Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial: instrumentos del

Samuel Lichtensztejn
Fondo Monetario Internacional
y Banco Mundial:
instrumentos del poder financiero
Siglo XXI, México.
Alicia Girón
El libro Fondo Monetario Internacional y Banco
y financiero latinoamericano enfocado al estu-
Mundial: Instrumentos del poder financie-
dio de la problemática financiera. Son pocos
ro tiene como principal objetivo adentrarse
los expositores del pensamiento económico la-
en la reconstrucción del orden monetario
tinoamericano que durante lo sesenta y setenta
internacional de la posguerra para sentar
hicieron alusión a los circuitos financieros y al
las bases de la expansión del capital finan-
desenvolvimiento de las categorías de concen-
ciero norteamericano a nivel internacional.
tración y centralización del capital y su relación
Samuel Lichtensztejn, autor
con los bancos y la industria. Las enseñanzas
del libro, pone en
de Hilferding en su obra El Capital Financiero
la mesa de la
absorben la atención del autor para enseñar-
discusión la ne-
nos la articulación orgánica existente entre los
Investigadora del Instituto de Investigaciones
Económicas de la UNAM
<[email protected]>
cesidad de entrar
grandes conglomerados financieros y el Esta-
con bisturí al análisis de
do. Sin la profundidad y el conocimiento que
los organismos internacionales más
expresa Samuel en su artículo seminal sobre
importantes de la historia reciente del ca-
“El Capital Financiero” publicado en 1980 di-
pitalismo financiero. Organismos sin cuya
fícilmente hubiera podido articular la discusión
existencia pudiésemos imaginar el desarro-
del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el
llo de los intermediarios financieros y los
Banco Mundial (BM) hoy presente en este libro.
ECONOMÍAunam
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grandes conglomerados que dominan a Frente a las crisis recurrentes que se inician desnivel global los recursos económicos. Han
de los setenta en los países latinoamericanos
participado en las crisis recurrentes de los
estos organismos han establecido una relación
últimos cuarenta años que anteceden a la
perversa que se ha visto expresada y reflejada
actual crisis del capitalismo mundial así
en el Estado como una relación orgánica que
como en las innovaciones financieras en el
busca la rentabilidad del capital financiero na-
marco del sistema financiero “paralelo”.
cional e internacional. En el fondo lo que han
Con gran destreza Samuel Lichtensztejn, autor
expresado las crisis financieras latinoamerica-
de este libro analiza lo que en el fondo vie-
nas es la lucha por el excedente financiero del
ne a ser la expresión del capital financiero
bienestar de la sociedad. La simbiosis tanto
en América Latina. Desde el inicio de su
del FMI como del BM con el Estado burocrático
obra, el refleja el pensamiento económico
autoritario ha sido destructiva de las estructu-
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Reseña
ras económicas, políticas y sociales exis-
tabilidad. La devaluación de las monedas en
tentes pero también creadora de nuevas
los setenta, el aumento de la tasa de interés
estructuras para la inserción de los países
y las continuas renegociaciones de la deuda
a los circuitos productivos y financieros
externa con la banca comercial fueron campo
de la acumulación financiera internacional.
abierto para sembrar las medidas de ajuste es-
Por ello, la transformación del Estado des-
tructural y las políticas de estabilización en los
de los setenta hasta la actualidad no podría
países. No sólo bastaron estas medidas sino
ser mejor interpretada sin el análisis de las
que el FMI insistió en la liberalización de la cuen-
políticas económicas implementadas por
ta de capital de los países subdesarrollados,
estos organismos financieros internacio-
para promover la especulación de los conglo-
nales. Las políticas económicas de cambio
merados financieros.
estructural que ante las crisis económicas
FMI
fue el instrumento para poder fortalecer el
dólar como equivalente general internacional
vés de los gobiernos con crisis económi-
desde los setenta hasta los noventa. Justo es
cas insertaron las economías nacionales a
el momento de la profundización del sistema
los circuitos financieros internacionales en
financiero paralelo acompañado de la innova-
la esfera de la especulación. Los cambios
ción financiera. Si bien, el
en las economías latinoamericanas desde
sistema financiero internacional y de la articu-
los setenta y ochenta fueron definitivos
lación de los circuitos financieros internacio-
en el desarrollo del llamado Consenso de
nales se fue posicionando de las estructuras
Washignton. La evolución de los présta-
económicas políticas y sociales a través de un
mos del Banco Mundial (p. 194) muestra
manejo de bajo perfil. Las dictaduras militares
en primera instancia como los préstamos
entre los setenta y ochenta y posteriormente su
otorgados fueron principalmente para
relación con las democracias hicieron que ha-
las obras de infraestructura permitiendo
cia el exterior la imagen del fondo se deteriora.
así la inserción de las grandes empre-
Sin embargo, la pérdida de importancia apa-
sas transnacionales estadounidenses a
rente hasta antes de la actual crisis económica
través de la inversión extranjera directa
del FMI permitió fortalecerse en todas las crisis
su expansión mundial. Pero a partir del
recurrentes que abarcan los últimos cuarenta
quiebre de Bretton Woods en 1971 y el
años. El avance del proceso de titulización y
del fortalecimiento de las operaciones en los
financiera facilitaron al capital financiero
mercados de derivados en los mercados finan-
la profundización de los intermediarios fi-
cieros internacionales, fomenta que incluso las
BM
FMI,
es corazón del
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y el
El
fueron implementando a tra-
FMI
proceso de desregulación y liberalización
ECONOMÍAunam
el
los circuitos financieros internacionales
Por ejemplo, hasta antes del fin de la banca de in-
en una zona de alta especulación y ren-
versión con la quiebra de Lehman Brothers y
nancieros no bancarios que convirtieron
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calificadoras estén por arriba del FMI.
la nacionalización del Citigroup por parte
Sin lugar a dudas, que la hegemonía del dólar
del nuevo gobierno de Estados Unidos y la
como moneda de reserva internacional no se
reunión del G20,* el FMI ya no tenía recursos
podría entender sin el FMI.
ni era reconocido por el impacto de sus
El FMI no había tenido mucha ingerencia en los paí-
políticas estabilizadoras en los países de
ses desarrollados y menos en los países euro-
América Latina, África y Asia. Pero es justo
peos. Hoy vuelve a resurgir como el ave Fénix.
en la reunión de abril del 2009 en Londres
La tragedia griega, como señala Samuel, a tra-
que reaparece el FMI para limpiar los instru-
vés de un profundo plan de estabilización im-
mentos tóxicos que habían dañado la renta-
plementado por el FMI es la respuesta a seguir
bilidad financiera. A partir de ahí, el dólar se
para países señalados por anterioridad por el
fortalece a tal grado que hoy en día cerca
Financial Times como los PIGs. Hoy nuevamen-
de las tres cuartas parte de las reservas mo-
te, el FMI y el BM son la amenaza del bienestar
netarias a nivel mundial se encuentran en
social y de los gobiernos que se insertaron en
dólares de Estados Unidos. No es casual,
una órbita monetaria donde castraron al ban-
por tanto, que el FMI ahora vuelva a resurgir
co central como prestamista de última instan-
como prestamista de última instancia frente
cia pero también como empleador de última
a la crisis financiera incentivando políticas
instancia. Ante la amenaza del agravamiento
fiscales de corte keynesiano cuando la cri-
de la crisis y por no interrumpir la soberanía
sis toca fondo para que después de un año
monetaria, países como México o España han
implemente programas draconianos donde
tomado medidas antisociales que se manifies-
el déficit fiscal es el enemigo a combatir.
tan en la calle con la protesta social.
se retira del campo de batalla
Reformar el sistema financiero es sólo una ilu-
por unos años para regresar posteriormen-
sión, por tanto, la pluma de Samuel deberá de
te cuando la crisis estalla a limpiar los ins-
darnos en el futuro nuevas apreciaciones del
trumentos tóxicos pero también a garantizar
capital financiero para poder analizar los siste-
las ganancias de quiénes construyeron las
mas económicos de América Latina y su curso
pirámides financieras.
en el desarrollo de la crisis actual.
FMI
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Por ello, el
* La reunión del G 20 llevada a cabo a principios de abril del 2009 en Londres, Gran Bretaña.
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