Jun-05 - Invercap SA
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FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme) 1. IDENTIFICACION 1.01.05.00 Razón Social INVERCAP S.A. 1.01.04.00 1.00.01.10 RUT Sociedad Fecha de inicio 1.00.01.20 Fecha de cierre 1.00.01.30 Tipo de Moneda 1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros 96708470 - 0 día mes 1 1 día mes 30 6 año 2005 año 2005 Dólares Consolidado Rut Período Expresado en Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 2.00 ESTADOS FINANCIEROS 2.01 BALANCE GENERAL 1.00.01.30 1.00.01.40 Tipo de Moneda Tipo de Balance 1.01.04.00 R.U.T. Dólares Consolidado 96708470 - 0 día mes año al NÚMERO NOTA ACTIVOS 5.11.00.00 22-03-2006 ACTIVOS Consolidado TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 5.11.10.10 Disponible 30 06 2005 al ACTUAL día mes año 30 06 2004 ANTERIOR 114.458 88.983 3.158 1.706 800 5.11.10.20 Depósitos a plazo 5.11.10.30 Valores negociables (neto) 4 8.301 9.848 5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 5 29.712 24.447 5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 5 6.123 4.935 5.11.10.60 Deudores varios (neto) 5 1.566 1.209 5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 6 423 861 5.11.10.80 Existencias (neto) 7 47.182 35.751 5.11.10.90 Impuestos por recuperar 8 6.368 6.301 255 183 5.11.20.20 Impuestos diferidos 8 886 543 5.11.20.30 Otros activos circulantes 9 9.684 3.199 57.250 105.309 5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 5.11.20.50 Activos para leasing (neto) 5.12.00.00 5.13.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 5.12.10.00 Terrenos 10 3.515 3.291 5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 10 24.520 42.183 5.12.30.00 Maquinarias y equipos 10 78.693 110.857 5.12.40.00 Otros activos fijos 10 14.274 12.549 5.12.50.00 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 10 12.026 10.837 5.12.60.00 Depreciación (menos) 10 (75.778) (74.408) 210.897 170.831 5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 11 211.283 166.520 5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 12 327 327 5.13.10.30 Menor valor de inversiones 13 2.128 3.797 5.13.10.40 Mayor valor de inversiones (menos) 13 (5.435) (4.501) 5.13.10.50 Deudores a largo plazo 5 375 1.041 5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 6 1.755 2.593 464 1.054 382.605 365.123 TOTAL OTROS ACTIVOS 5.13.10.65 Impuestos diferidos a largo plazo 5.13.10.70 Intangibles 5.13.10.80 Amortización (menos) 5.13.10.90 Otros 5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS Rut Período Expresado en Tipo de Balance 1.00.01.30 1.00.01.40 : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: Tipo de Moneda Tipo de Balance 1.01.04.00 R.U.T. Dólares Consolidado 96708470 - 0 día mes año al NÚMERO NOTA PASIVOS 5.21.00.00 22-03-2006 PASIVOS Consolidado 30 06 2005 al ACTUAL día mes año 30 06 2004 ANTERIOR 72.845 94.904 14 27.385 19.654 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo14 13.927 17.203 682 448 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 5.21.10.40 Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos) 5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 10 5.21.10.60 Dividendos por pagar 5.21.10.70 Cuentas por pagar 5.21.10.80 Documentos por pagar 10.052 63 4.042 3.242 231 2.014 20 15 5.21.20.10 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 6 10.903 46.613 5.21.20.20 Provisiones 16 3.954 3.969 1.199 653 92 770 324 260 5.21.10.90 Acreedores varios 5.21.20.30 Retenciones 5.21.20.40 Impuesto a la renta 8 5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 5.21.20.60 Impuestos diferidos 34 5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 5.22.00.00 53.395 64.580 15 45.230 58.375 10 3.937 3.196 5.22.60.00 Provisiones largo plazo 16 y 17 2.242 1.467 5.22.70.00 Impuestos Diferidos a largo plazo 8 353 82 5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 10 1.633 1.460 18 54.575 44.530 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 5.22.20.00 Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo 5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 5.22.50.00 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 201.790 161.109 19 114.112 114.112 5.24.40.00 Otras reservas 19 8.107 5.570 5.24.50.00 Utilidades retenidas (sumas códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 19 79.571 41.427 19 44.387 20.681 20.746 5.24.10.00 Capital pagado 5.24.20.00 Reserva revalorización capital 5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 5.24.52.00 Utilidades acumuladas 5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 19 40.276 5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 19 (5.092) 5.24.56.00 Déficit acumulado periodo de desarrollo 5.20.00.00 TOTAL PASIVOS 382.605 365.123 Rut Período Expresado en Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 ESTADO DE RESULTADOS Consolidado 2.02 ESTADO DE RESULTADOS 1.00.01.30 1.00.01.40 Tipo de Moneda Tipo de Balance 1.01.04.00 R.U.T. Dólares Consolidado 96708470 - 0 día mes año desde hasta NÚMERO NOTA ESTADO DE RESULTADOS día mes año 01 01 2005 desde 30 06 2005 hasta ACTUAL 01 01 2004 30 06 2004 ANTERIOR 12.181 16.719 5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 19.437 24.088 5.31.11.11 Ingresos de explotación 105.660 94.780 5.31.11.12 Costos de explotación (menos) (86.223) (70.692) 5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) (7.256) (7.369) 5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 35.865 14.244 5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 240 122 10 38.703 17.802 307 108 5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 10 (61) (76) 5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) 13 5.31.12.10 Ingresos financieros 5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación 5.31.12.60 Gastos financieros(menos) 5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) 20 (712) (833) (2.500) (2.818) (484) (1.315) 5.31.12.80 Corrección monetaria 5.31.12.90 Diferencias de cambio 21 5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 8 5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 372 1.254 48.046 30.963 (1.697) (3.094) 46.349 27.869 (6.459) (7.420) 39.890 20.449 5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERÉS MINORITARIO 5.31.50.00 INTERES MINORITARIO 18 5.31.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 5.30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 13 386 297 40.276 20.746 Rut Período Expresado en Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO 2.03 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 1.00.01.30 1.00.01.40 5.03.01.00 Tipo de Moneda Tipo de Balance 1.01.04.00 R.U.T. Dólares Consolidado Método del estado de flujo de efectivo 96708470 - 0 día mes año D desde hasta ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - DIRECTO 5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 5.41.11.10 Recaudación de deudores por venta 5.41.11.20 Ingresos financieros percibidos 5.41.11.30 Dividendos y otros repartos pecibidos 5.41.11.40 Otros ingresos percibidos NÚMERO NOTA día mes año 01 01 2005 desde 30 06 2005 hasta ACTUAL 01 01 2004 30 06 2004 ANTERIOR 10.578 7.993 112.049 99.926 152 87 9.358 1.857 853 3.267 (104.511) (89.950) 5.41.11.60 Intereses pagados (menos) (1.390) (2.165) 5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) (4.507) (926) 5.41.11.50 Pago a proveedores y personal (menos) 5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) 5.41.11.90 Impuesto al Valor Agregado y otros similares pagados (menos) 5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (38) (145) (1.388) (3.958) (5.094) 10.710 23.602 28.495 5.41.12.05 Colocación de acciones de pago 5.41.12.10 Obtención de préstamos 5.41.12.15 Obligaciones con el público 5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas 7.208 5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento 5.41.12.35 Pago de dividendos (menos) (8.624) (2.347) (18.630) (22.646) 5.41.12.40 Repartos de capital (menos) 5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) 5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos) 5.41.12.55 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) (117) 5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 5.41.12.75 Otros desembolsos por financianciamiento (menos) 5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 5.41.13.05 Ventas de activo fijo (1.325) (2.134) (8.707) 38 88 26 1.382 (2.155) (1.804) 5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 5.41.13.15 Ventas de otras inversiones 5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 5.41.13.30 Otros ingresos de inversión 5.41.13.35 Incorporación de activos fijos (menos) 5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos) (8.373) 5.41.13.45 Inversiones permanentes (menos) 5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (15) (28) 3.350 9.996 (78) (187) 3.272 9.809 8.987 3.614 12.259 13.423 Rut Período Expresado en Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 CONCILIACION FLUJO-RESULTADO Consolidado CONCILIACIÓN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO 1.00.01.30 1.00.01.40 Tipo de Moneda Tipo de Balance 1.01.04.00 R.U.T. Dólares Consolidado 96708470 - 0 día mes año desde hasta CONCILIACION FLUJO-RESULTADO 5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio NÚMERO NOTA 19 5.50.20.00 Resultado en venta de activos 5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos día mes año 01 01 2005 desde 30 06 2005 hasta ACTUAL 01 01 2004 30 06 2004 ANTERIOR 40.276 20.746 64 (33) 64 (33) 5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) 5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones 5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos (35.309) (12.871) 10 2.741 3.661 313 1.650 5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 11 (38.703) (17.802) 5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 11 61 76 5.50.30.30 Amortización menor valor de inversioes 13 712 833 5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones (menos) 13 (386) (297) 21 (372) (1.254) (270) (84) 595 346 5.50.30.00 Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 5.50.30.10 Amortización de intangibles 5.50.30.15 Castigos y provisiones 5.50.30.40 Corrección monetaria neta 5.50.30.45 Diferencia de cambio neta 5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 3.916 (9.321) 5.50.40.10 Deudores por ventas (4.073) (6.100) 5.50.40.20 Existencias (2.355) (7.302) 5.50.40.30 Otros activos 10.344 4.081 (4.828) 2.052 (3.114) 870 833 450 (3.647) 1.439 5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumentos) disminuciones 5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumenentos (disminuciones) 5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 5.50.50.20 Intereses por pagar 5.50.50.30 Impuesto a la renta por pagar (neto) 5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 5.50.50.50 Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar (neto) 5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN (36) (96) 1.136 (611) 6.459 7.420 10.578 7.993 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 01. Inscripción en el Registro de Valores FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Invercap S.A. es una sociedad anónima abierta, que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro.0492, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia. La filial indirecta CINTAC S.A. es sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro.0438, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia. La filial indirecta INTASA S.A. es una sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro. 804 de fecha 17 de junio de 2003, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 4 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 a. Período contable - Los presentes estados financieros consolidados interinos corresponden a los períodos iniciados el 01 de enero y finalizados el 30 de junio de 2005 y 2004. b. Bases de preparación - Los presentes estados financieros consolidados interinos han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. c. Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados interinos incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad y sus filiales. Se han eliminado todos los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las compañías consolidadas y sus respectivos efectos, como también se ha reconocido la participación de inversionistas minoritarios en la cuenta interés minoritario del pasivo y de resultados. d. Moneda usada en los estados financieros - Los estados financieros de la Sociedad y los estados financieros de las filiales directas se preparan en dólares estadounidenses. Los estados financieros de las filiales indirectas chilenas se preparan en moneda nacional y se convierten a dólares estadounidenses a la cotización de cierre. Las filiales indirectas extranjeras Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. mantienen sus registros en pesos argentinos, Steel Trading Company Inc. en dólares estadounidenses y Tubos y Perfiles Metálicos S.A. en nuevos soles peruanos. La conversión de los estados financieros de dichas filiales a pesos chilenos, se efectuaron de acuerdo con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro.64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. e. Bases de conversión - Los activos y pasivos en monedas distintas al dólar estadounidense se presentan a las cotizaciones de cierre. Las diferencias de cambio se contabilizan en resultados, excepto por las diferencias de cambio generadas por las inversiones en las filiales extranjeras, que son contabilizadas en otras reservas. Las paridades de conversión para el año 2005 fueron de $579 dólar y $17.489,25 unidad de fomento y para el año 2004 de $636,6 dólar y $17.014,95 unidad de fomento. f. Depósitos a plazo - Los depósitos a plazo incluyen el capital reajustes e intereses devengados. más los g. Valores negociables - Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos y se presentan al valor de la cuota vigente al cierre del período. h. Operaciones con pactos de retroventa - Las compras en instrumentos financieros con pactos de retroventa se registran como una colocación a tasa fija y se presentan en otros activos circulantes, de acuerdo con las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. i. Existencias - Las existencias están valorizadas de la siguiente manera: . Materias primas, materiales e importaciones en tránsito, se presentan al costo de adquisición. . Los productos terminados y en proceso se presentan a su costo de producción incluyendo los gastos de fabricación, según el sistema de costo por absorción. . La provisión de obsolescencia de materiales corresponden a materiales sobrantes y de baja rotación. El costo de las existencias no excede su valor neto de realización. Las existencias se presentan en el activo circulante y otros activos de acuerdo al plazo estimado de realización de las mismas. j. Estimación deudores incobrables - Es política totalidad de las cuentas en cobranza judicial, y establecer provisiones específicas y globales para impliquen algún riesgo de incobrabilidad basado en la del Grupo provisionar la documentos protestados, y las cuentas vigentes que antigüedad de sus saldos. k. Activo fijo - Los bienes del activo fijo se presentan al costo de adquisición e incluyen retasación técnica. Principalmente, el mayor valor por retasación técnica fue determinado el 20 de febrero de 1980, según estudio efectuado por Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 2 de 4 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados profesionales independientes y de acuerdo Superintendencia de Valores y Seguros. con la circular FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Nro.1529 de la El activo fijo incluye el costo por intereses durante el período de construcción o crecimiento y las principales renovaciones o mejoras. Los gastos de mantención y reparación son debitados a resultados. l. Depreciación - La depreciación es determinada según el método lineal de acuerdo con los años de vida útil estimada de los bienes. m. Activos en leasing - Los contratos de arriendo de bienes muebles e inmuebles que reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como compras de activo fijo reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado. Dichos bienes no son jurídicamente de propiedad del Grupo por lo cual, mientras no ejerza la opción de compra, no puede disponer libremente de ellos. n. Venta de activos fijos con pacto de retroarrendamiento - La venta de terrenos con pacto de retroarrendamiento financiero se contabiliza manteniendo el valor de los bienes en el activo fijo al mismo valor contable registrado antes de la operación y registrando los recursos obtenidos con abono al pasivo obligaciones por leasing. La utilidad obtenida en la venta de bienes del activo fijo con pacto de retroarrendamiento financiero se difiere durante la vida útil del bien, y se amortiza en función de su depreciación. ñ. Inversiones en empresas relacionadas - De acuerdo con las normas establecidas en la Circular Nro. 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones en empresas relacionadas efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2003 se continúan valorizando al método del valor patrimonial proporcional y las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a partir del 01 de enero de 2004 se valorizan de acuerdo al método del valor patrimonial. o. Inversión en otra sociedad - La inversión en otra sociedad, en la cual la Sociedad dejó de tener influencia significativa, se presenta a su último valor patrimonial proporcional contabilizado. p. Menor y mayor valor de inversiones - El menor y mayor valor de inversión en empresa relacionada se amortiza en el plazo estimado de retorno de la inversión. q. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad y sus filiales en Chile contabilizan el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según normas establecidas en la Ley de Impuestos a la Renta. Sus filiales en el extranjero lo hacen según las normas de los respectivos países. La Sociedad y sus filiales contabilizan los efectos de impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en los Boletines Técnicos Nros. 60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G. r. Indemnización por años de servicios - Las indemnizaciones por años de servicio, que la Sociedad y sus filiales deben pagar a los trabajadores de acuerdo a los convenios suscritos, se provisionan aplicando el método del valor actual del costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento del 6% y considerando una permanencia futura hasta la edad jubilatoria. s. Vacaciones - El costo se registra como gasto en el período que se devenga el derecho. t. Ingresos de explotación - Los ingresos registrados por la venta de productos corresponden a los productos despachados a la fecha de cierre de los estados financieros valorizados a los respectivos precios de venta. Las ventas de inmuebles se reconocen en resultado cuando se perfecciona la escritura de compraventa. Reconocimiento de ingresos generados por promoción industrial - De acuerdo a los porcentajes de desgravación que le corresponden a la filial Coselava S.A. dentro del marco de la promoción industrial, la Administración Federal de Ingresos Públicos (ex Dirección General Impositiva de la República Argentina) otorgó certificados de crédito fiscal, que fueron entregados a los proveedores de materias primas en cancelación del Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.) por ellos facturado. Teniendo en cuenta lo expuesto, el beneficio promocional (subsidio) ha sido reconocido en ingresos de explotación como beneficio realizado en el período. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 3 de 4 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 u. Software computacional - Son desarrollados principalmente por la Sociedad y sus filiales y los respectivos desembolsos son debitados a resultados. La filial indirecta CINTAC S.A. ha comprado un paquete computacional, cuyo costo es amortizado en el período de cuatro años. El monto por este concepto está clasificado en el ítem otros activos fijos. v. Gastos de investigación y desarrollo - Los gastos por este concepto son debitados a resultados cuando se incurren. Dichos gastos no han sido significativos en los últimos cinco años. w. Estado de Flujo de Efectivo - En el concepto de efectivo y efectivo equivalente se incluyen los saldos de disponible en caja, banco, depósitos a plazos en instituciones financieras, compras de instrumentos financieros con pactos de retroventa a plazos no superiores a 90 días y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija. El flujo neto positivo originado por actividades de la operación representa el efectivo neto recibido durante el período, producto de actividades que afectan el estado de resultados consolidado, distintas de las actividades de inversión y financiamiento. CAMBIOS EN EL GRUPO CONSOLIDADO Con fecha 30 de septiembre de 2004, la Sociedad efectuó la venta de 510 acciones de Propal S.A. correspondientes a la totalidad de su participación en dicha empresa, generando en esta transacción una utilidad de MUS$255. INTASA S.A. nació de la división de CINTAC S.A. acordada en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de CINTAC S.A. celebrada el 27 de septiembre de 2002 y reducida a escritura pública el 30 de septiembre de 2002 en la cual se acordó dividir CINTAC S.A., conforme al balance general de dicha Sociedad al 30 de junio de 2002. En la división, le fueron traspasados a INTASA S.A. inversiones y cuentas por cobrar de las filiales argentinas Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A., y un patrimonio equivalente de MUS$10.915. Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. son filiales de INTASA S.A. y Conjuntos Estructurales S.A., Steel Trading Company Inc. y Tubos y Perfiles Metálicos S.A. son filiales de CINTAC S.A. INVERSIONES EN ARGENTINA INTASA S.A. tiene una inversión en la República de Argentina en la filial Tubos Argentinos S.A. por 99,99% de participación, la que a su vez tiene un 99,32% de participación en Coselava S.A. Al 30 de junio de 2005, las pérdidas acumuladas de Tubos Argentinos S.A. generaron que se encuentre comprendida en la causal de disolución tipificada en el inciso 5 del artículo Nro.94 de la Ley Nro. 19.550. El 30 de mayo de 2005, el Decreto Nro. 540/2005, prorrogó hasta el 10 de diciembre de 2005 la suspensión de la aplicación del inciso 5 del artículo Nro.94 antes indicado, dispuesta por el decreto Nro. 1269/2002 del 16 de julio de 2002. Por su parte la administración de INTASA S.A. y de su filial Tubos Argentinos S.A., vienen desarrollando acciones con objeto de revertir los efectos que provocó la crisis argentina, lo que incluye incrementar los ingresos de explotación, a través de reajustes de precios y ampliación del mercado tanto nacional y de exportación, y la reducción de los costos y gastos. Además, el Directorio de la filial indirecta INTASA S.A., en su sesión celebrada el 27 de mayo de 2004, aprobó la capitalización de parte de las cuentas por cobrar que mantenía con Tubos Argentinos S.A. mediante un aporte irrevocable de US$7.700.000 que equivale al 43,5% de ella. Con respecto al saldo de esta cuenta por cobrar se acordó que se analizará, cuando corresponda la capitalización conforme a los acuerdos del directorio de la filial indirecta INTASA S.A. sobre la materia, de fecha diciembre de 2003. Este aumento de inversión fue registrado por INTASA S.A. a su valor de libros, conforme con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro.72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. El Directorio de la filial Argentina con fecha 23 de noviembre de 2004, aprobó Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 4 de 4 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 por unanimidad aceptar el aporte irrevocable a cuenta de futuros aumentos de capital. Con fecha 15 de diciembre de 2004, la Junta Extraordinaria de Accionistas de dicha filial aprobó este aporte irrevocable, destinándolo a absorber pérdidas acumuladas. Considerando las situaciones antes señaladas, la administración de la filial indirecta INTASA S.A. y de sus filiales han efectuado una evaluación de la recuperabilidad de sus activos y estiman que la evolución de la situación general de Argentina no derivará en ajustes significativos diferentes a los ya reconocidos en los presentes estados financieros. Al 30 de junio de 2005, los estados financieros de las filiales argentinas reflejan activos que representan un 8,40% de los activos totales consolidados. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: Consolidado 02. Criterios Contables Aplicados 22-03-2006 Sociedades Incluidas en la Consolidación PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN RUT NOMBRE SOCIEDAD 30-06-2005 DIRECTO 96625330-4 96925940-0 96835610-0 81705100-6 79756730-2 99503280-5 92544000-0 96919030-3 0-E 0-E 0-E 0-E AGRONOVA FRUTA S.A. NOVACERO S.A. PROPAL S.A. COMPAÑIA NAVIERA SANTA FE LTDA. INMOB. Y CONSTRUCTORA SAN VICENTE LTDA. INTASA S.A. CINTAC S.A. CONJUNTOS ESTRUCTURALES S.A. TUBOS ARGENTINOS S.A. (ARGENTINA) STEEL TRADING COMPANY INC. (BAHAMAS) COSELAVA S.A. (ARGENTINA) TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A. (PERU) INDIRECTO 30-06-2004 TOTAL TOTAL 99,8710 0,0000 99,8710 99,8710 55,6990 0,0000 55,6990 55,6990 0,0000 0,0000 0,0000 51,0000 0,0600 99,9400 100,0000 100,0000 0,4900 99,5100 100,0000 100,0000 0,0000 50,9300 50,9300 50,9300 0,0000 50,9300 50,9300 50,9300 0,0000 99,9667 99,9667 99,9667 0,0000 99,9993 99,9993 99,9993 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 0,0000 99,9993 99,9993 99,9993 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 03. Cambios Contables FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 A contar del 01 de enero de 2004, para las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a partir de dicha fecha, entró en vigencia la aplicación del Boletín Técnico Nro. 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (Nota 02 y 11). Los demás principios y criterios contables descritos en Nota 02 han sido aplicados uniformemente durante los períodos terminados el 30 de junio de 2005 y 2004. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 04. Valores Negociables Consolidado Los valores negociables corresponden a inversiones en fondos mutuos de renta fija, de acuerdo con el siguiente detalle: Fondos Mutuos Banco Estado Banco Estado B.C.I. B.C.I. BanChile Security BanDesarrollo Otros Número cuotas 293.004,89 1.098.768,33 2.373,53 1.509,86 21.052,41 1.006.649,63 420.189,43 Total fondos mutuos Valor cuota $ 1.023,99 1.023,87 397.298,58 397.434,40 19.002,25 1.028,16 952,06 Valor cuota US$ 1,77 1,77 686,18 686,42 32,82 1,77 1,64 Total MUS$ 518 1.943 1.629 1.036 691 1.788 691 5 ------8.301 ======= Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 04. Valores Negociables Consolidado 22-03-2006 Composición del Saldo VALOR CONTABLE INSTRUMENTOS 30-06-2005 Acciones Bonos - Cuotas de fondos mutuos Cuotas de fondos de inversión Pagares de oferta pública Letras hipotecarias Total Valores Negociables 30-06-2004 8.301 - 9.848 8.301 9.848 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 05. Deudores de Corto y Largo Plazo FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 El detalle de los deudores de corto y largo plazo de la Sociedad y sus filiales correspondientes al 30 de junio de 2005 y 2004 es el que se muestra en el cuadro adjunto: Del total de deudores por venta a corto plazo al 30 de junio de 2005 un 72,95% corresponde a deudores nacionales y un 27,05% a deudores extranjeros, y al 30 de junio de 2004 esta proporción es de 81,44% y 18,56% respectivamente. Del total de deudores a largo plazo al 30 de junio de 2005, un 97,41% correspondiente a deudores nacionales y un 2,59% a deudores extranjeros, mientras que al 30 de junio de 2004 esta proporción es de 45,89% y 54,11%. Página 1 de 1 Rut : 96708470 - 0 Período : 01-01-2005 al 30-06-2005 Tipo de moneda : Miles de Dólares Tipo de Balance : Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 05. Deudores de Corto y Largo Plazo Deudores corto y largo plazo CIRCULANTES LARGO PLAZO Más de 90 hasta 1 año Hasta 90 días RUBRO Total Circulante (neto) Subtotal 30-06-2005 Deudores por Ventas Estimación deudores incobrables 35.061 - Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables - - - - - - - - - - 30-06-2004 0 4.935 1.566 - 30-06-2005 24.447 6.123 2.008 442 30-06-2004 29.712 7.088 965 252 - 35.061 5.349 216 375 - 30-06-2005 0 118 1.358 - 30-06-2004 0 5.730 1.633 - 30-06-2005 29.811 6.970 Deudores Varios Estimación deudores incobrables 30-06-2004 0 1.209 Total deudores largo plazo 0 0 375 - 1.041 375 1.041 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 a. Documentos y cuentas por cobrar y pagar a corto plazo - La cuenta por pagar a ECI Tres S.A. se generó por la compra de las acciones de Centroacero S.A., Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. y está expresada en unidades de fomento (Nota 11). Los restantes saldos por cobrar y pagar a corto plazo, originados por las transacciones con las empresas relacionadas, se muestran en cuadro adjunto. b. Documentos y cuentas por cobrar a largo plazo- Las cuentas por cobrar a largo plazo a las coligadas Jardín Oeste Ltda. e Inmobiliaria Independencia Ltda. se originaron en las ventas de derechos sobre los terrenos ubicados en las comunas de Cerrillos e Independencia respectivamente, con objeto de desarrollar a través de dichas coligadas proyectos inmobiliarios que comprenden la construcción y venta de departamentos y terrenos. Estas cuentas por cobrar están expresadas en unidades de fomento y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar a Inmobiliaria Independencia Ltda. e Inmobiliaria Jardín Oeste Ltda. vencían en el año 2004. El 30 de diciembre de 2004, estas cuentas por cobrar fueron reprogramadas por la filial indirecta Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. con vencimiento a partir del segundo semestre de 2006. El saldo por cobrar a largo plazo a ECI Tres S.A., corresponde a garantía en dólares, cuya porción de corto plazo, se incluye en cuentas por cobrar a corto plazo. c. Transacciones - Las principales transacciones relacionadas se muestran en el cuadro adjunto. efectuadas con empresas Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado 06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Cobrar RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO 30-06-2005 96925270-8 0-E 0-E ECI TRES S.A. ININTERSA S.A. LARGO PLAZO 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 372 526 88 237 47 47 0 0 PORT INTERNATIONAL N.V. 4 4 0 0 77061670-0 INMOBILIARIA INDEPENDENCIA LTDA. 0 0 1.076 952 77059330-1 INMOBILIARIA JARDÍN OESTE LTDA. 0 284 591 1.404 96619660-2 CENTROACERO S.A. 0 0 0 0 423 861 1.755 2.593 TOTALES Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado 06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Documentos y Cuentas por Pagar RUT SOCIEDAD CORTO PLAZO 30-06-2005 94637000-2 COMPAÑIA SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 91297000-0 CAP S.A. 96790920-3 ECSA S.A. 96925270-8 ECI TRES S.A. TOTALES LARGO PLAZO 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 5.049 43.021 0 0 955 3.590 0 0 2 2 0 0 4.897 0 0 0 10.903 46.613 0 0 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 06. Saldos y Transacciones con entidades relacionadas Consolidado Transacciones 30-06-2005 SOCIEDAD CIA. SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. ECI TRES S.A. RUT NATURALEZA DE LA RELACIÓN 94637000-2 COLIGADA INDIRECTA DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN COMPRAS 0 25.202 0 0 22.432 -22.432 230 53 193 0 VENTAS DE SERVICIOS 0 0 25.179 25.179 REMESAS RECIBIDAS 0 0 14.827 0 DERECHOS 73 -73 70 -70 DIFERENCIA DE CAMBIO 12 12 31 31 COLIGADA INDIRECTA VENTAS COLIGADA INDIRECTA COLIGADA INDIRECTA COLIGADA INDIRECTA COMPRA ACCIONES 4.897 0 0 0 3 -3 4 -4 REAJUSTES 11 11 8 8 REAJUSTES 5 5 5 5 COMPRA ACCIONES CAP 0 0 8.186 0 ABASTECIMIENTOS CAP S.A. 96764470-6 COLIGADA INDIRECTA SERVICIOS DE TELECOMUNICACION INMOBILIARIA INDEPENDENCIA LTDA. 77061670-0 COLIGADA INDIRECTA INMOBILIARIA JARDIN OESTE LTDA. 77059330-1 COLIGADA INDIRECTA COMPAÑIA EXPLOTADORA DE MINAS S.C.M CENTROACERO S.A. 0-E ACCIONISTA 96619660-2 COLIGADA INDIRECTA COLIGADA INDIRECTA EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) MONTO 0 COMPRAS DE SERVICIOS COLIGADA INDIRECTA EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO/ABONO) MONTO 25.408 COLIGADA INDIRECTA 96925270-8 COLIGADA INDIRECTA 30-06-2004 COMPRAS 29 0 0 0 VENTAS 73 73 15 4 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 07. Existencias El detalle de las existencias al 30 de junio de 2005 y 2004, es el siguiente: Conceptos Materias primas Materiales, insumos Productos en proceso Productos terminados Importaciones en tránsito Provisión de obsolescencia Totales 2005 MUS$ 2004 MUS$ 13.272 3.004 3.960 23.132 4.885 (1.071) --------47.182 ========= 14.516 2.604 2.465 12.721 4.394 (949) -------35.751 ======== Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 a. Impuesto corriente Al 30 de junio de 2005, la Sociedad no provisionó impuesto a la renta de primera categoría, debido a que generó pérdida tributaria en el período. Dichas pérdidas fueron absorbidas con utilidades tributarias sin crédito provenientes de dividendos recibidos de sus inversiones en empresas relacionadas. Al 30 de junio de 2004, la Sociedad provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$52. En 2005 y 2004, la Sociedad provisionó impuesto único art.21 por MUS$21 y MUS$11, respectivamente que se presentan en el rubro impuesto a la renta en el pasivo circulante. En 2005, la filial Agronova Fruta S.A. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$7. En 2004, no provisionó impuesto a la renta de primera categoría por tener pérdida tributaria. En 2005 y 2004, la filial indirecta Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. no provisionó impuesto a la renta de primera categoría por generar pérdida tributaria. En 2005 y 2004, la filial indirecta Compañia Naviera Santa Fe Ltda. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$1 y MUS$8, respectivamente. En 2005 y 2004, la filial Novacero S.A. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$11 y MUS$3, respectivamente. En 2005 y 2004 la filial indirecta INTASA S.A. no provisionó impuesto a la renta de primera categoría debido a que no generó resultados tributarios. Al 30 de junio de 2005 y 2004, provisionó MUS$1 y MUS$195 correspondiente al impuesto único artículo 21. En 2005 y 2004, la filial indirecta CINTAC S.A. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$1.428 y MUS$2.663. La filial chilena Conjuntos Estructurales S.A. provisionó impuesto a la renta de primera categoría por MUS$16, la filial peruana determinó una provisión de impuesto a la renta por MUS$208, y la filial en Bahamas está exenta de dicho impuesto. En 2005 y 2004 las filiales indirectas Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. no han provisionado impuesto a la ganancia por tener pérdidas tributarias en el período. A partir del 1ro de enero de 2003, la filial indirecta Tubos Argentinos S.A. no goza de los beneficios establecidos hasta dicha fecha por el Régimen de Competitividad y Generación de empleo dispuesto para la industria metalúrgica y metalmecánica. De acuerdo con lo anterior, las filiales Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. debieron efectuar anticipos al impuesto a la renta mínima presunta a cuenta del ejercicio fiscal 2005 y 2004 y constituir provisión por el mencionado impuesto por MUS$93 en 2005 y MUS$83 en 2004. El detalle del impuesto a la renta por recuperar (pagar) es el siguiente: 2005 MUS$ Impuesto Impuesto Impuesto Impuesto a la renta de primera categoría único especial artículo 21 a la ganancia mínima presunta (Argentina) a la renta (Perú) Cargo neto a resultados Pagos provisionales Gastos de capacitación del personal y otros Impuesto por recuperar año 2003 Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas del año anterior Impuesto a la renta por recuperar (pagar) neto (1.463) (23) (93) (208) ------(1.787) 1.833 23 ------69 ======= 2004 MUS$ (2.735) (13) (83) (350) ------(3.181) 1.045 14 1.240 298 ------(584) ======= El impuesto por pagar neto se presenta incluido en impuestos por recuperar en el activo circulante por MUS$161 (MUS$186 en 2004) y en impuesto a la renta en el pasivo circulante por MUS$92 (MUS$770 en 2004). Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 2 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Al 30 de junio de 2005 y 2004, en el rubro impuestos por recuperar en el activo circulante se incluyen Impuesto al Valor Agregado-Iva Crédito Fiscal, impuestos por recuperar de las filiales argentinas por IVA crédito fiscal, retenciones de Impuesto a la renta, ingresos brutos y reintegros varios por MUS$6.207 y MUS$5.668, respectivamente. b. Utilidades y pérdidas tributarias Al 30 de junio de 2005, los ingresos no constitutivos de renta ascienden a MUS$8.673 y las rentas exentas del impuesto global complementario ascienden a MUS$830 aproximadamente. Las filiales chilenas tienen utilidades tributarias retenidas por aproximadamente MUS$58.900 y créditos tributarios por MUS$8.200 aproximadamente y pérdidas tributarias acumuladas por MUS$683 aproximadamente, las cuales no tiene plazo de expiración. Las filiales en Argentina tienen pérdidas tributarias por MUS$31.000 aproximadamente las cuales tienen un límite máximo para su utilización de cinco años. c. Impuestos diferidos Al 30 de junio de 2005 y 2004, el detalle de los saldos acumulados por impuestos diferidos se presenta en el cuadro adjunto. Los impuestos diferidos se presentan en el balance general por su importe neto según corresponda, en activo o pasivo circulante, o en otros activos o pasivos a largo plazo. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta Consolidado Impuestos Diferidos 30-06-2005 CONCEPTOS IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO CORTO PLAZO 30-06-2004 IMPUESTO DIFERIDO PASIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO DIFERENCIAS TEMPORARIAS Provisión cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones Amortización intangibles 604 1.045 0 0 543 1.169 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 119 0 0 0 70 0 0 0 0 0 0 0 15 0 0 0 15 582 0 563 0 587 0 513 Gastos de fabricación 0 0 269 0 0 0 173 0 Depreciación Activo Fijo 0 30 0 3.009 0 0 0 2.832 Indemnización años de servicio 0 319 0 6 0 193 0 6 Activos en leasing Otros eventos 0 1.086 0 0 0 1.570 0 0 Costo Financiamiento activado 0 0 0 37 0 77 0 34 Pérdidas tributarias 0 11.006 0 0 0 11.581 0 0 Provisión obsolescencia existencias 182 0 0 0 161 0 0 0 Otras provisiones del personal 3 0 0 0 6 0 0 0 Provisión para activo fijo 0 459 0 0 0 312 0 2 Activo Fijo 0 0 0 0 0 0 0 58 Otros 0 0 0 0 0 0 1 0 261 0 0 0 0 0 0 0 29 1.680 0 1.832 0 2.047 0 11.417 1.155 1.430 174 1.398 Existencias DIFERENCIAS OTROS TEMPORARIAS Cuentas complementarias-neto de amortiza Provisión de valuación Totales 269 1.783 37 1.886 41 12.287 717 1.316 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 08. Impuestos diferidos e impuestos a la renta Consolidado Impuestos a la renta ITEM Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por perdidas tributarias Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación Otros cargos o abonos en la cuenta TOTALES 30-06-2005 30-06-2004 -1.787 -3.181 484 0 -766 14 0 -1 -314 -53 686 125 0 2 -1.697 -3.094 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 09. Otros activos circulantes En otros activos circulantes se incluye lo siguiente: 2005 MUS$ Compras de instrumentos financieros con pacto de retroventa Dividendos por cobrar a CAP S.A. Otros Totales 9.684 -------9.684 ======== 2004 MUS$ 1.869 1.314 16 ------3.199 ======= Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 10. Activos Fijos Consolidado El activo fijo corresponde al siguiente detalle: Cuentas Terrenos Saldo Contable MUS$ Mayor Valor Ret. Técnica MUS$ 3.515 1.125 Construcciones y obras de infraestructura 24.520 1.410 Maquinarias y equipos 8.169 Otros activos: Muebles y máquinas de oficina Obras en ejecución Activos en leasing Otros Terrenos, construcciones y obras de infraestructura en arriendo Totales 78.693 4.625 Depreciación Acumulada MUS$ Valor Neto 30.06.2005 MUS$ Valor Neto 30.06.2004 MUS$ 4.640 4.312 (9.321) 16.609 32.650 (58.698) 28.164 61.242 (4.023) 602 529 658 1.234 658 4.278 (203) 4.075 3.016 335 (112) 223 206 4.378 --------121.002 ========= 1.322 --------12.026 ========= (3.421) --------(75.778) ========= 2.279 --------57.250 ========= 2.120 --------105.309 ========= El activo fijo comprende principalmente las plantas industriales del Grupo en Santiago y Concepción, Chile, en Buenos Aires y San Luis, Argentina, y en Lima, Perú. La planta de Concepción corresponde a terrenos, construcciones y obras de infraestructura en arriendo por un valor neto de MUS$2.279 (MUS$2.120 en 2004). A partir de marzo de 2000, estos activos fijos se encuentran destinados para arriendo debido a que se concentró en la planta de Santiago toda la producción. Estos activos se presentan netos de provisión por menor valor de realización por MUS$1.790 (MUS$1.389 en 2004). Principalmente el mayor valor por retasación técnica fue determinado el 20 de febrero de 1980, según estudio efectuado por profesionales independientes y de acuerdo con la Circular Nro. 1529 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La depreciación del período asciende a MUS$2.741 (MUS$3.661 en 2004) de los cuales MUS$2.621 (MUS$3.661 en 2004) se incluyen en el costo de explotación y MUS$120 en gastos de administración y ventas. Los activos en leasing corresponden a : a. Al 30 de junio de 2004, vehículos por MUS$23, cuyos contratos estaban pactados en UF, tenían un plazo de vencimiento de 2 años y la tasa de interés promedio de estos era un 7,4%. b. Licencias computacionales en 2005 por MUS$35 (MUS$63 en 2004), cuyo contrato está pactado en UF, tiene un plazo de vencimiento de dos años, y la tasa de interés promedio es de 0,42%. c. Terrenos por MUS$3.280 en 2005 (MUS$2.930 en 2004), correspondientes a contrato de venta de un terreno con pacto de retroarrendamiento financiero suscrito con el Banco CorpBanca el 28 de octubre de 2002. Este contrato está pactado en UF, tiene un plazo de vencimiento de diez años y una tasa de interés de TAB más 2,15%. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 2 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 10. Activos Fijos FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 d. Oficinas, boxes y estacionamientos en 2005 por MUS$760, correspondientes a contratos de venta con pactos de retroarrendamiento financiero suscrito con el Banco de Crédito e Inversiones el 30 de septiembre de 2004. Este contrato está pactado en UF, tiene un plazo de vencimiento de diez años y una tasa de interés de 4,95%. Las obligaciones por estos contratos se presentan en el pasivo circulante en obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año por MUS$534 en 2005 (MUS$419 en 2004), e incluyen derechos de aduana diferidos en dólares estadounidenses por MUS$148 en 2005 (MUS$29 en 2004) y en el pasivo a largo plazo en acreedores varios por MUS$3.914 en 2005 (MUS$3.016 en 2004), e incluyen derechos de aduana diferidos en dólares estadounidenses por MUS$23 en 2005 (MUS$180 en 2004). Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 11. Inversiones en empresas relacionadas Al 30 de junio de 2005 y 2004 el detalle de las inversiones relacionadas es el que se muestra en el cuadro adjunto. FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 en empresas La Sociedad tiene la capacidad de ejercer influencia significativa en estas empresas a través del grupo empresarial al cual pertenece. Estas acciones no tienen cotización bursátil, excepto las de CAP S.A. Durante abril de 2005, la Sociedad efectuó la compra de 8.290.315 acciones de Centroacero S.A., Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. (coligadas indirectas a través de Agronova Fruta S.A.) en MUS$4.897 (equivalentes a un 45% de participación) a ECI Tres S.A. coligada indirecta a través de la filial Agronova Fruta S.A. Además la filial Agronova Fruta S.A. le traspasó 35 acciones que poseía en Centroacero S.A., Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. Estas transacciones se efectuaron en el marco de reestructurar la inversión que tenía la Sociedad en estas coligadas, dado que Agronova Fruta S.A. poseía el 45% de ECI Tres S.A. y ECI Tres S.A poseía el 99,94% de participación en Centroacero S.A., Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. Este aumento de participación fue registrado por la Sociedad a su valor libros, conforme con las normas establecidas por el Boletín Técnico Nro. 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Al 30 de junio de 2005, Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. presentan patrimonio negativo. La Sociedad constituyó provisión por MUS$37 y MUS$5, respectivamente, para registrar su participación proporcional en el patrimonio negativo de estas coligadas, la que se presenta en el balance general bajo el rubro de otros pasivos largo plazo. Al 30 de junio de 2005 y 2004, Inmobiliaria Jardín Oeste Ltda. e Inmobiliaria Independencia Ltda. presentan patrimonio negativo. Al 30 de junio de 2005 y 2004 el Grupo consolidado constituyó provisión de MUS$1.591 y MUS$1.460, respectivamente, para registrar su participación proporcional en el patrimonio negativo de estas coligadas, la que se presenta en el balance general bajo el rubro otros pasivos largo plazo. En diciembre de 2003, estas coligadas decidieron descontinuar sus proyectos de construcción de nuevos departamentos, por lo tanto, actualmente, sus actividades estan referidas principalmente a la venta de sus departamentos construidos y sus terrenos. Durante febrero de 2004, la Sociedad perfeccionó la compra de 4.569.100 acciones de CAP S.A. en MUS$10.846 (equivalentes a un 3,0573% de participación) de las cuales 4.492.100 acciones estaban en poder de la Cía. Exploradora de Minas S.C.M. De las 4.492.100 acciones de CAP S.A. compradas, 1.112.988 acciones equivalentes al 0,7447% corresponden a la adquisición iniciada en diciembre de 2003 y materializada en febrero de 2004. Además durante agosto de 2004, la Sociedad compró 120.123 acciones de CAP S.A. en MUS$480 (equivalentes a un 0,0804% de participación) a la Sociedad Agrícola y de Inversiones Montecasinos S.A. Estas acciones fueron adquiridas a su valor de cotización bursátil y generó un mayor valor de inversión neto de MUS$5.320, el cual será amortizado en un plazo de diez años, e implicó que la Sociedad aumentará su participación en CAP S.A. de un 28,1797% a un 31,3174%. Para estas inversiones en CAP S.A. en 2004, equivalentes a 3,1377%, la Sociedad determinó su valor justo, de acuerdo con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro.72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., de acuerdo con un estudio de valorización efectuado por un profesional especialista externo. Durante enero de 2005, la Sociedad compró a un tercero 4.107 acciones de CAP S.A. en MUS$36 aumentando su participación en dicha Sociedad de un 31,3174% a un 31,3201%. A continuación se detalla patrimonial de CAP S.A.: la demostración de la conciliación MUS$ Patrimonio a valor libro CAP Valor adicional del activo Impuestos diferidos Patrimonio ajustado Valor patrimonial 3,14040% 636.484 117.248 (72.715) --------681.017 ========= 21.387 ========= del valor Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 2 de 2 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 11. Inversiones en empresas relacionadas FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Al 30 de junio de 2004, la Sociedad se encontraba en proceso de determinar el valor justo de la adquisición de acciones de CAP S.A., por lo cual preliminarmente, consideró para estos efectos el patrimonio contable de CAP S.A. al 31 de diciembre de 2003. RESULTADOS NO REALIZADOS El resultado no realizado se originó en la venta de acciones de Novacero S.A. a CAP S.A. por MUS$200, de los cuales se realizaron en el período MUS$20 (MUS$20 en 2004), y se presentan en las inversiones en empresas relacionadas. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 11. Inversiones en empresas relacionadas Consolidado Detalle de las inversiones RUT SOCIEDADES PAIS DE ORIGEN MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN NÚMERO DE ACCIONES PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN 30-06-2005 30-06-2004 RESULTADO DEL EJERCICIO PATRIMONIO SOCIEDADES 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 PATRIMONIO SOCIEDADES A VALOR JUSTO RESULTADO DEL EJERCICIO A VALOR JUSTO RESULTADO DEVENGADO 30-06-2005 30-06-2005 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2004 30-06-2004 VP/VPP 30-06-2005 RESULTADOS NO REALIZADOS 30-06-2004 30-06-2005 VALOR CONTABLE DE LA INVERSIÓN 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 91297000-0 CAP S.A. CHILE DOLARES 42.114.034 28,17970 31,23701 636.484 519.597 121.779 54.726 0 519.597 0 54.726 34.317 17.095 179.359 162.307 60 100 179.299 91297000-0 CAP S.A. CHILE DOLARES 4.693.330 3,14040 0,00000 0 0 0 0 637.883 0 119.414 0 3.750 0 21.387 0 0 0 21.387 0 96925270-8 ECI TRES S.A. CHILE PESOS 154.559.511 45,00000 45,00000 10.264 7.690 609 1.571 0 0 0 0 274 707 4.619 3.461 0 0 4.619 3.461 162.207 96702640-9 COMSAB S.A. CHILE PESOS 19.680.377 35,01020 35,01020 2.250 2.185 -16 -56 0 0 0 0 -6 -20 788 765 0 0 788 765 91596000-6 SABIMET S.A. CHILE PESOS 1.380.420 3,54040 3,54040 2.475 2.397 -18 -56 0 0 0 0 -1 -2 88 85 0 0 88 85 96619660-2 CENTROACERO S.A. CHILE PESOS 8.290.315 45,00000 0,00020 11.333 9.125 341 1.534 0 0 0 0 153 0 5.100 0 0 0 5.100 0 99537280-0 TECNOACERO S.A. CHILE PESOS 8.290.315 45,00000 0,00020 -82 -53 1 27 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 99553700-1 TECNOACERO UNO S.A. CHIILE PESOS 8.290.315 45,00000 0,00020 -10 -9.231 0 -8.292 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0-E PORT INTERNATIONAL N.V. CURAZA O CHILE DOLARES 3.000 50,00000 50,00000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PESOS 0 50,00000 50,00000 -1.648 -1.198 -107 -74 0 0 0 0 0 -37 0 0 0 0 0 0 CHILE PESOS 0 50,00000 50,00000 4 4 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 0 0 2 2 CHILE PESOS 0 50,00000 50,00000 -1.533 -1.721 417 -34 0 0 0 0 0 -17 0 0 0 0 0 0 211.343 166.620 60 100 211.283 166.520 77061670-0 77051810-5 77059330-1 INMOB. INDEPENDENCIA LTDA. CONSTRUCTORA INDEPENDENCIA LTDA. INMOBILIARIA JARDIN OESTE LTDA TOTAL Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 12. Inversiones en otras sociedades Consolidado Inversiones en otras sociedades RUT SOCIEDAD NÚMERO DE ACCIONES PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN VALOR CONTABLE 30-06-2005 96608270-4 COMUNICACION, INFORMACION, ENTRETENCION Y CULTURA S.A. 10.882.352 1,7890 30-06-2004 327 327 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 13. Menor y Mayor valor de inversiones FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 El detalle del menor y mayor valor de inversión en empresas relacionadas a amortizar en el futuro, se detallan en cuadros adjuntos: Los saldos de menor y mayor valor de inversión se generaron a consecuencia de las inversiones que la Sociedad ha efectuado mediante la adquisición de acciones de su coligada CAP S.A., y de la ex-filial Propal S.A. Con fecha 30 de septiembre de 2004, la Sociedad vendió su participación en Propal S.A. y en consecuencia disminuyó el menor valor de inversión en MUS$198. Los saldos de menor y mayor valor de inversión se amortizan en diez años, plazo que se estima acorde al tiempo esperado de retorno de la inversión, y se efectúa en cuotas trimestrales iguales y consecutivas, considerando en cada trimestre el saldo y el número de períodos remanentes por amortizar, de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 FECHA IMPRESIÓN: Miles de Dólares Consolidado Informe de los Auditores Externos Revisión de Estados Financieros Interinos referidos al 30 de Junio de 2005 Razón Social Auditores Externos: DELOITTE AND TOUCHE RUT Auditores ExternosExtern 80276200-3 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES REVISION DE ESTADOS FINANCIEROS INTERINOS A los señores Accionistas y Directores de INVERCAP S.A. Hemos revisado los balances generales consolidados interinos de INVERCAP S.A. y Filiales al 30 de junio de 2005 y 2004 y los correspondientes estados consolidados interinos de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas. Estos estados financieros interinos y sus correspondientes notas son responsabilidad de la administración de INVERCAP S.A. El Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros; por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos. Hemos efectuado nuestras revisiones de acuerdo con normas de auditoría establecidas en Chile para una revisión de información financiera interina. Una revisión de información financiera interina consiste principalmente en aplicar procedimientos de revisión analítica a los estados financieros y efectuar las indagaciones con el personal responsable de las materias financieras y de contabilidad. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros tomados en conjunto. En consecuencia, los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2005 y 2004 no han sido auditados y por lo tanto, no estamos en condiciones de expresar, ni expresamos dicha opinión. Basados en nuestras revisiones de los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2005 y 2004, no tenemos conocimiento de ajustes significativos que debieran ser efectuados a los mismos, para que estén de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Agosto 1, 2005 Nombre de la persona autorizada que firma MARIO MUÑOZ V. RUT de la persona autorizada que firma 8312860-7 22-03-2006 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares 13. Menor y Mayor valor de inversiones Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Menor Valor 30-06-2005 RUT SOCIEDAD 0-E TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A. MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO 30-06-2004 SALDO MENOR VALOR MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO SALDO MENOR VALOR 10 12 10 33 120 152 228 429 91297000-0 CAP S.A. 96835610-0 PROPAL S.A. 0 0 13 206 96925260-0 ECI DOS S.A. 582 1.964 582 3.129 TOTAL 712 2.128 833 3.797 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 13. Menor y Mayor valor de inversiones Consolidado Mayor Valor 30-06-2005 RUT SOCIEDAD 91297000-0 CAP S.A. 79756730-2 INMOB. Y CONTRUCTORA SAN VICENTE LTDA. TOTAL MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO 30-06-2004 SALDO MAYOR VALOR MONTO AMORTIZADO EN EL PERIODO SALDO MAYOR VALOR 355 5.043 266 4.046 31 392 31 455 386 5.435 297 4.501 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 14. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 a. Las obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo al 30 de junio de 2005 y 2004 se detallan en el cuadro adjunto. b. Durante 2004, la Sociedad renegoció sus vencimientos de corto plazo a largo plazo y la tasa de interés por las obligaciones bancarias que mantiene con el Banco de Crédito e Inversiones. c. Durante el primer trimestre de 2004, la filial CINTAC S.A. concluyó el proceso de refinanciamiento de obligaciones financieras iniciado durante 2003 (Nota 15) y que implicó principalmente el pago de créditos de corto plazo y refinanciar créditos al largo plazo. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 14. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Consolidado Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo. TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA RUT DOLARES 30-06-2005 EUROS 30-06-2004 30-06-2005 OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS YENES 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2005 $ NO REAJUSTABLES UF 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2005 TOTALES 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 Corto Plazo (código 5.21.10.10) 97006000-6 97041000-7 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BANK BOSTON 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.994 0 4.994 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.832 0 2.832 0 21 6.148 0 0 0 0 0 0 0 0 2.737 0 2.758 6.148 97005000-0 BANCO SANTANDER SANTIAGO DRESDNER BANK 0 2.254 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.254 97023000-9 BANCO CORPBANCA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.171 787 1.171 787 97004000-5 BANCO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.044 0 4.044 0 97051000-1 BANCO DEL DESARROLLO 0 2.535 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.535 1.997 97015000-5 97030000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.860 1.997 3.860 139 558 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 139 558 INTERBANK 2.097 1.560 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.097 1.560 BANCO CREDITO (PERU) 3.390 2.545 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.390 2.545 0 1.270 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.270 2.100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 7.747 16.870 0 0 0 0 0 0 0 0 19.638 2.784 27.385 19.654 Monto capital adeudado 7.645 16.782 0 0 0 0 0 0 0 0 19.420 2.750 27.065 19.532 0-E BANCO CONTINENTAL 0-E 0-E 97032000-8 0-E BANCO BBVA BHIF BCI MIAMI BRANCH Otros Tasa int prom anual 4.85% Largo Plazo - Corto Plazo (código 5.21.10.20) 2,98% 0 0 0 0 0 0 0 4,44% 2,97% Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 14. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Consolidado Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo. TIPOS DE MONEDAS E ÍNDICE DE REAJUSTE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA RUT DOLARES 30-06-2005 EUROS 30-06-2004 30-06-2005 OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS YENES 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2005 $ NO REAJUSTABLES UF 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 30-06-2005 TOTALES 30-06-2004 30-06-2005 30-06-2004 97030000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.079 491 1.079 491 97053000-2 BANCO SECURITY 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 458 231 458 231 97005000-0 DRESDNER BANK 0 0 0 0 0 0 0 0 436 389 0 0 436 389 97050000-6 BANCO AMERICAN EXPRESS 0 376 0 0 0 0 0 0 0 0 0 208 0 584 97023000-9 BANCO CORPBANCA 97032000-8 BBVA BANCO BHIF 97006000-6 BANCO DE CREDITO E INVERS 97051000-1 BANCO DEL DESARROLLO 97018000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMER 0 0 0 0 0 0 0 0 673 586 0 0 673 586 549 280 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 549 280 1.581 756 0 0 0 0 0 0 0 0 1.860 896 3.441 1.652 0 70 0 0 0 0 0 0 0 0 54 41 54 111 311 162 0 0 0 0 0 0 0 0 758 363 1.069 525 2.805 2.953 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.805 2.953 297 0-E STANDARD CHARTERED BANK 0-E BANCO CREDITO (PERU) 121 297 0 0 0 0 0 0 0 0 0 121 0-E BANQUE SUDAMERIS 505 510 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 505 510 BANK OF TOKIO 422 219 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 422 219 59002220-9 97004000-5 0-E BANCO DE CHILE NATEXIS BANQUE POPULAIRES 97919000-K BANCO ABN-AMRO (CHILE) 0-E 59004250-1 0-E BANCO PATAGONIA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 657 322 657 322 1.511 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.511 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 147 0 0 0 0 0 147 0 0 0 0 0 0 0 0 1.274 0 0 BANCO SUDAMERIS 0 0 BNP PARIBAS 0 6.779 Otros 0 1.274 0 6.779 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 7.805 12.402 0 0 0 0 147 0 1.109 2.249 4.866 2.552 13.927 17.203 Monto capital adeudado 7.396 12.122 0 0 0 0 145 0 1.067 2.136 4.441 2.021 13.049 16.279 Tasa int prom anual 3,77% 2,72% 0 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 51,0000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 49,0000 0 0 0 8,50% 0 3,95% 4,01% 5,16% 3,91% Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 15. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 a. El detalle de las obligaciones a largo plazo con bancos e instituciones financieras al 30 de junio de 2005 y 2004 se detallan en cuadro adjunto. b. Durante 2004, la Sociedad obtuvo créditos bancarios por MUS$10.500 aproximadamente con el Banco del Desarrollo y el Natexis Banques Populaires. c. Proceso de refinanciamiento de obligaciones financieras: Durante el último trimestre de 2003, la filial indirecta CINTAC S.A. con la asesoría de INVERCAP S.A., inició con sus bancos acreedores un proceso de refinanciamiento a largo plazo de sus obligaciones financieras por aproximadamente MUS$34.500, el cual ha permitido optimizar la estructura de vencimientos de sus obligaciones financieras a corto plazo y a largo plazo y una disminución de sus gastos financieros. Como parte de este proceso de refinanciamiento, en diciembre de 2003 el Banco de Crédito e Inversiones otorgó a la filial indirecta CINTAC S.A. un crédito puente por M$9.144.356 (equivalentes a MUS$15.000 aproximadamente). Además, en dicha fecha, la filial indirecta CINTAC S.A. y el banco acordaron los términos y condiciones que se debían cumplir, a más tardar el 31 de mayo de 2004, para el financiamiento a largo plazo de este crédito, lo cual concluyó durante el primer trimestre 2004. Además, como parte de este proceso de refinanciamiento, en diciembre de 2003 el Banco Estado otorgó a la filial indirecta CINTAC S.A. un crédito a largo plazo por M$3.128.255 (equivalentes a MUS$5.000 aproximadamente). Durante el primer trimestre de 2004, la filial indirecta CINTAC S.A. concluyó este proceso de refinanciamiento de obligaciones financieras. Formaron parte de este proceso de refinanciamiento, el Banco de Crédito e Inversiones por un monto de MUS$15.000, el Banco Estado con MUS$5.000, el Banco Security con MUS$2.000, el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria con MUS$2.500, el Bank of Tokio con MUS$2.000, el Banco de Chile con MUS$3.000 y el ScotiaBank con MUS$5.000. El monto total de este proceso de refinanciamiento fue de MUS$34.500, con vencimientos a cinco años plazo con un año de gracia para capital, con vencimientos semestrales para capital e intereses, y devengando un interés a la tasa LIBOR más 2% anual para los créditos contratados en dólares estadounidenses por MUS$13.500 y un interés a la tasa TAB más 2% anual para los créditos contratados en moneda local por MUS$21.000. Estos créditos obtenidos por la filial indirecta CINTAC S.A. fueron destinados principalmente a pagar créditos de corto plazo de otras instituciones financieras y refinanciar obligaciones bancarias de corto a largo plazo de estas instituciones financieras. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 3 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: Consolidado 22-03-2006 15. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA MÁS DE 10 AÑOS MONEDA ÍNDICE DE REAJUSTE 97030000-7 BANCO ESTADO 97018000-1 BANCO SCOTIABANK (SUDAMERICANO) PLAZO TASA DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 2.427 809 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 859 3.236 5,96 0 0 0 0 0 0 0 0 0 800 600 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 2.071 5,40 4.417 2.071 0 1.400 4,08 0 0 1.800 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 383 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 600 450 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 1.436 1.077 0 0 0 0 0 0 0 0 1.000 750 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 0 Dólares Otras monedas 97023000-9 BANCO CORPBANCA MONTO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0 $ no reajustables 97032000-8 BBVA BANCO BHIF MÁS DE 5 HASTA 10 0 Otras monedas 97005000-0 DRESDNER BANK MÁS DE 3 HASTA 5 Dólares $ no reajustables 59002220-9 BANK OF TOKIO MÁS DE 2 HASTA 3 Euros $ no reajustables 97051000-1 BANCO DEL DESARROLLO MÁS DE 1 HASTA 2 FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR Dólares 1.050 4,12 2.512 4,68 0 1.750 4,89 0 1.350 0 2.939 0 2.250 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 3 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: Consolidado 22-03-2006 15. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA MÁS DE 10 AÑOS MONEDA ÍNDICE DE REAJUSTE 97006000-6 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 0-E STANDARD CHARTERED BANK 97053000-2 BANCO SECURITY MÁS DE 5 HASTA 10 MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 578 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 3.000 2.250 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 5.250 4,06 0 6.750 0 3.236 13.886 0 0 0 17.122 6,00 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 135 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 17.050 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 2.778 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 816 614 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 $ no reajustables 0-E BANQUE SUDAMERIS MIAMI MÁS DE 3 HASTA 5 UF $ no reajustables 97004000-5 BANCO DE CHILE MÁS DE 2 HASTA 3 Yenes $ no reajustables 0-E BANCO CREDITO (PERU) MÁS DE 1 HASTA 2 FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR 1.433 5,72 2.160 4,92 1.677 1.235 926 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 2.528 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 500 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 3 de 3 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 15. Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo Consolidado Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA MÁS DE 10 AÑOS MONEDA ÍNDICE DE REAJUSTE 0-E NATEXIS POPULAIRES BANQUE 59004250-1 BANCO SUDAMERIS 97919000-K BANCO ABN-AMRO (CHILE) 0-E BANCO PATAGONIA MÁS DE 3 HASTA 5 MÁS DE 5 HASTA 10 MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERÉS ANUAL PROMEDIO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 2.600 4.542 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 7.142 5,40 0 0 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 2.350 1.884 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 8.147 $ no reajustables 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 Euros 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 UF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras monedas TOTALES Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) MÁS DE 2 HASTA 3 $ no reajustables $ no reajustables Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) MÁS DE 1 HASTA 2 FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR 44,0669 55,9331 0 0 0 0 0 104 0 0 0 0 19.325 25.904 0 0 0 104 8,50 45.230 0 58.375 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 16. Provisiones y Castigos El detalle de las provisiones y castigos es el siguiente: 2005 MUS$ 2004 MUS$ 6.756 1.071 2.698 6.776 949 2.217 Deducidas de las respectivas cuentas de activos: Deudores por ventas, documentos por cobrar y deudores varios Existencias Activo fijo Es política de la Sociedad y sus filiales provisionar la totalidad de las cuentas en cobranza judicial y documentos protestados, y establecer provisiones específicas y globales para las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de incobrabilidad basados en la antigüedad de sus saldos. Por lo tanto, en opinión de la administración de la Sociedad y sus filiales las provisiones constituídas cubren razonablemente los riesgos de incobrabilidad de todas las cuentas por cobrar y las provisiones deducidas de las restantes cuentas de activo, cubren adecuadamente los riesgos de pérdida de dichos activos. Presentadas en el pasivo circulante: Aguinaldos, vacaciones, gratificaciones, bonificaciones y otras provisiones del personal Indemnización por años de servicio Participación sobre utilidades Para gastos diversos Otras Totales 2005 MUS$ 2004 MUS$ 2.081 43 201 1.355 274 ------3.954 ======= 1.056 60 584 1.106 1.163 ------3.969 ======= 1.895 347 ------2.242 ======= 1.467 ------1.467 ======= 2 ======= 190 ======= De largo plazo: Indemnización por años de servicio Bonificación del personal Totales Castigos de deudas incobrables Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 17. Indemnizaciones al personal por años de servicio FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 La provisión a largo plazo para indemnización por años de servicio, tuvo el siguiente movimiento: 2005 MUS$ Saldos al 01 de enero Provisión del período Pagos del período y/o traspasos al circulante Efecto por cambio de tasa de descuento Saldos al 30 de junio 1.775 222 (102) ------1.895 ======= 2004 MUS$ 1.056 202 (101) 311 ------1.467 ======= Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 18. Interés minoritario Los intereses minoritarios generados por las filiales en el pasivo y resultado del período corresponden al siguiente detalle: a. Pasivos Filiales INTASA S.A. Novacero S.A. CINTAC S.A. Agronova Fruta S.A. Propal S.A. Totales 2005 MUS$ 2004 MUS$ 4.822 19.732 29.999 22 4.683 15.419 22.395 20 2.013 -------44.530 ======== -------54.575 ======== b. Resultado del ejercicio Filiales 2005 MUS$ INTASA S.A. Novacero S.A. CINTAC S.A. Agronova Fruta S.A. Propal S.A. 389 1.870 4.199 1 Totales -------6.459 ======== 2004 MUS$ 253 2.163 4.996 1 7 -------7.420 ======== Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 19. Cambios en el patrimonio Consolidado Las cuentas de patrimonio tuvieron los siguientes movimientos que se muestran en cuadro adjunto: Capital pagado - El capital pagado al 30 de junio de 2005 es de MUS$114.112, representado por 149.448.112 acciones sin valor nominal. Otras reservas - Estas reservas se originan por las variaciones patrimoniales en las inversiones en empresas relacionadas. Los cambios patrimoniales en filiales se originan por variación del tipo de cambio y correcciones monetarias y su monto se conforma como sigue: Saldos al 31.12.2004 MUS$ 8.625 (168) 505 Agronova Fruta S.A. Novacero S.A. CAP S.A. Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. Centroacero S.A. Tecnoacero S.A. Tecnoacero Uno S.A. Variación neta del período MUS$ (265) (393) (246) Saldos al 30.06.2005 MUS$ 8.360 (561) 259 100 (37) (4) -----(845) ====== (10) 100 (37) (4) ------8.107 ======= (10) ------8.952 ======= Totales Distribución de utilidades - De acuerdo a lo aprobado en la Junta General de Accionistas celebrada el 14 de abril de 2005, la política de dividendo de la Sociedad establece el reparto, como mínimo, de los dividendos que Invercap S.A. reciba de CAP S.A. por la participación del 28,18% de Invercap S.A. en la propiedad de CAP S.A.. En todo caso, si este dividendo resultase inferior al dividendo mínimo establecido por la ley, se pagará el correspondiente al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. Pago de dividendos - Al 30 de junio de 2005, la Junta de Accionistas ha acordado la distribución de los siguientes dividendos: Dividendo Provisorio Definitivo Definitivo Provisorio Provisorio Definitivo Definitivo Provisorio Nro.10 Nro.11 Nro.12 Nro.13 Nro.14 Nro.15 Nro.16 Nro.17 Año 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 Fecha de acuerdo 23.01.04 20.04.04 02.07.04 01.10.04 04.01.05 14.04.05 14.04.05 28.06.05 Fecha a disposición de los accionistas 29.01.04 30.04.04 29.07.04 28.10.04 27.01.05 26.04.05 27.07.05 27.07.05 MUS$ 1.081 715 1.186 4.143 4.543 4.320 4.592 5.092 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 19. Cambios en el patrimonio Consolidado Cambios en el patrimonio 30-06-2005 RUBROS RESERVA REVALORIZ. CAPITAL CAPITAL PAGADO Saldo Inicial SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS OTRAS RESERVAS 30-06-2004 RESULTADOS ACUMULADOS DIVIDENDOS PROVISORIOS DÉFICIT PERIODO DE DESARROLLO RESULTADO DEL EJERCICIO RESERVA REVALORIZ. CAPITAL CAPITAL PAGADO SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS OTRAS RESERVAS RESULTADOS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS DÉFICIT PERIODO DE DESARROLLO RESULTADO DEL EJERCICIO 114.112 0 0 8.952 0 19.495 -8.677 0 42.481 114.112 0 0 6.929 0 26.594 0 0 -4.117 Distribución resultado ejerc. anterior 0 0 0 0 0 33.804 8.677 0 -42.481 0 0 0 0 0 -4.117 0 0 4.117 Dividendo definitivo ejerc. anterior 0 0 0 0 0 -8.912 0 0 0 0 0 0 0 0 -715 0 0 0 Aumento del capital con emisión de acciones de pago 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Capitalización reservas y/o utilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Déficit acumulado período de desarrollo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cambios netos en filiales y coligadas 0 0 0 -845 0 0 0 0 0 0 0 0 -1.359 0 0 0 0 0 Revalorización capital propio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Resultado del ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 40.276 0 0 0 0 0 0 0 0 20.746 Dividendos provisorios 0 0 0 0 0 0 -5.092 0 0 0 0 0 0 0 -1.081 0 0 0 114.112 0 0 8.107 0 44.387 -5.092 0 40.276 114.112 0 0 5.570 0 20.681 0 0 20.746 114.112 0 0 5.570 0 20.681 0 0 20.746 Saldo Final Saldos Actualizados - - - - - - - - - Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 19. Cambios en el patrimonio Consolidado Número de Acciones SERIE UNICA NRO.ACCIONES SUSCRITAS 149.448.112 NRO. ACCIONES PAGADAS 149.448.112 NRO. ACCIONES CON DERECHO A VOTO 149.448.112 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado 19. Cambios en el patrimonio Capital (monto - M$) SERIE UNICA CAPITAL SUSCRITO 114.112 CAPITAL PAGADO 114.112 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 20. Otros Ingresos y Egresos fuera de la explotación FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 OTROS EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION Los otros egresos siguiente detalle: fuera de la explotación Concepto Provisión para activo fijo y existencias Amortizaciones Pérdida por venta de activo fijo Pérdida por conversión de estados financieros de filiales argentinas Reclasificación corrección monetaria de filiales Otros Totales 2005 MUS$ 74 64 corresponden principalmente al 2004 MUS$ 882 209 189 345 1 -----(484) ====== 41 ------1.315 ======= Las inversiones del Grupo en la República de Argentina corresponden a Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. (Nota 02). Dichas inversiones han sido valorizadas de acuerdo con el Boletín Técnico Nro.64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., el cual establece utilizar para la conversión de estados financieros de empresas argentinas el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros. Al 30 de junio de 2005 y 2004, el tipo de cambio fue de US$1=2,887 pesos argentinos y US$1=2,958, respectivamente, e implicó para el Grupo registrar una utilidad por MUS$194 en 2005 y una pérdida por MUS$189 en 2004. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 21. Diferencias de Cambio Consolidado Diferencias de Cambio MONTO RUBRO MONEDA 30-06-2005 30-06-2004 ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS DISPONIBLE DOLARES DISPONIBLE PESOS DEUDORES Y CUENTAS POR COBRAR DOLARES DEUDORES Y CUENTAS POR COBRAR PESOS 0 0 IMPUESTOS POR RECUPERAR IVA Y OTROS PESOS -8 -15 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS DEUDORES VARIOS DOLARES 606 791 PESOS -11 0 0 0 PESOS -8 -65 OTROS ACTIVOS DOLARES 43 0 OTROS ACTIVOS PESOS -78 144 OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO PESOS DEUDORES POR VENTA DOLARES PRESTAMOS AL PERSONAL PESOS UF Total (Cargos) Abonos 23 26 0 -39 60 97 0 0 -1 -2 -15 -2 611 935 -609 -1.148 PASIVOS (CARGOS) / ABONOS OBLIGACIONES CON BANCOS DOLARES OBLIGACIONES CON BANCOS UF 0 0 OBLIGACIONES CON BANCOS PORCION CORTO PLAZO PESOS 8 754 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR DOLARES 0 -5 -31 0 DOLARES -108 -223 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR PESOS 0 36 PROVISIONES PESOS -10 8 OTROS PASIVOS DOLARES -9 0 OBLIGACIONES CON BANCOS A LARGO PLAZO PESOS 527 855 OBLIGACIONES CON BANCOS A LARGO PLAZO UF 0 -17 OTRAS CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS PESOS 0 0 PROVISIONES A LARGO PLAZO PESOS 2 5 IMPUESTOS POR PAGAR PESOS -1 0 OTROS ABONOS O CARGOS A LARGO PLAZO PESOS -16 49 DIVIDENDOS POR PAGAR PESOS 0 4 ACREEDORES VARIOS PESOS 0 OBLIGACIONES CON BANCOS PORCION CORTO PLAZO UF 8 Total (Cargos) Abonos (Pérdida) Utilidad por diferencia de cambio PESOS 1 - -239 319 372 1.254 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 22. Estado de Flujo de Efectivo FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO En 2005 y 2004 en otros cargos y abonos a resultados que no representan flujos de efectivo, se incluyen MUS$194 y MUS$189, respectivamente, correspondientes a utilidad y pérdida en conversión de estados financieros de filiales argentinas (Nota 20). Actividades no operacionales que no afectan al flujo de efectivo corresponden a: Aumento de la inversión en empresa relacionada y aumento de la cuenta por pagar a empresa relacionada por MUS$4.897 por la compra de acciones de Centroacero S.A., Tecnoacero S.A. y Tecnoacero Uno S.A. (Nota 11). Aumento de inversión en empresa relacionada y disminución de otros activos por MUS$2.474 por la compra de acciones CAP S.A. (Nota 11). Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 23. Contingencias y Restricciones FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 El detalle de las contingencias y compromisos al 30 de junio de 2005 y 2004 es el siguiente: a. Restricciones a la gestión o límites a indicadores financieros: Ciertos contratos de préstamos suscritos implican para la Sociedad el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente a entregar información financiera periódica y cumplimiento de indicadores financieros relacionados con limites de endeudamiento financiero y cobertura del servicio de la deuda. Ciertos contratos de préstamos suscritos implican para la filial indirecta CINTAC S.A. el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente a entregar información financiera periódica y cumplimiento de indicadores financieros relacionados con razón de liquidez y de endeudamiento, horizonte de pago, operaciones con sociedades relacionadas y patrimonio neto mínimo. Además, otros contratos de préstamos establecen la prohibición de efectuar cambios fundamentales en esta filial o traspasar todos o una parte sustancial de sus activos fijos y de constituir gravámenes sobre los bienes que posee actualmente o que compre en el futuro, con excepción de los ya existentes. Un contrato de venta de terreno con pacto de retroarrendamiento financiero (Nota 10 c), suscrito por la filial indirecta CINTAC S.A. implican para esta filial el cumplimiento con ciertas obligaciones, referidas principalmente a proporcionar información financiera periódica y a no realizar, sin el consentimiento previo del banco, modificaciones, mejoras o alteraciones de cualquier clase en el inmueble y constituir cualquier derecho sobre el mismo en favor de terceros. Un contrato de venta de oficina, boxes y estacionamientos con pacto de retroarrendamiento financiero, descrito en Nota 10 d), implica para la filial indirecta Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente a proporcionar información financiera periódica y a no realizar, sin el consentimiento previo del banco, modificaciones, mejoras o alteraciones de cualquier clase en el inmueble y constituir cualquier derecho sobre el mismo en favor de terceros. b. Garantías: La filial indirecta Tubos Argentinos S.A. ha constituido prenda flotante sobre sus existencias en favor de Siderar S.A.I.C. para garantizar la operativa comercial por MUS$1.500. c. Otros compromisos: Para garantizar la urbanización de lotes 37 y 38, Manzana A, Loteo Parque Manquehue, la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda., tiene vigente boleta de garantía por UF2.863 a favor de la Municipalidad de Vitacura. Por préstamos bancarios suscritos por las coligadas Inmobiliaria Independencia Ltda. e Inmobiliaria Jardín Oeste Ltda. con el Banco de Credito e Inversiones, la filial Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. se ha comprometido a no cambiar su participación en dichas coligadas, mientras se mantenga en vigencia el endeudamiento de las mismas. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 23. Contingencias y Restricciones Consolidado Garantías directas DEUDOR ACTIVOS COMPROMETIDOS ACREEDOR DE LA GARANTÍA SALDOS PENDIENTES DE PAGO A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LIBERACIÓN DE GARANTÍAS TIPO DE GARANTÍA NOMBRE RELACIÓN TIPO BANCO DEL DESARROLLO INVERCAP S.A. COMERCIAL PRENDA BANCO DE CREDITO E INVERSIONES NATEXIS BANQUES POPULAIRES INVERCAP S.A. COMERCIAL PRENDA INVERCAP S.A. COMERCIAL PRENDA ACCIONES CAP S.A. ACCIONES CAP S.A. ACCIONES CAP S.A. VALOR CONTABLE 30-06-2005 30-06-2004 ACTIVOS 30-06-2006 5.665 2.071 1.884 33.459 11.459 10.427 42.685 8.442 0 0 - 30-06-2007 - 30-06-2008 11.459 2.600 ACTIVOS 1.300 4.542 ACTIVOS Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 24. Cauciones obtenidas de terceros FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 La filial indirecta CINTAC S.A. ha recibido de distribuidores garantías por existencias entregadas en depósitos por MUS$1.460 y de clientes documentos por cobrar por MUS$246. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Activos RUBRO MONEDA MONTO 30-06-2005 30-06-2004 Activos Circulantes DISPONIBLE DOLARES DISPONIBLE $ NO REAJUST. 697 381 2.418 1.026 DISPONIBLE SOLES PERUANOS 14 32 DISPONIBLE PESOS ARGENT. 29 267 VALORES NEGOCIABLES DOLARES VALORES NEGOCIABLES $ NO REAJUST. DEUDORES POR VENTAS (NETO) DOLARES 5.148 2.292 DEUDORES POR VENTAS (NETO) $ NO REAJUST. 21.441 19.910 DEUDORES POR VENTAS (NETO) PESOS ARGENT. 3.123 2.245 DEUDORES VARIOS (NETO) DOLARES 45 133 DEUDORES VARIOS (NETO) UF 45 88 DEUDORES VARIOS (NETO) $ NO REAJUST. 1.313 733 DEUDORES VARIOS (NETO) PESOS ARGENT. 143 39 DEUDORES VARIOS (NETO) SOLES PERUANOS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR 6 5 8.295 9.843 20 9 DOLARES 1.159 844 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR $ NO REAJUST. 4.364 3.808 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR PESOS ARGENT. 600 283 DOCTOS. Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCTOS. Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS EXISTENCIAS (NETO) DOLARES 423 577 0 284 DOLARES 14.180 11.244 EXISTENCIAS (NETO) $ NO REAJUST. 33.002 24.507 IMPUESTO POR RECUPERAR DOLARES 1.309 1.815 IMPUESTO POR RECUPERAR $ REAJUSTABLES 478 633 IMPUESTO POR RECUPERAR $ NO REAJUST. 504 0 IMPUESTO POR RECUPERAR PESOS ARGENT. 4.054 3.853 UF IMPUESTO POR RECUPERAR SOLES PERUANOS 23 0 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO DOLARES 23 35 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO UF 23 18 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $ NO REAJUST. 64 12 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PESOS ARGENT. 114 94 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO SOLES PERUANOS IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUST. IMPUESTOS DIFERIDOS $ REAJUSTABLES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUST. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESOS ARGENT. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES DOLARES OTROS ACTIVOS CIRCULANTES DEUDORES VARIOS (NETO) DEPOSITOS A PLAZO US$ 31 24 0 529 886 14 0 1.726 0 0 9.684 1.314 UF 0 159 $ REAJUSTABLES 0 207 800 0 Activos Fijos TERRENOS DOLARES 1.762 439 TERRENOS $ NO REAJUST. 2.878 3.873 CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA DOLARES 8.168 23.263 CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA $ NO REAJUST. 8.441 9.387 MAQUINAS Y EQUIPOS DOLARES 10.036 41.004 MAQUINAS Y EQUIPOS $ NO REAJUST. 18.128 20.162 OTROS ACTIVOS FIJOS DOLARES OTROS ACTIVOS FIJOS $ NO REAJUST. 13 20 7.824 7.161 200.686 162.207 10.597 4.313 Otros Activos INVERSION EN EMPRESAS RELACIONADAS DOLARES INVERSION EN EMPRESAS RELACIONADAS $ REAJUSTABLES INVERSION EN OTRAS SOCIEDADES DOLARES 327 327 MENOR VALOR DE INVERSION DOLARES 2.128 3.797 MAYOR VALOR DE INVERSION DOLARES -5.435 -4.501 DEUDORES A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLES 365 387 DEUDORES A LARGO PLAZO PESOS ARGENT. 10 654 DOCTOS.Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS LARGO PL DOCTOS. Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS LARGO P OTROS DOLARES 88 237 1.667 2.356 0 201 OTROS $ NO REAJUST. 336 326 OTROS PESOS ARGENT. 122 527 OTROS $ REAJUSTABLES 6 0 DOLARES 250.447 245.634 $ NO REAJUST. 109.008 103.003 88 65 UF DOLARES Total Activos - SOLES PERUANOS Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Activos RUBRO - MONEDA MONTO 30-06-2005 30-06-2004 PESOS ARGENT. 8.195 7.962 UF 1.735 2.905 12.332 5.554 800 0 $ REAJUSTABLES US$ Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Pasivos Circulantes HASTA 90 DÍAS RUBRO MONEDA 90 DÍAS A 1 AÑO 30-06-2005 MONTO DOLARES TASA INT. PROM. ANUAL 1.521 4,73% $ NO REAJUST. 9.089 4,10 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS C/P OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS C/P OBLIGAC. CON BANCOS E INSTIT. FINANCIERAS L/P PORCION C/P OBLIGAC. CON BANCOS E INSTIT.FINANCIERAS L/P PORCION C/P OBLIGAC. CON BANCOS E INSTIT.FINANCIERAS L/P PORCION C/P OBLIGAC. CON BANCOS E INSTIT.FINANCIERAS L/P PORCION C/P OBLIGACIONES DE LARGO PLAZO CON VENCIMIENTO EN UN A¥O OBLIGACIONES DE LARGO PLAZO CON VENCIMIENTO EN UN A¥O DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUST. 10.052 CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUST. 1.714 CUENTAS POR PAGAR PESOS ARGENT. 2.011 CUENTAS POR PAGAR DOLARES DOCUMENTOS POR PAGAR PESOS ARGENT. DOCUMENTOS POR PAGAR DOLARES 231 DOCTOS. Y CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS DOCTOS. Y CUENTAS POR PAGAR DOLARES 0 $ NO REAJUST. DOCTOS. Y CUENTAS POR PAGAR UF PROVISIONES $ NO REAJUST. PROVISIONES PESOS ARGENT. 191 PROVISIONES SOLES PERUANOS 158 PROVISIONES DOLARES RETENCIONES PESOS ARGENT. RETENCIONES $ NO REAJUST. RETENCIONES SOLES PERUANOS 53 IMPUESTO RENTA $ NO REAJUST. 21 IMPUESTO RENTA PESOS ARGENT. 0 IMPUESTO RENTA SOLES PERUANOS 0 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO ACREEDORES VARIOS $ NO REAJUST. OTROS PASIVOS CIRCULANTES 30-06-2004 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 2.754 2,97% 30-06-2005 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 6.227 5,22% 2.784 3,33% 10.548 4,73% 30-06-2004 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 14.116 2,98% 0 $ NO REAJUST. 307 5,72% 249 5,70% 4.559 5,13% 2.302 3,92% DOLARES 886 4,47% 422 3,87% 6.919 3,69% 11.910 2,86% 1.878 3,87% 1.109 5,23% 442 3,33% UF $ ARGENTINOS 0 - 37 8,50% UF 138 3,74% DOLARES 116 11,20% 174 0 108 2,15% 0 63 - 1.298 1.570 374 0 2.014 38.849 - 324 260 0 - 0 - $ NO REAJUST. 20 34 - 15 $ NO REAJUST. - 2.949 - 3.483 21 126 1.020 2.571 797 132 140 96 466 91 488 28 251 - 0 0 16 127 0 0 543 415 - 340 2,15% 32 11,20% - - 0 0 396 3,95% 4.174 0 110 8,50% - - UF 5.049 0 - - 0 - 0 - 0 0 0 0 0 3.090 500 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 29.138 - 4.896 0 101 0 0 0 0 0 20 51 0 - 0 307 0 0 22 0 0 0 3 0 0 - Total Pasivos Circulantes - DOLARES 44.553 - 13.848 - Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Pasivos Circulantes HASTA 90 DÍAS RUBRO - MONEDA $ NO REAJUST. UF $ ARGENTINOS PESOS ARGENT. SOLES PERUANOS 90 DÍAS A 1 AÑO 30-06-2005 MONTO 31.113 138 37 2.328 211 TASA INT. PROM. ANUAL - 30-06-2004 MONTO 12.368 1.986 0 2.491 474 TASA INT. PROM. ANUAL - 30-06-2005 MONTO 15.542 6.401 110 168 0 30-06-2004 TASA INT. PROM. ANUAL - MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 3.112 782 0 0 0 - Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Pasivos largo plazo período actual 30-06-2005 RUBRO MONEDA OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS ACREEDORES VARIOS DOLARES ACREEDORES VARIOS UF 1 A 3 AÑOS 3 A 5 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 16.592 4,67% MONTO 5 A 10 AÑOS TASA INT. PROM. ANUAL MONTO MÁS DE 10 AÑOS TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 0 - 0 - 0 - 28.534 5,77% 0 - 0 - 0 - $ ARGENT. 104 8,50% 0 - 0 - 0 - DOLARES 23 1,12% 0 - 0 - 0 - $ NO REAJUST. 1.530 5,33% PROVISIONES $ NO REAJUST. 0 OTROS PASIVOS $ NO REAJUST. 0 IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUST. 0 1.145 5,33% - 0 0 - 1.239 5,33% - 2.212 1.591 - 0 - 30 42 353 Total Pasivos a Largo Plazo - DOLARES 16.615 $ NO REAJUST. 28.534 $ ARGENT. UF 104 1.530 - 0 0 0 1.145 - 0 3.803 0 1.239 - 0 425 0 0 - Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 1 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 25. Moneda Nacional y Extranjera Consolidado Pasivos largo plazo período anterior 30-06-2004 RUBRO MONEDA OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS ACREEDORES VARIOS DOLARES DOLARES ACREEDORES VARIOS UF 1 A 3 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 11.513 2,88% UF $ NO REAJUST. 3 A 5 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 4.050 3,06% 3.827 4,53% 258 6,42% 22.890 5,07% 15.752 4,43% 160 1.187 PROVISIONES $ NO REAJUST. 8 IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUST. 0 IMPUESTOS DIFERIDOS SOLES PERUANOS 0 OTROS PASIVOS $ NO REAJUST. - - 0 1.238 0 0 0 - 5 A 10 AÑOS MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 0 - 0 611 1.418 0 0 - TASA INT. PROM. ANUAL 0 - 0 - - 0 - - 0 - - 85 6,42% 0 MÁS DE 10 AÑOS MONTO 0 41 82 0 1.460 Total Pasivos a Largo Plazo - DOLARES UF $ NO REAJUST. SOLES PERUANOS 11.673 5.014 22.898 0 - 4.050 1.496 15.752 0 - 0 696 1.418 0 - 0 0 1.583 0 - Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 26. Sanciones FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Al 30 de junio de 2005 y 2004, no hubo sanciones aplicadas a la Sociedad y sus filiales, sus directores o su Gerente General por la Superintendencia de Valores y Seguros o por otras autoridades administrativas. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado 27. Hechos Posteriores FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Por acuerdo del Directorio de la Sociedad en sesión celebrada el 28 de junio de 2005, con fecha 27 de julio de 2005 se procedió a pagar el dividendo definitivo adicional Nro.16 por MUS$4.592, en conjunto con el dividendo provisorio Nro.17 por MUS$5.092 (Nota 19). En el período comprendido entre el 01 de julio y el 01 de agosto de 2005, fecha de emisión de los estados financieros, no han ocurrido otros hechos significativos que afecten a los mismos. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : Página 1 de 1 96708470 - 0 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares Consolidado FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 28. Medio Ambiente Dada la naturaleza del giro de la Sociedad, empresa de inversiones, INVERCAP S.A. no se encuentra afecta a ningún tipo de control del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales. En sus filiales el detalle de los desembolsos al 30 de junio de 2005 y 2004 es el siguiente: Regulación de Instalaciones Sistema de Aislación Acústica Tratamiento de Riles Totales 2005 MUS$ 2004 MUS$ 14 13 4 17 ---34 ==== 18 ----32 ===== En las filiales por el período julio a diciembre de 2005, se han comprometido MUS$38 para desembolsos de medio ambiente. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 4 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado ANÁLISIS RAZONADO INVERCAP S.A. Y FILIALES ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2005 (cifras en miles de dólares estadounidenses) 1) Principales indicadores financieros: LIQUIDEZ Liquidez corriente Razón ácida ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento Proporción deuda corto plazo a deuda total (Bancos) Proporción deuda largo plazo a deuda total (Bancos) Cobertura gastos financieros ACTIVIDAD Total de activos Permanencia de Inventarios Rotación de Inventarios Ene- Jun 2005 Ene -Jun 2004 (veces) (veces) 1,57 0,92 0,94 0,56 (veces) 0,63 0,99 % 48,00 39,00 % (veces) 52,00 18,22 61,00 9,99 MUS$ Días (veces) 382.605 99,59 1,86 365.123 91,54 2,10 105.660 12.181 2.500 35.865 47.805 40.276 94.780 16.719 2.818 14.244 30.120 20.746 RESULTADOS Ingresos de explotación Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional R.A.I.I. D.A.I.E. Resultado después de impto MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ RENTABILIDAD Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Utilidad por acción Retorno de dividendos % % US$ % 21,3 11,1 0,2695 3,77 13,6 5,9 0,1388 2,05 Del análisis comparativo de los índices financieros consolidados, es importante destacar la mejora respecto a marzo 2004 en los índices de rentabilidad y endeudamiento. En materia de rentabilidad obedece principalmente al mejor resultado obtenido por el período 2005 por MUS$40.276 versus la utilidad registrada en 2004 de MUS$20.746. Lo antes señalado se origina básicamente por el mejor resultado de sus inversiones en CAP S.A., Cintac S.A., Centroacero S.A. En términos de endeudamiento, es importante destacar que tanto la Sociedad matriz, como las compañías CAP S.A. y Cintac S.A., han efectuado un importante proceso de reestructuración de todos sus pasivos bancarios, permitiendo de esta forma mejorar su posición en materia de plazos y tasas de interés. De esta forma, en términos consolidados, la estructura de financiamiento bancario de corto y largo plazo a la fecha de cierre es de 48% y 52% respectivamente. Lo señalado anteriormente, ha permitido a la Sociedad en el ámbito consolidado mejorar su cobertura de gastos financieros y disminuirlos. La mejora experimentada por los índices de liquidez respecto de junio 2004, obedece fundamentalmente a la disminución del pasivo circulante por las razones descritas. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 4 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado ANÁLISIS RAZONADO En el período comprendido entre el 1ro. de enero al 30 de junio de 2005 y 2004, el patrimonio presenta una variación neta determinada como sigue: Ene-Jun 2005 Resultado del período Variación en otras reservas Dividendos pagados Variación neta del período Total patrimonio inicial Total Patrimonio Final 40.276 (845) (14.004) --------25.427 176.363 --------201.790 ========= Ene-Jun 2004 20.746 (1.359) (1.796) --------17.591 143.518 --------161.109 ========= 2. Análisis del Estado de Resultados y sus principales componentes El resultado de la Sociedad por el período al 30 de junio de 2005 es una utilidad de MUS$40.276, la que se compara con la utilidad de MUS$20.746 obtenida el ejercicio anterior. Determinan este resultado, el resultado operacional que muestra una utilidad de MUS$12.181, el resultado no operacional que es una utilidad de MUS$35.865 la provisión de impuesto a la renta por MUS$1.697, el interés minoritario de MUS$6.459 y la amortización del mayor valor de inversiones por MUS$386. Los ingresos de explotación consolidados al 30 de junio de 2005 por MUS$105.660 están compuestos principalmente por las ventas de la filial Cintac S.A. e Intasa S.A. a través de su filial Tubos Argentinos S.A. por MUS$.105.575 por los ingresos percibidos por activos dados en arriendo de propiedad de sus filiales Agronova Fruta S.A. e Inmobiliaria y Constructora San Vicente Ltda. por MUS$85 y por los ingresos de la sociedad. Los costos de explotación del período terminado el 30 de junio de 2005 por MUS$86.223 representan un 81,6% de los ingresos de explotación, siendo los de mayor relevancia los costos consolidados de la filial Cintac S.A. e Intasa S.A. a través de su filial Tubos Argentinos S.A . La utilidad operacional consolidada del ejercicio al 30 de junio de 2005, de MUS$12.181 esta compuesta por MUS$19.437 de margen de explotación, cifra que representa un 22,5% de ganancia sobre costo de ventas y un 18,4% de los ingresos consolidados de explotación, contrarrestados por los gastos de administración y de ventas por MUS$7.256 los que representan un 6,87% de los ingresos de explotación. La utilidad no operacional consolidada de MUS$35.865 la componen los ingresos financieros por MUS$240 los egresos netos de explotación por MUS$177, a la utilidad neta en inversión en empresas relacionadas por MUS$38.642, la diferencia de cambio por MUS$372, la amortización del menor valor de inversiones por MUS$712 y los gastos financieros por MUS$2.500. Los gastos financieros consolidados del grupo al 30 de junio 2005 por MUS$2.500 corresponden a básicamente a los gastos financieros consolidados de la filial Cintac S.A. e Intasa S.A. a través de su filial Tubos Argentinos S.A y a la matriz Invercap S.A. 3. Valor contable y económico de los activos y pasivos Las prácticas contables utilizadas en el registro y valorización de los activos de la Compañía se encuentran explicadas en las notas que forman parte de los estados financieros. Los principales componentes del activo de INVERCAP S.A. son sus inversiones permanentes en empresas coligadas; las cuentas por cobrar representadas por los deudores por ventas, documentos por cobrar a clientes y empresas relacionadas y los deudores varios; las existencias; los impuestos por recuperar; las inversiones en instrumentos de renta fija bajo la modalidad de compra de instrumentos financieros con pacto de retroventa y los valores negociables en cuotas de fondos mutuos de renta fija; el activo fijo que comprende maquinarias y equipos, construcciones y obras de infraestructura, terrenos y otros activos como menor y mayor valor de inversiones y deudores de largo plazo. Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 3 de 4 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 ANÁLISIS RAZONADO Consolidado Respecto a los pasivos, todos ellos se encuentran valorizados a su valor económico, es decir, valor del capital más los intereses devengados a la fecha de cierre y debidamente reajustados cuando corresponde. Al 30 de junio de 2005 y 2004, los pasivos de corto y largo plazo de la Sociedad, ascienden a MUS$126.240 y MUS$159.484, respectivamente. 4. Análisis de Riesgo de Mercado Invercap S.A. es una sociedad holding en cuyos estados se consolidan las sociedades anónimas abiertas Cintac S.A. e Intasa S.A., a través de la filial Novacero S.A. La compañía concentra principalmente sus actividades en el área de producción y distribución de acero y en operaciones de producción de cañerías, perfiles y servicios a los productos de acero y distribución. En términos consolidados, las variables de riesgo son las mismas que las señaladas en el ámbito individual, más todas las propias de cada una de las filiales o coligadas de la Sociedad. Cabe destacar que la administración de la mayoría de las filiales y coligadas está permanentemente implementando instrumentos en materia financiera para cubrir la exposición de sus activos y pasivos ante variaciones del tipo de cambio, lo mismo ocurre en materia de cobertura de tasas de interés. Con relación aspectos: a las variables de riesgo es importante destacar los siguientes a) Tipo de Cambio Invercap S.A. y sus principales filiales están facultadas para llevar su contabilidad en dólares lo que permite valorizar parte importante de sus activos, pasivos, patrimonio y cuentas de resultado en dicha moneda. En el caso de aquellas inversiones que están contabilizadas en pesos, la variación del tipo de cambio no produce efecto inmediato en resultado, ya que dicho efecto debe contabilizarse en reservas del patrimonio (variación patrimonial), hasta el momento de la enajenación de dicha inversión. En el caso de los pasivos de la Sociedad matriz, pactados en moneda local sí produce un efecto importante en los resultados de la Sociedad la variación del tipo de cambio ya que la diferencia que se produzca se lleva a resultado en el período. Por otra parte, las variaciones en el tipo de cambio también tienen un efecto en los ingresos de la Sociedad. Los flujos más importantes provienen básicamente de los dividendos que recibe de sus inversiones tanto en CAP S.A. y Cintac S.A. a través de su filial Novacero S.A. ya que en el caso de CAP S.A., los dividendos repartidos están asociados al dólar, en cambio en el caso de Cintac S.A. al peso chileno, por lo tanto las fluctuaciones del valor de la divisa afectan los ingresos respectivos. b) Tasas de Interés Los pasivos bancarios de la Sociedad pactados en moneda local están afectos a la fluctuaciones que en materia de tasa señale el Banco Central de Chile y en el caso de los pactados en moneda extranjera a la posición de la tasa LIBO. Si bien la situación chilena en términos de inflación se encuentra controlada, la política actual de tasas de interés, siempre se verá afectada por las tendencias internacionales en esta materia, razón por la cual es importante considerar las variaciones de tasas de interés como una variable de riesgo para la Sociedad. 5. Análisis del Estado de Flujo de Efectivo El flujo neto total ha experimentado el siguiente movimiento en los períodos que se indican: 2005 Enero Junio MUS$ Flujo neto positivo (negativo) operacional Flujo neto positivo (negativo) financiero Flujo neto positivo (negativo) inversión Flujo neto total positivo(negativo)del período 10.578 (5.094) (2.134) -------3.350 ======== 2004 Enero Junio MUS$ 7.993 10.710 (8.707) ------9.996 ======= Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 4 de 4 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado ANÁLISIS RAZONADO El flujo neto total positivo del período, se explica por un ingreso neto de operación de MUS$10.578, por un flujo de inversión de MUS$2.134 y por un flujo negativo de financiamiento de MUS$5.094 respectivamente. En el primero se destacan los ingresos por recaudación de deudores por ventas, dividendos recibidos y otros ingresos que se contrarrestan con el pago a proveedores, el servicio a la deuda representado por los gastos financieros, el impuesto a la renta y otros gastos pagados. El flujo neto de financiamiento esta representado principalmente por la obtención y pago de préstamos y pago de dividendos. En cambio, el flujo negativo originado por las actividades de inversión lo constituye básicamente adiciones al activo fijo realizado por las filiales de la sociedad. 6. Indicaciones de Tendencias En la actualidad la tendencia de los resultados de la Sociedad está determinada fundamentalmente por las condiciones imperantes en el mercado internacional del acero y mineral de hierro, como también por las condiciones y decisiones macro económicas que afecten directamente a la industria del acero en el mercado local. Santiago, 01 de agosto de 2005 Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 1 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado HECHOS RELEVANTES INVERCAP S.A. HECHOS RELEVANTES A continuación se reseñan los hechos relevantes de Invercap S.A. correspondientes al periodo enero-junio de 2005 y que a juicio de la Administración, deben estar en conocimiento de los señores accionistas: 05.01.05 En sesión de Directorio de Invercap S.A., celebrada el 04 de enero de 2005, se acordó repartir como dividendo provisorio Nº14, con cargo a las utilidades del ejercicio 2004, la suma de $16,91 por acción. Este dividendo se pagará a contar del día 27 de enero de 2005. 18.01.05 INVERCAP S.A., Sociedad Anónima Abierta, inscrita en el Registro de Valores bajo el No.0492 informa la compra de 4.107 acciones de la sociedad CAP S.A. De esta forma INVERCAP S.A. aumenta su participación en CAP S.A. a 46.803.257 a 46.807.364 acciones quedando con una participación accionaria en dicha sociedad de 31,32% de su capital social. 07.03.05 El Directorio de INVERCAP S.A., en sesión celebrada el día viernes 4 de los corrientes, acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día 14 de abril de 2005, a las 11:00 hrs., en el Gran Salón, cuarto piso, Club de la Unión, Avda. Libertador Bernardo O'Higgins 1091, Santiago. En esta oportunidad se tratará sobre las siguientes materias; Memoria, Balance y Resultados del Ejercicio 2004, situación de la Sociedad e Informe de los Auditores Externos. Asimismo, deberá pronunciarse sobre la política de dividendos y proposición de distribución de utilidades, designar a los Auditores Externos, Remuneración del Directorio y de los integrantes de Comité de Directores como asimismo del presupuesto de gastos de dicho comité y tratar las otras materias de interés social de competencia de la Junta e información sobre operaciones a que se refiere el Artículo 44 de la Ley No. 18.046. Conforme a la política de dividendos vigentes de la sociedad, en esta reunión antes citada se acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas que de la utilidad líquida del año 2004 ascendente a US$42.481.423,57 se reparta como dividendo definitivo la suma de US$17.588.135,65 correspondiente al 41,40% de esa utilidad. De dicho monto corresponde deducir la suma de US$8.676.746,91 pagados en octubre de 2004 y enero de 2005 como dividendos provisorios No.13 y No.14 con cargo al ejercicio 2004; quedando un saldo por repartir ascendente a US$8.911.388,74, que se propone cancelar en la siguiente forma: a) con un dividendo por la suma de $16,91 por acción cuyo pago se efectuará mediante dividendo definitivo No.15 pagadero el próximo 26 de abril; y b) el saldo a través de un dividendo definitivo adicional No. 16, pagadero en el mes de julio de este año. Para los efectos anteriores se utilizará el tipo de cambio de la contabilidad vigente en la fecha fijada para los respectivos pagos. En cuanto a la política de dividendos de la sociedad, se propondrá a la Junta Ordinaria de Accionistas mantener la actual política, esto es el reparto como mínimo de los dividendos que INVERCAP S.A. reciba de CAP S.A., correspondiente a la participación del 28,18% en la propiedad de CAP S.A. En todo caso, si este dividendo resultase inferior al dividendo mínimo establecido por ley, se pagará el correspondiente al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. Asimismo, se propondrá a la Junta Ordinaria de Accionistas facultar al Directorio para que éste, si así lo estima conveniente, pueda acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a las reservas de utilidades existentes, sin perjuicio de que pueda acordar el reparto de dividendos provisorios según la ley. 15.04.05 En cumplimiento a la normativa vigente, informamos a ustedes que en Junta General Ordinaria de Accionistas de la Compañía, celebrada día 14 de abril de 2005, se adoptaron los siguientes acuerdos: Rut Período Tipo de moneda Tipo de Balance : : : : 96708470 - 0 Página 2 de 2 01-01-2005 al 30-06-2005 Miles de Dólares FECHA IMPRESIÓN: 22-03-2006 Consolidado HECHOS RELEVANTES Aprobar Acta de la Junta anterior. Aprobar la Memoria, diciembre de 2004. Balance y demás Estados Financieros terminados el 31 de Aprobar la Situación de la Sociedad y los Informes de los Auditores Externos para el ejercicio 2004. Aprobar que de la utilidad líquida del año 2004 ascendente a US$42.481.423,57 se reparta como dividendo definitivo la suma de US$17.588.135,65 correspondiente al 41,40% de esa utilidad. De dicho monto corresponde deducir la suma de US$8.676.746,91 pagados en Octubre de 2004 y enero de 2005 como dividendos provisorios No.13 y No.14 con cargo al ejercicio 2004; quedando un saldo a repartir ascendente a US$8.911.388,74, que se cancelará en la siguiente forma: a) Con un dividendo por la suma de $ 16,91 por acción cuyo pago se efectuará mediante dividendo definitivo No.15 pagadero el próximo 26 de abril; y b) el saldo a través de un dividendo definitivo adicional No.16, pagadero en el mes de julio de este año. Para los efectos anteriores se utilizará el tipo de cambio de la contabilidad vigente en la fecha fijada para los respectivos pagos. Aprobar como Política de Dividendos el reparto, como mínimo, de los dividendos que INVERCAP S.A. reciba de CAP S.A. correspondiente a la participación del 28,18% en la propiedad de CAP S.A. En todo caso, si este dividendo resultase inferior al dividendo mínimo establecido por ley, se pagará el correspondiente al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. Asimismo, se aprobó facultar al Directorio de la sociedad para que, si así lo estima conveniente, pueda acordar el reparto de dividendos eventuales, con cargo a las reservas de utilidades existentes, sin perjuicio de que pueda acordar el reparto de dividendos provisorios según ley. Designar como Auditores Externos Independientes para el ejercicio 2005, a la firma Deloitte. Aprobar la Remuneración del Directorio. Aprobar la Remuneración y Actividades del Comité de Directores y su presupuesto de gastos a que se refiere el Art. 50 bis de la Ley No.18.046. Designar al "Diario Financiero" como el periódico para efectuar las publicaciones de avisos de citación a Juntas de Accionistas, como asimismo, de cualquier información que deba comunicar la Sociedad. 28.04.05 Informamos a usted que en Sesión de Directorio celebrada el 28 de abril de 2005, los señores Directores por unanimidad acordaron nombrar Director de la sociedad a don Sven von Appen Behrmann en reemplazo del Director don Jaime Arbildua Aramburu, fallecido recientemente. 29.06.05 En Sesión de Directorio celebrada el día 28 de junio de 2005, se acordó el pago de un dividendo provisorio N017 con cargo a las utilidades del ejercicio 2005, a pagarse en conjunto con el dividendo definitivo N016 acordado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de INVERCAP S.A. celebrada el 14 de abril de 2005. El dividendo definitivo adicional N016 de $17,82 por acción y el dividendo provisorio N017 de $19,76 por acción, los que en su conjunto suman $37,58 por acción, se pagarán a contar del día 27 de julio del 2005 a los accionistas que figuren inscritos en el Registro de Accionistas con 5 días hábiles de anticipación a la fecha indicada, esto es, el día 21 de julio del presente año. Aparte de lo anteriormente señalado, cabe decir, que a la fecha de emisión de los estados financieros, no han ocurrido otros hechos relevantes respecto de la Sociedad y sus negocios, que al tenor de lo dispuesto en el inciso 2do. del Artículo 10 de la ley No.18.045, la Administración haya estimado del caso informar o divulgar. Santiago, 01 de agosto de 2005 Página: 1 de 1 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 96708470 - 0 1.01.04.00 R.U.T. 1.01.05.00 Razón Social INVERCAP S.A. Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Anual, referido al 30 de Junio de 2005 , de acuerdo al siguiente detalle: INDIVIDUAL CONSOLIDADO Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU). ............................. ............................. Notas Explicativas a los estados financieros. ............................. ............................. Análisis Razonado ............................. ............................. Resumen de Hechos Relevantes del período. ............................. ............................. Medio Magnético, debidamente identificado. ............................. ............................. Nota: marcar con una "X" donde corresponde Nombre Cargo De Andraca Barbas, Roberto Presidente 3011487-6 Rassmuss Echecopar, Juan Vicepresidente 4660524-1 Frei Bolivar, Eduardo Director 4883266-0 Charles Coddou, Jaime Director 5812044-8 Navarrete Cerda, Eddie Director 2598242-8 Reitich Silberman, Hector Director 48011445-0 Sven Von Appen Behrman Director 2677838-7 Pérez Cueto, Jorge Gerente General 4681059-7 Fecha: 22 de Marzo R.U.T. de 2006 Firma
