Memoria Anual 2010

Documento de Información Anual 2010
SECCION I
“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de Financiera Uno durante el año 2010.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables”.
Alberto D´Angelo D.
Gerente General
Lima, 17 de Marzo del 2011
La presente declaración se emite en cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución de
Gerencia General No. 040-99-EF/94.11
SECCION II
NEGOCIO
2.1. Datos Generales
2.1.1 Denominación
Financiera Uno S.A. es una sociedad anónima debidamente constituida y vigente de acuerdo con la legislación peruana.
2.1.2 Domicilio
El domicilio legal es Av. Aviación 2405, distrito de San Borja, provincia y
departamento de Lima y que se encuentra inscrita en la Partida Electrónica
No. 12327349 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de
Lima y Callao. El número de la central telefónica de Financiera Uno es (511)
619-6060 y el de Fax es 618-8307.
2.1.3
Constitución
Financiera Uno tiene por objeto social dedicarse a actividades de
intermediación financiera de acuerdo con la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguros y las demás normas generales y regulatorias que le
resulten aplicables.
Financiera Uno se constituyó el 18 de mayo de 2009, luego de tomar
conocimiento de la Resolución SBS Nº 3371-2009 de fecha 07 de mayo
de 2009 y de recibir el Certificado de Autorización de Organización como
empresa Financiera.
Con fecha 18 de enero de 2010, la Compañía recibió el oficio N°20072010-SBS, mediante el cual la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
hace llegar la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para
el funcionamiento de Financiera Uno S.A. como una empresa financiera;
iniciando operaciones el 1°de marzo de 2010.
2.1.4 Grupo Económico
Financiera Uno forma parte del siguiente grupo económico:
Nº
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
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24
25
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27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
Nombre, razón o Denominación Social
BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. - INTERBANK
PROMOTORA INTERCORP S. A.
IFH PERU LTD.
INTELIGO BANK LTD.
INTERSEGURO COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
INTERFONDOS S.A.SAF
CONTACTO SERVICIOS INTEGRALES DE CRÉDITO Y COBRANZAS S.A.
INTELIGO SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA
INVERSIONES RÍO NUEVO S.A.C.
IISA GESTION S.A.
INTERNACIONAL DE TITULOS SOCIEDAD TITULIZADORA S.A. - INTERTITULOS
INVERSIONES HUANCAVELICA S.A.
CORPORACION INMOBILIARIA DE LA UNION 600 S.A.
RONEPETO S.A.
URBI PROPIEDADES S.A.
SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.
CINEPLEX S.A.
NEXUS CAPITAL PARTNERS I
NEXUS FILMS CORPORATION
ALAMEDA COLONIAL S.A.
INTERGROUP FINANCIAL SERVICES CORP.
REAL PLAZA
CENTRO COMERCIAL ESTACIÓN CENTRAL S.A.
IFH INTERNATIONAL CORP.
IFH RETAIL CORP.
IFH INVESTMENTS CORP.
CLUB DE SOCIOS S.A.
LOS CONDOMINIOS S.A.
PLAZA VEA SUR S.A.C.
HORIZONTE GLOBAL OPPORTUNITIES CORP.
HORIZONTE GLOBAL OPPORTUNITIES PERÚ S.A.C.
SAN MIGUEL GLOBAL OPPORTUNITIES S.A.C.
IFH PERU TRADING COMPANY LIMITED HONG KONG
IFH PERU TRADING (SHANGHAI) COMPANY LIMITED
INTERPROPERTIES PERÚ S.A.
TIENDAS PERUANAS S.A.
FINANCIERA UNO S.A.
DOMUS HOGARES DEL NORTE S.A.
NG EDUCATION HOLDINGS CORP.
CONSORCIO EDUCATIVO TRANSFORMADOR DE LA EDUCACIÓN NACIONAL S.A.C. (CETEN)
HPSA CORP.
HOMECENTERS PERUANOS S.A.
SUPERMERCADOS PERUANOS HOLD CORP.
IFH-R HOLDING CORP.
LINCE GLOBAL OPPORTUNITIES CORP.
INMOBILIARIA MILENIA S.A.
PUENTE DE SAN MIGUEL ARCÁNGEL S.A.
CENTRO CÍVICO S.A.
IFH PHARMA CORP.
INMOBILIARIA ESPÍRITU SANTO S.A.C
COEPTUM HOLDING LIMITED.
CHAMMAR TRADING INC.
ZERMATT PHARMACEUTICALS, S.L.U.
PHARMACIES EUROPEENNES HOLDING, S.A.
DROGUERÍA LOS ANDES S.A.
ECKERD PERÚ S.A.
BOTICAS DEL ORIENTE S.A.C.
ECKERD AMAZONÍA S.A.C.
PERUANA DE TIQUETES S.A.C.
2.1.5 Capital Social, acciones creadas y emitidas y número y valor nominal de las
acciones
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el capital social está representado por
53,262,936 y 12,001,185 acciones comunes con valor nominal de S/.1.00
por acción, respectivamente. Estas acciones se encuentran íntegramente
suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos.
La Financiera fue constituida con un capital social de S/.12,001,185,
representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal
de S/.1.00 por acción. Durante el ejercicio 2009, los accionistas acordaron
incrementar el capital social en S/.571,300, representados por igual
número de acciones comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Al
31 de diciembre de 2009, estos incrementos de capital fueron presentados como capital adicional, ya que a dicha fecha se encontraban suscritas,
pagadas y en proceso de inscripción ante registros públicos. Este proceso
de formalización se culminó en febrero de 2010, con lo cual fueron
reclasificados al capital social.
Durante el ejercicio 2010, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/.75,690,451, representados por igual número de acciones
comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Al 31 de diciembre
de 2010, de este total, 40,690,451 acciones fueron suscritas, pagadas e
inscritas ante registros públicos, por lo que son presentados como parte
del capital social; 33,950,000 acciones se encuentran suscritas, pagadas y
pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que son presentados
como capital adicional; y 1,050,000 acciones se encuentran suscritas,
pendientes de pago y de inscripción ante registros públicos. En enero de
2011 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inicio el proceso de
inscripción ante registros públicos por el total de 35,000,000 de acciones.
2.1.6 Estructura Accionaria
Al 31 de diciembre de 2010, el accionariado que participa del capital
social de la Financiera está conformado principalmente por las siguientes
personas jurídicas:
Accionistas
IFH Retail Corp.
Asesoría e
Inversiones
Consult Limitada
Otros
Total
2010
Acciones
Acciones
emitidas
suscritas
84,732,416
51,132,416
%
Acciones
suscritas
2009
Acciones
emitidas
96
12,572,484
12,001,184 99.99
%
3,089,204
1,864,204 3.5
-
-
-
441,316
88,262,936
266,316
0.5
53,262,936 100
1
12,572,485
1
12,001,185
0.01
100
2.1.7 Composición Accionaria
Acciones con Derecho a Voto
Tenencia
Menor a 1%
Entre 1 - 5%
Entre 5 - 10%
Mayor al 10%
Total
Numero de
Accionistas
2
1
1
4
-
Porcentaje de
Participacion
0.50%
3.50%
96%
100%
2.2. Descripción de Operación y Desarrollo
2.2.1 Objeto Social
Financiera Uno pertenece al CIIU 6599, correspondiente a otros tipos de
intermediación financiera. De acuerdo con sus estatutos, la Compañía está
facultada para recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital
en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de
depósitos, efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y
otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros o que sea autorizada por la SBS.
2.2.2 Plazo de duración del negocio
El plazo de duración de la Sociedad es indefinido.
2.2.3 Evolución de las operaciones
2.2.3.1 Reseña histórica
Mediante Resolución N°3371-2009, de fecha 7 de mayo de
2009, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP autorizó a la
Compañía organizarse como empresa Financiera.
Con fecha 18 de enero de 2010, la Compañía recibió el oficio
N°2007-2010-SBS, mediante el cual la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP hace llegar la Resolución N°397-2010, la
cual otorga la autorización para el funcionamiento de Financiera
Uno S.A. como una empresa Financiera.
Hacia el final del 2010, Financiera Uno S.A. logró obtener un
parque de más de 168 mil tarjetas presentes en 5 ciudades del Perú
(Huancayo, Trujillo, Lima, Ica y Arequipa). Esto se logró siguiendo
la estrategia de acompañar el crecimiento de Oechsle y abrir una
Finantienda dentro de cada tienda. Con este parque de tarjetas,
Financiera Uno terminó el año con un saldo de colocaciones bruta
de más de 50 millones de soles.
Adicionalmente, Financiera Uno ha establecido convenios con
importantes empresas donde la Tarjeta Oh! es aceptada, mejorando
su atractivo y haciendo que ésta se vuelva cada vez más importante
para sus usuarios.
Financiera Uno implementó durante el año un software de vanguardia
para automatizar la evaluación de crédito y reducir la mora
proveniente de las colocaciones. También optó por mejoramiento
en el software de cobranzas y contabilidad para incrementar su
productividad y capacidad de respuesta en el mercado.
Durante el 2010 Financiera Uno logró atraer a casi 300 colaboradores
con amplia experiencia en sus respectivos rubros sentando de esta
manera las bases para poder seguir creciendo.
Financiera Uno cuenta con un Plan Estratégico de 5 años, el cual se
revisa anualmente, que incluye planes de crecimiento como:
•
•
•
•
•
Incrementar las colocaciones como resultado del aumento en
las ventas de las tiendas Oechsle y la participación que en éstas
tiene la Tarjeta Oh!.
Aumentar el parque de tarjetas, en línea con el crecimiento de
las tiendas Oechsle a nivel nacional.
Aumentar el número de establecimientos afiliados en los que es
aceptada la Tarjeta Oh!.
Reducir los niveles de mora a través de mejores acciones de
cobranza.
Continuar con acciones de mejoras en eficiencia operativa.
2.2.3.2 Descripción del mercado
Cuando inició sus operaciones en el 2010, Financiera Uno estuvo
principalmente enfocada en captar clientes para su “Tarjeta Oh!”
y, a través de ésta, financiar las compras en la cadena de tiendas
departamentales Oechsle y otros establecimientos afiliados.
En este sentido, el mercado en el que Financiera Uno participó
activamente corresponde al de tarjetas de crédito en general y
aquellas destinadas a consumo en particular.
El liderazgo de esta categoría está compartido por los cuatro
principales bancos: Banco Interbank, Banco de Crédito del Perú,
BBVA Banco Continental y Scotiabank. Sin embargo, es importante
observar la participación obtenida por Crediscotia Financiera,
Citibank, Banco Falabella y Banco Ripley, de las cuales las dos últimas
son ex Financieras recientemente convertidas en bancos y que han
logrado superar en poco tiempo a los demás bancos.
En este sentido, se desprende que los principales competidores
de Financiera Uno, son la tarjeta CMR asociada con la tienda
departamental Saga Falabella y la tarjeta Ripley, asociada a la tienda
departamental del mismo nombre.
Durante los inicios del 2010 la colocación de las tarjetas de crédito
en la industria se encontró estancada, producto de la crisis financiera
internacional. Sin embargo esto fue cambiando durante el año y
según datos de la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc) el consumo
con tarjetas de crédito aumentó en 17% durante el 2010.
Según datos registrados en la SBS, durante los últimos 3 años,
las colocaciones en tarjetas de crédito emitidas por instituciones
dedicadas principalmente al retail han crecido a un ritmo de
aproximadamente 40% anual, comparado con un crecimiento de
14% de las colocaciones en tarjetas de crédito emitidas por bancos.
A pesar de lo anterior, los saldos totales de los bancos emisores de
tarjetas de crédito son 65% mayores.
A pesar de este crecimiento, el número de tarjetas de crédito per.
cápita en Perú es de 0.1, mientras que en Colombia, Brasil y Chile
este número es 0.3, 0.9 y 1.3 respectivamente.
En consecuencia, existe un atractivo mercado potencial de crecimiento
de las colocaciones de tarjetas de crédito destinadas a consumo para
los próximos años.
En particular, las tarjetas de crédito no bancarias o de Tienda han
logrado un rápido crecimiento en el mercado, desplazando así
en crecimiento a las tarjetas de crédito bancarias y ganando la
preferencia del público.
Esto se ve claramente cuando se analiza que las 2 empresas con
mayores tarjetas de créditos de consumo en el 2010 han sido Falabella
Perú y Ripley Perú con 1,120,506 y 1,062,017 respectivamente.
El reto para las instituciones financieras será desarrollar mecanismos
de originación que permitan aumentar el grado de penetración de
los servicios financieros a todos los segmentos de la población y así
lograr que el Perú alcance índices de bancarización similares a los
de otros países de América Latina. Esto se debería dar en especial
porque los otros países con mayor penetración tienen condiciones
sociales y económicas similares a las nuestras.
2.2.3.3 Descripción de las principales partidas de los estados
financieros:
Al 31 de diciembre de 2010, el activo total de Financiera Uno
ascendió a S/. 80,462 mil, compuestos principalmente por:
- Disponible: S/. 18,966 mil
- Cartera de créditos neta: S/.49,687 mil
Al 31 de diciembre de 2010, el pasivo total de Financiera Uno
ascendió a S/. 7,347 mil, compuesto principalmente por cuentas por
pagar de 5,481 mil, ésta a la vez se desagrega en cuentas por pagar
a proveedores (S/. 3,038 mil) y obligaciones a trabajadores (S/.
1,995 mil).
El patrimonio neto de Financiera Uno al 31 de diciembre de 2010
ascendió a S/. 73,115 mil, compuesto principalmente por el capital
social de S/.53,263 mil y el capital adicional de S/.33,950 mil.
La pérdida neta de Financiera Uno en el 2010 fue de S/.13,869 mil.
Los ingresos financieros de la empresa, ascendentes a S/.6,929 mil
provienen principalmente de las colocaciones en tarjetas de crédito
mantenidas durante el 2010.
Los principales gastos durante el 2010 corresponden a:
- Provisiones por cobranza dudosa: S/. 6,080 mil.
- Gastos de personal: S/.12,999 mil
- Servicios de terceros: S/. 8,820 mil
2.2.3.4 Número de personal empleado
Al 31 de diciembre de 2010, Financiera Uno contaba con un total
de 299 funcionarios trabajando de manera permanente para la
empresa.
2.3. Gestión de Riesgos
Durante el curso de sus operaciones, la Financiera está expuesta a riesgos
de mercado, riesgos de liquidez, riesgos de crédito y riesgos de operación;
los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición
y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
a. Riesgos de Mercado:
La Financiera está expuesta a riesgos de mercado, este es el riesgo donde
el valor razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero
fluctúan debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de
mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio,
“commodities” e instrumentos de capital, todo lo cual se encuentra
expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. Debido a
la naturaleza de las actividades de la Financiera, el riesgo en los precios de
los “commodities” e instrumentos de capital no le es aplicable.
i. Riesgo Cambiario
El riesgo cambiario se define como la posibilidad de pérdidas financieras
como consecuencia de movimientos adversos en los tipos de cambio.
La Financiera aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo
cambiario de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada. La medición
del valor en riesgo (VaR), por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel
de confianza establecido por la Financiera al 99 por ciento, de la máxima pérdida
potencial que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante
un plazo determinado. Los resultados reales son monitoreados en forma regular
para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el
cálculo del VaR.
ii. Riesgo de Tasas de Interés
El riesgo de Tasas de Interés está referido a la Posibilidad de pérdidas
financieras como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de
interés, que afecta las utilidades y el valor patrimonial de la empresa.
La Financiera toma posiciones que son afectadas por fluctuaciones en los
niveles de las tasas de interés del mercado sobre su situación financiera y
flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado
de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de
producirse movimientos inesperados. La Financiera emplea los indicadores
de “Ganancias en Riesgo”, “Gap de Duraciones” y “Valor Patrimonial en
Riesgo” para monitorear la exposición a este Riesgo. La Gerencia establece
límites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones
afectas a riesgos de tasas de interés y los monitorea periódicamente.
b. Riesgos de Crédito:
Es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos según los
vencimientos contractuales; para lo cual registra provisiones para aquellas
pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general.
La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito que asume
estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación
con un deudor o grupo de deudores. Dichos riesgos son monitoreados
constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de
riesgo son aprobados por la Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa
vigente.
La exposición al riesgo de crédito de la Financiera es administrada a través
del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores
de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través
del cambio de los límites de líneas de crédito cuando es apropiado.
Durante el 2010, se ha desarrollado las herramientas de scoring y la
automatización del proceso de evaluación de créditos con lo cual la
Financiera maneja de manera precisa sus políticas de crédito.
c. Riesgos de Liquidez:
Es la posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de
financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces de
flujos de efectivo, así como por no poder cerrar rápidamente posiciones
abiertas, en la medida suficiente y a un precio razonable.
La Financiera se encuentra expuesta a retiros diarios de sus recursos
disponibles en bancos del país, por el pago de los consumos y disposiciones
de efectivo efectuadas por sus clientes y por el pago de gastos operativos.
La Gerencia de la Financiera establece límites sobre el monto mínimo de
fondos disponibles para cubrir estas necesidades de liquidez.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos
y de las tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para la
Gerencia de la Financiera; sin embargo; no es usual que las entidades
financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos
inciertos y los diversos tipos de transacciones que realizan. Durante el
2010, la Financiera ha cubierto con recursos propios el incremento de sus
colocaciones manteniendo niveles muy bajos en los pasivos de corto plazo
y ratios de liquidez por encima del Sistema.
d. Riesgos de Operación:
Es la posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del
personal, de la tecnología e información o eventos externos.
La Financiera ha definido un Plan de Continuidad del Negocio, con Políticas
de Seguridad de la Información, Planes de Contingencia o Planes de Acción
de ser el caso que previenen y minimizan el impacto de cualquier factor de
origen de riesgo operacional.
La relevancia del Riesgo Operacional radica en que su gestión involucra
su participación en todos los procesos de la Financiera. En este sentido
durante el 2010 la Financiera ha desarrollado talleres de autoevaluación de
riesgos con el objetivo de identificar, dimensionar y priorizar los riesgos de
operación residuales con sus respectivas medidas de mitigación existentes
en todos los procesos. Asimismo, se busca definir conjuntamente con los
colaboradores responsables de los procesos las oportunidades de mejora
que contribuyan a optimizar la gestión de los riesgos operacionales y la
eficiencia operativa de los procesos
2.4 Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales
A la fecha, Financiera Uno no presenta ningún proceso judicial,
administrativo o arbitral en trámite ni se prevé que presenten alguno
en contra o a favor de ella, que pudiera considerarse tenga un impacto
significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera
de la empresa.
2.5 Administración
Directores
• Felipe Morris Guerinoni
Economista – Universidad del Pacífico, Maestría en Finanzas – The American
University, Maestría en Economía – University of Pittsburg.
• Juan Carlos Vallejo Blanco
Bachiller en Ingeniería Industrial – Universidad de Chile, MBA – Escuela de
Negocios INCAE Costa Rica
• Ramón Barúa Alzamora
Ingeniero Industrial y Licenciado en Economía Pura – Université Catholique de
Louvain, Lovaina, Bélgica
• Carlos Rodríguez Pastor Persivale
Administrador de empresas de la Universidad de California, Berkeley
MBA Darthmouth Collage, TUCK School of Business
• Pablo Turner Gonzalez
Licenciado en Administración de Empresas – Pontificia Universidad Católica de
Chile, MBA – Universidad de Chicago
• Miguel Uccelli Labarthe
Administrador de Empresas - Master en Administración de Empresas,
Especialidad en FInanzas - The Wharton School, Universidad de Pennsylvania.
• Guillermo Martínez Barros
Ingeniero Comercial de la Universidad Católica de Chile.
MBA en la Universidad de Chicago
Master Economía London School of Economics
Principales Funcionarios
• Alberto D´Angelo Dañino
Gerente General
• Augusto Rey Vallarino
Gerente Financiero
• Alfredo Olivos Rodriguez
Gerente De Administración y Operaciones
• Carlos Flores Armijo
Gerente de Sistemas
• Paul Fiedler Vásquez-Mejía
Gerente Comercial
• Patricia Antoniolli Delucchi
Gerente de Riesgos
• Patricia Subauste Uribe
Gerente de Gestión y Desarrollo Humano
• Carla Acosta Barrios
Gerente de Auditora Interna
Cabe precisar, que no existe vinculación, ni por afinidad ni por consanguinidad, entre
los Gerentes y Directores de Financiera Uno S.A.
2.5.1 Grado de Vinculación
La administración de la sociedad se encuentra a cargo del Directorio,
el mismo que en el ejercicio 2010, estuvo conformado por los señores
Felipe Morris Guerinoni, Ramón Barúa Alzamora, Juan Carlos Vallejo
Blanco, Pablo Turner Gonzales, Carlos Rodriguez Pastor, Guillermo
Martinez Barros y Miguel Uccelli Labarthe.
Los directores, plana gerencial y principales funcionarios del emisor
no guardan entre sí o con los accionistas de la empresa grado de
vinculación alguno.
Todos los miembros del directorio del Financiera Uno S.A. con
excepcion del Sr. Guillermo Martinez Barros son personas que
pertenecen al conjunto de personas que ejercen el control del grupo
económico al que pertenece las personas jurídica, de acuerdo con
los criterios establecidos por la Resolución CONASEV N° 722-97EF/94.10. Por tanto, siguiendo estrictamente lo dispuesto por las
Normas Comunes para la Determinación del Contenido de los
Documentos Informativos, aprobadas mediante Resolución Gerencia
General N° 211-98-EF/94.11 y modificada por la Resolución
Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 de la Comisión Nacional
Supervisora de Empresas y Valores, éstos no se encuentran dentro de
la categoría de directores independientes. El Sr Guillermo Martinez
Barros sin embargo es considerado nuestro Director Independiente
ya que no participa dentro del conjunto mencionado previamente.
SECCION III
ESTADOS FINANCIEROS
3.1 Balance General
Al 31 de diciembre de 2010 el activo total de Financiera Uno ascendió
a S/. 80,462 mil, compuestos principalmente por caja en bancos
provenientes de los aportes de capital y cartera de créditos.
Al 31 de diciembre de 2010, el pasivo total de Financiera Uno
ascendió a S/. 7,347 mil, compuesto principalmente por cuentas por
pagar de 5,481 mil, esta a la vez se desagrega en cuentas por pagar
a proveedores (S/. 3,038 mil) y obligaciones a trabajadores (S/.
1,995 mil).
El patrimonio neto de Financiera Uno al 31 de diciembre de 2010
ascendió a S/. 73, 115mil, compuesto principalmente por el capital
social de S/. 53,263 mil y el capital adicional de S/. 33,950 mil.
El Balance General al 31 de Diciembre de 2010 se presenta en el
numeral 4.3.
3.2 Estado de Ganancias y Pérdidas
El resultado del ejercicio alcanzó un pérdida acumulada de S/. 13.9
millones, esto fue producto principalmente de la diferencia entre los
ingresos financieros más comisiones S/ 10.1 millones, los gastos de
provisión de la cartera S/. 6.1 millones, los gastos de administración
S/. 21.9 millones y el ingreso por impuesto a la renta diferido S/.4.9
millones.
En cuanto a los gastos de administración, están básicamente
conformados por gastos de personal los cuales sumaron S/.13.0
millones al término del cuarto trimestre. Aún existe un desequilibrio
entre los gastos e ingresos y ésto se explica por el grado de madurez
de la cartera de créditos la cual se encuentra recién en su décimo
mes de operaciones.
El Estado de Ganancias y Pérdidas del Ejercicio 2010 se presenta en
el numeral 4.3.
SECCION IV
ANEXOS
4.1 Información relativa a los valores inscritos en el registro público del
mercado de valores
Con fecha 18 de enero de 2010, mediante Resolución SBS N° 3972010, publicada en el Diario Oficial El Peruano, la Superintendencia
de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
autorizó el funcionamiento de Financiera Uno S.A. El 29 de enero
de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores
se pronunció a favor del listado de las acciones representativas del
capital social de Financiera Uno S.A. en el Registro de Valores de
la Bolsa de Valores de Lima y en consecuencia, su inscripción en el
Registro Público del Mercado de Valores. Por lo tanto, a diciembre del
2010, las acciones de Financiera Uno S.A. se encuentran registradas
en la Bolsa de Valores de Lima.
Descripción
del valor
Nemónico
Monto
en circulación
Acción Común
FINUNOC1
S/. 53,262,936
4.2 Información sobre el cumplimiento de los principios de buen gobierno
para las sociedades peruanas
4.3 Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 junto con el Dictamen
de los Auditores Independientes
Financiera Uno S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2010
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
y
de
2009
Financiera Uno S.A.
Balance general
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota
Activo
Disponible Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú
Depósitos en bancos del país
Otras disponibilidades
Cartera de créditos, neto
Mobiliario y equipos, neto
Intangibles, neto
Cuentas por cobrar y otros activos
Activo por impuesto a la renta diferido
2009
S/.(000)
300
18,655
11
_________
12,409
4
5
6
7
8
9
Total del activo
Pasivo y patrimonio neto
Obligaciones con el público
Cuentas por pagar
Otros pasivos
2010
S/.(000)
________
18,966
49,687
2,157
2,562
2,113
4,977
________
12,409
19
52
121
________
80,462
________
12,601
________
539
5,481
1,327
________
________
7,347
________
258
________
53,263
33,950
(14,098)
________
12,001
571
(229)
________
Total del patrimonio
73,115
________
12,343
________
Total del pasivo y patrimonio
80,462
________
12,601
________
10
11
Total del pasivo
Patrimonio neto
Capital social
Capital adicional
Pérdidas acumuladas
69
189
12
Contingentes
14
286,744
-
Cuentas de orden
14
342,030
-
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Financiera Uno S.A.
Estado de ganancias y pérdidas
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y por el periodo comprendido entre el 18 de mayo de 2009, fecha
de su constitución, y el 31 de diciembre de 2009
Nota
Ingresos financieros
Gastos financieros
15
Margen financiero bruto
Provisión para créditos de cobranza dudosa
5 (e)
16
17
6 (a)
7 (a)
(21,955)
___________
(1)
(280)
(493)
___________
(18,778)
Otros ingresos, neto
Pérdida neta
3,182
___________
(18,004)
Pérdida de operación
Pérdida antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
(6,080)
___________
3,951
Margen operacional neto
Provisión para cuentas por cobrar
Depreciación
Amortización
6,929
(80)
___________
769
Margen operacional
Gastos de administración
2009
S/.(000)
6,849
Margen financiero neto
Ingresos por servicios financieros
2010
S/.(000)
9 (b)
75
(1)
__________
74
__________
74
__________
74
(423)
__________
(349)
(1)
__________
(350)
53
___________
__________
(18,725)
4,856
___________
(350)
121
__________
(13,869)
___________
(229)
__________
Financiera Uno S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y por el periodo comprendido entre el 18 de mayo de 2009, fecha
de su constitución, y el 31 de diciembre de 2009
Capital
social
S/.(000)
Aporte de capital social por
constitución de la Financiera, 18
de mayo de 2009, nota 12 (a)
Aporte de capital, nota 12 (a)
Pérdida neta
Saldos al 31 de diciembre de
2009
Transferencias
Aporte de capital, nota 12 (a)
Pérdida neta
Saldos al 31 de diciembre de
2010
12,001
________
12,001
Capital adicional
_____________________________________
_________________
Cuentas
por
cobrar al
Aporte
accionista
Neto
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
571
_________
_________
-
571
571
40,691
________
(571)
35,000
_________
53,263
________
571
_________
Total
S/.(000)
(229)
_________
(229)
12,001
571
(229)
________
12,343
(13,869)
_________
74,641
(13,869)
________
(14,098)
73,115
_________
________
571
(1,050)
_________
(571)
33,950
_________
(1,050)
35,000
_________
Resultados
acumulados
S/.(000)
_________
33,950
_________
Financiera Uno S.A.
Estado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y por el periodo comprendido entre el 18 de mayo de 2009, fecha
de su constitución, y el 31 de diciembre de 2009
Actividades de operación
Conciliación de la pérdida neta con el efectivo y
equivalente de efectivo neto, proveniente de las
actividades de operación
Pérdida neta
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
(13,869)
(229)
Más (menos) ajustes al resultado neto del ejercicio
Depreciación y amortización del periodo
Provisión para créditos de cobranza dudosa
Impuesto a la renta diferido
Pérdida por baja de activo
Provisión para cuentas por cobrar
773
6,080
(4,856)
3
1
(121)
-
Cambios netos en los activos y pasivos corrientes
Aumento en cuentas por cobrar y otros activos
Aumento en cuentas por pagar
Aumento en otros pasivos
(2,062)
5,292
1,327
(52)
189
-
_________
_________
Efectivo neto utilizado en las actividades de operación
Actividades de inversión
Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo
Adquisición de activos intangibles
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
Actividades de financiamiento
Aumento de la cartera de créditos
Aumento del capital social y adicional
Aumento de obligaciones con el público
Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento
Variación neta de efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo
Efectivo y equivalente al final del ejercicio, nota 2 (l)
1
(7,311)
(212)
_________
_________
(2,440)
(3,036)
(20)
_________
_________
(5,476)
(20)
_________
_________
(55,767)
74,641
470
12,572
69
_________
_________
19,344
_________
6,557
12,409
_________
12,641
_________
12,409
-
_________
18,966
12,409
_________
_________
Financiera Uno S.A.
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
1.
Identificación y actividad económica de la Compañía
Financiera Uno S.A. (en adelante “la Financiera”) es una entidad financiera peruana, constituida en mayo
de 2009. La Financiera es una subsidiaria de IFH Retail Corp., la cual posee en forma directa el 96% de su
capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Interbank, el cual está constituido por diversas empresas
que operan en el Perú y en el exterior. El domicilio legal de la Financiera, donde se encuentran sus oficinas
administrativas, está ubicado en Av. Aviación 2405, San Borja, Lima.
De acuerdo con sus estatutos, la Financiera está facultada para recibir depósitos de terceros e invertirlos junto
con su capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depósitos, efectuar
todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (en adelante “la Ley General”) o que sean autorizadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante “SBS”).
Mediante Resolución N°3371-2009, de fecha 7 de mayo de 2009, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
autorizó la organización de la Financiera.
Con fecha 18 de enero de 2010, la Financiera recibió el oficio N°2007-2010-SBS, mediante el cual la SBS
hace llegar la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para el funcionamiento de Financiera Uno
S.A. como una empresa financiera para realizar las operaciones señaladas en la Ley General, debiendo para
la captación de depósitos contar con la autorización de la SBS. Financiera Uno S.A. inició operaciones como
empresa financiera el 01 de marzo de 2010.
El balance general al 31 de diciembre de 2009, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el período comprendido entre el 18 de mayo de 2009,
fecha de su constitución, y el 31 de diciembre de 2009, han sido aprobados por la Junta General de Accionistas
realizada el 31 de marzo de 2010. Los estados financieros del ejercicio 2010 han sido aprobados por la
Gerencia y el Directorio el 19 de enero de 2011 y serán presentados para la aprobación de la Junta General
de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros
adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Asimismo, considera que las
pérdidas netas generadas durante los ejercicios 2009 y 2010 serán recuperadas en el mediano plazo, para lo
cual ha definido una serie de acciones que serán realizadas durante los próximos años, tales como:
- Incrementar las colocaciones como resultado del aumento en las ventas de las tiendas Oechsle y la
participación que en éstas tiene la Tarjeta Oh!.
2.
-
Aumentar el parque de tarjetas, en línea con el crecimiento de las tiendas Oechsle a nivel nacional.
-
Aumentar el número de establecimientos afiliados en los que es aceptada la Tarjeta Oh!.
-
Reducir los niveles de mora a través de mejores acciones de cobranza.
-
Continuar con acciones de mejoras en eficiencia operativa.
Principales principios y prácticas contables
(a)
Bases de presentación y cambios contables (i)
Bases de presentación:
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la
Financiera, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones,
de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2010 y de
2009, respectivamente, y supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con
las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de
las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) a esas fechas. Estos
principios contables son consistentes con los utilizados en el 2009.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación de las NIIF 1 a la 8 y
las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como
las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 14; sin embargo, las NIIF 7 y 8 no
han sido aprobadas por la SBS para su aplicación en las entidades financieras tal como se indica
en el párrafo (m.2) siguiente.
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que
afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgación de contingencias activas y pasivas
a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el
período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones
más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión
para créditos de cobranza dudosa, la vida útil de mobiliario y equipo e intangibles y el cálculo del
impuesto a la renta diferido, cuyos criterios contables se describen más adelante.
(ii)
Cambios en políticas contables:
Tal como se describe en la nota 2(d) siguiente, la Resolución SBS 11356-2008 y sus modificatorias,
de fecha 19 de noviembre de 2008, han cambiado el “Reglamento para la evaluación y clasificación
del deudor y exigencia de provisiones” y el respectivo manual de contabilidad. Esta norma entró
en vigencia a partir de julio 2010 excepto por la parte referida a la regla procíclica que entró en
vigencia en diciembre del 2008. A partir de octubre de 2010 y hasta la fecha de estos estados
financieros, la regla procíclica se encuentra activa, y tiene como objetivo aumentar las provisiones
genéricas para los créditos clasificados como normales, sobre todo para los créditos de consumo
(ver mayor detalle en la nota 2 (d) siguiente). Dado que la autorización de funcionamiento de la
SBS recién fue otorgada en enero de 2010 y que la Financiera inició sus operaciones en marzo de
2010, nota 1, los cambios de esta Resolución no tuvieron ningún efecto en los estados financieros
de la Financiera al 31 de diciembre de 2009.
(b)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo
contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por
un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los
instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el derecho legal de compensarlos
y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultáneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, cartera
de créditos, cuentas por cobrar y otros activos, obligaciones con público, cuentas por pagar y otros
pasivos.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen a continuación
en esta nota.
(c)
Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función
al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente
con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos,
refinanciados y en cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías
de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados.
Cuando la condición financiera del deudor ha mejorado y la colocación es reclasificada a la situación
de vigente o a las categorías de normal, con problema potencial, o deficiente; los intereses se reconocen
nuevamente sobre la base de lo devengado, de acuerdo con las normas vigentes.
Las comisiones por servicios financieros relacionados con los créditos se reconocen como ingresos
cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.
(d)
Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Hasta el 30 de junio de 2010, la cartera de créditos era clasificada y valuada de acuerdo con la Resolución
SBS N°808-2003 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones”.
A partir del 1 de julio de 2010, a excepción de la regla procíclica que está vigente desde diciembre de
2008, la cartera se clasifica y valúa de acuerdo con la Resolución SBS N°11356-2008, emitida el 19
de noviembre de 2008, la cual establece modificaciones en la valuación y clasificación de la cartera de
créditos. Dichas modificaciones se realizaron de manera prospectiva de acuerdo a lo establecido en
dicha Resolución.
La Resolución SBS Nº11356-2008 establece los criterios para la clasificación y valuación de la cartera de
créditos en las siguientes categorías:
-
Tipos de créditos
Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que
soportan dichas facilidades de crédito.
Los créditos otorgados se clasifican en corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas,
a pequeñas empresas, a microempresas, de consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecarios.
La Financiera otorga principalmente créditos de consumo revolventes, bajo la modalidad de
tarjeta de crédito.
-
Clasificación del deudor y provisión para créditos de cobranza dudosa
Hasta el 30 de junio de 2010, la provisión para créditos de cobranza dudosa fue determinada
por la Gerencia de la Financiera siguiendo los criterios establecidos en la Resolución SBS N°8082003 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”,
a partir del 1 de julio de 2010, la provisión para créditos de cobranza dudosa se determina de
acuerdo a la Resolución SBS N°11356-2008.
De acuerdo a ambas resoluciones, la Gerencia periódicamente efectúa revisiones y análisis
de la cartera de créditos, clasificando su cartera en una de las siguientes categorías: normal,
con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de
incumplimiento del pago de cada crédito.
En el caso de los créditos que otorga la Financiera, de consumo; la clasificación se realiza
principalmente sobre la base del número de días de atraso en los pagos y de la clasificación
asignada por otras entidades del sistema financiero (alineamiento).
El cálculo de la provisión es realizada según la clasificación otorgada y considerando porcentajes
específicos.
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el
activo, ver nota 5(e).
A partir de setiembre de 2010 y hasta la fecha de estos estados financieros se activó la regla
procíclica que aumentó las provisiones para los créditos clasificados como normales, sobre todo para
los créditos de consumo. Durante el período que se encuentre desactiva esta regla, las entidades
financieras ya no tienen obligación de constituir provisiones adicionales por el componente procíclico
y pueden reasignar las provisiones constituidas hacia provisiones para créditos de mayor riesgo, pero
en ningún caso pueden reversarlas afectando los resultados del ejercicio. Al 31 de diciembre de
2010, la Financiera mantiene provisiones procíclicas por S/659,497.
Asimismo, a través de la Resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, la
SBS estableció que las empresas del sistema financiero deben establecer un sistema de
administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después
del otorgamiento del crédito; así como realizar un seguimiento permanente de la cartera para
identificar a los deudores sobre endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de
provisiones adicionales sobre dicha exposición. La norma establece que las empresas que no
cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular
la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de
las líneas de crédito revolventes de tipo MES y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión
según la clasificación del deudor.
(e)
Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos
a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 3. Las
ganancias o pérdidas que resultan del cobro o pago de tales transacciones y de reexpresar los activos y
pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general
se registran en los resultados del ejercicio.
Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en Nuevos
Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.
(f)
Mobiliario y equipo El rubro mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición, menos la depreciación acumulada.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles
estimadas:
Años
Equipos de cómputo
Mobiliario y equipo
Vehículos
Instalaciones en locales alquilados
4
10
5
5
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el
período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de los beneficios económicos obtenidos
de los inmuebles, mobiliario y equipo.
Las unidades por recibir y obras en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por recibir o
en construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos
directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén
operativos.
Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se capitaliza
únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su vida útil más allá
del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos
vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en
los resultados del ejercicio.
(g)
Intangibles –
Las licencias de los programas de cómputo adquiridas por la Financiera se capitalizan sobre la base de
los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa específico. Estos activos intangibles son
amortizados siguiendo el método de línea recta, sobre la base de su vida útil estimada en un máximo
de 5 años.
La vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que sean consistentes
con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de intangibles.
(h)
Desvalorización de activos de larga duración –
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de los inmuebles,
mobiliario y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Financiera revisa el valor
de dichos activos para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el
valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en
el estado de ganancias y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su
valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un
mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso
continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia no existen
evidencias de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2010.
(i)
Impuesto a la renta El impuesto a la renta se calcula en base a la renta imponible determinada para fines tributarios.
El registro contable del impuesto a la renta diferido se ha realizado considerando los lineamientos de
la NIC 12 – Impuesto a la Renta; en este sentido el impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las
diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para
fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera
aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición
de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la
Financiera espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que
existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha
del balance general, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos;
reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los
beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en
que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se
utilice parte o la totalidad del activo diferido reconocido contablemente.
Conforme lo establece la NIC 12, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la base
de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas.
(j)
Provisiones –
Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación
y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación.
Las provisiones se revisan cada
período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general.
Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor
presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(k)
Contingencias –
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a
los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea
remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de
contingencia es probable.
(l)
Efectivo y equivalentes de efectivo –
El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado
por el saldo del disponible.
(m)
Nuevos pronunciamientos contables –
(m.1) Normas emitidas por la SBS En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información
Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la participación a
los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 “Beneficios
a los empleados” y no con la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En consecuencia, una
entidad sólo está obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios;
por lo tanto, bajo está consideración, no debiera calcularse participación a los trabajadores
diferida por las diferencias temporales; por cuanto, estos corresponderían a futuros servicios
que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19. En Perú la
práctica seguida fue la de calcular y registrar la participación de los trabajadores diferida en
los estados financieros. El 21 de enero de 2011, la SBS emitió el oficio múltiple N°40492011 en el que dispone el tratamiento contable de la participación de los trabajadores en
las utilidades, el cual se encuentra alineado con lo dispuesto por el Consejo.
El nuevo
tratamiento será de aplicación obligatoria a partir del mes de enero de 2011.
La Financiera ha optado por el tratamiento opcional establecido en dicha circular, por lo cual
no mantiene en su balance saldo acumulado de participación a los trabajadores diferida y no
ha calculado activo diferido por participación a los trabajadores en el año 2010, asimismo,
no ha calculado participación a los trabajadores corriente por haber determinado pérdida
tributaria en el año 2010.
(m.2) Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF emitidas y vigentes en el Perú pero
no para las entidades financieras Las NIIF 7 y 8 fueron oficializadas en el Perú por el CNC para ser aplicadas a partir del 1° de
enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades financieras;
sin establecer un plazo definido. Estas NIIF tratan de los siguientes aspectos:
-
NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”. El objetivo de esta norma es
proveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar
la importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y rendimiento de
la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensión de los instrumentos
financieros a los que la entidad está expuesta, así como los métodos que utiliza la entidad
para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos.
-
NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta norma reemplaza la NIC 14, “Información por
Segmentos” y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de acuerdo con “el
enfoque de la Gerencia”, es decir, utilizando los mismos formatos internos de información
utilizados por la gerencia para la toma de decisiones.
(m.3) Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF emitidas a nivel internacional y que
son obligatorias en el Perú a partir del 1 de enero 2011
El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a través de la Resolución N° 044-2010- EF-94
emitida el 23 de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación a partir del 1 de enero de 2011, de las
versiones vigentes del año 2009 de las NIIF 1 a la 8, las NIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7 al 32
del Comité de Interpretaciones (SIC) así como las interpretaciones de las normas internacionales
de información financiera (CINIIF) 1 a la 19; las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC 1 y
34, NIIF 1, 3 y 7 y CINIIF13 y; requerimiento de transición para las modificaciones que surjan
como resultado de las NIC 27, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta
a las condiciones previstas para cada modificación y a las provisiones transitorias relacionadas a
la primera adopción de las NIIF, con excepción de las siguientes normas:
-
NIIF 9 “Instrumentos Financieros” que modifica el registro y clasificación de los activos
y pasivos financieros establecidos en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Medición y
Valuación”, y cuyos cambios son obligatorios a nivel internacional para períodos que
comienzan a partir o después del 1° de enero de 2013, siendo optativa su aplicación
anticipada.
-
Modificación a la NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”, que introduce
nuevos requerimientos de divulgación cuando se dejan de reconocer activos financieros.
Vigente para periodos que comienzan a partir o después del 1° de julio de 2011, siendo
optativa su aplicación anticipada.
-
Modificación a la NIIF 1 “Adopción por primera vez de la Normas Internacionales de
Información Financiera” que introduce una nueva excepción para el costo atribuible en
casos de hiperinflación severa. Asimismo, eliminó la vigencia de una fecha fija para dar
de baja o reconocer ganancias o pérdidas de la aplicación de la NIC 39 “Instrumentos
Financieros: Reconocimiento o Medición” o NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Vigente
para períodos que comienzan a partir o después del 1 de julio de 2011, siendo optativa su
aplicación anticipada.
-
Modificación a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”, que establece que el impuesto
diferido en las inversiones inmobiliarias que se registran siguiendo el modelo del valor
razonable de la NIC 40, debe ser determinado sobre la base de que su importe en libros
se recuperará mediante la venta de dichos activos. Asimismo, los impuestos diferidos
sobre activos no amortizables, medidos mediante el modelo de revaluación de la NIC 16,
se deben medir sobre presunción de su venta. Esta norma está vigente para los períodos
que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2012, siendo optativa su aplicación
anticipada.
Asimismo, el CNC señala que en todo lo que sea aplicable, el Método de Participación (antes
Método de Participación Patrimonial) es aceptado como método adicional a lo establecido en
las NIC 27 y 28, para medir inversiones en acciones y participaciones representativas del valor
residual de otras entidades, cuando se presenten estados financieros separados que contengan
inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
Debido a que todas estas normas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en
las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de
los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la
modificación del Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero o la emisión de
normas específicas. La Financiera no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas
normas fueran adoptadas por la SBS.
3.
Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2010, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS
para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/.2.808 por US$1 para la compra y S/.2.809 por
US$1 para la venta (S/.2.888 y S/.2.891 al 31 de diciembre de 2009, respectivamente). Al 31 de diciembre
de 2010, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera
fijado por la SBS era de S/.2.809 por US$1 (S/.2.890 al 31 de diciembre de 2009).
A continuación se presenta el detalle de la posición de la Financiera en moneda extranjera, expresados en
dólares estadounidenses:
2010
US$(000)
Activos
Disponible
Cuentas por cobrar y otros activos, neto
Pasivos
Cuentas por pagar
Posición pasiva neta
4.
2009
US$(000)
69
56
__________
__________
125
__________
__________
290
__________
__________
290
__________
__________
(165)
__________
__________
Disponible
Al 31 de diciembre de 2010, los depósitos en bancos del país corresponden a saldos en nuevos soles y en
dólares estadounidenses (al 31 de diciembre de 2009 corresponden a saldos en nuevos soles), son de libre
disponibilidad y generan intereses a tasa de mercado.
Asimismo, el rubro incluye S/.300,000 que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener por
sus obligaciones sujetas a encaje. Estos fondos están depositados en el Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP) y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes.
Al 31 de diciembre de 2010, los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la
parte de encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan el encaje mínimo legal.
5.
Cartera de créditos, neto
(a)
A continuación se presenta el detalle de la cartera de créditos:
2010
S/.(000)
Créditos directos
Créditos vigentes
Créditos vencidos
Más (menos)
Rendimientos devengados de créditos vigentes
Provisión para créditos de cobranza dudosa
Total créditos directos
(b)
2009
S/.(000)
50,647
3,856
___________
___________
54,503
-
1,264
(6,080)
__________
49,687
___________
-
________
_________
Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de
interés vigentes en el mercado.
(c)
De acuerdo con las normas SBS, la cartera de créditos de la Financiera al 31 de diciembre de 2010 y de
2009 está clasificada por riesgo como sigue:
Categoría de riesgo
2010
__________________________
S/.(000)
Normal
Con problema potencial
Deficiente
Dudoso
Pérdida
Total
(d)
43,977
2,801
2,084
3,305
2,336
________
54,503
________
%
80.69
5.14
3.82
6.06
4.29
________
100.00
________
2009
__________________________
S/.(000)
________
________
%
________
________
La Financiera debe constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa en base a la clasificación de
riesgo indicada anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a continuación:
(i)
Para la categoría de riesgo normal, incluyendo provisiones procíclicas a partir de octubre de
2010, nota 2(d):
Tipos de crédito
Consumo revolvente
Mediana empresa
Aplicables al 2010
______________________________________________
Tasa de
Componente
provisión fija
procíclico
Total
%
%
%
1.00
1.00
1.50
0.30
2.50
1.30
(ii)
Para las otras categorías de riesgos (todos los años)
Categoría de riesgo
CSG (*)
%
Con problema potencial
Deficiente
Dudoso
Pérdida
(*)
(e)
5.00
25.00
60.00
100.00
Cartera sin garantía.
El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la clasificación de
riesgo y los porcentajes de provisión requeridos indicados anteriormente, fue como sigue:
2010
S/.(000)
Saldo al inicio del ejercicio
Provisión reconocida como gasto del ejercicio
(incluye provisiones procíclicas, ver nota 2 (d))
Saldo al final del ejercicio
2009
S/.(000)
-
-
6,080
_________
_________
6,080
_________
_________
En opinión de la Gerencia de la Financiera, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al
31 de diciembre de 2010, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas
fechas, nota 2(d).
(f)
A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, según
su vencimiento:
Por vencer:
Hasta 1 mes
De 1 mes a 3 meses
De 3 meses a 1 año
De 1 año a más
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
10,820
13,008
18,435
8,384
__________
__________
50,647
Vencidos
-
3,856
__________
__________
54,503
__________
__________
6.
Mobiliario y equipos, neto
(a)
A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2010 y 2009:
Mobiliario
y equipo
S/.(000)
Descripción
Costo
Saldo al 1 de
enero
Adiciones
Retiros y castigos
Transferencias
Saldo al 31 de
diciembre
Equipos
de
cómputo
S/.(000)
Vehículos
S/.(000)
Instalaciones
en locales
alquilados
S/.(000)
Mobiliario y
equipo en
curso
S/.(000)
Total
2010
S/.(000)
Total
2009
S/.(000)
-
-
-
-
-
-
-
1,174
20
__________
545
(3)
__________
105
__________
572
1
__________
44
(21)
__________
2,440
(3)
__________
__________
1,194
542
105
573
23
2,437
-
__________
__________
__________
__________
__________
__________
__________
72
107
17
84
-
280
-
__________
__________
__________
__________
__________
__________
__________
72
107
17
84
-
280
-
__________
__________
__________
__________
__________
__________
__________
1,122
435
88
489
23
2,157
-
__________
__________
__________
__________
__________
__________
__________
Depreciación
acumulada
Saldo al 1 de
enero
Depreciación del
año
Saldo al 31 de
diciembre
Valor neto en
libros
(b)
Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía
los bienes de su activo fijo.
(c)
Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros, la Financiera ha adoptado una serie de
medidas que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en opinión
de la Gerencia, a la fecha de los estados financieros no existe deterioro alguno en el recupero de los
activos a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar provisión para esos activos a la
fecha del balance general.
7.
Intangibles, neto
(a)
El movimiento de los activos intangibles durante los años 2010 y 2009 fue como sigue:
Software
S/.(000)
Intangibles
en curso
S/.(000)
20
2,849
43
_________
187
(43)
_________
_________
_________
2,912
_________
144
_________
3,056
_________
20
_________
1
493
_________
_________
1
493
_________
1
_________
Saldo al 31 de diciembre
494
_________
_________
494
_________
1
_________
Costo, neto
2,418
_________
144
_________
2,562
_________
19
_________
Descripción
Costo
Saldo al 1 de enero
Adiciones
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero
Amortización del año
(b)
Total
2010
S/.(000)
20
3,036
Total
2009
S/.(000)
-
20
Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros la Financiera ha adoptado una serie de medidas
que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en opinión de la
Gerencia, a la fecha de los estados financieros, no existe deterioro alguno en el recupero de los activos
a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar provisión para esos activos a la fecha
del balance general.
8.
Cuentas por cobrar y otros activos
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Operaciones por liquidar (b)
Cuentas por cobrar (c)
Suministros y seguros pagados por anticipado
Otros
1,635
371
57
50
_________
1
_________
Total
2,113
_________
52
_________
(b)
-
51
Al 31 de diciembre de 2010, corresponde a la recaudación de los pagos hechos por clientes de la
Financiera, entre el 28 y 31 de diciembre de 2010, en las cajas de Tiendas Peruanas S.A. y del Banco
Internacional del Perú S.A.A. – Interbank. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días
de enero de 2011.
(c)
Al 31 de diciembre de 2010, incluye principalmente comisiones por venta de supergarantía ascendentes
a S/.140,228, reembolso por anulación de consumos de clientes ascendentes a S/.89,691 y reembolso
de honorarios por asesoría ascendentes a S/.57,163.
9.
Activo por impuesto a la renta diferido
(a)
A continuación se presenta el detalle y el movimiento de este rubro:
Saldos al 1º de
enero de 2009
S/.(000)
Activo diferido
Pérdida tributaria arrastrable
(*)
Provisión genérica para
créditos
Provisión vacaciones
Diferencia en tasas de
depreciación y amortización
Servicios profesionales
Total activo diferido
(*)
Saldos al 31 de
diciembre de
2009
S/.(000)
Abono a
resultados
S/.(000)
Abono
a
resultados
S/.(000)
118
4,209
-
-
-
Saldos al 31 de
diciembre de
2010
S/.(000)
118
330
-
3
3
-
141
107
4,327
330
144
__________
__________
__________
69
__________
107
69
__________
__________
121
__________
121
__________
4,856
__________
4,977
__________
El activo diferido ha sido reconocido considerando las pérdidas tributarias que la Gerencia estima serán
aplicadas contra las utilidades favorables futuras de acuerdo a las proyecciones financieras realizadas y
aprobadas por la Gerencia y el Directorio de la Financiera.
(b)
La composición de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, así como del
estado de ganancias y pérdidas por los años terminados en esas fechas son los siguientes:
Balance general
Activo diferido
___________________________________
2010
S/.(000)
Impuesto a la renta
Total
Estado de ganancias y pérdidas
4,977
________
4,977
________
2009
S/.(000)
121
________
121
________
Impuesto a la renta
___________________________________
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Corriente
Diferido
4,856
__________
121
__________
Total
4,856
__________
121
__________
(c)
La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:
2009
2010
__________________________
S/.(000)
Pérdida antes del impuesto a
la renta
(18,725)
_______
Ingreso teórico (*)
Efecto neto por gastos no
deducibles e ingresos exonerados
de carácter permanente
Ingreso por impuesto a la
renta registrado
5,617
__________________________
%
S/.(000)
100.00
_______
30.00
(350)
_______
%
100.00
_______
105
30.00
(761)
_______
(4.07)
_______
16
_______
4.65
_______
4,856
_______
25.93
_______
121
_______
34.65
_______
(*) El ingreso teórico resulta de aplicar la tasa de 30 por ciento a la pérdida antes de impuesto a la renta.
10.
Cuentas por pagar
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Proveedores de bienes y servicios
Bonificaciones
Vacaciones y remuneraciones
Diversas
3,038
1,503
492
448
_________
180
9
_________
Total
5,481
_________
189
_________
11.
-
Otros pasivos
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Operaciones por liquidar (b)
Otros
1,312
15
_________
_________
Total
1,327
_________
_________
(b)
Al 31 de diciembre de 2010, corresponde a consumos y disposiciones de efectivo efectuados por los
clientes de la Financiera el 31 de diciembre de 2010 y que se encuentran por liquidar con el operador
de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros
días de enero de 2011.
12.
Patrimonio neto
(a)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el capital social está representado por 53,262,936 y 12,001,185
acciones comunes con valor nominal de S/.1.00 por acción, respectivamente. Estas acciones se
encuentran suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos.
La Financiera fue constituida con un capital social de S/.12,001,185, representados por igual número de
acciones comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Durante el ejercicio 2009, los accionistas
acordaron incrementar el capital social en S/.571,300, representados por igual número de acciones
comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2009, estos incrementos
de capital fueron presentados como capital adicional, ya que a dicha fecha se encontraban suscritas,
pagadas y en proceso de inscripción ante registros públicos. Este proceso de formalización se culminó
en febrero de 2010, con lo cual fueron reclasificados al capital social.
Durante el ejercicio 2010, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/.75,690,451,
representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Al
31 de diciembre de 2010, de este total, 40,690,451 acciones fueron suscritas, pagadas e inscritas
ante registros públicos, por lo que son presentados como parte del capital social; 33,950,000 acciones
se encuentran suscritas, pagadas y pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que son
presentados como capital adicional; y 1,050,000 acciones se encuentran suscritas, pendientes de pago
y de inscripción ante registros públicos. En enero de 2011 los accionistas efectuaron el pago pendiente
y se inicio el proceso de inscripción ante registros públicos por el total de 35,000,000 de acciones.
(b)
Al 31 de diciembre de 2010, el accionariado que participa del capital social de la Financiera está
conformado principalmente por las siguientes personas jurídicas:
Accionistas
IFH Retail Corp.
Asesoría e
2010
___________________________________
Acciones
Acciones
suscritas
emitidas
%
2009
___________________________________
Acciones
Acciones
suscritas
emitidas
%
84,732,416
51,132,416
96.00
12,572,484
12,001,184
99.99
3,089,204
441,316
___________
1,864,204
266,316
___________
3.50
0.50
_______
1
___________
1
___________
0.01
______
88,262,936
___________
53,262,936
___________
100.00
_______
12,572,485
___________
12,001,185
___________
100.00
______
Inversiones Consult
Limitada
Otros
(c)
Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio efectivo de la Financiera, de acuerdo con las normas legales
vigentes, fue determinado de la siguiente manera:
2010
S/.(000)
Patrimonio efectivo de Nivel 1
Capital pagado
Capital en trámite
Pérdida del ejercicio
Resultados acumulados
53,263
33,950
(13,869)
(229)
__________
73,115
__________
Patrimonio efectivo de Nivel 2
Provisiones genéricas para créditos
Total
803
__________
803
__________
73,918
_________
A través del Decreto Legislativo N°1028, de fecha 22 de junio de 2008 el Poder Ejecutivo modificó la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca
y Seguros, la cual entró en vigencia a partir de julio de 2009. Esta norma establece que el patrimonio
efectivo deber ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales
que corresponden a la suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado
multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por
10, y (iii) los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda
exposición o activo en moneda nacional o extranjera. Este ratio se implementará de manera gradual
hasta el mes de julio del 2011, de acuerdo a porcentajes y fechas establecidas en la propia norma.
Además la norma también distingue entre el patrimonio básico (Nivel 1) y suplementario (Nivel 2),
según las definiciones y límites establecidos en la misma.
Durante el 2009 la SBS emitió las Resoluciones SBS N°2115–2009, N°6328-2009 y N° 14354-2009,
Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de
Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, las cuales entraron en vigencia a partir de julio de
2009, con excepción de la Resolución por Riesgo de Crédito, la cual entró en vigencia a partir del 1 de
julio de 2010.
Estas resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades
financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo. Al 31 de diciembre
de 2010, la Financiera viene cumpliendo con dichas resoluciones.
Al 31 de diciembre de 2010, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgos totales
determinados por la Financiera ascienden a S/.70,554,455, el cual genera un ratio de capital global
de 104.77 por ciento del patrimonio efectivo de la Financiera. De acuerdo con la Ley de Banca y
Seguros esa relación debe ser superior a 9.8 por ciento al 31 de diciembre de 2010 e irá aumentando
gradualmente hasta llegar a 10 por ciento a partir de julio de 2011.
13.
Situación tributaria
(a)
La Financiera está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009,
la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular la
participación a los trabajadores, la cual de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, se calcula
con una tasa de 5 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto
adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas domiciliadas en el
páis.
(b)
Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios y
montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes vinculadas o
que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar
con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su
determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información a la Financiera.
Con base en el análisis de las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores legales opinan
que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia
para la Financiera al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(c)
La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta
calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración
de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas del año
2009, están pendientes de fiscalización por parte de las Autoridades Tributarias. Debido a las posibles
interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible
determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Financiera, por
lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería
aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia
de la Financiera y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no
sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(d)
Al 31 de diciembre de 2010, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Financiera asciende
a S/14,420,453 (S/.351,208 al 31 de diciembre de 2009). La Gerencia de la Financiera ha decidido
optar por el sistema de imputación de pérdidas desde el ejercicio siguiente a su generación; el plazo
para la compensación es de cuatro ejercicios. El monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto
al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (c) anterior.
14.
Contingentes y Cuentas de Orden
A continuación se presenta la composición del rubro:
Contingentes
Líneas de crédito no utilizadas de tarjeta de crédito
Total Contingentes
Cuentas de Orden
Líneas de crédito otorgadas por tarjeta de crédito
Rendimientos en suspenso
Créditos condonados
Total Cuentas de Orden
15.
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
286,744
__________
286,744
__________
__________
__________
341,247
707
76
__________
342,030
__________
__________
__________
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
6,808
121
__________
6,929
__________
75
__________
75
__________
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
2,796
235
151
__________
3,182
__________
__________
__________
Ingresos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
Intereses por cartera de créditos
Intereses por disponible
Total
16.
Ingresos por servicios financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
Comisiones por tarjeta de crédito
Comisiones por venta de supergarantía
Otros
Total
17.
Gastos de administración
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Gastos de personal (b)
Servicios recibidos de terceros (c)
Impuestos y contribuciones
12,999
8,820
136
_________
412
3
8
_________
Total
21,955
_________
423
_________
(b)
A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
Remuneraciones
Seguridad y previsión social
Compensación por tiempo de servicios
Compensación vacacional, atenciones, indemnizaciones y
otros
Total
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
10,612
762
669
369
16
13
956
_________
12,999
_________
14
_________
412
_________
El promedio de empleados del ejercicio 2010 fue de 272 (2 durante el ejercicio 2009).
(c)
Los servicios recibidos de terceros corresponden a servicios de publicidad y marketing, alquileres de
oficinas y agencias, transporte, procesamiento de transacciones de tarjeta, suministros, centrales de
riesgo y verificaciones, honorarios, entre otros.
18.
Transacciones con partes relacionadas
(a)
A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que la Financiera mantiene con sus
vinculadas al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
Vinculadas
___________________________________
2010
S/.(000)
Activos
Disponible
Cuentas por cobrar y otros activos
Pasivos
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Resultados
Ingresos financieros
Gastos financieros
Ingresos por servicios financieros
Gastos de administración
10,643
2,018
2009
S/.(000)
2,306
1,324
12,409
51
-
109
78
386
3,431
75
-
De acuerdo con la legislación peruana, los créditos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse
en condiciones más favorables que las que se otorga al público en general. La Gerencia de la Financiera
considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes
para las transacciones con entidades o personas vinculadas.
(b)
Durante los años 2010 y 2009, los gastos por remuneraciones y otros conceptos a los miembros de la
Gerencia clave de la Financiera ascendieron a S/.3,821,559 y S/.412,095, respectivamente.
19.
Evaluación de riesgos
Las actividades de la Financiera se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros.
La Financiera busca obtener márgenes de interés por encima del promedio del mercado, neto de provisiones,
a través de la colocación de tarjetas de crédito.
En este sentido, la Financiera está expuesta al riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y
riesgo de mercado, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo
continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico
para la rentabilidad continua de la Financiera y cada persona dentro de la Financiera es responsable por las
exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones.
Riesgos de mercado La Financiera está expuesta a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de
caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos
de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio, “commodities” e instrumentos de
capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. Asimismo,
surge de los cambios en la variabilidad de dichos precios. Debido a la naturaleza de las actividades de la
Financiera, el riesgo en los precios de los “commodities” e instrumentos de capital no le es aplicable.
La Financiera aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo de mercado de la posición
adoptada y la pérdida máxima esperada, en base a una serie de supuestos para una variedad de cambios en
las condiciones del mercado. La Gerencia de la Financiera establece los límites de valor en riesgo que son
aceptables, los cuales se monitorean en forma diaria.
La medición del valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza
establecido por la Financiera al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las posiciones
actuales se mantuvieran invariables durante un plazo determinado (La Financiera estableció dicho plazo en
10 días útiles). Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los
supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VaR.
Riesgo de liquidez La Financiera se encuentra expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en bancos del país, por el
pago de los consumos y disposiciones de efectivo efectuadas por sus clientes y por el pago de gastos operativos.
La Gerencia de la Financiera establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir estas
necesidades de liquidez.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos
y pasivos es fundamental para la Gerencia de la Financiera; sin embargo; no es usual que las entidades
financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos y los diversos tipos de transacciones
que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad,
pero también aumenta el riesgo de pérdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo aceptable,
pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez de la Financiera y
su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.
Riesgo de flujos de caja y valor razonable por cambios en las tasas de interés El riesgo de flujo de caja por tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento financiero
fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable por tasas de interés es
el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las tasas de interés del mercado.
La Financiera toma posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de
interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse
como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos
inesperados. La Gerencia establece límites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones
afectas a riesgos de tasas de interés y los monitorea periódicamente.
Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen de aportes de capital. Las colocaciones están sujetas
a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés.
Riesgo por tipo de cambio La Financiera está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera
prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por
moneda y el total de las operaciones diarias las cuales son monitoreadas diariamente.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses. Las transacciones en
moneda extranjera se efectúan a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2010, los activos y pasivos de la
Financiera en moneda extranjera se presentan en la nota 3.
Riesgo crediticio La Financiera toma posiciones afectos a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con
todos sus pagos según los vencimientos contractuales; para lo cual registra provisiones para aquellas pérdidas
que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economía podrían
originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general; por lo que, la
Gerencia de la Financiera monitorea continuamente su exposición al riesgo de crédito.
La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos
de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores. Dichos riesgos son monitoreados
constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo son aprobados por la
Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa vigente.
La exposición al riesgo de crédito de la Financiera es administrada a través del análisis continuo de la capacidad
de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a
través del cambio de los límites de líneas de crédito cuando es apropiado.
Al 31 de diciembre de 2010, la Gerencia de la Financiera ha estimado que el monto máximo de riesgo crediticio
al que se encuentra expuesto la Financiera está representado por el valor en libros de los activos financieros
que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten principalmente en las colocaciones directas y el
disponible en bancos del país.
La exposición para cada prestatario, incluidos bancos, se establece mediante sublímites que cubren los riesgos
por operaciones en el balance. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se
revisan continuamente.
20.
Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en
marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el
mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con
el precio estipulado en el mercado o éste puede no ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para
determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el análisis
de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los
supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores
razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel
de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o
de liquidación de dichos instrumentos.
Una porción significativa de los activos y pasivos de la Financiera corresponde a instrumentos financieros de
corto plazo, con vencimientos menores a un año; por lo que se considera que los valores razonables de tales
instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.
Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los
términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuación:
-
Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo en instituciones de primer nivel,
que no representan riesgos crediticios o de tasas de interés significativas, por lo que se estima que su
valor en libros no difiere de su valor estimado de mercado.
-
El valor razonable de la cartera de créditos es similar a su valor en libros, debido a que esta se encuentra
neta de su correspondiente provisión por incobrabilidad, la cual ha sido determinada de acuerdo a
los criterios establecidos por la SBS, excluyendo el aumento de las provisiones procíclicas. La Gerencia
considera que dicho valor en libros representa el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha de los
estados financieros. Adicionalmente, la cartera de créditos devenga intereses a tasas sustancialmente
vigentes en el mercado.
-
El valor de mercado de los otros activos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se
debe principalmente a su naturaleza corriente a la fecha del balance general.
Basada en el análisis antes indicado, la Gerencia de la Financiera estima que al 31 de diciembre de 2010 y
de 2009, los valores estimados de los instrumentos financieros no difieren en forma significativa de su valor
en libros.