lp holding s - Bolsa de Valores de Lima

MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE MARZO DE 2006
1.
ACTIVIDAD ECONOMICA
Antecedentes
Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en adelante la Compañía) se constituyo en la ciudad
de Lima en 1934 e inició sus operaciones con la razón social de “Fabrica Peruana de Aluminio Record
S.A.”, la misma que fue modificada en 1945 por su actual razón social.
Actividad principal
Su actividad principal es la fabricación y comercialización de toda clase de artículos de fierro
enlozado, aluminio y acero. Su domicilio legal es Av. Los Frutales No. 298, Lima 3.
La Compañía efectúa ventas locales y exporta sus productos a Estados Unidos, Venezuela,
Colombia, Ecuador y Bolivia, al respecto, al 31 de Marzo del 2006, las exportaciones
representaron 16.9 % de sus ventas netas (13.25% al 31 de diciembre del 2005).
Al 31 de Marzo del 2006, el personal empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades
comprendió 50 empleados y 196 obreros (50 empleados y 175 obreros al 31 de diciembre del 2005).
2.
PRINCIPIOS Y PRACTICAS
CONTABLES SIGNIFICATIVOS
Los principios y prácticas contables significativos aplicados por la Empresa en el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros han sido aplicados de manera uniforme con relación al
año anterior, a menos que se indique lo contrario. Estos principios y prácticas son los siguientes:
2.1
Bases de presentación de los estados financieros
Los estados financieros se han preparado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú, los cuales comprenden sustancialmente a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), las que incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) y a los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC), oficializadas a través de las
resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). A la fecha de los estados
financieros, la referida entidad ha oficializado la aplicación obligatoria de las NIC 1 a la 41 y los de
las SIC de la 1 a la 33.
Los estados financieros de los años 2006 y 2005 han sido preparados de acuerdo con el principio
de costo histórico..
A través de la Resolución N° 031-2004 EF/93-01 de fecha 11 de mayo de 2004, el Consejo
Normativo de Contabilidad suspendió a partir del año 2005 el ajuste a los estados financieros para
reconocer los efectos de la Inflación. Asimismo establece que los saldos finales ajustados por
inflación al 31 de diciembre de 2004 deben ser considerados como los saldos iniciales históricos al
01 de enero de 2005.
1
La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana en el 1º trimestre de los años 2006 y
2005 en relación al índice de precios al por mayor, publicada por el Instituto Nacional de Estadística
e Informática ha sido de 3.95% y 2.34%, respectivamente
2.2
Uso de estimaciones contables
El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia General de la
Empresa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos
y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas
estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia General a la fecha de
los estados financieros, se modificaran con respecto a las premisas en las que se sustentaron, los
saldos de los estados financieros se corrigen en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y
supuestos se produce.
2.3
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un
activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra
empresa. Los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son las
cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y las acciones representativas del capital, y a los
instrumentos derivados como son las opciones, futuros y contratos a plazo de tipo financiero,
permutas de tasas de interés y permutas de divisas (Swaps).
Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de
pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos
a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran
directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la
Empresa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros de la Empresa al
31 de marzo del 2006 y 31 de diciembre del 2005 no difieren significativamente de sus valores
razonables, por lo que, la revelación de dicha información no es relevante para una adecuada
interpretación de la situación financiera de la Empresa a esas fechas. Las políticas contables
sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas
contables descritas en las notas siguientes.
2.4
Valor razonable
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un deudor y un
vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un
acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia.
Los valores de los principales instrumentos financieros de la Empresa son los siguientes:
(a)
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a
su vencimiento en el corto plazo.
2
(b)
2.5
El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte
corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de
interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
Cuentas por cobrar comerciales y provisión para cuentas de cobranza dudosa (Nota 4)
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su
provisión para cobranza dudosa. El saldo de esta provisión, que se determina dé acuerdo con las
políticas establecidas por la Gerencia, es revisado periódicamente para ajustarlo a los niveles
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de clientes. Las cuentas incobrables
se castigan cuando se identifican como tales.
2.6
Existencias (Nota 5)
Las existencias se registran al costo de producción o adquisición o a su valor neto de realización el
que resulte menor, sobre la base del método de promedio ponderado. El costo neto de los
productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra
directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el
precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los
correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a
incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el
método de identificación específica.
2.7
Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación acumulada (Nota 6)
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado
sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes externos, menos su
depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles,
maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
Las disminuciones que eliminan incrementos anteriores de un mismo activo se cargan contra esta
cuenta; cualquier otra disminución se carga al estado de ganancias y pérdidas.
Los costos de intereses y de diferencias en cambio identificadas como complemento de intereses
sobre préstamos obtenidos para financiar la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo se
capitalizan durante el tiempo requerido para culminar y preparar el activo para su uso esperado los
demás costos de endeudamiento se reconocen en resultados.
Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren y las
renovaciones y mejoras se capitalizan.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado es reducido
inmediatamente a su valor recuperable.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus
respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del periodo. La depreciación de
estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para
absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Las tasas promedio de depreciación utilizadas son como sigue: Edificios y otras construcciones
2.4%, Maquinaria y equipos 6.5%, Unidades de transporte 20%, Muebles y enseres 10% y Equipos
diversos entre 10 y 25%
3
2.8
Contratos de arrendamiento financieros
Los contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo por los que la Empresa asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se
clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato. Los pagos de las
cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de
forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda pendiente de
amortización. Las obligaciones por arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros, se
incluyen en otras cuentas por pagar a largo plazo. El costo financiero se carga a resultados en el
período del arrendamiento. El costo de los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a través de
arrendamientos financieros se deprecia en el estimado de su vida útil.
2.9 Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos y su correspondiente costo de ventas se reconocen cuando se
transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los
ingresos por intereses se reconocen cuando devengan. Los demás ingresos y gastos se reconocen
a medida que devengan y en los períodos con los cuales se relacionan, independientemente del
momento en que se perciben o pagan.
2.10
Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos
en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la
transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo.
2.11
Impuesto a la renta corriente y diferido
El impuesto a la renta es registrado tomando como base de cálculo la renta imponible determinada
de acuerdo con las disposiciones legales aplicables.
El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias
temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados
financieros. Las principales diferencias temporales surgen de la aplicación de diferentes tasas de
depreciación y amortización para propósitos contables y tributarios, de la revaluación de inmuebles,
maquinaria, equipo y de los contratos de arrendamiento financiero. El efecto de estas diferencias
temporales también es considerado en el cálculo de la participación de los trabajadores.
Saldos deudores por impuestos diferidos activos sólo son reconocidos en la medida que sea
probable que se dispondrá de beneficios gravables futuros contra los que se pueda utilizar estas
diferencias temporales.
2.12
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Empresa tiene una obligación presente legal o asumida
como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para
cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
4
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la
obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de servicios prestados por los
empleados se reconoce a la fecha del balance general.
La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de
los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y se muestra neta de los
depósitos efectuados con carácter cancelatorio, en diversas instituciones financieras elegidas por
los propios trabajadores.
2.13
Activos y pasivos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas a los
estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se
reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización.
2.14
Saldos en moneda extranjera y diferencia en cambio (Nota 3)
Los saldos en moneda extranjera están expresados en nuevos soles a los tipos de cambio vigentes
al cierre del año. Las diferencias de cambio que generan estos saldos se incorporan en los
resultados del ejercicio en que se devengan.
2.15
Utilidad básica y diluida por acción (Nota 17)
La utilidad neta por acción básica y diluida resulta de dividir el resultado neto atribuible a los
accionistas comunes y a los titulares de acciones de inversión, entre el promedio ponderado del
número de acciones comunes y de inversión en circulación en el ejercicio.
2.16
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depósitos a la vista en
bancos, otras inversiones altamente líquidas de corto plazo y excluyen a los sobregiros bancarios.
En el balance general los sobregiros bancarios se incluyen en el pasivo corriente.
5
NOTAS :
3.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Y
EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO
De acuerdo con la legislación vigente las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de
cambio fijadas en el mercado libre. al 31 de marzo de 2006 el tipo de cambio era de S/.3.356 para la
compra y S/.3.358 para la venta por cada US$1.00 (S/.3.429 y S/.3.431 por cada US$1.00 al 31 de
diciembre de 2005 respectivamente).
La Empresa al 31 de marzo de 2006 y al 31 de diciembre del 2005 tenía activos y pasivos en miles
de dólares estadounidenses como sigue:
Activos:
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Total activos
Pasivos:
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Parte corriente de deuda a largo plazo
Otras cuentas por pagar
Deuda a largo plazo
Total pasivos
Posición pasiva neto expuesta al riesgo de cambio
$
31.03.2006
$
31.12.2005
52
631
71
---------------754
----------------
0
675
79
---------------754
----------------
0
(856)
(568)
(4)
(807)
---------------(2235)
----------------
( 9)
( 942)
( 360)
( 2)
(499)
---------------( 1,812)
----------------
(1,481)
=========
( 1,058)
=========
Al 31 de marzo del 2006, la Compañía registró ganancias en cambio por S/. 450, mil y pérdidas en cambio
por S/. 326, (S/.395 mil y S/. 633 mil respectivamente, al 31 de diciembre del 2005).
6
4.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):
Facturas por cobrar
Letras Por Cobrar
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
S/.
31.03.2006
6,689
2,282
(2,939)
--------------6,032
---------------
S/.
31.12.2005
6,726
2,107
( 2,939 )
--------------5,894
---------------
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, determinadas cuentas están cubiertas
con garantías específicas conformadas por hipotecas, y generan intereses cuando dichos documentos
tienen vencimiento mayor a 30 días.
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
Saldo inicial
Provisión del año
Recupero de provisiones de ejercicios anteriores
Castigo de Cobranza Dudosa
Saldo final
S/.
31.03.2006
(3,066)
(60)
0
187
--------------(2,939)
---------------
S/
31.12.2005
( 3,066 )
( 60)
0
187
--------------(2,939)
---------------
S/.
31.03.2006
S/
31.12.2005
4,077
1,098
857
--------------6,032
---------------
3,806
1,088
1,000
--------------5,894
---------------
El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:
Vigentes
Vencidos hasta 30 días
Vencidos mayores a 30 días
Saldo final
7
5.
EXISTENCIAS
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):
S/.
31.03.2006
S/
31.12.2005
295
2,256
594
4,544
243
514
887
----------9,333
=======
354
1,982
128
4 422
206
463
1,265
-----------8,820
========
Mercaderías
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
6.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Y DEPRECIACIÓN ACUMULADA
El movimiento de este rubro durante el año 2006 ha sido el siguiente (expresado en miles de nuevos
soles):
Saldo al
01.01.2006
Costo:
Terrenos.
Edificios e instalaciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades por Recibir
Trabajos en curso
Depreciación acumulada:
Edificios e instalaciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Costo neto
2,721
14,727
41,238
943
1,113
2,088
23
93
-----------62,946
------------4,536
-26,170
-577
-952
-1,693
------------33,928
-------------29,018
========
Adiciones
Deducciones
Transferencias
79
863
-129
3
43
-18
82
-----------1,070
------------
-142
-------------289
-------------
-73
-369
-24
-6
-36
------------508
-----------562
-------------------------
129
18
-----------147
-------------142
------------------------
Saldo al
31.03.2006
2,721
14,806
42,102
814
1,115
2,114
23
32
------------63,727
------------4609
-26539
-473
-958
-1710
------------34289
--------------29,438
========
8
En garantía de préstamos bancarios recibidos y deudas a largo plazo, la Compañía ha otorgado al 31 de
Marzo del 2006 y al 31 de Diciembre de la 2005 hipoteca sobre inmuebles y sobre maquinaria por US $
2,381 mil u US $ 375 mil respectivamente ( Nota 10)
Durante el año 2002, la compañía celebró un contrato de arrendamiento financiero con Crédito Leasing
S.A. por la adquisición del inmueble denominado Unidad Inmobiliaria Nº 02 ubicado en la Av. Los Frutales
298 – Ate. Esta operación genera una utilidad de S/. 1,135 mil, de los cuales se han contabilizado como
ganancias diferidas al 31 de marzo del 2006 un importe de S/.664mil ( S/. 607 mil el año 2005 )
7.
SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de nuevos soles):
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios en moneda extranjera
Financiamiento de importaciones en moneda extranjera
Financiamiento de exportaciones en moneda extranjera
S/.
31.03.2006
S/
31.12.2005
0
1,182
0
0
-----------1,182
========
31
1,235
137
0
-----------1,403
========
Los préstamos bancarios en moneda extranjera por US$ 352,000 (US$ 400,000 en el año 2005) fueron
obtenidos para capital de trabajo con vencimientos bimensuales, devengan una tasa promedio de
interés efectiva anual del 8.95 % (8.95 % en el año 2005) y están garantizados por hipoteca sobre
inmuebles y fianzas solidarias.
Los préstamos para el financiamiento de importación de materias primas por US$ 40,000.00 fue cancelados el
03 de Enero del 2006 (US$ 40,000 en el año 2005)
08.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 31 de marzo del 2006 y al 31 de diciembre del 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente
cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes, los que son cancelados en
un periodo que fluctúa entre 30 a 90 días.
9.
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de la Empresa
es del 10% de la renta neta antes del Impuesto a la Renta. Esta participación es gasto deducible para
propósitos del cálculo del impuesto a la renta. Asimismo, se establece que la participación de los
trabajadores en la gestión de la Empresa debe llevarse a cabo mediante comités destinados a mejorar la
producción y la productividad. En el caso de aumento de capital por suscripción pública de acciones, la
Empresa está obligada a ofrecer a sus trabajadores la primera opción en la suscripción de acciones en no
menos del 10% del aumento de capital.
En el año 2005, la Compañía registro a favor de sus trabajadores la suma de S/.260 mil por concepto de
participaciones con cargo a resultados.
9
10. DEUDAS A LARGO PLAZO
Al 31 de Marzo del 2006 este rubro comprende:
Nombre del
Acreedor
Clase de
obligación
Garantía
otorgada
Banco de Crédito
Pagarés
Depósitos
Back to Back
7.25%
Tasa de
Interés Vencimientos
Crédito Leasing
Leaseback
Ver b)
Ver b)
Credito Leasing
Leasing
Ninguna
9.5%
Crédito leasing
Leasing
Ninguna
8.5%
Sunat
Fraccionamie
nto
Ninguna
8%
No
corrient
Corriente e
S/000
S/000
Total
S/000
Indeterminado
Entre Abril del
2006
y diciembre del
2007
Entre Abril del
2006
y Marzo del 2006
Entre Abril del
2006
Y Febrero del
2009
Entre Abril del
2006
y abril del 2007
410
410
2083
1152
931
63
63
0
781
244
537
143
3,480
132
1,591
11
1,889
Al 31 de diciembre del 2005 este rubro comprende:
Nombre del
Acreedor
Clase de
Obligación
Garantía
otorgada
Banco de Crédito
Pagarés
Depósitos
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7.25%
Ver b)
Ver b)
Credito Leasing
Leaseback
Tasa de
interés Vencimientos
No
Corriente corriente
S/000
S/000
Total
S/000
Indeterminado
446
Crédito Leasing
Leasing
Ninguna
9.5 %
SUNAT
Fraccionamie
nto
Ninguna
8%
Entre enero del
2006
y diciembre del
2007
Entre Enero del
2006
Y Marzo del 2007
Entre enero del
2006
y abril del 2007
446
2,411
1,154
1,257
91
80
11
176
3,124
132
1,366
44
1,758
10
b) Crédito Leasing –
Corresponde al contrato de arrendamiento financiero en la modalidad de léase back suscrito con
Credileasing por US$ 1,730,000, a un plazo de 60 meses, con vencimientos mensuales desde enero del
2003 hasta diciembre del 2007, devenga una tasa de interés compensatorio del 9.5%, tasa efectiva anual
en moneda extranjera y están garantizadas con los activos arrendados (Nota 6) según contrato de crédito
suscrito el 02 de noviembre del 2002.
El contrato otorga la opción de compra ejercitable en cualquier momento durante el plazo de 60 meses,
pero la misma solo se hará efectiva al vencimiento del contrato por el precio equivalente al 0.412% del
monto total financiado.
Al 31 de Marzo del 2006 y al 31 diciembre del 2005 los pagos mínimos a efectuarse y el valor
presente de las obligaciones por los contratos de arrendamiento financiero son los siguientes:
CREDITO LEASING
LEASEBACK
Mar 2006
S/000
Hasta 1 año
Mayor a 1 año y hasta 4 años
Dic 2005
S/000
1,610
1,148
2,758
-612
2,146
Cargos financieros futuros
Valor presente de las obligaciones
1,668
1,674
3,342
-840
2,502
El cronograma de pagos del valor presente es como sigue:
Mar 2006
S/000
Hasta 1 año
Mayor a 1 año y hasta cuatro años
Dic 2005
S/000
1,215
931
2,146
1,234
1,268
2,502
FONDO DIFUSOR
Mar 2006
S/000
Hasta 1 año
Mayor a 1 año y hasta 4 años
Dic 2005
S/000
355
692
1,047
-266
781
Cargos financieros futuros
Valor presente de las obligaciones
El cronograma de pagos del valor presente es como sigue:
Mar 2006
S/000
Hasta 1 año
Mayor a 1 año y hasta cuatro años
Dic 2005
S/000
244
537
781
11
11.
CONTINGENCIAS
En opinión de la Gerencia de la Empresa, no existen juicios ni demandas importantes pendientes de resolver u
otras contingencias en contra de la Empresa al 31 de marzo de 2006 y al 31 de diciembre del 2005.
12.
PATRIMONIO NETO
a) Capital social
El capital de la Empresa al 31 de marzo del 2006 y al 31 de Diciembre del 2005 esta representado por
25,630,429 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una, las cuales se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas.
El número de accionistas y la estructura de participación es como sigue:
Porcentaje de participación
individual en el capital
Número de
Accionistas
Hasta 05.00
De 05.01 – 10.00
De 10.01 – 20.00
13
04
03
----20
===
Total
b)
Porcentaje de
participación
27.68
29.82
42.50
---------100.00
======
Acciones de inversión
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio
de la Empresa y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su
valor nominal. Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas
y consecuentemente no tienen derecho a voto.
En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de
inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que
posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión.
Las acciones de inversión al 31 de Marzo dl 2006 y al 31 de Diciembre del 2005, esta representado por
9,605,271 acciones, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 cada una
c)
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10%
de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de
utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la
compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.
12
d)
Excedente de Revaluación
Esta cuenta se constituyó con el excedente de la revaluación voluntaria que efectuó la Empresa en 1996,
y 1997 de determinadas maquinarias y equipos sobre la base de una tasación técnica efectuada por
profesionales independientes. El saldo al 31 de marzo deberá ser capitalizado o aplicado a resultados
acumulados sólo en el caso de que se realice dicho mayor valor por venta, o por las mayores
depreciaciones generadas a partir de la fecha de la valorización adicional.
e) Remesas al exterior
f) De acuerdo con disposiciones legales vigentes, los inversionistas extranjeros, están autorizados a
transferir al exterior en divisas libremente convertibles, el íntegro de sus capitales, dividendos,
regalías y cualquier otro elemento de propiedad industrial.
12 SITUACIÓN TRIBUTARIA
a) La Gerencia ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de
acuerdo con su entendimiento y el de sus asesores legales, de la legislación tributaria vigente, la que
exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la
referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a
la renta del año 2006 es del 30%.
b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir de la presentación de
la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización. Los años 2002,
2003, 2004 y 2005 están abiertos a fiscalización. Debido a que pueden producirse diferencias en la
interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no
es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de
eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, serán
reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración
Tributaria se resuelva. La Gerencia y sus asesores legales estiman que no surgirán pasivos de
importancia como resultado de estas posibles revisiones.
c)
De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del impuesto a la renta y
del impuesto general a las ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas
debe contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación
aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información
al contribuyente.
d) Recientes modificaciones a la ley de impuesto a la renta aplicable a partir del ejercicio gravable 2005,
establecen que no será requerido el sustento de los precios de transferencia por aquellas
transacciones entre empresas vinculadas que no hayan reducido el total del impuesto a la renta de las
empresas que participan en la transacción. En adición, el sustento de las operaciones entre empresas
vinculadas es requerido, sin excepciones, en el caso de operaciones internacionales y operaciones
nacionales en las que una de las partes esté inafecta al impuesto, haya suscrito convenios de
estabilidad jurídica o haya declarado pérdidas tributarias en los últimos seis años.
13.
VENTAS NETAS
Este rubro comprende lo siguiente:
. Mercaderías
. Productos terminados
. Sub productos desechos y desperdicios
. Prestación de servicios
. Descuentos concedidos
Mar. 2006
S/.000
428
9,285
71
281
( 1,402)
8,663
Dic 2005
S/.000
2,777
30, 747
251
1,385
( 333)
34,827
13
14.
COSTO DE VENTAS
Este rubro comprende lo siguiente:
Inventario Inicial de:
.Mercaderías
.Productos Terminados
.Productos en Proceso
Materias Primas e Insumos
Compra de:
.Mercaderías
Materias Primas e Insumos
Gastos Indirectos de Fabricación:
.Mano de Obra Directa
.Otros gastos de Fabricación
.Depreciación
Inventario Final de:
.Mercaderías
.Productos Terminados
.Productos en Proceso
Materias Primas e Insumos
Total Costo de Producción
Mar.2006
S/.000
Dic. 2005
S/.000
354
1,982
128
5,091
245
2,456
562
3,996
234
4,359
870
14,785
989
253
388
3,895
1,136
1,361
( 295 )
(2,256 )
( 594 )
( 5,301 )
5,332
( 354 )
(1,982)
(128)
( 5,091 )
21,751
15 GASTOS DE VENTAS Y DE ADMINISTRACION
Este rubro comprende lo siguiente:
Gastos de Personal
Serv. Prestados por Terceros
Publicidad
Seguros
Luz y Agua
Servicios de Personal
Tributos
Materiales, suministros y muestras
Cargas Diversas de gestión
Depreciación
Provisiones del Ejercicio
Mar 2006
S/.000
Dic 2005
S/.000
1,162
303
191
70
32
41
106
24
471
255
16
2,671
4,889
1,616
1,222
305
112
451
277
222
1,472
381
60
11,007
16 GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende lo siguiente:
Intereses de sobregiros y prestamos bancarios
Intereses a proveedores
Intereses de documentos descontados
Intereses de operaciones leasing
Otros gastos financieros
Mar 2006
S/.000
Dic 2005
S/.000
76
5
60
72
23
236
343
74
195
262
204
1,078
14
18.
PERDIDA BASICA Y DILUIDA POR ACCION
La pérdida básica y diluida por cada acción común y de inversión ha sido determinada de la siguiente manera:
(a) Utilidad (pérdida) básica por acción
. Ganancia (pérdida) neta del ejercicio (en miles de nuevos soles)
. Número de acciones (en miles)
. Pérdida básica por acción (en nuevos soles)
31.03.2006
31.12.2005
626
33004
0.018967
252
33,004
0.007635
626
27170
0.023040
252
27,170
0.009275
(b) Utilidad (pérdida) diluida por acción
. Ganancia (pérdida) neta del ejercicio (en miles de nuevos soles)
. Número de acciones (en miles)
. Pérdida diluida por acción (en nuevos soles)
La utilidad (pérdida) por acción básica se calcula dividiendo la utilidad (pérdida) neta correspondiente a los
accionistas comunes y accionistas de inversión entre el promedio ponderado de las acciones comunes y de
inversión en circulación a la fecha de los estados financieros.
Las acciones emitidas por el ajuste por inflación del capital y de las acciones de inversión, por la capitalización
del excedente de revaluación y por capitalización de utilidades acumuladas se han considerado como que
siempre estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones que les
dieron origen, ni aporte de nuevos recursos para la Empresa.
19.
INFORMACION POR SEGMENTOS
La Norma Internacional de Contabilidad N° 14 requiere que la Empresa presente información financiera por
segmentos. Dichos segmentos son determinados por la manera como la Gerencia organiza la Empresa para
tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio. Al respecto, la Gerencia considera que la Empresa
opera en un solo segmento reportable.
20.
CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICO,
RIESGO DE CAMBIO Y RIESGO DE INTERÉS
(1)
Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los
efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos
de cambio de moneda extranjera y en las tasas de interés. El programa de administración de riesgos de
la Empresa se centra en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales
efectos adversos en su perfomance financiera. La Empresa utiliza instrumentos financieros derivados
para cubrir (coberturar) ciertas exposiciones.
La administración de riesgos se efectúa a través del área de finanzas que sigue las políticas aprobadas
por el Directorio. Finanzas identifica, evalúa y cubre (cobertura) los riesgos financieros en estrecha
cooperación con las unidades operativas. El Directorio proporciona principios escritos para la
administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el
riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las
15
tasas de interés, los riesgos de crédito, uso de instrumentos financieros derivados y la inversión de
excedentes de liquidez.
i) Riesgo de tipo de cambio
La Empresa opera internacionalmente y está expuesta al riesgo de fluctuaciones en los tipos de
cambio de moneda extranjera que surgen de su exposición a diversas monedas, especialmente con
respecto al dólar estadounidense. El riesgo de las fluctuaciones en el tipo de cambio de la moneda
extranjera sobre la moneda local surge de futuras transacciones comerciales, activos y pasivos e
inversiones en operaciones en el extranjero.
Las compras y ventas de existencias son realizadas principalmente en moneda extranjera,
encontrándose expuesta al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio de su exposición al dólar
estadounidense.
(ii) Riesgo de tasa de interés
Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Empresa son sustancialmente independientes de los
cambios en las tasas de interés del mercado. La Empresa no tiene activos significativos que
devenguen intereses. El interés para el pago de la deuda a largo plazo ha sido previamente pactado y
no se estima fluctuaciones de cambios importantes.
(iii) Riesgo de crédito
La Empresa no tiene riesgos significativos de concentración de crédito. La Empresa ha establecido
políticas para asegurar que la venta de bienes y servicios se efectúan a clientes con adecuada
historia de crédito. Las contrapartes en instrumentos derivados y en transacciones en efectivo se
limitan a instituciones financieras de crédito de alta calidad. Las políticas de la Empresa limitan el
monto de la exposición al crédito para cada institución financiera.
(iv)Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores
negociables, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de
crédito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. Debido a la naturaleza
dinámica de los negocios, Tesorería se orienta a mantener flexibilidad en su financiamiento a través
de la disponibilidad de líneas de crédito acordadas.
21.
PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES APROBADOS
POR EL CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD
A la fecha el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha
completado el proceso de revisión de las NIC, proceso que se conoce como el “Proyecto de Mejora” y ha
emitido nuevas normas contables. Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas
(6) tienen vigencia a nivel internacional a partir del 01 de enero de 2005, con excepción de la NIIF 6 cuya
vigencia es a partir del 01 de enero del 2006.
Las NIIF emitidas son las siguientes:
•
•
•
•
NIIF 1: Adopción por primera vez de las NIIF.
NIIF 2: Pagos basados en acciones.
NIIF 3: Combinación de negocios.
NIIF 4: Contrato de Seguros.
16
•
•
NIIF 5: Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuados.
NIIF 6: Exploración y evaluación de recursos minerales.
A la fecha estas normas no han sido aprobadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad. La
Empresa está en el proceso de evaluar el impacto que significará la adopción de las NIC revisadas y las
nuevas NIIF emitidas.
Como parte del proyecto de mejora de las NIC llevado a cabo, quince NIC fueron revisadas con el objetivo
de reducir o eliminar procedimientos alternativos, redundancias y conflictos entre las normas, para tratar
con ciertos aspectos de convergencia, sustancialmente con las normas americanas, e introducir otras
mejoras.
23
Las NIC modificadas por el proyecto se detallan a continuación:
•
•
•
•
NIC 1 (revisadas en el 2003) afecta la presentación del interés minoritario y otras revelaciones.
NIC 2, 8, 10, 16, 17, 27, 28, 31, 32, 33 y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39 (revisada en el 2004)
no contienen cambios importantes que afecten los estados financieros o las políticas de la Empresa.
NIC 21 (revisada en el 2003), establece guías y requisitos para determinar la moneda funcional de la
Empresa.
NIC 24 (revisada en el 2003) afecta la identificación de partes relacionadas y algunas otras
revelaciones al respecto.
En adición como parte de la revisión de las normas relativas a combinaciones de negocios, que resultó
en la emisión del NIIF 3, las NIC 36 y 38 también fueron revisadas.
A la fecha, el Comité de Interpretaciones de Información Financiera ha publicado las siguientes
interpretaciones:
IFRIC Interpretación 1 : Cambios en obligaciones por desmontaje, restauración y pasivos similares.
IFRIC Interpretación 2 : Participación de los miembros en entidades cooperativas e instrumentos
similares.
IFRIC Interpretación 3 : Derechos de emisión.
IFRIC Interpretación 4 : Determinar si un contrato incluye un arrendamiento
IFRIC Interpretación 5 : Derechos de intereses originados por los fondos de desmantelamiento,
restauración y rehabilitación del medio ambiente, incorporando una enmienda a la
NIC 30.
22
De los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera El funcionario contable encargado de la emisión de los Estados Financieros al 31 de Marzo del 2006,
es el Contador Público Colegiado José Luis Méndez G., quien ocupa el cargo de Contador General
desde el 01/02/2005 y estuvo a cargo como Contador Interino, desde el 18 de Agosto del 2004.
Las auditorias del año 2003 al año 2005 han estado a cargo de Víctor Vargas & Asociados Sociedad
Civil.
En todos los periodos los auditores externos han emitido una opinión limpia acerca de los estados
financieros de Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A.
La permanencia de la sociedad de auditoria de un ejercicio a otro, obedece a las políticas propias de la
organización.
17
23 información relativa al mercado de los valores inscritos en el Registro Público del Mercado
de Valores
Acciones de Inversión:
Código ISIN
Nemónico
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
PEP518005009
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
RECORDI1
Año Mes
2005-04
2005-05
2005-06
2005-07
2005-08
2005-09
2005-10
2005-11
2005-12
2006-01
2006-02
2006-03
COTIZACIONES 2 0 0 5 - 2006
Apertura Cierre
Máximo
Mínimo
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.20
0.22
0.22
0.22
0.20
0.20
0.20
0.20
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
0.21
0.19
0.18
0.18
0.18
0.18
0.18
0.18
0.18
0.16
0.16
0.16
0.16
0.17
0.17
0.17
0.17
0.18
0.18
0.18
0.18
Precio
Promedio
0.05
0.05
0.05
0.22
0.20
0.21
0.21
0.18
0.18
0.16
0.17
0.18
18