Diapositiva 1

Descargo de responsabilidad
Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadas
información de los aspectos financieros de la empresa.
Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivas
sobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluye información referente a
estimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Los
inversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que la
información aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos e
incertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar y
diferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de la
empresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ninguna
representación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de la
empresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM,
funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrán obligación alguna de
actualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos que
ocurrieron después de esta comunicación.
Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente
con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni
este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin
el consentimiento previo por escrito de EPM.
2
Agenda
Información Financiera 3° Trimestre 2012
o
o
o
o
o
Hechos relevantes
Resultados financieros
Deuda financiera
Inversiones en infraestructura
Proyectos actuales
3
Información Financiera
3° trimestre 2012
4
Hechos relevantes 3° trimestre 2012
•
•
•
El Grupo Empresarial EPM presentó ingresos acumulados de US$5,239
millones, con un crecimiento del 12% frente al año anterior, y un EBITDA de
US$1,630 millones, para un crecimiento del 8%. El margen EBITDA es del
31%.
La demanda de energía en Colombia ha presentado un crecimiento del
3.57%, superior al crecimiento del 2011 de 1.80%. Esto se ve reflejado en el
desempeño de los negocios de comercialización de energía de EPM y sus
filiales en Colombia.
En el segmento de telecomunicaciones, UNE presentó un buen desempeño
operativo con ingresos por US$950 millones con un crecimiento del 9%, y un
EBITDA por US$249 millones con un crecimiento del 6%. Sin embargo, en
razón a la preparación para la adopción de las Normas Internacionales de
Información Financiera NIIF para el 2013, la compañía realizó ajustes a sus
estados financieros que generaron una pérdida neta para el año de US$87
millones.
5
Hechos relevantes 3° trimestre 2012
•
•
•
•
EPM suscribió un contrato de crédito externo por US$338 millones con la Agencia
Francesa de Desarrollo (AFD). Estos recursos estarán dirigidos a fortalecer las
acciones de EPM en materia ambiental en las áreas donde la empresa hace
presencia con sus proyectos.
EPM adjudicó el contrato para la construcción de obras civiles principales del
proyecto hidroeléctrico Ituango. Las obras (presa y obras subterráneas) tendrán
un costo de US$1,049 millones. Igualmente, se adjudicó el contrato para la
compra de los equipos, el diseño, la fabricación, las pruebas, el transporte, la
supervisión del montaje y la capacitación para el personal de EPM que se
encargará de su operación, por US$226 millones.
La filial Aguas Nacionales inició las obras para la construcción de la planta de
tratamiento de aguas residuales Bello. Esta planta será la más grande de
Colombia en su tipo.
EPM ingresó al negocio del gas natural vehicular de manera directa con la
apertura de 8 estaciones de gas en la ciudad de Medellín. La inversión, cercana a
los US$9 millones, hace parte de la primera fase de su proyecto de estaciones
propias de gas natural vehicular (GNV).
6
Resultados financieros
Escenario macroeconómico
Concepto
Colombia
Sep-11
Inflación
2,95%
IPP / IPM
PIB
(Dic,2011/2010)
4,06%
TRM
4.31%
Sep-12
2,32%
Panamá
Sep-11
5,60%
-1,21% 12,60%
5.90%
Salvador
Sep-12
6,10%
N.A
Sep-12
Sep-11
Sep-12
5,20%
0,90%
5,80%
2,90%
3,60% 13,20%
-2,30%
N.A
N.A
1.43%
1.50%
2.60%
3.90%
N.A
N.A
7,9
8,0
7.50% 10.60%
1.915,10 1.800,52
Sep-11
Guatemala
N.A
IPP: Índice de precios al productor (Colombia)
IPM: Índice de precios al por mayor (Panamá y Salvador)
8
Estado de Resultados
Cifras en millones de dólares
2T 2011
2T 2012
Var.%
Concepto
a Sept.
2011
a Sept.
2012
Var.%
1.629
1.138
491
158
333
(95)
70
155
1.754
1.234
521
250
270
(32)
92
135
8
8
6
58
(19)
N.A
31
(13)
Ingresos
Costos y Gastos
EBITDA
Provisiones, depreciación y
amortizaciones
Excedente
Operacional
Otros No Operativos, netos
Provisión Impuesto de Renta
Excedente del Ejercicio
4.667
3.155
1.512
466
1.046
(84)
274
650
5.239
3.609
1.630
586
1.044
(19)
254
733
12
14
8
26
(0)
N.A
(7)
13
8.000
7.000
Ingresos
TACC: 23%
1.243
6.000
1.106
5.000
362
4.000
3.000
1.094
956
334
311
5.200
4.542
2.000
1.000
394
2.829
2.239
2.009
2.010
Energía
Aguas
2.011
Telecomunicaciones
LTM
Otros
9
Por ubicación geográfica
Cifras en millones de dólares
Ingresos
EPM Matriz
Filiales Energía
Colombia
Filiales
Centroamérica
Filiales Aguas
Filiales Telecomun.
Otros
Total ingresos
EBITDA
EPM Matriz
Filiales Energía
Colombia
Filiales
Centroamérica
Filiales Aguas
Filiales Telecomun.
Otros
Total EBITDA
A Sept.
2012
2.144
717
1.409
17
950
2
5.239
A Sept.
2012
982
223
177
(2)
249
1
1.630
Var. año
ant.%
8
11
21
20
11
55
12
EPM Matriz
18%
41%
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
27%
Filiales Telecomun.
14%
Var. año
ant.%
3
25
7
(49)
12
95
8
Filiales Energía Colombia
0%
EPM Matriz
0%
15%
Filiales Energía Colombia
11%
14%
Filiales Centroamérica
60%
Filiales Aguas
Filiales Telecomun.
10
Ingresos
Cifras en millones de dólares
2.000
Crecimiento del trimestre: 8%
1.800
1.600
1.400
1.200
287
311
316
318
316
95
100
107
100
98
1.242
1.286
1.348
1.306
1.331
3T/11
4T/11
1T/12
2T/12
3T/12
1.000
800
600
400
200
0
Energía
Ingresos
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
Total
Aguas
a Sept.
2012
3.985
302
950
2
5.239
Telecomunicaciones
Var. año
ant.%
13
6
11
55
12
18%
6%
76%
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
11
Costos y gastos
Cifras en millones de dólares
1.400
Crecimiento del trimestre: 8%
1.200
240
1.000
244
221
236
60
50
55
58
925
912
901
932
4T/11
1T/12
2T/12
3T/12
220
56
800
600
400
862
200
0
3T/11
Energía
Costo y gastos
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
Total
Aguas
a Sept.
2012
2.745
163
701
0
3.609
Telecomunicaciones
Var. año
ant.%
16
4
10
N.A
14
19%
5%
76%
Energy
Water
12
Telecommunications
EBITDA
Cifras en millones de dólares
700
Crecimiento del trimestre: 6%
600
94
500
67
400
44
82
73
45
49
436
406
398
1T/12
2T/12
3T/12
45
71
38
300
200
380
361
3T/11
4T/11
100
0
Energía
EBITDA
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
Total
Aguas
a Sept.
2012
1.240
139
249
2
1.630
Telecomunicaciones
Var. año
ant.%
15%
9%
7
7
12
95
8
76%
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
13
Utilidad Neta
Cifras en millones
de dólares
350
7
300
18
33
250
Crecimiento del trimestre: -13%
51
200
44
6
150
281
263
100
166
156
158
-7
3T/11
-26
4T/11
50
0
1T/12
-5
2T/12
3T/12
-50
-76
-100
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
-10%
Utilidad neta
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
Otros
Total
a Sept.
2012
710
96
(75)
2
733
Var. año
ant.%
22
159
N.A
107
13
13%
97%
Energía
Aguas
Telecomunicaciones
14
Balance General
Cifras en millones de dólares
20.000
TACC Activos:20%
18.000
2.692
2.694
16.000
2.603
2.577
14.000
2.466
12.000
2.212
10.000
1.899
2.282
8.000
6.000
4.000
13.431
12.333
11.011
8.773
2.000
0
2009
2010
Energía
Concepto
Activos
Activos corrientes
Activos no
corrientes
Pasivos
Corrientes
No corrientes
Interés minoritario
Patrimonio
A Sept.
2012
18.827
3.005
15.822
6.935
1.759
5.176
592
11.300
2011
Aguas
2012
Telecomunicaciones
Part.%
Var. año
ant.%
100
16
84
37
9
27
3
60
7
(2)
9
3
(1)
5
4
10
Activos
15%
14%
71%
Energía
Aguas
15
Telecomunicaciones
Indicadores
Grupo
EPM
31%
20%
14%
1,71
37%
21%
9%
5%
7,02
1,82
Concepto
Margen Ebitda
Margen Operacional
Margen de Utilidad Neta
Liquidez
Endeudamiento total
Endeudamiento financiero
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
Ebitda/Gastos financieros
Deuda/Ebitda
Concepto
Ingresos
EBITDA
Margen EBITDA
2008
2.964
1.107
37%
2009
3.508
1.262
36%
Energía
Aguas
Telco
31%
25%
18%
1,53
38%
22%
12%
7%
6,61
1,80
46%
31%
32%
4,72
35%
21%
8%
5%
11,66
2,88
26%
-6%
-8%
1,07
36%
17%
-6%
-4%
7,62
1,34
2010
2011
LTM
4.258
1.463
34%
6.013
1.874
31%
6.841
2.071
30%
16
Deuda Financiera
Deuda Financiera
Cifras en millones de dólares
Deuda Financiera
2009
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
Filiales Telecomunicaciones
Total
2010
1.620
1
0
0
264
1.885
2.402
105
180
43
389
3.119
2011
A Sept.
2012
2.712
55
352
1
470
3.590
2.997
52
447
6
445
3.947
120%
100%
14%
23%
6%
24%
24%
80%
29%
60%
40%
86%
77%
76%
76%
2011
Subsidiarias
A Sept. 2012
65%
20%
0%
2009
2010
EPM (Matriz)
USD
COP
GTQ
18
Deuda Financiera
Cifras en millones de dólares
Perfil anual de vencimientos
829
710
364
229
69
256 295
256
184
124
102 118
128
151
18
2
2
2
2
2
2
2
1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
19
Inversiones en infraestructura
Inversiones en infraestructura
Cifras en millones de dólares
Inversiones en
infraestructura
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
UNE
Filiales Telecomunicaciones
Total
a Sept.
2012
186
209
191
11
114
15
727
EPM Matriz
2%
16%
26%
1%
Filiales Energía Colombia
Filiales Centroamérica
Filiales Aguas
UNE
26%
29%
Filiales
Telecomunicaciones
21
Proyecto Hidroeléctrico Ituango
Información técnica
Capacidad instalada
Energía firme
OEF
Presa
Embalse:
₋ Longitud
₋ Volumen útil
₋ Área inundada
2.400 MW
8.563 GWh/año
4.567 GWh/año
225m altura,20mn m³
79 km
975 mn m³
3.800 hectáreas
Fuentes de
financiación
Costo
USD$ 5,3 bill.*
• ECA
• Agencias
•
•
Multilaterales
Mercado
capitales
Banca comercial
Estado
• En construcción
• Inicio de
operación:
- Etapa I 2018
- Etapa II 2022
* Incluye gastos financieros e imprevistos
23
Planta de tratamiento de aguas residuales
24
Información técnica
Costo
Fuente de
financiación
Estado
Planta Bello
Capacidad de tratamiento
DBO5
Sólidos suspendidos
% de remoción DBO5 y SST
5.0 m3/seg
123 t/día
120 t/día
80%
•
2012-2015
Inicio de operación: 2015
BID
USD$450 mill.
Interceptor Norte
Diámetro
Longitud
Sistema constructivo
Conexiones a conectores
• Construcción planta :
USD$473.6 mill.
2.2 – 2.4 m. USD$86.6 mill.
7.7 km.
Túnel
Diámetro 1.2
Longitud 0.5
km
• Diseño y construcción
•
interceptor Norte:
2011-2013
Diseño y construcción
ramales:
2013-2015
25
www.epm.com.co (pestaña inversionistas)
[email protected]