Bolivia

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Emilio Unzueta, Presidente de Directorio, Banco Mercantil Santa Cruz
El Banco Mercantil fue creado en 1905 y ha sido testigo y protagonista del desarrollo del
sistema financiero boliviano y poseedor de un gran conocimiento y experiencia, cuyo
prestigio traspasa las fronteras nacionales.
El liderazgo en el mercado lo adquiere luego de la compra del paquete accionario
mayoritario del Banco Santa Cruz en el 2006, convirtiéndose en el Banco Mercantil Santa
Cruz S.A., tras la más importante fusión en la historia del sistema financiero de Bolivia.
Ese liderazgo se expresa en su solidez financiera con más de US$ 1,700 millones en
activos, una cartera bruta de US$ 790 millones y depósitos del público superiores a los
US$ 1,500 millones.
Cuenta con 215 cajeros automáticos a lo largo y ancho del país y es además socio
mayoritario de cuatro empresas subsidiarias, de importante crecimiento y alto nivel de
rentabilidad.
Se trata de la Sociedad Administradora de Fondo de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A.,
Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Universal Brokers S.A., y Warrant Mercantil
Santa Cruz S.A.
Emilio Unzueta Zegarra es el Presidente del Directorio del Banco Mercantil Santa Cruz
S.A., y de la subsidiaria Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Cuenta con experiencia en el
sector por más de 39 años y fue Vicepresidente Ejecutivo del Banco entre 1986 y el 2006.
Fue presidente de la Asociación de Bancos y Entidades Financieras (ASOBAN), en seis
oportunidades; Gobernador Titular por Bolivia en la Federación Latinoamericana de Bancos
(FELABAN), Director de la Confederación de Empresarios Privados de Bolivia; Director de
la Corporación Andina de Fomento (CAF), y Presidente de Inversiones Jaem y Cia S.A., y
Presidente de Inversiones Ovendal S.A., entre otros.
10 7ª Encuesta Sudamericana de CEOs
¿Qué requerirán las economías de sus mercados clave para
lograr la estabilidad, si es que no la han logrado aún? ¿Hay
indicadores específicos que indicarían, o que ya han
indicado, que la recuperación se habría iniciado?
Particularmente pienso, que la recuperación aún no ha
llegado a las principales economías del mundo, es más
todavía no se ha logrado estabilidad, esto se puede advertir
por la volatilidad de los mercados de valores.
Las grandes economías así como los mercados claves
deben realizar los mayores esfuerzos para disminuir la
desocupación solo de esta manera podremos empezar a
vislumbrar la ansiada recuperación de las principales
economías y sus mercados.
¿Cómo podrían cambiar los flujos de capital y los mercados
de capital, y cómo afectarían estos cambios a su estructura
de capital?
Los flujos de capital seguirán circulando como lo hicieron en
el pasado, las inversiones extranjeras seguirán buscando
alternativas para colocar sus excedentes. Es posible, que
algunos gobiernos regulen a las inversiones extranjeras y
este hecho afecte en alguna medida los flujos de capital.
Con toda la presión que existe por parte de los gobernantes
de las principales economías del mundo pienso que los
bancos y los mercados de capital en el futuro serán más
cuidadosos, sin embargo, esto no influirá en el
comportamiento de los tenedores de bonos quienes
pretenderán mayores rendimientos.
Espero que las Agencias de Calificadores de Riesgos
modifiquen su enfoque de análisis, esperamos que las
experiencias vividas en el pasado sean tomadas en cuenta.
Durante la crisis económica el consumo cayó en muchos
mercados clave. Cuando se afirma la recuperación ¿Cuál es
su expectativa en cuanto al retorno del consumo? ¿Se
parecerá el comportamiento del consumidor a aquél que se
vio en el pasado?
El consumo cayó mucho en los mercados fundamentalmente
porque gran parte de la población perdió su empleo y la que
aún conserva el mismo está tomando posiciones más
conservadoras debido a las enormes pérdidas que sufrieron
a raíz de la crisis económica.
En la entidad que dirijo hemos visto con satisfacción que la
demanda por nuestros productos y servicios no ha
disminuido y nuestra estrategia se está enfocando en buscar
nuevos sectores que hasta el momento no han tenido acceso
al sistema financiero.
¿Considera que habrá cambios estructurales de importancia
en las economías cuando emergen de esta recesión? [p.ej.,
¿Se llevará a cabo una mayor inversión en prioridades
públicas como la infraestructura energética y las redes de
seguridad social, o habrá cambios en los ahorros y el
consumo?] ¿Está modificando su estrategia de inversión en
las distintas regiones por este motivo?
Particularmente creo, que la crisis ha dejado demasiadas
secuelas, especialmente en los grandes mercados y es
lógico pensar que los gobiernos tendrán otras prioridades,
una vez que salgamos de la recesión.
Considero que los inversionistas serán más conservadores y
que los gobiernos darán prioridad a la seguridad social, es
deseable que las principales economías tomen medidas para
enfrentar los problemas del cambio climático.
PricewaterhouseCoopers 11
pwc.com/ceosurvey/southamerica
Algunos analistas consideran que la crisis económica ha
socavada la confianza del público en las motivaciones del
sector privado y que ha dañado la reputación de industrias
enteras. ¿Está Ud. de acuerdo? Si es así, ¿Cuáles son
algunas de las acciones específicas que su empresa está
realizando, sea para restaurar la confianza del público en el
sector privado en general, o la reputación de su compañía e
industria?
En las grandes economías los sectores mayoritarios de la
población han perdido el respeto con determinadas
industrias especialmente el sector bancario y el mercado de
valores, por eso es imprescindible que los grandes bancos
así como los gobiernos tomen acciones para recuperar el
prestigio y devolver la confianza a los inversores.
¿Considera que su organización saldrá más fortalecida de
esta crisis? Si es así, ¿De qué manera?
Como dije anteriormente en Bolivia la crisis económica
mundial no tuvo efecto de gran importancia, tampoco es un
país muy globalizado, por esta razón las acciones tomadas
por nuestra institución se concentran manejarnos dentro de
nuestro mercado.
Estoy convencido que nuestra institución saldrá favorecida
de esta crisis porque la misma nos hizo recordar que es
importante considerar todos los riesgos que son propios del
sector financiero para de esta manera estar siempre
preparados en caso de que en el futuro vuelvan a
presentarse.
12 7ª Encuesta Sudamericana de CEOs
Nuestra estrategia para el futuro se basa en fortalecer
nuestras áreas de control de riesgo crediticio, sistemas y
especialmente operativo, con solo lograr mejorar en estos
tres puntos, considero que nos habremos fortalecido.
¿Cuáles fueron los cambios más importantes-en su
estrategia, su modelo de gestión o su organizaciónimplementadas por Ud. en respuesta a esta crisis
económica?
Reiterando lo expresado anteriormente y tomando en cuenta
que los efectos de la crisis económica no fueron de gran
magnitud en nuestro país, nuestra estrategia a corto y
mediano plazo se concentra en reforzar nuestros controles
sobre todos los tipos de riesgos que afecten a nuestra
industria.
El Directorio del Banco Mercantil Santa Cruz S. A. siempre
estuvo comprometido en el control sobre la administración
del banco, sin embargo ahora ha tomado mayor participación
especialmente en los Comités de Auditoría, Comité de
Riesgos y Comité de Finanzas.
¿Encuentra que su capacidad de respuesta ante las nuevas
oportunidades está acotada por las dificultades en la
obtención del capital? ¿Qué tipo de ajuste está realizando en
consecuencia? ¿Está considerando potenciales
adquisiciones por motivos distintos? ¿De qué manera están
cambiando su publicidad y su construcción de marca?
¿Cómo están cambiando sus procesos de I&D e innovación?
Parto del principio de que el capital que tiene el Banco es
suficiente considerando el tamaño de la economía de Bolivia,
por otra parte el grupo empresarial que controla el Banco
está en posibilidad de hacer importantes aportes de capital si
fuera necesario, finalmente una emisión de acciones a través
del Mercado de Valores tendría una muy buena acogida.
A pesar de lo anterior, como estamos consolidando la fusión
entre el Banco Mercantil y el Banco Santa Cruz por el
momento no estamos considerando posibles nuevas
incorporaciones.
El mercado boliviano no se caracteriza por fusiones o
adquisiciones, me parece que la comentada anteriormente
es la única en los últimos años.
¿Cuáles fueron las fallas en la administración de riesgos en
su empresa que quedaron expuestas a raíz de la crisis
económica? ¿Ha realizado modificaciones para mejorar
la situación, o ha decidido encarar un enfoque
totalmente nuevo?
Como dijimos anteriormente, Bolivia no ha sentido los
efectos de la crisis económica mundial, sin embargo la
misma ha dejado enormes enseñanzas que debemos
analizar para poder minimizar los efectos de futuras crisis.
En mi opinión las empresas individualmente deben
manejarse con ética, responsabilidad social y compromiso
con el país.
En nuestra estrategia para los próximos años seguiremos
reforzado nuestras áreas de información interna, para que de
esta manera, podamos alerta a nuestros accionistas,
empleados y clientes sobre la evolución de la economía de
Bolivia y el mundo y de esta manera poder contar con la
información que nos permitirá estar preparados en caso de
vislumbrarse una nueva crisis.
Mirando el futuro, particularmente creo que en Bolivia los
riesgos más importantes pueden ser los riesgos políticos y
los desastres naturales, nuestra institución proyecta sus
acciones tomando en cuenta estos temas.
El Banco mantiene el sistema de incentivos a la Gerencia
que el mismo, actualmente incorpora el tema del riesgo.
También hemos ampliado nuestra interconsulta con otras
empresas del sector, así como con terceros, con los cuales
compartimos criterios para tratar de mitigar los riesgos.
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pwc.com/ceosurvey/southamerica
La crisis económica ha sido estresante pata la mayoría de
los empleados, y muchos se han visto obligados a lograr
más con menos. ¿Cómo ha conseguido mantener la moral y
motivar al personal?
¿Cómo pueden hacer los gobiernos para asegurarse que
nuevas regulaciones no se conviertan en exceso de
regulación?
Siempre tomando en cuenta que la crisis económica mundial
tuvo muy poco impacto en el país y por onde en nuestra
institución, no nos hemos visto en la necesidad de cambiar la
forma en que se manejan nuestros recursos humanos.
La única forma y la más inteligente en que los gobernantes y
las empresas pueden asegurarse que las nuevas normas no
se conviertan en excesos de regulación es el diálogo sincero
y responsable, lo importante en este caso es que tanto los
gobierno como los regulados actúen en coordinación.
Siendo nuestra institución una entidad en constante
crecimiento y con muy buenos resultados la moral y la
motivación de nuestros empleados es muy alta.
¿Cuál sería la medida más importante que los gobiernos
podrían adoptar para estabilizar al sector financiero y
minimizar el riesgo de otro colapso?
La mayoría de los analistas prevén un aumento en la
regulación. Sin embargo, los CEOs nos han informado
consistentemente que el exceso de regulación es uno de las
principales amenazas que debe enfrentar su crecimiento. ¿El
nuevo contexto regulatorio llevará a un exceso de
regulación?
Reitero lo ya expresado varias veces en Bolivia la crisis
económica mundial no ha tenido efectos importantes, pienso
que la regulación del sector financiero es eficiente y por tanto
no tengo preocupación sobre un posible nuevo colapso.
Soy un convencido que una buena regulación es de vital
importancia para un sano crecimiento del sector financiero.
La regulación en nuestro país es altamente eficaz, me
preocuparía que a raíz de las nuevas regulaciones que se
estarían implementando en otros países, nuestras
autoridades quieran emitir nuevas disposiciones que
frenarían el crecimiento y desarrollo de la industria.
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¿Cuál sería la medida más importante que los gobiernos
podrían adoptar en relación con el riesgo de cambio
climático?
Con relación al cambio climático debo dejar claro que en
Bolivia por sus condiciones este problema no es relevante,
sin embargo si a nivel mundial no se hace algo estoy
seguro que los países mas pobres como el nuestro
sufrirán los efectos.
La llamada “Revolución bolivariana”, iniciada por el
Presidente Hugo Chávez de Venezuela se ha propagado a
otros países de América del Sur, notablemente a Bolivia y
Ecuador, y hasta cierto punto (con distintos matices) también
a Paraguay y Argentina. En su opinión ¿Cuáles serían las
posibles consecuencias que la región podría enfrentar
eventualmente debido a esta corriente?
Si analizamos con detalle lo que está ocurriendo en América
del Sur desde la instalación de estos Gobiernos podemos
advertir que no todos los Países siguen los postulados del
Presidente Chávez, por el contrario cada País tiene su
particular manera de llevar adelante los cambios sociales
que propugnan espero que dichos cambios se hagan
respetando la institucionalidad.
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