.A. 91.845 3.542 1.319.856 874.198 159.349 90.997 5.242 1.032.100 71.763 3.542 2.181.603 Total 1.415.243 874.198 1.287.688 2.256.908 Nota 15 Provisiones, Retenciones y Cuentas por Pagar La composición de cada rubro es la siguiente: 2002 US$ 2001 US$ Provisiones: Provisiones varias Provisión materia prima Provisión vacaciones personal 252.081 26.338 22.704 333.375 71.175 14.842 Total 301.123 419.392 Retenciones legales IVA débito fiscal 82.311 237.700 128.788 134.472 Total 320.011 263.260 Proveedores Documentos por pagar 268.670 63.065 1.342.778 - Total 331.735 1.342.778 Retenciones : Cuentas por pagar: NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 37 Nota 16 Acreedores por Deuda Subordinada El detalle es el siguiente: 2002 US$ Largo plazo 2001 US$ Corporación Interamericana de inversiones 3.000.000 3.000.000 Total 3.000.000 3.000.000 Corresponde a crédito otorgado por la Corporación Interamericana de Inversiones (C.I.I.) por la suma de USS$ 3.000.000 el 20 de diciembre de 1999. Este crédito fue otorgado a un plazo de 7 años, con amortización de USS$ 1.500.000 al sexto y séptimo año respectivamente. El costo del crédito esta relacionado directamente con la utilidad de la Compañía, con un mínimo del 5,75% y un máximo del 16% de interés. Nota 17 Impuestos a la Renta y Diferidos a) Impuesto a la Renta El detalle de los impuestos a la renta provisionados es el siguiente: a.1 Invertec Foods S.A. (Matriz) La sociedad no ha provisionado impuesto a la renta por presentar renta líquida imponible negativa al 31 de diciembre de 2002 y 2001. Los gastos de capacitación, US$ 46.160 en 2002 y US$ 30.911 en 2001, se presentan incluidos en el rubro “Impuestos por recuperar”. a.2 Invertec Agrofood S.A. La sociedad no ha provisionado impuesto a la renta por presentar renta líquida imponible negativa al 31 de diciembre de 2002 y 2001. a.3 Invertec Natural Juice S.A. El detalle de los impuestos a la renta provisionados es el siguiente: 2002 US$ 2001 US$ Provisión impuesto a la renta 247.174 75.161 Total 247.174 75.161 La provisión de impuesto a la renta se presenta neta de pagos provisionales mensuales, gastos de capacitación, donaciones y crédito 4% activo fijo por US$ 89.483 en 2002 y US$41.707 en 2001, en el rubro “Impuesto a la Renta”. NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 38 b) La utilidad (pérdida) líquida imponible por Sociedad asciende a lo siguiente: -Invertec Foods S.A. -Invertec Agrofood S.A. (Filial) -Invertec Natural Juice S.A. (Filial) US$ M$ US$ ( ( 1.133.547 ) 702.551 ) 1.544.840 c) El saldo de utilidades (pérdidas) tributarias retenidas al 31 de diciembre de 2002 por cada Sociedad asciende a lo siguiente: -Invertec Foods S.A. -Invertec Agrofood S.A. (Filial) -Invertec Natural Juice S.A. (Filial) d) US$ M$ US$ ( ( 659.037 ) 693.721 ) 2.552.405 Impuestos diferidos Los impuestos diferidos acumulados al 31 de diciembre de 2002, representan un valor de activo neto total de US$ 13.482, según se detalla a continuación: Diferencias Temporarias Activo Diferido C/Plazo L/Plazo US$ US$ Pasivo Diferido C/Plazo L/Plazo US$ US$ Existencias Provisión vacaciones Depreciación activo fijo Acreedores por leasing Pérdida tributaria 4.329 12.425 - 49.657 309.834 76.841 - 285.922 - Total 16.754 359.491 76.841 285.922 e) Saldos acumulados al inicio y final del ejercicio de activos y pasivos por Impuestos diferidos y sus respectivas cuentas complementarias: e.1) Invertec Foods (Matriz) Activo Diferido C/Plazo L/Plazo US$ US$ Pasivo Diferido C/Plazo L/Plazo US$ US$ Activo Complementario C/Plazo L/Plazo US$ US$ Pasivo Complementario C/Plazo L/Plazo US$ US$ Saldo inicial Saldo final 63.230 16.052 178.048 225.633 18.828 33.813 745.652 604.332 - 461.881 427.081 - - Variación ejercicio 47.178 ( 47.585) ( 14.985) 141.320 - 34.800 - - El plazo promedio ponderado estimado de reverso del activo complementario por impuesto diferido por pagar a largo plazo es de 13 años (restantes). NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 39 e.2) Invertec Agrofood S.A. Activo Diferido C/Plazo L/Plazo M$ M$ Pasivo Diferido C/Plazo L/Plazo M$ M$ Saldo inicial Saldo Final 1.752 85 62.784 60.508 - Variación Ejercicio 1.667 2.276 - ( Activo Complementario C/Plazo L/Plazo M$ M$ Pasivo Complementario C/Plazo L/Plazo M$ M$ 30.964 41.341 - 89.031 77.025 - - 10.377 ) - 12.006 - - El plazo promedio ponderado estimado de reverso del activo complementario por impuesto diferido por pagar a largo plazo es de 8 años (restantes). e.3) Invertec Natural Juice S.A. Activo diferido C/Plazo US$ Saldo inicial Saldo final Variación ejercicio C/Plazo US$ - 65.324 43.028 101.102 152.529 - - 22.296 ( 51.427) - 45 ) L/Plazo US$ Activo Complementario L/Plazo US$ 539 584 ( Pasivo diferido C/Plazo US$ L/Plazo US$ Pasivo Complementario C/Plazo US$ L/Plazo US$ 45.853 43.858 - - 1.995 - - El plazo promedio ponderado estimado de reverso del activo complementario por impuesto diferido por pagar a largo plazo es de 22 años (restantes). f) Composición del impuesto a la renta US$ Provisión impuesto renta 247.174 Efecto por activo o pasivo por impuesto diferido del ejercicio ( Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos Total 77.728 ) 53.502 222.948 NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 40 Nota 18 Patrimonio Las variaciones patrimoniales ocurridas durante los ejercicios 2002 y 2001 se presentan a continuación: a) 2002 Conceptos Capital Utilidades retenidas Otras reservas Dividendos definitivos Utilidad del ejercicio Total ( ( Saldos al 31.12.01 US$ Distribución Utilidad US$ Otras Reservas US$ 11.223.214 1.851.900 466.056 ) 175.758 ) 1.538.179 1.538.179 ( 1.538.179 ) ( 121.526 ) - ( 461.463 ) - 2.125.660 ( 121.526 ) ( 461.453 ) 2.125.660 13.971.479 - Distribución Dividendos US$ Utilidad del Ejercicio US$ Saldos al 31.12.02 US$ ( ( 11.223.214 3.390.079 587.582 ) 637.211 ) 2.125.660 15.514.160 Otras Reservas Corresponde a la diferencia que se produce en el valor patrimonial proporcional de la filial Invertec Agrofood S.A. la cual lleva su contabilidad en pesos chilenos. b) 2001 Conceptos Capital Utilidades retenidas Otras reservas Dividendos definitivos Utilidad del ejercicio Total Nota 19 Saldos al 31.12.00 US$ 11.223.214 1.266.041 ( 240.278 ) 585.859 Distribución Utilidad US$ ( 585.859 585.859 ) 12.834.836 - Otras Reservas US$ Distribución Dividendos US$ Utilidad del Ejercicio US$ Saldos al 31.12.01 US$ ( 225.778 ) - ( 175.758 ) - 1.538.179 11.223.214 1.851.900 ( 466.056) ( 175.758) 1.538.179 ( 225.778 ) ( 175.758 ) 1.538.179 13.971.479 Compromisos y Garantías Hipoteca Bien Raíz Por Escritura Pública del 25 de marzo de 1993, Invertec Foods S.A., ha constituido hipoteca en primer grado del predio agrícola denominado Fundo El Sauce o Lechería, ubicado en la Comuna de Rengo, Sexta Región, con el fin de garantizar al Banco De Chile el cumplimiento de todas las obligaciones que adeuda o adeudará en el futuro a dicha institución. Prenda sin Desplazamiento Por Escritura Pública de fecha 2 de abril de 1993, se constituyó prenda sin desplazamiento en favor del Banco de Chile, por Maquinarias y Equipos instalados en la Planta de Rengo, con prohibición de enajenarse o trasladarse sin previo consentimiento de la institución bancaria, con el fin de garantizar las obligaciones que adeude o adeudare en el futuro. NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 41 Prenda de Acciones La sociedad para garantizar el préstamo en participación contraído con la Corporación Interamericana de Inversiones, ha constituido la siguiente prenda: 51% de las acciones de su filial Invertec Agrofood S.A.. Adicionalmente, la sociedad Invertec Holding constituye prenda a favor de la Corporación Interamericana de Inversiones equivalente al 51% de las acciones de Invertec Foods S.A.. Avales Otorgados La Sociedad es fiadora y codeudora solidaria y aval de su filial Invertec Natural Juice S.A., respecto de todas y cada una de las obligaciones que asume esta última con Raboinvestment Chile S.A.. Indicadores financieros Invertec Foods S.A., y su filial Natural Juice S.A., incluida en los presentes estados financieros consolidados, debe cumplir con ciertos indicadores financieros en relación a sus obligaciones al 31 de diciembre de 2002, con Corporación Interamericana de Inversiones y Raboinvestments Chile S.A., respectivamente. Nota 20 Hechos Posteriores A la fecha de preparación de los presentes estados financieros no se han producido hechos posteriores que afecten significativamente la presentación e interpretación de los mismos. NOTAS A LOS INVERTEC FOODS S.A. EST. FINANCIEROS CONSOLIDADOS pag 42 Estados Financieros INVERTEC FOODS S.A. Diciembre 31, 2002 y 2001 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas Invertec Foods S.A. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Invertec Foods S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Invertec Foods S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Invertec Foods S.A. a base de los criterios contables descritos en Nota 2, antes de proceder a la consolidación línea a línea, de los estados financieros de las filiales detalladas en Nota 10. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de Invertec Foods S.A. y sus filiales, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Invertec Foods S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de contabilidad descritos en Nota 2. Héctor Delgado Ñ. Santiago, febrero 14 de 2003 INVERTEC FOODS S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ ACTIVOS Activo Circulante Disponible Deudores por ventas Deudores varios Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Existencias Impuestos por recuperar Impuestos diferidos por cobrar (neto) Gastos pagados por anticipado Total activo circulante 128.871 3.208.240 1.749.008 156.961 2.749.815 1.708.615 946.720 844.434 189.313 338.059 31.013 688.925 281.621 44.402 224.100 7.404.645 5.885.452 Activo Fijo Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor retasación técnica del activo fijo Depreciación acumulada Total activos fijos 714.663 6.208.604 11.199.902 344.673 924.864 ( 6.413.622) ( 714.663 6.041.192 9.507.102 1.698.801 924.864 5.571.643) 12.979.084 13.314.979 6.747.052 192.296 48.382 1.468.251 5.734.123 203.382 - 6.987.730 7.405.756 27.371.459 26.606.187 Otros Activos Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Inversiones en empresas relacionadas Menor valor de inversiones Impuestos diferidos por cobrar (neto) Total otros activos Total Activos INVERTEC FOODS S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 46 INVERTEC FOODS S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Circulante Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones Financieras porción largo plazo Cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones Retenciones Impuestos diferidos por pagar (neto) Total pasivo circulante 5.526.414 1.862.684 864.762 123.016 95.387 133.765 307.568 17.761 1.864.762 703.649 248.873 156.830 247.700 - 7.068.673 5.084.498 1.788.626 3.000.000 - 4.369.182 75.305 3.000.000 105.723 4.788.626 7.550.210 Pasivo Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores varios Acreedores por deuda subordinada Impuestos diferidos por pagar (neto) Total pasivo largo plazo Patrimonio Capital pagado Otras Reservas Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio ( 11.223.214 11.223.214 587.582) ( 466.056) 2.752.868 1.676.142 2.125.660 1.538.179 Total patrimonio 15.514.160 13.971.479 Total Pasivos y Patrimonio 27.371.459 26.606.187 INVERTEC FOODS S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 47 INVERTEC FOODS S.A. Estados de Resultados Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ Resultado Operacional Ingresos de explotación Costos de explotación 16.161.368 15.223.706 ( 11.053.892) ( 10.085.016) Margen de explotación Gastos de administración y ventas ( Resultado operacional 5.107.476 5.138.690 3.256.721) ( 2.943.706) 1.850.755 2.194.984 1.132.997 69.595 774.195) 26.901) 11.086) 207.447) ( ( ( ( 1.097.421 98.901 996.668) 103.637) 7.258) 580.973) 182.963 ( 492.214) Resultado no Operacional Utilidad inversión empresas relacionadas Otros ingresos fuera de explotación Gastos financieros Otros egresos fuera de explotación Amortización menor valor inversión Diferencia de cambio ( ( ( ( Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta 2.033.718 Impuesto a la renta 91.942 ( Utilidad del ejercicio 2.125.660 INVERTEC FOODS S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 48 1.702.770 164.591) 1.538.179 INVERTEC FOODS S.A. Estados de Flujos de Efectivo Por el período terminado al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO Flujo Originado por Actividades de la Operación Utilidad del ejercicio 2.125.660 1.538.179 35.239 3.746 900.246 887.548 Resultado en venta de activos Pérdida en ventas de activos fijos Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización menor valor inversión Otros cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo ( 1.132.997) ( 1.097.421) 11.086 7.258 ( 159.301) 457.077 ( ( ( 458.425) ( 155.509) 16.045) ( 27.441) 481.880 40.599) ( 580.633) 411.712 ( 248.815) ( 317.881) Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo (Aumento) disminución Deudores por ventas Existencias Otros activos Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo Aumento (Disminución) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de explotación Flujo neto positivo originado por actividades de la operación 320.506 2.304.058 INVERTEC FOODS S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 49 INVERTEC FOODS S.A. Estados de Flujos de Efectivo 2002 US$ 2001 US$ Flujo Originado por Actividades de Financiamiento Obtención de préstamos Pago de préstamos Préstamos de empresas relacionadas Pago de préstamos empresas relacionadas Pago Dividendos 14.227.782 12.750.720 ( 14.133.882) ( 13.761.015) 3.857.616 2.054.643 ( 3.305.073) ( 2.777.519) ( 461.453) ( 175.758) Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de financiamiento 184.990 ( 1.908.929) Flujo Originado por Actividades de Inversión Ventas de activo fijo Incorporación de activos fijos ( 33.830 567.416) ( 8.760 368.337) Flujo neto negativo originado por actividades de inversión ( 533.586) ( 359.577) ( 28.090 ) 35.552 ( 28.090 ) 35.552 Flujo Neto Total Positivo (Negativo) del Período Variación Neta Efectivo y Efectivo Equivalente Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente 156.961 121.409 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 128.871 156.961 INVERTEC FOODS S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 50 Estados Financieros INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Diciembre 31, 2002 y 2001 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas Invertec Natural Juice S.A. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Invertec Natural Juice S.A., al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Invertec Natural Juice S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Invertec Natural Juice S.A., los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Como se señala en nota 1 la Sociedad forma parte de un grupo de empresas mayor y cuenta con el respaldo financiero de su matriz Invertec Foods S.A.. Héctor Delgado Ñ. Santiago, febrero 14 de 2003 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ ACTIVOS Activo Circulante Disponible Deudores por ventas Deudores varios Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Total activo circulante 14.860 2.213.752 5.271 1.140.504 62.673 104.581 25.607 1.589.061 8.795 1.875.519 114.628 58.369 3.541.641 3.671.979 Activo Fijo Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Depreciación acumulada ( Total activo fijo Total Activos INVERTEC NATURAL JUICE S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 54 169.911 169.911 2.295.622 2.225.205 4.021.252 3.651.207 991.603 770.923 777.857) ( 557.912) 6.700.531 6.259.334 10.242.172 9.931.313 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 2001 US$ US$ PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Circulante Obligación con bancos e instituciones financieras corto plazo Cuentas por pagar Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas Acreedores varios Documentos por pagar Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Impuesto diferido por pagar (neto) Total pasivo circulante 2.049.428 94.228 1.747.567 493.892 1.319.856 63.065 166.427 8.882 157.691 42.444 31.013 1.032.100 244.052 10.649 33.454 64.785 3.902.021 3.657.512 874.198 108.671 2.181.603 55.249 982.869 2.236.852 2.023.245 2.013.704 1.320.333 2.023.245 1.031.397 982.307 5.357.282 4.036.949 10.242.172 9.931.313 Pasivo Largo Plazo Acreedores varios Impuesto diferido por pagar Total pasivo largo plazo Patrimonio Capital pagado Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio Total patrimonio Total Pasivos y Patrimonio INVERTEC NATURAL JUICE S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 55 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Estados de Resultados Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ Resultado Operacional Ingresos de explotación Costos de explotación ( 12.886.230 11.058.316 9.770.184) ( 8.549.272) Margen de explotación Gastos de administración y ventas ( 3.116.046 2.509.044 1.496.920) ( 1.089.829) Resultado operacional 1.619.126 1.419.215 Resultado no Operacional Otros ingresos fuera de explotación Gastos financieros Diferencia de cambio ( 268.662) ( 248.124 283 469.622) 192.222 Resultado no operacional ( 20.538) ( 277.117) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta ( Utilidad del ejercicio 1.598.588 1.142.098 278.255) ( 159.791) 1.320.333 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 56 982.307 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Estados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO Flujo Originado por Actividades de la Operación Utilidad del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio Otros cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 1.320.333 982.307 219.945 230.175 44.081 ( 32.431) Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo (Aumento) Disminución Deudores por ventas Existencias Otros activos ( 624.691) ( 752.370) 735.015 ( 1.694.439) 9.267 ( 48.335) ( 399.664) Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo Aumento (Disminución) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de explotación 76.897 Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de la operación 1.381.183 474.210 ( 227.722 ) ( 1.068.605) INVERTEC NATURAL JUICE S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 57 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Estados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 US$ US$ Flujo Originado por Actividades de Financiamiento Obtención de préstamos Pago de préstamos ( 7.562.063 7.229.248 8.279.851) ( 5.893.186) Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de financiamiento ( 717.788) Incorporación de activos fijos ( 674.142) ( 307.288) Flujo neto negativo originado por actividades de inversión ( 674.142) ( 307.288) ( 10.747 ) ( 39.831 ) ( 10.747) ( 39.831) Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente 25.607 65.438 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 14.860 25.607 1.336.062 Flujo Originado por Actividades de Inversión Flujo neto total negativo del período Variación Neta Efectivo y Efectivo Equivalente INVERTEC NATURAL JUICE S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 58 Estados Financieros INVERTEC AGROFOOD S.A. Diciembre 31, 2002 y 2001 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas Invertec Agrofood S.A. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Invertec Agrofood S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Invertec Agrofood S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Invertec Agrofood S.A. al 31 de diciembre de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Tal como se señala en Nota 1 la Sociedad forma parte de un grupo de empresas mayor y cuenta con el respaldo financiero de su matriz Invertec Foods S.A.. Hector Delgado Ñ. Santiago, febrero 14 de 2003 INVERTEC AGROFOOD S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 M$ 2001 M$ ACTIVOS Activo Circulante Disponible Deudores por ventas Deudores varios Impuestos por recuperar Otros activos circulantes Impuestos diferidos por cobrar 4.316 3.007 65 16.646 125.935 85 1.024 13.883 880 23.338 77.111 1.752 Total activo circulante 150.054 117.988 Activo Fijo Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor retasación técnica del activo fijo Depreciación acumulada ( Total activo fijo 1.892.219 2.202.309 53.496 53.496 159.524 147.975 27.780 29.845 769.631 769.631 183.987) ( 136.772) 2.718.663 3.066.484 96.192 6.299 120.851 - 102.491 120.851 2.971.208 3.305.323 Otros Activos Impuestos diferidos por cobrar Inversión Empresa Relacionada Total otros activos Total Activos INVERTEC AGROFOOD S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 62 INVERTEC AGROFOOD S.A. Balances Generales Diciembre 31, 2002 2001 M$ M$ PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Circulante Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Cuentas por pagar Doctos y cuentas por pagar Empresa Relacionada Acreedores varios Provisiones Retenciones 564.080 36.955 680.323 669 2.558 435.514 97.953 4.529 12.484 3.312 1.284.585 553.792 443.719 443.889 - 990.263 443.719 1.434.152 1.032.271 285.108 74.475) 1.032.271 165.457 119.651 Total patrimonio 1.242.904 1.317.379 Total Pasivos y Patrimonio 2.971.208 3.305.323 Total pasivo circulante Pasivo Largo Plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas Total pasivo largo plazo Patrimonio Capital pagado Utilidades retenidas Utilidad (pérdida) del ejercicio ( INVERTEC AGROFOOD S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 63 INVERTEC AGROFOOD S.A. Estados de Resultados Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 M$ M$ Resultado Operacional Ingresos de explotación Costos de explotación ( 410.752 163.474) ( 366.420 90.976) Margen de explotación Gastos de administración y ventas ( 247.278 155.948) ( 275.444 122.989) 91.330 152.455 Resultado operacional Resultado no Operacional Otros ingresos fuera de explotación Gastos financieros Otros egresos fuera de explotación Corrección monetaria Utilidad inversión empresa relacionada Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad (pérdida) del ejercicio INVERTEC AGROFOOD S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 64 ( ( 4.595 42.479) ( 158.301) ( 50.907 5.799 1.017 76.198) 10.822 ) 54.075 - ( 139.479) ( 31.928) ( ( 48.149 ) 26.326 ) ( 120.527 876 ) ( 74.475) 119.651 INVERTEC AGROFOOD S.A. Estados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 M$ M$ FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO Flujo Originado por Actividades de la Operación Utilidad (pérdida) del ejercicio ( 74.475) ( ( 53.409 5.799) 50.907) ( 158.301 119.651 Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Depreciación del ejercicio (Utilidad) devengada Inv. Emp. Relac. Corrección monetaria Impuesto a la renta Pérdida venta de activo fijo Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 56.486 49.027 54.075) 876 61.356 Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo (Aumento) Disminución Deudores por ventas Otros activos ( 10.876 ( 41.317) ( 6.351) 7.052) ( 60.998) 65.663 ( 15.856) ( 25.824) Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo Aumento (Disminución) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de explotación Flujo neto positivo originado por actividades de la operación 29.720 203.271 INVERTEC AGROFOOD S.A. ESTADOS FINANCIEROS pag 65 INVERTEC AGROFOOD S.A. Estados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2002 2001 M$ M$ Flujo Originado por Actividades de Financiamiento Obtención de prestamos Pago de préstamos Obtención de préstamos empresas relacionadas Pago de préstamos de empresas relacionadas ( Flujo neto negativo originado por actividades de financiamiento ( 181.543) ( 130.671) ( ( 187.472 31.967) ( 500) 93.126) - 155.005 ( 93.126) 3.182 ( 20.526) ( 578.740 1.160.720 450.343) ( 927.977) 702.176 1.135.303 1.012.116) ( 1.498.717) Flujo Originado por Actividades de Inversión Venta de Activo Fijo Incorporación de activos fijos Inversión Empresa Relacionada Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de inversión Flujo neto total Positivo (negativo) del período Efecto Inflación sobre Efectivo y Efectivo Equivalente 110 630 Variación Neta Efectivo y Efectivo Equivalente 3.292 ( 19.896) Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente 1.024 20.920 Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 4.316 1.024 INVERTEC AGROFOOD S.A. 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