Muchos operadores creen que lo más importante en la operativa es

Muchos operadores creen que lo más importante en la operativa es el conocimiento de todo lo
referente al análisis o el hecho de tener un sistema con una alta fiabilidad. Es cierto que estos aspectos
hacen parte de la operativa, pero son tan sólo una parte. Por mucho interés que pongamos en mejorar
nuestros sistemas o en acumular más educación, si no actuamos en nuestro interés ingresando al
mercado con un límite de pérdidas, estamos apostando, no negociando.
Por otro lado, también es cierto que las 14 reglas que mencionaré a continuación no aseguran el éxito
de la operativa, pero sí que ofrecen la posibilidad de generar ganancias a largo plazo.
La Gestión Monetaria, o Gestión de Riesgo operacional se define como el proceso de analizar las
operaciones según el riesgo y el potencial de ganancias, determinando cuanto riesgo, si alguno, es
aceptable, y gestionando cada posición para controlar el riesgo y maximizar el beneficio.
Siguiendo los principios de preservación de capital, la Gestión Monetaria puede consistir desde unas
cuantas reglas sencillas, hasta complejas teorías de gestión de cartera.
Sin embargo, para la mayoría de operadores, un enfoque con sentido común es más que suficiente
para empezar a ganar dinero.
En esta sección espero, por unos momentos, desviar tu atención de la búsqueda del sistema perfecto,
para que puedas descubrir que es posible convertir un sistema perdedor en uno ganador sólo
cambiando las reglas de gestión monetaria.
La Serie de Pérdidas (Draw Down)
Uno de los datos estadísticos esenciales cuando se valora un modelo o sistema de trading, son las
series de pérdidas. Conocido como el Draw Down, este término significa la cantidad de capital perdido,
expresado en un porcentaje sobre el balance total de la cuenta. El máximo Draw Down, como dato
estadístico imprescindible, indica cuanto capital se perdió para alcanzar una determinada rentabilidad.
Su cálculo empieza cuando ocurre una operación perdedora y sigue mientras el balance de la cuenta
continua registrando nuevos mínimos.
El máximo Draw Down es la mayor bajada porcentual de la cuenta entre dos picos del balance. Ten en
cuenta que un máximo Draw Down de 100% significa perder toda la cuenta aunque previamente se
hayan hecho 200%, 300% o 400%.
Por ejemplo, si has empezado con una cuenta de 10.000 y se pierde 2.000, el DD es de 20%. Si, en
los 8.000 restantes se gana 1.000, y después se pierden 2.000, el DD es ahora de 30% (8000 + 1000
– 2000 = 7000, son 10.000 - 30%. Pero si se gana 4.000 después de la perdida de 2.000, aumentando
el balance a 12.000, y después se pierden 3.000, el DD es de 25% (12000 – 3000 = 9000, un 25%
menos que el máximo registrado de 12000).
Recuperarse de un Draw Down: La mejor ilustración de la importancia de la gestión monetaria es el
porcentaje de ganancias necesario para recuperarse de un Draw Down. Erróneamente, podemos
pensar que si perdemos un 10% de nuestro capital, lo que tenemos que hacer es un 10% para
recuperar esa perdida. Pero no es así.
La tabla a continuación muestra como el porcentaje de recuperación de pérdidas aumenta de forma
exponencial en comparación con el porcentaje de perdidas. Una pérdida del 50%, por ejemplo, necesita
una rentabilidad del 100% solo para volver el balance previo a la pérdida.
% de perdida de capital
% de ganancia para
recobrar la perdida
-10,00%
11,11%
-20,00%
25,00%
-30,00%
42,85%
-40,00%
66,66%
-50,00%
100,00%
-60,00%
150,00%
-70,00%
233,00%
-80,00%
400,00%
-90,00%
900,00%
-100,00%
Sin recuperación
La dificultad mayor en un mercado apalancado es el proceso asimétrico que generan las pérdidas contra
la cuenta de capital, ésto es, la capacidad progresiva o inversa del capital que ha sufrido pérdidas de
recuperarse ya que al verse disminuido generará porcentualmente menores ganancias ante un mismo
apalancamiento.
Los operadores y gestores de capital profesionales son muy conscientes de lo difícil que es recobrarse
de una serie de pérdidas. Aquellos que han tenido éxito a largo plazo le tienen un profundo respeto al
riesgo.
Hay operadores que consiguen resultados fenomenales durante un tiempo a expensas de no limitar el
riesgo, pero tarde o temprano el riesgo se acaba imponiendo destruyendo sus carteras.
La Gestión Monetaria
Hemos empezado mirando lo difícil que es recobrarse de una serie de pérdidas para que se entienda la
importancia que tiene la gestión del riesgo en la operativa. Podemos deducir, entonces, que es sencillo
perder dinero en la operativa, y mucho más difícil aún reintegrar esa pérdida. Quizás sea sencillo
perder porque existen muchas más probabilidades de hacer las cosas mal que hacerlas bien. ¿Será por
eso?
Por las estadísticas que rondan por ahí, creo que existe un gran malentendido sobre una de las reglas
básicas de la gestión monetaria. No sé en que momento se distorsionó la regla, pero lo que debería
llamase "Limitar las Pérdidas", se propagó como "Imitar las Pérdidas", y de ahí que el 90% de los
operadores fallen constantemente. En realidad, su intento de imitarse los unos a los otros, se ha
propagado por el planeta, y no será fácil poner un freno a esta situación.
Proliferan las técnicas e indicadores sofisticados para perder dinero, herramientas para aprovechar el
mercado cuando las horquillas son más altas, y efectivas técnicas de hipnosis para saltar Stops
mentales.
Para que podáis combinar en esta difícil tarea que es el trading, las herramientas provistas por el
análisis con una gestión monetaria sólida, intentaré aportar mi grano de arena, y rescatar así la
extraviada regla mediante el sentido común, para unirla a su significado original.
Limitar las pérdidas
Si ya has perdido dinero en el trading, puede que pienses que fue debido a que no tengas un buen
sistema- ésta es la razón número uno por la cual principiantes alegan haber reventado su primera
cuenta en Forex,- “porque no tienen un sistema”. Raramente confiesan, o son conscientes, que es
porque operaron demasiado, o arriesgaron demasiado. Mientras que tener un sistema es importante, lo
que impedirá a que pierdas todo tu capital es un plan para evitarlo.
Es muy importante no perder todo tu capital cuando estás aprendiendo.
Quizás pienses que la gestión monetaria es algo para añadir a tu operativa cuando hayas encontrado al
sistema perfecto y ya estés ganando dinero. Esa suposición es errónea, dado que la mayoría de reglas
que citaré en esta sección tienen más a ver con el sentido común que con sofisticadas fórmulas.
Entiendo que a nadie le guste perder, pero las pérdidas son inevitables en el trading y es por eso que
necesitamos algunas reglas para tenerlas en todo momento controladas. Una de ellas es:
1 No arriesgues más del 1% en cada operación. Esto te dará la posibilidad de sobrevivir series de
pérdidas (draw downs) sin afectar demasiado tu cuenta.
Piensa que lo que realmente te hará ganar en Forex a largo plazo son los intereses compuestos de todas
las operaciones ganadoras- por eso empieza limitando las perdedoras!
Hablaremos más adelante de qué características técnicas debe tener tu sistema, pero busca o elabora
un modelo con un alto porcentaje de efectividad (Win Rate), para que los puntos ganados sean más
numerosos que los puntos perdidos.
Cuanto más activo/a seas en el trading menos querrás arriesgar por cada operación. Obviamente, si
haces 15 operaciones al día, no arriesgues 1% en cada una, porque en un día malo experimentarás un
severo Draw Down.
Si, en cambio, sólo operas pocas veces al mes, entonces puedes arriesgar un poco más del 1%, pero
no hace falta mucho más dado que seguramente irás a por límites de 2-5% por operación, que una vez
compuestos darán un buen crecimiento del capital.
Por muy efectivo que resulte un sistema a lo largo del tiempo, nunca deberemos aumentar de forma
considerable el máximo riesgo de la operativa, pues una situación anómala e inesperada en los mercados
podría descapitalizarnos de un plumazo.
En Forex, lo más probable es que suceda lo menos probable.
Muchos dirán que nunca arriesgarán el 20% de su capital en una sola operación, pero no hace falta
exagerar tanto- ¿qué sucede cuando se dan varias operaciones perdedoras seguidas ? Uno puede tener
un excelente sistema que brinde de cada 10 operaciones, 6 ganadoras y 4 perdedoras. Pero es muy
difícil conocer cual de esas 10 operaciones van a ser las ganadoras y cual las perdedoras. ¿Y si se dan
4 operaciones consecutivas perdedoras?
¿Qué sucede ante pérdidas sucesivas?
En este punto la mayoría de operadores suelen aumentar el apalancamiento con el fin de recuperar la
pérdida hasta ese momento obtenida, ya que parten del supuesto de que la manera de recuperar el
dinero es incrementando el riesgo. Yo me pregunto: si hasta ese momento se generaron cierta
cantidad de operaciones perdedoras, ¿qué es lo que asegura que asumiendo mayor riesgo se van a
obtener ganancias?
Esta es la razón por la cual uno debe controlar y fijar el porcentaje de capital que va a arriesgar en
cada operación, para poder sobrevivir ante pérdidas consecutivas.
2
Piensa en términos de porcentajes y PIPs, y no de dinero. Esto te ayudará a abstraerte del
hecho de que estás trabajando con capital. Desarrolla una mente estadista, comparando
continuamente tus resultados con los obtenidos en las pruebas, y proyecta tus objetivos en función de
resultados pasados.
Estas son tareas de administración que harías si tuvieras cualquier otro negocio, porque no hacerlo
también en el trading? Al final de cuentas es un negoció que requiere su gestión.
La GM va de mano con la estadística de tu sistema. Si tienes un sistema con un alto porcentaje de
efectividad, pero no limitas el riesgo por operación, tu sistema fallará, incluso, contra otro con una
probabilidad mediocre pero con un limite de riesgo establecido.
La GM funcionará si tienes un sistema que has probado tu mismo/a, que conoces los ratios de fiabilidad
y las medias de ganancias y pérdidas.
Esto se lleva a cabo bajo una férrea planificación y evaluación de riesgos, que empieza por realizar un
estudio de comportamiento del sistema (Backtesting), y que sirve para comprobar el resultado
histórico de la aplicación del mismo en el pasado y su probabilidad de desempeño en el futuro. Esta base
estadística nos da una esperanza matemática positiva que es la efectividad del sistema.
En la sección de Modelos de Trading, aprenderás cuales son las estadísticas que buscan los operadores
profesionales. Porque la regla del 1% da por supuesto de que tu método tiene una probabilidad positiva a
largo plazo. No obstante, cuanto más arriesgues por operación más alta tiene que ser la fiabilidad del
sistema, si arriesgas 10% por operación probablemente necesitas un sistema con más de 90% de fiabilidad,
lo que es en la práctica imposible. (consulta la hoja de simulación en Material Auxiliar)
Muchas veces, las estrategias con un 80% de acierto, terminan por tener una probabilidad de
ganancias a largo plazo del 60% en condiciones reales. Esto significa perder 4 operaciones de cada 10.
Es imprescindible un control de riesgo si se pierde el 40% del tiempo- pero también es cierto que sólo
con un 60% de probabilidad de acierto y una sólida GM se obtiene muy buenos resultados. Con este
ratio de ganancias/pérdidas, si has experimentado 4 pérdidas seguidas, piensa que tienes grandes
probabilidades de que la siguiente operación sea ganadora, y puedas recuperar una buena parte de tu
capital.
3
Limita el máximo de riesgo en posiciones abiertas. En el supuesto de que las posiciones que
tengas abiertas en el mercado salgan todas perdedoras querrás limitarlo a un porcentaje del balance
total. Vigila que los pares que estás negociando no estén demasiado correlacionados, lo que, de hecho,
equivaldría a una posición más elevada.
Es preferible que el Draw Down sea resultado del riesgo asumido en múltiples operaciones abiertas,
que a una sola operación, en caso de que esta salga perdedora.
Esto nos demuestra que para limitar el Draw Down deberemos establecer un límite. ¿Pero cual es el
valor óptimo de nivel de riesgo?
Para que tengas una idea sobre este aspecto, vale la pena consultar las simulaciones de lanzamientos
de moneda en las que con unas probabilidades de acierto del 50% en cada lanzamiento de moneda, un
jugador A con un riesgo del 30% del capital era capaz de obtener rendimientos muy parecidos a otro
jugador B que arriesgaba el 60%. Pero con la ventaja de que la probabilidad de ruina del jugador A era
inferior y su curva de resultados menos volátil que la del jugador B. (ver hoja de simulación en
Material Auxiliar)
4
Mueve el Stop a tu punto de entrada (Break Even) cuando la posición se haya movido
sustancialmente, o por lo menos tantos PIPs como los que estabas arriesgando al abrir la posición.
Contempla la posibilidad de liquidar la posición en partes para asegurarte beneficios de forma
frecuente. Mover el stop para el punto de entrada, al mismo tiempo que tomamos parte de los
beneficios, te ayudará estadísticamente a cubrir las pérdidas.
No dejes que una ganancia se convierta en una pérdida.
Existe una creencia extendida que dice que el principiante debe de pagar al mercado por sus errores, y
que perder las primeras cuentas es el precio del aprendizaje. Tirar el dinero al mercado no te hará más
profesional. En cambio, si uno arriesga 1% en cada operación, lo más probable es que sobreviva lo
suficiente para prosperar. En cambio, pérdidas más severas no solamente pueden dejar al operador en
una situación de subcapitalización, pero también en un estado emocional de miedo a volver a perder.
Piensa que los 1000 euros que tienes en tu cuenta en el broker es una suma potencial de 100.000
dentro de unos años. Si arriesgas esos 1.000 sin seguir estas reglas, es como si estuvieras quemando
100.000 euros de tu futuro. Esto nos lleva a la próxima regla:
5
Mantén tu cuenta siempre bien capitalizada protegiendo y preservando tu capital. Cada
sistema tiene su racha de pérdidas como verás más adelante en el capitulo de backtesting. Y es posible
que cuando empieces a utilizar un determinado modelo en el mercado real, coincida estadísticamente
con un Draw Down. Esto significaría una pérdida parcial del capital inicial, lo cual es duro de superar si
no lo tienes controlado estadísticamente y gestionado monetariamente.
Después de obtener el Draw Down de un sistema en las pruebas de backtesting, cuenta siempre con
un Draw Down del doble de tamaño en condiciones reales, y ajusta tu gestión a este dato. De esta
forma evitarás problemas al empezar.
6
Nunca añadas a una posición perdedora a la espera de que esta vuela a tu favor. Es frecuente
ver como al principio de la practica del trading, nos es difícil ser objetivos y ver realmente lo que está
haciendo el mercado. Tendemos a proyectar en él lo que queremos ver, y sin esa objetividad forzamos
mentalmente a que el mercado haga lo que queremos. Es cuando se promedian posiciones en pérdidas
(Averaging Down), se quitan los Stops, y se cometen otras insensateces.
Si tu posición es errónea, admítelo y sal del mercado- habrá miles de oportunidades más adelante. Dos
posiciones erróneas sólo empeoran las cosas, por eso no añadas a una posición perdedora.
En cambio, puedes añadir a posiciones ganadoras, pero sólo si tienes tu estrategia muy probada.
Alguno de los modelos que enseño, permiten esta práctica. Si sabes que vas a añadir a una posición
entonces lo mejor es tener en consideración que el total de capital en riesgo en las posiciones que
quieres abrir no debe superar el porcentaje preestablecido.
El incremento del riesgo en una posición se realizará sólo y exclusivamente en aquellas posiciones que
estén en ganancias. Antes de incrementar el riesgo de una posición se deben tener en cuenta de no
reducir demasiado la diversificación, no superar el límite preestablecido de capital en riesgo y de no
superar la máxima exposición global al riesgo en las posiciones abiertas.
7
Scaling out: el escalonamiento de toma de beneficios, es otro componente de control de
riesgo. El elemento psicológico detrás de esta práctica reduce el estrés, al capturar beneficios desde los
primeros estados de la posición- y te ayudará aguantarla sobretodo en operaciones de larga duración.
En términos prácticos significa cerrar partes de la posición a medida que vaya alcanzando objetivos
menores: sin abandonar la regla del 1%, abres una posición, y cuando el mercado ha avanzado,
digamos, un tercio de la posición, cierras 40% de la misma, y así sucesivamente hasta llegar al
objetivo final. Veremos muchos ejemplos cuando estudiemos cada estrategia en particular.
Hay plataformas que te permiten cerrar parte de la posición que tienes abierta, pero si no, podrás abrir
la posición en varias pequeñas operaciones en un mismo nivel, y ir cerrando cada una a medida que se
alcanzan los objetivos. Pero atención, el máximo de capital en riesgo está distribuido por cada una de
ellas.
8
Utiliza el Stop Loss: es una seguridad electrónica
Desde un punto de vista técnico, ya sabemos cual es la definición del Stop Loss. En el actual contexto
de la gestión monetaria, añadimos a la definición que sirve para evitar pérdidas mayores a las que
limitamos al abrir una posición. No obstante, intentando dar con la mejor aplicación de la herramienta,
el operador se depara con un dilema:
Es cierto que, por un lado, el operador desea disminuir la pérdida por operación por lo que coloca el
Stop lo más cerca posible del punto de entrada, pero por otro lado, al colocar el mismo tan cercano al
precio de entrada, puede llevar a una liquidación no buscada debido a las oscilaciones del mercado.
Asimismo, al colocar los Stops lejos para evitar el factor “ruido”, provocará pérdidas mayores (al
menos en número de PIPs).
En el mercado de divisas observamos diversos pares con volatilidades disímiles, los cuales hacen que un
Stop pueda resultar apretado para un par, y ser el adecuado para otro. Por ejemplo, tenemos por un
lado la Libra Esterlina que junto con el Dólar o el Yen son pares de alta volatilidad que mueven mucha
mayor cantidad de PIPs diarios, que por ejemplo, el par Euro/Dólar. Lo que implica que debamos
utilizar un Stop más ancho para que la posición se pueda desarrollar.
¿Significa que estoy arriesgando más cuanto más PIPs tenga el Stop? No necesariamente.
La cantidad de capital en riesgo que tu fijes por operación es la que va a determinar el
tamaño de la posición, independientemente de la distancia en PIPs del punto de entrada al
Stop.
9 La fórmula para calcular el tamaño de la posición en relación con la distancia del Stop
Loss:

1º determino la cantidad de capital en riesgo

2º analizo el gráfico y mido la distancia donde irá colocado el stop loss

3º calculo el tamaño de la posición
Ejemplo:
cuenta: 10.000 $
1% en riesgo: 100 $
distancia del Stop: 50 PIPs
valor del PIP: 2 $
tamaño de la posición: 2 mini-lotes
(balance de la cuenta x 1% = capital a arriesgar) / número de PIPs del
Stop Loss = valor del PIP
Para refinar este cálculo, y sobretodo si tu cuenta es grande, deberás incorporar el valor del pip para
calcular el tamaño de cada posción. Más adelante profundizaremos en varias técnicas de gestión
monetaria.
En la sección de Material Auxiliar encontrarás una hoja de cálculo que te calculará el tamaño de la
posición según el cálculo arriba expuesto.
¡Este cálculo es de suma importancia! No hagas caso de otras metodologías que aconsejan a fijar el
Stop Loss en la cantidad de PIPs que, en términos de dinero, estás dispuesto/a a arriesgar. Es al
contrario: la distancia del Stop Loss tiene que venir determinada por un argumento de tu análisis, y no
de tu gestión de riesgo. Dicho de otro modo, el Stop Loss debe de ser colocado en un nivel, que de
llegar ahí el precio, significa que tu argumento de entrada al mercado dejó de ser valido. La operación
se cierra y punto.
Si tu capital no te permite trabajar con pequeñas posiciones, busca un broker que ofrezca mini-lotes o
incluso micro-lotes. Incluso para alguien que esté trabajando con una cuenta de 100.000 euros, es
aconsejable seguir tomando las posiciones en mini-lotes para afinar su Gestión Monetaria.
10
Utiliza Stops en tu plataforma, no en tu mente. Pueden pasar varias cosas para que el Stop
mental no funcione, desde una pérdida de conexión de Internet con tu broker, un aumento repentino
de volatividad, que te duermas encima del teclado, etc.
El Stop Loss es aún más necesario cuando estás en una posición negativa y te asalta la duda, y te
preguntas “ ¿y si el mercado después vuelve a mi favor?” Ya estamos otra vez proyectando y
perdiendo objetividad.
Para no tener que atormentarse, deja que la plataforma ejecute automáticamente tu Stop.
Nota: Una variante del Stop Loss, es el Stop Loss dinámico (Trailing Stop). El Stop Loss dinámico comparte
con el Stop Loss la finalidad de liquidar una posición en un nivel prefijado, pero la lógica de uso es diferente.
El Stop Loss dinámico se usa en tendencias prolongadas para captar el máximo de beneficios. Este Stop
Loss, acompaña las cotizaciones a una distancia programada (digamos cada 30 PIPs) y sólo se activa cuando
el mercado cambia de dirección y alcanza el Stop.
Los brokers suelen venderla como una manera de aprovechar las tendencias hasta al final, pero
técnicamente eso pocas veces funciona porque el mercado no se mueve en tramos idénticos. Es el operador
novato que nunca se da por satisfecho con los beneficios que su posición ya le ha dado, el que opta por
utilizarla.
11
Fija límites de ganancia a una posición.
Igual de importante que el Stop Loss es el límite de ganancia. Aunque muchas veces el desarrollo de la
cotización no nos deja tomar una ganancia en el punto deseado, es importante tenerlo al abrir la
posición para conocer cual es la proporción entre la cantidad arriesgada y la cantidad a ganar.
Para fijar un límite de ganancias, el operador debe tener una estrategia definida, y sobre todo,
antecedentes de la misma, que le permita fijar el límite en base a una señal técnica, un nivel
determinado, etc.
Con esta regla, se evita lo que habitualmente ocurre, que es tratar de extender ganancias que
finalmente no suceden, o en el afán de generar mayor cantidad de PIPs, resignar a PIPs ya ganados, lo
que es doblemente nefasto porque genera una pérdida de confianza.
12
Trabaja con objetivos
Lo razonable es empezar con objetivos semanales o mensuales bajos, si aún no sabes cual es tu perfil
de trading. Si estás empezando de cero, fija un objetivo de 20 PIPs a la semana y ves aumentando
gradualmente a medida que se cumplan tus objetivos.
Si has alcanzado los objetivos antes de acabar la semana, no los arriesgues. Conservalos y sigue en la
Demo. Esta práctica es saludable, pues te liberará de la sensación de que estás perdiendo
oportunidades. El mercado va a seguir estando ahí la próxima semana, y oportunidades habrá
centenares.
Si quieres acumular riqueza, protege lo que ya tienes.
Hay semanas en las que es más fácil operar que otras, y meses más fáciles que otros. No te guíes por
las semanas en que lograste una cantidad extraordinaria de PIPs. Aquí es donde la mayoría de
operadores arriesgan demasiado, y acaban devolviéndolo todo al mercado. Si has tenido una
temporada excepcional, disfruta de esa sensación, y analiza a fondo porque conseguiste tales
resultados, pero hazlo sentado/a sobre tus ganancias.
Hay semanas en las que los mercados actúan de forma muy técnica, respondiendo bien a las señales
de los indicadores, otras semanas en las que los movimientos son limpios y largos, pero otra buena
parte del tiempo las condiciones son difíciles, y es aquí donde a lo mejor prefieras quedarte de
espectador/a, simplemente observando.
13
Saca periódicamente dinero de tu cuenta de trading a una cuenta de reserva o simplemente
para cubrir tus necesidades. Así irás asimilando la sensación de lo que es ganarse la vida con el
trading.
Parte del proceso es darse cuenta de que debes cobrar por el trabajo que haces. Saca por ejemplo el
15% o 25% de tus beneficios cada mes, y paga alguna factura, amortiza este curso, o invita tu pareja
a cenar.
Tu riqueza se medirá por lo que tienes en la cuenta bancaria, no por el tamaño de tu cuenta
de trading.
La GM es más que saber cuanto arriesgar por operación: es una actitud que contempla la gestión total
de nuestro dinero, desde el trading, el ahorro, hasta objetivos de cuanto sacar de la cuenta y gastarlo
en un viaje. Yo he conocido a varios casos de operadores que han tenido mucha suerte al principio de
la carrera- quizás por la falta de miedo, el hecho de seguir una técnica sencilla, no lo sé. El caso es que
perdieron todo y más de lo que habían acumulado durante meses. Esta regla sirve también para evitar
que llegues a experimentar ese dolor psicológico.
Cada euro que puedas preservar hoy, valdrá 100 mañana.
14
Administra el trading como un negocio
Una vez pasada la fase de ilusión sobre hacerse rico en Forex, conviene hacer un paso más desde la
idea romántica del “Yo, el operador” para ubicarnos en un nivel de perspectiva un tanto mas elevado y
pensar en nuestro trabajo como un administrador de un negocio.
Las ideas que hemos visto hasta ahora son temas centrales del proceso administrativo y tienen como
finalidad alcanzar objetivos tangibles mediante la planificación, organización, y luego la dirección y
control de la actividad a través del uso de recursos, de manera que pueda satisfacer los objetivos
propuestos.
Para nosotros operadores, el objetivo de nuestra actividad es claramente la obtención de rentabilidad,
pero mucha gente se queda en el estado de imaginarse el resultado final, sin trazar el camino correcto.
No antepongamos la meta al camino.
Integrando, integrando, integrando...:
¿Donde acaba la Gestión Monetaria y empieza el control emocional? Hemos visto como ciertos
elementos de la GM se basan en cálculos sencillos, mientras que otros tienen un componente
psicológico importante. Lo bueno de las reglas de GM es que se basan todas en el sentido común y son
fáciles de asimilar. Lo que las hace difíciles de aplicar es porque sólo funcionan si se integran todas al
unisono.
Es importante el esfuerzo que hagas por integrar todos los ingredientes del trading en tu futuro Plan de
Trading, pues todos estos aspectos serán decisivos y cobrarán vigencia en su momento. No caigas en
la falacia de pensar que la GM es algo que aplicarás a tu trading una vez tengas el sistema ganadorporque el sistema ganador es el que tiene incorporada una solida gestión.
Contempla la posibilidad de volver a una cuenta de simulación si has experimentado una serie de
pérdidas más allá de las que has registrado en las pruebas.
Nunca nadie ha perdido por no operar- aprovecha ese tiempo de reflexión para valorar tu
metodologia, detectar el fallo y corregirlo.
Los operadores novatos tienden a pensar en el resultado de la operación sin prestar mucha atención al
riesgo, en cambio, operadores más experimentados se concentran en el cálculo del riesgo y se guían por
las estadísticas de su sistema. Por este motivo, la psicología detrás de cada decisión de entrar al
mercado, empieza con el reconocimiento de que el desenlace de cada operación es desconocido apriori.
El reconocimiento de la incertidumbre del mercado te llevará siempre a preguntar: “Cuanto puedo
perder en esta operación?”
15
Dejar correr las ganancias y limitar las pérdidas
En mi caso este principio tardó bastante tiempo en ser verdaderamente asimilado. Es un anunciado tan
obvio que uno no se para a pensar que significa realmente en términos prácticos. Su aplicación no es
tan sencilla como podemos pensar de entrada.
Suele suceder que operaciones que mostraron ganancias se dieron vuelta y finalizaron con pérdidas. O
que no cerramos las posiciones en pérdidas esperando a que vuelvan a ser positivas, o no cerramos las
positivas esperando a ganar aun más, etc. Para evitar todos estos errores humanos hemos visto varias
técnicas como controlar el riesgo por operación, mover el Stop, tener un objetivo, o escalonar las
tomas de beneficios.
Aunque yo estaré siempre disponible para comentar tus resultados y responder a tus preguntas, al
final la responsabilidad de tus resultados recae sobre ti- tu tienes la gestión de tu dinero. Para llevarlo
a cabo tienes que protegerlo de tus propios fallos y estoy seguro de que eres capaz de hacerlo.