Parte 1 - Bolsa de Valores de Lima

Indice
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Carta del Presidente
Principios Corporativos
Directorio
Gerencia
Grupo Financiero Pichincha
∑
Banco del Pichincha C.A
∑
Principales Subsidiarias
La Economía Peruana
∑
Evolución de la Economía
∑
Tipo de cambio y Tasas de interés
∑
Sector Externo
∑
Sistema Bancario
Gestión y desarrollo del Banco
∑
Objeto Social
∑
Patrimonio
∑
Personal
∑
Fondos Disponibles
∑
Colocaciones
∑
Captaciones y otras obligaciones
∑
Resultados
∑
Clasificación de Riesgo
∑
Desarrollo Interno
∑
Red de Agencias
∑
Imagen y Posicionamiento 2003
∑
Nuevos Productos y Servicios
Información General
Estados Financieros Auditados
Red de agencias
Países con Operaciones de Corresponsalía
Memoria Anual 2003
“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del
negocio del Banco Financiero del Perú durante el año 2003. Los firmantes se hacen responsables
por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro
del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil.”
Jorge C. Gruenberg
Presidente del Directorio
Ramón Larrea Dávila
Gerente General
Febrero, 27 del 2004
1
excelente
2003: Un año
para el Banco Financiero
2
La sumatoria de los resultados alcanzados respecto
al 2002 permiten ver con gran optimismo los retos y
oportunidades que se presenten en los años venideros.
Carta del Presidente
Señores Accionistas:
Los fundamentos macroeconómicos del Perú registran importantes logros durante el año 2003. Se
obtuvo un nivel de crecimiento económico real cercano al 4%, un récord histórico del nivel de reservas
internacionales, una balanza comercial positiva e incremental, se apreció la moneda tomando como
referente al dólar y la inflación se encuentra en niveles totalmente manejables. Este desempeño se
ha materializado en una gradual pero constante reducción del riesgo país durante el presente año.
El Sistema Financiero ha registrado en términos agregados, igualmente, un buen desempeño. Si bien
los volúmenes de activos y pasivos no han crecido – explicado en gran parte al dinamismo que ha
tenido el mercado de capitales– la calidad de cartera y la rentabilidad patrimonial del sistema, han
mejorado considerablemente. Por otro lado, la existencia de elevados niveles de liquidez, presentes
en todo el año, han contribuido a disminuir la volatilidad de las tasas de interés.
Para el Banco Financiero el 2003 ha sido un excelente año; sin duda el mejor de su historia reciente.
El mayor desarrollo de banca de personas con productos con alto contenido de valor y administrados
por el canal de agencias, permitieron generar un crecimiento del margen financiero de 22%.
La generación de otros ingresos no financieros y el manejo del costo fijo tuvieron desempeños superiores
al del promedio del sistema financiero. Estas dos estrategias combinadas generaron
US$ 6 millones adicionales con respecto al 2002. Por otro lado, se logró reducir activos improductivos
por casi US$ 13 millones y generar ingresos por recuperación de cartera 100% provisionada cercanos
a los US$ 4 millones. La sumatoria de los resultados alcanzados con los cuatro objetivos estratégicos
planteados para el 2003 generaron US$ 17 millones de valor incremental respecto al 2002, lo cual
sin duda permite ver con gran optimismo a los retos y oportunidades que se presenten en los
años venideros.
Nuestro compromiso con una Cultura Corporativa conservadora y el estricto apego a las normas nos
llevaron a proteger nuestros activos con provisiones por US$ 18,9 millones, casi US$ 11 millones más
que las provisiones constituidas en el 2002. Sin embargo, el Banco generó utilidades netas 58%
mayores a las del año anterior, lo que permitirá por segundo año consecutivo entregar a nuestros
accionistas preferentes un dividendo superior al rendimiento de inversiones de riesgo similar.
Al cierre del año 2003, el Banco registró un patrimonio efectivo de US$ 67.6 millones, un total de
activos de US$460 millones, créditos directos por US$ 340 millones, depósitos del público por
US$ 308 millones y adeudos y obligaciones financieras por US$ 58 millones, ubicándose en el sexto
puesto en nivel patrimonial de las instituciones bancarias peruanas y octavo puesto en activos y pasivos.
Por otro lado, el banco registró un nivel de apalancamiento de 7.22 veces, inferior al del promedio
del sistema y al máximo permitido de 11 veces.
3
Comercialmente, en el año 2003 se consolidó la Red de Oficinas y el segmento de Banca de Personas
como el de mayor volumen de activos administrados, así como el de mayor generación de ingresos.
Los productos más dinámicos por lo tanto han sido los de los segmentos de personas naturales:
MiVivienda, Créditos Hipotecarios, Convenios y Sistema Ahorro Fácil.
Acciones y políticas tomadas en años anteriores se han consolidado como en el caso de los Productos
Binacionales, que actualmente gozan de amplia acogida entre nuestros clientes y que otorgan un
testimonio de nuestro compromiso con el desarrollo económico y social de los sectores de frontera
de Perú y Ecuador.
No deseo terminar este breve resumen de un gran año de labores sin expresar mi agradecimiento a
nuestros clientes por la confianza depositada en nosotros, a los miembros del Directorio por su valioso
y permanente aporte, a los funcionarios y empleados del Banco por su profesionalismo y dedicación
y al Banco del Pichincha, nuestro principal accionista por su invalorable apoyo.
Señores accionistas, me complace presentarles en nombre del Directorio, para su consideración y
aprobación la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2003.
Jorge C. Gruenberg
Presidente del Directorio
Miraflores, febrero de 2004
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Principios Corporativos
SOLIDARIDAD. Creemos que somos parte de una
HONESTIDAD. Nos autoanalizamos permanen-
sociedad en desarrollo con grandes niveles de
injusticia, por lo cual debemos encaminar nuestra
acción tomando en cuenta las necesidades de los
más pobres.
temente y sabemos que cada día encontraremos
la oportunidad para ser mejores. Respetamos la
Ley, la moral y nuestros compromisos como
individuos y como institución.
LABORIOSIDAD. Todo resultado deseable debe
VOLUNTAD DE SERVICIO. La satisfacción de
ser el producto de un esfuerzo consciente en
beneficio del progreso individual, institucional y
colectivo. Creemos primero en la justicia y después
en la caridad.
nuestros clientes, más que una aspiración, es una
necesidad. En el servicio a los demás encontramos
la razón de nuestro desarrollo.
OPTIMISMO. Promovemos el progreso y
COMPETENCIA. Buscamos hacer nuestro trabajo
lo mejor posible, reduciendo costos, aumentando
la productividad, obteniendo el máximo
rendimiento de los recursos con que contamos,
atendiendo los detalles, buscando siempre
la excelencia.
rechazamos el conformismo. Los cambios significan
oportunidades que permiten nuestro liderazgo.
Creemos que el futuro será mejor que el pasado
y que podemos ser los mejores en lo que nos
proponemos.
ORDEN. Respetamos la organización y buscamos
AUSTERIDAD. Aspiramos a ser más que a tener.
Trabajamos para vivir y no vivimos para producir.
Rechazamos lo superfluo o innecesario.
el consenso en decisiones que tomamos.
Reconocemos el mérito de las especializaciones.
PERMANENCIA. Buscamos relacionarnos entre
nosotros y con nuestros clientes por mucho tiempo.
Analizamos nuestras metas en el largo plazo.
CAPACITACIÓN. Creemos que todo integrante de
la organización podrá superarse en la medida en
que actúe, se capacite y se esfuerce.
COMPROMISO. Aceptamos que podemos
equivocarnos y que permanentemente debemos
rectificar. En los casos de fracaso comprometemos
el apoyo del equipo.
AUTENTICIDAD. Aspiramos a que los demás nos
conozcan y juzguen como lo que somos.
Rechazamos la banalidad y la falsa modestia.
Los compromisos se cumplen
y las normas se respetan
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Misión
Somos un equipo dedicado a nuestros clientes.
Visión
Ser reconocidos por la contribución al desarrollo de
nuestros clientes y sus familias.
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Eficiencia
Todo resultado deseado es producto del desarrollo y el óptimo aprovechamiento de las habilidades
y competencias de nuestros colaboradores. Sabemos que la mejor manera de realizar nuestras
actividades requiere un alto sentido de dedicación, austeridad, cooperación entre compañeros y orden,
así como el ferviente deseo de servir a nuestros clientes.
Innovación
Conseguimos la preferencia de nuestros clientes investigando permanentemente la forma más adecuada
de satisfacer sus necesidades. El propósito de búsqueda, el cuidado de los pequeños detalles y el
aliento a la creatividad son los ejes de esta filosofía de trabajo que apunta a afrontar exitosamente
la competencia.
Valores
Cultura de calidad
Encontramos cada día una oportunidad para ser mejores en nuestro trabajo, individual y colectivamente.
Sabemos que ser mejores con los demás, clientes y compañeros, es una forma de ser mejores con
nosotros mismos. La suma de las habilidades y la tenacidad de nuestros colaboradores con la capacitación
y retroalimentación constante son la base de esta cultura de calidad que se refleja en todo aquello
que hacemos.
Servicio al cliente
Nuestros clientes son la razón fundamental para desarrollar y fijar valores, y la vocación de servicio
es nuestro motor de cada día. La satisfacción de sus necesidades, más que una aspiración, es una
necesidad vital para ayudarlos a crecer y contribuir así al desarrollo de la sociedad en la que
estamos inmersos.
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Directorio
PRESIDENCIA Y VICEPRESIDENCIA
Jorge C. Gruenberg
Presidente del Directorio. Ingeniero Mecánico. Director desde el 14 de febrero de 1996.
Presidente desde el 6 de febrero de 2003.
Empresario. Presidente y miembro del Directorio de Construcciones Metálicas Unión S.A., Sociedad
Suizo Peruana de Embutidos S.A., Sindicato Energético S.A., Corporación Financiera de Inversiones
S.A.A., Explotación Agrícola Curumuy S.A., Química Suiza S.A., Empresa de Generación Eléctrica
Cahua & Energía Pacasmayo S.R.L., La Positiva Seguros y Reaseguros S.A. entre otras empresas.
Fidel Egas Grijalva
Vicepresidente del Directorio
Doctor en Jurisprudencia y Abogado.
Director desde el 29 de diciembre de 1998.
Empresario del sistema financiero ecuatoriano. Presidente y Primer Ejecutivo del Grupo Financiero
Banco del Pichincha del Ecuador, Presidente Ejecutivo de Diners Club del Ecuador S.A., Metropolitana
de Seguros, Amerafin, Teleamazonas, entre otras empresas.
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DIRECTORES TITULARES
Santiago Antúnez de Mayolo Morelli
Economista. Director desde el 10 de marzo de 1998.
Presidente del Directorio de Telefónica Servicios Digitales SAC. El
Sr. Antúnez de Mayolo se ha desempeñado como Presidente de
Conasev y de la Comisión de Tarifas Eléctricas, Gerente General
del Banco Central de Reserva del Perú y de Reaseguradora Peruana
S.A. Se graduó como Economista y obtuvo el grado de maestría
en ciencias económicas en la Universidad de Stirling, Gran Bretaña.
Rafael Bigio Chrem
Empresario. Director desde el 25 de febrero de 1997.
Presidente del Directorio de Diners Club Perú S.A.
Drago Kisic Wagner
Director del Banco Financiero desde el 25 de Marzo de 2003
Economista. Bachiller y título de la Pontificia Universidad
Católica (Perú). Maestría (B-Phill) en la universidad de Oxford
(UK). Socio y Director de Macroconsult. Director de Mafre Perú,
Mafre Perú Vida, SIA (Empresa Administradora de Cementos
Lima), HAUG, Centro de Arbitraje de la Cámara de Comercio
Americana (AMCHAM), Presidente del Directorio de Pacific Bowling
Center y Sociedad Agrícola San Nicolás. Miembro del Comité
Consultivo de la facultad de Economía de la Universidad del
Pacifico. Presidente de la Coordinadora Nacional de Independientes.
Autor de dos libros sobre el Club de París y Deuda Externa así
como artículos periodísticos.
Ramón Larrea Dávila
Ingeniero Comercial. Director desde el 23 de marzo de 1999.
Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en
Administración de Empresas (MBA) con especialización en Finanzas
Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director del Banco
Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente
desde noviembre de 2001. Anteriormente se desempeñaba como
Gerente de Desarrollo Internacional de Banco del Pichincha,
encargado del monitoreo de las inversiones de capital del Banco
en el exterior. Ha desempeñado funciones en el sistema financiero
ecuatoriano desde abril de 1991 y desde diciembre de 1994 en
el Grupo Pichincha.
Roberto Nesta Brero
Ingeniero Mecánico. Director desde el 21 de julio de 1998.
Empresario Industrial. Presidente Ejecutivo de Fima S.A., Director
de Esmetal S.A., Asea Brown Boveri S.A., Buenaventura Ingenieros
S.A, Scania del Perú S.A. Presidente de la Sociedad Nacional de
Industrias y miembro del Directorio de la Sociedad Nacional de
Minería, Petróleo y Energía.
Renato Vázquez Costa
Abogado. Director desde el 01 de julio de 1999.
Profesional con más de 35 años de experiencia en el ambiente
empresarial y financiero. Actualmente se desempeña como
Presidente del Directorio de Motores Diesel Andinos S.A.,
Vicepresidente de Diners Club Perú S.A, y miembro del Directorio
de Refractarios Peruanos S.A. y Fima S.A.
DIRECTOR ALTERNO
Antonio Acosta Espinosa
Ingeniero de Sistemas. Director desde el 20 de junio de 2001.
Con 30 años de carrera bancaria, actualmente es Presidente
Adjunto del Banco del Pichincha C.A.. Ex Presidente de la Asociación
de Bancos Privados del Ecuador y como tal, Gobernador Titular
del Ecuador ante la Federación Latinoamericana de Bancos. Ex
Vocal de la Honorable Junta Monetaria del Ecuador en
Representación de la Banca Privada. Ex Presidente del Centro
Latinoamericano de Automatización Bancaria (CLAB). Director de
diversas organizaciones financieras y comunitarias en Ecuador.
Su gestión está orientada al desarrollo del sector financiero
ecuatoriano.
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Gerencia
Ramón Larrea Dávila
Director - Gerente General
Ingeniero Comercial, forma parte del Banco desde marzo de 1999.
Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en Administración de Empresas (MBA)
con especialización en Finanzas Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director del Banco
Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente desde noviembre de 2001. Anteriormente
se desempeñaba como Gerente de Desarrollo Internacional de Banco del Pichincha, encargado del
monitoreo de las inversiones de capital del Banco en el exterior. Ha desempeñado funciones en el
sistema financiero ecuatoriano desde abril de 1991 y desde diciembre de 1994 en el Grupo Pichincha.
Carlos Arnaiz Muñoz
Gerente de División de Riesgos
Administrador de Empresas, forma parte del Banco Financiero desde abril de 1997.
Registra una experiencia en el sistema bancario desde el año 1980, con post-grado en finanzas,
habiendo ocupado cargos ejecutivos en el Banco Wiese y como Gerente Adjunto en el Banco del
Progreso, en las áreas de Créditos y Administración de Créditos, respectivamente. Asimismo, ocupó
los cargos de Presidente del Comité de Créditos y del Comité de Riesgos de la Asociación de Bancos
del Perú.
Sergio Bassino Bellacci
Gerente de División de Negocios
Economista, forma parte del Banco Financiero desde noviembre de 2000.
Profesional con una experiencia bancaria de más de 19 años en el área de Negocios,
habiendo ocupado niveles ejecutivos en el Banco de Crédito, en las
áreas de Banca Empresas y Corporativa. Ha desempeñado el cargo
de Gerente en las áreas de Riesgos y Negocios en Interbank.
Asimismo, ocupó el cargo de Gerente de Administración y
Finanzas en la Fábrica de Tejidos San Cristóbal. Actualmente
Vicepresidente de Unibanca. El Sr. Bassino cursó estudios
de Postgrado en Administración de Empresas, en el
Instituto de Empresas (IE) de Madrid, España.
10
Carlos Enrique Olivera Niño de Guzmán
Gerente de División de Tesorería
Economista, forma parte del Banco Financiero desde febrero de 2000.
Profesional con más de 25 años de experiencia en las áreas de Finanzas y Contabilidad en distintas
empresas del sector Bancario, Seguros y Administradora de Fondos de Pensiones. Ha desempeñado
los cargos de Gerente de Finanzas y Administración en Peruinvest, Gerente de Inversiones en la AFP
Nueva Vida y Gerente de Finanzas y Contabilidad en el Banco Nuevo Mundo. Director de
CAVALI ICLV S.A. (Caja de Valores y Liquidación de Lima). Magíster en Administración (MA) ESAN.
Jorge Luis Paulet Bobba
Gerente de División de Asesoría Legal
Abogado, forma parte del Banco Financiero desde octubre de 1989.
Se desempeña como asesor legal en el ámbito empresarial y financiero desde el año 1987, habiendo
desempeñado los cargos de Sub Gerente de Asesoría Legal (1997-1999), Jefe de Administración y
Personal (1996 -1997) y Asesor Legal desde 1989 en el Banco Financiero. Asimismo, se desempeñó
como Gerente Legal y Administrativo en la Cía. Minera Luren S.A. entre 1988 y 1989. Se recibió en
la Pontificia Universidad Católica y registra Postgrados en Recursos Humanos, Finanzas y Derecho
Empresarial en ESAN.
José Palacios Santos
Gerente de División de Operaciones
Economista, forma parte del Banco Financiero desde el año 2000.
Profesional con más de 22 años de experiencia en el sistema financiero nacional, desempeñando
diversos cargos gerenciales en las áreas de Riesgos, Negocios y Operaciones. Ha desempeñado cargos
en el Banco de Crédito e Interbank. Director alterno de Unibanca. El Sr. Palacios cursó estudios de
Postgrado en Administración de Empresas, Incae - Costa Rica.
Fausto Riofrío Camacho
Gerente de División de Control Financiero
Economista, forma parte del Banco Financiero desde enero de 2003.
Cesar Huayanca Maguiña
Gerente de Auditoria Interna
Contador Público Colegiado, forma parte del Banco Financiero desde mayo de 2003.
Profesional con más de 20 años de experiencia en auditorías a los sectores industrial, comercial y
bancario. Por muchos años se desempeño como Gerente Senior en Deloitte & Touche, dirigiendo
equipos de trabajo en auditorías a entidades del Sistema Financiero Nacional, como el Banco de
Madrid, de Comercio, de Lima, y desde 1999 al Banco Financiero. Cuenta con estudios de Postgrado
concluidos en la Universidad de Piura.
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respaldo
Contamos con el excelente
del Grupo Financiero Pichincha
12
El mayor grupo financiero privado del Ecuador, integrado
por 20 compañías que participan activamente en la banca,
la intermediación financiera, la financiación de vehículos,
el almacenaje, los negocios inmobiliarios y de seguros.
Grupo Financiero Pichincha
El Grupo Financiero Pichincha es el mayor grupo financiero privado del Ecuador. Está integrado por
20 compañías especializadas en diversas áreas tanto a nivel nacional como internacional, lo que
permite optimizar las relaciones entre ellas a través de las ventas cruzadas. Mantiene una importante
presencia regional andina con subsidiarias en Perú y Colombia; cuenta con una agencia en la ciudad
de Miami y un Banco con sede en Nassau, Bahamas. Estas empresas participan activamente en la
banca, la intermediación financiera, la financiación de vehículos, el almacenaje, los negocios inmobiliarios
y de seguros.
La cabeza del grupo es el Banco del Pichincha C.A., un Banco ecuatoriano fundado en 1906.
BANCO DEL PICHINCHA C.A.
En el año 2003, el Banco del Pichincha mantuvo su posición como el Banco más grande del Ecuador,
con un aumento de su total de activos del 12%, hasta ubicarse en los US$ 1,750 millones, de los
cuales US$ 1,507 millones corresponden a activo productivo.
La cartera vigente creció en el 8.5%, situándose en los US$ 807 millones, lo que representa una
participación de mercado del 26.3%. Conforme a la política de riesgo que mantiene el Banco, el nivel
de la cartera vencida con respecto al total de la cartera se ubica en el 3.6%, por debajo del 3.7%
que registra el sistema. De igual manera, el nivel de provisiones en relación a la cartera vencida y la
cartera que no devenga intereses es del 171%, también por encima del 127% del sistema.
En cuanto a la evolución de las captaciones del público, el Banco del Pichincha, conforme a la estrategia
diseñada, ha mantenido sus niveles de participación de mercado. Los depósitos a la vista (cuentas
corrientes) aumentaron en un 25%, al pasar de US$ 513 millones a US$ 641 millones, lo que le sitúa
con el 32% del mercado en este producto.
De igual manera, los depósitos de ahorro aumentaron en el 21%, pasando de US$ 378 millones a
US$ 457 millones. Esto en participación de mercado representa el 40%. En lo que corresponde a los
depósitos a plazo, las captaciones son del orden de los US$ 268 millones, equivalentes a un 17% del
mercado.
En el año 2003, las utilidades del Banco del Pichincha aumentaron en el 9%, situándose en US$ 18.8
millones, siendo el Banco con el mayor nivel de utilidades del sistema.
Durante el año 2003, el Banco del Pichincha fue denominado como el mejor Banco del Ecuador por
la Revista Euromoney. Asimismo, al final del año, de acuerdo a la Revista América Economía, el Banco
se sitúa en el puesto 81 entre los más grandes de América Latina.
13
GRUPO FINANCIERO PICHINCHA
El Grupo Financiero Pichincha emprendió en el año 2003 un proceso de optimización al incorporar
dentro del Banco del Pichincha C.A. las tareas operativas de dos de sus filiales: AMERAFIN y ECUHABITAT,
con lo cual se espera mejorar el estándar de servicio para sus clientes.
En el transcurso del año, el Grupo Financiero Pichincha aumentó sus activos en el 12%, hasta llegar
a un total de US$ 2,435 millones, lo que le ubica como el grupo más importante del Ecuador y uno
de los más importantes de América Latina.
Su cartera de crédito neta subió en el 14%, de los cuales el Banco del Pichincha contribuye con el
62% de esta actividad, seguido por el Banco Financiero del Perú con el 24%. La morosidad bruta
total de la cartera del Grupo es del 6%, ante la cual la relación de la provisión con respecto a la cartera
improductiva es del 156%.
Las captaciones evolucionaron de la siguiente manera durante el año 2003: los depósitos monetarios
crecieron a una tasa del 18%, ubicándose al final del período en US$ 663 millones, la mayor distribución
se encuentra en el Banco del Pichincha (88%), Banco Financiero del Perú (6%) y Agencia Miami (5%);
los depósitos de ahorro crecieron al 20% llegando a los US$ 508 millones, encabezados por el Banco
del Pichincha (90%) y, Banco Financiero del Perú (9%); finalmente, los depósitos a plazo con un
crecimiento del 11% en el año se situaron en los US$ 676 millones, encabezan con el mayor porcentaje
el Banco del Pichincha (40%), Banco Financiero (26%) y Pichincha Limited (20%).
El Grupo Financiero Pichincha registró una relación entre el Patrimonio Técnico y los Activos Ponderados
por Riesgo del 10.91%. Esto equivale a un excedente entre el Patrimonio Técnico Constituido y el
Requerido de US$ 36.1 millones.
14
PRINCIPALES SUBSIDIARIAS
ALMACENERA DEL ECUADOR S.A.
La actividad comercial de ALMESA se fundamenta principalmente en el depósito de mercaderías
nacionales e importadas, las cuales se manejan, conservan y custodian en sus instalaciones ubicadas
en Guayaquil, Quito, Manta y Tulcán. Las operaciones de la Compañía están regidas por la Ley de
Almacenes Generales de Depósitos, la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y Ley
Orgánica de Aduanas.
BANCO DEL PICHINCHA LIMITED
Es una compañía off-shore con sede en Nassau-Bahamas cuyo principal objetivo es brindar apoyo
financiero y facilitar las transacciones en el exterior a su gran variedad de clientes nacionales e
internacionales, por medio de la captación de recursos mediante sus diferentes productos como
cuentas de ahorro, cuentas corrientes, depósitos a plazo y financiamiento de operaciones de crédito.
Todas sus actividades se encuentran enmarcadas dentro de las regulaciones
internacionales de control emitidas por la Comunidad de las Bahamas,
cumpliendo además con las disposiciones legales vigentes emitidas por las
autoridades competentes de la República del Ecuador para la banca
off-shore.
PICHINCHA SISTEMAS ACOVI S.A.
Se dedica fundamentalmente a la computación y específicamente a la
ejecución de trabajos de informática y procesamiento de datos, análisis,
diseño, implementación, operación y comercialización de sistemas, asesoría
técnica en utilización y/o selección de equipos, auditoría y control de sistemas,
organización de centros de cómputo, repuestos y suministros.
PICHINCHA CASA DE VALORES – PICAVAL S.A.
PICAVAL es una empresa que presta servicios especializados en el mercado
de capitales, en las áreas de Finanzas Corporativas, Administración de
Portafolios y Corretaje de Valores.
15
ADMINISTRADORA DE FONDOS DEL PICHINCHA - FONDOS PICHINCHA S.A.
Su objeto principal es la administración de fondos de inversión y fideicomisos de conformidad con
lo previsto en la Ley de Mercado de Valores. La actividad de la administradora está regida por la Ley
de Mercado de Valores y por las disposiciones emitidas por el Consejo Nacional de Valores, el Código
de Comercio y controlada por la Superintendencia de Compañías del Ecuador.
INVERSORA PICHINCHA S.A.
Es una subsidiaria del exterior con sede en Bogotá - Colombia, que está controlada por la Superintendencia
Bancaria de Colombia. Su objeto social es la captación de recursos mediante depósitos a términos
con el objeto de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y
servicios, sin perjuicio de las operaciones e inversiones que de conformidad con el régimen aplicable
a las compañías de financiamiento comercial puede realizar dentro de las condiciones o limitaciones
que señalen para el efecto.
CONSORCIO DEL PICHINCHA – CONDELPI S.A.
Condelpi promueve un sistema de compras de vehículos basado en la confirmación de grupos de
personas. La compañía tiene la responsabilidad de administrar los grupos, seleccionar a los participantes,
garantizar el cobro de las cuotas mensuales y adjudicar los vehículos de acuerdo con lo establecido
en el contrato de afiliación.
INTERDIN S.A. COMPAÑÍA DE RECUPERACIONES
Es una institución auxiliar del sistema financiero, cuyas actividades incluyen la recuperación de cartera
y servicios de cobranza judicial y/o extrajudicial; la administración de bienes muebles e inmuebles y
en general toda clase de activos recibidos en dación en pago.
SEGUROS DEL PICHINCHA S.A.
Esta compañía tiene como actividad principal la ejecución de actividades y negocios de seguros y
reaseguros, la misma que está regida por la Ley General de Compañías de Seguros y su reglamento.
Las políticas contables de la institución son establecidas por la Superintendencia de Bancos de
Ecuador - Intendencia Nacional de Seguros.
CREDIFE DESARROLLO MICROEMPRESARIAL S.A.
Su actividad principal es la administración integral de cartera de crédito destinada al sector
microempresarial, investigación y desarrollo de metodologías aplicables a procedimientos de control
microfinancieros, desarrollo de sistemas informáticos orientados a la administración y control de
cartera de microcrédito, diseño de productos y servicios financieros específicos para el sector
microempresarial, administración y colocación en el mercado de productos y servicios de microfinanzas,
asesoría en el desarrollo organizacional y operacional de teoría microfinanciera.
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PICHINCHA VALORES
Es una subsidiaria con domicilio en Medellín – Colombia. Su función es la celebración de contratos
o negocios jurídicos de comisión para la compra y venta de valores, adicionalmente, puede: intermediar
en la colocación de valores por cuenta propia o de terceros, otorgar préstamos con sus propios recursos
para financiar la adquisición de valores; celebrar compra-venta con pacto de recompra sobre valores;
administrar portafolios de valores de terceros; constituir y administrar fondos de valores que luego
tendrán personería jurídica; prestar asesoría en actividades relacionadas con el mercado de capitales;
y las demás análogas a las anteriores que autorice la Superintendencia de Valores de Colombia, con
el fin de promover el desarrollo del mercado de valores.
PROCIMAG S.A.
PROCIMAG se dedica a la recopilación, archivo y canje de documentos de carácter financiero, con
sus respectivos antecedentes y su procesamiento, confección estudio, análisis de proyectos en los
campos de la administración e informática destinados a implementar y mejorar los servicios del sector
bancario y financiero, su contratación y venta, así como la transportación de dichos documentos y
la prestación de estos servicios profesionales a instituciones financieras y a otras empresas pertenecientes
al sistema financiero.
BANCO DEL PICHINCHA C.A.
PRINCIPALES SUBSIDIARIAS
Grupo
Financiero
Pichincha
ALMACENERA DEL
ECUADOR S.A.
ADM. DE FONDOS
DEL PICHINCHA S.A.
SEGUROS DEL
PICHINCHA S.A.
BANCO DEL PICHINCHA
LIMITED
INVERSORA
PICHINCHA S.A.
CREDIFE DESARROLLO
MICROEMPRESARIAL S.A.
PICHINCHA SISTEMAS
ACOVI S.A.
CONSORCIO DEL PICHINCHA
CONDELPI S.A.
PICHINCHA VALORES
PICHINCHA CASA DE
VALORES – PICAVAL S.A.
INTERDIN S.A. COMPAÑÍA
DE RECUPERACIONES
PROCIMAG S.A.
17
destacada
La economía peruana tuvo una participación
en la región
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Evolución de la Economía Peruana
La economía peruana obtuvo el año 2003 uno de los mejores desempeños en la región, registrando
un crecimiento del PBI del 3.7%, un índice de inflación del 2.5% y una apreciación respecto al dólar
estadounidense del 1.5%. Por segundo año consecutivo la balanza comercial fue positiva, se redujo
el riesgo país y el déficit fiscal se ubica en el 1.9%.
En el año 2003 todos los sectores económicos mostraron resultado positivo a excepción de pesca que
se contrajo un 13.4% principalmente porque casi 6 meses del año se presentó algún tipo de veda.
El sector de minería e hidrocarburos fue el que más creció (6.7%), explicado en el primer semestre
por la producción de cobre de la empresa Antamina y en el segundo semestre por la mayor producción
de oro de Yanacocha. Asimismo, el aumento en las cotizaciones de los principales metales ha generado
un contexto adecuado para que aumente la producción. El segundo sector de mayor crecimiento
correspondió a la construcción (4.0%). Por su parte, el sector agropecuario creció 2.3% y en el caso
del sector manufacturero el crecimiento fue de 2.1%.
Los sectores primarios mostraron un crecimiento de 2.5% y los sectores no primarios presentaron un
crecimiento positivo de 4.0% es decir, aumentó la demanda interna.
La inflación registrada en el 2003 fue de 2.5% y se sitúa en el límite inferior de la meta de inflación
prevista por el Banco Central de Reserva del Perú a inicios de año. Asimismo, el tipo de cambio
promedio bancario de fin de período al cierre de 2003 culminó en S/. 3.463 frente a la cotización de
2002, que fue de S/. 3.514, produciéndose una apreciación del 1.5%. La estabilidad del tipo de
cambio actuó como la principal ancla de los precios de la economía.
La emisión primaria promedio creció 10.3% mientras el año anterior se registró un crecimiento de
12.6%, el Banco Central de Reserva siguió desacelerando su ritmo de emisión primaria al ir afinando
su política monetaria desde una posición expansiva en la primera mitad del año a una más acorde
al crecimiento de la economía.
El sector externo manifestó una evolución favorable en comparación del año anterior, la balanza
comercial registró un superávit de US$ 710 millones, es decir un incremento de US$ 503 millones en
comparación con el resultado del 2002 (superávit comercial de US$ 207 millones). Las exportaciones
crecieron en US$ 1,307 millones, debido al mayor dinamismo de exportaciones de productos tradicionales
(principalmente minería) y las importaciones aumentaron US$ 804 millones en comparación al año
anterior, debido principalmente al aumento en bienes intermedios y de capital.
Por el lado fiscal se apreció una reducción del déficit fiscal, pasando del 2.3% del PBI en el 2002 a
un 1.9% en el 2003. Los ingresos corrientes del gobierno central aumentaron de 14.3% en el 2002
a 14.8% en el 2003 (como porcentaje del PBI), y los gastos corrientes se incrementaron de 14.6%
en el 2002 a 14.8% en el 2003 (como porcentaje del PBI).
19
PRINCIPALES VARIABLES MACROECONÓMICAS
I
Sector Real
Crecimiento del PBI (%)
II Precios y Tipos de cambio
Inflación anual (%)
Tipo de cambio venta bancario (S/. por US$)
Promedio del periodo
Fin del periodo
Depreciación anual fin de periodo (dic-dic, %)
III Sector Fiscal (% del PBI)
Ahorro en cuenta corriente del Gobierno Central
Ingresos Corrientes
Gastos Corrientes
Crecimiento del PBI por
sectores económicos
IV Sector externo (US$ millones)
Balanza Comercial
Exportaciones
Importaciones
Balanza en cuenta corriente
Reservas Internacionales
(Variaciones Porcentuales)
10
5
-15
Otros
Comercio
Construcción
Manufactura
Pesca
Minería e Hidrocarburos
-10
Agropecuario
-5
PBI Global
0
V Sector Monetario
Emisión primaria
Saldo fin de periodo (S/. millones)
Variación (%)
Saldo fin de periodo (US$ millones)
Variaciones nominales (%)
Liquidez total del sistema bancario
Liquidez del sistema bancario en M.N.
Crédito total del sistema bancario al sector privado
Crédito del sistema bancario al sector privado en M.N.
2002
2003
5,3
3,7
1,52
2,48
3,518
3,514
2,0%
3,479
3,463
- 1,5%
14,3
14,6
14,8
14,8
207
7,647
7,440
- 1,206
9,598
710
8,954
8,244
- 1,116
10,194
6,759
11.0
1,923
7,441
10.1
2,149
5,8
10,6
0,1
7,1
1,0
11,8
- 4,6
4,2
Fuente: BCRP
CRECIMIENTO PORCENTUAL DEL PBI
PBI Global
Agropecuario
Pesca
Minería e Hidrocarburos
Manufactura
Construcción
Comercio
Otros
Fuente: BCRP
20
1999
2000
2001
2002
2003
0.9
3.1
0.6
5.3
3.7
11.7
29.2
12.9
-0.5
-10.5
-1.9
1.8
6.2
9.1
2.4
6.7
-4.3
5.1
2.3
0.5
-10.5
12.4
-0.8
-6.4
1.6
0.6
5.8
3.1
11.3
4.2
8.3
3.8
4.5
2.3
-13.4
6.7
2.1
4.0
3.6
4.4
Tipo de cambio y tasas de interés
TIPO DE CAMBIO
El año 2003 cerró con un tipo de cambio promedio bancario de fin de período de S/. 3.463 Nuevos
Soles por Dólar, lo que significó una apreciación anual del tipo de cambio de 1.5%, nivel contrario
a la depreciación alcanzada en el 2002 (2.0%).
Tipo de cambio bancario (S/. Por US$)
PROMEDIO DEL PERIODO
1999
2000
2001
2002
2003
CompraVenta
Diciembre
3.38
Diciembre
3.49
Diciembre
3.51
Diciembre
3.52
Marzo
Junio
Setiembre
Diciembre
3.478
3.478
3.480
3.471
Prom.
3.38
3.49
3.51
3.52
FIN DEL PERIODO
Compra
3.38
3.49
3.51
3.520
3.480
3.480
3.482
3.472
Venta
3.51
3.52
3.44
3.51
3.479
3.479
3.481
3.471
Prom.
3.51
3.53
3.45
3.520
3.51
3.53
3.444
3.514
3.475
3.472
3.483
3.464
3.474
3.471
3.483
3.463
3.472
3.469
3.482
3.461
Fuente: BCRP
TASAS DE INTERES
En el año 2003, la tasa de interés activa promedio en moneda nacional (TAMN) finalizó el año en
22.3%, nivel superior al alcanzado en el promedio del año anterior. La tasa pasiva en moneda nacional
(TIPMN) disminuyó, pasando de 3.6% el año anterior a 2.5% en diciembre de 2003. Por otro lado,
la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) disminuyó ligeramente de 10.2% en diciembre del 2002
a 9.3% en este mes en el 2003. La tasa de interés pasiva en moneda extranjera (TIPMEX) mostró una
ligera disminución, pasando de 1.3% a 1.0 de un año de análisis.
Tasas de interés promedio de la banca múltiple (% promedio anual)
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
Activa
TAMN
Pasiva
TIPMN
Activa
TAMEX
Pasiva
TIPMEX
1998
1999
2000
2001
2002
Diciembre
Diciembre
Diciembre
Diciembre
Diciembre
37.1
32.0
26.5
23.0
20.7
12.6
10.6
9.4
5.1
3.6
16.8
14.8
12.6
10.2
10.2
5.4
4.9
4.6
2.2
1.3
2003
Marzo
Junio
Setiembre
Diciembre
20.3
20.7
22.0
22.3
3.4
3.3
2.9
2.5
10.4
9.6
8.9
9.3
1.2
1.2
1.0
1.0
Fuente: BCRP
21
Sector externo
En el 2003 por segundo año consecutivo se registró un saldo positivo en la balanza comercial,
alcanzando un superávit de US$ 710 millones y las exportaciones llegaron a US$ 8,954 millones,
mientras que las importaciones registraron un nivel de US$ 8,244 millones.
Las exportaciones registraron un nivel de crecimiento de 17.1% con respecto al presentado en el
2002, por otro lado, las importaciones alcanzaron un crecimiento de 10.8%.
En el 2003, la balanza en cuenta corriente presentó un déficit de US$ 1,116 millones monto inferior
al déficit que presentó en el 2002 (US$ 1,206 millones).
Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron un récord histórico al alcanzar US$ 10,194 millones,
cifra mayor a la del año 2002 que fue de US$ 9,598 millones.
Saldo positivo en la
balanza comercial
Balanza comercial
En Millones de US$
1999
2000
2001
2002
2003
Exportaciones
6,087
6,951
7,007
7,647
8,954
Tradicionales
4,142
4,821
4,742
5,312
6,281
No tradicionales
1,876
2,044
2,183
2,260
2,596
Otros
Importaciones
86
82
75
78
7,407
7,273
7,440
8,244
Bienes de Consumo
1,469
1,498
1,649
1,770
1,850
Bienes Intermedios
3,008
3,645
3,592
3,747
4,337
Bienes de Capital
2,139
2,117
1,919
1,843
1,982
178
147
114
80
75
Otros
Fuente: BCR
22
69
6,793
BALANZA COMERCIAL
(En millones de US$)
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
-2,000
1999
2000
2001
2002
2003
Exportaciones
Importaciones
Balanza Comercial
EVOLUCIÓN ANUAL DE LAS RIN
(En millones de US$)
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
1999
2000
2001
2002
2003
23
EXPORTACIONES
Las exportaciones tradicionales sumaron US$ 6,281 millones, cifra superior en US$ 968 millones a
las del año anterior, lo cual representa un incremento de 18.2%. Dicho aumento se explica
principalmente por las mayores ventas al exterior de productos mineros, especialmente de oro que
incrementó el volumen de exportaciones en US$ 566 millones, favorecido por el alza de las cotizaciones
internacionales al pasar la onza de 311.3 en el 2002 a 363.7 US$/oz.tr. en el 2003.
Las exportaciones no tradicionales totalizaron US$ 2,596 millones, monto mayor en US$ 336 millones
al nivel registrado en el 2002, mostrando un aumento de 14.9%.
Es importante destacar el repunte de las exportaciones de confecciones por los beneficios arancelarios
del ATPDEA.
IMPORTACIONES
Las importaciones totalizaron US$ 8,244 millones en el año 2003 superando en US$ 805 millones a
las del año anterior, registrando un aumento del 10.8%. Las mayores importaciones por US$ 590
millones ó 15.7% respecto al año anterior se explican por bienes intermedios e insumos, especialmente
en los rubros de combustibles, lubricantes y conexos. Las importaciones de bienes de capital que
aumentaron 7.6% con respecto a las del año 2002, están principalmente dirigidas al sector industrial,
básicamente vinculadas a la etapa de construcción de ductos de Camisea.
Las importaciones de bienes de consumo sólo registraron un incremento del 4.5% (US$ 80 millones),
especialmente en bienes de consumo duraderos.
24
Sistema Bancario
En el 2003 el sistema bancario mostró una reducción de su nivel de activos, pasando de US$ 17,960
millones en el 2002 a US$ 17,518 millones, registrando una reducción del 2.5% en el año transcurrido.
Las colocaciones brutas decrecieron en 4.6% respecto del año anterior, alcanzando US$ 10,287
millones, es decir US$ 496 millones menos que el nivel alcanzado en el 2002. Esta reducción se explica
principalmente porque las empresas corporativas han ingresado directamente al mercado de capitales
a través de la emisión de bonos, como resultado de la coyuntura de tasas de interés bajas y los altos
niveles de liquidez de recursos disponibles de largo plazo que administran las AFP’s, los fondos mutuos
y las compañías de seguros.
Los depósitos del sistema bancario disminuyeron en 2.3% (US$ 317 millones) con respecto al año
anterior. Sin embargo, el sistema financiero contó con un excedente de liquidez muy importante, lo
cual ha contribuido a la reducción de tasas de interés. Esta situación a su vez, ha ocasionado que los
ahorristas busquen mejores réditos para sus depósitos, encontrando otras alternativas como los fondos
mutuos, instrumentos que han tenido una favorable evolución como consecuencia del dinamismo
del mercado de renta fija y variable.
El patrimonio de la banca múltiple se incrementó en 0.6%, alcanzando los US$ 1,787 millones en
el 2003.
El nivel de utilidades del sistema bancario mostró un incremento significativo del 30.1%, registrando
en total US$ 195 millones, es decir, US$ 45 millones más que en el año 2002. Los ratios de rentabilidad
sobre activos y patrimonio alcanzaron 1.1% y 10.9% respectivamente.
PRINCIPALES CUENTAS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(En millones de US$)
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1999
2000
Activos
2001
Colocaciones
2002
Depósitos
2003
Patrimonio
Fuente ASBANC
25
En el Banco Financiero nos propusimos
llegar alto
y alcanzamos nuestras metas
26
Gestión y Desarrollo del Banco
OBJETO SOCIAL
El Banco Financiero del Perú es una institución financiera autorizada por la Superintendencia de Banca
y Seguros a realizar todo tipo de operaciones permitidas a las empresas bancarias peruanas.
El enfoque del Banco Financiero está orientado a obtener una clara diferenciación estratégica en
función a productos creativos, innovadores, que provean beneficios concretos a la clientela con un
servicio profesional, rápido y eficiente.
ACTIVIDAD ECONOMICA
Clasificación Internacional Industrial Uniforme (C.I.I.U.) de la Organización de las Naciones Unidas
No. 6519.
PLAZO DE DURACION
El plazo de duración es indefinido.
PATRIMONIO
Al cierre del 2003 tanto el patrimonio contable como el efectivo del Banco alcanzaron la cifra de
US$ 67 millones. El nivel de apalancamiento financiero (activos ponderados por riesgo sobre el
patrimonio efectivo) fue de 7.22, siendo el máximo permitido por ley de 11.0 veces.
PATRIMONIO EFECTIVO
(En millones de US$)
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
1999
2000
2001
2002
2003
27
PERSONAL
El principal activo del Banco Financiero es la calidad de sus recursos humanos. Un total de 406 personas
hicieron posible que el Banco Financiero cumpla sus metas:
PERSONAL
2002
2003
Gerente General
1
1
Gerentes
14
13
Sub - Gerentes
21
19
Funcionarios
122
119
Empleados
250
254
TOTAL
408
406
FONDOS DISPONIBLES
Durante el 2003, el Banco registró una disminución de su portafolio de inversiones en bonos, para
destinar esos recursos a activos de mayor rendimiento como colocación de cartera de créditos por
US$17.9 millones. De otro lado, el rubro de fondos disponibles muestra una contracción del 31.1%,
debido a que al cierre en diciembre del 2002 se registraron fondos del Banco del Pichincha por
US$ 25 millones, los cuales fueron devueltos en enero del 2003.
Activos Líquidos
En miles de US$
Fondos diponibles
2002
2003
Var 03/02
Importe
%
Importe
%
%
80,333
50.4%
55,381
49.7%
-31.1%
Fondos interbancarios
11,102
7.0%
6,065
5.4%
-45.4%
Inversiones negociables, neto
58,260
36.6%
47,638
42.7%
-18.2%
9,674
6.1%
2,424
2.2%
-74.9%
159,369
100.0%
111,507
100.0%
-30.0%
Inversiones a vencimiento
Total
Al cierre del 2003, el Banco registró ratios promedio de liquidez de 10.8% y 37.7%, para moneda
nacional y extranjera respectivamente. Niveles muy superiores a los requeridos (8% para MN y 20%
para ME).
28
Colocaciones
Durante el año 2003, el Sistema Financiero Nacional mostró una contracción de 4.6% (US$ 496
millones) en su cartera de créditos, reduciéndose con respecto a diciembre del 2002. En este contexto
el Banco Financiero evidenció un crecimiento del 6.9%, logrando ubicarse en el puesto 8° del ranking
de colocaciones directas entre las instituciones bancarias peruanas.
Las colocaciones directas del Banco Financiero al 31 de diciembre del 2003 alcanzaron un nivel de
US$ 341 millones.
La cobertura sobre la cartera atrasada fue del 141.5%. Este índice nos muestra un elevado nivel de
provisiones, sustentado en una estricta política de evaluación del riesgo crediticio, el castigo de créditos
morosos y a mayores esfuerzos por recuperación de créditos con problemas.
Con respecto a las colocaciones indirectas, el sistema bancario experimentó durante el 2003 un
crecimiento del 1.0%, mientras que el Banco obtuvo un crecimiento del 6.9% en el mismo período,
igual nivel de crecimiento al mostrado por las colocaciones directas.
Colocaciones
En miles de US$
2002
Créditos Directos
Créditos Indirectos
Total:
2003
Var 03/0
Importe
%
Importe
%
%
318,584
77.6%
340,590
77.6%
6.9%
92,019
22.4%
98,348
22.4%
6.9%
410,603
100.0%
438,938
100.0%
6.9%
Colocaciones directas
400
300
2003
100
2002
200
US$ 341MM
29
CREDITOS VIGENTES
La estructura de la cartera de créditos vigentes al cierre del 2003 muestra una evolución positiva del
activo productivo del Banco, registrando un 18.7% de crecimiento con respecto al año 2002. Los dos
principales rubros están conformados por préstamos y arrendamiento financiero, con el 61.9%
y 17.1% de participación respectivamente. Adicionalmente, un rubro que viene creciendo de manera
satisfactoria es el de préstamos hipotecarios, con un 12.4%, liderado por nuestro producto estratégico:
Crédito MiVivienda.
Créditos directos vigentes por modalidades
En miles de US$
2002
Importe
%
Préstamos
Arrendamiento financiero
Préstamos hipotecarios
Descuentos y Factoring
Cuentas corrientes
Créditos por Liquidar
Intereses por devengar
131,296
49,226
19,380
19,998
4,116
450
-10,714
61.4%
23.0%
9.15
9.4%
1.9%
0.2%
-5.0%
Total
213,753
100.0
2003
Importe
%
Var 03/02
%
157,117
43,467
31,536
23,840
7,180
20
-9,330
61.9%
17.1%
12.4%
9.4%
2.8%
0.0%
-3.7%
19.7%
11.7%
62.7%
19.2%
74.4%
-95.6%
-12.9%
253,830
100.0%
18.7%
MiVivienda
30
CREDITOS DIRECTOS POR SECTORES ECONOMICOS
Los créditos del sector manufactura registran la principal concentración con el 27.1% del total de
colocaciones, seguido de créditos de consumo con el 14.5%, comercio con el 11.5%. y créditos
hipotecarios con el 9.4% entre los principales.
2002
%
96,967
28,897
24,889
20,075
27,778
47,148
27,717
15,455
16,154
3,731
3,631
6,143
30.4%
9.1%
7.8%
6.3%
8.7%
8.7%
4.9%
5.1%
1.2%
1.1%
1.9%
14.8%
92,218
49,237
39,013
32,173
28,575
27,063
25,638
19,359
13,202
7,200
4,679
2,233
27.1%
14.5%
11.5%
9.4%
8.4%
7.5%
5.7%
3.9%
2.1%
1.4%
0.7%
7.9%
318,584
100.0%
340,590
100.0%
Industria Manufacturera
Créditos de Consumo
Comercio
Créditos Hipotecarios
Actividades Inmobiliarias
Diversos
Pesca
Minería
Construcción
Agricultura, Ganadería
Transporte, Almacen.
Intermediación Financiera
Total
2003
Importe
Importe
%
CREDITOS DIRECTOS POR SECTORES ECONOMICOS
(En miles de US$)
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2002
2003
31
CREDITOS INDIRECTOS
El rubro de Cartas Fianza registró un significativo crecimiento del 27.8%, alcanzando los US$ 64
millones de saldo. La cartera indirecta, principalmente compuesta por Avales y Cartas Fianza, mostró
un crecimiento del 6.9% durante el 2003.
Créditos Indirectos por Modalidades
En miles de US$
2002
Importe
32
%
Importe
2003
Var 03/0
%
%
Cartas Fianza
50,103
54.4%
64,024
65.1%
27.8%
Avales
30,900
33.6%
22,436
22.8%
-27.4%
Cartas de Crédito y Aceptac.
11,017
12.0%
11,888
12.1%
7.9%
Total:
92,020
100.0%
98,348
100.0%
6.9%
Captaciones y otras obligaciones
Si bien las Obligaciones a la Vista y Depósitos de Ahorro crecieron 34.5% y 17.3% respectivamente,
el total de pasivos del Banco se redujo en 6.9% con respecto al 2002. Esta reducción se explica
principalmente por los rubros de Otras Obligaciones y de Depósitos del Sistema Financiero. La reducción
en el primer caso se debe a cancelaciones programadas de operaciones de crédito con garantía autoliquidable contraídas al transferir el bloque patrimonial del NBK Bank. En el segundo caso, la disminución
de Depósitos del Sistema Financiero, también programado desde la incorporación del NBK Bank
obedece a la estrategia de desconcentración y diversificación de fuentes de fondeo.
Por otro lado, el rubro de Adeudados y Obligaciones Financieras registra un crecimiento de 39.9%,
explicado por el mayor financiamiento obtenido con nuestros bancos corresponsales y al fondeo
otorgado por la Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDE ante el buen desempeño que ha
mostrado el Banco con el producto MiVivienda.
Depósitos y obligaciones por modalidades
En miles de US$
2002
Importe
2003
%
Importe
Var 03/02
%
%
Obligaciones a la vista
35,103
8.3%
47,219
12.0%
34.50%
Depósitos de ahorro
41,113
9.7%
48,222
12.3%
17.30%
Depósitos a plazo
175,739
41.7%
174,884
44.5%
-0.50%
Otras Obligaciones
55,991
13.3%
35,520
9.0%
-36.60%
Depósitos del Sistema Financiero
45,906
10.9%
5,877
1.5%
-87.20%
21
0.0%
-
0.0%
-100.00%
41,475
9.8%
58,031
14.8%
39.90%
9,762
2.3%
6,050
1.5%
-38.00%
16,730
4.0%
16,767
4.3%
0.20%
421,840
100.0%
392,571
100.0%
-6.90%
Fondos Interbancarios
Adeudados y Obligaciones financieras
Valores, Títulos y Otros
Provisiones y otros pasivos
Total Pasivo
33
El 2003 fue un año muy importante para el objetivo de desconcentración de depósitos que viene
trabajando la Institución. La reducción de depósitos institucionales se compensó con un incremento
de US$ 13 millones (8.6% de crecimiento con respecto al 2002) en captación atomizada de personas
naturales, consistente con la estrategia de Banca Personal propuesta por la Administración en los
últimos años. Esta situación, cambió la participación de personas naturales respecto a jurídicas en los
depósitos del Banco como se explica en el cuadro próximo.
Depósitos por tipo de persona
En miles de US$
2002
2003
Var 03/02
Importe
%
Importe
%
%
Persona Natural
150,740
43.1%
163,702
52.5%
8.6%
Persona Jurídica
199,132
56.9%
148,020
47.5%
-25.7%
Total
349,872
100.0%
311.722
100.0%
-10.9%
De otro lado, el Banco afrontó los potenciales retiros de clientes del NBK Bank que firmaron convenios
de permanencia de sus depósitos, los cuales vencieron en abril y octubre de 2003. Es importante
destacar la obtención de niveles de retención cercanos al 80%, hecho que ratifica la confianza de
nuestros clientes en el desarrollo que viene mostrando el Banco.
34
Resultados
El Banco Financiero registró una significativa mejora en la evolución de sus resultados durante el año
2003. El margen financiero bruto se incrementó un 21.7% con respecto al año 2002, gracias a una
optimización de los volúmenes y rendimientos de activos productivos y pasivos con costo, consecuente
con el incremento de participación de banca de personas en los activos y pasivos del banco, acorde
con la estrategia comercial planteada.
Debido al incremento de operaciones que ha venido registrando el Banco tanto en banca comercial
como personal, el rubro Otros Ingresos Netos (contingentes y servicios), registró un crecimiento de
US$ 3 millones, es decir un 64.6% con respecto al año 2002. Cabe mencionar que el trabajo
desarrollado en este rubro nos permitió incrementar el ratio de otros ingresos sobre el total de
ingresos de 12.1% en el 2002 a 18.4% a fines del 2003.
Consistente con la política de calidad de cartera y cobertura de la misma, es importante anotar que
en el año 2003 apoyado por la importante generación de ingresos registrado por el banco se
constituyeron provisiones tanto de cartera como de bienes adjudicados por US$ 18.9 millones, nivel
considerablemente mayor al registrado en el 2002 de US$ 8.1 millones. De esta manera, el ratio de
provisiones sobre cartera alcanzó 141.5%, nivel similar al que registró el sistema de 141.0%.
Si bien el Banco registró en el 2003 resultados muy favorables en todas las variables relevantes, el
mayor logro en este año se obtuvo en la administración del costo fijo. Los gastos de operación y
personal se redujeron US$3 millones es decir 14.9% con relación al 2002. Este resultado tiene más
valor si se toma en cuenta que el Banco en el 2003, en promedio creció transaccionalmente en 15%.
Nos ubicamos como el banco con
mejor desarrollo
en eficiencia operativa del 2003
35
Esta política de austeridad, nos permitió ubicarnos como el Banco con mejor desarrollo en eficiencia
operativa durante este año, registrando un ratio de gastos operativos sobre margen financiero de
62.3% versus el sistema que registró un 74.5%.
La venta de activos improductivos y la recuperación de cartera 100% provisionada (en ambos casos
proveniente principalmente del NBK Bank tuvieron resultados muy positivos en el 2003, al generar
ingresos netos de US$ 5.4 millones comparado con US$ 2.6 millones del 2002.
Al cierre de 2003, se registró una utilidad neta de US$ 2.4 millones, mostrando un incremento del
57.7% con respecto al año 2002. Esto a pesar de la revaluación del nuevo sol, lo cual originó una
pérdida por REI de US$ 1.5 millones.
Resultados
En miles de US$
Ingresos financieros
2002
2003
Var 03/02
Importe
%
Importe
%
%
41,867
100.0%
44,548
100.0%
6.4%
Gastos financieros
19,441
46.4%
17,258
38.7%
-11.20%
Margen financiero bruto
22,426
53.6%
27,291
61.3%
21.70%
Otros ingresos neto
Margen financiero neto
Provisiones
4,662
11.1%
7,673
17.2%
64.60%
27,089
64.7%
34,964
78.5%
29.10%
3,869
9.2%
10,651
23.9%
175.30%
Margen operacional
23,219
55.5%
24,313
54.6%
4.70%
Gastos operativos
19,996
47.8%
17,013
38.2%
-14.90%
Margen operacional neto
3,223
7.7%
7,300
16.4%
126.50%
Otras provisiones y depreciación
4,197
10.0%
8,223
18.5%
95.90%
-974
-2.3%
-923
-2.1%
-5.20%
Resultado de operación
Otros ingresos y gastos
2,632
6.3%
5,365
12.0%
103.80%
Utilidad antes del impuesto a la renta
1,659
4.0%
4,442
10.0%
167.80%
Resultado por exp. a la inflación
310
0.7%
-1,532
-3.4%
-593.80%
Impuesto a la renta
453
1.1%
520
1.2%
14.80%
1,516
3.6%
2,390
5.4%
57.70%
Utilidad y/o pérdida neta
RED DE AGENCIAS
Al culminar el 2003, el Banco cuenta con un total de 35 agencias; de las cuales 6 se encuentran
distribuidas en la zona norte del país, en los departamentos de Tumbes, Lambayeque y Piura, siendo
esta última una zona estratégica por nuestra vinculación al Banco del Pichincha.
36
CLASIFICACION DE RIESGO
Producto de los constantes esfuerzos por mantener en todo momento un elevado grado de solidez
de nuestro balance y considerando los resultados de la gestión realizada durante el ejercicio, las
clasificadoras de riesgo nos asignaron mejoras en la percepción de los diferentes riesgos evaluados
como se aprecia en el siguiente cuadro:
Calificaciones
APOYO & ASOCIADOS
CLASS & ASOCIADOS
Mar 03
Jun 03
Set 03
Mar 03
B-
B
B
B+
B+
B+
Depósitos CP
CP2
CP2+
CP2+
CLA 2+
CLA 2+
CLA 2+
Bonos Subordinados
BBB
BBB+
A-
BBB+
BBB+
A-
Institución
Jun 03
Set 03
DESARROLLO INTERNO
Durante el 2003 el Banco continuó perfeccionando sus sistemas de gestión internos, racionalizando
procesos administrativos y controlando los gastos operativos. Este esfuerzo por mantener ratios de
eficiencia constituye una tarea continua en el Banco, cuyas metas son permanentemente evaluadas
a través del Comité de Estrategia, órgano encargado del control de los diferentes objetivos trazados
por la Institución en el diseño de su Plan Estratégico, y cuyos resultados se evidenciaron al pasar de
un ratio de 89.2% a fines de 2002 a un 62.3% al cierre de 2003.
Dentro del Plan de Capacitación Anual, durante el año se desarrollaron una serie de talleres, seminarios
y conferencias a todo el personal del Banco con el objetivo de alcanzar el mejor desempeño del capital
humano, no sólo en el conocimiento del negocio sino también en capacidades gerenciales y de
liderazgo. En el 2003 en promedio se entregaron 13 horas de capacitación por empleado.
IMAGEN Y POSICIONAMIENTO 2003
El trabajo realizado en base a nuestra Misión y Visión reformuladas en el 2002 con el fin de resaltar
el compromiso que tenemos con nuestros clientes y sus familias está dando un resultado rápido y
positivo en la imagen y posicionamiento del Banco en el mercado. Es así que el público nos reconoce
como una Institución orientada a pequeñas empresas, personas naturales y profesionales independientes,
de fácil acceso a créditos, de buenas tasas de interés y con buen servicio, logrando una gran aceptación
en los segmentos B y C. Nuestro lema, “Su familia en buenas manos” está siendo sentido por
nuestros clientes.
37
Productos y servicios estratégicos 2003
En el año 2003 el Banco mantuvo su estrategia comercial planteada en el 2002, el cual plantea ubicarse en
el segmento de Banca de Personas pertenecientes al nivel socioeconómico B y C1, un grupo objetivo muy
importante ya que representa el 43% de la población peruana, siendo la de mayor dinamismo en la economía
del país.
Durante el 2003, nuestras colocaciones en personas naturales crecieron en US$ 32 millones, especialmente
en los créditos de consumo e hipotecarios (66.2% de crecimiento). De otro lado, los depósitos de personas
naturales crecieron 8.6% (US$ 13 millones) en relación al año anterior, a diferencia
del sistema que se contrajo en un 5.9%.
Estos alentadores resultados se deben a exitosos y conocidos productos como
MiVivienda, Sistema Ahorro Fácil, Tarjeta Tarifa Plana y Créditos por Convenio,
desarrollados en el 2002. Pero también corresponden a un complemento
perfecto con el Programa de Puntos del Financiero para fidelizar e impulsar
el crecimiento de los ahorros y tarjetas de crédito, así como el producto
Plazo Fijo adelantado denominado Pronto Plazo.
Asimismo, para complementar la oferta al mercado y fortalecer
nuestra posición competitiva, en el 2003 se lanzó el servicio de
Transferencias desde y hacia el exterior en alianza estratégica con
Money Gram.
MiVivienda
Sistema Ahorro Fácil
Tarjeta Tarifa Plana
Créditos por Convenio
Programa de Puntos
Pronto Plazo
38
Información General
DENOMINACION
BANCO FINANCIERO DEL PERU
DIRECCION
Oficina principal: Av. Ricardo Palma 278, Miraflores. Central Telefónica 612-2000 Fax.:612-2172
RESEÑA HISTORICA
Banco Financiero se constituyó bajo la denominación de Financiera y Promotora de la Construcción
S.A. por escritura pública extendida el 24 de julio de 1964, ante el Notario de Lima Enrique Costa
Sáenz, inscrita en el asiento 1 de fojas 479 del tomo 236 del Registro de Personas Jurídicas.
Luego, se modificó la denominación a Finanpro Empresa Financiera por escritura pública extendida
el 29 de enero de 1982, ante el Notario de Lima Gastón Barboza Besada, inscrita en
el asiento 71 de fojas 627 del tomo 411 del Registro de Personas Jurídicas.
Posteriormente, se convierte en empresa bancaria y cambia su denominación a Banco Financiero del
Perú. Modificando totalmente su estatuto por escritura pública extendida el 21 de noviembre de 1986
ante el Notario de Lima Ricardo Ortiz de Zevallos Villarán, inscrita en el asiento 112 de fojas 135 del
tomo 389 del Registro de Personas Jurídicas.
Finalmente, el Banco se adaptó a la forma societaria de Sociedad Anónima Abierta (S.A.A.) mediante
Escritura Pública de fecha 11 de noviembre de 2002 extendida ante el Notario Público de Lima, Doctor
Ramón Espinosa Garreta, e inscrita en el Asiento B 000014 de la Partida N° 11005106 del Registro
de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao.
MODIFICACIONES ESTATUTARIAS
Durante el 2003 no hubo modificaciones estatutarias, únicamente concluyeron los procesos de
inscripción registral de Reducción de capital y de Adaptación al Régimen de Sociedad Anónima
Abierta, los cuales quedaron inscritos en el asiento B-14 de la Partida 11005106 del Registro de
Personas Jurídicas de Lima, con fecha 26.03.03.
39
CAPITAL
El capital social suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2003 es de S/. 216'570,354 representado
por 216’570,354 acciones de S/. 1.00, las cuales están clasificadas en acciones comunes y
preferentes. Las acciones se encuentran en poder de inversionistas nacionales y extranjeros.
Acciones comunes:
Acciones preferentes:
S/. 139’975,681
S/. 76’594,673
Total
S/. 216’570,354
COMPOSICION PATRIMONIAL
Capital Social Pagado
Resultados Acumulados
Reexpresión del capital en el 2001-2003
S/. 216’570,354
S/.
8’276,955
S/.
4’562,199
Total
S/. 229’409,508
TENENCIA ACCIONARIA
Considerando el capital suscrito y pagado a la fecha con derecho a voz y voto, la tenencia
accionarial del Banco es:
Inversionistas extranjeros:
Inversionistas nacionales:
98.8%
1.2%
PRINCIPALES ACCIONISTAS
La estructura accionarial de los accionistas con derecho a voz y voto es:
Accionistas
1º) Banco del Pichincha C.A.
2º) Gestores Asociados SRLtda
3º) Montalbetti Raffo Alessandra
4º) Suarez Orbezo Samuel
5º) Otros
40
Participación
98.84%
0.27%
0.15%
0.14%
0.60%
Nacionalidad
Grupo
Ecuatoriana
Peruana
Peruana
Peruana
Peruana
Pichincha
COTIZACIONES DE LAS ACCIONES Y VALORES DEL BANCO FINANCIERO
DURANTE EL AÑO 2003
Renta Variable:
El precio de la acción FINANCC1 (acciones comunes) no registró cotización alguna durante 2003.
De otro lado, las acciones preferentes (FINANPCFR) registraron el siguiente movimiento durante 2003:
Meses
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Apertura
Cierre
Máximo
Mínimo
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.20
0.15
0.00
0.17
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.17
0.17
0.00
0.17
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.20
0.17
0.00
0.18
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.17
0.15
0.00
0.17
Renta Fija:
El precio del valor BFINANAF14 no registró cotización alguna durante 2003.
INFORMACION SOBRE VALORES INSCRITOS EN REGISTROS PUBLICOS
DEL MERCADO DE VALORES
VALORES EN CIRCULACION:
BONOS SUBORDINADOS
Bonos Subordinados - Banco Financiero - Primera Emisión Serie B
Monto USD
1’030,000
1’150,000
Número de bonos
103
115
Valor nominal USD
10,000
10,000
Fecha de emisión
23/12/1997
23/12/1997
Plazo ... años
8
9
Fecha de vencimiento
23/12/2005
23/12/2006
Tasa facial
9.50%
9.50%
3’820,000
382
10,000
23/12/1997
10
23/12/2007
9.50%
41
BONOS SUBORDINADOS - Emisor NBK Bank (*)
Bonos Subordinados – NBK Bank - Segunda Emisión Serie A
Monto USD
950,000
Número de bonos
38
Valor nominal USD
25,000
Fecha de emisión
27/03/1998
Plazo ... años
10
Fecha de vencimiento
31/01/2008
Tasa facial
8.00%
Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie B
Monto USD
1’200,000
Número de bonos
48
Valor nominal USD
25,000
Fecha de emisión
27/03/1998
Plazo ... años
10
Fecha de vencimiento
31/01/2008
Tasa facial
8.00%
Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie C
Monto USD
775,000
Número de bonos
31
Valor nominal USD
25,000
Fecha de emisión
27/03/1998
Plazo ... años
10
Fecha de vencimiento
31/01/2008
Tasa facial
8.00%
Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie D
Monto USD
725,000
Número de bonos
29
Valor nominal USD
25,000
Fecha de emisión
27/03/1998
Plazo ... años
10
Fecha de vencimiento
31/01/2008
Tasa facial
8.00%
(*) El emisor de estos bonos fue el NBK Bank. El registro contable se efectúa en cuentas por pagar.
CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACION Y REVISION DE LA
INFORMACION FINANCIERA
En enero del 2003, se nombró como Gerente de División de Control Financiero al Sr. Fausto Riofrío Camacho.
42