MEXICO, D.F. 22 de abril de 1994. CIRCULAR 10

MEXICO, D.F. 22 de abril de 1994.
CIRCULAR 10-177
A LAS INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE VALORES:
La Junta de Gobierno de esta Comisión, en sus sesiones correspondientes al
15 de marzo y 19 de abril de 1994, con fundamento en lo dispuesto por los
artículos 1°; 3°; 40; 41, fracción IX, primer párrafo; 44, fracciones I y IV; 57,
fracción I y 70 de la Ley del Mercado de Valores, y
CONSIDERANDO
Que las instituciones para el depósito de valores tienen como objeto la
prestación del servicio de depósito, administración, compensación, liquidación y
transferencia de valores, títulos o documentos a que sea aplicable el régimen
de la Ley del Mercado de Valores, que reciban de diversas entidades del
sistema financiero mexicano, así como de entidades financieras del exterior,
pudiendo otorgar el mismo servicio respecto de títulos o documentos y de
personas o entidades distinta a la antes citadas, al igual que de instituciones
custodias de nacionalidad mexicana o extranjera, que reúnan las
características que establezca esta Comisión mediante disposiciones de
carácter general;
Que las instituciones para el depósito de valores son responsables de la
guarda y debida conservación de los valores, quedando facultadas para
mantenerlos en sus instalaciones, en cualquier institución de credito, en el
Banco de México y, cuando así lo autorice esta Comisión mediante
disposiciones de carácter general que deberán atender a la eficiencia del
servicio, la seguridad de los depositantes y la solidez de las entidades relativas,
en instituciones bancarias del exterior o en otras instituciones custodias de
nacionalidad mexicana o extranjera;
Que en virtud del proceso de internacionalización del mercado de valores, en
particular el establecimiento del sistema internacional de cotizaciones, resulta
necesario dictar las disposiciones correspondientes que permitan ampliar la
gama de usuarios y de servicios hacia entidades e instituciones del exterior,
ha tenido a bien dictar las siguientes
DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL
CAPITULO I
DE LAS CARACTERISTICAS DE LAS ENTIDADES E INSTITUCIONES
ENCARGADAS DE LA GUARDA, ADMINISTRACION, COMPENSACION,
LIQUIDACION Y TRANSFERENCIA CENTRALIZADA DE VALORES, DE
NACIONALIDAD EXTRANJERA, A LAS QUE LAS INSTITUCIONES PARA
EL DEPOSITO DE VALORES PODRAN OTORGAR SUS SERVICIOS.
PRIMERA. Las instituciones para el depósito de valores podrán otorgar sus
servicios, además de las personas que se precisan en el artículo 57, fracción I
de la Ley del Mercado de Valores, a aquellas instituciones de nacionalidad
extranjera encargadas de la guarda, administración, compensación, liquidación
y transferencia centralizada de valores (en adelante y para los efectos de este
Capítulo, los custodios), que cuenten con sistemas automatizados para el
manejo de los valores, tanto local como internacionalmente.
SEGUNDA. Las instituciones para el depósito de valores igualmente podrán
otorgar sus servicios a bolsas de valores del exterior u otras entidades cuyos
estatutos identifiquen expresamente en su objeto la prestación de cualquiera de
los servicios de guarda, administración, compensación, liquidación o
transferencia centralizada de valores.
TERCERA. Los custodios, bolsas de valores y entidades a que se refieren las
disposiciones primera y segunda deberán estar constituidas y organizadas
conforme a las leyes del país en el que se encuentren domiciliadas, contar con
autorización para la realización de sus actividades y estar sujetas a la
inspección y vigilancia de autoridad especializada.
CUARTA. Las instituciones para el depósito de valores deberán verificar que
los custodios, bolsas de valores y entidades mencionadas reúnan las
características señaladas en las disposiciones anteriores, previamente a la
firma del contrato en el que se formalice la relación jurídica entre unas y otras.
Será responsabilidad de las instituciones para el depósito de valores que los
contratos correspondientes se apeguen a las disposiciones legales,
reglamentarias y administrativas que rigen su funcionamiento.
QUINTA. Cuando se desliste algún valor del sistema internacional de
cotizaciones que establezca la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., las
instituciones para el depósito de valores podrán continuar prestando sus
servicios respecto de los títulos de que se trate, pero en ningún caso admitirán
nuevos depósitos de los mismos títulos mientras éstos permanezcan
deslistados.
CAPITULO II
DE LA AUTORIZACION A LAS INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE
VALORES, PARA QUE LOS VALORES EN ELLAS DEPOSITADOS PUEDAN
MANTENERSE EN INSTITUCIONES BANCARIAS DEL EXTERIOR O EN
OTRAS INSTITUCIONES DE NACIONALIDAD EXTRANJERA,
ENCARGADAS DE LA GUARDA, ADMINISTRACION, COMPENSACION,
LIQUIDACION Y TRANSFERENCIA CENTRALIZADA DE VALORES.
SEXTA. Las instituciones para el depósito de valores podrán contratar la
custodia física de los valores que tengan depositados, así como la prestación
de otros servicios inherentes a las funciones que le son propias, tanto con
instituciones bancarias del exterior como con instituciones de nacionalidad
extranjera, encargadas de la guarda, administración, compensación, liquidación
y transferencia centralizada de valores (ambas, en adelante, los custodios), que
reúnan las características que se establecen en las presentes disposiciones.
SEPTIMA. Los custodios deberán estar constituídos y organizados conforme a
las leyes del país en el que se encuentren domiciliados, contar con autorización
para la realización de sus actividades y estar sujetos a la inspección y vigilancia
de autoridad especializada.
OCTAVA. Los custodios cuyo objeto principal sea realizar actividades similares
a las que desempeñan las instituciones para el depósito de valores, deberán
contar con sistemas automatizados para el manejo centralizado de valores.
NOVENA. Tratándose de custodios que sean instituciones bancarias del
exterior, las instituciones para el depósito de valores deberán revisar los
estados financieros de los dos ejercicios fiscales anteriores a la fecha de
celebración del contrato respectivo, así como los de cada ejercicio fiscal,
durante el plazo en que mantengan valores en depósito en dichas instituciones
bancarias, con el fin de corroborar la solidez financiera de las mismas, como
condición para la firma y, en su caso, vigencia del contrato.
DECIMA. Adicionalmente, las instituciones para el depósito de valores deberán
considerar los siguientes elementos para la celebración de un contrato con un
custodio:
1. Que en las leyes, reglamentos o estatutos orgánicos aplicables al custodio
se contemple:
1) La realización de auditorías externas, así como la posibilidad de acceso a su
información financiera por parte de las instituciones para el depósito de valores.
2) Procedimientos definidos que permitan la entrega o reposición de los valores
por parte de las instituciones para el depósito de valores, en caso de que el
custodio entre en estado de liquidación, suspensión de pagos o quiebra, o
cuando por cualquier motivo los llegare a extraviar, le fueran robados o sean
destruídos.
3) La prohibición legal de que los valores custodiados puedan ser tomados por
el custodio o por sus acreedores para cubrir algún tipo de derecho, deuda,
reclamo judicial o gravamen y la existencia de sistemas que impidan que ello
ocurra.
II. La previsión de que los valores que se mantengan en guarda por cuenta de
las instituciones para el depósito de valores no puedan verse afectados por
procesos de expropiación, nacionalización, congelación o confiscación,
respecto del custodio.
III. La previsión de que exista un régimen para la libre convertibilidad de divisas
en el país en que se encuentre domiciliado el custodio.
IV. El prestigio nacional e internacional del custodio. Tratándose de una
institución con actividades similares a las que realizan las instituciones para el
depósito de valores, éstas deberán considerar el historial de operación del
custodio, con énfasis en los antecedentes de sus relaciones contractuales con
sus usuarios.
V. La seguridad, eficiencia y automatización en la prestación de los servicios
del custodio.
DECIMA PRIMERA. Las instituciones para el depósito de valores deberán
firmar el contrato de servicios respectivo con el custodio, siendo
responsabilidad de aquéllas que dicho contrato se apegue a las disposiciones
legales, reglamentarias y administrativas que rigen su funcionamiento. En el
contrato se deberán establecer las características de los servicios que son
materia del mismo, así como los derechos y obligaciones de cada una de las
partes.
DECIMA SEGUNDA. Las instituciones para el depósito de valores deberán
informar a la Comisión Nacional de Valores de la celebración o prórroga de
cualquier contrato de depósito de valores con los custodios, dentro de los cinco
días hábiles posteriores a su firma, acreditando el cumplimiento de las
disposiciones contenidas en este Capítulo y precisando los motivos en los que
se sustentó la elección del custodio.
La Comisión Nacional de Valores podrá solicitar a las instituciones para el
depósito de valores cualquier información o documentación adicional que
requiera en ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia.
DECIMA TERCERA. La Comisión Nacional de Valores podrá verificar en
cualquier momento que la contratación de los servicios con los custodios
cumpla con lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y en las
disposiciones reglamentarias y administrativas aplicables.
DECIMA CUARTA. Las instituciones para el depósito de valores deberán
traspasar los valores que mantengan depositados con un custodio, hacia otra
institución que satisfaga los requisitos previstos en el presente Capítulo,
cuando a juicio de aquéllas, las condiciones del contrato o cualquier otro
elemento externo pusieran en riesgo la seguridad de los valores depositados,
de las propias instituciones para el depósito de valores o de sus depositantes.
TRANSITORIA
UNICA.- Las disposiciones de carácter general contenidas en la presente
Circular entrarán en vigor el día siguiente al de su publicación en el Diario
Oficial de la Federación.
Atentamente,
SUFRAGIO EFECTIVO. NO REELECCION.
COMISION NACIONAL DE VALORES.
El Presidente.
C. P. y Lic. Luis Miguel Moreno Gómez.