instituto politécnico nacional escuela superior de comercio y

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN
UNIDAD TEPEPAN
SEMINARIO
IMPACTO DEL EFECTO INFLACIONARIO EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA Y CONVERSIÓN
DE ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA
EXTRANJERA.
TEMA
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EN UN ENTORNO
ECONÓMICO INFLACIONARIO.
INFORME FINAL QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
PRESENTAN:
CLAUDIA AYALA RUIZ
FERNANDO SALGADO GALVÁN
GUADALUPE GONZÁLEZ FLORES
JOSÉ LUIS AHUATZIN MUÑOZ
JUAN LOZANO MARTÍNEZ
CONDUCTOR:
C.P. IVETTE KARINA CASTRO RODRÍGUEZ
MÉXICO D.F.
JUNIO DEL 2000.
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
AGRADECIMIENTOS.
Hoy que vemos realizada una de nuestras metas más importantes en la vida, queremos agradecer al
INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL así como a la ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y
ADMINISTRACIÓN, por habernos brindado la oportunidad de concluir la carrera de Contaduría Pública.
Así mismo, nuestro más profundo agradecimiento a todos nuestros profesores, que nos transmitieron no
solo sus conocimientos, sino que, además, nos dieron sabios consejos, nos inculcaron disciplina y además
nos contagiaron su amor y respeto a la carrera.
Hoy, más que nunca en el lugar donde nos encontremos realizándonos profesionalmente, tendremos
presente quien nos respalda, ya que es un compromiso que tenemos hacia una gran institución, porque
brindaremos lo mejor de cada uno, perseverando el camino hacia la excelencia, enalteciendo a la institución.
De manera muy especial queremos hacer un agradecimiento a la C.P. Ivette Karina Castro Rodríguez,
por su dedicación y colaboración para llevar a cabo nuestro seminario de titulación, por habernos brindado
toda la confianza, apoyo y dedicación para ser los mejores en la vida.
De no haber sido por su apoyo y confianza, no habríamos llegado a lo mas anhelado en la vida, por ello
les damos las gracias.
CON ADMIRACIÓN Y RESPETO.
2
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
ÍNDICE.
3
INTRODUCCIÓN
7
1.
Información financiera en el entorno económico.
10
1.1.
Concepto de información financiera.
11
1.1.1.
Objetivo esencial de la información financiera.
12
1.1.2.
Usuarios a quien se dirige e interesa.
12
1.1.3.
Característica de su estructura. ¿Que cualidades debe reunir?.
13
1.1.4.
Conceptos que componen la estructura básica de la contabilidad.
15
1.2.
Estados financieros.
16
1.2.1.
Concepto.
16
1.2.2.
Clasificación.
16
1.3.
El Ente y su entorno económico.
19
1.3.1.
Definición de entidad.
19
1.3.2.
Concepto de entorno económico
19
1.3.3.
El efecto de la inflación en las empresas
19
1.4.
La inflación factor importante que afecta a la empresa.
21
1.4.1.
Inflación.
21
1.4.1.1.
Causas de la inflación.
22
1.4.1.2.
Efectos de la inflación.
23
1.4.1.3.
Tipos de inflación
25
1.4.2.
Otros factores que afectan a la empresa.
26
1.5.
Efectos de la inflación en los principios de contabilidad y en la información financiera.
28
1.5.1.
Efectos de la inflación en los principios de contabilidad.
28
1.5.2.
Efectos de la inflación en la información financiera.
29
1.6.
Necesidad de reexpresar la información financiera.
31
2.
Necesidad del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información
33
financiera.
3
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.1.
Aspectos generales del boletín B –10 “Reconocimiento de los efectos de la inflación en
la información financiera.”
34
2.1.1.
Antecedentes.
34
2.2.
Documentos de adecuaciones al boletín B – 10.
39
2.2.1.
Primer documento de adecuaciones.
39
2.2.2.
Segundo documento de adecuaciones.
40
2.2.3.
Tercer documento de adecuaciones.
41
2.2.4.
Cuarto documento de adecuaciones.
42
2.2.5.
Quinto documento de adecuaciones.
44
2.3.
Métodos de reexpresión.
46
2.3.1.
Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios.
46
2.3.2.
Método de costos específicos.
47
2.3.3.
Método mixto.
49
2.3.4.
Método de fast track.
50
2.4.
Posición monetaria.
52
2.4.1.
Clasificación de las partidas de acuerdo a su comportamiento en épocas inflacionarias.
53
2.4.2.
Partidas monetarias.
53
2.4.3.
Partidas no monetarias.
55
2.5.
Lineamientos particulares del boletín B – 10.
56
2.5.1.
Inventarios.
56
2.5.2.
Costo de ventas.
57
2.5.3.
Inmuebles, maquinaria y equipo.
59
2.5.4.
Depreciación.
61
2.5.5.
Capital contable.
63
2.6.
Partidas que surgen con la aplicación del boletín B – 10.
65
2.6.1.
Resultado por posición monetaria (REPOMO).
65
2.6.2.
Resultado por tenencia de activos no monetarios (RETANM).
66
2.6.3.
Costo integral de financiamiento.
67
3
Análisis e interpretación de los estados financieros.
70
4
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.1.
Análisis de los estados financieros.
71
3.1.1.
Concepto.
72
3.1.2.
Objeto del Análisis Financiero.
72
3.1.3.
Conocimientos introductorios para el análisis financiero.
73
3.2.
Etapas previas al análisis financiero.
75
3.3.
Análisis financiero.
78
3.3.1.
Análisis cuantitativo y cualitativo.
78
3.3.2.
Las cuatro premisas financieras de la empresa.
79
3.3.2.1.
Liquidez.
79
3.3.2.2
Solvencia.
80
3.3.2.3.
Estabilidad.
80
3.3.2.4.
Productividad.
80
3.4.
Métodos de análisis de estados financieros.
81
3.4.1.
Métodos de análisis vertical.
82
3.4.1.1.
Método de reducción de estados financieros a porcientos.
82
3.4.1.2.
Método de razones simples.
84
3.4.1.3.
Método de razones estándar.
96
3.4.2.
Métodos de análisis Horizontal
97
3.4.2.1.
Método de aumentos y disminuciones.
97
3.4.2.2.
Método de tendencias.
98
3.4.2.3
Método de control presupuestal.
100
3.4.3
Método de análisis factorial.
102
3.4.4.
Método de análisis Marginal.
103
3.5.
Importancia del análisis de la información de la información financiera reexpresada.
104
3.6.
Análisis de deficiencias y consideración de medidas correctivas para la toma de
105
decisiones.
3.7.
Interpretación de los estados financieros.
116
3.7.1.
Concepto.
116
3.7.2.
Técnicas para la interpretación.
116
3.7.2.1.
Técnica de análisis.
117
5
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.7.2.2.
Técnica de comparación
118
3.7.3.
Objetivos de la interpretación de estados financieros
119
4.
Caso Práctico.
120
Conclusiones.
188
Bibliografía.
190|
6
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
INTRODUCCIÓN
Este final de milenio, siglo, década y sexenios políticos en México dejan una herencia y presentan
enormes retos debido a los cambios irreversibles que se están gestando, puesto que no podemos retornar al
pasado. Estamos viviendo en un mundo fascinante, retador y angustiante debido a la velocidad que la
tecnología está imprimiendo en el cambio está generando grandes impactos económicos y sociales.
Estamos frente a la globalización económica. Este fenómeno se desarrolló a partir de la segunda guerra
mundial, lo que afirmo la hegemonía de los Estados Unidos de Norteamérica en el llamado entonces
“Mundo libre”. A partir de la posguerra se empezó a generar un gran
crecimiento de las empresas
transnacionales. A raíz de la caída del muro de Berlín, se dio el derrumbamiento del socialismo real y la
desintegración del bloque Soviético, con lo que finalizó la guerra fría que duro cuatro décadas, es así como
surge una nueva etapa del capitalismo conocida como la globalización. Da pie al nacimiento de una nueva
ideología basada en una economía de mercados abiertos y fenómenos derivados de la situación económica
actual de los países (inflación, recesión, déficit externo, endeudamiento, creciente inestabilidad monetaria
entre otros).
En México con las experiencias de los sexenios de 1982, 1988,1994, no ha bastado para tener un tipo de
cambio sobrevaluado, tasas de inflación muy separadas de las economías de nuestros principales socios
comerciales, por ende es la raíz de ciclos repetitivos de inflación y deflación de avances limitados y
recesiones profundas que se vienen experimentando en las últimas dos décadas.
Por la gravedad del problema y la urgencia de una solución, se establecieron políticas antinflacionarias
emergentes con la intención de controlar una sobrevaluación y evitar la acumulación de presiones sobre la
balanza de pagos, las cuales fracasaron, creando un ambiente económico recesivo en el país.
Cuando hablamos de la utilidad de la información financiera en un entorno inflacionario, esta no tiene
mucho sentido si no se adecua a las necesidades del usuario y estas por definición son diferentes ya que los
usuarios son muy heterogéneos e incluso con intereses opuestos.
Dada la imposibilidad de conocer al usuario específico y sus necesidades particulares de información la
7
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
que se presenta por medio de los estados financieros es de carácter general y global sobre la totalidad de la
empresa; normalmente está muy condensada y los datos se encuentran agrupados en grandes rubros o
conceptos. Sin embargo, este enfoque es consistente con los objetivos de los usuarios de la información, ya
que ellos toman decisiones sobre la totalidad de la empresa y no sobre un segmento o división; de aquí surge
la necesidad de analizar e interpretar y reconocer los efectos inflacionarios en la información financiera que
permita simplificar procesos, generando ahorros importantes, que puedan invertirse en aspectos
trascendentales para afrontar el futuro, midiendo eficiencia y responsabilidad.
Tomando esto en consideración ¿qué repercusiones tiene la función del Contador Público, que papel
juega dentro de la globalización financiera y en el efecto inflacionario?
El Contador Público juega un papel importante debido a los constantes cambios económicos en la
elaboración de la información financiera con el objeto de presentar información útil veraz y confiable. El
contador público del año 2000 se enfrentara básicamente a la globalización de las empresas, a un aumento
muy sensible de la inversión extranjera, a un incremento en la complejidad de los negocios y constantes
cambios de inestabilidad en el país, es necesario que el Contador publico sea más productivo e incrementar
la calidad como profesional, para cuyo efecto deberá cumplir con los requisitos mínimos de calidad,
preparación y actuación profesional para analizar e interpretar alternativas para la toma de decisiones.
En el desarrollo de este trabajo trataremos del estudio de los conocimientos técnicos para la mejor
comprensión de algunos aspectos financieros que nos repercuten en la actualidad como son: la Inflación.
En el Capítulo I, hablaremos lo referente a la información financiera en el entorno económico donde
definiremos principalmente: El Esquema de la Teoría Básica de la Contabilidad, Los Estados Financieros, El
efecto inflacionario en el ente económico.
En el Capítulo II, trata de la importancia del reconocimiento de los efectos de la inflación en la
información financiera, así como los aspectos generales y consideraciones para llevar a cabo la reexpresión
de los estados financieros de una empresa.
En el Capítulo III, mencionamos que es el Análisis financiero, su metodología, su elaboración e
8
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
interpretación de los resultados obtenidos para una adecuada toma de decisiones.
Por último él Capítulo IV, se presenta un caso práctico del desarrollo de la actualización de la
información financiera, seguido por el análisis e interpretación y culminando con la elaboración del boletín
B-12. “Estado de cambios en la situación financiera”.
9
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAPITULO I
INFORMACIÓN
FINANCIERA EN EL
ENTORNO ECONÓMICO.
10
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1. INFORMACIÓN FINANCIERA EN EL ENTORNO ECONÓMICO.
Todas las empresas tienen la necesidad de resolver sus problemas a través de la toma decisiones entre
varios cursos alternativos, con la finalidad de alcanzar sus objetivos. Para ello es necesario conocer las cifras
de su información contable y las circunstancias que delimitan la realidad de la situación en que se encuentra
la empresa.
Es necesario que se tengan todos los elementos y distintos cursos alternativos de acción para tener un
criterio y así tomar buenas decisiones, esta información debe contener datos reales actuales a la fecha de su
presentación sobre todo siendo un punto importante para la toma de decisiones, con esto queremos decir que
la información debe ser real, útil, confiable y oportuna. Para el mejor estudio de este capítulo haremos
énfasis en los principales conceptos en que hace énfasis a la información financiera y al entorno económico.
1.1 CONCEPTO DE INFORMACIÒN FINANCIERA.
“La contabilidad financiera es una técnica que se utiliza para producir sistemáticamente y
estructuradamente información cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que
realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que le afectan
con el objeto de facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relación con dicha entidad
económica.”
INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PUBLICOS.
“La contabilidad financiera es un sistema de información que expresa en términos cuantitativos y
monetarios las transacciones que realiza una entidad económica, así como ciertos acontecimientos
económicos que le afectan, con el fin de proporcionar información útil y segura a usuarios externos a la
organización para su toma de decisiones.”
GERARDO GUAJARDO CANTU.
De lo anterior podemos definir que:
La información financiera, es una serie de datos que se presentan en forma estructurada y muestran la
situación financiera y económica de la empresa en términos monetarios, así como también la capacidad de
11
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
pago y los resultados de operación por un periodo y a una fecha determinada.
1.1.1 OBJETIVOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
Los objetivos que persigue la información financiera son:
„ Informar sobre la situación financiera de una empresa a una fecha así como los resultados de sus
operaciones y cambios en su situación financiera a un período determinado. La situación financiera se
informa por medio del balance general, el estado de cambios en la situación financiera y los
resultados de las operaciones por medio del estado de resultados.
„ Dado que los requerimientos de información pueden ser diferentes según las personas interesadas, los
estados financieros deben ser capaces de transmitir información que satisfaga al usuario general de la
empresa.
„ Debido a que son diversos los usuarios de información, y que estos comprenden tanto accionistas
como empleados, acreedores, el gobierno y la misma administración de la empresa, los estados
financieros deben ser útiles para tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y
liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y
características de los recursos financieros y su rendimiento.
„ Facilitar la información necesaria para evaluar el trabajo de la administración, es decir, en que forma
sé esta manejando el negocio.
1.1.2 USUARIOS A QUIEN SE DIRIGE E INTERESA.
Teniendo en consideración los objetivos antes mencionados, enunciaremos los tipos de usuarios a
quienes pueda interesar la información financiera:
12
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
EXTERNOS :
„ Instituciones financieras, Proveedores, Acreedores.
„ Autoridades hacendarías.
„ Otras autoridades gubernamentales.
„ Analistas financieros, consultores, comisionistas, economistas, etc.
INTERNOS :
„ Accionistas o dueños.
„ Consejo de administración.
„ Directores y gerentes en sus diferentes niveles.
„ Trabajadores.
„ Sindicatos.
1.1.3 CARACTERÍSTICAS DE SU ESTRUCTURA. ¿QUÉ CUALIDADES DEBEN REUNIR?
La contaduría pública ha contribuido al desarrollo económico al producir información financiera base
para la inversión productiva. Sin embargo, esta información debe reunir una serie de características que
cumplan con sus objetivos.
13
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CARACTERÍSTICAS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
BOLETÍN A-1 DE LA COMISIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DEL IMCP.
Capacidad de representar simbólicamente con palabras y
Significación
cantidades, su evolución, su estado y los resultados de su
operación.
Relevancia.
Seleccionar los elementos que mejor permitan al usuario captar
Contenido
el mensaje y operar sobre ella para lograr sus fines particulares.
informativo
Veracidad.
UTILIDAD.
Es la cualidad de adecuarse al
Cualidad esencial que abarca la inclusión de eventos realmente
sucedidos y de su correcta medición.
propósito del usuario.
Comparabilidad
De ser válidamente comparable en los diferentes puntos del
tiempo para una entidad.
Oportunidad
Es el aspecto esencial de que llegue a manos del usuario, cuando éste pueda usarla
para tomar sus decisiones a tiempo para lograr sus fines.
Que su operación no cambie en el tiempo y que la información que produce ha sido
Estabilidad.
obtenida aplicando
las mismas reglas para la captación de sus datos, su
cuantificación y su presentación, sin que implique freno a la evolución del sistema.
Que las reglas del sistema no han sido deliberadamente distorsionadas y que la
Objetividad.
CONFIABILIDAD.
información represente la realidad. Y no encontrarse sesgada para beneficio de
grupos o sectores para perseguir intereses particulares.
Por la que el usuario la acepta
y utiliza para tomar decisiones
Los principios de contabilidad deben reflejar en la situación financiera y en los
Basándose en ella.
Sustancia
resultados de las entidades los efectos de las transacciones que realizan, dichas
económica sobre transacciones se fundamentan en diferentes documentos fuente de carácter jurídico
forma
facturas, recibos, contratos, etc.; los cuales deberán ser analizados preferentemente
bajo el panorama de sus efectos en la situación financiera y en sus resultados, y no
sólo por sus formalidades jurídicas.
Verificabilidad.
Que se pueden aplicar pruebas para comprobar la información financiera
producida.
PROVISIONALIDAD.
Significa que no representa hechos totalmente acabados y terminados en el ejercicio.
COSTO BENEFICIO.
La relación entre beneficio y costo es una limitación, mas que una característica de la información
contable. Los beneficios derivados de la información deberán exceder el costo de obtenerla.
EQUILIBRIO
DE
LAS Debe existir un equilibrio entre la relevancia y la confiabilidad de la información contable para obtener
CARACTERÍSTICAS
su mayor utilidad. Es decir, lo relevante tiene que ser confiable. Para ello, en circunstancias
CUALITATIVAS.
particulares, se requiere analizar con juicio profesional la importancia relativa de esas características
cualitativas para lograr su equilibrio y conseguir la máxima utilidad de la información contable.
14
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Derivado de lo anterior el sistema contable, como un sistema de medición, debe adecuarse a las
características y necesidades propias de cada empresa, para que cumpla con los fines informativos que él
mismo se haya planteado. En la práctica se aprecia que muchas veces estas características de utilidad y
confiabilidad no se toman en cuenta, por lo tanto, los sistemas contables únicamente sirven para cumplir
obligaciones de tipo fiscal, perdiéndose una de las herramientas base para tomar decisiones y lograr hacer
más productivos los negocios.
1.1.4.
CONCEPTOS QUE COMPONEN LA ESTRUCTURA BÁSICA DE LA CONTABILIDAD.
Que identifican y delimitan al ente
La entidad.
económico
La realización.
y
a
sus
aspectos
financieros.
El periodo contable.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD. Son
conceptos
básicos
que
la Que
establecen
establecen
la
base
para
Valor histórico original.
delimitación e identificación del ente cuantificar las operaciones del ente
El negocio en marcha.
económico, las bases de cuantificación de económico y su presentación.
La dualidad económica.
las operaciones y la presentación de la
información financiera cuantitativa por
medio de los estados financieros.
Que se refieren a la información
El de revelación suficiente.
Que abarcan los anteriores como
Importancia relativa.
requisitos generales del sistema.
Comparabilidad.
De valuación
Aplicación de los principios y a la cuantificación de
los conceptos específicos de los estados financieros.
REGLAS PARTICULARES. Son las
especificaciones individuales y concretas de
los conceptos que integran los estados
financieros.
De presentación
Al modo particular de incluir adecuadamente cada
concepto en los estados financieros.
CRITERIO
APLICACIÓN
PRUDENCIAL
DE
LAS
DE - Es necesario utilizar un juicio profesional para operar el sistema y obtener información
REGLAS que en lo posible se apegue a estos principios.
PARTICULARES. Es elegir entre varios
cursos alternativos que se presenten, la que - Cuándo no haya bases para elegir entre las alternativas propuestas, optar por la que
proporcione mayor beneficio a la empresa
menos optimismo refleje observando equidad para los usuarios de la información
contable.
15
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1.2. ESTADOS FINANCIEROS.
Como hemos visto anteriormente la información financiera involucra estados financieros, así como todo
aquello que se utiliza y afecte aspectos administrativos, ya sea para efectos internos o externos, por ejemplo
se puede informar o analizar:
„ Las ventas por varios ejercicios.
„ La posición diaria de los bancos.
„ Un análisis por antigüedad de los saldos de los clientes.
„ Un análisis de los gastos administrativos por subcuenta en un ejercicio.
A continuación definiremos, que son los estados financieros y sus diferentes clasificaciones.
1.2.1 CONCEPTO DE ESTADOS FINANCIEROS.
Son los documentos contables que muestran la situación económica de la empresa, los resultados de
operación, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera de manera general o
específica a una fecha determinada o por un período.
1.2.2 CLASIFICACIÓN.
Existen diferentes criterios para clasificar a los estados financieros y estos son los siguientes:
1. Atendiendo a la importancia de los mismos se clasifican en:
a) Básicos o principales. Son aquellos que muestran la capacidad económica de la empresa, la capacidad de
pago y los resultados de operación obtenidos, que comprenden la información general o primordial en
16
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
aspectos financieros. Según el boletín B - 1, son los siguientes:
„ Estado de situación financiera.
„ Estado de resultados.
„ Estado de variaciones en el capital contable.
„ Estados de cambios en la situación financiera.
b) Secundarios o anexos. Son aquellos que analizan un renglón de la información financiera o de los
estados financieros básicos. Estos pueden ser:
„ Estado de movimientos de las cuentas de superávit.
„ Estado detallado de las cuentas por cobrar.
„ Estado de origen y aplicación de fondos.
„ Estado de costos de producción y venta.
„ Etc.
2. Atendiendo a la fecha o periodo a que corresponden se clasifican en:
a) Estáticos. Son aquellos que muestran información que corresponde a una fecha o a un instante fijo.
„ Estado detallado de las cuentas por cobrar.
„ Estado detallado de activo fijo.
„ Estado de situación financiera.
b) Dinámicos. Son aquellos que presentan información de un período dado o de un ejercicio.
„ Estado de resultados.
„ Estado de cambios en la situación financiera.
„ Estado de variaciones en el capital contable.
„ Estados de costos de producción y ventas.
3. Atendiendo a la información que presentan se clasifican en:
17
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
a) Normales. Corresponden a información financiera de una empresa que se encuentra bajo el principio de
contabilidad. “ Negocio en marcha”.
„ Estado de situación financiera.
b) Especiales. Son aquellos cuya información corresponde a una situación diferente a la que se encuentra el
principio de contabilidad negocio en marcha.
„ Estado de liquidación.
„ Estado de fusión.
„ Estado de transformación.
4. Atendiendo a su forma de presentación. Se clasifican en:
a) Simples. Nos presentan información de un estado financiero.
b) Comparativos. En un mismo documento se presentan dos o más estados financieros, generalmente del
mismo tipo.
5. Atendiendo al aspecto formal de los mismos. Se clasifican en:
a)
Descriptivos. Son aquellos que nos presentan los conceptos que intervienen en la información.
b) Numéricos. Son aquellos que presentan la nomenclatura y cifras de la información financiera. Existen
estados financieros, descriptivos y numéricos al mismo tiempo.
6. Atendiendo a la naturaleza de las cifras se clasifican en:
a) Históricos o reales. Son aquellos que contienen información que corresponde al día en que se presentan
b) Presupuestados. Son aquellos que nos muestran información estimada a una fecha o de un período
futuro. También se les denomina proforma, proyectados o predeterminados.
18
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1.3. EL ENTE Y SU ENTORNO ECONÓMICO.
Siguiendo los lineamientos establecidos en el boletín A-1 “Esquema de la teoría básica de la contabilidad
financiera” dentro de los conceptos que la componen. Los principios de contabilidad, nos hablan de la
delimitación e identificación y cuantificación de las operaciones del ente económico y su presentación.
Para entender esta definición es necesario conocer y comprender los conceptos de entidad y entorno
económico que a continuación mencionaremos.
1.3.1. DEFINICIÓN DE ENTIDAD.
El boletín A-2, entidad nos define a la empresa como: la unidad identificable que realiza actividades
económicas, constituida por combinaciones de recursos humanos, recursos naturales y capital, coordinados
por una autoridad que toma decisiones encaminadas a la conservación de los fines para los que fue creado.
1.3.2. DEFINICIÓN DEL ENTORNO ECONÓMICO
Se entiende como todo el medio ambiente que rodea a la empresa y que le afecta de una u otra forma en
sus actividades de producción, venta y distribución de bienes y servicios.
“El boletín A-3. El principio de realización hace énfasis a la cuantificación de los eventos financieroseconómicos que afectan en alguna forma a la entidad; esa cuantificación se considera necesaria para que la
contabilidad sea útil y por tanto, interviene con diferente grado y modalidad en todos y cada uno de los
procesos contables, para delimitar el ente económico y a sus aspectos financieros”.
1.3.3.
EL EFECTO INFLACIONARIO EN EL ENTE ECONÓMICO.
El principal fenómeno que afecta y rodea al ente económico en la actualidad es la inflación. La afecta
19
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
financieramente, y las medidas de acción que se toma en su seno deben enfocarse a través de las finanzas
empresariales, aun sabiendo que dicho fenómeno tiene orígenes económicos, políticos y sociales.
Aspectos importantes a considerar y que pueden dañar en forma grave a las empresas.
1. Actualización de la información financiera.
Las empresas se ven en la necesidad de actualizar la información financiera, debido a los altos índices de
inflación, ya que al tomar decisiones sobre bases históricas nos conducirá a juicios erróneos y al actualizar
estas cifras se apegaran a la realidad actual.
2. Precios de venta y costos de reposición.
En épocas de inflación, el empresario tiende a fijar precios de venta elevados, movido por la
preocupación de que la carrera de los precios lo alcance mas pronto en sus costos que en su fijación de
precios de venta, contribuyendo a acelerar el proceso inflacionario.
3. Conservación y desarrollo de la capacidad operativa.
La capacidad operativa en una industria esta constituida por la posibilidad de fabricación de un volumen
determinado de productos. Las industrias deben conocer el costo de reemplazar su capacidad de producción,
ya sea con el mismo tipo de maquinas o con otras que proporcionen el mismo producto.
4. Financiamiento y cobertura cambiaría.
Al contratar financiamiento en épocas inflacionarias tiene el riesgo de que los créditos se hagan mas
caros y que sean mas restringidos, esto se debe a que las altas tasas de interés bancario suben y suelen incluir
los índices inflacionarios.
5. Remuneración al personal.
20
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Los recursos humanos son el activo de mayor valor que dispone la empresa, y por ello es preciso el
observar con cuidadosa atención la problemática que la inflación puede suscitar en cuanto a la justa
remuneración al personal.
1.4. LA INFLACIÓN FACTOR IMPORTANTE QUE AFECTA A LA EMPRESA.
Dentro de la definición de la información financiera hablamos de las transacciones que realiza una
entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que la afectan. Uno de los
principales eventos económicos que la afectan es la inflación, que distorsiona la información financiera. Es
necesario reconocer en la información financiera los efectos de la inflación con el fin de proporcionar
información útil y confiable para la toma de decisiones. La inflación afecta la economía de un país, de una
empresa o de cualquier actividad económica.
1.4.1 CONCEPTO DE INFLACIÓN.
Inflación. “La inflación representa un aumento en el índice general de precios de la economía producida
fundamentalmente por un incremento en el circulante, es decir, en el monto de dinero disponible en la
economía de un país, sin el aumento en la producción de bienes y servicios de una economía, los precios
tenderán a subir.”
Instituto Mexicano de Ejecutivo de Finanzas.
Inflación. “La inflación es el aumento de precios general y continuo, es la perdida del poder adquisitivo
del dinero, es la devaluación interna de la moneda”.
Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
Inflación. “ Es el aumento del total de los medios de pago o medio circulante. Sin el respaldo de un
incremento equivalente de bienes y servicios, en el mercado.”
Luis Pazos.
En conclusión la inflación es el fenómeno económico que distorsiona el valor monetario y afecta el
21
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
poder adquisitivo de compra, consiste en que en el mercado de dinero o en la economía de un país existe
mayor cantidad de dinero en circulación excediendo el valor de los bienes que existen en el mercado,
perdiendo el dinero su valor con relación a los bienes y por consecuencia estos aumenta de precio para
alcanzar un equilibrio. Este equilibrio afecta a la información financiera.
1.4.1.1. CAUSAS DE LA INFLACIÓN.
Consideramos importante mencionar cuales son las causas que provocan la inflación.
„ Gasto público. El gobierno para satisfacer sus presupuestos de egresos, obtiene fondos por medio de
la recaudación de impuestos, y al ser estos insuficientes se recurre a la emisión de dinero para cubrir
sus gastos excedentes, ya que este emite el circulante a través del banco central, causando con ello un
aumento en los precios y la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
„ Sueldos y salarios. Al existir un aumento significativo en la retribución a los trabajadores por la
prestación de sus servicios y permanecer en un mismo nivel de producción se ocasionan un
incremento en los costos de la mano de obra, provocando una alza generalizada de los precios de los
bienes y servicios.
„ Dinero inflacionario. No todos los aumentos de dinero en circulación provocan inflación, sino
únicamente aquellos que no se compensan con los aumentos en el volumen real de la producción. A
este excedente entre la tasa de incremento del dinero y la de producción real se le denomina dinero
inflacionario, cuando mayor sea la tasa de incremento de este, mayores serán los aumentos en el nivel
general de precios.
„ Equilibrio entre la oferta y la demanda. El banco central dispone de instrumentos que le permiten, con
relativa facilidad contraer o expandir a corto plazo el crecimiento del medio circulante.
„ En cambio, la producción de bienes y servicios (oferta) depende de la inversión productiva, la cual a
su vez, es el resultado de muchos factores; esto hace posible su control a corto plazo.
De lo anterior desprendemos que las variaciones en la cantidad de dinero en una economía, deben
22
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
ajustarse en la misma proporción en que varía la producción de bienes y servicios, sino se quieren
desequilibrios en la oferta y la demanda y por tanto, variaciones en los precios.
„ Especulación. Al realizarse por los sectores productivos y distributivos, ambos ocasionan el
encarecimiento de productos y satisfactores.
„ Desastres naturales y fenómenos climatológicos. Al ocurrir dichos eventos naturales, es necesario la
emisión de dinero circulante para cubrir los daños ocasionados por estos fenómenos, ya que al ser
representativos, provocan una escasez en los bienes y servicios.
„ Guerra. Al existir guerra en un país determinado, se da la necesidad de emitir circulante para
financiar los gastos que este conflicto ocasiona.
1.4.1.2. EFECTOS.
Son múltiples los efectos de un proceso inflacionario en la economía de un país y estos se presentan a
continuación:
„ La pérdida del poder adquisitivo del dinero. El continuo aumento de los precios de los bienes y
servicios hace que cualquier medio de pago compre cada vez menos cantidad de estos bienes y
servicios. Esto determina, a su vez, inestabilidad social, porque produce enfrentamientos entre los
sectores que intervienen en el proceso productivo.
„ Descapitalización de las empresas. Una de las implicaciones importantes del fenómeno inflacionario,
que afecta al crecimiento de las unidades generadoras de producción o sea las empresas, y con ello al
de la economía en su conjunto, es su repercusión en el proceso de la descapitalización de las mismas.
Tales implicaciones se derivan de:
A) Los controles de precios.
23
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
B) La toma de decisiones con base en valores históricos. El análisis de los estados financieros en cada
empresa, basado en valores históricos, puede llevar a sobrestimar utilidades o a considerar utilidades
inexistentes y a tomar decisiones erróneas; que disminuyen en términos reales la capacidad financiera de
la empresa para cubrir el proceso de la descapitalización.
„ Desinterés del ahorro. Efecto de gran trascendencia generado por la inflación es el desinterés al ahorro
interno, que es factor determinante del crecimiento. Para que las unidades económicas (gobierno,
empresas y particulares) lleven a cabo cualquier inversión, necesitan recursos financieros que pueden
provenir del ahorro interno (nacional) y del ahorro externo o de ambos.
La inflación nacional afecta a las fuentes del ahorro interno, ya que provoca un aumento relativo en la
preferencia del publico por el consumo en vez del ahorro, ante la expectación de un aumento de los precios
en el futuro.
„ Devaluación. Uno de los efectos más importante de la inflación sobre la economía de un país es la
inestabilidad cambiaría. Como es sabido, el tipo de cambio es un precio similar al de cualquier
mercancía. Este precio esta determinado por las fuerzas de mercado, esto es por la demanda y oferta
de divisas.
Los residentes de un país demandan divisas para comprar bienes y servicios del exterior (Importaciones).
La oferta de divisas proviene de la venta de bienes y servicios al exterior (Exportaciones), de la inversión
extranjera directa y del ahorro de extranjeros.
El tipo de cambio natural de la moneda de un país, respecto a la de las monedas de sus principales
mercados es aquel en que la cantidad demandada de divisas es igual a la cantidad ofrecida, y por tanto está
paridad natural se va modificando conforme cambia la relación de precios entre el país y sus principales
mercados.
Uno de los factores económicos más importantes que influyen en la demanda y oferta de divisas es el
comportamiento de los precios de un país en relación de sus principales mercados.
24
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1.4.1.3. TIPOS DE INFLACIÓN.
Dentro de la inflación se encuentran diferentes niveles de gravedad que difieren extraordinariamente y se
clasifican en los siguientes tipos:
• Inflación Importada. Es cuando las causas de la inflación son ajenas al sistema monetario nacional. Ésta
se presenta cuando por diversas causas ingresan al país una gran cantidad de divisas, las cuales no son
usadas en importaciones, sino que son cambiadas en el banco central por moneda nacional y dan lugar a
un aumento de circulante y de demanda interna. Consiste básicamente en importar dinero del exterior y
no mercancías caras.
• Inflación Reprimida. Es la que trata de controlar una inflación por medio del control de precios, es querer
solucionar un problema por las consecuencias y no por las causas.
Los efectos del control de precios son:
a) Disminuye el interés al producir y provoca escasez de productos controlados.
b) Descapitaliza a los sectores que producen o comercializan productos controlados.
c) Se llega al racionamiento y a formar grandes filas para obtener productos controlados.
d) Se multiplica la burocracia y aumenta la corrupción.
• La inflación de Países Socialistas. La inflación se canaliza a través de la llamada “Acumulación” del
poder adquisitivo. La presión inflacionaria se amortigua, sacrificando a la población por medio del
racionamiento de satisfactores.
• Inflación Latente. El aumento del circulante que todavía no se traduce en un incremento en el nivel
general de precios. Es cuando se encuentra disimulada o aún no se ha puesto en evidencia
25
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
• Inflación Reptante. Es tolerable y no es percibida por la mayoría de la población.
• Inflación Abierta. Es percibida por la mayoría de la población, es decir, que ya es palpable.
• Hiperinflación. Se pierde el cálculo económico, los precios suben todos los días, conocida como
inflación galopante.
• Inflación Administrativa. El gobierno pretende mantener la inflación en limites mínimos a través de la
manipulación de los índices que miden el crecimiento de los precios.
• Inflación Autogenerada. Es proveniente de un incremento en la velocidad del dinero. La gente compra
más bienes que en periodos normales y se manifiesta abiertamente por lo que genera inflación.
• Inflación Pura. Es aquella en la que todos los precios varían en idéntica proporción y de manera
simultánea, es improbable en la practica.
• Inflación Impura. Es en la que los incrementos en los precios no son simultáneos ni proporcionales. Es
tal vez el tipo de inflación más común en la practica y que produce necesariamente, ajustes en el ámbito
económico.
• Inflación Moderada. Se caracteriza por un lento movimiento en los precios.
1.4.2. OTROS FACTORES QUE AFECTAN A LA EMPRESA. (Estabilidad, Indexación,
Deflactación, Devaluación, Deflación, Estanflacíon, Interés, Balanza De Pagos, Etc.).
Existe un gran numero de factores que afectan a la empresa, de los cuales solo mencionaremos algunos.
26
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
ESTABILIDAD. Es la temporada, época ó periodo en el entorno económico, en el cual no existen
fluctuaciones o variaciones en el valor del dinero es decir no existe inflación.
INDEXACIÓN. Consiste en homogeneizar el poder de compra de las unidades monetarias pasadas, a las
equivalentes del último ejercicio o el más actual mediante los índices nacionales de precios al
consumidor.
DEFLACTACIÓN. Consiste en homogeneizar el poder de compra de las unidades monetarias más recientes
a las equivalentes de un ejercicio pasado o pretérito, a través de los INPC (Índices Nacionales de Precios
al Consumidor), este concepto es lo contrario a Inflación (Indexación).
DEVALUACIÓN. Consiste en la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
DEFLACIÓN. Período en el que desciende la mayoría de los precios y costos, algunas veces la deflactación
también tiene un segundo sentido, una disminución del producto real y un aumento del desempleo
independientemente del comportamiento de los precios.
ESTANFLACIÓN. Estancamiento de la producción y del empleo junto con una inflación reptante de los
precios.
INTERÉS. Es aquel rendimiento porcentual anual que debe pagarse por un préstamo seguro de dinero que
tiene que obtenerse en cualquier bono u otro titulo seguro y que debe pagarse en cualquier activo de
capital.
BALANZA DE PAGOS. Son todas las transacciones que consumen divisas de un país o se las
proporcionan, y relaciona el total de exportaciones de bienes y servicios con el total de importaciones.
Las exportaciones de bienes y servicios, reservas oficiales y pagares son créditos, que proporcionan
divisas, mientras que las importaciones de esas mismas partidas son débitos que consumen divisas.
27
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1.5. EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y EN LA
INFORMACIÓN FINANCIERA.
El cambio es un procedimiento complejo, cuando no existe la persona evolutiva y sobre todo cuando
los lineamientos actuales no contienen la visión del cambio financiero, influenciado por la constante
inflación en la economía existente, la cual afecta tanto a los principios de contabilidad, como a la
información financiera de lo cual hablaremos a continuación.
1.5.1.
EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD.
Ante el panorama inflacionario quizá los principios de contabilidad no sean ya acordes con la época
cambiante en que vivimos, por lo tanto, deben actualizarse y ubicarse a ésta situación inflacionaria, pero
veamos en forma detallada qué ha pasado o por qué se han distorsionado también estos principios de
contabilidad.
Decíamos anteriormente que la contabilidad debe tener como características fundamentales la utilidad y
la confiabilidad. Se aprecia entonces en estas épocas que no se tiene ya ni la confiabilidad, ni la utilidad de
la información financiera por toda la distorsión que se ha provocado, por que se han alterado y violado los
principios de contabilidad.
El principio de Realización, señala que, “La contabilidad cuantifica en términos monetarios las
operaciones que realiza una entidad con otros participantes en la actividad económica y ciertos eventos
económicos que la afectan.”
En términos de este principio es claro que no se han tomado en cuenta, para efectos de cuantificar
precisamente “Ciertos eventos económicos que la afectan,” se considera que la inflación es un evento
económico, y por lo tanto, debería de cuantificarse para cumplir con este principio de realización.
El principio de Valor Histórico Original, “contempla la posibilidad de ajustar las cifras por cambios en
el nivel general de precios, siempre y cuando se apliquen a todos los conceptos susceptibles de ser
28
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
modificados”. Es claro que a la fecha no se ha dado un ajuste de todas estás cifras para cumplir también con
el principio de valor histórico original.
El principio de Revelación Suficiente. “La revelación contable presentada en los estados financieros
debe contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación y la
situación financiera de la entidad.” Es claro que en épocas inflacionarias y en los términos de los estados
financieros tradicionales no se está cumpliendo con el contenido de los mismos para juzgar los resultados de
operación y la situación de la entidad con todo lo necesario.
El principio de Comparabilidad. “Los usos de la información contable requieren que se sigan
procedimientos de cuantificación que permanezcan en el tiempo”. Es obvio que en éstas épocas
inflacionarias no se están siguiendo los procedimientos de cuantificación que permanezcan en el tiempo.
El principio de Importancia Relativa. “La información que aparece en los estados financieros debe
mostrar los aspectos importantes de la entidad susceptibles de ser cuantificados en términos monetarios.”
Igualmente es claro que no se están mostrando los aspectos relevantes derivados de la inflación.
El principio de Período Contable. “Las operaciones y eventos así como los efectos derivados,
susceptibles de ser cuantificados, se identifican con el período en que ocurren; por lo tanto, cualquier
información contable debe indicar claramente el período a que se refiere”. Nuevamente aquí la situación de
no reflejar en cada período los efectos inflacionarios.
1.5.2. EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
El fenómeno inflacionario, afecta a la información financiera por que los resultados de las operaciones de
las empresas son expresados en unidades monetarias que no reconocen el deterioro de su poder adquisitivo
debido a esto las utilidades que se presentan en los estados financieros es diferente a las actualmente
generadas puesto que se están comparando en muchas ocasiones pesos de hoy y gastos de ayer de ahí que
las cifras que muestran los estados financieros en general pierdan su significado.
Por lo tanto, la información financiera constituye un elemento clave en el proceso administrativo de la
29
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
empresa ya que en gran parte es la base para la toma de decisiones que conduce a los cursos de acción. De
ahí la importancia de que sea correcta y actualizada.
La inflación produce efectos en la información financiera de las empresas básicamente en los cuatro
siguientes elementos fundamentales:
1.
- Recursos Financieros.
- Falta de liquidez al tener que financiar en mayor medida a la cartera de clientes y a los inventarios de las
empresas.
- Los proveedores que generalmente conceden plazos ventajosos y descuentos, se ven obligados a modificar
sus políticas de crédito drásticamente.
- Se dificulta la obtención de financiamientos bancarios al hacerse más caros y escasos.
- Al reflejarse aparentemente utilidades con datos ficticios por los métodos históricos contables, se corre el
riesgo de descapitalización.
- Los activos monetarios al estar expuestos a la inflación pierden poder adquisitivo. Como es el caso del
efectivo y la cartera de clientes y por el contrario la conservación del pasivo, genera utilidades monetarias
para el negocio.
- Los Estados financieros básicos se distorsionan al presentar valores nominales y poder adquisitivo de
distintas épocas dificultando la correcta interpretación para una adecuada toma de decisiones tanto a corto
como a largo plazo. Se afecta la estructura financiera de la empresa debilitándose su capacidad de
endeudamiento o margen de cobertura para contratar nuevos créditos bancarios.
2.
- Costos.
En los costos, la inflación se presenta, cuando debido al alto precio de materiales y materia prima
dificulta un adecuado crecimiento en la producción así como también su amplia distribución.
Las principales desviaciones se pueden ver de dos formas, internas y externas:
30
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
- Causas Internas. Aumento de precio en las materias primas, salarios y prestaciones laborales (cuotas SAR,
INFONAVIT, IMSS) y elementos indirectos de la producción.
- Causas Externas. Aumento de materias primas de importación, bienes de capital, tasas de interés bancario,
los factores de oferta y demanda subsidios y controles, etc.
3. - Precios.
En este punto se puede observar en la disminución del poder adquisitivo de los consumidores y por lo
tanto de la producción, lo cual genera la contracción de ingresos reales ocasionada de los recursos
productivos y de la baja de beneficios.
4. - Utilidades.
Las utilidades como resultado de las operaciones de las empresas son expresadas en unidades monetarias
que no reconocen el deterioro de su propio poder adquisitivo, por lo tanto, dichas utilidades al presentarse
en los estados financieros son diferentes a las realmente generadas. Es importante tomar la mejor decisión
en cuanto a su distribución o reinversión, ya que si no se actualiza, siempre se hará sobre la base de
utilidades ficticias.
1.6. NECESIDAD DE REEXPRESAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA.
Como se ha mencionado en puntos anteriores sin lugar a dudas el problema más importante al que se ha
enfrentado la contabilidad, es el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.
Dado que una característica fundamental de la información financiera es la utilidad de los estados
financieros al elaborarse sobre la base de cifras históricas, la información pierde esta útil característica. Los
factores inflacionarios que no son reflejados en los estados financieros, crean una información fuera de
contexto ocasionando una toma de decisiones incorrecta.
En virtud de lo anteriormente expuesto, se vuelve imprescindible la necesidad de actualizar y analizar la
31
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
información para que se represente mas apegada a la realidad, para una adecuada toma de decisiones.
La actualización de la información financiera presupone la necesidad de conservar los datos provenientes
de los costos históricos, ya que son justamente los que se actualizan. Esto implica consecuentemente una
coexistencia entre cifras actualizadas y costos históricos.
La importancia de contar con información financiera actualizada en forma oportuna, nos permitirá
conocer en el momento en que así lo necesitemos la posición de la empresa, en términos reales.
Los objetivos que se pueden lograr con una información financiera actualizada los podemos resumir en
dos:
a) Evaluar los resultados de la empresa examinando su rentabilidad con relación al índice de inflación.
b) Evaluar los planes y proyectos de la compañía.
Concluyendo podemos decir, que si se logran los objetivos anteriores la administración de la empresa
estará en posibilidad de tomar mejores decisiones, debido a que se contará con una información financiera
real, propiciando seguridad y confianza en la empresa.
32
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAPITULO II
NECESIDAD DEL
RECONOCIMIENTO DE
LOS EFECTOS DE LA
INFLACIÓN EN LA
INFORMACIÓN
FINANCIERA.
33
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2. NECESIDAD DEL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA
INFORMACIÓN FINANCIERA.
Como hemos visto anteriormente en el estudio de los factores que afectan y distorsionan a la información
financiera nos llevan a la necesidad de analizar y reconocer la importancia del efecto del fenómeno
inflacionario en la contabilidad y la repercusión en la toma de decisiones.
Es necesario reexpresar las cifras de la información financiera para la obtención de datos reales, la
actualización se da principalmente en periodos inflacionarios ya que las unidades monetarias que se reflejan
en la contabilidad no son significativas, es decir que en términos de poder adquisitivo han sufrido un
cambio, y por consecuencia amerita destacar que el fenómeno inflacionario provoca una distorsión en el
significado de las cifras contenidas en la información financiera.
Debido a que la contabilidad histórica o tradicional deja de ser significativa al no considerar los efectos
que produce el efecto inflacionario el cual afecta la situación financiera y sus resultados periódicos
2.1. ASPECTOS GENERALES DEL BOLETÍN B-10 “RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS
DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA”.
Las circunstancias económicas actuales se han caracterizado por ser más exigentes sobre todo cuando
existe un fenómeno económico latente generalizando como la inflación, la cual necesita ser reconocido en la
información financiera a través de los lineamientos del B-10.
2.1.1.
ANTECEDENTES.
El IMCP, a través de su comisión de Principios de contabilidad emitió el boletín B-7 “ Revelación de los
Efectos de la inflación en la información Financiera” a finales de 1979 y que constituye el antecedente
inmediato del Boletín B-10,durante su vigencia a partir de 1980 y hasta quedar sin efecto por la entrada en
vigor del boletín B-10, se tiene una serie de experiencias en su aplicación que se recogen principalmente a
34
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
través de una encuesta durante el año de 1981, y que son las investigaciones y discusiones en el ámbito
técnico, que sirven de base para la emisión de este nuevo boletín sobre la reexpresión de la información
financiera.
Durante 1984, primer año de aplicación del boletín B-10, la comisión de principios de contabilidad
emitió las circulares 25 y 26 con el objeto de aclarar dudas y dar respuestas a preguntas que se recibieron en
relación con la aplicación del B-10.
Con base en lo anterior y en diversas investigaciones que se realizaron, se consideró que se debería
realizar diversas adecuaciones al boletín B-10, algunas de las cuales ya formaban parte de las circulares 25 y
26, pero su inclusión seria con la finalidad de darles el carácter de normatividad requerido para su
observancia obligatoria y surgió el primer documento de adecuaciones en octubre de 1985.
En noviembre de 1987, los criterios de la circular 28 se emitieron en el segundo documento de
adecuaciones del boletín B-10.
El 30 de junio de 1989 fue aprobado el tercer documento de adecuaciones al boletín B-10 y el 1 de julio
de 1991 fue emitido el cuarto documento de adecuaciones del boletín B-10.
En marzo de 1995 se publico el quinto documento de adecuaciones del boletín B-10 mismo que mediante
el “ADENDUM al quinto documento de adecuaciones al boletín B-10 “ entró en vigor del 1 de enero de
1997. Este quinto documento de adecuaciones al boletín B-10 fue sustituido por la versión modificada y se
publico finalmente en el mes de julio de 1997 y cuya vigencia es a partir del 1 de enero de 1997.
CRONOLOGÍA DE LA NORMATIVIDAD DEL BOLETÍN B-10.
Boletín B-5 (Julio 1974).
“Registro de transacciones en moneda extranjera”. El cual fue una solución
en las circunstancias.
35
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Circular 14 (Febrero 1981).
Circular
“Tratamiento contable de las fluctuaciones cambiarías”
19 (Diciembre “Tratamiento contable de las transacciones en moneda extranjera “. El cual
1982).
complementaba algunos aspectos de la circular 14 en condiciones
extraordinarias en ese momento.
Boletín B-7.
“Revelación de los efectos de la inflación en la información financiera”. Este
boletín no pretendía dar una solución ideal a un problema tan complejo y su
finalidad era ofrecer un enfoque practico, el cual fue concebido como parte
de un proceso evolutivo y experimental. Durante 1980 se llevo a cabo una
amplia difusión y como parte del proceso experimental en 1981 se llevo a
cabo una encuesta tendiente a reunir experiencias y puntos de vista de
aplicación obteniendo las siguientes conclusiones y recomendaciones:
-
Conveniencia de un solo método de actualización.
-
Integración y reconocimiento del costo financiero real (incorporación del
efecto por posición monetaria en resultados).
-
Conveniencia del reconocimiento de los efectos de la inflación en los
estados financieros.
Boletín B-10 (Junio 1983).
“Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera”.
En este boletín se recogen las inquietudes, resultado de las encuestas
realizadas durante 1981 estableciéndose:
-
Dos métodos de reexpresión de estados financieros (Cambios en el nivel
general de precios CANGP y Costos específicos).
-
Reconocimiento de los efectos de la inflación.
-
Reconocimiento del efecto por posición monetaria.
-
Reconocimiento del efecto de la determinación de la paridad técnica.
36
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
“Criterios oficiales de la comisión de principios de la contabilidad relativos
Circular 25 (Mayo 1984).
a la aplicación de conceptos contenidos en el boletín B-10”.
Circular
26
(Diciembre “Preguntas y respuestas relacionadas con el boletín B-10.
1984).
“Recomendaciones en relación con el Boletín B-11 estado de flujo de
Circular 27 (junio 1986).
efectivo o estado de cambios en la situación financiera con base en el
efectivo”.
1er
documento
de Se estableció que se debería de actualizar todas las partidas no monetarias del
adecuaciones al boletín B-10 balance en el estado de resultados los costos y gastos asociados con los
activos no monetarios y en ese caso los ingresos asociados con pasivos no
(octubre 1985).
monetarios, quedando en el balance reexpresado a pesos de cierre, y el estado
de resultados a precios promedio.
Circular 28 (Febrero 1987).
“Recomendaciones para fines de comparabilidad en el entorno inflacionario”.
Circular 29 (Enero 1988).
“Interpretación de algunos conceptos relacionados con el boletín B-10 y sus
adecuaciones”.
2ndo
documento
de Se señala cual será el tratamiento que se le dará el efecto monetario favorable
adecuaciones al boletín b-10 se establecen reglas para la comparabilidad de los estados financieros de
períodos anteriores y se establece la información complementaria que
(Enero 1988).
opcionalmente se debe revelar sobre el costo histórico original de las partidas
no monetarias.
Circular 31 (Agosto 1988).
“Interpretación de la disposición transitoria relativa en la reestructuración de
los Estados Financieros del año anterior”.
Circular
1988).
32
(Diciembre “Criterios para la determinación del valor de uso y tratamiento contable d
ventas y bajas de activo fijo.
37
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3er
de Se establecen la reexpresión de los Estados financieros en pesos de poder
documento
adecuaciones al boletín B-10 adquisitivo a la fecha de cierre, reglas sobre la presentación del capital
contable y reglas sobre la comparabilidad de los estados financieros en el
(julio 1989).
tiempo.
Edición
del Versión elaborada por el Instituto de contadores públicos de Nuevo León,
integradora
Boletín B-10 y sus tres A.C., donde se integra en un sólo texto el boletín
B-10 y sus tres
documentos de adecuaciones documentos de adecuaciones.
(octubre de 1989).
4to
de Elimina el cálculo y cuantificación del concepto de paridad técnica.
Documento
adecuaciones al Boletín B10(julio 1991).
“Tratamiento contable de los efectos de la devaluación de diciembre de
Circular 43 (Enero 1995).
1994”
Circular 44 (Octubre 1995).
5to
Documento
“Tratamiento contable de las Unidades de Inversión UDIS “.
de Establece un solo método de reexpresión, eliminando el empleo del Método
adecuaciones al Boletín B-10 de Costos específicos.
(Marzo 1995).
ADENDUM
al
5to. Pospone la entrada en vigor del quinto documento de adecuación al 1 de
Documento de adecuaciones enero de 1997.
del boletín B-10.
5to
Documento
de Sustituye al quinto documento de adecuaciones de marzo de 1995, permite la
adecuaciones al Boletín B-10 actualización de inventarios costo de ventas por valores de reposición y
(Modificado Julio 1997).
establecen la posibilidad de utilizar el método de indización a los activos no
monetarios y maquinaria y equipo de computo y equipo de transporte.
Circular 51 (Abril 1998).
Preguntas y respuestas de algunos conceptos relacionados con el quinto
documento de adecuaciones al boletín B-10. (modificado).
38
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.2.
DOCUMENTOS DE ADECUACIONES AL BOLETÍN B-10.
Como hemos mencionado anteriormente en los antecedentes del boletín B-10, se consideró que se
deberían de realizar diversas adecuaciones, algunas de las cuales ya formaban parte de las circulares 25 y 26
con la finalidad de darles observancia obligatoria es así como surgen los documentos de adecuaciones al
boletín B-10, que a continuación analizaremos:
2.2.1. PRIMER DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETÍN B-10.
Derivado de los cambios que estaban ocurriendo en la economía del país se emitió el primer documento
de adecuaciones (El 16 de octubre de 1985), en el que se estableció que en el balance general se deberían
actualizar todas las partidas no monetarias, incluyendo las del capital contable, los costos o gastos asociados
con los activos no monetarios, y en su caso, los ingresos asociados con pasivos no monetarios. En está forma
quedaban expresadas las cifras del balance a pesos de cierre, pero el estado de resultados seguía quedando a
pesos de poder adquisitivo del promedio del año.
Se precisa la utilización de los métodos contemplados en el Boletín como sigue: El método de
actualización de costos específicos en los casos en que se opte únicamente aplicable a los rubros de
inventarios y/o activos fijos tangibles, así como a los costos o gastos del período asociados con los rubros.
Las inversiones en subsidiarias no consolidadas y asociadas en el Boletín B-8, independientemente del
método de actualización que se aplica, debe presentarse valuadas por el método de participación
determinado con base en los estados financieros actualizados de las subsidiarias y/o asociadas con la misma
metodología que los de la entidad tenedora.
Las demás partidas no monetarias deberán actualizarse mediante el método de ajustes por cambios en el
nivel general de precios.
“Prevalecen los límites máximos de valor de realización al que pueden presentarse los inventarios y las
39
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
inversiones temporales en valores negociables”.
“Las partidas no monetarias que por alguna razón justificada, no se actualicen, se consideraran
monetarias para fines de la determinación del efecto monetario.”
“El resultado por tenencia de activos no monetarios del período se llevará independientemente de su
naturaleza favorable o desfavorable, al capital contable”.
El resultado neto del período reflejado en el estado de resultados debe actualizarse como parte de la
actualización de los conceptos integrantes del capital contable, al hacer su incorporación en el balance”.
En caso de Consolidación:
En los Estados Financieros Consolidados, el capital contable será el de la entidad tenedora que es el que
figura como tal en el balance consolidado.
El efecto monetario se determinará con base en la posición monetaria consolidada.
El costo integral de financiamiento se determinará con base en las cifras consolidadas de sus
componentes; intereses, fluctuaciones cambiarías y efecto monetario, segregando en su caso, la porción que
corresponde al interés minoritario de las subsidiarias.
2.2.2.
SEGUNDO DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETÍN B-10.
En el mes de octubre de 1987, fue aprobado un segundo documento de adecuaciones al B-10 que para
fines comparativos el balance se presentaba a pesos de cierre del último período, sin embargo, el estado de
resultados se seguía presentando a pesos del poder adquisitivo de promedio del último período.
40
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
En este documento se estableció que el efecto monetario (favorable o desfavorable) se llevaría
íntegramente a resultados, independientemente de sí éste es superior o no a la suma de los intereses y
fluctuaciones cambiarías.
Y que las entidades que así lo deseen podrán eliminar la revelación del costo histórico original de las
partidas no monetarias.
Se aclara que la reexpresión de estas cifras es únicamente para fines de presentación y no implica
modificación alguna en los registros contables.
Las cifras deberán expresarse a pesos de poder de compra del cierre del ejercicio y las del estado de
resultados a pesos poder de compra promedio del período.
En este último documento se hizo patente que se encontraba en proceso de investigación por parte de
principios de contabilidad, el que todos los estados financieros estuvieran expresados a pesos de poder
adquisitivo del último ejercicio.
2.2.3.
TERCER DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETÍN B-10.
En el mes de julio de 1989, fue publicado el Tercer Documento de Adecuaciones al Boletín B-10 de
observancia obligatoria para las empresas a partir del 1o. de enero de 1990, aunque se permitió su
observancia en forma anticipada en 1989.
Uniforma la presentación de todos los estados financieros a una misma unidad de medida: pesos poder
de compra del cierre del ejercicio.
En el estado de resultados se pretende que al acumular los resultados de cada mes, se presenten valuados
con base en unidades monetarias homogéneas, esto es, a pesos de cierre del ejercicio para que se logre una
41
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
mejor presentación e interpretación de los resultados.
También se obliga a revelar los estados financieros de períodos anteriores, cuando éstos se presentan
para fines de comparabilidad, a pesos poder de compra del período sobre el cual se informa. Esta regla se
aplica independientemente de que la partida específica de que se trate se encuentre originalmente expresada
a valor histórico, a valor de reemplazo o actualizada por índices generales de precios.
Las partidas sé reexpresarán, en el caso del estado de resultados con el Índice General de Precios al
Consumidor relativo al final del mes que corresponda al estado de resultados que se actualice. A su vez, las
partidas que se actualicen deben estar previamente expresadas en pesos poder adquisitivo del mes de
referencia.
El estado de variaciones en el capital contable se deben de actualizar los saldos iniciales a pesos de poder
adquisitivo de la fecha del último balance, usando el factor que resulte de relacionar el I.G.P.C., a la fecha
del Balance Final, con el I.G.P.C., a la fecha del Balance Inicial.
Una vez determinadas las diferencias entre los saldos de los dos balances actualizados a los pesos de
cierre del último de ellos, éstas se analizarán en función de los conceptos del capital contable que reflejen
cambios durante el ejercicio.
La actualización del capital contable deberá distribuirse entre los distintos rubros que la componen;
consecuentemente en el balance general, cada partida del capital contable deberá estar integrada por la suma
de su valor nominal y su correspondiente actualización.
2.2.4.
CUARTO DOCUMENTO DE ADECUACIONES.
En el mes de octubre de 1991, fue aprobado el Cuarto Documento de Adecuaciones al Boletín B-10,
obligatorio para los estados financieros que se preparen a partir de esa fecha.
42
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
El documento dejó sin efectos los conceptos sobre paridad técnica vigentes hasta 1990, dando nuevas
reglas que se ven enseguida.
“Se considera que no hay un método que cuantifique razonablemente la contingencia por el riesgo
cambiario de una manera general para todas las empresas”. Por lo tanto, se elimina la norma establecida en
el Boletín B-10 de reconocer un gasto y un pasivo por riesgo cambiario, de acuerdo a la metodología de la
paridad técnica.
Al requisito actual de revelar la posición monetaria en moneda extranjera en el cuerpo de los estados
financieros sé agregará lo siguiente:
„ Instrumentos de protección contra riesgos cambiarios, activos o pasivos.
„ La posición de activos y pasivos no monetarios de origen extranjero o cuyo costo de reposición se
puede determinar únicamente en monedas extranjeras. La clasificación se hará con base en la
integración de partes, componentes, materiales, etc., de origen extranjero, que se haga en forma
objetiva y sistemática para determinar el costo de reposición. Esta información es aplicable a las
empresas que utilizan el método de costos específicos.
„ El monto de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios excluyendo las de activo fijo;
el monto de los ingresos y gastos por intereses en moneda extranjera y el resultado neto de los dos
conceptos anteriores.
Esta información se elaborará sobre los saldos o transacciones que la empresa tenga o haya realizado con
otros países, expresándolos en la moneda extranjera preponderante.
En el caso de subsidiarias en el extranjero, se deberán revelar los elementos relevantes de los estados
financieros de las mismas.
43
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.2.5.
QUINTO DOCUMENTO DE ADECUACIONES AL BOLETÍN B-10.
Con fecha 1 de octubre de 1993, la comisión de principios de contabilidad del IMCP envío para su
auscultación a toda la membresía el quinto documento de adecuaciones al boletín B-10 en el que se proponía
que si la inflación anual no excedía del 7 % se podría optar por no aplicar el tercer documento de
adecuaciones. Posteriormente con fecha 31 de mayo de 1994, se envío a toda la membresía una nueva
versión del quinto documento de adecuaciones en el que se consideraron las respuestas recibidas y el
intercambio de opiniones de varios sectores interesados, y además de un escenario de marcada
desaceleración de la inflación en nuestro país de los últimos años. Esta nueva versión establecía la
eliminación del tercer documento de adecuaciones y la aplicación únicamente del método de reexpresión de
ajustes por cambios en el nivel general de precios (índices).
Posteriormente se aprobó la versión del quinto documento de adecuaciones en donde se estableció un
solo método para la actualización de los inventarios y los activos fijos tangibles, seleccionándose el método
de ajustes por cambio en el nivel general de precios, y descontinuándose el método de costos específicos.
Este documento fue publicado en la revista del Instituto Mexicano de Contadores Públicos del mes de
marzo de 1995, salió publicado el Quinto Documento de Adecuaciones al Boletín B-10, el cual, dada la
polémica que ha suscitado, será vigente para los ejercicios que inicien el 1o. de enero de 1997.
Este documento pretende básicamente suprimir la utilización del método de costos específicos para la
actualización de la información financiera y dejar la información que produce este método en notas a los
estados financieros, también arguye la necesidad de simplificar el B-10, de dejar un método único para
reexpresar la información financiera y finalmente la necesidad, a raíz de la firma del Tratado de Libre
Comercio, de homologar los principios contables entre los tres países.
Disposiciones principales del Quinto Documento de Adecuaciones.
Debe descontinuarse la actualización de inventarios y costo de ventas, inmuebles, maquinaria y equipo y
su correspondiente depreciación acumulada y del período, mediante el método de costos específicos y
aplicarse únicamente el método de ajustes por cambios en el nivel general de precios; sin embargo, se podrá
44
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
revelar en notas a los estados financieros, los costos específicos relativos a estos activos.
Se deberá revelar el valor de reposición y el valor neto de reposición, indicando la metodología usada
para su determinación.
Prevalecen los límites de valor de uso y valor de realización como los montos máximos a los que se
presenten los valores actualizados de los activos señalados en el párrafo anterior.
Disposiciones Transitorias. Con objeto de evitar modificaciones abruptas en la situación financiera de
aquellas empresas que han venido aplicando el método de costos específicos, éstas deberán tomar el valor
así determinado, como la base sobre la cual en lo sucesivo, se aplicará la actualización por el método de
ajustes por cambios en el nivel general de precios.
El resultado por tenencia de activos no monetarios acumulado a la fecha en que inicie la aplicación de las
presentes disposiciones, por formar parte del patrimonio de los accionistas, queda a disposición de lo que
dispongan los mismos; sin embargo, no se podrá llevar a los resultados del ejercicio. Si se continúa
presentando este concepto en el capital contable, deberá actualizarse como los demás renglones del mismo.
En este documento, se ratifica que el único método vigente para la reexpresión de estados financieros, es
el método de ajustes por cambios en el nivel general de precios, y se establece que en el caso de inventarios
y costo de ventas se podrá utilizar la actualización a través del método de costos específicos si así se desea,
además de que se establece el método de indización especifica como opción para la reexpresión de
maquinaria y equipo, equipo de computo y equipo de transporte, cuando exista una clara identificación del
costo histórico en la moneda del país de origen será el costo que se actualice.
Esta actualización se hará utilizando el índice general de precios al consumidor del país de origen, cuya
resultante se convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio de mercado al momento de la valuación. Las
partidas que no cumplan con la identificación antes señalada, se valuaran con el índice nacional de precios al
consumidor (INPC) de México. En el caso de la primera aplicación de este método alterno, los saldos
iniciales serán los del 31 de diciembre de 1996.
45
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.3.
MÉTODOS DE REEXPRESIÓN.
Dentro del boletín B-10 y sus documentos de adecuaciones, entre otras cosas hace mención
principalmente de los métodos de reexpresión de los estados financieros en los que se destacan
principalmente, el método de ajustes por cambios en nivel general de precios, el de costos específicos y
como resultado del quinto documento de adecuaciones el método mixto que como se analizará
posteriormente es una combinación de los antes mencionados agregando a éste la indización, adicionalmente
se ha propuesto un nuevo método llamado fast trak, el cual agiliza los procedimiento de reexpresión. .
Para la mejor comprensión de estos métodos a continuación se detalla en que consiste cada uno.
2.3.1. MÉTODO DE AJUSTES POR CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.
Consiste en corregir la unidad de medida empleada para la contabilidad tradicional, utilizando pesos
constantes en vez de pesos nominales.
El método utiliza una medida estadística que se utiliza en la economía para expresar el cambio
porcentual en los precios de un bien en un momento determinado es elaborado por el Banco de México y se
publica mensualmente a través del diario oficial de la federación llamado índice nacional de precios al
consumidor (INPC).
VENTAJAS
DESVENTAJAS
-Es un cambio en la unidad de medición, respeta El índice es resultado de varias ponderaciones que no
todos los principios contables.
representan necesariamente la inflación sufrida por una
entidad en particular.
-El resultado por posición monetaria es medible y -Una de las criticas más fuertes que se hace a este sistema
revelable.
es el uso de índices.
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ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-Corrige contabilidad tradicional, conservando las - No toma en cuenta la situación especifica de la empresa.
ventajas de la misma.
-Proporciona utilidad y confiabilidad al tomar -Por lo tanto no se protege el poder adquisitivo del capital
decisiones adecuadas y evitar la descapitalización de de los accionistas.
la empresa.
-Permite a los directivos tomar decisiones adecuadas -Reconoce utilidades generadas por la inversión en
y evitar la descapitalización de la empresa.
activos no monetarios sin esperar a que se realicen o
vendan los mismos.
-Su aplicación es más sencilla y menos costosa -Confusión en el usuario de la información al manejar
además de ser más accesible para la mayoría del cifras históricas y cifras reservadas.
personal de la empresa.
-Al conservar la ventaja de la contabilidad tradicional
haría más sencillo la revisión de los auditores.
2.3.2.
MÉTODO DE COSTOS ESPECÍFICOS.
Este método busca sustituir los valores históricos de los bienes por sus valores de reposición. Las causas
que originan diferencias entre las cifras a su valor histórico y las cifras a su valor de reemplazo son, entre
otras.
a) La inflación, es decir, la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
b) La oferta y la demanda.
c) La plusvalía de los bienes.
d) La estimación defectuosa en la vida probable de los bienes, etc.
47
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Estos factores son tomados en cuenta por el método de costos específicos a diferencia del método de
cambios en él nivele general de precios que solo toma en cuenta el primero de estos valores.
El costo de reposición “también llamado costo de reemplazo o costo actual, significa el importe que
tendrá que ser incurrido en la reposición de los activos tangibles de la empresa ya sea mediante la compra o
reproducción de bienes similares; o bien tratándose de maquinaria y equipo, de la reposición de su capacidad
equivalente con base en los últimos adelantos tecnológicos.
El método actualiza o se refiere principalmente a las inversiones no monetarias: inventarios, inmuebles,
mobiliario, equipo y su depreciación acumulada y sus correspondientes efectos en el estado de resultados:
costo de ventas y depreciación del ejercicio
Empero, de acuerdo con el quinto documento de adecuaciones al B – 10, queda excluido el método de
actualización de costos específicos, pero esto no significa que no exista, si no que para muchas empresas es
inoportuno y muy costoso.
VENTAJAS
DESVENTAJAS
- Refleja el valor más real de los rubros actualizados.
- Su operación es costosa ya que requiere de avalúos.
-Se obtiene información tendiente a tomar medidas - Su objetivo es criticable, ya que depende del criterio
necesarias para conservar la capacidad operativa.
del valuador.
- Actualización de los activos con cifras especificas, -Falta la Comparabilidad de esas cifras con las de otra
de acuerdo con los niveles de precios que prevalecen empresa cuyos costos específicos de cada elemento
en el mercado para cada uno de ellos.
se modifican en proporción diferente.
- Da una imagen más real de la empresa en lo relativo
a la valuación de sus inversiones no monetarias.
48
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.3.3.
MÉTODO MIXTO.
El cual consiste en aplicar valores de reposición a los rubros de inventarios, así como a los costos o
gastos del período asociados con dicho rubro, y utilizar indización especifica únicamente aplicable a
maquinaria y equipo, equipo de computo y equipo de transporte y su correspondiente depreciación. Se funda
en la medición de valores que se generan en el presente, en lugar de valores provocados por intercambios
realizados en el pasado.
Consiste en corregir la unidad de medida empleada, a través de la indización del costo histórico en la
moneda del país del origen, mediante el empleo del índice de precios al consumidor del país de origen.
VENTAJAS
DESVENTAJAS
- Da una imagen más real de la empresa en lo relativo - Dificultad para la obtención del valor actual de
a la valuación de las inversiones no monetarias.
algunos activos.
- Asegura mantenimiento de capital.
- Dificultad para determinar los valores actuales
específicos de inventarios y costo de ventas
- Al indizar el valor histórico de los activos permite - Cambia toda la estructura tradicional de la
conocer al usuario la información, un costo histórico contabilidad, implicando el establecimiento de nuevas
y su actualización en base a datos del país de origen.
técnicas para la implantación de este método.
- Al presentar por separado la utilidad de operación - Dificulta la verificación para los auditores externos
por
retener
proporciona
activos
una
en
épocas
mejor
inflacionarias, por los criterios utilizados en la determinación de los
evaluación
de
la valores actuales y de los valores de recuperación.
administración de las empresas.
- El procedimiento es demasiado complejo y de no
fácil compresión para los usuarios.
- La obtención de los tipos de cambio y en especial de
los índices de precios de otros países no siempre son
fáciles de obtener.
49
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.3.4.
MÉTODO FAST TRACK.
La reexpresión proporciona veracidad a la información financiera mientras la inflación no se reduzca o
en su caso no desaparezca, cosa que desgraciadamente se ve muy lejana; así, después de muchos años de
experimentación y desarrollo tecnológico, se ha encontrado un método de reexpresión llamado el Fast track
de la reexpresión el cual, se basa en cuatro efectos inmediatos:
1. - Se puede aplicar en la tercera parte del tiempo.
2. - Minimiza la posibilidad de error.
3. - Facilita enormemente el proceso.
4. - Genera información más confiable y a pesos de un mismo poder adquisitivo.
Este método consiste en:
a)
Se actualiza las partidas no monetarias individualmente, inclusive en el estado de resultados.
-
Balance general a pesos de cierre.
-
Estado de resultados a pesos promedio.
b) Se actualizan las partidas monetarias.
c) Efecto de reexpresión de las partidas no monetarias.
Los efectos de la reexpresión de las partidas no monetarias todas valuadas a pesos de cierre así como el
efecto de reexpresión de las partidas monetarias a pesos de cierre, por ende, los estados financieros se
encuentran integralmente reexpresados.
50
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
VENTAJAS
DESVENTAJAS
- Consta de tres etapas que facilitan su aplicación.
- Crea más confusión en el usuario al utilizar este
método.
-Elimina
el
proceso
de
evaluar
los
Estados - La utilización de índices.
Financieros a precios promedios y van directo a
precios de cierre.
-Proporciona mejores informes a la dirección general. - No toma en cuenta la situación especifica de la
empresa.
- Asegura eficiencia y eficacia.
- No protege el poder adquisitivo del capital de los
accionistas.
- Su aplicación es más sencilla y menos costosa
además de ser más accesible para la mayoría del
personal de la empresa.
-Minimiza la posibilidad de error.
Como ya mencionamos las ventajas y desventajas de los métodos el usuario deberá tener las siguientes
consideraciones para su aplicación:
-
La información obtenida por cada método no es comparable por que parten de bases diferentes.
-
Para lograr mayor grado de comparabilidad, la solución ideal sería aplicar un solo método. Esto
será posible cuando se provean más elementos de juicio con la experiencia.
-
Cada empresa podrá elegir entre estos métodos, aquel que de acuerdo con sus circunstancias
presente una situación más real.
-
Las empresas que consoliden deben manejar los mismos métodos.
51
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Deben conservarse datos históricos. Esto implica coexistencia entre cifras históricas y cifras
actualizadas.
-
El propósito de actualización considerarlo como algo sujeto a un permanente proceso de
investigación y experimentación.
2.4.
LA POSICIÓN MONETARIA.
Es el producto de decisiones evidentemente de la estructura financiera de un negocio, respecto a sus
activos y pasivos monetarios en épocas inflacionarias que ven disminuido su poder adquisitivo, en el caso
de activos monetarios provoca una pérdida y en el caso de pasivos monetarios provoca una utilidad.
Podemos decir que la posición monetaria es el resultado o la cifra absoluta resultante de la diferencia
entre partidas monetarias del activo y las partidas monetarias del pasivo.
El resultado por posición monetaria puede ser de tres tipos que son:
- Posición Monetaria Corta ó Pasiva.
- Posición Monetaria Larga ó Activa.
- Posición Monetaria Nivelada ó Equilibrada.
POSICIÓN MONETARIA CORTA O PASIVA.
Es cuando los activos monetarios son menores a los pasivos monetarios. En esté caso los pasivos son los
que absorben la inflación, por lo cual la empresa determinará un saldo favorable por posición monetaria.
52
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
POSICIÓN MONETARIA LARGA O ACTIVA.
Es cuando, los activos monetarios superan a los pasivos monetarios. En este caso seguramente la
empresa tendrá un resultado desfavorable por posición monetaria ya que absorberá los efectos de la
inflación.
POSICIÓN MONETARIA NIVELADA.
Esta resulta cuando el monto de los activos monetarios se asemeja o son iguales al monto de los pasivos
monetarios.
2.4.1. CLASIFICACIÓN DE LAS PARTIDAS DE ACUERDO A SU COMPORTAMIENTO EN
ÉPOCAS INFLACIONARIAS.
Dentro de la definición del efecto monetario hablamos de la diferencia entre las partidas monetarias y no
monetarias, dichas partidas resultan de la clasificación de las partidas que forman los estados financieros
considerando que existen partidas que están valuadas a pesos corrientes y por lo cual no requerirán de
ajustes por el nivel de precios actual; y aquellas que si requieren ajustes son para que sean valuadas en
términos monetarias actuales.
2.4.2
PARTIDAS MONETARIAS.
Son aquellas cantidades cuyo valor representan derechos y obligaciones sobre valores nominales de
dinero independientemente de los cambios en el nivel general de precios.
También son aquellas que están pactadas en unidades monetarias fijas que a futuro se convierten en flujo
de efectivo, es decir en entradas y salidas y por consecuencia en un entorno inflacionario se modifica su
poder adquisitivo.
53
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Clasificación de las partidas monetarias.
A) PARTIDAS MONETARIAS DEL ACTIVO
-
Efectivo en caja y bancos.
-
Inversiones de renta fija.
-
Clientes.
-
Cuentas y documentos por cobrar.
-
Deudores Diversos.
B) PARTIDAS MONETARIAS DEL PASIVO
-
Proveedores.
-
Acreedores diversos.
-
Documentos por pagar.
-
Cuentas por pagar.
-
Impuestos por pagar.
-
Créditos bancarios o acreedor bancario.
Todas estás partidas no se actualizan
54
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.4.3
PARTIDAS NO MONETARIAS
Son aquellas inversiones u obligaciones que están representados en bienes y por lo mismo su valor
monetario se modifica cuando existan cambios en los índices de inflación, una característica que tienen estás
partidas es la de ir incrementando su valor nominal en forma paralela a las tasas de inflación.
Estas partidas son las siguientes:
A) Inventarios y Costo de Ventas. El costo de venta depende de la rotación de inventarios y del método de
valuación.
B) Activos Fijos Tangibles.- Terrenos, edificios, maquinaria y equipo, mobiliario y equipo de oficina y sus
respectivas depreciaciones.
C) Activos Intangibles.- Patentes y marcas, gastos de instalación, y organización, así como su amortización
respectiva.
D) Todas las partidas del Capital Contable. -Capital social, reserva legal, resultado de ejercicio anteriores,
resultado del ejercicio, Aportaciones para futuros aumentos de capital.
Así como existen algunas partidas identificables fácilmente como monetarias o no monetarias existen
otras partidas en las que no es fácil definir claramente su clasificación.
Por ejemplo, para la clasificación de la moneda extranjera existen al respecto dos enfoques: uno sería
considerar a la moneda extranjera como una mercancía cuyo precio estaría fluctuante y por lo tanto sería una
partida no monetaria y, por otra parte existe el criterio de tomar la moneda extranjera como similar a la
moneda en pesos en moneda nacional.
Al convertir los activos y pasivos en moneda extranjera a su equivalente en moneda nacional, quedan
sujetas a la pérdida de su valor adquisitivo en épocas de inflación y, por consiguiente, deben considerarse
partidas monetarias para efectos de cuantificación del efecto por posición monetaria.
55
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Otro caso es el de los impuestos diferidos, ya que se consideran partidas monetarias si se le considera
como pasivos, y son no monetarias si se les trata como créditos diferidos, o sea, que se aplicará en períodos
futuros. Los casos de anticipos de clientes o a proveedores se consideran como partidas no monetarias en
virtud de que la obligación futura sea proporcionar bienes y servicios cuyos precios pueden cambiar, sin
embargo, sobre la base de los contratos se respetaría el precio y por lo tanto se protege de la inflación.
Las inversiones de los accionistas, esto es el capital contable, existen diferentes puntos de controversia
en considerarlo como monetarios o no monetario y esto son de acuerdo con la clasificación del mismo
capital contable, así por un lado, puede considerarse como la diferencia de activos menos los pasivos
reexpresados. Otra es tomar en cuenta la clasificación de las acciones preferentes y comunes, las primeras
serían consideradas como partidas monetarias o no monetarias, dependiendo de la base de valuación que se
tome.
2.5. LINEAMIENTOS PARTICULARES DEL BOLETÍN B-10
Para realizar la actualización de las diferentes partidas de los estados financieros se deberán aplicar
algunas reglas específicas contempladas en el boletín B-10 las cuales serán tomadas en cuenta para así
mismo cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
2.5.1.
ACTUALIZACIÓN DE INVENTARIOS.
MÉTODOS UTILIZADOS PARA SU ACTUALIZACIÓN:
A) Método de Ajuste a Costo Histórico por Cambios en el Nivel General de Precios.
B) Se permite la opción del método mixto (utilizando valores de reposición)
- Valor del inventario por PEPS
- Valor inventario de la última compra cuando ésta es representativa del mercado.
56
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
- Valor inventario a costo estándar, cuando éste sea representativo del mercado.
- Emplear índices específicos para los inventarios, emitidos por institución reconocida o desarrollados
por la propia empresa con base en estudios técnicos.
- Emplear costos de reposición, si estos son substancialmente diferente última compra.
- El importe de los inventarios no debe exceder al valor de realización.
El monto actualizado: será la diferencia entre el costo histórico a pesos nominales (o el reexpresado
anterior) y el valor actualizado.
Monto Ajuste.
= Valor histórico.
- Valor Reexpresado.
Y en caso de existir actualizaciones previas.
Monto Ajuste.
= Valor Reexpresado Actual.
- Valor Reexpresado Anterior.
La actualización del inventario representa el costo en que incurriría la empresa en la fecha del balance
para adquirir o producir un artículo igual o semejante al que integra su inventario.
2.5.2. ACTUALIZACIÓN DEL COSTO DE VENTAS.
Los métodos a utilizar para su actualización son:
A) Método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios:
-
Costo de ventas expresar en pesos de poder adquisitivo del mes de venta.
-
Efectos prácticos, se logran determinando el costo de ventas mensual aplicando factor a inventario
inicial y final para que reflejen precios del mes.
57
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
B) Método mixto (Valores de reposición)
- Aplicación de índices específicos
- Aplicación UEPS
- Valuar a costo estándar, si éstos son representativos costos vigentes momento venta.
- Valor reposición cada artículo momento de su venta
El costo de ventas del período independientemente del método seguido debe queda reexpresado a la
fecha del balance. Debe existir congruencia del mismo procedimiento para la actualización de inventarios y
costo de ventas.
El monto del ajuste en la actualización del costo de ventas se determina de la siguiente manera:
(M)
=(V.R.)
-
Monto Ajuste
Valor Reexpresado
Histórico Anterior
ó
(V.H.)
ó
Valor Reexpresado Actual Valor Reexpresado
Anterior
Dicho ajuste representa el costo de venta a valores de lo que costaría a la empresa en el momento en que
se realizaron.
Deben actualizarse el inventario Inicial, el inventario final y las compras efectuadas.
58
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2.5.3
ACTUALIZACIÓN DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO.
Se confirma como regla general el método en el quinto documento de adecuaciones.
A) Ajuste al Costo Histórico por Cambios en el Nivel General de Precios. Consiste en homogeneizar el
poder de compra de las transacciones registradas en unidades monetarias pasadas a las equivalentes a la
fecha de cierre del ejercicio de la información financiera. Y consiste en corregir la unidad de medida
empleada por la contabilidad tradicional por medio del I.N.P.C. Es considerado el método primordial y
obligatorio en su aplicación según el quinto documento de adecuaciones.
B) Método Mixto. Indización específica aplicable únicamente en maquinaria y equipo, equipo de computo
y equipo de transporte. Y consiste en que el valor de dichos activos se determinen mediante el avalúo de
un perito independiente o empleando un índice especifico que pudiera haberse emitido por el Banco de
México.
El avalúo del perito independiente, implica la determinación del valor de reposición de los activos fijos
mediante un estudio técnico, practicado por valuadores independientes.
Este estudio técnico debe de satisfacer los siguientes requisitos:
a)
Valor de reposición nuevo.
b) Valor neto de reposición.
c)
Vida útil remanente.
d) Valor de desecho.
La Indización especifica consiste en actualizar el costo histórico en la moneda del país de origen de un
59
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
bien adquirido en el extranjero, utilizando el índice de precios al consumidor del país de origen.
En caso de no identificar el costo histórico en la moneda del país de origen, actualizar utilizando
I.N.P.C., de México.
Los activos valuados por este procedimiento se deberán valuar consistentemente por este método.
Se podrá revelar en notas a los estados financieros el valor de reposición de los activos no monetarios
actualizados por índices.
Cuando existan indicios de que los valores actualizados de los activos fijos tangibles e intangibles, sean
excesivos en proporción con su valor de recuperación (monto, ingresos potenciales que se espera obtener por
su utilización) es procedente hacer la reducción. Cuando existan activos fijos que se proyecte vender o
deshacerse de ellos en un futuro inmediato, no deberán exceder su valor de realización.
En caso de castigo de un activo no monetario por aplicar la regla de valor de recuperación, se aplicará a
resultados del período el diferencial existente. (Siempre que el valor de recuperación sea el menor).
El monto de la actualización se determinará:
Monto Actualización
= (VA) Neto
- (VH) Valor Libros
Monto Actualización
= Valor Actualizado Neto
- Valor Histórico Neto
En actualizaciones subsecuentes.
Valor en Libros
=Último Valor Actualizado (neto)
60
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Representa la cantidad necesaria de dinero para adquirir algún activo fijo semejante al que sé esta usando
en su estado actual que le permita a la empresa mantener su capacidad operativa
2.5.4.
ACTUALIZACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN.
A) Ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios.
La depreciación del ejercicio deberá basarse:
1. - Valor actualizado.
2. - Vida probable, base estimaciones técnicas.
3. - Congruencias sistema depreciación en costos históricos y valor actualizado en tasas, procedimientos y
vidas probables.
4. - La depreciación del costo y de su complemento por actualización debe concluir el mismo año.
5. - Para calcular la depreciación del período se tomo como base el valor actualizado a la fecha que mejor
permita enfrentar ingresos vs. gastos.
6. - El total del período será la sumatoria de todos los movimientos mensuales, expresados en pesos de
poder adquisitivo y a fecha del balance.
7. - No afectar utilidades de ejercicios anteriores por la actualización de la depreciación acumulada, afectar
cuenta transitoria.
8. - El problema de actualizar por el método de ajustes por cambios en el nivel general de precios, los
activos cuya depreciación es desproporcionadamente mayor a la que correspondería sobre bases reales de
vida probable. Corregir esto, reexpresar costo con índice y resultado aplicar en proporción vida útil
consumida en relación con vida reestimada.
61
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
El método debe ser congruente con el utilizado en la reexpresión de inmuebles, maquinaria y equipo y su
depreciación acumulada.
El monto del ajuste se determina:
(M)
=
(VR)
Monto del Ajuste
Valor Reexpresado
-
(VH)
Valor Histórico
En el balance se debe presentar el valor actualizado de los activos fijos, en el estado de resultados se
debe presentar la depreciación se debe revelar:
a) Información pertinente para captar por usuario significado e implicación actualización.
b) Método de actualización.
c) Depreciación del período y la acumulada.
d) Procedimiento depreciación.
e) Si existen cambios en la vida probable efectuar señalamiento específico en el cambio y su efecto en la
información financiera
f) En caso de maquinaria y equipo revelar las porciones en las que se haya aplicado más de un índice.
La depreciación llevada al estado de resultados se expresa en función al valor de reposición de los
activos que mejor enfrente ingresos contra gastos.
B) Método Mixto. Indización específica aplicable únicamente en maquinaria y equipo, equipo de computo y
equipo de transporte y su correspondiente depreciación. Y consiste en que el valor de dichos activos se
determinen mediante el avalúo de un perito independiente o empleando un índice especifico que pudiera
haberse emitido por el Banco de México.
62
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
El avalúo del perito independiente, implica la determinación del valor de reposición de los activos fijos
mediante un estudio técnico, practicado por valuadores independientes.
Este estudio técnico debe de satisfacer los siguientes requisitos:
a)
Valor de reposición nuevo.
b) Valor neto de reposición.
c)
Vida útil remanente.
d) Valor de desecho.
e)
2.5.5.
Depreciación del bien.
ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE.
Para la actualización del capital contable sólo se acepta el método de cambios en el nivel general de
precios.
Para su determinación, se deben actualizar todos los renglones del capital contable, incluyendo los que
surgen del B-10, sea deudor o acreedor.
1. - Reconstruir y descomponer por antigüedad.
a) Capital social.
b) Otras aportaciones de accionistas.
c) Utilidades retenidas.
63
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
d) Utilidad del ejercicio.
e) Superávit donado.
2. - Aplicar factores del I.N.P.C.
3. - No ir más allá de 1954.
4. - Considerar en el cálculo de la actualización.
a) Capitalización de utilidades, actualizar desde la fecha que se retuvieron.
b) Las utilidades y pérdidas también son reexpresan.
c) No incluir superávit por reevaluación capitalizado.
d) No incluir capital social preferente, para amortizar en efectivo a un importe fijo predeterminado, se
asemeja a un pasivo monetario.
e) En estados financieros consolidados el capital contable objeto de actualización será el de la entidad
tenedora.
f) El monto de la actualización se debe cargar a una cuenta transitoria.
g) Los resultados del ejercicio también deben actualizarse.
El monto del ajuste se determina:
(M)
= (VR)
- (VH)
Monto Ajuste.
Valor Reexpresado.
Valor Histórico.
64
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
En caso de actualizaciones previas, el valor histórico será el último reexpresado.
Los ajustes correspondientes al capital social y los resultados de ejercicios anteriores se manejan en una
cuenta llamada “actualización del capital “, esto significa que las cifras históricas permanecen sin cambios y
el efecto provocado por la inflación se maneja por separado en está cuenta. El ajuste relativo al resultado
inicial por la posición monetaria se lleva a la cuenta de “Exceso ó Insuficiencia en la actualización del
capital”.
En las reglas del tercer documento de adecuaciones: obliga a las empresas “ a distribuir la actualización
del capital contable entre los distintos rubros que la componen; consecuentemente en el balance general,
cada partida del capital contable deberá estar integrada por la suma de su valor nominal y su correspondiente
actualización: En el caso de que por razones legales, o de otra índole, se requiera informar los valores
nominales, éstos debieren ser revelados ”.
“Actualización del capital contable”, representa “la cantidad de dinero necesaria para mantener la
inversión de los accionistas, en términos del poder adquisitivo de la moneda equivalente al de las fechas en
que se hicieron las aportaciones y en que los resultados se generaron”.
2.6. PARTIDAS QUE SURGEN CON LA APLICACIÓN DEL BOLETÍN B-10.
Como resultado del reconocimiento de la inflación en la información financiera a través de boletín B10, surgen las siguientes partidas que serán tomadas en cuenta para la correcta presentación de los estados
financieros.
2.6.1
RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA (REPOMO).
“El efecto por posición monetaria es producto de decisiones eminentemente financieras. Nace del hecho
de que existen activos monetarios y pasivos monetarios que durante una época inflacionaria ven disminuido
su poder adquisitivo, al mismo tiempo que siguen manteniendo su valor nominal. En el caso de los activos
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ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
monetarios esto provoca una pérdida, ya que cuando la empresa los convierta en dinero o haga uso del
mismo, dispondrá de una cantidad igual al valor nominal de éstos pero con un poder adquisitivo menor. Por
lo que respecta a las deudas, el fenómeno es estrictamente el mismo pero con un efecto favorable para la
empresa, ya que se liquidará un pasivo con cantidades de dinero de menor poder adquisitivo”.
El efecto por posición monetaria es producto de un evento externo a la entidad, cuyo efecto puede
cuantificarse razonablemente en términos monetarios, por lo tanto queda comprendido en el principio de
realización a que se refiere el boletín A-1 “Esquemas de la teoría Básica de la contabilidad Financiera”, que
señala que la contabilidad cuantifica en términos monetarios ...ciertos eventos económicos que la afectan”.
El efecto monetario es producto del efecto de los cambios en el nivel general de precios sobre las
partidas monetarias, durante un tiempo. Al respecto el boletín A-3 “Realización y período contable“,
menciona como ejemplo de un evento económico externo a la entidad los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda. Consecuentemente, de acuerdo con estos principios, ese efecto debe reconocerse precisamente en
el período que está afectando, esto debe ser determinante de los resultados del periodo.
2.6.2
RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS MONETARIOS (RETANM).
Resultado por Tenencia de Activos no monetarios, a quien en forma abreviada llamaremos RETANM,
sólo debe determinarse cuando se utilice el método de costos específicos.
Representa el incremento o decremento entre el valor actualizado de los activos no monetarios por
encima o debajo de los valores equivalentes que beben tener por la inflación. Si la variación es superior al
INPC, es ganancia, en caso contrario es pérdida.
El RETANM, se calculara comparando el incremento real en valor de las partidas no monetarias
actualizadas por el método de costos de reposición con el que se hubiera logrado de haber aplicado factores
derivados del INPC, sin embargo, tratándose de la primera actualización se puede cuantificar por exclusión,
después de haber identificado los demás efectos de aplicación del B – 10, en la contracuenta que surge para
dichos efectos.
66
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Para la valuación del RETANM, existen dos posibilidades:
a) Valuación Ideal: Determinar el RETANM comparando el incremento real en el valor de los activos que
se actualizan (Valor de reposición), con el que se logre aplicando factores derivados del índice nacional
de precios al consumidor (Valores equivalentes por la inflación).
b) Valuación Práctica: Se puede cuantificar por exclusión después de la actualización del capital y del
resultado por posición monetaria, al respecto haremos algunos comentarios en el siguiente inciso:
El RETANM, debe presentarse en el capital contable, desglosándolo en sus partes relativas a inventarios,
activos fijos y otros activos no monetarios no actualizados.
La única forma de obtenerla es actualizando esos rubros previamente con el método de niveles generales
de precios.
Se llevará independientemente, sea favorable o desfavorable al capital contable quedando a disposición
de los accionistas.
Desglosar resultado por tenencia de activos no monetarios por cada concepto no monetario.
2.6.3.
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. (C. I. F.)
En época inflacionaria el costo de financiamiento sé amplio para incluir intereses, fluctuaciones
cambiarías y el resultado por posición no monetaria debido a que repercuten sobre el monto a pagar por uso
de deuda.
Pasivos en moneda nacional (MN.). El interés es alto para cubrir la disminución del poder adquisitivo en
dinero.
67
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Pasivos en moneda extranjera. (M.E.). El costo es de interés, fluctuación cambiaría y la disminución del
poder adquisitivo en dinero. El costo de financiamiento se identifica con un período en desacuerdo al
principio de periodo contable y de realización deben llevarse a resultados, con base en lo devengado.
Para que exista una congruencia para llevar a resultados todos los elementos del CIF. Si se capitalizan
intereses en etapa preoperativa deben comprender todos los elementos del CIF.
FLUCTUACIONES CAMBIARIAS.
Quedaron sin efectos con el cuarto documento de adecuaciones al boletín B-10. No obstante, al nuevo
boletín B-15 “transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de empresas
extranjeras”, establecen las nuevas normas y lineamientos que en materia de registro contable se deben
seguir.
El efecto de las fluctuaciones cambiarías y efecto por posición monetaria deben ser elementos integrantes
de la información del estado de resultados.
Forma junto con los intereses del costo integral de financiamiento debe aparecer en el estado de
resultados, enseguida de la utilidad de operación, en una sección denominada costo integral de
financiamiento, desglosada en cada una de sus elementos.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentan en el balance o paridad de mercado. Cualquier
restricción cambiaría en relación con la moneda extranjera debe revelarse en notas. También debe revelarse
en el cuerpo de los estados financieros o en sus notas de montos de activos y pasivos en moneda extranjera,
y si la posición es corta, larga o nivelada, son las bases de registro y el tipo de cambio utilizado. Según las
cuartas adecuaciones, se deben revelar lo siguiente:
„ Instrumentos de protección para riesgos cambiarios
68
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
„ Posición de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera.
„ Monto de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios (excepto activo fijo), ingresos y gastos
en moneda extranjera.
„ Resultado neto de activos y pasivos no monetarios, así como el monto de exportaciones e importaciones
antes mencionados
Se debe explicara en las notas el significado el efecto por posición monetaria.
69
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAPITULO III
ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS.
70
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.
ANÁLISIS E INTERPRETACÍON DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Anteriormente dichos análisis se hacían con base en estados financieros con cifras históricas, las cuales
no reflejaban la realidad de la situación tanto financiera, como económicamente, debido a las altas tasas de
inflación mencionadas anteriormente, que han venido afectando la economía del país en los últimos años y
cuyo efecto va relacionado con la perdida del poder adquisitivo de la moneda, por lo que es recomendable
realizar un análisis y a su vez la interpretación de los estados financieros con cifras reexpresadas.
3.1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Un elemento de gran influencia sobre el análisis financiero fue el desarrollo de la administración
financiera, tanto en los aspectos que hacen a las variables internas de la empresa como en lo referente a las
externas y en especial lo vinculado a mercados financieros.
En la actualidad en que vivimos, el usuario analista cuenta con muchas herramientas y modelos, la mayor
parte de los cuales han sido probados en aplicaciones en la empresa. Esto le permite al analista afrontar
cuantitativamente y cada vez con mayor precisión, una creciente variedad de problemas.
No hay que olvidar que el análisis dará cifras frías, las que tendrán que ser utilizada por el analista o
contador quien incorporará al análisis su experiencia, criterio y conocimientos diversos para lograr los
objetivos del análisis y la planeación de estrategias financieras.
Esto a su vez incrementa su responsabilidad y exige una formación profesional cada vez mas afinada, ya
que las decisiones gerenciales requieren cada vez más el soporte del análisis financiero, a medida que
aumenta él numero de variables internas y externas y las interrelacionadas respectivamente, lo que hace
necesario considerar al evaluar alternativas y cursos de acción posibles.
El análisis financiero es una de las claves para lograr el éxito de una empresa es detectar los puntos
fuertes y débiles de un negocio.
71
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.1.1. CONCEPTO.
El análisis de los Estados Financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos
elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo
ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros
correspondientes a uno o varios periodos sucesivos.
Roberto Macias Pineda
El análisis financiero en forma genérica comprende el estudio de todos los factores que inciden en la
empresa, por lo tanto se puede considerar un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de
operaciones matemáticas para calcular variaciones en los saldos en las partidas a través de los años, así como
para determinar sus porcentajes de cambio; se calcularán razones financieras, así como porcentajes
financieros que presentan partidas que pueden resumir un mayor número de cuentas.
Alberto García Mendoza
Tomando como base los conceptos anteriores, se puede decir que el análisis financiero es el estudio de la
relación que existe entre los diversos elementos que conforman los estados financieros de un ente económico
en un tiempo determinado, el cual se puede realizar en forma comparativa con uno o más periodos; Sujeto a
una opinión imparcial.
3.1.2. OBJETO DEL ANÁLISIS FINANCIERO.
El éxito de una empresa podrá descansar en la adecuada planeación de sus operaciones.
Tradicionalmente las empresas formulan presupuestos de operación financieros que conducen a estados
financieros que daban proyecciones que debían someterse al análisis.
El problema de las utilidades en los negocios es el punto de convergencia de todos los analizadores, para
ello es necesario hacer el análisis de los estados financieros. El costo del análisis es determinante y solo se
debe llevar hasta donde proporcione los suficientes elementos de juicio para así obtener las conclusiones
importantes con relación a la rentabilidad de la empresa.
72
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Considerando que en tiempos actuales y dentro de una sociedad cada día más compleja persiste aún mas
la necesidad de coadyuvar a un bienestar social en el que las personas que dependen directa e indirectamente
del funcionamiento de la empresa como son directivos, accionistas, instituciones de crédito, inversionistas,
auditores, proveedores, etc., requieren de mejores elementos conforme al sentido común para mejorar la
toma de decisiones sobre el pasado, presente y futuro de la empresa, para lograr esto se ha contribuido
elaborando un análisis de los estados financieros en forma oportuna, clara, sencilla, veraz e inteligente que
proporcionará dichos elementos de juicio y el cual tiene como objetivo principal la optimización de las
utilidades además de conocer la estructura y tendencia de proyección futura de la empresa.
3.1.3. CONOCIMIENTOS INTRODUCTORIOS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO.
Se dice que todas las áreas del conocimiento se encuentran relacionadas entre sí, algunas están
vinculadas en forma más directa que otras, así mismo sabemos que el conocimiento se encuentra en un
constante proceso evolutivo.
Para lograr una mejor comprensión mencionaremos a continuación la interrelación que observan las
diferentes áreas como son: la sociología, política, economía, finanzas y contabilidad con el análisis
financiero.
Sociología.- Esta Ciencia estudia la existencia y desarrollo de los grupos humanos que integran cada
país, considerando los aspectos éticos, étnicos, educativos, ecológicos, alimenticios, religiosos e
idiosincrasia, mismos que de observar en un momento dado una grave distorsión provocarían una crisis
social que enfermaría a cualquier sociedad.
Independientemente de cualquier ideología política o religiosa, el ser humano siempre estará intentando
buscar el beneficio de la mayoría de sus semejantes, deduciéndose que esta ciencia es la piedra angular de
las áreas del conocimiento.
Política.- Ciencia que estudia las leyes inherentes a los asuntos públicos, así como la relación entre
gobernantes y gobernados y las referentes a conciliar los intereses opuestos de las diferentes clases sociales
73
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
en forma equitativa y visionaria.
Economía.- Ciencia que estudia lo referente a la producción de bienes y servicios, siendo el Producto
Interno Bruto el termómetro para medir esta actividad que es la suma de todos los bienes y servicios finales
a su valor de mercado producidos dentro del territorio nacional en un periodo determinado.
La economía también se aboca al estudio del fenómeno inflacionario, el pleno empleo, la distribución
equitativa del ingreso nacional, el comportamiento de la Balanza Comercial (exportaciones e importaciones)
entre otros.
Finanzas.- Ciencia que estudia lo referente a la obtención de recursos, básicamente monetarios, en las
mejores condiciones con base a su costo, es decir, su tasa de interés, plazo, garantías y reciprocidad que es el
saldo mínimo que normalmente condiciona el banco, sin embargo, es un requisito indispensable que esos
recursos deben aplicarse en forma eficiente, para obtener la utilidad óptima, es en esta etapa donde las
finanzas se vinculan con la economía al generar riqueza. En cada país existe un sistema financiero, que es un
simple intermediario entre el ahorro interno y/o externo con el demandante del crédito. Este sistema consiste
en la compra de dinero al ahorrador y la venta a quien lo solicite mediante el pago de un interés, el sistema
financiero de cada país a su vez está vinculado con los de otros países, integrándose así un sistema
financiero internacional.
Contabilidad.- Técnica que consiste en registrar todas las transacciones económicas y financieras en
forma cronológica, ordenada y sistemática, cuantificándolas en unidades monetarias que correspondan para
finalmente sintetizarlas y presentarlas en una gama de información financiera, destacando los Estados
Financieros Básicos, mismos que servirán mediante su análisis para coadyuvar en la toma de decisiones en
materia económica y financiera.
La contabilidad bajo este enfoque enlaza la actividad económica y financiera que efectúe cada empresa.
Se puede afirmar que mediante la contabilidad se tiene un parámetro aceptable para evaluar el grado de
desarrollo y progreso que tiene una empresa o un país.
Es importante destacar que se debe estar informado y actualizado a través de fuentes confiables de los
74
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
acontecimientos sociales, políticos, económicos, financieros y contables, tanto en el ámbito nacional como
en el internacional, para tener una visión integral de los factores que en cierta forma y momento podrían
afectar a la empresa. El conocimiento de éstos enriquece la información para efectuar el análisis financiero
que se requiere en la toma de decisiones.
Podemos concluir que debido al desarrollo existente, los cambios constantes y la creación de nuevos
mercados, las empresas requieren que la información que se analice, contemple los distintos aspectos
sociales que influyen tanto en la información como en las operaciones de la empresa, su evolución y
proyección hacia el futuro. Dentro de estos aspectos encontramos a los individuos y medio en que se
desenvuelve la empresa, las leyes que rigen las transacciones y la forma en la cual se desenvuelve la
economía.
3.2. ETAPAS PREVIAS AL ANÁLISIS FINANCIERO
Para realizar el Análisis Financiero es necesario llevar a cabo una serie de etapas para contar con toda la
información necesaria para su estudio, considerando que dicho estudio será mas completo si se cuenta con
todos los elementos de juicio con el fin de mostrar cual seria la situación financiera y los resultados de las
operaciones para la toma de decisiones.
Antes de llevar a cabo el análisis debemos observar las siguientes etapas:
-
Información Previa.
-
Preparación Previa.
-
Aplicación de los Métodos de Análisis.
Información Previa.
Esta etapa consiste en delinear los aspectos generales del análisis en función de las características de la
empresa.
75
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Pasos a seguir:
-
Entrevista con el cliente para conocer las características de la empresa como son políticas, métodos,
procedimientos, giro, relaciones bancarias, comerciales, condiciones de crédito tanto el que
proporcionan a clientes como el que reciben de proveedores, etc.
-
Elaboración de la carta compromiso, en la cual se debe especificar el trabajo que se desarrollará, la
forma en la cual se elaborará y el alcance del mismo, la responsabilidad que se tendrá sobre la
información emitida y los honorarios que se cobrarán.
-
Obtención de documentación necesaria, estados financieros para verificar si están o no dictaminados, ya
que si están dictaminados presentan información que se considera razonable para fundamentar el
análisis.
Contando con todos los puntos anteriores podremos pasar a la etapa siguiente:
Preparación Previa.
En esta etapa se conocerán las reglas generales y particulares, aplicables al análisis financiero. Las reglas
generales son aquellas que se aplicarán a todos los estados financieros y son dos.
-
Redondeo de Cifras. Este paso se llevará a cabo eliminando los centavos a los importes y dejándolos en
pesos para facilitar el manejo de las cifras.
-
Agrupación de Cuentas en grupos homogéneos. Este paso consiste en agrupar todas las cuentas que
tengan una naturaleza similar.
Las reglas particulares se refieren a la forma en la cual deben estructurarse los Estados Financieros y
como deben de integrarse cada uno de los renglones que los componen.
Estas reglas son aplicables al Estado de Situación Financiera y al Estado de Resultados.
76
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Reglas Particulares para el Estado de Situación Financiera.
-
Activo Disponible: Incluye todas las cuentas que representan efectivo y que son de disposición
inmediata ejemplos. Caja, Bancos e inversiones en Valores, siempre y cuando dichas inversiones no
sean a plazo fijo y esto les impida su conversión en efectivo de inmediato.
-
Activo Circulante: En este rubro se incluirán todas las partidas que sean necesarias para que la empresa
lleve a cabo sus operaciones normales, separando todas aquellas que no provengan del giro de la
empresa. Por ejemplo: las cuentas por cobrar provenientes de la venta de activos fijos.
-
Activo Fijo: Este rubro se integrará de las partidas o inversiones de carácter permanente necesarias para
que los valores del activo circulante cumplan con su ciclo económico, las inversiones se presentarán en
valores netos, también se incluirán las acciones, Bonos y Valores de otras empresas.
-
Pagos y Gastos Anticipados: Se presentarán los cargos diferidos en sus valores netos, además de las
cuentas que no cumplan con los requisitos señalados en el Activo Circulante y Activo Fijo.
-
Pasivo a Corto Plazo: Rubro que comprende las obligaciones de la empresa con vencimiento no mayor a
un año.
-
Pasivo a Largo Plazo: Comprende las obligaciones de la empresa con vencimiento superior a un año.
-
Capital Contable.
Reglas particulares aplicables al Estado de Resultados.
-
Ventas.- Se deben separar las ventas de contado de las de crédito, así como las realizadas por la matriz
de las realizadas por las sucursales en su caso, así como también deberán separarse los ingresos que no
correspondan al giro de la empresa, apareciendo únicamente los ingresos que si correspondan al giro de
la empresa.
-
Costo de Ventas.- Costo en que se incurrió de los artículos vendidos.
77
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Costo de Distribución.- Este rubro lo integran los gastos de venta, gastos de administración y
financieros que estén relacionados con la actividad normal de la empresa.
-
Otros Gastos y Otros Productos: Se agruparán las operaciones extraordinarias de la empresa.
-
Costos de Adición: Se considerarán la provisión del Impuesto Sobre la Renta y la Participación de las
Utilidades del Ejercicio.
Aplicación de los Métodos de análisis.
Consiste en la aplicación de los métodos de análisis en los Estados Financieros para obtener los
suficientes elementos de juicio para la emisión de una opinión.
3.3. ANÁLISIS FINANCIERO.
Hablaremos en este punto del concepto de análisis financiero, el cual anteriormente ya fue mencionado.
Análisis Financiero.- Es el estudio de las partes que componen la información financiera y las relaciones
que entre ellas se presentan, sus tendencias y los factores internos y externos que afectan a la empresa.
El análisis financiero no garantiza el éxito o fracaso de las empresas por que existen factores externos
que escapan del control de este, sin embargo, es un instrumento indispensable para coadyuvar en su función
eficiente. El análisis financiero se divide en análisis cuantitativo y cualitativo.
3.3.1. ANÁLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO.
•
ANÁLISIS CUANTITATIVO.
La premisa esencial es la información, la cual permite evaluar el comportamiento de los rubros
78
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
contenidos en los estados financieros, puede llevarse un estudio total o parcial, según sea la profundidad del
mismo y así definir conclusiones que deberán de basarse solo en los elementos relevantes de juicio siempre
y cuando se observe una estrecha relación directa de causa y efecto.
•
ANÁLISIS CUALITATIVO.
Los factores internos y externos que inciden en la empresa, requieren ser detectados oportunamente para
su corrección, sabiendo que estos factores aunque estén reflejados en los rubros de los estados financieros
pueden repercutir en la toma de decisiones, por lo cual se recomienda de manera previa la aplicación de un
estudio, el resultado del mismo establece con claridad el objeto del análisis.
Ejemplo de estos factores es el comportamiento socioeconómico y político en que se desarrollan las
empresas que escapan del control de la empresa y pueden ser probables limitaciones en su continuidad, sin
embargo, los estudios auxilian para fortalecer áreas débiles y consolidar aquellas que se desempeñan en
forma eficiente; Es recomendable que los estados financieros que se vayan a analizar estén previamente
auditados a efecto de tener una certeza razonable de que su contenido es el correcto.
3.3.2. LAS CUATRO PREMISAS FINANCIERAS DE LA EMPRESA.
Existe una vinculación evidente entre las cuatro premisas en materia financiera que toda empresa debe de
obtener, debido a que forman parte de un todo, el descuido o la deficiencia de una de ellas repercutirá en las
demás, afectando en última instancia al objetivo primordial de la empresa, en la obtención de utilidades
óptimas y su permanencia en el mismo tiempo.
3.3.2.1. LIQUIDEZ.
Es la circunstancia sólida y concluyente de la empresa que le permite tener la capacidad para generar
efectivo y así mismo cumplir con sus obligaciones inmediatas.
Es decir, la liquidez es tener el efectivo necesario en el momento oportuno para que nos permita hacer el
79
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
pago de los compromisos contraídos anteriormente, entonces la liquidez es cumplir con los compromisos.
3.3.2.2. SOLVENCIA.
Es la capacidad de generar efectivo, el cual debe cumplir con sus obligaciones a corto plazo,
considerando como período máximo un año, por consecuencia será sujeto de crédito a corto plazo.
Se entiende por solvencia la capacidad financiera o de pago de la empresa para cumplir sus obligaciones
de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea, es la
relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe, la solvencia es tener con que liquidar esos
compromisos.
3.3.2.3. ESTABILIDAD.
Es la capacidad de incrementar recursos que permitan a la entidad cumplir con sus obligaciones a plazos
mayores de un año, se considera a mediano plazo a las obligaciones de uno a cinco años y a largo plazo se
consideran mayores a cinco años, por tal motivo será sujeto de crédito a los plazos citados.
La estabilidad financiera se refiere a cuantificar la proporción con la cual la empresa ha sido financiada
por medio de pasivos y verificar la efectividad de la utilización de sus recursos, o sea, que la estabilidad nos
permite conocer el grado de eficiencia que emplea la empresa y los recursos que tiene a su disposición.
3.3.2.4. PRODUCTIVIDAD.
Es el objetivo esencial para obtener una utilidad máxima, alcanzada mediante el mayor número de
unidades producidas, con el mínimo de costo, en el menor tiempo y con la mayor calidad, en cuanto a su
importancia y significado es la conclusión relevante de las premisas mencionadas.
80
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Cabe mencionar que las premisas contienen una trascendencia en la toma de decisiones, cualquier
desequilibrio en las primeras tres premisas repercutirá directamente a su productividad y que puede,
además, propiciar el fracaso de la entidad, por tal motivo se considerará al flujo de efectivo con
importancia vital que permite observar y actuar de manera previa al acontecimiento que se pueda
cuantificar y medir en cualquiera de las premisas.
3.4. MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.
La principal finalidad que persigue el análisis es simplificar las cifras que se presentan en los Estados
Financieros, para facilitar su interpretación, todo esto será útil para llevar a cabo una comparación de los
resultados de la compañía con otros negocios, así como también para tomar decisiones de diversa índole
sobre la propia empresa.
Los métodos a aplicarse deberán ser aquellos que den como resultado la información necesaria y
suficiente para que los directivos amplíen sus conocimientos sobre el ente y puedan llevar a cabo una mejor
administración y así mismo hacer más eficaz el control de las operaciones.
Los métodos de análisis sólo servirán como un apoyo o instrumento para llevar a cabo la interpretación
de la información financiera y así obtener los elementos necesarios para realizar una adecuada toma de
decisiones.
Las funciones mecánicas o propósitos primarios de los métodos de análisis de los estados financieros son
el simplificar las cifras y sus relaciones de tal manera que permitan facilitar la comprensión de su
importancia así como su significado.
Los métodos de análisis se clasifican de la siguiente manera:
1.
Método de Análisis Vertical.
2.
Método de Análisis Horizontal.
81
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.
Método de Análisis Factorial.
4.
Método de Análisis Marginal
3.4.1.
MÉTODOS DE ANÁLISIS VERTICAL.
Los métodos de análisis verticales se refieren exclusivamente a los estados financieros a una fecha o a un
período determinado según corresponda, es decir, Balance General, Estado de Resultados y Estado de
Cambios en la Situación Financiera.
Los métodos verticales son:
a)
Método de Reducción de Estados Financieros a porcientos.
b) Método de Razones Simples.
c)
Método de Razones Estándar.
3.4.1.1. MÉTODOS DE REDUCCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS.
Este método consiste en facilitar la comprensión al convertir las cifras a porcentajes integrales.
Este procedimiento, consiste en el axioma matemático que se enuncia diciendo que “Él todo es igual a la
suma de sus partes” en donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.
Aplicando este método al estado de resultados, se considerarán las ventas netas como un 100% y el resto
de las partidas del estado de resultados se relacionarán con dichas ventas netas.
82
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Ejemplo:
VENTAS NETAS
MILLONES
PORCENTAJES
DE PESOS
INTEGRALES
40,000.00
100.00%
13,000.00
45.00%
COSTO DE VENTAS
__________________________________
UTILIDAD BRUTA
22,000.00
55.00%
12,000.00
30.00%
5,000.00
12.50%
GASTOS DE OPERACIÓN
I.S.R. Y P.T.U. (IMPUESTOS Y REPARTO)
___________________________________
UTILIDAD NETA
5,000.00
12.50%
Se deberá tener precaución al interpretar los porcentajes integrales, si el porcentaje de gastos de
administración es de 6% respecto en ventas en 1987 y en 1988 es del 10% no se podría concluir que hubo un
aumento en el saldo de la partida de gastos de administración puesto que no existió movimiento alguno, solo
que las ventas netas han disminuido.
Ejemplo:
VALORES ABSOLUTOS
PORCENTAJES
(EN MILLONES DE PESOS)
VENTAS
INTEGRALES
1987
1988
1987
1988
$ 500
$ 300
100%
100%
30
30
6%
10%
GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN
83
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Además, su aplicación del procedimiento de porcientos integrales puede enfocarse a estados financieros
como:
-
Balance General.
-
Estado de Pérdidas y Ganancias.
-
Estado del Costo de Ventas.
-
Estado del Costo de Producción.
-
Estado Analítico de Gastos de Fabricación.
-
Estado Analítico de Gastos de Venta.
-
Etc.
Desde luego, que el procedimiento que facilita la comparación de los conceptos y las cifras de los
estados financieros de una empresa, con lo cual se podrán determinar las variaciones más importantes que
sufrieron las cifras de los estados financieros de un periodo a otro.
3.4.1.2. MÉTODO DE RAZONES SIMPLES.
Consiste en comparar los rubros que tienen una relación directa de causa y efecto, por medio de una
simple división (razones simples geométricas) o bien, a través de una resta (razones simples aritméticas),
siendo las primeras las de mayor aplicación.
El fundamento de este método está determinado en la íntima relación que guardan, los rubros de los
estados financieros, así como aquellos rubros que tienen una relación de un estado financiero a otro, de ahí
que se desprendan dos tipos de razones:
84
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
1.
- Por su naturaleza de las cifras.
a)
Razones estáticas.- Expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de
situación financiera.
b) Razones dinámicas.- Expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de
resultados.
c)
Razones mixtas.- Expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación
financiera y el estado de resultados.
2.
- Por su significado o lectura.
a)
De Rotación.- Son aquellas que se leen en veces.
b) Financieras.- Son aquellas que se leen en pesos.
c)
Cronológicas.- Son aquellas que se leen en días, meses y años.
Éste método es el más utilizado para analizar la información financiera. Consiste en relacionar una
partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas, que nos puedan servir para
apoyar nuestra interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y rentabilidad.
1) Razones solvencia.
a)
Razón de solvencia. Se calcula dividiendo el total del activo circulante entre el pasivo circulante.
Activo Circulante
Pasivo Circulante
=
A.C.
P.C.
Ejemplo:
85
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
A.C.
54,000
P.C. X 100
54,000
= 450x100 = 45000 = 1.20
Indica que se tiene $1.20 de activo circulante por cada peso que se adeuda a corto plazo, por
consecuencia es la razón de solvencia que tiene la empresa para hacer frente a las deudas y que estarían
cubiertas por activos que espera convertir en efectivo en un periodo equiparable precisamente a sus deudas a
corto plazo.
Entre mas elevado sea este coeficiente, mayor será la capacidad de la empresa de hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo.
Por ende entendemos que solvencia es la capacidad de pago que tiene una empresa con relación a sus
obligaciones a corto plazo, es decir, una relación de lo que la empresa tienen en circulante y lo que debe,
demostrando que mediante el estudio correspondiente podrá seguir su trayectoria normal que le permita
preservar dicha situación en un futuro.
b) Prueba del ácido. Se calcula restándole al activo circulante los inventarios y dividiendo el resultado
obtenido entre el pasivo a corto plazo. Esto se debe a que del total de activos de una empresa, los
inventarios suelen ser el renglón menos líquido, además de que pueden producir pérdidas con mayor
facilidad, por lo tanto, esta medida de capacidad para cubrir deudas a corto plazo sin tener que recurrir
a la venta de inventarios, el cálculo de este índice es:
Prueba del Ácido. = Activo Circulante – Inventarios
Pasivo a Corto Plazo.
P.A. = A.C. – I
P.C.P.
Ejemplo:
2,400 – 800 = 1,600 = 0.80
2000
2,000
86
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Por cada peso que la empresa debe a corto plazo, cuenta con 80 centavos de activo disponible para
hacerles frente, es recomendable que la disponibilidad inmediata o, prueba del ácido sea mayor de $1.00
pues, esto estaría demostrando que la empresa es capaz de pagar sus deudas de inmediato
Este índice es más preciso que el anterior para mostrar la liquidez de la empresa, pues excluye los
inventarios; ya que considera las disponibilidades más inmediatas, relacionadas con las obligaciones a corto
plazo.
c)
Liquidez Inmediata. Se calcula tomando el activo disponible entre el pasivo circulante. Mediante esta
formula determinamos el monto que tiene la empresa para liquidar sus pasivos a corto plazo de forma
inmediata.
Activo Disponible = A.D.
Pasivo Circulante
P.C.
Donde el activo disponible es la suma de caja y bancos más las inversiones de inmediata liquidez.
Ejemplo:
27,000 = 0.54
50,000
Por cada peso que la empresa debe a corto plazo, esta cuenta con 54 centavos para liquidarlos en forma
inmediata.
d) Capital Neto de Trabajo. Determina el monto que tendría la empresa para seguir operando, habiendo
pagado sus deudas. Se determina por medio de la diferencia del activo circulante y pasivo circulante.
Activo Circulante – Pasivo Circulante = Capital Neto de Trabajo.
A.C.
-
P.C.
=
65,000
–
27,000
= 38,000
87
C.T.
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Aquí determinamos que una vez cubiertas nuestras obligaciones a corto plazo, contamos con $38,000
para seguir operando, para tener una estructura sana a corto plazo, el capital de trabajo mínimo debe ser
igual o superior al pasivo circulante.
e)
Rotación de Inventarios.
Determina el grado de eficiencia que tiene la empresa para vender sus inventarios o para transformar sus
materias primas en artículos.
1) Rotación del Inventario
= Materia Prima Consumida = M.P.C.
de Materias Primas
Promedio de Inventarios
P.I.M.P.
de Materias Primas.
2) Rotación del Inventario
Costo de Producción. . = M.P.C.
=
de Producción en Proceso
Promedio del Inventario
P.I.P.P.
de Producción en Proceso.
3) Rotación del Inventario
de Artículos Terminados
=
Costo de Venta. .
Promedio de Inventarios
= C.V.
P.I.A.T.
de Artículos Terminados
Las anteriores fórmulas proporcionan el índice de rotación de inventarios de cada concepto a que se
refiere, la rotación del inventario depende del tipo de industria o empresa, por lo tanto, una medida para
saber en que situación se encuentra la empresa es comparando la rotación de un ejercicio a otro o bien con
las empresas de la competencia.
Ejemplo.
Costo de ventas
Promedio de Inventarios
= 90,000 = 4.00
22,500
de Artículos Terminados
88
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Esta razón determina que el inventario tiene una rotación de 4 veces al año, una alta rotación no quiere
decir que una empresa sé este administrando eficientemente, pues bastaría con mantener un inventario bajo,
sin embargo, en condiciones normales, teniendo una alta rotación quiere decir que la empresa ha sido bien
administrada.
f)
Rotación de Cuentas por Cobrar. Se determina el número de veces en el ejercicio que se recupera la
cartera de las cuentas por cobrar.
= V.N.C.
Ventas Netas a Crédito
Promedio de Cuentas por Cobrar
P.C.C.
Ejemplo.
20,000 = 13.33
1,500
Esta razón es de 13 veces al año recupera las cuentas por cobrar, y se convierten en efectivo, una alta
rotación de cuentas por cobrar normalmente es favorable, sin embargo, podría no serlo, si se tuviera una
política de créditos restringida o deficiente.
g) Rotación de Intereses. Se calcula dividiendo la utilidad bruta entre el cargo por intereses.
Utilidad Bruta
=
Rotación de Intereses.
Cargo por Intereses
Ejemplo.
43,362 = 2.62
16,552
La compañía cuenta con una disponibilidad de $ 2.62, lo cual significa el grado en que las utilidades se
89
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
podrán ver disminuidas por los costos anuales de intereses ó bien, la incapacidad para dichos costos
financieros.
2) Razones de Estabilidad. Son las que miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones contratadas a largo plazo.
a)
Estructura Financiera.
Estas dos razones determinan en que proporción se encuentra financiada la empresa, tanto de capital
propio como de capital ajeno.
Pasivo Total.
Activo Total
=
P.T.
A.T.
Capital Contable. = C.C.
Activo Total.
A.T.
Ejemplo:
P.T.
=
A.T.
C.C.
A.T.
80,000 = 0.45
175,000
=
95,000 = 0.55
175,000
En resumen por cada peso al activo total la compañía esta financiada por un 55% por capital propio y
con un 45% por capital ajeno a la misma, que nos indica en términos reales la proporción de dinero que tiene
la empresa de terceras personas para generar utilidad, en otras palabras es la razón que mide la proporción de
activos aportados por los acreedores de la empresa, por lo tanto, a índices más altos corresponden mayores
deudas de acreedores. Si la razón de endeudamiento es demasiado alta, se corre el riesgo de no poder hacer
frente a las deudas, al menos que su capital sea lo suficientemente representativo.
90
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
b) Capital Contable a Pasivo Total. Se determina entre el capital contable y el pasivo total.
Capital Contable
= C.C.
Pasivo Total
P.T.
Ejemplo:
95,000
=
1.19
80,000
Indica el porcentaje que se tiene de capital respecto a lo que se debe.
c)
Rotación del Activo Fijo. Se determina entre ventas netas y el activo fijo.
= V.N.
Ventas Netas
Activo Fijo Neto
A.F.
Ejemplo:
168,000
=
0.96
175,000
Esta razón mide la rotación de los activos de la compañía como son, propiedad, planta y equipo, es decir,
la rentabilidad, capacidad técnica y eficiencia en la inversión, significa que por cada peso invertido en tales
activos se generan ventas de $0.96
d) Medida de Eficiencia Gerencial. Se determina a la utilidad neta más gastos financieros entre el activo
total.
Utilidad Neta + Gastos Financieros
=
Activo Total
U.N. + G.F.
A.T.
91
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Ejemplo:
20,000+500 = 20,500
175,000
= 0.11
175,000
Por ende por cada peso de nuestro activo total estamos obteniendo 11 centavos de utilidad sin pagar
intereses.
e)
Estudio de Ventas. Se determina utilidad neta entre las ventas netas.
Utilidad Neta
=
Ventas Netas
U.N.
V.N
Ejemplo:
168,000
=
0.73
230,000
El resultado de esta razón nos da el porcentaje o margen de utilidad neta que queda después de deducir
todos los costos y gastos, inclusive los impuestos.
3) Razones de Rentabilidad
Hay una relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para el logro de los objetivos y las
metas de la empresa, es decir, mide la efectividad de la gerencia de una empresa.
a)
Rendimiento Sobre la Inversión. Se obtiene entre la utilidad neta y el capital contable menos la utilidad
neta.
92
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
.
Utilidad Neta
=
Capital Contable – Utilidad Neta
U.N
.
C.C. – U.N.
Ejemplo:
.
20,000. =
95,000-20,000
20.000 = 0.26
75,000
Esto quiere decir que por cada peso invertido por los accionistas el 26% es de utilidad.
b) Estudio de las Ventas. Este índice sirve para determinar la insuficiencia de las ventas, lo que motiva la
reducción de las utilidades.
Venta Neta
= V.N.
Capital Contable
C.C.
Ejemplo:
168,000 = 0.86
195,000
Los $ 0.86 significan que por cada peso de capital contable se vendieron los $ 0.86
b)
Ventas Netas
Capital Neto de Trabajo
=
V.N.
C.N.T.
Margen de seguridad
Capital Neto de Trabajo
Pasivo Circulante
= C.N.T.
P.C.
93
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Ejemplo:
168,000
=
1.76
=
0.70
95,000
95,000
135,000
Entonces el resultado es la proporción que guarda la inversión de los acreedores a largo plazo y de los
accionistas con relación a la inversión de los acreedores a corto plazo.
Activo Defensivo
=
Estimación Diaria de
A. D.
.
E. D. C. Y G. de O.
Costos y Gastos de
Operación
Activo Defensivo = Efectivo, Bancos, Inversiones Temporales y Cuentas por Cobrar.
Estimación Diaria = Costo de Ventas + Gastos de Operación / 365.
Ejemplo:
195,000 = 8 días.
25,000
Entonces la compañía puede operar 8 días con base a su activo circulante, sin tener que recurrir al flujo de
efectivo,
94
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
RAZONES DE REEXPRESIÓN.
1.
Incremento o Decremento en los Activos No Monetarios.
Esta razón indica el incremento o decremento de los activos no monetarios con relación a la inflación
que determina el Banco de México.
Exceso ó déficit en la tenencia de Activos No Monetarios.
Incremento o Decremento en = ----------------------------------------------------------------------------los activos no monetarios
2.
Propiedad, Planta y Equipo (Netos) + Inventarios.
Producto Monetario.
Esta razón nos indica el índice de la ganancia monetaria cuando la empresa se financia o cuenta con
mayores pasivos monetarios, que activos monetarios.
Ganancia Por Posición Monetaria.
Producto Monetario.
=
-----------------------------------------------Pasivo Monetario - Activo Monetario.
Así como se determina un producto monetario en el caso contrario se podría calcular el índice de
perdida monetaria.
3.
Crecimiento del Capital.
Esta razón es indicativa de la proporción en que el capital contable ha crecido o ha disminuido en
relación con el año anterior y se calcula de la siguiente manera:
Capital Contable Actual - Capital Contable Inicial + Retiros.
Disminución = --------------------------------------------------------------------------------- - Índice Inflacionario
Del capital
Capital Contable Inicial.
contable
95
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.4.1.3. MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR.
Este método permite obtener como marco de referencia un parámetro de eficiencia, que otorgan en
conjunto elementos de juicio para conocer si los rubros contenidos están en equilibrio.
Por lo anterior, podemos establecer que la razón estándar es igual al promedio de una serie de cifras o
razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o periodos, o bien, el
promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o periodo de
distintas empresas encaminadas a la misma actividad.
Ahora bien, para aplicar esta razón que se considera ilimitada se debe tomar en cuenta tanto un criterio
como el mismo sentido común que permitan comprender los fenómenos que afecten a la empresa, y para su
estudio se clasifican en:
-
Razones estándar internas.
Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o
periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
-
Razones estándar externas.
Se basa para su obtención en los datos acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o
periodo de distintas empresas dedicadas a la misma rama productiva.
Estas razones se basan principalmente en el punto de vista del origen de las cifras que permitan fijar
objetivos a futuro que auxilian para el mejor desarrollo y éxito de la misma por lo tanto deben ser objeto de
una revisión constante, para obtener el resultado óptimo.
Las técnicas estadísticas aplicables al cálculo de las razones estándar son las siguientes:
96
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
•
Media Aritmética.- Es el resultado de dividir la suma de razones entre el número de éstas.
•
Mediana.- Es la agrupación de las razones en escalas de mayor a menor y se toma la que se sitúa en la
mitad de la escala.
•
Moda.- Se obtiene al identificar la razón simple que se presenta con mayor frecuencia.
•
Promedio Aritmético.- Es aquel que se determina por la multiplicación de los términos entre sí y al
producto que se le obtiene una raíz cuyo índice es igual al número de términos.
•
Promedio Armónico.- Es el recíproco del promedio geométrico.
3.4.2. MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL.
Los métodos de análisis horizontales son aquellos que estudian el comportamiento de los rubros
contenidos en los Estados Financieros de dos o más periodos o ejercicios. En dichos análisis se estudia el
pasado de la empresa, basándose en la formación de Estados Comparativos que muestren los cambios que
han afectado a la misma.
Los métodos horizontales son:
a)
Método de Aumentos y Disminuciones.
b) Método de Tendencias.
c)
Método de Control Presupuestal.
3.4.2.1. MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES.
Este método conocido también como procedimiento de variaciones, consiste en comparar los rubros
cuantitativamente de los Estados Financieros de periodos distintos, obteniendo de la cifra comparada una
97
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
diferencia o variación que puede ser positiva, negativa o neutra. Es frecuente que las diferencias obtenidas
por este método, se reduzcan a porcentajes para que el usuario pueda obtener un análisis más objetivo y
comprensible.
Este método es aplicable a cualquier Estado Financiero, sin embargo, deben cumplir ciertas
características:
•
Los Estados Financieros deben corresponder a la misma empresa.
•
Los Estados Financieros deben presentarse en forma comparativa.
•
Las normas de valuación deben de ser las mismas para los Estados Financieros que se comparan.
•
Los Estados Financieros dinámicos que se comparan deben corresponder al mismo periodo o ejercicio;
es decir, si se presenta un estado de pérdidas y ganancias correspondiente a un año, debe de compararse
con otro estado de pérdidas y ganancias cuya información corresponda también a un año.
•
Debe auxiliarse con el estado de origen y aplicación de recursos.
Este procedimiento permite obtener un estudio que facilita cumplir con objetivos, considerando que la
toma de decisiones es fundamental, la cual se facilita a través de obtención de información más simplificada
y comprensible para el usuario, para que este método funciones de manera más eficiente deba aplicarse de
manera mancomunada con otro procedimiento.
3.4.2.2. MÉTODO DE TENDENCIAS.
El método de tendencias es un procedimiento por medio del cual se determinan las variaciones existentes
en las cifras de los distintos renglones de los estados financieros de un periodo a otro u otros de una empresa
específica.
Para poder aplicar este procedimiento se deben cumplir los siguientes requisitos:
98
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
•
Los conceptos deben ser homogéneos.
•
Se deben establecer las cifras base.
•
Las cifras a compararse deberán ser de Estados Financieros de la misma empresa.
•
Las normas de valuación deben ser las mismas.
•
El periodo o ejercicio comprendido deberá ser el mismo.
•
Deberá aplicarse conjuntamente con otro método.
•
Se deben hacer estimaciones con bases adecuadas de los cambios en el futuro de la empresa.
•
Deberán tomarse en cuenta estados financieros de ejercicios anteriores para observar las tendencias de
las cifras hasta el presente.
Cabe mencionar que las tendencias sirven como punto de partida para elaborar proyecciones, siempre y
cuando se consideren los factores internos y externos que a futuro afecten a la empresa en base a las
expectativas predecibles.
PROCEDIMIENTO.
Se selecciona un año, como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año, luego se procede
a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación en el año base. Se divide el
saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida del año base, el cociente se multiplica
por 100 para encontrar el relativo.
Para obtener la tendencia relativa. Se divide el saldo de la partida del año que se trate menos la cifra o
saldo de la partida del año base entre el saldo de la partida del año base y el cociente se multiplica por cien.
99
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
EJEMPLO:
VENTAS NETAS
ABSOLUTOS
RELATIVOS
TENDENCIA
RELATIVA
%
1990
800,000
100.00%
0.00(+)
1991
860,000
107.50%
7.50(+)
1992
930,000
116.25%
16.25(+)
1993
1,050,000
131.25%
31.25(+)
1994
1,125,000
140.62%
40.62(+)
1995
1,200,000
150.00%
50.00(+)
3.4.2.3. MÉTODO DE CONTROL PRESUPUESTAL.
Las empresas para cumplir con objetivos no tan sólo se basan en la experiencia, buscan alternativas de
planeación a través de un proceso administrativo que permite crear deducciones razonadas que son
plasmadas en planes y programas que minimizan esfuerzos con el fin de obtener el máximo rendimiento, se
analizan las posibles soluciones de periodos anteriores para planear, coordinar y estandarizar medidas para
cumplir con un control de las operaciones de la entidad, diseñando así un adecuado sistema de control
presupuestal.
Para diseñar un control debe combinar la experiencia y el sentido común apoyándose en elementos
administrativos que faciliten su planeación como son:
-
LA TÉCNICA.
100
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
NORMAS.
-
OBJETIVOS.
-
PERIODO DEL PRESUPUESTO.
-
VIGILANCIA DEL CONTROL PRESUPUESTAL.
El control presupuestal deberá elaborarse con el propósito de que su alcance sea completo para los
objetivos para lo cual la técnica no es más que un conjunto de alternativas y recursos para definir el
problema.
Las normas establecidas deben sujetarse de manera específica a lo realizable en donde al igual la
empresa en su conjunto debe de apoyar; colaborando para lo que deben existir responsabilidades, delegar
autoridad e individualizar algunas responsabilidades claves; Los sistemas de control deben ser uniformes
conservando una línea y áreas de autoridad funcional, para que esto concluya de manera optima la
comunicación es esencial, presentando soluciones inmediatas a los tropiezos del proceso que puedan crear
cualquier problema.
Ahora bien como mencionamos pueden existir deficiencias en el sistema de control, para esto deben
crearse objetivos que otorguen una serie de elementos para valorar situaciones y continuar dando
cumplimiento al Control Presupuestal.
Debe de conservar planeación en cada uno de sus operaciones dentro de un periodo establecido
determinado por una serie de factores de aspectos internos y externos que puedan afectar el control por lo
tanto es importante que el Control Presupuestal este sujeto a periodos, por lo regular conserva el de un año,
dividido en trimestres y estos en meses.
Los elementos administrativos deben conservar de manera estricta un seguimiento para dar cumplimiento
a la ejecución, a través de recomendaciones, toma de decisiones oportunas, crear medidas correctivas, por
esta razón debe crearse una vigilancia al control presupuestal reflejándose en una serie de elementos como
son reportes que permitan analizar y modificar los presupuestos, sujetos a juicio.
101
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
La entidad conserva la pauta, hasta donde desea profundizar el sistema de control presupuestal, pero es
importante contemplar las condiciones económicas y políticas que de cualquier forma afecta el control
debiendo ser este flexible a las variaciones palpables en una economía que está en un periodo de transición.
3.4.3. MÉTODO DE ANÁLISIS FACTORIAL.
El análisis factorial consiste en la identificación y separación de los diferentes factores que influyen en el
resultado de las operaciones de un negocio hasta llegar al conocimiento particular de cada factor, con el fin
de determinar el grado en que afectan el resultado de las operaciones realizadas.
En este análisis existen factores que afectan a la empresa y que en algunos casos se dificulta su medición,
sin embargo, existe el control de la eficacia en cada uno de ellos para obtener su utilidad.
Los factores que intervienen son:
1.
Medio Ambiente. Aquí se identifican las influencias que motivan y operan en forma externa sobre la
operación en la empresa, en beneficio de su actividad futura.
2.
Dirección. Este es el elemento en el cual se deposita la confianza para el logro de los objetivos al cual se
le confiere la autoridad necesaria para llevar a cabo la coordinación y supervisión constante.
3.
Productos y Procesos. Se refiere a los productos y servicios que la empresa pone en el mercado
basándose en las necesidades del mismo y en función al rendimiento de la inversión.
4.
Función Financiera. Se refiere a la forma en que está financiada la empresa tanto en capital ajeno como
con capital propio, el cual sirve para determinar los rendimientos internos (accionistas) y externos
(acreedores) en la determinación de su costo y utilidad para beneficio final del negocio.
5.
Facilidades de Producción. Es la inversión que se debe llevar a cabo en bienes permanentes que la
empresa necesita para llevar a cabo sus operaciones normales y así lograr sus fines y objetivos.
6.
Mano de Obra. Es el factor humano que interviene para el funcionamiento de la actividad proyectada.
102
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
7.
Materias Primas. Son todos los materiales que necesita la empresa para la transformación de sus
artículos, encaminada a la actividad de la empresa.
8.
Producción. Se refiere a la Actividad realizada para la transformación de materias primas en artículos
para su venta.
9.
Mercadotecnia. En este factor se analiza un estudio de mercado el cual se enfoca a la demanda de los
demás productos y las posibilidades de ampliar el mercado.
10. Contabilidad y Estadística. Comprende el registro de las transacciones de la empresa y esta a su vez, nos
arroja información financiera para el análisis del comportamiento de la misma partiendo de la
elaboración de estadísticas.
3.4.4. MÉTODO DE ANÁLISIS MARGINAL.
Con la aplicación de este método, podemos analizar los resultados que se obtiene al existir un aumento o
una disminución en la cantidad de unidades producidas de las que originalmente existían.
Dentro de este método existen dos técnicas importantes, en el desarrollo y proyección futura de la
empresa y son:
1. Punto de Equilibrio Económico.- Es cuando los ingresos producidos por las ventas son iguales a los
costos totales de la empresa, es decir, no existe ni utilidad ni pérdida.
Para determinar el punto de equilibrio, es necesario reclasificar los gastos y costos de la empresa en:
A) Costos Fijos.- Que son aquellos que permanecen constantes en la empresa y no se ven afectados en la
actividad de producción y que están en función directa del tiempo.
B) Costos Variables.- Son aquellos que cambian en proporción directa de la capacidad empleada en la
planta industrial, y están en función de las ventas.
103
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
2. Punto de Óptima Utilidad o Nivel de Ventas Óptimo.- Es cuando los ingresos marginales son iguales a
los costos marginales, entonces entendemos por:
A) Ingreso Marginal.- Ingreso obtenido por la venta de una o varias unidades adicionales.
B) Costo Marginal.- Costo total de venta, por la venta de una o varias unidades adicionales.
3.5. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA REEXPRESADA.
El análisis financiero de estados financieros históricos ya no es un elemento informativo para la toma de
decisiones de los accionistas y demás usuarios, debido a la época inflacionaria como la que estamos
viviendo actualmente en México.
El balance general histórico muestra cifras de activo, pasivo y capital, de diferentes fechas de
adquisiciones, de inversiones y obligaciones contraídas o aportaciones de capital; y por consecuencia, estas
cifras corresponden a diferentes poderes adquisitivos de moneda. Por ende se requiere que el estado de
posición financiera sea actualizado en su totalidad para que los valores que representen a una fecha
determinada y a valores de poder adquisitivo de fin de período.
La lectura de los estados financieros reexpresados nos permitirán conocer lo que sucedió en la empresa
en un período determinado al igual la situación financiera real de dicha empresa.
En la actualidad es pertinente hacer comparaciones de los estados financieros reexpresados con los
históricos para conocer los efectos de la inflación; para que la información sea relevante y oportuna para los
usuarios despertando confianza por haber sido elaborados sobre bases consistentes, apegados a la realidad y
así mismo que nos permita conocer las desviaciones que han ocurrido de un ejercicio a otro.
En conclusión consideramos que es importante realizar el análisis de la información financiera
reexpresada, ya que conocemos la situación real, la eficacia con la cual la administración esta dirigiendo la
empresa, así mismo este análisis nos conduce a una buena toma de decisiones sobre utilidades reexpresadas,
104
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
proyectos adecuados de inversión, realización de presupuestos sobre bases firmes, y capitalización de
utilidades.
3.6. ANÁLISIS DE DEFICIENCIAS Y CONSIDERACIÓN DE MEDIDAS CORRECTIVAS PARA
LA TOMA DE DECISIONES
La expresión numérica de las operaciones normales y cotidianas de una empresa esta contenida en los
estados financieros; pero tales hechos y situaciones, son un efecto; su causa ordinaria e inmediata es la
actuación humana. Son concretos dichos hechos y situaciones, por ser un efecto de la actuación humana y
por pertenecer a una empresa determinada; el estudio analítico de los estados financieros se debe hacer tanto
cuantitativamente como cualitativamente, a pesar de que los factores de orden cualitativo son difíciles de
medir, porque en la mayoría de los casos tales factores no se asientan como bases cuantitativas.
Dentro del análisis cualitativo podemos determinar el porqué de las desviaciones o sobreinversiones que
afectan a la situación financiera de una empresa, trayendo consigo la disminución de utilidades provocado
por un inadecuado manejo de las operaciones provocando mala información para la toma de decisiones. Así
pues, el análisis cualitativo nos llevará hasta el inicio del problema, así como tomar medidas correctivas y
prevención de deficiencias en las cuentas o en las operaciones de la entidad.
Consideramos que del análisis cuantitativo se desprende el análisis cualitativo que es el estudio a fondo
de las cifras que presentan los estados financieros como consecuencia de su ciclo de operaciones.
El estudio analítico de los estados financieros debe hacerse tanto cuantitativo como cualitativamente, si
se desea deducir conclusiones satisfactorias y de utilidad práctica para la administración de las empresas.
Una vez analizados los Estados Financieros podemos encontrar dos tipos de deficiencias:
1.
De Situación Financiera.
2.
De Operación.
105
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
DEFICIENCIAS DE SITUACIÓN FINANCIERA.
Las deficiencias de situación financiera son aquellas sobreinversiones e insuficiencias que pueden
aparecer dentro de los rubros del Estado de Situación Financiera.
A continuación se estudiarán algunas causas internas y externas que provocan las deficiencias, así como
algunas sugerencias para evitar o solucionar los problemas financieros de las empresas. Dentro de los
principales rubros tenemos los siguientes:
1.
INADECUADA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE CLIENTES
Cuando el importe en clientes no guarda proporción con los otros elementos del Estado de Posición
Financiera, se considera que existe un desequilibrio financiero que se traduce en deficiencia, provocando
reducción de utilidades.
El análisis de los saldos de clientes se lleva a cabo partiendo de la relación existente entre el importe total
de los saldos insolutos, vencidos y no vencidos y permite conocer el estado real de los saldos y cargo de
clientes mediante el análisis individual conociendo las causas que originan su acumulación.
Se tiene sobre inversión en cuentas por cobrar, cuando la empresa se ha excedido en el otorgamiento de
crédito y en aquellas circunstancias en que no ha sido posible lograr oportunamente la cobranza de la cartera.
Dentro de los elementos que motivan este fenómeno tenemos:
CAUSAS INTERNAS
-
El afán de vender y tener gran volumen de ventas.
-
Que los límites establecidos por cada tipo de cliente no sean observados por los vendedores.
106
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Que el departamento de crédito y cobranza no cumpla con las funciones de investigar al cliente para
señalar la aprobación y límite de crédito.
CAUSAS EXTERNAS
-
Cuando una depresión inflacionaria origina falta de dinero, ocasiona que los clientes no paguen sus
adeudos a sus vencimientos.
SUGERENCIAS
-
Otorgar descuentos por pronto pago.
-
Investigación de la solvencia de los clientes.
-
Políticas más rígidas de cobranza.
2. - INADECUADA POLÍTICA EN LA INVERSIÓN DE INVENTARIO.
El manejo y control de los inventarios debido a su naturaleza, es el elemento financiero que ofrece mayor
variedad de problemas; por lo cual, es común encontrar en las empresas modernas alguna deficiencia
relacionada con los mismos, para lograr una reducción de dicha deficiencia, es necesario, vigilar estricta y
continuamente desde diferentes ángulos, la existencia de mercancías o artículos en proceso o terminados.
Esta ineficiencia se presenta cuando la respectiva inversión no guarda la proporción adecuada con el
tiempo normal de su recuperación, y con los otros elementos financieros de la empresa.
CAUSAS INTERNAS
-
Insuficiencia de capital de trabajo.
-
Falta de coordinación entre los departamentos de compras y ventas.
107
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
El deseo de aprovechar descuentos, bonificaciones y facilidades de pago.
CAUSAS EXTERNAS
-
Que el proveedor no surta con regularidad.
SUGERENCIAS
-
Tratar de vender parte de los inventarios principalmente de artículos obsoletos y dañados.
-
Mejorar la política de compras.
-
Elaborar un presupuesto de compras en función del presupuesto de ventas y de producción.
3. - INADECUADA POLÍTICA EN LA INVERSIÓN DE ACTIVO FIJO.
Hay exceso de inversión de Activo Fijo cuando éste no guarda proporción con los otros elementos del
Estado de Posición Financiera, o cuando existe la citada proporción, pero la capacidad práctica de
producción es mayor que la capacidad de producción utilizada.
El exceso de la inversión de activo fijo puede ser originado por varias causas; por lo cual una vez
conocido éste, es necesario estudiar las causas que lo han originado con el objeto de tomar medidas
correctivas para su solución.
CAUSAS INTERNAS
-
Una mala planeación de la Inversión.
-
Deficiente evaluación de mercado.
-
Una tendencia a la baja del renglón de ventas.
108
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAUSAS EXTERNAS
-
Oferta de maquinaria pagadera a largo plazo.
SUGERENCIAS
-
Es recomendable realizar estudios de mercado en cuanto a la actividad o giro de la empresa, para así
poder tomar decisiones adecuadas con respecto a sí es conveniente la expansión de la planta productiva,
o la adquisición de maquinaria y mobiliario, es decir, si nuestras ventas serán capaces de redituarnos un
rendimiento aceptable a la inversión en Activo Fijo.
4. - INADECUADA POLÍTICA EN EL MANEJO DE CUENTAS POR PAGAR.
Existe una insuficiencia cuando la empresa no aprovecha la oportunidad del crédito que le pueden
otorgar sus proveedores o terceras personas a través de contratos de préstamos en cualquiera de las
alternativas a que tengan opción.
CAUSAS INTERNAS.
-
Considerar la administración la conveniencia de ser autosuficientes.
-
Temor a la descapitalización.
-
Desconocer los mecanismos actuales para solicitar y adquirir créditos.
-
Descuidar la rotación de cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
CAUSAS EXTERNAS
-
Único proveedor para satisfacer sus necesidades y quedar a sus exigencias.
109
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
SUGERENCIAS
-
Analizar su solvencia y estabilidad para conocer hasta donde puede endeudarse sin afectar el buen
funcionamiento de su empresa.
-
Tramitar mayores plazos de créditos.
-
Incrementar su capital.
5. - INADECUADA POLÍTICA EN EL MANEJO DEL CAPITAL.
Cuando el importe del pasivo es superior al importe de capital contable, se considera que existe un
desequilibrio entre esas fuentes de recursos ya que muestra, que la empresa pertenece en mayor proporción a
los acreedores que a los propios dueños o accionistas, los cuales carecen del soporte necesario para
responder a sus deudas, si alguna empresa sufre de lo asentado anteriormente se dice que padece la
deficiencia de capital insuficiente.
La insuficiencia del capital surge cuando una empresa no puede desarrollarse normalmente, o no pueden
cumplir con sus obligaciones producto de sus operaciones normales. Dicha anomalía puede ser motivada
por:
CAUSAS INTERNAS
-
Aumento de operaciones de la compañía haciendo necesario solicitar préstamos para hacer frente a la
demanda.
-
Planeación deficiente.
-
Sobreinversión en algún otro renglón causa de la insuficiencia del capital.
-
Una mala distribución de recursos.
110
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAUSAS EXTERNAS
-
Por depresiones económicas
SUGERENCIAS
-
Es necesario establecer un buen control al respecto a las obligaciones que contrae la empresa, para lo
cual deberá de contar con personal capacitado financieramente poniendo atención en los estados
financieros y verificar que el pasivo no sea considerablemente mayor al capital. Ya que se dice que una
buena razón es que la empresa debe de contar con $ 2.00 pesos para responder a cada peso que deba.
DEFICIENCIAS DE OPERACIÓN.
Las deficiencias de operación son aquellas que se localizan en el Estado de Resultado y afectan de una
manera u otra la operación de la empresa. Dentro de las mismas tenemos las siguientes:
1. - VENTAS INSUFICIENTES
El volumen de las ventas que cualquier negocio debe tener proporción adecuada con respecto a los
demás elementos financieros y de operación, si no es así la empresa tiene una deficiencia en el manejo de
sus ventas o también cuando el volumen de las ventas es menor al volumen de producción.
Las ventas constituyen un elemento primordial en la vida de las empresas pues son estas la fuente de
utilidades por lo cual esta función debe vigilarse y controlarse continuamente.
Son las ventas la principal fuerza de las empresas y de ella emanan las demás actividades de las mismas.
También de este rubro la causa determinante de costos y utilidades.
Las causas de deficiencia en ventas puede deberse a la pérdida del poder adquisitivo de los
consumidores, o cuando los canales de distribución que utiliza la entidad son lentos en comparación con la
111
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
competencia.
CAUSAS INTERNAS
-
Mala administración en el departamento de ventas.
-
Falta de Promoción.
-
Falta de Publicidad.
CAUSAS EXTERNAS
-
Depresiones económicas.
-
Pérdida del poder adquisitivo de los consumidores.
SUGERENCIAS
-
Se sugiere la vigilancia continua de las ventas con suficientes bases y elementos de juicio y también
propugnar que existía una coordinación entre las actividades de las funciones de compras y de
producción.
-
Efectuar una investigación de mercado.
-
Planeación de obtención de capital para conceder mayores créditos.
-
Estudiar las políticas de crédito con el objeto de no establecer limites rígidos de créditos.
2. - EXCESIVO COSTO DE VENTAS
El estudio del Costo de Ventas debe realizarse conjuntamente y en relación con el estudio analítico de
ventas, sirviendo éstas últimas como base de comparación.
112
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
Como las Ventas, el Costo de Ventas están en función de dos variables que son las unidades y precios,
por lo cual si hay una variación en el costo de ventas, estas podrán deberse a cambios en el volumen de
unidades vendidas o bien a cambios en el precio o de ambos.
Debemos considerar que a mayor número de unidades vendidas corresponde un menor costo unitario y
esto se debe a los costos fijos.
Al analizar el costo de ventas se debe distinguir o separar los elementos que lo conforman: Unidades y
Precios, una vez realizado lo anterior se clasifican los conceptos que conforman el costo de ventas en costos
fijos y costos variables, todo esto es para juzgar la eficiencia de la administración con respecto al aumento o
disminución del costo unitario de venta.
CAUSAS INTERNAS
-
Deficientes políticas de compra.
-
Inadecuado manejo de mercancías y almacenaje.
-
Pequeño volumen de producción que ocasiona que los costos fijos se apliquen en mayor proporción.
CAUSAS EXTERNAS
-
Aumento de los costos de las materias primas.
SUGERENCIAS
-
Cambiar el sistema de costos.
-
Aplicar un control presupuestal.
-
Estudiar nuevos productos.
113
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Abrir nuevos mercados.
3. - EXCESIVO COSTO DE DISTRIBUCIÓN
Los costos de distribución están conformados por los gastos de administración, gastos de venta y gastos
financieros.
El análisis del costo de distribución es importante ya que tiene impacto directo en las utilidades y si éste
es excesivo puede afectarlas severamente hasta el grado de anularlas.
Para poder normar el criterio en el estudio de costo de distribución, es necesario el conocimiento de los
problemas de mercado tanto en factor económico como de los clientes.
Para llevar a cabo el análisis del costo de distribución se deberá hacer la comparación entre las
tendencias calculadas en números relativos, ya sea del total del costo o de cada uno de los conceptos que lo
integran, para poder así detectar deficiencias.
CAUSAS INTERNAS
-
Falta de información y estudio de mercado.
-
Mala política administrativa.
-
Deficiente política de financiamiento.
CAUSAS EXTERNAS
-
Aumento en las tasas de interés provocado por el financiamiento externo.
-
Aumentos en los salarios mínimos que se establecen por ley.
114
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
-
Aumento en los precios de los servicios.
SUGERENCIAS
-
Es recomendable ejercer un control sobre el costo de distribución más análoga, al control que se ejerce
sobre el costo de producción, ya que el citado costo representa erogaciones a la empresa que afectan
directamente a las utilidades.
4. - INADECUADA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
Además de que la finalidad principal de la empresa es prestar un servicio, es también la de obtener
utilidades, tratando de que dichas utilidades sean satisfactorias.
La utilidad que se distribuye es aquella a la cual ya se le dedujo el Impuesto Sobre la Renta y la
Participación a las Utilidades de los trabajadores, pero el problema que se presenta es el destino que va a
dárseles ya que se tienen varias alternativas que a continuación enunciaremos:
-
Declarar dividendos por la utilidad total.
-
Capitalizar dichas utilidades.
-
Aplicar la utilidad parcialmente a cada uno de los conceptos anteriores.
Al declarar dividendos por la utilidad cabe mencionar que es ahí donde se origina el problema, ya que si
se toma la decisión de repartir la utilidad íntegra a los accionistas se debe tener en cuenta que no es posible
hacer ese reparto ya que se corre el riego de descapitalizar a la empresa repartiendo utilidades inciertas o
inexactas, por lo que es preciso distinguir entre las utilidades reales y las utilidades nominales. De ahí la
importancia de reexpresar la información financiera.
Para declarar un dividendo no basta con tener utilidades elevadas, sino que deberá contarse con el
115
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
efectivo suficiente para poder pagarlos, sin dañar con ello la situación financiera del negocio.
En conclusión podemos decir que al repartir la totalidad de la utilidad a través de dividendos puede
ocasionar una situación desfavorable para la empresa, ya que reparte los recursos que necesita, para seguir
operando o para consolidar su situación financiera.
3.7. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Las técnicas que se utilizan para simplificar el significado de la información aclaran los conceptos, con el
fin de facilitar la aplicación adecuada de dichos conceptos y consecuentemente incrementar el significado de
la información financiera debidamente interpretada.
3.7.1. CONCEPTO.
La interpretación es la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros,
basado en el análisis y la comparación.
Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y
en la comparación.
3.7.2. TÉCNICAS PARA LA INTERPRETACIÓN.
Del concepto anterior, se desprenden las técnicas necesarias para interpretar estados financieros; dichas
técnicas reciben el nombre de:
-
Análisis
-
Comparación.
116
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
3.7.2.1. TÉCNICA DEL ANÁLISIS.
1.
Es la descomposición de un todo en las partes que lo integran.
2.
Esta técnica consiste en la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
elementos.
Es la técnica primaria que se aplica para entender y comprender lo que quieren decir las cifras de los
estados financieros.
REQUISITOS DEL ANÁLISIS
Se puede decir que para analizar el contenido de los estados financieros, es necesario observar los
siguientes requisitos:
1.
Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros.
2.
Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.
3.
La clasificación y reclasificación deben ser de cifras relativas a conceptos homogéneos del contenido de
los estados financieros.
4.
Tanto la clasificación como la reclasificación de cifras relativas a conceptos homogéneos del contenido
de los estados financieros debe hacerse desde un punto de vista definido.
El análisis podrá ser interno o externo.
INTERNO.
Será interno cuando la persona que lo realiza dependa de la empresa, es decir, cuando lo realiza un
analista de estados financieros que trabaja por ejemplo en un departamento de finanzas dentro de la propia
empresa y es utilizado generalmente para efectos administrativos.
117
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
EXTERNO.
Será externo cuando el analista trabaja en forma independiente, contando éste con la información y
estados financieros que la empresa juzga pertinente proporcionarle y no forma parte de la empresa.
3.7.2.2. TÉCNICA DE COMPARACIÓN.
Es el estudio simultáneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros para
determinar sus puntos de igualdad o desigualdad. Es una técnica que aplica el analista para comprender el
significado del contenido de los Estados Financieros y así poder emitir juicios personales.
REQUISITOS DE LA COMPARACIÓN.
1
Que existan dos o más cifras y conceptos.
2
Que las cifras y conceptos sean homogéneos o comparables.
-
En todos sus elementos descriptivos.
-
Exceptuando aquel o aquellos cuya desigualdad se trata de precisar.
El analista para interpretar el contenido de los estados financieros lleva a cabo el siguiente proceso
mental:
1.
Analizar.
2.
Comparar.
3.
Emitir un juicio personal.
118
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
De este proceso mental se dice como anteriormente ya lo comentamos la interpretación es una serie de
juicios personales emitidos en forma escrita a manera de informe por un profesional, respecto al contenido
de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación.
Además de las técnicas antes mencionadas, el analista deberá aplicar:
a)
El sentido común.
b) Conocimientos adquiridos a través de su educación.
c)
Experiencia.
d) Capacidad analítica.
3.7.3.
OBJETIVOS DE LA INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS.
•
Conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa.
•
Descubrir enfermedades en las empresas.
•
Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
•
Proporcionar información clara, sencilla y accesible.
119
ANÄLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA EN UN ENTORNO INFLACIONARIO.
CAPITULO IV
CASO PRÁCTICO.
120
4.1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SOBRE LA BASE DE CIFRAS
REEXPRESADAS.
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
CASO PRACTICO
Como hemos estudiado en los temas anteriores de esté trabajo. Este caso práctico tiene como finalidad
mostrar un análisis financiero en base a cifras reexpresadas.
Para la elaboración del análisis e interpretación de estados financieros, presentamos estados financieros
dictaminados, para obtener unas bases de análisis e interpretación más confiable para el cliente.
Nuestro trabajo consistió en la elaboración y registro del B-10 “Reconocimiento de los efectos de la
inflación en la información financiera” en base a valores históricos a través del método de ajustes por
cambios en el nivel general de precios.
Adicionalmente se elaboro el análisis e interpretación de los estados financieros reexpresados.
Datos generales del caso practico a desarrollar.
Polietilenos Mexicanos, S.A. de C.V., se constituyo el 3 de mayo de 1997 y su actividad preponderante
consiste en la comercialización y reciclaje de polietileno de alta densidad.
Sus inventarios están valuados a través del método Primeras entradas primeras salidas (PEPS).
121
Los Inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 1999 se encuentra integrados:
FECHA DE
CONCEPTO
VALOR
ADQUISICIÓN
HISTÓRICO
(Cifras en miles de pesos)
3-May-97
Terreno
$
38,814
3-May-97
Edificio A
25,200
11-Jun. -97
Edificio B
15,519
3-May-97
Planta 1
50,236
01-ago.97
Planta 2
89,567
28-Feb-98
Planta 3
8,079
3-May.-97
Mobiliario. Oficinas administrativas
5,000
23-Ene-98
Mobiliario. Zona A
10,500
25-Jul-98
Mobiliario. Zona B
4,500
16-Jun-99
Mobiliario plantas
27-Nov-97
Equipo. De transporte
28-Dic-97
Equipo de computo (zona b)
700
27-Feb-98
Equipo de computo (plantas)
1,660
25-Ene-99
Equipo anticontaminante
1,150
359
1,592
$
TOTAL
122
252,876
La depreciación acumulada se integra:
(Cifras en miles de pesos)
FECHA DE
CONCEPTO
DEP.ACUM.
DEP.ACUM.
1998
1999
ADQUISICIÓN
3-May-97
Edificio A
3-May-97
Mob. Oficinas administrativas
3-May-97
Planta 1
11-Jun-97
Edificio B
1-Ago-97
planta 2
27-Nov-97
Eq. de transporte
28-Dic-97
Equipo de computo
$
1,999
$
DEP.EJER.
1999
3,262
$
1,263
979
1,598
619
24,705
40,308
15,603
1,166
1,944
777
39,411
67,231
27,820
284
546
262
45
90
45
1,191
2,489
1,299
89
196
107
2,091
4,600
2,509
(zona b)
23-Ene-98
Mob. Zona A
25-Feb-98
Equipo de computo (plantas)
20-Feb-98
planta 3
25-Jul-98
Mob. Zona B
232
789
557
TOTAL AL
72,192
123,053
50,861
527
527
22
22
549
549
31/12/1998
25-Ene-99
Equipo anticontaminante
16-Jun-99
Mob. Plantas
ADICIONES 99
TOTAL AL
31/12/1999
$
123
72,192,496
$ 123,602
$
51,410
El Capital contable se integra:
FECHA DE APORTACION
CONCEPTO
VALOR HISTORICO
(Cifras en miles de pesos)
3-Mayo-97
Capital social
$
1997
Resultados acum.97
(14,288)
1998
Resultado del ejercicio 98
10,553
1999
Resultado del ejercicio 99
18,826
$
TOTAL
124
50,000
65,091
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998
con Dictamen de los Auditores
125
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 1999 y 1998
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros auditados:
Balances generales
Estados de resultados
Estados de variaciones en el capital contable
Estados de cambios en la situación financiera
Notas de los estados financieros
126
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Asamblea de Accionistas de
Polietilenos Mexicanos, S.A. de C.V.
Hemos examinado los balances generales de Polietilenos Mexicanos, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de
1999 y 1998, los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación
financiera que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son
responsabilidad de la Administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una
opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría.
Nuestros exámenes se efectuaron dé acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas, las
cuales requieren que la auditoria sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de
acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. La auditoría consiste en el examen, con
base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros;
asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones importantes
efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.
Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base suficiente para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los
aspectos importantes, la situación financiera de Polietilenos Mexicanos, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de
1999 y 1998, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la
situación financiera por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con principios de
contabilidad generalmente aceptados.
Salgado y Cía.
C.P. Fernando Salgado Galván.
México, D.F.
Junio del 2000
127
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Balances generales (Cifras en miles de pesos)
(Pesos de poder adquisitivo
al 31 de diciembre de 1999)
(Notas 1 y 2)
31 de diciembre de
1999
1998
Activo
Circulante:
Efectivo en caja y bancos
$
225
$
227
Cuentas por cobrar:
Clientes
Deudores diversos
Funcionarios y empleados
Impuestos por recuperar
Inventarios (Nota)
Total del activo circulante
127,901
95,334
54,192
63,114
6,242
7,011
188,335
165,459
112,526
21,076
23,946
27,719
325,032
214,481
353,931
352,293
Fijo
Inmuebles, mobiliario y equipo (Nota)
Depreciación acumulada
(172,939)
Total del activo fijo
(101,290)
180,991
251,003
285,878
321,094
Diferido
Activo intangible pasivo laboral
Otros cargos diferidos
60
Total del activo diferido
Total Activo
$
128
-
285,938
321,094
791,961 $
786,579
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante:
Cuentas por pagar
$
Impuestos por pagar
45,844 $
34,479
141,017
30,562
Prestamos a corto plazo
1,118
1,312
Otras cuentas por pagar
38,018
114,042
225,998
180,395
449,136
504,463
675,134
684,858
71,564
71,564
Pasivos laborales
Total del pasivo
Capital contable
Capital social
Pérdidas acumuladas
(20,171)
Utilidades acumuladas
12,851
Utilidad del ejercicio
15,106
Exceso o insuficiencia en la actualización del capital
Total del capital contable
Total del pasivo y capital contable
$
Véanse las notas que se acompañan.
129
(20,171)
12,851
37,477
37,477
116,827
101,721
791,961 $
786,579
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Estados de resultados (Cifras en miles de pesos)
(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1999)
(Notas 1 y 2)
Años terminados él
31 de diciembre de
1999
Ventas netas
1998
980,704 $
692,894
378,684
345,086
602,020
347,808
474,376
98,039
Depreciación
71,649
60,876
Gastos de servicios corporativos
61,104
112,719
Utilidad (Pérdida) de operación
(5,109)
76,174
49,520
10,478,
1,363
28,008
43,049
58,644
30,271
54,798
4,912
13,395
$
Costo de ventas
Utilidad (Pérdida) bruta
menos:
Gastos de operación:
Gastos de administración
Otros productos
Otros gastos
Utilidad (pérdida) antes del costo integral de
financiamiento
Gastos financieros
Productos financieros
Efecto monetario favorable, neto
24,136
Utilidad (pérdida) antes de impuestos
41,826
17,241
26,720
4,390
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
$
Véanse las notas que se acompañan.
130
15,106 $
-
12,851
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Estados de variaciones en el capital contable
(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1999)
(Notas 1 y 2)
Exceso en la
Saldos al 31 de diciembre
Capital
Resultados
Resultado del
actualización
Social
Acumulados
Ejercicio
del capital
$
71,564
$
(20,171)
$
12,851 $
37,477 $
Total
101,721
de 1998
Traspaso del resultado del
ejercicio
12,851
Utilidad del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre
(12,851)
-
15,106
$
71,564
$
(7,320) $
15,106 $
de 1999
Véanse las notas que se acompañan
131
15,106
37,477 $
116,827
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Estados de cambios en la situación financiera
(Cifras en miles de pesos)
(Pesos de poder adquisitivoal 31 de diciembre de 1999)
(Notas 1 y 2)
Años terminados él 31 de
diciembre de 1999.
Operación
Utilidad neta
$
15,106
Depreciación
71,649
86,755
(Incremento) disminución en:
Cuentas por cobrar
(22,876)
Inventarios
3,774
Impuestos por recuperar
(91,450)
Activo intangible
35,156
Incremento (disminución) en:
Cuentas por pagar
11,365
Impuestos por pagar
110,455
Otras cuentas por pagar
(76,023)
Pasivos Laborables
(55,327)
(84,926)
Recursos generados por la operación
1,829
Financiamiento
Prestamos a corto plazo
(194)
Inversión
Inmuebles, mobiliario y equipo
(1,637)
Recursos (utilizados) en actividades de inversión
(1,637)
Aumento (disminución) de efectivo
(2)
Efectivo e inversiones temporales en valores al inicio
227
del ejercicio
Efectivo e inversiones temporales en valores al final
$
225
del ejercicio
Véanse las notas que se acompañan.
132
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 1999 y 1998
(Pesos de poder adquisitivo
al 31 de diciembre de 1999)
1.- CONSTITUCIÓN Y OBJETO SOCIAL
Polietilenos Mexicanos, S.A. de C.V., se constituyo el 3 de mayo de 1997 de acuerdo a las leyes mexicanas y
su actividad preponderante consiste en la comercialización y reciclaje de polietileno de alta densidad.
2. - POLÍTICAS Y PRACTICAS CONTABLES.
Las principales políticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros se resumen a
continuación:
a) Estimaciones en los estados financieros
La preparación de estados financieros conforme a principios de contabilidad generalmente aceptados en
México, requieren que la administración de la compañía asuma estimaciones y supuestos. Están estimaciones y
supuestos afectan las cifras de activos y pasivos y las revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de
los estados financieros, así como los ingresos y egresos del período que se presentan en los estados financieros.
Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones
b) Reconocimiento de los efectos de la inflación.
La compañía decide incorporar los efectos de la inflación en la información financiera en base a las
disposiciones del boletín B-10 “Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera” y sus
documentos de adecuaciones, consecuentemente las cifras se presentan en los estados financieros y sus notas se
expresan en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 1999 y 1998, actualizados mediante el índice
nacional de precios al consumidor. (“I.N.P.C.”) publicado por el banco de México.
133
Los conceptos más importantes derivados del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información
financiera, se concretan a continuación:
„ Actualización del capital contable.
Las cuentas de capital social, resultados acumulados y resultado del ejercicio fueron actualizadas mediante
factores de ajustes derivados del índice nacional de precios al consumidor (I.N.P.C.)
„ Efecto monetario.
Este concepto proviene del echo de mantener activos y pasivos monetarios que durante en épocas
inflacionarias ven disminuido su poder adquisitivo al mismo tiempo que mantienen su valor nominal. Los
importes relativos se incluyeron en el estado de resultados como parte del costo integral de financiamiento.
„ Exceso en la actualización del capital.
Este rubro se integra por el superávit acumulado por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación
del boletín B-10.
c) Inventarios y Costo de ventas.
Los inventarios se encuentran valuados a través del método de primeras entradas primeras salidas (PEPS),
expresados en pesos constantes al cierre del ejercicio.
d) Inmuebles, mobiliarios y equipo.
En virtud de que el quinto documento de adecuaciones del boletín B-10 modificado, ya no reconoce el
método de costos específicos, excepto en maquinaria y equipo de importación. El costo de las adiciones de
inmuebles, mobiliario y equipo se actualizo mediante el método de ajustes por cambios en el nivel general de
recios.
134
e) Depreciación acumulada.
La depreciación contable acumulada se calcula bajo el método de línea recta con base en el valor actualizado
de los activos y de su vida útil estimada aplicando las siguientes tasas de depreciación.
Edificios
5.00%
Plantas
31.06%
Mobiliario y equipo
12.37%
Equipo de transporte
16.48%
Equipo de computo
6.43%
Equipo anticontaminante
50.00%
Nota : Para efectos del calculo de la depreciación fiscal serán sujetas estás a las disposiciones que marca la ley
del impuesto sobre la renta.
f) Fluctuaciones cambiarías.
Las transacciones efectuadas en divisas extranjeras se registrarán en moneda nacional, con base en el tipo de
cambio del día de la operación. Las fluctuaciones entre el tipo de cambio registrado y el aplicable (tipo de cambio
libre bancario) al momento de cobro o pago de las cuentas respectivas, o el correspondiente a la fecha de los
estados financieros son aplicada a resultados formando parte del costo integral de financiamiento.
3. -Inventarios
Este rubro se integra como sigue:
1998
1999
Polietileno de alta densidad
$
23,946
135
$
27,719
4. --Cuentas por cobrar
31 de diciembre de 1999 este rubro se integra como sigue:
1998
1999
Clientes nacionales
$
127,901
Deudores diversos
Funcionarios y empleados
$
$
95,334
54,192
63,115
6,242
7,010
188,335
$
165,459
5. -Inmuebles, mobiliario y equipo
Este rubro se integra como sigue:
1999
Valor histórico
Complemento por
Total
actualización
Terrenos
$
Edificios
38,814
$
16,740
$
55,554
40,719
17,366
58,085
147,882
59,233
207,115
Mobiliario y equipo
20,359
6,347
26,706
Equipo de transporte
1,592
558
2,150
Equipo de computo
2,360
700
3,060
Equipo anticontaminante
1,150
110
1,260
252,876
101,054
353,930
(123,602)
(49,337)
(172,939)
129,274
51,717
180,991
Plantas
Menos:
Depreciación acumulada
Valor neto
$
136
1998
Valor histórico
Complemento por
Total
Actualización
Terrenos
$
38,814
Edificios
$
16,740
$
55,554
40,719
17,366
58,085
147,882
59,233
207,115
Mobiliario y equipo
20,000
6,329
26,329
Equipo de transporte
1,592
558
2,150
Equipo de computo
2,360
700
3,060
251,367
100,926
352,293
Depreciación acumulada
( 72,193)
(29,097)
(101,290)
Valor neto
179,174
71,829
251,003
Plantas
Menos:
6. -Proveedores
Al 31 de diciembre de 1999 este rubro se integra como sigue:
Proveedores nacionales (PEMEX)
$
1999
1998
8,450
13,414,
7. -Capital Social
a) Capital social
El capital social está integrado por $ 50,000 acciones ordinarias, nominativas respectivamente, con valor nominal
de $ 1 cada una, las cuales están sujetas a las siguientes restriciones:
1- No tienen derecho a dividendos garantizados.
2- No se podrán convertir en ningún otro título o valor de acciones emitidas por la misma sociedad.
137
b) Restricciones legales
De acuerdo con la ley general de sociedades mercantiles no podrán decretarse dividendos hasta que futuras
utilidades absorban las pérdidas acumuladas que tiene la Cía.
138
1ª. REEXPRESIÓN
139
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL
(HISTORICO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998)
(CIFRAS EN MILES DE PESOS
1998
1998
ACTIVOS
PASIVO
CIRCULANTE
A CORTO PLAZO:
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
202
CUENTA POR COBRAR
147,312
CUENTAS POR PAGAR:
30,698
IMPUESTOS POR PAGAR
27,210
IMPUESTOS POR RECUPERAR
18,765
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
1,168
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
-
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
101,534
PASIVOS LABORALES
449,136
TOTAL PASIVO
609,746
INVENTARIOS
24,679
SUMA CIRCULANTE
190,959
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
251,366
DEP.ACUMULADA
-72,192
SUMA FIJO
179,174
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
50,000
RESULTADOS ACUMULADOS 97
DIFERIDO
ACTIVO INTANGIBLE PASIVO LABORAL
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
10,553
TOTAL CAPITAL
46,265
285,878
OTROS CARGOS DIFERIDOS
285,878
SUMA DIFERIDO
TOTAL ACTIVO
-14,288
$
656,011
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
140
$
656,011
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
ESTADO DE RESULTADOS
(HISTORICO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998)
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
1998
VENTAS NETAS
$
569,000
COSTO DE VENTAS
283,382
UTILIDAD (PERDIDA)
MENOS:
GASTOS DE OPERACIÓN:
285,618
GASTOS DE ADMINISTRACION
80,509
DEPRECIACION
49,991
GASTOS DE SERVICIOS CORPORATIVOS
92,564
UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACIÓN
62,553
OTROS PRODUCTOS
8,604
OTROS GASTOS
23,000
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE C.I.F.
48,158
GASTOS FINANCIEROS
45,000
PRODUCTOS FINANCIEROS
11,000
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS
14,158
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
3,604
$
UTILIDAD NETA
141
10,553
P O L IE T IL E N O S M E X IC A N O S , S . A . D E C . V .
R E E X P R E S IO N D E E S T A D O S F IN A N C IE R O S A L 3 1 D E D IC IE M B R E D E 1 9 9 8 .
IN T E G R A C IO N D E L A C T IV O F IJ O Y S U D E P R E C IA C IO N A C U M U L A D A A L 3 1 / 1 2 / 9 9
( C IF R A S E N M IL E S D E P E S O S )
FECHA DE
A D Q U IS
C ONCEP TO
V A LO R
H IS T O R IC O
0 3 -M a y-9 7
0 3 -M a y-9 7
0 3 -M a y-9 7
0 3 -M a y-9 7
1 1 -J u n -9 7
0 1 -A g o -9 7
2 7 -N o v -9 7
2 8 -D ic -9 7
2 3 -E n e -9 8
2 5 -F e b -9 8
2 0 -F e b -9 8
2 5 -J u l-9 8
T e rre n o
E d ific io A
M o b . o fic in a s a d m in is t ra t iv a s
P la n t a 1
E d ific io B
p la n t a 2
E q . d e t ra n s p o rt e
E q u ip o d e c o m p u t o (zo n a b )
M o b. Zo na A
E q u ip o d e c o m p u t o (p la n t a s )
p la n t a 3
M o b. Zo na B
T o t a l a c t iv o s a l 3 1 / 1 2 / 1 9 9 8
3 8 ,8 1 4
2 5 ,2 0 0
5 ,0 0 0
5 0 ,2 3 6
1 5 ,5 1 9
8 9 ,5 6 7
1 ,5 9 2
700
1 0 ,5 0 0
1 ,6 6 0
8 ,0 7 9
4 ,5 0 0
2 5 1 ,3 6 6
2 5 -E n e -9 9
1 6 -J u n -9 9
E q u ip o a n t ic o n t a m in a n t e
M o b . p la n t a s
T o t a l a d ic io n e s 1 9 9 9
T o t a l a c t iv o s a l 3 1 / 1 2 / 1 9 9 9
1 ,1 5 0
359
1 ,5 0 9
2 5 2 ,8 7 6
%
D EP R E.
5 .0 1 %
1 2 .3 7 %
3 1 .0 6 %
5 .0 1 %
3 1 .0 6 %
1 6 .4 8 %
6 .4 3 %
1 2 .3 7 %
6 .4 3 %
3 1 .0 6 %
1 2 .3 7 %
NO.
M ES ES
D EP R EC
1997
7
7
7
6
5
1
736
361
9 ,1 0 2
389
1 1 ,5 9 1
22
-
NO.
M ES ES
12
12
12
12
12
12
12
11
10
10
5
2 2 ,2 0 1
DEP REC
1998
2 5 2 ,5 1 6
143
NO.
M ES ES
DEP REC
1999
DEP REC
A C UM . A 1 9 9 9
NO.
M ES ES
DEP . EJERC
1999
1 ,2 6 3
619
1 5 ,6 0 3
777
2 7 ,8 2 0
262
45
1 ,1 9 1
89
2 ,0 9 1
232
4 9 ,9 9 1
1 ,9 9 9
979
2 4 ,7 0 5
1 ,1 6 6
3 9 ,4 1 1
284
45
1 ,1 9 1
89
2 ,0 9 1
232
7 2 ,1 9 2
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
1 ,2 6 3
619
1 5 ,6 0 3
777
2 7 ,8 2 0
262
45
1 ,2 9 9
107
2 ,5 0 9
557
5 0 ,8 6 0
3 ,2 6 2
1 ,5 9 8
4 0 ,3 0 8
1 ,9 4 4
6 7 ,2 3 1
547
90
2 ,4 8 9
196
4 ,6 0 0
789
1 2 3 ,0 5 3
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
1 ,2 6 3
619
1 5 ,6 0 3
777
2 7 ,8 2 0
262
45
1 ,2 9 9
107
2 ,5 0 9
557
5 0 ,8 6 0
11
6
527
22
549
5 1 ,4 1 0
527
22
549
1 2 3 ,6 0 2
11
6
4 9 ,9 9 1
7 2 ,1 9 2
527
22
549
5 1 ,4 1 0
50%
1 2 .3 7 %
2 2 ,2 0 1
D E P R E C IA C
A C UM . A 1 9 9 8
POLIETILENOS MEXICANOS S .A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998
CEDULA DE INTEGRACION INVENTARIO FINAL Y COSTO DE VENTAS
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
CONCEPTO
1998
Inventario inicial
$
113,142
más :
compras
194,920
menos :
Inventario final
24,679
Cos to de ventas
$
EL METODO DE VALUACION DEL INVENTARIO ES POR ( PEPS )
144
283,382
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A.DE C.V.
REEXPRES ION DE ES TADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998
CEDULA DE TRABAJO DE LA REEXPRES ION DEL ACTIVO FIJO
(CIFRAS EN MILES DE PES OS )
FECHA
ADQ.
CONCEPTO
VALOR
HISTÓRICO
INDICE
FACTOR
CIFRA
REEXPRES ADA
INCREMENTO
POR REEXP.
03-May-97
Terreno
38,814
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
49,461
10,647
03-May-97
Edificio A
25,200
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
32,112
6,912
11-Jun-97
Edificio B
15,519
Dic-98
Jun-97
275.0380
217.7490
1.2631
19,602
4,083
27-Nov-97
Eq. de transporte
1,592
Dic-98
Nov-97
275.0380
228.6820
1.2027
1,914
323
25-Feb-98
Equipo de computo (plantas )
1,660
Dic-98
Feb-98
275.0380
241.0790
1.1409
1,894
234
28-Dic-97
Equipo de computo (zona b)
700
Dic-98
Dic-97
275.0380
231.8860
1.1861
830
130
23-Ene-98
Mob. Zona A
10,500
Dic-98
Ene-98
275.0380
236.9310
1.1608
12,189
1,689
03-May-97
Mob. oficinas adminis trativas
5,000
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
6,372
1,372
Mob. Zona B
4,500
Dic-98
Jul-98
275.0380
253.5000
1.0850
4,882
382
25-Jul-98
03-May-97
Planta 1
50,236
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
64,016
13,780
01-Ago-97
planta 2
89,567
Dic-98
Ago-97
275.0380
221.5990
1.2412
111,167
21,599
20-Feb-98
planta 3
8,079
Dic-98
Feb-98
275.0380
241.0790
1.1409
9,217
1,138
TOTAL INMUEBLES,MAQ. Y EQUIPO
$
251,366
$
145
313,655
$
62,289
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A.DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998.
CEDULA DE TRABAJO DE LA REEXPRESION DE LA DEPRECIACION ACTIVO FIJO
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
FECHA
ADQ.
CONCEPTO
03-May-97
Edificio A
11-Jun-97
Edificio B
27-Nov-97
VALOR
HISTORIO
25,200
VIDA
DEPRECIACION
TRANSC ACUMULADA
$
INDICE
FACTOR
1,999
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
15,519
1,166
Dic-98
Jun-97
275.0380
217.7490
Eq. de transporte
1,592
284
Dic-98
Nov-97
25-Feb-98
Equipo de computo (plantas)
1,660
89
28-Dic-97
Equipo de computo (zona b)
700
23-Ene-98
Mob. Zona A
03-May-97
25-Jul-98
$
VIDA
TOTAL
CIFRA
REEXPRESADA
$
INCREMENTO
POR REEXP.
2,547 $
548
1.2631
1,473
307
275.0380
228.6820
1.2027
342
58
Dic-98
Feb-98
275.0380
241.0790
1.1409
101
13
45
Dic-98
Dic-97
275.0380
231.8860
1.1861
53
8
10,500
1,191
Dic-98
Ene-98
275.0380
236.9310
1.1608
1,382
191
Mob. oficinas administrativas
5,000
979
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
1,248
269
Mob. Zona B
4,500
232
Dic-98
Jul-98
275.0380
253.5000
1.0850
252
20
03-May-97
Planta 1
50,236
24,705
Dic-98
May-97
275.0380
215.8340
1.2743
31,482
6,777
01-Ago-97
planta 2
89,567
-
39,411
Dic-98
Ago-97
275.0380
221.5990
1.2412
48,915
9,504
20-Feb-98
planta 3
8,079
2,091
Dic-98
Feb-98
275.0380
241.0790
1.1409
2,386
295
TO TAL DEPREC IACIO N ACUMULADA $
212,553
$
146
72,192
$
90,181 $
17,989
P O L IET IL EN O S M EX IC A N O S , S .A .D E C .V .
R EEX P R ES IO N D E ES T A D O S FIN A N C IER O S A L 3 1 D E D IC IEM B R E D E 1 9 9 8
C ED UL A D E T R A B A J O D E L A R EEX P R ES IO N D EL C A P IT A L C O N T A B L E.
(C IFR A S EN M IL ES D E P ES O S )
FEC HA
ADQ.
03-M a y -97
C O N C EP T O
C a p it a l S o c ia l
V A LO R
HIS T Ó R IC O
$
IN D IC E
FA C T O R
C IFR A
R EEX P R ES A D A
IN C R EM EN T O
P O R R EEX P .
$
$
50,000
D ic -98
M a y -97
275.0380
215.8340
1.2743
R e s u lt a d o s a c u mu la d o s 97
(14,288)
D ic -98
P R O M .97
275.0380
218.8267
1.2569
(17,959)
R e s u lt a d o s d e l e je rc ic io 98
10,553
D ic -98
P R O M .98
275.0380
253.6823
1.0842
11,442
$
T O T A L C A P IT A L C O N T A B L E
147
46,265
$
63,715
57,198
13,715
(3,670)
888
$
10,933
P OL IE TIL E NOS M E XICANOS ,S.A. DE C.V.
RE E XP RE SION DE E STADOS F INAN CIE ROS AL 31 DE DICIE M B R E DE 1998.
ASIE NTOS DE A JUSTE
(CIF RA S EN M IL E S DE P E SOS)
RE F
CONCE P TO
P A RCIA L
ACTIV O FIJO
TERREN OS
ED IFICIO A
ED IFICIO B
EQU IPO D E TRANSPORT E
EQU IPO D E COM PU TO (PLAN TAS)
EQU IPO D E COM PU TO ZON A B
M OBILIARIO ZONA A
M OBILIARIO OFICIN AS AD M IN ISTRAT IV AS
M OBILIARIO ZONA B
PLAN TA 1
PLAN TA 2
PLAN TA 3
DE BE
HAB E R
62,289
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
10,647
6,912
4,083
323
234
130
1,689
1,372
382
13,780
21,599
1,138
CORRECCION POR REE X PRESION
62,289
Ajuste por la actualizacion de Activo Fijo
2
CORRECCION POR REEX PRESION
D EP ACU M ACTIV O FIJO
D EP ACU M .E D IFICIO A
D EP.ACU M .E D IFICIO B
D EP.ACU M .E QU IPO D E TRAN SPORTE
D EP.ACU M .E QU IPO D E COM PU TO (PLAN TAS)
D EP.ACU M .E QU IPO D E COM PU TO ZON A B
D EP.ACU M .M OBILIARIO ZON A A
D EP.ACU M .M OBILIARIO OFICIN AS AD M ON
D EP.ACU M .M OBILIARIO ZON A B
D EP.ACU M .PLAN TA 1
D EP.ACU M .PLAN TA 2
D EP.ACU M .PLAN TA 3
17,989
17,989
13)
14)
15)
16)
17)
18)
19)
20)
21)
22)
23)
548
307
58
13
8
191
269
20
6,777
9,504
295
Ajuste por la act de la dep de Act fijo
3
CORRECCION POR REEX PRESION
CAPIT AL SOCIAL
RESU LTAD OS ACU M U LAD OS 97
RESU LTAD O D EL EJERCICIO 98
10,933
24)
25)
26)
13,715
(3,670)
888
Ajuste por la act de Capital Social y
Resultados Acumulados
4
CORRECCION POR REEX PRESION
33,367
EX CESO O IN SU FICIE N CIA EN LA ACTU ALIZACION
27) D EL CAP.CON TABLE
Ajuste por el ecxeso o insuficiencia en la actualización
148
33,367
-
P O L ITILEN O S M EXIC A N O S , S .A . D E C .V .
RE E X P RE SI O N D E E ST A D O S F I N A N C IE R O S A L 3 1 D E D IC IE M BR E D E 1 9 9 8
CE D U L A D E E SQ U E M A S D E M A Y O R
( CI F RA S E N M I L E S D E P E SO S)
TER R ENOS
1)
E D IF IC IO A
1 0 ,6 4 7
1 0 ,6 4 7
1 0 ,6 4 7
2)
0
0
E D IF IC IO B
6 ,9 1 2
3)
6 ,9 1 2
6 ,9 1 2
0
0
E Q UIP O D E T R A N S P O R T E
4 ,0 8 3
4 ,0 8 3
4 ,0 8 3
4)
0
0
M O B ILIA R IO O F IC IN A S A D M O N
M O B ILIA R IO Y E Q U IP O (Z O N A B )
7)
8)
9)
1 ,6 8 9
1 ,6 8 9
1 ,6 8 9
0
0
D E P A C UM . E D IF IC IO A
1 ,3 7 2
1 ,3 7 2
1 ,3 7 2
0
0
D E P A C UM .E D IF IC IO B
5 4 8 (1 3
382
382
382
5)
323
323
M O B ILIA R IO Y E Q UIP O (Z O N A A )
E Q UIP O D E C O M P UT O (P LA N T A S )
323
0
0
234
234
P LA N T A 1
10)
0
0
5 8 (1 5
130
0
0
11)
130
130
0
0
2 1 ,5 9 9
2 1 ,5 9 9
1 3 (1 6
0
0
P LA N T A 3
2 1 ,5 9 9
12)
0
0
D E P A C UM .E Q .D E T R A N S P O R T ED E P A C UM E Q .C O M P UT O (P LA N T ADSE) P A C UM E Q .C O M P UT O (Z O N A B )
3 0 7 (1 4
E P O D E C O M P UT O (Z O N A B )
6)
P LA N T A 2
1 3 ,7 8 0
1 3 ,7 8 0
1 3 ,7 8 0
234
1 ,1 3 8
1 ,1 3 8
1 ,1 3 8
0
0
D E P A C UM .M O B (Z O N A A )
8 (1 7
1 9 1 (1 8
0
0
0
548
548
D E P A C UM .M O B .O F C IN A S A D M O N
0
0
307
307
D E P A C UM .M O B .(Z O N A B )
2 6 9 (1 9
0
0
58
58
0
0
D E P A C UM .P LA N T A 1
2 0 (2 0
13
13
0
0
D E P A C UM .P LA N T A 2
6 ,7 7 7 ( 2 1
8
8
D E P A C UM .P LA N T A 3
9 ,5 0 4 ( 2 2
0
0
191
191
C A P IT A L S O C IA L
2 9 5 (2 3
1 3 ,7 1 5 ( 2 4
0
0
0
269
269
R E S ULT A D O S A C UM 9 7
0
0
3 ,6 7 0
0
0
R D O E J E R C IC IO 9 8
-3 ,6 7 0 ( 2 5
-3 ,6 7 0
0
20
20
0
0
888
888
0
0
E XC E S O O IN S UF C A P .C O N T A B LE
8 8 8 (2 6
0
0
6 ,7 7 7
6 ,7 7 7
3 3 ,3 6 7 ( 2 7
0
0
3 3 ,3 6 7
3 3 ,3 6 7
9 ,5 0 4
9 ,5 0 4
0
0
C O R R E C C IO N X R E E XP R E S IO N
2
1 7 ,9 8 9
3
1 0 ,9 3 3
4
2 8 ,9 2 2
3 3 ,3 6 7
149
6 2 ,2 8 9
6 2 ,2 8 9
3 3 ,3 6 7
1
295
295
0
0
1 3 ,7 1 5
1 3 ,7 1 5
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL
(PESOS DE PODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998)
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
1998
1998
ACTIVOS
PASIVO
CIRCULANTE
A CORTO PLAZO:
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
$
CUENTA POR COBRAR
202
147,312
IMPUESTOS POR RECUPERAR
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
INVENTARIOS
CUENTAS POR PAGAR:
$
IMPUESTOS POR PAGAR
27,210
18,765
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
1,168
-
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
101,534
PASIVOS LABORALES
449,136
TOTAL PASIVO
609,746
24,679
SUMA CIRCULANTE
190,959
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
313,655
DEP.ACUMULADA
(90,181)
SUMA FIJO
223,474
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
DIFERIDO
ACTIVO INTANGIBLE PASIVO LABORAL
63,715
RESULTADOS ACUMULADOS 97
(17,959)
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
11,442
ECXESO O INSUF.EN LA ACTUALIZACION DEL CAP.
33,367
TOTAL CAPITAL
90,565
285,878
OTROS CARGOS DIFERIDOS
-
SUMA DIFERIDO
TOTAL ACTIVO
30,698
285,878
$
700,310
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
150
$
700,310
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
ESTADO DE RESULTADOS
(PESOS DE PODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998)
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
1998
VENTAS NETAS
$
616,900
COSTO DE VENTAS
307,238
UTILIDAD (PERDIDA)
MENOS:
GASTOS DE OPERACIÓN:
309,662
GASTOS DE ADMINISTRACION
87,286
DEPRECIACION
54,200
GASTOS DE SERVICIOS CORPORATIVOS
100,357
UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACIÓN
67,819
OTROS PRODUCTOS
9,329
OTROS GASTOS
24,936
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE C.I.F.
52,212
GASTOS FINANCIEROS
48,788
PRODUCTOS FINANCIEROS
11,926
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS
15,350
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
3,908
UTILIDAD NETA
$
151
11,442
PO LIETILENO S MEXIC ANO S , S.A. DE C .V.
BALANC E GENERAL
(PESO S DE PO DER ADQ UIS ITIVO AL 31 DE DIC IEMBRE DE 1999)
(C IFRAS EN MILES DE PES O S)
1998
F.A.
1998
1998
AC TIVO
PAS IVO
C IRC ULANTE
A C O RTO PLAZO :
EFECT IVO EN CAJA Y BANCOS
$
CUENT A P OR COBRAR
IMPUEST OS P OR RECUPERAR
202
1.1232
$
227
147,312
1.1232
165,459
18,765
1.1232
21,077
CUENT AS P OR PAGAR:
24,679
1.1232
27,719
S UMA C IRC ULANTE
190,959
214,482
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
313,655
1.1232
352,293
DEP .ACUMULADA
(90,181)
1.1232
(101,290)
S UMA FIJO
223,474
1998
30,698
1.1232
27,210
1.1232
30,562
PREST AMOS A CORT O PLAZO
1,168
1.1232
1,312
OT RAS CUENT AS POR PAGAR
101,534
1.1232
114,042
PASIVOS LABORALES
449,136
1.1232
504,463
TO TAL PASIVO
609,746
IMPUEST OS POR P AGAR
CUENT AS INT ERCOMPAÑIAS
INVENT ARIOS
$
F.A.
$
34,479
684,858
C APITAL C O NTABLE
CAP IT AL SOCIAL
DIFERIDO
ACT IVO INT ANGIBLE P ASIVO LABORAL
285,878
63,715
1.1232
72
RESULT ADOS ACUMULADOS 97
(17,959)
1.1232
(20,171)
RESULT ADO DEL EJERCICIO 98
11,442
1.1232
12,851
EXCESO O INSUF. ACT . DEL CAPIT AL
33,367
1.1232
37,477
TO TAL C APITAL
90,565
251,003
1.1232
321,094
101,721
OT ROS CARGOS DIFERIDOS
S UMA DIFERIDO
TO TAL AC TIVO
285,878
$
700,310
321,094
$
786,579
TO TAL PASIVO Y C APITAL
152
$
700,310
$
786,579
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
ESTADO DE RESULTADOS
(PESOS DE PODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999)
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
1998
VENTAS NETAS
$
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD (PÉRDIDA ) BRUTA
MENOS:
GASTOS DE OPERACIÓN:
F.A.
616,900
1.1232
307,238
1.1232
1998
$
692,894
345,086
309,662
347,808
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
87,286
1.1232
98,039
DEPRECIACION
54,200
1.1232
60,876
GASTOS DE SERVICIOS CORPORATIVOS
100,357
1.1232
112,719
UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN.
67,819
OTROS PRODUCTOS
OTROS GASTOS
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL C.I.F.
76,174
9,329
1.1232
10,478
24,936
1.1232
28,008
52,212
58,644
GASTOS FINANCIEROS
48,788
1.1232
54,798
PRODUCTOS FINANCIEROS
11,926
1.1232
13,395
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS
15,350
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
3,908
UTILIDAD NETA
$
153
11,442
17,241
1.1232
4,389
$
12,851
2ª. REEXPRESIÓN
154
POLIETILENOS M EXICANOS ,S.A. DE C.V .
Es tado de pos ición financie r a por e l e je r cicio te r m inado al 31 de dicie m br e de 1999.
(Historic o)
(Cif ras en miles de pes os )
1999
1999
PASIV O
ACTIV O
CIRCULANTE
EFECTIV O EN CA JA Y BA NCOS
A CORTO PLAZO:
225
CUENTA S POR PA GA R:
45,844
CUENTA POR COBRA R
188,335
IMPUESTOS POR PA GA R
IMPUESTOS POR RECUPERA R
112,526
PRESTA MOS A CORTO PLA ZO
1,118
OTRA S CUENTA S POR PA GA R
38,018
CUENTA S INTERCOMPA ÑIA S
INV ENTA RIOS
23,927
SUM A CIRCULANTE
325,014
FIJO
INMUEBLES,MOBILIA RIO Y EQUIPO
252,876
PA SIV OS LA BORA LES
449,136
TOTAL PASIV O
675,134
CAPITAL CONTABLE
CA PITA L SOCIA L
DEP.A CUMULA DA
DIFERIDO
A CTIV O INTA NGIBLE PA SIV O LA BORA L
OTROS CA RGOS DIFERIDOS
50,000
(123,602)
RESULTA DOS A CUMULA DOS 97
SUM A FIJO
141,017
(14,288)
129,274
RESULTA DO DEL EJERCICIO 98
10,553
RESULT ADO DEL EJERCICIO
18,826
TO TAL C APITAL
65,091
285,878
60
SUM A DIFERIDO
285,938
TOTAL ACTIV O
740,225
155
TO TAL PAS IVO Y C APITAL
740,225
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A. DE C.V.
Estado de Resultados al 31 de diciembre de 1999.
(Historico)
(Cifras en miles de pesos)
1999
Ventas netas
945,052
360,026
Costo de ventas
Utilidad o (pérdida ) bruta
menos:
Gastos de operación :
585,026
Gastos de Administración
453,129
51,410
58,421
Depreciación
Gastos de Servicios Corporativos
Utilidad o (pérdida ) de operación
22,066
Otros productos
47,874
Otros gastos
-
Utilidad o (pérdida ) antes del C.I.F.
69,940
Gastos financieros
30,272
Productos financieros
4,913
Utilidad o (pérdida ) antes de impuestos
44,581
ISR
25,755
PTU
0
Utilidad neta
18,826
156
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
BALANZAS MENSUALES
(Cifras en miles de pesos)
ENERO
FEBRERO
ABRIL
MARZO
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
ACTIVOS
CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
$
CUENTA POR COBRAR
CLIENTES NACIONALES
DEUDORES DIVERSOS
FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS
CLIENTES EXTRANJEROS
515
$
87,942
56,389
6,852
495
$
1,133
$
1,063
$
1,444
$
$
$
$
$
262,408
326,304
1,520
309
5
2,284
5
2,976
-
46,918
39,796
57,467
82,870
76,264
45,759
44,940
49,905
64,257
23,927
273,712
346,115
426,385
518,589
623,397
347,363
343,224
347,596
379,413
401,124
436,812
325,014
DEP.ACUMULADA
252,516
(76,431)
252,516
(80,717)
252,516
(85,003)
252,516
(89,290)
252,516
(93,576)
252,516
(97,862)
252,876
(102,152)
252,876
(106,442)
252,876
(110,732)
252,876
(115,020)
252,876
(119,312)
252,876
(123,602)
SUMA FIJO
176,086
171,799
167,513
163,226
158,940
154,654
150,724
146,434
142,144
137,856
133,564
129,274
DIFERIDO
ACTIVO INTANGIBLE PASIVO LABORAL
OTROS CARGOS DIFERIDOS
SUMA DIFERIDO
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
270
286,148
285,878
2,528
288,406
285,878
2,241
288,119
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
285,878
60
285,938
$
879,776
$
967,694
$
1,068,215
$
788,166
$
782,354
$
782,149
$
807,434
$
824,858
203,339
48,301
7,666
259,306
109,501
225
199,340
803,792
193,766
47,206
8,206
249,178
100,760
772
36,693
$
180,356
47,269
7,627
1,220
236,471
93,378
1,277
125,611
735,676
161,876
47,226
7,116
54
216,273
84,881
2,339
26,975
$
158,583
53,986
7,413
219,982
45,956
678
71,955
TOTAL ACTIVO
131,809
55,571
7,699
54
195,132
67,664
713
INVENTARIOS
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
118,748
55,050
7,756
1,706
183,260
54,922
$
151,183
23,084
SUMA CIRCULANTE
99,674
56,214
7,990
7,564
171,441
43,882
177
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
IMPUESTOS POR RECUPERAR
84,612
53,817
7,326
145,755
33,239
$
94,225
54,564
6,911
155,700
27,616
$
856,254
127,901
54,193
6,242
188,335
112,526
$
740,225
PASIVO
A CORTO PLAZO:
CUENTAS POR PAGAR:
PROVEEDORES NACIONALES
SUELDOS Y PRESTACIONES POR PAGAR
OTRAS PRESTACIONES POR PAGAR
CREDITOS DIFERIDOS
FONDO DE AHORRO POR PAGAR
ACREEDORES DIVERSOS
ANTICIPOS DE CLIENTES
CONTRATISTAS
IMPUESTOS POR PAGAR
IMPUESTOS RETENIDOS POR PAGAR
IVA POR PAGAR
PROVISION IMPTO.AL ACTIVO
5,465
384
2,314
14
2,064
3,726
5,981
19,948
415
2,224
2,314
14
2,177
4,131
1,397
12,673
2,147
2,798
3,291
14
1,311
4,192
2,230
15,983
2,750
4,569
4,383
14
912
3,409
4,477
20,514
3,254
11,667
4,383
14
702
4,486
3,559
28,064
7,852
6,987
5,285
19
316
4,848
9,065
34,374
9,416
364
8,562
19
4,117
5,149
7,125
34,752
17,295
384
9,653
20
4,577
4,330
(264)
5,844
41,840
6,191
1,051
10,745
20
5,162
4,266
314
5,992
33,741
8,350
998
11,837
20
6,387
4,754
369
3,889
36,606
7,310
1,066
15,828
5
7,392
4,364
76
6,895
42,936
8,450
1,567
16,000
3
8,521
4,201
7,102
45,844
2,757
24,954
27,711
1,652
32,648
34,300
820
37,296
38,116
4,784
47,262
52,046
689
56,975
57,664
2,718
69,139
71,856
2,332
77,019
79,351
3,983
87,184
755
91,922
8,238
98,258
2,266
108,762
24,622
106,624
2,266
133,512
26,722
118,139
3,022
147,883
26,692
114,325
141,017
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
1,090
1,124
1,237
965
1,079
1,306
1,091
1,125
929
1,136
926
1,118
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
194,454
253,836
321,803
396,851
485,206
169,779
187,666
174,093
192,661
185,320
192,862
38,018
285,878
170,238
456,116
285,878
177,247
463,125
285,878
184,237
470,115
285,878
191,451
477,329
285,878
198,500
484,378
285,878
205,732
491,610
285,878
212,838
498,716
285,878
220,004
505,882
285,878
226,886
512,764
285,878
233,843
519,721
285,878
240,922
526,800
285,878
163,258
449,136
PASIVOS LABORALES
PASIVO LABORAL ADICIONAL
RESERVA P/JUBILAC. Y POST-MORTEN
TOTAL PASIVO
$
699,320
$
765,059
$
847,254
$
947,706
$
1,056,392
$
768,925
$
801,576
$
814,863
$
848,856
$
876,295
$
911,407
$
675,134
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
RESULTADOS ACUMULADOS 97
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
RESULTADO DEL EJERCICIO
50,000
(14,288)
10,553
(9,909)
TOTAL CAPITAL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
##
##
##
##
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
POLIETILENOS SONORA
POLIETILENOS HERMOSILLO
POLIETILENOS TAMPICO
POLIETILENOS VERACRUZ
##
##
##
##
##
##
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
POLIETILENO SONORA
CUENTA CORRIENTE FILIALES
PROVEEDORES INTERFILIALES
PROVISION D/IMPTO. SOBRE LA RENTA
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
MATERIAL RECIBIDO A PRECIO ESTIMADO
50,000
(14,288)
10,553
(7,531)
36,356
$
735,676
50,000
(14,288)
10,553
(13,743)
38,734
$
803,793
50,000
(14,288)
10,553
(26,277)
32,522
$
879,776
50,000
(14,288)
10,553
(34,441)
19,988
$
967,694
50,000
(14,288)
10,553
(27,024)
11,824
$
1,068,216
50,000
(14,288)
10,553
(65,486)
19,241
$
788,165
50,000
(14,288)
10,553
(78,979)
(19,221)
$
782,355
50,000
(14,288)
10,553
(87,686)
(32,714)
$
782,149
50,000
(14,288)
10,553
(97,704)
(41,421)
$
807,435
50,000
(14,288)
10,553
(101,418)
(51,439)
$
824,856
(55,153)
$
856,254
69,163,093
2,790,904
1,043
71,955,041
121,307,533
4,302,331
1,043
125,610,908
196,734,233
2,601,684
4,289
199,340,206
2,815
259,547,226
2,853,182
4,289
262,407,513
10,791
324,118,656
2,170,094
4,289
326,303,830
1,515,930
4,289
1,520,220
304,850
4,569
309,420
4,569
4,569
2,279,758
4,569
2,284,328
4,569
4,569
2,971,282
4,569
2,975,852
2,029,483
181,807,717
469,057
3,842,946
(2,504,530)
8,809,541
194,454,214
2,029,483
227,088,383
572,887
15,097,467
9,048,154
253,836,375
2,029,483
293,937,151
831
632,324
14,807,610
10,396,071
321,803,470
2,021,509
366,727,316
746,156
18,120,399
9,235,553
396,850,934
2,021,509
443,285,186
780,149
21,661,028
17,457,777
485,205,650
2,010,718
100,510,450
901,508
50,030,974
16,324,997
169,778,646
2,010,718
122,127,685
1,661,569
32,439,089
29,426,538
187,665,599
2,010,718
110,741,273
189,976
1,661,569
38,286,784
21,203,094
174,093,415
2,010,718
131,999,189
30,180
1,661,569
39,459,810
17,499,290
192,660,757
2,010,718
128,154,896
1,661,569
37,737,891
15,755,224
185,320,298
2,010,718
121,571,824
27,042
1,661,569
53,132,175
14,458,632
192,861,960
157
50,000
(14,288)
10,553
18,826
65,091
$
740,225
-
2,010,718
117,000,000
(23,189)
1,604,489
(97,498,936)
14,925,199
38,018,282
P O LIE T ILE N O S M E X IC A N O S ,S .A .D E C .V .
R E E X P R E S IO N D E E S T A D O S F IN A N C IE R O S A L 3 1 D E D IC IE M B R E D E 1 9 9 9 .
E S T A D O D E R E S ULT A D O S A C UM ULA D O S A D IC IE M B R E 1 9 9 9
(HISTORICO)
(Cifras en miles de peso s)
M es
V e nt a s
En el país
De expo rtació n
Interco mpañías
Interfiliales
C o s t o de V e nt a s
Inventario inicial
COM P RA S
Inv.Final
G a s t o s de A dm inis t ra c io n
Gts. De A dmó n.
D e pre c ia c ió n
E ne - 9 9
$
5 3 ,1 5 8
50,731
2,427
2 1 ,7 7 6
24,679
24,071
26,975
2 8 ,5 6 5
28,565
4,238
F e b- 9 9
$
5 0 ,9 9 1
47,249
3,741
1 1 ,5 0 0
26,975
21,219
36,693
2 4 ,2 6 7
24,267
4,286
M a r- 9 9
$
5 2 ,8 8 7
49,760
217
2,910
1 4 ,7 8 7
36,693
25,011
46,918
3 1 ,6 9 6
31,696
4,286
A br- 9 9
$
7 3 ,7 1 7
62,409
7,564
3,744
3 6 ,3 8 7
46,918
29,265
39,796
3 9 ,3 4 0
39,340
4,286
4 ,7 4 1
235
2,180
2,326
477
32
444
380
380
3 ,8 4 3
3,843
-
4 ,3 9 7
230
2,531
1,636
328
56
272
3 ,9 1 8
144
3,774
573
573
-
4 ,9 8 6
244
2,577
2,165
958
116
841
3 ,6 6 8
334
3,334
632
632
-
3 ,4 1 0
255
3,005
149
418
87
321
10
2 ,5 0 0
144
2,352
4
746
746
-
(6,212)
(13,744) $
(12,534)
(26,277) $
G a s t o s de S e rv s . C o rpo ra t .
Teleco municacio nes
Servicio s M édico s
Servicio s Interco mpañías
O t ro s P ro duc t o s
Ingreso s Vario s
P ro ducto Financiero
Rendimiento Financiero
Utilidad Cambiaria
Ingreso s exento s (act.dev.impto s)
O t ro s G a s t o s
Intereses a cargo
Co sto Financiero
P érdida Cambiaria
Im pue s t o s y D e re c ho s
Impuesto s y Derecho s
UT ILID A D O ( P E R D ID A )
UT ILID A D O ( P E R D ID A ) A C UM ULA D A
$
(9,909)
(9,909) $
2,377
(7,532) $
$
M a y- 9 9
6 5 ,2 3 2
63,149
502
1,581
1 4 ,8 6 7
39,796
32,537
57,467
4 0 ,2 6 4
40,264
4,286
$
J un- 9 9
8 0 ,3 9 0
78,990
54
1,346
2 1 ,6 7 8
57,467
47,081
82,870
5 4 ,7 8 6
54,786
4,286
1 1 ,7 8 5
347
2,583
8,855
570
161
376
33
1 ,9 8 5
212
1,712
61
780
780
(8,165)
(34,442) $
158
$
2 ,9 0 3
267
2,636
1 5 ,7 4 9
10,617
252
82
4,799
4 ,1 6 7
161
4,007
902
902
7,418
(27,024) $
J ul- 9 9
6 7 ,9 0 7
67,948
(41)
3 3 ,7 5 5
82,870
27,149
76,264
6 4 ,5 0 7
64,507
4,290
$
3 ,2 5 0
255
2,717
278
3 ,4 7 6
99
362
5
3,011
2 ,3 8 3
193
2,190
1 ,6 6 2
1,662
(38,463)
(65,487) $
A go - 9 9
6 7 ,7 8 0
67,725
54
6 2 ,6 8 9
76,264
32,185
45,759
1 9 ,0 8 3
19,083
4,290
$
4 ,3 3 0
257
2,674
1,399
1 1 ,7 4 6
10,213
323
1,209
208
192
17
2 ,4 1 7
1,662
755
(13,492)
(78,979) $
S e p- 9 9
7 5 ,0 8 1
69,472
1,220
4,390
3 0 ,9 7 2
45,759
30,153
44,940
3 7 ,9 2 0
37,920
4,290
$
Oct-99
5 5 ,6 0 7
55,607
2 6 ,8 4 9
44,940
31,813
49,905
2 7 ,4 5 5
27,455
4,290
$
4 ,0 9 4
276
2,730
1,088
1 ,8 8 1
17
139
230
1,495
4 ,4 6 7
217
4,249
1
3 ,9 2 8
1,662
2,266
3 ,4 2 4
271
2,748
405
2 ,7 1 5
213
610
10
1,882
2 ,3 9 4
245
2,149
3 ,9 2 8
1,662
2,266
(8,708)
(87,687) $
(10,017)
(97,704) $
N o v-99
7 6 ,4 4 4
71,321
5,122
2 2 ,3 3 3
49,905
36,685
64,257
4 3 ,3 0 3
43,303
4,290
$
6 ,7 4 2
289
5,435
1,018
3 ,3 0 5
339
423
2,543
2 ,1 1 2
180
1,932
4 ,6 8 3
1,662
3,022
(3,715)
(101,419)
$
S A LD O S A L
D ic - 9 9
3 1 D IC . 1 9 9 9
2 2 5 ,8 6 1
$ 9 4 5 ,0 5 2
46,137
730,498
137,773
147,167
37,942
38,159
4,009
29,229
6 2 ,4 3 4
3 6 0 ,0 2 6
64,257
596,522
22,105
359,274
23,927
595,771
4 1 ,9 4 3
4 5 3 ,1 2 9
41,943
453,129
4,290
5 1 ,4 1 0
4 ,3 6 0
239
2,850
1,271
1 1 ,1 6 3
10,985
137
42
2 ,0 9 0
2,080
10
1 ,6 6 2
1,662
-
5 8 ,4 2 2
3,166
34,666
20,590
5 2 ,7 8 6
32,935
4,500
412
14,939
3 0 ,2 7 1
2,401
27,778
92
2 5 ,7 5 5
17,445
8,309
120,245
1 8 ,8 2 6
1 8 ,8 2 6
POLIETILENOS M EXICANOS ,S.A. DE C.V .
CEDULA DE REEXPRESION DE CIFRAS AL 31 DE DICIEM BRE DE 1999 (INV ENTARIOS)
(Cifras en m iles de pes os)
FECHA
ENTRADAS
UNIDADES
P .U.
SALIDAS
UNIDADES
P.U.
UNIDADES
INVENTARIO FINAL
IM P ORTE
ACUM ULADO
1,000
Dic-98
E ne-99
E ne-99
E ne-99
E ne-99
Feb-99
Feb-99
Feb-99
M ar-99
M ar-99
M ar-99
M ar-99
A br-99
A br-99
A br-99
A br-99
M ay -99
M ay -99
M ay -99
Jun-99
Jun-99
Jul-99
Jul-99
Jul-99
A go-99
A go-99
A go-99
A go-99
S ep-99
S ep-99
S ep-99
Oct-99
Oct-99
Oct-99
Nov-99
Nov-99
Nov-99
Dic-99
Dic-99
Dic-99
850
700
100
380
270
29.03
34.39
29.03
29.03
29.03
100
250
29.03
34.39
130
250
50
34.39
34.39
34.39
20
100
220
34.39
212.19
65.82
160
40
65.82
108.39
200
108.39
30
300
108.39
101.68
20
150
130
101.68
313.88
104.42
130
200
104.42
86.99
170
120
86.99
100.51
180
38
100.51
111.63
247
297
111.63
117.58
212.19
65.82
108.39
320
101.68
150
313.88
260
104.42
370
600
100
50
86.99
300
100.51
285
111.63
312
117.58
486
45.48
159
850
1,550
950
850
800
900
800
550
930
800
550
500
770
750
650
430
750
590
550
700
500
760
730
430
800
780
630
500
800
670
470
755
585
465
777
597
559
1,045
798
502
24,679
24,071
(17,421)
(2,903)
(1,452)
21,219
(2,903)
(8,597)
25,011
(4,470)
(8,597)
(1,719)
29,265
(688)
(21,219)
(14,480)
32,537
(10,531)
(4,336)
47,081
(21,678)
27,149
(3,252)
(30,504)
32,185
(2,034)
(47,081)
(13,574)
30,153
(13,574)
(17,397)
31,813
(14,788)
(12,061)
36,685
(18,092)
(4,242)
22,105
(27,572)
(34,863)
24,679
48,750
31,330
28,426
26,975
48,193
45,290
36,693
61,704
57,234
48,637
46,918
76,183
75,495
54,276
39,796
72,333
61,802
57,467
104,548
82,870
110,019
106,767
76,264
108,449
106,415
59,334
45,759
75,912
62,337
44,940
76,754
61,966
49,905
86,590
68,499
64,257
86,362
58,790
23,927
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
CEDULA DE REEXPRESION DE CIFRAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
CEDULA DE INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS
(Cifras en miles de pesos)
ENERO
FECHA
INV. INICIAL
COMPRAS
INV. FINAL
Dic-98
Ene-99
VALOR
HIST
FECHAS
INPC
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
281.9830 275.0380
1.0253
1.0000
25,302
24,071
623
0
2,903 ENE'99/DIC'98
24,071
281.9830 275.0380
1.0253
1.0000
2,977
24,071
73
0
TOTAL INV. FINAL
26,975
27,048
CTO DE VENTAS DE ENERO
21,776
22,326
FEBRERO
INV. INICIAL
FECHA
Dic-98
Ene-99
TOTAL DE INV. INICIAL
COMPRAS
INV. FINAL
Ene-99
Feb-99
FECHAS
INPC
AJUSTE
24,679 ENE'99/DIC'98
24,071
VALOR
HIST
FECHAS
INPC
2,903 FEB'99/DIC'98
24,071 FEB'99/ENE'99
26,974
21,219
15,474
21,219
FEB'99/ENE'99
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
285.7730 275.0380
285.7730 281.9830
285.7730 281.9830
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
INPC
RECIENTE
1.0000
INPC
HISTORICO
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
AJUSTE
73
550 DIC'99/ENE'99
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0390
1.0134
3,017
24,395
27,411
113
324
437
1.0000
21,219
0
1.0134
1.0000
15,682
21,219
208
0
308.9190
INPC
RECIENTE
1.0000
281.9830
INPC
HISTORICO
1.0955
FACTOR DE
ACTUAL
24,458
INVENTARIO
ACTUAL
2,133
AJUSTE
36,693
11,500
TOTAL INV. FINAL
36,901
208
CTO DE VENTAS DE FEBRERO
11,729
229 DIC'99/FEB'99
MARZO
INV. INICIAL
FECHA
Ene-99
Feb-99
TOTAL DE INV. INICIAL
COMPRAS
VALOR
HIST
FECHAS
INPC
15,474 MAR'99/ENE'99
21,219 MSR'99/FEB'99
36,693
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
288.4280 281.9830
288.4280 285.7730
25,011
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0229
1.0093
15,828
21,416
37,244
354
197
551
1.0000
25,011
0
1.0229
1.0093
1.0000
703
21,416
25,011
47,131
16
197
0
213
308.9190
INPC
RECIENTE
285.7730
INPC
HISTORICO
1.0810
FACTOR DE
ACTUAL
12,679
INVENTARIO
ACTUAL
950
AJUSTE
INV. FINAL
Ene-99
Feb-99
Mar-99
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VENTAS DE MARZO
ABRIL
INV. INICIAL
688 ENE'99/DIC'98
21,219 MAR'99/FEB'99
25,011
46,918
288.4280 281.9830
288.4280 285.7730
14,787
FECHA
VALOR
HIST
15,125
FECHAS
INPC
Ene-99
Feb-99
Mar-99
688 ABR'99/ENE'99
21,219 ABR'99/FEB'99
25,011 ABR'99/MAR'99
46,918
Mar-99
Abr-99
10,531 ABR'99/MAR'99
29,265
39,796
TOTAL INV.INICIAL
COMPRAS
INV. FINAL
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
TOTAL INV. FINAL
MAYO
INV. INICIAL
INVENTARIO
ACTUAL
710
21,612
25,241
47,563
VALOR
HIST
1.0000
29,265
0
291.0750 288.4280
1.0092
1.0000
10,628
29,265
39,893
97
0
97
36,935
FECHAS
INPC
Mar-99
Abr-99
10,531 MAY'99/MAR'99
29,265 MAY'99/ABR'99
39,796
Abr-99
May-99
24,930 MAY'99/ABR'99
32,537
57,467
TOTAL INV. INICIAL
COMPRAS
FECHAS
INPC
1.0322
1.0186
1.0092
36,387
FECHA
338 DIC'99/MAR'99
AJUSTE
291.0750 281.9830
291.0750 285.7730
291.0750 288.4280
29,265
CTO DE VENTAS DE ABRIL
FACTOR DE
ACTUAL
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
292.8260 288.4280
292.8260 291.0750
32,537
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
308.9190
INPC
RECIENTE
288.4280
INPC
HISTORICO
1.0710
FACTOR DE
ACTUAL
16,199
INVENTARIO
ACTUAL
1,075
AJUSTE
22
394
230
645
549 DIC'99/ABR'99
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0152
1.0060
10,692
29,441
40,133
1.0000
32,537
0
1.0060
1.0000
25,079
32,537
57,617
150
0
150
15,053
187 DIC'99/MAY'99
308.9190
INPC
RECIENTE
1.0000
291.0750
INPC
HISTORICO
1.0613
FACTOR DE
ACTUAL
39,200
INVENTARIO
ACTUAL
2,264
AJUSTE
161
176
337
INVENTARIO FINAL
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VENTAS DE MAYO
292.8260 291.0750
14,867
160
308.9190
292.8260
1.0550
15,881
827
JUNIO
INV. INICIAL
FECHA
Abr-99
May-99
TOTAL INV. INICIAL
COMPRAS
INV. FINAL
VALOR
FECHAS
HIST
INPC
24,930 JUN'99/ABR'99
32,537 JUN'99/MAY'99
57,467
INPC
INPC
RECIENTE
HIST
294.7500 291.0750
294.7500 292.8260
FACTOR DE
ACTUAL
1.0126
1.0066
1.0000
47,081
0
294.7500 291.0750
294.7500 292.8260
1.0126
1.0066
1.0000
3,293
32,751
47,081
83,125
41
214
0
255
47,081
Abr-99
May-99
Jun-99
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VENTAS DE JUNIO
JULIO
21,678
FECHA
Abr-99
May-99
Jun-99
INV. INICIAL
3,252 JUN'99/ABR'99
32,537 JUN'99/MAY'99
47,081
82,870
INVENTARIO
ACTUAL
25,244
32,751
57,995
TOTAL INV.INICIAL
COMPRAS
VALOR
HIST
21,952
FECHAS
INPC
3,252 JUL'99/ABRIL'99
32,537 JUL'99/MAY'99
47,081 JUL'99/JUN'99
82,870
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
AJUSTE
315
214
529
274 DIC'99/JUN'99
FECHAS
INPC
AJUSTE
296.6980 291.0750
296.6980 292.8260
296.6980 294.7500
1.0193
1.0132
1.0066
3,314
32,967
47,393
83,674
1.0000
27,149
0
296.6980 292.8260
296.6980 294.7500
1.0132
1.0066
1.0000
2,060
47,393
27,149
76,602
27
311
0
338
27,149
-
FECHAS
INPC
INPC
RECIENTE
308.9190
INPC
RECIENTE
INPC
HISTORICO
294.7500
INPC
HISTORICO
FACTOR DE
ACTUAL
1.0481
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
23,007
INVENTARIO
ACTUAL
AJUSTE
1,055
AJUSTE
63
430
311
804
INV. FINAL
May-99
Jun-99
Jul-99
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VENTAS DE JULIO
AGOSTO
INV. INICIAL
2,034 JUL'99/MAY'99
47,081 JUL'99/JUN'99
27,149
76,264
33,755
FECHA
VALOR
HIST
34,221
FECHAS
INPC
May-99
Jun-99
Jul-99
2,034 AGO'99/MAY'99
47,081 AGO'99/JUN'99
27,149 AGO'99/JUL'99
76,264
Jul-99
Ago-99
13,574 AGO'99/JUL'99
32,185
45,759
TOTAL INV.INICIAL
COMPRAS
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
FECHAS
INPC
298.3680 292.8260
298.3680 294.7500
298.3680 296.6980
1.0189
1.0123
1.0056
1.0000
32,185
0
298.3680 296.6980
1.0056
1.0000
13,651
32,185
45,836
76
0
76
32,185
2,072
47,659
27,302
77,033
466 DIC'99/JUL'99
AJUSTE
308.9190
INPC
RECIENTE
296.6980
INPC
HISTORICO
1.0412
FACTOR DE
ACTUAL
35,631
INVENTARIO
ACTUAL
1,410
AJUSTE
38
578
153
769
INV. FINAL
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VENTAS DE AGOSTO
SEPTIEMBRE
INV. INICIAL
62,689
FECHA
Jul-99
Ago-99
VALOR
HIST
TOTAL INV.INICIAL
45,759
30,153
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VTAS DE SEPTIEMBRE
OCTUBRE
INV. INICIAL
FECHAS
INPC
13,574 SEP'99/JUL'99
32,185 SEP'99/AGO'99
COMPRAS
INV. FINAL
Ago-99
Sep-99
63,382
14,788 SEP'99/AGO'99
30,153
44,940
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
301.2510 296.6980
301.2510 298.3680
301.2510 298.3680
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
Ago-99
Sep-99
VALOR
HIST
FECHAS
INPC
14,788 OCT'99/AGO'99
30,153 OCT'99/SEP'99
44,940
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
303.1590 298.3680
303.1590 301.2510
13,783
32,496
0
46,279
1.0000
30,153
0
1.0097
1.0000
14,930
30,153
45,083
143
0
143
31,348
376 DIC'99/SEP'99
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
INV. FINAL
31,813
Sep-99
Oct-99
TOTAL INV. FINAL
18,092 OCT'99/SEP'99
31,813
49,905
CTO DE VENTAS DE OCTUBRE
26,849
303.1590 301.2510
FECHAS
INPC
AJUSTE
15,025
30,343
0
45,369
1.0000
31,813
0
1.0063
1.0000
18,206
31,813
50,020
115
0
115
27,162
314 DIC'99/OCT'99
161
308.9190
INPC
RECIENTE
298.3680
INPC
HISTORICO
1.0354
FACTOR DE
ACTUAL
65,624
INVENTARIO
ACTUAL
2,241
AJUSTE
208
311
0
519
1.0161
1.0063
TOTAL INV.INICIAL
COMPRAS
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0153
1.0097
30,972
FECHA
693 DIC'99/AGO'99
308.9190
INPC
RECIENTE
301.2510
INPC
HISTORICO
1.0255
FACTOR DE
ACTUAL
32,146
INVENTARIO
ACTUAL
798
AJUSTE
237
191
428
308.9190
303.1590
1.0190
27,679
516
NOVIEMBRE
INV. INICIAL
FECHA
VALOR
HIST
Sep-99
Oct-99
FECHAS
INPC
18,092 NOV'99/SEP'99
31,813 NOV'99/OCT'99
TOTAL INV.INICIAL
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
305.8550 301.2510
305.8550 303.1590
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0153
1.0089
18,368
32,096
0
50,464
276
283
0
559
1.0000
36,685
0
1.0089
1.0000
27,817
36,685
64,502
245
0
245
22,648
314 DIC'99/NOV'99
49,905
INPC
RECIENTE
INPC
HISTORICO
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
AJUSTE
1000
COMPRAS
36,685
INV. FINAL
Oct-99
Nov-99
27,572 NOV'99/OCT'99
36,685
64,257
TOTAL INV. FINAL
CTO DE VTAS DE NOVIEMBRE
DICIEMBRE
INV. INICIAL
305.8550 303.1590
22,333
FECHA
VALOR
HIST
Oct-99
Nov-99
FECHAS
INPC
27,572 DIC'99/0CT'99
36,685 DIC'99/N0V'99
TOTAL INV.INICIAL
64,257
COMPRAS
22,105
INPC
RECIENTE
INPC
HIST
308.9190 303.1590
308.9190 305.8550
FACTOR DE
ACTUAL
INVENTARIO
ACTUAL
FECHAS
INPC
AJUSTE
1.0190
1.0100
28,096
37,053
0
65,148
524
368
0
891
1.0000
22,105
0
1.0100
1.0000
1,841
22,105
23,946
18
0
18
308.9190
INPC
RECIENTE
305.8550
INPC
HISTORICO
1.0100
FACTOR DE
ACTUAL
22,874
INVENTARIO
ACTUAL
227
AJUSTE
INV. FINAL
Nov-99
Dic-99
1,822 DIC'99/N0V'99
22,105
23,927
TOTAL INV. FINAL
308.9190 305.8550
CTO DE VTAS DE DICIEMBRE
$
62,434
63,307
CTO DE VENTAS ANUAL
$
360,026
365,188
873 DIC'99/DIC'99
308.9190
308.9190
1.0000
5,162
Ajuste
162
63,307
0
378,684
13,496
18,658
P OLIETILENOS M EX ICANOS , S .A.DE C.V .
REEX P RES ION DE ES TADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEM BRE DE 1999.
CEDULA DE TRABAJO DE LA REEX P RES ION DEL ACTIV O FIJO
(Cifras en m iles de pesos )
FECHA
ADQ.
CONCEP TO
V ALOR
HIS TÓRICO
INDICE
FACTOR
CIFRA
INCREM ENTO
REEX P RES ADA P OR REEX P .
49,461
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
25,200
32,112
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
36,069
3,956
15,519
19,602
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
22,017
2,415
Eq. d e tran s po rte
1,592
1,914
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
2,150
236
25-Feb -98
Equ ipo d e comp u to (p lantas )
1,660
1,894
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
2,127
233
28-Dic-97
Equ ipo d e comp u to (zo n a b )
700
830
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
933
102
23-En e-98
M o b . Zon a A
10,500
12,189
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
13,690
1,501
03-M ay -97
M o b . o ficin as ad min is trativ as
5,000
6,372
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
7,156
785
M o b . Zo n a B
4,500
4,882
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
5,484
601
03-M ay -97
Terren o
03-M ay -97
Edificio A
11-Ju n -97
Edificio B
27-No v -97
25-Ju l-98
$
38,814
$
$
55,554
$
6,093
03-M ay -97
Planta 1
50,236
64,016
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
71,902
7,886
01-A g o -97
p lanta 2
89,567
111,167
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
124,861
13,694
20-Feb -98
p lanta 3
8,079
9,217
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
10,352
1,135
1,150
1,150
Dic -99
Ene-99
308.9190
281.9830
1.0955
1,260
110
359
359
Dic -99
Jun-99
308.9190
294.7500
1.0481
377
17
(*)
25-E ne-99 E quipo antic ontam inante
(*)
16-Jun-99 M obiliario plantas
TOTA L IM NUE BLE S ,M A QUINA RIA Y E QUIP O $
(*)
V ALOR
REEX P .98
252,876
$
315,165
A CTIV OS RE E XP RE S A DOS E N 1999.
163
$
353,930
$
38,766
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A.DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
CEDULA DE TRABAJO DE LA REEXPRESION DE LA DEPRECIACION ACTIVO FIJO
(Cifras en miles de pesos)
FECHA
ADQ.
03-May-97
CONCEPTO
VALOR
HISTORIO
Edificio A
$
DEP.ACUM.
HIST. 98
DEP.ACUM.
REEX.98
25,200
1,999
2,547
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
15,519
1,166
1,473
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
1,655
181
1000
INDICE
FACTOR
CIFRA
INCREMENTO
REEXPRESADA POR REEXP.
$
2,861
$
314
11-Jun-97
Edificio B
27-Nov-97
Eq. de trans porte
1,592
284
342
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
384
42
25-Feb-98
Equipo de computo (plantas)
1,660
89
101
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
114
13
28-Dic-97
Equipo de computo (zona b)
700
45
53
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
60
7
23-Ene-98
Mob. Zona A
10,500
1,191
1,382
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
1,552
170
03-May-97
Mob. oficinas administrativas
5,000
979
1,248
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
1,402
154
Mob. Zona B
4,500
232
252
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
283
31
25-Jul-98
03-May-97
Planta 1
50,236
24,705
31,482
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
35,360
3,878
01-A go-97
planta 2
89,567
39,411
48,915
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
54,941
6,026
20-Feb-98
planta 3
8,079
2,091
2,386
Dic-99
Dic-98
308.9190
275.0380
1.1232
2,679
294
TOTA L DEPRECIA CION A CUMULA DA
$
212,553
$
72,192
$
164
90,181
$
101,290
$
11,109
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
CEDULA DE REEXPRESION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO
(Cifras en miles de pesos)
FECHA
ADQUISICION
CONCEPTO
03-May-97
03-May-97
11-Jun-97
27-Nov-97
25-Feb-98
28-Dic-97
23-Ene-98
03-May-97
25-Jul-98
03-May-97
01-Ago-97
20-Feb-98
Terreno
Edificio A
Edificio B
Eq. de transporte
Equipo de computo (plantas)
Equipo de computo (zona b)
Mob. Zona A
Mob. oficinas administrativas
Mob. Zona B
Planta 1
planta 2
planta 3
TOTAL ACTIVOS AL 31/12/1998
25-Ene-99
16-Jun-99
Equipo anticontaminante
Mob. plantas
TOTAL ADICIONES 1999
TOTAL ACTIVOS AL 31/12/1999
HISTORICO
$
$
1998
ACTUALIZADO
F.A
38,814 $
25,200
15,519
1,592
1,660
700
10,500
5,000
4,500
50,236
89,567
8,079
251,366
49,461
32,112
19,602
1,914
1,894
830
12,189
6,372
4,882
64,016
111,167
9,217
313,655
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1.1232
1,150
359
1,509
252,876 $
1,150
359
1,509.41
315,165
1.0955
1.0481
ACTUALIZ.
Dic-99
$
$
165
55,554
36,069
22,017
2,150
2,127
933
13,690
7,156
5,484
71,902
124,861
10,352
352,294
1,260
377
1,637
353,930
%
DEP.
ANUAL
NO.
MESES
USO
DEP DEL
EJERCICIO
ACTU.
$
5.01%
5.01%
16.48%
6.43%
6.43%
12.37%
12.37%
12.37%
31.06%
31.06%
31.06%
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
50%
12.37%
11
6
$
DEP DEL
EJERCICIO
HISTORICA
$
1,807
1,263
1,103
777
354
262
137
107
60
45
1,693
1,299
885
619
678
557
22,333
15,603
38,782
27,820
3,215
2,509
71,048
50,860
577
23
600.76
71,649 $
AJUSTE
$
545
326
92
30
15
395
267
122
6,729
10,962
706
20,188
527
22
549.34
51,410 $
50
1
51.42
20,239
P OLIETILENOS M EX ICANOS ,S .A.DE C.V .
REEX P RES ION DE ES TADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEM BRE DE 1999
CEDULA DE TRABAJO DE LA REEX P RES ION DEL CAP ITAL CONTABLE.
(Cifras en m iles de pes os )
FECHA
ADQ.
03-M ay-97
CONCEP TO
Capital S ocial
V ALOR
HIS TÓRICO
$
V ALOR
REEX .98
INDICE
FACTOR
CIFRA
INCREM ENTO
REEX P RES ADA P OR REEX P .
50,000
63,715
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
Res ultados acum ulados 97
(14,288)
(17,959)
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
(20,171)
(2,212)
Res ultados del ejerc ic io 98
10,553
11,442
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
12,851
1,409
33,367
Dic -99
Dic -98
308.9190
275.0380
1.1232
37,477
4,110
E xc es o o ins ufic.en la ac t.c ap.contable
TOTA L CA P ITA L CONTA B LE
$
46,265
$
90,565
$
$
166
71,564
101,721
$
$
7,849
11,156
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A.DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
CEDULA DE REEXPRESION DEL ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO A DICIEMBRE 1999
(Cifras en miles de pesos)
275.0380
Factor de actualizacion
(A)
(B)
(C)
Mes
Ventas
En el país
De exportación
Intercompañías
Interfiliales
Costo de Ventas
Inventario inicial
Compras
Inv.Final
Gastos de Administracion
6203-Gts. De Admón.
Depreciación
Gastos de Servs. Corporat.
Telecomunicaciones
Servicios Médicos
Servicios Intercompañías
Otros Productos
Ingresos Varios
Producto Financiero
Rendimiento Financiero
Utilidad Cambiaria
Ingresos exentos (act.dev.imptos)
Otros Gastos
Intereses a cargo
Costo Financiero
Pérdida Cambiaria
Impuestos y Derechos
UTILIDAD O(PERDIDA )
UTILIDAD O(PERDIDA) REEXPRESAD
AJUSTE
$
281.9830
1.0955
1.0955
285.7730
1.0809
1.0809
288.4280
1.0710
1.0710
291.0750
1.0613
1.0613
292.8260
1.0550
1.0550
294.7500
1.0481
1.0481
296.6980
1.0412
1.0412
298.3680
1.0354
1.0354
301.2510
1.0255
1.0255
303.1590
1.0190
1.0190
305.8550
1.0100
1.0100
Ene-99
53,158
58,234
5,077
50,731
55,576
4,845
2,427
2,659
232
-
Feb-99
50,991
55,116
4,125
47,249
51,072
3,822
3,741
4,044
303
-
Mar-99
52,887
56,642
3,755
49,760
53,293
3,533
217
232
15
2,910
3,116
207
-
Abr-99
73,717
78,235
4,519
62,409
66,235
3,826
7,564
8,027
464
3,744
3,973
229
-
May-99
65,232
69,267
4,035
63,149
66,622
3,473
502
530
28
1,581
1,668
87
-
Jun-99
80,390
84,704
4,314
78,990
82,790
3,799
54
57
3
1,346
1,411
65
-
Jul-99
67,907
71,152
3,245
67,948
70,747
2,799
(41)
(42)
(2)
-
Ago-99
67,780
70,627
2,847
67,725
70,123
2,397
54
56
2
-
Sep-99
75,081
76,995
1,915
69,472
71,243
1,772
1,220
1,251
31
4,390
4,502
112
-
Oct-99
55,607
56,663
1,057
55,607
56,663
1,057
-
Nov-99
76,444
77,208
764
71,321
72,034
713
5,122
5,174
51
-
28,565
31,293
2,728
28,565
31,293
2,728
24,267
26,678
2,411
24,267
26,678
2,411
31,696
34,394
2,698
31,696
34,394
2,698
39,340
42,199
2,859
39,340
42,199
2,859
40,264
42,925
2,661
40,264
42,925
2,661
54,786
57,422
2,635
54,786
57,422
2,635
64,507
67,164
2,658
64,507
67,164
2,658
19,083
19,759
676
19,083
19,759
676
37,920
38,887
967
37,920
38,887
967
27,455
27,976
522
27,455
27,976
522
43,303
43,736
433
43,303
43,736
433
4,741
5,194
453
235
258
22
2,180
2,388
208
2,326
2,548
222
477
522
46
32
35
3
444
487
42
380
416
36
380
416
36
3,843
4,210
367
4,397
4,752
355
230
248
18
2,531
2,736
205
1,636
1,768
132
328
355
27
56
61
5
272
294
22
3,918
4,235
317
144
156
12
3,774
4,079
305
573
619
46
4,986
5,340
354
244
261
17
2,577
2,760
183
2,165
2,319
154
958
1,025
68
116
124
8
841
901
60
3,668
3,929
260
334
358
24
3,334
3,571
237
632
677
45
3,410
3,619
209
255
271
16
3,005
3,190
184
149
158
9
418
444
26
87
93
5
321
341
20
10
11
1
2,500
2,653
153
144
153
9
2,352
2,496
144
4
4
0
746
792
46
11,785
12,433
648
347
367
19
2,583
2,725
142
8,855
9,342
487
570
601
31
161
170
9
376
396
21
33
35
2
1,985
2,094
109
212
224
12
1,712
1,806
94
61
64
3
780
823
43
2,903
3,042
140
267
280
13
2,636
2,763
127
15,749
16,507
758
10,617
11,127
511
252
264
12
82
86
4
4,799
5,030
231
4,167
4,368
200
161
168
8
4,007
4,199
193
902
945
43
3,250
3,383
134
255
265
11
2,717
2,828
112
278
290
11
3,476
3,619
143
99
103
4
362
377
15
5
5
0
3,011
3,135
124
2,383
2,481
98
193
201
8
2,190
2,280
90
1,662
1,730
68
4,330
4,483
153
257
266
9
2,674
2,769
95
1,399
1,448
50
11,746
12,162
416
10,213
10,575
362
323
335
11
1,209
1,252
43
208
216
7
192
198
7
17
17
1
2,417
2,503
86
4,094
4,198
104
276
283
7
2,730
2,800
70
1,088
1,116
28
1,881
1,929
48
17
17
0
139
143
4
230
236
6
1,495
1,533
38
4,467
4,581
114
217
223
6
4,249
4,357
108
1
1
0
3,928
4,028
100
3,424
3,489
65
271
276
5
2,748
2,800
52
405
413
8
2,715
2,767
52
213
217
4
610
622
12
10
10
0
1,882
1,918
36
2,394
2,439
45
245
249
5
2,149
2,190
41
3,928
4,002
75
6,742
6,810
67
289
292
3
5,435
5,490
54
1,018
1,028
10
3,305
3,338
33
339
342
3
423
427
4
2,543
2,569
25
2,112
2,133
21
180
181
2
1,932
1,951
19
4,683
4,730
47
4,360
4,360
239
239
2,850
2,850
1,271
1,271
11,163
11,163
10,985
10,985
137
137
42
42
2,090
2,090
2,080
2,080
10
10
1,662
1,662
-
58,422
61,104
2,683
3,166
3,306
140
34,666
36,098
1,432
20,590
21,701
1,111
52,787
54,433
1,646
32,935
33,849
914
4,500
4,722
222
412
425
13
14,939
15,436
497
30,271
31,634
1,363
2,401
2,528
127
27,778
29,010
1,232
92
96
4
25,755
26,721
966
16,105
17,643
(1,538) $
18,164
19,186
(1,023) $
12,861
13,327
(466) $
28,139
29,417
(1,277) $
26,554
27,231
(677) $
21,121
21,523
(401) $
22,909
23,138
(229) $
186,969
186,969
0 $
430,262
441,303
(11,041)
10,988
11,593
(605) $
33,382
35,435
(2,053) $
(418)
13
(430) $
53,487
55,828
(2,341) $
NOTA :PARA EFECTOSDEL CASOPRACTICOEL COSTODEVENTASYLA DEPRECIACION DEL EJERCICIOLOACTUALIZAMOS EN CEDULASPOR SEPARADO
(A) VALOR HISTORICO
(B) VALOR ACTUALIZADO
(C) AJUSTEPOR REEXPRESION
167
308.9190
1.0000
1.0000
A PESOS
Dic-99
DIC. 1999
225,861
945,052
225,861
980,704
35,652
46,137
730,498
46,137
762,534
32,037
137,773
147,167
137,773
147,694
527
37,942
38,159
37,942
38,175
15
4,009
29,229
4,009
30,512
1,284
41,943
453,129
41,943
474,376
21,247
41,943
453,129
41,943
474,376
21,247
P O LI E T I E T I LE N O S M E X I C A N O S , S . A . D E C . V .
R EEX PR ESIO N D E EST A D O S F IN A N C IER O S A L 3 1 D E D IC IEM B R E D E 1 9 9 9
C E D U LA D E LA D E T E R M I N A C I O N D E LA P O S I C I O N M O N E T A R I A
(C if ras en miles d e p eso s)
I N I C I A LE S
EN ER O
I N I C I A LE S
FEB R ER O
I N I C I A LE S
M ARZO
I N I C I A LE S
A B R IL
I N I C I A LE S
M AYO
I N I C I A LE S
JU N IO
I N I C I A LE S
J U LI O
I N I C I A LE S
A GOST O
I N I C I A LE S
SEPT IEM B R E
I N I C I A LE S
OCTUBRE
I N I C I A LE S
N O V IEM B R E
I N I C I A LE S
D IC IEM B R E
$
$
A C T IV O S M O N ET A R IO S
E F EC T IV O EN C A JA Y B A N C O S
C U EN T A POR C OB R A R :
C LIEN TES N A CION A LES
D EU D OR ES D IV ER SOS
FUN C IONA RIOS Y EM PLEA D OS
C LIEN TES EX TR A N JEROS
IM PU EST OS POR R EC U PER A R
C U EN T A S IN T ER C O M PA Ñ IA S
A C TIV O IN TA NGIB LE PA SIV O LA B OR A L
OTR OS C A RGOS D IFER IDOS
T O T A L A C T IV O S M O N ET A R IO S
$
202
$
8 7 ,9 4 2
5 6 ,3 8 9
6 ,8 5 2
1 8 ,7 6 5
IM PU EST OS POR PA GA R
PROV ISION ISR
IM PUESTOS R ETENID OS POR PA GA R
IV A POR PA GA R
PROV ISION IM PTO.A L A C TIV O
$
495
$
1 ,1 3 3
$
1 ,0 6 3
$
1 ,4 4 4
$
177
$
713
$
678
4 5 2 ,1 5 7
2 3 ,0 8 4
7 1 ,9 5 5
2 8 5 ,8 7 8
5 3 2 ,6 1 5
9 4 ,2 2 5
5 4 ,5 6 4
6 ,9 1 1
2 7 ,6 1 6
1 2 5 ,6 1 1
2 8 5 ,8 7 8
5 9 5 ,3 0 0
8 4 ,6 1 2
5 3 ,8 1 7
7 ,3 2 6
3 3 ,2 3 9
1 9 9 ,3 4 0
2 8 5 ,8 7 8
6 6 5 ,3 4 5
9 9 ,6 7 4
5 6 ,2 1 4
7 ,9 9 0
7 ,5 6 4
4 3 ,8 8 2
2 6 2 ,4 0 8
2 8 5 ,8 7 8
7 6 4 ,6 7 1
1 1 8 ,7 4 8
5 5 ,0 5 0
7 ,7 5 6
1 ,7 0 6
5 4 ,9 2 2
3 2 6 ,3 0 4
2 8 5 ,8 7 8
8 5 1 ,8 0 8
1 3 1 ,8 0 9
5 5 ,5 7 1
7 ,6 9 9
54
6 7 ,6 6 4
1 ,5 2 0
2 8 5 ,8 7 8
270
5 5 0 ,6 4 1
1 5 8 ,5 8 3
5 3 ,9 8 6
7 ,4 1 3
4 5 ,9 5 6
309
2 8 5 ,8 7 8
2 ,5 2 8
5 5 5 ,3 6 7
1 3 ,4 1 4
820
1 ,2 2 2
3
1 ,2 0 9
3 ,8 1 7
1 0 ,2 1 3
3 0 ,6 9 8
5 ,4 6 5
384
2 ,3 1 4
14
2 ,0 6 4
3 ,7 2 6
5 ,9 8 1
1 9 ,9 4 8
415
2 ,2 2 4
2 ,3 1 4
14
2 ,1 7 7
4 ,1 3 1
1 ,3 9 7
1 2 ,6 7 3
2 ,1 4 7
2 ,7 9 8
3 ,2 9 1
14
1 ,3 1 1
4 ,1 9 2
2 ,2 3 0
1 5 ,9 8 3
2 ,7 5 0
4 ,5 6 9
4 ,3 8 3
14
912
3 ,4 0 9
4 ,4 7 7
2 0 ,5 1 4
3 ,2 5 4
1 1 ,6 6 7
4 ,3 8 3
14
702
4 ,4 8 6
3 ,5 5 9
2 8 ,0 6 4
7 ,8 5 2
6 ,9 8 7
5 ,2 8 5
19
316
4 ,8 4 8
9 ,0 6 5
3 4 ,3 7 4
9 ,4 1 6
364
8 ,5 6 2
19
4 ,1 1 7
5 ,1 4 9
7 ,1 2 5
3 4 ,7 5 2
1 7 ,2 9 5
384
9 ,6 5 3
20
4 ,5 7 7
4 ,3 3 0
(2 6 4 )
5 ,8 4 4
4 1 ,8 4 0
3 ,6 0 4
6 ,6 9 2
1 6 ,9 1 3
2 7 ,2 1 0
2 ,7 5 7
2 4 ,9 5 4
2 7 ,7 1 1
1 ,6 5 2
3 2 ,6 4 8
3 4 ,3 0 0
820
3 7 ,2 9 6
3 8 ,1 1 6
4 ,7 8 4
4 7 ,2 6 2
5 2 ,0 4 6
689
5 6 ,9 7 5
5 7 ,6 6 4
2 ,7 1 8
6 9 ,1 3 9
7 1 ,8 5 6
2 ,3 3 2
7 7 ,0 1 9
7 9 ,3 5 1
3 ,9 8 3
8 7 ,1 8 4
755
9 1 ,9 2 2
2 8 5 ,8 7 8
PA SIV O S M O N ET A R IO S
C U EN T A S POR PA GA R :
PROV EEDOR ES NA C ION A LES
SUELD OS Y PRESTA C IONES POR PA GA R
OTR A S PR ESTA CION ES POR PA GA R
C R ED ITOS DIFERID OS
FON D O DE A HORR O POR PA GA R
A C REED OR ES D IV ER SOS
A N TIC IPOS D E C LIEN TES
C ONTRA TISTA S
515
8 4 ,8 7 8
5 6 ,1 9 3
6 ,2 4 2
$
1 6 1 ,8 7 6
4 7 ,2 2 6
7 ,1 1 6
54
8 4 ,8 8 1
5
2 8 5 ,8 7 8
2 ,2 4 1
5 8 9 ,9 5 6
2 ,3 3 9
1 ,2 7 7
772
1 8 0 ,3 5 6
4 7 ,2 6 9
7 ,6 2 7
1 ,2 2 0
9 3 ,3 7 8
2 ,2 8 4
2 8 5 ,8 7 8
6 2 0 ,3 5 1
1 9 3 ,7 6 6
4 7 ,2 0 6
8 ,2 0 6
1 0 0 ,7 6 0
5
2 8 5 ,8 7 8
6 3 7 ,0 9 7
2 0 3 ,3 3 9
4 8 ,3 0 1
7 ,6 6 6
1 0 9 ,5 0 1
2 ,9 7 6
2 8 5 ,8 7 8
6 5 8 ,4 3 3
6 ,1 9 1
1 ,0 5 1
1 0 ,7 4 5
20
5 ,1 6 2
4 ,2 6 6
314
5 ,9 9 2
3 3 ,7 4 1
8 ,3 5 0
998
1 1 ,8 3 7
20
6 ,3 8 7
4 ,7 5 4
369
3 ,8 8 9
3 6 ,6 0 6
7 ,3 1 0
1 ,0 6 6
1 5 ,8 2 8
5
7 ,3 9 2
4 ,3 6 4
76
6 ,8 9 5
4 2 ,9 3 6
8 ,2 3 8
9 8 ,2 5 8
2 ,2 6 6
1 0 8 ,7 6 2
2 4 ,6 2 2
1 0 6 ,6 2 4
2 ,2 6 6
1 3 3 ,5 1 2
2 6 ,7 2 2
1 1 8 ,1 3 9
3 ,0 2 2
1 4 7 ,8 8 3
P R E S T A M O S A C O R T O P LA Z O
1 ,1 6 8
1 ,0 9 0
1 ,1 2 4
1 ,2 3 7
965
1 ,0 7 9
1 ,3 0 6
1 ,0 9 1
1 ,1 2 5
929
1 ,1 3 6
926
OT R A S C U EN TA S POR PA GA R
1 0 1 ,5 3 4
1 9 4 ,4 5 4
2 5 3 ,8 3 6
3 2 1 ,8 0 3
3 9 6 ,8 5 1
4 8 5 ,2 0 6
1 6 9 ,7 7 9
1 8 7 ,6 6 6
1 7 4 ,0 9 3
1 9 2 ,6 6 1
1 8 5 ,3 2 0
1 9 2 ,8 6 2
2 8 5 ,8 7 8
1 6 3 ,2 5 8
4 4 9 ,1 3 6
2 8 5 ,8 7 8
1 7 0 ,2 3 8
4 5 6 ,1 1 6
2 8 5 ,8 7 8
1 7 7 ,2 4 7
4 6 3 ,1 2 5
2 8 5 ,8 7 8
1 8 4 ,2 3 7
4 7 0 ,1 1 5
2 8 5 ,8 7 8
1 9 1 ,4 5 1
4 7 7 ,3 2 9
2 8 5 ,8 7 8
1 9 8 ,5 0 0
4 8 4 ,3 7 8
2 8 5 ,8 7 8
2 0 5 ,7 3 2
4 9 1 ,6 1 0
2 8 5 ,8 7 8
2 1 2 ,8 3 8
4 9 8 ,7 1 6
2 8 5 ,8 7 8
2 2 0 ,0 0 4
5 0 5 ,8 8 2
2 8 5 ,8 7 8
2 2 6 ,8 8 6
5 1 2 ,7 6 4
2 8 5 ,8 7 8
2 3 3 ,8 4 3
5 1 9 ,7 2 1
2 8 5 ,8 7 8
2 4 0 ,9 2 2
5 2 6 ,8 0 0
P A S I V O S LA B O R A LE S
PA SIV O LA B ORA L A D IC IONA L
R ESER V A P/ JUB ILA C . Y POST-M OR TEN
T O T A L PA SIV O S M O N ET A R IO S
POSIC ION M ONETA R IA
6 0 9 ,7 4 6
$
(1 5 7 ,5 8 8 )
$
( 3 ,9 7 9 )
FA C TOR M EN SU A L
R EPOM O
(1 6 6 ,7 0 5 )
$
( 2 ,2 4 1 )
0 .0 2 5 3
FA C TOR D E C IERR E
R EPOM O A PESOS D E C IERR E
6 9 9 ,3 2 0
$
$
( 4 ,3 5 9 )
380
EN ER O
2 3 6 .9 3 1
2 8 1 .9 8 3
(1 6 9 ,7 5 9 )
$
( 1 ,5 7 7 )
0 .0 1 3 4
1 .0 9 5 5
A C TU A LIZA C ION D EL R EPOM O
7 6 5 ,0 5 9
$
( 2 ,4 2 2 )
181
FEB R ER O
2 4 1 .0 7 9
2 8 5 .7 7 3
(1 8 1 ,9 0 9 )
$
( 1 ,6 6 9 )
0 .0 0 9 3
1 .0 8 1 0
$
8 4 7 ,2 5 4
$
( 1 ,6 8 9 )
112
M ARZO
2 4 3 .9 0 3
2 8 8 .4 2 8
(1 8 3 ,0 3 5 )
$
( 1 ,1 0 1 )
0 .0 0 9 2
1 .0 7 1 0
$
9 4 7 ,7 0 6
$
( 1 ,7 7 2 )
$
( 1 ,3 4 4 )
$
( 1 ,1 6 2 )
(2 1 8 ,2 8 3 )
$
( 1 ,4 4 3 )
$
( 1 ,4 0 9 )
168
(2 4 6 ,2 0 9 )
$
( 1 ,3 8 6 )
$
( 1 ,5 0 2 )
(2 2 4 ,9 0 7 )
$
( 2 ,1 7 3 )
$
( 1 ,4 3 5 )
49
A GOST O
2 5 5 .9 3 7
2 9 8 .3 6 8
8 4 8 ,8 5 6
$
(2 2 8 ,5 0 5 )
$
( 1 ,4 4 7 )
0 .0 0 9 7
1 .0 3 5 4
59
J U LI O
2 5 3 .5
2 9 6 .6 9 8
8 1 4 ,8 6 3
$
0 .0 0 5 6
1 .0 4 1 2
65
JU N IO
2 5 1 .0 7 9
2 9 4 .7 5
8 0 1 ,5 7 6
$
0 .0 0 6 6
1 .0 4 8 1
61
M AYO
2 4 8 .1 4 6
2 9 2 .8 2 6
7 6 8 ,9 2 5
$
0 .0 0 6 6
1 .0 5 5 0
102
A B R IL
2 4 6 .1 8 5
2 9 1 .0 7 5
(2 0 4 ,5 8 4 )
0 .0 0 6 0
1 .0 6 1 3
$
1 ,0 5 6 ,3 9 2
$
( 2 ,2 2 9 )
$
( 2 ,1 2 7 )
$
( 1 ,4 7 5 )
27
OCTUBRE
2 6 3 .8 2
3 0 3 .1 6
9 1 1 ,4 0 7
(2 5 2 ,9 7 4 )
$
( 2 ,5 3 4 )
0 .0 1 0 0
1 .0 1 0 0
$
( 2 ,1 4 8 )
$
( 2 3 ,0 2 2 )
$
( 2 4 ,1 3 6 )
1 .0 0
$
( 2 ,5 3 4 )
21
N O V IEM B R E
2 6 8 .4 8 7
3 0 5 .8 5 5
9 ,9 4 7 ,3 9 7
$
0 .0 0 8 9
1 .0 1 9 0
55
SEPT IEM B R E
2 6 0 .0 8 8
3 0 1 .2 5 1
(2 3 9 ,1 9 8 )
0 .0 0 6 3
1 .0 2 5 5
$
8 7 6 ,2 9 5
$
7 ,4 7 3 ,7 4 2
0
D IC IEM B R E
2 7 5 .0 4
3 0 8 .9 2
1 ,1 1 4
AÑO
1998
1999
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
ASIENTOS DE AJUSTE
(Cifras en miles de pesos)
CONCEPTO
PARCIAL
1
COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS
CORRECCION X REEXPRESION
DEBE
HABER
18,658
18
18,676
Actualización inventario y costo ventas
2
ACTIVO FIJO
38,766
TERRENO
EDIFICIO A
EDIFICIO B
EQUIPO DE TRANSPORTE
EQUIPO DE COMPUTO (PLANTAS)
EQUIPO DE COMPUTO (ZONA B)
MOBILIARIO ZONA A
MOBILIARIO OFCINAS ADMON
MOBILIARIO ZONA B
PLANTA 1
PLANTA 2
PLANTA 3
EQUIPO ANTICONTAMINATE
MOBILIARIO PLANTAS
6,093
3,956
2,415
236
233
102
1,501
785
601
7,886
13,694
1,135
110
17
CORRECCION X REEXPRESION
38,766
Actualización del activo fijo
3
CORRECCION X REEXPRESION
DEPRECIACION ACUMULADA DE:
EDIFICIO A
EDIFICIO B
EQUIPO DE TRANSPORTE
EQUIPO DE COMPUTO (PLANTAS)
EQUIPO DE COMPUTO (ZONA B)
MOBILIARIO ZONA A
MOBILIARIO OFCINAS ADMON
MOBILIARIO ZONA B
PLANTA 1
PLANTA 2
PLANTA 3
11,109
11,109
314
181
42
13
7
170
154
31
3,878
6,026
294
Actualización de la dep.acumulada
169
POLIETILENOS MEXICANOS ,S.A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
ASIENTOS DE AJUSTE
(Cifras en miles de pesos)
CONCEPTO
PARCIAL
DEBE
HABER
4
GASTOS (DEPRECIACION DEL EJERCICIO)
EDIFICIO A
EDIFICIO B
EQUIPO DE TRANSPORTE
EQUIPO DE COMPUTO (PLANTAS)
EQUIPO DE COMPUTO (ZONA B)
MOBILIARIO ZONA A
MOBILIARIO OFCINAS ADMON
MOBILIARIO ZONA B
PLANTA 1
PLANTA 2
PLANTA 3
EQUIPO ANTICONTAMINATE
MOBILIARIO PLANTAS
20,239
545
326
92
30
15
395
267
122
6,729
10,962
706
50
1
DEPRECIACION ACUMULADA
20,239
Actualización de la depreciación del ejercicio
5
CORRECCION X REEXPRESION
11,156
CAPITAL SOCIAL
RESULTADO DEL EJERCICIO 97
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
EXCESO EN LA ACT.DEL CAPITAL C.
7,849
(2,212)
1,409
4,110
Actualización del capital
6
CORRECCION X REEXPRESION
11,041
GASTOS DE ADMINISTRACION
21,247
GASTOS DE SERVICIOS CORPORATIVOS
2,683
OTROS GASTOS
1,363
IMPUESTOS Y DERECHOS
VENTAS
OTROS PRODUCTOS
966
35,652
1,646
37,299
Actualización partidas de resultados
7
CORRECCION X REEXPRESION
24,136
REPOMO
24,136
Registro del resultado por posicion monetaria
170
POLITILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999
CEDULA DE ESQUEMAS DE MAYOR
(Cifras en miles de pesos)
COSTO DE VENTAS
1)
INVENTARIOS
1)
18,658
EQUIPOD DE TRANSPORTE
2)
2,415
236
18
6,093
3,956
2,415
236
18
6,093
3,956
2,415
236
EQUIPO DE COMPUTO (ZONA B)
2)
233
MOBILIARIO ZONA A
2)
102
MOBILIARIO OFNAS ADMON
2)
1,501
MOBILIARIO ZONA B
2)
785
PLANTA 1
2)
601
7,886
233
102
1,501
785
601
7,886
233
102
1,501
785
601
7,886
PLANTA 3
2)
13,694
DEP.ACUM.EQ.DE TRANSPORTE
DEP. ACUM. EQ. DE COMPUTO(PLANTAS)
MOBILIARIO PLANTAS
2)
110
DEP. ACUM. EQ. DE COMPUTO(ZONA B)
DEP.ACUM.EDIFICIO A
17
DEP.ACUM.MOBILIARIO ZONA A
DEP.ACUM.EDIF.B
314 (3
181 (3
545 (4
326 (4
858
507
858
507
DEP.ACUM.MOB.OFNAS ADMON
DEP.ACUM.MOB. ZONA B
13 (3
7 (3
170 (3
154 (3
31 (3
92 (4
30 (4
15 (4
395 (4
267 (4
122 (4
134
43
22
565
420
153
134
43
22
565
420
153
DEP.ACUM.PLANTA 2
DEP.ACUM.PLANTA 3
DEP.EQUIPO ANTICONTAMINANTE
3,878 (3
6,026 (3
294 (3
6,729 (4
10,962 (4
706 (4
DEP.ACUM.PMOBILIARIO PLANTAS
50 (4
1 (4
GASTOS (DEPRECIACION)
4)
20,239
10,608
16,988
1,000
50
1
20,239
10,608
16,988
1,000
50
1
20,239
CAPITAL SOCIAL
RESULTADO DEL EJERCICIO 97
7,849 (5
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
EXCESO O INSUF.EN LA ACT.C.
GASTOS DE ADMINISTRACION
1,409 (5
4,110 (5
7,849
-2,212
1,409
4,110
21,247
2,683
7,849
(2,212)
1,409
4,110
21,247
2,683
IMPUESTOS Y DERECHOS
6)
966
VENTAS
OTROS PRODUCTOS
35,652 (6
6)
GASTOS SERV.COORP.
-2,212 (5
OTROS GASTOS
1,363
EQUIPO ANTICONTAMINANTE
2)
1,135
42 (3
DEP.ACUM.PLANTA 1
6)
EDIFICIO B
2)
3,956
18,658
PLANTA 2
2)
EDIFICIO A
2)
6,093
18,658
EQUIPO DE COMPUTO( PLANTAS)
2)
TERRENO
2)
18
6)
21,247
REPOMO
1,646 (6
CORRECCION X REEXPRESION
24,136 (7
1,363
966
35,652
1,646
24,136
1,363
966
35,652
1,646
24,136
171
2,683
3)
11,109
18,676
5)
11,156
38,766 (2
6)
11,041
7)
24,136
57,442
57,442
0
(1
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL
(PESOS DE PODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999)
(Cifras en miles de pesos)
1999
1999
ACTIVOS
PASIVO
CIRCULANTE
A CORTO PLAZO:
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
$
225
CUENTAS POR PAGAR:
$
45,844
CUENTA POR COBRAR
188,335
IMPUESTOS POR PAGAR
IMPUESTOS POR RECUPERAR
112,526
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
1,118
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
38,018
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
-
INVENTARIOS
23,946
SUMA CIRCULANTE
325,032
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
353,931
141,017
PASIVOS LABORALES
449,136
TOTAL PASIVO
675,134
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
DEP.ACUMULADA
71,564
(172,939)
SUMA FIJO
RESULTADOS ACUMULADOS 97
(20,171)
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
12,852
RESULTADO DEL EJERCICIO 99
15,106
ECXESO O INSUF.EN LA ACTUALIZACION DEL CAP.
37,476
180,991
DIFERIDO
ACTIVO INTANGIBLE PASIVO LABORAL
285,878
OTROS CARGOS DIFERIDOS
60
TOTAL CAPITAL
SUMA DIFERIDO
TOTAL ACTIVO
116,827
285,938
$
791,961
172
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
$
791,961
P OLIETILENOS M EX ICANOS , S .A. DE C.V .
ESTADO DE RESULTADOS
(P ES OS DE P ODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEM BRE DE 1999)
(Cifras en m iles de pesos)
1999
V ENTAS NE TAS
$
980,704
COSTO DE VE NTA S
378,684
UTILIDAD (PERDIDA)
M ENOS:
GA STOS DE OP E RA CIÓN:
602,020
GA STOS DE A DM INIS TRA CION
474,376
DEP RECIA CION
71,649
GA STOS DE S E RV ICIOS CORP ORATIV OS
61,104
UTILIDAD (PERDIDA) DE OP ERACIÓN
(5,109)
OTROS P RODUCTOS
49,520
OTROS GA STOS
1,363
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE C.I.F.
43,049
GA STOS FINANCIEROS
30,271
P RODUCTOS FINA NCIEROS
4,912
REP OM O
24,136
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IM P UESTOS
41,826
IM PUE STO SOB RE LA RENTA
26,720
UTILIDAD NETA
$
173
15,106
POLIETILENOS MEXICANOS , S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL
(PESOS DE PODER ADQUISITIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999)
(Cifras en miles de pesos)
1999
1998
1999
ACTIVOS
PASIVO
CIRCULANTE
A CORTO PLAZO:
EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS
225
227
CUENTA POR COBRAR
188,335
165,459
IMPUESTOS POR RECUPERAR
112,526
21,076
CUENTAS INTERCOMPAÑIAS
INVENTARIOS
23,946
27,719
SUMA CIRCULANTE
325,032
214,481
FIJO
INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO
353,931
352,293
(172,939)
(101,290)
180,991
251,003
CUENTAS POR PAGAR:
IMPUESTOS POR PAGAR
SUMA FIJO
DIFERIDO
ACTIVO INTANG PASIVO LABORAL
TOTAL ACTIVO
34,479
30,562
1,118
1,312
38,018
114,042
PASIVOS LABORALES
449,136
504,463
TOTAL PASIVO
675,135
684,858
71,564
71,564
RESULTADOS ACUMULADOS 97
(20,171)
(20,171)
RESULTADO DEL EJERCICIO 98
12,851
12,851
RESULTADO DEL EJERCICIO 99
15,106
CAPITAL CONTABLE
285,878
321,094
37,476
37,477
116,826
101,721
$ 791,961
$ 786,579
60
TOTAL CAPITAL
SUMA DIFERIDO
$
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
EXCESO O INSUF.EN LA ACT. DEL CAP.
OTROS CARGOS DIFERIDOS
45,844
141,018
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
CAPITAL SOCIAL
DEP.ACUMULADA
$
1998
285,938
321,094
$ 791,961
$ 786,579
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
175
P OLIETILENOS M EX ICANOS , S .A. DE C.V .
ES TADO DE RES ULTADOS
(P ES OS DE P ODER ADQUIS ITIV O AL 31 DE DICIEM BRE DE 1999)
(Cifras en m iles de pesos)
1999
V E NTA S NE TA S
$
1,998
980,704
$
692,894
COS TO DE V E NTA S
378,684
345,086
UTILIDAD (P ERDIDA)
M E NOS :
GA S TOS DE OP E RA CIÓN:
602,020
347,808
GA S TOS DE A DM INIS TRA CION
474,376
98,039
DE P RE CIA CION
71,649
60,876
GA S TOS DE S E RV ICIOS CORP ORA TIV OS
61,104
112,719
UTILIDAD (P ERDIDA) DE OP ERACIÓN
(5,109)
76,174
OTROS P RODUCTOS
49,520
10,478
1,363
28,008
UTILIDAD (P ERDIDA) ANTES DE C.I.F.
43,049
58,644
GA S TOS FINA NCIE ROS
30,271
54,798
4,912
13,395
OTROS GA S TOS
P RODUCTOS FINA NCIE ROS
RE P OM O
24,136
UTILIDAD (P ERDIDA) ANTES DE IM P UES TOS
41,826
17,241
IM P UE S TO S OB RE LA RE NTA
26,720
4,390
UTILIDAD NETA
$
176
15,106
$
12,851
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
ESTADOS DE POSICIÓN FINANCIERA POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
CIFRAS EN MILES.
CONCEPTO
SALDOS AL
31-Dic. -98
%
Integral
SALDOS AL
31-Dic.-99
%
Integral
$
VARIACIÓN
%
1998
ACTIVO:
CIRCULANTE
CAJA Y BANCOS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
IMPUESTOS POR RECUPERAR
SUMA DE CIRCULANTE
227
165,459
27,719
21,076
214,481
0.03%
21.04%
3.52%
2.68%
27.27%
225
188,335
23,946
112,526
325,032
0.03%
23.78%
3.02%
14.21%
41.04%
(2)
22,876
(3,773)
91,450
110,551
-0.89%
12.15%
-15.76%
81.27%
34.01%
FIJO
INMUEB. MOB Y EQU
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
SUMA DE ACTIVO FIJO NETO
352,293
(101,290)
251,003
44.79%
-12.88%
31.91%
353,931
(172,939)
180,992
44.69%
-21.84%
22.85%
1,638
(71,649)
(70,011)
0.46%
41.43%
-38.68%
DIFERIDO
ACTIVO INTANG. PASIVO LAB.
OTROS CARGOS DIFERIDOS
SUMA DE ACTIVO DIFERIDO
321,094
0
321,094
40.82%
0.00%
40.82%
285,878
60
285,938
36.10%
0.01%
36.11%
(35,216)
60
(35,156)
-12.32%
100.00%
-12.29%
TOTAL ACTIVO
786,578
100.00%
791,962
100.00%
5,384
0.68%
PASIVO:
CIRCULANTE
PROVEEDORES
IMPUESTOS Y DERECHOS
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
PASIVOS LABORALES
34,479
30,562
1,312
114,042
504,463
4.38%
3.89%
0.17%
14.50%
64.13%
45,844
141,017
1,118
38,018
449,136
5.79%
17.81%
0.14%
4.80%
56.71%
11,365
110,455
(194)
(76,024)
(55,327)
25%
78%
-17%
-200%
-12%
TOTAL DE PASIVO
684,858
87.07%
675,134
85.25%
(9,724)
-1%
CAPITAL SOCIAL
RES.DE EJERCICIOS ANT.
RES.DEL EJERCICIO 1998
RES.DEL EJERCICIO 1999
EXC./INSUF. ACT. DEL CAP.
71,564
(20,171)
12,851
37,477
9.10%
-2.56%
1.63%
0.00%
4.76%
71,564
(20,171)
12,851
15,106
37,477
9.04%
-2.55%
1.62%
1.91%
4.73%
0
0
0
15,106
0
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
0.00%
TOTAL CAPITAL
TOTAL PASIVO + CAPITAL
101,721
786,579
12.93%
100.00%
116,827
791,961
14.75%
100.00%
15,106
5,382
12.93%
0.68%
CAPITAL:
177
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
ESTADOS DE RESULTADOS DE LOS PERIODOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Y DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1999.
CIFRAS REEXPRESADAS EN MILES DE PESOS.
CONCEPTO
SALDOS
AL
31-Dic.-98
INGRESOS:
ING. PROPIOS DE LA ACTIVIDAD
ING. POR VENTA DE ACT. FIJO
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
%
SALDOS
AL
31-Dic-99
Integral
%
Integral
VARIACIÓN
$
%
692,894
100.00%
0.00%
0.00%
980,704
0
0
100.00%
0.00%
0.00%
287,810
0
0
29.35%
0.00%
0.00%
692,894
100.00%
980,704
100.00%
287,810
29.35%
COSTO DE VENTAS:
345,086
49.80%
378,684
38.61%
33,598
8.87%
TOTAL CTO. VTAS.
345,086
49.80%
378,684
38.61%
33,598
8.87%
GASTOS DE OPERACIÓN:
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE SERV. CORP.
GASTOS DE DEPRECIACIÓN
98,039
112,719
60,876
14.15%
16.27%
8.79%
474,376
61,104
71,649
48.37%
6.23%
7.31%
376,337
(51,615)
10,773
79.33%
-84.47%
15.04%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN
271,634
39.20%
607,129
61.91%
335,495
55.26%
76,174
0
(5,109)
-0.52%
(81,283)
1590.98%
GASTOS FINANCIEROS
PRODUCTOS FINANCIEROS
RES.POR POSIC. MONETARIA
54,798
13,395
7.91%
1.93%
0.00%
30,271
4,912
24,136
3.09%
0.50%
2.46%
(24,527)
(8,483)
24,136
-81.02%
-172.70%
100.00%
TOTAL COSTO INTEG.DE FIN.
41,403
5.98%
(1,223)
-0.12%
(8,874)
725.59%
OTROS GASTOS Y PROD. :
OTROS GASTOS
OTROS PRODUCTOS
PERD. EN VENTA DE ACTIVO
28,008
10,478
4.04%
1.51%
0.00%
1,363
49,520
0
0.14%
5.05%
0.00%
(26,645)
39,042
0
-1954.88%
TOTAL OTROS GASTOS Y PROD.
17,530
2.53%
48,157
4.91%
12,397
25.74%
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU
17,241
2.49%
41,825
4.26%
24,584
59%
ISR (IMPAC) Y PTU
4,390
0.63%
26,720
2.72%
22,330
TOTAL DE ISR (IMPAC) Y PTU
4,390
0.63%
26,720
2.72%
22,330
12,851
1.85%
15,105
1.54%
2,254
UT. BRUTA DE OPERACIÓN
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
178
0.00%
15%
Análisis resultante de la aplicación del método de porcientos integrales.
La inversión en el activo fijo es del 22.85% del activo total; dicha proporción es debido a que la empresa
cuenta con una alta inversión en este rubro, considerando que esta proporción es correcta porque el giro de la
empresa así lo requiere.
La estructura financiera muestra que la empresa esta financiada en un 14.75% del capital propio y en un
85.25% de capital ajeno, lo que indica que no hay un adecuado financiamiento por parte de los accionistas ya que
sé esta financiando en gran proporción por capital externo, de continuar con esta situación existirían problemas
para pagar su cartera originando así la posible quiebra o tener que capitalizar las deudas percibidas.
Su inversión en inventarios que es del 3.02% se considera de poca cuantía en relación al activo total y en
relación al giro de la empresa por lo que de no ser atendido provocaría pérdidas al no contar con el material
necesario para llevar a cabo el ciclo de la compañía.
Se pudo observar que en las cuentas por cobrar se tiene una gran inversión, por lo tanto debe estar en
constante observación, además, deberán agilizarse los cobros para así convertir rápidamente estas cuentas en
efectivo.
Con respecto al estado de resultados.
La utilidad neta del ejercicio representa el 1.54% del total de ventas realizadas, observándola afectada por el
elevado costo de ventas y gastos de administración, se deberán disminuir los costos y gastos ya que el
rendimiento de la empresa es en demasía insuficiente.
Se pudo observar que la empresa aunque tiene financiamientos externos éstos no generan intereses, ya que los
gastos financieros representan un mínimo del 3.09%
El costo de ventas se observó elevado, ya que representa un 38.61%, y afecta en forma directa a las utilidades.
Los gastos de operación se observan elevados, ya que dichos gastos en su conjunto representan el 46.83% del
total de las ventas realizadas durante el año.
179
POLIETILENOS MEXICANOS, S.A. DE C.V.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
CIFRAS 1999 Y 1998 EN MILES DE PESOS
APLICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS SIMPLES
I.- RAZONES PARA EL ESTUDIO DE LA SOLVENCIA
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
A.- SOLVENCIA
ACTIVO CIRCULANTE
214,481
PASIVO CIRCULANTE
684,858
=
0.31
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
A.- SOLVENCIA
ACTIVO CIRCULANTE
325,032
PASIVO CIRCULANTE
675,135
0.48
Esta razón circulante nos muestra que la Compañía cuenta con $0.31 según cifras de 1998 y con $ 0.48 en cifras
reexpresadas de 1999, para hacer frente a los derechos de los acreedores a corto plazo cubiertos por activos que
espera convertir en efectivo.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
B.- PRUEBA DEL
ÁCIDO
ACTIVO CIRC. - INVENT.
PASIVO CIRCULANTE
214,482 - 27,719 = 186,763
684,858
0.27
684,858
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
B.- PRUEBA DE ÁCIDO
ACTIVO CIRC. - INVENT.
PASIVO CIRCULANTE
180
325,032 - 23,946 = 301,086
675,135
675,135
0.45
La Compañía cuenta con un cociente de liquidez de 0.27 en cifras del año 1998 y con 0.45 en cifras
reexpresadas de 1999 disponibles para el pago de cada peso de pasivo a corto plazo
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
C.-LIQUIDEZ INMEDIATA
ACTIVO DISPONIBLE
227
PASIVO CIRCULANTE
684,858
=
0.00033
=
0.00033
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
C.-LIQUIDEZ INMEDIATA
ACTIVO DISPONIBLE
225
PASIVO CIRCULANTE
675,135
En donde el activo disponible es igual a la suma de Caja y Bancos inversiones de inmediata liquidez. Mediante la
aplicación de esta fórmula determinamos que por cada peso que la empresa debe a corto plazo, ésta cuenta con
.00033 cts. para liquidarlos en forma inmediata.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
D.-CAPITAL NETO DE
ACT. CIRC. - PASIVO CIRC. 214,482 - 684,858 =
(470,376)
TRABAJO
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
D.-CAPITAL NETO DE
ACT. CIRC. – PASIVO CIRC. 325,032 – 675,135 =
(350,103)
TRABAJO
Para tener una estructura sana a corto plazo, el capital de trabajo mínimo debe ser igual o superior al pasivo
circulante, por lo tanto estamos determinando que la Cía. se encuentra excedida en pasivos.
181
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
E.-ROTACIÓN DE
INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
345,086
PROM. DE INVENTARIOS
0 - 27,719
= 345,086
24.90
13,860
2
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
E.-ROTACIÓN DE
INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
378,684
PROM. DE INVENTARIOS.
27,719 + 23,946
= 378,684
14.66
25,833
2
Mediante esta razón determinamos que el inventario tiene una rotación de 24.9 veces al año según cifras de 1998
y según cifras de 1999 la rotación es de 14.66 veces al año.
II.- RAZONES DE ESTABILIDAD
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
A.- ESTRUCTURA FINANCIERA.
1-A
1-B
PASIVO TOTAL
684,858
ACTIVO TOTAL
786,579
CAPITAL CONTABLE
101,721
ACTIVO TOTAL
786,579
=
0.87
=
0.13
En resumen en las cifras de 1998 por cada peso del activo total de la empresa, está financiada por un 13% de
capital propio y 87% por capital ajeno a la misma.
182
Esta razón nos muestra que los acreedores han tenido un grado de financiamiento del 87% sobre el total del
activo de la compañía, es decir, el reflejo de las fuentes de recursos provenientes de la deuda y del capital.
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
1-A
1-B
PASIVO TOTAL
675,135
ACTIVO TOTAL
791,961
CAPITAL CONTABLE
116,826
ACTIVO TOTAL
791,961
=
0.85
=
0.15
En las cifras de 1999 por cada peso del activo total de la empresa está financiada por un 15% de capital propio y
85% por capital ajeno a la misma.
Esta razón nos muestra que los acreedores han tenido un grado de financiamiento del 85% sobre el total del
activo de la compañía, es decir, el reflejo de las fuentes de recursos provenientes de la deuda y del capital.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
B.- CAPITAL CONTABLE
PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE
101,721
PASIVO TOTAL
684,858
=
0.15
=
0.17
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
B.- CAPITAL CONTABLE
PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE
116,826
PASIVO TOTAL
675,135
Esta razón nos muestra que en cifras de 1998 los accionistas invertido $ 0.15 por cada peso que los acreedores
han invertido en la Compañía, y en cifras de 1999 $ 0.17
183
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
C.- CAPITAL CONTABLE
ACTIVO FIJO
CAPITAL CONTABLE
101,721
ACTIVO FIJO
251,003
=
0.41
=
0.65
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
C.- CAPITAL CONTABLE
ACTIVO FIJO
CAPITAL CONTABLE
116,826
ACTIVO FIJO
180,991
Dicha razón muestra que para cada peso de activo fijo la Compañía tiene 0.41 de capital propio en cifras de 1998
y 0.65 en cifras de 1999.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
D.- ROTACIÓN DEL
ACTIVO FIJO
VENTAS
692,894
ACTIVO FIJO
251,003
=
2.76
=
5.20
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
D.- ROTACIÓN DEL
ACTIVO FIJO
VENTAS
941,262
ACTIVO FIJO
180,991
Esta razón mide la rotación de los activos de la compañía (propiedades planta y equipo), es
decir, la rentabilidad, capacidad técnica y eficiencia de la inversión. Significa que por cada
184
peso invertido en tales activos se generan ventas de $ 2.76 en cifras 1998 y $ 5.20 en cifras de
1999.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
E.- ROTACIÓN DEL
ACTIVO TOTAL
VENTAS
692,894
ACTIVO TOTAL
786,579
=
0.88
=
1.19
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
E.- ROTACIÓN DEL
ACTIVO TOTAL
VENTAS
941,262
ACTIVO TOTAL
791,961
Esta razón mide la rotación de todo el activo de la compañía, es decir, el grado de eficiencia en volumen de
ingresos por la inversión de activos.
Para esta Compañía la rotación del activo es de 0.88 en cifras de 1998 y 1.19 en cifras de 1999.
lll.- RAZONES DE RENTABILIDAD
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
A.- RENDIMIENTO SOBRE
UTILIDAD NETA
12,851
LA INVERSIÓN
CAP.CONTABLE -
101,721 - 12,851
= 12,851
0.14
88,870
UTIL.NETA
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
A.- RENDIMIENTO SOBRE
UTILIDAD NETA
62,225
LA INVERSIÓN
CAP.CONTABLE -
163,497 - 62,225
UTIL.NETA.
185
= 62,031
101,272
0.61
Este resultado quiere decir que por cada peso invertido por los accionistas el 14% en cifras de 1998 y el 61 en
cifras de1999 es de utilidad.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
B.-MARGEN DE UTILIDAD
DE IMPUESTOS
12,851
SOBRE VENTAS
VENTAS
692,894
=
0.02
=
0.07
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
B.-MARGEN DE UTILIDAD
DE IMPUESTOS
62,225
SOBRE VENTAS
VENTAS
941,262
Esta razón nos proporciona el porcentaje de utilidad que queda después de deducir todos los costos y gastos,
inclusive los impuestos. En este caso el resultado en cifras es de 2% y 7% de cada año.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
C.-RENDIMIENTO A
ACTIVO TOTAL
DE IMPUESTOS
12,851
ACTIVO TOTAL
786,579
=
0.02
=
0.08
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
C.-RENDIMIENTO A
ACTIVO TOTAL
DE IMPUESTOS
62,225
ACTIVO TOTAL
791,961
186
Esta razón determina el porcentaje de efectividad total de la administración de la empresa para producir utilidades
reales con los activos totales disponibles utilizados.
Esta baja o alta tasa de rendimiento se verá influenciada por el margen de utilidad de las ventas como por la
rotación del activo total. Mediante la aplicación de la fórmula se obtuvo un 2% de rendimiento sobre la inversión
total de la compañía en cifras de 1998 y un 8% en cifras de 1999.
DICIEMBRE DE 1998 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
D.- RENDIMIENTO SOBRE =
DE IMPUESTOS
12,851
EL CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE
101,721
=
0.13
=
0.53
DICIEMBRE DE 1999 CIFRA REEXPRESADA
UTILIDAD NETA DESPUÉS
D.- RENDIMIENTO A
CAPITAL CONTABLE
=
DE IMPUESTOS
62,225
CAPITAL CONTABLE
116,826
El resultado en cifras de 1998 es el 13% de rendimiento por cada peso de inversión de los accionistas, y 53% en
cifras de 1999. Esta razón nos refleja el porcentaje de rendimiento neto en relación al capital invertido y generado
en la propia empresa a pesos del mismo poder adquisitivo, es decir, indica la capacidad de la empresa para
generar utilidades reales en favor de los accionistas.
187
CONCLUSIÓN.
El entorno económico en que vivimos es razón suficiente para acelerar el proceso de modificaciones a
nuestros principios de contabilidad, en esta evolución de reforma deberá darse a los boletines un enfoque y
redacción, tales que sean de fácil comprensión para el “usuario en general”, sin que esto implique que se reduzca
la calidad de su contenido.
En México tenemos el boletín B – 10 y sus adecuaciones para reconocer los efectos de la inflación. En
Canadá sólo las empresas cotizadas en bolsa entran obligadas a mostrar los efectos de la inflación en una nota a
los estados financieros y se conserva el costo histórico original como principio básico. En Estados Unidos el Fasb
33 obligo a las grandes empresas a mostrar esta información también en una nota a los estados financieros, pero
esta practica ya fue discontinuada. Sin lugar a dudas, actualmente está es la diferencia más relevante y que más
problemas causan a la información financiera.
Todos estos comentarios se traen ahora a estas líneas, debido a que a últimas fechas tal pareciera que al hablar
de globalización fuera un tema de moda, la comunidad de negocios ha puesto el tema en un lugar importante.
En consecuencia el profesional especializado se encuentra vinculado muy estrechamente a los movimientos
económicos y financieros de la empresa, conoce día a día los datos que tienen impacto en la vida financiera e
interviene en la planeación que todo proyecto económico debe tener.
Que estimulante es que el C.P. muestre mucho interés y exprese sus inquietudes en torno a al información
financiera que es origen y destino de su actividad.
Esto a su vez incrementa su responsabilidad y exige una formación profesional cada vez más afinada, ya que
las decisiones gerenciales requieren cada vez más del soporte del análisis e interpretación financiero, a medida
que aumenta él numero de variables internas y externas y las interrelacionadas respectivamente, lo que hace
necesario considerar al evaluar alternativas y cursos de acción posible.
188
Es indudable la importancia del papel que desempeña el análisis e interpretación de la información financiera
en el mundo de los negocios, como un elemento clave, determinante y orientador en la toma de decisiones. La
relevancia del análisis e interpretación se pone de manifiesto cada vez con mayor claridad en la medida en que la
actividad económica en la nación es más intensa y compleja.
En conclusión, el actualizar y analizar e interpretar la información financiera representa una importante
herramienta principalmente para la alta dirección de empresas, ya que en base a ella se tomará la decisión mas
acertada para el desarrollo y beneficio de la entidad.
189
BIBLIOGRAFIA
ACOSTA ALTAMIRANO JAIME A.
“APUNTES DE ANÁLISIS E INTEPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN”
I.P.N.
1998
PÁG. 3 A LA 53
CALVO LANGARICA CESAR
“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS”
EDITORIAL PAC, S.A. DE C.V.
CALVO LANGARICA CESAR
“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA”
EDITORIAL SALVAT, S.A. DE C.V.
DOMÍNGUEZ OROZCO JAIME
“REEXPRESIÓN CON EL BOLETÍN B-10 Y SUS CINCO ADECUACIONES”
EDICIONES FISCALES ISEF, S.A.
2000
PÁG. 23 A LA 141
ESCOBAR REYES FRANCISCO
“ABC DEL ANÁLISIS FINANCIERO”
EDITORIAL: ARIEL DIVULGACIÓN
1997
PÁG. 22 A LA 125
190
LATAPI RAMÍREZ MARIANO (COLABORADOR)
“PRACTICA FISCAL, LABORAL Y LEGAL EMPRESARIAL.
EL MÉTODO FAST TRACK”
REV. No. 171
28
EDITORIAL: TAX EDITORES UNIDOS, S.A. DE C.V.
AGOSTO 1998
PÁG. 17 A LA 28
MACIAS PINEDA ROBERTO
“EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”
EDITORIAL: ECASA
MACIAS MENDOZA ALBERTO
“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA”
EDITORIAL: CECSA
PERDOMO MORENO ABRAHAM
“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS”
EDITORIAL: ECASA
1984
PÉREZ REQUERA ALFONSO
“APLICACIÓN PRACTICA DEL BOLETÍN B-10”
EDITORIAL: INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS
SAMUELSON PAUL A.
“ECONOMÍA”
EDITORIAL: MC GRAW-HILL
UNDÉCIMA EDICIÓN
PAG. 288, 880, 697
191
STEVEN E. BOLTEN
“ADMINISTRACIÓN FINANCIERA”
EDITORIAL LIMUSA
ORTEGA PÉREZ DE LEÓN ARMANDO
“LA INFORMACIÓN FINANCIERA”
EDITORIAL: GRUPO NORIEGA EDITORES
ORTEGA PÉREZ DE LEÓN ARMANDO
“LA INFLACIÓN, ESTUDIO ECONÓMICO, FINANCIERA Y CONTABLE”
EDITORIAL: INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS
B-10 Y SUS CINCO DOCUMENTOS Y ADECUACIONES
EDITORIAL: INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS
DICCIONARIO ENCICLOPÉDICO BRUGUERA
EDITORIAL: BRUGUERA
DICCIONARIO ENCICLOPÉDICO SALVAT
EDITORIAL: SALVAT EDITORES, S.A.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
EDITORIAL: INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS
B-10 Y SUS DOCUMENTOS DE ADECUACIONES
INSTITUTO DE CONTADORES PÚBLICOS DE NUEVO LEÓN A.C.
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