FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)
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Fecha : 19 / 08 / 2004 FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme) 1. IDENTIFICACION 1.01.05.00 Razón Social CINTAC S.A. 1.01.04.00 RUT Sociedad 92.544.000-0 1.00.01.10 Fecha de inicio 01 01 2004 1.00.01.20 Fecha de Término 30 06 2004 1.00.01.30 Tipo de Moneda 1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros Pesos Superintendencia de Valores y Seguros Consolidado 1 DECLARACION DE RESPONSABILIDAD 1.01.04.00 R.U.T. 92544000 - 0 1.01.02.00 Razón Social CINTAC S.A. Fecha : 19 / 08 / 2004 En sesión de directorio de fecha 29 de Julio de 2004, las personas abajo indicadas tomaron conocimiento y se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Trimestral, referido al 30 de Junio de 2004, de acuerdo al siguiente detalle: CONSOLIDADO X Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU) Notas Explicativas a los Estados Financieros X Análisis Razonado X Resumen de Hechos Relevantes del período X Transcripción Informe Auditores Externos X NOMBRE CARGO RUT JAIME CHARLES CODDOU DIRECTOR 5812044-8 ROBERTO DE ANDRACA BARBAS PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 3011487-6 PATRICIO GIGLIO GAZZANA GERENTE GENERAL 5163776-3 EDDIE NAVARRETE CERDA DIRECTOR 2598242-8 ISIDORO PALMA PENCO DIRECTOR 4754025-9 JORGE PEREZ CUETO DIRECTOR 4681059-7 EUGENIO VALCK VARAS DIRECTOR 6302968-8 Fecha: 19 de Agosto de 2004 Superintendencia de Valores y Seguros 2 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Informe de los Auditores Externos referido a los Estados Financieros al 30 de Junio de 2004 Razón Social Auditores Externos: DELOITTE AND TOUCHE RUT Auditores Externos: 80.276.200-3 Hemos revisado los balances generales consolidados interinos de CINTAC S.A. y Filiales al 30 de junio de 2004 y 2003 y los correspondientes estados interinos de resultados consolidados y de flujo de efectivo consolidado por los períodos de seis meses terminados en esas fechas. Estos estados financieros interinos y sus correspondientes notas son responsabilidad de la administración de CINTAC S.A. El Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros; por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos. Hemos efectuado nuestras revisiones de acuerdo con normas de auditoría establecidas en Chile para una revisión de información financiera interina. Una revisión de información financiera interina consiste principalmente en aplicar procedimientos de revisión analítica a los estados financieros y efectuar las indagaciones con el personal responsable de las materias financieras y de contabilidad. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros tomados en su conjunto. En consecuencia, los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2004 y 2003 no han sido auditados y por lo tanto, no estamos en condiciones de expresar, ni expresamos dicha opinión. Basados en nuestras revisiones de los estados financieros consolidados interinos al 30 de junio de 2004 y 2003, no tenemos conocimiento de ajustes significativos que debieran ser efectuados a los mismos, para que estén de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Julio 26, 2004 Nombre de la persona autorizada: Mario Muñoz Vidal RUT de la persona autorizada: 8.312.860-7 Superintendencia de Valores y Seguros 3 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ACTIVOS ACTIVOS NUMERO NOTA 5.11.00.00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 5.11.10.10 Disponible 5.11.10.20 Depósitos a plazo dia mes año dia mes año 30 06 2004 30 06 2003 ACTUAL ANTERIOR 43.727.328 34.124.511 305.222 373.571 0 2.118.806 5.11.10.30 Valores negociables (neto) 4 5.265.313 158.646 5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 5 14.100.280 8.624.952 5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 5 2.959.789 1.388.594 5.11.10.60 Deudores varios (neto) 5 554.213 644.325 5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 6 1.043.400 1.020.027 5.11.10.80 Existencias (neto) 7 19.136.212 19.023.182 5.11.10.90 Impuestos por recuperar 8 0 171.854 51.632 99.873 5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 5.11.20.20 Impuestos diferidos 8 5.11.20.30 Otros activos circulantes 20 300.817 98.633 10.450 402.048 5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 0 0 5.11.20.50 Activos para leasing (neto) 0 0 24.846.077 26.459.454 5.12.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 5.12.10.00 Terrenos 9 1.814.234 1.445.972 5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 9 7.160.310 7.220.726 5.12.30.00 Maquinarias y equipos 9 32.358.476 32.993.368 5.12.40.00 Otros activos fijos 9 7.761.304 7.648.180 5.12.50.00 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 9 6.895.640 6.997.075 5.12.60.00 Depreciación (menos) 9 -31.143.887 -29.845.867 6.819.666 5.592.183 0 0 5.13.00.00 TOTAL OTROS ACTIVOS 5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 5.13.10.30 Menor valor de inversiones 10 Superintendencia de Valores y Seguros 0 0 20.714 37.331 4 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ACTIVOS 5.13.10.40 Mayor valor de inversiones (menos) 0 5.13.10.50 Deudores a largo plazo 0 0 0 6.591.691 5.482.698 5.13.10.65 Impuestos diferidos a largo plazo 0 0 5.13.10.70 Intangibles 0 0 5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 6 5.13.10.80 Amortización (menos) 5.13.10.90 Otros 5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS Superintendencia de Valores y Seguros 0 0 207.261 72.154 0 0 75.393.071 66.176.148 5 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado PASIVOS PASIVOS NUMERO NOTA 5.21.00.00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES dia mes año dia mes año 30 06 2004 30 06 2003 ACTUAL ANTERIOR 23.257.056 33.928.601 5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 11 12.506.128 17.649.280 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo - porción corto plazo 11 3.126.958 5.354.018 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 5.21.10.40 Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos) 0 0 285.127 386.859 17.289 328.101 871.449 1.044.143 1.281.232 4.637.123 5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 9 5.21.10.60 Dividendos por pagar 5.21.10.70 Cuentas por pagar 5.21.10.80 Documentos por pagar 5.21.10.90 Acreedores varios 0 0 5.21.20.10 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 6 2.655.916 2.395.490 5.21.20.20 Provisiones 13 1.559.134 1.204.300 315.936 236.068 5.21.20.30 Retenciones 5.21.20.40 Impuesto a la renta 8 5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 5.21.20.60 Impuestos diferidos 5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 20 5.22.00.00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 12 5.22.20.00 Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo 5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 9 5.22.50.00 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 472.180 0 165.707 138.420 0 0 0 554.799 23.093.178 9.060.581 19.999.703 6.202.986 0 0 0 0 2.033.496 2.258.337 0 0 5.22.60.00 Provisiones largo plazo 14 902.480 521.977 5.22.70.00 Impuestos diferidos a largo plazo 8 157.499 77.281 0 0 5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo Superintendencia de Valores y Seguros 6 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado PASIVOS 5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 15 5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 120 106 29.042.717 23.186.860 11.332.698 11.287.816 5.24.10.00 Capital pagado 16 5.24.20.00 Reserva revalorización capital 16 90.662 124.166 5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 16 649.167 648.520 5.24.40.00 Otras reservas 16 5.24.50.00 Utilidades retenidas (sumas códigos 5.24.51.00 al 5.24.56.00). 290.686 648.619 16.679.504 10.477.739 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 16 10.201.213 8.423.865 5.24.52.00 Utilidades acumuladas 16 0 0 0 0 6.478.291 2.053.874 0 0 5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 16 5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 5.24.56.00 Déficit acumulado período de desarrollo 5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Superintendencia de Valores y Seguros 0 0 75.393.071 66.176.148 7 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS NUMERO NOTA 5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 5.31.11.11 Ingresos de explotación 5.31.11.12 Costos de explotación (menos) 5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) 5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 5.31.12.10 Ingresos financieros 5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación mes año dia mes año 30 06 2004 30 06 2003 ACTUAL ANTERIOR 10.064.487 4.615.207 13.551.157 7.722.194 39.702.161 32.010.882 -26.151.004 -24.288.688 -3.486.670 -3.106.987 -1.745.955 -2.070.888 166.075 17.087 0 0 17 51.864 182.738 0 0 10 -6.541 -15.548 -878.139 -1.406.115 -713.183 -767.023 5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) dia 5.31.12.60 Gastos financieros (menos) 5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) 17 5.31.12.80 Corrección monetaria 18 -48.297 236.435 5.31.12.90 Diferencias de cambio 19 -317.734 -318.462 8.318.532 2.544.319 -1.840.231 -490.440 0 0 6.478.301 2.053.879 -10 -5 6.478.291 2.053.874 0 0 6.478.291 2.053.874 5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 8 5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERES MINORITARIO 5.31.50.00 INTERES MINORITORIO 15 5.31.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA 5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 5.30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Superintendencia de Valores y Seguros 8 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO NUMERO NOTA 5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 5.41.11.10 Recaudación de deudores por venta 5.41.11.20 Ingresos financieros percibidos 5.41.11.30 Dividendos y otros repartos percibidos 5.41.11.40 Otros ingresos percibidos 5.41.11.50 Pago a proveedores y personal(menos) dia mes año dia mes año 30 06 2004 30 06 2003 ACTUAL ANTERIOR 5.039.167 5.303.715 40.995.767 37.328.678 41.912 17.087 0 0 93.088 205.067 -32.456.114 -26.248.099 5.41.11.60 Intereses pagados (menos) -456.097 -1.261.825 5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) -589.411 -1.109.379 -91.964 -289.755 -2.498.014 -3.338.059 932.913 -1.525.788 5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) 5.41.11.90 I.V.A. y otros similares pagados (menos) 5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 5.41.12.05 Colocación de acciones de pago 0 0 10.616.574 5.241.216 5.41.12.15 Obligaciones con el público 0 0 5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.10 Obtención de préstamos 5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento 5.41.12.35 Pago de dividendos (menos) 5.41.12.40 Repartos de capital (menos) 0 0 -758.854 -475.619 0 0 -8.777.529 -6.291.385 5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.55 Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) 5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) -147.278 0 5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.75 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 9 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO 5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION 5.41.13.05 Ventas de activo fijo -2.329.601 -1.538.736 56.220 51.775 5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 0 0 5.41.13.15 Ventas de otras inversiones 0 0 5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 238.317 5.41.13.30 Otros ingresos de inversión 0 0 -1.134.877 -680.320 5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0 5.41.13.45 Inversiones permanentes (menos) 0 0 5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 -1.250.944 -1.148.508 0 0 3.642.479 2.239.191 -14.447 -45.774 5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.628.032 2.193.417 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.942.503 457.606 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.570.535 2.651.023 5.41.13.35 Incorporción de activos fijos (menos) 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Superintendencia de Valores y Seguros 10 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado CONCILIACION FLUJO - RESULTADO CONCILIACION FLUJO - RESULTADO NUMERO NOTA 5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 5.50.20.00 Resultado en venta de activos 5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 17 dia mes año dia mes año 30 06 2004 30 06 2003 ACTUAL ANTERIOR 6.478.291 2.053.874 -20.684 0 -20.684 0 5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0 5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones 0 0 5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 5.50.30.00 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 9 5.50.30.10 Amortización de intangibles 5.50.30.15 Castigos y provisiones 5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0 2.394.696 1.667.343 961.682 936.277 0 0 1.049.646 786.051 0 0 0 0 10 6.541 15.548 0 0 5.50.30.40 Corrección monetaria neta 18 48.297 -236.435 5.50.30.45 Diferencia de cambio neto 19 317.734 318.462 -35.333 -168.041 46.129 15.481 5.50.30.30 Amortización menor valor de inversiones 5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones 5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc. -7.927.261 974.213 5.50.40.10 Deudores por venta -3.644.313 465.663 5.50.40.20 Existencias -3.853.696 -657.296 -429.252 1.165.846 5.50.40.30 Otros activos 5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc.) 5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 4.114.115 608.280 3.366.364 1.427.077 5.50.50.20 Intereses por pagar 285.714 89.227 5.50.50.30 Impuesto a la Renta por pagar (neto) 913.622 -578.057 Superintendencia de Valores y Seguros 11 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado CONCILIACION FLUJO - RESULTADO 5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 5.50.50.50 I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 15 5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACT. DE LA OPERACIÓN Superintendencia de Valores y Seguros -63.248 39.064 -388.337 -369.031 10 5 5.039.167 5.303.715 12 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Inscripción en el Registro de Valores (nota 1) El 28 de enero de 1993, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nro. 0438, por lo que está bajo la fiscalización de dicha Superintendencia. Superintendencia de Valores y Seguros 13 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Criterios Contables Aplicados (nota 2) a. Período contable - Los presentes estados financieros consolidados interinos corresponden a los períodos iniciados el 01 de Enero y finalizados el 30 de Junio de los años 2004 y 2003. b. Base de preparación - Los presentes estados financieros consolidados interinos han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. c. Bases de Presentación - Para fines comparativos los estados financieros de 2003, se presentan corregidos extracontablemente en un 0,6%. Con este mismo propósito se han efectuado algunas reclasificaciones. d. Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados interinos incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad y sus filiales. Se han eliminado todos los saldos y las transacciones significativas efectuadas entre las compañías consolidadas y sus respectivos efectos, como también se ha reconocido la participación de inversionistas minoritarios en la cuenta Interés minoritario del pasivo y de resultados. e. Corrección monetaria - Los estados financieros consolidados interinos, se corrigen monetariamente para registrar el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda. Para estos efectos se consideran principalmente las variaciones del índice de precios al consumidor (0,8% en 2004 y 1,1% en 2003). f. Bases de conversión - Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos se presentan a las respectivas cotizaciones de cierre, que fueron las siguientes: Monedas $ Unidad de fomento Dólar estadounidense 2004 2003 $ 17.014,95 16.959,67 636,30 699,12 Las diferencias de cambio correspondientes se contabilizan en los resultados del período, excepto por las diferencias de cambio generada por la inversión en la Filial extranjera, que se contabiliza en otras reservas. g. Conversión de estados financieros de filiales - La filial Tubos y Perfiles Metálicos S.A. mantiene sus registros en nuevos soles peruanos y la filial Steel Trading Company Inc., en dólares estadounidenses. La conversión de los estados financieros de dichas empresas a pesos chilenos se ha efectuado para propósitos de su consolidación con los estados financieros de la matriz chilena, CINTAC S.A. Dicha conversión se ha efectuado de acuerdo con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro. 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Superintendencia de Valores y Seguros 14 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Criterios Contables Aplicados (nota 2) h. Depósitos a Plazo - Los depósitos a plazo incluyen el capital más los reajustes e intereses devengados. i. Valores negociables - Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de fondos mutuos, que se presentan al valor de la cuota vigente al cierre de cada período. j. Existencias - Las existencias están valorizadas de la siguiente manera: - Materias primas, materiales, productos para reventa e importaciones en tránsito, se presentan al costo de adquisición. - Los productos terminados y en proceso se presentan a su costo de producción incluyendo los gastos de fabricación, según el sistema de costo por absorción. - La provisión de obsolescencia de materiales corresponde a materiales sobrantes y de baja rotación. El costo de las existencias no excede su valor neto de realización. k. Estimación deudores incobrables - Es política de la Sociedad y sus filiales provisionar la totalidad de las cuentas en cobranza judicial, y documentos protestados, y establecer provisiones específicas y globales para las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de incobrabilidad basado en la antigüedad de sus saldos. l. Activo fijo - Los bienes del activo fijo se presentan al costo de adquisición e incluyen retasación técnica. Principalmente, el mayor valor por retasación técnica fue determinado el 20 de febrero de 1980, según estudio efectuado por profesionales independientes y de acuerdo con Circular Nº1529 de la Superintendencia de Valores y Seguros. m. Depreciación activo fijo - La depreciación es determinada según el método lineal y de acuerdo a la vida útil estimada de los bienes. n. Activos en leasing - Los contratos de arriendo de bienes muebles e inmuebles que reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como compras de activo fijo reconociendo la obligación total y los intereses sobre la base de lo devengado. Dichos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo cual, mientras no ejerza la opción de compra, no puede disponer libremente de ellos. ñ. Venta de terreno con pacto de retroarrendamiento financiero - La venta de terreno con pacto de retroarrendamiento financiero se contabiliza manteniendo el terreno en el activo fijo al mismo valor contable registrado antes de la operación y registrando los recursos obtenidos con abono al pasivo obligaciones por leasing. Superintendencia de Valores y Seguros 15 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Criterios Contables Aplicados (nota 2) o. Menor valor de inversiones - Su cálculo se determina según la diferencia entre el precio pagado y el Valor Patrimonial Proporcional, según balance a la fecha de la adquisición. Este menor valor se amortiza en cinco años, considerando el plazo de retorno de la inversión. p. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad y sus filiales en Impuesto a la Renta. Sus filiales en el Chile contabilizan el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible según las normas establecidas en la Ley de extranjero lo hacen según las normas de sus respectivos países. La Sociedad y sus filiales contabilizan los efectos de los impuestos diferidos por diferencias temporarias, pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo con las normas establecidas en los Boletines Técnicos Nro.60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G. q. Indemnizaciones por años de servicio - Las indemnizaciones por años de del valor actual del servicio, que la Sociedad debe pagar a los trabajadores de acuerdo con los convenios suscritos, se provisionan aplicando el método costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento del 6% y considerando una permanencia futura hasta la edad jubilatoria. En el año 2004, la Sociedad modificó la tasa de descuento de un 8% a un 6% (Nota 03). r. Vacaciones - El costo se registra como gasto en el período que se devenga el derecho. s. Ingresos de explotación - Los ingresos registrados corresponden a los productos despachados a la fecha de cierre de los estados financieros valorizados a los respectivos precios de venta. t. Contratos a futuros en moneda extranjera - La Sociedad ha suscrito contratos de compraventa de divisas a futuro con instituciones financieras. Ciertos contratos fueron definidos como de cobertura de partidas existentes contra la variación del tipo de cambio y otros contratos fueron definidos de inversiones. Estos contratos se encuentran registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nro.57 del Colegio de Contadores de Chile A.G. u. Software computacional - La Sociedad ha comprado un paquete computacional, cuyo costo es amortizado en el período de cuatro años. El monto por este concepto está clasificado en el ítem otros activos fijos. v. Gastos de investigación y desarrollo - Los gastos por estos conceptos son debitados a resultado cuando se incurren. Dichos gastos no han sido significativos en los últimos 5 años. w. Estado de flujo de efectivo - En el concepto de efectivo y efectivo equivalente, se incluyen los saldos disponibles en caja y bancos, los depósitos a plazo en instituciones financieras a plazos no superiores a 90 días y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija. El flujo neto positivo originado por actividades de la operación representa el efectivo neto ingresado durante el período, producto de actividades que afectan el estado de resultados consolidado, distintas Superintendencia de Valores y Seguros 16 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Criterios Contables Aplicados (nota 2) a las actividades de inversión y financiamiento. Superintendencia de Valores y Seguros 17 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Criterios Contables Aplicados (nota 2) Sociedades Incluídas en la Consolidación PORCENTAJE DE PARTICIPACION RUT NOMBRE SOCIEDAD 30-06-2004 DIRECTO 0-E STEEL TRADING COMPANY INC (BAHAMAS) 96.919.030-3 CONJUNTOS ESTRUCTURALES S.A. 0-E TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A. (PERU) INDIRECTO 30-06-2003 TOTAL TOTAL 100,0000 0,0000 100,0000 100,0000 99,9667 0,0000 99,9667 99,9667 10,5224 89,4776 100,0000 100,0000 Superintendencia de Valores y Seguros 18 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios Contables (nota 3) En el año 2004 la Sociedad modificó la tasa de descuento en el cálculo de la provisión para indemnización por años de servicio, disminuyéndola de un 8% a 6%, para ajustarla a valores de mercado. El efecto del cambio al inicio del período asciende a M$204.272 y se presenta en otros activos circulantes y otros activos de largo plazo para ser amortizado en el plazo estimado de permanencia futura del personal. El mayor costo del período por este concepto asciende a M$5.226 y se incluye en el costo de explotación o en los gastos de administración, según corresponda. Los demás principios y criterios contables descritos en Nota 02 han sido aplicados uniformemente durante el semestre terminado el 30 de Junio de 2004 y 2003. Superintendencia de Valores y Seguros 19 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Valores Negociables (nota 4) El saldo al 30 de Junio de 2004 de valores negociables, corresponde a cuotas de fondos mutuos, los que se encuentran detallados a continuación y en el cuadro adjunto. Fondo Mutuo Número de Cuotas Valor de la Cuota Saldo 30.06.04 $ M$ Fondo Mutuo B.C.I. 4.507,71 385.783,4767 1.739.000 Fondo Mutuo Boston 1.084.412,80 995,9307 1.080.000 Fondo Mutuo Security 869.003,09 998,8457 868.000 Fondo Mutuo Corp Banca 987.347,03 1.038,1355 1.025.000 Fondo Mutuo Celfin 479.106,89 1.147,9693 550.000 Otros 3.313 ------------ Total Fondos Mutuos 5.265.313 ============ Superintendencia de Valores y Seguros 20 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Valores Negociables (nota 4) Composición del Saldo VALOR CONTABLE INSTRUMENTOS 30-06-2004 ACCIONES BONOS 30-06-2003 0 0 0 0 5.265.313 158.646 CUOTAS DE FONDOS DE INVERSIÓN 0 0 PAGARES DE OFERTA PÚBLICA 0 0 LETRAS HIPOTECARIAS 0 0 5.265.313 158.646 CUOTAS DE FONDOS MUTUOS TOTAL VALORES NEGOCIABLES Superintendencia de Valores y Seguros 21 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Deudores Corto y Largo Plazo (nota 5) El detalle de los deudores de corto y largo plazo de la Sociedad y sus filiales correspondientes al 30 de Junio de 2004 y 2003 es el que se muestra en el cuadro adjunto. Del total de deudores por ventas de corto plazo al 30 de Junio de 2004 un 89,84% corresponde a deudores nacionales y un 10,16% a deudores extranjeros, mientras que al 30 de Junio de 2003 esta proporción es de 79,64% y 20,36% respectivamente. Superintendencia de Valores y Seguros 22 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Deudores Corto y Largo Plazo (nota 5) Deudores Corto y Largo Plazo CIRCULANTES LARGO PLAZO RUBRO HASTA 90 DÍAS MAS DE 90 HASTA 1 AÑO TOTAL CIRCULANTE SUBTOTAL 30-06-2004 Deudores por ventas Estimación deudores incobrables Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables Deudores varios Estimación deudores incobrables 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 15.387.412 8.624.952 0 0 15.387.412 14.100.280 8.624.952 0 0 0 0 0 0 1.287.132 0 0 0 0 3.533.163 1.345.298 70.080 43.296 3.603.243 2.959.789 1.388.594 0 0 0 0 0 0 643.454 0 0 0 0 805.863 644.325 0 0 805.863 554.213 644.325 0 0 0 0 0 0 251.650 0 0 0 0 0 0 TOTAL DEUDORES LARGO PLAZO Superintendencia de Valores y Seguros 23 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6) a. Documentos y cuentas por cobrar a corto plazo - Los saldos de documentos y cuentas por cobrar a corto plazo se originan por operaciones propias del giro y de financiamiento, no devengan intereses y el detalle se muestra en cuadro adjunto. b.Documentos y cuentas por cobrar a largo plazo - Los saldos por cobrar a largo plazo a las ex-filiales Tubos Argentinos S.A. y Coselava S.A. se originan por operaciones de financiamiento e incluyen los pagos que ha efectuado la Sociedad en su calidad de aval de las obligaciones bancarias de la ex-filial Tubos Argentinos S.A. Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses, devengan intereses a la tasa LIBOR más 2% anual, una comisión por aval del 1% anual sobre el saldo avalado y no tienen vencimiento establecido. Producto de la división de CINTAC S.A., acordada en Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 27 de septiembre de 2002, conforme a su balance general al 30 de junio de 2002 y que implicó la creación de INTASA S.A., a partir de dicha fecha, Tubos Argentinos S.A., y Coselava S.A. son filiales de INTASA S.A. Como consecuencia de los cambios reglamentarios en la República de Argentina, que entre otros aspectos estableció el término del régimen cambiario vigente, y la situación económica general de dicho país y su evolución posterior, la Administración de la Sociedad ha efectuado una evaluación de la recuperabilidad de estas cuentas por cobrar y ha concluido que la evolución de las medidas antes descritas no afectarán la recuperación de estas cuentas por cobrar en los plazos e importes registrados en los presentes estados financieros. El saldo por cobrar a largo plazo a ECI Tres S.A. corresponde a garantía en dolares, cuya porción a corto plazo se incluye en las cuentas por cobrar a corto plazo. c. Documentos y cuentas por pagar a corto plazo - Los saldos de documentos y cuentas por pagar a corto plazo se originan por operaciones propias del giro y no devengan intereses y el detalle se muestra en cuadro adjunto. d. Transacciones - Las principales transacciones efectuadas con empresas relacionadas se muestran en cuadro adjunto. Superintendencia de Valores y Seguros 24 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6) Documentos y Cuentas por Cobrar CORTO PLAZO RUT LARGO PLAZO SOCIEDAD 30-06-2004 96.925.270-8 ECI TRES S.A. 30-06-2003 145.029 96.619.660-2 CENTROACERO S.A. 96.708.470-0 INVERCAP S.A. 0-E TUBOS ARGENTINOS S. A. 0-E COSELAVA S.A. TOTALES 30-06-2004 30-06-2003 160.303 151.121 272.534 52 0 0 0 0 19.743 0 0 19.963 22.065 4.753.054 3.395.649 878.356 817.916 1.687.516 1.814.515 1.043.400 1.020.027 6.591.691 5.482.698 Superintendencia de Valores y Seguros 25 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6) Documentos y Cuentas por Pagar CORTO PLAZO RUT LARGO PLAZO SOCIEDAD 30-06-2004 94.637.000-2 CIA. SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 30-06-2003 2.655.916 96.619.660-2 CENTROACERO S.A. TOTALES 30-06-2004 30-06-2003 2.381.424 0 0 0 14.066 0 0 2.655.916 2.395.490 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 26 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (nota 6) Transacciones 30-06-2004 NATURALEZA DE LA SOCIEDAD RUT DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN RELACIÓN CIA.SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 94.637.000-2 RELAC.A TRAVES DE ACCIONI VENTAS CIA.SIDERURGICA HUACHIPATO S.A. 94.637.000-2 RELAC.A TRAVES DE ACCIONI COMPRAS CENTROACERO S.A. 96.619.660-2 RELAC.A TRAVES DE ACCION VENTAS CENTROACERO S.A. 96.619.660-2 RELAC.A TRAVES DE ACCION COMPRAS ECI TRES S.A. 96.925.270-8 RELAC.A TRAVES DE ACCION DERECHOS ECI TRES S.A. 30-06-2003 EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO)/ABONO MONTO 122.806 EFECTOS EN RESULTADOS (CARGO)/ABONO MONTO 0 85.805 29.503 16.036.033 0 9.070.650 0 9.673 2.594 13.848 3.372 0 0 55.127 0 44.535 -44.535 49.643 -49.643 96.925.270-8 RELAC.A TRAVES DE ACCION DIFERENCIA DE CAMBIO 19.781 19.781 16.961 -16.961 TUBOS ARGENTINOS S.A. 0-E RELAC.A TRAVES DE ACCION DIFERENCIA DE CAMBIO 292.409 292.409 13.432 13.432 TUBOS ARGENTINOS S.A. 0-E RELAC.A TRAVES DE ACCION INTERESES 117.083 117.083 0 0 COSELAVA S. A. 0-E RELAC.A TRAVES DE ACCION COMPRAS 935.629 0 3.873.413 0 COSELAVA S.A. 0-E RELAC.A TRAVES DE ACCION VENTAS 21.082 0 33.911 0 0-E RELAC.A TRAVES DE ACCION DIFERENCIA DE CAMBIO 174.359 174.359 131.006 -131.006 Superintendencia de Valores y Seguros 27 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Existencias (nota 7) El detalle de las existencias al 30 de Junio de 2004 y 2003 es el siguiente: Detalle M$ 7.881.052 7.757.986 Materiales 1.291.231 1.177.851 Productos en proceso 1.129.424 577.473 Productos terminados 6.643.046 8.383.953 0 39.911 2.795.231 1.386.649 Importaciones en tránsito Provisión obsolescencia Totales 2003 M$ Materias primas Productos para reventa 2004 (603.772) (300.641) ----------- ----------- 19.136.212 19.023.182 =========== =========== Superintendencia de Valores y Seguros 28 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 8) a. Impuesto Corriente La renta líquida imponible de la Sociedad determinada para efectos tributarios asciende aproximadamente a M$9.969.000 (M$2.932.000 en 2003). La filial chilena determinó, a través de la renta líquida imponible una provisión para impuesto a la renta de primera categoría por M$30.900 (en 2003, tenía pérdidas tributarias). La filial peruana determinó en 2004, una renta liquida imponible por M$747.000 (M$416.000 en 2003 aproximadamente), la filial en Bahamas no constituye provisión para impuesto a la renta dado que los resultados están exentos de impuesto renta. El detalle del impuesto a la renta por recuperar (pagar) es el siguiente: Detalle Impuesto a la renta de Primera Categoría Impuesto único especial Artículo 21 Impuesto a la renta de primera Categoría (Perú) 2004 2003 M$ M$ (1.699.937) (887) (321) (223.122) (112.207) ----------- Cargo neto a resultados Pagos provisionales Gastos de capacitación del personal y otros Impuestos por recuperar año 2003 (1.923.946) ---------- (596.488) 656.509 711.591 9.060 6.804 786.197 ----------- Impuesto renta por recuperar (pagar) neto (483.960) (472.180) =========== ---------121.907 ========== Al 30 de junio de 2004, el impuesto a la renta por pagar neto se presenta en el rubro impuesto a la renta en el pasivo circulante. Al 30 de junio de 2003, el impuesto por recuperar de M$121.907 se presenta en el rubro impuestos por recuperar en el activo circulante, que además incluye otros creditos por M$49.947. Superintendencia de Valores y Seguros 29 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 8) b. Utilidades tributarias Al 30 de junio de 2004, la Sociedad tiene utilidades tributarias retenidas por M$27.690.000 aproximadamente y créditos tributarios por M$4.930.000 aproximadamente que serán asignados a los accionistas cuando se distribuyan dividendos. c. Impuestos diferidos El detalle de los saldos acumulados por impuestos diferidos se presenta en cuadro siguiente. Los impuestos diferidos se presentan en el balance general por su importe neto según corresponda, en activos circulantes y en pasivos a largo plazo, respectivamente. Superintendencia de Valores y Seguros 30 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 8) Impuestos Diferidos 30-06-2004 CONCEPTOS IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO CORTO PLAZO 30-06-2003 IMPUESTO DIFERIDO PASIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO IMPUESTO DIFERIDO PASIVO LARGO PLAZO CORTO PLAZO LARGO PLAZO DIFERENCIAS TEMPORARIAS PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES INGRESOS ANTICIPADOS 292.727 0 0 0 250.804 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.101 0 0 0 26.672 0 0 0 AMORTIZACIÓN INTANGIBLES 0 0 0 0 0 0 0 0 ACTIVOS EN LEASING 0 373.715 0 326.256 0 410.319 0 336.115 GASTOS DE FABRICACIÓN 0 0 110.078 0 0 0 144.322 0 DEPRECIACIÓN ACTIVO FIJO 0 0 0 1.715.117 0 0 0 1.671.990 INDEMNIZACIÓN AÑOS DE SERVICIO 0 122.885 0 0 0 97.176 0 0 OTROS EVENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 PERDIDAS TRIBUTARIAS 0 0 0 0 0 3.544 0 0 PROVISIÓN DE VACACIONES PROVISIÓN OBSOLESCENCIA 102.641 0 0 0 35.436 0 0 0 COSTO DE FINANCIAMIENTO ACTIVO FIJO 0 0 0 21.593 0 0 0 26.046 PROVISIÓN ACTIVO FIJO 0 198.613 0 0 0 148.539 0 0 23.574 53.155 0 1.263.409 69.957 56.979 0 1.354.270 0 0 0 0 410.895 642.058 242.955 602.599 144.322 679.881 OTROS CUENTAS COMPLEMENTARIAS-NETO DE AMORTIZA PROVISIÓN DE VALUACIÓN TOTALES 110.078 Superintendencia de Valores y Seguros 799.557 31 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (nota 8) Impuestos a la Renta ITEM Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto de amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de valuación Otros cargos o abonos a la cuenta TOTALES 30-06-2004 30-06-2003 -1.923.946 -596.488 0 0 105.268 128.699 -777 -2.046 -20.776 -20.605 0 0 0 0 -1.840.231 -490.440 Superintendencia de Valores y Seguros 32 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Otros Activos Circulantes (nota 9) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 33 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Activos Fijos (nota 10) El activo fijo corresponde al siguiente detalle: Cuentas Terrenos Saldo Mayor Valor Depreciación Valor Neto Valor Neto Contable Ret.Tecnica Acumulada 30.06.2004 30.06.2003 M$ M$ M$ 1.814.234 649.899 7.160.310 797.918 (2.941.755) 32.358.476 4.702.744 (24.252.126) M$ M$ 2.464.133 2.109.752 5.016.473 5.283.222 Construcciones y Obras de Infraestructura Maquinarias y equipos 12.809.094 14.438.777 Otros activos: Muebles y Maquinas de Oficina 2.386.736 Obras en ejecución 772.631 Activos en leasing 1.998.704 ( 2.001.503) 385.233 261.055 772.631 713.708 ( 79.551) 1.919.153 2.084.306 (1.812.331) 1.348.752 1.434.676 Terrenos, construcciones y obras de infraesctructura en arriendo 2.416.004 745.079 Superintendencia de Valores y Seguros 34 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Activos Fijos (nota 10) Otros 187.229 (56.621) 130.608 133.958 -----------------------------------------------------------Totales 49.094.324 6.895.640 (31.143.887) 24.846.077 26.459.454 ============================================================ El activo fijo comprende principalmente las plantas industriales del Grupo en Santiago y Concepción, en Chile y en Lima Perú. La planta de Concepción corresponde a terrenos, construcciones y obras de infraestructura por M$1.348.752 (M$1.434.676 en 2003), a partir de marzo de 2000 estos activos fijos se encuentran destinados para arriendo, debido a que se concentró en la planta de Santiago toda la producción. Principalmente, el mayor valor por retasación técnica fue determinado el 20 de Estos activos se presentan netos de provisión por menor valor de realización por M$883.583. febrero de 1980, según estudio efectuado por profesionales independientes y de acuerdo con la Circular Nro. 1529 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La depreciación esta incluida en el costo de explotación y asciende a M$961.682 en 2004 y M$936.277 en 2003. Los activos en leasing corresponden a: a. Vehículos por M$14.670, cuyos contratos están pactados en UF, tienen un plazo de vencimiento de dos años y la tasa de interés promedio de éstos es de un 7,4%. b. Licencias Computacionales por M$39.971, cuyo contrato está pactado en UF, tiene un plazo de vencimiento de dos años, y la tasa de interés promedio es de un 0,42%. c. Terrenos por M$1.864.512, correspondientes a contrato de venta de un terreno con pacto de retroarrendamiento financiero, suscrito con el Banco CorpBanca el 28 de octubre de 2002. Este contrato está pactado en UF, tiene un plazo de vencimiento de 10 años y una tasa de interés de TAB más 2,15%. Las obligaciones por estos contratos se incluyen en el pasivo circulante en obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año por M$266.604 en 2004 (M$242.925 en 2003) y en el pasivo a largo plazo en acreedores varios por M$1.919.212 en 2004 (M$2.174.225 en 2003). Superintendencia de Valores y Seguros 35 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Inversiones en empresas relacionadas (nota 11) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 36 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Menor y Mayor Valor de Inversiones (nota 12) El detalle del menor valor de inversión en empresas relacionadas se detalla en cuadro adjunto. Superintendencia de Valores y Seguros 37 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Menor y Mayor Valor de Inversiones (nota 12) Menor Valor 30-06-2004 RUT SOCIEDAD 0-E TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A. TOTAL MONTO AMORTIZADO EN EL PERÍODO 30-06-2003 SALDO MENOR VALOR MONTO AMORTIZADO EN EL PERÍODO SALDO MENOR VALOR 6.541 20.714 15.548 37.331 6.541 20.714 15.548 37.331 Superintendencia de Valores y Seguros 38 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Otros (de Otros activos) (nota 13) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 39 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo (nota 14) Las obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo al 30 de Junio de 2004 y 2003 se detallan en cuadro adjunto. Durante el primer trimestre de 2004, CINTAC S.A. concluyó el proceso de refinanciamiento de obligaciones financieras iniciado durante el 2003 (Nota 12) y que implicó principalmente el pago de créditos de corto plazo y refinanciar créditos de corto plazo al largo plazo. Superintendencia de Valores y Seguros 40 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo (nota 14) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo TIPOS DE MONEDAS $ NO REAJUSTABLES RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA DOLARES 30-06-2004 EUROS 30-06-2003 30-06-2004 YENES 30-06-2003 30-06-2004 OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS 30-06-2003 30-06-2004 TOTALES U.F. 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 Corto Plazo (código 5.21.10.10) 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS 0 2.265.276 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.265.276 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.916.790 0 1.916.790 97.041.000-7 BANCO BOSTON 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.169.356 0 1.169.356 59.002.220-9 BANK OF TOKYO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 706.695 0 706.695 97.015.000-5 BANCO SANTANDER SANTIAGO 3.912.217 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.912.217 0 97.005.000-0 DRESDNER BANK 1.434.407 881.960 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.434.407 881.960 97.023.000-9 CORPBANCA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500.652 2.540.880 500.652 2.540.880 97.053.000-2 BANCO SECURITY 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.195.895 0 1.195.895 808.397 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 808.397 0 354.826 391.810 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 354.826 391.810 97.032.000-8 BANCO DE BBVA BHIF 0-E BANCO CONTINENTAL 0-E INTERBANK 0-E BANCO CREDITO (PERU) 992.659 883.234 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 992.659 883.234 1.619.320 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.619.320 0 97.030.000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.270.552 815.446 1.270.552 815.446 1.613.098 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.613.098 0 0 2.993.362 0 0 0 0 0 0 0 0 0 705.397 0 3.698.759 0 1.183.179 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.183.179 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 10.734.924 8.598.821 0 0 0 0 0 0 0 0 1.771.204 9.050.459 12.506.128 17.649.280 MONTO CAPITAL ADEUDADO 10.678.364 8.543.967 0 0 0 0 0 0 0 0 1.750.000 9.009.413 12.428.364 17.553.380 97.051.000-1 BANCO DEL DESARROLLO 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 0-E MAPLE TRADE FINANCE LP OTROS Tasa int prom anual 2,98 4,96 0 0 0 0 0 0 0 0 2,97 5,98 Largo Plazo (código 5.21.10.20) 97.030.000-7 BANCO ESTADO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 645.441 312.255 0 312.255 645.441 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS 0 289.544 0 0 0 0 0 0 0 129.802 0 0 0 419.346 97.005.000-0 DRESDNER BANK 0 427.016 0 0 0 0 0 0 247.593 248.506 0 0 247.593 675.522 Superintendencia de Valores y Seguros 41 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo (nota 14) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo TIPOS DE MONEDAS $ NO REAJUSTABLES RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA DOLARES 30-06-2004 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO EUROS 30-06-2003 30-06-2004 YENES 30-06-2003 30-06-2004 OTRAS MONEDAS EXTRANJERAS 30-06-2003 30-06-2004 TOTALES U.F. 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 30-06-2004 30-06-2003 103.031 1.173.141 0 0 0 0 0 0 0 764.514 231.168 0 334.199 1.937.655 0 0 0 0 0 0 0 0 372.696 188.162 0 0 372.696 188.162 97.032.000-8 BANCO BBVA BHIF 178.389 895.467 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 178.389 895.467 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 481.018 228.330 0 0 0 0 0 0 0 364.095 521.055 0 1.002.073 592.425 0-E BANCO CREDITO (PERU) 188.868 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 188.868 0 97.023.000-9 CORPBANCA 97.004.000-5 BANCO DE CHILE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 204.583 0 204.583 0 139.353 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 139.353 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 146.949 0 146.949 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 1.090.659 3.013.498 0 0 0 0 0 0 620.289 2.340.520 1.416.010 0 3.126.958 5.354.018 MONTO CAPITAL ADEUDADO 1.030.806 2.944.544 0 0 0 0 0 0 611.444 2.318.612 1.285.701 0 2.927.951 5.263.156 59.002.220-9 BANK OF TOKIO 97.053.000-2 BANCO SECURITY OTROS Tasa int prom anual 3,43 3,46 0 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 75,6400 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 24,3600 0 0 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 0 4,01 2,62 3,91 0 42 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo (nota 15) El detalle de las obligaciones a largo plazo con bancos e instituciones financieras al 30 de Junio de 2004 y 2003 se detallan en cuadro adjunto. Proceso de refinanciamiento de Obligaciones Financieras: Durante el último trimestre de 2003, la Sociedad con la asesoría de INVERCAP S.A., inició con sus bancos acreedores un proceso de refinanciamiento a largo plazo de sus obligaciones financieras por aproximadamente MUS$34.500, el cual ha permitido optimizar la estructura de vencimientos de sus obligaciones financieras a corto plazo y a largo plazo y una disminución de sus gastos financieros. Como parte de este proceso de refinanciamiento, en diciembre de 2003 el Banco de Crédito e Inversiones otorgó a la Sociedad un crédito puente por M$9.144.356 (equivalentes a MUS$15.000 aproximadamente). Además, en dicha fecha, la Sociedad y el banco acordaron los términos y condiciones que se debían cumplir, a más tardar el 31 de mayo de 2004, para el financiamiento a largo plazo de este crédito, lo cual concluyó durante el primer trimestre 2004. Además, como parte de este proceso de refinanciamiento, en diciembre de 2003 el Banco Estado otorgó a la Sociedad un crédito a largo plazo por M$3.128.255 (equivalentes a MUS$5.000 aproximadamente). Durante el primer trimestre de 2004, la Sociedad concluyó este proceso de refinanciamiento de obligaciones financieras. Formaron parte de este proceso de refinanciamiento, el Banco de Crédito e Inversiones por un monto de MUS$15.000, el Banco Estado con MUS$5.000, el Banco Security con MUS$2.000, el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria con MUS$2.500, el Bank of Tokio con MUS$2.000, el Banco de Chile con MUS$3.000 y el ScotiaBank con MUS$5.000. El monto total de este proceso de refinanciamiento fue de MUS$34.500, con vencimientos a cinco años plazo con un año de gracia para capital, con vencimientos semestrales para capital e intereses, y devengando un interés a la tasa LIBOR más 2% anual para los créditos contratados en dólares estadounidenses por MUS$13.500 y un interés a la tasa TAB más 2% anual para los créditos contratados en moneda local por MUS$21.000. Estos créditos obtenidos por la Sociedad fueron destinados principalmente a pagar créditos de corto plazo de otras instituciones financieras y refinanciar obligaciones bancarias de corto a largo plazo de estas instituciones financieras. Superintendencia de Valores y Seguros 43 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo (nota 15) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL MONEDA INDICE DE MAS DE 10 AÑOS MAS DE 1 HASTA 2 MAS DE 2 HASTA 3 MAS DE 3 HASTA 5 MAS DE 5 HASTA 10 REAJUSTE MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 97.030.000-7 BANCO ESTADO Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.030.000-7 BANCO ESTADO Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.030.000-7 BANCO ESTADO Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.030.000-7 BANCO ESTADO U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 1.277.560 97.030.000-7 BANCO ESTADO Pesos no reajusta 1.561.275 780.638 468.383 0 0 0 2.810.296 4,64 0 97.030.000-7 BANCO ESTADO Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 562.652 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 254.796 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59.004.250-1 BANCO SUDAMERIS Otras monedas 0 0 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO Dólares 3,11 0 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO U.F. 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO Pesos no reajusta 97.018.000-1 BANCO SCOTIABANK SUDAMERICANO 97.005.000-0 DRESDNER BANK 97.005.000-0 0 0 0 0 0 0 0 381.780 190.890 286.335 0 0 0 859.005 Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 381.690 0 0 0 0 0 0 0 831.200 415.600 623.400 0 0 0 1.870.200 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 843.978 DRESDNER BANK Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.005.000-0 DRESDNER BANK Yenes 0 97.005.000-0 DRESDNER BANK U.F. 97.005.000-0 DRESDNER BANK Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 243.654 0 0 0 0 0 243.654 0 0 0 0 0 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 4,44 2,91 0 0 0 488.638 0 44 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo (nota 15) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL MONEDA INDICE DE MAS DE 10 AÑOS MAS DE 1 HASTA 2 MAS DE 2 HASTA 3 MAS DE 3 HASTA 5 MAS DE 5 HASTA 10 REAJUSTE 97.005.000-0 DRESDNER BANK Otras monedas 97.032.000-8 BBVA BANCO BHIF Dólares 97.032.000-8 BBVA BANCO BHIF 97.032.000-8 BBVA BANCO BHIF 97.032.000-8 97.032.000-8 MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO 0 FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0 0 636.300 318.150 477.225 0 0 0 1.431.675 Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BBVA BANCO BHIF U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BBVA BANCO BHIF Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.032.000-8 BBVA BANCO BHIF Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.023.000-9 CORPBANCA Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.023.000-9 CORPBANCA Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.023.000-9 CORPBANCA Yenes 0 97.023.000-9 CORPBANCA U.F. 97.023.000-9 CORPBANCA 97.023.000-9 CORPBANCA 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES Dólares 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES Euros 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES Pesos no reajusta 97.006.030-8 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES Otras monedas 0-E BANCO CREDITO (PERU) Dólares 0-E BANCO CREDITO (PERU) 0-E BANCO CREDITO (PERU) 0-E BANCO CREDITO (PERU) 2,82 0 650.566 0 0 0 0 0 0 0 367.790 0 0 0 0 0 367.790 Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.908.900 954.450 1.431.675 0 0 0 4.295.025 3,11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 720.672 1.873.530 936.765 1.405.149 0 0 0 4.215.444 0 0 0 0 0 0 0 85.901 0 0 0 0 0 85.901 Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 4,90 0 737.591 4,44 0 0 0 5,58 284.843 45 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo (nota 15) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo AÑOS DE VENCIMIENTO RUT BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA FECHA CIERRE PERÍODO ACTUAL MONEDA INDICE DE MAS DE 10 AÑOS MAS DE 1 HASTA 2 MAS DE 2 HASTA 3 MAS DE 3 HASTA 5 MAS DE 5 HASTA 10 REAJUSTE MONTO PLAZO TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TASA DE INTERES ANUAL PROMEDIO FECHA CIERRE PERÍODO ANTERIOR TOTAL LARGO PLAZO AL CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 0-E BANCO CREDITO (PERU) Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0-E BANCO CREDITO (PERU) Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY Pesos no reajusta 474.272 237.136 355.704 0 0 0 1.067.112 5,16 0 97.053.000-2 BANCO SECURITY Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE Dólares 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE U.F. 0 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE Pesos no reajusta 4,92 0 97.004.000-5 BANCO DE CHILE Otras monedas 0 0 59.002.220-9 BANK OF TOKIO Dólares 3,11 0 59.002.220-9 BANK OF TOKIO 59.002.220-9 BANK OF TOKIO 59.002.220-9 59.002.220-9 59.002.220-9 0 0 0 0 0 0 0 714.783 357.391 536.087 0 0 0 1.608.261 0 0 0 0 0 0 0 509.040 254.520 381.780 0 0 0 1.145.340 Euros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Yenes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BANK OF TOKIO U.F. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BANK OF TOKIO Pesos no reajusta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 BANK OF TOKIO Otras monedas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.588.425 4.445.540 5.965.738 0 0 TOTAL Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 39,0800 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 60,9200 Superintendencia de Valores y Seguros 19.999.703 6.202.986 46 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Págares y Bonos) (nota 16) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 47 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Provisiones y Castigos (nota 17) El detalle de las provisiones y castigos es el siguiente: Deducidas de las respectivas cuentas de Activos Deudores por ventas y documentos por cobrar 2004 2003 M$ M$ 1.930.586 1.631.385 Deudores varios 251.650 253.160 Existencias 603.772 300.641 Activo fijo 1.410.913 1.160.343 Es política de la Sociedad y sus filiales provisionar la totalidad de las cuentas en cobranza judicial y documentos protestados, y establecer provisiones específicas y globales para las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de incobrabilidad basados en la antigüedad de sus saldos. Por lo tanto, en opinión de la administración de la Sociedad y sus filiales, las provisiones constituidas cubren razonablemente los riesgos de incobrabilidad de todas las cuentas por cobrar y las provisiones deducidas de las restantes cuentas de activo, cubren adecuadamente los riesgos de pérdida de dichos activos. Presentadas como pasivo circulante: 2004 2003 M$ M$ Aguinaldos, vacaciones, gratificaciones, bonificaciones y leyes sociales del personal Indemnizaciones por años de servicios Participación sobre utilidades Para gastos diversos 583.622 472.059 31.244 52.312 371.850 92.060 572.418 ----------- Totales 587.869 ---------- 1.559.134 1.204.300 =========== ========== Superintendencia de Valores y Seguros 48 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Provisiones y Castigos (nota 17) Presentadas como pasivo a largo plazo Indemnizaciones por años de servicios 902.480 =========== Castigos 61.827 =========== 521.977 ========== 34.695 ========== Superintendencia de Valores y Seguros 49 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Indemnizaciones al Personal por Años de Servicio (nota 18) La provisión a largo plazo para indemnización por años de servicios tuvo el siguiente movimiento: Detalle M$ M$ Saldo al 01 de Enero 647.287 494.851 Provisión del período 125.826 93.663 Efectos por cambio de tasa de descuento (Nota 03) 193.822 0 Pagos del año y/o traspaso al circulante Saldo al 30 de Junio ( 64.455) ( 66.537) --------- --------- 902.480 521.977 ========= ========= Superintendencia de Valores y Seguros 2004 2003 50 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Otros Pasivos a Largo Plazo (nota 19) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 51 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Interés Minotario (nota 20) Los intereses minoritarios generados por la filial Conjuntos Estructurales S.A., en el pasivo y resultado del período, es el siguiente: a. Pasivos 2004 2003 M$ M$ 120 ========== 106 =========== b. Resultado del Período 2004 2003 M$ M$ (10) =========== (5) ============ Superintendencia de Valores y Seguros 52 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Las cuentas de patrimonio tuvieron los siguientes movimientos que se muestran en cuadro adjunto. OTRAS INFORMACIONES a. Capital - Al 30 de Junio de 2004, el capital autorizado suscrito y pagado asciende a M$11.332.698 y está dividido en 350.817.195 acciones sin valor nominal. b. Otras reservas - Estas reservas se originan por las variaciones patrimoniales en las inversiones en las empresas en el exterior. Saldos al Conversión 31.12.03 de inversión M$ STEEL TRADING COMPANY INC. TUBOS Y PERFILES METALICOS S.A Totales 117.000 M$ 212.838 Saldos al 30.06.04 M$ 329.838 ( 66.200) 27.048 --------- -------- --------- 239.886 290.686 ======== ========= 50.800 ========= (39.152) La reserva por Steel Trading Company Inc. se origina por su inversión en Tubos y Perfiles Metálicos S.A. (Perú). c. Distribución de utilidades - De acuerdo con la legislación vigente, a lo menos un 30% de la utilidad del año debe destinarse al reparto de dividendos en efectivo, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas. Superintendencia de Valores y Seguros 53 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) La política de dividendos acordada por los accionistas es distribuir el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio y facultar al Directorio para que éste acuerde el reparto de dividendos provisiorios con cargo a utilidades del ejercicio. Adicionalmente facultar al Directorio para que éste, si así lo estima conveniente pueda acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a las reservas de utilidades existentes. El cumplimiento de esta política de dividendos quedará condicionado a las utilidades que realmente se obtengan, asi como también a los resultados que señalen las proyecciones que periódicamente pudiere efectuar la Sociedad o la existencia de determinadas condiciones, según corresponda. d. Pago de dividendos - Al 30 de Junio de 2004 y 2003, la Sociedad ha repartido los siguientes dividendos: Dividendo año Fecha del Acuerdo Fecha a disposición M$ de los accionistas Definitivo 2004 15/04/2004 29/04/2004 752.085 Definitivo 2003 16/04/2003 15/05/2003 467.085 Definitivo 2003 16/04/2003 08/09/2003 311.390 Superintendencia de Valores y Seguros 54 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Cambios en el Patrimonio 30-06-2004 RUBROS RESERVA VALORIZ. CAPITAL CAPITAL PAGADO SALDO INICIAL SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS OTRAS RESERVAS 30-06-2003 RESULTADOS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS DEFICIT PERÍODO DE DESARROLLO RESULTADO DEL EJERCICIO RESERVA VALORIZ. CAPITAL CAPITAL PAGADO SOBREPRECIO EN VENTA DE ACCIONES RESERVAS FUTUROS DIVIDENDOS OTRAS RESERVAS RESULTADOS DIVIDENDOS ACUMULADOS PROVISORIOS DEFICIT PERÍODO DE DESARROLLO RESULTADO DEL EJERCICIO 11.332.698 0 644.015 50.397 8.366.131 0 0 0 2.506.951 11.220.493 0 637.638 802.834 7.491.720 0 0 0 1.556.950 DISTRIBUCIÓN RESULTADO EJERC. AN 0 0 0 0 1.754.866 0 0 0 -1.754.866 0 0 0 0 1.556.950 0 0 0 -1.556.950 DIVIDENDO DEFINITIVO EJERC. ANTE 0 0 0 0 0 0 0 0 -752.085 0 0 0 0 -778.475 0 0 0 0 AUMENTO DEL CAPITAL CON EMISIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 CAPITALIZACIÓN RESERVAS Y/O UTIL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DE DES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 VALORIZACION DE INVERSIONES EN E 0 0 0 239.886 0 0 0 0 0 0 0 0 -166.915 0 0 0 0 0 REVALORIZACIÓN CAPITAL PROPIO 0 90.662 5.152 403 80.216 0 0 0 0 0 123.425 7.014 8.831 103.428 0 0 0 0 RESULTADO DEL EJERCICIO 0 0 0 0 0 0 0 0 6.478.291 0 0 0 0 0 0 0 0 2.041.624 DIVIDENDOS PROVISORIOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.332.698 90.662 649.167 290.686 10.201.213 0 0 0 6.478.291 11.220.493 123.425 644.652 644.750 8.373.623 0 0 0 2.041.624 11.287.816 124.166 648.520 648.619 8.423.865 0 0 0 2.053.874 SALDO FINAL SALDOS ACTUALIZADOS Superintendencia de Valores y Seguros 55 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Número de Acciones SERIE UNICA NRO. ACCIONES SUSCRITAS NRO. ACCIONES PAGADAS 350.817.195 Superintendencia de Valores y Seguros 350.817.195 NRO. ACCIONES CON DERECHO A VOTO 350.817.195 56 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Capital (monto - M$) SERIE UNICA CAPITAL SUSCRITO CAPITAL PAGADO 11.332.698 Superintendencia de Valores y Seguros 11.332.698 57 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Adquisición y Posesión del Acciones Propias FECHA DE LA RECOMPRA RECOMPRA DE ACCIONES MOTIVO DE LA RECOMPRA DE ACCIONES DE ACCIONES - - NRO. ACCIONES SERIE 0 Superintendencia de Valores y Seguros MONTO 0 58 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Enajenaciones y Disminuciones de la Cartera de Acciones Propia DISMINUCIÓN DE CARTERA MOTIVO FECHA NRO.ACCIONES Venta en Bolsa - - MONTO 0 Superintendencia de Valores y Seguros 0 59 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cambios en el Patrimonio (nota 21) Déficit Acumulado Período de Desarrollo Filial MONTO RUT SOCIEDAD OBSERVACIONES DEL EJERCICIO 000000000-E 0 ACUMULADO 0 Superintendencia de Valores y Seguros 60 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación (nota 22) OTROS INGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION Los otros ingresos fuera de la explotación corresponden principalmente al siguiente detalle: Concepto 2004 2003 M$ M$ Arriendos 29.309 Utilidad en venta de activo fijo 20.684 Otros Totales 29.416 1.871 153.322 -------- --------- 51.864 182.738 ======== ========= OTROS EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION Los otros egresos fuera de la explotación corresponden principalmente al siguiente detalle: Concepto Amortizaciones Pérdida en venta de activo fijo Provision para activo fijo 2004 2003 M$ M$ 132.742 144.647 0 1.139 242.418 600.912 Superintendencia de Valores y Seguros 61 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación (nota 22) Provision para obsolescencia de repuestos Otros 311.565 26.458 ----------- Totales 713.183 =========== 0 20.325 ----------- 767.023 =========== Superintendencia de Valores y Seguros 62 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Correción Monetaria (nota 23) El detalle de la corrección monetaria acreditada (debitada) a resultados al 30 de Junio de 2004 y 2003 se muestra en detalle adjunto. Superintendencia de Valores y Seguros 63 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Correción Monetaria (nota 23) Correción Monetaria INDICE DE ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS 30-06-2004 30-06-2003 REAJUSTABILIDAD EXISTENCIAS I.P.C. 53.896 311.623 ACTIVO FIJO I.P.C. 186.557 266.207 INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS I.P.C. 0 0 OTROS ACTIVOS. U.F. 1.125 726 OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS I.P.C. 54.599 125.569 CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS I.P.C. -389.882 139.190 -93.705 843.315 TOTAL (CARGOS) ABONOS PASIVOS (CARGOS) / ABONOS PATRIMONIO I.P.C. -176.433 -244.154 OBLIGACIONES POR LEASING. U.F. -12.291 -34.798 OBLIGACIONES CON BANCOS. U.F. -13.311 -92.916 OTROS PASIVOS. U.F. 0 281 PASIVOS NO MONETARIOS I.P.C. -18.550 -74.916 CUENTAS DE INGRESOS I.P.C. 265.993 -160.377 45.408 -606.880 -48.297 236.435 TOTAL (CARGOS) ABONOS (PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCIÓN MONETARIA Superintendencia de Valores y Seguros 64 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Diferencias de Cambio (nota 24) El detalle de la diferencia de cambio acreditada (debitada) a resultados al 30 de Junio de 2004 y 2003 se muestra en cuadro adjunto. Superintendencia de Valores y Seguros 65 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Diferencias de Cambio (nota 24) Diferencias de Cambio MONTO RUBRO MONEDA 30-06-2004 30-06-2003 ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS DISPONIBLE US$ 16.451 -60.066 DEUDORES POR VENTAS US$ -1.558 4.573 DEUDORES Y CUENTAS POR COBRAR US$ 61.844 -43.482 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS US$ 489.848 -92.889 566.585 -191.864 TOTAL (CARGOS) ABONOS PASIVOS (CARGOS) / ABONOS OBLIGACIONES CON BANCOS US$ -730.765 240.427 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS US$ -3.299 13.222 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR US$ -150.255 96.286 OTROS PASIVOS US$ 0 -1.480 CONTRATOS DE COBERTURAS COMPRA DE DIVISAS US$ 0 -475.053 TOTAL (CARGOS) ABONOS -884.319 -126.598 (PERDIDA) UTILIDAD POR DIFERENCIA DE CAMBIO -317.734 -318.462 Superintendencia de Valores y Seguros 66 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Estado de Flujo Efectivo (nota 25) Esta nota no contiene texto. Superintendencia de Valores y Seguros 67 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Contratos Derivados (nota 26) Al 30 de Junio de 2004, la Sociedad no mantiene contratos de compraventa de divisas a futuro vigentes. Al 30 de Junio de 2003, la Sociedad mantenía contratos de compraventa de divisas a futuro, para cubrir los efectos de diferencia de cambio de sus obligaciones en dólares estadounidenses y contratos de compraventa de divisas a futuro de inversión. El efecto reconocido en resultado por estos contratos se incluye en el rubro otros activos Superintendencia de Valores y Seguros circulantes por M$204.631 y otros pasivos circulantes por M$554.799. 68 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Contratos Derivados (nota 26) Contratos Derivados TIPO DE DERIVADO DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS TIPO DE VALOR DEL PLAZO DE VENCIMIENTO O CONTRATO EXPIRACIÓN POSICIÓN ITEM ESPECÍFICO CONTRATO CUENTAS CONTABLES QUE AFECTA VALOR DE LA PARTIDA O TRANSACCIÓN ACTIVO / PASIVO EFECTO EN RESULTADO COMPRA/ VENTA NOMBRE MONTO PARTIDA NOMBRE MONTO REALIZADO NO REALIZADO FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.165.415 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 55.471 -55.471 0 FR CCPE 1.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 724.370 703.315 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 21.056 -21.056 0 FR CI 1.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 716.302 703.315 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 12.987 12.987 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.448.741 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 42.111 -42.111 0 FR CI 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 1.430.532 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 23.903 23.903 0 FR CCPE 1.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C 717.700 703.315 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 14.386 -14.386 0 FR CI 1.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 721.262 703.315 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 17.947 17.947 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C 1.435.401 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 28.772 -28.772 0 FR CI 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 1.421.780 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 15.150 15.150 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C 1.433.751 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 27.122 -27.122 0 FR CI 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 1.442.524 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 35.894 35.894 0 FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C 2.119.240 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 9.295 -9.235 0 FR CI 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 2.132.519 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 22.575 22.575 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.434.053 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 27.424 -27.424 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.434.757 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 28.128 -28.128 0 FR CI 4.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO V 2.889.433 2.813.259 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 76.174 76.174 0 FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.160.315 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 50.370 -50.370 0 FR CCPE 4.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.880.419 2.813.259 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 67.161 -67.161 0 FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.170.395 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 60.451 -60.451 0 FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.152.528 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 42.584 -42.584 0 FR CCPE 3.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.152.528 2.109.944 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 42.584 -42.584 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.430.029 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 23.400 -23.400 0 FR CCPE 2.000.000 TRIMESTRE 3 DE 2003 TIPO DE CAMBIO C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.421.116 1.406.629 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 14.486 -14.486 0 OBLIGACIONES CON BANCOS OBLIGACIONES CON BANCOS OBLIGACIONES CON BANCOS OBLIGACIONES CON BANCOS Superintendencia de Valores y Seguros 69 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Contigencias y Restricciones (nota 27) El detalle de las contingencias y compromisos al 30 de Junio de 2004 es el siguiente: a. Restricciones a la gestión o limites financieros. Ciertos contratos de préstamos suscritos implican para la Sociedad el cumplimiento de ciertas obligaciones, referidas principalmente a entregar información financiera periódica y cumplimiento de indicadores financieros relacionados con razón de liquidez y de endeudamiento, horizonte de pago, operaciones con sociedades relacionadas y patrimonio neto mínimo. Además, otros contratos de préstamos establecen la prohibición de efectuar cambios fundamentales en la Sociedad o traspasar todos o una parte sustancial de sus activos fijos y de constituir gravámenes sobre los bienes que posee actualmente o que compre en el futuro, con excepción de los ya existentes. El contrato de venta de terreno con pacto de retroarrendamiento financiero, descrito en Nota 09c, implica para la Sociedad el cumplimiento con ciertas obligaciones, referidas principalmente a proporcionar información financiera periódica y a no realizar, sin el consentimiento previo del banco, modificaciones, mejoras o alteraciones de cualquier clase en el inmueble y constituir cualquier derecho sobre el mismo en favor de terceros. b. Garantias directas: Al 30 de Junio de 2004, el Grupo consolidado no ha otorgado garantias directas en favor de terceros. Superintendencia de Valores y Seguros 70 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Contigencias y Restricciones (nota 27) Garantías Directas DEUDOR TIPO DE ACTIVOS COMPROMETIDOS ACREEDOR DE LA GARANTÍA NOMBRE RELACIÓN GARANTÍA VALOR CONTABLE TIPO 0 SALDOS PENDIENTES DE PAGO A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS 30-06-2004 0 LIBERACIÓN DE GARANTÍAS 30-06-2003 0 Superintendencia de Valores y Seguros 30-06-2005 0 0 ACTIVOS 30-06-2006 0 0 ACTIVOS 30-06-2007 0 0 ACTIVOS 0 71 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Contigencias y Restricciones (nota 27) Garantías Indirectas DEUDOR TIPO DE ACTIVOS COMPROMETIDOS ACREEDOR DE LA GARANTÍA NOMBRE RELACIÓN GARANTÍA VALOR CONTABLE TIPO BANCO SCOTIABANK SUDAMERI TUBOS ARGENTINOS S.A. RELAC. A TRAVES FIADORA Y CODEUDORA 0 29.042.717 BANCO SUDAMERIS TUBOS ARGENTINOS S.A. RELAC. A TRAVES FIADORA Y CODEUDORA 0 STANDARD CHARTERED BANK TUBOS ARGENTINOS S.A. RELAC. A TRAVES FIADORA Y CODEUDORA 0 SIDERAR S. A. COSELAVA S.A . RELAC. A TRAVES FIADORA Y CODEUDORA 0 SALDOS PENDIENTES DE PAGO A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS 30-06-2004 30-06-2003 LIBERACIÓN DE GARANTÍAS 30-06-2005 ACTIVOS 30-06-2006 ACTIVOS 30-06-2007 ACTIVOS 239.546 807.939 0 0 0 0 0 0 29.042.717 642.741 1.065.758 0 0 0 0 0 0 29.042.717 3.646.613 5.990.840 0 0 0 0 0 0 29.042.717 287.581 1.689.091 0 0 0 0 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 72 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Cauciones Obtenidas de Terceras (nota 28) La Sociedad ha recibido de distribuidores garantias por existencias entregadas en depositos por M$916.186 y de clientes documentos por cobrar por M$138.825. Superintendencia de Valores y Seguros 73 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Los activos y pasivos en moneda nacional y extranjera al 30 de Junio de 2004 y 2003, todos expresados en miles de pesos (M$), se encuentran detallados en cuadros adjuntos. Superintendencia de Valores y Seguros 74 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Activos MONTO RUBRO MONEDA 30-06-2004 30-06-2003 ACTIVOS CIRCULANTES DISPONIBLE US$ 133.177 125.543 DISPONIBLE $ NO REAJUSTABL 151.810 242.315 DISPONIBLE SOLES PERUANO DEPOSITO A PLAZO US$ VALORES NEGOCIABLES $ NO REAJUSTABL VALORES NEGOCIABLES US$ 3.313 158.646 DEUDORES POR VENTA US$ 1.432.588 1.756.040 DEUDORES POR VENTA $ NO REAJUSTABL 12.667.692 6.868.912 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR $ NO REAJUSTABL 2.422.919 910.940 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR US$ 536.858 477.612 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR U.F. 12 42 DEUDORES VARIOS US$ 25.864 73.849 DEUDORES VARIOS SOLES PERUANO 5.626 2.380 DEUDORES VARIOS U.F. DEUDORES VARIOS $ NO REAJUSTABL DOC. Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABL 63.860 19.743 DOC. Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS US$ 979.540 1.000.284 EXISTENCIAS US$ 3.542.874 3.648.583 EXISTENCIAS $ NO REAJUSTABL 15.593.339 15.374.599 IMPUESTOS POR RECUPERAR SOLES PERUANO 0 41.655 IMPUESTOS POR RECUPERAR $ NO REAJUSTABL 0 130.199 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO U.F. 11.499 968 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO US$ 17.201 17.615 20.235 5.713 0 2.118.806 5.262.000 0 55.703 0 467.020 568.096 Superintendencia de Valores y Seguros 75 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Activos MONTO RUBRO MONEDA 30-06-2004 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO SOLES PERUANO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO IMPUESTOS DIFERIDOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 30-06-2003 15.306 10.205 $ NO REAJUSTABL 7.626 71.085 $ NO REAJUSTABL 300.817 98.633 $ NO REAJUSTABL 10.450 402.048 TERRENOS $ NO REAJUSTABL 1.622.568 1.620.953 TERRENOS US$ CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA $ NO REAJUSTABL CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA US$ MAQUINARIAS Y EQUIPOS $ NO REAJUSTABL MAQUINARIAS Y EQUIPOS OTROS ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS FIJOS US$ ACTIVOS FIJOS 841.565 488.799 4.459.382 4.648.813 557.090 634.408 10.856.605 12.181.748 US$ 1.952.488 2.096.682 $ NO REAJUSTABL 4.495.685 4.617.100 60.694 170.951 OTROS ACTIVOS MENOR VALOR INVERSION $ NO REAJUSTABL 0 0 MENOR VALOR INVERSION US$ 20.714 37.331 DOCTS. Y CTAS. POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS US$ 6.591.691 5.482.698 OTROS $ NO REAJUSTABL 204.693 69.652 OTROS US$ 2.567 2.502 US$ 16.698.224 18.290.349 $ NO REAJUSTABL TOTAL ACTIVOS 58.586.466 47.824.836 SOLES PERUANO 41.167 59.953 U.F. 67.214 1.010 Superintendencia de Valores y Seguros 76 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Pasivos Circulantes HASTA 90 DÍAS RUBRO MONEDA 90 DÍAS HASTA 1 AÑO 30-06-2004 MONTO 30-06-2003 TASA INT. PROM. ANUAL MONTO 30-06-2004 TASA INT. PROM. ANUAL MONTO 30-06-2003 TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS C US$ 1.753.639 2,97 4.576.894 6,18 8.981.285 2,98 4.021.926 3,61 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS C $ NO REAJUSTABL 1.771.204 3,33 8.060.427 6,07 0 0 990.033 5,3 OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINAN. L/P PORCION C/ $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0 1.416.010 3,91 0 0 OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINAN. L/P PORCION C/ US$ 102.967 5,58 738.160 3,94 987.692 2,98 2.275.338 3,90 OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINAN. L/P PORCION C/ U.F. 372.696 2,91 192.449 2,17 247.593 2,91 2.148.071 3,23 OBLIGACIONES LARGO PLAZO VCTO. 1 A¥O US$ 0 0 125.490 1,12 0 0 18.443 1,12 OBLIGACIONES LARGO PLAZO VCTO. 1 A¥O U.F. 68.405 2,15 59.993 2,38 216.722 2,15 182.933 2,38 DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 17.289 0 328.101 0 0 0 0 0 CUENTAS POR PAGAR US$ 74.261 0 58.659 0 0 0 0 0 CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 797.188 0 985.484 0 0 0 DOCUMENTOS POR PAGAR US$ 1.281.232 0 2.337.404 3,74 0 DOCTS. Y CTAS. POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABL 2.655.916 0 2.395.490 0 0 PROVISIONES $ NO REAJUSTABL 1.387.950 0 1.063.978 0 0 PROVISIONES US$ 87.117 0 48.086 0 PROVISIONES SOLES PERUANOS 84.067 0 92.236 0 RETENCIONES $ NO REAJUSTABL 258.035 0 216.231 RETENCIONES SOLES PERUANOS 57.901 0 19.837 IMPUESTO RENTA $ NO REAJUSTABL 312.434 0 IMPUESTO RENTA SOLES PERUANOS 159.746 0 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO $ NO REAJUSTABL 165.707 0 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO US$ 0 OTROS PASIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL 0 US$ 3.299.216 0 0 2.299.719 3,80 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 134.382 0 0 0 0 0 0 4.038 0 0 0 0 0 0 554.799 0 0 0 0 0 7.888.731 Superintendencia de Valores y Seguros 9.968.977 8.615.426 77 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Pasivos Circulantes HASTA 90 DÍAS RUBRO MONEDA 30-06-2004 MONTO $ NO REAJUSTABL 90 DÍAS HASTA 1 AÑO TASA INT. PROM. ANUAL 30-06-2003 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 30-06-2004 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 30-06-2003 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 7.365.723 13.738.892 1.416.010 990.033 U.F. 441.101 252.442 464.315 2.331.004 SOLES PERUANOS 301.714 112.073 0 0 Superintendencia de Valores y Seguros 78 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Pasivos Largo Plazo Período Actual 30-06-2004 1 A 3 AÑOS RUBRO 3 A 5 AÑOS 5 A 10 MAS DE 10 AÑOS MONEDA MONTO OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANC. A L/P US$ OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANC. A L/P UF OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANC. A L/P $ NO REAJUSTABL ACREEDORES VARIOS LARGO P ACREEDORES VARIOS LARGO P PROVISIONES LARGO PLAZO $ NO REAJUSTABL 0 IMPUESTOS DIFERIDOS SOLES PERUANOS 0 IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 0 TASA INT. PROM. ANUAL 5.239.931 3.06 611.444 4.11 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 2.577.015 3.06 0 MONTO TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.182.792 4.62 3.388.521 4.62 0 0 0 0 UF 755.558 2.21 787.813 2.15 388.348 2.15 US$ 101.777 11.2 0 0 0 0 0 902.480 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 157.499 0 US$ 5.341.708 2.577.015 0 0 UF 1.367.002 787.813 388.348 0 $ NO REAJUSTABL 8.182.792 3.388.521 902.480 157.499 0 0 0 0 SOLES PERUANOS Superintendencia de Valores y Seguros 79 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Moneda Nacional y Extranjera (nota 29) Pasivos Largo Plazo Período Anterior 30-06-2003 1 A 3 AÑOS RUBRO 3 A 5 AÑOS 5 A 10 MAS DE 10 AÑOS MONEDA MONTO TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL MONTO TASA INT. PROM. ANUAL OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCION FINANCIERA L/P US$ 2.342.037 389 0 0 0 0 0 0 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS L U.F. 3.860.949 281 0 0 0 0 0 0 DOCUMENTOS POR PAGAR L/P US$ 0 0 0 0 0 0 0 0 ACREEDORES VARIOS L/P US$ 84.113 112 0 0 0 0 0 0 ACREEDORES VARIOS L/P U.F. 739.814 215 784.924 215 649.486 215 0 0 PROVISIONES $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0 521.977 8 0 0 IMPUESTOS DIFERIDOS $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0 0 0 76.228 0 IMPUESTOS DIFERIDOS SOLES PERUANO 1.053 0 0 0 0 0 0 US$ 2.426.150 0 0 0 U.F. 4.600.763 784.924 649.486 0 0 0 521.977 76.228 1.053 0 0 0 $ NO REAJUSTABL SOLES PERUANO Superintendencia de Valores y Seguros 80 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Sanciones (nota 30) Al 30 de Junio de 2004 y 2003, no hubo sanciones aplicadas a la Sociedad y sus filiales, sus Directores o su Gerente General por la Superintendencia de Valores y Seguros o por otras autoridades administrativas. Superintendencia de Valores y Seguros 81 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Hechos Posteriores (nota 31) En el período comprendido entre el 01 y el 26 de Julio de 2004, fecha de emisión de los estados financieros no ha habido ningún hecho significativo que afecten a los mismos. Superintendencia de Valores y Seguros 82 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado Medio Ambiente (nota 32) El detalle de los desembolsos es el siguiente: Al 30 de Junio de 2004 y 2003 2004 2003 M$ M$ Regulación de Instalaciones 7.949 1.474 Sistema de Aislación Acústica 2.292 3.823 Tratamiento de Riles Emisiones Atmosféricas Totales 10.745 602 0 1.619 -------- -------- 20.986 7.518 ======== ======== Para el período Julio a Diciembre de 2004, se han comprometido M$42.380 para desembolsos en medio ambiente. Superintendencia de Valores y Seguros 83 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2004 1.- Análisis comparativo y principales tendencias observadas. Las ventas consolidadas del período enero - junio de 2004, que incluye a la Sociedad y su filial en Perú Tubos y Perfiles Metálicos S.A. , medidas en despachos físicos, tuvieron un leve aumento respecto de igual período del ejercicio anterior, marcado principalmente por el sostenido crecimiento en ventas que han tenido los nuevos sistemas constructivos introducidos por Cintac, entre los que destacan el Sistema Constructivo Metalcón, usado en la construcción de viviendas y centros comerciales y el Sistema Constructivo Tubest, usado en la construcción de naves industriales y galpones. Los despachos totales de la Sociedad al mercado externo también se vieron incrementados respecto de igual período del ejercicio anterior, producto de la implementación del plan de exportaciones de largo plazo efectuado por la compañía durante el año 2003 a la fecha y que le ha permitido la incursión y aperturas de nuevos mercados para los productos Cintac, estrategia que ha conseguido que la empresa viera aumentada sus exportaciones físicas en un 29% respecto de igual período del año anterior. Las ventas físicas de la filial en Perú, reflejaron una disminución de un 7% respecto de igual período del año 2003, producto de la contracción económica que atraviesa dicho país, sin embargo, las ventas valorizadas muestran un incremento de un 25% aproximadamente producto de las alzas que ha experimentado el precio internacional del acero. Los resultados consolidados obtenidos durante el período enero - junio de 2004 de M$ 6.478.291 muestran un incremento de un 215% respecto de los resultados obtenidos en igual período del ejercicio anterior de M$ 2.053.874. 2.- Principales índices financieros. Detalle 30-06-04 31-12-03 30-06-03 Liquidez corriente Veces 1,88 1,00 1,01 Razón ácida Veces 1,06 0,53 0,45 Razón de endeudamiento Veces 1,60 1,81 1,85 Proporción deuda Superintendencia de Valores y Seguros 84 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO De corto plazo % 50,18 82,82 78,92 De largo plazo % 49,82 17,18 21,08 Veces 11,58 2,69 3,49 M$ 75.393.071 64.792.628 66.176.148 3,63 2,96 61.792.450 32.010.882 ( 48.157.115) (24.288.688) Coberturas de gastos Financieros Total de Activos Rotación de inventarios Veces 3,48 Ingresos de Explotación M$ Costos de Explotación M$ (26.151.004) Resultado Operacional M$ 10.064.487 Gastos Financieros M$ ( Resultado no operacional M$( R.A.I.I.D.A.I.E. M$ Ejercicio M$ Rentabilidad del Patrimonio % Rentabilidad del Activo % Utilidad (Pérdida) por Accion $ 39.702.161 7.401.206 4.615.207 878.139) (2.853.608) ( 1.406.115) 1.745.955) (4.396.421) (2.070.888) 10.164.884 7.688.675 4.902.254 6.478.291 2.527.007 2.053.874 24,86 11,19 9,07 9,24 3,86 3,11 18,47 7,20 5,85 Utilidad(Pérdida)del Superintendencia de Valores y Seguros 85 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO El índice de liquidez corriente consolidado al 30 de junio de 2004 de 1,88 veces, es muy superior al mostrado en igual período del ejercicio anterior de 1,01 veces, e igualmente superior al registrado al cierre del ejercicio del año 2003 de 1,00 veces. Este significativo aumento respecto del semestre del año anterior y de diciembre de 2003, se debe principalmente por un aumento del activo circulante de M$9.602.817 en los rubros disponible y deudores por ventas y a una disminución del pasivo circulante de M$10.931.971, producida principalmente en los rubros obligaciones con bancos e instituciones financieras y documentos por pagar, producto del proceso de refinanciamiento de pasivos financieros de corto y largo plazo, por un monto total de MUS$34.500 aproximadamente, a 5 años plazo y con uno de gracia para capital, que la compañía inció a fines del 2003 y que concluyó con gran éxito durante el transcurso del primer trimestre de 2004. La disminución de la razón ácida de 1,06 veces mostrada durante el primer semestre de 2004 se compara muy favorablemente con el registrado el semestre del año anterior de 0,45 veces y también al registrado al 31 de diciembre de 2003 de 0,53 veces. El índice El mejoramiento que muestra este índice se debe fundamentalmente a las variaciones producidas en los rubros circulantes y que fueron descritas precedentemente. de endeudamiento consolidado de 1,60 veces registrado este primer semestre del año 2004, se compara muy favorablemente con el registrado en igual período del año anterior de 1,85 veces e influye positivamente en este índice, el aumento neto patrimonial de M$ 5.855.000 aproximadamente, y que se ve contrarrestado con un aumento de pasivos por M$ 3.361.000 aproximadamente. Los principales aumento de pasivos, se dieron en los rubros obligaciones con bancos e instituciones financieras por M$ 6.426.000 aproximadamente, documentos por pagar a empresas relacionadas por M$ 260.000 aproximadamente, provisiones y retenciones por M$ 840.000 aproximadamente, contrarrestados por una disminución del rubro cuentas y documentos por pagar por M$ 4.165.000 aproximadamente. 3.- Análisis de las diferencias entre los valores libro y valores económicos y/o de mercado de los principales activos. Los principales activos consolidados de la Sociedad y de su filial peruana Tubos y Perfiles Metálicos S.A. corresponden principalmente a cuentas por cobrar, existencias y activo fijo. El valor de libro de las cuentas por cobrar se presentan netas de las provisiones constituidas para riesgo de incobrabilidad y no tienen diferencias con su valor económico. El valor de libro de las existencias de materias primas, materiales e importaciones en tránsito se presentan al costo de adquisición corregido monetariamente. presentan a su costo de producción incluyendo los gastos de fabricación. Los productos terminados y en proceso se El valor económico de las existencias de productos terminados representadas a su valor de mercado según sus respectivos precios de ventas, es superior al valor registrado en los estados financieros. El valor de libro del activo fijo consolidado, incluye la retasación técnica efectuada al 31 de diciembre de 1980, del activo fijo de la Sociedad conforme a disposiciones de la Superintendencia de Valores y Superintendencia de Valores y Seguros 86 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO Seguros de acuerdo a la Circular Nº1.529 de fecha 10 de octubre de 1979. según el método lineal y de acuerdo con la vida útil de los bienes. La adquisiciones posteriores están valorizadas al costo de adquisición corregido monetariamente. La depreciación es determinada Producto de lo anterior, el probable valor económico de los bienes del activo fijo no difiere significativamente de su valor de libros. En cuanto a los pasivos exigibles, ellos se presentan a su valor económico, esto es, al valor del capital mas lo intereses devengados hasta la fecha de cierre de los respectivos estados financieros. 4.- Síntesis del período enero - junio Los ingresos de explotación consolidados al 30 de junio de 2004, por M$ 39.702.161, superior en un 24% respecto a los de igual período del ejercicio anterior ( M$ 32.010.882), obedece principalmente, por una parte, al sostenido aumento que ha venido experimentando el precio internacional del acero durante el año 2003 a la fecha y que sumado a la escasez de acero tanto en el mercado nacional e internacional, ha significado poder traspasar íntegramente a precio de venta, dichos incrementos de precios y, por otra parte, al leve aumento mostrado en las toneladas despachadas conforme lo expresado en el punto 1 anterior. Los ingresos de explotación de la filial Peruana Tubos y Perfiles Metálicos S.A. mostraron un aumento de un 24,7% respecto a los de igual período del ejercicio anterior. Los costos de explotación consolidados al 30 de junio de 2004, por M$ 26.151.004, superiores en un 8% respecto a los registrados en igual período del ejercicio anterior principalmente al aumento de precios experimentado por las materias primas y materiales importados y al sostenido aumento de los precios internacionales del acero. costos de explotación se han visto contrarrestados, en parte, con una disminución de los costos de transformación del acero y a las políticas forman parte del programa de calidad total de la compañía. M$(24.288.688), obedecen Estos incrementos de precios en los de restricción de gastos aplicadas por la administración y que Los costos de explotación de la filial Peruana, aumentaron en un 18% respecto a los de igual período del ejercicio anterior por los motivos señalados anteriormente. El resultado operacional consolidado al 30 de junio de 2004, de M$10.064.487 superior en un 118 % respecto al de igual período del ejercicio anterior (M$4.615.207), se debe principalmente al aumento experimentado en el margen de explotación producto de mayores ingresos por ventas, al leve aumento del tonelaje despachado respecto del año anterior y al hecho de haber traspasado al mercado los continuos aumentos de precios del acero, lo que en la práctica ha significado recuperar las caídas de márgenes producidas durante el año 2003. En la filial peruana, el resultado operacional experimentó un aumento de un 54% respecto de igual período del año 2003. Los gastos financieros consolidados al 30 de junio de 2004 de M$ 878.139, inferiores en un 37,5%, respecto a los de igual período del ejercicio anterior, se explican principalmente por el beneficio del refinanciamiento de pasivos financieros, comentada anteriormente, y a una disminución de las tasas de interés. El resultado no operacional consolidado al 30 de junio de 2004, negativo en M$ 1.745.955, se compara favorablemente con el resultado negativo de M$2.070.888 producido en igual período del año 2003, y se Superintendencia de Valores y Seguros 87 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO explica principalmente por un menor devengamiento de gastos financieros por M$ 528.000 aproximadamente, por mayores ingresos financieros por M$149.000 aproximadamente, por menores egresos de explotación netos por M$54.000 aproximadamente, contrarrestado por una mayor pérdida neta en corrección monetaria y tipo de cambio por M$284.000 aproximadamente y a una disminución de otros ingresos por M$ 131.000 aproximadamente. 5.- Análisis del estado de flujo de efectivo Durante el período enero - junio de 2004 se produjo un flujo neto total positivo consolidado de M$ 3.642.479 y se compara favorablemente con un flujo neto total positivo del período del año anterior de M$ 2.239.191. Del flujo neto total positivo del primer semestre del año 2004, M$ 5.039.167 provienen de un flujo neto positivo originado por las actividades de operación, M$ 932.913 provienen del flujo neto posistivo por actividades de financiamiento, los que se contrarrestan con el flujo neto negativo de las actividades de inversión por M$ 2.329.601. El flujo neto positivo proveniente de las actividades de operación del ejercicio, se compone principalmente por recaudaciones de deudores por ventas y otros ingresos percibidos por M$41.088.855, contrarrestados por desembolsos aplicados a pagos de proveedores, personal y otros por M$32.548.078, intereses netos pagados por M$414.185 e impuesto a la renta, I.V.A. y otros similares pagados por M$ 3.087.425 El flujo neto positivo por las actividades de financiamiento del periodo por M$932.913, se explica por mayores obtenciones de préstamos netos por M$ 1.691.767 , cifra que es contrarrestada en M$ 758.854 correspondiente a pago de dividendos a los accionistas de la Sociedad. En cuanto a las actividades de inversión, el flujo neto negativo de M$ 2.329.601 se debe principalmente a la adquisición de activos fijos netos por M$ 1.078.657 y a otros préstamos otorgados a empresas relacionadas por M$ 1.250.944. 6.- Análisis de Riesgo Respecto al riesgo de tipo de cambio y tasas de interés que enfrenta la Sociedad, la administración ha definido en ciertas oportunidades cubrirlos, a saber : Tipo de Cambio: Superintendencia de Valores y Seguros 88 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado ANALISIS RAZONADO La administración de la Sociedad decidió en 2003, cubrir la exposición neta en moneda extranjera, esto es, la diferencia entre activos y pasivos originados por su endeudamiento en dólares americanos, mediante la compra de contratos de futuros en moneda dólar, de manera de disminuir el impacto de la variación que pueda experimentar el tipo de cambio. Durante el período 2004y dado que los precios de sus existencias de materias primas y productos para la venta se encuentran asociados al dólar y que además la Sociedad cuenta con una adecuada estructura de activos y pasivos en moneda extranjera, la administración ha determinado no tomar por ahora cobertura de monedas e ir equilibrando contablemente su estructura neta de activos y pasivos en dólares. Tasa de Interés: La empresa mantiene, con un banco, una cobertura de tasa de interés que cubre las variaciones de la tasa de interés del crédito contratado. Superintendencia de Valores y Seguros 89 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado HECHOS RELEVANTES Durante el periodo 01 de enero y el 30 de Junio de 2004, hubo los siguientes hechos relevantes: En Sesión de Directorio de fecha 4 de marzo de 2004, se acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 15 de Abril de 2004, con el objeto de conocer y pronunciarse respecto de las siguientes materias: 1.Pronunciarse respecto de la Memoria, Balance General y demás Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003. 2.Aprobación de los resultados del ejercicio y política de dividendos. 3.Fijación de la remuneración de Directorio y Comité de Directores y gastos de este Comité. 4.Elección de Directores. 5.Designación de auditores externos para ejercicio 2004. 6.Designación de Clasificador de riesgo. 7.Designación del periódico para los efectos de publicación de avisos de citación a Juntas de Accionistas. 8.Cuentas del Comité de Directores. 9.Otras materias de interés social y de competencia de la Junta e información sobre operaciones a que se refiere el articulo 44 de la Ley Nº 18.046. Con fecha 15 de abril de 2004, se celebró la Junta Ordinaria de Accionistas en la cual se adoptaron los siguientes acuerdos: a) Aprobar la situación de la Sociedad y los informes de los Auditores Externos para el ejercicio 2003. b) Aprobar la Memoria, Balance General y demás Estados Financieros terminados al 31 de diciembre de 2003. Superintendencia de Valores y Seguros 90 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado HECHOS RELEVANTES c) Aprobar el reparto de un dividendo definitivo mínimo obligatorio de M$752.085.378 equivalente al 30% de las utilidades liquidas del ejercicio, que se pagará el 29 de Abril de 2004. Se acordó proponer también que la diferencia ascendente a $1.754.865.882, se destinará a reserva para futuros dividendos. d) Aprobar la política de dividendos consistente en el reparto del 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio comercial y facultar al directorio para que este acuerde el reparto de dividendos provisorios con cargo a las utilidades de dicho ejercicio. Adicionalmente facultar al Directorio para que este, si así lo estima conveniente, pueda acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a las reservas de utilidades existentes. e) Aprobar la Remuneración del Directorio. f) Aprobar la Remuneración del Comité de Directores y su presupuesto de gastos a que se refiere el Art. 50 bis de la Ley Nº 18.046. g) Como resultado de la votación de la junta ordinaria de accionistas, resultaron elegidos las siguientes personas como directores de la Sociedad: Directores Titulares Eugenio Valck Varas Roberto de Andraca Barbás Isidoro Palma Penco Juan Rassmuss Echecopar Jaime Charles Coddou Eddie Navarrete Cerda Jorge Peréz Cueto Directores Suplentes Santiago Edwards Morice Jaime Arbildua Aramburu Lorenzo Larach Marimón Eduardo Frei Bolivar Superintendencia de Valores y Seguros 91 Razón Social : : CINTAC S.A. Rut : 92.544.000-0 Período : 06 del 2004 Tipo de Moneda : Pesos Fecha : 19 / 08 / 2004 Tipo de Balance : Consolidado HECHOS RELEVANTES Gonzalo Rojas Fabres Andrés Bustos Moretti Raúl Gamonal Alcaino h) Designar como auditores externos independientes para el ejercicio 2004, a la firma Deloitte & Touche y de no llegar a acuerdo satisfactorio con dicha firma se negocie indistintamente con las firmas Pricewaterhousecooper y Ernst & Young Chile. i) Designar como clasificadores de riesgo para el ejercicio 2004, a las firmas FITCH Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. y Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda., y en el evento de no llegar a un acuerdo satisfactorio con alguna de ellas, reemplazarla por Feller Rate Clasificadora de Riesgos Ltda.. j) Designar al " Diario Financiero " como el períodico para efectuar las publicaciones de avisos de citación a Juntas de Accionistas, como asimismo, de cualquier información que deba comunicar la Sociedad. Superintendencia de Valores y Seguros 92
